Szakdolgozat: A vállalkozás fedezeti árbevételének és nyereségének értékelése.

A nullszaldós elemzés vagy a CVP-analízis a három legfontosabb csoport kapcsolatában nyilvánul meg gazdasági mutatóküzleti terv:

Költségek (költségek);

A termékek előállításának (értékesítésének) volumene;

Nyereség.

A nullszaldós elemzés lehetővé teszi az egyensúlyi pont, az úgynevezett kritikus értékesítési volumen megtalálását - azt a pontot, ahol a teljes bevétel megegyezik az összes költséggel. Ezen költségek értéke a teljes érték összege fix költségek valamint azokat a változó költségeket, amelyek olyan termékek előállítása következtében merülnek fel, amelyek értékesítésének teljes mértékben fedeznie kell az előállítási és értékesítési költségeket.

A Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC fedezeti tevékenységének kiszámításához szükséges kezdeti adatokat a 8. táblázat tartalmazza.

8. táblázat - Kezdeti adatok a "Tatneft-AlmetyevskRemServis" LLC vállalkozás fedezeti tevékenységének kiszámításához a 2007-2009 közötti időszakra, ezer rubel.

Számítsuk ki a "Tatneft-AlmetyevskRemService" LLC termelésének fedezeti értékét a 2007-2009 közötti időszakra. az 1.3. bekezdésben bemutatott egyenletmódszerrel.

2. A pénzügyi erő határának kiszámítása (biztonsági mutató).

Értékben a (26) képlettel határozzuk meg:

2007-re: 1990914 - 1282273 = 880099 ezer rubel;

2008-ra: 2139768 - 1941807 = 1941807 ezer rubel;

2009-re: 1949149 - 1710329 = 1710329 ezer rubel.

A várható értékesítési mennyiség százalékában – képlet (27):

2007-re: (1990914 - 1282273) / 1990914 *100% = 39,6%;

2008-ra: (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100% = 27,9%;

2009-re: (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100% = 12,1%.

Az OOO Tatneft-AlmetyevskRemService fedezeti tevékenységének elemzésének eredményei a 2007-2009 közötti vizsgált időszakra vonatkozóan. a 9. táblázatban mutatjuk be.

A 4. táblázat és a 13. ábra mutatja, hogy 2007

a Tatneft-AlmetyevskRemService LLC vállalkozás határjövedelmének legmagasabb értéke 968 090,8 ezer rubel volt, ami 2 369,2 ezer rubel több, mint 2008-ban, és több, mint 2009-ben 123 629,8 ezer rubel esetében.

14. ábra - Az OOO Tatneft-AlmetyevskRemService tevékenységének fedezeti pontjában bekövetkezett változás dinamikája a 2007-2009 közötti időszakban

A 9. táblázat és a 14. ábra adatai azt mutatják, hogy 2008-ban a Tatneft-AlmetyevskRemService LLC-nek 1 941 807 ezer rubel értékben kellett termékeket értékesítenie. a kiegyenlítő működés elérése érdekében. A 2008-ban befolyt tényleges értékesítési bevétel 2 139 768 ezer rubelt tett ki, ami 997 961 ezer rubel haladta meg a kritikus szintet. Ez a többlet jelentette a Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC vállalkozás pénzügyi erejének korlátját.

2009-ben a határjövedelem jelentősen csökken. Növekedés fix költségekés a határjövedelem szintjének egyidejű csökkenése a fedezeti forgalom 168 922 ezer rubel növekedését eredményezte. 2009-ben a társaság pénzügyi biztonsági rátája 19,8%-kal csökkent a fix költségek előállítási költségen belüli részarányának növekedése miatt.

A 7. táblázat adatait felhasználva faktoranalízist végzünk az LLC Tatneft-AlmetyevskRemService 2007-2009 közötti időszakra vonatkozó fedezeti termeléséről. a faktoriális modellt használva, amelyet az 1.3.

A fedezeti termelés változásainak hatásának számítása a 2007-2008 közötti időszakra. a lánchelyettesítések módszerével definiáljuk:

A mutatók kiinduló adatai alapján találjuk meg a tényezők hatását

a fedezeti termelés változásáról 2007-2008-ban:

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

Ebből következően 2008-ban 2007-hez képest a termelés fedezeti arányának növekedését a határnyereség árbeli részarányának csökkenése magyarázza, i. fajlagos változó költségek növekedése.

Hasonló módon kiszámítjuk az egyes tényezők hatását a 2008-2009 közötti időszak fedezeti volumenének változására:

A nullszaldós termelés 2007-ben:

A nullszaldós termelés 2007-ben fix költségek mellett 2008-ban:

A nullszaldós termelés 2008-ban:

A 2007-2008-as mutatók kezdeti adatai alapján a termelés megtérülésének változására a tényezők hatását találjuk:

Fix költségek változása:

1941807 - 1428200 = +113607.

A határnyereség arányának változása:

1941807 - 1428200 = +113607.

A tényezők kumulatív hatása: 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

Ebből következően 2009-ben 2008-hoz képest a nullszaldós termelés növekedését a határnyereség árbeli részarányának csökkenése és a fix költségek növekedése magyarázza.

Az OOO Tatneft-Almetyevsk-RemService pénzügyi biztonsági tartalékának dinamikája a 2007-2009 közötti időszakra. a 19. ábrán látható.

19. ábra - Az OOO Tatneft-AlmetyevskRemService pénzügyi biztonsági rátájának dinamikája a 2007-2009 közötti időszakra

A 19. ábra adatai azt mutatják, hogy a Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC a vizsgált 2007-2009 közötti időszakban. meglehetősen alacsony szintű pénzügyi biztonsági ráhagyással rendelkezett.

2007-ben a legmagasabb a pénzügyi biztonsági ráhagyás értéke - 39,6%. 2008-ban a pénzügyi biztonsági ráhagyás szintje 7,63%-kal csökkent és 27,9%-ot tett ki. 2009-ben az OOO Tatneft-AlmetyevskRemService vállalkozás fő gazdasági mutatóinak csökkenése következtében a pénzügyi biztonsági ráhagyás csökkenése volt megfigyelhető, ennek a mutatónak a szintje elérte a 12,1% értéket.

A 9. táblázatban bemutatott információk azt mutatják, hogy 2007-ben a Tatneft-AlmetievskRemService LLC túllépte a jövedelmezőségi küszöböt, amikor elérte az 1 282 273 ezer rubelt, ami 299 396 ezer rubel. 2008-ban növelte a fedezeti pontot. A helyzet oka a fix költségek meredek növekedése, amelynek összege 2008-ban 407 037 ezer rubelt tett ki, ami 41 989,2 ezer rubelt jelent. (vagy 11,4%-kal) több, mint 2007-ben.

16. ábra - A Tatneft-AlmetyevskRemService LLC tevékenységének „kritikus” megtérülési pontjának meghatározása 2007-ben

17. ábra - A Tatneft-AlmetyevskRemService LLC 2008-as tevékenysége „kritikus” fedezeti pontjának meghatározása

A 17. ábra azt mutatja, hogy 2008-ban a Tatneft-AlmetievskRemServis LLC-nek 1 941 807 ezer rubel értékben kellett termékeket értékesítenie. a kiegyenlítő működés elérése érdekében.

A 18. ábrából látható, hogy 2009-ben jelentős forgalomnövekedést eredményezett a piaci igény hatékony marketingpolitika segítségével, amely 1 710 329 ezer rubel fedezeti pontot eredményezett.

18. ábra - Az LLC Tatneft-AlmetyevskRemService „kritikus” fedezeti pontjának meghatározása 2009-ben

A nagyobb érthetőség kedvéért mutassuk be a Tatneft-AlmetyevskRemService LLC tevékenységének fedezeti pontjában bekövetkezett változás dinamikáját a 2007-2009 közötti időszakra. a 14. ábrán.

2008-ban az értékesítésből származó bevétel 2 139 768 ezer rubelre nőtt, 2007-hez képest 7,9%-kal. Ennek megfelelően a változó költségek 10,6%-kal nőttek, értékük 1974046 ezer rubel, a fix költségek pedig 41988,8 ezer rubel nőttek. vagy 11,4%. A nyereség ugyanakkor 198 689 ezer rubelre csökkent, ami 21,7%-kal kevesebb, mint a 2007-es nyereség. Így a nyereség csökkenése 43 998 ezer rubel. ez volt az oka a Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC vállalkozás határjövedelmének csökkenésének. A bemutatott számítások alapján a következő következtetés vonható le: a fedezeti tevékenység értékelése megerősíti azt a tényt, hogy a Tatneft-AlmetievskRemService LLC alaptevékenységeiből három év alatt nullszaldós forgalmat bonyolított le. 2007-ben a Tatneft-AlmetievskRemService LLC túllépte a jövedelmezőségi küszöböt, amikor elérte az 1282273 ezer rubelt, 2008-ban - 1941807 ezer rubelt, 2009-ben - 1710329 ezer rubelt. A fedezeti pont növekedése elsősorban a fix költségek növekedésével függ össze, ami a szolgáltatások értékesítési volumenének növelését és a piaci keresletre gyakorolt hatást tette szükségessé a regionális és köztársasági piacok hatékony marketingpolitikájával. A vizsgált időszakban a vállalkozás tevékenységében egy pozitív momentum meglehetősen jónak tekinthető nagy teljesítményű biztonsági zónák és egy kis pénzügyi erő.

Így a fedezeti elemzés eredményei alapján megállapítható, hogy a vizsgált Tatneft-AlmetyevskRem-Service LLC vállalkozás nagyon vonzó a befektetők, a hitelezők és más szervezetek számára, mivel alaptevékenységeiből fedezeti forgalommal rendelkezik. .

4.4. Az utazási iroda fedezeti szintjének elemzése

Áttekintve korai módszerek a kereskedelmi szervezetek pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzésére szolgáló módszerek pedig főszabály szerint a pénzügyi számviteli adatokon, azaz a külső felhasználóknak szánt hivatalos pénzügyi bevallási űrlapok adatain alapultak. Az általánosítás mértéke és az ilyen információk benyújtásának gyakorisága (főleg negyedévente) elegendő a pénzügyi hatóságok számára, állami statisztika, potenciális befektetők tovább kezdeti szakaszban ismerkedés a tárggyal. A pénzügyi kimutatások elemzésének eredményei megfelelnek a tulajdonosoknak, és a vállalat vezetése is felhasználhatja stratégiai döntések meghozatalában, hosszú távú fejlesztési tervek kidolgozásában. Ez az információ azonban nyilvánvalóan nem elegendő a jelenlegi tevékenységek irányításához.

Mint már említettük, a piacgazdaságban a gazdasági tényezők szerepe a menedzsment tevékenységek. Annak ellenére, hogy fontos a műszaki és technológiai szempontok A termelés fejlesztése, nagyon gyakran nem ők, hanem gazdasági szempontok határozzák meg az egyes döntések megválasztását, ami szükségessé teszi a vezetői számviteli rendszerek fejlesztését. A közgazdasági szakirodalom nagy figyelmet szentel ennek a kérdésnek. Ennek oka elsősorban az alkalmazott jelleg, illetve a téma kutatásának menedzsment szempontból nagy jelentősége. kereskedelmi szervezetek. Anélkül, hogy a vezetői számvitel problémakörének áttekintésére térnénk, csak annyit jegyezünk meg, hogy sokkal konkrétabb és részletesebb műszaki-gazdasági információkon alapul a vállalkozásról és annak szerkezeti, funkcionális és termelési részlegeiről, mint a pénzügyi számvitel keretében közölt adatok. . Az ezen információk alapján meghozott döntések célja a vállalkozások jelenlegi tevékenységének hatékonyságának javítása.

Elmondható, hogy a vezetői számviteli gyakorlat megvalósítása során a vezetők, elemzők nagyságrenddel részletesebb adatokkal operálnak, mint a vállalkozás egészére vonatkozó összesítő műszaki-gazdasági információk. Ez abból következik, hogy a vezetői számvitel egyik célja a folyamatban végzett tevékenységek elkülönítése termelési tevékenységek költségek felelősségi központok és költséghelyek szerint, amelyek általában a vállalkozás tevékenységének különálló strukturális részlegei vagy területei. Ez a költségelosztás lehetővé teszi, hogy összekapcsolja a felhasznált erőforrások mennyiségét az egyes termelőegységek teljesítményével. Ha valamilyen módon léteznek bizonyos szabványok az erőforrások egységnyi kibocsátási (munka) felhasználására, akkor a vezetői számvitel lehetővé teszi ezeknek a szakaszoknak a pontos lokalizálását. gyártási folyamat ahol indokolatlanul magas anyag-, munkaerő- vagy egyéb erőforrásköltség figyelhető meg. Ezen az alapon konkrét intézkedések is kidolgozhatók az erőforrás-felhasználás csökkentésére és a termelés hatékonyságának növelésére.

Természetesen a legtöbbre hatékony felhasználása vezetői számviteli adatok, speciális technikák és módszerek kidolgozása folyamatban van gazdasági elemzés. Az egyik ilyen, a kereskedelmi szervezetek irányításának modern gyakorlatában igen széles körben alkalmazott módszerek a vállalkozás fedezeti tevékenységének elemzése.

Megjegyzendő, hogy az ilyen elemzés az üzleti tervezésben használt standard technikák egyike a beruházási projektek hatékonyságának igazolására.

Fontolgat általános séma az utazási iroda fedezeti elemzése. Az utazási iroda fedezeti szintjét az összes költség fedezéséhez szükséges minimális értékesítési volumen határozza meg. Ennek a mennyiségnek, vagy más néven a fedezeti pontnak a kiszámítása három mutatón alapul.

Ezek a mutatók a következők:

Margin haszonkulcs,
- fix költségek
- az értékesítés vagy a bevétel mennyisége.

A változó költségek olyan költségek, amelyek értéke az eladások növekedésével növekszik, csökkenésével csökken (az idegenforgalmi ágazatban ezek lehetnek utazások kiadásával, vízumszolgáltatással, szállítással, szállással, étkezéssel kapcsolatos költségek egy turista vagy csoportja számára , attól függően, hogy mit fogadunk el számítási egységként, a kísérő és idegenvezető tolmácsok szolgáltatásainak fizetését, az utalványok vagy túrák értékesítésének költségeit stb.).

A fix költségek azok a költségek, amelyek az értékesítési volumen dinamikájától függetlenül változatlanok (reklámköltségek, a központi iroda adminisztrációs és kezelési költségei, amortizációs költségek, információs adatbázisok beszerzésének és karbantartásának költségei stb.).

A határnyereség a termékek értékesítéséből származó bevétel különbözete és változó költségek előállításához.

Marginális haszonkulcs A határnyereség és az értékesítési volumen aránya 100%-kal szorozva, ha a haszonkulcsot százalékban fejezzük ki.

Az értékesítés „kitörési pontja” az értékesítési volumen vagy bevétel mértéke, amely biztosítja a nullszaldós működést. Ezzel az értékesítési volumen értékkel a cég nyereség és veszteség nélkül is működik. Idővel a fedezeti szint megváltozik, ezért folyamatosan figyelemmel kell kísérnie ennek a mutatónak az értékeit.

A fedezeti árbevétel számítás elvégezhető különböző időszakok(nap, hét, hónap stb.).

A fedezeti szintet a következőképpen számítják ki:

Egy túra átlagos ára 500 rubel.
- Változó költségek egy túrára 300 rubel.
- 200 rubel határnyereség.

A marginális haszonkulcs meghatározása a következő:

200 / 500 ∙ 100% = 40%

Így a határnyereség részesedése a bevételből 40%. Ez az információ a fedezeti pont meghatározására szolgál. Ennek meghatározása a következő. Tegyük fel, hogy egy utazási iroda fix költségei egy bizonyos időszakra 1000 rubel. Ebben az esetben a nullszaldós termelést biztosító bevétel a következő értékkel egyenlő:

1000 ∙ 100% / 40% = 2500 rubel

Amint az a fenti példából látható, a fedezeti tevékenység szintjének kiszámítási séma viszonylag egyszerű. de gyakorlati megvalósítás kellően nagy tapasztalatot és magas szakértői elemzői képzettséget igényel. A fő probléma a fedezeti szint kiszámításakor, mint sok esetben gazdasági kutatás, a költségek besorolása állandó és változóra való felosztásukkal, ésszerű feltételezések és feltételezések megfogalmazása viselkedésükkel és mennyiségi bizonyosságukkal kapcsolatban, valamint a termelési volumen (munkák, szolgáltatások) azon intervallumának meghatározása, amelyen belül a költségek megfelelőnek tekinthetők.

A változók az értékesítéshez kapcsolódó költségek elkészült termékek. Annak érdekében azonban, hogy helyesen vegyük figyelembe az értékesítési költségeket képező sokféle költséget, további kutatásra van szükség azok természetét illetően. technológiai folyamat termékek gyártása és értékesítése.

Az állandó költségek közé tartozik a tárgyi eszközök értékcsökkenése (lineáris számítási módszerrel), valamint sokféle vállalatirányítási költség. Az üzletszintű gazdálkodási költségek tevékenységi lépték-növekedéssel járó változásának tisztázásához speciális tanulmányok is szükségesek. Meglehetősen nehéz az állóeszközök javítási költségét egy bizonyos költségtípushoz rendelni. Ha az anyagi erőforrások felhasználásával járó költségek, végrehajtása során aktuális javítások a termelés mennyiségétől függően lineáris jellegűek, akkor a javítómunkások díjazása az elfogadott munkajavadalmazási rendszertől függően változó és fix költségekre is vonatkozhat.

A költségek állandó és változóhoz való hozzárendelésének feltételrendszerét jól szemlélteti az amortizáció példája. A karbantartási szabályzatnak megfelelően könyvelésés pénzügyi kimutatások be Orosz Föderáció az értékcsökkenési leírás levonása a lineáris módszerrel együtt, amelyben az amortizációs költségek feltétel nélkül rögzítettek, az elvégzett munka mennyiségének arányában számolhatók el, pl. az értékcsökkenés ebben az esetben változó költségekre vonatkozik. Amint ebből a példából látható, mind a változó és állandó költségek aránya, mind a fedezeti pont nem csak technológiai jellemzők konkrét termelés, hanem az elfogadott költségelszámolási politika is.

Fentebb a fedezeti pont számítását a reálgazdaságban meglehetősen ritka esetre mutattuk be, amikor egy vállalkozás egyfajta terméket állít elő. Ha egy cég kettőt vagy többet gyárt különféle fajták termelés, akkor az önellátás szintjének meghatározásakor további feltételezésekre van szükség. Például megkeresheti a fedezeti pontot, pl. az egyes terméktípusok kibocsátásának volumene, amelyben a kapott bevétel lehetővé teszi az összes költség fedezését, adott arányban bizonyos fajták Termékek.

Megtérülési pont számítás nagyon fontos a különböző beruházási projektek eredményességének megalapozásakor. A projekt akkor tekinthető jónak, ha a tényleges fogyasztói kereslet által biztosított tervezett termelési mennyiségek jelentősen meghaladják az önellátás szintjét.

A költségek állandóra és változóra való felosztásának, időszakos újraszámításának azonban önálló jelentősége van. Elemzésük alapján a jelenlegi termelés hatékonysága szempontjából nagyon fontos vezetői döntések hozhatók meg.

A folyamatosan változó piaci feltételek és a termelési erőforrások árszintje mellett, különösen egy diverzifikált vállalkozás esetében, fontos a választás gyártási program gondoskodás magas hatásfok(vállalkozási) tevékenységét. Az adott feltételek mellett legkedvezőbb termékkör meghatározásához minden típusra fajlagos (azaz egységnyi termelési) változó költséget és határnyereséget számítanak ki (jelen esetben az egységnyi termelési ár és a fajlagos ár közötti különbséget). változó költségek).

Az egyes terméktípusok jövedelmezőségét úgy határozzuk meg, hogy a határnyereséget elosztjuk az árával. Természetesen korlátozott termelési kapacitások és kellően magas kereslet mellett a termelési program kialakításakor a legjövedelmezőbb termékek gyártását kell előnyben részesíteni. Ezzel szemben a kedvezőtlen piaci környezetben a termékek ára a fajlagos változó költségek felső határaként működik. Ha a termék nem nulla határnyereséget termel, akkor minden további egység felszabadítása további források beáramlását generálja a fix költségek kifizetésére és az esetleges veszteségek csökkentésére. Az olyan termékek előállításának folytatására vonatkozó döntés meghozatala, amelyek változó előállítási költsége meghaladja az árát, gazdaságilag veszteséges, és indokolható a piac megőrzésének igényével, a változó költségek jövőbeni csökkentésének reményével stb.

Ellentétben az iparosodott országokkal, ahol a szint meghatározása régóta a műszaki és gazdasági számítások szerves részét képezi a vállalkozások rövid- és középtávú fejlesztési terveinek indoklásában és kialakításában, Oroszországban csak alkalmanként végeznek ilyen számításokat. Még messze nem minden üzleti terv tartalmaz megfelelő szakaszokat ilyen számításokkal. Feltételezhető azonban, hogy a piaci tényezők felerősödésével a fejlesztési stratégia megválasztásakor a fedezeti pont meghatározása nálunk is ugyanolyan rutin elemzési eljárássá válik.

A nullszaldósság olyan állapot, amelyben egy vállalkozás sem nem termel nyereséget, sem nem termel veszteséget; a tevékenységből származó bevétel meghaladja vagy egyenlő az azzal járó kiadásokkal.

Az eladott turisztikai termékek tényleges száma és a fedezeti forgalom közötti különbség biztonsági zóna, és minél nagyobb, annál erősebb a vállalkozás pénzügyi helyzete. A nullszaldós értékesítési volumen és a biztonsági zóna alapvető mutatói az üzleti terv kidolgozásának, indoklása vezetői döntések, a cég tevékenységének értékelése.

Ansi nullszaldóból A termelést azért végezzük, hogy tanulmányozzuk a termelési volumen változása, a költségek és a nyereség közötti kapcsolatot. Ez az elemzés egy meglehetősen egyszerű formai és mély tartalmi eszköz a tervezéshez és a vezetői döntések meghozatalához egy kereskedelmi vállalkozásban.

Az elemzés célja annak meghatározása fedezeti pontok. A fedezeti pont vagy jövedelmezőségi küszöb az az értékesítési volumen olyan pontja, ahol a vállalkozásnak az összes termék értékesítéséből származó bevételével megegyező költsége van, pl. nincs nyereség vagy veszteség. Ez a vállalkozás eredményességének kritériuma. Ha a vállalat nem éri el a fedezeti pontot, akkor nem működik hatékonyan.

A fedezeti pont meghatározásához a határjövedelem módszere, a matematikai (egyenletmódszer) és a grafikus módszerek használhatók. Tekintsük őket részletesebben.

1. A határjövedelem módszere a fedezeti pont meghatározására. A határjövedelem meghatározásának két módja van. Első út:

Második út:

Ennek megfelelően, ha az állandó költségeket levonjuk a határjövedelemből, akkor a bevétel összegét kapjuk:

A fedezeti pontot vagy jövedelmezőségi küszöböt a következő képlettel határozhatjuk meg

ahol TB a fedezeti pont az értékesítési egységekben;

PZ - fix költségek;

MD - az értékesítési egységre jutó határjövedelem.

2. matematikai módszer a fedezeti pont meghatározása. Ő

azon alapul, hogy bármely eredménykimutatás egyenletként ábrázolható

Az egyenlet formája hangsúlyozza, hogy minden költség fel van osztva olyanokra, amelyek az értékesítés volumenétől függenek, és nem függenek attól.

1. példa Tekintsük egy turisztikai vállalkozás fedezeti pontjának kiszámítási eljárását. Kiinduló adatok:

egy túra ára 12 000 rubel;
változó költségek egy túrára - 4000 rubel;
fix költségek - 8000 rubel.

Döntés. Mivel a fedezeti ponton a nyereség nulla, ezért a bevétel és a változó és fix költségek összegének egyenlősége mellett található.

Az egyenlet módszerével a következő összetevőket vezetjük be: x- fedezeti pont;

12 OOOx - bevétel;
5000x - teljes változó költség.

Oldjuk meg az egyenletet:

12 OOOx - 5000x - 4000 = 0,
7000x = 40 000,

X= 40 (egység).

Következtetés: a vállalkozás nullszaldós tevékenységét 40 túra értékesítési volumenével éri el.

3. Grafikus módszer a fedezeti pont meghatározására. Ez a módszer a fedezeti pont meghatározása magában foglalja a konstrukciót

megtérülési diagram, amelyben a vízszintes a turisztikai termék értékesítési volumenét, a vertikális pedig az előállítási költséget és a profitot mutatja, amelyek együttesen alkotják az értékesítésből származó bevételt.

A grafikus módszerrel a fedezeti pont megtalálása egy átfogó "költségek - mennyiség - nyereség" ütemezés kialakítására redukálódik. Az ábrázolás sorrendje a következő:

1) egy koordinátarendszert határoznak meg a "költségek - mennyiség - nyereség" komplex gráf felépítéséhez. Az abszcissza tengely a termelés vagy az értékesítés volumenét tükrözi fizikai értelemben, az ordináta tengely pedig a bevételi mutatót és a fix és változó költségek összegét;
2) mindenekelőtt a fix költségek egy vonalát ábrázoljuk a grafikonon az x tengellyel párhuzamos egyenes formájában;
3) az állandó költségek sorából vonal épül teljes költség;
4) a bevétel értékének megfelelő egyenest húzunk (a nulla, nulla koordinátájú pontot elhagyva);
5) fedezeti pont - a bevétel és a teljes költség vonalának metszéspontja; az alatta lévő zóna a veszteségek zóna, a fenti zóna a profitzóna.

A diagramon a fedezeti pont a költségek és bevételek értéke szerint felépített egyenesek metszéspontja (5.1. ábra).

Rizs. 5.1.

Az ábrán látható fedezeti pont (jövedelmezőségi küszöb) a bruttó bevétel és az összköltség grafikonjainak metszéspontja. A nyereség vagy veszteség összege árnyékolt. A fedezeti pontnál a vállalkozás bevétele megegyezik az összes költségével, a nyereség pedig nulla. A fedezeti pontnak megfelelő bevételt küszöbbevételnek nevezzük.

Az értékesítés volumenét a fedezeti ponton a termelés (értékesítés) küszöbértékének nevezzük. Ha egy turisztikai terméket a küszöbértéknél kevesebbet értékesít a cég, akkor veszteséget szenved, ha többet, akkor nyereséget termel.

A szállodavállalkozás nullszaldós működése számos tényezőtől függ, többek között az optimális árutermelési volumentől és a szolgáltatásnyújtástól, valamint a fejlődés megfelelő ütemétől. A bevétel összegének fedeznie kell az összes felmerülő költséget és biztosítania kell a nyereséget. A probléma megoldására a következő elemző eszköz áll rendelkezésre:

A fedezet összegét a bevétel és a teljes különbözetnek nevezzük változó költségek, azaz összeg fix költségekés a nyereség. A fedezet összegének kiszámításához minden változó költséget (néha ún

közvetlen költségek), valamint az általános költségek egy része, amelyek a termelés és a szolgáltatásnyújtás mennyiségétől függenek, és ezért változó költségekhez kapcsolódnak.

Az átlagos fedezet a szolgáltatás egységárának és az átlagos változó költségnek a különbsége. Az átlagos fedezeti érték azt tükrözi, hogy egy szolgáltatási egység milyen mértékben járul hozzá az állandó költségek fedezéséhez és a nyereséghez.

A fedezeti hányad a fedezeti összeg részesedése az értékesítésből származó bevételből. Egyetlen szolgáltatási egység esetében a fedezettség az átlagos fedezet hányadát jelenti az adott szolgáltatási egység árában.

A fedezeti pont (a szolgáltatás (értékesítés) kritikus volumene) az az értékesítési volumen, amelynél a kapott bevétel minden költséget és ráfordítást megtérít, de nem tesz lehetővé nyereséget, vagyis a szolgáltatásnyújtás alsó határa, amelynél a nyereség nulla .

Egy szálloda fedezeti pontját például a következő mutatók jellemzik:

1. A küszöbérték (kritikus) értékesítési mennyiség az a bevétel, amely megfelel a fedezeti pontnak. Küszöb (kritikus) szoba/szolgáltatás értékesítési volumene = Rögzített költségek értékesítési mennyiségenként / Ár - Átlagos változó költségek szobánként/szolgáltatásonként.

2. Jövedelmezőségi küszöb - ez az értékesítésből származó bevétel, amelynél a vállalatnak már nincs vesztesége, de még mindig nem kap nyereséget. A jövedelmezőség küszöbe, dörzsölje. = Kritikus szoba/szolgáltatás értékesítési mennyiség x Ár.

3. Pénzügyi erő korlátja - ez az az összeg, amellyel a szállodavállalat megengedheti magának, hogy csökkentse bevételét anélkül, hogy elhagyná a profitzónát, vagy a tényleges bevétel eltérését a küszöbértéktől. Pénzügyi erő határa, dörzsölje. = Értékesítésből származó bevétel, dörzsölje. - A jövedelmezőség küszöbe, dörzsölje. Százalékos eltérés esetén a pénzügyi erő határa százalékban is kiszámítható.

4. A biztonsági határ a nullszaldós értékesítésből származó bevétel és az értékesítésből származó bevételek különbözete a volumenük bizonyos szintjén.

A magas biztonsági határ viszonylag biztonságos szoftvert jelez

7.2. táblázat

Kiindulási adatok a számításhoz Mutatók Mértékegységben A szobák eladásából származó bevétel 386 000 rubel. A változó költségek 251 000 rubel. A fix költségek 100 000 rubel. Profit 35 000 rubel. Szobánkénti ár 386 rubel. Átlagos változó költségek szobánként 251 rubel. 1000 szoba értékesítési volumene Így 740 szobás értékesítési volumen (eladások) és 285 700 rubel értékesítési bevétel mellett. a szálloda a kapott bevételből minden költséget és kiadást megtérít, miközben a vállalkozás nyeresége nulla. Ezt az állapotot "kiegyenlítési pontnak" vagy "holtpontnak" nevezik. A pénzügyi erő határa ebben az esetben 100 300 rubel.

Minél nagyobb a különbség a nyújtott szolgáltatások tényleges mennyisége és a kritikus mennyiség között, annál nagyobb a szállodavállalkozás „pénzügyi ereje”, és ebből következően pénzügyi stabilitása.

Az értékesítés kritikus volumenének értékét és a jövedelmezőség küszöbét a fix költségek összegének változása, az átlagos változó költségek értéke és az árszínvonal befolyásolja. Így egy kis fix költséghányaddal rendelkező szállodacég viszonylag kevesebb szolgáltatást tud előállítani, mint egy nagy fix költséghányaddal rendelkező cég a termelésének megtérülése és biztonsága érdekében. Egy ilyen szállodavállalkozás pénzügyi ereje magasabb, mint egy nagyobb fix költséghányaddal rendelkező vállalkozásé.

üzleti pozíciót. Biztonsági ráhagyás, db. = Szobák/szolgáltatások értékesítési volumene - A szobák/szolgáltatások kritikus értékesítési volumene. A megtérülési pont számítását a táblázat adatainak példáján mutatjuk be. 7.2. ábra, és ábrázolja a 7.2. 7.1.

1. Küszöb (kritikus) értékesítési mennyiség = 100 000 rubel: (386 - 251) rubel / szám. = 740 szám;

2. A jövedelmezőség küszöbe = 740 szám x 386 rubel/szoba. = 285 700 rubel.

3. Pénzügyi erő margin = 386 000 rubel. - 285 700 rubel. = 100 300 rubel.

4. Biztonsági margó = 1000 szám - 740 szám = 260 szám.

Értékesítési bevétel (ezer rubel)

Kritikus Mara kötet

rviiyairi biztonság

Rizs. 7.1. A fedezeti pont meghatározása Az alacsony fix költségű vállalkozás pénzügyi eredménye kevésbé függ a nyújtott szolgáltatások fizikai volumenének változásától. Vendéglátó vállalkozás magas fix költségek aránya mellett sokkal jobban kell figyelni a szobák számának csökkenésére.

FEDEZETI PONT

Kiegyenlítődni- ez az az értékesítési volumen, amelynél a kapott bevétel biztosítja az összes költség és ráfordítás megtérülését, de nem teszi lehetővé a nyereség elérését, vagyis ez a kibocsátás alsó határa, amelynél a nyereség nulla .

A fedezeti pontot a következő mutatók jellemzik:

1. Kritikus Rögzített költségek értékesítési mennyiségenként

(küszöb) = .

eladási mennyiség, db. Ár - Átlagos változó költség egységenként

2. A jövedelmezőség küszöbe, dörzsölje. = Kritikus értékesítési mennyiség, db. × Ár

pénzügyi = Értékesítésből származó bevétel, dörzsölje. – A jövedelmezőség küszöbe, dörzsölje.

erő, dörzsölje.

biztonság, = Értékesítési mennyiség, db. – Kritikus értékesítési mennyiség, db.

Jövedelmezőségi küszöb- ez egy olyan értékesítésből származó bevétel, amelyben a cégnek már nincs vesztesége, de még mindig nem jut nyereséghez. Pénzügyi erő határa - ez az az összeg, amellyel a cég megengedheti magának a bevétel csökkentését anélkül, hogy elhagyná a profitzónát.

A megtérülési pont számítását a táblázat adatainak példáján mutatjuk be. 18.1:

Kritikus 100 millió rubel.

kötet = = 740 db.

eladások (386-251) ezer rubel / darab.

Jövedelmezőségi küszöb = 740 db. × 386 ezer rubel / darab = 285,7 millió rubel

Pénzügyi erő margója = 386 millió rubel. - 285,7 millió rubel. = 100,3 millió rubel.

Biztonsági ráhagyás = 1000 db. - 740 db. = 260 db.

Így 740 db-os értékesítési volumennel (értékesítéssel). és az eladásból származó bevétel 285,7 millió rubel. a vállalkozás az összes költséget és kiadást megtéríti a kapott bevétellel, miközben a vállalkozás nyeresége nulla, a pénzügyi biztonsági ráhagyás pedig 100,3 millió rubel.

18.1. táblázat

Kiinduló adatok a számításhoz

Minél nagyobb a különbség a tényleges és a kritikus termelési mennyiség között, annál nagyobb a vállalkozás „pénzügyi ereje”, és ebből következően pénzügyi stabilitása.

A kritikus értékesítési volumen értékét és a jövedelmezőségi küszöböt befolyásolják:

§ az állandó költségek összegének változása;

§ az átlagos változó költségek értéke;

§ árszint.

Így egy alacsony fix költséghányaddal rendelkező vállalkozás viszonylag kevesebb kibocsátást tud produkálni, mint egy nagy fix költséghányaddal rendelkező vállalkozás, hogy biztosítsa termelése megtérülését és biztonságát. A magas fix költségek arányú vállalkozásnak sokkal jobban kell tartania a kibocsátás csökkenésétől.

A VÁLLALKOZÁS PÉNZÜGYI STABILITÁSA.

TŐKEÁTTÉTEL

Kar (tőkeáttétel) olyan mutató, amely a költségstruktúra, a tőkeszerkezet és a kapcsolatát jellemzi pénzügyi eredmény. Háromféle tőkeáttétel létezik:

működőképes;

· pénzügyi;

konjugált.

Működtető (gyártási) kar(VAGY) azt jelzi, hogy a költségstruktúra és az értékesítési volumen változása miatt a nyereség megváltozhat:

Bruttó árrés

VAGYÁr - Átlagos változó költségek

egységenként =.

termelés Egy termelési egységre jutó nyereség

(A bruttó árrés az árbevétel és a változó költségek különbsége.)

A működési tőkeáttétel megmutatja, hogy mennyivel változik a profit, ha az értékesítés volumene 1%-kal változik.

Például a vállalkozás értékesítéséből származó bevétel 400 millió rubel; változó költségek - 250 millió rubel; fix költségek - 100 millió rubel. Ekkor a bruttó árrés 150 millió rubel, a haszon 50 millió rubel, az OR pedig 150 millió rubel. / 50 millió rubel = 3,0. Így ha az értékesítés volumene 1%-kal csökken (növekszik), akkor a profit 3%-kal csökken (növekszik).

A működési tőkeáttétel hatása az, hogy az árbevétel bármilyen változása (volumen változás miatt) még nagyobb eredményváltozáshoz vezet. Ennek a hatásnak a hatása az állandó és változó költségeknek a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének eredményére gyakorolt aránytalan befolyásával függ össze, amikor a termelés volumene változik.

A kezelőkar erőssége mutatja vállalkozói kockázat mértéke, azaz az értékesítés volumenének ingadozásával összefüggő nyereségkiesés kockázata. Hogyan több hatást működési tőkeáttétel, azaz minél nagyobb az állandó költségek aránya, annál nagyobb a vállalkozói kockázat.

pénzügyi tőkeáttétel- ez a kölcsön- és szavatolótőke arányának változása miatti profitváltozási lehetőség mutatója. a hatás pénzügyi tőkeáttétel a pénzügyi kockázat mértékét jellemzi, azaz. a nyereség elvesztésének és a jövedelmezőség csökkenésének lehetősége a túlzott kölcsöntőke miatt.

A pénzügyi tőkeáttétel hatásának kiszámításának első módszere ( EGF 1) összekapcsolja a kölcsönzött források mennyiségét és költségét a saját tőke megtérülési szintjével:

EGF 1 = (1 - SNP) × ( ER - SRSP) × ( ZK / SK) .

ahol SNP- jövedelemadó mértéke;

ER- gazdasági jövedelmezőség (eszközarányos megtérülés);

SRSP- átlagos számított kamatláb;

ZK- kölcsöntőke;

SC- saját tőke.

Ez a mutató a kölcsönzött források felhasználásával összefüggő saját tőke megtérülésének lehetséges változását (növekedését vagy csökkenését) tükrözi, figyelembe véve az utóbbi kifizetését:

§ ha SRSP < ER, majd a vállalkozás használja kölcsönzött pénzeszközök, a saját tőke megtérülése az összeggel nő EGF 1 ;

§ ha SRSP > ER, akkor egy adott kamattal kölcsönt felvevő vállalkozás sajáttőke-arányos megtérülése alacsonyabb lesz, mint egy olyan vállalkozásé, amely nem EGF 1 .

A második számítási módszerrel a pénzügyi tőkeáttétel hatása ( EGF 11) az egy részvényre jutó nettó eredmény százalékos változását mutatja a (kamat és adózás előtti) eredmény 1%-os változásával, azaz. megmutatja a tőkearányos megtérülés és az egy részvényre jutó nettó eredmény növelésének lehetőségét hitel igénybevételével:

Bruttó jövedelem

EGF 11 = .

Profit mínusz kamat

Minél drágábban kerülnek a kölcsönzött források a vállalatnak, annál többe kerül EGF 11, és ebből ered a pénzügyi kockázat. Ez különösen veszélyes, ha a nyereség csökken.

Összekapcsolt kar jellemzi a vállalkozói és pénzügyi kockázatok együttes hatását, és megmutatja, hogy az értékesítési volumen 1%-os változása esetén mennyiben változik a nettó nyereség:

Konjugátum erőssége működési hatás

pénzügyi tőkeáttételi kar

Mert pénzügyi stabilitás fontos vállalkozások:

Keresse meg a fix és a változó költségek optimális arányát a termelési költségek szerkezetében;

· válasszon racionális tőkeszerkezetet a saját és kölcsöntőke aránya szempontjából.

©2015-2019 oldal
Minden jog a szerzőket illeti. Ez az oldal nem igényel szerzői jogot, de ingyenesen használható.
Az oldal létrehozásának dátuma: 2017-04-03

Azt is ajánljuk

Betöltés...

itthon > Csiszolóanyagok

Szakdolgozat: A vállalkozás fedezeti árbevételének és nyereségének értékelése.

4.4. Az utazási iroda fedezeti szintjének elemzése

Azt is ajánljuk