Diplomsko delo: Vrednotenje rentabilnosti prodaje in dobička podjetja.

Analiza preloma ali CVP-analiza se kaže v razmerju med tremi skupinami najpomembnejših ekonomski kazalniki Poslovni načrt:

Stroški (stroški);

Obseg proizvodnje (prodaje) izdelkov;

Dobiček.

Analiza preloma vam omogoča, da najdete ravnotežno točko, tako imenovani kritični obseg prodaje - točko, na kateri je skupni prihodek enak skupnim stroškom. Vrednost teh stroškov je vsota skupne vrednosti fiksni stroški in tisti variabilni stroški, ki nastanejo kot posledica proizvodnje izdelkov, katerih prodaja mora v celoti kriti stroške proizvodnje in prodaje.

Začetni podatki za izračun rentabilnosti družbe Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC bodo predstavljeni v tabeli 8.

Tabela 8 - Začetni podatki za izračun rentabilnosti podjetja OOO Tatneft-AlmetyevskRemServis za obdobje 2007-2009, tisoč rubljev.

Izračunajmo rentabilnost proizvodnje LLC "Tatneft-AlmetyevskRemService" za obdobje 2007-2009. z uporabo metode enačb, ki je predstavljena v odstavku 1.3.

2. Izračun meje finančne moči (indikator varnosti).

V vrednostnem smislu določimo s formulo (26):

za leto 2007: 1990914 - 1282273 = 880099 tisoč rubljev;

za leto 2008: 2139768 - 1941807 = 1941807 tisoč rubljev;

za leto 2009: 1949149 - 1710329 = 1710329 tisoč rubljev.

Kot odstotek pričakovanega obsega prodaje - formula (27):

za leto 2007: (1990914 - 1282273) / 1990914 *100 % = 39,6 %;

za leto 2008: (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100 % = 27,9 %;

za leto 2009: (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100 % = 12,1 %.

Rezultati analize prelomne aktivnosti OOO Tatneft-AlmetyevskRemService za analizirano obdobje 2007-2009. predstavljeno v tabeli 9.

Tabela 4 in slika 13 kažeta, da je v letu 2007

je bila dosežena najvišja vrednost mejnega dohodka podjetja Tatneft-AlmetyevskRemService LLC, ki je znašala 968.090,8 tisoč rubljev, kar je 2.369,2 tisoč rubljev več kot v letu 2008 in več kot v letu 2009 za 123629,8 tisoč rubljev.

Slika 14 - Dinamika spremembe točke preloma dejavnosti OOO Tatneft-AlmetyevskRemService za obdobje 2007-2009

Podatki v tabeli 9 in sliki 14 kažejo, da je Tatneft-AlmetyevskRemService LLC v letu 2008 moral prodati izdelke v vrednosti 1.941.807 tisoč rubljev. za dosego delovanja brez rentabilnosti. Dejanski prihodki od prodaje v letu 2008 so znašali 2.139.768 tisoč rubljev, kar je preseglo kritično raven za 997.961 tisoč rubljev. Ta presežek je predstavljal mejo finančne moči podjetja Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC.

V letu 2009 je opazen občuten upad mejnega dohodka. Porast fiksni stroški in sočasno znižanje ravni mejnega dohodka je povzročilo povečanje preloma za 168.922 tisoč rubljev. V letu 2009 se je marža finančne varnosti družbe zmanjšala za 19,8 % zaradi povečanja deleža stalnih stroškov v stroških proizvodnje.

S pomočjo podatkov v tabeli 7 bomo izvedli faktorsko analizo proizvodnje donosnosti družbe LLC Tatneft-AlmetyevskRemService za obdobje 2007-2009. z uporabo faktorskega modela, ki je predstavljen v odstavku 1.3.

Izračun vpliva sprememb preloma proizvodnje za obdobje 2007-2008. definiramo z metodo verižnih substitucij:

Na podlagi začetnih podatkov kazalnikov ugotovimo vpliv dejavnikov

o spremembi preloma proizvodnje v letih 2007-2008:

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

Posledično je v letu 2008 v primerjavi z letom 2007 povečanje preloma proizvodnje pojasnjeno z zmanjšanjem deleža mejnega dobička v ceni, t.j. rast specifičnih variabilnih stroškov.

Na podoben način bomo izračunali vpliv posameznega faktorja na spremembo preloma prodajnega obsega za obdobje 2008-2009:

Prelomna proizvodnja v letu 2007:

Proizvodnja v letu 2007 s fiksnimi stroški v letu 2008:

Prelomna proizvodnja v letu 2008:

Na podlagi začetnih podatkov kazalnikov ugotavljamo vpliv dejavnikov na spremembo preloma proizvodnje v obdobju 2007-2008:

Sprememba stalnih stroškov:

1941807 - 1428200 = +113607.

Sprememba deleža mejnega dobička:

1941807 - 1428200 = +113607.

Kumulativni vpliv dejavnikov: 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

Posledično je v letu 2009 v primerjavi z letom 2008 povečanje rentabilnosti proizvodnje pojasnjeno z zmanjšanjem deleža mejnega dobička v ceni in povečanjem stalnih stroškov.

Dinamika rezerve finančne varnosti OOO Tatneft-Almetyevsk-RemService za obdobje 2007-2009. prikazano na sliki 19.

Slika 19 - Dinamika rezerve finančne varnosti OOO Tatneft-AlmetyevskRemService za obdobje 2007-2009

Podatki na sliki 19 kažejo, da je Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC v analiziranem obdobju 2007-2009. imela precej nizko stopnjo finančne varnosti.

Leto 2007 ima najvišjo vrednost rezerve finančne varnosti - 39,6 %. V letu 2008 se je stopnja marže finančne varnosti znižala za 7,63 % in je znašala 27,9 %. V letu 2009 je bilo zaradi znižanja glavnih gospodarskih kazalnikov podjetja OOO Tatneft-AlmetyevskRemService opaženo zmanjšanje stopnje finančne varnosti, raven tega kazalnika je dosegla vrednost 12,1%.

Podatki, predstavljeni v tabeli 9, kažejo, da je družba Tatneft-AlmetievskRemService LLC v letu 2007 presegla prag dobičkonosnosti, ko je dosegla obseg prodaje v višini 1.282.273 tisoč rubljev, kar je 299.396 tisoč rubljev. povečalo prelomno točko v letu 2008. Razlog za to stanje je močno povečanje stalnih stroškov, katerih znesek je v letu 2008 znašal 407.037 tisoč rubljev, kar je 41.989,2 tisoč rubljev. (ali 11,4 %) več kot v letu 2007.

Slika 16 - Določitev "kritične" točke preloma dejavnosti družbe Tatneft-AlmetyevskRemService LLC v letu 2007

Slika 17 - Določitev "kritične" točke preloma za dejavnosti Tatneft-AlmetyevskRemService LLC v letu 2008

Slika 17 prikazuje, da je Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC leta 2008 moral prodati izdelke v vrednosti 1.941.807 tisoč rubljev. za dosego delovanja brez rentabilnosti.

Kot je razvidno iz slike 18, je občutno povečanje prodaje v letu 2009 zagotovil vpliv na povpraševanje na trgu s pomočjo učinkovite marketinške politike, ki je privedla do doseganja točke preloma v višini 1.710.329 tisoč rubljev.

Slika 18 - Določitev "kritične" točke preloma družbe LLC Tatneft-AlmetyevskRemService v letu 2009

Za večjo jasnost predstavimo dinamiko spremembe točke preloma dejavnosti OOO Tatneft-AlmetyevskRemService za obdobje 2007-2009. na sliki 14.

V letu 2008 so se prihodki od prodaje povečali na 2.139.768 tisoč rubljev ali za 7,9 % v primerjavi z letom 2007. V skladu s tem so se variabilni stroški povečali za 10,6%, njihova vrednost je znašala 1974046 tisoč rubljev, stalni stroški pa so se povečali za 41988,8 tisoč rubljev. ali 11,4 %. Hkrati se je dobiček zmanjšal na 198.689 tisoč rubljev, kar je 21,7 % manj kot v letu 2007. Tako se je dobiček zmanjšal za 43.998 tisoč rubljev. je bil razlog za zmanjšanje mejnega dohodka podjetja Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC. Na podlagi predstavljenih izračunov lahko sklepamo, da ocena preloma poslovanja potrjuje dejstvo, da je družba Tatneft-AlmetievskRemService LLC v treh letih imela prelomni prihodek od osnovne dejavnosti. Leta 2007 je Tatneft-AlmetievskRemService LLC presegel prag dobičkonosnosti, ko je dosegel obseg prodaje 1282273 tisoč rubljev, v letu 2008 - 1941807 tisoč rubljev, leta 2009 - 1710329 tisoč rubljev. Povišanje točke preloma je povezano predvsem s povečanjem fiksnih stroškov, kar je zahtevalo povečanje obsega prodaje storitev in vpliva na povpraševanje na trgu z učinkovito tržno politiko na regijskih in republiških trgih. Pozitiven trenutek v analiziranem obdobju v dejavnostih podjetja lahko štejemo za precej visokozmogljivo varnostne cone in mejo finančne moči.

Tako je na podlagi rezultatov analize rentabilnosti mogoče sklepati, da je analizirano podjetje Tatneft-AlmetyevskRem-Service LLC zelo privlačno za vlagatelje, upnike in druge subjekte, saj ima rentabilen promet iz svoje osnovne dejavnosti. .

4.4. Analiza stopnje rentabilnosti potovalne agencije

Upoštevano zgodnje metode Metode analize finančno-gospodarskih dejavnosti gospodarskih organizacij so praviloma temeljile na finančno računovodskih podatkih, torej na podatkih iz uradnih obrazcev računovodskega poročanja, namenjenih zunanjim uporabnikom. Stopnja posploševanja in pogostost predložitve takšnih informacij (predvsem četrtletno) zadostujeta finančnim organom, državna statistika, potencialni vlagatelji na začetna faza seznanitev s predmetom. Rezultati analize računovodskih izkazov lahko lastnikom ustrezajo, prav tako pa jih vodstvo družbe uporabi pri sprejemanju strateških odločitev in oblikovanju dolgoročnih razvojnih načrtov. Vendar pa ti podatki očitno niso dovolj za usmerjanje trenutnih dejavnosti.

Kot smo že omenili, je v tržnem gospodarstvu vloga ekonomskih dejavnikov v dejavnosti upravljanja. Kljub pomembnosti tehnične in tehnoloških vidikov razvoj proizvodnje, zelo pogosto to niso oni, ampak ekonomski premisleki določajo izbiro določenih odločitev, kar zahteva razvoj sistemov poslovodnega računovodstva. V ekonomski literaturi je temu vprašanju posvečeno veliko pozornosti. To je predvsem posledica uporabne narave in velikega pomena raziskovanja te problematike z vidika upravljanja. komercialne organizacije. Ne da bi se zadrževali na pregledu problema poslovodnega računovodstva, ugotavljamo le, da temelji na veliko bolj specifičnih in podrobnejših tehničnih in ekonomskih informacijah o podjetju ter njegovih strukturnih, funkcionalnih in proizvodnih oddelkih kot podatki, ki jih posredujemo v okviru finančnega računovodstva. . Odločitve, sprejete na podlagi teh informacij, so usmerjene v izboljšanje učinkovitosti tekočih dejavnosti podjetij.

Lahko rečemo, da menedžerji in analitiki pri izvajanju poslovodnih računovodskih praks operirajo s podatki, ki so red velikosti podrobnejši od zbirnih tehnično-ekonomskih informacij za celotno podjetje. To izhaja iz dejstva, da je eden od ciljev poslovodnega računovodstva ločiti dejavnosti, ki se izvajajo v procesu proizvodne dejavnosti stroški po centrih odgovornosti in stroškovnih mestih, ki so praviloma ločeni strukturni deli oziroma področja dejavnosti podjetja. Ta porazdelitev stroškov vam omogoča, da povežete količino porabljenih virov z zmogljivostjo posameznih proizvodnih enot. Če nekako obstajajo določeni standardi za porabo virov na enoto proizvodnje (delo), vam poslovodno računovodstvo omogoča natančno lokalizacijo teh stopenj. proces produkcije kjer opazimo nerazumno visoke stroške materiala, dela ali drugih virov. Na tej podlagi je mogoče razviti tudi posebne ukrepe za zmanjšanje porabe virov in povečanje učinkovitosti proizvodnje.

Seveda za večino učinkovita uporaba podatki poslovodnega računovodstva, razvijajo se posebne tehnike in metode ekonomske analize. Ena od teh metod, ki se zelo pogosto uporablja v sodobni praksi vodenja komercialnih organizacij, je analiza stopnje rentabilnosti podjetja.

Upoštevajte, da je taka analiza ena od standardnih tehnik, ki se uporabljajo pri poslovnem načrtovanju za utemeljitev učinkovitosti investicijskih projektov.

Razmislite splošna shema analiza rentabilnosti potovalne agencije. Raven rentabilnosti potovalne agencije je določena z minimalnim obsegom prodaje, ki je potreben za kritje vseh stroškov. Izračun tega obsega ali, kot ga imenujejo tudi točke preloma, temelji na treh kazalnikih.

Ti kazalniki so:

mejna stopnja dobička,
- fiksni stroški
- obseg prodaje ali prihodka.

Spremenljivi stroški so stroški, katerih vrednost narašča z naraščanjem prodaje in pada z njihovim zmanjšanjem (za turistično panogo so to lahko stroški, povezani z izdajo izletov, zagotavljanjem vizumskih storitev, prevozom, prenočiščem, prehrano enega turista ali njegove skupine). , odvisno od tega, ali je kaj sprejeto kot obračunska enota, plačilo storitev spremljevalnih in vodnikov tolmačev, stroški prodaje bonov ali ogledov itd.).

Fiksni stroški so stroški, ki ostanejo nespremenjeni ne glede na dinamiko obsega prodaje (stroški oglaševanja, administrativni in upravljavski stroški centrale, stroški amortizacije, stroški pridobivanja in vzdrževanja informacijskih baz itd.).

Mejni dobiček je razlika med izkupičkom od prodaje izdelkov in spremenljivi stroški za njegovo proizvodnjo.

Mejna stopnja dobička Razmerje med mejnim dobičkom in obsegom prodaje, pomnoženo s 100 %, če je stopnja dobička izražena v odstotkih.

»Točka preloma« prodaje je merilo obsega prodaje ali prihodka, ki zagotavlja delovanje brez dobička. S to vrednostjo obsega prodaje podjetje posluje tako brez dobička kot brez izgube. Sčasoma se raven preloma spremeni, zato morate nenehno spremljati vrednosti tega kazalnika.

Izračun preloma prodaje se lahko izvede za različna obdobja(dan, teden, mesec itd.).

Stopnja preloma se izračuna na naslednji način:

Povprečna cena enega izleta je 500 rubljev.
- Spremenljivi stroški za eno turnejo 300 rubljev.
- Mejni dobiček 200 rubljev.

Mejna stopnja dobička je opredeljena na naslednji način:

200 / 500 ∙ 100% = 40%

Tako je delež mejnega dobička v prihodkih 40 %. Te informacije se uporabljajo za iskanje točke preloma. Opredeljen je na naslednji način. Recimo, da so fiksni stroški potovalne agencije za določeno obdobje 1000 rubljev. V tem primeru bo prihodek, ki zagotavlja prelomno proizvodnjo, enak naslednji vrednosti:

1000 ∙ 100% / 40% = 2500 rubljev

Kot je razvidno iz zgornjega primera, je shema za izračun stopnje rentabilnosti razmeroma preprosta. Vendar praktično izvajanje zahteva dovolj velike izkušnje in visoko usposobljenost strokovnih analitikov. Glavna težava pri izračunu stopnje rentabilnosti, kot pri mnogih uporabljenih ekonomske raziskave, je razvrstitev stroškov z njihovo delitvijo na stalne in variabilne, oblikovanje razumnih predpostavk in predpostavk o njihovem obnašanju in kvantitativni gotovosti ter določitev intervala obsega proizvodnje (grad, storitev), znotraj katerega so podane predpostavke o stroški se lahko štejejo za primerne.

Spremenljivke so stroški, povezani s prodajo končni izdelki. Da pa bi pravilno upoštevali številne vrste stroškov, ki tvorijo prodajne stroške, so potrebne dodatne raziskave o njihovi naravi v tehnološki proces proizvodnja in prodaja izdelkov.

Stalni stroški vključujejo amortizacijo osnovnih sredstev (po metodi enakomernega časovnega izračuna) in številne vrste stroškov upravljanja podjetja. Za pojasnitev narave spremembe stroškov upravljanja na ravni trgovine s povečanjem obsega dejavnosti so potrebne tudi posebne študije. Stroške popravil osnovnih sredstev je precej težko pripisati določeni vrsti stroškov. Če so stroški, povezani s porabo materialnih sredstev, pri izvajanju tekoča popravila so linearne narave, odvisno od obsega proizvodnje, potem se lahko plačila serviserjem, odvisno od sprejetega sistema nagrajevanja za delo, nanašajo na variabilne in fiksne stroške.

Pogojenost pripisovanja stroškov stalnim in spremenljivim je dobro prikazana na primeru amortizacije. V skladu s Pravilnikom o vzdrževanju računovodstvo in računovodskih izkazih v Ruska federacija amortizacijski odbitki se lahko ob linearni metodi, pri kateri so stroški amortizacije brezpogojno določeni, obračunavajo sorazmerno z obsegom opravljenega dela, t.j. amortizacija se bo v tem primeru nanašala na spremenljive stroške. Kot je razvidno iz tega primera, sta tako razmerje med variabilnimi in stalnimi stroški kot tudi točka preloma določena ne le tehnološke značilnosti specifično proizvodnjo, temveč tudi s sprejeto politiko stroškovnega računovodstva.

Zgoraj je bil prikazan izračun točke rentabilnosti za precej redek primer v realnem gospodarstvu, ko podjetje proizvaja eno vrsto izdelka. Če podjetje proizvaja dva ali več različne vrste proizvodnje, potem je pri ugotavljanju stopnje samooskrbe treba upoštevati dodatne predpostavke. Na primer, lahko najdete prelomno točko, t.j. obseg proizvodnje vsake vrste izdelka, pri katerem prejeti prihodek omogoča pokritje vseh stroškov v določenem razmerju določene vrste izdelki.

Izračun vračilne točke ima velik pomen pri utemeljevanju učinkovitosti različnih investicijskih projektov. Projekt se šteje za dober, če načrtovani obsegi proizvodnje, ki jih zagotavlja dejansko povpraševanje potrošnikov, znatno presegajo raven samooskrbe.

Vendar imata delitev stroškov na stalne in variabilne ter njihovo občasno preračunavanje samostojen pomen. Na podlagi njihove analize se lahko sprejemajo vodstvene odločitve, ki so zelo pomembne z vidika učinkovitosti trenutne proizvodnje.

V nenehno spreminjajočem se tržnem okolju in ravni cen proizvodnih virov, zlasti za razpršeno podjetje, je pomembno izbrati proizvodni program zagotavljanje visoka učinkovitost njegove (podjetniške) dejavnosti. Za določitev najugodnejšega obsega izdelkov pod danimi pogoji se za vsako od njegovih vrst izračunajo specifični (tj. na enoto proizvodnje) spremenljivi stroški in mejni dobiček (v tem primeru razlika med ceno na enoto proizvodnje in specifičnim spremenljivi stroški).

Donosnost vsake vrste izdelka se določi tako, da se mejni dobiček deli z njegovo ceno. Seveda je treba v razmerah omejenih proizvodnih zmogljivosti z dovolj velikim povpraševanjem pri oblikovanju proizvodnega programa dati prednost proizvodnji najbolj donosnih izdelkov. Po drugi strani pa v neugodnem tržnem okolju cena izdelkov deluje kot zgornja meja specifičnih spremenljivih stroškov. Če izdelek ustvari mejni dobiček, ki ni nič, sprostitev vsake dodatne enote ustvari priliv dodatnih sredstev za poplačilo stalnih stroškov in zmanjšanje zneska možnih izgub. Odločitev o nadaljevanju proizvodnje izdelkov, katerih variabilni proizvodni stroški presegajo njegovo ceno, je ekonomsko nedonosna in jo je mogoče upravičiti s potrebo po ohranjanju trga, upanjem na znižanje spremenljivih stroškov v prihodnosti itd.

Za razliko od industrializiranih držav, kjer je bila določitev ravni že dolgo sestavni del tehničnih in ekonomskih izračunov pri utemeljitvi in oblikovanju kratkoročnih in srednjeročnih načrtov razvoja podjetij, se v Rusiji takšni izračuni izvajajo le občasno. Tudi daleč od vseh poslovnih načrtov vsebujejo ustrezne razdelke s takšnimi izračuni. Lahko pa domnevamo, da bo z intenziviranjem tržnih dejavnikov pri izbiri razvojne strategije določanje točke rentabilnosti pri nas postal enak rutinski analitični postopek.

Brezdonosnost je stanje, v katerem podjetje ne ustvarja dobička niti izgube; prejeti dohodek iz dejavnosti presega ali je enak odhodkom, povezanim z njo.

Razlika med dejanskim številom prodanih turističnih produktov in prodajnim obsegom preloma je varnostna cona in večja kot je, močnejše je finančno stanje podjetja. Obseg prodaje in varnostna cona sta temeljna kazalca pri razvoju poslovnega načrta, utemeljitev odločitve upravljanja, vrednotenje dejavnosti podjetja.

Ansi iz bremena proizvodnja se izvaja z namenom preučevanja razmerja med spremembami obsega proizvodnje, stroški in dobički. Ta analiza je precej preprosto oblikovno in globoko vsebinsko orodje za načrtovanje in sprejemanje vodstvenih odločitev v komercialnem podjetju.

Namen analize je ugotoviti točke preloma. Točka preloma ali prag dobičkonosnosti je takšna točka obsega prodaje, pri kateri ima podjetje stroške, ki so enaki prihodku od prodaje vseh izdelkov, t.j. dobička ali izgube ni. Je merilo za učinkovitost podjetja. Če podjetje ne doseže točke preloma, potem posluje neučinkovito.

Za določitev točke preloma lahko uporabimo metodo mejnega dohodka, matematično (metoda enačb) in grafično metodo. Poglejmo jih podrobneje.

1. Metoda mejnega dohodka za določitev točke preloma. Obstajata dva načina za določitev mejnega dohodka. Prvi način:

Drugi način:

V skladu s tem, če od mejnega dohodka odštejemo fiksne stroške, dobimo znesek prihodka:

Točko preloma ali prag dobičkonosnosti je mogoče določiti z naslednjo formulo

kjer je TB točka preloma v prodajnih enotah;

PZ - stalni stroški;

MD - mejni dohodek na enoto prodaje.

2. matematična metoda določitev točke preloma. on

temelji na dejstvu, da je vsak izkaz poslovnega izida mogoče predstaviti kot enačbo

Oblika enačbe poudarja, da so vsi stroški razdeljeni na tiste, ki so odvisni od obsega prodaje in od njega niso odvisni.

Primer 1. Razmislite o postopku za izračun točke preloma za turistično podjetje. Začetni podatki:

cena enega izleta je 12.000 rubljev;
spremenljivi stroški za eno turnejo - 4000 rubljev;
fiksni stroški - 8000 rubljev.

Odločitev. Ker je dobiček na točki preloma enak nič, ga lahko najdemo pod pogojem enakosti prihodkov in vsote spremenljivih in stalnih stroškov.

Z uporabo metode enačb uvedemo naslednje komponente: X- točka izenačenja;

12 OOOx - prihodek;
5000x - skupni variabilni stroški.

Rešimo enačbo:

12 OOOx - 5000x - 4000 = 0,
7000x = 40.000,

X= 40 (enote).

Zaključek: prelomna dejavnost podjetja bo dosežena z obsegom prodaje 40 potovanj.

3. Grafična metoda za določanje točke preloma. Ta metoda določitev točke preloma vključuje konstrukcijo

grafikon preloma, v katerem horizontalno prikazuje obseg prodaje turističnega proizvoda, vertikalo pa stroške proizvodnje in dobička, ki skupaj predstavljata izkupiček od prodaje.

Z grafično metodo se iskanje točke preloma zmanjša na izgradnjo obsežnega razporeda »stroški – obseg – dobiček«. Zaporedje risanja je naslednje:

1) določi se koordinatni sistem za sestavo kompleksnega grafa "stroški - obseg - dobiček". Abscisna os odraža obseg proizvodnje oziroma obseg prodaje v fizičnem smislu, ordinatna os pa kazalnik prihodkov ter znesek stalnih in variabilnih stroškov;
2) najprej se na grafu izriše črta stalnih stroškov v obliki premice, vzporedne z osjo x;
3) linija se gradi iz vrstice stalnih stroškov skupni stroški;
4) nariše se ravna črta (zapusti točko s koordinatami nič, nič), ki ustreza vrednosti prihodka;
5) točka preloma - presečišče črte prihodkov in skupnih stroškov; cona spodaj je cona izgub, cona zgoraj pa cona dobička.

Točka preloma na grafikonu je točka presečišča ravnih črt, zgrajenih glede na vrednost stroškov in prihodkov (slika 5.1).

riž. 5.1.

Točka preloma (prag dobičkonosnosti), prikazana na sliki, je presečišče grafov bruto prihodka in skupnih stroškov. Znesek dobička ali izgube je osenčen. Na točki preloma je prihodek, ki ga prejme podjetje, enak njegovim celotnim stroškom, dobiček pa je nič. Prihodek, ki ustreza točki preloma, se imenuje prag prihodka.

Obseg prodaje na točki preloma se imenuje prag obsega proizvodnje (prodaje). Če podjetje proda turistični produkt manj od mejnega obsega prodaje, potem utrpi izgube, če več, pa dobi dobiček.

Prelomno delovanje hotelskega podjetja je odvisno od številnih dejavnikov, vključno z izbiro optimalnega obsega proizvodnje blaga in zagotavljanja storitev ter ustreznega tempa razvoja. Znesek prihodka mora pokrivati vse nastale stroške in zagotavljati dobiček. Za rešitev tega problema obstaja naslednje analitično orodje:

Znesek kritja se imenuje razlika med prihodkom in skupnim zneskom spremenljivi stroški, tj. vsota fiksni stroški in dobička. Za izračun zneska kritja so vsi spremenljivi stroški (včasih imenovani

neposredni stroški), kot tudi del režijskih stroškov, ki so odvisni od obsega proizvodnje in opravljanja storitev in se torej nanašajo na variabilne stroške.

Povprečna pokritost je razlika med ceno na enoto storitve in povprečnimi spremenljivimi stroški. Povprečna vrednost kritja odraža prispevek enote storitve k kritju stalnih stroškov in ustvarjanju dobička.

Koeficient kritja je delež zneska kritja v prihodkih od prodaje. Za posamezno enoto storitve je koeficient pokritosti delež povprečne kritja v ceni za to enoto storitve.

Točka preloma (kritični obseg storitev (prodaje)) je obseg prodaje, pri katerem prejeti dohodek zagotavlja povračilo vseh stroškov in izdatkov, vendar ne omogoča ustvarjanja dobička, z drugimi besedami, to je spodnja meja opravljanja storitev, pri kateri je dobiček nič .

Za prelomno točko hotela so na primer značilni naslednji kazalniki:

1. Prag (kritični) obseg prodaje je prihodek, ki ustreza točki preloma. Prag (kritični) obseg prodaje sob/storitev = Fiksni stroški na obseg prodaje / Cena - Povprečni spremenljivi stroški na sobo/storitev.

2. Prag dobičkonosnosti - to je takšen prihodek od prodaje, pri katerem podjetje nima več izgub, vendar še vedno ne prejema dobička. Prag dobičkonosnosti, rub. = Kritičen obseg prodaje sob/storitev x Cena.

3. Meja finančne moči – to je znesek, za katerega si hotelsko podjetje lahko privošči znižanje prihodkov, ne da bi zapustilo profitno cono, oziroma odstopanje dejanskega prihodka od praga. Meja finančne moči, rub. = Prihodek od prodaje, rub. - Prag dobičkonosnosti, rub. Mejo finančne moči je mogoče izračunati tudi v %, če je nastavljen odstotek odstopanja.

4. Varnostna meja je razlika med dohodkom od prodaje brez dobička in prihodkom od prodaje na neki ravni njihovega obsega.

Visoka stopnja varnosti kaže na relativno varno programsko opremo

Tabela 7.2

Začetni podatki za izračun Kazalniki V merskih enotah Prihodki od prodaje sob 386.000 rubljev. Spremenljivka stane 251.000 rubljev. Fiksni stroški 100.000 rubljev. Dobiček 35.000 rubljev. Cena na sobo 386 rubljev. Povprečni spremenljivi stroški na sobo 251 rubljev. Obseg prodaje 1.000 sob Tako z obsegom prodaje (prodaje) 740 sob in prihodkom od prodaje 285.700 rubljev. hotel povrne vse stroške in izdatke s prejetimi prihodki, dobiček podjetja pa je nič. To stanje se imenuje "točka preloma" ali "mrtva točka". Meja finančne moči v tem primeru znaša 100.300 rubljev.

Večja kot je razlika med dejanskim obsegom opravljenih storitev in kritičnim, večja je »finančna moč« hotelskega podjetja in posledično njegova finančna stabilnost.

Na vrednost kritičnega obsega prodaje in prag dobičkonosnosti vpliva sprememba višine stalnih stroškov, vrednosti povprečnih variabilnih stroškov in ravni cen. Tako lahko hotelsko podjetje z majhnim deležem fiksnih stroškov proizvede relativno manj storitev kot podjetje z velikim deležem fiksnih stroškov, da zagotovi prelomnost in varnost svoje proizvodnje. Stopnja finančne moči takšnega hotelskega podjetja je višja kot pri podjetju z večjim deležem stalnih stroškov.

poslovni položaj. Varnostna meja, kos. = Obseg prodaje sob/storitev - Kritičen obseg prodaje sob/storitev. Predstavljamo izračun točke preloma na primeru podatkov v tabeli. 7.2 in ga upodobi na sl. 7.1.

1. Prag (kritični) obseg prodaje = 100.000 rubljev: (386 - 251) rubljev / število. = 740 številk;

2. Prag dobičkonosnosti = 740 številk x 386 rubljev/soba. = 285.700 rubljev.

3. Meja finančne moči = 386.000 rubljev. - 285.700 rubljev. = 100 300 rubljev.

4. Varnostna marža = 1000 številk - 740 številk = 260 številk.

Prihodki od prodaje (tisoč rubljev)

Critical Mara glasnost

rviiyairi varnost

riž. 7.1. Določitev točke preloma Finančni rezultati podjetja z nizko stopnjo stalnih stroškov so manj odvisni od sprememb fizičnega obsega opravljenih storitev. Hotelsko podjetje z visokim deležem fiksnih stroškov bi morali biti veliko bolj previdni pri zmanjšanju števila sob.

TOČKA IZENAČENJA

Točka izenačenja- to je obseg prodaje, pri katerem prejeti dohodek zagotavlja povračilo vseh stroškov in izdatkov, vendar ne omogoča ustvarjanja dobička, z drugimi besedami, to je spodnji mejni obseg proizvodnje, pri katerem je dobiček nič .

Za točko preloma so značilni naslednji kazalniki:

1. Kritični fiksni stroški na obseg prodaje

(prag) = .

obseg prodaje, kos. Cena - povprečni spremenljivi stroški na enoto

2. Prag dobičkonosnosti, rub. = Kritični obseg prodaje, kos. × Cena

finančni = Prihodek od prodaje, rub. – Prag dobičkonosnosti, rub.

moč, drgnjenje.

varnost, = Obseg prodaje, kos. – Kritični obseg prodaje, kos.

Prag dobičkonosnosti- to je tak izkupiček od prodaje, pri katerem podjetje nima več izgube, vendar še vedno ne prejema dobička. Meja finančne moči - to je znesek, za katerega si podjetje lahko privošči znižanje prihodkov, ne da bi zapustilo območje dobička.

Predstavljamo izračun točke preloma na primeru podatkov v tabeli. 18.1:

Kritičnih 100 milijonov rubljev.

prostornina = = 740 kos.

prodaja (386 - 251) tisoč rubljev / kos.

Prag donosnosti = 740 kos. × 386 tisoč rubljev / kos = 285,7 milijona rubljev

Meja finančne moči = 386 milijonov rubljev. - 285,7 milijona rubljev. = 100,3 milijona rubljev.

Varnostna meja = 1000 kos. - 740 kos. = 260 kos.

Tako je z obsegom prodaje (prodaje) 740 kos. in izkupiček od prodaje 285,7 milijona rubljev. podjetje povrne vse stroške in izdatke s prejetimi dohodki, medtem ko je dobiček podjetja nič, finančna varnostna stopnja pa 100,3 milijona rubljev.

Tabela 18.1

Začetni podatki za izračun

Večja kot je razlika med dejanskim in kritičnim obsegom proizvodnje, večja je "finančna moč" podjetja in posledično njegova finančna stabilnost.

Na vrednost kritičnega obsega prodaje in prag dobičkonosnosti vplivajo:

§ sprememba višine stalnih stroškov;

§ vrednost povprečnih spremenljivih stroškov;

§ raven cen.

Tako lahko podjetje z nizkim deležem fiksnih stroškov proizvede sorazmerno manj proizvodnje kot podjetje z velikim deležem fiksnih stroškov, da zagotovi prelomnost in varnost svoje proizvodnje. Podjetje z visokim deležem stalnih stroškov bi se moralo veliko bolj bati zmanjšanja proizvodnje.

FINANČNA STABILNOST PODJETJA.

VZVOD

Vzvod (vzvod) je kazalnik, ki označuje razmerje med strukturo stroškov, strukturo kapitala in finančni rezultat. Obstajajo tri vrste finančnega vzvoda:

operativni;

· finančna;

konjugirano.

Upravljalni (proizvodni) vzvod(ALI) je pokazatelj potencialne možnosti spremembe dobička zaradi spremembe stroškovne strukture in obsega prodaje:

Bruto marža

ALI Cena - povprečni spremenljivi stroški

na enoto = .

proizvodnja Dobiček na enoto proizvodnje

(Bruto marža je razlika med prihodki od prodaje in spremenljivimi stroški.)

Operativni vzvod kaže, za koliko se dobiček spremeni, če se obseg prodaje spremeni za 1 %.

Na primer, izkupiček od prodaje v podjetju znaša 400 milijonov rubljev; variabilni stroški - 250 milijonov rubljev; fiksni stroški - 100 milijonov rubljev. Potem je bruto marža 150 milijonov rubljev, dobiček 50 milijonov rubljev, OR pa 150 milijonov rubljev. / 50 milijonov rubljev = 3,0. Torej, če se obseg prodaje zmanjša (poveča) za 1%, se dobiček zmanjša (poveča) za 3%.

Učinek operativnega vzvoda je, da vsaka sprememba prihodkov od prodaje (zaradi spremembe obsega) povzroči še večjo spremembo dobička. Delovanje tega učinka je povezano z nesorazmernim vplivom stalnih in variabilnih stroškov na rezultat finančno-gospodarske dejavnosti podjetja ob spremembi obsega proizvodnje.

Pokaže se moč upravljalnega vzvoda stopnjo podjetniškega tveganja, tj. tveganje izgube dobička, povezano z nihanjem obsega prodaje. Kako več učinka operativni vzvod, tj. večji kot je delež stalnih stroškov, večje je podjetniško tveganje.

finančni vzvod- to je pokazatelj možnosti za spremembo dobička zaradi spremembe razmerja najetih in lastnih sredstev. Učinek finančni vzvod označuje stopnjo finančnega tveganja, t.j. možnost izgube dobička in zmanjšanja donosnosti zaradi prevelikih zneskov izposojenega kapitala.

Prva metoda za izračun učinka finančnega vzvoda ( EGF 1) povezuje obseg in stroške izposojenih sredstev s stopnjo donosa na lastniški kapital:

EGF 1 = (1 - SNP) × ( ER - SRSP) × ( ZK / SK) .

kje SNP- stopnja dohodnine;

ER- ekonomska donosnost (donosnost sredstev);

SRSP- povprečna izračunana obrestna mera;

ZK- izposojeni kapital;

SC- pravičnost.

Ta kazalnik odraža možno spremembo (povečanje ali zmanjšanje) donosnosti lastniškega kapitala, povezano z uporabo izposojenih sredstev, ob upoštevanju plačila slednjih:

§ če SRSP < ER, nato podjetje, ki uporablja izposojena sredstva, se donosnost lastniškega kapitala poveča za znesek EGF 1 ;

§ če SRSP > ER, potem bo donosnost lastniškega kapitala podjetja, ki vzame posojilo po določeni obrestni meri, nižja od donosnosti podjetja, ki ne, za znesek EGF 1 .

Pri drugi metodi izračuna je učinek finančnega vzvoda ( EGF 11) prikazuje odstotno spremembo čistega dobička na delnico s spremembo dobička (pred obrestmi in davki) za 1 %, t.j. kaže možnost povečanja donosa na lastniški kapital in čistega dobička na delnico z uporabo posojila:

Zaslužek pred obrestmi in davki

EGF 11 = .

Dobiček minus obresti

Dražje ko so izposojena sredstva podjetje stala, več EGF 11 in s tem finančno tveganje. To je še posebej nevarno, ko dobiček upada.

Povezana ročica označuje skupni vpliv podjetniških in finančnih tveganj in prikazuje, za koliko se bo čisti dobiček spremenil, ko se bo obseg prodaje spremenil za 1 %:

Konjugirana moč obratovalni učinek

vzvod finančnega vzvoda

Za finančna stabilnost pomembna podjetja:

Poišči optimalno razmerje med stalnimi in variabilnimi stroški v strukturi proizvodnih stroškov;

· izbrati racionalno kapitalsko strukturo glede na razmerje med lastnimi in izposojenimi sredstvi.

©2015-2019 spletno mesto
Vse pravice pripadajo njihovim avtorjem. To spletno mesto ne zahteva avtorstva, ampak omogoča brezplačno uporabo.
Datum ustvarjanja strani: 03.04.2017

Priporočamo tudi

Nalaganje...

doma > Abrazivi

Diplomsko delo: Vrednotenje rentabilnosti prodaje in dobička podjetja.

4.4. Analiza stopnje rentabilnosti potovalne agencije

Priporočamo tudi