Дипломна робота: Оцінка беззбиткового обсягу продажу та прибутку підприємства.

Аналіз беззбитковості або CVP-аналіз проявляється у співвідношенні між трьома групами найважливіших економічних показниківбізнес-плану:

Недоліками (витратами);

обсягом виробництва (реалізації) продукції;

Прибутком.

Аналіз беззбитковості дозволяє визначити точку рівноваги, так званий критичний обсяг продажів - точку, у якій сумарний обсяг виручки дорівнює сумарним витратам. Величина цих витрат складається із загальної величини постійних витратта тих змінних витрат, які виникають як результат виробництва продукції, продаж якої має повністю покрити собівартість виробництва та реалізації.

Вихідні дані до розрахунку беззбитковості діяльності ТОВ «Татнефть-АльметьевскРемСервис» представимо у таблиці 8.

Таблиця 8 - Вихідні дані до розрахунку беззбитковості діяльності підприємства ТОВ «Татнефть-АльметьевскРемСервис» у період 2007-2009 рр., тис. крб.

Проведемо розрахунок беззбитковості виробництва продукції ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» за період 2007-2009 рр. за допомогою методу рівнянь, представленого в параграфі 1.3.

2. Розрахунок запасу фінансової міцності (показника безпеки).

У вартісному вираженні визначимо за формулою (26):

за 2007 р.: 1990914 – 1282273 = 880099 тис. руб.;

за 2008 р.: 2139768 – 1941807 = 1941807 тис. руб.;

за 2009 р.: 1949149 – 1710329 = 1710329 тис. руб.

У відсотках від очікуваного обсягу продажу - формула (27):

за 2007 р.: (1990914 – 1282273) / 1990914 * 100% = 39,6%;

за 2008 р.: (2139768 – 1941807)/2139768 * 100% = 27,9%;

за 2009 р.: (1949149 – 1710329)/1949149*100% = 12,1%.

Результати аналізу беззбитковості діяльності ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» за аналізований період 2007-2009 років. представимо в таблиці 9.

Дані таблиці 4 та рисунка 13 свідчать про те, що у 2007 році

було отримано найвище значення маржинального доходу підприємства ТОВ «Татнафта-АльметьєвськРемСервіс», яке становило - 968090,8 тис. руб., Що порівняно з 2008 роком більше на 2369,2 тис. руб. на 123 629,8 тис. руб.

Рисунок 14 - Динаміка зміни точки беззбитковості діяльності ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» за період 2007-2009 рр.

Дані таблиці 9 і малюнка 14 свідчать у тому, що у 2008 року підприємству ТОВ «Татнефть-АльметьевскРемСервис» потрібно було реалізувати продукції на 1941807 тис. крб. задля досягнення беззбиткової роботи. Практично отримана виручка від продажу становила 2008 року 2139768 тис. крб., що перевищило критичний рівень на 997961 тис. крб. Це перевищення і склало запас фінансової міцності підприємства ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс».

2009 року спостерігається значне зниження маржинального доходу. Збільшення постійних витраті одночасне зниження рівня маржинального доходу призвели до збільшення беззбиткового обороту на 168 922 тис. руб. 2009 року запас фінансової міцності підприємства зменшився на 19,8% за рахунок зростання частки постійних витрат у собівартості продукції.

Використовуючи дані таблиці 7 проведемо факторний аналіз беззбитковості виробництва ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» за період 2007-2009 рр. за допомогою факторної моделі, що представлена у параграфі 1.3.

Розрахунок впливу зміни беззбитковості виробництва за період 2007-2008 років. визначимо методом ланцюгових підстановок:

На підставі вихідних даних показників знаходимо вплив факторів

на зміну беззбитковості виробництва у 2007-2008 рр.:

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

Отже, 2008 року порівняно з 2007 роком підвищення беззбитковості виробництва пояснюється зниженням частки маржинального прибутку на ціні, тобто. зростанням питомих змінних витрат.

Аналогічно проведемо розрахунок впливу кожного фактора на зміну беззбиткового обсягу продажів за період 2008-2009 рр.:

Беззбитковість виробництва у 2007 році:

Беззбитковість виробництва у 2007 році за постійних витрат 2008 року:

Беззбитковість виробництва у 2008 році:

На підставі вихідних даних показників знаходимо вплив факторів на зміну беззбитковості виробництва у 2007-2008 рр.:

Зміна постійних витрат:

1941807 - 1428200 = +113607.

Зміна частки маржинального прибутку:

1941807 - 1428200 = +113607.

Сукупний вплив факторів: 1941807 – 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

Отже, у 2009 році порівняно з 2008 роком підвищення беззбитковості виробництва пояснюється зниженням частки маржинального прибутку у ціні та зростанням постійних витрат.

Динаміку запасу фінансової міцності ТОВ «Татнафта-Альметьєвськ-РемСервіс» за період 2007-2009 рр. представимо малюнку 19.

Рисунок 19 – Динаміка запасу фінансової міцності ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» за період 2007-2009 рр.

Дані рисунка 19 показують, що підприємство ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» протягом аналізованого періоду 2007-2009 років. мало досить низький рівень запасу фінансової міцності.

2007 року належить найвище значення запасу фінансової міцності – 39,6%. У 2008 році рівень запасу фінансової міцності знизився на 7,63% і становив – 27,9%. У 2009 році внаслідок зниження основних економічних показників діяльності підприємства ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» спостерігається зниження запасу фінансової міцності, рівень цього показника досяг значення - 12,1%.

Інформація, представлена у таблиці 9, свідчить у тому, що у 2007 р. підприємство ТОВ «Татнефть-АльметьевскРемСервис» подолало поріг рентабельності при досягненні обсягу продажу у сумі 1282273 тис. крб., що у 299396 тис. крб. збільшило точку беззбитковості 2008 р. Причина такої ситуації пояснюється різким зростанням постійних витрат, сума яких у 2008 р. склала 407 037 тис. руб., Що на 41 989,2 тис. руб. (або на 11,4%) більше, ніж у 2007 році.

Рисунок 16 - Визначення «критичної» точки беззбитковості діяльності ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» у 2007 р.

Рисунок 17 – Визначення «критичної» точки беззбитковості діяльності ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» у 2008 р.

Дані малюнка 17 свідчать у тому, що у 2008 року підприємству ТОВ «Татнефть-АльметьевскРемСервис» потрібно було реалізувати продукції на 1941807 тис. крб. задля досягнення беззбиткової роботи.

Як видно з рисунку 18, значне збільшення обсягу продажів у 2009 році забезпечено впливом на ринковий попитза допомогою ефективної маркетингової політики, що призвело до досягнення точки беззбитковості у сумі 1710329 тис. руб.

Рисунок 18 - Визначення «критичної» точки беззбитковості діяльності ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» у 2009 р.

Для більшої наочності представимо динаміку зміни точки беззбитковості діяльності ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» за період 2007-2009 років. малюнку 14.

У 2008 року прибуток від реалізації збільшилася до 2139768 тис. крб., чи 7,9% проти 2007 роком. Відповідно на 10,6% зросли змінні витрати, їх величина склала 1974046 тис. руб., А постійні витрати зросли на 41988,8 тис. руб. чи 11,4%. У цьому прибуток знизилася до 198689 тис. крб., чи 21,7% менше прибутку 2007 року. Таким чином, зменшення прибутку на 43 998 тис. руб. стало причиною зниження маржинального доходу підприємства ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс». На підставі представлених розрахунків, можна зробити такий висновок: оцінка беззбитковості діяльності підтверджує факт, що протягом трьох років підприємство ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» має беззбитковий обіг від основної діяльності. У 2007 р. підприємство ТОВ «Татнафта-АльметьевськРемСервіс» подолало поріг рентабельності при досягненні обсягу продажу на суму 1282273 тис. руб., У 2008 р. - 1941807 тис. руб., У 2009 р. - 17103. Зростання точки беззбитковості пов'язане, перш за все, зі збільшенням постійних витрат, що вимагало підвищення обсягів реалізації послуг та впливом на ринковий попит за допомогою ефективної маркетингової політики на регіональному та республіканському ринках. Позитивним моментом протягом аналізованого періоду у діяльності підприємства можна вважати достатньо високі показникизони безпеки та запасу фінансової міцності.

Таким чином, за результатами аналізу беззбитковості можна дійти невтішного висновку, що аналізоване підприємство ТОВ «Татнефть-АльметьевскРем-Сервис» дуже привабливо для інвесторів, кредиторів та інших суб'єктів, оскільки воно має беззбитковий оборот від основної діяльності.

4.4. Аналіз рівня беззбитковості турфірми

Розглянуті раннє методиі прийоми аналізу фінансово-господарську діяльність комерційних організацій грунтувалися, зазвичай, на даних фінансового обліку, т. е. на даних форм офіційної фінансової звітності, призначених зовнішнім користувачам. Ступінь узагальненості та періодичність подання такої інформації (в основному щокварталу) достатні для фінансових органів, органів державної статистики, потенційних інвесторів на початковому етапіознайомлення із об'єктом. Результати аналізу фінансової звітності можуть влаштовувати і власників, а також використовувати керівництво компанії при виробленні стратегічних рішень і складанні планів довгострокового розвитку. Однак для керівництва у поточній діяльності цієї інформації явно замало.

Як мовилося раніше, за умов ринкової економіки незмірно зросла роль економічних чинників у управлінської діяльності. При всій важливості технічних та технологічних аспектіврозвитку виробництва часто-таки вони, а економічні міркування визначають вибір тих чи інших рішень, що зумовлює необхідність розробки систем управлінського обліку. Розгляду цього питання у економічній літературі приділено досить багато уваги. Це пов'язано насамперед із прикладним характером та величезною важливістю досліджень даної проблематики з погляду управління. комерційними організаціями. Не зупиняючись на огляді проблеми управлінського обліку, зазначимо лише, що він базується на істотно більш конкретної та детальної техніко-економічної інформації про підприємство та його структурні, функціональні та виробничі підрозділи, ніж дані, що наводяться в рамках фінансового обліку. Рішення, що приймаються на основі цієї інформації, спрямовані на підвищення ефективності поточної діяльності підприємств.

Можна сказати, що при здійсненні управлінського обліку практики, менеджери та аналітики оперують даними, на порядок більш детальними, ніж зведена техніко-економічна інформація, що подається в цілому по підприємству. Це випливає з того, що однією з цілей управлінського обліку є рознесення здійснюваних у процесі виробничої діяльностівитрат за центрами відповідальності та центрами витрат, що є, як правило, окремими структурними підрозділами або дільницями діяльності підприємства. Такий розподіл витрат дозволяє ув'язати величину ресурсів з результатами діяльності окремих виробничих підрозділів. За наявності тим чи іншим чином певних нормативів витрат ресурсів на одиницю продукції (робіт) управлінський облік дозволяє досить точно локалізувати ті етапи виробничого процесу, де спостерігаються невиправдано великі витрати матеріальних, трудових чи інших ресурсів Так само конкретно можуть бути розроблені на цій основі та заходи щодо зниження витрати ресурсів та підвищення ефективності виробництва.

Звичайно, що для найбільш ефективного використанняданих управлінського обліку розробляються спеціальні прийоми та методи економічного аналізу. Одним з таких методів, що мають дуже широке застосування у практиці управління комерційними організаціями, є аналіз рівня беззбиткової діяльності підприємства.

Зазначимо, що такий аналіз є одним із стандартних прийомів, що застосовуються у бізнес-плануванні при обґрунтуванні ефективності інвестиційних проектів.

Розглянемо загальну схемуаналізу беззбитковості турфірми Рівень беззбитковості турфірми визначається мінімальним обсягом продажів, необхідним покриття всіх витрат. Розрахунок цього обсягу, або, як його ще називають, точки беззбитковості здійснюється на основі трьох показників.

Цими показниками є:

Рентабельність з маржинального прибутку,
- постійні витрати,
- обсяг продажу чи виручка.

Змінні витрати - витрати, величина яких збільшується зі зростанням обсягу продажів і знижується при їх зменшенні (для галузі туризму це можуть бути витрати, пов'язані з оформленням турів, забезпеченням візового обслуговування, транспортування, проживання, харчування одного туриста або їх групи, залежно від того, що прийнято за одиницю розрахунків, оплата послуг супроводжуючих та гідів перекладачів, витрати на реалізацію путівок або турів тощо).

Постійні витрати, які залишаються незмінними незалежно від динаміки обсягів продажу (витрати на рекламу, адміністративно-управлінські витрати по центральному офісу, амортизаційні витрати, витрати на придбання та ведення інформаційних баз тощо).

Маржинальний прибуток різниця між виручкою від реалізації продукції та змінними витратамина її виробництво.

Рентабельність за маржинальним прибутком відношення величини маржинального прибутку до величини обсягу продажу, помножене на 100%, якщо рентабельність виражається у відсотках.

"Точка беззбитковості" продаж показник обсягу продажу або виручки, що забезпечує беззбиткову роботу. У цьому значенні обсягу продажу фірма працює і прибутку, і збитку. З часом рівень беззбитковості змінюється, тому необхідно стежити за значеннями зазначеного показника.

Розрахунок беззбитковості продажів може проводитись для різних періодів(Дня, тижні, місяці і т.д.).

Розрахунок рівня беззбитковості відбувається так:

Середня ціна одного туру 500 руб.
- змінні витрати на один тур 300 руб.
- маржинальний прибуток 200 руб.

Рентабельність маржинального прибутку визначається так:

200 / 500 ∙ 100% = 40%

Таким чином, частка маржинального прибутку у виручці становить 40%. Ця інформація використовується під час перебування точки беззбитковості. Вона визначається в такий спосіб. Припустимо, що незмінні витрати турфірми за певний період дорівнюють 1000 руб. У такому разі виручка, що забезпечує беззбитковість виробництва, дорівнюватиме наступному значенню:

1000 ∙ 100% / 40% = 2500 руб.

Як очевидно з наведеного прикладу, схема розрахунку рівня беззбиткової діяльності порівняно проста. Проте практична реалізаціяїї потребує досить великого досвіду та високої кваліфікації експертів аналітиків. Головною проблемоюпри розрахунку рівня беззбитковості, як і в багатьох прикладних економічні дослідження, є класифікація витрат з поділом їх на постійні та змінні, формулювання розумних припущень та припущень про їхню поведінку та кількісної визначеності та визначення інтервалу обсягу виробництва (робіт, послуг), у межах якого можна вважати доречними зроблені про витрати припущення.

Змінними є витрати, пов'язані зі збутом готової продукції. Однак, для того щоб правильно врахувати багато видів витрат, що утворюють комерційні витрати, потрібні додаткові дослідження їх характеру технологічному процесівиробництва та реалізації продукції.

До постійних витрат відносяться амортизація основних засобів (при лінійному способі обчислення), а також багато видів витрат з управління підприємством. Для з'ясування характеру зміни управлінських витрат цехового рівня зі збільшенням масштабів діяльності також потрібні спеціальні дослідження. Досить складно віднести витрати на ремонт основних засобів до того чи іншого виду витрат. Якщо витрати, пов'язані з витратою матеріальних ресурсів, під час виконання поточних ремонтівмають лінійний характер залежності від обсягів виробництва, то оплата праці ремонтних робітників залежно від прийнятої системи винагороди за працю може ставитись як до змінних, так і до постійних витрат.

Умовність віднесення витрат до постійних та змінних добре ілюструється на прикладі амортизаційних відрахувань. Відповідно до введеного початку 1999 р. Положенням з відання бухгалтерського облікута бухгалтерської звітності у Російської Федераціїамортизаційні відрахування можуть поруч із лінійним способом, у якому амортизаційні витрати безумовно ставляться до постійним, нараховувати і пропорційно обсягу виконаних робіт, тобто. амортизація у разі відноситиметься до змінним затратам. Як видно з цього прикладу, і саме співвідношення змінних та постійних витрат, і точка самоокупності визначаються не тільки технологічними особливостямиконкретного виробництва, а й прийнятої політикою обліку витрат.

Вище був показаний розрахунок точки самоокупності для досить рідкісного в реальній економіці випадку, коли підприємство випускає один вид продукції. Якщо ж підприємство виробляє два і більше різних видівпродукції, то щодо рівня самоокупності необхідно приймати додаткові припущення. Наприклад, можна визначити точку самоокупності, тобто. обсяги випуску кожного виду продукції, при яких отриманий виторг дозволяє покрити всі витрати, при заданому співвідношенні окремих видівпродукції.

Розрахунок точки самоокупності має велике значенняпри обґрунтуванні ефективності різноманітних інвестиційних проектів. Проект вважається оптимальним, якщо плановані обсяги виробництва, забезпечені платоспроможним попитом споживачів, значно перевищують рівень самоокупності.

Однак поділ витрат на постійні та змінні та їх періодичний перерахунок мають і самостійне значення. За підсумками їх аналізу можуть прийматися дуже важливі з погляду ефективності поточного виробництва управлінські рішення.

В умовах кон'юнктури ринку, що постійно змінюється, і рівня цін на виробничі ресурси, особливо для багатономенклатурного підприємства, важливий вибір виробничої програми, що забезпечує високу ефективністьйого (підприємства) діяльності. Щоб визначити найкращу в даних умовах номенклатуру продукції, по кожному її виду розраховуються питомі (тобто на одиницю продукції) змінні витрати та маржинальний прибуток (в даному випадку різниця між ціною за одиницю продукції та питомими змінними витратами).

Рентабельність кожного виду продукції визначається розподілом маржинального прибутку на його ціну. Природно, що в умовах обмеженості виробничих можливостей за досить високого попиту при формуванні виробничої програми перевагу слід надавати виготовленню найбільш рентабельної продукції. З іншого боку, за умов несприятливої кон'юнктури ціна продукції виступає як верхній межі питомих змінних витрат. Якщо продукт дає не нульовий маржинальний прибуток, випуск кожної додаткової одиниці генерує надходження додаткових фінансових засобів для окупності постійних витрат та зниження величини можливих збитків. Прийняття ж рішення про продовження випуску продукції, змінні витрати на виробництво якої перевищують її ціну, є економічно невигідним і може бути виправдане необхідністю збереження ринку, надією на зниження надалі змінних витрат тощо.

На відміну від промислово розвинених країн, де визначення рівня вже давно стало невід'ємною частиною техніко-економічних розрахунків при обґрунтуванні та формуванні коротко- та середньострокових планів розвитку підприємств, у Росії подібні розрахунки проводяться лише епізодично. Навіть далеко не у всіх бізнес-планах містяться відповідні розділи з такими розрахунками. Однак можна припустити, що в міру посилення при виборі стратегії розвитку дії ринкових факторів визначення точки самоокупності і ми станемо такою ж рутинною аналітичною процедурою.

Беззбитковість - це стан, коли бізнес не приносить ні прибутку, ні збитків; доходи, одержувані від діяльності, перевищують витрати, пов'язані з нею, чи рівні їм.

Різниця між фактичною кількістю реалізованих турпродуктів та беззбитковим обсягом продажів - це зона безпеки, і чим вона більша, тим міцніший фінансовий стан підприємства. Беззбитковий обсяг продажу та зона безпеки - основоположні показники при розробці бізнес-плану, обґрунтуванні управлінських рішень, оцінки діяльності підприємства.

Ансііз беззбитковостіВиробництво проводиться з метою вивчення залежності між змінами обсягу виробництва, витратами та прибутком. Цей аналізє досить простим за формою та глибоким за змістом інструментом планування та прийняття управлінських рішень на комерційному підприємстві.

Ціль аналізу зводиться до визначення точки беззбитковості.Точка беззбитковості, чи поріг рентабельності, - це така точка обсягу продажу, коли він підприємство має витрати, рівні виручці від всієї продукції, тобто. немає ні прибутку, ні збитків. Вона є критерієм ефективності діяльності підприємства. Якщо підприємство не досягає точки беззбитковості, воно діє неефективно.

Для визначення точки беззбитковості можуть застосовуватися метод маржинального доходу, математичний (метод рівняння) та графічний методи. Розглянемо їх докладніше.

1. Метод маржинального доходу визначення точки беззбитковості. Існують два способи визначення величини маржинального доходу. Перший спосіб:

Другий спосіб:

Відповідно, якщо з маржинального доходу відняти постійні витрати, отримаємо величину виручки:

Точку беззбитковості, або поріг рентабельності, можна визначити за такою формулою

де ТБ – точка беззбитковості в одиницях продажу;

ПЗ – постійні витрати;

МД – маржинальний дохід на одиницю продажів.

2. Математичний методвизначення точки беззбитковості. Він

заснований на тому, що будь-який звіт про фінансові результати можна подати у вигляді рівняння

Форма рівняння підкреслює, що це витрати поділяються на залежні від обсягу реалізації і залежні від цього.

Приклад 1. Розглянемо порядок розрахунку точки беззбитковості для турпідприємства. Вихідні дані:

вартість одного туру - 12 000 руб.;
змінні витрати однією тур - 4000 крб.;
постійні витрати – 8000 руб.

Рішення. Оскільки у точці беззбитковості прибуток дорівнює нулю, вона може бути знайдено за умови рівності виручки та суми змінних і постійних витрат.

Використовуючи метод рівняння, введемо такі складові: х- точка беззбитковості;

12 ТОВх - виторг;
5000х – загальні змінні витрати.

Розв'яжемо рівняння:

12 ТОВх - 5000х - 4000 = 0,
7000х = 40000,

Х = 40 (од.).

Висновок: беззбитковість діяльності підприємства буде досягнуто за обсягу реалізації 40 турів.

3. Графічний метод визначення точки беззбитковості. Цей спосібвизначення точки беззбитковості передбачає побудову

графіка беззбитковості,при якому по горизонталі показується обсяг реалізації турпродукту, а по вертикалі - собівартість продукції і на прибуток, які разом становлять виручку від реалізації.

При графічному способі перебування точки беззбитковості зводиться до побудови комплексного графіка «Витрати - обсяг - прибуток». Послідовність побудови графіка полягає в наступному:

1) визначається система координат для побудови комплексного графіка «Витрати - обсяг - прибуток». Вісь абсцис відображає обсяг виробництва або обсяг продажу в натуральному вираженні, а ось ординат - показник виручки та суму постійних та змінних витрат;
2) на графік насамперед наноситься лінія постійних витрат у вигляді прямої, паралельної осі абсцис;
3) від лінії постійних витрат будується лінія загальних витрат;
4) наноситься пряма лінія (виходить із точки з координатами нуль, нуль), що відповідає значенню виручки;
5) точка беззбитковості - перетин лінії виручки та загальних витрат; зона нижче – це зона збитків, а зона вище – прибутки.

Точка беззбитковості на графіці – це точка перетину прямих, побудованих за значенням витрат та виручки (рис. 5.1).

Рис. 5.1.

Зображена малюнку точка беззбитковості (поріг рентабельності) - це точка перетину графіків валової виручки і сукупних витрат. Розмір прибутку чи збитків заштрихований. У точці беззбитковості одержувана підприємством виручка дорівнює його сукупним витратам, у своїй прибуток дорівнює нулю. Виручка, що відповідає точці беззбитковості, називається пороговою виручкою.

Обсяг продажів у точці беззбитковості називається пороговим обсягом виробництва (продажів). Якщо підприємство продає турпродукт менше порогового обсягу продажу, воно терпить збитки, якщо більше - отримує прибуток.

Беззбитковість роботи готельного підприємства залежить від багатьох факторів, у тому числі від вибору оптимального обсягу виробництва товарів та надання послуг та доцільних темпів розвитку. Величина виручки має покривати всі вироблені витрати та забезпечувати отримання прибутку. Для вирішення цього завдання існує наступний аналітичний інструмент:

Сума покриття називається різниця між виручкою та сумарними змінними витратами, тобто. сума постійних витратта прибутку. Для розрахунку суми покриття з виручки віднімають усі змінні витрати (іноді їх нази

ють прямими витратами), а також частина накладних витрат, які залежать від обсягу виробництва та надання послуг і тому відносяться до змінних витрат.

Під середньою величиною покриття розуміють різницю між ціною одиниці послуги та середніми змінними витратами. Середня величина покриття відображає внесок одиниці послуги у покриття постійних витрат та отримання прибутку.

Коефіцієнтом покриття називається частка суми покриття у виручці від реалізації. Для окремої одиниці послуги коефіцієнт покриття – це частка середньої величини покриття у ціні для цієї одиниці послуги.

Точка беззбитковості (критичний обсяг надання послуг (продажів)) - це такий обсяг реалізації, при якому отримані доходи забезпечують відшкодування всіх витрат і витрат, але не дають можливості отримувати прибуток, інакше кажучи, це нижній граничний обсяг надання послуг, за якого прибуток дорівнює нулю .

Точка беззбитковості готелю, наприклад, характеризується такими показниками:

1. Пороговий (критичний) обсяг продажів – це виручка, яка відповідає точці беззбитковості. Пороговий (критичний) обсяг реалізації номерів/послуг = Постійні витрати на обсяг реалізації/Ціна - Середні змінні витрати на один номер/послугу.

2. Поріг рентабельності - це така виручка від реалізації, за якої підприємство вже не має збитків, але ще не отримує і прибутку. Поріг рентабельності, руб. = Критичний обсяг реалізації номерів/послуг х Ціна.

3. Запас фінансової міцності - це сума, яку готельне підприємство може дозволити знизити виручку, не виходячи із зони прибутків, чи відхилення фактичної виручки від порогової. Запас фінансової міцності, руб. = Виручка від, руб. - поріг рентабельності, руб. Запас фінансової міцності може обчислюватися і %, якщо встановлюється відсоткове відхилення.

4. Маржа безпеки - це різниця між доходом від беззбиткових продажів та доходом від продажів на певному рівні їх обсягу.

Високий рівень маржі безпеки вказує на відносно безпечну

Таблиця 7.2

Вихідні дані для розрахунку Показники В одиницях виміру Виручка від номерів 386 000 руб. Змінні витрати 251 000 руб. Постійні витрати 100000 руб. Прибуток 35000 руб. Ціна за номер 386 руб. Середні перемінні витрати на один номер 251 руб. Обсяг реалізації 1000 номерів Таким чином, при обсязі реалізації (продажів) 740 номерів та виручці від реалізації 285 700 руб. готель відшкодовує всі витрати та витрати отриманими доходами, при цьому прибуток підприємства дорівнює нулю. Цей стан називається "точкою беззбитковості" або "мертвою точкою". Запас фінансової міцності у своїй становить 100 300 крб.

Чим більша різниця між фактичним обсягом надання послуг та критичним, тим вища «фінансова міцність» готельного підприємства, а отже, і його фінансова стійкість.

На величину критичного обсягу реалізації та порога рентабельності впливають зміна суми постійних витрат, величина середніх змінних витрат та рівень ціни. Так, готельне підприємство з малою часткою постійних витрат може здійснювати відносно менше послуг, ніж підприємство з більшою часткою постійних витрат, щоб забезпечити беззбитковість та безпеку свого виробництва. Запас фінансової міцності у такого готельного підприємства є вищим, ніж у підприємства з більшою часткою постійних витрат.

цію бізнесу. Маржа безпеки, шт. = Обсяг реалізації номерів/послуг – Критичний обсяг реалізації номерів/послуг. Наведемо розрахунок точки беззбитковості з прикладу даних табл. 7.2 та зобразимо його на рис. 7.1.

1. Пороговий (критичний) обсяг реалізації = 100 ТОВ руб.: (386 - 251) руб. / Номер. = 740 номерів;

2. Поріг рентабельності = 740 номерів х 386 руб. / Номер. = 285700 руб.

3. Запас фінансової міцності = 386 000 руб. - 285700 руб. = 100300 руб.

4. Маржа безпеки = 1000 номерів – 740 номерів = 260 номерів.

Виручка від (тис. руб.)

Критичний обсяг Мара

рвиіяірі безпеки

Рис. 7.1. Визначення точки беззбитковості Фінансові результати підприємства з низьким рівнем постійних витрат меншою мірою залежать від зміни фізичного обсягу послуг. Готельне підприємствоз високою часткою постійних витрат має значно більшою мірою побоюватися зниження завантаження номерного фонду.

ТОЧКА БЕЗЗБИТКОВОСТІ

Точка беззбитковості- це такий обсяг реалізації, у якому отримані доходи забезпечують відшкодування всіх витрат і витрат, але з дають можливості отримувати прибуток, інакше кажучи, це нижній граничний обсяг випуску продукції, у якому прибуток дорівнює нулю.

Крапка беззбитковості характеризується такими показниками:

1. Критичний Постійні витрати на обсяг реалізації

(Пороговий) = .

обсяг реалізації, прим. Ціна - Середні змінні витрати на одиницю продукції

2. Поріг рентабельності, руб. = Критичний обсяг реалізації, прим. × Ціна

фінансової = Виручка від, руб. - Поріг рентабельності, руб.

міцності, руб.

безпеки = Обсяг реалізації, шт. - Критичний обсяг реалізації, прим.

Поріг рентабельності- це така виручка від реалізації, коли він підприємство вже не має збитків, але ще не отримує і прибутку. Запас фінансової міцності - це сума, яку підприємство може собі дозволити знизити виручку, не виходячи із зони прибутків.

Наведемо розрахунок точки беззбитковості з прикладу даних табл. 18.1:

Критичний 100 млн. руб.

об'єм = 740 шт.

реалізації (386 - 251) тис. руб. / Шт.

Поріг рентабельності = 740 прим. × 386 тис. руб. / Шт. = 285,7 млн. руб.

Запас фінансової міцності = 386 млн. руб. - 285,7 млн. руб. = 100,3 млн. руб.

Маржа безпеки = 1000 прим. - 740 шт. = 260 прим.

Таким чином, за обсягу реалізації (продажів) 740 шт. та виручці від реалізації 285,7 млн. руб. підприємство відшкодовує всі витрати та витрати отриманими доходами, при цьому прибуток підприємства дорівнює нулю, а запас фінансової міцності становить 100,3 млн. руб.

Таблиця 18.1

Вихідні дані для розрахунку

Чим більша різниця між фактичним обсягом виробництва та критичним, тим вища «фінансова міцність» підприємства, а отже, і його фінансова стійкість.

На величину критичного обсягу реалізації та порога рентабельності впливають:

§ зміна суми постійних витрат;

§ величина середніх змінних витрат;

§ рівень ціни.

Так, підприємство з малою часткою постійних витрат може виробляти відносно менше продукції, ніж підприємство з більшою часткою постійних витрат, щоб забезпечити беззбитковість та безпеку свого виробництва. Підприємство з високою часткою постійних витрат повинне значно більшою мірою побоюватися зниження обсягу виробництва.

ФІНАНСОВА СТІЙКІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА.

ЛЕВЕРІДЖ

Важіль (леверидж)- це показник, що характеризує взаємозв'язок структури витрат, структури капіталу та фінансового результату. Існують три види важеля:

· Операційний;

· Фінансовий;

· Парний.

Операційний (виробничий) важіль(ВР) - це показник потенційної можливості зміни прибутку за рахунок зміни структури витрат та обсягу реалізації:

Валова маржа

ВРЦіна - Середні змінні витрати

на одиницю = .

продукції Прибуток на одиницю продукції

(Валова маржа - різниця між виручкою від реалізації та змінними витратами.)

Операційний важіль показує, на скільки відсотків зміниться прибуток за зміни обсягу реалізації на 1%.

Наприклад, прибуток від реалізації для підприємства становить 400 млн. крб.; змінні витрати – 250 млн. руб.; постійні витрати – 100 млн. руб. Тоді валова маржа дорівнює 150 млн. руб., Прибуток - 50 млн. руб., А ОР - 150 млн. руб. / 50 млн. руб. = 3,0. Отже, якщо обсяг реалізації зменшиться (збільшиться) на 1%, то прибуток знизиться (зросте) на 3%.

Ефект операційного важеля зводиться до того, що будь-яка зміна виручки від реалізації (за рахунок зміни обсягу) призводить до ще більшої зміни прибутку. Дія даного ефект пов'язана з непропорційним впливом постійних та змінних витрат на результат фінансово-економічної діяльності підприємства за зміни обсягу виробництва.

Сила впливу операційного важеля показує ступінь підприємницького ризику, тобто. ризику втрати прибутку, що з коливаннями обсягу реалізації. Чим більше ефектопераційного важеля, тобто. що більше частка постійних витрат, то більше вписувалося підприємницький ризик.

Фінансовий важіль- Це показник потенційної можливості зміни прибутку за рахунок зміни співвідношення позикових та власних коштів. Ефект фінансового важеляхарактеризує рівень фінансового ризику, тобто. ймовірність втрати прибутку та зниження рентабельності у зв'язку з надмірними обсягами позикового капіталу.

Перший метод розрахунку ефекту фінансового важеля. ЕФР 1) пов'язує обсяг та вартість позикових коштів з рівнем рентабельності власного капіталу:

ЕФР 1 = (1 - СНП) × ( ЕР - СРСП) × ( ЗК/СК) .

де СНП- ставка прибуток;

ЕР- Економічна рентабельність (рентабельність активів);

СРСП- Середня розрахункова ставка відсотка;

ЗК- позиковий капітал;

СК- власний капітал.

Цей показник відображає можливу зміну (збільшення або зменшення) рентабельності власних коштів, пов'язану з використанням позикових коштів з урахуванням платності останніх:

§ якщо СРСП < ЕР, то у підприємства, що використовує позикові кошти, рентабельність власних коштів зростає на величину ЕФР 1 ;

§ якщо СРСП > ЕР, то рентабельність власних коштів у підприємства, що бере кредит за даною ставкою, буде нижчою, ніж у підприємства, яке цього не робить, на величину ЕФР 1 .

При другому методі розрахунку ефект фінансового важеля ( ЕФР 11) показує, скільки відсотків зміниться чистий прибуток на акцію при зміні прибутку (до сплати відсотків і податків) на 1%, тобто. він показує можливість збільшення рентабельності власних коштів та чистого прибутку на акцію за рахунок використання кредиту:

Прибуток до сплати відсотків та податків

ЕФР 11 = .

Прибуток за вирахуванням відсотків

Чим дорожче коштують позикові кошти підприємству, тим більше ЕФР 11 , отже, і фінансовий ризик. Особливо це є небезпечним при зниженні прибутку.

Сполучений важільхарактеризує сукупний вплив підприємницького та фінансового ризиків та показує, на скільки відсотків зміниться чистий прибуток при зміні обсягу реалізації на 1%:

Сполучений Сила операційного ефекту

важіль важеля фінансового важеля

Для фінансової стійкостіпідприємства важливо:

· Виявити оптимальне співвідношення між постійними та змінними витратами в структурі собівартості продукції;

· Вибрати раціональну структуру капіталу з точки зору співвідношення власних та позикових коштів.

©2015-2019 сайт
Усі права належати їх авторам. Цей сайт не претендує на авторство, а надає безкоштовне використання.
Дата створення сторінки: 2017-04-03

Головна > Абразиви

Дипломна робота: Оцінка беззбиткового обсягу продажу та прибутку підприємства.

4.4. Аналіз рівня беззбитковості турфірми

Рекомендуємо також