Формування та підвищення ефективності використання фінансових ресурсів підприємства. Показники ефективності використання фінансових ресурсів організації

Проблема вдосконалення управління фінансовими ресурсами є актуальною та привертає дедалі більшу увагу представників фінансової науки. Дуже часто виникає чимало проблем при формуванні фінансових ресурсів, а також коли стоїть питання щодо їх ефективного використання.

Оцінка ефективності використання фінансових ресурсів включає різні компоненти і для цього процесу використовується ціла система показників, що характеризують зміни: 1. структури капіталу організації щодо його розміщення та джерел освіти; 2. ефективності та інтенсивності його використання; 3. платоспроможності та кредитоспроможності організації; 4. запасу його фінансової стійкості.

Виділимо основні методи оцінки ефективності використання фінансових ресурсів:

Метод розрахунку рентабельності

Рентабельність показує прибуток, одержувану з кожного рубля коштів, вкладених у підприємство чи інші фінансові операції. Показники рентабельності повніше, ніж прибуток, відбивають результати діяльності підприємства; вони застосовуються як інструменти інвестиційної, цінової політики. Загальну рентабельність підприємства можна обчислити за такою формулою:

Рентабельність = (Прибуток / Собівартість продукції)

Метод аналізу фінансових коефіцієнтів (R-аналіз):

Цей метод базується на розрахунку співвідношення різних показників фінансової діяльності підприємства між собою. У фінансовому менеджменті найбільшого поширення набули такі групи аналітичних фінансових коефіцієнтів: коефіцієнт автономії: Ка = Власний капітал / Активи;

коефіцієнт фінансової залежності: КФЗ = Зобов'язання/Активи;

коефіцієнт оборотності активів: До об. = Обсяг продажів / Середні сумарні активи

коефіцієнти оцінки оборотності капіталу: До про. кап. = Чиста виручка від реалізації / Середньорічна вартість капіталу

Метод оцінки вартості фінансових ресурсів

Вартість фінансових ресурсів підприємства служить мірою прибутковості господарську діяльність і характеризує ту частину прибутку, що має бути сплачено використання нового капіталу підтримки відтворювального процесу реалізації продукції. У цьому методі розраховуються: – вартість функціонуючого власного капіталу підприємства:

Ст.кап = Сумарні активи - Загальна сума зобов'язань - середньозважена вартість капіталу:

WACC = Рзк * Дзк + Рск * Дск,

де Рзк – ціна позикового капіталу; Дзк - частка позикового капіталу структурі капіталу; Рск – вартість власного капіталу; ДСК - частка власного капіталу структурі капіталу.

- Гранична ефективність капіталу.

Пек = Приріст рівня рентабельності капіталу, що додатково залучається / Приріст середньозваженої вартості додатково залученого капіталу

Оцінка ефективності використання фінансових ресурсів необхідна прийняття управлінських рішень, спрямованих на зростання прибутковості, виявлення причин збитків, і навіть забезпечення стабільного фінансового становища. Від якості проведення цієї оцінки залежить ефективність прийняття управлінських рішень, які пов'язані з подальшим використанням власних, залучених та позикових фінансових ресурсів.

Таким чином, стає зрозуміло, що результати, які виявляються в процесі оцінки ефективності використання фінансових ресурсів лежать в основі вироблення заходів, спрямованих на ефективніше управління фінансовими ресурсами, раціональніше розподіл прибутку, що в результаті сприяє підвищенню вартості всього комерційного підприємства.

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Ефективність використання фінансових ресурсів підприємства

Вступ

фінансовий ресурси підприємство

Перехід до ринкової економіки вимагає від підприємств підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі запровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання та управління виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи тощо.

Практично застосовувані сьогодні у Росії методи аналізу та прогнозування фінансового стану підприємства відстають від розвитку ринкової економіки. Незважаючи на те, що в бухгалтерську та статистичну звітність уже внесено та вносяться деякі зміни, що наближають її до міжнародних стандартів, загалом вона ще не відповідає потребам управління підприємством у ринкових умовах. Існуюча звітність не дає вичерпної інформації для оцінки, не містить будь-якого спеціального розділу або окремої форми, присвяченої оцінці фінансової стійкості, ліквідності, кредитоспроможності окремого суб'єкта господарювання. Фінансовий аналіз підприємства проводитися факультативно та не є обов'язковим. Водночас неможливо приймати грамотні управлінські рішення, здійснювати прогноз, не маючи уявлення про реальні фінансові потоки, тенденції зміни фінансового становища.

Питання ефективності використання фінансових ресурсів підприємств у наші дні дуже актуальним, оскільки від правильності формування та використання фінансових ресурсів залежить і фінансове становище підприємства, та її здатність приносити дохід. До доходів підприємства відносять виручку та прибуток, які є узагальнюючими результатами господарської діяльності підприємства та є основними показниками її ефективності.

Слід зазначити, що прибуток виступає в даному випадку як той початковий момент, від якого відштовхується будь-яке керівництво фірми при прийнятті рішення.

Саме тому для керівника, який приймає рішення про подальший розвиток фірми, найважливішим аспектом життєдіяльності підприємства є визначення джерел можливого прибутку підприємства. Вибір одного або кількох з них, концентрація на них основних зусиль, аналіз можливості їх використання під час діяльності підприємства у тій чи іншій формі та, як результат, планування даного використання.

На особливу увагу щодо ефективності використання фінансових ресурсів заслуговують підприємства муніципального характеру, наприклад, аналізоване у другому розділі кваліфікаційної роботи, Муніципальне унітарне підприємство житлово-комунального господарства. Фінансовий стан даних підприємств є нестабільним через велику частку боргів населення і, внаслідок цього, і самого підприємства за своїми зобов'язаннями перед кредиторами. Правильність використання фінансових ресурсів підприємств житлово-комунального господарства безпосередньо впливає і на громадян, тому що ця сфера діяльності стосується кожної людини, оскільки саме вона є споживачем послуг, що надаються. У свою чергу, якість та обсяг житлово-комунальних послуг залежать від фінансових можливостей цих підприємств. Тому кожен має відчути особисту зацікавленість у покращенні справ у цій галузі.

Для сталого фінансового стану підприємства необхідно, щоб кваліфікований економіст, фінансист, бухгалтер, аудитор повинні добре володіти сучасними методами економічних досліджень, методикою системного, комплексного економічного аналізу, майстерністю точного, своєчасного, всебічного аналізу результатів господарської діяльності.

При правильному використанні коштів, що приносить дохід, підприємство не ризикує стати банкрутом. Це накладає відбиток і населення, оскільки відбувається скорочення кількості безробітних місць, що веде до підвищення економічного рівня населення і, відповідно, його продуктивності, збільшується зростання чисельності населення. Тому важливу роль в економіці країни відіграє створення та реорганізація вже існуючих підприємств із економічно стійким становищем. Якщо грамотно використовувати засоби підприємств, побудувати систему планування та управління змінами, можна вже найближчими роками отримати чудові технологічні, виробничі та економічні результати.

Об'єктом дослідження у цій роботі є господарюючий суб'єкт, у якому проводиться аналіз його фінансово-господарську діяльність.

Предметом дослідження – фінансові ресурси підприємства. Фінансові ресурси становлять фінансові ресурси, що є у розпорядженні конкретного господарюючого суб'єкта, і відбиває процес освіти, розподілу та використання його доходів. Фінансові ресурси підприємства забезпечують кругообіг основного та оборотного капіталу, взаємодії з державним бюджетом, податковими органами, банками та іншими організаціями.

Метою дослідження є визначення ефективності використання фінансових ресурсів підприємства.

Виходячи з цієї мети в роботі були поставлені та вирішені такі завдання:

визначення фінансових ресурсів підприємства;

Сутність та структура фінансових результатів;

Планування та порядок розподілу прибутку на підприємстві;

Поняття та структура балансового звіту;

Система показників ефективності виробництва та фінансового стану підприємства;

Фінансово-економічна характеристика підприємства

Формування ринкового механізму функціонування житлово-комунального господарства та умов зниження витрат і підвищення якості послуг;

Державна підтримка модернізації житлово-комунального господарства та залучення інвестицій у цю сферу.

Мета та завдання роботи визначили її структуру: дана робота складається з трьох розділів, висновків та пропозицій, списку використаних джерел та літератури та додатків.

У першому розділі викладаються теоретичні основи, що розкривають поняття та сутність фінансових ресурсів та ефективності господарської діяльності підприємства. Оцінка ефективності діяльності підприємства є необхідною умовою грамотного прийняття управлінських та підприємницьких рішень.

У другому розділі розглядаються економічні показники, з допомогою яких аналізується МУП ЖКГ м. Курчатова. У цьому першому плані висуваються питання аналізу формування та використання капіталу, оцінки фінансової стійкості підприємства міста і ризику банкрутства.

У третій главі даються перспективні можливості підвищення ефективності житлово-комунального господарства загалом.

Інформаційною базою стала бухгалтерська звітність МУП ЖКГ за три роки.

Теоретичною базою для написання випускної кваліфікаційної роботи став такий матеріал: Білоліпецький В.Г. Фінанси фірми: Курс лекцій, Бланк І.А. Стратегія та тактика управління фінансами, Ван Хорн, Дж. К. Основи управління фінансами, Донцова Л.В., Нікіфорова Н.А. Аналіз бухгалтерської звітності, Єфімова О.В. Фінансовий аналіз, Ігошин П.В. Організація управління та фінансування та ін. Автори цих робіт повно та всебічно досліджують цю проблему. Обсяг роботи становив сімдесят вісім сторінок.

1. Фінансові результати та ефективність господарської діяльності підприємства

1 .1 Фінансові ресурси

Фінанси мають особливу роль в економічних відносинах. Їх специфіка у тому, що вони виступають у грошової формі. Фінанси носять розподільний характері і відображають формування та використання доходів та накопичень суб'єктів господарської діяльності у сфері матеріального виробництва, держави та учасників невиробничої сфери.

Фінансові ресурси підприємства складають грошові ресурси,
наявні у розпорядженні конкретного суб'єкта господарювання,
і відображають процес освіти, розподілу та використання його
доходів:

Фінансові ресурси підприємства забезпечують кругообіг основного та оборотного капіталу, взаємовідносини з державним бюджетом, податковими органами, банками та іншими організаціями.

Джерела фінансових ресурсів

Фінансування діяльності підприємства може здійснюватися за рахунок власних та позикових коштів.

Власні фінансові ресурси формуються за рахунок статутного капіталу, прибутку, амортизаційного фонду підприємства, благодійних чи спонсорських внесків та інших джерел.

Позикові кошти - це кредити, позики, надані банками та іншими організаціями, тимчасова фінансова допомога інших підприємств, емісія цінних паперів (зобов'язань) під конкретні проекти та інші джерела.

Одним з основних джерел фінансових ресурсів підприємства є первісний капітал, який формується із вкладів засновників підприємства та набуває форми статутного капіталу.

Способи утворення статутного капіталу залежить від організаційно-правової форми підприємства. Кошти статутного капіталу спрямовуються на придбання основних фондів та формування оборотних коштів у розмірах, необхідних для ведення нормальної виробничо-господарської діяльності. Він також може витрачатися на придбання ліцензій, патентів, ноу-хау тощо.

Початковий капітал, інвестований у виробництво, створює вартість, що виражається у ціні реалізованої продукції. Після реалізацій продукцій вона набуває грошової форми - форму виручки.

У процесі використання прибуток ділиться на якісно різні складові частини.

Один із напрямів використання виручки - формування амортизаційного фонду. Він утворюється у вигляді амортизаційних відрахувань після того, як знос основних виробничих фондів та нематеріальних активів-прийме грошову форму. Обов'язковою умовою освіти амортизаційного фонду є продаж вироблених товарів споживачеві та надходження виручки.

Створюючи товар, підприємство витрачає сировину, матеріали, покупні комплектуючі вироби та напівфабрикати. Їхня вартість поряд з іншими матеріальними витратами, зносом основних виробничих фондів, заробітною платою працівників складає витрати підприємства з виробництва продукції, що набувають форми собівартості. До надходження виручки ці витрати фінансуються з допомогою оборотних засобів підприємства, які витрачаються, а авансуються у виробництво. Після надходження виручки від товару оборотні кошти відновлюються, а понесені підприємством витрати з виробництва продукції відшкодовуються.

Відокремлення витрат як собівартості дає можливість порівняти отриману від продукції виручку і виробничі витрати. Сенс інвестування Коштів у виробництві продукції полягає у отриманні чистого доходу, і якщо виручка перевищує собівартість, то підприємство отримує їх у вигляді прибутку.

Як прибуток, і амортизаційні відрахування є результатом кругообігу коштів, вкладених у виробництво, і власними фінансовими ресурсами Підприємства, якими воно розпоряджається самостійно.

Отримана підприємством прибуток не залишається повністю у його розпорядженні: частина у вигляді податків надходить до бюджету.

Прибуток, що залишається у розпорядженні підприємства, є основним джерелом фінансування його потреб, які можна визначити як накопичення та споживання. Саме пропорції розподілу прибутку на накопичення та споживання визначають перспективи розвитку підприємства.

Кошти, створені задля накопичення (амортизаційні відрахування і частина прибутку)) становлять фінансові ресурси підприємства, використовувані з його виробничий і науково-технічний розвиток. На цій основі відбувається формування фінансових активів – придбання цінних паперів, часток участі в інших підприємствах тощо. Інша частина прибутку спрямовується на соціальний розвиток підприємства, у тому числі споживання.

Крім власних коштів, підприємством залучаються позикові фінансові ресурси, довгострокові кредити банку, кошти інших підприємств, облігаційні позики. Джерелом повернення позикових коштів є прибуток підприємства.

Співвідношення власних та позикових фінансових ресурсів визначає структуру фінансів підприємства.

Напрямки використання коштів

Напрямки інвестування коштів підприємства можуть бути пов'язані як з основними видами діяльності підприємства з виробництва продукції (робіт та послуг), так і з суто фінансовими вкладеннями. Для отримання додаткових доходів підприємство має право купувати цінні папери інших підприємств та держави, вкладати кошти у статутний капітал новостворених підприємств та банків. Тимчасово вільні кошти підприємства можуть бути поміщені до банку на депозитні рахунки.

Використання фінансових ресурсів підприємства має будуватися таким чином, щоб підприємство було в змозі здійснювати виробничу діяльність, виконувати свої зобов'язання перед партнерами з бізнесу; своєчасно здійснювати платежі до бюджету та позабюджетних фондів; повертати у повному обсязі та у встановлені терміни позикові фінансові ресурси; здійснювати поновлення та розширення своєї діяльності.

Фінансова служба підприємства

Дієвість фінансової системи підприємства визначається
насамперед чіткою та злагодженою його роботою, а також у значній
мірою організацією діяльності фінансової служби.
Найважливішими завданнями фінансової служби є:

- Забезпечення фінансовими ресурсами встановлених завдань
з виробництва, капітального будівництва, впровадження Нової
техніки, науково-дослідних робіт та інших планових витрат;

- Виконання фінансових зобов'язань перед бюджетом, банками, постачальниками, працівниками з виплати заробітної плати та інших зобов'язань;

- своєчасне та якісне здійснення аналізу виробничо-господарської діяльності підприємства та вхідних до нього одиниць, пошук шляхів збільшення прибутку та підвищення рентабельності виробництва;

-сприяння найбільш ефективному використанню виробничих фондів та капітальних вкладень;

-контроль за правильним використанням фінансових ресурсів та прискоренням оборотності оборотних коштів.

1.2 Виручка, доходи та прибуток підприємства

У разі ринкової економіки отримання прибутку є безпосередньою метою виробництва. Прибуток створює певні гарантії для подальшого існування та розвитку підприємства.

Виручка та прибуток

На ринку підприємства виступають як відносно відокремлені товаровиробники. Встановивши ціну продукцію, вони реалізують її споживачеві, одержуючи у своїй грошову виручку, що значить ще отримання прибутку. Для виявлення фінансового результату необхідно зіставити виручку із витратами виробництва та реалізацію, які набувають форми собівартості продукції.

Якщо виручка перевищує собівартість, фінансовий результат Свідчить про отримання прибутку: Підприємство завжди має на меті прибуток, але не завжди його отримує. Якщо прибуток дорівнює собівартості, то вдається лише відшкодувати витрати на виробництво і реалізацію продукції. При витратах, що перевищують виручку, підприємство отримує збитки - негативний фінансовий результат, що ставить підприємство в досить складне фінансове становище, що не виключає банкрутство.

Для підприємства прибуток є показником, що створює стимул для інвестування в ті сфери, де можна досягти максимального приросту вартості. Прибуток як категорія ринкових відносин виконує такі функції:

- характеризує економічний ефект, отриманий у результаті діяльності підприємства;

– є основним елементом фінансових ресурсів підприємства;

- Є джерелом формування бюджетів різних рівнів.
Певну роль грають і збитки. Вони висвічують помилки

та прорахунки підприємства у напрямах використання фінансових засобів, організації виробництва та збуту продукції.

Показники прибутку

На кожному підприємстві формується чотири показники прибутку, що істотно розрізняються за величиною, економічним змістом та функціональним призначенням. Базою всіх розрахунків служить балансовий прибуток - основний фінансовий показник виробничо-господарської діяльності підприємства. Для цілей оподаткування розраховується спеціальний показник - валовий прибуток, а на її основі - прибуток, що оподатковується, і прибуток, що не оподатковується. Що Залишається у розпорядженні підприємства після внесення податків та інших платежів до бюджету частина балансового прибутку називається чистим прибутком. Вона характеризує кінцевий фінансовий результат діяльності підприємства.

Балансовий прибуток

Балансовий прибуток включає три основні елементи: прибуток
(збиток) від продукції, виконання, надання послуг;
прибуток (збиток) від реалізації основних засобів, їх іншого ви
буття, реалізації іншого майна підприємства; фінансові результати від позареалізаційних операцій

Прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг) - це фінансовий результат, отриманий від основної діяльності підприємства, яка може здійснюватися у будь-яких видах, зафіксованих у era статуті та не заборонених законом. Прибуток від продукції розраховується як різницю між виручкою від (без ПДВ і акцизів) і витратами виробництво і.

Прибуток від виконання робіт чи надання послуг розраховується аналогічно прибуток від реалізації продукції.

Прибуток (збиток) від основних засобів та іншого майна підприємства є фінансовий результат, який пов'язані з основними видами діяльності підприємства. Він відображає прибуток (збиток) від іншої реалізації, до якої належить продаж на бік різних видів майна, що числиться на балансі підприємства, за винятком пов'язаних із цим витрат.

Фінансові результати від позареалізаційних операцій - це прибуток (збиток) за операціями різного характеру, що не належать до основної діяльності підприємства та не пов'язані з реалізацією продукції, основних засобів, іншого майна підприємства, виконання робіт, надання послуг. До складу позареалізаційних прибутків (збитків) включається сальдо отриманих та сплачених штрафів, пені, неустойок та інших видів санкцій, а також інші доходи:

- прибуток минулих років, виявлений у звітному році;

- Доходи від дооцінки товарів;

- надходження сум рахунок погашення дебіторську заборгованість, списаної минулі роки;

- позитивні курсові різниці за валютними рахунками та операціями в іноземній валюті;

- Відсотки, отримані за коштами, що числяться на рахунках підприємства.

До них також відноситься дохід від пайової участі в статутному капіталі інших підприємств, що є частиною чистого прибутку, яка надходить засновникам у заздалегідь обумовленому розмірі або у вигляді дивідендів за акціями, якими володіє засновник. Доходами від цінних паперів є відсотки за облігаціями та короткостроковими казначейськими зобов'язаннями. Підприємство має право на отримання доходу за цінними паперами акціонерних товариств, якщо вони придбані не пізніше ніж за 30 днів до офіційно оголошеної дати їхньої виплати. За державними цінними паперами право та порядок отримання доходів визначаються умовами їх випуску та розміщення.

За коштами, що надаються у позику, підприємство отримує доходи за умовами договору між кредитором і позичальником.

Доходи від здачі майна у найм формуються з одержуваної орендної плати, яку орендар сплачує орендодавцю. Прибуток від використання орендованого майна є обов'язковою частиною орендної плати залежить від його вартості, рентабельності підприємства, терміну аренды. В залежності від умов договору орендна плата може включати амортизаційні відрахування або їхню частину, якщо орендар бере на себе певні зобов'язання щодо відновлення основних фондів. Прибуток входить у орендну плату як відсоток вартості майна.

Крім того, до позареалізаційних результатів належать витрати
та втрати:

- збитки за операціями минулих років;

- Нестача матеріальних цінностей, виявлених при інвентаризації;

- негативні курсові різниці за валютними рахунками та операціями в іноземній валюті;

- некомпенсовані втрати від стихійних лих з урахуванням витрат на запобігання та ліквідацію стихійних лих.

1.3 Планування прибутку та порядок його розподілу на підприємстві

Планування прибутку проводиться окремо за всіма видами діяльності підприємства. У процесі планування прибутку враховуються всі чинники, які можуть впливати фінансові результати.

В умовах стабільних цін та можливості прогнозування умов господарювання плани з прибутку, як правило, розробляються на рік. Підприємства можуть також складати плани прибутку на квартал або щомісяця.

Об'єктом планування є елементи балансового прибутку. У цьому особливе значення має планування прибуток від реалізації продукції, виконання, надання послуг.

Методи планування прибутку

Насправді застосовуються різні методи планування прибутку. Найбільш поширеним є метод прямого рахунку.

При прямому рахунку запланований прибуток на продукцію, що підлягає реалізації у майбутньому періоді, визначається як різниця між запланованою виручкою від реалізації продукції в діючих цінах (без податку на додану вартість, акцизів, торгових та збутових знижок) та повною собівартістю продукції, що реалізується у майбутньому періоді. Цей метод розрахунку найефективніший під час випуску невеликого асортименту продукції.

Метод прямого рахунку використовується при обґрунтуванні створення нового чи розширення чинного підприємства або під час здійснення будь-якого проекту. Різновидом методу прямого рахунку є метод по асортиментного планування прибутку (тобто визначення прибутку за кожною асортиментною групою).

Перевагою методу прямого рахунку є його простота. Проте його доцільно використовувати під час планування прибутку на короткостроковий період.

Для складання плану прибутку використовуються інші методи, наприклад аналіз ліміту рентабельності, прогноз рентабельності, аналіз перекриття ліквідності, нормативний метод, метод екстраполяції, а також інші аналітичні методи.

Аналіз ліміту рентабельності дозволяє оцінити взаємозв'язок планового прибутку та еластичності підприємства по відношенню до коливань величини видатків при обороті капіталу. Зазвичай будується система графіків, які б цю залежність. Розрахунки здійснюються за такими формулами:

Мінімальний оборот =

або

Мінімальний оборот =

Важливе значення має розрив, що існує між мінімальним оборотом, необхідним покриття витрат, і запланованим оборотом. Саме ця різниця характеризує ступінь свободи підприємства у плануванні обороту капіталу. Прогноз рентабельності вкладеного капіталу ґрунтується на аналізі співвідношень наступних величин:

Оборотні кошти		Капітальні вклади		вкладений капітал;
Коефіцієнт оборотності капіталу		Оборотні кошти
		Вкладений капітал
Коефіцієнт прибутку		Оборот капіталу
		Собівартість
Коефіцієнт рентабельності
		Оборот капіталу
Рентабельність капіталу		Оборот капіталу
		Вкладений капітал		Оборот капіталу

Аналіз перекриття ліквідності заснований на співвідношенні витрат підприємства, що є грошовими витратами, та амортизацією. І тут визначається мінімальна величина обороту капіталу, необхідна задля збереження ліквідності підприємства (рис.2):

Рис. 2. Визначення точки ліквідності

Зона прибутку

Недоліки підприємства, які є грошовими витратами (амортизація)

Недоліки підприємства, є грошовими витратами (заробітна плата, витрати на сировину і т.д.)
ОборотЧас

Нормативний метод планування прибутку ґрунтується на розрахунках планового прибутку за допомогою нормативів. Як такі нормативи зазвичай використовуються:

· Норма прибутку на власний капітал;

· Норма прибутку на активи підприємства;

· Норма прибутку на одиницю реалізованої продукції.

Складність даного методу полягає у розробці відповідних нормативів, їх обґрунтуванні та кількісному обчисленні. Метод екстраполяції передбачає аналіз динаміки за кілька років, виявлення тенденції розвитку та прогнозування прибутку на плановий період. Цей метод можна використовувати на стадії техніко-економічного обґрунтування проекту, а також під час планування на короткостроковий період.

Аналітичний метод планування прибутку ґрунтується на побудові багатофакторних моделей. Він враховує вплив різних чинників результати діяльності підприємства.

Принципи розподілу прибутку

Головна вимога, яка пред'являється сьогодні до системи розподілу прибутку, що залишається на підприємстві, полягає в тому, що вона має забезпечити фінансовими ресурсами потреби розширеного відтворення на основі встановлення оптимального співвідношення між коштами, що спрямовуються на споживання та накопичення.

При розподілі прибутку, визначенні основних напрямів його використання, насамперед, враховується стан конкурентного середовища, яка може диктувати необхідність суттєвого розширення та оновлення виробничого потенціалу підприємства. Відповідно до цього визначаються масштаби відрахувань від прибутку на фонди виробничого розвитку, ресурси яких призначаються на фінансування капітальних вкладень, збільшення оборотних засобів, забезпечення науково-дослідницької діяльності, впровадження нових технологій, переходу на прогресивні методи праці тощо. Загальна схема розподілу прибутку підприємства наведено на рис. 3.

=+ ++

Рис.3. Розподіл чистого прибутку підприємства

Для кожної організаційно-правової форми підприємства законодавчо встановлено відповідний механізм розподілу прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства, заснований на особливостях внутрішнього устрою та регулювання діяльності підприємств відповідних форм власності.

На будь-якому підприємстві об'єктом розподілу є балансовий прибуток підприємства. Під її розподілом розуміється напрям прибутку на бюджет і за статтями використання для підприємства. Законодавчо розподіл прибутку регулюється у тій його частині, яка надходить до бюджетів різних рівнів у вигляді податків та інших обов'язкових платежів. Визначення напрямів витрачання прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства, структури статей її використання перебуває у компетенції самого підприємства.

Держава не встановлює будь-яких нормативів розподілу прибутку, але через порядок надання податкових пільг стимулює спрямування прибутку на капітальні вкладення виробничого та невиробничого характеру, на благодійні цілі, фінансування природоохоронних заходів, витрат на утримання об'єктів та установ невиробничої Сфери тощо. Законодавство обмежує розмір резервного фонду підприємства, регулює порядок формування резерву за сумнівними боргами.

Порядок розподілу та використання прибутку підприємства фіксується у його статуті та визначається положенням, яке розробляється відповідними підрозділами економічних та фінансових служб та затверджується керівним органом підприємств.

1.4 Балансовий звіт підприємства

Баланс означає рівновагу, врівноваження чи кількісне вираження відносин між сторонами будь-якої діяльності. Балансове узагальнення інформації широко застосовується в обліку, аналіз фінансово-господарської діяльності для обґрунтування та прийняття відповідних управлінських рішень, орієнтації підприємств, організацій у ринковій економіці.

Бухгалтерський баланс підприємства

Бухгалтерський баланс являє собою спосіб економічного угруповання майна за його складом та розміщенням, та джерелами його формування на перше число місяця, кварталу, року. У бухгалтерському балансі майно підприємства розглядається з двох позицій: за складом та розміщенням та за джерелами освіти.

На вигляд бухгалтерський баланс є таблицю: у першій частині її показується майно за складом і розміщенням - актив балансу. У другій частині відображаються джерела формування цього майна – пасив балансу. При складанні балансу завжди дотримується рівність сум лівої та правої сторін балансу (А = П).

Основним елементом бухгалтерського балансу є балансова стаття, що відповідає виду майна, зобов'язання, джерела формування майна. Статтею бухгалтерського балансу називається показник активу та пасиву балансу, що характеризує окремі види майна, джерел його формування, зобов'язань підприємства. Балансові статті об'єднуються у групи, групи – у розділи. Об'єднання балансових статей у групи або розділи здійснюється на основі їх економічного змісту.

У бухгалтерському балансі крім статей, відбивають об'єкти бухгалтерського обліку, містяться статті, відбивають регулювання величини основних балансових статей. Їх називають регулюючими статтями. Так, в активі балансу основні засоби показують за вартістю їх придбання або будівництва, а в пасиві відображають знос основних засобів, що регулює оцінку статті «Основні засоби». Оскільки основні засоби зношуються в процесі виробництва поступово, частинами переносять свою вартість на готовий продукт, то реальна залишкова вартість основних засобів може бути отримана лише за вирахуванням їхнього зносу. У пасиві балансу показується повна сума прибутку, а активі - абстрактні кошти, що вказують величину прибутку, вже використаної освіту фондів, платежі до бюджету тощо. Отже, реальна сума прибутку, що у розпорядженні підприємства, може бути виявлено лише відніманням з прибутку абстрактних коштів.

Регулюючі статті можуть бути двох видів: прямого регулювання та контрарного. Прямі регулюючі статті виступають доповненням до основної статті балансу, а контрарні - вказують на зменшення величини основної статті та показуються у протилежній статті балансу: до активних статей – у пасиві, до пасивних – в активі балансу. Регулюючі стати розширюють коло балансових статей та збільшують інформаційну ємність балансу.

Розрізняють баланс-брутто та баланс-нетто. Бухгалтерський баланс, що включає регулюючі статті, називається балансом-брутто, очищений від регулюючих статей - балансом-нетто. Виняток регулюючих статей та відповідні уточнення оцінки основних статей балансу виконують для спрощення системи балансових показників та виявлення реальної оцінки господарських засобів та результатів господарської діяльності.

З усієї сукупності рахунків у бухгалтерський баланс входять показники лише тих, які мають сальдо на даний момент. Це означає, що вся інформація, що узагальнюється в операційних рахунках, не відображається у балансі. Її представляють у вигляді звітів, що доповнюють баланс: про виробництво та реалізацію продукції, її собівартість, рух статутних фондів та д.р.

Форма бухгалтерського балансу

Бухгалтерський баланс-нетто передбачає три розділи в активі та три розділи в пасиві.

Актив

1. Необоротні активи

2. Оборотні активи

3. Збитки

Пасив

4. Капітал та резерви

5. Довгострокові пасиви

6. Короткострокові пасиви

Підсумки активу і пасиву балансу називаються валютою балансу.

Активи та пасиви підприємства

Економічні ресурси, якими володіє підприємство і яких очікує отримати вигоду у майбутньому, використовуючи в своєї ділової активності, називаються активами підприємства. Активи підприємства включають: будівлі, устаткування, запаси товарів, транспортні засоби, належні виплати, рахунок у банку, готівку.

Активи повинні відповідати двом вимогам: перебувати у володінні підприємства та мати грошовий вираз. Активи можуть бути матеріальними та нематеріальними.

Активи також можуть поділятися на чотири групи:

1. Поточні активи - є гроші в касі та на розрахунковому парі в банку та інші активи, від яких очікується, що вони будуть перетворені на гроші, протягом одного року. Сюди відносять і рахунки дебіторів.

2. Фінансові вкладення - мають довготривалу природу і використовуються у поточних операціях підприємства, і навіть можуть бути перетворені на грошову форму протягом року. Приклади: цінні папери інших організацій, акції корпорацій, позички корпорацій, що у спільних підприємствах, позички спільним підприємствам, інші довгострокові інвестиції.

3. Довготривалі та довгострокові активи (нерухомість, будівлі, обладнання).

4. Нематеріальні активи (патенти, ліцензії, торгові марки).

Пасиви підприємства включають заборгованість та капітал.

Заборгованість підприємства складається з:

- грошей, які підприємство має за поставлені йому товари;

- Витрат, вироблених на користь підприємства;

- позикових коштів, наданих підприємству користування.

Методи оцінки статей балансу

При складанні бухгалтерського балансу підприємства важливе значення має оцінка запасів матеріальних ресурсів. Запаси прийнято оцінювати у балансі за фактичною вартістю їхнього придбання.

Згідно з Міжнародними стандартами обліку та звітності в Російській Федерації рекомендовано застосовувати три методи оцінки запасів матеріальних ресурсів при списанні їх у виробництво: метод середньої собівартості, метод ФІФО, метод ЛІФО, які дозволяють відобразити наслідки інфляції на оборотних коштах підприємства. Кожен із застосовуваних методів оцінки є важливим елементом облікової політики, що впливає на формування фінансових ресурсів.

При вирішенні питання про грошову оцінку майнових статей балансу важливим моментом є те, за якою оцінкою та чи інша частина активу вступає в баланс, залишається на балансі або виходить із нього. Одним із завдань у бухгалтерії є, насамперед, правильність та повнота визначення всіх операцій, пов'язаних з рухом та станом майнових цінностей. Отже, бухгалтерія повинна відображати в облікових регістрах всі господарські операції, пов'язані як із отриманням предметів, і з подальшим відчуженням. Звідси у бухгалтерському балансі широко використовуються дві основні оцінки: вартість отримання чи виготовлення та вартість подальшого відчуження.

Вартість придбання при добре поставленому бухгалтерському обліку передусім передбачає ретельне калькулювання кожного предмета, що надходить. Ця вартість складається з:

- Витрат на придбання та виготовлення матеріальних цінностей;

- спеціальних витрат пов'язаних із придбанням чи виготовленням предметів;

- частини загальних витрат на придбання або виробництво, що припадає на ці предмети.

Інший характер має продажна вартість за цінами збуту, що є вартість предмета, збільшену частку загальних витрат з управління, маркетингу, продажу та прибутку.

Відповідно до загальноприйнятих принципів в облікових регістрах відображаються лише господарські операції, що відбулися, тому ціна продажу може бути відображена в облікових регістрах тоді, коли предмети будуть відчужені. Предмети майна досі виходу з балансу будь-коли й у жодному разі що неспроможні оцінюватися за ціною відчуження, реалізації, ліквідації. Кожна стаття активу повинна відображатися у балансі за вартістю визначення як найвищою розцінкою на основі бухгалтерської калькуляції. Це знаходить відображення при складанні річного укладання балансу, у якому вартість придбання розглядається як балансова оцінка, але наведена до ціни, яка присвоюється до предметів у момент запису, що надалі підтверджується інвентаризацією. Моментом при цьому є дата, яку складається баланс.

При складанні балансу зниження оцінки досягається:

- щодо основних засобів та інших предметів тривалого користування методом часткового списання;

- щодо оборотних коштів тим, що цінні папери, запаси або товари, які мають ринкову або біржову ціну, можуть оцінюватися за цією ціною, якщо вона в момент складання балансу буде нижчою від ціни придбання або виготовлення.

Значення бухгалтерської звітності

Бухгалтерська звітність підприємства є завершальним етапом облікового процесу. У ній відображаються підсумкові дані, що характеризують майнове та фінансове становище підприємства, результати його господарської діяльності.

Аналіз даних бухгалтерської звітності дозволяє визначити справжній майновий та фінансовий стан підприємства.

Фінансовий стан підприємства - комплексне поняття, що характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення та використання ресурсів, фінансову стійкість підприємства, ліквідність балансу. Звітність дозволяє визначити загальну вартість майна підприємства, вартість іммобілізованих коштів, вартість матеріальних засобів, матеріальних оборотних засобів, величину власних та позикових коштів підприємства.

За даними бухгалтерської звітності встановлюється надлишок чи брак джерел коштів на формування запасів і витрат, у своїй є можливість визначити забезпеченість підприємства власними, кредитними та інші позиковими джерелами.

2. Оцінка ефективності господарської діяльності підприємства

2.1 Система показників ефективності виробництва та фінансового стану підприємства

Поняття ефективності виробництва

Ефективність виробництва належить до ключових категорій ринкової економіки, яка безпосередньо пов'язана з досягненням кінцевої мети розвитку в цілому і кожного підприємства окремо. У найбільш загальному вигляді економічна ефективність виробництва є кількісним співвідношенням двох величин - результатів діяльності та виробничих витрат. Сутність проблеми підвищення економічної ефективності виробництва полягає у збільшенні економічних результатів на кожну одиницю витрат у процесі використання наявних ресурсів.

Підвищення ефективності виробництва може досягатись як за рахунок економії поточних витрат, так і шляхом кращого використання чинного капіталу та нових вкладень у капітал.

Найважливішим економічним результатом ринкової діяльності підприємства є отримання прибутку на вкладений капітал. Співвідношення прибутку та одноразових витрат стає вихідною основою реального підвищення ефективності виробництва.

Принципи визначення економічної ефективності

Визначення ефективності виробництва починається із встановлення критеріїв ефективності, тобто. головного ознаки оцінки ефективності, що розкриває його суть. Сенс критерію ефективності виробництва випливає із необхідності максимізації одержуваних результатів або мінімізації вироблених витрат, виходячи з поставлених цілей розвитку підприємства. Такими цілями може бути забезпечення виживання, досягнення сталого зростання, структурна перебудова, соціальна стратегія тощо.

Кошти, що постійно авансуються у грошовій формі для створення виробничих оборотних фондів та фондів обігу, необхідних для забезпечення безперервності виробництва, становлять оборотні кошти. Ефективність виробничо-господарську діяльність підприємства великою мірою залежить від якості використання оборотних засобів. Розмір оборотних засобів має бути достатнім для виробництва та реалізації послуг.

Рівень раціональності використання оборотних засобів відбивається величиною показника оборотності оборотних засобів. Чим вище оборотність, тим кращий фінансовий стан підприємства. Прискорення оборотності оборотних засобів зменшує потреби у них, тобто. менше потрібно запасів матеріалів, палива та інших матеріальних цінностей, а значить, вивільняються і кошти раніше вкладені у їх запаси. Вивільнені кошти надходять на розрахунковий рахунок підприємства, цим, зміцнюючи його платоспроможність.

Зміна коефіцієнта оборотності оборотних засобів, як складової частини механізму, що формується на базі фінансових коефіцієнтів, відображає швидкість реалізації цих активів. Він розраховується як окреме від розподілу поточних витрат на середньорічну вартість оборотних коштів.

Даний показник днями характеризує період, який потрібно створення виробничих запасів. Що показник, тим менше коштів пов'язані з придбанням і реалізацією оборотних засобів, тим ліквідніше їх структура, тим стійкіше фінансове становище підприємства. Особливо актуальним є підвищення оборотності за наявності високої кредиторської заборгованості.

Оцінку фінансового становища підприємства необхідно також доповнити оцінкою фінансової стійкості. Аналізуючи фінансову стійкість, зіставляють стан пасивів та активів підприємства.

p align="justify"> Коефіцієнт автономії та фінансової незалежності (Ка) показує частку власних коштів у загальній сумі коштів підприємства, авансованих ним для здійснення статутної діяльності. Нормальне мінімальне значення цього показника оцінюється лише на рівні 0,5. Нормальне обмеження Ка 0,5 означає, що це зобов'язання підприємства може бути покриті його власні кошти.

Зростання коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності, зниження ризику фінансових труднощів у майбутньому. Така тенденція з погляду кредиторів підвищує гарантованість підприємством своїх зобов'язань.

Ступінь фінансової незалежності характеризується також величинами коефіцієнтів фінансування та фінансової стійкості.

Коефіцієнт автономії доповнює коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти (Кз/с), рівний відношенню величини зобов'язань підприємства до величині його власні кошти.

Взаємозв'язок коефіцієнтів Ка та Кз/с:

Кз/с= (1/Ка)-1, звідки випливає нормальне обмеження: Кз/с 1.

За збереження мінімальної фінансової стабільності підприємства коефіцієнт співвідношення позикових та власні кошти має бути обмежений зверху значенням відношення вартості мобільних коштів підприємства до вартості його іммобілізованих коштів.

Цей показник називається коефіцієнтом співвідношення мобільних та іммобілізованих засобів (Км/і) та обчислюється розподілом оборотних активів (розділ II активу) на іммобілізовані активи (розділ I активу).

За наявності у розділі II активу балансу іммобілізації оборотних засобів його результат зменшується при розрахунку її величину, а знаменник показника (іммобілізовані кошти) збільшується, т.к. відволікання мобільних засобів з обороту знижує реальну наявність власних оборотних засобів підприємства.

Зростання в динаміці коефіцієнта співвідношення мобільних та іммобілізованих засобів вважається позитивною тенденцією.

Істотною характеристикою фінансової стійкості є коефіцієнт маневреності (Кман.), що дорівнює відношенню власних оборотних засобів підприємства до загальної величини джерел власних коштів.

Він показує, яка частина власні кошти підприємства перебуває у мобільної формі, що дозволяє щодо вільно маневрувати цими засобами. Високе значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризує фінансове становище підприємства, проте, будь-яких усталених практиці нормальних значень немає. Іноді у спеціальній літературі як оптимальної величини коефіцієнта рекомендується величина 0,5.

Відповідно до тієї визначальною роллю, яку відіграють для аналізу фінансової стійкості абсолютні показники забезпеченості підприємства засобами джерел формування запасів і витрат, одним з головних відносних показників стійкості фінансового стану є коефіцієнт забезпеченості запасів та витрат власними джерелами їх формування (К), що дорівнює відношенню величини власних оборотних засобів до вартості запасів та витрат підприємства.

Його нормальне обмеження, одержуване з урахуванням статистичних усереднень даних господарської практики, має такий вид: (К)>0,6-0,8.

Коефіцієнт майна виробничого призначення (Кп.им), дорівнює відношенню сумарної вартості (взятої за балансом) основних засобів, капітальних вкладень, обладнання, виробничих запасів та незавершеного виробництва до результату балансу.

Нормальним вважається таке обмеження показника: Кп.ім>0,5.

У разі зниження значення показника нижче за критичний кордон доцільно залучення довгострокових позикових коштів для збільшення майна виробничого призначення, якщо фінансові результати у звітному періоді не дозволяють суттєво поповнити джерела власних коштів.

Коефіцієнт вартості основних засобів та матеріальних оборотних засобів у вартості майна відображає частку цих коштів у вартості майна. І є їх співвідношенням до результату балансу.

Коефіцієнт автономії джерел формування запасів та витрат показує частку власних оборотних засобів у загальній сумі основних джерел формування запасів та витрат (ІІ розділ активу)

Коефіцієнт мобільності всіх коштів дорівнює відношенню вартості оборотних засобів до вартості всього майна.

Коефіцієнт прогнозу банкрутства показує частку чистого оборотного капіталу у сумі активів і перебуває ставленням різниці II і V розділів активу балансу до його результату.

Коефіцієнт фінансування (Кф) характеризує частку власного капіталу у сумі залучених коштів. Показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власних коштів. Розраховується як ставлення своїх джерел до позикових. Нормальне обмеження Кф?

Коефіцієнт фінансової стійкості (КФУ) показує, яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел. Його нормальне обмеження має такий вигляд: (КФУ)>0,8-0,9.

Подальший аналіз фінансового становища підприємства прийнято оцінювати з допомогою системи показників ліквідності. Під ліквідністю прийнято розуміти кредитоспроможність підприємства, тобто. його здатність повністю та своєчасно розраховуватися за своїми короткостроковими зобов'язаннями.

Для аналізу ліквідності у роботі використовувалися показники загальної, абсолютної, критичної та поточної ліквідності.

З допомогою загального показника ліквідності (Кобщ.л) здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації для підприємства з погляду ліквідності. Показує відношення суми всіх ліквідних коштів підприємства до всіх платіжних зобов'язань з урахуванням вагових коефіцієнтів. Цей показник дозволяє порівнювати баланси підприємства, що стосуються різних звітних періодів, а також баланси різних підприємств і з'ясовувати, який баланс є більш ліквідним. Нормативне значення цього показника має такий вигляд: (Кобщ.л)>1.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал) дорівнює відношенню величини найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань та короткострокових пасивів (сума кредиторської заборгованості та короткострокових кредитів).

Під найбільш ліквідними активами маються на увазі кошти підприємства та короткострокові цінні папери. Короткострокові зобов'язання підприємства, представлені сумою найбільш термінових зобов'язань та короткострокових пасивів, включають: кредиторську заборгованість та інші пасиви; позички, не погашені у строк; короткострокові кредити та позикові кошти.

p align="justify"> Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Нормальне обмеження -Кал? 0,2 ~ 0,5.

Коефіцієнт критичної ліквідності (Ккл) характеризує очікувану платоспроможність підприємства період, рівний середньої тривалості одного обороту дебіторську заборгованість.

Нижнім нормальним кордоном коефіцієнта ліквідності вважається величина: Ккл? 1 (припустимо значення 0,7).

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття) (КТЛ) розраховується як відношення всіх оборотних коштів (за вирахуванням витрат майбутніх періодів) до суми термінових зобов'язань (сума кредиторської заборгованості та короткострокових кредитів).

Нормально обмеження-Ктл?2. Коефіцієнт показує, якою мірою поточні активи покривають короткострокові зобов'язання.

Підприємство є платоспроможним, якщо його загальні активи більші, ніж довгострокові та короткострокові зобов'язання. Платоспроможність підприємства означає можливість погашення їм у строк та у повному обсязі своїх боргових зобов'язань.

Платоспроможність виражається через коефіцієнт платоспроможності, що є ставлення наявних грошових сум до суми термінових платежів. Значення коефіцієнта має бути більшим за 1 (Кпл?1).

При незадовільній платоспроможності перевірки стійкості фінансового стану необхідно розрахувати коефіцієнт втрати (відновлення) платоспроможності.

Коефіцієнт втрати платоспроможності (Ку.п) показує можливість втратити платоспроможність протягом найближчих трьох місяців. Якщо Ку.п ›1 то підприємство має реальну можливість зберегти свою платоспроможність протягом 3-х місяців і навпаки.

p align="justify"> Коефіцієнт відновлення платоспроможності (Кв.п) характеризує можливість відновити платоспроможність протягом найближчих 6 місяців. Якщо Кв.п ›1, то підприємство має реальну можливість відновити свою платоспроможність, і навпаки, при значенні коефіцієнта нижче нормативного підприємство не має реальної можливості відновити свою платоспроможність найближчим часом.

Показник забезпеченості власними оборотними засобами (Кос) показує, яку частину оборотних засобів підприємства створено з допомогою власні джерела коштів, тобто. характеризує наявність власних оборотних засобів у підприємства, необхідні його фінансової стійкості. Нормативно значення коефіцієнта 0,1. К.с.с › 0,1.

На фінансове становище підприємства сильний вплив має наявність та стан дебіторської та кредиторської заборгованостей. Значне перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською створює загрозу фінансової стійкості підприємства та робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування. Для проведення аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості доцільно розглянути показники їх оборотності та частки у загальному обсязі активів та пасивів відповідно.

Управління дебіторську заборгованість передбачає, передусім, контролю над оборотністю коштів у розрахунках. Прискорення оборотності динаміці, тобто. скорочення коштів, абстрактних з обороту, сприймається як позитивна тенденція.

Коефіцієнт оборотності дебіторську заборгованість показує, скільки разів у середньому дебіторська заборгованість перетворюється на кошти. Цей показник розраховується як окреме від розподілу виручки від продукції на середньорічну величину дебіторську заборгованість.

Подібні документи

Роль та значення фінансових ресурсів у діяльності підприємства. Оцінка та аналіз використання фінансових ресурсів підприємства ЗАТ "Ремдизель". Шляхи вдосконалення управління та підвищення ефективності використання фінансових ресурсів на підприємстві.

курсова робота , доданий 24.04.2014


Склад, структура та динаміка джерел формування капіталу підприємства, фактори зміни їх величини. Порядок розподілу балансового прибутку. Підвищення ефективності використання фінансових ресурсів у ТОВ Сільськогосподарське підприємство "Моква".

курсова робота , доданий 16.12.2014


Раціональне використання фінансових ресурсів. Економічна сутність та порядок формування фінансових ресурсів. Отримання прибутку та амортизаційні відрахування. Аналіз наявності та руху фінансових ресурсів підприємства. Аналіз амортизаційного фонду.

дипломна робота , доданий 04.07.2011


Поняття та види фінансових ресурсів у діяльності підприємства. Аналіз використання фінансових ресурсів підприємства на прикладі ТДВ "Номос". Шляхи вдосконалення управління та підвищення ефективності використання фінансових ресурсів на підприємстві.

курсова робота , доданий 21.01.2009


Аналіз формування фінансових ресурсів за умов ринку. Визначення шляхів удосконалення управління та підвищення ефективності використання фінансових ресурсів на підприємстві. Джерела короткострокового фінансування. Система розподілу прибутку.

курсова робота , доданий 31.10.2014


Характеристика фінансових ресурсів ТОВ "Сьомий континент", ефективність їх використання. Основні види діяльності підприємства, його платоспроможність, ефективність управління активами та пасиву. Радикальні напрями фінансового оздоровлення.

доповідь, доданий 26.06.2012


Основні джерела формування фінансових ресурсів, методика аналізу їхнього використання, шляхи підвищення ефективності на сучасному підприємстві. Організаційно-правова характеристика ТОВ "Рослітбуд", аналіз фінансових показників його діяльності.

курсова робота , доданий 08.01.2013


Джерела формування фінансових ресурсів. Вплив джерел фінансових ресурсів на результати господарську діяльність підприємства. Розвиток джерел фінансових ресурсів та діяльності щодо їх фінансових служб у ринкових відносинах.

курсова робота , доданий 06.03.2008


Економічна сутність та основи організації фінансових ресурсів підприємства. Джерела формування та визначення потреби підприємства в оборотних коштах. Показники, що характеризують ефективність використання оборотного капіталу підприємства.

курсова робота , доданий 08.10.2011


Сутність та структура фінансових ресурсів підприємства, їх класифікація та різновиди, джерела та принципи формування. Оцінка структури та співвідношення показників ефективності використання даних ресурсів. Оцінка ризику банкрутства підприємства.

1.3 Методика аналізу ефективності використання фінансових ресурсів

Результати в будь-якій сфері бізнесу залежать від наявності та ефективності використання фінансових ресурсів, що прирівнюються до кровоносної системи, що забезпечує життєдіяльність підприємства. Тому турбота про фінанси є відправним моментом та кінцевим результатом діяльності будь-якого суб'єкта господарювання. В умовах ринкової економіки ці питання мають першорядне значення. Висунення першому плані фінансових аспектів діяльності суб'єктів господарювання, зростання ролі фінансів є характерною рисою і тенденції у всьому світі.

У разі ринкової економіки підвищується значимість фінансових ресурсів, з допомогою яких здійснюється формування оптимальної структури та нарощування виробничого потенціалу підприємства, і навіть фінансування поточної господарську діяльність. Від кого, який капітал має суб'єкт господарювання, наскільки оптимальна його структура, наскільки доцільно він трансформується в основні та оборотні фонди залежить фінансове благополуччя підприємства та результати його діяльності.

Професійне управління фінансами неминуче вимагає глибокого аналізу, що дозволяє найточніше оцінити невизначеність ситуації за допомогою кількісних методів дослідження.

У процесі аналізу необхідно:

1) Вивчити склад, структуру та динаміку джерел формування капіталу підприємства;

2) Встановити фактори зміни їхньої величини;

3) Визначити вартість окремих джерел залучення капіталу та його середньозважену ціну, а також фактори зміни останньої;

4) Оцінити рівень фінансового ризику (співвідношення власного та позикового капіталу).

Капітал - це кошти, які має суб'єкт господарювання для здійснення своєї діяльності з метою отримання прибутку [6].

Формується капітал підприємства як з допомогою власних (внутрішніх), і з допомогою позикових (зовнішніх) джерел. Оскільки капітал підприємства формується з допомогою різних джерел, у процесі аналізу необхідно оцінити роль кожного їх і зробити порівняльний аналіз.

Одним із основних джерел формування економічного потенціалу є власний капітал. До його складу входять статутний капітал, накопичувальний капітал (резервний та доданий капітал, фонд накопичення, нерозподілений прибуток) та інші надходження.

Вартість власного капіталу підприємства у звітному періоді визначається:

Під час проведення аналізу власного капіталу вирішуються дві задачи:

1) перевірка забезпеченості власним капіталом підприємства;

2) вивчення ефективності використання джерел власні кошти.

У зарубіжній та вітчизняній аналітичній практиці розраховують та вивчають показники забезпеченості власним капіталом.

Коефіцієнт забезпеченості власним капіталом розраховують та вивчають як відношення джерел власних оборотних засобів до результату другого розділу активу бухгалтерського балансу.

Одним з основних показників оцінки ефективності використання власного капіталу є рентабельність, яка визначається ставленням прибутку до середньорічних решток джерел власних коштів.

Рентабельність власного капіталу замикає всю піраміду показників ефективності функціонування підприємства, вся діяльність якого має бути спрямована на збільшення суми власного капіталу та підвищення рівня його прибутковості.

Досить ефективним способом оцінки є використання жорстко детермінованих факторних моделей; один із варіантів подібного аналізу якраз і виконується за допомогою модифікованої факторної моделі Дюпонта.

В основу моделі закладена наступна жорстко детермінована трифакторна залежність.

де Р n - чистий прибуток;

S - прибуток від реалізації;

Е – власний капітал;

А – вартість оцінки сукупних активів підприємства.

З представленої моделі видно, що рентабельність власного капіталу залежить від трьох факторів: рентабельності продажів, ресурсовіддачі та структури джерел коштів, авансованих на це підприємство.

При проведенні аналізу використовують також матричний метод, який дозволяє дати узагальнюючу оцінку ефективності використання наявних ресурсів та виявлення невикористаних резервів. За допомогою матриці можна виявити основні резерви подальшого підвищення ефективності господарської діяльності підприємства за допомогою зростання коефіцієнта рентабельності використання його активів за рахунок оптимізації окремих економічних та фінансових показників у перспективі рис.

Зростання коефіцієнта оборотності активів

Низьке значення коефіцієнта рентабельності активів (при низькому значенні R рото та низькому значенні К оа)	Середнє значення коефіцієнта рентабельності активів (при низькому значенні R рото та високому значенні К оа)
Середнє значення коефіцієнта рентабельності активів (при високому значенні R рото та низькому значенні К оа)	Високе значення коефіцієнта рентабельності активів (при високому значенні R рото та високому значенні К оа)

Матриця 3 – Матриця оцінки інтегрального результату фінансового стану підприємства

Де, R рото - коефіцієнт рентабельності товарообігу;

К оа - оборотність загальної суми активів.

У процесі аналізу можна з'ясувати зниження чи збільшення рентабельності власного капіталу та за рахунок яких факторів це сталося.

В умовах ринкових відносин через недостатню наявність власного капіталу у підприємств виникає потреба у залученні позикових (зовнішніх) джерел фінансування.

Позиковий капітал - це кредити банків та фінансових компаній, позики, кредиторська заборгованість, лізинг, комерційні папери.

Розрахунок потреби в обсягах короткострокових і довгострокових позикових коштів ґрунтується на цілях їх використання у майбутньому періоді. На довгостроковій основі позикові кошти залучаються зазвичай для розширення обсягу власних основних засобів та формування недостатнього обсягу інвестицій у різні об'єкти. На короткостроковий період позикові кошти залучаються для закупівлі товарів, поповнення оборотних засобів та інших цілей їх використання.

Оптимальні розміри залученого капіталу здатні підвищувати рентабельність економічного потенціалу, а надмірні порушити фінансову структуру господарських ресурсів підприємства, знизити ефективність його функціонування. У світовій практиці управління використовують поняття «фінансовий леверидж», який розкриває вплив позикового капіталу на прибуток власника. Одним із основних показників «фінансового левериджу» є коефіцієнт фінансового ризику (До фін. Ризик).

До фін. , (3)

Високий коефіцієнт фінансового ризику (більше 1,0) вказує на неблагополучну ситуацію, коли підприємству нема чим платити кредиторам. В умовах розвитку ринкових відносин багато підприємств «живуть не з прибутку», а з обороту, тобто прагнуть максимально збільшувати основні та оборотні кошти за рахунок позикового капіталу та насамперед кредитів. Надалі деякі з них не в змозі не тільки повернути кредити, а й виплачувати відсотки. Підприємство, використовує кредит, збільшує чи зменшує ефективність господарювання від співвідношення позикового і власного капіталу, а й від рівня рентабельності і відсоткові ставки за кредит.

Одним із показників, що застосовуються для оцінки ефективності позикового капіталу, є ефект фінансового важеля (ЕФР):

ЕФР = ЗК/СК, (4)

де ROA – економічна рентабельність сукупного капіталу до сплати податків;

Кн – коефіцієнт оподаткування;

СП – ставка позичкового відсотка;

ЗК - позиковий капітал;

СК – власний капітал.

Ефект фінансового важеля (ЕФР) показує, скільки відсотків збільшується рентабельність власного капіталу з допомогою залучення позикових коштів у оборот підприємства. Він виникає у тому випадку, якщо економічна рентабельність капіталу вище позичкового відсотка.

Ефект фінансового важеля складається із двох компонентів:

Різниці між рентабельністю сукупного капіталу після сплати податку та ставкою відсотка за кредити:

, (5)

Пліч фінансового важеля: ЗК/СК.

Позитивний ЕФР виникає, якщо ROA (1 – Кн) – СП > 0. Якщо ROA (1 – Кн) – СП< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Ефект фінансового важеля в управлінні капіталом підприємства використовується так:

1) якщо підприємство використовує лише власні кошти, то їхня рентабельність оцінюється як частка в економічній рентабельності активів з урахуванням оподаткування прибутку за такою формулою:

РСС = (1 - Н) * Р а, (6)

де, РСС – рентабельність власні кошти підприємства, вимірювана ставленням прибуток до сумі;

Н – ставка оподаткування прибутку на частках одиниці, нині становить 24 %;

Ра – рентабельність активів підприємства.

2) якщо підприємство використовує крім власні кошти і кредити банку, це збільшує чи знижує рентабельність власні кошти залежно від ефекту фінансового важеля. І тут рентабельність власні кошти розраховується по формуле:

РСС = (1 - Н) * Р а + ЕФР, (7)

Знаючи розрахункову величину власного капіталу на запланований період, коефіцієнт фінансового левериджу, що забезпечує його максимальний ефект, можна визначити граничний обсяг позикових коштів (кредиту) за формулою:

ЗК пл = П фр + СК пл (8)

де, ЗК пл – сума позикових коштів на запланований період;

П фр – сума власні кошти на запланований період;

СК пл - "плечо" фінансового важеля, в%.

В умовах інфляції, якщо борги та відсотки за ними не індексуються, ЕФР та РОЕ збільшуються, оскільки обслуговування боргу та сам борг оплачуються вже знеціненими грошима. Тоді ефект фінансового важеля дорівнюватиме:

ЕФР = х (1-К н) х + , (9)

де, І – темп інфляції як десяткового дробу.

Співвідношення власних та позикових коштів підприємства залежить від різних факторів, зумовлених внутрішніми та зовнішніми умовами діяльності та обраної ним фінансової стратегії. До найважливіших чинників може бути отнесены:

1) Відмінність величини відсоткові ставки на дивіденди. Якщо процентні ставки за користування кредитами та позиками будуть нижчими від ставок на дивіденди, то слід підвищувати частку позикових коштів; відповідно збільшувати частку власних коштів можна у разі, якщо відсотки на дивіденди будуть нижче відсоткових ставок за користування кредитами та позиками;

2) Зміна обсягу діяльності підприємства, що викликає необхідність скорочення чи збільшення потреби у залученні позикових коштів;

3) Накопичення зайвих або слабо використовуваних запасів товарно-матеріальних цінностей, застарілого обладнання, відволікання коштів у дебіторську заборгованість сумнівного характеру з високим фактором ризику.

Основні фонди та оборотні кошти займають основну питому вагу у загальній сумі капіталу. Від їхньої кількості, вартості, технічного рівня, ефективності використання багато в чому залежать кінцеві результати діяльності підприємства.

Важливе значення у системі показників оцінки руху основних фондів має і характеристика інтенсивності їхнього оновлення. Для цього розраховують коефіцієнт оновлення основних фондів за певний період:

До обн = , (10)

Процес оновлення основних фондів передбачає вивчити характер їхнього вибуття. Оцінку цього процесу проводять за коефіцієнтом вибуття основних фондів за певний період:

До = , (11)

Процеси оновлення та вибуття основних фондів мають бути взаємно оцінені. Для цього вивчають коефіцієнт приросту основних фондів:

До пр = , (12)

Узагальнюючими показниками технічного стану основних фондів є коефіцієнти зношування та придатності. Величину коефіцієнта зносу обчислюють за різними видами та групами основних фондів за певний період:

p align="justify"> Коефіцієнт придатності розраховують як відношення залишкової вартості основних фондів до їх первісної вартості.

Для узагальнюючої показники ефективності використання основних засобів служать показники рентабельності, фодовіддачі, фондомісткості, фондовіду, фондоозброєність, питомих капітальних вкладень однією карбованець приросту продукції.

Ф про =Р п /О ф, (14)

де, Ф о - фондовіддача,

Р п - загальний обсяг реалізованої продукції,

О ф - обсяг реалізованої продукції на 1 рубль середньої вартості основних фондів.

ФЕ = Про ф / Р п, (15)

де, ФЕ - фондомісткість.

Ф р = О ф / , (16)

де, Ф р - фондозброєність,

- Середньорічна чисельність працівників.

Найбільш узагальнюючим показником ефективності використання основних фондів є фондорентабельність. Її рівень залежить лише від фондовіддачі, а й від рентабельності продукції.

Оборотні кошти відносяться до мобільних активів підприємства, які є грошима або можуть бути звернені до них протягом виробничого циклу. У оборотні кошти спрямовується більшість фінансових ресурсів організацій споживчої кооперації. Наявність та стан оборотних коштів визначає їх фінансове благополуччя.

Величину оборотних коштів оцінюють за кількістю оборотів за певний період і вимірюють за кількістю днів, коли їх запаси дозволять забезпечити функціонування підприємства. Величину запасів днями обчислюють за такою формулою:

Одним з основних показників ефективності використання оборотних засобів є їхня оборотність. Її визначають у днях обороту розподілом середніх залишків оборотних засобів на середньоденний товарообіг або множенням середніх залишків оборотних коштів на число днів аналізованого періоду та розподілом на товарообіг за цей період.

де, О д - Оборотність оборотних коштів;

О б - обсяг реалізованої продукції на 1 карбованець середньої величини оборотних коштів;

Р н = обсяг реалізованої продукції;

Г б - число днів у періоді.

Для оцінки управління запасами обчислюють їх оборотність у днях та разах за формулою:

Т про = , (19)

Розрахунок середньої оборотності - це відношення собівартості реалізованої продукції до середньої величини запасів в одних і тих же цінах. Інший показник – кількість днів, необхідних однією оборот запасів: 360 днів ділиться на середню оборотність запасів у разах.

Прискорення оборотності оборотних засобів підприємства дозволяє йому суттєво знизити потребу в них, тому що між швидкістю обороту та розміром цих коштів існує обернено пропорційна залежність.

Сума оборотних засобів, вивільнених у процесі прискорення їх обороту, розраховується за такою формулою:

Е ос = О ф - О про * Р о, (21)

де, Е ос - досягається сума економії оборотних коштів;

О ф - фактична оборотність за звітний період, у днях;

Про – оборотність у попередньому періоді, днями;

Р о - одноденний обсяг реалізації за аналізований період.

Мистецтво управління оборотними активами у тому, щоб тримати на рахунках мінімально необхідну суму коштів, які необхідні поточної оперативної діяльності. Сума коштів, необхідна добре керованому підприємству, - це, щодо справи, страховий запас, призначений покриття короткочасної незбалансованості грошових потоків. Оскільки кошти, перебуваючи у касі чи рахунках у банку, не приносять доходу, які еквіваленти - короткострокові фінансові вкладення мають невисоку прибутковість, їх необхідно мати на рівні безпечного мінімуму.

Збільшення чи зменшення залишків готівки на рахунках банку обумовлюється рівнем незбалансованості грошових потоків, тобто. припливом та відпливом грошей. Перевищення позитивного грошового потоку над негативним грошовим потоком збільшує залишок вільної готівки, і навпаки, перевищення відтоків над притоками призводить до нестачі коштів і збільшення потреби у кредиті.

Як дефіцит, і надлишок фінансових ресурсів негативно впливають фінансовий стан підприємства. При надмірному грошовому потоці відбувається втрата реальної вартості тимчасово вільних коштів у результаті інфляції; втрачається частина потенційного доходу від недовикористання коштів у операційній чи інвестиційній діяльності; уповільнюється оборотність капіталу внаслідок простою коштів.

Дефіцит коштів призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці, внаслідок чого збільшується тривалість фінансового циклу та знижується рентабельність капіталу підприємства.

Зменшити дефіцит грошового потоку можна за рахунок заходів, що сприяють прискоренню надходження коштів та уповільненню їх виплат. Прискорити надходження коштів можна шляхом переходу на повну або часткову передоплату продукції покупцями, скорочення термінів надання ним товарного кредиту, збільшення цінових знижок при продажах за розрахунок готівкою, застосування заходів для прискорення погашення простроченої дебіторської заборгованості (обліку векселів, факторингу тощо). , залучення кредитів банку, продажу чи здачі у найм невикористовуваної частини основних засобів, додаткової емісією акцій із збільшення свого капіталу тощо.

Уповільнення виплати коштів досягається за рахунок придбання довгострокових активів на умовах лізингу, переоформленням короткострокових кредитів на довгострокові, збільшення строків надання підприємству товарного кредиту за домовленістю з постачальниками, скорочення обсягів інвестиційної діяльності та ін.

Підтримці раціонального залишку коштів на підприємстві сприяє збалансованість їх надходження та виплат. Оцінку збалансованості грошових потоків підприємства можна за допомогою показника «Рівень достатності надходження грошових коштів» (Кд), який розраховується за такою формулою:

Найбільш прийнятним є варіант, коли на певний момент часу коштів надходить стільки, скільки їх потрібно в цей момент для здійснення певних виплат. Тому оптимальне значення цього показника 100%. Якщо значення досліджуваного показника більше 100%, це свідчить про перевищення надходження коштів над їх виплатою, отже, про неефективне використання даного виду активів підприємства, особливо якщо це перевищення має тривалий характер. Якщо рівень достатності надходження коштів менший за 100%, також свідчить про незбалансованість грошових потоків підприємства.

У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку залишків готівки на рахунках у банку та період знаходження капіталу в даному вигляді активів. Період знаходження капіталу в готівці визначається:

П дс = , (23)

Кількість оборотів середнього залишку коштів розраховується за такою формулою:

КО дс =, (24)

Для оцінки ефективності використання коштів грошові потоки підприємства та його результат необхідно порівняти з отриманим фінансовим результатом, тобто. визначити їхню рентабельність. Можна виділити три групи показників рентабельності коштів:

Рентабельність залишку коштів

Рентабельність витрачених коштів

Рентабельність грошових коштів, що надійшли

Підприємства мають різноманітні економічні зв'язки коїться з іншими суб'єктами господарювання, безпосередньо вступаючи із нею у расчеты. Дотримання платіжної дисципліни передбачає своєчасне виконання зобов'язань щодо платежів за товари та послуги, розрахунків з банком, фінансовими органами, з усіма юридичними та фізичними особами. Нормальною вважається дебіторська кредиторська заборгованість, що виникла у зв'язку із встановленою системою розрахунків, термін погашення якої не настав. В умовах ринкового механізму господарювання існують певні принципи взаємовідносини з покупцями та постачальниками, які спрощено можна викласти так: продавай із негайною наступною або попередньою оплатою; купуй у кредит; кредитуй покупця терміном менший, ніж той, який отримуєш кредит в постачальника; при угоді обов'язково визначай та вивчай платоспроможність партнера.

Наявність дебіторську заборгованість, тим паче її зростання ведуть виникненню потреби у додаткових джерелах коштів, погіршують фінансовий стан підприємства. Метою аналізу є виявлення шляхів, можливостей та резервів оптимізації розрахунків, удосконалення їх обліку, забезпечення збереження коштів, вкладених у розрахунки, і на цій основі – попередження освіти та зростання дебіторської заборгованості. Особливу увагу приділяють вивченню дебіторської заборгованості із тривалими термінами та насамперед простроченою.

Одним із показників, що використовуються для вивчення якості та ліквідності дебіторської заборгованості, є період оборотності дебіторської заборгованості (П дз), або період інкасації боргів. Він дорівнює часу між відвантаженням товарів та отриманням за них готівки від покупців:

Особливої ​​актуальності проблема неплатежів набуває в умовах інфляції, коли відбувається знецінення грошей. Щоб підрахувати, наскільки зменшилася величина власного капіталу (СК) від несвоєчасної оплати рахунків дебіторами, необхідно від простроченої дебіторської заборгованості (ДЗ пр) відняти її суму, скориговану індекс інфляції за цей термін (I ц):

СК = ДЗ пр - ДЗ пр * I ц, (29)

В умовах становлення та розвитку ринкової економіки кредиторська заборгованість зазвичай є різновидом комерційного кредиту та важливим фактором стабілізації фінансового стану підприємства. Кредиторську заборгованість, як і дебіторську, вивчають у поступовій динаміці підприємству загалом, з окремих її видам і сумам. Для оцінки кредиторську заборгованість визначають питому вагу у формуванні фінансових ресурсів підприємства, виділивши ту частину кредиторську заборгованість, що одна із основних джерел формування товарних запасів, покриття оборотних активів.

Для оцінки кредиторської заборгованості необхідно визначити та проаналізувати середню тривалість її використання. Середня тривалість використання кредиторську заборгованість розраховується ставленням середніх її залишків на середньоденну суму погашення кредиторську заборгованість. Середні терміни погашення кредиторську заборгованість зазвичай вивчають у поступовій динаміці кілька років.

Одним із показників, що використовується для оцінки стану кредиторської заборгованості, є середня тривалість періоду її погашення:

П кр.з = , (30)

Дебіторська та кредиторська заборгованості повинні аналізуватися комплексно, що дозволяє повніше та глибше їх вивчити та оцінити.

фінансування ресурс громадське харчування

Наявність у підприємства власного оборотного капіталу, його склад та структура, швидкість обороту та ефективність використання оборотного капіталу багато в чому визначають фінансовий стан підприємства та стійкість його становища на фінансовому ринку, а саме: Ортомол вітаміни офіційний сайт германію на http://www.ortomol. ru .

Платоспроможність, тобто можливість погашати у строк свої боргові зобов'язання,

Ліквідність - здатність будь-якої миті здійснювати необхідні витрати;

Можливості подальшої мобілізації фінансових ресурсів

Ефективне використання оборотного капіталу грає велику роль у забезпеченні нормалізації роботи підприємства, підвищенні рівня рентабельності виробництва та залежить від безлічі факторів. У сучасних умовах величезний негативний вплив на зміну ефективності використання оборотних коштів та уповільнення їхньої оборотності надають фактори кризового стану економіки:

Зниження обсягів виробництва та споживчого попиту;

Високі темпи інфляції;

розрив господарських зв'язків;

Порушення договірної та платіжно-розрахункової дисципліни;

Високий рівень податкового навантаження;

Зниження доступу до кредитів унаслідок високих банківських відсотків.

Усі перелічені чинники впливають використання оборотного капіталу незалежно від інтересів підприємства. Натомість підприємства мають внутрішні резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів, на які воно може активно впливати. До них відносяться:

Раціональна організація виробничих запасів (ресурсозбереження, оптимальне нормування, використання прямих тривалих господарських зв'язків);

Скорочення перебування оборотних засобів у незавершеному виробництві (подолання негативної тенденції до зниження фондовіддачі, впровадження нових технологій, особливо безвідходних, оновлення виробничого апарату, застосування сучасних дешевших конструкційних матеріалів);

Ефективна організація звернення (удосконалення системи розрахунків, раціональна організація збуту, наближення споживачів продукції до її виготовлювачів, систематичний контролю над оборотністю коштів у розрахунках, виконання замовлень із прямих зв'язків).

Узагальнюючим показником ефективності використання оборотного капіталу є показник його рентабельності (Рок), що розраховується як співвідношення прибутку від реалізації продукції (Прп) чи іншого фінансового результату до величини оборотного капіталу (Сік):

Цей показник характеризує величину прибутку, одержуваної за кожен карбованець оборотного капіталу, і відбиває фінансову ефективність роботи підприємства, оскільки саме оборотний капітал забезпечує оборот всіх ресурсів для підприємства.

У російській господарській практиці оцінка ефективності використання оборотного капіталу здійснюється через показники його оборотності. Оскільки критерієм оцінки ефективності управління оборотними засобами є фактор часу, використовуються показники, що відображають, по-перше, загальний час обороту або тривалість одного обороту в днях, і, по-друге, швидкість обороту.

Тривалість одного обороту складається з часу перебування оборотного капіталу у сфері виробництва та сфері обігу, починаючи з придбання виробничих запасів і закінчуючи надходженням виручки від продукції, випущеної предприятием. Іншими словами, тривалість одного обороту днями охоплює тривалість виробничого циклу, і кількість часу, витраченого продаж готової продукції, і становить період, протягом якого оборотні кошти проходять всі стадії кругообігу цьому підприємстві.

План роботи:

Вступ………………………………………………………………….. . ..2

1.Теоретична частина «Ефективність використання фінансових

ресурсів для підприємства»…………………………………………… . . . ...3

1-1. Сутність, склад, структура фінансових ресурсів підприємства.

1-2. Управління фінансовими ресурсами……………………………..…11

1-3. Ефективність використання фінансових ресурсів на

предприятии…………………………………………………………...16

2. Практична частина ««Оцінка використання виробничих ресурсів»……………………………………………………………… …....23

2-1.Основні фонди………………………………………………. ……23

2-2.Оборотные фонды…………………………………………………. ..27

2-3.Трудові ресурси………………………………………………… ...32

Заключение…………………………………………………………………..39

Список литературы………………………………………………………….40

Вступ

В даний час, з переходом економіки до ринкових відносин, підвищується самостійність підприємств, їхня економічна та юридична відповідальність. Різко зростає значення фінансової стабільності суб'єктів господарювання. Усе це значно збільшує роль оптимального управління фінансовими ресурсами підприємства.

Загальновідомо, що у сучасних умовах фінансового життя підприємств відбуваються найболючіші процеси. Зіткнення старих підходів до організації фінансової роботи з новими вимогами життя, з новими функціями фінансів підприємства – одна з головних причин "пробуксування" реформ у реальному секторі економіки.

Рано чи пізно керівники підприємства стикаються з проблемами управління фінансовими ресурсами: з'ясовується, що показники та процедури, що використовувалися раніше для планування діяльності підприємства, наприклад обсяг виробленої продукції, не дозволяють йому успішно конкурувати через високу собівартість продукції та поява конкурентів не тільки починає перешкоджати отриманню звичних прибутків, але зводить іноді прибуток до нуля.

Розуміння те, що для підприємства необхідно змінювати систему управління, знижувати витрати, найефективніше управляти фінансовими ресурсами приходить швидко. Питання, як це зробити? Як підрахувати справжню собівартість виду продукції, як спланувати закупівлі при наявних запасах, у вдосконалення яких процесів насамперед необхідно інвестувати кошти.

Отже, ефективність використання фінансових ресурсів для підприємства є ключовим етапом у формуванні фінансової стабільності.

1.Теоретична частина «Ефективність використання фінансових ресурсів для підприємства».

1.1. Сутність, склад, структура фінансових ресурсів підприємства.

Управління фінансовими ресурсами підприємства - це сукупність цілеспрямованих методів, операцій, важелів, прийомів на різноманітні види фінансів задля досягнення певного результату /1/.

Фінансові ресурси фірми - це частина коштів у формі доходів та зовнішніх надходжень, призначених для виконання фінансових зобов'язань та здійснення витрат із забезпечення розширеного відтворення /4/.

Фінансові ресурси та капітал є головними об'єктами дослідження фінансів фірми. В умовах регульованого ринку частіше застосовується поняття "капітал", який є для фінансиста реальним об'єктом і на який може впливати постійно з метою отримання нових доходів фірми. У цьому вся капітал для фінансиста-практика - об'єктивний чинник виробництва. Таким чином, капітал - це частина фінансових ресурсів, задіяних фірмою в обіг та приносять доходи від цього обігу. У цьому сенсі капітал постає як перетворена форма фінансових ресурсів.

У такому трактуванні важлива різниця між фінансовими ресурсами та капіталом фірми полягає в тому, що на будь-який момент часу фінансові ресурси більші або рівні капіталу фірми. При цьому рівність означає, що фірма не має жодних фінансових зобов'язань і всі наявні фінансові ресурси пущені в обіг. Однак це не означає, що чим більший розмір капіталу наближається до розміру фінансових ресурсів, тим ефективніше фірма працює.

У реальному житті рівності фінансових ресурсів та капіталу у працюючої фірми не буває. Фінансова звітність будується так, що різницю між фінансовими ресурсами та капіталом не можна виявити. Справа в тому, що у стандартній звітності представлені не фінансові ресурси як такі, а їх перетворені форми – зобов'язання та капітал.

У практичній діяльності люди стикаються, як правило, не з сутнісними категоріями, а з їх перетвореними формами, тому у стандартній фінансовій звітності із практичної доцільності відображаються саме вони.

З визначення фінансових ресурсів випливає, що за походженням вони поділяються на внутрішні (власні) та зовнішні (залучені). У свою чергу внутрішні в реальній формі представлені в стандартній звітності у вигляді чистого прибутку та амортизації, а в перетвореній формі - у вигляді зобов'язань перед службовцями фірми, чистий прибуток є частиною доходів фірми, яка утворюється після вирахування із загальної суми доходів обов'язкових платежів - податків , зборів, штрафів, пені, неустойок, частини відсотків та інших обов'язкових виплат Чистий прибуток знаходиться у розпорядженні фірми та розподіляється за рішеннями її керівних органів.

Зовнішні чи залучені фінансові ресурси поділяються також на дві групи: власні та позикові. Такий поділ зумовлено формою капіталу, де він вкладається зовнішніми учасниками у розвиток цієї фірми: як підприємницький чи як позичковий капітал. Відповідно результатом вкладень підприємницького капіталу є утворення залучених власних фінансових ресурсів, результатом вкладень позичкового капіталу – позикових коштів.

Підприємницький капітал є капітал, вкладений (інвестований) у різні фірми з метою отримання прибутку та прав на управління фірмою.

Позичковий капітал - це грошовий капітал, наданий у борг на умовах повернення та платності. На відміну від підприємницького капіталу позиковий не вкладається у фірму, передається їй у тимчасове користування з метою отримання відсотка. Цим видом бізнесу займаються спеціалізовані кредитно-фінансові інститути (банки, кредитні спілки, страхові компанії, пенсійні фонди, інвестиційні фонди, селенгові компанії тощо).

У реальному житті підприємницький та позичковий капітали тісно пов'язані. Сучасне ринкове господарство дуже диверсифіковане, тобто. розосереджено як за видами діяльності, так і у просторі. Диверсифікація сьогодні є одним із найважливіших факторів забезпечення стабільності та стійкості ринкового господарства та його фінансової системи /3/. Але поглиблення диверсифікації неминуче веде до ускладнення фінансових потоків та капіталу, розширення застосування у фінансовій практиці спеціальних інструментів, що суттєво ускладнює фінансову роботу фірми.

Усі фінансові ресурси фірми як внутрішні, і зовнішні залежно від часу, протягом якого вони перебувають у розпорядженні фірми, діляться на короткострокові (до року) і довгострокові (понад одного року). Цей поділ досить умовний, а масштаб тимчасових інтервалів залежить від фінансового законодавства конкретної країни, правил ведення фінансової звітності, національних традицій.

У реальному житті в грошовій формі капітал фірми скільки-небудь тривалий час залишатися не може, оскільки він має заробляти нові доходи. Перебуваючи у грошовій формі як залишків коштів у касі фірми чи її розрахунковому рахунку у банку де вони приносять доходів фірмі чи майже приносять. Перетворення капіталу з грошової форми на продуктивну називається фінансуванням.

Прийнято розрізняти дві форми фінансування: зовнішнє та внутрішнє /1/. Такий поділ обумовлено жорстким зв'язком між формами фінансових ресурсів та капіталу фірми з процесом фінансування. Характеристика видів фінансування представлена ​​таблиці 1.1.

Таблиця 1.1 Структура джерел фінансування підприємства

Види фінансування	Зовнішнє фінансування	Внутрішнє фінансування
Фінансування на основі власного капіталу	1. Фінансування на основі вкладів та пайової участі (наприклад, випуск акцій, залучення нових пайовиків)	2. Фінансування за рахунок прибутку після оподаткування (самофінансування у вузькому значенні)
Фінансування на основі позикового капіталу	3. Кредитне фінансування (наприклад, на основі позик, позик, банківських кредитів, кредитів постачальників)	4. Позиковий капітал, що формується на основі доходів від продажів - відрахування до резервних фондів (на пенсії, на відшкодування шкоди природі веденням гірничих розробок, на сплату податків)
Змішане фінансування на основі власного та позикового капіталу	5. Випуск облігацій, які можна обміняти на акції, опційні позики, позички на основі надання права участі у прибутку, випуск привілейованих акцій	6. Особливі позиції, що містять частину резервів (тобто не оподатковувані поки що податки відрахування)

Власні залучені фінансові ресурси - це базова частина всіх фінансових ресурсів фірми, яка базується на момент створення фірми і знаходиться в її розпорядженні протягом усього життя. Цю частину фінансових ресурсів прийнято називати статутним фондом чи статутним капіталом фірми. Залежно від організаційно-правової форми фірми її статутний капітал формується за рахунок випуску та подальшого продажу акцій (звичайних, привілейованих або їх комбінації), вкладень у статутний капітал паїв, часток тощо. За час життя фірми її статутний капітал може дробитися, зменшуватися та збільшуватись, у тому числі за рахунок частини внутрішніх фінансових ресурсів фірми.