Teza: Evaluarea pragului de rentabilitate a vânzărilor și a profiturilor întreprinderii.

Analiza break-even sau analiza CVP se manifestă în relația dintre cele trei grupe ale celor mai importante indicatori economici plan de afaceri:

Costuri (costuri);

Volumul producției (vânzărilor) de produse;

Profit.

Analiza pragului de rentabilitate vă permite să găsiți punctul de echilibru, așa-numitul volum critic al vânzărilor - punctul în care venitul total este egal cu costurile totale. Valoarea acestor costuri este suma valorii totale costuri fixeși acele costuri variabile care apar ca urmare a producției de produse, a căror vânzare trebuie să acopere integral costul de producție și vânzări.

Datele inițiale pentru calcularea activității de prag de rentabilitate a Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC vor fi prezentate în Tabelul 8.

Tabelul 8 - Date inițiale pentru calcularea activității de prag de rentabilitate a întreprinderii SRL „Tatneft-AlmetyevskRemServis” pentru perioada 2007-2009, mii de ruble.

Să calculăm pragul de rentabilitate al producției SRL „Tatneft-AlmetyevskRemService” pentru perioada 2007-2009. folosind metoda ecuațiilor, care este prezentată în paragraful 1.3.

2. Calculul marjei de putere financiară (indicator de securitate).

În termeni valorici, determinăm prin formula (26):

pentru 2007: 1990914 - 1282273 = 880099 mii ruble;

pentru 2008: 2139768 - 1941807 = 1941807 mii ruble;

pentru 2009: 1949149 - 1710329 = 1710329 mii de ruble.

Ca procent din volumul de vânzări așteptat - formula (27):

pentru 2007: (1990914 - 1282273) / 1990914 *100% = 39,6%;

pentru 2008: (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100% = 27,9%;

pentru 2009: (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100% = 12,1%.

Rezultatele analizei activității de prag de rentabilitate a OOO Tatneft-AlmetyevskRemService pentru perioada analizată 2007-2009. prezentate în tabelul 9.

Tabelul 4 și Figura 13 arată că în 2007

a fost obținută cea mai mare valoare a venitului marginal al întreprinderii Tatneft-AlmetyevskRemService LLC, care s-a ridicat la 968,090,8 mii ruble, ceea ce este cu 2,369,2 mii ruble mai mult decât în 2008 și mai mult decât în 2009 pentru 123629,8 mii ruble.

Figura 14 - Dinamica schimbării în pragul de rentabilitate al activității OOO Tatneft-AlmetyevskRemService pentru perioada 2007-2009

Datele din Tabelul 9 și Figura 14 indică faptul că în 2008 Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC trebuia să vândă produse în valoare de 1.941.807 mii de ruble. pentru a atinge funcționarea prag de rentabilitate. Veniturile reale din vânzări primite în 2008 s-au ridicat la 2.139.768 mii de ruble, care a depășit nivelul critic cu 997.961 mii de ruble. Acest exces a constituit marja de putere financiară a întreprinderii Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC.

În 2009, există o scădere semnificativă a venitului marginal. Crește costuri fixe iar o scădere simultană a nivelului venitului marginal a dus la o creștere a cifrei de afaceri în pragul de rentabilitate cu 168.922 de mii de ruble. În 2009, marja de siguranță financiară a companiei a scăzut cu 19,8% datorită creșterii ponderii costurilor fixe în costul de producție.

Folosind datele din tabelul 7, vom efectua o analiză factorială a producției de prag de rentabilitate a LLC Tatneft-AlmetyevskRemService pentru perioada 2007-2009. folosind modelul factorial, care este prezentat în paragraful 1.3.

Calculul impactului modificărilor în pragul de rentabilitate pentru perioada 2007-2008. definim prin metoda substituțiilor de lanț:

Pe baza datelor inițiale ale indicatorilor, constatăm influența factorilor

privind modificarea producției de prag de rentabilitate în 2007-2008:

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

In consecinta, in anul 2008, fata de 2007, cresterea pragului de rentabilitate al productiei se explica prin scaderea ponderii profitului marginal in pret, i.e. creșterea costurilor variabile specifice.

În mod similar, vom calcula impactul fiecărui factor asupra modificării volumului vânzărilor în pragul de rentabilitate pentru perioada 2008-2009:

Producția de prag de rentabilitate în 2007:

Producția prag de rentabilitate în 2007 la costuri fixe în 2008:

Producția de prag de rentabilitate în 2008:

Pe baza datelor inițiale ale indicatorilor, constatăm influența factorilor asupra modificării pragului de rentabilitate al producției în perioada 2007-2008:

Modificarea costurilor fixe:

1941807 - 1428200 = +113607.

Modificarea ponderii profitului marginal:

1941807 - 1428200 = +113607.

Influența cumulativă a factorilor: 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

In consecinta, in anul 2009, fata de 2008, cresterea pragului de rentabilitate al productiei se explica prin scaderea ponderii profitului marginal in pret si cresterea costurilor fixe.

Dinamica marjei de siguranță financiară a OOO Tatneft-Almetyevsk-RemService pentru perioada 2007-2009. prezente în figura 19.

Figura 19 - Dinamica marjei de siguranță financiară a OOO Tatneft-AlmetyevskRemService pentru perioada 2007-2009

Datele din Figura 19 arată că Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC în perioada analizată 2007-2009. avea un nivel destul de scăzut al marjei de siguranță financiară.

2007 are cea mai mare valoare a marjei de siguranță financiară - 39,6%. În 2008, nivelul marjei de siguranță financiară a scăzut cu 7,63% și a constituit 27,9%. În 2009, ca urmare a scăderii principalelor indicatori economici ai întreprinderii OOO Tatneft-AlmetyevskRemService, a fost observată o scădere a marjei de siguranță financiară, nivelul acestui indicator a atins o valoare de 12,1%.

Informațiile prezentate în Tabelul 9 indică faptul că în 2007 Tatneft-AlmetievskRemService LLC a depășit pragul de profitabilitate la atingerea unor volume de vânzări în valoare de 1.282.273 mii ruble, adică 299.396 mii ruble. a crescut pragul de rentabilitate în 2008. Motivul acestei situații se datorează unei creșteri puternice a costurilor fixe, a căror valoare în 2008 s-a ridicat la 407.037 mii de ruble, adică 41.989,2 mii de ruble. (sau 11,4%) mai mult decât în 2007.

Figura 16 - Determinarea punctului de rentabilitate „critic” al activității Tatneft-AlmetyevskRemService LLC în 2007

Figura 17 - Determinarea pragului de rentabilitate „critic” pentru activitățile Tatneft-AlmetyevskRemService LLC în 2008

Figura 17 arată că în 2008 Tatneft-AlmetievskRemServis LLC trebuia să vândă produse în valoare de 1.941.807 mii de ruble. pentru a atinge funcționarea prag de rentabilitate.

După cum se poate observa din Figura 18, o creștere semnificativă a vânzărilor în 2009 a fost oferită de impactul asupra cererea pietei cu ajutorul unei politici de marketing eficiente, care a dus la atingerea pragului de rentabilitate în valoare de 1.710.329 de mii de ruble.

Figura 18 - Determinarea pragului de rentabilitate „critic” al SRL Tatneft-AlmetyevskRemService în 2009

Pentru o mai mare claritate, să prezentăm dinamica schimbării în pragul de rentabilitate al activității SRL Tatneft-AlmetyevskRemService pentru perioada 2007-2009. în figura 14.

În 2008, veniturile din vânzări au crescut la 2.139.768 mii de ruble, sau cu 7,9% față de 2007. În consecință, costurile variabile au crescut cu 10,6%, valoarea lor s-a ridicat la 1974046 mii ruble, iar costurile fixe au crescut cu 41988,8 mii ruble. sau 11,4%. În același timp, profitul a scăzut la 198.689 de mii de ruble, sau cu 21,7% mai puțin decât profitul din 2007. Astfel, scăderea profitului cu 43 998 mii de ruble. a fost motivul scăderii venitului marginal al întreprinderii Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC. Pe baza calculelor prezentate, se poate trage următoarea concluzie: evaluarea activității pragului de rentabilitate confirmă faptul că, pe parcursul a trei ani, Tatneft-AlmetievskRemService LLC a înregistrat o cifră de afaceri pragul de rentabilitate din activitățile sale principale. În 2007, Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC a depășit pragul de profitabilitate la atingerea unor volume de vânzări de 1282273 mii ruble, în 2008 - 1941807 mii ruble, în 2009 - 1710329 mii ruble. Creșterea pragului de rentabilitate este asociată în primul rând cu o creștere a costurilor fixe, ceea ce a impus o creștere a volumului vânzărilor de servicii și impactul asupra cererii pieței printr-o politică de marketing eficientă pe piețele regionale și republicane. Un moment pozitiv în perioada analizată în activitățile întreprinderii poate fi considerat destul de performanta ridicata zone de securitate și o marjă de putere financiară.

Astfel, pe baza rezultatelor analizei pragului de rentabilitate, se poate concluziona că întreprinderea analizată Tatneft-AlmetyevskRem-Service LLC este foarte atractivă pentru investitori, creditori și alte entități, deoarece are o cifră de afaceri de prag de rentabilitate din activitățile sale principale. .

4.4. Analiza pragului de rentabilitate al agentiei de turism

Considerat metode timpurii iar metodele de analiză a activităților financiare și economice ale organizațiilor comerciale s-au bazat, de regulă, pe date de contabilitate financiară, adică pe date din formularele oficiale de raportare financiară destinate utilizatorilor externi. Gradul de generalizare și frecvența transmiterii unor astfel de informații (în principal trimestrial) sunt suficiente pentru autoritățile financiare, statistici de stat, potenţialii investitori pe stadiul inițial cunoașterea obiectului. Rezultatele analizei situatiilor financiare se potrivesc proprietarilor, precum si pot fi folosite de conducerea companiei in luarea deciziilor strategice si intocmirea planurilor de dezvoltare pe termen lung. Cu toate acestea, aceste informații în mod clar nu sunt suficiente pentru a ghida activitățile curente.

După cum sa menționat deja, într-o economie de piață, rolul factorilor economici în activitati de management. În ciuda importanței tehnice și aspecte tehnologice dezvoltarea producției, de foarte multe ori nu este vorba de ele, dar considerentele economice determină alegerea anumitor decizii, ceea ce impune dezvoltarea sistemelor de contabilitate de gestiune. Această problemă a fost acordată multă atenție în literatura economică. Acest lucru se datorează în primul rând naturii aplicative și importanței mari a cercetării pe această problemă din punct de vedere al managementului. organizatii comerciale. Fără să ne oprim asupra analizei problemei contabilității de gestiune, observăm doar că aceasta se bazează pe informații tehnice și economice mult mai specifice și detaliate despre întreprindere și diviziile sale structurale, funcționale și de producție decât datele furnizate în cadrul contabilității financiare. . Deciziile luate pe baza acestor informații au ca scop îmbunătățirea eficienței activităților curente ale întreprinderilor.

Se poate spune că în implementarea practicilor de contabilitate de gestiune, managerii și analiștii operează cu date cu un ordin de mărime mai detaliate decât informațiile tehnice și economice sumare furnizate pentru întreaga întreprindere. Aceasta rezultă din faptul că unul dintre scopurile contabilității de gestiune este separarea activităților desfășurate în proces activitati de productie costuri pe centrele de responsabilitate și centrele de cost, care sunt, de regulă, divizii structurale sau domenii separate ale activităților întreprinderii. Această distribuție a costurilor vă permite să legați cantitatea de resurse cheltuite cu performanța unităților de producție individuale. Dacă există cumva anumite standarde pentru consumul de resurse pe unitate de producție (muncă), contabilitatea de gestiune vă permite să localizați cu exactitate acele etape proces de producție unde se observă costuri nerezonabil de mari ale materialelor, ale forței de muncă sau ale altor resurse. De asemenea, pe această bază pot fi elaborate măsuri specifice pentru reducerea consumului de resurse și creșterea eficienței producției.

Desigur, cel mai mult utilizare eficientă sunt în curs de dezvoltare date contabile de gestiune, tehnici și metode speciale analiză economică. Una dintre aceste metode, care sunt utilizate pe scară largă în practica modernă de conducere a organizațiilor comerciale, este analiza nivelului de activitate de prag de rentabilitate a întreprinderii.

Rețineți că o astfel de analiză este una dintre tehnicile standard utilizate în planificarea afacerilor pentru a justifica eficacitatea proiectelor de investiții.

Considera schema generala analiza pragului de rentabilitate a agenției de turism. Pragul de rentabilitate al unei agenții de turism este determinat de volumul minim de vânzări necesar pentru acoperirea tuturor costurilor. Calculul acestui volum, sau, așa cum este numit și pragul de rentabilitate, se bazează pe trei indicatori.

Acești indicatori sunt:

Marja de profit marginală,
- costuri fixe
- volumul vânzărilor sau al veniturilor.

Costurile variabile sunt costuri, a căror valoare crește odată cu creșterea vânzărilor și scade odată cu scăderea acestora (pentru industria turismului, acestea pot fi costuri asociate cu emiterea de tururi, furnizarea de servicii de viză, transport, cazare, mâncare pentru un turist sau grupul acestora). , în funcție de ceea ce se acceptă ca unitate de calcul, plata serviciilor de interpreți însoțitori și ghid, costuri pentru vânzarea de bonuri sau tururi etc.).

Costurile fixe sunt costuri care rămân neschimbate indiferent de dinamica volumelor vânzărilor (costuri de publicitate, costuri administrative și de management pentru centrală, costuri cu amortizarea, costuri cu achiziționarea și întreținerea bazelor de date de informații etc.).

Profitul marginal este diferența dintre încasările din vânzarea produselor și costuri variabile pentru producerea acestuia.

Marja de profit marginală Raportul dintre profitul marginal și volumul vânzărilor, înmulțit cu 100%, dacă marja de profit este exprimată ca procent.

„Puntul de prag de rentabilitate” al vânzărilor este măsura volumului vânzărilor sau a veniturilor care asigură funcționarea pragului de rentabilitate. Cu această valoare a volumului vânzărilor, firma operează atât fără profit, cât și fără pierderi. În timp, pragul de rentabilitate se schimbă, așa că trebuie să monitorizați constant valorile acestui indicator.

Calculul pragului de rentabilitate poate fi efectuat pentru perioade diferite(zi, săptămână, lună etc.).

Pragul de rentabilitate se calculează după cum urmează:

Prețul mediu al unui tur este de 500 de ruble.
- Costuri variabile pentru un tur 300 de ruble.
- Profit marginal de 200 de ruble.

Marja de profit marginală este definită după cum urmează:

200 / 500 ∙ 100% = 40%

Astfel, ponderea profitului marginal în venituri este de 40%. Aceste informații sunt folosite pentru a găsi pragul de rentabilitate. Este definit după cum urmează. Să presupunem că costurile fixe ale unei agenții de turism pentru o anumită perioadă sunt de 1000 de ruble. În acest caz, venitul care asigură pragul de rentabilitate va fi egal cu următoarea valoare:

1000 ∙ 100% / 40% = 2500 ruble

După cum se poate observa din exemplul de mai sus, schema de calcul a nivelului activității pragului de rentabilitate este relativ simplă. dar implementare practică necesită o experiență suficient de mare și o înaltă calificare a analiștilor experți. Problema principala atunci când se calculează pragul de rentabilitate, ca în multe aplicate cercetare economică, este clasificarea costurilor cu împărțirea lor în fixe și variabile, formularea de ipoteze și ipoteze rezonabile despre comportamentul și certitudinea cantitativă a acestora, precum și determinarea intervalului de volum al producției (lucrări, servicii), în cadrul căruia ipotezele făcute cu privire la costurile pot fi considerate adecvate.

Variabilele sunt costurile asociate cu vânzarea produse terminate. Cu toate acestea, pentru a lua în considerare corect numeroasele tipuri de costuri care formează cheltuielile de vânzare, sunt necesare cercetări suplimentare asupra naturii acestora în proces tehnologic producerea si comercializarea produselor.

Costurile fixe includ amortizarea mijloacelor fixe (folosind o metodă de calcul liniară), precum și multe tipuri de costuri de management al întreprinderii. Pentru a clarifica natura modificării costurilor de management la nivelul magazinului cu creșterea amplorii activității, sunt necesare și studii speciale. Este destul de dificil să atribuiți costul reparației mijloacelor fixe unui anumit tip de cost. În cazul în care costurile asociate cu consumul de resurse materiale, la efectuarea reparatii curente sunt de natură liniară în funcție de volumul producției, atunci remunerarea lucrătorilor reparatori, în funcție de sistemul acceptat de remunerare a muncii, se poate referi atât la costuri variabile, cât și la costuri fixe.

Condiționalitatea atribuirii costurilor la fix și variabil este bine ilustrată de exemplul deprecierii. În conformitate cu Regulamentul de întreținere contabilitateși situațiile financiare în Federația Rusă deducerile de amortizare pot, alături de metoda liniară, în care costurile de amortizare sunt fixate necondiționat, să fie percepute proporțional cu cantitatea de muncă efectuată, i.e. amortizarea în acest caz se va referi la costuri variabile. După cum se poate observa din acest exemplu, atât raportul dintre costurile variabile și cele fixe, cât și punctul de rentabilitate sunt determinate nu numai caracteristici tehnologice producția specifică, dar și de politica de contabilitate a costurilor adoptată.

Mai sus, a fost prezentat calculul pragului de rentabilitate pentru un caz destul de rar în economia reală, când o întreprindere produce un tip de produs. Dacă o companie produce două sau mai multe diferite feluri producție, atunci când se determină nivelul de autosuficiență, este necesar să se ia ipoteze suplimentare. De exemplu, puteți găsi pragul de rentabilitate, de exemplu. volumele de producție ale fiecărui tip de produs, în care veniturile primite vă permit să acoperiți toate costurile, la un anumit raport anumite tipuri produse.

Calculul punctului de rambursare are mare importanță la fundamentarea eficacităţii diverselor proiecte de investiţii. Proiectul este considerat bun dacă volumele de producție planificate, asigurate de cererea efectivă a consumatorilor, depășesc semnificativ nivelul de autosuficiență.

Cu toate acestea, împărțirea costurilor în fixe și variabile și recalcularea periodică a acestora au o semnificație independentă. Pe baza analizei acestora se pot lua decizii de management foarte importante din punct de vedere al eficientei productiei curente.

În contextul condițiilor de piață în continuă schimbare și a nivelului prețurilor la resursele de producție, în special pentru o întreprindere diversificată, este important să alegeți program de producție furnizarea Eficiență ridicată activitățile sale (întreprinderii). Pentru a determina cea mai preferată gamă de produse în condițiile date, costurile variabile specifice (adică pe unitate de producție) și profitul marginal sunt calculate pentru fiecare dintre tipurile sale (în acest caz, diferența dintre prețul pe unitate de producție și costuri variabile).

Rentabilitatea fiecărui tip de produs este determinată prin împărțirea profitului marginal la prețul acestuia. Desigur, în condiții de capacități de producție limitate cu o cerere suficient de mare, atunci când se formează un program de producție, ar trebui să se acorde prioritate fabricării celor mai profitabile produse. Pe de altă parte, într-un mediu de piață nefavorabil, prețul produselor acționează ca limită superioară a costurilor variabile specifice. Dacă produsul produce un profit marginal diferit de zero, eliberarea fiecărei unități suplimentare generează un aflux de fonduri suplimentare pentru a compensa costurile fixe și pentru a reduce valoarea pierderilor posibile. Luarea deciziei de a continua producția de produse, ale căror costuri variabile de producție depășesc prețul său, este nerentabilă din punct de vedere economic și poate fi justificată de necesitatea de conservare a pieței, speranța de a reduce costurile variabile în viitor etc.

Spre deosebire de țările industrializate, unde determinarea nivelului a fost mult timp parte integrantă a calculelor tehnice și economice în justificarea și formarea planurilor pe termen scurt și mediu pentru dezvoltarea întreprinderilor, în Rusia astfel de calcule sunt efectuate doar ocazional. Chiar și departe de toate planurile de afaceri conțin secțiuni relevante cu astfel de calcule. Cu toate acestea, se poate presupune că, pe măsură ce factorii de piață se intensifică la alegerea unei strategii de dezvoltare, determinarea pragului de rentabilitate va deveni aceeași procedură analitică de rutină în țara noastră.

Pragul de rentabilitate este o stare în care o afacere nu realizează nici profit, nici pierdere; veniturile primite din activitate depasesc sau sunt egale cu cheltuielile asociate acesteia.

Diferența dintre numărul real de produse turistice vândute și volumul vânzărilor în pragul de rentabilitate este o zonă de siguranță și, cu cât este mai mare, cu atât este mai puternică starea financiară a întreprinderii. Volumul vânzărilor de prag de rentabilitate și zona de siguranță sunt indicatori fundamentali în elaborarea unui plan de afaceri, justificare decizii de management, evaluarea activitatilor firmei.

Ansi din pragul de rentabilitate producția se realizează cu scopul de a studia relația dintre modificările volumului producției, costuri și profit. Această analiză este un instrument destul de simplu ca formă și profund în conținut pentru planificarea și luarea deciziilor manageriale într-o întreprindere comercială.

Scopul analizei este de a determina puncte de rentabilitate. Pragul de rentabilitate, sau pragul de rentabilitate, este un astfel de volum al punctului de vânzare la care întreprinderea are costuri egale cu încasările din vânzarea tuturor produselor, de exemplu. nu există profit sau pierdere. Este un criteriu de eficacitate a întreprinderii. Dacă compania nu atinge pragul de rentabilitate, atunci funcționează ineficient.

Pentru a determina pragul de rentabilitate, se pot folosi metoda venitului marginal, metodele matematice (metoda ecuației) și grafice. Să le luăm în considerare mai detaliat.

1. Metoda venitului marginal pentru a determina pragul de rentabilitate. Există două moduri de a determina venitul marginal. Prima cale:

A doua cale:

În consecință, dacă costurile fixe sunt scăzute din venitul marginal, obținem suma veniturilor:

Pragul de rentabilitate, sau pragul de rentabilitate, poate fi determinat prin următoarea formulă

unde TB este pragul de rentabilitate al unităților de vânzări;

PZ - costuri fixe;

MD - venit marginal pe unitatea de vânzări.

2. metoda matematica determinarea pragului de rentabilitate. El

se bazează pe faptul că orice declarație de venit poate fi reprezentată ca o ecuație

Forma ecuației subliniază faptul că toate costurile sunt împărțite în cele care depind de volumul vânzărilor și nu depind de acesta.

Exemplul 1. Luați în considerare procedura de calcul a pragului de rentabilitate pentru o întreprindere turistică. Date inițiale:

prețul unui tur este de 12.000 de ruble;
costuri variabile pentru un tur - 4000 de ruble;
costuri fixe - 8000 de ruble.

Soluţie. Întrucât la pragul de rentabilitate profitul este zero, acesta poate fi găsit sub condiția egalității veniturilor și a sumei costurilor variabile și fixe.

Folosind metoda ecuației, introducem următoarele componente: X- pragul de rentabilitate;

12 OOOx - venituri;
5000x - costuri variabile totale.

Să rezolvăm ecuația:

12 OOOx - 5000x - 4000 = 0,
7000x = 40.000,

X= 40 (unități).

Concluzie: pragul de rentabilitate a întreprinderii se va realiza cu un volum de vânzări de 40 de tururi.

3. Metodă grafică pentru determinarea pragului de rentabilitate. Aceasta metoda determinarea pragului de rentabilitate presupune construirea

diagrama de rentabilitate,în care orizontală arată volumul vânzărilor produsului turistic, iar verticală - costul producției și profitul, care constituie împreună încasările din vânzare.

Cu metoda grafică, găsirea pragului de rentabilitate se reduce la construirea unui program cuprinzător „costuri – volum – profit”. Secvența de plotare este următoarea:

1) se determină un sistem de coordonate pentru construirea unui grafic complex „costuri – volum – profit”. Axa absciselor reflectă volumul producției sau volumului vânzărilor în termeni fizici, iar axa ordonatelor - indicatorul veniturilor și valoarea costurilor fixe și variabile;
2) în primul rând, pe grafic este trasată o linie de costuri fixe sub forma unei drepte paralele cu axa x;
3) se construiește o linie din linia costurilor fixe costul total;
4) se trasează o linie dreaptă (lăsând punctul cu coordonatele zero, zero) corespunzătoare valorii veniturilor;
5) pragul de rentabilitate - intersecția liniei veniturilor și costurilor totale; zona de dedesubt este zona de pierderi, iar zona de deasupra este zona de profit.

Punctul de rentabilitate de pe diagramă este punctul de intersecție al liniilor drepte construite în funcție de valoarea costurilor și a veniturilor (Fig. 5.1).

Orez. 5.1.

Punctul de rentabilitate (pragul de rentabilitate) prezentat în figură este punctul de intersecție al graficelor veniturilor brute și costurilor totale. Valoarea profitului sau pierderii este umbrită. La pragul de rentabilitate, venitul primit de întreprindere este egal cu costurile sale totale, în timp ce profitul este zero. Venitul corespunzător pragului de rentabilitate se numește venit de prag.

Volumul vânzărilor la pragul de rentabilitate se numește volumul prag de producție (vânzări). Dacă o întreprindere vinde un produs turistic sub pragul volumului vânzărilor, atunci suferă pierderi; dacă este mai mare, realizează profit.

Funcționarea pragului de rentabilitate a unei întreprinderi hoteliere depinde de mulți factori, inclusiv de alegerea volumului optim de producție de bunuri și de furnizare de servicii și de ritmul adecvat de dezvoltare. Suma veniturilor trebuie să acopere toate costurile suportate și să asigure profit. Pentru a rezolva această problemă, există următorul instrument analitic:

Valoarea de acoperire se numește diferența dintre venituri și total costuri variabile, adică sumă costuri fixe si profituri. Pentru a calcula valoarea acoperirii, toate costurile variabile (uneori numite

costuri directe), precum și o parte din costurile generale, care depind de volumul producției și prestării serviciilor și, prin urmare, se referă la costuri variabile.

Acoperirea medie este diferența dintre prețul unitar al unui serviciu și costul mediu variabil. Valoarea medie de acoperire reflectă contribuția unei unități de serviciu la acoperirea costurilor fixe și la realizarea unui profit.

Rata de acoperire este ponderea sumei de acoperire în veniturile din vânzări. Pentru o singură unitate de serviciu, rata de acoperire este ponderea acoperirii medii în prețul pentru acea unitate de serviciu.

Pragul de rentabilitate (volumul critic de servicii (vânzări)) este volumul vânzărilor la care venitul primit asigură rambursarea tuturor costurilor și cheltuielilor, dar nu face posibilă realizarea de profit, cu alte cuvinte, acesta este limita inferioară pentru prestarea serviciilor, la care profitul este zero .

De exemplu, pragul de rentabilitate al unui hotel este caracterizat de următorii indicatori:

1. Volumul de vânzări prag (critic) este venitul care corespunde pragului de rentabilitate. Prag (critic) volumul vânzărilor de camere/servicii = Costuri fixe pe volum de vânzări / Preț - Costuri variabile medii pe cameră/serviciu.

2. Pragul de rentabilitate - acesta este încasările din vânzare, la care societatea nu mai are pierderi, dar tot nu primește profit. Pragul de rentabilitate, frecare. = Volum critic de vânzări pentru camere/servicii x Preț.

3. Marja de putere financiară - aceasta este suma cu care compania hotelieră își poate permite să reducă veniturile fără a părăsi zona de profit, sau abaterea veniturilor reale de la prag. Marja de putere financiară, frecare. = Venituri din vânzări, frecare. - Pragul de rentabilitate, frecare. Marja de putere financiară poate fi calculată și în% dacă se stabilește o abatere procentuală.

4. Marja de siguranță este diferența dintre veniturile din vânzări în pragul de rentabilitate și veniturile din vânzări la un anumit nivel al volumului acestora.

Un nivel ridicat de marjă de siguranță indică un software relativ sigur

Tabelul 7.2

Date inițiale pentru calcul Indicatori În unități de măsură Veniturile din vânzarea camerelor 386.000 de ruble. Costuri variabile 251.000 de ruble. Costuri fixe 100.000 de ruble. Profit de 35.000 de ruble. Preț pe cameră 386 de ruble. Costuri medii variabile pe cameră 251 de ruble. Volumul vânzărilor de 1.000 de camere Astfel, cu un volum de vânzări (vânzări) de 740 de camere și venituri din vânzări de 285.700 de ruble. hotelul rambursează toate costurile și cheltuielile cu veniturile primite, în timp ce profitul întreprinderii este zero. Această stare este numită „punct de prag de rentabilitate” sau „punct mort”. Marja de putere financiară în acest caz este de 100.300 de ruble.

Cu cât este mai mare diferența dintre volumul real al serviciilor prestate și cel critic, cu atât este mai mare „puterea financiară” a întreprinderii hoteliere și, în consecință, stabilitatea financiară a acesteia.

Valoarea volumului critic al vânzărilor și pragul de rentabilitate este influențată de modificarea sumei costurilor fixe, a valorii costurilor medii variabile și a nivelului prețurilor. Astfel, o companie hotelieră cu o pondere mică a costurilor fixe poate produce relativ mai puține servicii decât o companie cu o pondere mare a costurilor fixe pentru a asigura pragul de rentabilitate și siguranța producției sale. Marja de putere financiară a unei astfel de întreprinderi hoteliere este mai mare decât cea a unei întreprinderi cu o pondere mai mare a costurilor fixe.

pozitia de afaceri. Marja de siguranță, buc. = Volumul vânzărilor de camere/servicii - Volum critic de vânzări de camere/servicii. Prezentăm calculul pragului de rentabilitate pe exemplul datelor din tabel. 7.2 și înfățișați-l în fig. 7.1.

1. Volumul vânzărilor prag (critic) = 100.000 ruble: (386 - 251) ruble / număr. = 740 de numere;

2. Pragul de rentabilitate = 740 de numere x 386 de ruble/cameră. = 285.700 de ruble.

3. Marja de putere financiară = 386.000 de ruble. - 285.700 de ruble. = 100 300 de ruble.

4. Marja de securitate = 1000 de numere - 740 de numere = 260 de numere.

Venituri din vânzări (mii de ruble)

Volumul critic Mara

securitate rviiyairi

Orez. 7.1. Determinarea pragului de rentabilitate Rezultatele financiare ale unei întreprinderi cu un nivel scăzut de costuri fixe depind mai puțin de modificările volumului fizic al serviciilor prestate. Întreprindere de ospitalitate cu o proporție mare a costurilor fixe ar trebui să fie mult mai atenți la o scădere a numărului de camere.

PRAGUL DE RENTABILITATE

Pragul de rentabilitate- acesta este volumul vânzărilor la care veniturile primite asigură rambursarea tuturor costurilor și cheltuielilor, dar nu face posibilă realizarea de profit, cu alte cuvinte, acesta este volumul limitator inferior al producției la care profitul este zero .

Pragul de rentabilitate este caracterizat de următorii indicatori:

1. Costuri fixe critice pe volum de vânzări

(prag) = .

volumul vânzărilor, buc. Preț - Cost mediu variabil pe unitate

2. Pragul de rentabilitate, frecare. = Volum critic de vânzări, buc. × Preț

financiar = Venituri din vânzări, rub. – Pragul de rentabilitate, frecare.

putere, frecare.

securitate, = Volumul vânzărilor, buc. – Volum critic de vânzări, buc.

Pragul de rentabilitate- acesta este un astfel de încasări din vânzare, în care compania nu mai are pierderi, dar tot nu primește profit. Marja de putere financiară - aceasta este suma cu care compania își permite să reducă veniturile fără a părăsi zona de profit.

Prezentăm calculul pragului de rentabilitate pe exemplul datelor din tabel. 18.1:

Critice 100 de milioane de ruble.

volum = = 740 buc.

vânzări (386 - 251) mii de ruble / bucată.

Pragul de rentabilitate = 740 buc. × 386 mii de ruble / bucată = 285,7 milioane de ruble

Marja de putere financiară = 386 milioane de ruble. - 285,7 milioane de ruble. = 100,3 milioane de ruble.

Marja de siguranta = 1000 buc. - 740 buc. = 260 buc.

Astfel, cu un volum de vânzări (vânzări) de 740 buc. și veniturile din vânzarea a 285,7 milioane de ruble. întreprinderea rambursează toate costurile și cheltuielile cu veniturile primite, în timp ce profitul întreprinderii este zero, iar marja de siguranță financiară este de 100,3 milioane de ruble.

Tabelul 18.1

Date inițiale pentru calcul

Cu cât este mai mare diferența dintre volumul real de producție și cel critic, cu atât este mai mare „puterea financiară” a întreprinderii și, în consecință, stabilitatea financiară a acesteia.

Valoarea volumului critic de vânzări și pragul de rentabilitate este influențată de:

§ modificarea cuantumului costurilor fixe;

§ valoarea costurilor medii variabile;

§ nivelul prețului.

Astfel, o întreprindere cu o cotă de cost fix scăzută poate produce o producție relativ mai mică decât o companie cu o cotă mare de cost fix pentru a asigura pragul de rentabilitate și siguranța producției sale. O întreprindere cu o proporție mare de costuri fixe ar trebui să se teamă mult mai mult de o scădere a producției.

STABILITATEA FINANCIARĂ A ÎNTREPRINDERIEI.

PÂRGHIE

Pârghie (pârghie) este un indicator care caracterizează relaţia dintre structura costurilor, structura capitalului şi rezultat financiar. Există trei tipuri de levier:

operațional;

· financiar;

conjugat.

Pârghie de operare (producție).(SAU) este un indicator al posibilității potențiale de modificare a profiturilor ca urmare a modificării structurii costurilor și volumului vânzărilor:

Marja brută

SAU Preț - Costuri variabile medii

pe unitate = .

producție Profit pe unitatea de producție

(Marja brută este diferența dintre veniturile din vânzări și costurile variabile.)

Levierul operațional arată cât de mult se va schimba profitul dacă volumul vânzărilor se modifică cu 1%.

De exemplu, veniturile din vânzări la întreprindere sunt de 400 de milioane de ruble; costuri variabile - 250 de milioane de ruble; costuri fixe - 100 de milioane de ruble. Atunci marja brută este de 150 de milioane de ruble, profitul este de 50 de milioane de ruble, iar OR este de 150 de milioane de ruble. / 50 de milioane de ruble = 3,0. Astfel, dacă volumul vânzărilor scade (crește) cu 1%, atunci profitul va scădea (crește) cu 3%.

Efectul pârghiei operaționale este că orice modificare a veniturilor din vânzări (datorită unei modificări a volumului) duce la o schimbare și mai mare a profitului. Acțiunea acestui efect este asociată cu influența disproporționată a costurilor fixe și variabile asupra rezultatului activității financiare și economice a întreprinderii atunci când volumul producției se modifică.

Puterea manetei de acționare arată gradul de risc antreprenorial, adică riscul de pierdere a profitului asociat cu fluctuațiile volumului vânzărilor. Cum mai mult efect pârghie operațională, de ex. cu cât este mai mare proporția costurilor fixe, cu atât riscul antreprenorial este mai mare.

levier financiar- acesta este un indicator al potențialului de modificare a profiturilor ca urmare a modificărilor raportului dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. efectul levier financiar caracterizează gradul de risc financiar, i.e. posibilitatea pierderii profitului și scăderii profitabilității din cauza unor cantități excesive de capital împrumutat.

Prima metodă de calcul a efectului efectului de levier financiar ( EGF 1) conectează volumul și costul fondurilor împrumutate cu nivelul rentabilității capitalului propriu:

EGF 1 = (1 - SNP) × ( ER - SRSP) × ( ZK / SK) .

Unde SNP- rata impozitului pe venit;

ER- rentabilitatea economică (rentabilitatea activelor);

SRSP- rata medie a dobânzii calculată;

ZK- capital împrumutat;

SC- capitaluri proprii.

Acest indicator reflectă o posibilă modificare (creștere sau scădere) a randamentului capitalului propriu asociat cu utilizarea fondurilor împrumutate, ținând cont de plata acestora din urmă:

§ dacă SRSP < ER, apoi intreprinderea care foloseste fonduri împrumutate, randamentul capitalului propriu creste cu suma EGF 1 ;

§ dacă SRSP > ER, atunci randamentul capitalului propriu al unei întreprinderi care ia un împrumut la o anumită rată va fi mai mic decât cel al unei întreprinderi care nu, cu suma EGF 1 .

Cu a doua metodă de calcul, efectul pârghiei financiare ( EGF 11) arată modificarea procentuală a profitului net pe acțiune cu o modificare a câștigului (înainte de dobânzi și impozite) cu 1%, i.e. arată posibilitatea creșterii randamentului capitalului propriu și a venitului net pe acțiune prin utilizarea unui împrumut:

Câștiguri înainte de dobândă și taxe

EGF 11 = .

Profit minus dobânda

Cu cât fondurile împrumutate costă compania mai mult, cu atât mai mult EGF 11 și de aici riscul financiar. Acest lucru este deosebit de periculos atunci când profiturile scad.

Pârghie legată caracterizează impactul combinat al riscurilor antreprenoriale și financiare și arată cât de mult se va schimba profitul net atunci când volumul vânzărilor se va modifica cu 1%:

Puterea conjugată efect de operare

pârghie de pârghie financiară

Pentru stabilitate Financiară intreprinderi importante:

Găsiți raportul optim între costurile fixe și variabile în structura costurilor de producție;

· alege o structură rațională a capitalului în ceea ce privește raportul fondurilor proprii și împrumutate.

©2015-2019 site
Toate drepturile aparțin autorilor lor. Acest site nu pretinde autor, dar oferă o utilizare gratuită.
Data creării paginii: 2017-04-03

Recomandăm și noi

Se încarcă...

Acasă > Abrazive

Teza: Evaluarea pragului de rentabilitate a vânzărilor și a profiturilor întreprinderii.

4.4. Analiza pragului de rentabilitate al agentiei de turism

Recomandăm și noi