Kratki tečaj iz povijesti federalnih jedinica. Sustav federalnih rezervi u američkom gospodarstvu

Sustav federalnih rezervi, ili Fed, djeluje kao središnja banka Sjedinjenih Država. S tim u vezi, odgovoran je za razvoj i provedbu monetarne politike, nadzor banaka i pružanje financijskih usluga depozitnim institucijama i saveznoj vladi. Budući da je neovisna institucija, ne ovisi ni o američkom Kongresu ni o vladi.

Struktura Fed-a razlikuje se od strukture većine središnjih banaka u svijetu. Tako su funkcije odlučivanja raspoređene na dvanaest regionalnih članova sustava. Fed može kontrolirati ponudu novca, što utječe na kamatne stope. Budući da je razina kamatne stope ključna varijabla koja određuje rast ili recesiju gospodarstva, Fed zapravo utječe na buduće stanje gospodarstva.

Povijest sustava federalnih rezervi

Prije stvaranja današnjeg Feda, postojala su dva pokušaja stvaranja središnje banke u SAD-u. Prvi pokušaj pokrenuo je Alexander Hamilton (Alexander Hamilton) i rezultirao je formiranjem prve Banke Sjedinjenih Država, koja je osnovana 1791. godine i funkcionirala je do 1811. godine. Drugi pokušaj, 1816., doveo je do stvaranja druge Banke Sjedinjenih Država. Ovu banku je osnovao Kongres kako bi obuzdao inflaciju koja je uslijedila nakon rata 1812.

Od samog početka ideja o stvaranju središnje banke koja bi mogla koncentrirati ogromnu moć imala je mnogo protivnika. Protivljenje stvaranju središnje banke predvodio je predsjednik Andrew Jackson, koji je smatrao da privatna banka neće biti dorasla zadatku osiguravanja stabilnosti valute, a bila bi i previše privilegirana, pa bi samo njeno stvaranje bilo protuustavno . Predsjednik Jacksonov "bankarski rat" protiv stvaranja Banke Sjedinjenih Država na kraju je dobio 1833. kada je autoritativnom odlukom Jackson povukao sve depozite savezne vlade iz banke. Ovaj kontroverzni potez toliko je oslabio banku da je prestala postojati kada je banci istekla licenca 1836. godine.

Sustav federalnih rezervi uspostavio je američki Kongres u prosincu 1913. donošenjem Zakona o federalnim rezervama. Glavni zagovornici ovog čina bili su predsjednik Woodrow Wilson i senator iz Virginije Carter Glass. Glavna svrha njegova stvaranja bila je zaštititi bankarski sustav od redovitih kriza koje ga slabe. Panika 1893. i 1895., a ponajviše duboka kriza iz 1907. godine, teško su oštetili gospodarstvo, a zahtjevi za centralizirani sustav, što bi moglo stabilizirati gospodarstvo kontrolirajući ponudu novca. Zapravo, funkcija Fed-a bila je služiti kao "banka za banke", osiguravajući stabilnost bankarskog sustava.

Vlasnička struktura Fed-a jedinstvena je i stoga podložna povremenim kritikama. U teoriji, Fed je u vlasništvu svih poslovnih banaka koje djeluju u sustavu, budući da su banke članice dužne kupovati vrijednosne papire Fed-a u svojoj regiji. Međutim, Fed se također smatra vladinom agencijom. Ova neobična dvojnost dovela je do tužbe koju je 1930. pokrenulo nekoliko kongresmena. Tvrdili su da budući da je Fed u vlasništvu privatnih vlasnika, njegova zgrada u Washingtonu DC treba biti podložna porezima na imovinu. Nakon godina sudskog manevriranja, uključujući pokušaj licitacije zgrade 1941., Fed je na kraju proglašen neovisnim ogrankom vlade. Banke sustava federalnih rezervi službeno se nazivaju državnim posrednicima (vladini instrumenti), odnosno korporacijama koje je savezna vlada ovlastila da djeluju u javnom interesu.

Organizacija sustava federalnih rezervi

Glavni elementi Fed-a su Upravni odbor, Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC), 12 regionalnih banaka federalnih rezervi, Savjetodavna vijeća i banke članice. Svako od ovih tijela uključeno je u proces donošenja odluka. Pogledajmo svaki od ovih elemenata.

Upravni odbor Fed-a najviši je autoritet u Fed-u. Njegove funkcije slične su funkcijama upravnog odbora korporacije po tome što usmjerava i nadzire provedbu direktiva i politika Fed-a. Vijeće se sastoji od 7 članova koje imenuje predsjednik SAD-a, a odobrava ih Kongres SAD-a. U početku su se članovi Vijeća imenovali na mandat od 10 godina. Zakon o bankama iz 1933. povećao je rokove na 12 godina, a sljedeći Zakon o bankama iz 1935. produžio ih je još više na današnjih 14 godina. Ovi uvjeti osmišljeni su kako bi osigurali kontinuitet politike Fed-a, pri čemu jedan od guvernera istječe svake parne godine.

Vijeće guvernera okruženo je aurom velike moći. Konkretno, predsjednika Vijeća javnost percipira kao osobu s dubokim razumijevanjem gospodarstva. Kako bi zadržao ovu sliku, predsjedavajući gotovo uvijek glasuje većinom, čak i ako to znači promjenu stava nakon glasovanja.

Predsjednik Uprave. Predsjednik Vijeća dva puta godišnje, u veljači i srpnju, podnosi izvješće američkom Kongresu o monetarnoj politici Feda, stanju gospodarstva i drugim financijskim pitanjima. Kao što je propisano Zakonom o punoj zaposlenosti i uravnoteženom rastu, također poznatom kao Humphrey-Hawkinsov zakon, predsjedavajući mora podnijeti izvješće Senatskom odboru za bankarstvo., stambena i urbana pitanja) i Odboru Predstavničkog doma za bankarstvo, financije i urbana pitanja na Fed-ove mete. Također se redovito sastaje s predsjednikom Sjedinjenih Država i ministrom financija.

Predsjednik Upravnog odbora Fed-a također je član Nacionalnog savjetodavnog vijeća američke vlade za međunarodne monetarne i financijske probleme. Osim toga, predsjedavajući je i jedan od američkih predstavnika u Međunarodnom monetarnom fondu (MMF).

Jednog od sedam članova Vijeća imenuje predsjednik Sjedinjenih Država na mjesto predsjednika na mandat od četiri godine. Po tradiciji, predsjedatelj koji nije reizabran napušta Vijeće, bez obzira na vrijeme preostalo do isteka njegovog 14-godišnjeg mandata člana Vijeća. To objašnjava povijesnu činjenicu da su mandati predsjednika Vijeća bili vrlo različiti. Rekord za ovu poziciju drži William McChesney Martin, koji je bio predsjednik od 1951. do 1970. godine.

Funkcije Vijeća guvernera. Jedan od najvažnijih zadataka Vijeća je odrediti ciljeve monetarne politike SAD-a. Osim toga, odbor utvrđuje omjer obvezne pričuve za banke i odobrava diskontne stope koje postavljaju regionalne banke pričuva. Sveukupno, odbor nadzire dvanaest banaka federalnih pričuva. Osim toga, odbor nadzire i regulira aktivnosti poslovnih banaka koje su članice Fed-a, kao i bankovnih holdinga. Svi članovi Vijeća guvernera također su članovi Saveznog odbora za otvoreno tržište s pravom glasa.

Vijeće guvernera pokreće studije općeg financijskog stanja gospodarstva. Mnoga od tih istraživanja provode vlastiti ekonomisti Fed-a, koji stalno "drže prst na pulsu" gospodarstva. Odbor guvernera također objavljuje Bilten Federalnih rezervi, izdaje mjesečni časopis ekonomskih i financijskih informacija i Regulatornu službu Federalnih rezervi, u kojoj odbor predstavlja informacije vezane za regulatorne zadatke Fed-a.

FEDERALNI KOMITET ZA POSLOVANJE NA OTVORENOM TRŽIŠTU

Glavni način na koji Federalne rezerve reguliraju ponudu novca je djelovanje Federalnog odbora za otvoreno tržište (FOMC). Zakon zahtijeva da se FKOR sastaje najmanje jednom u četiri godine. U praksi se članovi odbora sastaju oko osam puta godišnje.

Svih sedam članova Vijeća guvernera članovi su povjerenstva. Osim toga, 5 od 12 predsjednika regionalnih pričuvnih banaka također su članovi FCOR-a. Od ovih pet, predsjednik Banke federalnih rezervi New Yorka je stalni član.

Ostala četiri mjesta dodjeljuju se svake godine predsjednicima preostalih 11 Pričuvnih banaka. Iako samo 5 predsjednika regionalnih banaka može glasovati u FCOR-u, obično je svih 12 predsjednika nazočno i sudjeluje u raspravama.

FCOR je osnovao predsjednik njujorške banke federalnih rezervi kako bi koordinirao operacije na otvorenom tržištu 12 rezervnih banaka. Prve godine četiri, a potom i pet predsjednika regionalnih banaka činili su FKOR. Do 1923. važnost operacija na otvorenom tržištu je porasla, a odbor je ukinuo izvornu strukturu odbora, dok je istodobno stvorio Odbor za ulaganja na otvorenom tržištu (OMIC) pod svojom kontrolom. Godine 1930. KIOR je pretvoren u Konferenciju o politici otvorenog tržišta (KPOR, Open Market Policy Conference), koja je uključivala predstavnike svih 12 pričuvnih banaka, ali je zahtijevala odobrenje odbora za sve svoje odluke. 1935. godine nastaje struktura današnjeg FKOR-a. Od tada je struktura ostala praktički nepromijenjena.

Zakon zahtijeva da odbor pažljivo vodi evidenciju o svim radnjama koje je odbor poduzeo u vezi s politikom. U tu svrhu, nakon svake sjednice povjerenstva, izrađuje se Zapisnik o djelovanju politike, koji se, međutim, objavljuje tek na sljedećem sastanku povjerenstva. Drugi protokol, Zapisnik o radnji, sadrži pojedinosti o svim donesenim odlukama, bez obzira jesu li od strateškog značaja ili ne.

BANKE FEDERALNIH REZERVA

Sustav federalnih rezervi uključuje 12 okruga. Svaka županija ima svoju pričuvnu banku, koja nadzire aktivnosti banaka članica Fed-a, postavlja diskontnu stopu za županiju (iako Vijeće guvernera tu stopu zapravo kontrolira vetom) i provodi druge Poslovanje banke. Svaka rezervna banka može imati podružnice u glavnim gospodarskim središtima okruga. Osim toga, može otvoriti urede u drugim gradovima.

Svaka banka koja ima državnu dozvolu mora biti članica Fed-a. Jedan od uvjeta za članstvo je kupnja vrijednosnih papira regionalne pričuvne banke. Obim kupnje mora iznositi 6% kapitala banke. Međutim, samo polovica tog iznosa mora se platiti, dok se druga polovica plaća samo na zahtjev uprave.

Sve banke članice primaju zakonsku dividendu od 6% godišnje na iznos kapitala koji su uplatili. Za razliku od redovnih dionica, vrijednosne papire Pričuvne banke banka članica ne može prodati, prenijeti ili koristiti kao kolateral za zajam.

Posjedovanje dionica u Pričuvnoj banci daje bankama članicama pravo da biraju 6 od 9 svojih direktora. Tri od tih direktora postaju direktori klase A i moraju biti profesionalni bankari. Ostala trojica su direktori klase B i moraju predstavljati nebankovne tvrtke. Posljednja tri direktora Pričuvne banke zovu se klasa C i imenuje ih Vijeće guvernera. Od tri direktora klase C, Upravni odbor imenuje predsjednika i zamjenika predsjednika Upravnog odbora svake od regionalnih banaka. Ovo je još jedna demonstracija visoke pozicije Vijeća guvernera u sustavu.

12 banaka Federalnih rezervi izdaju licence bankama u svojim regijama. Oni također provode operacije kliringa, posuđuju depozitnim institucijama i izdaju papirni novac poznat kao novčanice Federalnih rezervi. Osim toga, regionalne banke Fed-a objavljuju časopise s akademskim člancima o aktualnim temama.

Tijekom godina postojanja Fed-a, formirano je nekoliko savjetodavnih odbora koji pomažu Upravnom odboru. Iako ova vijeća nemaju moć odlučivanja, mogu utjecati na provedbu monetarne politike od strane Vijeća guvernera. Glavna vijeća su Savezno savjetodavno vijeće, Savjetodavno vijeće za potrošače i Savjetodavno vijeće za štedljivost.

Savezno savjetodavno vijeće. Stvoren od samog početka Zakonom o federalnim rezervama, ovaj odbor uključuje 12 članova, obično moćnih bankara, iz svake regije Fed-a. Svaka od 12 regionalnih rezervnih banaka bira jednog člana Saveznog savjetodavnog vijeća.

Budući da su članovi odbora obično predsjednici najvećih američkih banaka, mnogi ih percipiraju kao insajdere koji mogu utjecati na politiku Fed-a u vlastitim interesima. Osim toga, ovi insajderi mogu biti upoznati s planovima monetarne politike Fed-a prije nego što se informacija obznani široj javnosti. U nekim slučajevima, preporuke Saveznog savjetodavnog vijeća pomogle su Upravnom vijeću da poboljša svoj rad.

Savjetodavni odbor za potrošače. Fed također sluša Savjetodavno vijeće za potrošače kada donosi strateške odluke. Ovo vijeće je osnovano aktom Kongresa SAD-a 1976. godine kako bi dalo preporuke Vijeću guvernera u području zaštite potrošača za usklađenost s odredbama Zakona o zaštiti potrošača. Uključuje 30 članova koji su u upravi 3 godine. Vijeće uključuje predstavnike financijske zajednice, potrošačkih sindikata, akademika i pravnika potrošača. Vijeće se sastaje s članovima Upravnog vijeća tri do četiri puta godišnje.

Savjetodavno vijeće za štedljivost. Ovaj savjet osnovao je Upravni odbor 1980. godine u skladu sa zahtjevima Zakona o deregulaciji depozitnih institucija i monetarnoj kontroli (DIDMCA). Vijeće se sastoji od predstavnika štedionica, kreditnih zadruga, štedno-kreditnih udruga. Savjetodavno vijeće podnosi Vijeću guvernera FRS pitanja relevantna za depozitne institucije.

BANKE – ČLANICE FRS

Svaka banka s državnom licencom mora biti članica Fed-a. Osim toga, svaka banka s državnom licencom može postati članica Fed-a. Sve banke članice dužne su čuvati svoje pričuve u svojoj regionalnoj banci pričuva. Na te rezerve se ne obračunavaju bankovne kamate.

Tijekom 1970-ih, broj banaka članica stalno je opadao. Krajem desetljeća trend je dostigao alarmantne razmjere. Banke su se povukle iz Fed-a jer je to značilo povlačenje sredstava u obliku rezervi iz opticaja, dok su omjeri pričuva za banke koje posluju unutar države bili niži i ta sredstva su ostvarivala prihod. S rastom kamatne stope izgubljena dobit od nekorištenja pričuva postala je prevelika za sve veći broj banaka. Zbog toga su mnoge banke zaprijetile izlaskom iz sustava.

Kako bi prevladao krizu 1980. godine, američki Kongres je donio Zakon o deregulaciji depozitnih institucija i monetarnoj kontroli (DIDMCA). Ovim zakonom zapravo su otklonjene razlike između vrsta depozitnih institucija. Osim toga, navedenim zakonom utvrđeni su za sve banke, bez obzira na njihovo članstvo u sustavu, iste norme obvezne pričuve. Ove nove obvezne pričuve primjenjivale su se i na sve ostale depozitne institucije, uključujući štedno-kreditne udruge i kreditne unije. Kao kompenzaciju za ovo pooštravanje pravila, bankama koje nisu članice Fed-a bilo je dopušteno koristiti usluge Feda, kao što je kliring, pod istim uvjetima kao i članice sustava.

Ovim činom postignut je željeni rezultat. Godine 1981., ubrzo nakon donošenja ovog zakona, 5.500 (37%) od 15.000 američkih komercijalnih banaka bile su članice FRS-a. Do 1991. taj se broj povećao na 6000 (43%) od 14 000. Zanimljivo je da većina poslovnih banaka nije članica Fed-a.

Instrumenti monetarne politike Fed-a

Glavni alati monetarne politike Fed-a su obvezna pričuva, operacije na otvorenom tržištu i diskontna stopa. Svakim od ovih alata Fed utječe na ponudu novca u gospodarstvu. U prvim godinama postojanja Fed-a, diskontni prozor bio je najvažniji od tih instrumenata. NA posljednjih godina Najznačajniji instrument monetarne politike su operacije na otvorenom tržištu.

REZERVNI ZAHTJEVI

U teoriji, dio svih sredstava primljenih od depozitne institucije trebao bi se držati u Fed-u ili kao depozit ili u gotovini. Postotak sredstava koji moraju ostati kod Fed-a naziva se obvezna pričuva. Ova stopa varira ovisno o iznosu i vrsti sredstava koja depozitna institucija prihvaća.

Zakonom o deregulaciji depozitnih institucija i monetarnoj kontroli (DIDMCA) utvrđene su iste obvezne pričuve za sve depozitne institucije. Prema ovom Zakonu, depozitne institucije bile su poslovne banke, štedno-kreditne udruge, kreditne unije, agencije i podružnice stranih banaka te društva osnovana prema Edge zakonu.

Vijeće guvernera Federalnih rezervi ima pravo promijeniti obveznu pričuvu u okvirima utvrđenim Zakonom o liberalizaciji depozita i monetarnoj kontroli. Primjerice, omjer pričuve za određeni iznos sredstava na tekućim računima može varirati od 8 do 14%. Međutim, Fed nema ovlasti postavljati obveznu pričuvu za određene vrste depozita. Dakle, sredstva na oročenim depozitima fizičkih lica ne podliježu rezervaciji, osim u iznimnim okolnostima.

Za depozitne institucije utvrđuje se minimalni iznos iznosa njihovih obveza, koji se mora čuvati u obliku obvezne pričuve. Međutim, uobičajeno je da institucije rezerviraju više od minimuma u obliku viška pričuva. Obvezne pričuve trebale bi manje opterećivati manje institucije.

Rezervirani iznosi dijele se na posuđene i nepozajmljene. Neposuđena sredstva mogu se staviti na raspolaganje depozitarnim institucijama samo kupnjom na otvorenom tržištu. Posuđena sredstva može se posuditi od Pričuvne banke kroz njezin diskontni prozor.

POSLOVANJE NA OTVORENOM TRŽIŠTU

Operacije na otvorenom tržištu odnose se na kupnju i prodaju vrijednosnih papira na otvorenom tržištu Federal Reserve Bank of New York. Upravitelj domaćih operacija svakodnevno provodi ove operacije u skladu sa smjernicama Federalnog odbora za otvoreno tržište (FOMC)10. Operacije na otvorenom tržištu najmoćnije su oružje u Fedovom arsenalu. U biti, kroz njih se utvrđuje iznos nepozajmljenih sredstava na raspolaganju depozitarnim institucijama. Ako Fed kupuje vrijednosne papire, rezerve sustava rastu; pri prodaji se smanjuje obujam rezervi. Kada depozitna institucija ima višak rezervi, odnosno višak iznad potrebnog minimuma, institucija će svoj kreditni portfelj proširiti na razinu na kojoj se iznos pričuva smanjuje na utvrđeni minimum. Dakle, Fed izravno utječe na ponašanje depozitnih institucija, volumen izdanih kredita, a preko njih - na kamatne stope i gospodarstvo.

Fed može utjecati na ponudu novca jednostavno kupnjom ili prodajom državnih vrijednosnih papira, jer Fed ima jedinstvenu sposobnost postavljanja zahtjeva prema sebi. Štoviše, po definiciji, svako potraživanje depozitarne institucije od Fed-a smatra se rezervom. To je ono što se događa kada Fed napiše ček da ga predstavi sebi, na primjer, za plaćanje državnih vrijednosnih papira od strane pojedinca. Taj će se ček na kraju vratiti Fed-u iz neke depozitarne institucije radi obračuna ili otkupa. Za poništavanje čeka, Fed jednostavno dodaje na račun pričuve depozitarne institucije. Ovo povećanje pričuve prvi je korak u procesu stvaranja novca.

PROZOR ZA POPUST

Donošenjem Zakona o liberalizaciji depozitnih institucija i monetarnoj kontroli 1980. godine, sve depozitarne institucije mogle su pristupiti "prozoru popusta" Fed-a. Pojedinci, partnerstva i korporacije također mogu koristiti prozor s popustom za dobivanje zajmova pod "neobičnim hitnim okolnostima". Doista, diskontni okvir omogućuje da se Fed smatra nacionalnim zajmodavcem u krajnjoj instanci. Dakle, diskontni prozor dodaje stabilnost financijskom sustavu, osobito u vrijeme krize.

Zakon o federalnim rezervama iz 1913. zahtijeva da svi zajmovi dani kroz diskontni prozor budu osigurani. U praksi se državni vrijednosni papiri SAD-a koriste kao kolateral. Kamata koja se obračunava na zajmove izdane kroz diskontni prozor naziva se diskontna stopa. Ovu stopu određuju odbori regionalnih banaka pričuvnih banaka svakih 14 dana, ali ju mora odobriti Upravni odbor. Dok teoretski svaka federalna županija može imati različite diskontne stope, u praksi je ova stopa ista za svih 12 županija jer je američko gospodarstvo u cjelini vrlo visoko integrirano. Diskontna stopa se rijetko mijenja. Tako se za desetljeće 1980-ih, na primjer, ova stopa promijenila samo 28 puta s intervalima između svake promjene od 2 tjedna do 20 mjeseci. Povijesna minimalna stopa iznosila je 0,5% između 1942. i 1946.; maksimalna stopa od 14% bila je na snazi od svibnja do studenog 1981.

Trenutno termin "diskontna stopa" nije sasvim točan. Danas zajmovi koje izdaje Fed akumuliraju kamatu koja se plaća po dospijeću. Do 1971., međutim, Fed je izdavao zajmove na diskontnoj osnovi, što znači da su se kamata na zajam odbijala u trenutku kada je napravljen. Pojam "prozor za popust" nastao je iz činjenice da su banke u prošlosti za dobivanje kredita morale donositi vrijednosne papire kao zalog i propuštati ih kroz prozor blagajne. Ponekad Fed podiže stopu za 2-4%, posebno za velike depozitne institucije koje prečesto koriste diskontni okvir. Svrha ovog povećanja je minimiziranje zlostavljanja. Doista, okvir popusta doživljava se kao posljednje sredstvo kojem institucija može pribjeći kada nema drugog načina da ispuni svoje obveze. Drugim riječima, Fed vidi prozor popusta kao privilegiju, a ne pravo.

Zajmovi izdani kroz diskontni okvir obično su u obliku kredita za usklađivanje, odnosno zajmova koji se izdaju za pokriće kratkoročnog manjka u rezervama. Fed također daje sezonske zajmove manjim institucijama kako bi im pomogao da se nose sa sezonskim fluktuacijama u novčanim priljevima ili odljevima. Sezonski zajmovi nisu dostupni institucijama s više od 500 milijuna dolara depozita jer, prema Fed-u, takve institucije mogu zadovoljiti svoje potrebe putem tržišta novca. Ova dva oblika zajmova su neovisna jedan o drugom, odnosno prisutnost sezonskog zajma ne utječe na sposobnost depozitarne institucije da privuče zajam za usklađivanje.

Promjene diskontne stope utječu na trošak privlačenja rezervi depozitnih institucija za podršku rastu depozita. Budući da promjene diskontne stope utječu na ponašanje depozitnih institucija, ona je važan alat za provođenje monetarne politike.

BILANCA FED-a

Najveći dio imovine uložen je u državne vrijednosne papire SAD - vrijednosni papiri čine više od 85% bilance. Za usporedbu: krediti depozitnim institucijama manji su od 1%. Budući da se transakcije s vrijednosnim papirima provode na otvorenom tržištu, a krediti se izdaju kroz diskontni prozor, očito je koliko su transakcije na otvorenom tržištu kao instrument monetarne politike više od izdanih kredita.

Među obvezama najveći udio zauzimaju novčanice Federalnih rezervi. Ovaj iznos izražava gotovo cjelokupni volumen valute u zemlji. Udio novčanica Federalnih rezervi je oko 88% bilance. Sljedeći najvažniji su depoziti – oko 8%.

NOVAC I FED AKCIJA

Od samog početka svog rada 1914. godine, FRS je bio kritiziran kao polutajna institucija, zatvorena za širu javnost. Kritičari tvrde, na primjer, da čak i kada Fed objavi svoje odluke, to čini sa značajnim zakašnjenjem. Konkretno, rasprave Federalnog odbora za otvoreno tržište objavljuju se u Biltenu Federalnih rezervi, ali tek nakon sljedećeg sastanka odbora.

Prije donošenja Humphrey-Hawkinsovog zakona 1978., Fed nije bio dužan deklarirati ciljeve rasta ponude novca. Usvajanje ovog zakona obvezalo je predsjednika Vijeća guvernera Federalnih rezervi da dva puta godišnje raspravlja i objašnjava ciljeve politike američkom Kongresu. No i nakon toga neki promatrači primjećuju da su izjave Fed-a previše općenite i nejasne.

Ova očita želja Fed-a da zadrži svoju neprozirnost može biti posljedica činjenice da javno prihvaćanje novca zahtijeva ozbiljno povjerenje. U tom smislu, Fed djeluje kao čuvar tog povjerenja. Uostalom, novac može biti običan komad papira ili elektronički zapis u računalu, pa mu vrijednost novca nije svojstvena. Vrijednost novca ovisi o spremnosti društva da ga prihvati kao sredstvo razmjene.

Dovoljno je primjera kako je društvo izgubilo vjeru u svoju valutu, sa strašnim posljedicama. Najzloglasniji primjer iz relativno novijeg vremena je Njemačka 1920-ih, kada su ljudi doslovno vozili novac u kolicima, a cijene su se često udvostručile preko noći. Važnost ove ekonomske katastrofe ne može se precijeniti, jer je Hitlera dovela na vlast i na kraju Drugog svjetskog rata.

U nekim je društvima monetarna regulacija bila povezana s religijom. Na primjer, u davna vremena Židovi su obavljali bankovne transakcije u hramovima. Novčići su se kovali i u hramovima, nakon čega su ih posvećivali svećenici, što ih je činilo prihvatljivim društvu. Rimski novčići izrađivani su u hramu božice Juno, koja se naziva i "moneta" - korijen latinska riječ"novac" - novac. Međutim, čak i danas zgrade središnjih banaka često podsjećaju na hramove.

Temeljeno na knjizi Roberta W. Kolba, Riccarda J. Rodrigueza "Financijske institucije i tržišta"

Sustav federalnih rezervi(Fed) je neovisna savezna agencija koja funkcionira kao središnja banka Sjedinjenih Država. Fed ima vrlo složenu strukturu i dioničko je društvo s posebnim statusom. Fed je u vlasništvu privatnih osoba, a vodstvo imenuje predsjednik Sjedinjenih Država nakon odobrenja Senata.

Povijest stvaranja

Sustav federalnih rezervi stvoren je 23. prosinca 1913. godine. Fed je stvoren kako bi kontrolirao bankarski sustav zemlje. Prije stvaranja federalne pričuve u Sjedinjenim Državama nije postojala niti jedna, od 1863. do 1913. nekoliko je banaka obavljalo njezinu funkciju, vodeći se "Zakonom o nacionalnom bankarstvu".

Suština ovog zakona bila je da je samo nekoliko banaka koje su dobile povelju od američkog Kongresa za izdavanje novčanica mogle izdavati novac. Potreba za takvim zakonom nastala je zbog činjenice da su, prema sadašnjem zakonodavstvu, državne banke imale pravo izdavati novčanice. Pritom su se novčanice izdavale u bilo kojoj količini, jer nije bilo potrebno osigurati njihovu vrijednost od banke.

Nakon usvajanja zakona o nacionalnim bankama, američka vlada je od 1. kolovoza 1866. uvela 10% na izdavanje novčanica državnih banaka i plaćanja koja su se vršila tim novčanicama. Ove mjere dovele su do činjenice da su novčanice koje su izdale državne banke postupno izlazile iz optjecaja i više se nisu izdavale.

Ali nedostatak centraliziranog bankarskog sustava gotovo je doveo do katastrofe za gospodarstvo Sjedinjenih Država. Godine 1907. izbila je financijska kriza poznata kao "bankarska panika 1907. godine". Ova kriza započela je neuspješnim pokušajem skupine banaka da preuzmu kontrolu nad dionicama United Copper Company. Nakon toga su počeli odljevi kapitala iz tih banaka, a ubrzo su štediše diljem zemlje počeli povlačiti svoje depozite.

Paniku je uspio spriječiti financijer John Pierpant Morgan, koji je založio velike svote vlastitog novca za jačanje bankarskog sustava i uvjerio druge velike njujorške financijere da to učine. Možemo reći da je Morgan djelovao kao središnja banka, povećavajući imovinu financijskog tržišta zemlje s imovinom koju je privukao.

Nakon što je spriječila financijsku krizu, američka vlada, na čelu s Theodoreom Rooseveltom, ozbiljno je razmišljala o stvaranju centraliziranog upravljanja bankom. Senator Nelson Aldrich predložio je popis reformi usmjerenih na reorganizaciju bankarskog sektora, koje je proveo sljedeći američki predsjednik Woodrow Wilson, a na kraju su dovele do stvaranja Sustava federalnih rezervi.

Napajana struktura

Sustav federalnih rezervi spoj je 12 regionalnih banaka federalnih rezervi. Osim toga, njegova struktura uključuje više od 6000 banaka članica FRS-a. Strukturom upravlja Vijeće guvernera FRS-a. Osim toga, Sustav federalnih rezervi uključuje Federalni odbor za otvoreno tržište i Savezni savjetodavni odbor.

Banke federalnih rezervi

Banke federalnih rezervi čine okosnicu sustava federalnih rezervi. Stvoreni su Zakonom o federalnim rezervama koji je donio Kongres krajem 1913. godine. 12 federalnih banaka posluje u državama koje su dodijeljene svakoj od banaka. FRB ima 25 ureda u raznim američkim poslovnim centrima.

Banke federalnih rezervi imaju iste ovlasti, a budući da su aktivnosti svake banke geografski ograničene, takva shema doprinosi određenoj decentralizaciji bankarskog sustava. No, u isto vrijeme, zahvaljujući prisutnosti 12 sličnih banaka, smješteni su poslovni financijski centri različitim dijelovima zemlje, a ne koncentrirane u jednom gradu. Banke imaju naziv grada u kojem se nalaze i svakoj od njih je dodijeljeno latinično slovo i serijski broj koji odgovara dodijeljenom području:

Boston FRB (Teritorij br. 1, slovo A);
New York Fed (Teritorij br. 2, slovo B);
Philadelphia Fed (Teritorij br. 3, slovo C);
Cleveland Fed (Teritorij br. 4, slovo D);
Richmond FRB (Teritorij br. 5, slovo E);
Atlanta Fed (Teritorij br. 6, slovo F);
Chicago Fed (Teritorij br. 7, slovo G);
FRB St. Louis (Teritorij br. 8, slovo H);
Minneapolis Fed (Teritorij br. 9, slovo I);
Kansas City Fed (Teritorij br. 10, slovo J);
Dallas Fed (teritorij br. 11, slovo K);
San Francisco Fed (Teritorij br. 1, slovo L);

FRB-ovi su dionička društva čiji su dioničari banke koje su članice FED-a u tom okrugu. Ove banke delegiraju 6 od 9 predstavnika u upravno vijeće FRB-a. Prva 3 člana upravnog odbora (klasa A) biraju banke članice FRS-a između svojih predstavnika, po jednog iz velikih, srednjih i malih banaka. Po istoj shemi odabiru se menadžeri klase B. Iz svake kategorije banaka delegira se predstavnik koji nije povezan s bankarskim sustavom. Obično predstavljaju velika industrijska poduzeća koja aktivno koriste . Preostala 3 člana Upravnog vijeća (klasa C) imenuje Upravno vijeće FED-a. Ti predstavnici također ne mogu predstavljati institucije bankarskog sustava zemlje.

Glavni zadatak banaka Federalnih rezervi nije ostvarivanje dobiti, već akumuliranje strateških novčanih rezervi. FRB posuđuje komercijalne banke i pruža financijske usluge američkoj vladi, izdajući i prihvaćajući gotovinu i vrijednosne papire. Banke federalnih rezervi su kontrolno tijelo za ekonomske i financijske institucije koje se nalaze na područjima koja su im dodijeljena.

Banke članice Fed-a

Otprilike polovica svih poslovnih banaka u zemlji su banke članice FRS-a. To uključuje najveće financijske institucije, na koje otpada više od 70% depozita cijelog kreditnog sustava SAD-a.

Banke članice Fed-a dužne su deponirati kod Banke federalnih rezervi kojoj su dodijeljene, unovčiti u iznosu od 6% kapitala. Ti su iznosi glavna imovina FRB-a. Zauzvrat, banke članice Fed-a primaju fiksnu godišnju stopu FRB-a od 6%. Prednost članstva u Fed-u je što možete posuditi više od povoljni uvjeti, gotovo bez ograničenja. ALI glavni nedostatak- potrebu da dio svog kapitala zadrže u obliku neprihodovne rezerve.

Upravni odbor je najviše upravno tijelo Fed-a. Sastoji se od 7 stalnih članova koje imenuje predsjednik Sjedinjenih Država nakon odobrenja Senata. Svaki član Upravnog vijeća imenuje se na 14 godina, ali nakon što odsluži tekući dvogodišnji semestar, može podnijeti ostavku. Član Vijeća može produžiti svoj mandat na račun dodatnih semestara.

Upravnim odborom Feda predsjeda predsjednik kojeg imenuje predsjednik na četverogodišnji mandat. Na isti mandat, dopredsjednika imenuje predsjednik. Rekord po broju godina provedenih u predsjedanju Odbora guvernera Feda pripada Williamu Martinu, koji je tu funkciju obnašao od 1951. do 1970. godine. Imenovali su ga predsjednici Truman, Eisenhower, Kennedy i Johnson i služio je puni mandat od 14 godina i nekoliko dodatnih semestara.

Vijeće guvernera nadzire aktivnosti 12 banaka Federalnih rezervi. Svaka banka dužna je uskladiti svoj godišnji proračun s Odborom. Osim toga, Upravno vijeće odobrava imenovanje predsjednika i potpredsjednika svakog FRB-a. U odnosu na banke članice Fed-a, Vijeće guvernera obavlja nadzornu i regulatornu funkciju u odnosu na njihove međunarodne aktivnosti. Vijeće također utvrđuje ograničenja korištenja kredita za kupnju i prodaju vrijednosnih papira.

Svaki tjedan Upravni odbor Feda izvještava Kongres o svojim aktivnostima. Osim toga, 2 puta godišnje, kongresmenima se dostavlja izvješće o stanju gospodarstva zemlje. Statistički podaci o bankarskom sustavu SAD-a objavljeni su u posebnom biltenu FRS-a.

Trenutni sastav Vijeća guvernera sustava federalnih rezervi:

Janet Yellen - predsjednica;
Stanley Fischer - potpredsjednik;
Daniel Tarullo;
Lyell Brainar;
Jerome Powell.

Trenutno su slobodna dva mjesta.

Savezni odbor za otvoreno tržište

Savezni odbor za otvoreno tržište sastoji se od 12 članova s pravom glasa:

7 članova Odbora guvernera Feda;
predsjednik njujorške banke federalnih rezervi;
4 predsjednika FRB-a. Oni se biraju u povjerenstvo na godišnjoj osnovi na temelju rotacije.

Ostali predsjednici banaka federalnih rezervi također prisustvuju sjednicama odbora i sudjeluju u raspravi o tekućim pitanjima, ali nemaju pravo glasa.

Sastanci Saveznog odbora za otvoreno tržište održavaju se 8 puta godišnje. Svaki sastanak razvija trenutnu strategiju za otvoreno tržište vrijednosnih papira. Zatim odluka se putem direktive priopćava upravitelju računa System Open Market, koji je istodobno potpredsjednik New York Fed-a. U skladu s primljenim uputama, New York Federal provodi transakcije za prodaju ili kupnju vrijednosnih papira američke savezne vlade. Osim toga, na sastancima FCOR-a raspravlja se o pitanjima koja se odnose na monetarnu politiku države i izglede za gospodarski rast.

Federalni savjetodavni odbor je koordinacijsko tijelo Fed-a, koje je stvoreno da poboljša komunikaciju između svih bankarstvo SAD i Sustav federalnih rezervi.

Upravni odbor se sastoji od 12 članova, po jedan predstavnik svake banke Federalnih rezervi. Vijeće se sastaje jednom tromjesečno kako bi raspravljalo o trenutnoj situaciji na financijskom tržištu. Odluke donesene na sjednici Savjetodavnog odbora su preporučljive i stoga ih Upravno vijeće FRS-a nije dužno provoditi.

Fed aktivnosti

Federalne rezerve SAD-a djeluju kao središnja banka države. Među prioritetnim zadaćama ove financijske strukture su sljedeće:

Izdavanje sredstava;
Održavanje ravnoteže između državnih interesa i interesa poslovnih banaka;
Davanje financijskih državnih jamstava;
poslovne banke i financijske organizacije;
Kontrola nad radom bankarskih institucija;
Pružanje skrbničkih usluga za vladu SAD-a i međunarodne financijske institucije;
Regulacija i kontrola financijskih tržišta.

Kao alat za utjecaj na valutu, Fed koristi tradicionalne metode: upravljanje kamatnim stopama i operacije s vrijednosnim papirima na otvorenom tržištu.

Neovisnost Federalnih rezervi

Fed se često naziva "država u državi". Bilanca Federalnih rezervi je gotovo 4 bilijuna dolara. dolara, a glavni dio imovine, oko 85%, ulaže se u američku vladu. Istodobno, dioničari Fed-a su predstavnici privatnog kapitala.

Djelatnost ove financijske institucije kontroliraju Zastupnički dom Kongresa i Odbor za bankarstvo Kongresa. Dakle, Fed je u biti radno tijelo američkog Kongresa kojemu odgovara za svoj rad. Kongresmeni vrlo ljubomorno čuvaju svoju moć nad Sustavom federalnih rezervi i često osporavaju odluke izvršne vlasti u vezi s aktivnostima Fed-a.

Budite u tijeku sa svim važnim događajima United Traders - pretplatite se na naše

Osnovan je u prosincu 1913. kao tijelo za sprječavanje sustavnih kriza. Postupno su njegove funkcije i ovlasti značajno proširene. Ali što je Fed? Je li to "tajno društvo" ili samo još jedna središnja banka, iako najbogatija zemlja na svijetu?

Glavne funkcije

Glavna svrha Fed-a je vođenje monetarne politike. Dakle, potpuno je točan sljedeći odgovor na pitanje što je Fed: to je tijelo u Sjedinjenim Državama koje regulira količinu novca u optjecaju postavljanjem omjera obveznih pričuva, stope refinanciranja i operacija na otvorenom tržištu. Federalne rezerve zadužene su za kontrolu inflacije i održavanje stabilnosti cijena. Također, američke Federalne rezerve nastoje postići maksimalnu razinu zaposlenosti. Glavna funkcija ovog tijela je održivi gospodarski razvoj zemlje. Što je? Fed predviđa rast BDP-a od 2-3% godišnje. Međutim, imenovanje Sustava federalnih rezervi nije ograničeno na to. Sastanak Fed-a mogao bi se dotaknuti teme regulacije poslovnih banaka radi zaštite prava potrošača. Također, rasprava bi se mogla odnositi na održavanje stabilnosti financijskih tržišta i sprječavanje potencijalnih kriza. Štoviše, Fed pruža usluge američkoj vladi, saveznim i stranim bankama.

Struktura

Razmatranje pitanja što je to - Fed, ne bi bilo potpuno bez proučavanja komponenti ovog tijela. Ukupno su tri. Vijeće guvernera je glavno tijelo. Upravlja monetarnom politikom. Upravni odbor Feda ima sedam članova. Oni su odgovorni za određivanje diskontne stope i obvezne pričuve za banke članice. Svaka odluka Fed-a temelji se na analizi koju provodi njegovo osoblje. Svaki mjesec se objavljuju svi zaključci u takozvanoj "Bež knjizi", svakih šest mjeseci objavljuje se Monetarni izvještaj Kongresa. Druga komponenta je Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC). Njegova je zadaća odrediti ciljnu stopu za sredstva. Savezni odbor uključuje članove Vijeća guvernera i 4 od 12 predsjednika banaka članica. Ovo tijelo se sastaje osam puta godišnje. Druga komponenta Fed-a su same banke članice. Oni nadziru komercijalne financijske institucije i prate provedbu odabrane monetarne politike. Svaka od 12 banaka članica nalazi se u svom distriktu.

Povijest nastanka

Prvi pokušaji stvaranja fleksibilnijeg monetarnog sustava u Sjedinjenim Državama bili su već u 18. stoljeću. Prva i Druga banka osnovane su 1791. odnosno 1816. godine. Svaki od njih trajao je oko 20 godina. I Prva i Druga banka imale su podružnice diljem zemlje i služile su vladi, monetarnim institucijama i privatnoj klijenteli. Općenito, njihov je učinak bio zadovoljavajući. Međutim, značajan dio stanovništva nije imao povjerenja u njih. Smanjenje njihova ovlasti uslijedilo je zbog zaoštravanja političkih proturječja, pa su se zatvorili. Panika 1907. potaknula je Kongres da stvori Sustav federalnih rezervi. Nacionalna monetarna komisija osnovana je kako bi ocjenjivala metode za sprječavanje stalne financijske panike i poslovnih neuspjeha. 1913. Kongres je donio Zakon o federalnim rezervama. Prvotno je planirano da će Fed imati mnogo manje moći nego što vidimo sada. Ona je trebala podržati stvaranje banaka članica, povećati elastičnost valute i učinkovitost cijelog sustava u cjelini. Međutim, postupno se raspon ovlasti dotičnog tijela značajno proširio, što je povezano s periodičnim pojavljivanjem kriza koje zahtijevaju državnu intervenciju.

Tko je vlasnik Fed-a?

Sustav federalnih rezervi je neovisna banka. Odluke FOMC-a i Odbora guvernera temelje se na istraživanju osoblja Fed-a. Ne ratificiraju ih predsjednik, riznica ili Kongres. Odnosno, neovisni su. Međutim, članove Vijeća guvernera bira predsjednik, a potvrđuje ih Kongres. Dakle, država kontrolira dugoročnu politiku Sustava federalnih rezervi. Neki dužnosnici prema potonjem se odnose s takvom sumnjom da vide potrebu za potpunim prestankom njezina djelovanja. Senator Rand Paul vjeruje da je potrebno temeljitiju reviziju sustava.

Uloga predsjednika

Šef FED-a određuje smjer monetarne politike. Janet Yellen je predsjedavajuća od 2014. do 2018. godine. Svoju pažnju usmjerila je na prevladavanje nezaposlenosti, što je bila ona znanstvena specijalnost. Dakle, snižava kamatne stope. Mnogi stručnjaci vjeruju da njezino djelovanje samo pogoršava krizu, a gospodarstvu su potrebne suprotne mjere za stabilizaciju. Od 2006. do 2014., predsjednik je bio. Bio je stručnjak za ulogu Feda tijekom Velike depresije. Upravo zahvaljujući Bernankeu su ublaženi učinci nedavne recesije.

Provedeno istraživanje o tome tko je zapravo stvarni vlasnik Sustava američkih federalnih rezervi, čije rezultate nudimo na uvid.

Dionici su više puta pročitali Forbesova izvješća o popisu najmoćnijih svjetskih tvrtki. Na popisu je mnogo imena, ali nedostaje jedno koje određuje cjelokupnu ekonomsku politiku planeta: Sustav federalnih rezervi SAD-a. Na prvi pogled ovaj zaključak se čini čudnim. Da, Fed-om se ne trguje na burzama, već zato što njegovi pravi vlasnici izbjegavaju publicitet koliko god je to moguće.

Postoji li federalna jedinica u Fed-u?

Neupućeni smatraju da je Fed američka vladina agencija, što je potpuna neistina. Koliko god to čudno izgledalo, ali Sustav federalnih rezervi SAD-a nema nikakve veze s državom i ne upravlja njezinim rezervama.

Fed je sustav višestrukog vlasništva koji uključuje 12 regionalnih banaka s opsežnom strukturom podružnica: Banke federalnih rezervi u Bostonu, New Yorku, Philadelphiji, Clevelandu, Richmondu, Atlanti, Chicagu, St. Louisu, Minneapolisu, Kansas Cityju, Dallasu i San Francisco.

U vlasništvu su nekih od najvećih komercijalnih banaka u Sjedinjenim Državama. Koje banke točno u pitanju, nije pouzdano poznato, u svakom slučaju, Fed o tome javno ne govori, ali postoje različite glasine.

Vjerojatno su bankarske dinastije Rothschild Lazard Frere, Kuhn i Loeb (Kuhn, Loeb & Co), Warburg, Lehman Brothers, Rockefeller Chase Manhattan, JPMorgan i Goldman Sachs mogli biti vlasnici Fed-a.

Od "Američkog saveza" u FRS samo je nekoliko aspekata: imenovanje odbora od strane predsjednika Sjedinjenih Država i ograničeno izvješćivanje američkom Kongresu. Kongresu SAD-a dopušteno je samo tražiti neke informacije o aktivnostima Feda. To je pravo dano zakonodavnom tijelu Sjedinjenih Država nakon financijske krize na temelju zakonodavni akt- Dodd-Frank zakon.

Kako se ne prisjetiti poznate fraze Mayera Amschela Rothschilda (1744. - 1812.), koji je s njom iskazao cjelokupnu sadašnju situaciju: „Dajte mi priliku da tiskam novac zemlje, a mene neće zanimati kakvi će zakoni biti usvojeni. "

Klan Rothschilda nije odmah došao kontrolirati tiskanje novca. Mayer Amschel Rothschild sam je bio bankar velika banka svijetu, ali su njegovi potomci osnovali FRS.

Današnji Fed osmislilo je sedam ljudi koji su 1910. godine posjedovali oko 25 posto svjetskog bogatstva. Njih sedmorica sastali su se u tajnosti na JPMorganovom otoku Jekyll. Među zavjerenicima je bio Nelson Aldrich, senator Rhode Islanda i budući predsjednik Komisije za nacionalnu valutu. On je organizirao ovaj susret, koji je kasnije nazvan "lov na patke". Bio je suvlasnik JPMorgana, a također je bio i tast Johna D. Rockefellera Jr. - jedan od najbogatijih ljudi tog vremena na planeti. Aldrich je aktivno radio u Senatu kako bi povećao svoj kapital i intervenirao u svim financijskim aspektima o kojima se raspravljalo u američkom Kongresu.

I drugi sudionici sastanka imali su velika imena: Frank Fanderlip, predsjednik National City Bank of New York; Henry Davison, još jedan suvlasnik JPMorgana; Charles Norton, predsjednik Prve nacionalne banke New Yorka; Benjamin Strong iz JPMorgan Bankers Trusta i Warburg, Kuhnov partner, Loeb i predstavnik obitelji Rothschild.

U čijim je interesima napravljena revolucija u monetarnom sustavu

Monetarna revolucija započela je na otoku Jekyll. Je li stvarno bila potrebna?

Godine 1910. u industriji se pojavio jasan trend: industrijski rast nije financiran kreditima, već stvarnim profitom poduzeća. Američka vlada slijedila je isto pravilo. Zlatne rezerve su se gomilale dok su se dugovi smanjivali.

Razlog za ovakav razvoj događaja bilo je strogo ograničenje novčane mase, potkrijepljeno samo količinom zlata koju su banke posjedovale.

Međutim, bankari su često poslovali u iznosima većim od onoga što je dopušteno američkim zakonom. Odnosno - novac koji nije pokriven rezervama. Kao rezultat toga, pričuve su se topile brže nego što su neke banke željele, a nekoliko tisuća novčanih kuća postalo je nelikvidno.

Bez financijskog osiguranja za održavanje banaka na površini, one bi brzo propale. Osim toga, bankarima je bilo izuzetno korisno što se industrija zadužila bankama.

Sa stajališta bankara, postojao je samo jedan izlaz: samo su banke same trebale upravljati novčanom masom i odrediti njezinu veličinu. Rezultat: stvaranje Fed-a.

Zakon koji je promijenio svijet

Tri godine, u utrobi američke vlade i zakonodavnog tijela, vodila se borba između bankara i dužnosnika za stvaranje Fed-a. A uoči Božića 1913., kada se većina senatora bunila oko nadolazećih božićnih blagdana, zakon je odobrio američki Kongres. Novoizabrani predsjednik Woodrow Wilson bez odgađanja je potpisao zakon o Fed-u. 1. siječnja 1914. Sjedinjene Države su se probudile već drugačije. Već prije smrti, Wilson je požalio zbog toga: "Prevario sam svoju zemlju. Sudbina nacije je u rukama male skupine ljudi."

Banka nikada neće izgubiti

Godine 1966. Alan Greenspan, bivši šef Fed-a, napisao je članak u kojem je kritizirao politiku jeftinog novca koju je okrivio za depresiju 1930-ih. Međutim, dok je bio na čelu Feda, osobno je sudjelovao u promicanju monetarne politike niskih kamata. Odgovarajući na pitanje: tko ima koristi od stvaranja FED-a, bit će samo jedan odgovor – samo za same banke.

Uzbuđenje svojstveno igračima kasina slično je uzbuđenju koje vlada na samom vrhu Wall Streeta. Jeftin novac uvijek prepušta bankama da pobijedi. Naravno, i država može donekle imati koristi od jeftinog novca. Gospodarstvo države također se može privremeno podići zbog tečajnih razlika na dugoročnim tržištima kapitala. No, na kraju će pobijediti banke koje zarađuju na potrošačkim kreditima.

U međuvremenu, Sjedinjene Američke Države, kao država, već imaju ogroman dug od nekoliko bilijuna dolara prema američkim Federalnim rezervama. Ovaj američki dug će biti vraćen. Ali ne samo američki narod, nego čak ni američki zastupnici, kao i predsjednički kandidati i sami predsjednici ne znaju poimence sve svoje vjerovnike.

To je neizravno potvrdio i isti Alan Greenspan u jednom televizijskom intervjuu: "Prije svega, Fed je neovisna agencija. To znači da nema takvih dužnosnika ili javne ustanove koji bi mogao zabraniti ili osporiti naše postupke."

Henry Ford je, na primjer, jednom rekao:

"Zapravo je dobro što Amerikanci ne razumiju naš monetarni sustav. Kad bi se za to zainteresirali, onda bi se revolucija u našoj zemlji dogodila sutra ujutro. "

😆Umorni ste od ozbiljnih članaka? podignite svoje raspoloženje

Sustav federalnih rezervi SAD - privatna trgovina koja stvara dolare iz zraka - rođen je u prosincu 1913. godine. Za nekoliko dana bit će "proslavljena" obljetnica - 100 godina otkako su bankari slomili emisiju svjetskog novca.

Ali cijela ova priča imala je važne događaje, kako prije 1913. tako i nakon tog datuma. Zapravo, "borba za emisiju" se nastavlja i danas.
Kratki tečaj iz povijesti FED-a objavio je list Kultura, koristeći moju knjigu "" kao jedan od izvora informacija i postavljajući mi nekoliko pitanja telefonom.

“Prije sto godina, 23. prosinca 1913., u Sjedinjenim Državama stvoren je Sustav federalnih rezervi (FRS) – “privatna tiskara” na planetarnoj razini za proizvodnju novca u neograničenim količinama.

engleski presedan

Od pamtivijeka, glavno sredstvo obračuna između ljudi bili su plemeniti metali, izdani u obliku novčanica - kovanica ili izmjerenih ingota. Nedostatak zlata i srebra uvijek je bio uzrok gospodarskog pada. Mala ponuda novca diktirala je odgovarajući obujam proizvodnje. Naprotiv, kada je velika količina plemenitih metala ušla u gospodarstvo, sve je procvjetalo. Otkrili su Ameriku, galije sa zlatom i srebrom otplovile u Stari svijet – počeo je gospodarski procvat.

Istina, ne svugdje. U 17. stoljeću Engleska, za razliku od Španjolske, još nije imala opsežne kolonije, pa je otočki državni proračun bio u trajnom deficitu. U međuvremenu, ratovi - prvenstveno s Francuskom - zahtijevali su kolosalan novac.

Vlastima su priskočili u pomoć lihvari. Banka Engleske osnovana je 1694. godine. Njegovi suosnivači bili su, s jedne strane, privatni financijeri, s druge strane “kruna”. Proglašeno je da su novčanice izdane ispod zlata i srebra u njegovim trezorima. I u bilo kojem trenutku mogu se zamijeniti za zvonasti metal. Zgodno. Tko će točno kontrolirati koliko resursa ima u kantama? Odnosno, možete ispisati koliko god želite novčanica.

“Britanci ne kriju status svog emisijskog centra, sve informacije da je on privatan možete pronaći na www.bankofengland.co.uk. A o tome kako je Velika Britanija, stojeći na rubu financijske krize, odjednom tiskala mnogo novca, zbog čega je dobila rat s Francuskom i Španjolskom, možete pročitati u knjigama utemeljitelja geopolitike kontraadmirala Alfreda Mahana, ” objašnjava povjesničar Nikolaj Starikov.

Velika Britanija je počela aktivno graditi carstvo. Banka Engleske banke počela se puniti, potreba za izdavanjem više obveza nego što je bilo rezervi više nije bila dostupna. Ipak, nastao je presedan, a s njim su na vlast došli financijeri. Barun Nathan Rothschild, Disraeli, Lord Beaconsfield – samo ljudi iz bankarskog okruženja. Ali patrijarhalno i vrlo konzervativno englesko društvo, sa svojom snažnom utjecajnom aristokracijom, nije dopuštalo da se kamatari razviju punom snagom.

Zavjet utemeljitelja

Ali u Sjedinjenim Državama nije bilo aristokracije, besklasno društvo je obećavalo izvrsne šanse za uspostavljanje moći novca. Očevi osnivači američke države prepoznali su prijetnju. “Bankarske organizacije su veća opasnost od neprijateljskih vojski. Ako američki narod dopusti privatnoj središnjoj banci da kontrolira izdavanje njihove valute, onda će ova potonja, prvo kroz inflaciju, zatim deflaciju, banke i korporacije koje rastu oko njih, oduzeti ljudima svu imovinu. I može se dogoditi da će se jednog dana njihova djeca probuditi beskućnici u zemlji koju su njihovi očevi nekada osvojili”, rekao je treći američki predsjednik Thomas Jefferson. Prisjetimo se hipotekarne krize 2007-2008, kada su stotine tisuća kućanstava u SAD-u otišle u banke.

Pokušaji stvaranja privatnog "tiskarskog stroja" nastavili su se tijekom cijelog 19. stoljeća. Najmanje dva predsjednika su poginula u ovom tajnom ratu. “Moć novca lovi naše ljude u vrijeme mira i plete spletke protiv njih. Više je despotski od monarhije, arogantniji od autokracije i sebičniji od birokracije”, rekao je Abraham Lincoln. Ubrzo nakon ovog nastupa ubijen je. Štoviše, pokušaj atentata je još uvijek obavijen velom misterije.

“Tko god kontrolira ponudu novca bilo koje zemlje, potpuni je gospodar njezine industrije i trgovine. A kada shvatite kako jednostavno cijeli ekonomski sustav na ovaj ili onaj način kontrolira nekoliko moćnih ljudi, nećete morati objašnjavati gdje su uzroci depresija i inflacija, riječi su predsjednika Jamesa Garfielda. Još brže je strijeljan, dva tjedna nakon što je progovorio protiv bankara (2. srpnja 1881.).

Amerikanci su uspjeli uzvratiti. Konzervativizam plus vjera u Boga - većina stanovništva SAD-a bili su pobožni protestanti - postali su nepremostive prepreke. I ove dvije "barikade" su se počele rušiti.

Prvo, došlo je do snažnog napada na crkvu. Teorija Charlesa Darwina proglasila je pretke majmuna čovjeka, dovodeći u pitanje glavne postulate kršćanstva. Drugo, ljudi su počeli uzbuđivati Karla Marxa. Veći dio svog života ovaj je čovjek živio u financijskoj prijestolnici svijeta Londonu i iz nekog razloga ideolog uništenja kapitalističkog društva nije otjeran odatle.

U Sjedinjenim Državama početkom dvadesetog stoljeća situacija se zahuktavala. Radnici su redovito štrajkali, kriminal je bio u porastu, a utjecaj crkve je jenjao. Ostalo je samo stvoriti uvjete, zastrašiti vlasti izgledima za masovne nemire. A onda je došla financijska kriza 1907.

Operacija eksproprijacije

Indeks Dow Jones naglo je pao za gotovo 50 posto, dionice vodećih tvrtki depreciraju. Krediti su poskupjeli na 1500-1800 posto godišnje, nezaposlenost je zahvatila zemlju. Sasvim slučajno, Bank of England je udvostručila diskontnu stopu. Američka ekonomija je stala. Ovaj šok nije uzalud povezan s imenom Johna Pierponta Morgana starijeg. Upravo je on u to vrijeme upravljao ogromnim financijskim carstvom u Sjedinjenim Državama i Velikoj Britaniji. “Preko kontroliranih medija organizirao je curenje informacija o velikih problema u nizu vodećih banaka. Odmah je došlo do krize povjerenja, ljudi su počeli povlačiti depozite. Tada je i sam Morgan djelovao kao "vatrogasac" - jamčio je povrat sredstava stanovništvu. A novinari su na njegov prijedlog pokrenuli kampanju za stvaranje neovisnog emisijskog centra”, kaže Starikov. Takva demonstracija sile bila je dovoljna, a 1913. predsjednik Woodrow Wilson potpisao je Zakon o federalnim rezervama.

Također, usput, zanimljiva osoba. Prvi put je stao na čelo Amerike 1901. godine, kada je ubijen William McKinley. A onda je političar obećao da neće ograničavati djelovanje monopola, koje je njegov prethodnik - veteran građanskog rata, branitelj američkih proizvođača i vrlo pobožan čovjek - redovito postavljao.

Ubrzo nakon uspostave FED-a, počeo je Prvi svjetski rat koji je rezultirao kolapsom dviju valuta potpomognutih zlatom - ruske rublje i njemačke marke. Ali nasuprot financijskim tajkunima bilo je mnogo američkih biznismena, uključujući i one vrlo utjecajne. 1929. počela je Velika depresija.

Diskontna stopa Fed-a naglo je porasla, gotovo polovica novčane mase povučena je iz gospodarstva, a cijena posuđivanja resursa je naglo porasla. Poduzeća koja su ovisila o kreditu su propala, a to su učinili i obični ljudi, razmaženi praktički besplatnim potrošačkim kreditima. Vrijednosni papiri ništa nije koštalo, milijuni su ostali bez posla. Prema nekim povjesničarima, između sedam i dvanaest milijuna ljudi umrlo je od pothranjenosti u Sjedinjenim Državama tijekom ovih događaja. Američki holodomor...

Franklin Delano Roosevelt izabran je za 32. predsjednika Sjedinjenih Država. I počinje "borba protiv krize". Američkim građanima zabranjeno je posjedovanje plemenitih metala, oni bi se trebali predati ovlaštenim bankama, inače "deset godina nije rok". Dan nakon završetka izvlaštenja zlato je značajno poskupjelo. Paralelno, došlo je do otkupa američke industrije, preuzeli su je bankarski klanovi - vlasnici Fed-a. I ne samo američki.

Nisu svi šutjeli, gledajući ovo bezakonje. Kongresmen iz Pennsylvanije, bankar Louis McFadden razotkrio je Veliku depresiju: “Ovo nije nesreća, već pomno planirana akcija protiv nas. Bankari su namjerno stvarali atmosferu takvog očaja kako bi postali gospodari svih građana. 1936. političar u dobi od 50 godina iznenada je umro - srce mu je potonulo ...

Kennedyjevih dolara

Drugi svjetski rat konačno čini SAD najbogatija zemlja mir. Ulaganja u izgradnju Trećeg Reicha okrunjena su uspjehom. “Među američkim pokroviteljima Hitlera su imena Rockefellera i Morgana. U ljeto 1929., predstavnici Morganove financijske i industrijske grupe na posebnom sastanku bankara prepoznali su potrebu da se podrže njemački nacistički pokret. Tako su Washington i London postavili Adolfa Hitlera na čelo Njemačke”, rekao je profesor Vladimir Dobrenkov, dekan Fakulteta sociologije Moskovskog državnog sveučilišta.

1944. godine Rafali još nisu prestali, a sve države potpisuju sporazum iz Bretton Woodsa - dolar postaje jedina legitimna svjetska rezervna valuta. U tim zelenim papirićima, tiskanim u privatnoj trgovini i ničim potkrijepljenim, od 44. trebala je vršiti sve kalkulacije i pohranjivati zlatno-devizne rezerve (GFR). Odjednom, SSSR odbija ratificirati dokument, a 1950. rublja dobiva zlatnu potporu. Zemlje glavnog grada također su spremne prijeći na novu valutu, ali Staljin umire, a Hruščov žurno likvidira projekt konvertibilne rublje. Koincidencija?

Sovjetska valuta nikome nije potrebna, američki dolar vlada svijetom. Ali problemi se iznenada pojavljuju u SAD-u. Počinje mladi i uspješni predsjednik John Fitzgerald Kennedy, predstavnik velikog irskog klana križarski rat protiv Feda. U svom govoru o "tajnim društvima", političar je pozvao na izgradnju alternativnog sustava vlasti. I prešao s riječi na djela. Vlada je, sukladno predsjedničkom dekretu br. 11110, započela izdavanje novčanica osiguranih rezervama plemenitih metala Ministarstva financija. A na tim dolarima već je pisalo ne “Nota federalnih rezervi”, već “Nota Sjedinjenih Država”. Odnosno, to su obveze ne privatne strukture, već države. I osiguran. Šest mjeseci kasnije, Kennedyja više nije bilo. Ubrzo je ubijen i njegov brat Robert. Previše je znao... Pobuna je slomljena. Novčanice su zaplijenjene, trenutno su novčanice od dva i pet dolara iz 1963. rijetkost, jako ih cijene kod bonista.

“John F. Kennedy nije djelovao u interesu nijednog neovisnog američkog velikog biznisa, koji jednostavno nije ostao nakon Velike depresije. Kao predsjednik osjećao se kao marioneta u rukama Feda, a to mu se nije svidjelo. Tako ispada da se Kennedy borio za interese cijelog američkog naroda, dapače, pokušao je odozgo izvesti državni udar”, siguran je Nikolaj Starikov.

Ali "kontrarevolucija" je ugušena. A riječi čelnika Feda – danas je to Ben Shaloma Bernankea – slušaju se više od riječi iz Bijele kuće. Kako se ne prisjetiti izjave predsjednika Woodrowa Wilsona: “Stekli smo jednu od najneupravljivijih i najovisnijih vlada u civiliziranom svijetu. Ovo više nije vlada slobode izražavanja, ne vlada koja odražava volju većine, već vlada koja nam nameće odluke šačice moćnici svijeta ovaj."

I ta se volja danas nameće ne samo Americi. Arapi žele prodati naftu za dinare, Nijemci žele prodavati alatne strojeve i strojeve za marke (ukinuvši euro), Kinezi žele dobiti punopravni juan. Ali nitko nije spreman boriti se zbog ovoga sa Sjedinjenim Državama. Iako svi razumiju da Amerika pljačka svijet, povlačenje na račune dobavljača je prilično materijalna sredstva a roba su potpuno virtualne figure. Vae victis - jao pobijeđenima. “Sjedinjene Države otvoreno deklariraju svoju hegemoniju u svijetu, svoju jedinstvenost i nedostatak alternativa kao organizacijski princip”, kaže Dobrenkov.

Rusija također još nije u stanju odvezati nacionalnu valutu od američkog dolara. Nadajmo se do sada."