उद्यम के वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता का गठन और वृद्धि। संगठन के वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता के संकेतक

वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन में सुधार की समस्या प्रासंगिक है और वित्तीय विज्ञान के प्रतिनिधियों का अधिक से अधिक ध्यान आकर्षित करती है। बहुत बार वित्तीय संसाधनों के निर्माण में कई समस्याएं होती हैं, साथ ही जब उनके प्रभावी उपयोग के बारे में प्रश्न होता है।

वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता के मूल्यांकन में विभिन्न घटक शामिल हैं, और इस प्रक्रिया के लिए संकेतकों की एक पूरी प्रणाली का उपयोग किया जाता है जो इसमें परिवर्तन की विशेषता है: 1. संगठन की पूंजी की संरचना इसके प्लेसमेंट और शिक्षा के स्रोतों द्वारा; 2. इसके उपयोग की दक्षता और तीव्रता; 3. संगठन की शोधन क्षमता और साख; 4. इसकी वित्तीय स्थिरता का भंडार।

हम वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए मुख्य तरीकों को अलग करते हैं:

लाभप्रदता गणना विधि

लाभप्रदता उद्यम या अन्य वित्तीय लेनदेन में निवेश किए गए धन के प्रत्येक रूबल से प्राप्त लाभ को दर्शाती है। लाभप्रदता संकेतक लाभ से अधिक पूर्ण रूप से उद्यम के परिणामों को दर्शाते हैं; उनका उपयोग निवेश के साधन, मूल्य निर्धारण नीति के रूप में किया जाता है। उद्यम की समग्र लाभप्रदता की गणना सूत्र द्वारा की जा सकती है:

लाभप्रदता = (लाभ / उत्पादन लागत)

वित्तीय अनुपात के विश्लेषण की विधि (आर-विश्लेषण):

यह विधि आपस में उद्यम की वित्तीय गतिविधि के विभिन्न संकेतकों के अनुपात की गणना पर आधारित है। वित्तीय प्रबंधन में, विश्लेषणात्मक वित्तीय अनुपातों के निम्नलिखित समूह सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं: स्वायत्तता गुणांक: Ka = स्वयं की पूंजी / संपत्ति;

वित्तीय निर्भरता अनुपात: केएफजेड = देयताएं / संपत्तियां;

एसेट टर्नओवर अनुपात: K ob.akt। = बिक्री की मात्रा / औसत कुल संपत्ति

पूंजी कारोबार मूल्यांकन गुणांक: के वॉल्यूम। टोपी = शुद्ध बिक्री आय / पूंजी की औसत वार्षिक लागत

वित्तीय संसाधनों की लागत का अनुमान लगाने की विधि

एक उद्यम के वित्तीय संसाधनों की लागत आर्थिक गतिविधि की लाभप्रदता के माप के रूप में कार्य करती है और लाभ के उस हिस्से की विशेषता है जिसे प्रजनन प्रक्रिया को बनाए रखने और उत्पादों को बेचने के लिए नई पूंजी के उपयोग के लिए भुगतान किया जाना चाहिए। इस पद्धति से, निम्नलिखित की गणना की जाती है: - उद्यम की परिचालन इक्विटी का मूल्य:

पूंजी कैप = कुल संपत्ति - कुल देयताएं - पूंजी की भारित औसत लागत:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

जहाँ Rzk - उधार ली गई पूंजी की कीमत; Dzk - पूंजी संरचना में उधार ली गई पूंजी का हिस्सा; रुपये - इक्विटी की कीमत; Dsk - पूंजी संरचना में इक्विटी का हिस्सा।

पूंजी की सीमांत दक्षता है।

Peq = अतिरिक्त आकर्षित पूंजी की लाभप्रदता के स्तर में वृद्धि / अतिरिक्त आकर्षित पूंजी की भारित औसत लागत में वृद्धि

वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन प्रबंधन निर्णय लेने के लिए आवश्यक है जिसका उद्देश्य लाभप्रदता बढ़ाना, नुकसान के कारणों की पहचान करना और एक स्थिर वित्तीय स्थिति सुनिश्चित करना है। इस मूल्यांकन की गुणवत्ता प्रबंधन निर्णयों की प्रभावशीलता पर निर्भर करती है जो स्वयं के, आकर्षित और उधार लिए गए वित्तीय संसाधनों के आगे उपयोग से संबंधित हैं।

इस प्रकार, यह स्पष्ट हो जाता है कि वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता के मूल्यांकन की प्रक्रिया में जो परिणाम सामने आते हैं, वे वित्तीय संसाधनों के अधिक कुशल प्रबंधन, मुनाफे के अधिक तर्कसंगत वितरण के उद्देश्य से उपायों के विकास के अंतर्गत आते हैं, जो अंततः एक में योगदान देता है। संपूर्ण वाणिज्यिक उद्यम के मूल्य में वृद्धि।

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उद्यम के वित्तीय संसाधनों का उपयोग करने की क्षमता

परिचय

वित्तीय संसाधन उद्यम

एक बाजार अर्थव्यवस्था में संक्रमण के लिए उद्यमों को उत्पादन क्षमता बढ़ाने, वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति की शुरूआत के आधार पर उत्पादों और सेवाओं की प्रतिस्पर्धात्मकता, आर्थिक प्रबंधन और उत्पादन प्रबंधन के प्रभावी रूपों, कुप्रबंधन पर काबू पाने, उद्यमशीलता बढ़ाने, पहल करने आदि की आवश्यकता होती है।

एक उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण और पूर्वानुमान के तरीके जो आज रूस में व्यावहारिक रूप से उपयोग किए जाते हैं, एक बाजार अर्थव्यवस्था के विकास से पीछे हैं। इस तथ्य के बावजूद कि कुछ बदलाव पहले ही किए जा चुके हैं और लेखांकन और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग में किए जा रहे हैं, इसे अंतरराष्ट्रीय मानकों के करीब लाते हुए, सामान्य तौर पर, यह अभी भी बाजार की स्थितियों में उद्यम प्रबंधन की जरूरतों को पूरा नहीं करता है। मौजूदा रिपोर्टिंग मूल्यांकन के लिए व्यापक जानकारी प्रदान नहीं करती है, इसमें कोई विशेष खंड या किसी व्यक्तिगत व्यावसायिक इकाई की वित्तीय स्थिरता, तरलता, साख का आकलन करने के लिए समर्पित एक अलग रूप शामिल नहीं है। उद्यम का वित्तीय विश्लेषण वैकल्पिक है और अनिवार्य नहीं है। साथ ही, वास्तविक वित्तीय प्रवाह, वित्तीय स्थिति में प्रवृत्तियों के विचार के बिना पूर्वानुमान लगाने के लिए सक्षम प्रबंधन निर्णय लेना असंभव है।

उद्यमों के वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता का प्रश्न आज बहुत प्रासंगिक है, क्योंकि उद्यम की वित्तीय स्थिति और आय उत्पन्न करने की क्षमता वित्तीय संसाधनों के सही गठन और उपयोग पर निर्भर करती है। उद्यम की आय में राजस्व और लाभ शामिल हैं, जो उद्यम की आर्थिक गतिविधि के परिणामों का सामान्यीकरण कर रहे हैं और इसकी प्रभावशीलता के मुख्य संकेतक के रूप में कार्य करते हैं।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि लाभ इस मामले में प्रारंभिक क्षण के रूप में कार्य करता है जिससे कंपनी का कोई भी प्रबंधन निर्णय लेते समय पीछे हट जाता है।

यही कारण है कि कंपनी के आगे के विकास पर निर्णय लेने वाले प्रबंधक के लिए, उद्यम के जीवन का सबसे महत्वपूर्ण पहलू उद्यम के लिए संभावित लाभ के स्रोतों का निर्धारण है। उनमें से एक या अधिक का चुनाव, उन पर मुख्य प्रयासों की एकाग्रता, किसी न किसी रूप में उद्यम की गतिविधियों के दौरान उनके उपयोग की संभावना का विश्लेषण और, परिणामस्वरूप, इस उपयोग की योजना बनाना .

वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता के संदर्भ में नगरपालिका उद्यम विशेष ध्यान देने योग्य हैं, उदाहरण के लिए, योग्यता कार्य के दूसरे अध्याय में विश्लेषण किए गए आवास और सांप्रदायिक सेवाओं के नगर एकात्मक उद्यम। आबादी के ऋणों के बड़े हिस्से के कारण इन उद्यमों की वित्तीय स्थिति अस्थिर है और परिणामस्वरूप, उद्यम स्वयं लेनदारों के लिए अपने दायित्वों के लिए है। आवास और सांप्रदायिक सेवाओं के वित्तीय संसाधनों का सही उपयोग नागरिकों को सीधे प्रभावित करता है, क्योंकि गतिविधि का यह क्षेत्र प्रत्येक व्यक्ति से संबंधित है, क्योंकि वह प्रदान की गई सेवाओं का उपभोक्ता है। बदले में, आवास और सांप्रदायिक सेवाओं की गुणवत्ता और मात्रा इन उद्यमों की वित्तीय क्षमताओं पर निर्भर करती है। इसलिए, इस उद्योग में चीजों को बेहतर बनाने में सभी को व्यक्तिगत रुचि महसूस करनी चाहिए।

एक उद्यम की स्थिर वित्तीय स्थिति के लिए, यह आवश्यक है कि एक योग्य अर्थशास्त्री, फाइनेंसर, एकाउंटेंट, ऑडिटर को आर्थिक अनुसंधान के आधुनिक तरीकों, व्यवस्थित, व्यापक आर्थिक विश्लेषण की पद्धति, सटीक, समय पर, व्यापक विश्लेषण के कौशल में कुशल होना चाहिए। आर्थिक गतिविधि के परिणाम

धन के सही उपयोग के साथ, एक आय-सृजन करने वाला उद्यम दिवालिया होने का जोखिम नहीं उठाता है। यह जनसंख्या पर एक छाप छोड़ता है, क्योंकि बेरोजगार स्थानों की संख्या में कमी होती है, जिससे जनसंख्या के आर्थिक स्तर में वृद्धि होती है और तदनुसार, इसकी उत्पादकता और जनसंख्या वृद्धि में वृद्धि होती है। इसलिए, आर्थिक रूप से स्थिर स्थिति वाले पहले से मौजूद उद्यमों के निर्माण और पुनर्गठन द्वारा देश की अर्थव्यवस्था में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाई जाती है। यदि आप उद्यमों के धन का सही उपयोग करते हैं, परिवर्तनों की योजना और प्रबंधन के लिए एक प्रणाली का निर्माण करते हैं, तो आप आने वाले वर्षों में उत्कृष्ट तकनीकी, उत्पादन और आर्थिक परिणाम प्राप्त कर सकते हैं।

इस कार्य में अध्ययन का उद्देश्य एक आर्थिक इकाई है, जो अपनी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण करती है।

अध्ययन का विषय उद्यम के वित्तीय संसाधन हैं। वित्तीय संसाधन एक विशेष आर्थिक इकाई के निपटान में मौद्रिक संसाधनों का गठन करते हैं और इसकी आय के गठन, वितरण और उपयोग की प्रक्रिया को दर्शाते हैं। उद्यम के वित्तीय संसाधन निश्चित और कार्यशील पूंजी का संचलन प्रदान करते हैं, राज्य के बजट, कर अधिकारियों, बैंकों और अन्य संगठनों के साथ बातचीत करते हैं।

अध्ययन का उद्देश्य उद्यम के वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का निर्धारण करना है।

इस लक्ष्य के आधार पर, निम्नलिखित कार्य निर्धारित किए गए और कार्य में हल किए गए:

उद्यम के वित्तीय संसाधनों का निर्धारण;

वित्तीय परिणामों का सार और संरचना;

उद्यम में मुनाफे के वितरण के लिए योजना और प्रक्रिया;

बैलेंस शीट की अवधारणा और संरचना;

उत्पादन क्षमता और उद्यम की वित्तीय स्थिति के संकेतकों की प्रणाली;

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक विशेषताएं

लागत कम करने और सेवाओं की गुणवत्ता में सुधार के लिए आवास और सांप्रदायिक सेवाओं और शर्तों के कामकाज के लिए एक बाजार तंत्र का गठन;

आवास और सांप्रदायिक सेवाओं के आधुनिकीकरण और इस क्षेत्र में निवेश के आकर्षण के लिए राज्य का समर्थन।

कार्य के उद्देश्य और उद्देश्यों ने इसकी संरचना को पूर्वनिर्धारित किया: इस कार्य में तीन अध्याय, निष्कर्ष और सुझाव, उपयोग किए गए स्रोतों की सूची और संदर्भ और अनुप्रयोग शामिल हैं।

पहला अध्याय सैद्धांतिक नींव निर्धारित करता है जो वित्तीय संसाधनों की अवधारणा और सार और एक उद्यम की आर्थिक गतिविधि की दक्षता को प्रकट करता है। प्रबंधकीय और उद्यमशीलता के निर्णयों को सक्षम रूप से अपनाने के लिए उद्यम की प्रभावशीलता का मूल्यांकन एक आवश्यक शर्त है।

दूसरा अध्याय आर्थिक संकेतकों से संबंधित है, जिसकी सहायता से कुरचटोव शहर के नगर एकात्मक उद्यम आवास और सार्वजनिक उपयोगिताओं का विश्लेषण किया जाता है। इसी समय, पूंजी के गठन और उपयोग का विश्लेषण करने, उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने और दिवालियापन के जोखिम के मुद्दों को सामने लाया जाता है।

तीसरा अध्याय समग्र रूप से आवास और सांप्रदायिक सेवाओं की दक्षता में सुधार के लिए आशाजनक अवसर प्रदान करता है।

सूचना आधार तीन साल के लिए नगर एकात्मक उद्यम आवास और सार्वजनिक उपयोगिताओं के वित्तीय विवरण थे।

अंतिम योग्यता कार्य लिखने का सैद्धांतिक आधार निम्नलिखित सामग्री थी: बेलोलिपेत्स्की वी.जी. कंपनी वित्त: व्याख्यान का एक कोर्स, रिक्त I.A. वित्तीय प्रबंधन की रणनीति और रणनीति, वैन हॉर्न, जे.के. वित्तीय विवरणों का विश्लेषण, एफिमोवा ओ.वी. वित्तीय विश्लेषण, इगोशिन पी.वी. प्रबंधन और वित्तपोषण का संगठन, आदि। इन कार्यों के लेखक इस समस्या का पूरी तरह और व्यापक रूप से पता लगाते हैं। काम की मात्रा अट्ठाईस पृष्ठ थी।

1. उद्यम की आर्थिक गतिविधि के वित्तीय परिणाम और दक्षता

1 .1वित्तीय संसाधन

आर्थिक संबंधों में वित्त की विशेष भूमिका होती है। इनकी विशिष्टता इस बात में प्रकट होती है कि ये सदैव धन के रूप में कार्य करते हैं। वित्त प्रकृति में वितरणात्मक हैं और सामग्री उत्पादन, राज्य और गैर-उत्पादक क्षेत्र में प्रतिभागियों के क्षेत्र में व्यावसायिक संस्थाओं की आय और बचत के गठन और उपयोग को दर्शाते हैं।

उद्यम के वित्तीय संसाधन मौद्रिक संसाधन हैं,
किसी विशेष व्यावसायिक इकाई के लिए उपलब्ध,
और इसके गठन, वितरण और उपयोग की प्रक्रिया को दर्शाता है
आय:

उद्यम के वित्तीय संसाधन निश्चित और कार्यशील पूंजी के संचलन, राज्य के बजट, कर अधिकारियों, बैंकों और अन्य संगठनों के साथ संबंध प्रदान करते हैं।

वित्तीय संसाधनों के स्रोत

उद्यम की गतिविधि का वित्तपोषण स्वयं और उधार ली गई धनराशि की कीमत पर किया जा सकता है।

स्वयं के वित्तीय संसाधन अधिकृत पूंजी, लाभ, उद्यम के मूल्यह्रास कोष, धर्मार्थ या प्रायोजन योगदान और अन्य स्रोतों से बनते हैं।

उधार ली गई धनराशि ऋण, बैंकों और अन्य संगठनों द्वारा प्रदान किए गए ऋण, अन्य उद्यमों को अस्थायी वित्तीय सहायता, विशिष्ट परियोजनाओं और अन्य स्रोतों के लिए प्रतिभूतियों (दायित्वों) का मुद्दा है।

उद्यम के वित्तीय संसाधनों के मुख्य स्रोतों में से एक प्रारंभिक पूंजी है, जो उद्यम के संस्थापकों के योगदान से बनती है और अधिकृत पूंजी का रूप लेती है।

अधिकृत पूंजी के गठन के तरीके उद्यम के संगठनात्मक और कानूनी रूप पर निर्भर करते हैं। अधिकृत पूंजी कोष अचल संपत्तियों के अधिग्रहण और सामान्य उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के संचालन के लिए आवश्यक राशि में कार्यशील पूंजी के गठन के लिए निर्देशित होते हैं। इसे लाइसेंस, पेटेंट, तकनीकी जानकारी आदि प्राप्त करने पर भी खर्च किया जा सकता है।

उत्पादन में निवेश की गई प्रारंभिक पूंजी, बेचे गए उत्पादों की कीमत में व्यक्त मूल्य बनाती है। उत्पादों की बिक्री के बाद, यह पैसे का रूप लेता है - राजस्व का रूप।

उपयोग की प्रक्रिया में, आय को गुणात्मक रूप से विभिन्न घटकों में विभाजित किया जाता है।

आय का उपयोग करने के निर्देशों में से एक परिशोधन निधि का गठन है। यह अचल उत्पादन परिसंपत्तियों के मूल्यह्रास के बाद मूल्यह्रास कटौती के रूप में बनता है और अमूर्त संपत्ति पैसे का रूप लेती है। परिशोधन निधि के गठन के लिए एक शर्त उपभोक्ता को निर्मित वस्तुओं की बिक्री और आय की प्राप्ति है।

एक उत्पाद का निर्माण, कंपनी कच्चे माल, खरीदे गए घटकों और अर्ध-तैयार उत्पादों को खर्च करती है। उनकी लागत, अन्य भौतिक लागतों के साथ, अचल उत्पादन संपत्तियों का मूल्यह्रास, श्रमिकों की मजदूरी, लागत का रूप लेते हुए उत्पादों के उत्पादन के लिए उद्यम की लागत है। आय प्राप्त होने तक, इन लागतों को उद्यम की कार्यशील पूंजी से वित्तपोषित किया जाता है, जिसे खर्च नहीं किया जाता है, लेकिन उत्पादन में उन्नत किया जाता है। माल की बिक्री से आय प्राप्त होने के बाद, कार्यशील पूंजी को बहाल किया जाता है, और उद्यम द्वारा उत्पादों के उत्पादन के लिए किए गए खर्च की प्रतिपूर्ति की जाती है।

लागत के रूप में लागतों का पृथक्करण उत्पादों और उत्पादन लागतों की बिक्री से प्राप्त आय की तुलना करना संभव बनाता है। उत्पादों के उत्पादन में निवेश का अर्थ शुद्ध आय प्राप्त करना है, और यदि आय लागत से अधिक है, तो कंपनी इसे लाभ के रूप में प्राप्त करती है।

लाभ और मूल्यह्रास दोनों ही उत्पादन में निवेश किए गए धन के संचलन और कंपनी के अपने वित्तीय संसाधनों का परिणाम हैं, जिन्हें वह स्वतंत्र रूप से प्रबंधित करता है।

उद्यम द्वारा प्राप्त लाभ पूरी तरह से उसके निपटान में नहीं रहता है: करों के रूप में इसका कुछ हिस्सा बजट में जाता है।

उद्यम के निपटान में शेष लाभ इसकी जरूरतों के वित्तपोषण का मुख्य स्रोत है, जिसे संचय और खपत के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। यह संचय और उपभोग के लिए मुनाफे के वितरण का अनुपात है जो उद्यम के विकास की संभावनाओं को निर्धारित करता है।

संचय के लिए आवंटित धन (मूल्यह्रास कटौती और लाभ का हिस्सा)) इसके उत्पादन और वैज्ञानिक और तकनीकी विकास के लिए उपयोग किए जाने वाले उद्यम के वित्तीय संसाधनों का गठन करता है। इस आधार पर, वित्तीय परिसंपत्तियों का निर्माण होता है - प्रतिभूतियों का अधिग्रहण, अन्य उद्यमों में शेयर आदि। लाभ का एक अन्य हिस्सा उपभोग सहित उद्यम के सामाजिक विकास के लिए निर्देशित किया जाता है।

अपने स्वयं के धन के अलावा, उद्यम उधार वित्तीय संसाधनों, दीर्घकालिक बैंक ऋण, अन्य उद्यमों से धन, बंधुआ ऋण को आकर्षित करता है। उधार ली गई धनराशि के पुनर्भुगतान का स्रोत भी उद्यम का लाभ है।

स्वयं के और उधार लिए गए वित्तीय संसाधनों का अनुपात कंपनी के वित्त की संरचना को निर्धारित करता है।

निधियों के उपयोग के लिए दिशा-निर्देश

उद्यम के धन के निवेश की दिशा उत्पादों (कार्यों और सेवाओं) के उत्पादन के लिए उद्यम की मुख्य गतिविधियों और विशुद्ध रूप से वित्तीय निवेश दोनों से जुड़ी हो सकती है। अतिरिक्त आय प्राप्त करने के लिए, एक उद्यम को अन्य उद्यमों और राज्य की प्रतिभूतियों को प्राप्त करने, नवगठित उद्यमों और बैंकों की अधिकृत पूंजी में निवेश करने का अधिकार है। उद्यम के अस्थायी रूप से मुक्त धन जमा खातों पर बैंक में रखा जा सकता है।

उद्यम के वित्तीय संसाधनों का उपयोग इस तरह से किया जाना चाहिए कि उद्यम उत्पादन गतिविधियों को करने में सक्षम हो, व्यावसायिक भागीदारों के लिए अपने दायित्वों को पूरा कर सके; बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधियों का समय पर भुगतान करें; पूर्ण और नियत समय में उधार लिए गए वित्तीय संसाधनों को वापस करने के लिए; अपनी गतिविधियों को नवीनीकृत और विस्तारित करने के लिए।

उद्यम की वित्तीय सेवा

एक उद्यम की वित्तीय प्रणाली की प्रभावशीलता निर्धारित की जाती है
सबसे पहले, अपने स्पष्ट और सुव्यवस्थित कार्य के साथ-साथ काफी हद तक
वित्तीय सेवा की गतिविधियों के संगठन का उपाय।
वित्तीय सेवा के सबसे महत्वपूर्ण कार्य हैं:

- स्थापित कार्यों के लिए वित्तीय संसाधनों का प्रावधान
उत्पादन, पूंजी निर्माण, नए के कार्यान्वयन के लिए
प्रौद्योगिकी, अनुसंधान और विकास और अन्य नियोजित लागत;

- बजट, बैंकों, आपूर्तिकर्ताओं, कर्मचारियों को वेतन और अन्य दायित्वों का भुगतान करने के लिए वित्तीय दायित्वों की पूर्ति;

- उद्यम और उसके घटक इकाइयों के उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों का समय पर और उच्च-गुणवत्ता वाला विश्लेषण, लाभ बढ़ाने और उत्पादन की लाभप्रदता बढ़ाने के तरीके खोजना;

-उत्पादन परिसंपत्तियों और पूंजी निवेश के सबसे कुशल उपयोग को बढ़ावा देना;

- वित्तीय संसाधनों के सही उपयोग और कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी पर नियंत्रण।

1.2 उद्यम का राजस्व, आय और लाभ

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, लाभ कमाना उत्पादन का प्रत्यक्ष लक्ष्य है। लाभ उद्यम के आगे के अस्तित्व और विकास के लिए कुछ गारंटी देता है।

राजस्व और लाभ

बाजार में, उद्यम अपेक्षाकृत पृथक वस्तु उत्पादकों के रूप में कार्य करते हैं। उत्पाद के लिए मूल्य निर्धारित करने के बाद, वे नकद रसीद प्राप्त करते हुए इसे उपभोक्ता को बेचते हैं, जिसका अर्थ लाभ कमाना नहीं है। वित्तीय परिणाम की पहचान करने के लिए, उत्पादन और बिक्री लागत के साथ राजस्व की तुलना करना आवश्यक है, जो उत्पाद लागत का रूप लेते हैं।

यदि राजस्व लागत से अधिक है, तो वित्तीय परिणाम लाभ कमाने के साक्ष्य: उद्यम हमेशा लाभ का लक्ष्य रखता है, लेकिन इसे हमेशा नहीं निकालता है। यदि राजस्व लागत मूल्य के बराबर है, तो उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत की प्रतिपूर्ति करना ही संभव है। राजस्व से अधिक लागत के साथ, कंपनी को नुकसान होता है - एक नकारात्मक वित्तीय परिणाम, जो कंपनी को एक कठिन वित्तीय स्थिति में डालता है, जो दिवालियापन को बाहर नहीं करता है।

एक उद्यम के लिए, लाभ वह संकेतक है जो उन क्षेत्रों में निवेश करने के लिए प्रोत्साहन पैदा करता है जहां मूल्य में सबसे बड़ी वृद्धि हासिल की जा सकती है। बाजार संबंधों की श्रेणी के रूप में लाभ निम्नलिखित कार्य करता है:

- उद्यम की गतिविधि के परिणामस्वरूप प्राप्त आर्थिक प्रभाव की विशेषता है;

- उद्यम के वित्तीय संसाधनों का मुख्य तत्व है;

- विभिन्न स्तरों के बजटों के निर्माण का एक स्रोत है।
नुकसान भी एक भूमिका निभाते हैं। वे त्रुटियों को फ्लैश करते हैं

और वित्तीय संसाधनों के उपयोग, उत्पादों के उत्पादन और विपणन के संगठन की दिशा में उद्यम की गलत गणना।

लाभ के आंकड़े

प्रत्येक उद्यम में, लाभ के चार संकेतक बनते हैं, जो आकार, आर्थिक सामग्री और कार्यात्मक उद्देश्य में काफी भिन्न होते हैं। सभी गणनाओं का आधार बैलेंस शीट लाभ है - उद्यम के उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों का मुख्य वित्तीय संकेतक। कराधान उद्देश्यों के लिए, एक विशेष संकेतक की गणना की जाती है - सकल लाभ, और इसके आधार पर - कर योग्य लाभ और गैर-कर योग्य लाभ। बजट में कर और अन्य भुगतान करने के बाद उद्यम के निपटान में शेष बैलेंस शीट लाभ का हिस्सा शुद्ध लाभ कहलाता है। यह उद्यम के अंतिम वित्तीय परिणाम की विशेषता है।

बैलेंस शीट लाभ

बैलेंस शीट लाभ में तीन मुख्य तत्व शामिल हैं: लाभ
(नुकसान) उत्पादों की बिक्री, काम के प्रदर्शन, सेवाओं के प्रावधान से;
अचल संपत्तियों की बिक्री से लाभ (हानि), उनके अन्य
अस्तित्व, उद्यम की अन्य संपत्ति की बिक्री; गैर-परिचालन लेनदेन से वित्तीय परिणाम।

उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से लाभ उद्यम की मुख्य गतिविधियों से प्राप्तियों का वित्तीय परिणाम है, जिसे किसी भी रूप में किया जा सकता है, चार्टर में तय किया गया है और कानून द्वारा निषिद्ध नहीं है। उत्पादों की बिक्री से लाभ की गणना बिक्री से प्राप्त आय (वैट और उत्पाद शुल्क को छोड़कर) और उत्पादन और बिक्री की लागत के बीच के अंतर के रूप में की जाती है।

काम के प्रदर्शन या सेवाओं के प्रावधान से लाभ की गणना उत्पादों की बिक्री से लाभ के समान की जाती है।

उद्यम की अचल संपत्तियों और अन्य संपत्ति की बिक्री से लाभ (हानि) एक वित्तीय परिणाम है जो उद्यम की मुख्य गतिविधियों से संबंधित नहीं है। यह अन्य बिक्री से लाभ (हानि) को दर्शाता है, जिसमें उद्यम की बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध विभिन्न प्रकार की संपत्ति की बिक्री शामिल है, इससे जुड़ी लागत कम है।

गैर-बिक्री संचालन से वित्तीय परिणाम एक अलग प्रकृति के संचालन पर लाभ (हानि) हैं जो उद्यम की मुख्य गतिविधि से संबंधित नहीं हैं और उत्पादों, अचल संपत्तियों, उद्यम की अन्य संपत्ति, प्रदर्शन की बिक्री से संबंधित नहीं हैं। काम का, सेवाओं का प्रावधान। गैर-परिचालन लाभ (नुकसान) की संरचना में प्राप्त और भुगतान किए गए जुर्माना, दंड, ज़ब्त और अन्य प्रकार के प्रतिबंधों के साथ-साथ अन्य आय का संतुलन शामिल है:

- पिछले वर्षों का लाभ, रिपोर्टिंग वर्ष में प्रकट हुआ;

- माल के पुनर्मूल्यांकन से आय;

- पिछले वर्षों में बट्टे खाते में डाली गई प्राप्य राशियों के पुनर्भुगतान के कारण राशियों की प्राप्ति;

- विदेशी मुद्रा खातों और विदेशी मुद्रा में परिचालन पर सकारात्मक विनिमय दर अंतर;

- उद्यम के खातों पर धन पर प्राप्त ब्याज।

इनमें अन्य उद्यमों की अधिकृत पूंजी में इक्विटी भागीदारी से आय भी शामिल है, जो शुद्ध लाभ का हिस्सा है जो संस्थापकों को पूर्व निर्धारित राशि में या संस्थापक के स्वामित्व वाले शेयरों पर लाभांश के रूप में जाता है। प्रतिभूतियों से होने वाली आय बांड और अल्पकालिक ट्रेजरी बिलों पर ब्याज है। उद्यम को संयुक्त स्टॉक कंपनियों की प्रतिभूतियों पर आय प्राप्त करने का अधिकार है यदि उन्हें उनके भुगतान की आधिकारिक तौर पर घोषित तिथि से 30 दिन पहले प्राप्त नहीं किया जाता है। सरकारी प्रतिभूतियों के संबंध में, आय प्राप्त करने का अधिकार और प्रक्रिया उनके निर्गम और नियुक्ति की शर्तों द्वारा निर्धारित की जाती है।

ऋण पर उपलब्ध कराए गए धन के लिए, उद्यम ऋणदाता और उधारकर्ता के बीच समझौते की शर्तों के तहत आय प्राप्त करता है।

संपत्ति के किराये से होने वाली आय प्राप्त किराए से बनती है, जिसे किरायेदार मकान मालिक को देता है। पट्टे पर दी गई संपत्ति के उपयोग से लाभ किराए का एक अनिवार्य हिस्सा है और यह इसके मूल्य, उद्यम की लाभप्रदता और पट्टे की अवधि पर निर्भर करता है। समझौते की शर्तों के आधार पर, किराए में मूल्यह्रास या उसका हिस्सा शामिल हो सकता है, अगर किरायेदार अचल संपत्तियों को बहाल करने के लिए कुछ दायित्वों को मानता है। संपत्ति के मूल्य के प्रतिशत के रूप में लाभ को किराए में शामिल किया जाता है।

इसके अलावा, गैर-ऑपरेटिंग परिणामों में व्यय शामिल हैं
और नुकसान:

- पिछले वर्षों के संचालन पर नुकसान;

- इन्वेंट्री के दौरान पहचाने गए भौतिक मूल्यों की कमी;

- विदेशी मुद्रा खातों और विदेशी मुद्रा में परिचालन पर नकारात्मक विनिमय दर अंतर;

- प्राकृतिक आपदाओं को रोकने और समाप्त करने की लागतों को ध्यान में रखते हुए, प्राकृतिक आपदाओं से होने वाले नुकसान की भरपाई नहीं की जा सकती।

1.3 लाभ योजना और उद्यम में इसके वितरण की प्रक्रिया

सभी प्रकार की उद्यम गतिविधियों के लिए लाभ नियोजन अलग से किया जाता है। लाभ नियोजन की प्रक्रिया में, वित्तीय परिणामों को प्रभावित करने वाले सभी कारकों को ध्यान में रखा जाता है।

स्थिर कीमतों की स्थितियों और व्यावसायिक स्थितियों की भविष्यवाणी करने की संभावना में, लाभ योजनाएं आमतौर पर एक वर्ष के लिए विकसित की जाती हैं। व्यवसाय त्रैमासिक या मासिक लाभ योजनाएँ भी बना सकते हैं।

योजना का उद्देश्य संतुलन लाभ के तत्व हैं। इसी समय, उत्पादों की बिक्री से लाभ की योजना, कार्य का प्रदर्शन, सेवाओं का प्रावधान विशेष महत्व का है।

लाभ नियोजन के तरीके

व्यवहार में, लाभ नियोजन के विभिन्न तरीकों का उपयोग किया जाता है। सबसे आम तरीका प्रत्यक्ष गणना है।

प्रत्यक्ष खाते के साथ, आने वाली अवधि में बेचे जाने वाले उत्पादों पर नियोजित लाभ वर्तमान कीमतों में उत्पादों की बिक्री से नियोजित आय के बीच अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है (बिना मूल्य वर्धित कर, उत्पाद शुल्क, व्यापार और बिक्री छूट) और आने वाली अवधि में बेचे गए उत्पादों की पूरी लागत। उत्पादों की एक छोटी श्रृंखला का उत्पादन करते समय गणना की यह विधि सबसे प्रभावी होती है।

प्रत्यक्ष गणना पद्धति का उपयोग किसी नए उद्यम के निर्माण या मौजूदा उद्यम के विस्तार, या किसी परियोजना के कार्यान्वयन को सही ठहराने के लिए किया जाता है। प्रत्यक्ष खाता पद्धति का एक रूपांतर वर्गीकरण-वार लाभ योजना (यानी, प्रत्येक वर्गीकरण समूह के लिए लाभ का निर्धारण) की विधि है।

प्रत्यक्ष गणना पद्धति का लाभ इसकी सरलता है। हालांकि, छोटी अवधि के लिए लाभ की योजना बनाते समय इसका उपयोग करने की सलाह दी जाती है।

लाभ योजना तैयार करने के लिए अन्य विधियों का भी उपयोग किया जाता है, जैसे कि लाभप्रदता सीमा विश्लेषण, लाभप्रदता पूर्वानुमान, तरलता ओवरलैप विश्लेषण, मानक विधि, एक्सट्रपलेशन विधि, साथ ही साथ अन्य विश्लेषणात्मक विधियां।

लाभप्रदता सीमा का विश्लेषण आपको पूंजी के कारोबार में खर्च की मात्रा में उतार-चढ़ाव के संबंध में नियोजित लाभ और उद्यम की लोच के बीच संबंधों का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है। आमतौर पर इस निर्भरता को दिखाते हुए रेखांकन की एक प्रणाली बनाई जाती है। गणना निम्नलिखित सूत्रों के अनुसार की जाती है:

न्यूनतम कारोबार =

या

न्यूनतम कारोबार =

लागत को कवर करने के लिए आवश्यक न्यूनतम टर्नओवर और नियोजित टर्नओवर के बीच मौजूद अंतर बहुत महत्वपूर्ण है। यह अंतर है जो पूंजी के कारोबार की योजना बनाने में उद्यम की स्वतंत्रता की डिग्री की विशेषता है। निवेशित पूंजी पर प्रतिफल का पूर्वानुमान निम्नलिखित मूल्यों के अनुपातों के विश्लेषण पर आधारित है:

कार्यशील पूंजी		पूंजीगत निवेश		पूंजी निवेश;
पूंजी कारोबार अनुपात		कार्यशील पूंजी
		पूंजी निवेश
लाभ अनुपात		पूंजी कारोबार
		लागत मूल्य
लाभप्रदता अनुपात
		पूंजी कारोबार
लाभांश		पूंजी कारोबार
		पूंजी निवेश		पूंजी कारोबार

तरलता ओवरलैप विश्लेषण उद्यम लागत के अनुपात पर आधारित है, जो नकद लागत और मूल्यह्रास हैं। इस मामले में, उद्यम की तरलता बनाए रखने के लिए आवश्यक पूंजी कारोबार की न्यूनतम राशि निर्धारित की जाती है (चित्र 2):

चावल। 2. चलनिधि बिंदु का निर्धारण

लाभ क्षेत्र

उद्यम लागतें जो नकद लागत नहीं हैं (मूल्यह्रास)

उद्यम लागत जो नकद लागत (मजदूरी, कच्चे माल की लागत, आदि) हैं।
आवर्त काल

लाभ नियोजन की मानक विधि मानकों का उपयोग करके नियोजित लाभ की गणना पर आधारित है। इन मानकों का आमतौर पर उपयोग किया जाता है:

इक्विटी पर वापसी की दर;

कंपनी की संपत्ति पर वापसी की दर;

बेचे गए उत्पाद की प्रति यूनिट वापसी की दर।

इस पद्धति की जटिलता उपयुक्त मानकों के विकास, उनके औचित्य और मात्रात्मक गणना में निहित है। एक्सट्रपलेशन विधि में कई वर्षों के लिए गतिशीलता का विश्लेषण करना, विकास के रुझानों की पहचान करना और नियोजित अवधि के लिए मुनाफे का पूर्वानुमान लगाना शामिल है। इस पद्धति का उपयोग परियोजना के व्यवहार्यता अध्ययन के चरण में और साथ ही अल्पावधि के लिए योजना बनाते समय किया जा सकता है।

लाभ नियोजन की विश्लेषणात्मक विधि बहुक्रियात्मक मॉडल के निर्माण पर आधारित है। यह उद्यम के प्रदर्शन पर विभिन्न कारकों के प्रभाव को ध्यान में रखता है।

लाभ वितरण सिद्धांत

मुख्य आवश्यकता जो आज उद्यम में शेष लाभ वितरण प्रणाली के लिए प्रस्तुत की जाती है, वह यह है कि उपभोग और संचय के लिए आवंटित धन के बीच एक इष्टतम अनुपात स्थापित करने के आधार पर विस्तारित प्रजनन की जरूरतों के लिए वित्तीय संसाधन प्रदान करना चाहिए।

मुनाफे का वितरण करते समय, इसके उपयोग के लिए मुख्य दिशाओं का निर्धारण, सबसे पहले, प्रतिस्पर्धी माहौल की स्थिति को ध्यान में रखा जाता है, जो उद्यम की उत्पादन क्षमता के महत्वपूर्ण विस्तार और नवीनीकरण की आवश्यकता को निर्धारित कर सकता है। इसके अनुसार, लाभ से उत्पादन विकास निधि में कटौती का पैमाना निर्धारित किया जाता है, जिसके संसाधनों का उद्देश्य पूंजी निवेश, कार्यशील पूंजी में वृद्धि, अनुसंधान गतिविधियों को सुनिश्चित करना, नई तकनीकों को पेश करना, प्रगतिशील श्रम विधियों पर स्विच करना आदि है। उद्यम के लाभ वितरण की सामान्य योजना को अंजीर में दिखाया गया है। 3.

=+ ++

चित्र 3. उद्यम के शुद्ध लाभ का वितरण

उद्यम के प्रत्येक संगठनात्मक और कानूनी रूप के लिए, उद्यम के निपटान में शेष लाभ के वितरण के लिए एक उपयुक्त तंत्र विधायी रूप से स्थापित किया जाता है, जो आंतरिक संरचना की ख़ासियत और स्वामित्व के संबंधित रूपों के उद्यमों की गतिविधियों के विनियमन के आधार पर होता है।

किसी भी उद्यम में, वितरण का उद्देश्य उद्यम का बैलेंस शीट लाभ होता है। इसका वितरण बजट में लाभ की दिशा और उद्यम में उपयोग की वस्तुओं के अनुसार समझा जाता है। विधायी रूप से, मुनाफे के वितरण को इसके उस हिस्से में नियंत्रित किया जाता है जो करों और अन्य अनिवार्य भुगतानों के रूप में विभिन्न स्तरों के बजट में जाता है। उद्यम के निपटान में शेष लाभ खर्च करने के लिए दिशाओं का निर्धारण, इसके उपयोग की वस्तुओं की संरचना उद्यम की क्षमता के भीतर ही है।

राज्य मुनाफे के वितरण के लिए कोई मानक स्थापित नहीं करता है, लेकिन कर लाभ देने की प्रक्रिया के माध्यम से, यह एक औद्योगिक और गैर-उत्पादक प्रकृति के पूंजी निवेश के लिए, धर्मार्थ उद्देश्यों के लिए, पर्यावरणीय उपायों के वित्तपोषण, खर्चों के लिए मुनाफे की दिशा को उत्तेजित करता है। अनुत्पादक क्षेत्र आदि की वस्तुओं और संस्थाओं के रखरखाव के लिए। कानून उद्यम के आरक्षित कोष के आकार को सीमित करता है, संदिग्ध ऋणों के लिए रिजर्व के गठन की प्रक्रिया को नियंत्रित करता है।

एक उद्यम के मुनाफे के वितरण और उपयोग की प्रक्रिया उसके चार्टर में तय की जाती है और विनियमन द्वारा निर्धारित की जाती है, जिसे आर्थिक और वित्तीय सेवाओं के संबंधित डिवीजनों द्वारा विकसित किया जाता है और उद्यमों के शासी निकाय द्वारा अनुमोदित किया जाता है।

1.4 उद्यम की बैलेंस शीट

संतुलन का अर्थ है किसी भी गतिविधि के लिए पार्टियों के बीच संबंधों का संतुलन, संतुलन या मात्रात्मक अभिव्यक्ति। सूचना का संतुलन सामान्यीकरण व्यापक रूप से लेखांकन, वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण में उचित प्रबंधन निर्णय लेने और बाजार अर्थव्यवस्था में उद्यमों और संगठनों के उन्मुखीकरण को उचित ठहराने के लिए उपयोग किया जाता है।

एंटरप्राइज बैलेंस शीट

बैलेंस शीट इसकी संरचना और स्थान के अनुसार संपत्ति के आर्थिक समूहीकरण का एक तरीका है, और महीने, तिमाही, वर्ष के पहले दिन इसके गठन के स्रोत हैं। बैलेंस शीट में, एक उद्यम की संपत्ति को दो पदों से माना जाता है: संरचना और स्थान और शिक्षा के स्रोतों द्वारा।

उपस्थिति में, बैलेंस शीट एक तालिका है: इसके पहले भाग में, संपत्ति को संरचना और स्थान द्वारा दिखाया गया है - बैलेंस शीट संपत्ति। दूसरा भाग इस संपत्ति के गठन के स्रोतों को दर्शाता है - बैलेंस शीट का दायित्व। बैलेंस शीट बनाते समय, बैलेंस शीट (ए \u003d पी) के बाएं और दाएं पक्षों के योग की समानता हमेशा देखी जाती है।

बैलेंस शीट का मुख्य तत्व बैलेंस शीट आइटम है, जो संपत्ति के प्रकार, देयता, संपत्ति के गठन के स्रोत से मेल खाता है। बैलेंस शीट का एक लेख बैलेंस शीट की संपत्ति और देयता का एक संकेतक है, जो कुछ प्रकार की संपत्ति, इसके गठन के स्रोत और उद्यम के दायित्वों की विशेषता है। बैलेंस शीट आइटम समूहों, समूहों - वर्गों में संयुक्त होते हैं। बैलेंस शीट की वस्तुओं को समूहों या वर्गों में मिलाना उनकी आर्थिक सामग्री के आधार पर किया जाता है।

बैलेंस शीट में, लेखांकन की वस्तुओं को दर्शाने वाले लेखों के अलावा, ऐसे लेख हैं जो मुख्य बैलेंस शीट आइटम के मूल्य के विनियमन को दर्शाते हैं। उन्हें नियम कहा जाता है। इसलिए, परिसंपत्ति संतुलन में, अचल संपत्ति उनके अधिग्रहण या निर्माण की लागत पर दिखाई जाती है, और देनदारियों में वे अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास को दर्शाती हैं, जो "स्थायी संपत्ति" लेख के मूल्यांकन को नियंत्रित करती है। चूंकि उत्पादन प्रक्रिया में अचल संपत्ति धीरे-धीरे खराब हो जाती है, भागों में वे अपने मूल्य को तैयार उत्पाद में स्थानांतरित कर देते हैं, अचल संपत्तियों का वास्तविक अवशिष्ट मूल्य उनके मूल्यह्रास को घटाकर ही प्राप्त किया जा सकता है। बैलेंस शीट की देनदारी लाभ की पूरी राशि दिखाती है, और परिसंपत्ति अमूर्त फंड दिखाती है, जो पहले से ही फंड बनाने के लिए उपयोग किए गए लाभ की मात्रा, बजट के भुगतान आदि को दर्शाती है। नतीजतन, उद्यम के निपटान में लाभ की वास्तविक राशि केवल लाभ से अमूर्त धन को घटाकर प्रकट की जा सकती है।

नियामक लेख दो प्रकार के हो सकते हैं: प्रत्यक्ष विनियमन और प्रति-विनियमन। प्रत्यक्ष नियामक आइटम मुख्य बैलेंस शीट आइटम के अतिरिक्त के रूप में कार्य करते हैं, और काउंटर आइटम मुख्य आइटम के मूल्य में कमी का संकेत देते हैं और विपरीत बैलेंस शीट आइटम में दिखाए जाते हैं: सक्रिय वस्तुओं के लिए - देनदारियों में, निष्क्रिय लोगों को - में संपत्ति संतुलन। नियामक लेख बैलेंस शीट आइटम की सीमा का विस्तार करते हैं और बैलेंस शीट की सूचना क्षमता में वृद्धि करते हैं।

सकल शेष और शुद्ध शेष के बीच भेद। बैलेंस शीट, जिसमें नियामक आइटम शामिल हैं, को सकल संतुलन कहा जाता है, नियामक वस्तुओं से मुक्त - शुद्ध शेष। बैलेंस शीट संकेतकों की प्रणाली को सरल बनाने और आर्थिक संपत्ति और आर्थिक गतिविधि के परिणामों के वास्तविक मूल्यांकन की पहचान करने के लिए नियामक लेखों का बहिष्करण और मुख्य बैलेंस शीट आइटम के मूल्यांकन के संबंधित शोधन का प्रदर्शन किया जाता है।

खातों के पूरे सेट में, बैलेंस शीट में केवल उन लोगों के संकेतक शामिल होते हैं जिनके पास इस समय शेष राशि होती है। इसका मतलब यह है कि परिचालन खातों में संक्षेपित सभी जानकारी बैलेंस शीट में परिलक्षित नहीं होती है। इसे रिपोर्ट के रूप में प्रस्तुत किया जाता है जो शेष राशि को पूरक करता है: उत्पादों के उत्पादन और बिक्री, उनकी लागत, अधिकृत धन की आवाजाही आदि पर।

बैलेंस शीट का फॉर्म

शुद्ध बैलेंस शीट संपत्ति में तीन वर्गों और देयता में तीन वर्गों के लिए प्रदान करती है।

संपत्तियां

1. गैर-वर्तमान संपत्ति

2. वर्तमान संपत्ति

3. हानियां

निष्क्रिय

4. पूंजी और भंडार

5. लंबी अवधि की देनदारियां

6. अल्पकालिक देनदारियां

बैलेंस शीट की संपत्ति और देयता के योग को बैलेंस शीट मुद्रा कहा जाता है।

उद्यम की संपत्ति और देनदारियां

उद्यम के स्वामित्व वाले आर्थिक संसाधन और जिनसे वह भविष्य में लाभ की उम्मीद करता है, उन्हें अपनी व्यावसायिक गतिविधि में उपयोग करके उद्यम की संपत्ति कहा जाता है। कंपनी की संपत्ति में शामिल हैं: भवन, उपकरण, माल के स्टॉक, वाहन, देय भुगतान, बैंक खाता, नकद।

संपत्तियों को दो आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए: उद्यम के स्वामित्व में होना चाहिए और एक मौद्रिक मूल्य होना चाहिए। संपत्ति मूर्त या अमूर्त हो सकती है।

संपत्तियों को भी चार समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

1. चालू संपत्तियां - हाथ में और बैंक खाते में नकदी का प्रतिनिधित्व करती है और अन्य संपत्तियां जिन्हें एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित होने की उम्मीद की जा सकती है। इसमें प्राप्य खाते शामिल हैं।

2. वित्तीय निवेश - एक दीर्घकालिक प्रकृति है और उद्यम के वर्तमान संचालन में उपयोग नहीं किया जाता है, और इसे वर्ष के दौरान नकदी में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है। उदाहरण: अन्य संगठनों की प्रतिभूतियां, निगमों के शेयर, कॉर्पोरेट ऋण, संयुक्त उद्यमों में भागीदारी, संयुक्त उद्यमों को ऋण, अन्य दीर्घकालिक निवेश।

3. दीर्घकालिक और दीर्घकालिक संपत्ति (अचल संपत्ति, भवन, उपकरण)।

4. अमूर्त संपत्ति (पेटेंट, लाइसेंस, ट्रेडमार्क)।

कंपनी की देनदारियों में ऋण और इक्विटी शामिल हैं।

कंपनी के ऋण में निम्न शामिल हैं:

- पैसा जो कंपनी को उसके द्वारा दिए गए सामान के लिए बकाया है;

- उद्यम के हितों में किए गए खर्च;

- उपयोग के लिए उद्यम को प्रदान की गई उधार ली गई धनराशि।

बैलेंस शीट आइटमों के आकलन के तरीके

किसी उद्यम की बैलेंस शीट को संकलित करते समय, भौतिक संसाधनों के स्टॉक का मूल्यांकन महत्वपूर्ण है। रिजर्व को आमतौर पर बैलेंस शीट में उनकी वास्तविक अधिग्रहण लागत पर मूल्यांकित किया जाता है।

रूसी संघ में अंतर्राष्ट्रीय लेखा और रिपोर्टिंग मानकों के अनुसार, उत्पादन के लिए उन्हें लिखते समय भौतिक संसाधनों के स्टॉक का आकलन करने के लिए तीन तरीकों का उपयोग करने की सिफारिश की जाती है: औसत लागत विधि, फीफो विधि, एलआईएफओ विधि, जो प्रतिबिंबित करने की अनुमति देती है एक उद्यम की कार्यशील पूंजी पर मुद्रास्फीति का प्रभाव। उपयोग की जाने वाली मूल्यांकन विधियों में से प्रत्येक लेखांकन नीति का एक महत्वपूर्ण तत्व है जो वित्तीय संसाधनों के गठन को प्रभावित करता है।

संपत्ति बैलेंस शीट आइटम के मौद्रिक मूल्य पर निर्णय लेते समय, एक महत्वपूर्ण बिंदु यह है कि संपत्ति के एक या दूसरे हिस्से का मूल्यांकन बैलेंस शीट में प्रवेश करता है, बैलेंस शीट पर रहता है या इसे छोड़ देता है। लेखांकन में कार्यों में से एक है, सबसे पहले, संपत्ति मूल्यों के आंदोलन और स्थिति से संबंधित सभी कार्यों की परिभाषा की शुद्धता और पूर्णता। नतीजतन, लेखा विभाग लेखांकन रजिस्टरों में वस्तुओं की प्राप्ति और उनके आगे के अलगाव से संबंधित सभी व्यावसायिक लेनदेन को प्रतिबिंबित करने के लिए बाध्य है। इसलिए, बैलेंस शीट में दो मुख्य अनुमानों का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है: प्राप्त करने या निर्माण की लागत और आगे के अलगाव की लागत।

एक अधिग्रहण की लागत, अच्छी तरह से स्थापित लेखांकन के साथ, सबसे पहले प्रत्येक आने वाली वस्तु की सावधानीपूर्वक गणना की जाती है। इस लागत से बना है:

- भौतिक संपत्ति के अधिग्रहण और उत्पादन के लिए खर्च;

- वस्तुओं के अधिग्रहण या निर्माण से जुड़ी विशेष लागतें;

- अधिग्रहण या उत्पादन की कुल लागत के इन मदों के कारण।

बिक्री मूल्य पर बिक्री मूल्य, जो कि वस्तु का मूल्य है और प्रबंधन, विपणन, बिक्री और मुनाफे की कुल लागत का एक हिस्सा है, एक अलग प्रकृति का है।

आम तौर पर स्वीकृत सिद्धांतों के अनुसार, लेखांकन रजिस्टर केवल पूर्ण किए गए व्यावसायिक लेनदेन को दर्शाते हैं, इसलिए बिक्री मूल्य को लेखांकन रजिस्टरों में प्रतिबिंबित किया जा सकता है जब आइटम अलग हो जाते हैं। संपत्ति की वस्तुओं को उनके संतुलन से बाहर निकलने के क्षण तक कभी भी और किसी भी मामले में अलगाव, बिक्री, परिसमापन की कीमत पर मूल्य नहीं दिया जा सकता है। लेखांकन अनुमानों के आधार पर उच्चतम दर के रूप में निर्धारण की लागत पर प्रत्येक परिसंपत्ति मद को बैलेंस शीट में प्रतिबिंबित किया जाना चाहिए। यह नियम वार्षिक बैलेंस शीट की तैयारी में परिलक्षित होता है, जिसमें अधिग्रहण लागत को एक शेष अनुमान के रूप में माना जाता है, लेकिन रिकॉर्डिंग के समय आइटम को सौंपे गए मूल्य तक कम कर दिया जाता है, जिसकी पुष्टि इन्वेंट्री द्वारा की जाती है। इसके लिए क्षण वह तिथि है जिस पर बैलेंस शीट तैयार की जाती है।

बैलेंस शीट संकलित करते समय, अनुमान में कमी हासिल की जाती है:

- आंशिक राइट-ऑफ पद्धति का उपयोग करके अचल संपत्तियों और अन्य टिकाऊ वस्तुओं के संबंध में;

- वर्तमान परिसंपत्तियों के संबंध में, इस तथ्य से कि प्रतिभूतियों, स्टॉक या सामान जिनका बाजार या विनिमय मूल्य है, इस मूल्य पर मूल्यांकित किया जा सकता है यदि यह बैलेंस शीट के समय खरीद या उत्पादन मूल्य से कम है।

वित्तीय विवरणों का महत्व

उद्यम की लेखा रिपोर्टिंग लेखांकन प्रक्रिया का अंतिम चरण है। यह उद्यम की संपत्ति और वित्तीय स्थिति, उसकी आर्थिक गतिविधि के परिणामों की विशेषता वाले अंतिम डेटा को दर्शाता है।

लेखांकन डेटा का विश्लेषण आपको उद्यम की वास्तविक संपत्ति और वित्तीय स्थिति का निर्धारण करने की अनुमति देता है।

एक उद्यम की वित्तीय स्थिति एक जटिल अवधारणा है, जो संकेतकों की एक प्रणाली की विशेषता है जो संसाधनों की उपलब्धता, प्लेसमेंट और उपयोग, उद्यम की वित्तीय स्थिरता और बैलेंस शीट की तरलता को दर्शाती है। रिपोर्टिंग आपको उद्यम की संपत्ति का कुल मूल्य, स्थिर धन की लागत, भौतिक संपत्ति की लागत, सामग्री कार्यशील पूंजी, उद्यम की अपनी और उधार ली गई धनराशि की राशि निर्धारित करने की अनुमति देती है।

वित्तीय विवरणों के अनुसार, भंडार और लागत के गठन के लिए धन के स्रोतों की अधिकता या कमी स्थापित की जाती है, जबकि उद्यम की सुरक्षा को अपने स्वयं के, क्रेडिट और अन्य उधार स्रोतों से निर्धारित करना संभव है।

2. उद्यम की आर्थिक गतिविधि की प्रभावशीलता का मूल्यांकन

2.1 उद्यम की उत्पादन क्षमता और वित्तीय स्थिति के संकेतकों की प्रणाली

उत्पादन क्षमता की अवधारणा

उत्पादन क्षमता बाजार अर्थव्यवस्था की प्रमुख श्रेणियों में से एक है, जो सामान्य रूप से उत्पादन के विकास के अंतिम लक्ष्य की उपलब्धि और प्रत्येक उद्यम को अलग-अलग करने से सीधे संबंधित है। सबसे सामान्य रूप में, उत्पादन की आर्थिक दक्षता दो मूल्यों का एक मात्रात्मक अनुपात है - प्रदर्शन और उत्पादन लागत। उत्पादन की आर्थिक दक्षता बढ़ाने की समस्या का सार उपलब्ध संसाधनों के उपयोग की प्रक्रिया में लागत की प्रत्येक इकाई के लिए आर्थिक परिणामों में वृद्धि करना है।

उत्पादन की दक्षता में वृद्धि वर्तमान लागतों में बचत के माध्यम से और मौजूदा पूंजी के बेहतर उपयोग और पूंजी में नए निवेश के माध्यम से प्राप्त की जा सकती है।

उद्यम की बाजार गतिविधि का सबसे महत्वपूर्ण आर्थिक परिणाम निवेशित पूंजी पर अधिकतम रिटर्न प्राप्त करना है। उत्पादन क्षमता में वास्तविक वृद्धि के लिए लाभ और एकमुश्त लागत का अनुपात प्रारंभिक आधार बन जाता है।

आर्थिक दक्षता निर्धारित करने के सिद्धांत

उत्पादन क्षमता की परिभाषा प्रदर्शन मानदंड की स्थापना के साथ शुरू होती है, अर्थात। प्रदर्शन मूल्यांकन की मुख्य विशेषता, इसके सार को प्रकट करना। उत्पादन दक्षता की कसौटी का अर्थ उद्यम विकास के लक्ष्यों के आधार पर प्राप्त परिणामों को अधिकतम करने या लागत को कम करने की आवश्यकता से होता है। ऐसे लक्ष्य अस्तित्व सुनिश्चित करना, सतत विकास प्राप्त करना, संरचनात्मक समायोजन, सामाजिक रणनीति आदि हो सकते हैं।

उत्पादन कार्यशील पूंजी बनाने के लिए धन लगातार नकद में उन्नत होता है और उत्पादन की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक संचलन निधि कार्यशील पूंजी का गठन करती है। उद्यम की उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों की दक्षता काफी हद तक कार्यशील पूंजी के उपयोग की गुणवत्ता पर निर्भर करती है। सेवाओं के उत्पादन और बिक्री के लिए कार्यशील पूंजी की मात्रा पर्याप्त होनी चाहिए।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की तर्कसंगतता का स्तर कार्यशील पूंजी के कारोबार के मूल्य में परिलक्षित होता है। कारोबार जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी। कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से उनकी आवश्यकता कम हो जाती है, अर्थात। सामग्री, ईंधन और अन्य भौतिक संपत्तियों के कम स्टॉक की आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है कि पहले उनके शेयरों में निवेश की गई धनराशि भी जारी की जाती है। जारी किए गए धन को उद्यम के निपटान खाते में स्थानांतरित कर दिया जाता है, जिससे इसकी शोधन क्षमता मजबूत होती है।

वित्तीय अनुपातों के आधार पर बनने वाले तंत्र के अभिन्न अंग के रूप में कार्यशील पूंजी के टर्नओवर अनुपात में परिवर्तन, इन परिसंपत्तियों की बिक्री की गति को दर्शाता है। इसकी गणना कार्यशील पूंजी की औसत वार्षिक लागत से विभाजित परिचालन व्यय के भागफल के रूप में की जाती है।

दिनों में यह सूचक सूची बनाने के लिए आवश्यक अवधि को दर्शाता है। संकेतक जितना अधिक होगा, कम धन कार्यशील पूंजी के अधिग्रहण और बिक्री से जुड़ा होगा, उनकी संरचना उतनी ही अधिक तरल होगी, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही स्थिर होगी। देय उच्च खातों की उपस्थिति में टर्नओवर बढ़ाना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

वित्तीय स्थिरता के आकलन के साथ उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन भी पूरक होना चाहिए। वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करते हुए, उद्यम की देनदारियों और परिसंपत्तियों की स्थिति की तुलना करें।

स्वायत्तता और वित्तीय स्वतंत्रता का गुणांक (केए) वैधानिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए इसके द्वारा उन्नत उद्यम के धन की कुल राशि में स्वयं के धन की हिस्सेदारी को दर्शाता है। इस सूचक का सामान्य न्यूनतम मान 0.5 अनुमानित है। केए 0.5 की सामान्य सीमा का मतलब है कि उद्यम के सभी दायित्वों को अपने स्वयं के धन द्वारा कवर किया जा सकता है।

स्वायत्तता गुणांक की वृद्धि वित्तीय स्वतंत्रता में वृद्धि, भविष्य में वित्तीय कठिनाइयों के जोखिम में कमी का संकेत देती है। लेनदारों के दृष्टिकोण से, यह प्रवृत्ति उद्यम के दायित्वों की सुरक्षा को बढ़ाती है।

वित्तीय स्वतंत्रता की डिग्री भी वित्तपोषण और वित्तीय स्थिरता के गुणांक के मूल्यों की विशेषता है।

स्वायत्तता का गुणांक उधार और स्वयं के धन (Kz / s) के अनुपात को पूरा करता है, उद्यम के दायित्वों के मूल्य के अनुपात के बराबर अपने स्वयं के धन के मूल्य के बराबर।

गुणांक Ka और Kz / s का संबंध:

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, जिसमें से सामान्य प्रतिबंध इस प्रकार है: Kz / s 1.

उद्यम की न्यूनतम वित्तीय स्थिरता को बनाए रखते हुए, उधार और स्वयं के धन का अनुपात ऊपर से उद्यम के मोबाइल फंड की लागत के अनुपात के मूल्य से उसके स्थिर फंड की लागत तक सीमित होना चाहिए।

इस सूचक को मोबाइल और स्थिर निधियों (किमी / आई) का अनुपात कहा जाता है और इसकी गणना अचल संपत्तियों (संपत्ति का खंड I) द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों (संपत्ति का खंड II) को विभाजित करके की जाती है।

यदि कार्यशील पूंजी के स्थिरीकरण के संतुलन के खंड II में कोई संपत्ति है, तो इसके मूल्य की गणना करते समय इसका कुल घट जाता है, और संकेतक का हर (स्थिर धन) बढ़ जाता है, क्योंकि। संचलन से मोबाइल निधियों का विचलन कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी की वास्तविक उपलब्धता को कम करता है।

मोबाइल और स्थिर साधनों के अनुपात की गतिशीलता में वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है।

वित्तीय स्थिरता की एक अनिवार्य विशेषता गतिशीलता का गुणांक (Kman।) है, जो कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी के अनुपात के बराबर है, जो स्वयं के धन के स्रोतों के कुल मूल्य के बराबर है।

यह दिखाता है कि उद्यम के अपने फंड का कौन सा हिस्सा मोबाइल रूप में है, जिससे इन फंडों का अपेक्षाकृत मुक्त संचालन होता है। पैंतरेबाज़ी गुणांक का एक उच्च मूल्य उद्यम की वित्तीय स्थिति को सकारात्मक रूप से दर्शाता है, हालांकि, कोई सामान्य मूल्य नहीं हैं जो व्यवहार में अच्छी तरह से स्थापित हैं। कभी-कभी साहित्य में, गुणांक के इष्टतम मूल्य के रूप में 0.5 के मान की सिफारिश की जाती है।

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के लिए निर्णायक भूमिका के अनुसार, भंडार और लागत के गठन के स्रोतों के साथ एक उद्यम के प्रावधान के पूर्ण संकेतकों द्वारा, वित्तीय स्थिति की स्थिरता के मुख्य सापेक्ष संकेतकों में से एक है उनके गठन (को) के अपने स्वयं के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान का अनुपात, उद्यम के शेयरों और लागतों के मूल्य के लिए अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी के मूल्य के अनुपात के बराबर।

आर्थिक अभ्यास डेटा के सांख्यिकीय औसत के आधार पर प्राप्त इसकी सामान्य सीमा का निम्न रूप है: (को)> 0.6-0.8।

औद्योगिक संपत्ति का गुणांक (Kp.im) अचल संपत्तियों, पूंजी निवेश, उपकरण, सूची और कार्य प्रगति पर कुल बैलेंस शीट की कुल लागत (बैलेंस शीट से लिया गया) के अनुपात के बराबर है।

संकेतक की निम्नलिखित सीमा को सामान्य माना जाता है: Kp.im ›0.5।

महत्वपूर्ण सीमा से नीचे संकेतक के मूल्य में कमी की स्थिति में, उत्पादन संपत्ति को बढ़ाने के लिए लंबी अवधि के उधार धन को आकर्षित करने की सलाह दी जाती है, अगर रिपोर्टिंग अवधि में वित्तीय परिणाम अपने स्वयं के धन के स्रोतों को महत्वपूर्ण रूप से फिर से नहीं भरते हैं .

संपत्ति के मूल्य में अचल संपत्तियों और भौतिक वर्तमान संपत्तियों की लागत का गुणांक संपत्ति के मूल्य में इन निधियों के हिस्से को दर्शाता है। और कुल शेष से उनका अनुपात है।

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों की स्वायत्तता का गुणांक भंडार और लागत (परिसंपत्ति के द्वितीय खंड) के गठन के मुख्य स्रोतों की कुल राशि में अपनी कार्यशील पूंजी का हिस्सा दर्शाता है।

सभी फंडों की गतिशीलता का गुणांक कार्यशील पूंजी के मूल्य और सभी संपत्ति के मूल्य के अनुपात के बराबर है।

दिवालियापन पूर्वानुमान गुणांक संपत्ति की कुल राशि में शुद्ध कार्यशील पूंजी की हिस्सेदारी को दर्शाता है और बैलेंस शीट परिसंपत्ति के II और V वर्गों के बीच के अंतर का कुल अनुपात है।

वित्त पोषण अनुपात (केएफ) उठाए गए धन की कुल राशि में इक्विटी की हिस्सेदारी को दर्शाता है। दिखाता है कि कंपनी की गतिविधियों का कौन सा हिस्सा अपने स्वयं के फंड से वित्तपोषित है। उधार लेने के लिए स्वयं के स्रोतों के अनुपात के रूप में परिकलित। सामान्य सीमा केएफ? 1

वित्तीय ताकत अनुपात (सीएफयू) दिखाता है कि स्थायी स्रोतों से कितनी संपत्ति का वित्त पोषण किया जाता है। इसकी सामान्य सीमा का निम्न रूप है: (Kfu)>0.8-0.9।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के आगे के विश्लेषण का मूल्यांकन आमतौर पर तरलता संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग करके किया जाता है। तरलता के तहत, यह एक उद्यम की साख को समझने के लिए प्रथागत है, अर्थात। अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरी तरह और समय पर भुगतान करने की इसकी क्षमता।

तरलता का विश्लेषण करने के लिए, हमने कुल, पूर्ण, महत्वपूर्ण और वर्तमान तरलता के संकेतकों का उपयोग किया।

तरलता के एक सामान्य संकेतक (Kobsh.l) की मदद से, तरलता के संदर्भ में उद्यम में वित्तीय स्थिति में बदलाव का आकलन किया जाता है। वजन गुणांकों को ध्यान में रखते हुए, उद्यम की सभी तरल संपत्तियों के योग और सभी भुगतान दायित्वों के योग का अनुपात दिखाता है। यह संकेतक आपको विभिन्न रिपोर्टिंग अवधियों के साथ-साथ विभिन्न उद्यमों की बैलेंस शीट से संबंधित उद्यम की बैलेंस शीट की तुलना करने और यह पता लगाने की अनुमति देता है कि कौन सी बैलेंस शीट अधिक तरल है। इस सूचक के मानक मूल्य का निम्न रूप है: (Ktot.l)>1।

पूर्ण तरलता अनुपात (Cal) सबसे अधिक तरल संपत्ति के अनुपात के बराबर है जो सबसे जरूरी देनदारियों और अल्पकालिक देनदारियों (देय खातों और अल्पकालिक ऋणों का योग) के योग के बराबर है।

सबसे अधिक तरल संपत्ति कंपनी की नकद और अल्पकालिक प्रतिभूतियां हैं। सबसे जरूरी देनदारियों और अल्पकालिक देनदारियों के योग द्वारा दर्शाए गए उद्यम की अल्पकालिक देनदारियों में शामिल हैं: देय खाते और अन्य देनदारियां; समय पर चुकाया नहीं गया ऋण; अल्पकालिक ऋण और उधार।

पूर्ण तरलता अनुपात दर्शाता है कि कंपनी निकट भविष्य में अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा चुका सकती है। सामान्य सीमा कैल है?0.2 ~ 0.5।

क्रिटिकल लिक्विडिटी रेशियो (Kkl) एक अवधि के लिए उद्यम की अपेक्षित सॉल्वेंसी की विशेषता है, जो प्राप्तियों के एक टर्नओवर की औसत अवधि के बराबर है।

तरलता अनुपात की निचली सामान्य सीमा का मान है: Kkl? 1 (मान 0.7 स्वीकार्य है)।

वर्तमान चलनिधि अनुपात (कवरेज अनुपात) (केटीएल) की गणना सभी मौजूदा परिसंपत्तियों (आस्थगित खर्चों को घटाकर) और सावधि देनदारियों (देय खातों और अल्पकालिक ऋणों की राशि) के अनुपात के रूप में की जाती है।

आम तौर पर, प्रतिबंध केटीएल है? 2. अनुपात दिखाता है कि वर्तमान संपत्ति किस हद तक अल्पकालिक देनदारियों को कवर करती है।

एक उद्यम विलायक है यदि उसकी कुल संपत्ति उसकी दीर्घकालिक और अल्पकालिक देनदारियों से अधिक है। उद्यम की सॉल्वेंसी का अर्थ है उन्हें समय पर और अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता।

सॉल्वेंसी को सॉल्वेंसी अनुपात के माध्यम से व्यक्त किया जाता है, जो कि तत्काल भुगतान की राशि के लिए उपलब्ध नकदी का अनुपात है। गुणांक का मान 1 (Kpl? 1) से अधिक होना चाहिए।

असंतोषजनक सॉल्वेंसी के मामले में, वित्तीय स्थिति की स्थिरता की जांच करने के लिए, सॉल्वेंसी के नुकसान (वसूली) के गुणांक की गणना करना आवश्यक है।

सॉल्वेंसी के नुकसान का गुणांक (K.p) अगले 3 महीनों के भीतर सॉल्वेंसी खोने की संभावना को दर्शाता है। यदि Ku.p >1, तो कंपनी के पास 3 महीने के लिए अपनी सॉल्वेंसी बनाए रखने का एक वास्तविक अवसर है और इसके विपरीत।

सॉल्वेंसी रिकवरी रेशियो (RQ) अगले 6 महीनों के भीतर सॉल्वेंसी को बहाल करने की क्षमता को दर्शाता है। यदि Kv.p ›1, तो उद्यम के पास अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने का एक वास्तविक अवसर है, और इसके विपरीत, यदि गुणांक मान मानक से नीचे है, तो उद्यम के पास निकट भविष्य में अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने का वास्तविक अवसर नहीं है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी (कोस) के साथ प्रावधान का सूचकांक दर्शाता है कि उद्यम की कार्यशील पूंजी का कितना हिस्सा अपने स्वयं के धन के स्रोतों की कीमत पर बनाया गया था, अर्थात। उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी की उपस्थिति की विशेषता है, जो इसकी वित्तीय स्थिरता के लिए आवश्यक है। गुणांक का मानकीय मान 0.1.i.e है। Co.s.s › 0.1।

प्राप्य और देय राशि की उपस्थिति और स्थिति का उद्यम की वित्तीय स्थिति पर एक मजबूत प्रभाव पड़ता है। देय खातों पर प्राप्तियों का एक महत्वपूर्ण अतिरिक्त उद्यम की वित्तीय स्थिरता के लिए खतरा पैदा करता है और वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित करना आवश्यक बनाता है। प्राप्य और देनदारियों का विश्लेषण करने के लिए, उनके कारोबार के संकेतकों और कुल संपत्ति और देनदारियों में क्रमशः हिस्सेदारी पर विचार करना उचित है।

प्राप्य खातों के प्रबंधन में सबसे पहले, गणना में धन के कारोबार पर नियंत्रण शामिल है। गतिकी में टर्नओवर त्वरण, अर्थात्। टर्नओवर से डायवर्ट किए गए फंड की कमी को एक सकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में देखा जाता है।

प्राप्य टर्नओवर अनुपात खातों से पता चलता है कि औसतन कितनी बार, प्राप्य राशि नकद में बदल जाती है। इस सूचक की गणना उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय को प्राप्तियों के औसत वार्षिक मूल्य से विभाजित करने के भागफल के रूप में की जाती है।

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1.3 वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का विश्लेषण करने के लिए कार्यप्रणाली

व्यवसाय के किसी भी क्षेत्र में परिणाम वित्तीय संसाधनों के उपयोग की उपलब्धता और दक्षता पर निर्भर करते हैं, जो उद्यम के जीवन को सुनिश्चित करने वाली संचार प्रणाली के बराबर होते हैं। इसलिए, वित्त की देखभाल करना किसी भी व्यावसायिक इकाई की गतिविधि का प्रारंभिक बिंदु और अंतिम परिणाम है। एक बाजार अर्थव्यवस्था में, ये मुद्दे सर्वोपरि हैं। व्यावसायिक संस्थाओं की गतिविधियों के वित्तीय पहलुओं की उन्नति, वित्त की बढ़ती भूमिका दुनिया भर में एक विशिष्ट विशेषता और प्रवृत्ति है।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, वित्तीय संसाधनों का महत्व बढ़ जाता है, जिसकी मदद से इष्टतम संरचना का निर्माण होता है और उद्यम की उत्पादन क्षमता में वृद्धि होती है, साथ ही साथ वर्तमान आर्थिक गतिविधियों का वित्तपोषण भी होता है। किससे, किस प्रकार की पूंजी एक व्यावसायिक इकाई के पास है, इसकी संरचना कितनी इष्टतम है, यह कितनी तेजी से निश्चित और कार्यशील पूंजी में बदल जाती है, उद्यम की वित्तीय भलाई और उसकी गतिविधियों के परिणाम निर्भर करते हैं।

व्यावसायिक वित्तीय प्रबंधन को अनिवार्य रूप से गहन विश्लेषण की आवश्यकता होती है, जिससे मात्रात्मक अनुसंधान विधियों का उपयोग करके स्थिति की अनिश्चितता का सबसे सटीक मूल्यांकन किया जा सके।

विश्लेषण के दौरान यह आवश्यक है:

1) उद्यम के पूंजी निर्माण के स्रोतों की संरचना, संरचना और गतिशीलता का अध्ययन करना;

2) उनके मूल्य में परिवर्तन के कारकों को स्थापित करें;

3) पूंजी जुटाने के अलग-अलग स्रोतों की लागत और इसकी भारित औसत कीमत, साथ ही बाद में परिवर्तन के कारकों का निर्धारण;

4) वित्तीय जोखिम के स्तर का आकलन करें (स्वयं और उधार ली गई पूंजी का अनुपात)।

पूंजी वह साधन है जिससे एक व्यावसायिक इकाई को लाभ कमाने के उद्देश्य से अपनी गतिविधियों को अंजाम देना होता है [6]।

उद्यम की पूंजी अपने (आंतरिक) और उधार (बाहरी) स्रोतों की कीमत पर बनती है। चूंकि उद्यम की पूंजी विभिन्न स्रोतों से बनती है, इसलिए विश्लेषण की प्रक्रिया में उनमें से प्रत्येक की भूमिका का मूल्यांकन करना और तुलनात्मक विश्लेषण करना आवश्यक है।

आर्थिक क्षमता के निर्माण के मुख्य स्रोतों में से एक इक्विटी पूंजी है। इसमें अधिकृत पूंजी, संचित पूंजी (आरक्षित और अतिरिक्त पूंजी, संचय निधि, प्रतिधारित आय) और अन्य आय शामिल हैं।

रिपोर्टिंग अवधि में एक उद्यम की इक्विटी पूंजी की लागत किसके द्वारा निर्धारित की जाती है:

इक्विटी का विश्लेषण करते समय, दो कार्य हल किए जाते हैं:

1) उद्यम की अपनी पूंजी की सुरक्षा की जाँच करना;

2) स्वयं के धन के स्रोतों के उपयोग की प्रभावशीलता का अध्ययन।

विदेशी और घरेलू विश्लेषणात्मक अभ्यास में, इक्विटी पूंजी के संकेतकों की गणना और अध्ययन किया जाता है।

इक्विटी अनुपात की गणना और अध्ययन स्वयं की कार्यशील पूंजी के स्रोतों के अनुपात के रूप में बैलेंस शीट परिसंपत्ति के दूसरे खंड के कुल के रूप में किया जाता है।

इक्विटी के उपयोग की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करने के लिए मुख्य संकेतकों में से एक लाभप्रदता है, जो इक्विटी के स्रोतों के औसत वार्षिक शेष के लाभ के अनुपात से निर्धारित होता है।

इक्विटी पर रिटर्न उद्यम के प्रदर्शन संकेतकों के पूरे पिरामिड को बंद कर देता है, जिसकी सभी गतिविधियों का उद्देश्य इक्विटी पूंजी की मात्रा बढ़ाने और इसकी लाभप्रदता बढ़ाने के उद्देश्य से होना चाहिए।

मूल्यांकन का एक प्रभावी तरीका कठोर रूप से निर्धारित फैक्टोरियल मॉडल का उपयोग है; इस तरह के विश्लेषण के प्रकारों में से एक संशोधित ड्यूपॉन्ट फैक्टोरियल मॉडल का उपयोग करके किया जाता है।

मॉडल निम्नलिखित कठोर रूप से निर्धारित तीन-कारक निर्भरता पर आधारित है।

जहां, आर एन - शुद्ध लाभ;

एस - बिक्री आय;

ई - इक्विटी;

ए - उद्यम की कुल संपत्ति का आकलन करने की लागत।

प्रस्तुत मॉडल से यह देखा जा सकता है कि इक्विटी पर रिटर्न तीन कारकों पर निर्भर करता है: बिक्री पर वापसी, संसाधन दक्षता और इस उद्यम के लिए उन्नत धन के स्रोतों की संरचना।

विश्लेषण करते समय, मैट्रिक्स विधि का भी उपयोग किया जाता है, जो उपलब्ध संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का एक सामान्य मूल्यांकन देना और अप्रयुक्त भंडार की पहचान करना संभव बनाता है। मैट्रिक्स की मदद से, भविष्य में व्यक्तिगत आर्थिक और वित्तीय संकेतकों का अनुकूलन करके अपनी संपत्ति के उपयोग के लिए लाभप्रदता अनुपात में वृद्धि के माध्यम से उद्यम की आर्थिक गतिविधि की दक्षता में और सुधार के लिए मुख्य भंडार की पहचान करना संभव है। (चित्र तीन)।

एसेट टर्नओवर ग्रोथ

संपत्ति पर वापसी का कम मूल्य (आर पीटीओ के कम मूल्य और के ओए के कम मूल्य के साथ)	संपत्ति पर प्रतिफल का औसत मूल्य (R pto के निम्न मूल्य और K OA के उच्च मूल्य के साथ)
संपत्ति पर प्रतिफल का औसत मूल्य (R pto के उच्च मूल्य और K OA के निम्न मान के साथ)	संपत्ति पर प्रतिफल का उच्च मूल्य (R pto के उच्च मूल्य और K OA के उच्च मूल्य के साथ)

चित्र 3 - उद्यम की वित्तीय स्थिति के अभिन्न परिणाम का आकलन करने के लिए मैट्रिक्स

जहां, आर पीटीओ - कारोबार की लाभप्रदता अनुपात;

ओए के लिए - संपत्ति की कुल राशि का कारोबार।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, आप इक्विटी पर प्रतिफल में कमी या वृद्धि का पता लगा सकते हैं और यह किन कारकों के कारण हुआ।

बाजार संबंधों की स्थितियों में, स्वयं की पूंजी की अपर्याप्त उपलब्धता के कारण, उद्यमों को वित्तपोषण के उधार (बाहरी) स्रोतों को आकर्षित करने की आवश्यकता होती है।

उधार ली गई पूंजी बैंकों और वित्तीय कंपनियों से ऋण, ऋण, देय खाते, पट्टे, वाणिज्यिक पत्र हैं।

अल्पकालिक और दीर्घकालिक उधार की आवश्यकता की गणना आने वाली अवधि में उनके उपयोग के उद्देश्य पर आधारित है। लंबी अवधि के आधार पर, उधार ली गई धनराशि आमतौर पर अपनी अचल संपत्तियों की मात्रा का विस्तार करने और विभिन्न वस्तुओं में निवेश की लापता मात्रा बनाने के लिए आकर्षित होती है। छोटी अवधि के लिए, उधार ली गई धनराशि माल की खरीद, कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति और उनके उपयोग के अन्य उद्देश्यों के लिए आकर्षित होती है।

आकर्षित पूंजी की इष्टतम राशि आर्थिक क्षमता की लाभप्रदता बढ़ा सकती है, और अत्यधिक मात्रा उद्यम के आर्थिक संसाधनों की वित्तीय संरचना को बाधित कर सकती है और इसके कामकाज की दक्षता को कम कर सकती है। विश्व प्रबंधन अभ्यास में, "वित्तीय उत्तोलन" की अवधारणा का उपयोग किया जाता है, जो मालिक के लाभ पर उधार ली गई पूंजी के प्रभाव को प्रकट करता है। "वित्तीय उत्तोलन" के मुख्य संकेतकों में से एक वित्तीय जोखिम अनुपात (K वित्तीय जोखिम) है।

वित्तीय जोखिम के लिए = , (3)

एक उच्च वित्तीय जोखिम अनुपात (1.0 से अधिक) एक प्रतिकूल स्थिति को इंगित करता है जब कंपनी के पास लेनदारों को भुगतान करने के लिए कुछ भी नहीं होता है। बाजार संबंधों के विकास की स्थितियों में, कई उद्यम "लाभ से नहीं" जीते हैं, लेकिन टर्नओवर से, यानी वे उधार ली गई पूंजी और सबसे ऊपर, ऋण के माध्यम से अचल और कार्यशील पूंजी को अधिकतम करने का प्रयास करते हैं। भविष्य में, उनमें से कुछ न केवल ऋण चुकाने में असमर्थ हैं, बल्कि उन पर ब्याज का भुगतान करने में भी असमर्थ हैं। ऋण का उपयोग करने वाला उद्यम न केवल ऋण और इक्विटी पूंजी के अनुपात पर, बल्कि ऋण के लिए लाभप्रदता और ब्याज दरों के स्तर पर भी प्रबंधन की दक्षता को बढ़ाता या घटाता है।

उधार ली गई पूंजी की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले संकेतकों में से एक वित्तीय उत्तोलन (ईएफएफ) का प्रभाव है:

ईजीएफ = जेडके / एसके, (4)

जहां, आरओए करों से पहले कुल पूंजी की आर्थिक लाभप्रदता है;

केएन - कराधान गुणांक;

एसपी - ऋण ब्याज दर;

ZK - उधार ली गई पूंजी;

एससी - इक्विटी।

वित्तीय उत्तोलन (EFF) के प्रभाव से पता चलता है कि उद्यम के कारोबार में उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने से इक्विटी पर प्रतिफल कितने प्रतिशत बढ़ जाता है। यह उन मामलों में उत्पन्न होता है जहां पूंजी की आर्थिक लाभप्रदता ऋण ब्याज से अधिक होती है।

वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव में दो घटक होते हैं:

कर के बाद कुल पूंजी पर रिटर्न और ऋण के लिए ब्याज दर के बीच अंतर:

, (5)

उत्तोलन उत्तोलन: ZK/SK।

सकारात्मक EGF तब होता है जब ROA (1 - Kn) - SP > 0. यदि ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

उद्यम पूंजी प्रबंधन में वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव निम्नानुसार प्रयोग किया जाता है:

1) यदि उद्यम केवल अपने स्वयं के धन का उपयोग करता है, तो उनकी लाभप्रदता का अनुमान संपत्ति की आर्थिक लाभप्रदता में हिस्सेदारी के रूप में लगाया जाता है, निम्नलिखित सूत्र के अनुसार लाभ कराधान को ध्यान में रखते हुए:

आरसीसी \u003d (1 - एच) * पी ए, (6)

जहां आरसीसी उद्यम के अपने फंड की लाभप्रदता है, जिसे उनकी राशि के लाभ के अनुपात से मापा जाता है;

एच - एक इकाई के अंशों में लाभ के कराधान की दर, फिलहाल यह 24% है;

आर ए - उद्यम की संपत्ति पर वापसी।

2) यदि कंपनी अपने स्वयं के धन के अलावा, बैंक ऋण का उपयोग करती है, तो यह वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव के आधार पर, स्वयं के धन की लाभप्रदता को बढ़ाता या घटाता है। इस मामले में, इक्विटी पर रिटर्न की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

आरसीसी \u003d (1 - एच) * पी ए + ईजीएफ, (7)

नियोजित अवधि के लिए इक्विटी के अनुमानित मूल्य को जानना, वित्तीय उत्तोलन का गुणांक, जो इसके अधिकतम प्रभाव को सुनिश्चित करता है, सूत्र का उपयोग करके उधार ली गई धनराशि (क्रेडिट) की अधिकतम राशि निर्धारित करना संभव है:

जेडके पीएल \u003d पी एफआर + एसके पीएल, (8)

जहां, ZK pl - नियोजित अवधि के लिए उधार ली गई धनराशि की राशि;

fr - नियोजित अवधि के लिए स्वयं के धन की राशि;

एससी पीएल - वित्तीय उत्तोलन का "कंधे",% में।

मुद्रास्फीति की स्थिति में, यदि ऋण और उन पर ब्याज को अनुक्रमित नहीं किया जाता है, तो ईजीएफ और आरओई बढ़ जाते हैं, क्योंकि ऋण सेवा और ऋण का भुगतान पहले से ही मूल्यह्रास धन के साथ किया जाता है। तब वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव इसके बराबर होगा:

ईजीएफ \u003d एक्स (1-के एन) एक्स + , (9)

जहां, मैं एक दशमलव अंश के रूप में मुद्रास्फीति दर है।

उद्यम की अपनी और उधार ली गई धनराशि का अनुपात गतिविधि की आंतरिक और बाहरी स्थितियों और उसके द्वारा चुनी गई वित्तीय रणनीति के कारण विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है। सबसे महत्वपूर्ण कारकों में शामिल हो सकते हैं:

1) लाभांश पर ब्याज दरों के मूल्य में अंतर। यदि ऋण और उधार के उपयोग के लिए ब्याज दरें लाभांश की दरों से कम हैं, तो उधार ली गई धनराशि का हिस्सा बढ़ाया जाना चाहिए; तदनुसार, यदि लाभांश पर ब्याज ऋण और उधार के उपयोग के लिए ब्याज दरों से कम है, तो अपने स्वयं के धन का हिस्सा बढ़ाना संभव है;

2) उद्यम के दायरे में परिवर्तन, जो उधार ली गई धनराशि को बढ़ाने की आवश्यकता को कम करने या बढ़ाने की आवश्यकता का कारण बनता है;

3) अधिशेष या कम उपयोग की गई सूची, अप्रचलित उपकरण, उच्च जोखिम वाले कारक के साथ एक संदिग्ध प्रकृति के प्राप्य खातों में धन का विचलन।

अचल संपत्तियों और कार्यशील पूंजी का पूंजी की कुल राशि में मुख्य हिस्सा होता है। उद्यम गतिविधि के अंतिम परिणाम काफी हद तक उनकी मात्रा, लागत, तकनीकी स्तर, उपयोग की दक्षता पर निर्भर करते हैं।

अचल संपत्तियों की गति का आकलन करने के लिए संकेतकों की प्रणाली में, उनके नवीकरण की तीव्रता की विशेषता भी महत्वपूर्ण है। ऐसा करने के लिए, एक निश्चित अवधि के लिए अचल संपत्तियों के नवीनीकरण के गुणांक की गणना करें:

कश्मीर अद्यतन = , (10)

अचल संपत्तियों को अद्यतन करने की प्रक्रिया में उनके निपटान की प्रकृति का अध्ययन करना शामिल है। इस प्रक्रिया का मूल्यांकन एक निश्चित अवधि के लिए अचल संपत्तियों की सेवानिवृत्ति दर के अनुसार किया जाता है:

कश्मीर में = , (11)

अचल संपत्तियों के नवीनीकरण और निपटान की प्रक्रियाओं का परस्पर मूल्यांकन किया जाना चाहिए। ऐसा करने के लिए, अचल संपत्तियों की वृद्धि दर का अध्ययन करें:

कश्मीर जनसंपर्क \u003d , (12)

अचल संपत्तियों की तकनीकी स्थिति के सामान्य संकेतक टूट-फूट के गुणांक हैं। मूल्यह्रास गुणांक के मूल्य की गणना एक निश्चित अवधि के लिए विभिन्न प्रकार और अचल संपत्तियों के समूहों के लिए की जाती है:

शेल्फ जीवन की गणना अचल संपत्तियों के अवशिष्ट मूल्य और उनकी मूल लागत के अनुपात के रूप में की जाती है।

अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता की सामान्यीकरण विशेषता के लिए, लाभप्रदता के संकेतक, उत्पादन पर वापसी, पूंजी की तीव्रता, पूंजी उपकरण, पूंजी-श्रम अनुपात, उत्पादन वृद्धि के प्रति रूबल विशिष्ट पूंजी निवेश का उपयोग किया जाता है।

एफ ओ = पी पी / ओ एफ, (14)

जहां, एफ ओ - पूंजी उत्पादकता,

पी पी - बेचे गए उत्पादों की कुल मात्रा,

О च - अचल संपत्तियों की औसत लागत के प्रति 1 रूबल में बेचे गए उत्पादों की मात्रा।

एफई \u003d ओ एफ / आर पी, (15)

जहां, एफई - पूंजी की तीव्रता।

р = f / , (16)

जहां, एफ आर - पूंजी-श्रम अनुपात,

कर्मचारियों की औसत वार्षिक संख्या है।

अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता का सबसे सामान्य संकेतक संपत्ति पर प्रतिफल है। इसका स्तर न केवल पूंजी उत्पादकता पर निर्भर करता है, बल्कि उत्पादों की लाभप्रदता पर भी निर्भर करता है।

कार्यशील पूंजी उद्यम की मोबाइल संपत्ति को संदर्भित करती है, जो नकद हैं या उत्पादन चक्र के दौरान नकदी में बदली जा सकती हैं। उपभोक्ता सहयोग संगठनों के अधिकांश वित्तीय संसाधन कार्यशील पूंजी के लिए निर्देशित होते हैं। कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और स्थिति उनके वित्तीय कल्याण को निर्धारित करती है।

कार्यशील पूंजी के मूल्य का अनुमान एक निश्चित अवधि के लिए उनके कारोबार की संख्या से लगाया जाता है और उन दिनों की संख्या से मापा जाता है जब उनके स्टॉक उद्यम के कामकाज को सुनिश्चित करेंगे। दिनों में स्टॉक की मात्रा की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता के मुख्य संकेतकों में से एक उनका कारोबार है। यह कारोबार के दिनों में कार्यशील पूंजी के औसत शेष को औसत दैनिक कारोबार से विभाजित करके या कार्यशील पूंजी के औसत शेष को विश्लेषण की गई अवधि के दिनों की संख्या से गुणा करके और इस अवधि के लिए कारोबार से विभाजित करके निर्धारित किया जाता है।

जहां, ओ डी - कार्यशील पूंजी का कारोबार;

बी के बारे में - कार्यशील पूंजी के औसत मूल्य के प्रति 1 रूबल की बिक्री की मात्रा;

पी एन = बेचे गए उत्पादों की मात्रा;

Г बी - अवधि में दिनों की संख्या।

इन्वेंट्री प्रबंधन का आकलन करने के लिए, उनके टर्नओवर की गणना सूत्र के अनुसार दिनों और समय में की जाती है:

टी के बारे में = , (19)

औसत टर्नओवर की गणना समान कीमतों पर स्टॉक के औसत मूल्य के लिए बेचे गए माल की लागत का अनुपात है। एक अन्य संकेतक एक इन्वेंट्री टर्नओवर के लिए आवश्यक दिनों की संख्या है: 360 दिनों को औसत इन्वेंट्री टर्नओवर से विभाजित किया जाता है।

उद्यम की कार्यशील पूंजी के कारोबार का त्वरण उन्हें उनकी आवश्यकता को काफी कम करने की अनुमति देता है, क्योंकि टर्नओवर की गति और इन फंडों के आकार के बीच व्युत्क्रमानुपाती संबंध है।

उनके कारोबार में तेजी लाने की प्रक्रिया में जारी की गई कार्यशील पूंजी की मात्रा की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

ई ओएस \u003d ओ एफ - ओ ओ * आर ओ, (21)

जहां, ई ओएस - कार्यशील पूंजी में बचत की प्राप्त राशि;

एफ के बारे में - रिपोर्टिंग अवधि के लिए वास्तविक कारोबार, दिनों में;

о - पिछली अवधि में कारोबार, दिनों में;

आर ओ - समीक्षाधीन अवधि के लिए एक दिवसीय बिक्री की मात्रा।

चालू परिसंपत्ति प्रबंधन की कला खातों में वर्तमान परिचालन गतिविधियों के लिए आवश्यक न्यूनतम आवश्यक राशि रखना है। एक अच्छी तरह से प्रबंधित व्यवसाय के लिए आवश्यक नकदी की मात्रा अनिवार्य रूप से एक सुरक्षा स्टॉक है जिसे अल्पकालिक नकदी प्रवाह असंतुलन को कवर करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। चूंकि नकद, हाथ में या बैंक खातों में होने से, आय उत्पन्न नहीं होती है, और उनके समकक्ष - अल्पकालिक वित्तीय निवेशों में कम लाभप्रदता होती है, इसलिए उन्हें एक सुरक्षित न्यूनतम स्तर पर उपलब्ध होना चाहिए।

बैंक खातों में नकदी शेष में वृद्धि या कमी नकदी प्रवाह में असंतुलन के स्तर से निर्धारित होती है, अर्थात। पैसे की आमद और बहिर्वाह। नकारात्मक नकदी प्रवाह पर सकारात्मक नकदी प्रवाह की अधिकता मुक्त नकदी शेष को बढ़ाती है, और इसके विपरीत, अंतर्वाह पर बहिर्वाह की अधिकता से धन की कमी होती है और ऋण की आवश्यकता में वृद्धि होती है।

मौद्रिक संसाधनों की कमी और अधिकता दोनों उद्यम की वित्तीय स्थिति को नकारात्मक रूप से प्रभावित करते हैं। अतिरिक्त नकदी प्रवाह के साथ, मुद्रास्फीति के परिणामस्वरूप अस्थायी रूप से मुक्त नकदी के वास्तविक मूल्य का नुकसान होता है; परिचालन या निवेश गतिविधियों में धन के कम उपयोग से संभावित आय का हिस्सा खो जाता है; निष्क्रिय नकदी के परिणामस्वरूप पूंजी का कारोबार धीमा हो जाता है।

धन की कमी से बैंक, आपूर्तिकर्ताओं, पेरोल कर्मियों को ऋण पर कंपनी के बकाया में वृद्धि होती है, जिसके परिणामस्वरूप वित्तीय चक्र की अवधि बढ़ जाती है और कंपनी की पूंजी की लाभप्रदता कम हो जाती है।

धन की प्राप्ति में तेजी लाने और उनके भुगतान को धीमा करने में मदद करने वाले उपायों के माध्यम से नकदी प्रवाह घाटे को कम करना संभव है। खरीदारों द्वारा उत्पादों के पूर्ण या आंशिक पूर्व भुगतान पर स्विच करके, उन्हें कमोडिटी ऋण प्रदान करने की शर्तों को कम करके, नकद बिक्री के लिए मूल्य छूट में वृद्धि, अतिदेय प्राप्तियों के पुनर्भुगतान में तेजी लाने के उपायों को लागू करके धन के प्रवाह में तेजी लाना संभव है। विनिमय, फैक्टरिंग, आदि के बिलों के लिए), बैंक ऋण आकर्षित करना, अचल संपत्तियों के अप्रयुक्त हिस्से को बेचना या पट्टे पर देना, इक्विटी पूंजी बढ़ाने के लिए शेयरों का अतिरिक्त मुद्दा, आदि।

पट्टे के आधार पर लंबी अवधि की संपत्ति प्राप्त करने, लंबी अवधि के लिए अल्पकालिक ऋणों को फिर से जारी करने, आपूर्तिकर्ताओं के साथ समझौते से एक उद्यम को कमोडिटी ऋण देने की शर्तों में वृद्धि, मात्रा को कम करके धन के भुगतान में मंदी को प्राप्त किया जाता है। निवेश गतिविधियों, आदि।

उद्यम में नकदी का इष्टतम संतुलन बनाए रखना उनकी प्राप्तियों और भुगतानों के संतुलन में योगदान देता है। एक उद्यम के नकदी प्रवाह के संतुलन का आकलन "नकद प्राप्तियों की पर्याप्तता का स्तर" (केडी) संकेतक का उपयोग करके किया जा सकता है, जिसकी गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

सबसे स्वीकार्य विकल्प तब होता है, जब एक निश्चित समय पर, कुछ भुगतान करने के लिए उस समय जितना पैसा आवश्यक हो उतना धन प्राप्त होता है। इसलिए, इस सूचक का इष्टतम मूल्य 100% है। यदि अध्ययन के तहत संकेतक का मूल्य 100% से अधिक है, तो यह उनके भुगतान पर नकद प्राप्तियों की अधिकता को इंगित करता है, इसलिए, इस प्रकार की उद्यम संपत्ति का संभावित अक्षम उपयोग, खासकर अगर यह अतिरिक्त दीर्घकालिक प्रकृति का है। यदि नकद प्राप्तियों की पर्याप्तता का स्तर 100% से कम है, तो यह उद्यम के नकदी प्रवाह में असंतुलन को भी इंगित करता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, बैंक खातों में नकदी शेष की गतिशीलता और इस प्रकार की संपत्ति में पूंजी की अवधि का अध्ययन करना आवश्यक है। जिस अवधि के लिए पूंजी नकद में है, वह किसके द्वारा निर्धारित की जाती है:

पी डी एस = , (23)

औसत नकद शेष के टर्नओवर की संख्या की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

केओ डीएस =, (24)

धन के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए, उद्यम के नकदी प्रवाह और उनके परिणाम की तुलना प्राप्त वित्तीय परिणाम से की जानी चाहिए, अर्थात। उनकी लाभप्रदता निर्धारित करें। धन की लाभप्रदता के संकेतकों के तीन समूहों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

नकद शेष पर वापसी

खर्च किए गए धन पर वापसी

प्राप्त नकद पर वापसी

उद्यमों के अन्य व्यावसायिक संस्थाओं के साथ विविध आर्थिक संबंध होते हैं, जो सीधे उनके साथ बस्तियों में प्रवेश करते हैं। भुगतान अनुशासन के अनुपालन का अर्थ है वस्तुओं और सेवाओं के भुगतान के लिए दायित्वों की समय पर पूर्ति, बैंक के साथ निपटान, वित्तीय प्राधिकरण, सभी कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ। प्राप्य खाते जो निपटान की स्थापित प्रणाली के संबंध में उत्पन्न हुए हैं, जिनकी परिपक्वता नहीं आई है, उन्हें सामान्य माना जाता है। प्रबंधन के बाजार तंत्र की स्थितियों में, खरीदारों और आपूर्तिकर्ताओं के साथ संबंधों के कुछ सिद्धांत हैं, जिन्हें निम्नानुसार सरल बनाया जा सकता है: तत्काल बाद या अग्रिम भुगतान के साथ बेचना; क्रेडिट पर खरीद; खरीदार को उस अवधि से कम अवधि के लिए उधार दें, जिसके लिए आप आपूर्तिकर्ता से ऋण प्राप्त करते हैं; सौदा करते समय, पार्टनर की सॉल्वेंसी का निर्धारण और अध्ययन करना सुनिश्चित करें।

प्राप्य खातों की उपस्थिति, और इससे भी अधिक इसकी वृद्धि, धन के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता की ओर ले जाती है, उद्यम की वित्तीय स्थिति को खराब करती है। विश्लेषण का उद्देश्य बस्तियों के अनुकूलन के तरीकों, अवसरों और भंडार की पहचान करना, उनके लेखांकन में सुधार करना, बस्तियों में निवेश किए गए धन की सुरक्षा सुनिश्चित करना और इस आधार पर प्राप्तियों के गठन और वृद्धि को रोकना है। लंबी अवधि के साथ प्राप्तियों के अध्ययन पर विशेष ध्यान दिया जाता है और सबसे बढ़कर, अतिदेय।

प्राप्य की गुणवत्ता और तरलता का अध्ययन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले संकेतकों में से एक है प्राप्य टर्नओवर अवधि (P dz), या ऋण संग्रह अवधि। यह माल के शिपमेंट और खरीदारों से उनके लिए नकद प्राप्ति के बीच के समय के बराबर है:

गैर-भुगतान की समस्या मुद्रास्फीति की स्थिति में विशेष रूप से तात्कालिकता प्राप्त करती है, जब पैसे का मूल्यह्रास होता है। देनदारों द्वारा खातों के देर से भुगतान से इक्विटी (आईसी) की मात्रा में कितनी कमी आई है, इसकी गणना करने के लिए, इस अवधि (आई सी) के लिए मुद्रास्फीति सूचकांक के लिए समायोजित अतिदेय प्राप्य (डीजेड पीआर) से इसकी राशि घटाना आवश्यक है:

एससी \u003d डीजेड पीआर - डीजेड पीआर * आई सी, (29)

एक बाजार अर्थव्यवस्था के गठन और विकास की स्थितियों में, देय खाते आमतौर पर एक प्रकार का वाणिज्यिक ऋण होता है और एक उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थिर करने में एक महत्वपूर्ण कारक होता है। देय खातों, साथ ही प्राप्य खातों का, उद्यम के लिए समग्र रूप से, इसके व्यक्तिगत प्रकारों और राशियों के लिए गतिशीलता में अध्ययन किया जाता है। देय खातों का आकलन करने के लिए, उद्यम के वित्तीय संसाधनों के निर्माण में अपना हिस्सा निर्धारित करें, देय खातों के उस हिस्से को उजागर करें, जो वर्तमान परिसंपत्तियों को कवर करने वाले आविष्कारों के गठन के मुख्य स्रोतों में से एक है।

देय खातों का आकलन करने के लिए, इसके उपयोग की औसत अवधि का निर्धारण और विश्लेषण करना आवश्यक है। देय खातों के उपयोग की औसत अवधि की गणना इसके औसत शेष के अनुपात से देय खातों की चुकौती की औसत दैनिक राशि से की जाती है। देय खातों की औसत परिपक्वता का आमतौर पर कई वर्षों में गतिशीलता में अध्ययन किया जाता है।

देय खातों की स्थिति का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले संकेतकों में से एक इसकी चुकौती की अवधि की औसत अवधि है:

पी करोड़ जेड = , (30)

प्राप्य खातों और देय खातों का व्यापक रूप से विश्लेषण किया जाना चाहिए, जो उन्हें अधिक पूर्ण और गहराई से अध्ययन और मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।

वित्तपोषण संसाधन खानपान

उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी की उपस्थिति, इसकी संरचना और संरचना, कारोबार की गति और कार्यशील पूंजी का उपयोग करने की दक्षता काफी हद तक उद्यम की वित्तीय स्थिति और वित्तीय बाजार में इसकी स्थिति की स्थिरता को निर्धारित करती है, अर्थात्: आरयू।

सॉल्वेंसी, यानी समय पर अपने ऋण दायित्वों को चुकाने की क्षमता,

तरलता - किसी भी समय आवश्यक खर्च करने की क्षमता;

वित्तीय संसाधनों को और अधिक जुटाने के अवसर

कार्यशील पूंजी का कुशल उपयोग उद्यम के सामान्यीकरण को सुनिश्चित करने, उत्पादन की लाभप्रदता के स्तर को बढ़ाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है और कई कारकों पर निर्भर करता है। आधुनिक परिस्थितियों में, अर्थव्यवस्था के संकट की स्थिति के कारकों का कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में बदलाव और उनके कारोबार में मंदी पर भारी नकारात्मक प्रभाव पड़ता है:

उत्पादन की मात्रा और उपभोक्ता मांग में कमी;

उच्च मुद्रास्फीति दर;

आर्थिक संबंधों को तोड़ना;

संविदात्मक और भुगतान अनुशासन का उल्लंघन;

कर बोझ का उच्च स्तर;

उच्च बैंक ब्याज दरों के कारण ऋण तक पहुंच में कमी।

ये सभी कारक उद्यम के हितों की परवाह किए बिना कार्यशील पूंजी के उपयोग को प्रभावित करते हैं। उसी समय, उद्यमों के पास कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में सुधार करने के लिए आंतरिक भंडार होता है, जिसे वह सक्रिय रूप से प्रभावित कर सकता है। इसमे शामिल है:

उत्पादन स्टॉक का तर्कसंगत संगठन (संसाधन की बचत, इष्टतम राशनिंग, प्रत्यक्ष दीर्घकालिक आर्थिक संबंधों का उपयोग);

कार्यशील पूंजी के ठहराव को कम करना (पूंजी उत्पादकता में कमी की ओर नकारात्मक प्रवृत्ति पर काबू पाना, नवीनतम तकनीकों की शुरूआत, विशेष रूप से अपशिष्ट मुक्त, उत्पादन तंत्र का नवीनीकरण, आधुनिक, सस्ती निर्माण सामग्री का उपयोग) );

संचलन का कुशल संगठन (निपटान प्रणाली में सुधार, बिक्री का तर्कसंगत संगठन, उत्पादों के उपभोक्ताओं को उनके निर्माताओं के करीब लाना, बस्तियों में धन के कारोबार पर व्यवस्थित नियंत्रण, प्रत्यक्ष संचार के माध्यम से आदेशों की पूर्ति)।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का एक सामान्य संकेतक इसकी लाभप्रदता (रॉक) का संकेतक है, जिसे उत्पादों (पीआरपी) या अन्य वित्तीय परिणाम की बिक्री से लाभ के अनुपात के रूप में कार्यशील पूंजी (रॉक) की मात्रा के रूप में गणना की जाती है:

यह संकेतक कार्यशील पूंजी के प्रत्येक रूबल के लिए प्राप्त लाभ की मात्रा को दर्शाता है, और उद्यम की वित्तीय दक्षता को दर्शाता है, क्योंकि यह कार्यशील पूंजी है जो उद्यम में सभी संसाधनों का कारोबार सुनिश्चित करती है।

रूसी आर्थिक व्यवहार में, कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का मूल्यांकन इसके कारोबार के संकेतकों के माध्यम से किया जाता है। चूंकि कार्यशील पूंजी प्रबंधन की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करने के लिए मानदंड समय कारक है, ऐसे संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो दर्शाते हैं, सबसे पहले, कुल कारोबार समय, या दिनों में एक कारोबार की अवधि, और दूसरी बात, कारोबार दर।

एक टर्नओवर की अवधि उत्पादन के क्षेत्र और संचलन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी द्वारा खर्च किए गए समय का योग है, जो इन्वेंट्री के अधिग्रहण के क्षण से शुरू होता है और उद्यम द्वारा निर्मित उत्पादों की बिक्री से आय की प्राप्ति के साथ समाप्त होता है। . दूसरे शब्दों में, दिनों में एक टर्नओवर की अवधि उत्पादन चक्र की अवधि और तैयार उत्पादों की बिक्री पर खर्च किए गए समय को कवर करती है, और उस अवधि का प्रतिनिधित्व करती है जिसके दौरान कार्यशील पूंजी किसी दिए गए समय पर संचलन के सभी चरणों से गुजरती है। उद्यम।

कार्य योजना:

परिचय………………………………………………………………….. । ..2

1. सैद्धांतिक भाग "वित्तीय के उपयोग की प्रभावशीलता"

उद्यम में संसाधन ”………………………………………………। . . ...3

1-1. उद्यम के वित्तीय संसाधनों का सार, संरचना, संरचना ... .3

1-2. वित्तीय संसाधनों का प्रबंधन…………………………..…11

1-3. वित्तीय संसाधनों के उपयोग में दक्षता

उद्यम…………………………………………………………16

2. व्यावहारिक भाग "उत्पादन संसाधनों के उपयोग का आकलन" ………………………………23

2-1. अचल संपत्ति ………………………………………। ……23

2-2. परिक्रामी निधि …………………………………………………। ..27

2-3. श्रम संसाधन ………………………………………………… … 32

निष्कर्ष…………………………………………………………………..39

सन्दर्भ ……………………………………………………….40

परिचय

वर्तमान में, अर्थव्यवस्था के बाजार संबंधों में संक्रमण के साथ, उद्यमों की स्वतंत्रता, उनकी आर्थिक और कानूनी जिम्मेदारी बढ़ रही है। व्यावसायिक संस्थाओं की वित्तीय स्थिरता का महत्व तेजी से बढ़ रहा है। यह सब उद्यम के वित्तीय संसाधनों के तर्कसंगत प्रबंधन की भूमिका को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है।

यह सर्वविदित है कि आधुनिक परिस्थितियों में उद्यमों के वित्तीय जीवन में सबसे दर्दनाक प्रक्रियाएँ होती हैं। जीवन की नई आवश्यकताओं के साथ वित्तीय कार्य के संगठन के लिए पुराने दृष्टिकोणों का टकराव, उद्यम वित्त के नए कार्यों के साथ, अर्थव्यवस्था के वास्तविक क्षेत्र में सुधारों के "फिसलने" के मुख्य कारणों में से एक है।

जल्दी या बाद में, उद्यम के प्रबंधकों को वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन की समस्याओं का सामना करना पड़ता है: यह पता चला है कि संकेतक और प्रक्रियाएं जो पहले उद्यम की गतिविधियों की योजना बनाने के लिए उपयोग की जाती थीं, उदाहरण के लिए, निर्मित उत्पादों की मात्रा, नहीं करते हैं उत्पादन की उच्च लागत के कारण इसे सफलतापूर्वक प्रतिस्पर्धा करने की अनुमति देता है, और प्रतिस्पर्धियों का उदय न केवल प्राप्ति के आदतन लाभ में बाधा डालना शुरू कर देता है, बल्कि कभी-कभी लाभ को शून्य तक कम कर देता है।

यह समझना कि कंपनी को प्रबंधन प्रणाली को बदलने, लागत कम करने, वित्तीय संसाधनों को अधिक कुशलता से प्रबंधित करने की आवश्यकता है, जल्दी आता है। सवाल यह है कि इसे कैसे किया जाए? किसी उत्पाद प्रकार की वास्तविक लागत की गणना कैसे करें, मौजूदा स्टॉक के साथ खरीदारी की योजना कैसे बनाएं, किस प्रक्रिया में सुधार के लिए सबसे पहले निवेश करना आवश्यक है।

इस प्रकार, उद्यम में वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता वित्तीय स्थिरता के निर्माण में एक महत्वपूर्ण कदम है।

1. सैद्धांतिक भाग "उद्यम में वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता।"

1.1. उद्यम के वित्तीय संसाधनों का सार, संरचना, संरचना।

एक उद्यम के वित्तीय संसाधनों का प्रबंधन एक निश्चित परिणाम प्राप्त करने के लिए लक्षित तरीकों, संचालन, लीवर, विभिन्न प्रकार के वित्त को प्रभावित करने के तरीकों का एक सेट है।

कंपनी के वित्तीय संसाधन वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए आय और बाहरी प्राप्तियों के रूप में धन का हिस्सा हैं और विस्तारित प्रजनन सुनिश्चित करने के लिए लागत वहन करते हैं /4/।

वित्तीय संसाधन और पूंजी फर्म के वित्त के अध्ययन की मुख्य वस्तुएँ हैं। एक विनियमित बाजार में, "पूंजी" की अवधारणा का अधिक बार उपयोग किया जाता है, जो एक फाइनेंसर के लिए एक वास्तविक वस्तु है और जिस पर वह कंपनी के लिए नई आय प्राप्त करने के लिए लगातार प्रभावित कर सकता है। इस क्षमता में, एक फाइनेंसर-व्यवसायी के लिए पूंजी उत्पादन का एक उद्देश्य कारक है। इस प्रकार, पूंजी कंपनी के कारोबार में शामिल वित्तीय संसाधनों का एक हिस्सा है और इस कारोबार से आय उत्पन्न करती है। इस अर्थ में, पूंजी वित्तीय संसाधनों के रूपांतरित रूप के रूप में कार्य करती है।

इस व्याख्या में, वित्तीय संसाधनों और कंपनी की पूंजी के बीच मूलभूत अंतर यह है कि किसी भी समय, वित्तीय संसाधन कंपनी की पूंजी से अधिक या उसके बराबर होते हैं। साथ ही, समानता का अर्थ है कि कंपनी के पास कोई वित्तीय दायित्व नहीं है और सभी उपलब्ध वित्तीय संसाधन प्रचलन में हैं। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि पूंजी की मात्रा जितनी अधिक वित्तीय संसाधनों के आकार के करीब पहुंचती है, फर्म उतनी ही अधिक कुशल होती है।

वास्तविक जीवन में, एक कार्यरत कंपनी के लिए वित्तीय संसाधनों और पूंजी की कोई समानता नहीं है। वित्तीय विवरण इस तरह से बनाए जाते हैं कि वित्तीय संसाधनों और पूंजी के बीच अंतर का पता नहीं लगाया जा सकता है। तथ्य यह है कि मानक रिपोर्टिंग वित्तीय संसाधनों को इस रूप में प्रस्तुत नहीं करती है, लेकिन उनके परिवर्तित रूप - देनदारियां और पूंजी।

व्यावहारिक गतिविधियों में, लोग, एक नियम के रूप में, आवश्यक श्रेणियों का नहीं, बल्कि उनके रूपांतरित रूपों का सामना करते हैं, इसलिए, वे व्यावहारिक रूप से मानक वित्तीय विवरणों में परिलक्षित होते हैं।

वित्तीय संसाधनों की परिभाषा से यह निम्नानुसार है कि मूल रूप से वे आंतरिक (स्वयं) और बाहरी (आकर्षित) में विभाजित हैं। बदले में, वास्तविक रूप में आंतरिक को शुद्ध लाभ और मूल्यह्रास के रूप में मानक रिपोर्टिंग में प्रस्तुत किया जाता है, और परिवर्तित रूप में - कंपनी के कर्मचारियों के लिए दायित्वों के रूप में, शुद्ध लाभ कंपनी की आय का एक हिस्सा है, जो बनता है अनिवार्य भुगतानों में कटौती के बाद - कुल आय से कर , शुल्क, जुर्माना, जुर्माना, ज़ब्त, ब्याज का हिस्सा और अन्य अनिवार्य भुगतान। शुद्ध लाभ फर्म के निपटान में है और इसके शासी निकायों के निर्णयों के अनुसार वितरित किया जाता है।

बाहरी या उधार लिए गए वित्तीय संसाधनों को भी दो समूहों में विभाजित किया जाता है: स्वयं का और उधार लिया हुआ। यह विभाजन पूंजी के रूप के कारण है जिसमें इस कंपनी के विकास में बाहरी प्रतिभागियों द्वारा निवेश किया जाता है: उद्यमशीलता के रूप में या ऋण पूंजी के रूप में। तदनुसार, उद्यमशील पूंजी के निवेश का परिणाम आकर्षित स्वयं के वित्तीय संसाधनों का निर्माण है, ऋण पूंजी के निवेश का परिणाम उधार लिया गया धन है।

उद्यम पूंजी वह पूंजी है जो विभिन्न फर्मों में लाभ प्राप्त करने और फर्म के प्रबंधन के अधिकार प्राप्त करने के उद्देश्य से निवेशित (निवेशित) होती है।

ऋण पूंजी पुनर्भुगतान और भुगतान की शर्तों पर ऋण पर प्रदान की जाने वाली धन पूंजी है। उद्यमशील पूंजी के विपरीत, कंपनी में ऋण पूंजी का निवेश नहीं किया जाता है, इसे ब्याज प्राप्त करने के लिए अस्थायी उपयोग के लिए इसे स्थानांतरित कर दिया जाता है। इस प्रकार का व्यवसाय विशेष क्रेडिट और वित्तीय संस्थानों (बैंकों, क्रेडिट यूनियनों, बीमा कंपनियों, पेंशन फंड, निवेश फंड, सेलेंग कंपनियों, आदि) द्वारा किया जाता है।

वास्तविक जीवन में, उद्यमशीलता और ऋण पूंजी निकट से संबंधित हैं। आधुनिक बाजार अर्थव्यवस्था अत्यधिक विविध है; गतिविधि के प्रकार और अंतरिक्ष दोनों में बिखरा हुआ है। बाजार अर्थव्यवस्था और इसकी वित्तीय प्रणाली की स्थिरता और स्थिरता सुनिश्चित करने में आज विविधीकरण सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है। लेकिन विविधीकरण का गहरा होना अनिवार्य रूप से वित्तीय प्रवाह और पूंजी की जटिलता की ओर जाता है, वित्तीय व्यवहार में विशेष उपकरणों के उपयोग का विस्तार, जो कंपनी के वित्तीय कार्य को काफी जटिल करता है।

कंपनी के सभी वित्तीय संसाधन, दोनों आंतरिक और बाहरी, उस समय के आधार पर जिसके दौरान वे कंपनी के निपटान में हैं, अल्पकालिक (एक वर्ष तक) और दीर्घकालिक (एक वर्ष से अधिक) में विभाजित हैं। यह विभाजन बल्कि मनमाना है, और समय अंतराल का पैमाना किसी विशेष देश के वित्तीय कानून, वित्तीय रिपोर्टिंग नियमों और राष्ट्रीय परंपराओं पर निर्भर करता है।

वास्तविक जीवन में, कंपनी की पूंजी किसी भी लम्बाई के लिए नकद में नहीं रह सकती है, क्योंकि उसे नई आय अर्जित करनी होगी। कंपनी के कैश डेस्क या उसके बैंक खाते में नकद शेष के रूप में धन के रूप में होने के कारण, वे कंपनी को आय नहीं लाते हैं या लगभग नहीं करते हैं। पूंजी के मौद्रिक रूप से उत्पादक रूप में परिवर्तन को वित्तपोषण कहा जाता है।

यह वित्तपोषण के दो रूपों के बीच अंतर करने के लिए प्रथागत है: बाहरी और आंतरिक /1/। यह विभाजन वित्तीय संसाधनों के रूपों और वित्तीय प्रक्रिया के साथ कंपनी की पूंजी के बीच कठोर संबंध के कारण है। वित्तपोषण के प्रकारों की विशेषताओं को तालिका 1.1 में प्रस्तुत किया गया है।

टेबल 1.1 उद्यम के वित्तपोषण के स्रोतों की संरचना

वित्तपोषण के प्रकार	बाहरी फंडिंग	घरेलू वित्त पोषण
इक्विटी आधारित वित्तपोषण	1. योगदान और इक्विटी भागीदारी पर आधारित फंडिंग (उदाहरण के लिए, शेयर जारी करना, नए शेयरधारकों को आकर्षित करना)	2. कर पश्चात लाभ से वित्तपोषण (संकीर्ण अर्थ में स्व-वित्तपोषण)
कर्ज का वित्तपोषण	3. ऋण वित्तपोषण (उदाहरण के लिए, ऋण, ऋण, बैंक ऋण, आपूर्तिकर्ता ऋण पर आधारित)	4. बिक्री से आय के आधार पर बनाई गई उधार पूंजी - आरक्षित निधियों में कटौती (पेंशन पर, खनन द्वारा प्रकृति को नुकसान की भरपाई के लिए, करों का भुगतान करने के लिए)
इक्विटी और ऋण पूंजी पर आधारित मिश्रित वित्तपोषण	5. बांड जारी करना जो शेयरों, विकल्प ऋणों, मुनाफे में भाग लेने का अधिकार देने के आधार पर ऋण, पसंदीदा शेयर जारी करने के लिए आदान-प्रदान किया जा सकता है	6. रिजर्व के हिस्से वाले विशेष पद (यानी अभी तक कर योग्य कटौती नहीं)

स्वयं के आकर्षित वित्तीय संसाधन कंपनी के सभी वित्तीय संसाधनों का मूल हिस्सा हैं, जो कंपनी के निर्माण के समय पर आधारित है और जीवन भर इसके निपटान में है। वित्तीय संसाधनों के इस हिस्से को अधिकृत पूंजी या कंपनी की अधिकृत पूंजी कहा जाता है। कंपनी के संगठनात्मक और कानूनी रूप के आधार पर, इसकी अधिकृत पूंजी शेयरों को जारी करने और बाद में बिक्री (साधारण, पसंदीदा या उनके संयोजन), शेयरों, शेयरों आदि की अधिकृत पूंजी में निवेश के माध्यम से बनाई जाती है। कंपनी के जीवन के दौरान, इसकी अधिकृत पूंजी को कंपनी के आंतरिक वित्तीय संसाधनों के एक हिस्से की कीमत पर विभाजित, घटा और बढ़ाया जा सकता है।