किसी उद्यम के FHD का विश्लेषण कैसे करें। उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण (31) - सार

वर्तमान में, एक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण का महत्व तेजी से बढ़ रहा है। विश्लेषण के परिणाम विश्लेषकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए रुचि रखते हैं: प्रबंधन कर्मियों, वित्तीय अधिकारियों के प्रतिनिधि, कर निरीक्षक, लेनदार, आदि।

वित्तीय स्थिति के तहत कंपनी की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता को संदर्भित करता है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, उनके प्लेसमेंट की समीचीनता और उपयोग की दक्षता के साथ-साथ अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंधों की विशेषता है।

आरंभ करने के लिए, हम 3 वर्षों के लिए कंपनी की बैलेंस शीट का क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण करेंगे।

क्षैतिज विश्लेषण। विश्लेषण की प्रक्रिया में, सबसे पहले, किसी को संगठन की संपत्ति की गतिशीलता, उनकी संरचना और संरचना में परिवर्तन का अध्ययन करना चाहिए और उनका मूल्यांकन करना चाहिए। ऐसा करने के लिए, हम Gizartteks LLC की संपत्ति का क्षैतिज विश्लेषण करेंगे।

क्षैतिज विश्लेषण आपको पिछली अवधि के साथ इस समय प्रत्येक बैलेंस शीट की स्थिति की तुलना करने की अनुमति देता है। बैलेंस शीट परिसंपत्ति के विश्लेषण में उद्यम के निपटान में पूंजी की नियुक्ति के बारे में जानकारी होती है, अर्थात। इसे विशिष्ट संपत्ति और भौतिक मूल्यों में निवेश करने पर, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए उद्यम की लागत पर, और मुफ्त नकदी के संतुलन पर।

वर्ष के अंत और शुरुआत में संबंधित संकेतकों के बीच अंतर की गणना करके निरपेक्ष परिवर्तन की गणना की जाती है, और सापेक्ष विचलन की गणना वर्ष की शुरुआत में संकेतक के मूल्य से निरपेक्ष विचलन के परिणाम को विभाजित करके की जाती है। विश्लेषण करने के लिए, हम उद्यम के वित्तीय विवरणों, लाभ और हानि विवरण का उपयोग करेंगे। सभी डेटा तालिका 3 में प्रस्तुत किए जाएंगे।

गिजार्टटेक्स एलएलसी की संपत्ति के एक क्षैतिज विश्लेषण से पता चलता है कि 2012 के लिए उनकी पूर्ण राशि में 33 मिलियन रूबल या 13.4% की कमी आई है। यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि संगठन अपनी आर्थिक क्षमता को कम करता है। वर्तमान संपत्ति में वृद्धि संगठन की नकदी में 212 मिलियन रूबल और भंडार की वृद्धि के कारण हुई।

तालिका 3. संपत्ति का विश्लेषणात्मक संतुलन (मिलियन रूबल)

		विचलन
			शुद्ध	रिश्तेदार	शुद्ध	रिश्तेदार
I. वर्तमान संपत्ति
नकद
प्राप्तियों
आपूर्तिकर्ताओं में अग्रणी
वर्तमान संपत्ति कुल
द्वितीय. अचल संपत्तियां
अचल संपत्तियां
पूंजी निर्माण सहित प्रगति पर
अमूर्त संपत्ति
अन्य गैर - वर्तमान परिसंपत्ति
कुल गैर - मौजूदा संपत्तियां
कुल संपत्ति

नकद +212 मिलियन जैसे संकेतक की वृद्धि। रूबल इंगित करता है कि संगठन वित्तीय कठिनाइयों का सामना नहीं कर रहा है, क्योंकि उसके पास बड़े वित्तीय संसाधन हैं जो अतिरिक्त स्टॉक में निवेश नहीं किए जाते हैं।

प्राप्य आंकड़ों में वृद्धि बिक्री में वृद्धि के साथ जुड़ी हुई है, क्योंकि कंपनी के राजस्व में वृद्धि हुई है। यह संकेतक बेचे गए उत्पादों के लिए भुगतान न करने या देर से भुगतान के जोखिम में वृद्धि को इंगित करता है।

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जा सकता है कि 2011 की तुलना में 2012 में संकेतक में कमी - 33 मिलियन रूबल अचल संपत्तियों की संरचना में बदलाव के कारण थी।

संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण का दूसरा घटक संगठन के धन के गठन के स्रोतों का आकलन है।

स्रोतों का आकलन करने के लिए, बैलेंस शीट देनदारियों के क्षैतिज विश्लेषण से डेटा का उपयोग किया जाता है। देयता विश्लेषण आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि इक्विटी और उधार ली गई पूंजी की संरचना में क्या परिवर्तन हुए हैं, उद्यम के कारोबार में कितना दीर्घकालिक और अल्पकालिक उधार लिया गया धन शामिल है, अर्थात। देयता से पता चलता है कि धन कहाँ से आया था, जिन पर उद्यमों का बकाया है। विचाराधीन संकेतकों में पूर्ण और सापेक्ष परिवर्तनों की गणना परिसंपत्ति के समान होती है।

तालिका 4. विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट की देनदारियां (मिलियन रूबल)

		विचलन
			शुद्ध	रिश्तेदार	शुद्ध	रिश्तेदार
I. अल्पकालिक ऋण, ऋण
देय खाते
खरीदार अग्रिम
द्वितीय. लंबी अवधि के कर्तव्य
लंबी अवधि के ऋण, ऋण
III. इक्विटी
अधिकृत पूंजी
अतिरिक्त पूंजी
संचित लाभ
अपनी पूंजी, कुल
कुल देनदारियों

2012 में गिजार्टेक्स एलएलसी की देनदारियों में 1,798 मिलियन रूबल की वृद्धि हुई। वृद्धि मुख्य रूप से अल्पकालिक देनदारियों में 52% की वृद्धि के कारण हुई थी। विश्लेषण की गई अवधि (2012) के अंत तक, देनदारियों में पूरी तरह से देय खाते शामिल हैं।

इक्विटी पूंजी में 1506 मिलियन रूबल की वृद्धि हुई। विश्लेषण अवधि (2012) के अंत में इक्विटी पूंजी में वृद्धि 1395 मिलियन रूबल की राशि में संचित लाभ के कारण हुई। इक्विटी पूंजी में उल्लेखनीय वृद्धि के बावजूद, संगठन की अतिरिक्त और अधिकृत पूंजी अपरिवर्तित रही।

इस प्रकार, आयोजित क्षैतिज विश्लेषण के आधार पर, हम कह सकते हैं कि उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों ने अपनी पूंजी में वृद्धि में योगदान दिया।

ऊर्ध्वाधर विश्लेषण एक विश्लेषणात्मक तालिका का उपयोग करके किया जाता है और इसमें उनकी संरचना में परिवर्तन की भविष्यवाणी करने के लिए बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों के अनुपात में परिवर्तन का अध्ययन शामिल है।

तालिका 5. संपत्तियों का लंबवत विश्लेषण

				विशिष्ट गुरुत्व में परिवर्तन
लागत, मिलियन रूबल		लागत, मिलियन रूबल	संपत्ति के कुल मूल्य में संपत्ति का हिस्सा,%	लागत, मिलियन रूबल	संपत्ति के कुल मूल्य में संपत्ति का हिस्सा,%
वर्तमान संपत्ति
नकद
अल्पकालिक वित्तीय निवेश
प्राप्तियों
आपूर्तिकर्ताओं में अग्रणी
अन्य चालू परिसंपत्तियां
वर्तमान संपत्ति कुल
द्वितीय. अचल संपत्तियां
लंबी अवधि के वित्तीय निवेश
अचल संपत्तियां
सहित पूंजी निर्माण प्रगति पर
अमूर्त संपत्ति
अन्य गैर - वर्तमान परिसंपत्ति
कुल गैर - मौजूदा संपत्तियां
कुल संपत्ति

गिजार्टेक्स एलएलसी की बैलेंस शीट परिसंपत्तियों की संरचना में, एक महत्वपूर्ण हिस्सा वर्तमान परिसंपत्तियों का है। 2011 की शुरुआत में, वर्तमान संपत्ति का मूल्य उनके कुल मूल्य का 78.2% था, और वर्ष के अंत में - 92.7%। इस प्रकार की संपत्ति के हिस्से को बढ़ाने की प्रवृत्ति है।

1 जनवरी, 2011 तक, कमोडिटी शेयरों की मौजूदा परिसंपत्तियों में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी थी - 73%। समीक्षाधीन अवधि के दौरान, उन्हें गीजरटेक्स एलएलसी की मौजूदा परिसंपत्तियों में वृद्धि करने की प्रवृत्ति है।

एक महत्वपूर्ण हिस्से के साथ अगले प्रकार की वर्तमान संपत्ति प्राप्य थी। 1 जनवरी, 2011 तक, इस प्रकार की संपत्ति का हिस्सा 1.5% था, 2012 के अंत तक हिस्सेदारी में 5.2% की वृद्धि हुई।

2011 की शुरुआत में गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा 21.8% था, 2010 की तुलना में 0.9% की वृद्धि हुई। हालांकि, 2012 की शुरुआत में शेयर 7.3% है। इस प्रकार की संपत्तियों में गिरावट का रुझान है। कमी अचल संपत्तियों में कमी के कारण होती है - अप्रचलित उपकरणों का उन्मूलन।

देनदारियों में इक्विटी और अल्पकालिक देनदारियां शामिल हैं। इसलिए, देनदारियों के हिस्से के अनुसार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के स्रोत बदल गए हैं।

तालिका 6. देनदारियों का लंबवत विश्लेषण

				विशिष्ट गुरुत्व में परिवर्तन
लागत, मिलियन रूबल	संपत्ति के कुल मूल्य में संपत्ति का हिस्सा,%	लागत, मिलियन रूबल	संपत्ति के कुल मूल्य में संपत्ति का हिस्सा,%	लागत, मिलियन रूबल	संपत्ति के कुल मूल्य में संपत्ति का हिस्सा,%
अल्पकालिक ऋण, ऋण
देय खाते
खरीदार अग्रिम
अन्य चालू देनदारियां
वर्तमान देनदारियां, कुल
II.दीर्घकालिक देनदारियां
लंबी अवधि के ऋण, ऋण
अन्य दीर्घकालिक देनदारियां
कुल लंबी अवधि की देनदारियां
III. इक्विटी
अधिकृत पूंजी
अतिरिक्त पूंजी
संचित लाभ
इक्विटी के अन्य स्रोत
अपनी पूंजी, कुल
कुल देनदारियों

2011 में विश्लेषित अवधि के दौरान 2010 की तुलना में इक्विटी की हिस्सेदारी में 0.66% की कमी आई है और यह 50.6% है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि इक्विटी का हिस्सा 50% से कम रखना अवांछनीय है, क्योंकि कंपनी ऋण पर निर्भर होगी। हालांकि, 2012 में, संचित लाभ और इक्विटी के अन्य स्रोतों के कारण इक्विटी का हिस्सा उल्लेखनीय रूप से बढ़कर 70.98% हो गया।

विश्लेषण की गई अवधि के लिए कंपनी की कोई दीर्घकालिक देनदारियां नहीं थीं। यदि हम दीर्घकालिक देनदारियों के साथ अल्पकालिक देनदारियों को बदलने की संभावना को ध्यान में रखते हैं, तो उधार ली गई निधियों की संरचना में अल्पकालिक स्रोतों की प्रबलता एक नकारात्मक कारक है जो बैलेंस शीट संरचना के बिगड़ने और बढ़ते जोखिम की विशेषता है। वित्तीय स्थिरता के नुकसान के कारण।

2012 में अल्पकालिक देनदारियों की हिस्सेदारी 2010-2011 की तुलना में 22.83% घट गई।

एक संगठन के लिए, न केवल विश्लेषण करना और परिणामों को सही ढंग से प्रस्तुत करना महत्वपूर्ण है, बल्कि संगठन की गतिविधियों में संकेतकों और गुणवत्ता विशेषताओं में सुधार के लिए उनके आधार पर सिफारिशें तैयार करना भी महत्वपूर्ण है। वित्तीय विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य संकेतकों की गणना नहीं है, बल्कि परिणामों की व्याख्या करने की क्षमता है।

बैलेंस शीट के क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के आधार पर, अनुभागों और बैलेंस शीट मदों में परिवर्तन में सकारात्मक और नकारात्मक रुझान निर्धारित किए जाते हैं।

संगठन LLC "Gizarttex" की संपत्ति की संरचना में एक बड़ा हिस्सा पैसे का है। समीक्षाधीन अवधि के दौरान, मौजूदा परिसंपत्तियों का हिस्सा 50% से अधिक था। यह संपत्ति की एक मोबाइल संरचना के गठन को इंगित करता है, जो संगठन की कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने में योगदान देता है।

तरलता अनुपात का विश्लेषण करके उद्यम की सॉल्वेंसी की स्थिति की पूरी तस्वीर प्रस्तुत की जा सकती है।

विश्लेषणात्मक कार्य के अभ्यास में, तरलता संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग किया जाता है, जिसकी गणना निम्नलिखित सूत्रों के अनुसार की जाती है।

पूर्ण तरलता अनुपात निम्न सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

कैल = डीएस / केएफओ (5)

जहां: कैल - पूर्ण चलनिधि अनुपात; डी एस - नकद; सीएफओ - अल्पकालिक वित्तीय दायित्व।

त्वरित तरलता अनुपात निम्न सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

Kbl=Ds+Kfv+Kdz/Kfo (6)

जहां: bl - त्वरित चलनिधि अनुपात; डी एस - नकद; केडीजेड - अल्पकालिक प्राप्य; केएफवी - अल्पकालिक वित्तीय निवेश; सीएफओ - अल्पकालिक वित्तीय दायित्व।

संतोषजनक को आमतौर पर इस सूचक का मान 0.7-1 माना जाता है।

वर्तमान तरलता अनुपात (सामान्य कवरेज अनुपात) दर्शाता है कि वर्तमान संपत्ति किस हद तक अल्पकालिक देनदारियों को कवर करती है। 2.0 से अधिक मान वाले गुणांक को संतोषजनक माना जाता है।

केटीएल = टा / को (7)

कहा पे: केटीएल - वर्तमान चलनिधि अनुपात; टा - वर्तमान संपत्ति; Ko - अल्पकालिक देनदारियां।

ये संकेतक आपको रिपोर्टिंग अवधि के दौरान अपने अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए कंपनी की क्षमता निर्धारित करने की अनुमति देते हैं।

चलनिधि अनुपात की गणना करें। अल 2010 तक -55/498=0.11

टीएल 2010 -903/498=1.81 तक।

बीएल 2010 -55+0+25/498=0.16 तक।

कश्मीर अल 2011 -43/558 = 0.08।

टीएल 2011 -885/558 = 1.58 तक।

बीएल 2011 तक -43+0+17/558=0.11.

के अल 2012 -255/750=0.34।

टीएल 2012 -2716/750=3.62 तक।

बीएल 2012 तक -255+0+197/750=0.6।

डेटा तालिका 7 में प्रस्तुत किया जाएगा।

तालिका 7. तरलता संकेतकों की गतिशीलता (मिलियन रूबल)

वर्तमान तरलता अनुपात आर्थिक गतिविधियों के संचालन और उद्यम के तत्काल दायित्वों के समय पर पुनर्भुगतान के लिए कार्यशील पूंजी के साथ उद्यम की सामान्य सुरक्षा की विशेषता है। वर्तमान तरलता अनुपात से पता चलता है कि 2011 में, मौजूदा देनदारियों के 1 रूबल में वर्तमान संपत्ति के 1.58 रूबल थे, जबकि 2010 में यह आंकड़ा 1.81 था, और 2012 में यह अनुपात 3.62 रूबल था। वर्तमान देनदारियों के प्रति 1 रूबल की वर्तमान संपत्ति। यह उद्यम की भुगतान क्षमताओं में वृद्धि को इंगित करता है।

त्वरित तरलता अनुपात पिछले संकेतक के अर्थ में समान है, हालांकि, इसकी गणना वर्तमान परिसंपत्तियों की एक संकीर्ण सीमा के लिए की जाती है, जब उनमें से सबसे अधिक तरल भाग - सूची और सामग्री लागत - को गणना से बाहर रखा जाता है। त्वरित (अवधि) तरलता अनुपात कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों की कीमत पर वर्तमान (अल्पकालिक) देनदारियों को चुकाने की क्षमता को दर्शाता है। 2011-2012 में अनुपात में वृद्धि 0.11 से 0.6 तक मुख्य रूप से उद्यम के देय खातों में कमी के कारण है।

यदि वर्तमान अनुपात स्वीकार्य सीमा में है, जबकि त्वरित अनुपात अस्वीकार्य रूप से कम है, तो इसका मतलब है कि कंपनी अपने गोदाम स्टॉक और प्राप्तियों को बेचकर अपनी तकनीकी शोधन क्षमता को बहाल कर सकती है, हालांकि, इसके परिणामस्वरूप, यह सामान्य रूप से अवसर खो सकता है समारोह।

2011 संकेतक का पूर्ण तरलता अनुपात - 0.08 2012 में बढ़कर 0.34 हो गया। इस प्रकार, कंपनी तात्कालिकता के मामले में अपने दायित्वों का भुगतान कर सकती है।

कंपनी गिजार्टटेक्स एलएलसी तरल है, अर्थात, यह अपनी संपत्ति को नकद में बदलने और समय पर अपने भुगतान दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता रखता है। हालांकि, उन्हें त्वरित तरलता अनुपात पर ध्यान देना चाहिए, जो अस्वीकार्य रूप से कम है।

तालिका 8

2012 में, उद्यम के विकास में एक सकारात्मक प्रवृत्ति है: राजस्व की वृद्धि दर 274.5% थी, जो उत्पादों की बिक्री में वृद्धि का संकेत देती है; बैलेंस शीट लाभ वृद्धि दर 427.9% है; शुद्ध लाभ 461.5%, उत्पादों की बिक्री से लाभ 361%। और यह इस तथ्य के बावजूद है कि 2011 में उत्पादों की बिक्री से लाभ 2010 की तुलना में 221 मिलियन रूबल से काफी कम हो गया। शुद्ध लाभ में वृद्धि एक सकारात्मक प्रवृत्ति है, जो उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि को दर्शाती है।

हम उद्यम के प्रदर्शन संकेतकों की प्रणाली का अध्ययन करते हैं। सबसे दिलचस्प संकेतक संपत्ति पर वापसी, इक्विटी पर वापसी, बिक्री पर वापसी हैं।

परिसंपत्तियों पर वापसी कंपनी की लाभप्रदता और दक्षता का एक संकेतक है, जो उधार ली गई धनराशि के प्रभाव से मुक्त है। इसका उपयोग एक ही उद्योग में उद्यमों की तुलना करने के लिए किया जाता है और इसकी गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

लाभप्रदता = शुद्ध आय / औसत संपत्ति (8)

संपत्ति पर वापसी से पता चलता है कि संगठन की संपत्ति में निवेश किए गए प्रत्येक रूबल के लिए कितना लाभ है।

• 1. जोखिम लेने की जागरूकता। चूंकि वित्तीय जोखिम एक वस्तुनिष्ठ घटना है, इसलिए किसी उद्यम की वित्तीय गतिविधि से जोखिम को पूरी तरह से बाहर करना असंभव है। व्यक्तिगत लेनदेन के लिए जोखिम के स्तर का आकलन करने के बाद, आप "जोखिम से बचाव" की रणनीति अपना सकते हैं। जोखिम के परिणामों को बेअसर करने के लिए जोखिम स्वीकृति के बारे में जागरूकता एक अनिवार्य शर्त है।
• 2. स्वीकृत जोखिमों की प्रबंधनीयता। वित्तीय जोखिमों के पोर्टफोलियो में मुख्य रूप से वे शामिल होने चाहिए जिन्हें निष्प्रभावी किया जा सकता है।
• 3. व्यक्तिगत जोखिम प्रबंधन की स्वतंत्रता। विभिन्न प्रकार के जोखिमों के लिए वित्तीय नुकसान एक-दूसरे से स्वतंत्र होते हैं और उन्हें प्रबंधित करने की प्रक्रिया में व्यक्तिगत रूप से निष्प्रभावी होना चाहिए।
• 4. वित्तीय लेनदेन की लाभप्रदता के स्तर के साथ स्वीकृत जोखिमों के स्तर की तुलना। उद्यम को वित्तीय गतिविधियों की प्रक्रिया में केवल उन प्रकार के वित्तीय जोखिमों को स्वीकार करना चाहिए, जिनका स्तर "लाभ - जोखिम" के पैमाने पर लाभप्रदता के संबंधित स्तर से अधिक नहीं है।

किसी भी प्रकार का जोखिम जिसके लिए जोखिम का स्तर अपेक्षित रिटर्न के स्तर से अधिक है (इसमें शामिल जोखिम प्रीमियम के साथ) को उद्यम द्वारा अस्वीकार कर दिया जाना चाहिए (या इसके लिए प्रीमियम का आकार और जोखिम तदनुसार संशोधित किया जाना चाहिए)।

• 5. उद्यम की वित्तीय क्षमताओं के साथ स्वीकृत जोखिमों के स्तर की तुलना। वित्तीय जोखिम के एक विशेष स्तर के अनुरूप उद्यम के वित्तीय नुकसान की अपेक्षित राशि, पूंजी के हिस्से के अनुरूप होनी चाहिए जो आंतरिक जोखिम बीमा प्रदान करती है।
• 6. जोखिम प्रबंधन की प्रभावशीलता। वित्तीय जोखिम को बेअसर करने के लिए उद्यम की लागत उस पर संभावित वित्तीय नुकसान की मात्रा से अधिक नहीं होनी चाहिए, यहां तक ​​​​कि जोखिम घटना की संभावना के उच्चतम स्तर के साथ भी। वित्तीय जोखिमों के स्व-बीमा और बाह्य बीमा दोनों के कार्यान्वयन में प्रभावी जोखिम प्रबंधन की कसौटी का पालन किया जाना चाहिए
• 7. जोखिम प्रबंधन में संचालन की अवधि के लिए लेखांकन। वित्तीय लेनदेन की अवधि जितनी लंबी होगी, संबद्ध जोखिमों की सीमा उतनी ही व्यापक होगी। यदि इस तरह के वित्तीय लेनदेन करना आवश्यक है, तो उद्यम को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वह न केवल जोखिम प्रीमियम के कारण, बल्कि तरलता प्रीमियम के कारण आवश्यक अतिरिक्त स्तर की लाभप्रदता प्राप्त करे, क्योंकि वित्तीय लेनदेन की अवधि " इसमें निवेश की गई पूंजी की जमी हुई तरलता"। केवल इस मामले में, संभावित जोखिम घटना की स्थिति में इस तरह के ऑपरेशन के नकारात्मक वित्तीय परिणामों को बेअसर करने के लिए उद्यम के पास आवश्यक वित्तीय क्षमता होगी।
• 8. जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया में उद्यम की वित्तीय रणनीति के लिए लेखांकन। वित्तीय जोखिम प्रबंधन प्रणाली उद्यम द्वारा चुनी गई वित्तीय रणनीति के सामान्य मानदंडों पर आधारित होनी चाहिए (स्वीकार्य जोखिमों के स्तर के संबंध में इसकी वित्तीय विचारधारा को दर्शाती है), साथ ही वित्तीय गतिविधि के कुछ क्षेत्रों में वित्तीय नीति।
• 9. जोखिम हस्तांतरण की संभावना के लिए लेखांकन। जोखिम से बचने में जोखिम से बचना, जोखिम से जुड़ी किसी घटना (परियोजना) को लागू करने से इनकार करना शामिल है। उपरोक्त सिद्धांतों का पालन न करने की स्थिति में ऐसा निर्णय लिया जाता है। हालांकि, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि एक प्रकार के जोखिम से बचने से दूसरों का उदय हो सकता है।

वित्तीय विश्लेषण में मुख्य मापदंडों, गुणांक और गुणकों का अध्ययन शामिल है जो उद्यम की वित्तीय स्थिति का एक उद्देश्य मूल्यांकन देते हैं, साथ ही पूंजी के आवंटन पर निर्णय लेने के लिए कंपनी के शेयर की कीमत का विश्लेषण करते हैं। वित्तीय विश्लेषण आर्थिक विश्लेषण का हिस्सा है।

वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्य एक उद्यम, व्यवसाय, कंपनियों के समूह की वित्तीय स्थिति को चिह्नित करना है।

उद्यम के वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित मुख्य कार्य हल किए जाते हैं:

1. वर्तमान समय में उद्यम की वित्तीय स्थिति का निर्धारण।

2. अध्ययनाधीन अवधि के लिए उद्यम के विकास में प्रवृत्तियों और पैटर्न की पहचान।

3. उद्यम की वित्तीय स्थिति को नकारात्मक रूप से प्रभावित करने वाले कारकों की पहचान।

4. रिजर्व की पहचान जो कंपनी अपनी वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए उपयोग कर सकती है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के परिणाम उपयोगकर्ताओं की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए सर्वोपरि हैं, दोनों उद्यम के लिए आंतरिक और बाहरी - प्रबंधकों, भागीदारों, निवेशकों और लेनदारों।

आंतरिक उपयोगकर्ताओं के लिए, जिसमें मुख्य रूप से उद्यम के प्रमुख शामिल होते हैं, वित्तीय विश्लेषण के परिणाम उद्यम की गतिविधियों का आकलन करने और उद्यम की वित्तीय नीति को समायोजित करने के लिए निर्णय तैयार करने के लिए आवश्यक होते हैं।

बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए - भागीदारों, निवेशकों और लेनदारों - उद्यम के बारे में जानकारी इस उद्यम के लिए विशिष्ट योजनाओं के कार्यान्वयन पर निर्णय लेने के लिए आवश्यक है (अधिग्रहण, निवेश, दीर्घकालिक अनुबंधों का निष्कर्ष)।

बाहरी वित्तीय विश्लेषण उद्यम की खुली वित्तीय जानकारी पर केंद्रित है और इसमें मानक (मानकीकृत) विधियों का उपयोग शामिल है। इस मामले में, एक नियम के रूप में, सीमित संख्या में बुनियादी संकेतकों का उपयोग किया जाता है।

विश्लेषण करते समय, तुलनात्मक तरीकों पर मुख्य जोर दिया जाता है, क्योंकि बाहरी वित्तीय विश्लेषण के उपयोगकर्ता अक्सर पसंद की स्थिति में होते हैं - अध्ययन के तहत किस उद्यम के साथ संबंध स्थापित करने या जारी रखने के लिए और किस रूप में करना सबसे उपयुक्त है इसलिए।

स्रोत की जानकारी पर आंतरिक वित्तीय विश्लेषण अधिक मांग कर रहा है। ज्यादातर मामलों में, मानक लेखा रिपोर्ट में निहित जानकारी उसके लिए पर्याप्त नहीं है, और आंतरिक प्रबंधन लेखांकन डेटा का उपयोग करना आवश्यक हो जाता है।

कस्टम के अलावा, वित्तीय विश्लेषण को निम्नलिखित विशेषताओं के अनुसार भी विभाजित किया जा सकता है:

विश्लेषण की दिशा से:

पूर्वव्यापी विश्लेषण - पिछली वित्तीय जानकारी का विश्लेषण;

संभावित विश्लेषण - वित्तीय योजनाओं और पूर्वानुमानों का विश्लेषण।

विस्तार से:

एक्सप्रेस विश्लेषण - विश्लेषण मुख्य वित्तीय संकेतकों पर किया जाता है;

विस्तृत वित्तीय विश्लेषण - सभी संकेतकों पर किया गया, कंपनी का पूरा विवरण देता है।

घटना की प्रकृति से:

वित्तीय विवरणों का विश्लेषण - वित्तीय विवरणों के अनुसार विश्लेषण;

निवेश विश्लेषण - निवेश और पूंजी निवेश का विश्लेषण;

तकनीकी विश्लेषण - कंपनी की प्रतिभूतियों के मूल्य चार्ट का विश्लेषण;

विशेष विश्लेषण - किसी विशेष कार्य पर विश्लेषण।

वित्तीय विश्लेषण के मुख्य क्षेत्र हैं:

1. संतुलन संरचना का विश्लेषण।

2. उद्यम की लाभप्रदता और उत्पादन लागत की संरचना का विश्लेषण।

3. उद्यम की सॉल्वेंसी (तरलता) और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

4. पूंजी कारोबार का विश्लेषण।

प्रबन्धन रिपोर्ट।

वित्तीय विश्लेषण के लिए प्रारंभिक डेटा को निम्नलिखित आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए:

1. डेटा की तैयारी नियमित आधार पर और एकल पद्धति के अनुसार की जानी चाहिए।

2. संपत्ति और स्रोतों पर डेटा आपस में संतुलित होना चाहिए।

3. आस्तियों को उनकी आर्थिक प्रकृति के अनुसार संरचित किया जाना चाहिए (विनिर्मित उत्पादों के मूल्य को जिम्मेदार ठहराने के सिद्धांत, उपयोग की शर्तें और तरलता की डिग्री के आधार पर)।

4. फंडिंग स्रोतों पर डेटा को स्वामित्व के सिद्धांत और आकर्षण की शर्तों के अनुसार विभाजित किया जाना चाहिए।

यह न केवल वाणिज्यिक कंपनियों के लिए बल्कि सार्वजनिक क्षेत्र के संस्थानों के लिए भी आवश्यक है। पेशेवर रूप से संचालित ईए के बिना प्रभावी प्रबंधन निर्णय लेना असंभव है। AFHD वित्तीय विवरणों के आकलन और तुलना पर आधारित है।

आर्थिक विश्लेषण के चरण:

• वित्तीय विवरणों के डेटा और संस्था के एफसीडी के बारे में जानकारी से परिचित होना;
• गणितीय गणना और लेखांकन डेटा की तुलना;
• प्रदर्शन की गई गणनाओं पर निष्कर्ष का गठन।

कई रिपोर्टिंग अवधियों की तुलना में ईए का संचालन करना उचित है, यह दृष्टिकोण आपको परिवर्तनों की गतिशीलता को अधिक सटीक रूप से निर्धारित करने की अनुमति देता है।

वित्तीय लेखा परीक्षा के साथ संबंध

आर्थिक गतिविधियों का ऑडिट सीधे संगठन के संसाधनों और परिसंपत्तियों के उपयोग की प्रभावशीलता के आकलन से संबंधित है। सबसे पहले, वित्तीय लेखा परीक्षा से लेखांकन और रिपोर्टिंग की शुद्धता का पता चलता है। लेखांकन और रिपोर्टिंग के स्वतंत्र मूल्यांकन के बिना, एक विश्वसनीय ईए का संचालन करना असंभव है।

प्रबंधन लेखांकन, वित्तीय नियोजन, लेखा परीक्षा, वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण एक साथ आपको संगठन के अप्रयुक्त छिपे हुए भंडार की त्वरित और सटीक पहचान करने और वित्तीय स्थिरता बढ़ाने की अनुमति देता है।

एफसीडी ऑडिट के प्रकार

वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के दो मुख्य प्रकार के आर्थिक विश्लेषण हैं:

1. किसी उद्यम की संपत्ति की स्थिति का आकलन उत्पादन में कंपनी की अचल संपत्तियों के उपयोग या राज्य (नगरपालिका) कार्य की पूर्ति की प्रभावशीलता को निर्धारित करना संभव बनाता है। अप्रयुक्त संपत्ति के पहचाने गए भंडार के अनुसार, संगठन का प्रबंधन एक उपयुक्त निर्णय ले सकता है: उत्पादन में अचल संपत्तियों को शामिल करना, अचल संपत्तियों की बिक्री, पट्टे पर देना। संपत्ति की स्थिति के भंडार पर प्रबंधन का निर्णय अचल संपत्तियों के रखरखाव, रखरखाव और संचालन के लिए अक्षम खर्चों को बाहर करना संभव बनाता है।
2. वित्तीय स्थिति के आकलन से उद्यम की सॉल्वेंसी, वित्तीय स्थिरता, लाभप्रदता के स्तर का पता चलता है। इस क्षेत्र में ईए संगठन के धन के अक्षम उपयोग का खुलासा करता है। अक्षम खर्चों में प्रशासनिक कर्मचारियों के कृत्रिम रूप से बढ़ाए गए वेतन, तर्कहीन स्टाफिंग आदि शामिल हैं।

उद्यम की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण, उदाहरण

आइए एक गैर-लाभकारी संगठन के उदाहरण पर AFHD पर विचार करें जो उपभोक्ता वस्तुओं का उत्पादन करता है। गणना के लिए, हम निम्नलिखित प्रारंभिक डेटा का उपयोग करते हैं:

प्रारंभिक डेटा (हजार रूबल)
संकेतक	पिछले साल (2016)	रिपोर्टिंग वर्ष (2017)	पूर्ण परिवर्तन	विकास दर	वृद्धि की दर
उत्पादों की बिक्री से राजस्व
उत्पादन लागत
श्रम लागत
माल की लागत
मूल्यह्रास कटौती
कर्मचारियों की संख्या, प्रति।
अचल संपत्तियों की औसत लागत
वर्तमान संपत्ति का औसत मूल्य

हम एक व्यापक AFHD करते हैं:

1. हम संसाधनों के गुणात्मक और मात्रात्मक उपयोग की विशेषता वाले संकेतकों की गतिशीलता का निर्धारण करते हैं। गणना के लिए, हम रिपोर्टिंग और पिछली अवधियों के संकेतकों का उपयोग करते हैं।

1. हम संसाधनों के उपयोग की बचत या अधिक खर्च की गणना करते हैं, साथ ही संसाधनों की लागत और संसाधन दक्षता में गतिशील परिवर्तन की गणना करते हैं।

परिचय…………………………………………………………………………2

अध्याय 1. उद्यम AFHD की सैद्धांतिक पुष्टि

AFHD की अवधारणा और सिद्धांत ……………………………………… 4

AFHD कार्यप्रणाली………………………………………….6

संकेतक …………………………………………………… 8

अध्याय 2. Svyaznoy NN . के उदाहरण पर AFHD

2.1 उद्यम का संक्षिप्त विवरण …………………………..13

2.2 प्रमुख संकेतकों का विश्लेषण…………………………..………14

2.3 Svyaznoy NN OJSC की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण …………..17

2.4 व्यावसायिक गतिविधि और लाभप्रदता का आकलन…………………….34

अध्याय 3

3.1 सामान्य निष्कर्ष……………………………………………..40

3.2 Svyaznoy NN OJSC के FCD में सुधार के लिए प्रस्ताव…………..41

निष्कर्ष……………………………………………………………………...44

प्रयुक्त साहित्य की सूची ……………………………………..45

आवेदन संख्या 1

आवेदन 2

परिचय

वित्तीय और आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण वर्तमान समय और निकट भविष्य में उद्यम की आर्थिक व्यवहार्यता का आकलन करने की अनुमति देता है। व्यावसायिक संस्थाओं की वित्तीय स्थिरता का महत्व तेजी से बढ़ रहा है। यह सब उनकी वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की भूमिका को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है: धन की उपलब्धता, नियुक्ति और उपयोग।

सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता एक बाजार अर्थव्यवस्था में एक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं। यदि कोई उद्यम आर्थिक रूप से स्थिर और विलायक है, तो उसे निवेश आकर्षित करने, ऋण प्राप्त करने, आपूर्तिकर्ताओं को चुनने और योग्य कर्मियों का चयन करने में उसी प्रोफ़ाइल के अन्य उद्यमों पर लाभ होता है। अंत में, यह राज्य और समाज के साथ संघर्ष में नहीं आता है, क्योंकि यह बजट के लिए समय पर करों का भुगतान करता है, सामाजिक धन में योगदान, श्रमिकों और कर्मचारियों को मजदूरी, शेयरधारकों को लाभांश, और बैंक ऋण की वापसी और ब्याज के भुगतान की गारंटी देते हैं। उन पर। उद्यम की स्थिरता जितनी अधिक होगी, वह बाजार की स्थितियों में अप्रत्याशित परिवर्तनों से उतना ही स्वतंत्र होगा और इसलिए, दिवालियापन के कगार पर होने का जोखिम उतना ही कम होगा।

इस काम के अध्ययन का उद्देश्य OAO Svyaznoy NN की निज़नी नोवगोरोड शाखा है।

पाठ्यक्रम कार्य के अध्ययन का उद्देश्य OAO Svyaznoy NN की निज़नी नोवगोरोड शाखा की वित्तीय स्थिति और इसे सुधारने के तरीकों का औचित्य है।

निर्धारित लक्ष्यों के आधार पर, इसे बनाना संभव है पाठ्यक्रम कार्य:

सैद्धांतिक नींव का अध्ययन करने के लिए;

कंपनी का वर्णन करें;

उसके काम की प्रभावशीलता का निर्धारण;

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में सुधार के उपाय विकसित करना;

उपरोक्त समस्याओं को हल करने के लिए, 2007 के लिए निज़नी नोवगोरोड शाखा "Svyaznoy NN" के वार्षिक वित्तीय विवरणों का उपयोग किया गया था, अर्थात्:

बैलेंस शीट (ओकेयूडी के अनुसार फॉर्म नंबर 1);

लाभ और हानि विवरण (ओकेयूडी के अनुसार फॉर्म नंबर 2);

पूंजी प्रवाह विवरण (ओकेयूडी के अनुसार फॉर्म नंबर 3);

कैश फ्लो स्टेटमेंट (ओकेयूडी के अनुसार फॉर्म नंबर 4);

बैलेंस शीट में परिशिष्ट (ओकेयूडी के अनुसार फॉर्म नंबर 5);

अध्याय 1.उद्यम के AFHD की सैद्धांतिक पुष्टि।

1.1 पीसीडी विश्लेषण की अवधारणा और सिद्धांत

वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य वित्तीय स्थिति का आकलन है और एक तर्कसंगत वित्तीय नीति का उपयोग करके एक आर्थिक इकाई के कामकाज की दक्षता में सुधार की संभावना की पहचान करना है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धा (यानी सॉल्वेंसी, क्रेडिट योग्यता), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है।

पारंपरिक अर्थों में, वित्तीय विश्लेषण एक उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन और पूर्वानुमान करने का एक तरीका है जो उसके वित्तीय विवरणों के आधार पर होता है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों को अलग करने के लिए प्रथागत है - आंतरिक और बाहरी। आंतरिक विश्लेषण उद्यम के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया जाता है। बाहरी विश्लेषण विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के बाहरी व्यक्ति होते हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कई लक्ष्य हैं:

वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

अनुपात-अस्थायी संदर्भ में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन करने वाले मुख्य कारकों की पहचान;

वित्तीय स्थिति में मुख्य प्रवृत्तियों का पूर्वानुमान।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण कुछ सिद्धांतों पर आधारित है:

1. राज्य दृष्टिकोण।आर्थिक घटनाओं और प्रक्रियाओं का मूल्यांकन करते समय, राज्य की आर्थिक, सामाजिक, अंतर्राष्ट्रीय नीतियों और कानून के साथ उनके अनुपालन को ध्यान में रखना आवश्यक है।

2. वैज्ञानिक चरित्र।विश्लेषण उत्पादन के विकास के आर्थिक कानूनों की आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए ज्ञान के द्वंद्वात्मक सिद्धांत के प्रावधानों पर आधारित होना चाहिए।

3. जटिलता।विश्लेषण के लिए उद्यम की अर्थव्यवस्था में कारण संबंधों के व्यापक अध्ययन की आवश्यकता होती है।

4. प्रणालीगत दृष्टिकोण।विश्लेषण तत्वों की संरचना के साथ एक जटिल गतिशील प्रणाली के रूप में अध्ययन की वस्तु को समझने पर आधारित होना चाहिए।

5. निष्पक्षता और सटीकता।विश्लेषण के लिए उपयोग की जाने वाली जानकारी विश्वसनीय होनी चाहिए और वस्तुनिष्ठ रूप से वास्तविकता को दर्शाती है, और विश्लेषणात्मक निष्कर्षों को सटीक गणनाओं द्वारा प्रमाणित किया जाना चाहिए।

6. प्रभावशीलता।विश्लेषण प्रभावी होना चाहिए, अर्थात उत्पादन के पाठ्यक्रम और उसके परिणामों को सक्रिय रूप से प्रभावित करना चाहिए।

7. योजना।विश्लेषणात्मक गतिविधियों की प्रभावशीलता के लिए, विश्लेषण को व्यवस्थित रूप से किया जाना चाहिए।

8. क्षमता।विश्लेषण की प्रभावशीलता बहुत बढ़ जाती है यदि इसे तुरंत किया जाता है और विश्लेषणात्मक जानकारी प्रबंधकों के प्रबंधकीय निर्णयों को जल्दी से प्रभावित करती है।

9. लोकतंत्र।इसमें श्रमिकों की एक विस्तृत श्रृंखला के विश्लेषण में भागीदारी शामिल है और, परिणामस्वरूप, खेत पर भंडार की अधिक संपूर्ण पहचान।

10. क्षमता।विश्लेषण प्रभावी होना चाहिए, अर्थात इसके कार्यान्वयन की लागतों का बहु-प्रभाव होना चाहिए।

1.2 एएफसीडी तकनीक

वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण की पद्धति एक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति को निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाने वाली विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं का एक समूह है।

विश्लेषण के क्षेत्र में विशेषज्ञ किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का निर्धारण करने के लिए अलग-अलग तरीके देते हैं। हालांकि, विश्लेषण के प्रक्रियात्मक पक्ष के मूल सिद्धांत और अनुक्रम थोड़े अंतर के साथ लगभग समान हैं। वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण के लिए कार्यप्रणाली के प्रक्रियात्मक पक्ष का विवरण निर्धारित लक्ष्यों और सूचना, कार्यप्रणाली, कर्मियों और तकनीकी सहायता के विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है। इस प्रकार, किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण के लिए आम तौर पर स्वीकृत पद्धति नहीं है, हालांकि, सभी महत्वपूर्ण पहलुओं में, प्रक्रियात्मक पहलू समान हैं।

किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का सामान्य विस्तृत विश्लेषण करने के लिए, वित्तीय विवरणों के स्थापित रूपों के अनुसार जानकारी की आवश्यकता होती है, अर्थात्:

फॉर्म नंबर 1 बैलेंस शीट

फॉर्म नंबर 2 लाभ और हानि विवरण

फॉर्म नंबर 3 पूंजी प्रवाह का विवरण

प्रपत्र संख्या 4 नकदी प्रवाह का विवरण

फॉर्म नंबर 5 बैलेंस शीट में परिशिष्ट

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण तीन चरणों में किया जाता है।

पहले चरण में, वित्तीय विवरणों के विश्लेषण की उपयुक्तता पर निर्णय लिया जाता है और पढ़ने के लिए इसकी तत्परता की जाँच की जाती है। विश्लेषण की उपयुक्तता की समस्या आपको ऑडिट रिपोर्ट से परिचित कराने की अनुमति देती है। दो मुख्य प्रकार की लेखापरीक्षा रिपोर्टें हैं: मानक और गैर-मानक। एक मानक ऑडिट रिपोर्ट एक एकीकृत सारांश दस्तावेज है जिसमें रिपोर्ट में प्रस्तुत जानकारी की विश्वसनीयता और वर्तमान नियमों के अनुपालन पर ऑडिट फर्म का सकारात्मक मूल्यांकन होता है। इस मामले में, विश्लेषण समीचीन और संभव है, क्योंकि सभी महत्वपूर्ण पहलुओं में रिपोर्टिंग उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों को निष्पक्ष रूप से दर्शाती है। एक गैर-मानक ऑडिट रिपोर्ट उन मामलों में तैयार की जाती है जहां ऑडिट फर्म कई कारणों से एक मानक ऑडिट रिपोर्ट तैयार नहीं कर सकती है, अर्थात्: कंपनी के वित्तीय विवरणों में कुछ त्रुटियां, वित्तीय और संगठनात्मक प्रकृति की विभिन्न अनिश्चितताएं आदि। इस मामले में, इन बयानों के आधार पर तैयार किए गए विश्लेषणात्मक निष्कर्षों का मूल्य कम हो जाता है। पढ़ने के लिए बयानों की तत्परता की जाँच एक तकनीकी प्रकृति की है और यह आवश्यक रिपोर्टिंग फॉर्म, विवरण और हस्ताक्षर की उपलब्धता की एक दृश्य जांच के साथ-साथ उप-योग और बैलेंस शीट मुद्रा की सबसे सरल लेखा जांच से जुड़ी है।

दूसरे चरण का उद्देश्य बैलेंस शीट के व्याख्यात्मक नोट से परिचित होना है, यह इस रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम के कामकाज की शर्तों का आकलन करने और उन कारकों के विश्लेषण को ध्यान में रखने के लिए आवश्यक है जिनके प्रभाव का नेतृत्व किया संगठन की संपत्ति और वित्तीय स्थिति में परिवर्तन और जो व्याख्यात्मक नोट में परिलक्षित होते हैं। तीसरा चरण आर्थिक गतिविधि के विश्लेषण में मुख्य है।

इस चरण का उद्देश्य आर्थिक गतिविधि के परिणामों और एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करना है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण के विवरण की डिग्री लक्ष्यों के आधार पर भिन्न हो सकती है। विश्लेषण की शुरुआत में, उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों को चिह्नित करना, उद्योग संबद्धता और अन्य विशिष्ट विशेषताओं को इंगित करना उचित है।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित मुख्य घटक शामिल हैं:

वित्तीय स्थिरता विश्लेषण

तरलता और साख विश्लेषण

व्यावसायिक गतिविधि विश्लेषण

लाभप्रदता विश्लेषण

1.3. एएफएचडी संकेतक

उद्यम की तरलता का विश्लेषण निम्नलिखित संकेतकों की गणना पर आधारित है:

कार्यशील पूंजी की गतिशीलता। यह स्वयं की कार्यशील पूंजी के उस हिस्से की विशेषता है, जो नकदी के रूप में है, अर्थात। पूर्ण तरलता के साथ धन। सामान्य रूप से काम करने वाले उद्यम के लिए, यह सूचक आमतौर पर शून्य से एक तक भिन्न होता है। Ceteris paribus, डायनामिक्स में संकेतक की वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में माना जाता है। संकेतक का एक स्वीकार्य सांकेतिक मूल्य उद्यम द्वारा स्वतंत्र रूप से निर्धारित किया जाता है और यह निर्भर करता है, उदाहरण के लिए, मुक्त नकदी संसाधनों के लिए उद्यम की दैनिक आवश्यकता कितनी अधिक है।

वर्तमान तरलता अनुपात। संपत्ति की तरलता का एक सामान्य मूल्यांकन देता है, यह दर्शाता है कि कंपनी की वर्तमान संपत्ति के कितने रूबल वर्तमान देनदारियों के एक रूबल के लिए खाते हैं। इस सूचक की गणना का तर्क यह है कि कंपनी मुख्य रूप से चालू परिसंपत्तियों की कीमत पर अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करती है; इसलिए, यदि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से अधिक है, तो उद्यम को सफलतापूर्वक कार्य करने वाला माना जा सकता है (कम से कम सैद्धांतिक रूप से)। अतिरिक्त की राशि और वर्तमान तरलता अनुपात द्वारा निर्धारित की जाती है। संकेतक का मूल्य उद्योग और गतिविधि के प्रकार से भिन्न हो सकता है, और गतिशीलता में इसकी उचित वृद्धि को आमतौर पर एक अनुकूल प्रवृत्ति के रूप में माना जाता है। पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक का महत्वपूर्ण निम्न मान दिया गया है - 2; हालाँकि, यह केवल एक सांकेतिक मूल्य है, जो संकेतक के क्रम को दर्शाता है, लेकिन इसका सटीक मानक मूल्य नहीं है।

त्वरित तरलता अनुपात। सिमेंटिक उद्देश्य से, संकेतक वर्तमान तरलता अनुपात के समान है; हालांकि, इसकी गणना मौजूदा परिसंपत्तियों की एक संकीर्ण सीमा के लिए की जाती है, जब उनमें से कम से कम तरल भाग - सूची - को गणना से बाहर रखा जाता है। इस बहिष्करण के पीछे तर्क केवल यह नहीं है कि इन्वेंट्री काफी कम तरल हैं, बल्कि इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि इन्वेंट्री की जबरन बिक्री की स्थिति में जो नकदी जुटाई जा सकती है, वह उन्हें प्राप्त करने की लागत से काफी कम हो सकती है। विशेष रूप से, एक बाजार अर्थव्यवस्था में, एक विशिष्ट स्थिति तब होती है, जब किसी उद्यम के परिसमापन पर, उन्हें भंडार के बुक वैल्यू का 40% या उससे कम प्राप्त होता है। पश्चिमी साहित्य में, संकेतक का लगभग कम मूल्य दिया गया है - 1 हालांकि, यह अनुमान भी सशर्त है। इसके अलावा, इस गुणांक की गतिशीलता का विश्लेषण करते समय, उन कारकों पर ध्यान देना आवश्यक है जो इसके परिवर्तन का कारण बने।

निरपेक्ष तरलता अनुपात (सॉल्वेंसी)। यह एक उद्यम की तरलता के लिए सबसे कठोर मानदंड है; दिखाता है कि यदि आवश्यक हो तो अल्पकालिक ऋण दायित्वों के किस हिस्से को तुरंत चुकाया जा सकता है। पश्चिमी साहित्य में दिए गए संकेतक की अनुशंसित निचली सीमा 0.2 है। घरेलू व्यवहार में, माना तरलता अनुपात के वास्तविक औसत मूल्य, एक नियम के रूप में, पश्चिमी साहित्यिक स्रोतों में उल्लिखित मूल्यों से काफी कम हैं। चूंकि इन गुणांकों के लिए उद्योग मानकों का विकास भविष्य की बात है, व्यवहार में इन संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण करना वांछनीय है, इसे उन उद्यमों पर उपलब्ध आंकड़ों के तुलनात्मक विश्लेषण के साथ पूरक करना जो उनकी आर्थिक गतिविधि के समान अभिविन्यास रखते हैं।

शेयरों को कवर करने में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा। इन्वेंट्री की लागत के उस हिस्से की विशेषता है, जो स्वयं की कार्यशील पूंजी द्वारा कवर किया जाता है। परंपरागत रूप से, व्यापार उद्यमों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में इसका बहुत महत्व है; इस मामले में संकेतक की अनुशंसित निचली सीमा 50% है।

इन्वेंटरी कवरेज अनुपात। भंडार के कवरेज के "सामान्य" स्रोतों के मूल्य और भंडार की मात्रा को सहसंबंधित करके परिकलित किया जाता है। यदि इस सूचक का मूल्य एक से कम है, तो उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति को अस्थिर माना जाता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है। यह उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर इसकी निर्भरता की डिग्री से संबंधित है।

लंबी अवधि में वित्तीय स्थिरता की विशेषता है, इसलिए, स्वयं और उधार ली गई धनराशि के अनुपात से। हालांकि, यह संकेतक वित्तीय स्थिरता का केवल एक सामान्य मूल्यांकन देता है। इसलिए, दुनिया और घरेलू लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक 5 की एक प्रणाली विकसित की गई है:

इक्विटी एकाग्रता अनुपात। अपनी गतिविधियों में उन्नत धन की कुल राशि में उद्यम के मालिकों की हिस्सेदारी की विशेषता है। इस अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक आर्थिक रूप से स्थिर, स्थिर और बाहरी ऋणों से स्वतंत्र होगा। इस सूचक के अतिरिक्त आकर्षित (उधार) पूंजी का एकाग्रता अनुपात है - उनकी राशि 1 (या 100%) के बराबर है।

वित्तीय निर्भरता का गुणांक। यह इक्विटी एकाग्रता अनुपात का व्युत्क्रम है। डायनामिक्स में इस सूचक की वृद्धि का अर्थ है उद्यम के वित्तपोषण में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि। यदि इसका मूल्य एक (या 100%) तक कम हो जाता है, तो इसका मतलब है कि मालिक अपने उद्यम को पूरी तरह से वित्तपोषित करते हैं।

इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का गुणांक। दिखाता है कि इक्विटी के किस हिस्से का उपयोग वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है, अर्थात कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है, और किस भाग को पूंजीकृत किया जाता है। उद्यम की पूंजी संरचना और उद्योग क्षेत्र के आधार पर इस सूचक का मूल्य काफी भिन्न हो सकता है।

लंबी अवधि के निवेश की संरचना का गुणांक। इस सूचक की गणना के लिए तर्क इस धारणा पर आधारित है कि दीर्घकालिक ऋण और उधार का उपयोग अचल संपत्तियों और अन्य पूंजी निवेशों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है। गुणांक दर्शाता है कि अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों का कौन सा हिस्सा बाहरी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित है, यानी (एक अर्थ में) उनका है, न कि उद्यम के मालिकों के लिए।

स्वयं और उधार ली गई धनराशि का अनुपात। उपरोक्त कुछ संकेतकों की तरह, यह अनुपात उद्यम की वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य मूल्यांकन देता है। इसकी काफी सरल व्याख्या है: 0.25 के इसके मूल्य का मतलब है कि उद्यम की संपत्ति में निवेश किए गए प्रत्येक रूबल के लिए, 25 कोप्पेक हैं। उधार के पैसे। डायनामिक्स में संकेतक की वृद्धि बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि को इंगित करती है, अर्थात, वित्तीय स्थिरता में थोड़ी कमी, और इसके विपरीत।

• व्यावसायिक गतिविधि समूह के संकेतक वर्तमान मुख्य उत्पादन गतिविधि के परिणामों और दक्षता को दर्शाते हैं। उद्यम संसाधनों के उपयोग की दक्षता और इसके विकास की गतिशीलता का आकलन करने के लिए सामान्यीकरण संकेतक में संसाधन दक्षता का संकेतक और आर्थिक विकास की स्थिरता के गुणांक शामिल हैं:

संसाधन उत्पादकता (उन्नत पूंजी का कारोबार अनुपात)। यह उद्यम की गतिविधियों में निवेश किए गए धन के प्रति रूबल बेचे गए उत्पादों की मात्रा की विशेषता है। गतिकी में संकेतक की वृद्धि को एक अनुकूल प्रवृत्ति के रूप में माना जाता है।

आर्थिक विकास की स्थिरता का गुणांक। वित्तपोषण के विभिन्न स्रोतों, पूंजी उत्पादकता, उत्पादन लाभप्रदता, आदि के बीच मौजूदा अनुपात को बदले बिना, भविष्य में एक उद्यम जिस औसत दर पर विकसित हो सकता है, उसे दिखाता है।

• लाभप्रदता का विश्लेषण करते समय, निम्नलिखित मुख्य संकेतकों का उपयोग किया जाता है, जिनका उपयोग बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में किसी विशेष प्रकार की गतिविधियों में निवेश की लाभप्रदता को चिह्नित करने के लिए किया जाता है:

1. उन्नत पूंजी पर वापसी और इक्विटी पर वापसी। इन संकेतकों की आर्थिक व्याख्या स्पष्ट है - उन्नत (स्वयं) पूंजी के एक रूबल पर लाभ के कितने रूबल आते हैं। गणना करते समय, आप या तो रिपोर्टिंग अवधि के कुल लाभ या शुद्ध लाभ का उपयोग कर सकते हैं।

अध्याय 2. Svyaznoy NN . के उदाहरण पर AFHD

2.1 उद्यम का संक्षिप्त विवरण।

Svyaznoy एक संघीय खुदरा श्रृंखला है जो मोबाइल ऑपरेटर सेवाओं, व्यक्तिगत संचार उपकरण, सहायक उपकरण, और पोर्टेबल डिजिटल ऑडियो और फोटोग्राफिक उपकरणों की बिक्री में विशेषज्ञता रखती है। कंपनी जीएसएम-फोन और डीईसीटी फोन के अग्रणी निर्माताओं की आधिकारिक वितरक है, साथ ही सबसे बड़े मोबाइल ऑपरेटरों 7 की डीलर भी है।

यह पाठ्यक्रम कार्य OAO Svyaznoy NN की निज़नी नोवगोरोड शाखा की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करता है। कंपनी को 05 जुलाई, 2004 को निज़नी नोवगोरोड के सोवेत्स्की जिले के लिए रूस के कर और कर मंत्रालय द्वारा पंजीकृत किया गया था। कानूनी पता: 603105 निज़नी नोवगोरोड क्षेत्र, निज़नी नोवगोरोड, सेंट। ओशर्स्काया, घर 95. वास्तविक स्थान: 603000, निज़नी नोवगोरोड क्षेत्र, निज़नी नोवगोरोड, सेंट। मैक्सिम गोर्की, 117, कार्यालय 805। कंपनी के निज़नी नोवगोरोड, सेराटोव, पेन्ज़ा, किरोव क्षेत्रों के शहरों और मोर्दोविया और कोमी गणराज्य के शहरों में अलग-अलग डिवीजन हैं।

2007 में OAO Svyaznoy NN की औसत संख्या 1,080 लोगों की थी, जो 2006 की तुलना में 240 लोग अधिक है। औसत हेडकाउंट में वृद्धि OAO Svyaznoy NN की गतिविधियों के और विस्तार और अलग-अलग डिवीजनों में वृद्धि के कारण है। जिसमें एक नया स्टाफ भर्ती किया गया था।

कंपनी की मुख्य गतिविधियां हैं:

1. व्यापार और क्रय गतिविधियाँ, जिनमें शामिल हैं:

तकनीकी उत्पादों सहित औद्योगिक वस्तुओं में थोक और खुदरा व्यापार;

2. सेवाओं का संगठन और प्रावधान, जिनमें शामिल हैं:

विभिन्न क्षेत्रों में मध्यस्थ गतिविधियाँ।

कंपनी की अधिकृत पूंजी 1,500,000 रूबल है।

Svyaznoy वर्तमान में अपने ग्राहकों को निम्नलिखित उत्पाद और सेवाएँ प्रदान करता है:

मोबाइल संचार और सहायक उपकरण;

डीईसीटी टेलीफोन, व्यक्तिगत ऑडियो उपकरण और सहायक उपकरण;

डिजिटल वॉयस रिकॉर्डर, फोटोग्राफिक उपकरण और सहायक उपकरण;

राष्ट्रीय और स्थानीय मोबाइल ऑपरेटरों से कनेक्शन;

मोबाइल संचार के लिए भुगतान स्वीकार करना (कोई कमीशन नहीं);

लंबी दूरी और अंतरराष्ट्रीय कॉल के लिए भुगतान की स्वीकृति (कोई कमीशन नहीं);

एक्सप्रेस भुगतान कार्ड, आईपी-टेलीफोनी, इंटरनेट एक्सेस की बिक्री;

अनिवार्य ऑटो बीमा पॉलिसियों का पंजीकरण;

सैटेलाइट टीवी की सदस्यता का पंजीकरण;

मोबाइल सामग्री की बिक्री 8 .

2.2. प्रमुख संकेतकों का विश्लेषण।

किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि की स्थिति का आकलन उसके काम के वित्तीय परिणामों के अध्ययन के आधार पर किया जा सकता है, जो नकदी प्रवाह के कार्यान्वयन, मूल्य के संचलन, आंदोलन के लिए शर्तों की समग्रता पर निर्भर करता है। आर्थिक प्रक्रिया में वित्तीय संसाधनों और वित्तीय संबंधों का। उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन के विश्लेषण में "उद्यम की बैलेंस शीट" (फॉर्म नंबर I), "वित्तीय परिणामों का विवरण" (फॉर्म नंबर 2), "पूंजी प्रवाह का विवरण" (फॉर्म नंबर 1) का अध्ययन शामिल है। 3), "नकदी प्रवाह का विवरण" (फॉर्म नंबर 4) और उद्यम की प्राथमिक रिपोर्टिंग।

उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन के मुख्य संकेतकों में उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से राजस्व, शुद्ध राजस्व (कुल राजस्व माइनस वैट, उत्पाद शुल्क और इसी तरह के अनिवार्य भुगतान), बैलेंस शीट लाभ, शुद्ध लाभ शामिल हैं। उद्यम का वित्तीय प्रदर्शन ऐसे संकेतकों पर निर्भर करता है जैसे उत्पादों (कार्यों, सेवाओं), वाणिज्यिक और प्रशासनिक व्यय, अन्य परिचालन आय और व्यय, गैर-परिचालन आय और व्यय, डायवर्टेड फंड की राशि, आयकर की बिक्री की लागत। उद्यम के वित्तीय परिणामों की गतिशीलता के विश्लेषण का एक उदाहरण तालिका में दिया गया है। नंबर 1।

	संकेतक	रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में	रिपोर्टिंग अवधि के अंत में	पूर्ण परिवर्तन, हजार रूबल
	माल, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं, हजार रूबल की बिक्री से आय।
	बेचे गए सामान, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं, हजार रूबल की लागत
	यूनिट लागत (राजस्व के प्रति एक रूबल की लागत), आरयूबी / आरयूबी
	सकल लाभ (सीमांत आय), हजार रूबल
	राजस्व के एक रूबल प्रति सकल लाभ (सीमांत आय), रगड़ / रगड़।
	बिक्री और प्रशासनिक खर्च, हजार रूबल
	बिक्री से लाभ, हजार रूबल
	ख़रीदारी पर वापसी, %
	देय ब्याज, हजार रूबल
	अन्य संगठनों में भागीदारी से आय, हजार रूबल
	अन्य आय, हजार रूबल
	अन्य खर्च, हजार रूबल
	कराधान से पहले लाभ, हजार रूबल

जैसा कि तालिका से पता चलता है, वर्ष की शुरुआत की तुलना में, सकल आय में 589,863 हजार रूबल या 32.8% की वृद्धि हुई, जबकि लागत में 488,164 हजार रूबल या 34.1% की वृद्धि हुई। पिछले एक की तुलना में रिपोर्टिंग अवधि के राजस्व में वृद्धि के बावजूद, किसी भी उद्यम के लिए मुख्य संकेतक - बिक्री से लाभ - काफी कम हो गया और एक नकारात्मक मूल्य की राशि। रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में वाणिज्यिक खर्चों में भी 217,835 हजार रूबल की वृद्धि हुई और मूल्य का 182% हो गया।

राजस्व के प्रति 1 रूबल की लागत में 1 कोपेक की वृद्धि हुई, जो दर्शाता है कि 1 रूबल राजस्व प्राप्त करने के लिए, 1 कोपेक की आवश्यकता होती है। शुरुआत की तुलना में वर्ष के अंत में अधिक। सीमांत आय में 27.6% की वृद्धि हुई, अर्थात कंपनी की निश्चित लागतों को कवर करने और लाभ कमाने की क्षमता में वृद्धि हुई है।

प्रति 1 रूबल की सीमांत आय में कमी आई, जो परिवर्तनीय लागत में कमी पर लाभ में वृद्धि की निर्भरता में कमी का संकेत देती है। बिक्री की लाभप्रदता में 89.5% की कमी आई, जो उद्यम की दक्षता में भारी कमी का संकेत देती है।

समीक्षाधीन अवधि में खर्चों में वृद्धि के कारण कर पूर्व लाभ में भी काफी कमी आई है।

2.3. OJSC Svyaznoy NN . की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण कई संकेतकों की गणना पर आधारित है:

वित्तीय स्थिरता के संकेतक (स्वतंत्रता अनुपात, उधार ली गई धनराशि का हिस्सा, स्वयं और उधार ली गई धनराशि का अनुपात, प्राप्तियों का हिस्सा, स्वयं का हिस्सा और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि);

सॉल्वेंसी संकेतक (पूर्ण तरलता अनुपात, कुल कवरेज अनुपात, इन्वेंट्री तरलता अनुपात);

व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक (सामान्य टर्नओवर अनुपात, इन्वेंट्री टर्नओवर, इक्विटी टर्नओवर, उत्पादकता)।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण चरणों में करना समीचीन है। इसमें अनुक्रमिक विश्लेषण शामिल है:

सॉल्वेंसी (तरलता), वित्तीय स्थिरता, व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक;

उद्यम की साख और उसकी बैलेंस शीट की तरलता।

वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का एक सामान्य विश्लेषण और मूल्यांकन उद्यम की समेकित (एकत्रित) बैलेंस शीट (तालिका संख्या 2) के अनुसार किया जाता है, जिसमें "सहित:" शब्दों के बाद की पंक्तियों की गूढ़ संपत्ति और देनदारियों को शामिल नहीं किया जाता है: .

इस संबंध में, समेकित बैलेंस शीट में उद्यम की वास्तविक बैलेंस शीट की लाइनें शामिल होंगी, जिनकी संख्या 5 के गुणक हैं।

OJSC Svyaznoy NN की कुल विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट, हजार रूबल

r.Ι . के लिए कुल			r.ΙΙΙ . के लिए कुल
			r.ΙV . के लिए कुल
पृष्ठ 260 +270
r.ΙΙ . के लिए कुल			V . नदी के लिए कुल
शेष मुद्रा			शेष मुद्रा

एक बढ़े हुए बैलेंस शीट एक छोटे उद्यम के लिए विशिष्ट है, क्योंकि यह उन सभी लाइनों को प्रस्तुत करता है जो आमतौर पर एक उद्यम की उत्पादन क्षमता को बनाते हैं: गैर-वर्तमान संपत्ति अनुभाग में उत्पादन उपकरण और अमूर्त संपत्ति और वर्तमान संपत्ति अनुभाग में सूची।

हमें विशेष रूप से विश्व बैंक की बैलेंस शीट मुद्रा की गतिशीलता की सराहना करनी चाहिए। WB में वृद्धि आर्थिक गतिविधि की मात्रा में विस्तार को इंगित करती है, हालांकि विकास के कारण भिन्न हो सकते हैं: अचल संपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन, मुद्रास्फीति, देनदारों और लेनदारों के साथ बस्तियों की शर्तों में वृद्धि। लेकिन वित्तीय स्थिति के एक उद्देश्य मूल्यांकन के उद्देश्य के लिए, कई रिपोर्टिंग अवधियों में Wb की संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन की तुलना बिक्री आय B में परिवर्तन और बिक्री पीपी से लाभ के साथ करने की सलाह दी जाती है।

इसके लिए तीन गुणांकों की गणना की जाती है, जिन्हें वृद्धि गुणांक कहा जाता है (इस तथ्य के बावजूद कि इन गुणांकों में ऋणात्मक चिह्न हो सकता है):

संपत्ति वृद्धि दर:

केवी बी \u003d (वीबीओ-वीबीबी) * 100% / वीबीबी;

हम फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण" के संकेतकों का उपयोग करके राजस्व वृद्धि दर पाते हैं:

केवी \u003d (इन - डब्ल्यूबी) * 100% / डब्ल्यूबी;

हम संकेतकों का उपयोग करके लाभ वृद्धि दर भी पाते हैं एफ। नंबर 2:

केपी पी \u003d (पीपीओ - ​​पीपीबी) * 100% / पीपीबी, जहां

डब्ल्यूबीओ, वीओ, पीपीओ - ​​बैलेंस शीट मुद्रा, राजस्व और रिपोर्टिंग अवधि की बिक्री से लाभ, क्रमशः (31 दिसंबर, 2007 तक)

Wbb, Wb, Pbb - क्रमशः, आधार अवधि के समान संकेतक (01.01.2007 तक)।

यदि केवी और केपी पी के मूल्य केवी बी से अधिक हैं, तो यह पिछली अवधि की तुलना में उद्यम की आर्थिक संपत्तियों के अधिक तर्कसंगत उपयोग को इंगित करता है। उद्यम OJSC Svyaznoy NN के लिए, गुणांक इसके बराबर होंगे:

केवी बी \u003d (738620-569390) * 100% / 569390 \u003d 29.7%

केवी \u003d (2388895-1799032) / 1799032 * 100% \u003d 32? 8%

केपी पी \u003d (13947-102189) / 102189 * 100% \u003d - 86.4%

इस मामले में, बैलेंस शीट और राजस्व में वृद्धि के बावजूद, उद्यम बिक्री से लाभ बढ़ाने में विफल रहा, इसके विपरीत, इसका मूल्य नकारात्मक हो गया, इसलिए, पिछली अवधि में, आर्थिक निधियों का निस्संदेह अधिक तर्कसंगत रूप से उपयोग किया गया था। पिछला। उद्यम की स्थिति में सुधार करने के लिए लागत को काफी कम करना चाहिए।

2.3.1. वित्तीय स्थिरता के संकेतकों की गणना।

बाजार की स्थितियों में, जब उद्यम की आर्थिक गतिविधि और उसका विकास स्व-वित्तपोषण की कीमत पर किया जाता है, और स्वयं के वित्तीय संसाधनों की अपर्याप्तता के मामले में - उधार ली गई धनराशि की कीमत पर, एक महत्वपूर्ण विश्लेषणात्मक विशेषता वित्तीय स्थिरता है उद्यम का।

वित्तीय स्थिरता- यह कंपनी के खातों की एक निश्चित स्थिति है, जो इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी देता है। किसी भी व्यावसायिक लेनदेन के कार्यान्वयन के परिणामस्वरूप, उद्यम की वित्तीय स्थिति अपरिवर्तित रह सकती है, या तो सुधार या खराब हो सकती है। दैनिक व्यापार लेनदेन का प्रवाह, जैसा कि यह था, वित्तीय स्थिरता की एक निश्चित स्थिति का "परेशान" था, एक प्रकार की स्थिरता से दूसरे में संक्रमण का कारण। अचल संपत्तियों या इन्वेंट्री में पूंजी निवेश को कवर करने के लिए धन के स्रोतों में परिवर्तन की सीमित सीमाओं को जानने से आप व्यापार लेनदेन के ऐसे प्रवाह उत्पन्न कर सकते हैं जिससे उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार हो, इसकी स्थिरता में वृद्धि हो।

वित्तीय स्थिरता विश्लेषण का कार्य संपत्ति और देनदारियों के आकार और संरचना का आकलन करना है। सवालों के जवाब देने के लिए यह आवश्यक है: वित्तीय दृष्टिकोण से संगठन कितना स्वतंत्र है, क्या इस स्वतंत्रता का स्तर बढ़ रहा है या घट रहा है, और क्या इसकी संपत्ति और देनदारियों की स्थिति इसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के उद्देश्यों को पूरा करती है।

व्यवहार में, वित्तीय स्थिरता विश्लेषण के विभिन्न तरीकों का उपयोग किया जाता है। आइए पूर्ण संकेतकों का उपयोग करके उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करें।

वित्तीय स्थिरता का एक सामान्य संकेतक भंडार और लागत के गठन के लिए धन के स्रोतों का अधिशेष या कमी है, जिसे धन के स्रोतों के मूल्य और भंडार और लागत के मूल्य में अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है।

स्टॉक और लागत की कुल राशि एसेट बैलेंस (ZZ) की लाइन 210 और 220 के योग के बराबर है।

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो विभिन्न प्रकार के स्रोतों को दर्शाते हैं:

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता (लाइन 490 - लाइन 190);

भंडार और लागत या कार्यशील पूंजी (लाइन 490 + लाइन 590 - लाइन 190) के गठन के लिए स्वयं और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता;

भंडार और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य (लाइन 490 + लाइन 590 + लाइन 610 - लाइन 190)। अल्पकालिक उधार निधि (पंक्ति 610) की कमी को देखते हुए, यह सूचक कुल में दूसरे के बराबर है।

परिकलित संकेतक तालिका 1 में दिखाए गए हैं।

तालिका 11 से पता चलता है कि उपरोक्त में से कोई भी स्रोत वर्ष की शुरुआत या अंत में पर्याप्त नहीं है।

इन संकेतकों की सहायता से, वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक निर्धारित किया जाता है 9

4 प्रकार की वित्तीय स्थितियों में अंतर करना संभव है:

1. पूर्ण स्थिरताआर्थिक स्थिति। इस प्रकार की स्थिति अत्यंत दुर्लभ है, अत्यधिक प्रकार की वित्तीय स्थिरता का प्रतिनिधित्व करती है और निम्नलिखित शर्तों को पूरा करती है: Фс 0; फीट 0; एफओ 0; वे। एस = (1,1,1);

तालिका नंबर एक

उद्यम की वित्तीय स्थिति के प्रकार का निर्धारण (हजार रूबल)

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों की उपलब्धता के तीन संकेतक भंडार की उपलब्धता के तीन संकेतकों और गठन के स्रोतों के साथ लागत के अनुरूप हैं:

2. सामान्य स्थिरतावित्तीय स्थिति, जो सॉल्वेंसी की गारंटी देती है: Fs

3. अस्थिर वित्तीय स्थिति,सॉल्वेंसी के उल्लंघन के साथ जुड़ा हुआ है, लेकिन जो अभी भी प्राप्य खातों को कम करके, इन्वेंट्री टर्नओवर में तेजी लाकर अपने फंड के स्रोतों को फिर से भरकर संतुलन बहाल करने की संभावना को बरकरार रखता है: एफएस

4. वित्तीय संकट,जिसमें उद्यम दिवालिया होने के कगार पर है, क्योंकि इस स्थिति में, नकद, अल्पकालिक प्रतिभूतियां और प्राप्य इसके देय खातों को भी कवर नहीं करते हैं: Fs

Svyaznoy NN की निज़नी नोवगोरोड शाखा में, वित्तीय स्थिति का तीन-घटक संकेतक S = (0; 0; 0) है। इस प्रकार, रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में वित्तीय स्थिरता को महत्वपूर्ण माना जा सकता है।

Svyaznoy NN की निज़नी नोवगोरोड शाखा की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए सापेक्ष संकेतकों का भी उपयोग किया गया था। इन गुणांकों की गणना तालिका 2 में की गई है।

तालिका संख्या 2. वित्तीय स्थिरता के संकेतक।

	नाम सूचक		गणना विधि				व्याख्या		साल की शुरुआत के लिए		साल के अंत में		वर्ष विचलन
	1. स्वतंत्रता का गुणांक						कंपनी के फंड की कुल राशि में खुद के फंड का हिस्सा दिखाता है।
	2. स्वयं और उधार ली गई निधियों का अनुपात						दिखाता है कि उधार ली गई धनराशि ने कंपनी को 1 रगड़ के लिए कितना आकर्षित किया। संपत्ति में निवेश किया स्वयं का धन
	3. दीर्घकालिक उत्तोलन अनुपात						दिखाता है कि कितने दीर्घकालिक ऋण स्वयं के धन के साथ-साथ वित्त परिसंपत्तियों के लिए आकर्षित होते हैं
	4. स्वयं के धन की गतिशीलता का गुणांक						स्वयं के धन के उपयोग की गतिशीलता की डिग्री की विशेषता है
	5. इक्विटी संपार्श्विक अनुपात						स्वयं के फंड से खरीदे गए एसओएस का अनुपात दिखाता है
6. उद्यम की संपत्ति में अचल संपत्तियों और सूची के वास्तविक मूल्य का गुणांक						उद्यम की कुल संपत्ति में औद्योगिक संपत्ति (वास्तविक संपत्ति) का हिस्सा दिखाता है।
7. उद्यम की संपत्ति में अचल संपत्तियों के वास्तविक मूल्य का गुणांक						उद्यम की संपत्ति में अचल संपत्तियों के अनुपात को दर्शाता है।

तालिका में डेटा से, प्रत्येक गुणांक की स्थिति और समग्र रूप से उद्यम की वित्तीय स्थिरता के बारे में निष्कर्ष निकाला जा सकता है।

2007 के लिए उद्यम में स्वतंत्रता गुणांक

उधार और स्वयं के धन के अनुपात का मूल्य मानक से काफी अधिक है, जो इंगित करता है कि कंपनी OJSC "Svyaznoy NN" उधार ली गई धनराशि पर बहुत निर्भर है। भविष्य में, स्वयं के धन का हिस्सा बढ़ाया जाना चाहिए।

दीर्घकालिक उधार अनुपात इंगित करता है कि परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए कोई दीर्घकालिक ऋण नहीं उठाया गया था।

स्वयं के धन की गतिशीलता का गुणांक और स्वयं के धन के साथ प्रावधान का गुणांक आदर्श के अनुरूप है। हालांकि, अवधि के अंत में इक्विटी अनुपात का मूल्य घट जाता है, जो स्वयं की कार्यशील पूंजी में कमी का संकेत देता है।

अचल और मूर्त वर्तमान संपत्तियों के वास्तविक मूल्य का गुणांक मानक से कम है, लेकिन अवधि के अंत में यह बढ़ जाता है।

अवधि के अंत में अचल संपत्तियों के वास्तविक मूल्य का अनुपात 0.05% है, जो उद्यम की संपत्ति में अचल संपत्तियों की कमी को इंगित करता है।

2.3.2 OJSC Svyaznoy NN . की सॉल्वेंसी का आकलन

व्यवहार में, किसी उद्यम की सॉल्वेंसी को उसकी बैलेंस शीट की तरलता के माध्यम से व्यक्त किया जाता है। बैलेंस शीट की तरलता की गणना में विश्लेषक का मुख्य कार्य अपनी संपत्ति द्वारा उद्यम के दायित्वों के कवरेज की मात्रा को स्थापित करना है। उसी समय, परिसंपत्तियों को नकदी में बदलने की अवधि आदर्श रूप से देनदारियों की परिपक्वता के अनुरूप होनी चाहिए।

विश्लेषण में, बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों को क्रमशः तरलता में कमी और दायित्वों के भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है। समूहीकरण आसानी से एक विश्लेषणात्मक तालिका में किया जाता है (तालिका संख्या 3 देखें)।

तरलता का आकलन करते समय शेष राशि की संपत्ति और देनदारियों का समूहन

संपत्तियां	तरलता की डिग्री के लिए प्रतीक	निष्क्रिय	प्रतीक देनदारियों की परिपक्वता
अधिकांश तरल संपत्ति: नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश		सबसे जरूरी देनदारियां: कर्मियों को ऋण, करों और शुल्कों पर ऋण, ऑफ-बजट फंडों के लिए ऋण और अन्य भुगतान चुनिंदा रूप से
विपणन योग्य संपत्ति: अल्पकालिक प्राप्य		अल्पकालिक देनदारियां: बैलेंस शीट के खंड V से अन्य देनदारियां
धीमी गति से चलने वाली संपत्तियां: इन्वेंटरी		लंबी अवधि की देनदारियां: V बैलेंस शीट
हार्ड-टू-सेल एसेट: नॉन-करंट एसेट		स्थायी देनदारियां: पूंजी और भंडार - बैलेंस शीट का खंड

निम्नलिखित शर्तों के तहत शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है:

पहली दो असमानताएं उद्यम की वर्तमान तरलता की विशेषता हैं, और अंतिम दो - परिप्रेक्ष्य।

बैलेंस शीट की तरलता की गणना के परिणाम तालिका संख्या 4 में दिए गए हैं:

तालिका संख्या 4. OJSC Svyaznoy NN . की बैलेंस शीट की तरलता गणना के परिणाम

संपत्तियां	01.01.07 . के अनुसार	31.12.07 . को	निष्क्रिय	01.01.07 तक	31.12.07 . को	भुगतान अधिशेष (+), भुगतान की कमी (-)

OAO Svyaznoy NN की बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण और मूल्यांकन।

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के प्रत्येक समूह के लिए कुल की तुलना की जानी चाहिए।

रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में, निम्नलिखित अनुपात पूरे होते हैं:

अनुपात रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में उद्यम से वर्तमान तरलता की अनुपस्थिति और संभावित तरलता की उपस्थिति की पुष्टि करते हैं। क्या इस तरह की बैलेंस शीट तरलता OAO Svyaznoy NN के लिए संतोषजनक है, यह सापेक्ष तरलता अनुपात के विश्लेषण द्वारा दिखाया जाएगा।

यह तर्क दिया जा सकता है कि रिपोर्टिंग अवधि के अंत तक, उपरोक्त अनुपातों ने रूप ले लिया:

पहला अनुपात दर्शाता है कि उद्यम निकट भविष्य में अपने सभी सबसे जरूरी दायित्वों का भुगतान नहीं कर सकता है: मजदूरी, करों और शुल्क आदि के लिए कर्मियों को। लेकिन साथ ही, उसकी प्राप्तियां आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों को तत्काल दायित्वों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त हैं। उसी समय, तीसरा अनुपात पुष्टि करता है कि धीमी गति से चलने वाली संपत्ति तत्काल दायित्वों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त है।

अंत में, चौथा अनुपात स्वयं की कार्यशील पूंजी कंपनी या स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपस्थिति को इंगित करता है (इस सूचक को कभी-कभी "शुद्ध कार्यशील पूंजी" कहा जाता है), क्योंकि उद्यम की गैर-वर्तमान (स्थिर) संपत्ति Av (A4) की तुलना में बहुत कम है। अपनी पूंजी सीएस (पी 4) का मूल्य।

चूंकि रिपोर्टिंग अवधि के अंत तक स्वयं की कार्यशील पूंजी कम हो गई (तालिका संख्या 4 के कॉलम 7 और 8 में अंतिम पंक्तियाँ), OAO Svyaznoy NN की बैलेंस शीट की तरलता कम हो गई।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के व्यापक अध्ययन के लिए, कई वित्तीय अनुपातों की गणना करना उचित है। यह हमें उनके आगे पुनर्भुगतान की संभावना के संदर्भ में अल्पकालिक देनदारियों के साथ प्रत्येक प्रकार की वर्तमान संपत्ति के अनुपात का मूल्यांकन करने की अनुमति देगा। गणना पूरी तरह से तरल नकदी से लेकर इन्वेंट्री तक, प्रत्येक प्रकार की संपत्ति के लिए तरलता की अलग-अलग डिग्री पर आधारित है। चूंकि ये आंकड़े लगातार बदल रहे हैं, इसलिए उन्हें रिपोर्टिंग अवधि के भीतर कई बार गणना की जानी चाहिए, उदाहरण के लिए, प्रत्येक महीने या तिमाही के अंत में। नतीजतन, तरलता और शोधन क्षमता के मामले में समय श्रृंखला बनाना संभव हो जाता है। वित्तीय अनुपात की गणना विश्लेषणात्मक तालिका में करने की सिफारिश की जाती है (तालिका संख्या 5 देखें)।

तरलता और शोधन क्षमता का आकलन करने के लिए वित्तीय अनुपात की गणना

सूचक	सूत्र
पूर्ण तरलता अनुपात	काल \u003d A1 / (P1 + P2), जहां A1 - नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश; P1 + P2 - सभी अल्पकालिक देनदारियां (V बैलेंस शीट, लाइनों 640 और 650 को छोड़कर)	अल्पकालिक ऋण का अनुपात निर्धारित करता है जिसे कंपनी अगली बैलेंस शीट तिथि पर चुका सकती है। अनुशंसित मान 0.15 से 0.2 तक है।
वर्तमान तरलता अनुपात	Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2), जहां A2 उद्यम की अल्पकालिक प्राप्य राशि है	देनदारों के साथ समय पर निपटान के अधीन, उद्यम की अनुमानित शोधन क्षमता को दर्शाता है। अनुशंसित मान 0.5 से 0.8 की सीमा में है।
कुल तरलता अनुपात	संख्या = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)	अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए कंपनी की कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता को दर्शाता है। यह अल्पकालिक देनदारियों पर वर्तमान परिसंपत्तियों की अधिकता के परिणामस्वरूप वित्तीय ताकत के मार्जिन की विशेषता है। अनुशंसित मान 1 और 2 के बीच है।
सम्पन्नता अनुपात	केएसपी \u003d सह / (पी 1 + पी 2), जहां सह - स्वयं की कार्यशील पूंजी का मूल्य (शुद्ध कार्यशील पूंजी)	उद्यम की अल्पकालिक देनदारियों में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा निर्धारित करता है। संकेतक प्रत्येक उद्यम के लिए व्यक्तिगत है।

गणना का क्रम (तालिका संख्या 6):

1) कैल \u003d A1 / (P1 + P2),

01.01.07 को: काल=89675/(4641+459713)=89675/464354=0.19

12/31/07 को: काल=150077/(530730+101125)=150077/631855=0.24

2) केटीएल \u003d (ए 1 + ए 2) / (पी 1 + पी 2),

01/01/07 को: Ktl=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0.31

31.01.07 को: Ktl=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0.45

3) संख्या = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

01/01/07 को: संख्या=542410/464354=1.17

31.12.07 को: संख्या = 697512/631855 = 1.10

4) केएसपी \u003d सह / (पी 1 + पी 2),

01.01.07 को: केएसपी=78056/464354=0.17

31.12.07 को: केएसपी=65657/631855=0.10

आइए परिणामों को तालिका संख्या 6 में रखें:

तालिका संख्या 6. सापेक्ष तरलता और शोधन क्षमता अनुपात की गणना के परिणाम

गणना से निम्नलिखित निष्कर्ष निकलते हैं।

रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में पूर्ण तरलता अनुपात अनुशंसित मूल्यों तक पहुंचता है और 0.19 है, हालांकि, विश्लेषण की गई अवधि के अंत में, यह अनुपात बढ़ता है, यानी सॉल्वेंसी में 0.4 की वृद्धि हुई है। इसका मतलब है कि अगली रिपोर्टिंग तिथि पर, कंपनी अपनी अल्पकालिक देनदारियों का 24% चुका सकती है।

रिपोर्टिंग अवधि के दौरान वर्तमान चलनिधि अनुपात अनुशंसित मूल्यों की सीमा से नीचे है, जो देनदारों के साथ समय पर निपटान में उद्यम की शोधन क्षमता की कमी को इंगित करता है।

रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में समग्र तरलता अनुपात का मूल्य अनुशंसित मूल्यों की सीमा में है, जो अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए कार्यशील पूंजी की सामान्य रूप से पर्याप्तता और उद्यम के लिए वित्तीय सुरक्षा मार्जिन की उपस्थिति को इंगित करता है। .

रिपोर्टिंग अवधि के अंत तक स्व-वित्तपोषण अनुपात थोड़ा कम हो जाता है (जैसा कि समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता है), लेकिन अवधि की शुरुआत और अंत में इसके मूल्य Svyaznoy की अपनी कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता की पुष्टि करते हैं अल्पकालिक ऋण चुकाना।

2.3.3. उद्यम साख।

दायित्वों को पूरा करने के लिए धन की कमी की स्थिति में, उद्यम का प्रबंधन धन की आवश्यकता को पूरा करने के लिए एक वाणिज्यिक बैंक के क्रेडिट विभाग में आवेदन कर सकता है। प्रत्येक ऋण समझौता ऋण की चुकौती न करने, ब्याज का भुगतान न करने, संविदात्मक दायित्वों की शर्तों के उल्लंघन के जोखिम से जुड़ा है। कई कारकों के कारण जोखिम की उपस्थिति ने अपने ग्राहकों के लिए बैंकों के एक चयनात्मक दृष्टिकोण को जन्म दिया है, जो संकेतकों की एक प्रणाली पर आधारित है जो प्रत्येक ग्राहक की ऋण समझौते की शर्तों का पालन करने की क्षमता का आकलन करता है।

एक उद्यम की साख योग्यता बैंक को अपने ऋण दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से चुकाने की क्षमता है।

साख का मूल्यांकन वित्तीय स्थिति का एक व्यापक अध्ययन है, जिससे यह तय करना संभव हो जाता है कि ऋण जारी करना है या नहीं या उधारकर्ता के साथ संबंध जारी रखना अनुचित है।

ग्राहक की साख का निर्धारण करने के लिए उधारकर्ता की क्रेडिट रेटिंग का उपयोग किया जाता है। ग्राहकों को उनकी साख के आधार पर तीन वर्गों में बांटा गया है (तालिका संख्या 7 देखें)। औसत मूल्यों के स्तर पर मानदंड उधारकर्ता को दूसरी श्रेणी में, औसत से ऊपर - पहले को, औसत से नीचे - तीसरे को विशेषता देना संभव बनाता है।

तालिका संख्या 7. उधारकर्ताओं के क्रेडिट ग्रेड

कठिनाइयाँ	कक्षाओं
		0.15 से 0.2
		0.5 से 0.8
		0.5 से 0.6

Svyaznoy NN OJSC के लिए, उधारकर्ता की साख का निर्धारण करने के लिए गुणांक-संकेतकों की सारांश तालिका इस तरह दिखती है (तालिका संख्या 8 देखें)

तालिका संख्या 8

OJSC Svyaznoy NN . की साख की गणना के लिए संकेतकों की सारांश तालिका

आइए निष्कर्ष निकालें।

सारांश तालिका से यह देखा जा सकता है कि 2007 के अंत तक Svyaznoy NN OJSC के एक निश्चित साख वर्ग से संबंधित होने के बारे में एक स्पष्ट निष्कर्ष निकालना असंभव है।

द्वारा कलऔर केएफएनकंपनी प्रथम श्रेणी की है कतलीतीसरे और को कर्नलदूसरे को। इससे पता चलता है कि Svyaznoy NN को उधार देने के लिए अतिरिक्त सत्यापन की आवश्यकता है।

2.4 व्यावसायिक गतिविधि और लाभप्रदता का मूल्यांकन।

उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि के गुणांक की गणना।

सूचक	सूत्र	विशेषता
संपत्ति (संपत्ति) कारोबार संकेतक
एसेट टर्नओवर अनुपात	कोआ \u003d बी / असर, जहां: बी - शुद्ध - उद्यम का राजस्व (लाइन 010 एफ। नंबर 2); ए - संपत्ति का मूल्य *	रिपोर्टिंग अवधि (टर्नओवर की संख्या) के लिए उद्यम की सभी संपत्तियों की टर्नओवर दर दिखाता है
दिनों में एक मोड़ की अवधि	पीडी \u003d डी / कोआ, जहां: डी - रिपोर्टिंग अवधि में कैलेंडर दिनों की संख्या **	दिनों में एक क्रांति की अवधि दिखाता है
लेखा प्राप्य कारोबार अनुपात (डीजेड)	कोड्ज़ \u003d वी / डीजेडएसआर, जहां DZ - रिपोर्टिंग अवधि के लिए प्राप्य खाते * (लाइन 230 और 240 f.. संख्या 1 के संकेतकों का योग)	रिपोर्टिंग अवधि के लिए प्राप्य टर्नओवर की संख्या दिखाता है। टर्नओवर में तेजी के साथ, संकेतक बढ़ता है, जो देनदारों के साथ बस्तियों की स्थिति में सुधार की पुष्टि करता है
प्राप्तियों के एक कारोबार की अवधि दिनों में	पीडीजेड \u003d डी / कोड्ज़	प्राप्य के एक कारोबार की अवधि को दर्शाता है। संकेतक में कमी एक अनुकूल प्रवृत्ति है
धन के स्रोतों के कारोबार के संकेतक (देनदारियां)
इक्विटी टर्नओवर अनुपात	कोस सी \u003d बी / यूएसएसआर जहां: с अवधि के लिए इक्विटी* की लागत है - (पंक्ति 490 f. संख्या 1)	स्वयं की पूंजी के उपयोग की गतिविधि को दर्शाता है। संकेतक की वृद्धि इक्विटी के उपयोग की दक्षता में वृद्धि का संकेत देती है
दिनों में इक्विटी कारोबार की अवधि	पीएस एस \u003d डी / एसएस	इक्विटी पूंजी के कारोबार की दर को दर्शाता है। संकेतक में कमी एक अनुकूल प्रवृत्ति है
देय खातों का टर्नओवर अनुपात (KZ)	कोकज़ \u003d बी / केजेडएसआर, जहां: केजेड - अवधि के लिए देय खाते * - (संकेतक लाइनों का योग 610, 620, 630, 660 एफ। नंबर 1)	रिपोर्टिंग अवधि में देय खातों के कारोबार की दर को दर्शाता है। टर्नओवर के त्वरण से तरलता में कमी आती है। अगर कोक्ज़ू
दिनों में देय खातों के एक कारोबार की अवधि	पीकेजेड \u003d डी / कोकज़ी	लेनदारों को तत्काल ऋण को कवर करने के लिए रिपोर्टिंग अवधि के लिए उद्यम की क्षमता की विशेषता है। शॉर्ट सर्किट टर्नओवर की अवधि को कम करना उद्यम के लिए हमेशा फायदेमंद होता है

** - वार्षिक रिपोर्टिंग अवधि के लिए कैलेंडर दिनों की संख्या, एक नियम के रूप में, 365 है।

1) कोआ \u003d बी / असर,

01.01.07 को: कोआ=1799032/569390=3.1

31.12.07 को: कोआ=2388895/738620=3.2

2) पीडी \u003d डी / कोआ,

01.01.07 को: पीडी=365/3.1=117.7

31.12.07 को: पीडी=365/3.2=114

3) कोडज़ \u003d वी / डीजेडएसआर,

01.01.07 को: कोड=1799032/55879=32.2

31.12.07 को: कोड=2388895/132166=18

4) पीडीजेड \u003d डी / कोड्ज़

01.01.07 को: Pdz=365/32.2=11.3

31.12.07 को: Pdz=365/18=20.3

5) कोस सी \u003d बी / यूएसएसआर

01.01.07 को: कोस=1799032/105036=17.1

31.12.07 को: कोस=2388895/106765=22.4

6) पीएस एस \u003d डी / एस

01.01.07 को: Pss=365/17.1=21.3

31.12.07 को: Pss=365/22.4=16.3

7) कोकज़ \u003d बी / केजेडएसआर,

01.01.07 को: कोकज़=1799032/464354=3.8

31.12.07 को: कोकज़=2388895/631855=3.7

8) Pkz \u003d D / Kokz

01.01.07 को: Pkz=365/3.8=96

31.12.07 को: Pkz=365/3.7=98.6

Svyaznoy NN OJSC के लिए विश्लेषण की गई अवधि की शुरुआत और अंत में माने गए संकेतकों की गणना तालिका संख्या 10 में प्रस्तुत की गई है।

OJSC Svyaznoy NN . के व्यावसायिक गतिविधि अनुपात की गणना के परिणाम

सूचक	01.01.07 तक	31.12.07 . को

तालिका संख्या 11. उद्यम के लाभप्रदता संकेतकों की गणना

संकेतक	हिसाब	अवधि की शुरुआत में	अवधि के अंत में
1. माल, उत्पादों, कार्यों, सेवाओं (वैट, उत्पाद शुल्क और इसी तरह के अनिवार्य भुगतानों को छोड़कर) की बिक्री से प्राप्त आय
2. बिक्री से लाभ (हानि)
3. बैलेंस शीट लाभ
4. शुद्ध लाभ	पृष्ठ 140 - पृष्ठ 150
अनुमानित संकेतक (%)
1. सभी बेचे गए उत्पादों की लाभप्रदता।	पेज 050
2. समग्र लाभप्रदता।	पृष्ठ 140
3. शुद्ध लाभ के संदर्भ में बिक्री की लाभप्रदता।	पी.(140 - 150)पेज 010

गणना के आधार पर, निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं:

रिपोर्टिंग वर्ष 2007 के अंत में समग्र लाभप्रदता सूचकांक 0.5 से 0.004 तक तेजी से गिर गया, यानी इसमें 99% की कमी आई। इससे पता चलता है कि 2007 के अंत में, बिक्री के प्रत्येक रूबल ने बिक्री से 0.004 कोप्पेक कम लाभ लाना शुरू किया।

बिक्री पर शुद्ध लाभ रिटर्न भी समीक्षाधीन अवधि के अंत में 0.04 से 0.0007 तक तेजी से गिर गया। इससे पता चलता है कि उत्पादों की मांग में तेजी से गिरावट आई है। इस प्रकार, 2007 के अंत में, बेचे गए उत्पादों के प्रत्येक रूबल ने बिक्री से 0.0007 कोप्पेक कम लाभ लाना शुरू किया।

बेचे गए सभी उत्पादों की लाभप्रदता में तेजी से गिरावट आई है। इसका मूल्य इंगित करता है कि 2007 के अंत में, उद्यम के पास बेचे गए उत्पादों के प्रति 1 रूबल का शुद्ध लाभ 0.004 कोप्पेक था।

जैसा कि ऊपर से देखा जा सकता है, उत्पाद लाभप्रदता के सभी संकेतक बहुत कम हैं।

अध्याय 3Svyaznoy OJSC की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियाँ।

3.1. सामान्य निष्कर्ष।

OAO Svyaznoy NN की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों पर की गई सभी गणनाओं का विश्लेषण करने के बाद, हम निम्नलिखित निष्कर्ष निकाल सकते हैं।

राजस्व में 589,863 हजार रूबल या 24.5% की वृद्धि के बावजूद, किसी भी उद्यम के लिए मुख्य संकेतक - बिक्री लाभ - काफी कम हो गया और एक नकारात्मक मूल्य की राशि।

2007 में घोड़ों के लिए Svyaznoy NN शाखा की निज़नी नोवगोरोड शाखा में शेष लाभ 2007 की शुरुआत की तुलना में 79,152 हजार रूबल या 90% की तुलना में काफी कम हो गया।

इसकी कमी को 488164 हजार रूबल की बिक्री, वाणिज्यिक खर्चों में 217835 हजार रूबल या 82% और अन्य खर्चों में 3864 या 3.4 गुना की वृद्धि से सुगम बनाया गया था।

इसकी वृद्धि को अन्य आय में 77,094 हजार रूबल या 97% की वृद्धि से सुगम बनाया गया था।

इस प्रकार, राशि के संदर्भ में बैलेंस शीट के लाभ में वृद्धि करने वाले कारकों को कम करने वाले कारकों की कार्रवाई से काफी हद तक ऑफसेट किया गया था, जो अंततः वर्ष की शुरुआत की तुलना में 2007 के अंत में बैलेंस शीट के लाभ में कमी का कारण बना। 90% से।

2007 के अंत में, उद्यम को 2,388,895 हजार रूबल की राशि में उत्पादों, कार्यों, सेवाओं की बिक्री से आय प्राप्त हुई। बिक्री संरचना इस प्रकार है:

थोक - 1.22%,

मध्यस्थ सेवाएं - 0.55%,

खुदरा व्यापार - 98.23%।

लेखांकन आंकड़ों के अनुसार, 2007 के अंत में शुद्ध संपत्ति की राशि 106,765 हजार रूबल थी।

2007 में, संयुक्त स्टॉक कंपनी की बैलेंस शीट की मुद्रा में 29.71% या 169,230 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

2007 के अंत में बैलेंस शीट संरचना इस प्रकार है: 94.4% मोबाइल संपत्ति हैं और 5.6% स्थिर हैं।

नई अचल संपत्तियों की खरीद के कारण वर्ष के लिए गैर-वर्तमान संपत्ति में 14,128 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

2007 में कार्यशील पूंजी की संरचना में, इन्वेंट्री में निवेश में 17,892 हजार रूबल या 9.82% की वृद्धि हुई। आंकड़ों के विश्लेषण से संकेत मिलता है कि कच्चे माल की खरीद के कारण स्टॉक में 2,032 हजार रूबल की वृद्धि हुई और गोदामों में पुनर्विक्रय के लिए माल के स्टॉक में 15,862 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

प्राप्य खातों में 74,814 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

2007 के अंत में बैलेंस शीट देयता की संरचना में, उधार ली गई पूंजी का हिस्सा 85.72% था।

उधार ली गई पूंजी के हिस्से के रूप में, देय खाते 89.12% हैं।

3.2. OJSC Svyaznoy NN . की वित्तीय स्थिति में सुधार के प्रस्ताव

Svyaznoy NN OJSC की अधिक कुशल वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के लिए, निम्नलिखित उपाय किए जा सकते हैं:

उत्पादन की लागत को कम करना, अर्थात्:

• बिक्री नेटवर्क।ब्रांडेड स्टोर्स के नेटवर्क के विस्तार से स्थानीय बाजार में कंपनी की हिस्सेदारी बढ़ेगी और इस तरह बिक्री की मात्रा बढ़ेगी।

  नए आपूर्तिकर्ताओं की तलाश करें. परिवहन लागत को ध्यान में रखते हुए कच्चे माल और सामग्रियों को उनके खरीद मूल्य पर लागत मूल्य में शामिल किया जाता है, इसलिए सामग्री आपूर्तिकर्ताओं का सही विकल्प उत्पादन की लागत को प्रभावित करता है।

व्यावसायिक खर्चों में तत्काल कमी, अर्थात्:

बिक्री व्यय (विपणन संचालन)

तैयार उत्पादों के गोदामों में उत्पादों की पैकेजिंग और पैकेजिंग के लिए खर्च (पैकेजिंग पेपर, लकड़ी, सुतली, कंटेनरों के निर्माण के लिए उनकी सहायक कार्यशालाओं की सेवाएं और पैकेजिंग, पैकेजिंग शुल्क, आदि)

उत्पाद वितरण लागत;

उत्पादों की बिक्री से जुड़े अन्य खर्च (भंडारण, प्रसंस्करण, छँटाई, उत्पादों का विश्लेषण, आदि)।

उद्यम के प्राप्य खातों को समाप्त करना या कम करना आवश्यक है, जो उद्यम के लिए महत्वपूर्ण धन (76,287 हजार रूबल) को मुक्त करेगा।

देय खातों की चुकौती। ऋण पर ब्याज भुगतान।

बिक्री से लाभ में वृद्धि। सामान्य शब्दों में, ये गतिविधियाँ निम्नलिखित प्रकृति की हो सकती हैं:

उत्पादन में वृद्धि;

उत्पाद की गुणवत्ता में सुधार;

अधिशेष उपकरण और अन्य संपत्ति की बिक्री या पट्टा;

भौतिक संसाधनों, उत्पादन क्षमताओं और क्षेत्रों, श्रम शक्ति और कार्य समय के अधिक तर्कसंगत उपयोग के कारण उत्पादन लागत में कमी;

बिक्री बाजार का विस्तार, आदि।

गतिविधियों की इस सूची से यह निम्नानुसार है कि वे लागत को कम करने के उद्देश्य से उद्यम में अन्य गतिविधियों से निकटता से संबंधित हैं। बाजार संबंधों की स्थितियों में, एक उद्यम को न केवल अधिकतम लाभ प्राप्त करने का प्रयास करना चाहिए, बल्कि पहले से प्राप्त लाभ के तर्कसंगत, इष्टतम उपयोग के लिए भी प्रयास करना चाहिए। यह न केवल बाजार में अपनी स्थिति बनाए रखने की अनुमति देगा, बल्कि प्रतिस्पर्धी माहौल में इसके उत्पादन के गतिशील विकास को सुनिश्चित करेगा।

निष्कर्ष।

इस काम में, OAO Svyaznoy NN की निज़नी नोवगोरोड शाखा की लाभप्रदता का विश्लेषण किया गया था।

सामान्य तौर पर, 2007 के 12 महीनों के लिए उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन तरलता, वित्तीय स्थिरता और निवेश पर वापसी के संकेतकों का उपयोग करके किया गया था। तरलता और वित्तीय स्थिरता बैलेंस शीट की संरचना द्वारा निर्धारित की जाती है: संपत्ति की संरचना और कवरेज के स्रोत। लाभ और लाभप्रदता का विश्लेषण किया गया था। इस विश्लेषण के आधार पर निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले गए।

कई संकेतकों में उद्यम की वित्तीय स्थिरता खराब हो गई है। कंपनी को बड़ी मात्रा में कार्यशील पूंजी की आवश्यकता है, tk। वे संपत्ति का एक छोटा सा हिस्सा बनाते हैं। सॉल्वेंसी की विशेषता वाले सभी संकेतक मानक से नीचे के स्तर पर हैं, जो मुख्य रूप से उद्यम में देय खातों की एक महत्वपूर्ण राशि की उपस्थिति से समझाया गया है।

2007 के अंत में बैलेंस शीट का लाभ 90% कम हो गया। इसके अलावा, कंपनी बढ़ती लागत के कारण बिक्री पर नुकसान उठाती है, इसलिए, भविष्य की अवधि में, Svyaznoy NN OJSC को बिक्री लाभ बढ़ाना चाहिए और अधिकांश लागतों को कम करना चाहिए।

सॉल्वेंसी बहाल करने और लाभप्रदता बढ़ाने के लिए

Svyaznoy NN की निज़नी नोवगोरोड शाखा को ब्रेक-ईवन और निवेश पर पर्याप्त रूप से उच्च रिटर्न, साथ ही बिक्री से सकारात्मक लाभ सुनिश्चित करने की आवश्यकता है।

लाभ का उपयोग मुख्य रूप से देय खातों का भुगतान करने के लिए किया जाना चाहिए, मुख्य रूप से लेनदार CJSC Svyaznoy Logistica को और श्रमिकों को मजदूरी का भुगतान करने के लिए।

ग्रंथ सूची।

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परिचय

1. उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता के सैद्धांतिक और पद्धतिगत पहलू

1.1 उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण का अर्थ और उद्देश्य

1.2 उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का आकलन करने की पद्धति और तरीके

1.3 एक वाणिज्यिक उद्यम के विश्लेषण की विशेषताएं

2. रोल्स एलएलसी के उदाहरण पर वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का मूल्यांकन

2.1 रोल्स एलएलसी की गतिविधियों की विशेषताएं

2.2 2009 - 2011 के लिए रोल्स एलएलसी की पूंजी के गठन और नियुक्ति के स्रोतों का विश्लेषण

2.3 संगठन की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

2.4 वित्तीय परिणामों और लाभप्रदता का विश्लेषण

3. रोल्स एलएलसी की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की दक्षता में सुधार के लिए मुख्य दिशाएँ

3.1 उद्यमों की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता और रूस में इसके उपयोग का आकलन करने में विदेशी अनुभव की विशेषताएं

निष्कर्ष

प्रयुक्त साहित्य की सूची

परिचय

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, एक उद्यम के अस्तित्व की कुंजी उसकी प्रतिस्पर्धात्मकता है। इस संबंध में, उद्यम को उत्पादन की दक्षता बढ़ाने, प्रबंधन और प्रबंधन के नए रूपों की शुरूआत की आवश्यकता होती है, जो इसकी वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के साथ होना चाहिए। इसी समय, आर्थिक संस्थाओं की वित्तीय स्थिरता का महत्व तेजी से बढ़ता है।

एक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण, एक संगठन प्रबंधकों और संबंधित सेवाओं के साथ-साथ संस्थापकों द्वारा संसाधनों के कुशल उपयोग का अध्ययन करने, पूंजी की लाभप्रदता बढ़ाने और उद्यम की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है। . उद्यम की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए मालिक पूंजी पर रिटर्न बढ़ाने के लिए रिपोर्टिंग का विश्लेषण करते हैं। ऋणदाता और निवेशक वित्तीय रिपोर्टों का विश्लेषण ऋण और जमा पर अपने जोखिम को कम करने के लिए करते हैं, आपूर्तिकर्ताओं - समय पर भुगतान प्राप्त करने के लिए, कर निरीक्षकों - बजट राजस्व योजना को पूरा करने के लिए, आदि। यह दृढ़ता से कहा जा सकता है कि किए गए निर्णयों की गुणवत्ता पूरी तरह से निर्भर करती है गुणवत्ता उनकी विश्लेषणात्मक वैधता।

वाणिज्यिक संगठन अनिश्चितता और बढ़े हुए जोखिम की स्थिति में काम करते हैं। एक ओर, उन्होंने अपने स्वयं के धन का स्वतंत्र रूप से निपटान करने का अधिकार जीता, स्वतंत्र रूप से घरेलू और विदेशी बाजारों में अनुबंधों, समझौतों और लेनदेन को समाप्त किया, जिसने उद्यमों को स्वतंत्र रूप से विश्वसनीय भागीदारों को खोजने और गुणात्मक मूल्यांकन करने की क्षमता की समस्याओं से निपटने के लिए मजबूर किया। उनकी वित्तीय स्थिरता और शोधन क्षमता। दूसरी ओर, उद्यम अपनी क्षमताओं का मूल्यांकन करने में अधिक रुचि रखते हैं: क्या वे अपने दायित्वों को पूरा कर सकते हैं; क्या संपत्ति का प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा रहा है; क्या पूंजी तर्कसंगत रूप से बनाई गई है; क्या परिसंपत्तियों में निवेश किए गए धन का भुगतान होता है; क्या शुद्ध लाभ समीचीन रूप से खर्च किया जाता है और अन्य। इन सवालों का सही जवाब देने के लिए, वित्तीय सेवाओं के कर्मचारियों को वित्तीय विश्लेषण की कार्यप्रणाली का ज्ञान होना चाहिए।

इस शोध विषय का चुनाव उद्यम के लिए इसकी प्रासंगिकता के कारण है, क्योंकि वित्तीय और आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण इसकी आर्थिक भलाई की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है। यह वर्तमान, निवेश और वित्तीय विकास के परिणाम की विशेषता है, इसमें निवेशक के लिए आवश्यक जानकारी शामिल है, और यह उद्यम की अपने ऋणों और दायित्वों को पूरा करने और शेयरधारकों के हितों में अपनी आर्थिक क्षमता को बढ़ाने की क्षमता को भी दर्शाता है।

वित्तीय स्थिति का अनुमान सबसे पहले वित्तीय स्थिरता और शोधन क्षमता से लगाया जाता है। सॉल्वेंसी एक निश्चित अवधि में अपने ऋणों और दायित्वों का भुगतान करने के लिए एक उद्यम की क्षमता को दर्शाता है। यह माना जाता है कि यदि कोई उद्यम किसी विशिष्ट तिथि तक अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर पाता है, तो वह दिवालिया हो जाता है। वित्तीय विश्लेषण के आधार पर, ऋण कवरेज के लिए इसकी क्षमता और रुझान निर्धारित किए जाते हैं। अन्यथा, कंपनी को दिवालिया घोषित किया जा सकता है। यह स्पष्ट है कि एक विशिष्ट अवधि में एक उद्यम की शोधन क्षमता एक आवश्यक लेकिन पर्याप्त शर्त नहीं है। पर्याप्तता की स्थिति तब पूरी होती है जब उद्यम समय पर विलायक हो जाता है, अर्थात उसके पास किसी भी समय अपने ऋणों को पूरा करने के लिए एक स्थिर शोधन क्षमता होती है।

वित्तीय स्थिरता को समय पर उद्यम की सॉल्वेंसी के रूप में समझा जाना चाहिए, जो स्वयं और उधार ली गई धनराशि के बीच वित्तीय संतुलन की स्थिति के अधीन है। जिस प्रकार किसी उद्यम के लिए ब्रेक-ईवन बिंदु की गणना करना आवश्यक है, उसी प्रकार वित्तीय संतुलन बिंदु का निर्धारण करना आवश्यक है।

यदि विनिमय, वितरण और वित्तीय लेनदेन संपत्ति और पूंजी के संबंध में वित्तीय संसाधनों के आंदोलन को प्रकट करते हैं, तो वित्तीय और आर्थिक गतिविधि का आकलन करने के लिए, एक ऐसे मानदंड की आवश्यकता होती है जो एक साथ संपत्ति, पूंजी और वित्तीय संसाधनों और वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी को जोड़ती है। गतिकी में विचार किया जाएगा।

अंतिम योग्यता कार्य का उद्देश्य उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का आकलन करना और एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति के प्रबंधन, विश्लेषण और पूर्वानुमान के आधुनिक तरीकों के आधार पर उद्यम की दक्षता में सुधार के उद्देश्य से सिफारिशें विकसित करना है।

अध्ययन का उद्देश्य रोल्स एलएलसी की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि है। अध्ययन का विषय एक वाणिज्यिक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की दक्षता है।

कार्य के लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित कार्यों को हल किया जाना चाहिए:

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के सैद्धांतिक और पद्धतिगत पहलुओं पर विचार करें;

अध्ययन के तहत संगठन के लिए वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के मूल्यांकन और विश्लेषण के आयोजन के लिए अध्ययन की गई कार्यप्रणाली को लागू करें;

अध्ययन की वस्तु की संगठनात्मक और आर्थिक विशेषताओं पर विचार करें;

वित्तीय स्थिरता, तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण करना;

संगठन की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के वित्तीय परिणामों का आकलन करने के लिए;

काम लिखते समय, वाणिज्यिक संगठनों के वित्तीय विश्लेषण के लिए प्रक्रियाओं पर जटिल पद्धति संबंधी दिशानिर्देश, मोनोग्राफ और पत्रिकाओं की सामग्री, विदेशी और घरेलू लेखकों द्वारा अध्ययन के तहत समस्या पर आर्थिक साहित्य, साथ ही वार्षिक वित्तीय विवरण, एक लाभ और हानि विवरण , रोल्स एलएलसी के घटक दस्तावेजों का उपयोग किया गया था।

निर्धारित कार्यों को हल करते समय, निम्नलिखित विधियों का उपयोग किया गया था: तुलनात्मक विश्लेषण, मोनोग्राफिक, अमूर्त-तार्किक, ग्राफिक, आर्थिक-सांख्यिकीय, साथ ही साथ सामाजिक-आर्थिक अनुसंधान के अन्य तरीके। वित्तीय प्रबंधन पूर्वानुमान

काम में आधुनिक रूसी लेखकों के कार्यों का इस्तेमाल किया गया: बोचारोवा वी.वी., दशकोव एल.पी., डोनट्सोवा एल.वी., एफिमोवा ओ.वी., निशोवा ई.एन., सवित्स्काया जीवी, शेरेमेटा ए.डी., क्रावचेंको एल.आई., हुबुशिना एन.पी.

अंतिम योग्यता कार्य में एक परिचय, तीन अध्याय, एक निष्कर्ष, उपयोग किए गए संदर्भों की एक सूची शामिल है।

1. उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता के सैद्धांतिक और पद्धतिगत पहलू

1.1 उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण का अर्थ और उद्देश्य

बाजार की स्थितियों में आर्थिक प्रबंधन प्रणाली का केंद्रीय तत्व उद्यम की आर्थिक गतिविधि की लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए प्रबंधकीय निर्णयों के विकास और अपनाने की गुणवत्ता है। घरेलू और विदेशी अनुभव से पता चलता है कि किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन और भविष्यवाणी करने की एक विधि के रूप में वित्तीय विश्लेषण की सहायता से यह कार्य गुणात्मक रूप से किया जा सकता है।

किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के मूल्यांकन और विश्लेषण का उद्देश्य सभी प्रकार की गतिविधियों के व्यवस्थित अध्ययन और उनके परिणामों के सामान्यीकरण के आधार पर अपने कार्य की दक्षता में वृद्धि करना है।

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित किया जाता है: पिछली अवधि के लिए काम के परिणामों का मूल्यांकन; उत्पादन गतिविधियों के लिए परिचालन नियंत्रण प्रक्रियाओं का विकास; उद्यम की गतिविधियों और उसके वित्तीय परिणामों में नकारात्मक घटनाओं को रोकने के उपायों का विकास; प्रदर्शन में सुधार के लिए भंडार का खुलासा करना; ध्वनि योजनाओं और मानकों का विकास।

विश्लेषण के मुख्य लक्ष्य को प्राप्त करने की प्रक्रिया में, निम्नलिखित कार्य हल किए जाते हैं:

* आने वाली अवधि के लिए उत्पादन योजनाओं और कार्यक्रमों के विकास के लिए बुनियादी संकेतकों का निर्धारण;

* योजनाओं और मानकों की वैज्ञानिक और आर्थिक वैधता बढ़ाना;

- स्थापित योजनाओं के कार्यान्वयन और उत्पादों, कार्यों और सेवाओं की मात्रा, संरचना और गुणवत्ता के मानकों के अनुपालन का एक उद्देश्य और व्यापक अध्ययन;

* सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के उपयोग की आर्थिक दक्षता का निर्धारण;

* प्रबंधन के परिणामों की भविष्यवाणी करना;

वर्तमान गतिविधियों के समायोजन और रणनीतिक योजनाओं के विकास से संबंधित इष्टतम प्रबंधन निर्णयों के चयन के लिए विश्लेषणात्मक सामग्री तैयार करना।

- विश्लेषण के विशिष्ट कार्यों का निर्माण और स्पष्टीकरण;

* कारण संबंधों की स्थापना;

* संकेतकों की परिभाषा और उनके मूल्यांकन के तरीके;

- परिणामों को प्रभावित करने वाले कारकों की पहचान और मूल्यांकन, सबसे महत्वपूर्ण लोगों का चयन;

* नकारात्मक कारकों के प्रभाव को खत्म करने और सकारात्मक लोगों को उत्तेजित करने के तरीकों का विकास।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण मुख्य रूप से वार्षिक और त्रैमासिक वित्तीय विवरणों के आंकड़ों के अनुसार किया जाता है और सबसे पहले, बैलेंस शीट और आय विवरण के आंकड़ों के अनुसार।

वित्तीय और आर्थिक गतिविधि उद्यम की संपत्ति के गठन, आंदोलन और संरक्षण की प्रक्रियाओं को शामिल करती है, इसके उपयोग पर नियंत्रण, उद्यम के वित्तीय संबंधों की प्रणाली के सभी तत्वों की बातचीत का परिणाम है, और इसलिए एक द्वारा निर्धारित किया जाता है उत्पादन और आर्थिक कारकों का संयोजन।

वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण के मुख्य उद्देश्य हैं:

पहला कार्य उत्पादों की मात्रा, संरचना और गुणवत्ता (कार्य निष्पादित और प्रदान की गई सेवाओं) के संदर्भ में नियोजित लक्ष्यों की पूर्ति को नियंत्रित करना और व्यापक रूप से मूल्यांकन करना है, निरंतरता, प्रक्रियाओं की लय और लोगों की जरूरतों और अनुरोधों की व्यापक संतुष्टि के संदर्भ में।

लेखांकन डेटा, सांख्यिकी, अन्य स्रोतों से सामग्री का उपयोग करके लेखांकन के नियंत्रण कार्यों को जारी रखना और पूरा करना, आर्थिक विश्लेषण वर्तमान क्रम में और रिपोर्टिंग अवधि के अंत में, आदेशों और योजनाओं की पूर्ति की विशेषता है; नियोजित मान्यताओं, उनके कारणों और परिणामों से विचलन को प्रकट करता है।

व्यापार में, योजना की पूर्ति का मूल्यांकन करते समय, थोक और खुदरा व्यापार की मात्रा, इसकी वर्गीकरण संरचना, कमोडिटी स्टॉक का तर्कसंगत अनुपात, माल की प्राप्ति और निपटान पर मुख्य ध्यान आकर्षित किया जाता है।

यह बहुत महत्वपूर्ण है कि नियोजित कार्यों के कार्यान्वयन के दौरान विश्लेषण तुरंत किया जाए। केवल इन शर्तों के तहत वर्तमान क्रम में उद्यम के काम में नकारात्मक पहलुओं को पहचानना और समाप्त करना संभव है। समीक्षाधीन अवधि की समाप्ति के बाद विश्लेषण बहुत ही निश्चित और संभावित मूल्य का होता है।

दूसरा कार्य व्यक्तिगत उद्यमों और उनके संघों द्वारा उनकी सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के उपयोग का मूल्यांकन करना है। संसाधनों का सबसे तर्कसंगत और कुशल उपयोग सबसे महत्वपूर्ण आर्थिक कार्य है।

आर्थिक विश्लेषण के आधार पर सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन दिया जाता है। औद्योगिक उद्यमों में, उदाहरण के लिए, इस संबंध में, श्रम, भवनों और संरचनाओं, तकनीकी उपकरण, उपकरण, कच्चे माल और सामग्री के साधनों और वस्तुओं के उपयोग की प्रभावशीलता का अध्ययन किया जाता है; मानव श्रम के उपयोग की दक्षता (श्रम उत्पादकता, आदि के संदर्भ में मुख्य, सहायक, रखरखाव और प्रबंधन कर्मियों के संदर्भ में कर्मचारियों की संख्या और पेशेवर संरचना के संदर्भ में); वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता (स्वयं और उधार, निश्चित और चालू)।

व्यापार उद्यमों के काम के आर्थिक विश्लेषण की प्रक्रिया में, उनके महत्व और विशेषताओं को ध्यान में रखते हुए, सभी प्रकार के संसाधनों के उपयोग की तर्कसंगतता का भी अध्ययन किया जाता है। व्यापार उद्यमों द्वारा सामग्री और श्रम संसाधनों के उपयोग का विश्लेषण सबसे बड़ा महत्व प्राप्त करता है।

तीसरा कार्य उद्यमों और संगठनों के वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन करना है। इस मामले में उद्यम की आय और व्यय को मापना बहुत महत्वपूर्ण है।

आर्थिक गतिविधि की लागत और परिणामों की तुलना करने के मुद्दे को ध्यान में रखते हुए, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि औद्योगिक उद्यमों में यह तुलना व्यापारिक उद्यमों की तुलना में अधिक निरंतर उत्पादन मूल्यों की स्थितियों में होती है। यह समझाया गया है, सबसे पहले, इस तथ्य से कि आपूर्ति और मांग, जो वाणिज्यिक उद्यमों की गतिविधियों की मात्रा और परिणाम निर्धारित करते हैं, लगातार बदल रहे हैं। कीमतों का भी सीधा प्रभाव पड़ता है, क्योंकि केवल खरीदने और बेचने की प्रक्रिया में ही यह पूरी तरह से पता चलता है कि कीमतें निर्धारित करते समय आपूर्ति और मांग के नियमों की आवश्यकताओं को कितनी सही ढंग से ध्यान में रखा जाता है।

एक वाणिज्यिक उद्यम का लाभ टर्नओवर योजना के कार्यान्वयन (मात्रा और संरचना के संदर्भ में), और वितरण लागत के वास्तविक स्तर पर, बचत शासन के अनुपालन पर, श्रम, सामग्री और वित्तीय संसाधनों के तर्कसंगत उपयोग पर निर्भर करता है।

वाणिज्यिक गणना और वित्तीय परिणामों के सिद्धांतों के अनुपालन के सही मूल्यांकन के लिए उन कारकों के विभाजन की आवश्यकता होती है जो अध्ययन के तहत संकेतकों को उद्यमों पर निर्भर और स्वतंत्र कारकों में प्रभावित करते हैं। यदि, उदाहरण के लिए, कीमतों में परिवर्तन होता है (जो, एक नियम के रूप में, उद्यम पर निर्भर नहीं करता है), तो वित्तीय परिणाम भी तदनुसार बदलते हैं। बाहरी कारकों के प्रभाव को समाप्त करना (उचित गणना द्वारा) हमें किसी उद्यम की टीम के प्रयासों के परिणामों का अधिक सही विश्लेषण करने की अनुमति देता है।

चौथा कार्य अप्रयुक्त भंडार की पहचान करना है।

आर्थिक विश्लेषण (इसकी कभी-कभी काफी जटिल और समय लेने वाली गणनाओं के साथ) अंतिम विश्लेषण में खुद को सही ठहराता है, जब यह समाज को वास्तविक लाभ लाता है। आर्थिक विश्लेषण की वास्तविक उपयोगिता मुख्य रूप से एक उद्यम की योजना और प्रबंधन के सभी क्षेत्रों में भंडार और छूटे हुए अवसरों को खोजने में निहित है।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के मूल्यांकन का विषय उत्पादन और आर्थिक परिणामों, वित्तीय स्थिति, सामाजिक विकास के परिणाम और श्रम संसाधनों के उपयोग, अचल संपत्तियों की स्थिति और उपयोग, उत्पादों की बिक्री का विश्लेषण है। (कार्य, सेवाएं), प्रदर्शन मूल्यांकन।

वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के विश्लेषण का उद्देश्य समग्र रूप से उद्यम का काम और उसके संरचनात्मक विभाजन हैं, और विषय सार्वजनिक प्राधिकरण, आपूर्तिकर्ता, खरीदार, कर अधिकारी, बैंक और अन्य हो सकते हैं।

व्यवसाय के किसी भी क्षेत्र में परिणाम वित्तीय संसाधनों के उपयोग की उपलब्धता और दक्षता पर निर्भर करते हैं, जो "परिसंचरण प्रणाली" के बराबर होते हैं जो उद्यम के जीवन को सुनिश्चित करता है। इसलिए, वित्त की देखभाल करना किसी भी व्यावसायिक इकाई की गतिविधि का प्रारंभिक बिंदु और अंतिम परिणाम है। एक बाजार अर्थव्यवस्था में, ये मुद्दे सर्वोपरि हैं।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण का सार निर्धारित करने के लिए, इसके तत्वों के मुख्य घटकों को परिभाषित करना आवश्यक है। ऐसे तत्व हैं: उद्यम का वित्त, उद्यम की संपत्ति की संरचना, उद्यम की संपत्ति की संरचना, वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्य, विश्लेषण के विषय।

एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर और संकटपूर्ण हो सकती है। अपने भुगतान दायित्वों को समय पर ढंग से पूरा करने, विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए उद्यम की क्षमता इसकी अच्छी वित्तीय स्थिति को इंगित करती है। यदि उत्पादन और वित्तीय योजनाओं को सफलतापूर्वक लागू किया जाता है, तो इसका उद्यम की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। और, इसके विपरीत, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए योजना की कमी के परिणामस्वरूप, इसकी लागत में वृद्धि, राजस्व में कमी, साथ ही साथ लाभ की मात्रा में, और इसके परिणामस्वरूप, उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी में गिरावट।

एक स्थिर वित्तीय स्थिति का योजनाओं के कार्यान्वयन और आवश्यक संसाधनों के साथ संगठन की जरूरतों के प्रावधान पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। इसलिए, आर्थिक गतिविधि के एक अभिन्न अंग के रूप में वित्तीय गतिविधि का उद्देश्य है:

निधियों की नियोजित प्राप्ति और व्यय सुनिश्चित करना;

निपटान अनुशासन का कार्यान्वयन;

स्वयं और उधार ली गई पूंजी के तर्कसंगत अनुपात की उपलब्धि और इसका सबसे कुशल उपयोग।

वित्तीय गतिविधि का मुख्य लक्ष्य यह तय करना है कि उत्पादन के प्रभावी विकास और अधिकतम लाभ के लिए वित्तीय संसाधनों का सही उपयोग कहां, कब और कैसे किया जाए। जैसा कि घरेलू और विदेशी अनुभव से पता चलता है, एक बाजार अर्थव्यवस्था में जीवित रहने और एक उद्यम के दिवालियापन को रोकने के लिए, आपको यह अच्छी तरह से जानना होगा कि वित्त का प्रबंधन कैसे किया जाए, संरचना और शिक्षा के स्रोतों के संदर्भ में पूंजी संरचना क्या होनी चाहिए, क्या शेयर पर खुद के फंड का कब्जा होना चाहिए, और जिसे उधार लिया जाना चाहिए। बाजार अर्थव्यवस्था की ऐसी अवधारणाओं के साथ काम करना आवश्यक है जैसे व्यावसायिक गतिविधि, तरलता, शोधन क्षमता, उद्यम की साख, लाभप्रदता सीमा, वित्तीय स्थिरता मार्जिन (सुरक्षा क्षेत्र), जोखिम की डिग्री, वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव, और अन्य, साथ ही साथ व्यवस्थित रूप से उनका विश्लेषण करें।

वित्तीय और आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण न केवल किसी भी प्रबंधन कार्यों (पूर्वानुमान और व्यवसाय योजना; समन्वय, विनियमन, लेखांकन और नियंत्रण; उत्तेजना; व्यावसायिक स्थितियों का आकलन, आदि) के मुख्य घटक के रूप में कार्य करता है, बल्कि स्वयं एक प्रकार है आवश्यक स्तर पर व्यवसाय को बनाए रखने के लिए गोद लेने के प्रबंधन निर्णयों से पहले की प्रबंधन गतिविधि।

वित्तीय और आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण वर्तमान स्थिति का आकलन करने के प्रभावी तरीकों में से एक है, जो आर्थिक स्थिति की वर्तमान स्थिति को दर्शाता है और आपको उपलब्ध संसाधनों के प्रबंधन की सबसे कठिन समस्याओं को उजागर करने की अनुमति देता है और इस प्रकार संगठन के लक्ष्यों को लाने के प्रयासों को कम करता है। और मौजूदा बाजार की जरूरतों और अवसरों के अनुरूप संसाधन। इसके लिए प्रासंगिक मुद्दों पर चल रही व्यावसायिक जागरूकता की आवश्यकता है, जो वित्तीय विवरणों के चयन, मूल्यांकन, विश्लेषण और व्याख्या का परिणाम है।

इस प्रकार, एक बाजार अर्थव्यवस्था में, वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का आकलन आर्थिक संस्थाओं के व्यावसायिक जीवन में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, क्योंकि इस मूल्यांकन के बाद, व्यापारिक नेता प्रबंधन से संबंधित सभी आवश्यक निर्णय लेने में सक्षम होंगे, उद्यम का समन्वय और अनुकूलन। उद्यम सामान्य रूप से वित्तीय संसाधनों के प्रावधान, उनके उचित प्लेसमेंट और प्रभावी उपयोग के साथ कार्य करेगा। संगठन के विकास में कमियों की समय पर पहचान और उन्मूलन के लिए वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का मूल्यांकन आवश्यक है, साथ ही संगठन की वित्तीय स्थिति में सुधार करने और इसकी गतिविधियों की वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए भंडार की पहचान करना आवश्यक है।

1.2 उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का आकलन करने की पद्धति और तरीके

वित्तीय और आर्थिक स्थिति का आकलन करने के लिए कार्यप्रणाली के प्रक्रियात्मक पक्ष का विवरण निर्धारित लक्ष्यों के साथ-साथ सूचना, समय, कार्यप्रणाली, कर्मियों और तकनीकी सहायता के विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है और इसे दो चरणों में किया जा सकता है: प्रारंभिक मूल्यांकन, कि है, व्यक्त विश्लेषण; वित्तीय स्थिति का विस्तृत विश्लेषण। इसलिए, एक्सप्रेस विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य उद्यम की आर्थिक विकास की वित्तीय स्थिति और गतिशीलता का स्पष्ट और सरल व्यापक मूल्यांकन है। इस विश्लेषण का अर्थ संकेतकों की गणना करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण और अपेक्षाकृत आसान की एक छोटी संख्या का चयन करना और गतिशीलता में लगातार उनकी निगरानी करना है। इसकी गुणवत्ता वित्तीय विश्लेषण की लागू कार्यप्रणाली, लेखांकन वित्तीय विवरणों की विश्वसनीयता के साथ-साथ प्रबंधन निर्णय लेने वाले व्यक्ति की क्षमता पर निर्भर करती है।

वित्तीय स्थिति का एक विस्तृत विश्लेषण एक आर्थिक इकाई की संपत्ति और वित्तीय स्थिति का अधिक विस्तृत विवरण है, पिछली रिपोर्टिंग अवधि में इसकी गतिविधियों के परिणाम, साथ ही साथ भविष्य में एक आर्थिक इकाई के विकास की संभावनाएं। यह व्यक्तिगत एक्सप्रेस विश्लेषण प्रक्रियाओं को ठोस, पूरक और विस्तारित करता है, और वित्तीय पूर्वानुमान बनाना भी संभव बनाता है।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन और वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों की उपलब्धि इस विज्ञान में निहित विधि का उपयोग करके की जाती है। वित्तीय विश्लेषण की विधि व्यावसायिक संस्थाओं की गतिविधियों के अध्ययन के लिए सैद्धांतिक और संज्ञानात्मक श्रेणियों, वैज्ञानिक उपकरणों और नियामक सिद्धांतों की एक प्रणाली है।

वित्तीय विश्लेषण के सिद्धांत इसकी कार्यप्रणाली और कार्यप्रणाली के प्रक्रियात्मक पक्ष को नियंत्रित करते हैं। इनमें शामिल हैं: राज्य की निगरानी की निरंतरता और वित्तीय प्रक्रियाओं का विकास, निरंतरता, वस्तुनिष्ठता, वैज्ञानिक चरित्र, गतिशीलता, जटिलता, निरंतरता, व्यावहारिक महत्व, भौतिकता, विश्वसनीयता, स्थिरता और इन लेखांकन रूपों की परस्पर क्रिया, वित्तीय विश्लेषण के परिणामों की व्याख्या करने में स्पष्टता प्रबंधकीय निर्णय लेने में वैधता और दक्षता।

किसी भी विज्ञान की पद्धति का मुख्य तत्व उसका वैज्ञानिक उपकरण होता है। वर्तमान में, किसी भी विज्ञान की तकनीकों और विधियों को अलग करना व्यावहारिक रूप से असंभव है क्योंकि इसमें विशेष रूप से निहित है - विभिन्न विज्ञानों के वैज्ञानिक उपकरणों का एक अंतर है। वित्तीय विश्लेषण में, विभिन्न तरीकों का भी उपयोग किया जा सकता है जो मूल रूप से एक विशेष आर्थिक विज्ञान के ढांचे के भीतर विकसित किए गए थे। आर्थिक विश्लेषण विधियों के विभिन्न वर्गीकरण हैं। वित्तीय विश्लेषण को वर्गीकृत करने के तरीकों के वर्गीकरण का पहला स्तर गैर-औपचारिक और औपचारिक तरीकों पर प्रकाश डालता है।

वित्तीय विश्लेषण के गैर-औपचारिक तरीके और उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन तार्किक स्तर पर विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं के विवरण पर आधारित है, न कि विश्लेषण किए गए आर्थिक संकेतकों की सख्त विश्लेषणात्मक निर्भरता पर। इनमें विधियाँ शामिल हैं: विशेषज्ञ मूल्यांकन, परिदृश्य, मनोवैज्ञानिक, रूपात्मक, तुलना, समूह, वित्तीय संकेतकों की निर्माण प्रणाली, विश्लेषणात्मक तालिकाएँ, आदि। आर्थिक विश्लेषण में इन विधियों का उपयोग एक निश्चित व्यक्तिपरकता की विशेषता है, क्योंकि विश्लेषक के अंतर्ज्ञान, अनुभव और ज्ञान का बहुत महत्व है।

औपचारिक तरीकों में विश्लेषण के तरीके शामिल हैं, जो वित्तीय संकेतकों के बीच काफी सख्त विश्लेषणात्मक संबंधों पर आधारित हैं। वे वर्गीकरण के दूसरे स्तर का गठन करते हैं और इसमें शामिल हैं:

आर्थिक गतिविधि और वित्तीय विश्लेषण के विश्लेषण के शास्त्रीय तरीके: श्रृंखला प्रतिस्थापन, अंकगणितीय अंतर, बैलेंस शीट, कारकों के पृथक प्रभाव का अलगाव, प्रतिशत संख्या, अंतर, लॉगरिदमिक, अभिन्न, सरल और चक्रवृद्धि ब्याज, छूट;

आर्थिक आँकड़ों के पारंपरिक तरीके: औसत और सापेक्ष मूल्य, समूहीकरण, चित्रमय अनुसंधान, सूचकांक विधि, प्रसंस्करण समय श्रृंखला के प्राथमिक तरीके;

संबंधों के अध्ययन के लिए गणितीय और सांख्यिकीय तरीके: सहसंबंध विश्लेषण, प्रतिगमन विश्लेषण, विचरण का विश्लेषण, तथ्यात्मक विश्लेषण, प्रमुख घटक विश्लेषण, सहप्रसरण का विश्लेषण, क्लस्टर विश्लेषण, आदि;

अर्थमितीय विधियाँ: मैट्रिक्स विधियाँ, हार्मोनिक विश्लेषण, वर्णक्रमीय विश्लेषण, उत्पादन कार्यों के सिद्धांत के तरीके, इनपुट-आउटपुट संतुलन के सिद्धांत के तरीके;

आर्थिक साइबरनेटिक्स और इष्टतम प्रोग्रामिंग के तरीके: सिस्टम विश्लेषण के तरीके, मशीन सिमुलेशन के तरीके, रैखिक और गैर-रेखीय प्रोग्रामिंग, गतिशील और उत्तल प्रोग्रामिंग, आदि;

संचालन अनुसंधान और निर्णय सिद्धांत विधियाँ: ग्राफ सिद्धांत विधियाँ, वृक्ष विधि, बायेसियन विश्लेषण विधि, खेल सिद्धांत, कतार सिद्धांत, नेटवर्क योजना और प्रबंधन विधियाँ।

ये सभी तरीके वित्तीय विश्लेषण और वित्तीय मूल्यांकन के ढांचे में सीधे लागू नहीं होते हैं, लेकिन उनके कुछ तत्व पहले से ही व्यवहार में हैं। विशेष रूप से, यह छूट, मशीन सिमुलेशन, सहसंबंध और प्रतिगमन विश्लेषण, कारक विश्लेषण, समय श्रृंखला के प्रसंस्करण आदि के तरीकों पर लागू होता है। वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए कार्यप्रणाली के प्रक्रियात्मक पक्ष का विवरण निर्धारित लक्ष्यों पर निर्भर करता है, साथ ही साथ विभिन्न सूचनात्मक, अस्थायी, कार्यप्रणाली, कार्मिक कारकों और तकनीकी सहायता पर।

एल.वी. डोनट्सोवा ने वित्तीय विश्लेषण और वित्तीय स्थिति के आकलन के लिए सभी विश्लेषणात्मक तकनीकों को दो समूहों में समूहित करने का प्रस्ताव रखा है: गुणात्मक, यानी तार्किक और मात्रात्मक, यानी औपचारिक। गुणात्मक विधियों में विश्लेषणात्मक तकनीक और तार्किक सोच पर आधारित तरीके, एक वित्तीय विश्लेषक के पेशेवर अनुभव के उपयोग पर, पेशेवर अंतर्ज्ञान पर शामिल हैं। मात्रात्मक विधियाँ ऐसी तकनीकें हैं जो गणित और आर्थिक और गणितीय विधियों का उपयोग करती हैं। उनकी मदद से, आप तार्किक तरीकों का उपयोग करके सही के आगे चयन के लिए एक सटीक परिणाम या कई परिणाम प्राप्त कर सकते हैं।

मकारिवा वी.आई. यह सुझाव देता है कि इस संरचना में अतिरिक्त रूप से स्थानिक विश्लेषण शामिल है - उनके घटक तत्वों द्वारा वित्तीय विवरणों के समेकित वित्तीय संकेतकों का तुलनात्मक विश्लेषण, अर्थात्, सहायक कंपनियों, संरचनात्मक प्रभागों, कार्यशालाओं और साइटों के रिपोर्टिंग संकेतक। इसके विपरीत, ओ.वी. एफिमोवा ने एम.वी. मेलनिक के अनुसार, आर्थिक विश्लेषण के आधुनिक अभ्यास में उपयोग की जाने वाली संतुलन विधि और अन्य समान विधियों को प्रमुख भूमिका दी जाती है।

चूंकि वित्तीय विश्लेषण एक तार्किक प्रक्रिया से जुड़ा है, इसलिए निवेश निर्णय लेने में इसका सापेक्ष महत्व बाजार में प्रचलित परिस्थितियों के आधार पर भिन्न होता है। इसका मूल्य हमेशा अधिक होता है जब विश्लेषण का उद्देश्य जोखिम का आकलन करना, "बाधाओं" और संभावित समस्याओं की पहचान करना है, जो इस तथ्य को भी ध्यान में रखता है कि समाधान में कारकों का एक बहुत बड़ा समूह शामिल है, अर्थात उद्योग की विशेषताएं, प्रबंधन क्षमताएं और योग्यताएं, आर्थिक शर्तें, आदि। वित्तीय विवरण डेटा की विश्लेषणात्मक समीक्षा को आर्थिक गतिविधि के सभी मुख्य पहलुओं और सामान्यीकृत रूप में किए गए लेनदेन को बहाल करना चाहिए, अर्थात विश्लेषण के लिए आवश्यक एकत्रीकरण की डिग्री के साथ।

प्रभावी विश्लेषण और वित्तीय प्रबंधन के मुख्य परिणाम विशेष वित्तीय अनुपातों की सहायता से प्राप्त किए जाते हैं। वित्तीय विश्लेषण के अभ्यास ने वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के लिए एक पद्धति विकसित की है। उनमें से छह मुख्य विधियाँ हैं:

क्षैतिज विश्लेषण - पिछली अवधि के साथ प्रत्येक वित्तीय विवरण की स्थिति की तुलना करना और गतिशील परिवर्तनों का निर्धारण करना;

ऊर्ध्वाधर विश्लेषण - अंतिम वित्तीय संकेतकों की संरचना का निर्धारण और समग्र रूप से परिणाम पर प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति के प्रभाव की पहचान करना;

प्रवृत्ति विश्लेषण - प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की कई पिछली अवधियों के साथ तुलना करना और प्रवृत्ति का निर्धारण करना, अर्थात, संकेतक की गतिशीलता में मुख्य प्रवृत्ति, यादृच्छिक प्रभावों और व्यक्तिगत अवधियों की व्यक्तिगत विशेषताओं को साफ करना। प्रवृत्ति की मदद से, भविष्य कहनेवाला विश्लेषण किया जाता है;

सापेक्ष संकेतकों का विश्लेषण - वित्तीय रिपोर्ट की व्यक्तिगत स्थिति और संकेतकों के संबंध की परिभाषा के बीच संबंधों की गणना;

तुलनात्मक विश्लेषण - संरचनात्मक इकाइयों के वित्तीय प्रदर्शन का इंट्रा-कंपनी विश्लेषण और प्रतियोगियों के वित्तीय प्रदर्शन के साथ किसी दिए गए उद्यम के प्रदर्शन का अंतर-कंपनी विश्लेषण;

कारक विश्लेषण - नियतात्मक या स्टोकेस्टिक विधियों का उपयोग करके प्रदर्शन संकेतक पर व्यक्तिगत कारकों के प्रभाव का विश्लेषण।

किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण करने का मुख्य उद्देश्य उनकी शोधन क्षमता, वित्तीय स्थिरता, व्यवसाय और निवेश गतिविधि और प्रदर्शन दक्षता का एक उद्देश्य मूल्यांकन प्राप्त करना है।

संकेतकों की इष्टतम सूची जो वित्तीय स्थिति में रुझानों को सबसे अधिक निष्पक्ष रूप से दर्शाती है, प्रत्येक उद्यम द्वारा स्वतंत्र रूप से बनाई जाती है।

हालांकि, सभी संभावित संकेतकों के साथ, उन्हें आमतौर पर चार समूहों में विभाजित किया जाता है:

वित्तीय स्थिरता के संकेतक;

तरलता संकेतक;

लाभप्रदता संकेतक;

व्यावसायिक गतिविधि संकेतक।

विभिन्न लेखक वित्तीय विश्लेषण के विभिन्न तरीकों की पेशकश करते हैं। वित्तीय विश्लेषण की कार्यप्रणाली के प्रक्रियात्मक पक्ष का विवरण निर्धारित लक्ष्यों के साथ-साथ सूचना, समय, पद्धति और तकनीकी सहायता के विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है।

वित्तीय स्थिरता के संकेतकों पर विचार करें। वे निरपेक्ष और सापेक्ष में विभाजित हैं।

वित्तीय स्थिरता के पूर्ण संकेतक संकेतक हैं जो उनके गठन के स्रोतों के साथ इन्वेंट्री की आपूर्ति की डिग्री को दर्शाते हैं।

सूची के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, तीन मुख्य संकेतक निर्धारित किए जाते हैं:

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता। इस सूचक को इक्विटी और दीर्घकालिक संपत्ति के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है। यह स्वयं की कार्यशील पूंजी की विशेषता है। पिछली अवधि की तुलना में इसकी वृद्धि उद्यम के आगे विकास को इंगित करती है।

सूची निर्माण के अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता। यह संकेतक पिछले संकेतक को बढ़ाकर निर्धारित किया जाता है, अर्थात। दीर्घकालिक देनदारियों की राशि के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी।

इन्वेंट्री गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य पिछले संकेतक को अल्पकालिक ऋणों की मात्रा से बढ़ाकर निर्धारित किया जाता है।

उनके गठन के स्रोतों के साथ आविष्कारों की उपलब्धता के तीन संकेतकों की गणना हमें उद्यम की वित्तीय स्थिति को उसकी स्थिरता की डिग्री के अनुसार निम्नलिखित चार प्रकारों में वर्गीकृत करने की अनुमति देती है:

ए) वित्तीय स्थिति की पूर्ण स्थिरता तब विकसित होती है जब स्थिति असमानता की विशेषता होती है:

कमोडिटी-मटेरियल की अपनी कार्यशील पूंजी

भंडार< средства

इस स्थिति से यह इस प्रकार है कि सभी स्टॉक पूरी तरह से अपनी कार्यशील पूंजी द्वारा कवर किए जाते हैं। ऐसी स्थिति व्यवहार में अत्यंत दुर्लभ है और इसे आदर्श नहीं माना जाता है, क्योंकि। इसका अर्थ है कि धन के बाहरी स्रोतों का उपयोग मुख्य व्यवसाय के लिए नहीं किया जाता है;

बी) वित्तीय स्थिति की सामान्य स्थिरता असमानता की विशेषता है:

खुद की कार्यशील पूंजी सूची स्रोत

धन और लंबी अवधि< запасы < формирования заемные источники запасов

यह स्थिति एक सफलतापूर्वक काम कर रहे उद्यम को इंगित करती है, जो अपने भंडार को कवर करने के लिए धन के "सामान्य" स्रोतों का उपयोग करता है - स्वयं का और आकर्षित;

ग) एक अस्थिर वित्तीय स्थिति तब विकसित होती है जब वर्तमान स्थिति निम्नलिखित असमानता की विशेषता होती है:

भंडार > स्टॉक निर्माण के स्रोत

यह प्रावधान कंपनी की सॉल्वेंसी के उल्लंघन की विशेषता है, जब कंपनी को कवरेज के अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित करने के लिए मजबूर किया जाता है जो "सामान्य" नहीं हैं, अर्थात भंडार को कवर करने के लिए। न्याय हित;

डी) एक महत्वपूर्ण वित्तीय स्थिति एक ऐसी स्थिति की विशेषता है जहां, पिछली असमानता के अलावा, उद्यम के पास ऐसे ऋण और ऋण हैं जो समय पर चुकाए नहीं जाते हैं, साथ ही देय अतिदेय खाते भी हैं। इस स्थिति का मतलब है कि कंपनी अपने लेनदारों को समय पर भुगतान नहीं कर सकती है, यह दिवालिया होने के कगार पर है, यानी। नकद, अल्पकालिक प्रतिभूतियां और प्राप्य राशियां उसके देय खातों और बकाया ऋणों को भी कवर नहीं करती हैं।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाने वाला सबसे महत्वपूर्ण संकेतक उद्यम के लिए उन्नत सभी निधियों के परिणामस्वरूप इक्विटी पूंजी की कुल राशि के हिस्से का संकेतक है, अर्थात। उद्यम की बैलेंस शीट में इक्विटी पूंजी की कुल राशि का अनुपात। इस सूचक को स्वतंत्रता का गुणांक कहा जाता है। इसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कोई उद्यम उधार ली गई पूंजी से कितना स्वतंत्र है।

स्वतंत्रता के गुणांक के लिए यह वांछनीय है कि यह अपने मूल्य में 50% (0.5) से अधिक हो। इसकी वृद्धि उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता में वृद्धि, भविष्य की अवधि में वित्तीय कठिनाइयों के जोखिम में कमी का संकेत देती है।

स्वतंत्रता के गुणांक के व्युत्पन्न वित्तीय निर्भरता के गुणांक और उधार और स्वयं के धन का अनुपात हैं। उधार ली गई और स्वयं की निधियों का अनुपात सभी आकर्षित पूंजी के स्वामित्व के अनुपात से निर्धारित होता है।

यह अनुपात इंगित करता है कि संपत्ति में निवेश किए गए अपने स्वयं के धन के एक रूबल के लिए कंपनी ने कितना उधार लिया है। इस गुणांक का सामान्य मान एक से कम होना चाहिए।

निवेश कवरेज अनुपात कुल (उन्नत) पूंजी में स्वयं और दीर्घकालिक उधार ली गई निधियों के हिस्से की विशेषता है।

गुणांक का सामान्य मान 0.9 है, 0.75 तक इसकी कमी को महत्वपूर्ण माना जाता है।

वर्तमान संपत्ति सुरक्षा अनुपात से पता चलता है कि कार्यशील पूंजी का कौन सा हिस्सा अपनी पूंजी की कीमत पर बनता है, और वर्तमान संपत्ति के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के बराबर है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंट्री के प्रावधान का अनुपात दर्शाता है कि किस हद तक इन्वेंट्री अपने स्वयं के स्रोतों द्वारा कवर की जाती है और उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की आवश्यकता नहीं है। ऐसा माना जाता है कि इस सूचक का मान कम से कम 0.5 होना चाहिए।

इक्विटी पूंजी की गतिशीलता के गुणांक से पता चलता है कि कंपनी के अपने फंड का कौन सा हिस्सा मोबाइल रूप में है, जिससे आप इन फंडों को स्वतंत्र रूप से संचालित कर सकते हैं। अपनी पूंजी के साथ अपनी वर्तमान संपत्ति प्रदान करना एक अस्थिर ऋण नीति के साथ वित्तीय स्थिति की स्थिरता की गारंटी है। गतिशीलता गुणांक के उच्च मूल्य सकारात्मक रूप से वित्तीय स्थिति की विशेषता रखते हैं।

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के बाद, बैलेंस शीट की तरलता और उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण किया जाता है।

सॉल्वेंसी का आकलन मौजूदा परिसंपत्तियों की तरलता की विशेषताओं के आधार पर किया जाता है, यानी उन्हें नकदी में बदलने के लिए आवश्यक समय। सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी की अवधारणाएं बहुत करीब हैं, लेकिन दूसरा अधिक क्षमता वाला है। सॉल्वेंसी बैलेंस शीट की तरलता की डिग्री पर निर्भर करती है। इसी समय, तरलता न केवल बस्तियों की वर्तमान स्थिति, बल्कि संभावनाओं की भी विशेषता है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, यानी, नकदी में रूपांतरण की दर, उद्यम की संपत्ति को समूहों में विभाजित किया जाता है।

सबसे अधिक तरल संपत्ति (A1) सभी नकद मदों की राशि है जिनका उपयोग वर्तमान निपटान को तुरंत करने के लिए किया जा सकता है। इस समूह में अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां) भी शामिल हैं, जिन्हें पैसे के बराबर किया जा सकता है।

विपणन योग्य संपत्ति (A2) ऐसी संपत्तियां हैं जिन्हें नकदी में बदलने के लिए एक निश्चित समय की आवश्यकता होती है। इस समूह में प्राप्य खाते (रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर देय भुगतान) और अन्य संपत्तियां शामिल हो सकती हैं।

धीरे-धीरे वसूली योग्य संपत्ति (ए 3) - बैलेंस शीट परिसंपत्ति अनुभाग "इन्वेंटरी" के आइटम II और आइटम "दीर्घकालिक निवेश" (अन्य उद्यमों की अधिकृत पूंजी में निवेश की मात्रा से कम) बैलेंस शीट संपत्ति के खंड I आइटम "आस्थगित व्यय" घटाएं।

मुश्किल-से-बिक्री वाली संपत्ति (ए 4) ऐसी संपत्तियां हैं जिनका उपयोग आर्थिक गतिविधियों में विस्तारित अवधि के लिए किया जाना है। इस समूह में, आप पिछले समूह में शामिल इस अनुभाग के लेखों के अपवाद के साथ, संपत्ति के I अनुभाग के लेख शामिल कर सकते हैं।

शेष राशि की देनदारियों को दायित्वों के पुनर्भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है।

सबसे जरूरी देनदारियां (P1) देय खाते, अन्य अल्पकालिक देनदारियां, साथ ही समय पर चुकाए गए ऋण (बैलेंस शीट के परिशिष्ट के अनुसार) हैं।

अल्पकालिक देनदारियाँ (P2) - अल्पकालिक ऋण और उधार, साथ ही कर्मचारियों को ऋण।

लंबी अवधि की देनदारियां (एलएल) - लंबी अवधि के ऋण और उधार।

स्थायी देनदारियां (पी 4) - देयता "इक्विटी पूंजी" की धारा I के लेख। संपत्ति और देनदारियों के संतुलन को बनाए रखने के लिए, इस समूह की कुल संपत्ति शेष राशि के आइटम "आस्थगित व्यय" की राशि से कम हो जाती है।

एक फर्म को तरल माना जाता है यदि उसकी वर्तमान संपत्ति उसकी वर्तमान देनदारियों से अधिक हो। एक फर्म अधिक या कम हद तक तरल हो सकती है। कंपनी की तरलता की वास्तविक डिग्री का आकलन करने के लिए, बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करना आवश्यक है। बैलेंस शीट तरलता को उस सीमा के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिस हद तक एक फर्म की देनदारियों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसकी परिपक्वता देनदारियों की परिपक्वता के बराबर होती है।

बैलेंस शीट की तरलता के विश्लेषण में परिसंपत्ति के फंड की तुलना उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर की जाती है और तरलता के अवरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है, देयता की देनदारियों के साथ, उनकी परिपक्वता द्वारा समूहीकृत और परिपक्वता के आरोही क्रम में व्यवस्थित किया जाता है। . बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। निम्नलिखित अनुपात होने पर शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है:

तरलता अनुपात का उपयोग फर्म की अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है। वे न केवल इस समय उद्यम की शोधन क्षमता के बारे में, बल्कि आपात स्थिति में भी एक विचार देते हैं।

सॉल्वेंसी का समग्र मूल्यांकन वर्तमान तरलता अनुपात (सॉल्वेंसी, कवरेज) द्वारा दिया जाता है। यदि वर्तमान अनुपात एक से कम है, तो यह एक समस्या का संकेत देता है। इस सूचक का सामान्य मान 2 से अधिक या उसके बराबर है।

त्वरित तरलता अनुपात (सख्त तरलता, महत्वपूर्ण मूल्यांकन)। यह पिछले संकेतक के अर्थ में समान है, हालांकि, इस गुणांक की गणना वर्तमान परिसंपत्तियों की एक संकीर्ण सीमा के लिए की जाती है, जब उनमें से कम से कम तरल भाग - इन्वेंट्री - को गणना से बाहर रखा जाता है। इस बहिष्करण के पीछे तर्क केवल यह नहीं है कि इन्वेंट्री काफी कम तरल है, बल्कि इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि इन्वेंट्री की जबरन बिक्री की स्थिति में जो नकदी जुटाई जा सकती है, वह इसे प्राप्त करने की लागत से काफी कम हो सकती है।

पूर्ण तरलता अनुपात की गणना नकदी, विपणन योग्य प्रतिभूतियों और वर्तमान देनदारियों के अनुपात के रूप में की जाती है। यह संकेतक किसी उद्यम की तरलता के लिए सबसे कठोर मानदंड है; दिखाता है कि यदि आवश्यक हो तो अल्पकालिक ऋण दायित्वों के किस हिस्से को तुरंत चुकाया जा सकता है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति सीधे तौर पर इस बात पर निर्भर करती है कि संपत्ति में निवेश की गई धनराशि कितनी जल्दी वास्तविक धन में परिवर्तित हो जाती है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से उनकी आवश्यकता कम हो जाती है: कच्चे माल, सामग्री, ईंधन, कार्य प्रगति पर कम स्टॉक की आवश्यकता होती है, और इसलिए, उनके भंडारण के लिए लागत के स्तर में कमी की ओर जाता है, जो अंततः वृद्धि में योगदान देता है लाभप्रदता में और उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार, उत्पादन में वृद्धि - उद्यम की तकनीकी क्षमता।

टर्नओवर समय में मंदी के कारण आवश्यक मात्रा में कार्यशील पूंजी और अतिरिक्त लागत में वृद्धि होती है, और इसलिए उद्यम की वित्तीय स्थिति में गिरावट आती है।

टर्नओवर संकेतक बताते हैं कि विश्लेषण की अवधि के दौरान उद्यम की कुछ संपत्ति कितनी बार "बदली" जाती है। पारस्परिक मूल्य 360 दिनों (या विश्लेषण की गई अवधि में दिनों की संख्या) से गुणा करके इन परिसंपत्तियों के एक कारोबार की अवधि को इंगित करता है। परिसंपत्ति कारोबार अनुपात सबसे आम है। इस सूचक को केवल उद्यम की गुणात्मक विशेषताओं के साथ माना जाना चाहिए: संपत्ति का एक महत्वपूर्ण कारोबार न केवल संपत्ति के कुशल उपयोग के कारण, बल्कि उत्पादन क्षमता के विकास में निवेश की कमी के कारण भी देखा जा सकता है।

बिक्री से आय का अनुपात कुल धन की राशि के लिए उद्यम के सभी उपलब्ध संसाधनों के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है, चाहे उनके गठन के स्रोतों की परवाह किए बिना।

इस प्रकार, यह गुणांक दर्शाता है कि विश्लेषण की अवधि के दौरान कितनी बार उत्पादन और संचलन का एक पूरा चक्र पूरा होता है, आय के रूप में संबंधित प्रभाव लाता है, या संपत्ति की प्रत्येक इकाई द्वारा बेचे गए उत्पादों की कितनी मौद्रिक इकाइयाँ लाई जाती हैं।

इक्विटी टर्नओवर अनुपात गतिविधि के विभिन्न पहलुओं की विशेषता है: वित्तीय दृष्टिकोण से, यह आर्थिक दृष्टिकोण से इक्विटी के टर्नओवर की दर निर्धारित करता है, यह एक शेयरधारक जोखिम वाले फंड की गतिविधि को निर्धारित करता है।

स्थायी पूंजी का कारोबार अनुपात उद्यम के दीर्घकालिक उपयोग में पूंजी के कारोबार की दर को दर्शाता है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि हर की गणना औसत वार्षिक मूल्य के रूप में की जाती है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में महत्वपूर्ण कार्यशील पूंजी और उनके घटकों के कारोबार के संकेतक हैं: इन्वेंट्री और प्राप्य। पूंजी निवेश के संदर्भ में किसी दिए गए उद्यम और संबंधित उद्यमों की गतिविधियों की तुलना के परिणामस्वरूप गुणात्मक स्तर पर व्यावसायिक गतिविधि का मूल्यांकन प्राप्त किया जा सकता है। ऐसे गुणात्मक मानदंड हैं: उत्पाद बिक्री बाजारों की चौड़ाई; निर्यात के लिए उत्पादों की उपलब्धता; उद्यम की प्रतिष्ठा, विशेष रूप से, उद्यम की सेवाओं का उपयोग करने वाले ग्राहकों की लोकप्रियता में व्यक्त की गई। एसेट टर्नओवर अनुपात (ट्रांसफ़ॉर्मेशन रेशियो) - उत्पादों की बिक्री से कुल एसेट बैलेंस तक आय का अनुपात। यह सभी उपलब्ध संसाधनों के कंपनी के उपयोग की दक्षता की विशेषता है, चाहे उनके आकर्षण के स्रोत कुछ भी हों। गुणांक उद्योग के आधार पर भिन्न होता है, जो उत्पादन प्रक्रिया की विशेषताओं को दर्शाता है। विभिन्न उद्यमों के लिए संकेतक की तुलना करते समय, मूल्यह्रास की विधि और अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास की डिग्री को ध्यान में रखना आवश्यक है।

(1) .

इक्विटी टर्नओवर अनुपात - बिक्री का अनुपात इक्विटी पूंजी की मात्रा में आय।

लेखा प्राप्य टर्नओवर अनुपात - उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय का शुद्ध प्राप्य के औसत वार्षिक मूल्य का अनुपात। रिपोर्टिंग अवधि के दौरान औसतन प्राप्य (या केवल ग्राहक और ग्राहक खाते) को नकद में परिवर्तित किए जाने की संख्या को दर्शाता है। तुलना आधार - उद्योग औसत गुणांक। आमतौर पर खातों की तुलना में देय टर्नओवर अनुपात।

देय खातों का कारोबार अनुपात - देय खातों की औसत वार्षिक लागत के लिए बेची गई वस्तुओं की लागत का अनुपात। दिखाता है कि कंपनी को अपने बिलों का भुगतान करने के लिए कितने टर्नओवर की आवश्यकता है।

इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात माल की औसत वार्षिक लागत से विभाजित बेची गई वस्तुओं की लागत का भागफल है। उद्यम की देनदारियों में महत्वपूर्ण ऋण की उपस्थिति में सूची के कारोबार में वृद्धि विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

टर्नओवर अनुपात का उपयोग संबंधित परिसंपत्तियों के टर्नअराउंड समय की गणना के लिए दिनों में किया जा सकता है। टर्नअराउंड समय परिकलित गुणांकों द्वारा 360 (365) दिनों को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है।

लाभप्रदता अनुपात (लाभप्रदता) दर्शाता है कि कंपनी की गतिविधियाँ कितनी लाभदायक हैं। खर्च की गई धनराशि या बिक्री से प्राप्त आय के लाभ (शुद्ध, कर योग्य) के अनुपात के रूप में परिकलित।

यदि शुद्ध लाभ को लाभ के रूप में माना जाता है, तो संबंधित गुणांक शुद्ध लाभप्रदता गुणांक हैं। वित्तीय प्रबंधन में आमतौर पर तीन संकेतकों का उपयोग किया जाता है।

एक उद्यम की सभी परिसंपत्तियों (आर्थिक लाभप्रदता) का लाभप्रदता अनुपात, उनके गठन के स्रोतों की परवाह किए बिना, एक उद्यम की सभी परिसंपत्तियों के औसत वार्षिक मूल्य के लिए शुद्ध लाभ (या कर योग्य लाभ) के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। किसी उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता के सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक।

बिक्री लाभप्रदता अनुपात (परिवर्तन अनुपात) - बेचे गए उत्पादों की मात्रा के लिए लाभ (सकल या शुद्ध) का अनुपात।

इक्विटी अनुपात पर वापसी कंपनी की इक्विटी पूंजी में लाभ (आमतौर पर शुद्ध) का अनुपात है।

चालू आस्तियों पर प्रतिलाभ - को शुद्ध लाभ और चालू आस्तियों के औसत मूल्य के अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है।

निवेश पर प्रतिफल अनुपात कर योग्य आय का संपत्ति के औसत मूल्य और अल्पकालिक देनदारियों के बीच के अंतर का अनुपात है।

सॉल्वेंसी संकेतकों का विश्लेषण उद्यम की अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने की क्षमता की विशेषता है।

सामान्य (वर्तमान) तरलता अनुपात - अल्पकालिक देनदारियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करने का भागफल (प्रामाणिक मान 1 - 2)।

त्वरित तरलता अनुपात नकदी, अल्पकालिक वित्तीय निवेश और प्राप्य को अल्पकालिक देनदारियों में विभाजित करने का भागफल है (रूस में मानक मूल्य एक से अधिक है, 0.7 - 0.8)।

पूर्ण तरलता अनुपात अल्पकालिक देनदारियों में नकदी और अल्पकालिक अचल संपत्तियों के विभाजन का भागफल है (रूस में, मानक 0.2-0.25 है)।

वित्तीय परिणामों के संकेतक उद्यम के प्रबंधन की पूर्ण दक्षता की विशेषता रखते हैं। उनमें से सबसे महत्वपूर्ण लाभप्रदता संकेतक हैं, जो एक बाजार अर्थव्यवस्था में संक्रमण की स्थिति में उद्यम के आर्थिक विकास का आधार बनते हैं।

आय वृद्धि स्व-वित्तपोषण, विस्तारित उत्पादन और कार्यबल की सामाजिक और भौतिक आवश्यकताओं की समस्याओं को हल करने के लिए एक वित्तीय आधार बनाती है। आय की कीमत पर, बजट, बैंकों और अन्य उद्यमों और संगठनों के लिए उद्यम के दायित्वों का एक हिस्सा भी पूरा किया जाता है।

वित्तीय प्रदर्शन संकेतक उद्यम के काम के सभी मुख्य क्षेत्रों में उद्यम की आर्थिक गतिविधि की दक्षता की विशेषता रखते हैं: निर्माण, वित्तीय, निवेश। वे संगठन के विकास के लिए आधार बनाते हैं, उद्यम के परिणामों का आकलन करने, विश्वसनीयता और इसकी वित्तीय भलाई का आकलन करने के लिए प्रणाली में सबसे महत्वपूर्ण हैं।

इस प्रकार, वित्तीय परिणाम, जो उद्यमों की गतिविधि के केंद्रीय संकेतकों में से एक हैं, आज एक दिशानिर्देश के रूप में उपयोग किए जाते हैं जो उद्यम के विकास की दिशा को दर्शाता है। उन्हें उद्यम विकास कार्यक्रम में शामिल किया गया है, जो रणनीतिक और सामरिक कार्यों के एक सेट के कार्यान्वयन के अंतिम मूल्य को दर्शाता है।

वित्तीय संकेतकों का विश्लेषण ऐसे स्रोतों के अनुसार किया जाना चाहिए: "लाभ और हानि विवरण", "उद्यम की बैलेंस शीट", साथ ही लेखांकन डेटा, वित्तीय विभाग (सेवा) की कार्य सामग्री और कानूनी सलाहकार के अनुसार उद्यम की। बाजार की आर्थिक स्थितियों में, कोई भी उद्यम अपनी गतिविधियों से सकारात्मक परिणाम प्राप्त करने में रुचि रखता है, क्योंकि इस संकेतक के मूल्य के कारण, उद्यम अपनी क्षमता का विस्तार करने में सक्षम है, इस उद्यम में काम करने वाले कर्मियों को भौतिक रूप से रुचि देता है।

इसलिए, एक वाणिज्यिक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का आकलन करने के लिए लाभप्रदता संकेतक सबसे महत्वपूर्ण हो जाते हैं। वे उसकी व्यावसायिक गतिविधि और वित्तीय कल्याण की डिग्री की विशेषता रखते हैं।

1.3 एक वाणिज्यिक उद्यम के विश्लेषण की विशेषताएं

विश्लेषण का उद्देश्य- व्यापारिक गतिविधियों की दक्षता बढ़ाने के लिए भंडार की तलाश करें।

एक वाणिज्यिक उद्यम की आर्थिक गतिविधि के मुख्य संकेतकों में से एक टर्नओवर है - पैसे के लिए माल के आदान-प्रदान की प्रक्रिया।

इसकी गतिविधि के अन्य सभी संकेतक व्यापार की मात्रा पर निर्भर करते हैं: वितरण लागत की मात्रा और स्तर, सकल आय की मात्रा और स्तर, लाभ, लाभप्रदता, वित्तीय स्थिति और अन्य आर्थिक संकेतक।

विश्लेषण के मुख्य कार्य:

1) सामान्य रूप से और व्यक्तिगत उत्पाद समूहों के लिए व्यापार की मात्रा के लिए योजना की गतिशीलता और कार्यान्वयन का अध्ययन;

2) व्यापार की मात्रा में परिवर्तन पर कारकों के प्रभाव का निर्धारण;

3) व्यापार की मात्रा बढ़ाने के लिए भंडार की पहचान;

4) पहचाने गए भंडार के विकास के लिए विशिष्ट उपायों का विकास।

बिक्री के प्रकार से, कारोबार को विभाजित किया जाता है: थोक, छोटे थोक और खुदरा।

व्यापार कारोबार बिक्री के कृत्यों के माध्यम से माल की आवाजाही की प्रक्रिया की विशेषता है। एक आर्थिक श्रेणी के रूप में, कमोडिटी टर्नओवर को एक ही समय में दो विशेषताओं की उपस्थिति की विशेषता है:

बिक्री की वस्तु के रूप में माल;

उत्पादक से उपभोक्ता तक माल की आवाजाही के रूप में बिक्री।

एक व्यापारिक उद्यम के कारोबार पर विचार किया जा सकता है:

सबसे पहले, एक व्यापार उद्यम की गतिविधि के परिणामस्वरूप, इसका आर्थिक प्रभाव;

दूसरे (सामाजिक-आर्थिक पहलू में), जनसंख्या की वस्तु आपूर्ति के संकेतक के रूप में, जीवन स्तर के संकेतकों में से एक।

एक व्यापारिक उद्यम में, बेची गई वस्तुओं के लिए नकद प्राप्तियों की मात्रा में कारोबार व्यक्त किया जाता है - इसके आकार से कोई भी उपभोक्ता बाजार में इस उद्यम के महत्व का न्याय कर सकता है।

आर्थिक साहित्य में, खुदरा कारोबार की विभिन्न परिभाषाएँ हैं।

अर्थशास्त्री लेबेदेव एस.एन. के अनुसार, "खुदरा कारोबार एक मात्रात्मक संकेतक है जो बिक्री की मात्रा को दर्शाता है। यह उन आर्थिक संबंधों को व्यक्त करता है जो माल की आवाजाही के अंतिम चरण में संचलन के क्षेत्र से उपभोग के क्षेत्र में नकद आय के लिए विनिमय करके उत्पन्न होते हैं। खुदरा कारोबार राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की स्थिति, उत्पाद वितरण की प्रक्रिया के उत्पादन और प्रबंधन की दक्षता, बाजार के विकास की डिग्री और इसके संयोजन को दर्शाता है।

प्रोफेसर एलए ब्रैगिन के अनुसार और प्रोफेसर डैंको टी.पी., "खुदरा कारोबार को उपभोक्ताओं को समाप्त करने के लिए माल के हस्तांतरण के रूप में समझा जाता है। यह माल के संचलन की प्रक्रिया को पूरा करता है - यह खपत के क्षेत्र में प्रवेश करता है।

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