Teza: Procjena rentabilnosti prodaje i dobiti poduzeća.

Analiza rentabilnosti ili CVP-analiza očituje se u odnosu između tri skupine najvažnijih ekonomski pokazatelji Poslovni plan:

Troškovi (troškovi);

Obim proizvodnje (prodaje) proizvoda;

Dobit.

Analiza rentabilnosti omogućuje vam da pronađete ravnotežnu točku, takozvani kritični volumen prodaje - točku u kojoj je ukupni prihod jednak ukupnim troškovima. Vrijednost ovih troškova je zbroj ukupne vrijednosti fiksni troškovi te oni varijabilni troškovi koji nastaju kao posljedica proizvodnje proizvoda čija prodaja mora u potpunosti pokriti troškove proizvodnje i prodaje.

Početni podaci za izračun aktivnosti rentabilnosti Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC bit će prikazani u tablici 8.

Tablica 8 - Početni podaci za izračun aktivnosti rentabilnosti poduzeća LLC "Tatneft-AlmetyevskRemServis" za razdoblje 2007.-2009., tisuća rubalja.

Izračunajmo rentabilnost proizvodnje LLC "Tatneft-AlmetyevskRemService" za razdoblje 2007.-2009. korištenjem metode jednadžbi, koja je prikazana u stavku 1.3.

2. Izračun margine financijske snage (indikator sigurnosti).

U vrijednosnom smislu određujemo formulom (26):

za 2007.: 1990914 - 1282273 = 880099 tisuća rubalja;

za 2008.: 2139768 - 1941807 = 1941807 tisuća rubalja;

za 2009: 1949149 - 1710329 = 1710329 tisuća rubalja.

Kao postotak očekivanog volumena prodaje - formula (27):

za 2007. godinu: (1990914 - 1282273) / 1990914 *100% = 39,6%;

za 2008.: (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100% = 27,9%;

za 2009.: (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100% = 12,1%.

Rezultati analize aktivnosti rentabilnosti OOO Tatneft-AlmetyevskRemService za analizirano razdoblje 2007.-2009. prikazano u tabeli 9.

Tablica 4. i Slika 13. pokazuju da je 2007.g

dobivena je najveća vrijednost graničnog prihoda poduzeća Tatneft-AlmetyevskRemService LLC, koja je iznosila 968.090,8 tisuća rubalja, što je za 2.369,2 tisuće rubalja više nego u 2008., a više nego u 2009. za 123629,8 tisuća rubalja.

Slika 14 - Dinamika promjene točke rentabilnosti aktivnosti OOO Tatneft-AlmetyevskRemService za razdoblje 2007.-2009.

Podaci u tablici 9 i slici 14 pokazuju da je 2008. Tatneft-AlmetyevskRemService LLC morala prodati proizvode u vrijednosti od 1.941.807 tisuća rubalja. kako bi se postigla operacija rentabilnosti. Stvarni prihod od prodaje ostvaren u 2008. iznosio je 2.139.768 tisuća rubalja, što je premašilo kritičnu razinu za 997.961 tisuća rubalja. Ovaj višak predstavlja marginu financijske snage poduzeća Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC.

U 2009. godini bilježi se značajan pad graničnog dohotka. Povećati fiksni troškovi i istodobno smanjenje razine graničnog prihoda dovelo je do povećanja rentabilnosti prometa za 168.922 tisuće rubalja. U 2009. godini financijska sigurnost tvrtke smanjena je za 19,8% zbog povećanja udjela fiksnih troškova u trošku proizvodnje.

Koristeći podatke iz tablice 7, izvršit ćemo faktorsku analizu proizvodnje LLC Tatneft-AlmetyevskRemService za razdoblje 2007.-2009. korištenjem faktorskog modela, koji je prikazan u stavku 1.3.

Proračun utjecaja promjena u rentabilnosti proizvodnje za razdoblje 2007.-2008. definiramo metodom lančanih supstitucija:

Na temelju početnih podataka pokazatelja nalazimo utjecaj čimbenika

o promjeni rentabilnosti proizvodnje u 2007.-2008.

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

Slijedom toga, u 2008. u odnosu na 2007. povećanje rentabilnosti proizvodnje objašnjava se smanjenjem udjela granične dobiti u cijeni, tj. rast specifičnih varijabilnih troškova.

Na sličan način izračunat ćemo utjecaj svakog faktora na promjenu obujma prodaje za razdoblje 2008.-2009.

Proizvodnja u rentabilnosti u 2007. godini:

Proizvodnja u 2007. godini uz fiksne troškove u 2008. godini:

Proizvodnja u rentabilnosti u 2008.:

Na temelju početnih podataka pokazatelja utvrđujemo utjecaj čimbenika na promjenu rentabilnosti proizvodnje u 2007.-2008.

Promjena fiksnih troškova:

1941807 - 1428200 = +113607.

Promjena udjela granične dobiti:

1941807 - 1428200 = +113607.

Kumulativni utjecaj čimbenika: 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

Slijedom toga, u 2009. godini u odnosu na 2008. povećanje rentabilnosti proizvodnje objašnjava se smanjenjem udjela granične dobiti u cijeni i povećanjem fiksnih troškova.

Dinamika margine financijske sigurnosti OOO Tatneft-Almetyevsk-RemService za razdoblje 2007.-2009. prikazano na slici 19.

Slika 19 - Dinamika margine financijske sigurnosti OOO Tatneft-AlmetyevskRemService za razdoblje 2007.-2009.

Podaci na slici 19 pokazuju da je Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC tijekom analiziranog razdoblja 2007.-2009. imala prilično nisku razinu granice financijske sigurnosti.

Najveću vrijednost margine financijske sigurnosti ima 2007. - 39,6%. U 2008. godini razina marže financijske sigurnosti smanjena je za 7,63% i iznosi 27,9%. U 2009. godini, kao rezultat smanjenja glavnih ekonomskih pokazatelja poduzeća OOO Tatneft-AlmetyevskRemService, uočeno je smanjenje margine financijske sigurnosti, razina ovog pokazatelja dosegnula je vrijednost od 12,1%.

Podaci prikazani u tablici 9 pokazuju da je u 2007. godini Tatneft-AlmetievskRemService LLC prešao prag profitabilnosti nakon što je dosegao volumen prodaje u iznosu od 1.282.273 tisuće rubalja, što je 299.396 tisuća rubalja. povećao točku rentabilnosti u 2008. Razlog ovakvoj situaciji je nagli porast fiksnih troškova, čiji je iznos u 2008. godini iznosio 407.037 tisuća rubalja, što je 41.989,2 tisuće rubalja. (ili 11,4%) više nego 2007. godine.

Slika 16 - Određivanje "kritične" točke rentabilnosti aktivnosti Tatneft-AlmetyevskRemService LLC u 2007.

Slika 17 - Određivanje "kritične" točke rentabilnosti za aktivnosti Tatneft-AlmetyevskRemService LLC u 2008.

Slika 17 pokazuje da je 2008. Tatneft-AlmetievskRemServis LLC trebao prodati proizvode u vrijednosti od 1.941.807 tisuća rubalja. kako bi se postigla operacija rentabilnosti.

Kao što je vidljivo iz slike 18, značajan porast prodaje u 2009. godini osigurao je utjecaj na potražnja na tržištu uz pomoć učinkovite marketinške politike, što je dovelo do postizanja točke rentabilnosti u iznosu od 1.710.329 tisuća rubalja.

Slika 18 - Određivanje "kritične" točke rentabilnosti LLC Tatneft-AlmetyevskRemService u 2009.

Radi veće jasnoće, predstavimo dinamiku promjene točke rentabilnosti aktivnosti LLC Tatneft-AlmetyevskRemService za razdoblje 2007.-2009. na slici 14.

U 2008. prihodi od prodaje porasli su na 2.139.768 tisuća rubalja, ili za 7,9% u odnosu na 2007. godinu. Sukladno tome, varijabilni troškovi porasli su za 10,6%, njihova vrijednost iznosila je 1974046 tisuća rubalja, a fiksni troškovi porasli su za 41988,8 tisuća rubalja. ili 11,4%. Istodobno, dobit je smanjena na 198.689 tisuća rubalja, što je 21,7% manje od dobiti iz 2007. godine. Dakle, smanjenje dobiti za 43.998 tisuća rubalja. bio je razlog za smanjenje graničnog prihoda poduzeća Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC. Na temelju prikazanih proračuna može se izvesti sljedeći zaključak: procjena aktivnosti rentabilnosti potvrđuje činjenicu da je poduzeće Tatneft-AlmetievskRemService LLC već tri godine imalo rentabilni promet od svoje glavne djelatnosti. U 2007. godini Tatneft-AlmetievskRemService LLC prešao je prag profitabilnosti nakon što je dosegao volumen prodaje od 1282273 tisuće rubalja, 2008. - 1941807 tisuća rubalja, 2009. - 1710329 tisuća rubalja. Povećanje točke rentabilnosti povezano je prvenstveno s povećanjem fiksnih troškova, što je zahtijevalo povećanje obima prodaje usluga i utjecaj na potražnju tržišta kroz učinkovitu marketinšku politiku na regionalnom i republičkom tržištu. Pozitivan trenutak tijekom analiziranog razdoblja u aktivnostima poduzeća može se smatrati prilično visoke performanse sigurnosne zone i marginu financijske snage.

Dakle, na temelju rezultata analize rentabilnosti, može se zaključiti da je analizirano poduzeće Tatneft-AlmetyevskRem-Service doo vrlo atraktivno za investitore, vjerovnike i druge subjekte, budući da ima rentabilan promet iz svoje osnovne djelatnosti. .

4.4. Analiza razine rentabilnosti putničke agencije

Pregledano rane metode a metode analize financijsko-gospodarskog poslovanja trgovačkih društava temeljile su se u pravilu na financijsko-računovodstvenim podacima, odnosno na podacima iz službenih obrazaca financijskog izvješćivanja namijenjenih vanjskim korisnicima. Stupanj generalizacije i učestalost dostavljanja takvih informacija (uglavnom tromjesečno) dovoljni su za financijska tijela, državna statistika, potencijalni investitori na početno stanje upoznavanje s objektom. Rezultati analize financijskih izvještaja mogu odgovarati vlasnicima, ali i koristiti upravi tvrtke u donošenju strateških odluka i izradi dugoročnih planova razvoja. Međutim, ove informacije očito nisu dovoljne za usmjeravanje trenutnih aktivnosti.

Kao što je već spomenuto, u tržišnoj ekonomiji uloga ekonomskih čimbenika u aktivnosti upravljanja. Unatoč važnosti tehničkih i tehnološke aspekte razvoj proizvodnje, vrlo često to nisu oni, već ekonomski promišljanja određuju izbor određenih odluka, što iziskuje razvoj sustava upravljačkog računovodstva. Ovoj problematici posvećeno je dosta pažnje u ekonomskoj literaturi. To je prvenstveno zbog primijenjene prirode i velike važnosti istraživanja ove problematike sa stajališta menadžmenta. trgovačke organizacije. Ne zadržavajući se na pregledu problema upravljačkog računovodstva, samo napominjemo da se ono temelji na mnogo konkretnijim i detaljnijim tehničkim i ekonomskim podacima o poduzeću i njegovim strukturnim, funkcionalnim i proizvodnim odjelima od podataka koji se daju u okviru financijskog računovodstva. . Odluke donesene na temelju ovih informacija usmjerene su na poboljšanje učinkovitosti tekućeg poslovanja poduzeća.

Može se reći da u provedbi upravljačkih računovodstvenih praksi menadžeri i analitičari operiraju s podacima koji su za red veličine detaljniji od sažetih tehničko-ekonomskih informacija za cijelo poduzeće. To proizlazi iz činjenice da je jedan od ciljeva upravljačkog računovodstva razdvojiti aktivnosti koje se provode u procesu proizvodne djelatnosti troškovi po centrima odgovornosti i troškovnim centrima, koji su u pravilu zasebne strukturne jedinice ili područja djelatnosti poduzeća. Ova raspodjela troškova omogućuje vam da povežete količinu utrošenih resursa s učinkom pojedinih proizvodnih jedinica. Ako na neki način postoje određeni standardi za potrošnju resursa po jedinici rezultata (rada), upravljačko računovodstvo omogućuje vam da točno lokalizirate te faze proces proizvodnje gdje se uočavaju nerazumno visoki troškovi materijala, rada ili drugih resursa. Također, na temelju toga se mogu razviti posebne mjere za smanjenje potrošnje resursa i povećanje učinkovitosti proizvodnje.

Naravno, za većinu učinkovito korištenje podaci upravljačkog računovodstva, razvijaju se posebne tehnike i metode ekonomske analize. Jedna od ovih metoda, koja se vrlo široko koristi u suvremenoj praksi upravljanja komercijalnim organizacijama, je analiza razine rentabilnosti aktivnosti poduzeća.

Napominjemo da je takva analiza jedna od standardnih tehnika koje se koriste u poslovnom planiranju kako bi se opravdala učinkovitost investicijskih projekata.

Smatrati opća shema analiza rentabilnosti putničke agencije. Razina rentabilnosti putničke agencije određena je minimalnim obujmom prodaje koji je potreban za pokrivanje svih troškova. Izračun ovog volumena, ili, kako ga još nazivaju, točke rentabilnosti, temelji se na tri pokazatelja.

Ovi pokazatelji su:

Marginalna profitna marža,
- fiksni troškovi
- obujam prodaje ili prihoda.

Varijabilni troškovi su troškovi čija vrijednost raste s povećanjem prodaje i opada s njihovim smanjenjem (za turističku djelatnost to mogu biti troškovi vezani uz izdavanje putovanja, pružanje usluga vize, prijevoz, smještaj, obroke za jednog turista ili njegovu grupu , ovisno o tome je li ono što je prihvaćeno kao obračunska jedinica, plaćanje usluga tumača pratitelja i vodiča, troškovi prodaje bonova ili izleta i sl.).

Fiksni troškovi su troškovi koji ostaju nepromijenjeni bez obzira na dinamiku obujma prodaje (troškovi oglašavanja, administrativni i upravljački troškovi središnjeg ureda, troškovi amortizacije, troškovi nabave i održavanja informacijskih baza itd.).

Granična dobit je razlika između prihoda od prodaje proizvoda i varijabilni troškovi za njegovu proizvodnju.

Marginalna profitna marža Omjer granične dobiti i obujma prodaje, pomnožen sa 100%, ako je profitna marža izražena kao postotak.

"Točka rentabilnosti" prodaje mjera je obujma prodaje ili prihoda koja osigurava rad bez rentabilnosti. S ovom vrijednošću obujma prodaje poduzeće posluje i bez dobiti i bez gubitka. S vremenom se razina rentabilnosti mijenja, tako da morate stalno pratiti vrijednosti ovog pokazatelja.

Izračun rentabilnosti prodaje može se provesti za različita razdoblja(dan, tjedan, mjesec, itd.).

Razina rentabilnosti izračunava se na sljedeći način:

Prosječna cijena jedne turneje je 500 rubalja.
- Varijabilni troškovi za jednu turneju 300 rubalja.
- Marginalna dobit od 200 rubalja.

Marginalna profitna marža definirana je kako slijedi:

200 / 500 ∙ 100% = 40%

Dakle, udio granične dobiti u prihodu iznosi 40%. Ove informacije se koriste za pronalaženje točke rentabilnosti. Definira se na sljedeći način. Pretpostavimo da su fiksni troškovi putničke agencije za određeno razdoblje 1000 rubalja. U ovom slučaju, prihod koji osigurava rentabilnost proizvodnje bit će jednak sljedećoj vrijednosti:

1000 ∙ 100% / 40% = 2500 rubalja

Kao što se može vidjeti iz gornjeg primjera, shema za izračun razine rentabilnosti je relativno jednostavna. Međutim praktična provedba zahtijeva dovoljno veliko iskustvo i visoku kvalifikaciju stručnjaka analitičara. Glavni problem pri izračunu razine rentabilnosti, kao u mnogim primijenjenim ekonomska istraživanja, je razvrstavanje troškova s njihovom podjelom na fiksne i varijabilne, formuliranje razumnih pretpostavki i pretpostavki o njihovom ponašanju i kvantitativnoj sigurnosti, te određivanje intervala obujma proizvodnje (radova, usluga) unutar kojeg se postavljaju pretpostavke o troškovi se mogu smatrati primjerenim.

Varijable su troškovi povezani s prodajom Gotovi proizvodi. Međutim, kako bi se ispravno uzele u obzir mnoge vrste troškova koji čine troškove prodaje, potrebno je dodatno istraživanje njihove prirode u tehnološki proces proizvodnja i prodaja proizvoda.

Fiksni troškovi uključuju amortizaciju dugotrajne imovine (koristeći pravocrtnu metodu izračuna), kao i mnoge vrste troškova upravljanja poduzećem. Da bi se razjasnila priroda promjene troškova upravljanja na razini trgovine s povećanjem opsega aktivnosti, također su potrebne posebne studije. Prilično je teško trošak popravka dugotrajne imovine pripisati određenoj vrsti troška. Ako troškovi povezani s potrošnjom materijalnih sredstava, prilikom izvođenja tekući popravci su linearne prirode ovisno o obujmu proizvodnje, onda se naknade popravljača, ovisno o prihvaćenom sustavu naknade za rad, mogu odnositi i na varijabilne i na fiksne troškove.

Uvjetnost pripisivanja troškova na fiksne i varijabilne dobro je ilustrirana primjerom amortizacije. Sukladno Pravilniku o održavanju računovodstvo i financijska izvješća u Ruska Federacija amortizacijski odbici mogu se, uz linearnu metodu, u kojoj su troškovi amortizacije bezuvjetno fiksni, naplaćivati razmjerno količini obavljenog posla, t.j. amortizacija će se u ovom slučaju odnositi na varijabilne troškove. Kao što se može vidjeti iz ovog primjera, i omjer varijabilnih i fiksnih troškova i točka rentabilnosti određuju se ne samo tehnološke značajke specifične proizvodnje, ali i usvojenom knjigovodstvenom politikom troškova.

Iznad je prikazan izračun točke rentabilnosti za prilično rijedak slučaj u realnom gospodarstvu kada poduzeće proizvodi jednu vrstu proizvoda. Ako poduzeće proizvodi dva ili više razne vrste proizvodnje, tada je pri određivanju razine samodostatnosti potrebno uzeti dodatne pretpostavke. Na primjer, možete pronaći točku rentabilnosti, tj. količine proizvodnje svake vrste proizvoda, u kojima primljeni prihod omogućuje pokrivanje svih troškova, u danom omjeru određene vrste proizvodi.

Izračun točke povrata ima veliku važnost prilikom potvrđivanja učinkovitosti različitih investicijskih projekata. Projekt se smatra dobrim ako planirani obujam proizvodnje, osiguran efektivnom potražnjom potrošača, značajno premašuje razinu samodostatnosti.

Međutim, podjela troškova na fiksne i varijabilne i njihovo periodično preračunavanje imaju samostalan značaj. Na temelju njihove analize mogu se donijeti upravljačke odluke koje su vrlo važne sa stajališta učinkovitosti tekuće proizvodnje.

U kontekstu stalno promjenjivih tržišnih uvjeta i razine cijena proizvodnih resursa, posebno za raznoliko poduzeće, važno je odabrati proizvodni program pružanje visoka efikasnost njegove (poduzeće) aktivnosti. Kako bi se odredio najpoželjniji asortiman proizvoda u danim uvjetima, za svaku njegovu vrstu izračunavaju se specifični (tj. po jedinici proizvodnje) varijabilni troškovi i granična dobit (u ovom slučaju razlika između cijene po jedinici proizvodnje i specifične varijabilni troškovi).

Profitabilnost svake vrste proizvoda određuje se dijeljenjem granične dobiti s njegovom cijenom. Naravno, u uvjetima ograničenih proizvodnih mogućnosti s dovoljno velikom potražnjom, pri formiranju proizvodnog programa prednost treba dati proizvodnji najprofitabilnijih proizvoda. S druge strane, u nepovoljnom tržišnom okruženju cijena proizvoda djeluje kao gornja granica specifičnih varijabilnih troškova. Ako proizvod proizvodi graničnu dobit različitu od nule, oslobađanje svake dodatne jedinice stvara priljev dodatnih sredstava za otplatu fiksnih troškova i smanjenje iznosa mogućih gubitaka. Donošenje odluke o nastavku proizvodnje proizvoda čiji varijabilni troškovi proizvodnje premašuju njegovu cijenu, ekonomski je neisplativo i može se opravdati potrebom očuvanja tržišta, nadom za smanjenjem varijabilnih troškova u budućnosti itd.

Za razliku od industrijaliziranih zemalja, u kojima je određivanje razine dugo bilo sastavni dio tehničkih i ekonomskih proračuna u opravdavanju i formiranju kratkoročnih i srednjoročnih planova razvoja poduzeća, u Rusiji se takvi izračuni provode samo povremeno. Čak i daleko od svih poslovnih planova sadrže relevantne odjeljke s takvim izračunima. No, može se pretpostaviti da će, kako se tržišni čimbenici intenziviraju pri odabiru strategije razvoja, utvrđivanje točke rentabilnosti postati isti rutinski analitički postupak u našoj zemlji.

Isplativost je stanje u kojem poduzeće niti ostvaruje dobit niti gubitke; prihod ostvaren od djelatnosti premašuje ili je jednak troškovima povezanim s njom.

Razlika između stvarnog broja prodanih turističkih proizvoda i obujma rentabilnosti prodaje je sigurnosna zona, a što je veća, to je financijsko stanje poduzeća jače. Obim prodaje i sigurnosna zona temeljni su pokazatelji u izradi poslovnog plana, opravdanje upravljačke odluke, evaluacija djelatnosti tvrtke.

Ansi iz nule proizvodnja se provodi radi proučavanja odnosa između promjena u obujmu proizvodnje, troškova i dobiti. Ova analiza je prilično jednostavan oblikom i dubokim sadržajem alat za planiranje i donošenje menadžerskih odluka u trgovačkom poduzeću.

Svrha analize je utvrditi točke rentabilnosti. Točka rentabilnosti ili prag profitabilnosti je takva točka obujma prodaje na kojoj poduzeće ima troškove jednake prihodima od prodaje svih proizvoda, t.j. nema dobiti ni gubitka. To je kriterij učinkovitosti poduzeća. Ako tvrtka ne dosegne točku rentabilnosti, tada posluje neučinkovito.

Za određivanje točke rentabilnosti mogu se koristiti metoda graničnog prihoda, matematička (metoda jednadžbe) i grafička metoda. Razmotrimo ih detaljnije.

1. Metoda graničnog prihoda za određivanje točke rentabilnosti. Postoje dva načina za određivanje graničnog dohotka. prvi način:

Drugi način:

Prema tome, ako se fiksni troškovi oduzmu od graničnog prihoda, dobivamo iznos prihoda:

Točka rentabilnosti, odnosno prag profitabilnosti, može se odrediti sljedećom formulom

gdje je TB točka rentabilnosti u jedinicama prodaje;

PZ - fiksni troškovi;

MD - granični prihod po jedinici prodaje.

2. matematička metoda određivanje točke rentabilnosti. On

temelji se na činjenici da se svaki račun dobiti i gubitka može predstaviti kao jednadžba

Forma jednadžbe naglašava da se svi troškovi dijele na one koji ovise o obujmu prodaje i na one koji o njemu ne ovise.

Primjer 1. Razmotrimo postupak za izračun točke rentabilnosti za turističko poduzeće. Početni podaci:

cijena jedne turneje je 12.000 rubalja;
varijabilni troškovi za jednu turneju - 4000 rubalja;
fiksni troškovi - 8000 rubalja.

Odluka. Budući da je u točki rentabilnosti dobit nula, može se naći pod uvjetom jednakosti prihoda i zbroja varijabilnih i fiksnih troškova.

Metodom jednadžbe uvodimo sljedeće komponente: x- točka rentabilnosti;

12 OOOx - prihod;
5000x - ukupni varijabilni troškovi.

Riješimo jednadžbu:

12 OOOx - 5000x - 4000 = 0,
7000x = 40 000,

X= 40 (jedinice).

Zaključak: rentabilna aktivnost poduzeća ostvarit će se obimom prodaje od 40 tura.

3. Grafička metoda za određivanje točke rentabilnosti. Ova metoda određivanje točke rentabilnosti uključuje konstrukciju

grafikon rentabilnosti, u kojem horizontalno prikazuje obujam prodaje turističkog proizvoda, a vertikalo trošak proizvodnje i dobit, koji zajedno čine prihod od prodaje.

Grafičkom metodom pronalaženje točke rentabilnosti svodi se na izradu sveobuhvatnog rasporeda "troškovi - volumen - profit". Redoslijed crtanja je sljedeći:

1) određuje se koordinatni sustav za konstruiranje složenog grafa "troškovi - volumen - dobit". Os apscise odražava volumen proizvodnje ili prodaje u fizičkom smislu, a os ordinate - pokazatelj prihoda i iznos fiksnih i varijabilnih troškova;
2) prije svega, na grafikonu se iscrtava linija fiksnih troškova u obliku ravne linije paralelne s x-osi;
3) linija se gradi od linije fiksnih troškova ukupni troškovi;
4) nacrtana je ravna crta (izlazeći iz točke s koordinatama nula, nula) koja odgovara vrijednosti prihoda;
5) točka rentabilnosti - sjecište linije prihoda i ukupnih troškova; zona ispod je zona gubitaka, a zona iznad je zona profita.

Točka rentabilnosti na grafikonu je točka presjeka pravih linija građenih prema vrijednosti troškova i prihoda (slika 5.1).

Riža. 5.1.

Točka rentabilnosti prikazana na slici (prag profitabilnosti) je točka presjeka grafikona bruto prihoda i ukupnih troškova. Iznos dobiti ili gubitka je zasjenjen. U točki rentabilnosti, prihod koji prima poduzeće jednak je njegovim ukupnim troškovima, dok je dobit nula. Prihod koji odgovara točki rentabilnosti naziva se prag prihoda.

Volumen prodaje u točki rentabilnosti naziva se granični obujam proizvodnje (prodaje). Ako poduzeće proda turistički proizvod manje od graničnog volumena prodaje, onda trpi gubitke, ako više, ostvaruje dobit.

Prelomno poslovanje hotelskog poduzeća ovisi o mnogim čimbenicima, uključujući izbor optimalnog obujma proizvodnje robe i pružanja usluga te odgovarajući tempo razvoja. Iznos prihoda mora pokriti sve nastale troškove i osigurati dobit. Za rješavanje ovog problema postoji sljedeći analitički alat:

Iznos pokrića naziva se razlika između prihoda i ukupnog iznosa varijabilni troškovi, tj. iznos fiksni troškovi i profita. Za izračunavanje iznosa pokrića, svi varijabilni troškovi (ponekad se nazivaju

izravni troškovi), kao i dio režijskih troškova koji ovise o obujmu proizvodnje i pružanja usluga pa se stoga odnose na varijabilne troškove.

Prosječna pokrivenost je razlika između jedinične cijene usluge i prosječnog varijabilnog troška. Prosječna vrijednost pokrića odražava doprinos jedinice usluge pokrivanju fiksnih troškova i ostvarivanju dobiti.

Omjer pokrića je udio iznosa pokrića u prihodima od prodaje. Za jednu jedinicu usluge, omjer pokrivenosti je udio prosječne pokrivenosti u cijeni za tu jedinicu usluge.

Točka rentabilnosti (kritični obujam usluga (prodaje)) je obujam prodaje pri kojem primljeni prihod osigurava nadoknadu svih troškova i izdataka, ali ne omogućuje ostvarivanje dobiti, drugim riječima, to je donja granica za pružanje usluga, na kojoj je dobit nula .

Točku rentabilnosti hotela, na primjer, karakteriziraju sljedeći pokazatelji:

1. Prag (kritični) obujam prodaje je prihod koji odgovara točki rentabilnosti. Prag (kritični) obujam prodaje sobe/usluge = Fiksni troškovi po volumenu prodaje / Cijena - Prosječni varijabilni troškovi po sobi/usluzi.

2. Prag profitabilnosti - to je takav prihod od prodaje na kojem poduzeće više nema gubitke, ali još uvijek ne prima dobit. Prag profitabilnosti, rub. = Kritični volumen prodaje soba/usluga x Cijena.

3. Margina financijske snage – to je iznos za koji si hotelsko poduzeće može priuštiti smanjenje prihoda bez napuštanja profitne zone, odnosno odstupanje stvarnog prihoda od praga. Granica financijske snage, rub. = Prihod od prodaje, rub. - Prag profitabilnosti, rub. Marža financijske snage također se može izračunati u % ako je postavljeno postotno odstupanje.

4. Marža sigurnosti je razlika između prihoda od prodaje bez rentabilnosti i prihoda od prodaje na nekoj razini njihova obujma.

Visoka razina sigurnosti ukazuje na relativno siguran softver

Tablica 7.2

Početni podaci za izračun Pokazatelji U mjernim jedinicama Prihod od prodaje soba 386.000 rubalja. Varijabilna cijena 251.000 rubalja. Fiksni troškovi 100.000 rubalja. Dobit 35.000 rubalja. Cijena po sobi 386 rubalja. Prosječni varijabilni troškovi po sobi 251 rubalja. Volumen prodaje od 1.000 soba Dakle, s volumenom prodaje (prodaje) od 740 soba i prihodima od prodaje od 285.700 rubalja. hotel nadoknađuje sve troškove i izdatke primljenim prihodom, dok je dobit poduzeća nula. Ovo stanje se naziva "točka rentabilnosti" ili "mrtva točka". Marža financijske snage u ovom slučaju iznosi 100.300 rubalja.

Što je veća razlika između stvarnog obima pruženih usluga i kritičnog, to je veća "financijska snaga" hotelskog poduzeća, a time i njegova financijska stabilnost.

Na vrijednost kritičnog obujma prodaje i prag rentabilnosti utječe promjena visine fiksnih troškova, vrijednosti prosječnih varijabilnih troškova i razine cijena. Dakle, hotelsko poduzeće s malim udjelom fiksnih troškova može proizvesti relativno manje usluga od poduzeća s velikim udjelom fiksnih troškova kako bi osiguralo rentabilnost i sigurnost svoje proizvodnje. Marža financijske snage takvog hotelskog poduzeća veća je od one poduzeća s većim udjelom fiksnih troškova.

poslovni položaj. Sigurnosna granica, kom. = Obim prodaje soba/usluga - Kritični volumen prodaje soba/usluga. Izračun točke rentabilnosti prikazujemo na primjeru podataka u tablici. 7.2 i prikazati ga na sl. 7.1.

1. Prag (kritični) volumen prodaje = 100.000 rubalja: (386 - 251) rubalja / broj. = 740 brojeva;

2. Prag profitabilnosti = 740 brojeva x 386 rubalja/sobi. = 285.700 rubalja.

3. Marža financijske snage = 386 000 rubalja. - 285.700 rubalja. = 100 300 rubalja.

4. Sigurnosna margina = 1000 brojeva - 740 brojeva = 260 brojeva.

Prihodi od prodaje (tisuću rubalja)

Critical Mara volumen

rviiyairi sigurnost

Riža. 7.1. Određivanje točke rentabilnosti Financijski rezultati poduzeća s niskom razinom fiksnih troškova manje su ovisni o promjenama u fizičkom obujmu pruženih usluga. Ugostiteljsko poduzeće s visokim udjelom fiksnih troškova trebali bi puno više paziti na smanjenje broja soba.

PRELOMNA TOČKA

Prijelomna točka- to je obujam prodaje pri kojem primljeni prihod osigurava nadoknadu svih troškova i izdataka, ali ne omogućuje ostvarivanje dobiti, drugim riječima, to je donji granični volumen proizvodnje pri kojem je dobit nula .

Točku rentabilnosti karakteriziraju sljedeći pokazatelji:

1. Kritični fiksni troškovi po volumenu prodaje

(prag) = .

obujam prodaje, kom. Cijena - prosječni varijabilni trošak po jedinici

2. Prag profitabilnosti, rub. = Kritični volumen prodaje, kom. × Cijena

financijski = Prihod od prodaje, rub. – Prag profitabilnosti, rub.

snaga, trljanje.

sigurnost, = Obim prodaje, kom. – Kritični volumen prodaje, kom.

Prag profitabilnosti- to je takav prihod od prodaje, u kojem tvrtka više nema gubitke, ali još uvijek ne ostvaruje dobit. Granica financijske snage - to je iznos za koji si tvrtka može priuštiti smanjenje prihoda bez napuštanja profitne zone.

Izračun točke rentabilnosti prikazujemo na primjeru podataka u tablici. 18.1:

Kritičnih 100 milijuna rubalja.

volumen = = 740 kom.

prodaja (386 - 251) tisuća rubalja / komad.

Prag profitabilnosti = 740 kom. × 386 tisuća rubalja / komad = 285,7 milijuna rubalja

Marža financijske snage = 386 milijuna rubalja. - 285,7 milijuna rubalja. = 100,3 milijuna rubalja.

Sigurnosna granica = 1000 kom. - 740 kom. = 260 kom.

Dakle, uz obim prodaje (prodaje) od 740 kom. i prihod od prodaje od 285,7 milijuna rubalja. poduzeće nadoknađuje sve troškove i izdatke s primljenim prihodom, dok je dobit poduzeća nula, a margina financijske sigurnosti je 100,3 milijuna rubalja.

Tablica 18.1

Početni podaci za izračun

Što je veća razlika između stvarnog obujma proizvodnje i kritičnog, to je veća "financijska snaga" poduzeća, a time i njegova financijska stabilnost.

Na vrijednost kritičnog obujma prodaje i prag profitabilnosti utječu:

§ promjena iznosa stalnih troškova;

§ vrijednost prosječnih varijabilnih troškova;

§ cjenovni razred.

Dakle, poduzeće s niskim udjelom u fiksnim troškovima može proizvesti relativno manji učinak od poduzeća s velikim udjelom fiksnih troškova kako bi osiguralo rentabilnost i sigurnost svoje proizvodnje. Poduzeće s visokim udjelom fiksnih troškova trebalo bi se mnogo više bojati smanjenja proizvodnje.

FINANCIJSKA STABILNOST PODUZEĆA.

POLUGA

poluga (poluga) je pokazatelj koji karakterizira odnos između strukture troškova, strukture kapitala i financijski rezultat. Postoje tri vrste poluge:

operativni;

· financijski;

konjugirani.

Upravljačka (proizvodna) poluga(ILI) je pokazatelj potencijalne mogućnosti promjene dobiti zbog promjene strukture troškova i obujma prodaje:

Bruto marža

ILI Cijena - prosječni varijabilni troškovi

po jedinici = .

proizvodnja Dobit po jedinici proizvodnje

(Bruto marža je razlika između prihoda od prodaje i varijabilnih troškova.)

Operativna poluga pokazuje koliko će se profit promijeniti ako se volumen prodaje promijeni za 1%.

Na primjer, prihod od prodaje u poduzeću iznosi 400 milijuna rubalja; varijabilni troškovi - 250 milijuna rubalja; fiksni troškovi - 100 milijuna rubalja. Tada je bruto marža 150 milijuna rubalja, dobit je 50 milijuna rubalja, a OR je 150 milijuna rubalja. / 50 milijuna rubalja = 3,0. Dakle, ako se obujam prodaje smanji (poveća) za 1%, onda će se profit smanjiti (povećati) za 3%.

Učinak operativne poluge je da svaka promjena prihoda od prodaje (zbog promjene obujma) dovodi do još veće promjene dobiti. Djelovanje ovog učinka povezano je s nerazmjernim utjecajem stalnih i varijabilnih troškova na rezultat financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća kada se promijeni obujam proizvodnje.

Pokazuje se snaga ručice za upravljanje stupanj poduzetničkog rizika, tj. rizik gubitka dobiti povezan s fluktuacijama u obujmu prodaje. Kako više učinka operativna poluga, tj. što je veći udio fiksnih troškova, veći je i poduzetnički rizik.

financijska poluga- ovo je pokazatelj potencijalnih promjena u dobiti zbog promjene omjera pozajmljenih i vlastitih sredstava. Posljedica financijska poluga karakterizira stupanj financijskog rizika, t.j. mogućnost gubitka dobiti i smanjenja profitabilnosti zbog prevelikih iznosa posuđenog kapitala.

Prva metoda za izračun učinka financijske poluge ( EGF 1) povezuje volumen i trošak posuđenih sredstava s razinom povrata na kapital:

EGF 1 = (1 - SNP) × ( ER - SRSP) × ( ZK / SK) .

gdje SNP- stopa poreza na dohodak;

ER- ekonomska isplativost (povrat na imovinu);

SRSP- prosječna obračunata kamatna stopa;

ZK- posuđeni kapital;

SC- kapital.

Ovaj pokazatelj odražava moguću promjenu (povećanje ili smanjenje) povrata na kapital povezanu s korištenjem posuđenih sredstava, uzimajući u obzir plaćanje potonjeg:

§ ako SRSP < ER, zatim poduzeće koje koristi posuđena sredstva, povrat na kapital se povećava za iznos EGF 1 ;

§ ako SRSP > ER, tada će povrat na kapital poduzeća koje uzima zajam po određenoj stopi biti niži od povrata na kapital poduzeća koje ne uzima zajam za iznos EGF 1 .

Kod druge metode izračuna učinak financijske poluge ( EGF 11) prikazuje postotak promjene neto zarade po dionici uz promjenu zarade (prije kamata i poreza) za 1%, t.j. pokazuje mogućnost povećanja povrata na kapital i neto dobiti po dionici korištenjem zajma:

Zarada prije kamata i poreza

EGF 11 = .

Dobit minus kamate

Što su posuđena sredstva skuplja koštala tvrtku, to više EGF 11 a time i financijski rizik. To je posebno opasno kada profit opada.

Vezana poluga karakterizira kombinirani utjecaj poduzetničkih i financijskih rizika i pokazuje koliko će se promijeniti neto dobit kada se volumen prodaje promijeni za 1%:

Konjugirana snaga radni učinak

financijska poluga poluge

Za financijska stabilnost važna poduzeća:

U strukturi troškova proizvodnje pronaći optimalni omjer fiksnih i varijabilnih troškova;

· odabrati racionalnu strukturu kapitala u smislu omjera vlastitih i posuđenih sredstava.

©2015-2019 stranica
Sva prava pripadaju njihovim autorima. Ova stranica ne tvrdi autorstvo, ali omogućuje besplatno korištenje.
Datum izrade stranice: 03.04.2017

Također preporučujemo

Učitavam...

Dom > Abrazivna sredstva

Teza: Procjena rentabilnosti prodaje i dobiti poduzeća.

4.4. Analiza razine rentabilnosti putničke agencije

Također preporučujemo