Аналіз господарсько-економічної діяльності підприємства. Поняття господарської діяльності підприємства, його господарські правовідносини, їх характеристика

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Подібні документи

Загальна характеристика підприємства, його організаційно-управлінська структура. Аналіз фінансового, економічного стану підприємства, продукції. Рекомендації та заходи щодо вдосконалення виробничо- господарської діяльностіпідприємства.

дипломна робота , доданий 11.09.2009

ЗАТ "МЗБН", його загальна характеристика, структура та аналіз роботи. Дослідження низки показників промислової та господарської діяльності підприємства за 2007-2008 роки. Рекомендації та заходи щодо оптимізації структури, його виробнича програма.

дипломна робота , доданий 11.09.2009

Організаційно-економічна характеристика підприємства, основні напрямки діяльності. Структура представництва ТОВ Компанія "ВКТ". Система керування персоналом. Характеристика господарських зв'язків. Аналіз складових комплексу маркетингу.

курсова робота , доданий 27.04.2009

Організаційно-економічна характеристика ІП Стародубцева О.М. Фінансово-господарська діяльність підприємства. Комплексний економічний аналізефективності діяльності ІП Стародубцева О.М. Заходи щодо фінансової стабілізації діяльності.

курсова робота , доданий 23.03.2010

Організація господарської діяльності науково-виробничого республіканського унітарного підприємства"Екран": загальна характеристика, ціль, напрямки, продукція. Організаційно-управлінська структура НВРУП "Екран", виробниче кооперування.

реферат, доданий 12.05.2009

Організаційно-правова форма та структура організації. Використання та стимулювання праці працівників. Бюджетування (планування) діяльності організації. Маркетингова, економічна, фінансово-господарська та соціальна діяльністьпідприємства.

звіт з практики, доданий 11.10.2014

Основний капітал, його структура та проблеми формування. Організаційно-економічна характеристика підприємства. Дослідження ефективності, динаміки, структури основного капіталу, оцінки його впливу результати господарську діяльність підприємства.

курсова робота , доданий 04.03.2010

Невід'ємною частиною економіки будь-якого суспільства є господарська діяльність, як сукупність відносин, що складаються в громадській та виробничій системікраїни. Господарська діяльність – це діяльність фізичних осібта підприємств різних організацій і організацій, що здійснюється в рамках чинного законодавства та пов'язана з виробництвом або торгівлею, наданням послуг або виконанням певного виду робіт з метою задоволення соціальних та економічних інтересів не лише власника, а й

Своє визначення господарська діяльність підприємства, як ключова основа економіки країни, отримала ще Стародавню Греціюколи вперше виникла теорія про створення різних благ для життєдіяльності суспільства та його розвитку.

Основою будь-якої сучасної держави є господарська діяльність підприємств із виробництва різноманітної продукції, а також організації, що здійснюють різні наукові розробки, наукові дослідження. Окрім основного виробництва господарську діяльність проводять також допоміжні виробництва, що займаються організацією збуту та надають послуги маркетингу, а також післяпродажне обслуговування випущеної продукції, численні організації сфери послуг та сервісу.

Сучасна економіка як господарська діяльність включає різні галузі матеріального і нематеріального виробництва, і є дуже складний організм, який постійно забезпечує життєдіяльність всього суспільства і кожної людини окремо. Вся складається з двох ключових моментів- виробництво та розподіл. Ці два напрями діяльності нерозривно пов'язані, тому що тільки вироблена продукція може показати кінцевий результат внаслідок її доведення до кінцевого споживача.

Для вирішення головної країнита господарської діяльності зокрема, найважливішим є визначення найбільш раціонального використаннявсіх ресурсів та правильна організаціярозподілу отриманого результату задоволення потреб всього суспільства. З цією метою вирішуються основні питання економіки.

Перше питання – що робити? Це вибір основних благ задоволення потреб населення. Оскільки ресурси, як природні, і людські обмежені, а потреби безмежні, то завдання державних органів прокуратури та приватних корпорацій у тому, щоб визначити оптимальних набір благ і послуг, необхідні вирішення проблем суспільства.

Друге питання – як саме виробляти, за допомогою яких засобів? Це питання технологічного та наукового розвитку. При вирішенні цього питання головне - вибрати найбільш раціональний, щоб з найбільшою швидкістю та результативністю отримати результати вкладених коштів та ресурсів.

Третє питання – для кого виробляти? Необхідно визначити кінцевого споживача, його цілі, запити та можливі обсяги споживання. Це ключове питання для ведення будь-якої виробничо-господарської діяльності, оскільки саме він виявляє всю ефективність використання ресурсів та вироблених витрат на всіх стадіях шляху до кінцевого споживача.

Перелічені питання припускають ведення планової господарську діяльність, грамотного управління, і навіть необхідності контролю отриманого результату. З цією метою на підприємствах постійно ведеться статистичний, бухгалтерський та з аналізом отриманих результатів.

Висновок

Вступ

Актуальність. Підприємство – це самостійна господарська одиниця, що здійснює свою діяльність на території цієї держави та підпорядковується законам цієї держави.

Адміністративна та економічна самостійність підприємства зумовлені законодавством та означають, що підприємство самостійно приймає рішення, скільки продукції виробляти та як її реалізувати, як розподіляти отриманий дохід.

Основними характерними рисамипідприємства є виробничо-технічна єдність, що виражається у спільності процесів виробництва; організаційне єдність – наявність єдиного керівництва, плану; економічна єдність, що виявляється у спільності матеріальних, фінансових ресурсів, а також економічні результати роботи.

Цивільний кодексРФ розглядає підприємство як єдиний майновий комплекс, що включає всі види майна, призначені для здійснення діяльності: земельні ділянки, будинки, споруди, обладнання, інвентар, сировину, продукцію, права вимоги, борги, а також права на фірмове найменування, товарні знаки та знаки обслуговування та інші виняткові права. Він може бути державною або муніципальною власністю або належати комерційній організації, створеній у формі господарського товариства або товариства, виробничого кооперативу або некомерційної організації, що здійснює відповідно до закону та її статуту підприємницьку діяльність (наприклад, майно, що використовується гаражним кооперативом для ремонту автомашин, його права та обов'язки, пов'язані з цією діяльністю).

Як підприємство може бути і майновий комплекс, що належить індивідуальному підприємцю чи членам селянського (фермерського) господарства.

Рух коштів підприємства здійснюється за трьома видами діяльності:

· поточна (основна, операційна) діяльність;

· інвестиційна діяльність;

· фінансова діяльність.

Мета дослідження- Провести аналіз видів діяльності підприємства.

Завдання дослідження:

1. Розглянути основні види діяльності підприємства.

2. Проаналізувати сутність та цілі операційної діяльності.

3. Визначити особливості інвестиційної діяльності.

4. Обґрунтувати значення фінансової складової діяльності підприємства.

Об'єкт дослідження- Основні характеристики господарської діяльності підприємства. Предмет дослідження- Визначення особливостей видів діяльності підприємства.

Структура роботи: робота складається з вступу, двох розділів, висновків та списку використаної літератури.

Теоретичною основою цієї роботи послужили роботи таких авторів, як: Васильєва Н.А., Матеуш Т.А., Миронов М.Г., Забродська Н.Г. та інших.

Глава 1. Основи господарської діяльності підприємства

1.1 Основні види діяльності підприємства

Поточна (основна, операційна) діяльність - діяльність організації, що переслідує вилучення прибутку як основну мету, або не має вилучення прибутку як такий відповідно до предмета та цілей діяльності, тобто виробництвом промислової, сільськогосподарської продукції, виконанням будівельних робіт, продажем товарів, наданням послуг громадського харчування, заготівлею сільськогосподарської продукції, здаванням майна в оренду та ін.

Притоки поточної діяльності:

· Надходження виручки від реалізації продукції (робіт, послуг);

· Надходження від перепродажу товарів, отриманих за бартерним обміном;

· Надходження від погашення дебіторської заборгованості;

· Аванси, отримані від покупців та замовників.

Відтіки з поточної діяльності:

· Оплата, придбаних товарів, робіт, послуг;

· Видача авансів на придбання товарів, робіт, послуг;

· Оплата кредиторської заборгованості за товарами, роботами, послугами;

· оплата праці;

· Виплата дивідендів, відсотків;

· Оплата за розрахунками з податків та зборів.

Інвестиційна діяльність – діяльність організації, пов'язана з придбанням земельних ділянок, будівель, іншої нерухомості, обладнання, нематеріальних активів та інших необоротних активів, а також їх продажем; із здійсненням власного будівництва, витрат на науково-дослідні, дослідно-конструкторські та технологічні розробки; із здійсненням фінансових вливань.

Притоки з інвестиційної діяльності:

· Надходження виручки від необоротних активів;

· Надходження виручки від продажу цінних паперівта інших фінансових вкладень;

· Надходження від погашень позик, наданих іншим організаціям;

· Отримання дивідендів і відсотків.

Відтіки з інвестиційної діяльності:

· Оплата, придбаних необоротних активів;

· Оплата, придбаних фінансових вкладень;

· Видача авансів на придбання необоротних активів та фінансових вкладень;

· Надання позик іншим організаціям;

· Вклади в статутні (складальні) капітали інших організацій.

Фінансова діяльність – діяльність організації, внаслідок якої змінюються величина та склад власного капіталу організації, позикових коштів.

Притоки з фінансової складової діяльності:

· Надходження від емісії пайових цінних паперів;

· Надходження від позик та кредитів, наданих іншими організаціями.

Відтіки з фінансової складової діяльності:

· Погашення позик і кредитів;

· Погашення зобов'язань по фінансовій оренді.

1.2 Сутність та цілі операційної діяльності

Підприємства здійснюють свою діяльність над ринком за умов жорсткої конкуренції. Ті з них, що програють у цій боротьбі, стають банкрутами. Для того, щоб не збанкрутувати, суб'єкти господарювання повинні постійно відслідковувати зміни ринкового середовища, напрацьовувати методи протидії негативним моментам для збереження своєї конкурентоспроможності.

У процесі управління прибутком підприємства головна роль приділяється формуванню прибутку з операційної діяльності. Операційна діяльність – це основний вид діяльності підприємства, з метою якої воно створено.

Характер операційної діяльності підприємства визначається насамперед специфікою галузі, до якої воно належить. Основу операційної діяльності більшості підприємств становить виробничо - комерційна або торговельна діяльність, яка доповнюється здійснюваною ними інвестиційною та фінансовою діяльністю. Водночас інвестиційна діяльність є основною для інвестиційних компаній, інвестиційних фондів та інших інвестиційних інститутів, а фінансова діяльність є основною для банків та інших фінансових інститутів. Але характер діяльності таких фінансово – інвестиційних інститутів через її специфіку потребує особливого розгляду.

Поточна діяльність підприємства спрямовано, перш за все, на отримання прибутку з активів, що знаходяться в її розпорядженні. При аналізі цього процесу зазвичай враховуються такі величини:

· додана вартість. Цей показник розраховується відніманням із виручки підприємства за звітний період вартості спожитих матеріальних цінностей та послуг сторонніх організацій. Для подальшого використання цього показника необхідно відняти з нього податок на додану вартість;

· Брутто-результат експлуатації інвестицій (БРЕІ). Розраховується відніманням з доданої вартості витрат з оплати праці та всіх податків та обов'язкових відрахувань, крім податку на прибуток. БРЕИ є прибуток до відрахування податку з прибутку, відсотків із позикових коштів і амортизаційних відрахувань. БРЕІ показує, чи достатньо підприємства коштів для покриття цих витрат;

· прибуток до сплати податку на прибуток та відсотків, EBIT (Earnings before Interest and Taxes). Розраховується відніманням з БРЕІ амортизаційних відрахувань;

· Економічна рентабельність, або коефіцієнт генерування доходів (ВІР), що вже згадувався раніше в розділі, присвяченому аналізу за допомогою фінансових коефіцієнтів. Обчислюється як частка від поділу EBIT на загальну сумуактивів підприємства;

· Комерційна маржа. Розраховується розподілом EBIT на виручку за звітний період і показує, який прибуток до сплати податків та відсотків дає кожен карбованець обороту підприємства. У фінансовому аналізі цей коефіцієнт сприймається як із чинників, які впливають економічну рентабельність (ВЕР). Справді, ВІР можна як твір комерційної маржі на оборотність активів.

Досягнення високого показникаекономічної рентабельності завжди пов'язане з управлінням двома її складовими: комерційною маржею та оборотністю активів. Як правило, збільшення оборотності активів пов'язане зі зменшенням комерційної маржі та навпаки.

І комерційна маржа та оборотність активів безпосередньо залежать від обсягу виручки підприємства, структури витрат, цінової політики та загальної стратегії підприємства. Найпростіший аналіз показує, що чим вище ціни на продукцію, тим вище комерційна маржа, але при цьому зазвичай зменшується оборотність активів, що значною мірою стримує збільшення економічної рентабельності.

Економічна рентабельність є дуже корисним показником ефективності діяльності підприємства, але для власників, найчастіше, важливіший такий показник, як рентабельність власних коштів (ROE). Для його максимізації необхідно вибрати оптимальну структуру капіталу компанії (співвідношення позикових та власних коштів). При цьому проводиться аналіз фінансового ризику шляхом розрахунку ефекту фінансового левериджу.

Величина потоків грошових коштів, що виникають в результаті операційної діяльності, є ключовим індикатором ступеня, в якій операції компанії виробляють достатні потоки грошових коштів для погашення кредитів, збереження операційних можливостей, виплати дивідендів та здійснення нових інвестицій без обігу зовнішнім джереламфінансування. Інформація про конкретні компоненти початкових операційних потоків коштів у поєднанні з іншою інформацією дуже корисна для прогнозування майбутніх грошових потоківвід операційної діяльності.

Потоки коштів від операційної діяльності переважно виникають із основний, що приносить дохід діяльності підприємства. Таким чином, вони, як правило, є результатом операцій та інших подій, що входять у визначення чистого прибутку чи збитку. Прикладами грошових потоків операційної діяльності є:

· Грошові надходження від продажу товарів та надання послуг;

· Грошові надходження від оренди, гонорари, комісійні та інші доходи;

· Грошові платежі постачальникам за товари та послуги;

· Грошові платежі службовцям та від їх особи;

· грошове надходження та платежі страхової компанії як страхові премії та позови, річні внески та інші страхові винагороди;

· Грошові виплати або компенсації податку на прибуток, якщо вони не можуть бути пов'язані з фінансовою або інвестиційною діяльністю;

· Грошові надходження та платежі за контрактами, укладеними для комерційних або торгових цілей. Деякі операції, наприклад продаж одиниці обладнання, можуть призвести до виникнення прибутку або збитку, які включаються до визначення чистого прибутку або збитку. Проте потоки коштів, пов'язані з такими операціями, є потоками від інвестиційної діяльності.

Компанія може мати цінні папери та кредити для комерційних чи торгових цілей, тоді вони можуть розглядатися як запас, придбаний спеціально для перепродажу. Отже, рух коштів, що виникає від купівлі чи продажу комерційних чи торгових цінних паперів, класифікується як операційна діяльність. Аналогічно грошові аванси та кредити, що надаються фінансовими компаніями, зазвичай класифікуються як операційна діяльність, оскільки вони належать до основної, яка приносить дохід діяльності фінансової компанії.

Одним із інструментів дослідження ринку та збереження конкурентоспроможності є аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства, у тому числі й аналіз його фінансового стану. Порядок та інструментарій аналізу, що здійснюється з метою прийняття фінансових рішень, визначається самою логікою функціонування фінансового механізму підприємства.

Одним з найпростіших, але ефективних видів фінансового аналізу, є операційний аналіз, який отримав назву CVP (cost-volum-profit, витрати – обсяг – прибуток).

Метою аналізу операційної діяльності є відстеження залежності фінансових результатів бізнесу від витрат та обсягів реалізації продукції.

Основним завданням аналізу CVP є отримання відповідей на важливі питання, що виникають у підприємців на всіх етапах грошового обігу, наприклад:

Скільки необхідно мати у наявності капіталу підприємству?

Як мобілізувати ці кошти?

Наскільки можна доводити фінансовий ризик, використовуючи ефект фінансового важеля?

Що дешевше: придбання чи оренда нерухомості?

Наскільки можна нарощувати силу операційного важеля, маневруючи змінними та постійними витратами, змінюючи цим рівень підприємницького ризику, пов'язаного з діяльністю підприємства?

Чи варто продавати продукцію за цінами, нижчими за собівартість?

Чи виробляти більше того чи іншого продукту?

Як позначиться прибутку зміна обсягу реалізації?

Розподіл витрат та валова маржа

CVP - аналіз служить пошуку оптимальних, найвигідніших підприємству витрат. Він вимагає розподілу витрат на змінні та постійні, прямі та непрямі, релевантні та нерелевантні.

Змінні витрати змінюються загалом прямо пропорційно обсягу виробництва. Це можуть бути витрати на сировину та матеріали для основного виробництва, заробітна плата основних виробничих робітників, витрати на збут продукції та ін. Підприємству вигідно мати менше змінних витратна одиницю продукції, оскільки так забезпечує собі, відповідно, і більше прибутку. Зі зміною обсягу виробництва загальні змінні витрати зменшуються (збільшуються), у той же час на одиницю продукції вони залишаються незмінними.

Постійні витрати слід розглядати в короткостроковому періоді, так званому релевантному діапазоні. І тут вони загалом не змінюються. До постійних витрат можна віднести орендну плату, амортизаційні відрахування, заробітну платууправлінців та інших. Зміна обсягу виробництва не надає жодного впливу розмір цих витрат. Однак у перерахунку на одиницю продукції ці витрати змінюються обернено пропорційно.

Прямі витрати - це витрати підприємства, пов'язані безпосередньо з процесом виробництва чи реалізацією товарів (послуг). Ці витрати може бути легко віднесено до конкретного виду продукції. Наприклад, сировина, матеріали, зарплата основних робітників, амортизація конкретних верстатів та інші.

Непрямі витрати пов'язані безпосередньо з виробничим процесом, їх не можна легко співвіднести з певною продукцією. До таких витрат можна зарахувати зарплату управлінців, торгових агентів, теплоенергію, електроенергію для допоміжного виробництва.

Релевантні витрати – це витрати, що залежать від прийняття управлінських рішень.

Нерелевантні витрати не залежать від ухвалення управлінських рішень. Наприклад, менеджер підприємства має вибір: виробляти потрібну детальдо механізму чи купити її. Постійні витрати на виробництво деталі становлять 35 у.о., а купити її можна за 45 у.о. Отже, у разі ціна постачальника - це релевантні витрати, а постійні витрати виробництва - це нерелевантні витрати.

Проблема, пов'язана з аналізом постійних витрат на виробництві, полягає в тому, що необхідно розподілити їхню загальну величину на всю номенклатуру продукції. Існує кілька способів такого розподілу. Наприклад, сума постійних витрат щодо фонду часу дає ставку витрат на годину. Якщо виробництва товару необхідно 1/2 години, а ставка 6 у.о. за годину, то величина постійних витрат за виробництво даного виробу дорівнює 3 у.о.

Змішані витрати включають елементи постійних та змінних витрат. Наприклад, витрати на оплату електроенергії, яку використовують як для технологічних цілей, так і для освітлення приміщень. При аналізі необхідно розділяти змішані витрати на постійні та змінні.

Суми постійних та змінних витрат є загальними витратами на весь обсяг продукції.

Ідеальні умовидля бізнесу – поєднання низьких постійних витрат із високою валовою маржею. Операційний аналіз дозволяє встановити найбільш вигідне поєднання змінних та постійних витрат, ціни та обсягу реалізації.

Процес управління активами, спрямований збільшення прибутку, характеризується у фінансовому менеджменті як леверидж (важіль). Це такий процес, навіть несуттєва зміна якого призводить до суттєвих змін результативних показників.

Існують три види левериджу, які визначаються шляхом перекомпонування та деталізації статей звіту про фінансові результати.

Виробничий (операційний) леверидж – це потенційна можливість впливати на валовий прибуток шляхом зміни структури собівартості та обсягу випуску продукції. Дія операційного важеля (левериджу) проявляється в тому, що будь-яка зміна виторгу від продажу продукції завжди породжує значну зміну прибутку. Цей ефект зумовлений різним ступенем впливу динаміки постійних та змінних витрат на формування фінансових результатів при зміні обсягу виробництва. Що рівень постійних витрат, то більше вписувалося сила впливу операційного важеля. Сила впливу операційного важеля інформує рівень підприємницького ризику.

Фінансовий леверидж- це інструмент, який впливає на прибуток підприємства шляхом зміни структури та обсягів довгострокових пасивів. Дія фінансового важеля у тому, що, використовує позикові кошти, змінює чисту рентабельність власні кошти і свої дивідендні можливості. Рівень ефекту фінансового важеля свідчить про фінансовий ризик, що з підприємством.

Оскільки відсотки за кредит відносяться до постійних витрат, то зростання структури фінансових ресурсів підприємства частки позикових коштів супроводжується зростанням сили операційного важеля і підвищенням підприємницького ризику. Категорія, що узагальнює дві попередні, зветься виробничо-фінансовий леверидж, для якого характерний взаємозв'язок трьох показників: виручки, витрат виробничого та фінансового характеру та чистого прибутку.

Ризики, пов'язані з підприємством, мають два основні джерела:

Сам вплив операційного важеля, сила якого залежить від частки постійних витрат у загальній їх сумі та визначає ступінь гнучкості підприємства, генерує підприємницький ризик. Це ризик, пов'язаний із конкретним бізнесом у ринковій ніші.

Нестійкість фінансових умов кредитування, невпевненість власників акцій у поверненні вкладень у разі ліквідації підприємства з високим рівнемпозикових коштів, власне, сама дія фінансового важеля генерує фінансовий ризик.

Операційний аналіз часто називають аналізом беззбитковості. Аналіз беззбитковості виробництва є потужним інструментом прийняття управлінських рішень. Аналізуючи дані про беззбитковість виробництва, менеджер може відповісти на питання, що виникають при зміні напряму дій, а саме: який вплив на прибуток матиме зниження ціни реалізації, який необхідний обсяг продажів для покриття додаткових постійних витрат у зв'язку з передбаченим розширенням підприємства, скільки людей необхідно найняти і т. д. Менеджеру у своїй роботі постійно необхідно приймати рішення про ціну реалізації, змінні та постійні витрати, про придбання та використання ресурсів. Якщо він не зможе зробити достовірний прогноз про рівень прибутків та витрат, його рішення можуть завдати лише шкоди компанії.

Таким чином, мета аналізу беззбитковості діяльності – встановити, що буде з фінансовими результатами, якщо певний рівень продуктивності або обсяг виробництва зміниться.

Аналіз беззбитковості будується на залежності між змінами обсягу виробництва та змінами сукупного прибутку від продажу, витрат та чистого прибутку.

Під точкою беззбитковості розуміється така точка обсягу продажу, коли він витрати рівні виручці від всієї продукції, тобто немає ні прибутку, ні збитку.

Для розрахунку точки беззбитковості можна використовувати 3 методи:

· Рівняння;

· Маржинального доходу;

· графічного зображення.

Незважаючи на складні економічні умови, в яких знаходяться підприємства сьогодні (брак оборотних коштів, податковий прес, невпевненість у завтрашньому дніта інші фактори), все ж таки кожне підприємство повинно мати стратегічний фінансовий план, бюджет на певний період: місяць, квартал, рік і більше, для чого на підприємстві слід запровадити систему бюджетування.

Бюджетування – це процес планування майбутньої діяльності підприємства та оформлення його результатів у вигляді системи бюджетів.

Цілі бюджетування полягають у наступному:

· Забезпечення поточного планування;

· Забезпечення координації, кооперації та комунікації між підрозділами підприємства;

· Змусити менеджерів кількісно обґрунтовувати їх плани;

· Обґрунтування витрат підприємства;

· Освіта бази для оцінки та контролю планів підприємства;

· Виконання вимог законів та контрактів.

Система бюджетування на підприємстві базується на концепції центрів та обліку відповідальності.

Центр відповідальності - це сфера діяльності, у межах якої встановлено персональну відповідальність менеджера за показники діяльності, які він повинен контролювати.

Облік відповідальності - система обліку, що забезпечує контроль та оцінку діяльності кожного центру відповідальності. Створення та функціонування системи обліку за центрами відповідальності передбачає:

· Визначення центрів відповідальності;

· Складання бюджету для кожного центру відповідальності;

· Регулярне складання звітності про виконання;

· Аналіз причин відхилень та оцінка діяльності центру.

На підприємстві, як правило, існує три типи центрів відповідальності: центр витрат, керівник якого відповідає за витрати, впливає на них, але не впливає на доходи підрозділу, обсяг капіталовкладень та не відповідає за них; центр прибутку, керівник якого несе відповідальність не лише за витрати, а й за доходи, фінансові результати; центр інвестицій, керівник якого контролює витрати, прибутки, фінансові результати, а також інвестиції.

Ведення бюджетування дозволить підприємству заощадити фінансові ресурси, скоротити невиробничі витрати, досягти гнучкості в управлінні та контролі за собівартістю продукції.

1.3 Управління грошовими потоками організації у діяльності організації

Грошові потоки, створювані поточної діяльністю організації, часто перетворюються на сферу інвестиційної діяльності, де можна використовуватиме розвитку виробництва. Проте вони можуть бути спрямовані й у сферу фінансової складової діяльності для виплати дивідендів акціонерам. Поточна діяльність досить часто підтримується за рахунок фінансової та інвестиційної діяльності, що забезпечує додатковий приплив капіталу та виживання організації у кризовій ситуації. І тут організація перестає фінансувати капітальні вкладення та зупиняє виплату дивідендів акціонерам.

Рух грошових потік від поточної діяльності характеризується такими особливостями:

· поточна діяльність є головним компонентом усієї господарської діяльності організації, тому генерований нею грошовий потік повинен займати найбільший питома вагау сукупному грошовому потоці організації;

· Форми та методи поточної діяльності залежать від галузевих особливостей, тому в різних організаціях цикли грошових потоків поточної діяльності можуть істотно відрізнятися;

· Операції, що визначають поточну діяльність відрізняються, як правило, регулярністю, що робить грошовий цикл досить чітким;

· поточна діяльність орієнтована переважно на товарний ринок, тому її грошовий потік пов'язаний зі станом товарного ринку та окремих його сегментів. Наприклад, дефіцит виробничих запасів на ринку може збільшити відтік грошей, а затоварення готовою продукцієюможе зменшити їх приплив;

· поточної діяльності, а отже, та її грошового потоку, притаманні операційні ризики, які можуть порушити грошовий цикл.

Основні кошти не вписані в цикл грошового потоку поточної діяльності, оскільки є складовою інвестиційної діяльності, проте виключити їх із циклу грошового потоку неможливо. Це тим, що поточна діяльність, зазвичай, неспроможна існувати без основних засобів і ще, частина витрат з інвестиційної діяльності відшкодовується через поточну діяльність шляхом амортизації основних засобів.

Таким чином, поточна та інвестиційна діяльність організації перебувають у тісному взаємозв'язку. Цикл грошового потоку від інвестиційної діяльності є період часу, протягом якого кошти, вкладені у необоротні активи, повернуться до організації у вигляді накопиченої амортизації, відсотка чи виручки від цих активов.

Рух грошових потоків від інвестиційної діяльності характеризується такими особливостями:

· Інвестиційна діяльність організації носить підлеглий характер по відношенню до поточної діяльності, тому приплив і відтік коштів інвестиційної діяльності повинен визначатися темпами розвитку поточної діяльності;

· Форми та методи інвестиційної діяльності в набагато меншій мірі залежать від галузевих особливостей організації, ніж поточної діяльності, тому в різних організаціях цикли грошових потоків інвестиційної діяльності, як правило, практично ідентичні;

· Приплив коштів від інвестиційної діяльності у часі зазвичай значно віддалений від відтоку, тобто. цикл характеризується тривалою тимчасовою лагою;

· Інвестиційна діяльність має різні форми(придбання, будівництво, довгострокові фінансові вкладення та ін.) та різну спрямованість грошового потоку в окремі періоди часу (як правило, спочатку переважає відтік, що значно перевищує приплив, а потім навпаки), що ускладнює уявлення циклу її грошового потоку в досить чіткій схемі;

· Інвестиційна діяльність пов'язана і з товарним, і з фінансовим ринками, коливання яких часто не збігаються і по-різному можуть впливати на інвестиційний грошовий потік. Наприклад, збільшення попиту на товарному ринку може дати організації додатковий приплив грошових коштів від реалізації основних засобів, але це, як правило, призведе до зменшення фінансових ресурсів на фінансовому ринку, що супроводжується збільшенням їхньої вартості (відсотка), що, у свою чергу, може призвести до збільшення відтоку коштів організації;

· На грошовий потік інвестиційної діяльності впливають специфічні види ризиків, властиві інвестиційній діяльності, що об'єднуються поняттям інвестиційні ризики, які мають більшу ймовірність виникнення ніж операційні.

Цикл грошового потоку фінансової складової діяльності є період часу, протягом якого кошти, вкладені в прибуткові об'єкти, будуть повернуті організації з відсотком.

Рух грошових потоків від фінансової складової діяльності характеризується такими особенностями:

· фінансова діяльність носить підлеглий характер стосовно поточної та інвестиційної діяльності, отже, грошовий потік фінансової діяльності повинен формуватися не на шкоду поточній та інвестиційній діяльності організації;

· Обсяг грошового потоку фінансової діяльності повинен залежати від наявності тимчасово вільних коштів, тому грошовий потік фінансової діяльності може існувати не у кожної організації і не завжди;

· Фінансова діяльність пов'язана безпосередньо з фінансовим ринком і залежить від його стану. Розвинений та стійкий фінансовий ринок може стимулювати фінансову діяльністьорганізації, отже, забезпечувати збільшення грошового потоку цієї діяльності, і навпаки;

· Фінансової діяльності притаманні специфічні види ризиків, що визначаються як фінансові ризики, які характеризуються особливою небезпекою, тому можуть суттєво впливати на грошовий потік.

Грошові потоки організації тісно пов'язують усі три види його діяльності. Гроші постійно "перетікають" з одного виду діяльності до іншого. Грошовий потік поточної діяльності, як правило, повинен підживлювати інвестиційну та фінансову діяльність. Якщо спостерігається зворотна спрямованість грошових потоків, це свідчить про неблагополучному фінансовому становищі організації.

Глава 2. Інвестиційна та фінансова діяльність підприємств

2.1 Особливості інвестиційної діяльності

Інвестиційна діяльність – це придбання та продаж довгострокових активів та інших інвестицій, які не належать до еквівалентів коштів. Інвестиційна діяльність організації – це діяльність, пов'язана з придбанням земельних ділянок, будівель та іншої нерухомості, обладнання, нематеріальних активів та інших необоротних активів, а також їх продаж; із здійсненням власного будівництва, витрат на науково-дослідні, дослідно-конструкторські та технологічні розробки; із здійсненням фінансових вкладень (придбання цінних паперів інших організацій, у тому числі боргових, вклади у статутні (складальні) капітали інших організацій, надання іншим організаціям позик тощо).

За своєю спрямованістю інвестиційну діяльність підприємства можна розділити на два основні типи: внутрішню та зовнішню. До внутрішньої діяльності належить: розширення виробничих потужностей, технічне переозброєння та реконструкція підприємства, збільшення обсягу випуску продукції, створення нових видів продукції.

Розширення виробничих потужностей сприяє збільшенню потенціалу підприємства, обсягу випуску існуючої продукції, переходу до випуску нової продукції і, зрештою, до зростання прибутку.

Розширення діючих підприємств – це інвестування, яке передбачає будівництво нових додаткових цехів та інших підрозділів основного виробництва, а також нових допоміжних та обслуговуючих цехів та ділянок. Зазвичай розширення виробництва ведеться на новій технічній основі і, отже, воно передбачає як екстенсивне збільшення потужностей діючих підприємств, а й підвищення технічного рівня виробництва.

Під технічним переозброєнням окремого підприємства або його підрозділи зазвичай розуміють заміну чинного парку обладнання більш сучасним із високими техніко-економічними показниками. При цьому така заміна здійснюється без розширення виробничої площі.

До реконструкції, як правило, відносяться заходи, пов'язані як із заміною морально застарілих та фізично зношених машин та обладнання, так і з удосконаленням та перебудовою будівель та споруд. Реконструкція підприємств, як правило, проводиться у зв'язку з диверсифікацією виробництва та освоєнням випуску нової продукції, що дозволяє значно заощадити капітальні вкладення, використовувати кваліфіковану робочу силу для освоєння нових виробів, не залучаючи додаткових кадрів. Реконструкція спрямована на зростання технічного рівня виробництва та продукції та сприяє більш швидкому освоєнню виробничих потужностей.

Реконструкція та технічне переозброєння підприємства більш ефективні, ніж, наприклад, нове будівництво, і відрізняються прогресивнішою структурою капітальних вкладень. При цьому оновлюється переважно активна частина основних фондів без істотних витрат на будівництво будівель та споруд.

Збільшення обсягу продукції дозволяє отримувати великі доходи рахунок збільшення прибутку, і, ще, завоювати велику частку ринку, надаючи цим його вплив.

Випуск нової продукції призводить до зростання прибутку, сприяє диверсифікації виробництва, що дозволяє зменшити ризик, пов'язаний з коливаннями попиту окремі видипродукції, що випускається.

Для здійснення внутрішньої інвестиційної діяльності підприємству необхідні фінансові кошти, які здатне вишукати з власних ресурсів чи використовувати залучені. Так, наприклад, за порівняно невеликих обсягів капітальних витрат або поступового поетапного проведення технічного переозброєння чи реконструкції використовується нерозподілений прибуток. Проте слід зазначити, що у нинішніх умовах функціонування весь нерозподілений прибуток використовується підтримки стабільності виробничого процесу.

Серед власних інвестиційних джерел фірми особливу увагу займає акціонерний капітал. За рахунок його збільшення можуть бути ефективно профінансовані великі проекти, пов'язані з технічним переозброєнням, модернізацією або реконструкцією підприємства. Однак слід мати на увазі, що цей шлях пов'язаний із значними труднощами, пов'язаними насамперед з емісією акцій, їх розміщенням та збереженням контролю за діяльністю підприємства.

Одним із найефективніших шляхів фінансування промислово-технічного розвитку підприємства є інвестиційний кредит терміном понад один рік. Найбільш часто використовуваним у російських умовах забезпеченням інвестиційних кредитів є різні види застави, переуступка прав, порука та банківська гарантія. Найпоширеніша форма забезпечення це запорука основних активів, тобто. технологічного обладнання та нерухомості. При фінансуванні інвестиційних проектів практично завжди передається в заставу обладнання, яке купується на кредитні гроші.

Нарешті, порівняно новим в умовах російської економікиі досить традиційним там шляхом залучення необхідних ресурсів на реконструкцію та розвитку підприємства є фінансовий лізинг. Цей вид оренди передбачає повне відшкодування всіх витрат лізингодавця на придбання майна та його передачу для виробничого використання лізингоодержувачу. Не допускається дострокове припинення договору, інакше відшкодовуються всі втрати лізингодавця. Зазвичай не передбачається обслуговування обладнання (постачання запчастин, налагодження та ремонт) з боку лізингодавця. Орендар отримує обладнання для його виробничого використання на строк договору. Наприкінці цього терміну в залежності від умов контракту майно повертається лізингодавцю або орендар може викупити його за залишковою вартістю. Варто також зазначити, що на відміну від інвестиційного кредиту у разі фінансового лізингу на собівартість продукції може бути віднесено як відсотки, а й основні платежі.

Емісія облігацій також є одним із визнаних та традиційних у світовій практиці джерелом залучення додаткових фінансових ресурсів, необхідних для виробничо-технічного розвитку, реалізації масштабних проектів.

2.2 Фінансова діяльність як із основних видів діяльності організації

Фінансова діяльність - діяльність, що призводить до змін у розмірі та складі капіталу та позикових коштів компанії. Діяльність організації, внаслідок якої змінюються величина та склад власного капіталу організації, позикових коштів (надходження від випуску акцій, облігацій, надання іншими організаціями позик, погашення позикових коштів тощо).

Функції фінансів суб'єктів господарювання реалізуються лише на рівні мікроекономіки. Вони безпосередньо пов'язані з формуванням та використанням грошових фондів підприємств в умовах їх економічної відокремленості та задоволенням потреб даної господарюючої одиниці на відплатній еквівалентній основі. Це з отриманням коштів і здійсненням грошових витрат, реалізованих у чотирьох грошових потоках, відбивають все грошове господарство підприємства у вартісної формі. Тому можна сказати, що фінанси підприємств виконують такі функції.

Регулювання грошових потоків підприємства з метою забезпечення збалансованості грошових та матеріальних речових потоків та формування фінансових ресурсів, необхідних для ведення статутної діяльності та виконання зобов'язань: вибір організаційно-правової форми, виду, сфери підприємницької діяльності, визначення способів формування статутного капіталу та залучення додаткових коштів; формування організаційної структуриуправління фінансами з метою оптимізації грошових потоків; формування облікової політики; податкове планування та ін.

Формування капіталу, грошових доходів та фондів з метою забезпечення джерелами розвитку підприємства та досягнення його фінансової стійкості: формування статутного капіталу; залучення джерел на фондовому ринку з метою розвитку; залучення кредитів, позик та інших видів позикових джерел; акумуляція грошових фондів у результаті реалізації продукції; залучення спеціальних цільових засобів.

Використання капіталу, доходів та грошових фондів з метою забезпечення розвитку підприємства: оптимізація вкладень; забезпечення податкових та інших обов'язкових платежів до бюджету та позабюджетних фондів; вкладення коштів у найбільш ліквідні активи.

Конкретною реалізацією названих функцій займаються фінансові служби підприємств, фінансові менеджери, використовуючи у своїй широкий спектр спеціальних важелів і методів, розроблених щодо новим напрямом - фінансовим менеджментом.

Фінансові відносини підприємства виникають тоді, коли на грошовій основі відбувається формування власних коштів підприємства, його доходів, залучення позикових джерел фінансування господарської діяльності, розподіл доходів, що утворюються внаслідок цієї діяльності, їх використання на цілі розвитку підприємства.

Організація господарської діяльності потребує відповідного фінансового забезпечення, тобто початкового капіталу, що утворюється із вкладів засновників підприємства та набуває форми статутного капіталу. Це найважливіше джерело формування майна будь-якого підприємства. Конкретні методи освіти статутного капіталу залежить від організаційно-правової форми підприємства.

При створенні підприємства статутний капітал спрямовується на придбання основних фондів та формування оборотних коштів у розмірах, необхідних для ведення нормальної виробничо-господарської діяльності, вкладається у придбання ліцензій, патентів, ноу-хау, використання яких є важливим фактором. Таким чином, первісний капітал інвестується у виробництво, у процесі якого створюється вартість, що виражається ціною реалізованої продукції. Після реалізації продукції вона приймає грошову форму- форму виручки від вироблених товарів, яка надходить на розрахунковий рахунок підприємства.

Виручка - це ще доход, але джерело відшкодування витрачених виробництва продукції коштів та формування фінансових фондів і фінансових резервів підприємства. Внаслідок використання виручки з неї виділяються якісно різні складові частини створеної вартості.

Насамперед це пов'язано з формуванням амортизаційного фонду, який утворюється у вигляді амортизаційних відрахувань після того, як знос основних виробничих фондів та нематеріальних активів набуде грошової форми. Обов'язковою умовою утворення амортизаційного фонду є продаж вироблених товарів споживачеві та надходження виручки.

Оскільки матеріальну основу товару становлять сировину, матеріали, покупні комплектуючі вироби і напівфабрикати, їх вартість поряд з іншими матеріальними витратами, зносом основних виробничих фондів, заробітною платою працівників становлять витрати підприємства з виробництва продукції, що набувають форми собівартості. До надходження виручки ці витрати фінансуються з допомогою оборотних засобів підприємства, які витрачаються, а авансуються у виробництво. Після надходження виручки від товарів оборотні кошти відновлюються, а понесені підприємством витрати з виробництва продукції відшкодовуються.

Відокремлення витрат як собівартості дає можливість зіставити отриману від продукції виручку і вироблені витрати. Сенс інвестування коштів у виробництво продукції полягає у отриманні чистого доходу і якщо виручка перевищує собівартість, підприємство отримує його у вигляді прибутку.

Прибуток та амортизаційні відрахування є результатом кругообігу коштів, вкладених у виробництво, і належать до власних фінансових ресурсів підприємства, якими вони розпоряджаються самостійно. Оптимальне використання амортизаційних відрахувань та прибутку за цільовим призначенням дає змогу відновити виробництво продукції на розширеній основі.

Висновок

Поділ усієї діяльності підприємства на три самостійні сфери дуже важливий у російській практиці, оскільки хороший (тобто близький до нуля) сукупний грошовий потік може бути отриманий за рахунок компенсації негативного грошового потоку за основною діяльністю припливом коштів від продажу активів (інвестиційна діяльність) або залученням кредитів банку (фінансова діяльність). І тут величина сукупного потоку маскує реальну збитковість підприємства.

Основна діяльність. Надходження коштів від поточної діяльності виявляється у величинах виручки від товарів, продукції, послуг і авансів, отриманих від покупців. Оскільки основна діяльність підприємства є основним джерелом прибутку, вона повинна бути основним джерелом грошових коштів. Витрата коштів від поточної діяльності складається з оплати товарів, робіт та послуг, оплати праці, відрахувань на соціальні потреби, підзвітних сум, виданих на потреби поточної діяльності, оплати нарахованих податків та авансових платежів до бюджету, авансів постачальникам.

Головним напрямом аналізу при цьому є якість надходжень, управління оборотними активамита управління поточними зобов'язаннями.

Інвестиційна діяльність. Надходження коштів від інвестиційної діяльності складається з виручки від реалізації основних засобів (машини, будівлі, обладнання) та іншого майна, дивідендів та відсотків за довгостроковими фінансовими вкладеннями (акції або інші цінні папери інших підприємств), надходжень у зв'язку з випуском облігацій та інших цінних папери довгострокового характеру. Витрата коштів від інвестиційної діяльності має місце у зв'язку з придбанням основних засобів та нематеріальних активів, оплатою пайової участі у будівництві та іншими капітальними вкладеннями, придбанням довгострокових цінних паперів та здійсненням довгострокових фінансових вкладень (пайове будівництво), виплатою дивідендів та відсотків за випущеними акціями та іншим довгостроковим цінним паперам.

Джерелами коштів для інвестиційної діяльності підприємства можуть бути: надходження від основної діяльності (амортизація та нерозподілений прибуток); надходження від самої інвестиційної діяльності або надходження за рахунок залучення джерел довгострокового фінансування (акціонерний капітал та довгострокові кредити та позики).

При благополучному веденні справ компанія прагне розширення та модернізації виробничих потужностей, тому інвестиційна діяльність у цілому призводить до тимчасового відтоку коштів.

Фінансова діяльність. Надходження коштів від фінансової складової діяльності зводиться до надходжень у зв'язку з випуском короткострокових цінних паперів, надходжень від раніше придбаних короткострокових цінних паперів, отриманням кредитів і позик тощо. Витрата коштів від фінансової складової діяльності складається з придбання короткострокових цінних паперів, повернення кредитів і позик тощо.

Річні короткострокові лінії, або поновлюваний кредит - це метод, який підходить для компаній, що ростуть, при фінансуванні "постійного" приросту оборотного капіталу. З аналітичного погляду головне міркування у тому, чи збігаються терміни погашення відновлюваного кредиту з термінами операційного циклу, отже, чи здатна компанія повернути борги. Очевидно, що при щорічному поновленні річних кредитних лінійвони вимагають ретельного аналізу з позиції майбутнього зростання фірми та достатності резервів на покриття збитків за рахунками, що фінансуються таким чином.

Фінансова діяльність покликана збільшувати кошти у розпорядженні підприємства для фінансового забезпечення основний та інвестиційної діяльності.

Список використаної літератури

1. Білоусова О.М. Інвестиційна ситуація у Росії (умови для інвестиційної діяльності підприємств та закупівельних організацій) // Вчені записки Російського державного соціального університету. – 2007. – № 1. – С. 67-74

2. Васильєва Н.А., Матеуш Т.А., Миронов М.Г. Економіка підприємства. Конспект лекцій. - М.: Вища освіта, 2008.

3. Васильєва Н.А., Матеуш Т.А., Миронов М.Г. Економіка підприємства. Конспект лекцій. - М.: Юрайт, 2009

4. Волков О.І., Скляренко В.К. Економіка підприємства. Курс лекцій. - М.: Інфра-М, 2009

5. Єрохіна Л.І., Башмачнікова Є.В., Марченко Т.І. Економіка підприємства у сфері товарного обігу. - М.: КноРус, 2009

6. Журавльов П.В., Банніков С.А., Черкашин Г.М. Економіка підприємства та підприємницької діяльності. - М.: Іспит, 2008

7. Забродська Н.Г. Економіка та статистика підприємства. - М.: Видавництво ділової та навчальної літератури, 2007

8. Крум Е.В. Економіка підприємства. - М.: ТетраСистемс, 2009

9. Кулікова Є.А. Дослідження факторів зростання результативності господарсько-фінансової діяльності підприємств // Омський науковий вісник. – 2006. – № 4. – С. 160-163

10. Просвітів Г.І. Економіка підприємства. Завдання та рішення. - М: Альфа-Прес, 2008

11. Самойлович В.Г., Телушкіна Є.К. Економіка підприємства. - М.: Академія, 2009

12. Сафронов Н.А. Економіка організації (підприємства). - М: Магістр, 2009

13. Скляренко В.К., Прудніков В.М., Акуленко Н.Б., Кучеренко О.І. Економіка підприємства (у схемах, таблицях, розрахунках). - М.: Інфра-М, 2009

14. Економіка підприємства (фірми) / За редакцією А. С. Пеліха. - М: Ексмо, 2006

15. Економіка підприємства / За редакцією В. М. Семенова. - СПб.: Пітер, 2008

Репетиторство

Потрібна допомога з вивчення якоїсь теми?

Наші фахівці проконсультують або нададуть репетиторські послуги з цікавої для вас тематики.
Надішліть заявкуіз зазначенням теми прямо зараз, щоб дізнатися про можливість отримання консультації.

1.1 Основні види діяльності підприємства

Поточна (основна, операційна) діяльність - діяльність організації, що переслідує вилучення прибутку як основну мету, або не має витяг прибутку як такий відповідно до предмета та цілей діяльності, тобто виробництвом промислової, сільськогосподарської продукції, виконанням будівельних робіт, продажем товарів, наданням послуг громадського харчування, заготівлею сільськогосподарської продукції, здаванням майна в оренду та ін.

Притоки поточної діяльності:

· Надходження виручки від реалізації продукції (робіт, послуг);

· Надходження від перепродажу товарів, отриманих за бартерним обміном;

· Надходження від погашення дебіторської заборгованості;

· Аванси, отримані від покупців та замовників.

Відтіки з поточної діяльності:

· Оплата, придбаних товарів, робіт, послуг;

· Видача авансів на придбання товарів, робіт, послуг;

· Оплата кредиторської заборгованості за товарами, роботами, послугами;

· оплата праці;

· Виплата дивідендів, відсотків;

· Оплата за розрахунками з податків та зборів.

Притоки з інвестиційної діяльності:

· Надходження виручки від необоротних активів;

· Надходження виручки від продажу цінних паперів та інших фінансових вкладень;

· Надходження від погашень позик, наданих іншим організаціям;

· Отримання дивідендів і відсотків.

Відтіки з інвестиційної діяльності:

· Оплата, придбаних необоротних активів;

· Оплата, придбаних фінансових вкладень;

· Видача авансів на придбання необоротних активів та фінансових вкладень;

· Надання позик іншим організаціям;

· Вклади в статутні (складальні) капітали інших організацій.

Фінансова діяльність - діяльність організації, внаслідок якої змінюються величина та склад власного капіталу організації, позикових коштів.

Притоки з фінансової складової діяльності:

· Надходження від емісії пайових цінних паперів;

· Надходження від позик та кредитів, наданих іншими організаціями.

Відтіки з фінансової складової діяльності:

· Погашення позик і кредитів;

· Погашення зобов'язань з фінансової оренди.

1.2 Сутність та цілі операційної діяльності

У процесі управління прибутком підприємства головна роль приділяється формуванню прибутку з операційної діяльності. Операційна діяльність - це основний вид діяльності підприємства, з метою якої воно створено.

Характер операційної діяльності підприємства визначається насамперед специфікою галузі, до якої воно належить. Основу операційної діяльності більшості підприємств становить виробничо - комерційна чи торговельна діяльність, яка доповнюється здійснюваною ними інвестиційною та фінансовою діяльністю. Водночас інвестиційна діяльність є основною для інвестиційних компаній, інвестиційних фондів та інших інвестиційних інститутів, а фінансова діяльність є основною для банків та інших фінансових інститутів. Але характер діяльності таких фінансово-інвестиційних інститутів через її специфіку потребує особливого розгляду.

Досягнення високого показника економічної рентабельності завжди пов'язане з управлінням двома її складовими: комерційною маржею та оборотністю активів. Як правило, збільшення оборотності активів пов'язане зі зменшенням комерційної маржі та навпаки.

Величина потоків грошових коштів, що виникають в результаті операційної діяльності, є ключовим індикатором ступеня, в якій операції компанії виробляють достатні потоки грошових коштів для погашення кредитів, збереження операційних можливостей, виплати дивідендів та нових інвестицій без звернення до зовнішніх джерел фінансування. Інформація про конкретні компоненти початкових операційних потоків грошових коштів у поєднанні з іншою інформацією є дуже корисною для прогнозування майбутніх грошових потоків від операційної діяльності.

· Грошові надходження від продажу товарів та надання послуг;

· Грошові надходження від оренди, гонорари, комісійні та інші доходи;

· Грошові платежі постачальникам за товари та послуги;

· Грошові платежі службовцям та від їх особи;

Одним з найпростіших, але ефективних видів фінансового аналізу є операційний аналіз, який отримав назву CVP (cost-volum-profit, витрати - обсяг - прибуток).

Скільки необхідно мати у наявності капіталу підприємству?

Як мобілізувати ці кошти?

Наскільки можна доводити фінансовий ризик, використовуючи ефект фінансового важеля?

Що дешевше: придбання чи оренда нерухомості?

Чи варто продавати продукцію за цінами, нижчими за собівартість?

Чи виробляти більше того чи іншого продукту?

Як позначиться прибутку зміна обсягу реалізації?

Розподіл витрат та валова маржа

Змінні витрати змінюються загалом прямо пропорційно обсягу виробництва. Це можуть бути витрати на сировину та матеріали для основного виробництва, заробітна плата основних виробничих робітників, витрати на збут продукції та ін. Підприємству вигідно мати менше змінних витрат на одиницю продукції, оскільки так вона забезпечує собі, відповідно, і більше прибутку. Зі зміною обсягу виробництва загальні змінні витрати зменшуються (збільшуються), у той же час на одиницю продукції вони залишаються незмінними.

Постійні витрати слід розглядати в короткостроковому періоді, так званому релевантному діапазоні. І тут вони загалом не змінюються. До постійних витрат можна віднести орендну плату, амортизаційні відрахування, заробітну плату управлінців та ін. Зміна обсягу виробництва не впливає на розмір цих витрат. Однак у перерахунку на одиницю продукції ці витрати змінюються обернено пропорційно.

Релевантні витрати - це витрати, які залежать від ухвалення управлінських рішень.

Нерелевантні витрати не залежать від ухвалення управлінських рішень. Наприклад, менеджер підприємства має вибір: виробляти потрібну деталь до механізму або купити її. Постійні витрати на виробництво деталі становлять 35 у.о., а купити її можна за 45 у.о. Отже, у разі ціна постачальника - це релевантні витрати, а постійні витрати виробництва - це нерелевантні витрати.

Суми постійних та змінних витрат є загальними витратами на весь обсяг продукції.

Ідеальні умови для бізнесу – поєднання низьких постійних витрат із високою валовою маржею. Операційний аналіз дозволяє встановити найбільш вигідне поєднання змінних та постійних витрат, ціни та обсягу реалізації.

Фінансовий леверидж – це інструмент, який впливає на прибуток підприємства шляхом зміни структури та обсягів довгострокових пасивів. Дія фінансового важеля у тому, що, використовує позикові кошти, змінює чисту рентабельність власні кошти і свої дивідендні можливості. Рівень ефекту фінансового важеля свідчить про фінансовий ризик, що з підприємством.

Ризики, пов'язані з підприємством, мають два основні джерела:

Нестійкість фінансових умов кредитування, невпевненість власників акцій у поверненні вкладень у разі ліквідації підприємства з високим рівнем позикових коштів, по суті, сама дія фінансового важеля генерує фінансовий ризик.

Для розрахунку точки беззбитковості можна використовувати 3 методи:

· Рівняння;

· Маржинального доходу;

· графічного зображення.

Незважаючи на складні економічні умови, в яких знаходяться підприємства сьогодні (брак оборотних коштів, податковий прес, невпевненість у завтрашньому дні та інші фактори), все ж таки кожне підприємство повинно мати стратегічний фінансовий план, бюджет на певний період: місяць, квартал, рік і більше , навіщо для підприємства слід запровадити систему бюджетування.

Цілі бюджетування полягають у наступному:

· Забезпечення поточного планування;

· Забезпечення координації, кооперації та комунікації між підрозділами підприємства;

· Змусити менеджерів кількісно обґрунтовувати їх плани;

· Обґрунтування витрат підприємства;

· Освіта бази для оцінки та контролю планів підприємства;

· Виконання вимог законів та контрактів.

Система бюджетування на підприємстві базується на концепції центрів та обліку відповідальності.

· Визначення центрів відповідальності;

· Складання бюджету для кожного центру відповідальності;

· Регулярне складання звітності про виконання;

· Аналіз причин відхилень та оцінка діяльності центру.

1.3 Управління грошовими потоками організації у діяльності організації

Рух грошових потік від поточної діяльності характеризується такими особливостями:

· поточна діяльність є головним компонентом усієї господарської діяльності організації, тому генерований нею грошовий потік повинен займати найбільшу питому вагу в сукупному грошовому потоці організації;

· поточна діяльність орієнтована переважно на товарний ринок, тому її грошовий потік пов'язаний зі станом товарного ринку та окремих його сегментів. Наприклад, дефіцит виробничих запасів над ринком може збільшити відтік грошей, а затоварення готової продукції може зменшити їх приплив;

Рух грошових потоків від інвестиційної діяльності характеризується такими особливостями:

· Інвестиційна діяльність має різні форми (придбання, будівництво, довгострокові фінансові вкладення тощо) та різну спрямованість грошового потоку в окремі періоди часу (як правило, спочатку переважає відтік, що значно перевищує приплив, а потім навпаки), що ускладнює уявлення циклу її грошового потоку у досить чіткій схемі;

Рух грошових потоків від фінансової складової діяльності характеризується такими особенностями:

· Фінансова діяльність пов'язана безпосередньо з фінансовим ринком і залежить від його стану. Розвинений та стійкий фінансовий ринок може стимулювати фінансову діяльність організації, отже, забезпечувати збільшення грошового потоку цієї діяльності та навпаки;

Види господарської діяльності

Існує кілька видів господарської діяльності:

Домашнє господарство - це господарство, ведення якого здійснює група спільно проживаючих людей.
Невелике підприємство – це господарська одиниця, зайнята виготовленням відносно малої кількості товарів. Власником такого підприємства може бути одна людина чи кілька. Як правило, на ньому використовується власна праця господарем або зайнято порівняно невелику кількість працівників.
Великі підприємства – це підприємства, які виробляють товари масово. Зазвичай, ці підприємства утворюються шляхом об'єднання майна власників. Приклад якого підприємства є акціонерне товариство.
Національне господарство – це об'єднання економічної діяльностіу масштабах усієї країни. Певною мірою ця діяльність спрямовується державою, яка, своєю чергою, намагається забезпечувати стале зростання економіки країни і цим збільшити добробут населення.
Світове господарство - це економічна система, у якій існує взаємозв'язок різних країнта народів.

Форми господарської діяльності

Визначення 1

Форма господарську діяльність є систему норм, що визначає внутрішні відносини партнерів підприємства, і навіть ставлення цього підприємства коїться з іншими контрагентами і державними органами.

Існує кілька форм господарської діяльності:

індивідуальна форма;
Колективна форма;
Корпоративна форма.

Під індивідуальною формою господарської діяльностірозуміється підприємства, власник якого це чи фізична особа, чи сім'я. Функції власника та підприємців об'єднані в одному суб'єкті. Він отримує та розподіляє отриманий дохід, а також несе ризик від здійснення своєї господарської діяльності та має необмежену майнову відповідальність перед своїми кредиторами та третіми особами. Як правило, такі підприємства не є юридичними особами. Власник цього підприємства може залучити додаткову найману працю, але у досить обмеженій кількості (не більше 20 осіб).

Якщо говорити про колективної формигосподарської діяльності, то їх існують три види: господарські товариства, господарські товариства, акціонерні товариства.

Господарські товаристваможуть бути у формі: повного товариствата товариства на вірі. Повне товариство - це організація, заснована на колективній власності. Як правило, воно є об'єднанням кількох фізичних осіб чи юридичних. Усі учасники цього виду товариства несуть повну необмежену відповідальність за всіма зобов'язаннями товариства. Майно повного товариства формується за рахунок вкладів його учасників та отриманих у процесі здійснення своєї діяльності доходів. Все майно належить учасником повного товариства на правах часткової власності.

Товариство на вірі - це об'єднання, де один або кілька його власників несуть повну відповідальність за всіма зобов'язаннями товариства, інші вкладники несуть відповідальність тільки в межах капіталу, що їм належить.

До господарським товариствамвідносяться: суспільство з обмеженою відповідальністю, товариство з додатковою відповідальністю Товариство з обмеженою відповідальністю – це підприємства, що створюються шляхом об'єднання вкладів юридичних та фізичних осіб. При цьому кількість учасників товариства з обмеженою відповідальністю не може перевищувати встановленої межі, інакше протягом року це товариство буде перетворене на акціонерне.

Товариство з додатковою відповідальністює організацією, який статутний капіталділиться на частки, розмір яких визначено заздалегідь. Цей видсуспільства утворюється однією чи кількома особами. За всіма зобов'язаннями товариства всі його засновники несуть субсидіарну відповідальність у розмірі, який крадений у вартості вкладу у статутний капітал.

Акціонерне товариствоє такою формою господарської діяльності, всі кошти якого утворюються шляхом об'єднання капіталу засновників, а також випуску та розміщення акцій. Учасники акціонерного товариства несуть відповідальність за всіма зобов'язаннями товариством у розмірі, що дорівнює вкладам.

Для того щоб захистити свої комерційні інтереси та підвищити ефективність використання капіталу підприємства, різні організаційно-правові форми можуть об'єднатися у так звані корпоративні форми підприємництва. До них відносяться: концерни, консорціум, міжгалузеві та регіональні спілки.

Концерн- це об'єднання організацій, які провадять спільну діяльність добровільно. Як правило, концертне володіють науково-технічними функціями, функціями виробничого та соціального розвитку, функціями зовнішньоекономічної діяльностіта ін.

Консорціум- об'єднання організації на вирішення тих чи інших завдань, створене тимчасово. У нашій країні консорціум створюється для реалізації державних програмсилами організацій будь-яких форм власності.

Галузеві та регіональні спілкиє об'єднання організацій на договірних умовах. Ці союзи створюються реалізації однієї чи кількох виробничих і господарських функцій.

Організація господарської діяльності

Організація господарської діяльності проходить три етапи:

1 етап - оцінка можливостей. Спочатку слід дати об'єктивну оцінку всім ресурсам, необхідних процесу виробництва продукція. З цією метою доцільно використовувати наукові розробки. Основна перевага цієї стадії полягає в тому, що вона допомагає дати попередню оцінку потенціалу виробництва продукції саме в тих обсягах і в умовах, які будуть досліджуватися, і на підставі яких буде затверджуватись рішення про запуск виробництва тієї чи іншої продукції. Після того, як буде вивчено виробничий потенціал організації, здійснюється запуск лінії виробництва в межах сформованого плану.
2 етап - запуск допоміжного виробництва. Здійснення даного етапумає місце лише у тому випадку, якщо є необхідність. Допоміжне виробництво є досить потрібним заходом, оскільки він допомагає освоїти нові сегменти ринку збуту та збільшити шанс ефективності фінансового розвитку організації. Обслуговування організації може здійснюватися як власними силами, і з допомогою залучення сторонніх організацій та ресурсів. У цьому стадії використовується послуги, дозволяють оптимізувати діяльність виробництва і оцінити потенційні витрати коштів. На наступній стадії виконуються роботи, спрямовані на вивчення ринку збуту та можливостей реалізації продукції.
3 етап - здійснення збуту продукції. Усі стадії, що стосуються реалізації продукції, відстежуються. При цьому ведеться облік реалізована продукція, Складається та досліджується прогнози, що дозволяють прийняти грамотні рішення керівництва організацією. Існує ситуація, коли слід розробити методику постпродажного обслуговування. Наприклад, при встановленні гарантійного терміну своєї продукції.