उद्यम की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण। एक उद्यम की आर्थिक गतिविधि की अवधारणा, उसके आर्थिक कानूनी संबंध, उनकी विशेषताएं
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किसी भी समाज की अर्थव्यवस्था का एक अभिन्न अंग आर्थिक गतिविधि है, जो सामाजिक और सामाजिक रूप से विकसित होने वाले संबंधों के एक समूह के रूप में है उत्पादन प्रणालीदेश। व्यावसायिक गतिविधियाँ गतिविधियाँ हैं व्यक्तियोंऔर विभिन्न उद्यम और संगठन वर्तमान कानून के ढांचे के भीतर और उत्पादन या व्यापार से जुड़े, सेवाओं के प्रावधान या एक निश्चित प्रकार के काम के प्रदर्शन के लिए न केवल मालिक के सामाजिक और आर्थिक हितों को संतुष्ट करने के लिए, बल्कि भी
देश की अर्थव्यवस्था के प्रमुख आधार के रूप में उद्यम की आर्थिक गतिविधि की परिभाषा को वापस प्राप्त किया गया था प्राचीन ग्रीसजब समाज के जीवन और उसके विकास के लिए विभिन्न लाभों के निर्माण का सिद्धांत पहली बार सामने आया।
किसी भी आधुनिक राज्य का आधार विभिन्न उत्पादों के उत्पादन के लिए उद्यमों की आर्थिक गतिविधि है, साथ ही ऐसे संगठन जो विभिन्न प्रकार के कार्य करते हैं वैज्ञानिक विकास, वैज्ञानिक अनुसंधान. मुख्य उत्पादन के अलावा, आर्थिक गतिविधियों को सहायक उत्पादन द्वारा भी किया जाता है, जो बिक्री को व्यवस्थित करता है और विपणन सेवाएं प्रदान करता है, साथ ही उत्पादों, कई सेवा और सेवा संगठनों के लिए बिक्री के बाद सेवा प्रदान करता है।
एक आर्थिक गतिविधि के रूप में आधुनिक अर्थव्यवस्था में भौतिक और गैर-भौतिक उत्पादन की विभिन्न शाखाएं शामिल हैं, और यह एक बहुत ही जटिल जीव है जो पूरे समाज और प्रत्येक व्यक्ति की व्यक्तिगत गतिविधि को लगातार सुनिश्चित करता है। पूरा दो . से बना है प्रमुख बिंदु- उत्पादन और वितरण। गतिविधि के ये दो क्षेत्र अटूट रूप से जुड़े हुए हैं, क्योंकि केवल निर्मित उत्पाद ही इसे अंतिम उपभोक्ता तक लाने के परिणामस्वरूप अंतिम परिणाम दिखा सकते हैं।
समाधान के लिए मुख्य देशऔर विशेष रूप से आर्थिक गतिविधि, सबसे महत्वपूर्ण सबसे अधिक निर्धारित करना है तर्कसंगत उपयोगसभी संसाधन और उचित संगठनपूरे समाज की जरूरतों को पूरा करने के लिए प्राप्त परिणाम का वितरण। इस उद्देश्य के लिए, अर्थव्यवस्था के मुख्य मुद्दों को हल किया जा रहा है।
पहला सवाल यह है कि क्या उत्पादन किया जाए? यह आबादी की जरूरतों को पूरा करने के लिए बुनियादी वस्तुओं का विकल्प है। चूंकि संसाधन, दोनों प्राकृतिक और मानव, सीमित हैं और जरूरतें असीमित हैं, सार्वजनिक प्राधिकरणों और निजी निगमों का कार्य समाज की समस्याओं को हल करने के लिए आवश्यक वस्तुओं और सेवाओं के इष्टतम सेट को निर्धारित करना है।
दूसरा प्रश्न यह है कि किस साधन की सहायता से वास्तव में उत्पादन कैसे किया जाए? यह तकनीकी और वैज्ञानिक विकास का मामला है। इस मुद्दे को हल करते समय, मुख्य बात यह है कि निवेशित धन और संसाधनों के परिणाम सबसे बड़ी गति और दक्षता के साथ प्राप्त करने के लिए सबसे तर्कसंगत चुनना है।
तीसरा प्रश्न - किसके लिए उत्पादन करें? अंतिम उपभोक्ता, उसके लक्ष्यों, अनुरोधों और संभावित खपत की मात्रा को निर्धारित करना आवश्यक है। यह किसी भी उत्पादन और आर्थिक गतिविधि के संचालन के लिए एक महत्वपूर्ण मुद्दा है, क्योंकि यह वह है जो संसाधनों के उपयोग की संपूर्ण दक्षता और अंतिम उपभोक्ता को पथ के सभी चरणों में होने वाली लागतों का खुलासा करता है।
इन मुद्दों में नियोजित आर्थिक गतिविधियों का संचालन, सक्षम प्रबंधन, साथ ही परिणाम को नियंत्रित करने की आवश्यकता शामिल है। इस प्रयोजन के लिए, उद्यम लगातार प्राप्त परिणामों का सांख्यिकीय, लेखा और विश्लेषण करते हैं।
निष्कर्ष
परिचय
प्रासंगिकता. एक उद्यम एक स्वतंत्र आर्थिक इकाई है जो किसी दिए गए राज्य के क्षेत्र में संचालित होती है और इस राज्य के कानूनों के अधीन है।
एक उद्यम की प्रशासनिक और आर्थिक स्वतंत्रता कानून द्वारा निर्धारित की जाती है और इसका मतलब है कि उद्यम स्वतंत्र रूप से यह तय करता है कि कितना उत्पादन करना है और इसे कैसे बेचना है, प्राप्त आय को कैसे वितरित करना है।
मुख्य विशेषणिक विशेषताएंउद्यम एक उत्पादन और तकनीकी एकता है, जो उत्पादन प्रक्रियाओं की समानता में व्यक्त की जाती है; संगठनात्मक एकता - एकल नेतृत्व, योजना की उपस्थिति; सामग्री के समुदाय में प्रकट आर्थिक एकता, वित्तीय संसाधन, साथ ही आर्थिक प्रदर्शन।
नागरिक संहितारूसी संघ एक उद्यम को एक एकल संपत्ति परिसर के रूप में मानता है, जिसमें गतिविधियों को अंजाम देने के लिए सभी प्रकार की संपत्ति शामिल है: भूमि, भवन, संरचनाएं, उपकरण, सूची, कच्चा माल, उत्पाद, दावे, ऋण, साथ ही व्यापार नाम के अधिकार, ट्रेडमार्क और सेवा चिह्न और अन्य अनन्य अधिकार। यह राज्य या नगरपालिका की संपत्ति हो सकती है या एक व्यावसायिक कंपनी या साझेदारी, एक उत्पादन सहकारी या के रूप में स्थापित एक वाणिज्यिक संगठन से संबंधित हो सकती है। गैर लाभकारी संगठनकानून और उसके चार्टर के अनुसार उद्यमशीलता की गतिविधियों को अंजाम देना (उदाहरण के लिए, कार की मरम्मत के लिए गैरेज सहकारी द्वारा उपयोग की जाने वाली संपत्ति, इस गतिविधि से संबंधित उसके अधिकार और दायित्व)।
एक व्यक्तिगत उद्यमी या किसान (खेत) अर्थव्यवस्था के सदस्यों के स्वामित्व वाला एक संपत्ति परिसर भी एक उद्यम के रूप में कार्य कर सकता है।
उद्यम का नकदी प्रवाह तीन प्रकार की गतिविधियों द्वारा किया जाता है:
वर्तमान (मुख्य, परिचालन) गतिविधि;
· निवेश गतिविधियां;
· वित्तीय गतिविधियों।
इस अध्ययन का उद्देश्य- उद्यम की गतिविधियों के प्रकार का विश्लेषण करने के लिए।
अनुसंधान के उद्देश्य:
1. उद्यम की मुख्य गतिविधियों पर विचार करें।
2. परिचालन गतिविधियों के सार और लक्ष्यों का विश्लेषण करें।
3. निवेश गतिविधि की विशेषताओं का निर्धारण करें।
4. उद्यम की वित्तीय गतिविधियों के महत्व का औचित्य साबित करें।
अध्ययन की वस्तु- उद्यम की आर्थिक गतिविधि की मूलभूत विशेषताएं। अध्ययन का विषय- उद्यम की गतिविधि के प्रकार की सुविधाओं की परिभाषा।
कार्य संरचना: कार्य में एक परिचय, दो अध्याय, एक निष्कर्ष और संदर्भों की एक सूची शामिल है।
सैद्धांतिक आधार इस काम को ऐसे लेखकों के कार्यों द्वारा परोसा गया था: वासिलीवा एन.ए., माटुश टी.ए., मिरोनोव एम.जी., ज़ब्रोडस्काया एन.जी. और दूसरे।
अध्याय 1. उद्यम की आर्थिक गतिविधि की मूल बातें
1.1 उद्यम की मुख्य गतिविधियाँ
वर्तमान (मुख्य, परिचालन) गतिविधि - एक संगठन की गतिविधि जो मुख्य लक्ष्य के रूप में लाभ कमाने का पीछा करती है, या गतिविधि के विषय और लक्ष्यों के अनुसार लाभ नहीं कमाती है, यानी औद्योगिक, कृषि उत्पादों का उत्पादन , कार्यान्वयन निर्माण कार्यसामान बेचना, सेवाएं प्रदान करना खानपान, कृषि उत्पादों की कटाई, संपत्ति को पट्टे पर देना, आदि।
वर्तमान गतिविधियों से आमद:
उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से आय की प्राप्ति;
वस्तु विनिमय द्वारा प्राप्त माल की पुनर्विक्रय से प्राप्तियां;
प्राप्तियों के पुनर्भुगतान से प्राप्तियां;
खरीदारों और ग्राहकों से प्राप्त अग्रिम।
वर्तमान गतिविधियों से बहिर्वाह:
खरीदे गए सामान, कार्यों, सेवाओं के लिए भुगतान;
माल, कार्यों, सेवाओं की खरीद के लिए अग्रिम जारी करना;
माल, कार्यों, सेवाओं के लिए देय खातों का भुगतान;
· वेतन;
लाभांश, ब्याज का भुगतान;
· करों और शुल्कों की गणना के अनुसार भुगतान।
निवेश गतिविधि - भूमि भूखंडों, भवनों, अन्य अचल संपत्ति, उपकरण, अमूर्त संपत्ति और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों के अधिग्रहण के साथ-साथ उनकी बिक्री से संबंधित संगठन की गतिविधि; स्वयं के निर्माण के कार्यान्वयन के साथ, अनुसंधान, विकास और तकनीकी विकास के लिए खर्च; वित्तीय निवेश के साथ।
निवेश गतिविधियों से आमद:
गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की बिक्री से आय की प्राप्ति;
बिक्री आय की प्राप्ति मूल्यवान कागजातऔर अन्य वित्तीय निवेश;
अन्य संगठनों को दिए गए ऋणों के पुनर्भुगतान से आय;
लाभांश और ब्याज प्राप्त करना।
निवेश गतिविधियों से बहिर्वाह:
अधिग्रहीत गैर-वर्तमान संपत्ति के लिए भुगतान;
अर्जित वित्तीय निवेश का भुगतान;
· गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों और वित्तीय निवेशों के अधिग्रहण के लिए अग्रिम जारी करना;
अन्य संगठनों को ऋण देना;
· अन्य संगठनों की अधिकृत (शेयर) पूंजी में योगदान।
वित्तीय गतिविधि - संगठन की गतिविधि, जिसके परिणामस्वरूप संगठन की अपनी पूंजी का मूल्य और संरचना बदल जाती है, उधार के पैसे.
वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह:
इक्विटी प्रतिभूतियों के निर्गम से प्राप्ति;
अन्य संगठनों द्वारा प्रदान किए गए ऋण और क्रेडिट से आय।
वित्तीय गतिविधियों से बहिर्वाह:
ऋण और ऋण की चुकौती;
के तहत दायित्वों का भुगतान वित्तीय पट्टा.
1.2 परिचालन गतिविधियों का सार और उद्देश्य
उद्यम अत्यधिक प्रतिस्पर्धी माहौल में बाजार में काम करते हैं। इस संघर्ष में हारने वाले दिवालिया हो जाते हैं। दिवालिया न होने के लिए, व्यावसायिक संस्थाओं को बाजार के माहौल में लगातार बदलाव की निगरानी करनी चाहिए, अपनी प्रतिस्पर्धात्मकता बनाए रखने के लिए नकारात्मक पहलुओं का मुकाबला करने के तरीके विकसित करना चाहिए।
उद्यम के लाभ के प्रबंधन की प्रक्रिया में, परिचालन गतिविधियों से लाभ के गठन को मुख्य भूमिका दी जाती है। परिचालन गतिविधि उद्यम की मुख्य गतिविधि है जिसके लिए इसे बनाया गया था।
उद्यम की परिचालन गतिविधि की प्रकृति मुख्य रूप से उस अर्थव्यवस्था के क्षेत्र की बारीकियों से निर्धारित होती है जिससे वह संबंधित है। अधिकांश उद्यमों की परिचालन गतिविधियों का आधार उत्पादन, वाणिज्यिक या व्यापारिक गतिविधियाँ हैं, जो उनके निवेश और वित्तीय गतिविधियों के पूरक हैं। इसी समय, निवेश कंपनियों, निवेश निधि और अन्य निवेश संस्थानों के लिए निवेश गतिविधि मुख्य है, और वित्तीय गतिविधि बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों के लिए मुख्य है। लेकिन ऐसे वित्तीय और निवेश संस्थानों की गतिविधियों की प्रकृति, इसकी विशिष्टता के कारण, विशेष ध्यान देने की आवश्यकता है।
उद्यम की वर्तमान गतिविधि का उद्देश्य मुख्य रूप से अपने निपटान में संपत्ति से लाभ निकालना है। इस प्रक्रिया का विश्लेषण करते समय, आमतौर पर निम्नलिखित मात्राओं को ध्यान में रखा जाता है:
संवर्धित मूल्य। इस सूचक की गणना रिपोर्टिंग अवधि के लिए कंपनी के राजस्व से तीसरे पक्ष के संगठनों की उपभोग की गई भौतिक संपत्ति और सेवाओं की लागत को घटाकर की जाती है। इस सूचक के आगे उपयोग के लिए, इसमें से मूल्य वर्धित कर घटाना आवश्यक है;
निवेश के दोहन का सकल परिणाम (बीआरईआई)। इसकी गणना आयकर को छोड़कर, मजदूरी की लागत और सभी करों और अनिवार्य योगदान के मूल्य से घटाकर की जाती है। BREI आयकर से पहले की कमाई, उधार पर ब्याज और मूल्यह्रास का प्रतिनिधित्व करता है। BREI दिखाता है कि क्या उद्यम के पास इन लागतों को कवर करने के लिए पर्याप्त धन है;
आयकर और ब्याज से पहले की कमाई, EBIT (ब्याज और करों से पहले की कमाई)। BREI से मूल्यह्रास शुल्क घटाकर परिकलित;
· आर्थिक लाभप्रदता, या आय सृजन अनुपात (ईआरआर), पहले ही वित्तीय अनुपात का उपयोग करके विश्लेषण पर खंड में उल्लेख किया गया है। EBIT से विभाजित करके परिकलित कुल राशिउद्यम संपत्ति;
वाणिज्यिक मार्जिन। इसकी गणना रिपोर्टिंग अवधि के लिए EBIT को राजस्व से विभाजित करके की जाती है और यह दर्शाता है कि कंपनी के टर्नओवर के प्रत्येक रूबल से करों और ब्याज से पहले कितना लाभ मिलता है। वित्तीय विश्लेषण में, इस अनुपात को आर्थिक लाभप्रदता (ईआर) को प्रभावित करने वाले कारकों में से एक माना जाता है। वास्तव में, बीईपी को वाणिज्यिक मार्जिन टाइम्स एसेट टर्नओवर के उत्पाद के रूप में माना जा सकता है।
उपलब्धि ऊँची दरआर्थिक लाभप्रदता हमेशा इसके दो घटकों के प्रबंधन से जुड़ी होती है: वाणिज्यिक मार्जिन और परिसंपत्ति कारोबार। एक नियम के रूप में, परिसंपत्ति कारोबार में वृद्धि वाणिज्यिक मार्जिन में कमी के साथ जुड़ी हुई है और इसके विपरीत।
वाणिज्यिक मार्जिन और परिसंपत्ति कारोबार दोनों सीधे कंपनी के राजस्व, लागत संरचना, मूल्य निर्धारण नीति और कंपनी की समग्र रणनीति पर निर्भर हैं। सबसे सरल विश्लेषण से पता चलता है कि उत्पादों की कीमत जितनी अधिक होगी, वाणिज्यिक मार्जिन उतना ही अधिक होगा, लेकिन यह आमतौर पर संपत्ति के कारोबार को कम कर देता है, जो आर्थिक लाभप्रदता में वृद्धि को बहुत रोकता है।
आर्थिक लाभप्रदता कंपनी के प्रदर्शन का एक बहुत ही उपयोगी संकेतक है, लेकिन मालिकों के लिए, इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) जैसे संकेतक से अक्सर अधिक महत्वपूर्ण होता है। इसे अधिकतम करने के लिए, कंपनी की इष्टतम पूंजी संरचना (उधार और स्वयं के धन का अनुपात) चुनना आवश्यक है। इस मामले में, वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव की गणना करके वित्तीय जोखिम का विश्लेषण किया जाता है।
परिचालन गतिविधियों से उत्पन्न नकदी प्रवाह की मात्रा इस बात का एक प्रमुख संकेतक है कि कंपनी के संचालन से ऋण चुकाने, परिचालन क्षमता बनाए रखने, लाभांश का भुगतान करने और बिना किसी सहारे के नए निवेश करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न होता है। बाहरी स्रोतवित्तपोषण। प्रारंभिक परिचालन नकदी प्रवाह के विशिष्ट घटकों के बारे में जानकारी, अन्य सूचनाओं के साथ, भविष्य की भविष्यवाणी करने में बहुत उपयोगी है नकदी प्रवाहपरिचालन गतिविधियों से।
परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह मुख्य रूप से कंपनी की मुख्य, आय-सृजन गतिविधियों से उत्पन्न होता है। जैसे, वे आम तौर पर लेनदेन और अन्य घटनाओं के परिणामस्वरूप होते हैं जो शुद्ध लाभ या हानि के निर्धारण का हिस्सा होते हैं। परिचालन नकदी प्रवाह के उदाहरण हैं:
माल की बिक्री और सेवाओं के प्रावधान से नकद प्राप्तियां;
किराए, शुल्क, कमीशन और अन्य आय से नकद प्राप्तियां;
माल और सेवाओं के लिए आपूर्तिकर्ताओं को नकद भुगतान;
कर्मचारियों और उनकी ओर से नकद भुगतान;
बीमा प्रीमियम और दावों, वार्षिक प्रीमियम और अन्य बीमा लाभों के रूप में बीमा कंपनी की नकद रसीदें और भुगतान;
नकद भुगतान या आयकर मुआवजा, जब तक कि उन्हें वित्तीय या निवेश गतिविधियों से नहीं जोड़ा जा सकता;
वाणिज्यिक या व्यापारिक उद्देश्यों के लिए संपन्न अनुबंधों के तहत नकद प्राप्तियां और भुगतान। कुछ लेन-देन, जैसे कि उपकरण के एक टुकड़े की बिक्री, एक लाभ या हानि को जन्म दे सकती है जो शुद्ध लाभ या हानि के निर्धारण में शामिल है। हालांकि, इस तरह के लेन-देन से जुड़े नकदी प्रवाह निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह हैं।
एक कंपनी वाणिज्यिक या व्यापारिक उद्देश्यों के लिए प्रतिभूतियों और ऋणों को धारण कर सकती है, इस मामले में उन्हें विशेष रूप से पुनर्विक्रय के लिए खरीदे गए स्टॉक के रूप में माना जा सकता है। इसलिए, वाणिज्यिक या व्यापारिक प्रतिभूतियों की खरीद या बिक्री से उत्पन्न होने वाले नकदी प्रवाह को परिचालन गतिविधियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। इसी तरह, वित्तीय कंपनियों द्वारा प्रदान किए गए नकद अग्रिम और ऋण को आमतौर पर परिचालन गतिविधियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है क्योंकि वे वित्तीय कंपनी की मुख्य आय-सृजन गतिविधियों का हिस्सा हैं।
बाजार अनुसंधान और प्रतिस्पर्धा बनाए रखने के लिए उपकरणों में से एक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण है, जिसमें इसकी वित्तीय स्थिति का विश्लेषण भी शामिल है। विश्लेषण का क्रम और उपकरण, जो वित्तीय निर्णय लेने के लिए किया जाता है, उद्यम के वित्तीय तंत्र के कामकाज के बहुत तर्क से निर्धारित होता है।
सबसे सरल लेकिन सबसे प्रभावी प्रकारों में से एक वित्तीय विश्लेषण, एक परिचालन विश्लेषण है, जिसे सीवीपी (लागत-मात्रा-लाभ, लागत-मात्रा-लाभ) कहा जाता है।
परिचालन गतिविधियों के विश्लेषण का उद्देश्य लागत और बिक्री की मात्रा पर व्यवसाय के वित्तीय परिणामों की निर्भरता को ट्रैक करना है।
सीवीपी विश्लेषण का मुख्य कार्य उन महत्वपूर्ण प्रश्नों के उत्तर प्राप्त करना है जो उद्यमियों के पास धन संचलन के सभी चरणों में होते हैं, उदाहरण के लिए:
एक व्यवसाय के लिए कितनी पूंजी की आवश्यकता होती है?
इन फंडों को कैसे जुटाया जाए?
वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव का उपयोग करके वित्तीय जोखिम को किस हद तक कम किया जा सकता है?
कौन सा सस्ता है: अचल संपत्ति खरीदना या किराए पर लेना?
परिवर्तनशील और निश्चित लागतों को बदलकर परिचालन उत्तोलन की ताकत को किस हद तक बढ़ाया जा सकता है, जिससे उद्यम की गतिविधियों से जुड़े उद्यमशीलता के जोखिम का स्तर बदल जाता है?
क्या कीमत से कम कीमत पर उत्पाद बेचना उचित है?
क्या हमें इस या उस उत्पाद का अधिक उत्पादन करना चाहिए?
बिक्री की मात्रा में बदलाव से मुनाफे पर क्या असर पड़ेगा?
लागत आवंटन और सकल मार्जिन
सीवीपी - विश्लेषण उद्यम के लिए इष्टतम, सबसे अधिक लाभकारी लागत खोजने का कार्य करता है। इसके लिए परिवर्तनीय और निश्चित, प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष, प्रासंगिक और अप्रासंगिक लागतों के आवंटन की आवश्यकता होती है।
परिवर्तनीय लागत आम तौर पर उत्पादन की मात्रा के सीधे अनुपात में बदलती है। ये मुख्य उत्पादन के लिए कच्चे माल और सामग्री की लागत, मुख्य उत्पादन श्रमिकों की मजदूरी, उत्पादों को बेचने की लागत आदि हो सकते हैं। उद्यम के लिए कम होना फायदेमंद है। परिवर्तनीय लागतउत्पादन की प्रति यूनिट, क्योंकि इस तरह से यह खुद को, क्रमशः, अधिक लाभ सुरक्षित करता है। उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन के साथ, कुल परिवर्तनीय लागत में कमी (वृद्धि) होती है, साथ ही, वे आउटपुट की प्रति यूनिट अपरिवर्तित रहती हैं।
अल्पावधि में निश्चित लागतों पर विचार किया जाना चाहिए, तथाकथित प्रासंगिक सीमा। इस मामले में, वे आम तौर पर नहीं बदलते हैं। निश्चित लागतों में किराया, मूल्यह्रास, वेतनप्रबंधक, आदि। उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन का इन लागतों के आकार पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। हालांकि, उत्पादन की एक इकाई के संदर्भ में, ये लागत विपरीत रूप से बदलती हैं।
प्रत्यक्ष लागत एक उद्यम की लागत है जो सीधे उत्पादन प्रक्रिया या माल (सेवाओं) की बिक्री से संबंधित है। इन लागतों को एक विशिष्ट प्रकार के उत्पाद के लिए आसानी से जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। उदाहरण के लिए, कच्चा माल, सामग्री, प्रमुख श्रमिकों का वेतन, विशिष्ट मशीनों का मूल्यह्रास, और अन्य।
अप्रत्यक्ष लागत सीधे उत्पादन प्रक्रिया से संबंधित नहीं होती है और इसे किसी विशिष्ट उत्पाद के लिए आसानी से जिम्मेदार नहीं ठहराया जा सकता है। ऐसी लागतों में सहायक उत्पादन के लिए प्रबंधकों, बिक्री एजेंटों, गर्मी, बिजली के वेतन शामिल हैं।
प्रासंगिक लागत वे लागतें हैं जो स्वीकृति पर निर्भर करती हैं प्रबंधन निर्णय.
अप्रासंगिक लागत प्रबंधन के निर्णयों पर निर्भर नहीं करती है। उदाहरण के लिए, एक संयंत्र प्रबंधक के पास एक विकल्प होता है: उत्पादन करना वांछित भागतंत्र के लिए या इसे खरीदें। भाग के उत्पादन की निश्चित लागत $35 है, और आप इसे $45 में खरीद सकते हैं। तो, इस मामले में, आपूर्तिकर्ता मूल्य प्रासंगिक लागत है, और उत्पादन की निश्चित लागत अप्रासंगिक लागत है।
उत्पादन में निश्चित लागतों के विश्लेषण से जुड़ी समस्या यह है कि उनके कुल मूल्य को संपूर्ण उत्पाद श्रेणी में वितरित करना आवश्यक है। इसे वितरित करने के कई तरीके हैं। उदाहरण के लिए, टाइम फंड के सापेक्ष निश्चित लागतों का योग 1 घंटे के लिए लागत दर देता है। यदि माल के उत्पादन में 1/2 घंटा लगता है, और दर 6 घन मीटर है। प्रति घंटा, तो इस उत्पाद के उत्पादन के लिए निश्चित लागत का मूल्य 3 घन मीटर है।
मिश्रित लागत में निश्चित और परिवर्तनीय लागत के तत्व शामिल हैं। उदाहरण के लिए, बिजली के लिए भुगतान की लागत, जिसका उपयोग तकनीकी उद्देश्यों और प्रकाश परिसर दोनों के लिए किया जाता है। विश्लेषण में, मिश्रित लागतों को निश्चित और परिवर्तनीय में अलग करना आवश्यक है।
स्थिर और परिवर्तनीय लागतों का योग उत्पादन की संपूर्ण मात्रा के लिए कुल लागत का प्रतिनिधित्व करता है।
आदर्श स्थितियांव्यापार के लिए - उच्च सकल मार्जिन के साथ कम निश्चित लागतों का संयोजन। परिचालन विश्लेषण आपको परिवर्तनीय और निश्चित लागत, कीमतों और बिक्री की मात्रा का सबसे फायदेमंद संयोजन स्थापित करने की अनुमति देता है।
लाभ बढ़ाने के उद्देश्य से परिसंपत्ति प्रबंधन प्रक्रिया को वित्तीय प्रबंधन में उत्तोलन के रूप में वर्णित किया गया है। यह एक ऐसी प्रक्रिया है, यहां तक कि एक मामूली परिवर्तन भी जिसमें प्रदर्शन संकेतकों में महत्वपूर्ण परिवर्तन होते हैं।
तीन प्रकार के उत्तोलन हैं, जो आय विवरण मदों को पुन: संयोजित और अलग करके निर्धारित किए जाते हैं।
उत्पादन (परिचालन) उत्तोलन लागत संरचना और उत्पादन मात्रा को बदलकर सकल लाभ को प्रभावित करने का एक संभावित अवसर है। परिचालन उत्तोलन (उत्तोलन) का प्रभाव इस तथ्य में प्रकट होता है कि उत्पादों की बिक्री से राजस्व में कोई भी परिवर्तन हमेशा लाभ में महत्वपूर्ण परिवर्तन उत्पन्न करता है। यह प्रभाव उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन होने पर वित्तीय परिणामों के गठन पर निश्चित और परिवर्तनीय लागतों की गतिशीलता के प्रभाव की अलग-अलग डिग्री के कारण होता है। स्थिर लागत का स्तर जितना अधिक होगा, परिचालन उत्तोलन की शक्ति उतनी ही अधिक होगी। ऑपरेटिंग लीवर के प्रभाव की ताकत उद्यमशीलता के जोखिम के स्तर के बारे में बताती है।
वित्तीय लाभ उठाएंएक उपकरण है जो दीर्घकालिक देनदारियों की संरचना और मात्रा को बदलकर एक उद्यम के लाभ को प्रभावित करता है। वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव यह है कि उधार ली गई निधियों का उपयोग करने वाला एक उद्यम अपने स्वयं के धन की शुद्ध लाभप्रदता और अपने लाभांश के अवसरों को बदल देता है। वित्तीय उत्तोलन का स्तर उद्यम से जुड़े वित्तीय जोखिम को इंगित करता है।
चूंकि ऋण पर ब्याज एक निश्चित लागत है, उद्यम के वित्तीय संसाधनों की संरचना में उधार ली गई धनराशि के हिस्से में वृद्धि के साथ-साथ परिचालन उत्तोलन की ताकत में वृद्धि और उद्यमशीलता के जोखिम में वृद्धि होती है। पिछले दो को सारांशित करने वाली श्रेणी को उत्पादन और वित्तीय उत्तोलन कहा जाता है, जो तीन संकेतकों के संबंध की विशेषता है: राजस्व, उत्पादन और वित्तीय लागत, और शुद्ध लाभ।
उद्यम से जुड़े जोखिमों के दो मुख्य स्रोत हैं:
ऑपरेटिंग लीवर का बहुत प्रभाव, जिसकी ताकत उनकी कुल राशि में निश्चित लागत के अनुपात पर निर्भर करती है और उद्यम के लचीलेपन की डिग्री निर्धारित करती है, उद्यमशीलता का जोखिम उत्पन्न करती है। यह एक आला बाजार में एक विशिष्ट व्यवसाय से जुड़ा जोखिम है।
ऋण देने की वित्तीय स्थितियों की अस्थिरता, उद्यम के परिसमापन की स्थिति में निवेश की वापसी में शेयरों के मालिकों की अनिश्चितता ऊँचा स्तरउधार ली गई धनराशि, वास्तव में, वित्तीय उत्तोलन की क्रिया ही वित्तीय जोखिम उत्पन्न करती है।
परिचालन विश्लेषण को अक्सर ब्रेक-ईवन विश्लेषण के रूप में जाना जाता है। प्रबंधकीय निर्णय लेने के लिए उत्पादन का ब्रेक-ईवन विश्लेषण एक शक्तिशाली उपकरण है। ब्रेक-ईवन उत्पादन डेटा का विश्लेषण करके, प्रबंधक उन सवालों के जवाब दे सकता है जो कार्रवाई के पाठ्यक्रम को बदलते समय उत्पन्न होते हैं, अर्थात्: लाभ पर क्या प्रभाव होगा, बिक्री मूल्य में कमी होगी, अतिरिक्त निश्चित लागतों को कवर करने के लिए कितनी बिक्री की आवश्यकता होगी। उद्यम का विस्तार, कितने लोगों को काम पर रखने की आवश्यकता है आदि। प्रबंधक को अपने काम में लगातार बिक्री मूल्य, परिवर्तनीय और निश्चित लागत, संसाधनों के अधिग्रहण और उपयोग के बारे में निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। यदि वह मुनाफे और लागत के स्तर का विश्वसनीय पूर्वानुमान नहीं लगा सकता है, तो उसके निर्णय केवल कंपनी को नुकसान पहुंचा सकते हैं।
इस प्रकार, गतिविधियों के ब्रेक-ईवन विश्लेषण का उद्देश्य यह स्थापित करना है कि यदि एक निश्चित स्तर की उत्पादकता या उत्पादन मात्रा में परिवर्तन होता है तो वित्तीय परिणामों का क्या होगा।
ब्रेक-ईवन विश्लेषण उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन और बिक्री, लागत और शुद्ध आय से कुल लाभ में परिवर्तन के बीच संबंध पर आधारित है।
ब्रेक-ईवन बिंदु को बिक्री के ऐसे बिंदु के रूप में समझा जाता है, जिस पर लागत सभी उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के बराबर होती है, अर्थात न तो लाभ होता है और न ही हानि।
ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना करने के लिए, 3 विधियों का उपयोग किया जा सकता है:
समीकरण
सीमांत आय;
ग्राफिक छवि।
कठिन आर्थिक परिस्थितियों के बावजूद जिसमें उद्यम आज खुद को पाते हैं (कार्यशील पूंजी की कमी, कर दबाव, अनिश्चितता के बारे में) कलऔर अन्य कारक), फिर भी प्रत्येक उद्यम के पास एक रणनीतिक वित्तीय योजना, एक निश्चित अवधि के लिए एक बजट होना चाहिए: एक महीना, एक चौथाई, एक वर्ष या अधिक, जिसके लिए उद्यम में एक बजट प्रणाली पेश की जानी चाहिए।
बजटिंग एक उद्यम की भविष्य की गतिविधियों की योजना बनाने और बजट की एक प्रणाली के रूप में इसके परिणामों को औपचारिक रूप देने की प्रक्रिया है।
बजटिंग के उद्देश्य इस प्रकार हैं:
· वर्तमान योजना का रखरखाव;
उद्यम के विभागों के बीच समन्वय, सहयोग और संचार सुनिश्चित करना;
प्रबंधकों को अपनी योजनाओं को मात्रात्मक रूप से सही ठहराने के लिए मजबूर करना;
· उद्यम के खर्चों की पुष्टि;
· उद्यम की योजनाओं के आकलन और नियंत्रण के लिए आधार तैयार करना;
कानूनों और अनुबंधों की आवश्यकताओं का अनुपालन।
उद्यम में बजट प्रणाली केंद्रों और जवाबदेही की अवधारणा पर आधारित है।
जिम्मेदारी केंद्र गतिविधि का एक क्षेत्र है जिसके भीतर एक प्रबंधक व्यक्तिगत रूप से प्रदर्शन संकेतकों के लिए जिम्मेदार होता है जिसे वह नियंत्रित करने के लिए बाध्य होता है।
उत्तरदायित्व लेखांकन - एक लेखा प्रणाली जो प्रत्येक जिम्मेदारी केंद्र की गतिविधियों का नियंत्रण और मूल्यांकन प्रदान करती है। उत्तरदायित्व केन्द्रों द्वारा लेखा प्रणाली का निर्माण और संचालन निम्नलिखित के लिए प्रदान करता है:
जिम्मेदारी केंद्रों की परिभाषा;
· प्रत्येक जिम्मेदारी केंद्र के लिए बजट बनाना;
प्रदर्शन पर नियमित रिपोर्टिंग;
· विचलन के कारणों का विश्लेषण और केंद्र की गतिविधियों का मूल्यांकन।
एक उद्यम में, एक नियम के रूप में, तीन प्रकार के जिम्मेदारी केंद्र होते हैं: लागत केंद्र, जिसका प्रमुख लागत के लिए जिम्मेदार होता है, उन्हें प्रभावित करता है, लेकिन इकाई की आय को प्रभावित नहीं करता है, पूंजी निवेश की मात्रा और नहीं है उनके लिए जिम्मेदार; लाभ केंद्र, जिसका प्रमुख न केवल लागत के लिए, बल्कि आय के लिए भी जिम्मेदार है, वित्तीय परिणाम; निवेश केंद्र, जिसका प्रमुख लागत, राजस्व, वित्तीय परिणाम और निवेश को नियंत्रित करता है।
बजट बनाए रखने से कंपनी को वित्तीय संसाधनों को बचाने, गैर-उत्पादन लागत को कम करने, उत्पाद लागतों के प्रबंधन और नियंत्रण में लचीलापन प्राप्त करने की अनुमति मिलेगी।
1.3 संगठन की गतिविधियों में संगठन के नकदी प्रवाह का प्रबंधन
संगठन की वर्तमान गतिविधियों से उत्पन्न नकदी प्रवाह अक्सर निवेश गतिविधियों के क्षेत्र में जाता है, जहां उनका उपयोग उत्पादन को विकसित करने के लिए किया जा सकता है। हालांकि, उन्हें शेयरधारकों को लाभांश के भुगतान के लिए वित्तीय गतिविधि के क्षेत्र में भी निर्देशित किया जा सकता है। वर्तमान गतिविधियों को अक्सर वित्तीय और निवेश गतिविधियों द्वारा समर्थित किया जाता है, जो एक संकट की स्थिति में पूंजी का एक अतिरिक्त प्रवाह और संगठन के अस्तित्व को प्रदान करता है। इस मामले में, संगठन पूंजी निवेश को वित्तपोषित करना बंद कर देता है और शेयरधारकों को लाभांश के भुगतान को निलंबित कर देता है।
वर्तमान गतिविधियों से नकदी प्रवाह निम्नलिखित विशेषताओं की विशेषता है:
वर्तमान गतिविधि संगठन की सभी आर्थिक गतिविधियों का मुख्य घटक है, इसलिए, इसके द्वारा उत्पन्न नकदी प्रवाह सबसे बड़ा होना चाहिए विशिष्ट गुरुत्वसंगठन के कुल नकदी प्रवाह में;
वर्तमान गतिविधियों के रूप और तरीके उद्योग की विशेषताओं पर निर्भर करते हैं, इसलिए, विभिन्न संगठनों में, वर्तमान गतिविधियों के नकदी प्रवाह चक्र महत्वपूर्ण रूप से भिन्न हो सकते हैं;
· संचालन जो वर्तमान गतिविधि को निर्धारित करते हैं, एक नियम के रूप में, नियमितता से प्रतिष्ठित होते हैं, जो मौद्रिक चक्र को काफी स्पष्ट करता है;
· वर्तमान गतिविधि मुख्य रूप से वस्तु बाजार पर केंद्रित है, इसलिए इसका नकदी प्रवाह वस्तु बाजार की स्थिति और इसके व्यक्तिगत खंडों से जुड़ा है। उदाहरण के लिए, बाजार में माल की कमी से धन का बहिर्वाह बढ़ सकता है, और ओवरस्टॉकिंग तैयार उत्पादउनकी आमद को कम कर सकते हैं;
· वर्तमान गतिविधियां, और इसलिए इसका नकदी प्रवाह, परिचालन जोखिमों में निहित हैं जो नकदी चक्र को बाधित कर सकते हैं।
अचल संपत्तियां चालू गतिविधियों के नकदी प्रवाह चक्र में शामिल नहीं हैं, क्योंकि वे निवेश गतिविधियों का हिस्सा हैं, लेकिन उन्हें नकदी प्रवाह चक्र से बाहर करना असंभव है। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि वर्तमान गतिविधियाँ, एक नियम के रूप में, अचल संपत्तियों के बिना मौजूद नहीं हो सकती हैं, और इसके अलावा, निवेश गतिविधियों की लागत का हिस्सा अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास के माध्यम से वर्तमान गतिविधियों के माध्यम से प्रतिपूर्ति की जाती है।
इस प्रकार, संगठन की वर्तमान और निवेश गतिविधियाँ निकट से संबंधित हैं। निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह चक्र उस समय की अवधि है जिसके दौरान गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में निवेश किया गया नकद संचित मूल्यह्रास, ब्याज या इन परिसंपत्तियों की बिक्री से प्राप्त आय के रूप में संगठन में वापस आ जाएगा।
निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह निम्नलिखित विशेषताओं की विशेषता है:
· संगठन की निवेश गतिविधि वर्तमान गतिविधियों के संबंध में अधीनस्थ है, इसलिए निवेश गतिविधियों से धन का प्रवाह और बहिर्वाह वर्तमान गतिविधियों के विकास की गति से निर्धारित किया जाना चाहिए;
निवेश गतिविधि के रूप और तरीके वर्तमान गतिविधियों की तुलना में संगठन की उद्योग विशेषताओं पर बहुत कम निर्भर हैं, इसलिए, विभिन्न संगठनों में, निवेश गतिविधियों के नकदी प्रवाह के चक्र आमतौर पर लगभग समान होते हैं;
· समय पर निवेश गतिविधियों से धन की आमद आमतौर पर बहिर्वाह से काफी दूर होती है, अर्थात। चक्र को लंबे समय के अंतराल की विशेषता है;
निवेश गतिविधि है विभिन्न रूप(अधिग्रहण, निर्माण, लंबी अवधि के वित्तीय निवेश, आदि) और निश्चित अवधि में नकदी प्रवाह की विभिन्न दिशाएं (एक नियम के रूप में, बहिर्वाह, जो प्रवाह से काफी अधिक है, शुरू में प्रबल होता है, और फिर इसके विपरीत), जो इसे मुश्किल बनाता है अपने नकदी प्रवाह चक्र को पर्याप्त रूप से स्पष्ट योजना में प्रस्तुत करने के लिए;
· निवेश गतिविधि कमोडिटी और वित्तीय बाजारों दोनों से जुड़ी हुई है, जिनमें से उतार-चढ़ाव अक्सर मेल नहीं खाते हैं और विभिन्न तरीकों से निवेश नकदी प्रवाह को प्रभावित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, कमोडिटी बाजार में मांग में वृद्धि से संगठन को अचल संपत्तियों की बिक्री से अतिरिक्त नकदी प्रवाह मिल सकता है, लेकिन यह, एक नियम के रूप में, वित्तीय बाजार में वित्तीय संसाधनों में कमी का कारण बनेगा, जिसके साथ है उनके मूल्य (प्रतिशत) में वृद्धि, जो बदले में, संगठन के नकदी बहिर्वाह में वृद्धि का कारण बन सकती है;
· निवेश गतिविधियों का नकदी प्रवाह निवेश गतिविधियों में निहित विशिष्ट प्रकार के जोखिमों से प्रभावित होता है, जो निवेश जोखिमों की अवधारणा से एकजुट होता है, जो परिचालन जोखिमों की तुलना में अधिक होने की संभावना है।
वित्तीय गतिविधि का नकदी प्रवाह चक्र उस समय की अवधि है जिसके दौरान लाभदायक वस्तुओं में निवेश किया गया धन ब्याज सहित संगठन को वापस कर दिया जाएगा।
वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह निम्नलिखित विशेषताओं की विशेषता है:
वित्तीय गतिविधि वर्तमान और निवेश गतिविधियों के संबंध में अधीनस्थ है, इसलिए, वित्तीय गतिविधियों के नकदी प्रवाह को संगठन की वर्तमान और निवेश गतिविधियों की हानि के लिए नहीं बनाया जाना चाहिए;
वित्तीय गतिविधियों के नकदी प्रवाह की मात्रा अस्थायी रूप से मुफ्त नकदी की उपलब्धता पर निर्भर होनी चाहिए, इसलिए वित्तीय गतिविधियों का नकदी प्रवाह हर संगठन के लिए मौजूद नहीं हो सकता है और लगातार नहीं;
वित्तीय गतिविधि सीधे वित्तीय बाजार से संबंधित है और इसकी स्थिति पर निर्भर करती है। एक विकसित और टिकाऊ वित्तीय बाजार प्रोत्साहित कर सकता है वित्तीय गतिविधिइसलिए, संगठन इस गतिविधि के नकदी प्रवाह में वृद्धि प्रदान करते हैं, और इसके विपरीत;
वित्तीय गतिविधियों को विशिष्ट प्रकार के जोखिमों की विशेषता होती है, जिन्हें वित्तीय जोखिमों के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो एक विशेष खतरे की विशेषता होती है, इसलिए, वे नकदी प्रवाह को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं।
संगठन का नकदी प्रवाह उसकी तीनों प्रकार की गतिविधियों से निकटता से संबंधित है। एक गतिविधि से दूसरी गतिविधि में पैसा लगातार "बहता" है। वर्तमान गतिविधियों के नकदी प्रवाह, एक नियम के रूप में, निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों को बढ़ावा देना चाहिए। यदि नकदी प्रवाह की विपरीत दिशा है, तो यह संगठन की प्रतिकूल वित्तीय स्थिति को इंगित करता है।
अध्याय 2. उद्यमों की निवेश और वित्तीय गतिविधियां
2.1 निवेश गतिविधि की विशेषताएं
निवेश गतिविधियां लंबी अवधि की परिसंपत्तियों और अन्य निवेशों की खरीद और बिक्री हैं जो नकद समकक्ष नहीं हैं। एक संगठन की निवेश गतिविधि भूमि भूखंडों, भवनों और अन्य अचल संपत्ति, उपकरण, अमूर्त संपत्ति और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों के अधिग्रहण के साथ-साथ उनकी बिक्री से संबंधित गतिविधि है; स्वयं के निर्माण के कार्यान्वयन के साथ, अनुसंधान, विकास और तकनीकी विकास के लिए खर्च; वित्तीय निवेशों के कार्यान्वयन के साथ (ऋण सहित अन्य संगठनों की प्रतिभूतियों का अधिग्रहण, अन्य संगठनों की अधिकृत (शेयर) पूंजी में योगदान, अन्य संगठनों को ऋण का प्रावधान, आदि)।
इसके फोकस के अनुसार, किसी उद्यम की निवेश गतिविधि को दो मुख्य प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: आंतरिक और बाहरी। आंतरिक गतिविधियों में शामिल हैं: उत्पादन क्षमता का विस्तार, तकनीकी पुन: उपकरण और उद्यम का पुनर्निर्माण, उत्पादन में वृद्धि, नए प्रकार के उत्पादों का निर्माण।
उत्पादन क्षमता का विस्तार उद्यम की क्षमता में वृद्धि, मौजूदा उत्पादों के उत्पादन की मात्रा, नए उत्पादों के उत्पादन के लिए संक्रमण और अंततः, मुनाफे में वृद्धि में योगदान देता है।
मौजूदा उद्यमों का विस्तार एक निवेश है जिसमें नई अतिरिक्त कार्यशालाओं और मुख्य उत्पादन के अन्य प्रभागों के साथ-साथ नई सहायक और सेवा कार्यशालाओं और साइटों का निर्माण शामिल है। आमतौर पर, उत्पादन का विस्तार एक नए तकनीकी आधार पर किया जाता है और इसके परिणामस्वरूप, यह न केवल मौजूदा उद्यमों की क्षमताओं में व्यापक वृद्धि प्रदान करता है, बल्कि उत्पादन के तकनीकी स्तर में भी वृद्धि करता है।
एक व्यक्तिगत उद्यम या उसके विभाजन के तकनीकी पुन: उपकरण को आमतौर पर उच्च तकनीकी और आर्थिक संकेतकों के साथ अधिक आधुनिक उपकरणों के मौजूदा बेड़े के प्रतिस्थापन के रूप में समझा जाता है। इसके अलावा, इस तरह के प्रतिस्थापन को उत्पादन क्षेत्र का विस्तार किए बिना किया जाता है।
पुनर्निर्माण, एक नियम के रूप में, अप्रचलित और भौतिक रूप से खराब हो चुकी मशीनों और उपकरणों के प्रतिस्थापन और इमारतों और संरचनाओं के सुधार और पुनर्गठन दोनों से संबंधित गतिविधियां शामिल हैं। उद्यमों का पुनर्निर्माण, एक नियम के रूप में, उत्पादन के विविधीकरण और नए उत्पादों के विकास के संबंध में किया जाता है, जिससे पूंजी निवेश को महत्वपूर्ण रूप से बचाना संभव हो जाता है, मौजूदा कुशल कर्मचारियों का उपयोग अतिरिक्त कर्मियों को आकर्षित किए बिना नए उत्पादों को विकसित करने के लिए किया जाता है। पुनर्निर्माण का उद्देश्य उत्पादन और उत्पादों के तकनीकी स्तर को बढ़ाना है और उत्पादन क्षमता के तेजी से विकास में योगदान देता है।
एक उद्यम के पुनर्निर्माण और तकनीकी पुन: उपकरण, उदाहरण के लिए, नए निर्माण की तुलना में अधिक कुशल हैं, और पूंजी निवेश की अधिक प्रगतिशील संरचना द्वारा प्रतिष्ठित हैं। इसी समय, मुख्य रूप से अचल संपत्तियों का सक्रिय हिस्सा इमारतों और संरचनाओं के निर्माण के लिए महत्वपूर्ण लागतों के बिना अद्यतन किया जाता है।
उत्पादित उत्पादों की मात्रा में वृद्धि आपको लाभ बढ़ाकर बड़ी आय प्राप्त करने की अनुमति देती है, और इसके अलावा, बाजार का एक बड़ा हिस्सा जीतने के लिए, जिससे उस पर इसका प्रभाव पड़ता है।
नए उत्पादों के जारी होने से मुनाफे में वृद्धि होती है, उत्पादन के विविधीकरण में योगदान होता है, जो मांग में उतार-चढ़ाव से जुड़े जोखिम को कम करता है। विशेष प्रकारविनिर्मित उत्पाद।
आंतरिक निवेश गतिविधियों को अंजाम देने के लिए, एक उद्यम को वित्तीय संसाधनों की आवश्यकता होती है जिसे वह अपने स्वयं के संसाधनों से जुटा सकता है या उधार वाले लोगों का उपयोग कर सकता है। इसलिए, उदाहरण के लिए, पूंजीगत व्यय की अपेक्षाकृत कम मात्रा या तकनीकी पुन: उपकरण या पुनर्निर्माण के क्रमिक चरणबद्ध कार्यान्वयन के साथ, प्रतिधारित आय का उपयोग किया जाता है। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि मौजूदा परिचालन स्थितियों में, उत्पादन प्रक्रिया की स्थिरता को बनाए रखने के लिए सभी बनाए रखा आय का उपयोग किया जाता है।
इक्विटी पूंजी फर्म के अपने निवेश स्रोतों में एक विशेष स्थान रखती है। इसकी वृद्धि के कारण, तकनीकी पुन: उपकरण, आधुनिकीकरण या उद्यम के पुनर्निर्माण से संबंधित बड़ी परियोजनाओं को प्रभावी ढंग से वित्तपोषित किया जा सकता है। हालांकि, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि यह मार्ग मुख्य रूप से शेयरों के मुद्दे, उनके प्लेसमेंट और उद्यम की गतिविधियों पर नियंत्रण बनाए रखने से जुड़ी महत्वपूर्ण कठिनाइयों से जुड़ा है।
किसी उद्यम के औद्योगिक और तकनीकी विकास को वित्तपोषित करने के सबसे प्रभावी तरीकों में से एक एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए निवेश ऋण है। रूसी परिस्थितियों में निवेश ऋण के लिए सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला संपार्श्विक विभिन्न प्रकार के संपार्श्विक, अधिकारों का असाइनमेंट, ज़मानत और बैंक गारंटी. संपार्श्विक का सबसे सामान्य रूप अचल संपत्तियों की प्रतिज्ञा है, अर्थात। तकनीकी उपकरण और अचल संपत्ति। निवेश परियोजनाओं का वित्तपोषण करते समय, ऋण राशि से खरीदे गए उपकरण लगभग हमेशा गिरवी रखे जाते हैं।
अंत में, के संदर्भ में अपेक्षाकृत नया रूसी अर्थव्यवस्थाऔर उद्यम के पुनर्निर्माण और विकास के लिए आवश्यक संसाधनों को आकर्षित करके विदेशों में पहले से ही काफी पारंपरिक वित्तीय पट्टे पर है। इस प्रकार का पट्टा संपत्ति के अधिग्रहण के लिए पट्टेदार के सभी खर्चों की पूर्ण प्रतिपूर्ति और पट्टेदार को उत्पादन उपयोग के लिए इसके हस्तांतरण का प्रावधान करता है। अनुबंध की प्रारंभिक समाप्ति की अनुमति नहीं है, अन्यथा पट्टेदार के सभी नुकसानों की भरपाई की जाती है। आमतौर पर, उपकरण का रखरखाव (स्पेयर पार्ट्स की आपूर्ति, समायोजन और मरम्मत) पट्टेदार द्वारा प्रदान नहीं किया जाता है। पट्टेदार अनुबंध की अवधि के लिए अपने उत्पादन उपयोग के लिए उपकरण प्राप्त करता है। इस अवधि के अंत में, अनुबंध की शर्तों के आधार पर, संपत्ति पट्टेदार को वापस कर दी जाती है या पट्टेदार इसे अवशिष्ट मूल्य पर खरीद सकता है। यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि, एक निवेश ऋण के विपरीत, वित्तीय पट्टे के मामले में, न केवल ब्याज, बल्कि मूल भुगतान भी उत्पादन की लागत के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।
औद्योगिक और तकनीकी विकास और बड़े पैमाने पर परियोजनाओं के कार्यान्वयन के लिए आवश्यक अतिरिक्त वित्तीय संसाधनों को आकर्षित करने के लिए बांड का मुद्दा विश्व अभ्यास में मान्यता प्राप्त और पारंपरिक स्रोतों में से एक है।
2.2 वित्तीय गतिविधियाँ संगठन की मुख्य गतिविधियों में से एक के रूप में
वित्तीय गतिविधियाँ वे गतिविधियाँ हैं जिनके परिणामस्वरूप कंपनी की पूंजी और उधार के आकार और संरचना में परिवर्तन होता है। संगठन की गतिविधि, जिसके परिणामस्वरूप संगठन की इक्विटी पूंजी का आकार और संरचना, उधार ली गई धनराशि (शेयरों, बांडों, अन्य संगठनों से ऋण, उधार ली गई धनराशि की चुकौती, आदि) से प्राप्तियां बदल जाती हैं।
आर्थिक संस्थाओं के वित्त के कार्य सूक्ष्मअर्थशास्त्र के स्तर पर कार्यान्वित किए जाते हैं। वे सीधे अपने आर्थिक अलगाव की स्थितियों में उद्यमों के मौद्रिक निधियों के गठन और उपयोग से संबंधित हैं और प्रतिपूर्ति योग्य आधार पर किसी आर्थिक इकाई की जरूरतों की संतुष्टि से संबंधित हैं। यह धन की प्राप्ति और नकद लागतों के कार्यान्वयन के कारण है, जो चार नकदी प्रवाहों में प्राप्त होता है, जो उद्यम की संपूर्ण मौद्रिक अर्थव्यवस्था को मूल्य के रूप में दर्शाता है। इसलिए, हम कह सकते हैं कि उद्यमों का वित्त निम्नलिखित कार्य करता है।
नकदी और भौतिक सामग्री प्रवाह का संतुलन सुनिश्चित करने और वैधानिक गतिविधियों के संचालन और दायित्वों को पूरा करने के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों के गठन के लिए उद्यम के नकदी प्रवाह का विनियमन: एक कानूनी रूप, प्रकार, दायरा चुनना उद्यमशीलता गतिविधि, अधिकृत पूंजी बनाने और अतिरिक्त धन आकर्षित करने के तरीकों का निर्धारण; गठन संगठनात्मक संरचनानकदी प्रवाह को अनुकूलित करने के लिए वित्तीय प्रबंधन; लेखा नीति का गठन; कर योजना, आदि।
उद्यम के विकास के लिए स्रोत प्रदान करने और इसे प्राप्त करने के लिए पूंजी, नकद आय और धन का गठन वित्तीय स्थिरता: अधिकृत पूंजी का गठन; विकास उद्देश्यों के लिए शेयर बाजार में स्रोतों को आकर्षित करना; क्रेडिट, ऋण और अन्य प्रकार के उधार स्रोतों को आकर्षित करना; उत्पाद की बिक्री के परिणामस्वरूप धन का संचय; विशेष का आकर्षण निर्धारित निधि.
उद्यम के विकास को सुनिश्चित करने के लिए पूंजी, आय और नकद धन का उपयोग: निवेश अनुकूलन; बजट और ऑफ-बजट फंड के लिए कर और अन्य अनिवार्य भुगतान सुनिश्चित करना; सबसे अधिक तरल संपत्ति में निवेश।
इन कार्यों का विशिष्ट कार्यान्वयन उद्यमों, वित्तीय प्रबंधकों की वित्तीय सेवाओं द्वारा किया जाता है, अपेक्षाकृत नई दिशा - वित्तीय प्रबंधन द्वारा विकसित विशेष लीवर और विधियों की एक विस्तृत श्रृंखला का उपयोग करके।
किसी उद्यम के वित्तीय संबंध तब उत्पन्न होते हैं, जब मौद्रिक आधार पर, उद्यम के स्वयं के धन का निर्माण, उसकी आय, आर्थिक गतिविधि के वित्तपोषण के उधार स्रोतों का आकर्षण, इस गतिविधि के परिणामस्वरूप उत्पन्न आय का वितरण, और उनके उद्यम के विकास के लिए उपयोग करें।
आर्थिक गतिविधि के संगठन के लिए उपयुक्त वित्तीय सहायता की आवश्यकता होती है, अर्थात प्रारंभिक पूंजी, जो उद्यम के संस्थापकों के योगदान से बनती है और अधिकृत पूंजी का रूप लेती है। यह किसी भी उद्यम की संपत्ति के निर्माण का सबसे महत्वपूर्ण स्रोत है। अधिकृत पूंजी के गठन के विशिष्ट तरीके उद्यम के संगठनात्मक और कानूनी रूप पर निर्भर करते हैं।
एक उद्यम बनाते समय, अधिकृत पूंजी को अचल संपत्तियों के अधिग्रहण और सामान्य उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के संचालन के लिए आवश्यक राशि में कार्यशील पूंजी के गठन के लिए निर्देशित किया जाता है, इसे लाइसेंस, पेटेंट, जानकारी के अधिग्रहण में निवेश किया जाता है। जिसका उपयोग एक महत्वपूर्ण आय उत्पन्न करने वाला कारक है। इस प्रकार, प्रारंभिक पूंजी को उत्पादन में निवेश किया जाता है, जिसकी प्रक्रिया में मूल्य बनाया जाता है, जो बेचे गए उत्पादों की कीमत द्वारा व्यक्त किया जाता है। उत्पादों की बिक्री के बाद, यह पैसे का रूप लेता है - विनिर्मित वस्तुओं की बिक्री से आय का रूप, जिसे उद्यम के चालू खाते में जमा किया जाता है।
राजस्व अभी तक आय नहीं है, लेकिन उत्पादों के उत्पादन और नकद धन और उद्यम के वित्तीय भंडार के गठन पर खर्च किए गए धन की प्रतिपूर्ति का एक स्रोत है। आय के उपयोग के परिणामस्वरूप, निर्मित मूल्य के गुणात्मक रूप से विभिन्न घटकों को इससे अलग किया जाता है।
सबसे पहले, यह एक मूल्यह्रास कोष के गठन के कारण होता है, जो अचल उत्पादन संपत्तियों के मूल्यह्रास के बाद मूल्यह्रास कटौती के रूप में बनता है और अमूर्त संपत्ति पैसे का रूप लेती है। परिशोधन निधि के गठन के लिए एक शर्त उपभोक्ता को निर्मित वस्तुओं की बिक्री और आय की प्राप्ति है।
चूंकि निर्मित माल का भौतिक आधार कच्चे माल, सामग्री, खरीदे गए घटकों और अर्ध-तैयार उत्पादों से बना है, उनकी लागत, अन्य सामग्री लागतों के साथ, अचल उत्पादन संपत्तियों का मूल्यह्रास, श्रमिकों की मजदूरी, उद्यम की लागत है उत्पादों के उत्पादन के लिए, जो लागत का रूप लेते हैं। आय प्राप्त होने तक, इन लागतों को उद्यम की कार्यशील पूंजी से वित्तपोषित किया जाता है, जिसे खर्च नहीं किया जाता है, लेकिन उत्पादन में उन्नत किया जाता है। माल की बिक्री से आय प्राप्त होने के बाद, कार्यशील पूंजी को बहाल किया जाता है, और उद्यम द्वारा उत्पादों के उत्पादन के लिए किए गए खर्च की प्रतिपूर्ति की जाती है।
लागत के रूप में लागतों को अलग करने से उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय और खर्च की गई लागतों की तुलना करना संभव हो जाता है। उत्पादों के उत्पादन में निवेश का अर्थ शुद्ध आय प्राप्त करना है, और यदि आय लागत से अधिक है, तो कंपनी इसे लाभ के रूप में प्राप्त करती है।
लाभ और मूल्यह्रास उत्पादन में निवेश किए गए धन के संचलन का परिणाम है, और कंपनी के अपने वित्तीय संसाधनों से संबंधित है, जिसे वे स्वतंत्र रूप से प्रबंधित करते हैं। इच्छित उद्देश्य के लिए मूल्यह्रास और लाभ का इष्टतम उपयोग आपको विस्तारित आधार पर उत्पादन फिर से शुरू करने की अनुमति देता है।
निष्कर्ष
उद्यम की पूरी गतिविधि को तीन स्वतंत्र क्षेत्रों में विभाजित करना रूसी अभ्यास में बहुत महत्वपूर्ण है, क्योंकि बिक्री से आमद द्वारा मुख्य गतिविधि से नकारात्मक नकदी प्रवाह को ऑफसेट करके एक अच्छा (यानी शून्य के करीब) कुल नकदी प्रवाह प्राप्त किया जा सकता है। संपत्ति (निवेश गतिविधियों) या बैंक ऋण (वित्तीय गतिविधि) को आकर्षित करना। इस मामले में, कुल प्रवाह का मूल्य उद्यम की वास्तविक लाभहीनता को छुपाता है।
प्राथमिक गतिविधि। चालू गतिविधियों से नकदी की प्राप्ति को ग्राहकों से प्राप्त वस्तुओं, उत्पादों, सेवाओं और अग्रिमों की बिक्री से प्राप्त आय के रूप में व्यक्त किया जाता है। चूंकि कंपनी की मुख्य गतिविधि लाभ का मुख्य स्रोत है, इसलिए यह नकदी का मुख्य स्रोत भी होना चाहिए। वर्तमान गतिविधियों से धन के व्यय में माल, कार्यों और सेवाओं के लिए भुगतान, मजदूरी, सामाजिक जरूरतों के लिए कटौती, वर्तमान गतिविधियों की जरूरतों के लिए जारी की गई जवाबदेह राशि, उपार्जित करों का भुगतान और बजट को अग्रिम भुगतान, आपूर्तिकर्ताओं को अग्रिम शामिल हैं।
इस मामले में, विश्लेषण की मुख्य दिशा प्राप्तियों की गुणवत्ता, प्रबंधन है वर्तमान संपत्तिऔर वर्तमान देनदारियों का प्रबंधन।
निवेश गतिविधियाँ। निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह में अचल संपत्तियों (मशीनरी, भवन, उपकरण) और अन्य संपत्ति की बिक्री से आय, लंबी अवधि के वित्तीय निवेश (शेयर या अन्य उद्यमों के अन्य प्रतिभूतियों) पर लाभांश और ब्याज, के संबंध में आय शामिल है बांड और अन्य प्रतिभूतियां जारी करना, लंबी अवधि की प्रतिभूतियां। निवेश गतिविधियों से धन का व्यय अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के अधिग्रहण, निर्माण और अन्य पूंजी निवेश में इक्विटी भागीदारी का भुगतान, दीर्घकालिक प्रतिभूतियों के अधिग्रहण और दीर्घकालिक वित्तीय निवेशों के कार्यान्वयन के संबंध में होता है ( इक्विटी निर्माण), जारी किए गए शेयरों और अन्य दीर्घकालिक प्रतिभूतियों पर लाभांश और ब्याज का भुगतान।
कंपनी की निवेश गतिविधियों के लिए धन के स्रोत हो सकते हैं: मुख्य गतिविधियों से आय (मूल्यह्रास और प्रतिधारित आय); निवेश गतिविधि से आय या लंबी अवधि के वित्तपोषण (इक्विटी पूंजी और लंबी अवधि के ऋण और उधार) के स्रोतों को आकर्षित करने से आय।
व्यवसाय अच्छी तरह से करते समय, कंपनी अपनी उत्पादन सुविधाओं का विस्तार और आधुनिकीकरण करना चाहती है, इसलिए सामान्य रूप से निवेश गतिविधियों से अस्थायी नकदी बहिर्वाह होता है।
वित्तीय गतिविधियाँ। वित्तीय गतिविधियों से धन की प्राप्ति अल्पकालिक प्रतिभूतियों के मुद्दे के संबंध में प्राप्तियों तक कम हो जाती है, पहले से अर्जित अल्पकालिक प्रतिभूतियों की बिक्री से प्राप्तियां, ऋण प्राप्त करना और उधार लेना आदि। वित्तीय गतिविधियों से धन के व्यय में अल्पकालिक प्रतिभूतियों का अधिग्रहण, ऋणों की चुकौती और उधार आदि शामिल हैं।
वार्षिक शॉर्ट-टर्म लाइन, या रिवॉल्विंग क्रेडिट, एक ऐसी विधि है जो बढ़ती कंपनियों के लिए "स्थायी" कार्यशील पूंजी लाभ के वित्तपोषण के लिए उपयुक्त है। एक विश्लेषणात्मक दृष्टिकोण से, मुख्य विचार यह है कि क्या परिक्रामी ऋण चुकौती परिचालन चक्र की शर्तों के साथ मेल खाती है, और इसलिए क्या कंपनी ऋण चुकाने में सक्षम है। जाहिर है, वार्षिक के वार्षिक नवीनीकरण के साथ क्रेडिट लाइनउन्हें फर्म के भविष्य के विकास और इस तरह से वित्त पोषित खातों पर नुकसान को कवर करने के लिए भंडार की पर्याप्तता के दृष्टिकोण से सावधानीपूर्वक विश्लेषण की आवश्यकता होती है।
वित्तीय गतिविधियों को मुख्य और निवेश गतिविधियों के वित्तीय समर्थन के लिए कंपनी के निपटान में धन बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
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1.1 उद्यम की मुख्य गतिविधियाँ
वर्तमान (मुख्य, परिचालन) गतिविधि - एक संगठन की गतिविधि जो मुख्य लक्ष्य के रूप में लाभ कमाने का पीछा करती है, या गतिविधि के विषय और लक्ष्यों के अनुसार लाभ नहीं कमाती है, अर्थात, औद्योगिक, कृषि उत्पादों का उत्पादन, निर्माण कार्य, माल की बिक्री, खानपान सेवाओं का प्रावधान, कृषि उत्पादों की खरीद, संपत्ति को पट्टे पर देना आदि।
वर्तमान गतिविधियों से आमद:
उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से आय की प्राप्ति;
वस्तु विनिमय द्वारा प्राप्त माल की पुनर्विक्रय से प्राप्तियां;
प्राप्तियों के पुनर्भुगतान से प्राप्तियां;
खरीदारों और ग्राहकों से प्राप्त अग्रिम।
वर्तमान गतिविधियों से बहिर्वाह:
खरीदे गए सामान, कार्यों, सेवाओं के लिए भुगतान;
माल, कार्यों, सेवाओं की खरीद के लिए अग्रिम जारी करना;
माल, कार्यों, सेवाओं के लिए देय खातों का भुगतान;
· वेतन;
लाभांश, ब्याज का भुगतान;
· करों और शुल्कों की गणना के अनुसार भुगतान।
निवेश गतिविधि - भूमि भूखंडों, भवनों, अन्य अचल संपत्ति, उपकरण, अमूर्त संपत्ति और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों के अधिग्रहण के साथ-साथ उनकी बिक्री से संबंधित संगठन की गतिविधि; स्वयं के निर्माण के कार्यान्वयन के साथ, अनुसंधान, विकास और तकनीकी विकास के लिए खर्च; वित्तीय निवेश के साथ।
निवेश गतिविधियों से आमद:
गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की बिक्री से आय की प्राप्ति;
प्रतिभूतियों और अन्य वित्तीय निवेशों की बिक्री से आय की प्राप्ति;
अन्य संगठनों को दिए गए ऋणों के पुनर्भुगतान से आय;
लाभांश और ब्याज प्राप्त करना।
निवेश गतिविधियों से बहिर्वाह:
अधिग्रहीत गैर-वर्तमान संपत्ति के लिए भुगतान;
अर्जित वित्तीय निवेश का भुगतान;
· गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों और वित्तीय निवेशों के अधिग्रहण के लिए अग्रिम जारी करना;
अन्य संगठनों को ऋण देना;
· अन्य संगठनों की अधिकृत (शेयर) पूंजी में योगदान।
वित्तीय गतिविधियाँ - संगठन की गतिविधियाँ, जिसके परिणामस्वरूप संगठन की अपनी पूंजी का मूल्य और संरचना, उधार ली गई धनराशि बदल जाती है।
वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह:
इक्विटी प्रतिभूतियों के निर्गम से प्राप्ति;
अन्य संगठनों द्वारा प्रदान किए गए ऋण और क्रेडिट से आय।
वित्तीय गतिविधियों से बहिर्वाह:
ऋण और ऋण की चुकौती;
वित्तीय पट्टा दायित्वों की चुकौती।
1.2 परिचालन गतिविधियों का सार और उद्देश्य
उद्यम अत्यधिक प्रतिस्पर्धी माहौल में बाजार में काम करते हैं। इस संघर्ष में हारने वाले दिवालिया हो जाते हैं। दिवालिया न होने के लिए, व्यावसायिक संस्थाओं को बाजार के माहौल में लगातार बदलाव की निगरानी करनी चाहिए, अपनी प्रतिस्पर्धात्मकता बनाए रखने के लिए नकारात्मक पहलुओं का मुकाबला करने के तरीके विकसित करना चाहिए।
उद्यम के लाभ के प्रबंधन की प्रक्रिया में, परिचालन गतिविधियों से लाभ के गठन को मुख्य भूमिका दी जाती है। परिचालन गतिविधि उद्यम की मुख्य गतिविधि है जिसके लिए इसे बनाया गया था।
उद्यम की परिचालन गतिविधि की प्रकृति मुख्य रूप से उस अर्थव्यवस्था के क्षेत्र की बारीकियों से निर्धारित होती है जिससे वह संबंधित है। अधिकांश उद्यमों की परिचालन गतिविधियों का आधार उत्पादन, वाणिज्यिक या व्यापारिक गतिविधियाँ हैं, जो उनके निवेश और वित्तीय गतिविधियों के पूरक हैं। इसी समय, निवेश कंपनियों, निवेश निधि और अन्य निवेश संस्थानों के लिए निवेश गतिविधि मुख्य है, और वित्तीय गतिविधि बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों के लिए मुख्य है। लेकिन ऐसे वित्तीय और निवेश संस्थानों की गतिविधियों की प्रकृति, इसकी विशिष्टता के कारण, विशेष ध्यान देने की आवश्यकता है।
उद्यम की वर्तमान गतिविधि का उद्देश्य मुख्य रूप से अपने निपटान में संपत्ति से लाभ निकालना है। इस प्रक्रिया का विश्लेषण करते समय, आमतौर पर निम्नलिखित मात्राओं को ध्यान में रखा जाता है:
संवर्धित मूल्य। इस सूचक की गणना रिपोर्टिंग अवधि के लिए कंपनी के राजस्व से तीसरे पक्ष के संगठनों की उपभोग की गई भौतिक संपत्ति और सेवाओं की लागत को घटाकर की जाती है। इस सूचक के आगे उपयोग के लिए, इसमें से मूल्य वर्धित कर घटाना आवश्यक है;
निवेश के दोहन का सकल परिणाम (बीआरईआई)। इसकी गणना आयकर को छोड़कर, मजदूरी की लागत और सभी करों और अनिवार्य योगदान के मूल्य से घटाकर की जाती है। BREI आयकर से पहले की कमाई, उधार पर ब्याज और मूल्यह्रास का प्रतिनिधित्व करता है। BREI दिखाता है कि क्या उद्यम के पास इन लागतों को कवर करने के लिए पर्याप्त धन है;
आयकर और ब्याज से पहले की कमाई, EBIT (ब्याज और करों से पहले की कमाई)। BREI से मूल्यह्रास शुल्क घटाकर परिकलित;
· आर्थिक लाभप्रदता, या आय सृजन अनुपात (ईआरआर), पहले ही वित्तीय अनुपात का उपयोग करके विश्लेषण पर खंड में उल्लेख किया गया है। उद्यम की कुल संपत्ति से विभाजित EBIT के रूप में परिकलित;
वाणिज्यिक मार्जिन। इसकी गणना रिपोर्टिंग अवधि के लिए EBIT को राजस्व से विभाजित करके की जाती है और यह दर्शाता है कि कंपनी के टर्नओवर के प्रत्येक रूबल से करों और ब्याज से पहले कितना लाभ मिलता है। वित्तीय विश्लेषण में, इस अनुपात को आर्थिक लाभप्रदता (ईआर) को प्रभावित करने वाले कारकों में से एक माना जाता है। वास्तव में, बीईपी को वाणिज्यिक मार्जिन टाइम्स एसेट टर्नओवर के उत्पाद के रूप में माना जा सकता है।
आर्थिक लाभप्रदता की उच्च दर प्राप्त करना हमेशा इसके दो घटकों के प्रबंधन से जुड़ा होता है: वाणिज्यिक मार्जिन और परिसंपत्ति कारोबार। एक नियम के रूप में, परिसंपत्ति कारोबार में वृद्धि वाणिज्यिक मार्जिन में कमी के साथ जुड़ी हुई है और इसके विपरीत।
वाणिज्यिक मार्जिन और परिसंपत्ति कारोबार दोनों सीधे कंपनी के राजस्व, लागत संरचना, मूल्य निर्धारण नीति और कंपनी की समग्र रणनीति पर निर्भर हैं। सबसे सरल विश्लेषण से पता चलता है कि उत्पादों की कीमत जितनी अधिक होगी, वाणिज्यिक मार्जिन उतना ही अधिक होगा, लेकिन यह आमतौर पर संपत्ति के कारोबार को कम कर देता है, जो आर्थिक लाभप्रदता में वृद्धि को बहुत रोकता है।
आर्थिक लाभप्रदता कंपनी के प्रदर्शन का एक बहुत ही उपयोगी संकेतक है, लेकिन मालिकों के लिए, इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) जैसे संकेतक से अक्सर अधिक महत्वपूर्ण होता है। इसे अधिकतम करने के लिए, कंपनी की इष्टतम पूंजी संरचना (उधार और स्वयं के धन का अनुपात) चुनना आवश्यक है। इस मामले में, वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव की गणना करके वित्तीय जोखिम का विश्लेषण किया जाता है।
परिचालन गतिविधियों से उत्पन्न नकदी प्रवाह की मात्रा इस बात का एक प्रमुख संकेतक है कि कंपनी के संचालन से ऋण चुकाने, परिचालन क्षमता बनाए रखने, लाभांश का भुगतान करने और वित्त पोषण के बाहरी स्रोतों का सहारा लिए बिना नए निवेश करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न होता है। प्रारंभिक परिचालन नकदी प्रवाह के विशिष्ट घटकों के बारे में जानकारी, अन्य सूचनाओं के साथ, भविष्य के परिचालन नकदी प्रवाह की भविष्यवाणी करने में बहुत उपयोगी है।
परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह मुख्य रूप से कंपनी की मुख्य, आय-सृजन गतिविधियों से उत्पन्न होता है। जैसे, वे आम तौर पर लेनदेन और अन्य घटनाओं के परिणामस्वरूप होते हैं जो शुद्ध लाभ या हानि के निर्धारण का हिस्सा होते हैं। परिचालन नकदी प्रवाह के उदाहरण हैं:
माल की बिक्री और सेवाओं के प्रावधान से नकद प्राप्तियां;
किराए, शुल्क, कमीशन और अन्य आय से नकद प्राप्तियां;
माल और सेवाओं के लिए आपूर्तिकर्ताओं को नकद भुगतान;
कर्मचारियों और उनकी ओर से नकद भुगतान;
बीमा प्रीमियम और दावों, वार्षिक प्रीमियम और अन्य बीमा लाभों के रूप में बीमा कंपनी की नकद रसीदें और भुगतान;
नकद भुगतान या आयकर मुआवजा, जब तक कि उन्हें वित्तीय या निवेश गतिविधियों से नहीं जोड़ा जा सकता;
वाणिज्यिक या व्यापारिक उद्देश्यों के लिए संपन्न अनुबंधों के तहत नकद प्राप्तियां और भुगतान। कुछ लेन-देन, जैसे कि उपकरण के एक टुकड़े की बिक्री, एक लाभ या हानि को जन्म दे सकती है जो शुद्ध लाभ या हानि के निर्धारण में शामिल है। हालांकि, इस तरह के लेन-देन से जुड़े नकदी प्रवाह निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह हैं।
एक कंपनी वाणिज्यिक या व्यापारिक उद्देश्यों के लिए प्रतिभूतियों और ऋणों को धारण कर सकती है, इस मामले में उन्हें विशेष रूप से पुनर्विक्रय के लिए खरीदे गए स्टॉक के रूप में माना जा सकता है। इसलिए, वाणिज्यिक या व्यापारिक प्रतिभूतियों की खरीद या बिक्री से उत्पन्न होने वाले नकदी प्रवाह को परिचालन गतिविधियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। इसी तरह, वित्तीय कंपनियों द्वारा प्रदान किए गए नकद अग्रिम और ऋण को आमतौर पर परिचालन गतिविधियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है क्योंकि वे वित्तीय कंपनी की मुख्य आय-सृजन गतिविधियों का हिस्सा हैं।
बाजार अनुसंधान और प्रतिस्पर्धा बनाए रखने के लिए उपकरणों में से एक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण है, जिसमें इसकी वित्तीय स्थिति का विश्लेषण भी शामिल है। विश्लेषण का क्रम और उपकरण, जो वित्तीय निर्णय लेने के लिए किया जाता है, उद्यम के वित्तीय तंत्र के कामकाज के बहुत तर्क से निर्धारित होता है।
वित्तीय विश्लेषण के सबसे सरल लेकिन सबसे प्रभावी प्रकारों में से एक परिचालन विश्लेषण है, जिसे सीवीपी (लागत-मात्रा-लाभ, लागत-मात्रा-लाभ) कहा जाता है।
परिचालन गतिविधियों के विश्लेषण का उद्देश्य लागत और बिक्री की मात्रा पर व्यवसाय के वित्तीय परिणामों की निर्भरता को ट्रैक करना है।
सीवीपी विश्लेषण का मुख्य कार्य उन महत्वपूर्ण प्रश्नों के उत्तर प्राप्त करना है जो उद्यमियों के पास धन संचलन के सभी चरणों में होते हैं, उदाहरण के लिए:
एक व्यवसाय के लिए कितनी पूंजी की आवश्यकता होती है?
इन फंडों को कैसे जुटाया जाए?
वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव का उपयोग करके वित्तीय जोखिम को किस हद तक कम किया जा सकता है?
कौन सा सस्ता है: अचल संपत्ति खरीदना या किराए पर लेना?
परिवर्तनशील और निश्चित लागतों को बदलकर परिचालन उत्तोलन की ताकत को किस हद तक बढ़ाया जा सकता है, जिससे उद्यम की गतिविधियों से जुड़े उद्यमशीलता के जोखिम का स्तर बदल जाता है?
क्या कीमत से कम कीमत पर उत्पाद बेचना उचित है?
क्या हमें इस या उस उत्पाद का अधिक उत्पादन करना चाहिए?
बिक्री की मात्रा में बदलाव से मुनाफे पर क्या असर पड़ेगा?
लागत आवंटन और सकल मार्जिन
सीवीपी - विश्लेषण उद्यम के लिए इष्टतम, सबसे अधिक लाभकारी लागत खोजने का कार्य करता है। इसके लिए परिवर्तनीय और निश्चित, प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष, प्रासंगिक और अप्रासंगिक लागतों के आवंटन की आवश्यकता होती है।
परिवर्तनीय लागत आम तौर पर उत्पादन की मात्रा के सीधे अनुपात में बदलती है। ये मुख्य उत्पादन के लिए कच्चे माल और सामग्री की लागत, मुख्य उत्पादन श्रमिकों की मजदूरी, उत्पादों को बेचने की लागत आदि हो सकते हैं। उद्यम के लिए उत्पादन की प्रति यूनिट कम परिवर्तनीय लागत होना फायदेमंद है, क्योंकि इस तरह से यह खुद को, क्रमशः, अधिक लाभ सुनिश्चित करता है। उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन के साथ, कुल परिवर्तनीय लागत में कमी (वृद्धि) होती है, साथ ही, वे आउटपुट की प्रति यूनिट अपरिवर्तित रहती हैं।
अल्पावधि में निश्चित लागतों पर विचार किया जाना चाहिए, तथाकथित प्रासंगिक सीमा। इस मामले में, वे आम तौर पर नहीं बदलते हैं। निश्चित लागतों में किराया, मूल्यह्रास, प्रबंधकों का वेतन आदि शामिल हैं। उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन का इन लागतों के आकार पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। हालांकि, उत्पादन की एक इकाई के संदर्भ में, ये लागत विपरीत रूप से बदलती हैं।
प्रत्यक्ष लागत एक उद्यम की लागत है जो सीधे उत्पादन प्रक्रिया या माल (सेवाओं) की बिक्री से संबंधित है। इन लागतों को एक विशिष्ट प्रकार के उत्पाद के लिए आसानी से जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। उदाहरण के लिए, कच्चा माल, सामग्री, प्रमुख श्रमिकों का वेतन, विशिष्ट मशीनों का मूल्यह्रास, और अन्य।
अप्रत्यक्ष लागत सीधे उत्पादन प्रक्रिया से संबंधित नहीं होती है और इसे किसी विशिष्ट उत्पाद के लिए आसानी से जिम्मेदार नहीं ठहराया जा सकता है। ऐसी लागतों में सहायक उत्पादन के लिए प्रबंधकों, बिक्री एजेंटों, गर्मी, बिजली के वेतन शामिल हैं।
प्रासंगिक लागत वे लागतें हैं जो प्रबंधन निर्णयों पर निर्भर करती हैं।
अप्रासंगिक लागत प्रबंधन के निर्णयों पर निर्भर नहीं करती है। उदाहरण के लिए, किसी उद्यम के प्रबंधक के पास एक विकल्प होता है: तंत्र के लिए आवश्यक भाग का उत्पादन करना या उसे खरीदना। भाग के उत्पादन की निश्चित लागत $35 है, और आप इसे $45 में खरीद सकते हैं। तो, इस मामले में, आपूर्तिकर्ता मूल्य प्रासंगिक लागत है, और उत्पादन की निश्चित लागत अप्रासंगिक लागत है।
उत्पादन में निश्चित लागतों के विश्लेषण से जुड़ी समस्या यह है कि उनके कुल मूल्य को संपूर्ण उत्पाद श्रेणी में वितरित करना आवश्यक है। इसे वितरित करने के कई तरीके हैं। उदाहरण के लिए, टाइम फंड के सापेक्ष निश्चित लागतों का योग 1 घंटे के लिए लागत दर देता है। यदि माल के उत्पादन में 1/2 घंटा लगता है, और दर 6 घन मीटर है। प्रति घंटा, तो इस उत्पाद के उत्पादन के लिए निश्चित लागत का मूल्य 3 घन मीटर है।
मिश्रित लागत में निश्चित और परिवर्तनीय लागत के तत्व शामिल हैं। उदाहरण के लिए, बिजली के लिए भुगतान की लागत, जिसका उपयोग तकनीकी उद्देश्यों और प्रकाश परिसर दोनों के लिए किया जाता है। विश्लेषण में, मिश्रित लागतों को निश्चित और परिवर्तनीय में अलग करना आवश्यक है।
स्थिर और परिवर्तनीय लागतों का योग उत्पादन की संपूर्ण मात्रा के लिए कुल लागत का प्रतिनिधित्व करता है।
व्यापार के लिए आदर्श स्थितियां - उच्च सकल मार्जिन के साथ कम निश्चित लागत का संयोजन। परिचालन विश्लेषण आपको परिवर्तनीय और निश्चित लागत, कीमतों और बिक्री की मात्रा का सबसे फायदेमंद संयोजन स्थापित करने की अनुमति देता है।
लाभ बढ़ाने के उद्देश्य से परिसंपत्ति प्रबंधन प्रक्रिया को वित्तीय प्रबंधन में उत्तोलन के रूप में वर्णित किया गया है। यह एक ऐसी प्रक्रिया है, यहां तक कि एक मामूली परिवर्तन भी जिसमें प्रदर्शन संकेतकों में महत्वपूर्ण परिवर्तन होते हैं।
तीन प्रकार के उत्तोलन हैं, जो आय विवरण मदों को पुन: संयोजित और अलग करके निर्धारित किए जाते हैं।
उत्पादन (परिचालन) उत्तोलन लागत संरचना और उत्पादन मात्रा को बदलकर सकल लाभ को प्रभावित करने का एक संभावित अवसर है। परिचालन उत्तोलन (उत्तोलन) का प्रभाव इस तथ्य में प्रकट होता है कि उत्पादों की बिक्री से राजस्व में कोई भी परिवर्तन हमेशा लाभ में महत्वपूर्ण परिवर्तन उत्पन्न करता है। यह प्रभाव उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन होने पर वित्तीय परिणामों के गठन पर निश्चित और परिवर्तनीय लागतों की गतिशीलता के प्रभाव की अलग-अलग डिग्री के कारण होता है। स्थिर लागत का स्तर जितना अधिक होगा, परिचालन उत्तोलन की शक्ति उतनी ही अधिक होगी। ऑपरेटिंग लीवर के प्रभाव की ताकत उद्यमशीलता के जोखिम के स्तर के बारे में बताती है।
वित्तीय उत्तोलन एक उपकरण है जो दीर्घकालिक देनदारियों की संरचना और मात्रा को बदलकर एक उद्यम के लाभ को प्रभावित करता है। वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव यह है कि उधार ली गई निधियों का उपयोग करने वाला एक उद्यम अपने स्वयं के धन की शुद्ध लाभप्रदता और अपने लाभांश के अवसरों को बदल देता है। वित्तीय उत्तोलन का स्तर उद्यम से जुड़े वित्तीय जोखिम को इंगित करता है।
चूंकि ऋण पर ब्याज एक निश्चित लागत है, उद्यम के वित्तीय संसाधनों की संरचना में उधार ली गई धनराशि के हिस्से में वृद्धि के साथ-साथ परिचालन उत्तोलन की ताकत में वृद्धि और उद्यमशीलता के जोखिम में वृद्धि होती है। पिछले दो को सारांशित करने वाली श्रेणी को उत्पादन और वित्तीय उत्तोलन कहा जाता है, जो तीन संकेतकों के संबंध की विशेषता है: राजस्व, उत्पादन और वित्तीय लागत, और शुद्ध लाभ।
उद्यम से जुड़े जोखिमों के दो मुख्य स्रोत हैं:
ऑपरेटिंग लीवर का बहुत प्रभाव, जिसकी ताकत उनकी कुल राशि में निश्चित लागत के अनुपात पर निर्भर करती है और उद्यम के लचीलेपन की डिग्री निर्धारित करती है, उद्यमशीलता का जोखिम उत्पन्न करती है। यह एक आला बाजार में एक विशिष्ट व्यवसाय से जुड़ा जोखिम है।
उधार देने की वित्तीय स्थितियों की अस्थिरता, उच्च स्तर के उधार धन के साथ उद्यम के परिसमापन की स्थिति में निवेश की वापसी में शेयरों के मालिकों की अनिश्चितता, वास्तव में, वित्तीय उत्तोलन की कार्रवाई वित्तीय जोखिम उत्पन्न करती है।
परिचालन विश्लेषण को अक्सर ब्रेक-ईवन विश्लेषण के रूप में जाना जाता है। प्रबंधकीय निर्णय लेने के लिए उत्पादन का ब्रेक-ईवन विश्लेषण एक शक्तिशाली उपकरण है। ब्रेक-ईवन उत्पादन डेटा का विश्लेषण करके, प्रबंधक उन सवालों के जवाब दे सकता है जो कार्रवाई के पाठ्यक्रम को बदलते समय उत्पन्न होते हैं, अर्थात्: लाभ पर क्या प्रभाव होगा, बिक्री मूल्य में कमी होगी, अतिरिक्त निश्चित लागतों को कवर करने के लिए कितनी बिक्री की आवश्यकता होगी। उद्यम का विस्तार, कितने लोगों को काम पर रखने की आवश्यकता है आदि। प्रबंधक को अपने काम में लगातार बिक्री मूल्य, परिवर्तनीय और निश्चित लागत, संसाधनों के अधिग्रहण और उपयोग के बारे में निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। यदि वह मुनाफे और लागत के स्तर का विश्वसनीय पूर्वानुमान नहीं लगा सकता है, तो उसके निर्णय केवल कंपनी को नुकसान पहुंचा सकते हैं।
इस प्रकार, गतिविधियों के ब्रेक-ईवन विश्लेषण का उद्देश्य यह स्थापित करना है कि यदि एक निश्चित स्तर की उत्पादकता या उत्पादन मात्रा में परिवर्तन होता है तो वित्तीय परिणामों का क्या होगा।
ब्रेक-ईवन विश्लेषण उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन और बिक्री, लागत और शुद्ध आय से कुल लाभ में परिवर्तन के बीच संबंध पर आधारित है।
ब्रेक-ईवन बिंदु को बिक्री के ऐसे बिंदु के रूप में समझा जाता है, जिस पर लागत सभी उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के बराबर होती है, अर्थात न तो लाभ होता है और न ही हानि।
ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना करने के लिए, 3 विधियों का उपयोग किया जा सकता है:
समीकरण
सीमांत आय;
ग्राफिक छवि।
कठिन आर्थिक परिस्थितियों के बावजूद जो उद्यम आज में हैं (कार्यशील पूंजी की कमी, कर दबाव, भविष्य के बारे में अनिश्चितता और अन्य कारक), फिर भी, प्रत्येक उद्यम के पास एक रणनीतिक वित्तीय योजना, एक निश्चित अवधि के लिए एक बजट होना चाहिए: एक महीना, ए तिमाही, एक वर्ष या अधिक जिसके लिए कंपनी को एक बजट प्रणाली लागू करनी चाहिए।
बजटिंग एक उद्यम की भविष्य की गतिविधियों की योजना बनाने और बजट की एक प्रणाली के रूप में इसके परिणामों को औपचारिक रूप देने की प्रक्रिया है।
बजटिंग के उद्देश्य इस प्रकार हैं:
· वर्तमान योजना का रखरखाव;
उद्यम के विभागों के बीच समन्वय, सहयोग और संचार सुनिश्चित करना;
प्रबंधकों को अपनी योजनाओं को मात्रात्मक रूप से सही ठहराने के लिए मजबूर करना;
· उद्यम के खर्चों की पुष्टि;
· उद्यम की योजनाओं के आकलन और नियंत्रण के लिए आधार तैयार करना;
कानूनों और अनुबंधों की आवश्यकताओं का अनुपालन।
उद्यम में बजट प्रणाली केंद्रों और जवाबदेही की अवधारणा पर आधारित है।
जिम्मेदारी केंद्र गतिविधि का एक क्षेत्र है जिसके भीतर एक प्रबंधक व्यक्तिगत रूप से प्रदर्शन संकेतकों के लिए जिम्मेदार होता है जिसे वह नियंत्रित करने के लिए बाध्य होता है।
उत्तरदायित्व लेखांकन - एक लेखा प्रणाली जो प्रत्येक जिम्मेदारी केंद्र की गतिविधियों का नियंत्रण और मूल्यांकन प्रदान करती है। उत्तरदायित्व केन्द्रों द्वारा लेखा प्रणाली का निर्माण और संचालन निम्नलिखित के लिए प्रदान करता है:
जिम्मेदारी केंद्रों की परिभाषा;
· प्रत्येक जिम्मेदारी केंद्र के लिए बजट बनाना;
प्रदर्शन पर नियमित रिपोर्टिंग;
· विचलन के कारणों का विश्लेषण और केंद्र की गतिविधियों का मूल्यांकन।
एक उद्यम में, एक नियम के रूप में, तीन प्रकार के जिम्मेदारी केंद्र होते हैं: लागत केंद्र, जिसका प्रमुख लागत के लिए जिम्मेदार होता है, उन्हें प्रभावित करता है, लेकिन इकाई की आय को प्रभावित नहीं करता है, पूंजी निवेश की मात्रा और नहीं है उनके लिए जिम्मेदार; लाभ केंद्र, जिसका प्रमुख न केवल लागतों के लिए, बल्कि आय, वित्तीय परिणामों के लिए भी जिम्मेदार है; निवेश केंद्र, जिसका प्रमुख लागत, राजस्व, वित्तीय परिणाम और निवेश को नियंत्रित करता है।
बजट बनाए रखने से कंपनी को वित्तीय संसाधनों को बचाने, गैर-उत्पादन लागत को कम करने, उत्पाद लागतों के प्रबंधन और नियंत्रण में लचीलापन प्राप्त करने की अनुमति मिलेगी।
1.3 संगठन की गतिविधियों में संगठन के नकदी प्रवाह का प्रबंधन
संगठन की वर्तमान गतिविधियों से उत्पन्न नकदी प्रवाह अक्सर निवेश गतिविधियों के क्षेत्र में जाता है, जहां उनका उपयोग उत्पादन को विकसित करने के लिए किया जा सकता है। हालांकि, उन्हें शेयरधारकों को लाभांश के भुगतान के लिए वित्तीय गतिविधि के क्षेत्र में भी निर्देशित किया जा सकता है। वर्तमान गतिविधियों को अक्सर वित्तीय और निवेश गतिविधियों द्वारा समर्थित किया जाता है, जो एक संकट की स्थिति में पूंजी का एक अतिरिक्त प्रवाह और संगठन के अस्तित्व को प्रदान करता है। इस मामले में, संगठन पूंजी निवेश को वित्तपोषित करना बंद कर देता है और शेयरधारकों को लाभांश के भुगतान को निलंबित कर देता है।
वर्तमान गतिविधियों से नकदी प्रवाह निम्नलिखित विशेषताओं की विशेषता है:
वर्तमान गतिविधि संगठन की सभी आर्थिक गतिविधियों का मुख्य घटक है, इसलिए, इसके द्वारा उत्पन्न नकदी प्रवाह को संगठन के कुल नकदी प्रवाह में सबसे बड़ा हिस्सा लेना चाहिए;
वर्तमान गतिविधियों के रूप और तरीके उद्योग की विशेषताओं पर निर्भर करते हैं, इसलिए, विभिन्न संगठनों में, वर्तमान गतिविधियों के नकदी प्रवाह चक्र महत्वपूर्ण रूप से भिन्न हो सकते हैं;
· संचालन जो वर्तमान गतिविधि को निर्धारित करते हैं, एक नियम के रूप में, नियमितता से प्रतिष्ठित होते हैं, जो मौद्रिक चक्र को काफी स्पष्ट करता है;
· वर्तमान गतिविधि मुख्य रूप से वस्तु बाजार पर केंद्रित है, इसलिए इसका नकदी प्रवाह वस्तु बाजार की स्थिति और इसके व्यक्तिगत खंडों से जुड़ा है। उदाहरण के लिए, बाजार में माल की कमी से धन का बहिर्वाह बढ़ सकता है, और तैयार उत्पादों की अधिकता उनके प्रवाह को कम कर सकती है;
· वर्तमान गतिविधियां, और इसलिए इसका नकदी प्रवाह, परिचालन जोखिमों में निहित हैं जो नकदी चक्र को बाधित कर सकते हैं।
अचल संपत्तियां चालू गतिविधियों के नकदी प्रवाह चक्र में शामिल नहीं हैं, क्योंकि वे निवेश गतिविधियों का हिस्सा हैं, लेकिन उन्हें नकदी प्रवाह चक्र से बाहर करना असंभव है। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि वर्तमान गतिविधियाँ, एक नियम के रूप में, अचल संपत्तियों के बिना मौजूद नहीं हो सकती हैं, और इसके अलावा, निवेश गतिविधियों की लागत का हिस्सा अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास के माध्यम से वर्तमान गतिविधियों के माध्यम से प्रतिपूर्ति की जाती है।
इस प्रकार, संगठन की वर्तमान और निवेश गतिविधियाँ निकट से संबंधित हैं। निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह चक्र उस समय की अवधि है जिसके दौरान गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में निवेश किया गया नकद संचित मूल्यह्रास, ब्याज या इन परिसंपत्तियों की बिक्री से प्राप्त आय के रूप में संगठन में वापस आ जाएगा।
निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह निम्नलिखित विशेषताओं की विशेषता है:
· संगठन की निवेश गतिविधि वर्तमान गतिविधियों के संबंध में अधीनस्थ है, इसलिए निवेश गतिविधियों से धन का प्रवाह और बहिर्वाह वर्तमान गतिविधियों के विकास की गति से निर्धारित किया जाना चाहिए;
निवेश गतिविधि के रूप और तरीके वर्तमान गतिविधियों की तुलना में संगठन की उद्योग विशेषताओं पर बहुत कम निर्भर हैं, इसलिए, विभिन्न संगठनों में, निवेश गतिविधियों के नकदी प्रवाह के चक्र आमतौर पर लगभग समान होते हैं;
· समय पर निवेश गतिविधियों से धन की आमद आमतौर पर बहिर्वाह से काफी दूर होती है, अर्थात। चक्र को लंबे समय के अंतराल की विशेषता है;
निवेश गतिविधि के विभिन्न रूप हैं (अधिग्रहण, निर्माण, दीर्घकालिक वित्तीय निवेश, आदि) और निश्चित अवधि में नकदी प्रवाह की विभिन्न दिशाएँ (एक नियम के रूप में, शुरू में बहिर्वाह प्रबल होता है, अंतर्वाह से काफी अधिक होता है, और फिर इसके विपरीत), जो अपने नकदी प्रवाह चक्र प्रवाह को काफी स्पष्ट पैटर्न में प्रस्तुत करना मुश्किल बनाता है;
· निवेश गतिविधि कमोडिटी और वित्तीय बाजारों दोनों से जुड़ी हुई है, जिनमें से उतार-चढ़ाव अक्सर मेल नहीं खाते हैं और विभिन्न तरीकों से निवेश नकदी प्रवाह को प्रभावित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, कमोडिटी बाजार में मांग में वृद्धि से संगठन को अचल संपत्तियों की बिक्री से अतिरिक्त नकदी प्रवाह मिल सकता है, लेकिन यह, एक नियम के रूप में, वित्तीय बाजार में वित्तीय संसाधनों में कमी का कारण बनेगा, जिसके साथ है उनके मूल्य (प्रतिशत) में वृद्धि, जो बदले में, संगठन के नकदी बहिर्वाह में वृद्धि का कारण बन सकती है;
· निवेश गतिविधियों का नकदी प्रवाह निवेश गतिविधियों में निहित विशिष्ट प्रकार के जोखिमों से प्रभावित होता है, जो निवेश जोखिमों की अवधारणा से एकजुट होता है, जो परिचालन जोखिमों की तुलना में अधिक होने की संभावना है।
वित्तीय गतिविधि का नकदी प्रवाह चक्र उस समय की अवधि है जिसके दौरान लाभदायक वस्तुओं में निवेश किया गया धन ब्याज सहित संगठन को वापस कर दिया जाएगा।
वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह निम्नलिखित विशेषताओं की विशेषता है:
वित्तीय गतिविधि वर्तमान और निवेश गतिविधियों के संबंध में अधीनस्थ है, इसलिए, वित्तीय गतिविधियों के नकदी प्रवाह को संगठन की वर्तमान और निवेश गतिविधियों की हानि के लिए नहीं बनाया जाना चाहिए;
वित्तीय गतिविधियों के नकदी प्रवाह की मात्रा अस्थायी रूप से मुफ्त नकदी की उपलब्धता पर निर्भर होनी चाहिए, इसलिए वित्तीय गतिविधियों का नकदी प्रवाह हर संगठन के लिए मौजूद नहीं हो सकता है और लगातार नहीं;
वित्तीय गतिविधि सीधे वित्तीय बाजार से संबंधित है और इसकी स्थिति पर निर्भर करती है। एक विकसित और स्थिर वित्तीय बाजार संगठन की वित्तीय गतिविधि को प्रोत्साहित कर सकता है, इसलिए, इस गतिविधि के नकदी प्रवाह में वृद्धि प्रदान करता है, और इसके विपरीत;
वित्तीय गतिविधियों को विशिष्ट प्रकार के जोखिमों की विशेषता होती है, जिन्हें वित्तीय जोखिमों के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो एक विशेष खतरे की विशेषता होती है, इसलिए, वे नकदी प्रवाह को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं।
संगठन का नकदी प्रवाह उसकी तीनों प्रकार की गतिविधियों से निकटता से संबंधित है। एक गतिविधि से दूसरी गतिविधि में पैसा लगातार "बहता" है। वर्तमान गतिविधियों के नकदी प्रवाह, एक नियम के रूप में, निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों को बढ़ावा देना चाहिए। यदि नकदी प्रवाह की विपरीत दिशा है, तो यह संगठन की प्रतिकूल वित्तीय स्थिति को इंगित करता है।
आर्थिक गतिविधि के प्रकार
व्यावसायिक गतिविधियाँ कई प्रकार की होती हैं:
- एक परिवार एक साथ रहने वाले लोगों के समूह द्वारा चलाया जाने वाला घर है।
- एक छोटा उद्यम एक आर्थिक इकाई है, जो अपेक्षाकृत कम मात्रा में माल के निर्माण में लगी हुई है। ऐसे उद्यम का मालिक एक व्यक्ति या कई हो सकता है। एक नियम के रूप में, मालिक अपने स्वयं के श्रम का उपयोग करता है या अपेक्षाकृत कम संख्या में श्रमिकों को नियुक्त करता है।
- बड़े उद्यम ऐसे उद्यम होते हैं जो थोक में माल का उत्पादन करते हैं। एक नियम के रूप में, ये उद्यम मालिकों की संपत्ति को मिलाकर बनते हैं। जिसका एक उदाहरण उद्यम एक संयुक्त स्टॉक कंपनी है।
- राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था एक संघ है आर्थिक गतिविधिराष्ट्रव्यापी। कुछ हद तक, यह गतिविधि राज्य द्वारा निर्देशित होती है, जो बदले में, देश की अर्थव्यवस्था के सतत विकास को सुनिश्चित करने का प्रयास करती है और इस तरह पूरी आबादी के कल्याण में वृद्धि करती है।
- विश्व अर्थव्यवस्था एक आर्थिक प्रणाली है जिसमें परस्पर संबंध होते हैं विभिन्न देशऔर लोग।
आर्थिक गतिविधि के रूप
परिभाषा 1
आर्थिक गतिविधि का रूप मानदंडों की एक प्रणाली है जो उद्यम के भागीदारों के आंतरिक संबंधों को निर्धारित करती है, साथ ही इस उद्यम के अन्य समकक्षों और सरकारी एजेंसियों के साथ संबंध भी निर्धारित करती है।
आर्थिक गतिविधि के कई रूप हैं:
- व्यक्तिगत रूप;
- सामूहिक रूप;
- कॉर्पोरेट रूप।
नीचे आर्थिक गतिविधि का व्यक्तिगत रूपएक उद्यम को संदर्भित करता है जिसका मालिक या तो एक व्यक्ति या एक परिवार है। मालिक और उद्यमियों के कार्य एक इकाई में संयुक्त होते हैं। वह प्राप्त आय को प्राप्त करता है और वितरित करता है, और अपनी आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन से जोखिम भी उठाता है और उसके लेनदारों और तीसरे पक्षों के लिए असीमित संपत्ति देयता है। एक नियम के रूप में, ऐसे उद्यम नहीं हैं कानूनी संस्थाएं. इस उद्यम का मालिक अतिरिक्त किराए के श्रम को आकर्षित कर सकता है, लेकिन सीमित मात्रा में (20 से अधिक लोग नहीं)।
अगर बात करें सामूहिक रूपआर्थिक गतिविधि, तो वे तीन प्रकार के होते हैं: व्यावसायिक भागीदारी, व्यावसायिक कंपनियाँ, संयुक्त स्टॉक कंपनियाँ।
व्यापार साझेदारीफॉर्म में हो सकता है: पूर्ण भागीदारीऔर विश्वास की संगति। एक सामान्य साझेदारी सामूहिक स्वामित्व पर आधारित एक संगठन है। एक नियम के रूप में, यह कई व्यक्तियों या कानूनी संस्थाओं का एक संघ है। इस प्रकार की साझेदारी में सभी प्रतिभागी साझेदारी के सभी दायित्वों के लिए पूर्ण असीमित दायित्व वहन करते हैं। एक सामान्य साझेदारी की संपत्ति उसके प्रतिभागियों के योगदान और उनकी गतिविधियों के दौरान प्राप्त आय की कीमत पर बनती है। सभी संपत्ति साझा स्वामित्व के आधार पर एक सामान्य साझेदारी में भागीदार की है।
एक सीमित भागीदारी एक ऐसा संघ है जहां उसके एक या अधिक मालिक साझेदारी के सभी दायित्वों के लिए पूरी तरह उत्तरदायी होते हैं, शेष निवेशक केवल अपनी पूंजी की सीमा तक ही उत्तरदायी होते हैं।
सेवा व्यापार कंपनियांशामिल हैं: समाज के साथ सीमित दायित्व, अतिरिक्त देयता कंपनी। एक सीमित देयता कंपनी एक ऐसा उद्यम है जो कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के योगदान को मिलाकर बनाया गया है। उसी समय, एक सीमित देयता कंपनी में प्रतिभागियों की संख्या स्थापित सीमा से अधिक नहीं हो सकती है, अन्यथा यह कंपनी एक वर्ष के भीतर एक संयुक्त स्टॉक कंपनी में बदल जाएगी।
अतिरिक्त देयता कंपनीएक संगठन है कि अधिकृत पूंजीशेयरों में विभाजित, जिसका आकार अग्रिम में निर्धारित किया जाता है। इस तरहसमाज का निर्माण एक या अधिक व्यक्तियों द्वारा किया जाता है। कंपनी के सभी दायित्वों के लिए, इसके सभी संस्थापक उस राशि में सहायक देयता वहन करते हैं जो अधिकृत पूंजी में योगदान के मूल्य का एक गुणक है।
संयुक्त स्टॉक कंपनीआर्थिक गतिविधि का एक रूप है, जिसके सभी फंड संस्थापकों की पूंजी के संयोजन के साथ-साथ शेयरों को जारी करने और रखने से बनते हैं। एक संयुक्त स्टॉक कंपनी के सदस्य योगदान के बराबर राशि में कंपनी के सभी दायित्वों के लिए उत्तरदायी हैं।
अपने व्यावसायिक हितों की रक्षा के लिए और उद्यम की पूंजी का उपयोग करने की दक्षता बढ़ाने के लिए, विभिन्न संगठनात्मक और कानूनी रूपों को तथाकथित में जोड़ा जा सकता है उद्यमिता के कॉर्पोरेट रूप. इनमें शामिल हैं: चिंताएं, संघ, अंतरक्षेत्रीय और क्षेत्रीय संघ।
चिंतास्वैच्छिक रूप से संयुक्त गतिविधियों को अंजाम देने वाले संगठनों का एक संघ है। एक नियम के रूप में, संगीत कार्यक्रमों में वैज्ञानिक और तकनीकी कार्य, उत्पादन और सामाजिक विकास के कार्य, कार्य होते हैं विदेशी आर्थिक गतिविधिऔर आदि।
संघ- कुछ समय के लिए बनाई गई कुछ समस्याओं के समाधान के लिए संगठन का संघ। हमारे देश में, लागू करने के लिए एक संघ बनाया जा रहा है सरकारी कार्यक्रमस्वामित्व के किसी भी रूप के संगठनों द्वारा।
उद्योग और क्षेत्रीय गठबंधनसंविदात्मक शर्तों पर संगठनों का एक संघ है। ये यूनियनें एक या अधिक उत्पादन और आर्थिक कार्यों को करने के लिए बनाई गई हैं।
आर्थिक गतिविधि का संगठन
आर्थिक गतिविधि का संगठन तीन चरणों से गुजरता है:
- प्रथम चरण - अवसर मूल्यांकन. प्रारंभ में, उत्पादन प्रक्रिया के लिए आवश्यक सभी संसाधनों का एक वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन किया जाना चाहिए। इन उद्देश्यों के लिए, वैज्ञानिक विकास का उपयोग करना उचित है। इस चरण का मुख्य लाभ यह है कि यह उन संस्करणों में और उन परिस्थितियों में उत्पादों के उत्पादन की क्षमता का प्रारंभिक मूल्यांकन करने में मदद करता है जिनकी जांच की जाएगी, और जिसके आधार पर किसी विशेष के उत्पादन को शुरू करने का निर्णय लिया जाएगा। उत्पाद को मंजूरी दी जाएगी। संगठन की उत्पादन क्षमता का अध्ययन करने के बाद, गठित योजना के ढांचे के भीतर उत्पादन लाइन शुरू की जाती है।
- चरण 2 - सहायक उत्पादन का शुभारंभ. कार्यान्वयन यह अवस्थाआवश्यक होने पर ही होता है। सहायक उत्पादन काफी आवश्यक उपाय है, क्योंकि यह नए बाजार क्षेत्रों को विकसित करने और संगठन के वित्तीय विकास के प्रभावी होने की संभावना को बढ़ाने में मदद करता है। संगठन का रखरखाव अपने दम पर और तीसरे पक्ष के संगठनों और संसाधनों की मदद से किया जा सकता है। इस स्तर पर, सेवाओं का उपयोग उत्पादन की गतिविधियों को अनुकूलित करने और धन की संभावित लागत का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। अगले चरण में, बिक्री बाजार और उत्पादों को बेचने की संभावनाओं का अध्ययन करने के उद्देश्य से काम किया जाता है।
- चरण 3 - उत्पादों का विपणन. उत्पादों की बिक्री को प्रभावित करने वाले सभी चरणों की निगरानी की जाती है। उसी समय, लेखांकन बेचे गए उत्पाद, पूर्वानुमानों को संकलित और अध्ययन किया जाता है, जिससे संगठन के प्रबंधन के सक्षम निर्णय लेने की अनुमति मिलती है। ऐसी स्थितियां हैं जब बिक्री के बाद सेवा के लिए एक पद्धति विकसित करना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, अपने उत्पादों के लिए वारंटी अवधि स्थापित करते समय।
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