थीसिस: उद्यम की ब्रेक-ईवन बिक्री और मुनाफे का मूल्यांकन।

ब्रेक-ईवन विश्लेषण या सीवीपी-विश्लेषण सबसे महत्वपूर्ण तीन समूहों के बीच संबंधों में प्रकट होता है आर्थिक संकेतकव्यापार की योजना:

लागत (लागत);

उत्पादों के उत्पादन (बिक्री) की मात्रा;

लाभ।

ब्रेक-ईवन विश्लेषण आपको संतुलन बिंदु खोजने की अनुमति देता है, तथाकथित महत्वपूर्ण बिक्री मात्रा - वह बिंदु जिस पर कुल राजस्व कुल लागत के बराबर होता है। इन लागतों का मूल्य कुल मूल्य का योग है तय लागतऔर वे परिवर्तनीय लागतें जो उत्पादों के उत्पादन के परिणामस्वरूप उत्पन्न होती हैं, जिनकी बिक्री से उत्पादन और बिक्री की लागत पूरी तरह से कवर होनी चाहिए।

Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC की ब्रेक-ईवन गतिविधि की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा तालिका 8 में प्रस्तुत किया जाएगा।

तालिका 8 - 2007-2009 की अवधि के लिए उद्यम LLC "Tatneft-AlmetyevskRemServis" की ब्रेक-ईवन गतिविधि की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा, हजार रूबल।

आइए 2007-2009 की अवधि के लिए LLC "Tatneft-AlmetyevskRemService" के उत्पादन के ब्रेक-ईवन की गणना करें। समीकरणों की विधि का उपयोग करना, जिसे पैराग्राफ 1.3 में प्रस्तुत किया गया है।

2. वित्तीय ताकत (सुरक्षा संकेतक) के मार्जिन की गणना।

मूल्य के संदर्भ में, हम सूत्र (26) द्वारा निर्धारित करते हैं:

2007 के लिए: 1990914 - 1282273 = 880099 हजार रूबल;

2008 के लिए: 2139768 - 1941807 = 1941807 हजार रूबल;

2009 के लिए: 1949149 - 1710329 = 1710329 हजार रूबल।

अपेक्षित बिक्री मात्रा के प्रतिशत के रूप में - सूत्र (27):

2007 के लिए: (1990914 - 1282273) / 1990914 *100% = 39.6%;

2008 के लिए: (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100% = 27.9%;

2009 के लिए: (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100% = 12.1%।

2007-2009 की विश्लेषण अवधि के लिए OOO Tatneft-AlmetyevskRemService की ब्रेक-ईवन गतिविधि के विश्लेषण के परिणाम। तालिका 9 में प्रस्तुत किया गया।

2008 में, 2007 की तुलना में बिक्री आय बढ़कर 2,139,768 हजार रूबल या 7.9% हो गई। तदनुसार, परिवर्तनीय लागत में 10.6% की वृद्धि हुई, उनका मूल्य 1974046 हजार रूबल था, और निश्चित लागत में 41988.8 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 11.4%। इसी समय, लाभ घटकर 198,689 हजार रूबल या 2007 के लाभ से 21.7% कम हो गया। इस प्रकार, लाभ में 43,998 हजार रूबल की कमी। उद्यम Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC की सीमांत आय में कमी का कारण था। 2008 में उद्यम की सीमांत आय 9697220 हजार रूबल थी, जो 2369.2 हजार रूबल है। 2007 की तुलना में कम।

तालिका 4 और चित्र 13 से पता चलता है कि 2007 में

उद्यम Tatneft-AlmetyevskRemService LLC की सीमांत आय का उच्चतम मूल्य प्राप्त किया गया था, जिसकी राशि 968,090.8 हजार रूबल थी, जो कि 2008 की तुलना में 2,369.2 हजार रूबल अधिक है, और 2009 में 123629.8 हजार रूबल से अधिक है।

चित्र 14 - 2007-2009 की अवधि के लिए OOO Tatneft-AlmetyevskRemService की गतिविधि के ब्रेक-ईवन बिंदु में परिवर्तन की गतिशीलता

तालिका 9 और चित्र 14 के डेटा से संकेत मिलता है कि 2008 में Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC को 1,941,807 हजार रूबल के उत्पादों को बेचने की आवश्यकता थी। ब्रेकईवन ऑपरेशन हासिल करने के लिए। 2008 में प्राप्त वास्तविक बिक्री आय 2,139,768 हजार रूबल थी, जो महत्वपूर्ण स्तर से 997,961 हजार रूबल से अधिक थी। इस अतिरिक्त ने टाटनेफ्ट-अल्मेटेवस्करेमसर्विस एलएलसी उद्यम की वित्तीय ताकत के मार्जिन का गठन किया।

2009 में, सीमांत आय में उल्लेखनीय गिरावट आई है। बढ़ोतरी तय लागतऔर सीमांत आय के स्तर में एक साथ कमी के कारण ब्रेक-ईवन टर्नओवर में 168,922 हजार रूबल की वृद्धि हुई। 2009 में, उत्पादन की लागत में निश्चित लागत के हिस्से में वृद्धि के कारण कंपनी के वित्तीय सुरक्षा मार्जिन में 19.8% की कमी आई।

तालिका 7 में डेटा का उपयोग करते हुए, हम 2007-2009 की अवधि के लिए एलएलसी टाटनेफ्ट-अल्मेटेवस्करेम सर्विस के ब्रेक-ईवन उत्पादन का एक तथ्यात्मक विश्लेषण करेंगे। फैक्टोरियल मॉडल का उपयोग करना, जिसे पैराग्राफ 1.3 में प्रस्तुत किया गया है।

2007-2008 की अवधि के लिए ब्रेक-ईवन उत्पादन में परिवर्तन के प्रभाव की गणना। हम श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि द्वारा परिभाषित करते हैं:

संकेतकों के प्रारंभिक आंकड़ों के आधार पर, हम कारकों का प्रभाव पाते हैं

2007-2008 में ब्रेक-ईवन उत्पादन में परिवर्तन पर:

1941807 - 1428200 = +113607.

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

नतीजतन, 2008 में, 2007 की तुलना में, उत्पादन के ब्रेक-ईवन में वृद्धि को कीमत में सीमांत लाभ के हिस्से में कमी से समझाया गया है, अर्थात। विशिष्ट परिवर्तनीय लागतों की वृद्धि।

इसी तरह, हम 2008-2009 की अवधि के लिए ब्रेक-ईवन बिक्री की मात्रा में बदलाव पर प्रत्येक कारक के प्रभाव की गणना करेंगे:

2007 में ब्रेक-ईवन प्रोडक्शन:

2007 में स्थिर लागत पर 2008 में ब्रेक-ईवन उत्पादन:

2008 में ब्रेक-ईवन उत्पादन:

संकेतकों के प्रारंभिक आंकड़ों के आधार पर, हम 2007-2008 में उत्पादन के ब्रेक-ईवन में बदलाव पर कारकों का प्रभाव पाते हैं:

निश्चित लागत में परिवर्तन:

1941807 - 1428200 = +113607.

सीमांत लाभ के हिस्से में परिवर्तन:

1941807 - 1428200 = +113607.

कारकों का संचयी प्रभाव: 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

नतीजतन, 2009 में, 2008 की तुलना में, उत्पादन के ब्रेक-ईवन में वृद्धि को कीमत में सीमांत लाभ के हिस्से में कमी और निश्चित लागत में वृद्धि द्वारा समझाया गया है।

2007-2009 की अवधि के लिए OOO Tatneft-Almetyevsk-RemService के वित्तीय सुरक्षा मार्जिन की गतिशीलता। चित्र 19 में मौजूद है।

चित्र 19 - 2007-2009 की अवधि के लिए OOO Tatneft-AlmetyevskRemService के वित्तीय सुरक्षा मार्जिन की गतिशीलता

चित्र 19 के डेटा से पता चलता है कि 2007-2009 की विश्लेषण अवधि के दौरान Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC। वित्तीय सुरक्षा मार्जिन का स्तर काफी कम था।

2007 में वित्तीय सुरक्षा मार्जिन का उच्चतम मूल्य - 39.6% है। 2008 में, वित्तीय सुरक्षा मार्जिन का स्तर 7.63% कम हो गया और 27.9% हो गया। 2009 में, उद्यम OOO Tatneft-AlmetyevskRemService के मुख्य आर्थिक संकेतकों में कमी के परिणामस्वरूप, वित्तीय सुरक्षा मार्जिन में कमी देखी गई, इस सूचक का स्तर 12.1% के मूल्य तक पहुंच गया।

तालिका 9 में प्रस्तुत जानकारी इंगित करती है कि 2007 में Tatneft-AlmetievskRemService LLC ने 1,282,273 हजार रूबल की मात्रा में बिक्री की मात्रा तक पहुंचने पर लाभप्रदता सीमा को पार कर लिया, जो कि 299,396 हजार रूबल है। 2008 में ब्रेक-ईवन पॉइंट में वृद्धि हुई। इस स्थिति का कारण निश्चित लागतों में तेज वृद्धि के कारण है, जिसकी राशि 2008 में 407,037 हजार रूबल थी, जो कि 41,989.2 हजार रूबल है। (या 11.4%) 2007 की तुलना में अधिक।

2008 में, 2007 की तुलना में बिक्री आय बढ़कर 2,139,768 हजार रूबल या 7.9% हो गई। तदनुसार, परिवर्तनीय लागत में 10.6% की वृद्धि हुई, उनका मूल्य 1974046 हजार रूबल था, और निश्चित लागत में 41988.8 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 11.4%। इसी समय, लाभ घटकर 198,689 हजार रूबल या 2007 के लाभ से 21.7% कम हो गया। इस प्रकार, लाभ में 43,998 हजार रूबल की कमी। उद्यम Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC की सीमांत आय में कमी का कारण था। कल्पना करना ग्राफिक तरीका 2007 में चित्रा 16 में एलएलसी "टीएन - एएलएमआरएस" की गतिविधियों के "महत्वपूर्ण" ब्रेक-ईवन बिंदु का निर्धारण।

चित्र 16 - 2007 में Tatneft-AlmetyevskRemService LLC की गतिविधि के "महत्वपूर्ण" ब्रेक-ईवन बिंदु का निर्धारण

तालिका 9 में प्रस्तुत जानकारी इंगित करती है कि 2007 में Tatneft-AlmetievskRemService LLC ने 1,282,273 हजार रूबल की मात्रा में बिक्री की मात्रा तक पहुंचने पर लाभप्रदता सीमा को पार कर लिया, जो कि 299,396 हजार रूबल है। 2008 में ब्रेक-ईवन पॉइंट में वृद्धि हुई। इस स्थिति का कारण निश्चित लागतों में तेज वृद्धि के कारण है, जिसकी राशि 2008 में 407,037 हजार रूबल थी, जो कि 41,989.2 हजार रूबल है। (या 11.4%) 2007 की तुलना में अधिक।

चित्र 17 - 2008 में Tatneft-AlmetyevskRemService LLC की गतिविधियों के लिए "महत्वपूर्ण" ब्रेक-ईवन बिंदु का निर्धारण

चित्र 17 से पता चलता है कि 2008 में Tatneft-AlmetievskRemServis LLC को 1,941,807 हजार रूबल के उत्पादों को बेचने की आवश्यकता थी। ब्रेकईवन ऑपरेशन हासिल करने के लिए।

जैसा कि चित्र 18 से देखा जा सकता है, 2009 में बिक्री में उल्लेखनीय वृद्धि पर प्रभाव द्वारा प्रदान किया गया था बाजार की मांगएक प्रभावी विपणन नीति की मदद से, जिसके कारण 1,710,329 हजार रूबल की राशि में ब्रेक-ईवन पॉइंट की उपलब्धि हुई।

चित्र 18 - 2009 में एलएलसी Tatneft-AlmetyevskRemService के "महत्वपूर्ण" ब्रेक-ईवन बिंदु का निर्धारण

तालिका 9 में प्रस्तुत जानकारी इंगित करती है कि 2007 में Tatneft-AlmetievskRemService LLC ने 1,282,273 हजार रूबल की मात्रा में बिक्री की मात्रा तक पहुंचने पर लाभप्रदता सीमा को पार कर लिया, जो कि 299,396 हजार रूबल है। 2008 में ब्रेक-ईवन पॉइंट में वृद्धि हुई। इस स्थिति का कारण निश्चित लागतों में तेज वृद्धि के कारण है, जिसकी राशि 2008 में 407,037 हजार रूबल थी, जो कि 41,989.2 हजार रूबल है। (या 11.4%) 2007 की तुलना में अधिक।

अधिक स्पष्टता के लिए, आइए हम 2007-2009 की अवधि के लिए एलएलसी Tatneft-AlmetyevskRemService की गतिविधि के ब्रेक-ईवन बिंदु में परिवर्तन की गतिशीलता प्रस्तुत करते हैं। चित्र 14 में।

2008 में, 2007 की तुलना में बिक्री आय बढ़कर 2,139,768 हजार रूबल या 7.9% हो गई। तदनुसार, परिवर्तनीय लागत में 10.6% की वृद्धि हुई, उनका मूल्य 1974046 हजार रूबल था, और निश्चित लागत में 41988.8 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 11.4%। इसी समय, लाभ घटकर 198,689 हजार रूबल या 2007 के लाभ से 21.7% कम हो गया। इस प्रकार, लाभ में 43,998 हजार रूबल की कमी। उद्यम Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC की सीमांत आय में कमी का कारण था। प्रस्तुत गणनाओं के आधार पर, निम्नलिखित निष्कर्ष निकाला जा सकता है: ब्रेक-ईवन गतिविधि मूल्यांकन इस तथ्य की पुष्टि करता है कि तीन वर्षों के दौरान, टाटनेफ्ट-अल्मेटिएवस्करेमसर्विस एलएलसी ने अपनी मुख्य गतिविधियों से ब्रेक-ईवन टर्नओवर किया है। 2007 में, Tatneft-AlmetievskRemService LLC ने 1282273 हजार रूबल की बिक्री की मात्रा तक पहुंचने पर लाभप्रदता सीमा को पार कर लिया, 2008 में - 1941807 हजार रूबल, 2009 में - 1710329 हजार रूबल। ब्रेक-ईवन बिंदु में वृद्धि मुख्य रूप से निश्चित लागतों में वृद्धि के साथ जुड़ी हुई है, जिसके लिए सेवाओं की बिक्री की मात्रा में वृद्धि और क्षेत्रीय और रिपब्लिकन बाजारों में एक प्रभावी विपणन नीति के माध्यम से बाजार की मांग पर प्रभाव की आवश्यकता होती है। उद्यम की गतिविधियों में विश्लेषण की गई अवधि के दौरान एक सकारात्मक क्षण को काफी माना जा सकता है उच्च प्रदर्शनसुरक्षा क्षेत्र और वित्तीय ताकत का एक मार्जिन।

इस प्रकार, ब्रेक-ईवन विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि विश्लेषण किया गया उद्यम Tatneft-AlmetyevskRem-Service LLC निवेशकों, लेनदारों और अन्य संस्थाओं के लिए बहुत आकर्षक है, क्योंकि इसकी मूल गतिविधियों से ब्रेक-ईवन टर्नओवर है। .

4.4. ट्रैवल एजेंसी के ब्रेक-ईवन स्तर का विश्लेषण

माना प्रारंभिक तरीकेऔर वाणिज्यिक संगठनों की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण के तरीके, एक नियम के रूप में, वित्तीय लेखांकन डेटा पर, यानी बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए आधिकारिक वित्तीय रिपोर्टिंग फॉर्म के डेटा पर आधारित थे। सामान्यीकरण की डिग्री और ऐसी जानकारी (मुख्य रूप से त्रैमासिक) प्रस्तुत करने की आवृत्ति वित्तीय अधिकारियों के लिए पर्याप्त है, राज्य के आंकड़े, संभावित निवेशकों पर आरंभिक चरणवस्तु से परिचित होना। वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के परिणाम मालिकों के अनुकूल हो सकते हैं, साथ ही कंपनी के प्रबंधन द्वारा रणनीतिक निर्णय लेने और दीर्घकालिक विकास योजनाओं को तैयार करने में उपयोग किया जा सकता है। हालाँकि, यह जानकारी स्पष्ट रूप से वर्तमान गतिविधियों का मार्गदर्शन करने के लिए पर्याप्त नहीं है।

जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, एक बाजार अर्थव्यवस्था में आर्थिक कारकों की भूमिका प्रबंधन गतिविधियाँ. तकनीकी और के महत्व के बावजूद तकनीकी पहलूउत्पादन का विकास, बहुत बार यह वे नहीं होते हैं, लेकिन आर्थिक विचार कुछ निर्णयों की पसंद को निर्धारित करते हैं, जो प्रबंधन लेखा प्रणालियों के विकास की आवश्यकता होती है। आर्थिक साहित्य में इस मुद्दे पर बहुत ध्यान दिया गया है। यह मुख्य रूप से लागू प्रकृति और प्रबंधन के दृष्टिकोण से इस मुद्दे पर अनुसंधान के महान महत्व के कारण है। वाणिज्यिक संगठन. प्रबंधन लेखांकन की समस्या की समीक्षा पर ध्यान दिए बिना, हम केवल यह ध्यान देते हैं कि यह वित्तीय लेखांकन के ढांचे में प्रदान किए गए आंकड़ों की तुलना में उद्यम और उसके संरचनात्मक, कार्यात्मक और उत्पादन प्रभागों के बारे में अधिक विशिष्ट और विस्तृत तकनीकी और आर्थिक जानकारी पर आधारित है। . इस जानकारी के आधार पर किए गए निर्णयों का उद्देश्य उद्यमों की वर्तमान गतिविधियों की दक्षता में सुधार करना है।

यह कहा जा सकता है कि प्रबंधन लेखांकन प्रथाओं के कार्यान्वयन में, प्रबंधक और विश्लेषक डेटा के साथ काम करते हैं जो पूरे उद्यम के लिए प्रदान की गई सारांश तकनीकी और आर्थिक जानकारी की तुलना में अधिक विस्तृत परिमाण का एक क्रम है। यह इस तथ्य से निम्नानुसार है कि प्रबंधन लेखांकन के लक्ष्यों में से एक प्रक्रिया में की गई गतिविधियों को अलग करना है उत्पादन गतिविधियाँजिम्मेदारी केंद्रों और लागत केंद्रों द्वारा लागत, जो एक नियम के रूप में, अलग संरचनात्मक विभाजन या उद्यम की गतिविधियों के क्षेत्र हैं। लागतों का यह वितरण आपको व्यक्तिगत उत्पादन इकाइयों के प्रदर्शन के साथ खर्च किए गए संसाधनों की मात्रा को जोड़ने की अनुमति देता है। यदि आउटपुट (कार्य) की प्रति यूनिट संसाधनों की खपत के लिए कुछ मानक हैं, तो प्रबंधन लेखांकन आपको उन चरणों को सटीक रूप से स्थानीय बनाने की अनुमति देता है उत्पादन प्रक्रियाजहां सामग्री, श्रम या अन्य संसाधनों की अनुचित रूप से उच्च लागत देखी जाती है। साथ ही, संसाधन खपत को कम करने और उत्पादन क्षमता बढ़ाने के लिए इस आधार पर विशिष्ट उपाय विकसित किए जा सकते हैं।

स्वाभाविक रूप से, अधिकांश के लिए प्रभावी उपयोगप्रबंधन लेखांकन डेटा, विशेष तकनीक और तरीके विकसित किए जा रहे हैं आर्थिक विश्लेषण. इन तरीकों में से एक, जो वाणिज्यिक संगठनों के प्रबंधन के आधुनिक अभ्यास में बहुत व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है, उद्यम की ब्रेक-ईवन गतिविधि के स्तर का विश्लेषण है।

ध्यान दें कि इस तरह का विश्लेषण निवेश परियोजनाओं की प्रभावशीलता को सही ठहराने के लिए व्यापार योजना में उपयोग की जाने वाली मानक तकनीकों में से एक है।

विचार करना सामान्य योजनाट्रैवल एजेंसी का ब्रेक-ईवन विश्लेषण। एक ट्रैवल एजेंसी का ब्रेक-ईवन स्तर सभी लागतों को कवर करने के लिए आवश्यक न्यूनतम बिक्री मात्रा द्वारा निर्धारित किया जाता है। इस वॉल्यूम की गणना, या, जैसा कि इसे ब्रेक-ईवन पॉइंट भी कहा जाता है, तीन संकेतकों पर आधारित है।

ये संकेतक हैं:

सीमांत लाभ मार्जिन,
- तय लागत
- बिक्री या राजस्व की मात्रा।

परिवर्तनीय लागत लागत है, जिसका मूल्य बिक्री की वृद्धि के साथ बढ़ता है और उनकी कमी के साथ घटता है (पर्यटन उद्योग के लिए, ये पर्यटन जारी करने, वीजा सेवाएं, परिवहन, आवास, एक पर्यटक या उनके समूह के लिए भोजन प्रदान करने से जुड़ी लागत हो सकती है। , इस पर निर्भर करता है कि क्या गणना की एक इकाई के रूप में स्वीकार किया जाता है, साथ में और गाइड दुभाषियों की सेवाओं के लिए भुगतान, वाउचर या पर्यटन की बिक्री के लिए लागत, आदि)।

निश्चित लागत वे लागतें हैं जो बिक्री की मात्रा (विज्ञापन लागत, केंद्रीय कार्यालय के लिए प्रशासनिक और प्रबंधन लागत, मूल्यह्रास लागत, सूचना डेटाबेस प्राप्त करने और बनाए रखने की लागत, आदि) की गतिशीलता की परवाह किए बिना अपरिवर्तित रहती हैं।

सीमांत लाभ उत्पादों की बिक्री से आय के बीच का अंतर है और परिवर्तनीय लागतइसके उत्पादन के लिए।

मार्जिनल प्रॉफिट मार्जिन मार्जिनल प्रॉफिट और सेल्स वॉल्यूम का अनुपात, 100% से गुणा किया जाता है, अगर प्रॉफिट मार्जिन को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

बिक्री का "ब्रेक-ईवन पॉइंट" बिक्री की मात्रा या राजस्व का माप है जो ब्रेक-ईवन ऑपरेशन को सुनिश्चित करता है। बिक्री की मात्रा के इस मूल्य के साथ, फर्म बिना लाभ और हानि के दोनों तरह से काम करती है। समय के साथ, ब्रेक-ईवन स्तर बदलता है, इसलिए आपको इस सूचक के मूल्यों की लगातार निगरानी करने की आवश्यकता है।

ब्रेक-ईवन बिक्री गणना के लिए किया जा सकता है अलग अवधि(दिन, सप्ताह, महीना, आदि)।

ब्रेक-ईवन स्तर की गणना निम्नानुसार की जाती है:

एक दौरे की औसत कीमत 500 रूबल है।
- एक दौरे के लिए परिवर्तनीय लागत 300 रूबल।
- 200 रूबल का मामूली लाभ।

सीमांत लाभ मार्जिन को निम्नानुसार परिभाषित किया गया है:

200 / 500 ∙ 100% = 40%

इस प्रकार, राजस्व में सीमांत लाभ का हिस्सा 40% है। इस जानकारी का उपयोग ब्रेकेवन पॉइंट को खोजने के लिए किया जाता है। इसे निम्नानुसार परिभाषित किया गया है। मान लीजिए कि एक निश्चित अवधि के लिए एक ट्रैवल एजेंसी की निश्चित लागत 1000 रूबल है। इस मामले में, ब्रेक-ईवन उत्पादन सुनिश्चित करने वाला राजस्व निम्नलिखित मूल्य के बराबर होगा:

1000 100% / 40% = 2500 रूबल

जैसा कि उपरोक्त उदाहरण से देखा जा सकता है, ब्रेक-ईवन गतिविधि के स्तर की गणना करने की योजना अपेक्षाकृत सरल है। हालांकि व्यावहारिक कार्यान्वयनइसके लिए पर्याप्त रूप से बड़े अनुभव और विशेषज्ञ विश्लेषकों की उच्च योग्यता की आवश्यकता होती है। मुखय परेशानीब्रेक-ईवन स्तर की गणना करते समय, जैसा कि कई लागू होते हैं आर्थिक अनुसंधान, निश्चित और परिवर्तनीय में उनके विभाजन के साथ लागतों का वर्गीकरण है, उनके व्यवहार और मात्रात्मक निश्चितता के बारे में उचित मान्यताओं और धारणाओं का निर्माण, और उत्पादन मात्रा (कार्य, सेवाओं) के अंतराल का निर्धारण, जिसके भीतर अनुमानों के बारे में बनाया गया है लागत उचित मानी जा सकती है।

चर बिक्री से जुड़ी लागतें हैं तैयार उत्पाद. हालांकि, बिक्री व्यय के रूप में कई प्रकार की लागतों को सही ढंग से ध्यान में रखने के लिए, उनकी प्रकृति पर अतिरिक्त शोध की आवश्यकता है तकनीकी प्रक्रियाउत्पादों का उत्पादन और बिक्री।

निश्चित लागतों में अचल संपत्तियों का मूल्यह्रास (गणना की एक सीधी-रेखा पद्धति का उपयोग करके), साथ ही साथ कई प्रकार की उद्यम प्रबंधन लागतें शामिल हैं। गतिविधि के पैमाने में वृद्धि के साथ दुकान स्तर की प्रबंधन लागत में परिवर्तन की प्रकृति को स्पष्ट करने के लिए, विशेष अध्ययन भी आवश्यक हैं। अचल संपत्तियों की मरम्मत की लागत को एक विशेष प्रकार की लागत के लिए जिम्मेदार ठहराना काफी मुश्किल है। यदि प्रदर्शन करते समय भौतिक संसाधनों की खपत से जुड़ी लागतें वर्तमान मरम्मतउत्पादन की मात्रा के आधार पर प्रकृति में रैखिक हैं, फिर मरम्मत श्रमिकों का पारिश्रमिक, काम के लिए पारिश्रमिक की स्वीकृत प्रणाली के आधार पर, परिवर्तनीय और निश्चित लागत दोनों को संदर्भित कर सकता है।

लागतों को स्थिर और परिवर्तनीय के लिए जिम्मेदार ठहराने की शर्त को मूल्यह्रास के उदाहरण द्वारा अच्छी तरह से चित्रित किया गया है। बनाए रखने पर विनियमों के अनुसार लेखांकनऔर वित्तीय विवरण रूसी संघमूल्यह्रास कटौती, रैखिक विधि के साथ, जिसमें मूल्यह्रास लागत बिना शर्त तय की जाती है, प्रदर्शन किए गए कार्य की मात्रा के अनुपात में चार्ज किया जा सकता है, अर्थात। इस मामले में मूल्यह्रास परिवर्तनीय लागतों को संदर्भित करेगा। जैसा कि इस उदाहरण से देखा जा सकता है, परिवर्तनीय और निश्चित लागतों का अनुपात और ब्रेकईवन बिंदु दोनों ही न केवल निर्धारित किए जाते हैं तकनीकी विशेषताएंविशिष्ट उत्पादन, बल्कि अपनाई गई लागत लेखांकन नीति द्वारा भी।

ऊपर, वास्तविक अर्थव्यवस्था में एक दुर्लभ मामले के लिए टूटे हुए बिंदु की गणना को दिखाया गया था जब एक उद्यम एक प्रकार के उत्पाद का उत्पादन करता है। यदि कोई कंपनी दो या अधिक का उत्पादन करती है विभिन्न प्रकारउत्पादन, फिर आत्मनिर्भरता के स्तर का निर्धारण करते समय अतिरिक्त धारणाएँ लेना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, आप ब्रेकेवन पॉइंट पा सकते हैं, यानी। प्रत्येक प्रकार के उत्पाद के उत्पादन की मात्रा, जिसमें प्राप्त राजस्व आपको दिए गए अनुपात पर सभी लागतों को कवर करने की अनुमति देता है विशेष प्रकारउत्पाद।

पेबैक पॉइंट गणना है बडा महत्वविभिन्न निवेश परियोजनाओं की प्रभावशीलता की पुष्टि करते समय। परियोजना को अच्छा माना जाता है यदि नियोजित उत्पादन मात्रा, उपभोक्ताओं की प्रभावी मांग से सुरक्षित, आत्मनिर्भरता के स्तर से काफी अधिक हो।

हालांकि, निश्चित और परिवर्तनीय में लागत का विभाजन और उनकी आवधिक पुनर्गणना का स्वतंत्र महत्व है। उनके विश्लेषण के आधार पर, प्रबंधन के निर्णय जो वर्तमान उत्पादन की दक्षता के दृष्टिकोण से बहुत महत्वपूर्ण हैं, किए जा सकते हैं।

लगातार बदलती बाजार स्थितियों और उत्पादन संसाधनों के लिए कीमतों के स्तर के संदर्भ में, विशेष रूप से एक विविध उद्यम के लिए, यह चुनना महत्वपूर्ण है उत्पादन कार्यक्रमउपलब्ध कराने के उच्च दक्षताउसकी (उद्यम) गतिविधियाँ। दी गई शर्तों के तहत सबसे पसंदीदा उत्पाद श्रेणी निर्धारित करने के लिए, विशिष्ट (यानी उत्पादन की प्रति इकाई) परिवर्तनीय लागत और सीमांत लाभ की गणना इसके प्रत्येक प्रकार के लिए की जाती है (इस मामले में, उत्पादन की प्रति इकाई मूल्य और विशिष्ट के बीच का अंतर परिवर्तनीय लागत)।

प्रत्येक प्रकार के उत्पाद की लाभप्रदता उसकी कीमत से सीमांत लाभ को विभाजित करके निर्धारित की जाती है। स्वाभाविक रूप से, उत्पादन कार्यक्रम बनाते समय पर्याप्त रूप से उच्च मांग के साथ सीमित उत्पादन क्षमताओं की स्थितियों में, सबसे अधिक लाभदायक उत्पादों के निर्माण को वरीयता दी जानी चाहिए। दूसरी ओर, प्रतिकूल बाजार वातावरण में, उत्पादों की कीमत विशिष्ट परिवर्तनीय लागतों की ऊपरी सीमा के रूप में कार्य करती है। यदि उत्पाद एक गैर-शून्य सीमांत लाभ पैदा करता है, तो प्रत्येक अतिरिक्त इकाई की रिहाई निश्चित लागतों का भुगतान करने और संभावित नुकसान की मात्रा को कम करने के लिए अतिरिक्त धन का प्रवाह उत्पन्न करती है। उत्पादों के उत्पादन को जारी रखने का निर्णय लेना, जिसकी परिवर्तनीय उत्पादन लागत इसकी कीमत से अधिक है, आर्थिक रूप से लाभहीन है और बाजार को संरक्षित करने की आवश्यकता, भविष्य में परिवर्तनीय लागत को कम करने की आशा आदि द्वारा उचित ठहराया जा सकता है।

औद्योगिक देशों के विपरीत, जहां स्तर का निर्धारण लंबे समय से उद्यमों के विकास के लिए लघु और मध्यम अवधि की योजनाओं के औचित्य और गठन में तकनीकी और आर्थिक गणना का एक अभिन्न अंग रहा है, रूस में ऐसी गणना कभी-कभी ही की जाती है। यहां तक ​​​​कि सभी व्यावसायिक योजनाओं में ऐसी गणनाओं के साथ प्रासंगिक अनुभाग होते हैं। हालांकि, यह माना जा सकता है कि जैसे-जैसे विकास की रणनीति चुनते समय बाजार के कारक तेज होते हैं, हमारे देश में ब्रेकएवेन पॉइंट का निर्धारण करना वही नियमित विश्लेषणात्मक प्रक्रिया बन जाएगी।

ब्रेक-ईवन एक ऐसी स्थिति है जिसमें कोई व्यवसाय न तो लाभ कमा रहा है और न ही हानि कर रहा है; गतिविधि से प्राप्त आय इससे जुड़े खर्चों से अधिक या उसके बराबर है।

बेचे गए पर्यटक उत्पादों की वास्तविक संख्या और ब्रेक-ईवन बिक्री की मात्रा के बीच का अंतर एक सुरक्षा क्षेत्र है, और यह जितना बड़ा होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही मजबूत होगी। ब्रेक-ईवन बिक्री की मात्रा और सुरक्षा क्षेत्र एक व्यवसाय योजना के विकास में मौलिक संकेतक हैं, औचित्य प्रबंधन निर्णय, कंपनी की गतिविधियों का मूल्यांकन।

ब्रेक ईवन से अनसीउत्पादन की मात्रा, लागत और मुनाफे में परिवर्तन के बीच संबंधों का अध्ययन करने के लिए उत्पादन किया जाता है। यह विश्लेषणएक वाणिज्यिक उद्यम में प्रबंधकीय निर्णय लेने और योजना बनाने के लिए सामग्री उपकरण में अपेक्षाकृत सरल और गहरा है।

विश्लेषण का उद्देश्य निर्धारित करना है टूटे हुए अंक।ब्रेक-ईवन पॉइंट, या प्रॉफिटेबिलिटी थ्रेशोल्ड, बिक्री की मात्रा का एक ऐसा बिंदु है, जिस पर उद्यम की लागत सभी उत्पादों की बिक्री से आय के बराबर होती है, अर्थात। कोई लाभ या हानि नहीं है। यह उद्यम की प्रभावशीलता के लिए एक मानदंड है। यदि कंपनी ब्रेक-ईवन बिंदु तक नहीं पहुंचती है, तो यह अक्षम रूप से संचालित होती है।

ब्रेक-ईवन बिंदु निर्धारित करने के लिए, सीमांत आय विधि, गणितीय (समीकरण विधि) और चित्रमय विधियों का उपयोग किया जा सकता है। आइए उन पर अधिक विस्तार से विचार करें।

1. ब्रेक-ईवन बिंदु निर्धारित करने के लिए सीमांत आय की विधि। सीमांत आय निर्धारित करने के दो तरीके हैं। पहला तरीका:

दूसरा तरीका:

तदनुसार, यदि निश्चित लागत को सीमांत आय से घटा दिया जाता है, तो हमें राजस्व की राशि प्राप्त होती है:

ब्रेक-ईवन बिंदु, या लाभप्रदता सीमा, निम्न सूत्र द्वारा निर्धारित की जा सकती है:

जहां टीबी बिक्री की इकाइयों में ब्रेक-ईवन बिंदु है;

पीजेड - निश्चित लागत;

एमडी - बिक्री की प्रति यूनिट सीमांत आय।

2. गणितीय विधिविराम बिंदु का निर्धारण। वह

इस तथ्य पर आधारित है कि किसी भी आय विवरण को समीकरण के रूप में दर्शाया जा सकता है

समीकरण का रूप इस बात पर जोर देता है कि सभी लागतों को उन लोगों में विभाजित किया जाता है जो बिक्री की मात्रा पर निर्भर करते हैं और जो उस पर निर्भर नहीं होते हैं।

उदाहरण 1. एक पर्यटक उद्यम के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना करने की प्रक्रिया पर विचार करें। आरंभिक डेटा:

• एक दौरे की कीमत 12,000 रूबल है;
• एक दौरे के लिए परिवर्तनीय लागत - 4000 रूबल;
• निश्चित लागत - 8000 रूबल।

फेसला। चूंकि ब्रेक-ईवन बिंदु पर लाभ शून्य होता है, इसे राजस्व की समानता और परिवर्तनीय और निश्चित लागतों के योग की स्थिति के तहत पाया जा सकता है।

समीकरण विधि का उपयोग करते हुए, हम निम्नलिखित घटकों का परिचय देते हैं: एक्स- लाभ - अलाभ स्थिति;

• 12 OOOx - राजस्व;
• 5000x - कुल परिवर्तनीय लागत।

आइए समीकरण को हल करें:

• 12 ओओओएक्स - 5000x - 4000 = 0,
• 7000x = 40,000,

एक्स = 40 (इकाइयाँ)।

निष्कर्ष: उद्यम की ब्रेक-ईवन गतिविधि 40 दौरों की बिक्री की मात्रा के साथ हासिल की जाएगी।

3. ब्रेकेवन बिंदु निर्धारित करने के लिए ग्राफिकल विधि। यह विधिब्रेक-ईवन बिंदु के निर्धारण में निर्माण शामिल है

टूटा हुआ चार्ट,जिसमें क्षैतिज पर्यटक उत्पाद की बिक्री की मात्रा को दर्शाता है, और ऊर्ध्वाधर - उत्पादन और लाभ की लागत, जो एक साथ बिक्री से आय का गठन करते हैं।

ग्राफिकल पद्धति के साथ, एक व्यापक "लागत - मात्रा - लाभ" अनुसूची के निर्माण के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट ढूंढना कम हो गया है। प्लॉटिंग का क्रम इस प्रकार है:

• 1) एक जटिल ग्राफ "लागत - मात्रा - लाभ" के निर्माण के लिए एक समन्वय प्रणाली निर्धारित की जाती है। एब्सिस्सा अक्ष भौतिक शब्दों में उत्पादन की मात्रा या बिक्री की मात्रा को दर्शाता है, और कोर्डिनेट अक्ष - राजस्व संकेतक और निश्चित और परिवर्तनीय लागतों की मात्रा;
• 2) सबसे पहले, एक्स-अक्ष के समानांतर एक सीधी रेखा के रूप में ग्राफ पर निश्चित लागतों की एक रेखा खींची जाती है;
• 3) निश्चित लागत की रेखा से एक रेखा का निर्माण होता है कुल लागत;
• 4) राजस्व के मूल्य के अनुरूप एक सीधी रेखा खींची जाती है (शून्य, शून्य निर्देशांक वाले बिंदु को छोड़कर);
• 5) ब्रेक-ईवन पॉइंट - राजस्व और कुल लागत की रेखा का प्रतिच्छेदन; नीचे का क्षेत्र नुकसान का क्षेत्र है, और ऊपर का क्षेत्र लाभ क्षेत्र है।

चार्ट पर ब्रेक-ईवन बिंदु लागत और राजस्व के मूल्य के अनुसार निर्मित सीधी रेखाओं का प्रतिच्छेदन बिंदु है (चित्र 5.1)।

चावल। 5.1.

आकृति में दिखाया गया ब्रेक-ईवन बिंदु (लाभप्रदता सीमा) सकल राजस्व और कुल लागत ग्राफ़ के प्रतिच्छेदन का बिंदु है। लाभ या हानि की राशि छायांकित है। ब्रेक-ईवन बिंदु पर, उद्यम द्वारा प्राप्त राजस्व उसकी कुल लागत के बराबर होता है, जबकि लाभ शून्य होता है। ब्रेक-ईवन पॉइंट के अनुरूप रेवेन्यू को थ्रेशोल्ड रेवेन्यू कहा जाता है।

ब्रेक-ईवन बिंदु पर बिक्री की मात्रा को उत्पादन (बिक्री) की दहलीज मात्रा कहा जाता है। यदि कोई उद्यम किसी पर्यटक उत्पाद को थ्रेशोल्ड बिक्री मात्रा से कम बेचता है, तो उसे नुकसान होता है; यदि अधिक है, तो यह लाभ कमाता है।

एक होटल उद्यम का ब्रेक-ईवन संचालन कई कारकों पर निर्भर करता है, जिसमें माल के उत्पादन की इष्टतम मात्रा और सेवाओं के प्रावधान और विकास की उचित गति शामिल है। राजस्व की राशि को सभी लागतों को कवर करना चाहिए और लाभ सुनिश्चित करना चाहिए। इस समस्या को हल करने के लिए, निम्नलिखित विश्लेषणात्मक उपकरण हैं:

कवरेज राशि को राजस्व और कुल के बीच का अंतर कहा जाता है परिवर्तनीय लागत, अर्थात। जोड़ तय लागतऔर मुनाफा। कवरेज की मात्रा की गणना करने के लिए, सभी परिवर्तनीय लागत (कभी-कभी कहा जाता है

प्रत्यक्ष लागत), साथ ही ओवरहेड लागत का हिस्सा, जो उत्पादन की मात्रा और सेवाओं के प्रावधान पर निर्भर करता है और इसलिए परिवर्तनीय लागत से संबंधित है।

औसत कवरेज किसी सेवा की इकाई कीमत और औसत परिवर्तनीय लागत के बीच का अंतर है। औसत कवरेज मूल्य निश्चित लागत को कवर करने और लाभ कमाने के लिए सेवा की एक इकाई के योगदान को दर्शाता है।

कवरेज अनुपात बिक्री आय में कवरेज राशि का हिस्सा है। सेवा की एक इकाई के लिए, कवरेज अनुपात सेवा की उस इकाई की कीमत में औसत कवरेज का हिस्सा है।

ब्रेक-ईवन पॉइंट (सेवाओं की महत्वपूर्ण मात्रा (बिक्री)) बिक्री की मात्रा है जिस पर प्राप्त आय सभी लागतों और खर्चों के लिए प्रतिपूर्ति प्रदान करती है, लेकिन लाभ कमाना संभव नहीं बनाती है, दूसरे शब्दों में, यह है सेवाओं के प्रावधान की निचली सीमा, जिस पर लाभ शून्य है।

उदाहरण के लिए, किसी होटल का ब्रेक-ईवन बिंदु, निम्नलिखित संकेतकों की विशेषता है:

1. थ्रेशोल्ड (महत्वपूर्ण) बिक्री की मात्रा वह राजस्व है जो ब्रेक-ईवन बिंदु से मेल खाती है। थ्रेसहोल्ड (महत्वपूर्ण) कमरा/सेवा बिक्री की मात्रा = प्रति बिक्री मात्रा/मूल्य की निश्चित लागत - प्रति कमरा/सेवा औसत परिवर्तनीय लागत।

2. लाभप्रदता सीमा - यह ऐसी बिक्री राजस्व है जिस पर कंपनी को अब नुकसान नहीं होता है, लेकिन फिर भी लाभ प्राप्त नहीं होता है। लाभप्रदता की दहलीज, रगड़। = महत्वपूर्ण कक्ष/सेवा बिक्री मात्रा x मूल्य।

3. वित्तीय ताकत का मार्जिन - यह वह राशि है जिसके द्वारा होटल कंपनी लाभ क्षेत्र को छोड़े बिना राजस्व को कम करने का जोखिम उठा सकती है, या वास्तविक राजस्व का सीमा से विचलन कर सकती है। वित्तीय ताकत का मार्जिन, रगड़। = बिक्री से राजस्व, रगड़। - लाभप्रदता की दहलीज, रगड़। यदि प्रतिशत विचलन निर्धारित किया जाता है तो वित्तीय ताकत के मार्जिन की गणना% में भी की जा सकती है।

4. सुरक्षा का मार्जिन ब्रेक-ईवन बिक्री से आय और उनकी मात्रा के कुछ स्तर पर बिक्री से होने वाली आय के बीच का अंतर है।

सुरक्षा का उच्च स्तर एक अपेक्षाकृत सुरक्षित सॉफ़्टवेयर को इंगित करता है

तालिका 7.2

गणना के लिए प्रारंभिक डेटा संकेतक माप की इकाइयों में कमरे की बिक्री से आय 386,000 रूबल। परिवर्तनीय लागत 251,000 रूबल। निश्चित लागत 100,000 रूबल। लाभ 35,000 रूबल। मूल्य प्रति कमरा 386 रूबल। औसत परिवर्तनीय लागत प्रति कमरा 251 रूबल। 1,000 कमरों की बिक्री मात्रा इस प्रकार, 740 कमरों की बिक्री मात्रा (बिक्री) और 285,700 रूबल की बिक्री आय के साथ। होटल प्राप्त आय के साथ सभी लागतों और खर्चों की प्रतिपूर्ति करता है, जबकि उद्यम का लाभ शून्य है। इस अवस्था को "ब्रेक-ईवन पॉइंट" या "डेड पॉइंट" कहा जाता है। इस मामले में वित्तीय ताकत का मार्जिन 100,300 रूबल है।

प्रदान की गई सेवाओं की वास्तविक मात्रा और महत्वपूर्ण के बीच का अंतर जितना अधिक होगा, होटल उद्यम की "वित्तीय ताकत" उतनी ही अधिक होगी, और इसके परिणामस्वरूप, इसकी वित्तीय स्थिरता।

बिक्री की महत्वपूर्ण मात्रा और लाभप्रदता की सीमा का मूल्य निश्चित लागतों की मात्रा, औसत परिवर्तनीय लागतों के मूल्य और मूल्य स्तर में परिवर्तन से प्रभावित होता है। इस प्रकार, निश्चित लागत के एक छोटे हिस्से के साथ एक होटल कंपनी अपने उत्पादन की ब्रेक-ईवन और सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए निश्चित लागत के एक बड़े हिस्से के साथ एक कंपनी की तुलना में अपेक्षाकृत कम सेवाओं का उत्पादन कर सकती है। ऐसे होटल उद्यम की वित्तीय ताकत का मार्जिन उस उद्यम की तुलना में अधिक होता है जिसमें निश्चित लागत का बड़ा हिस्सा होता है।

व्यापार की स्थिति। सुरक्षा मार्जिन, पीसी। = कमरों/सेवाओं की बिक्री की मात्रा - कमरों/सेवाओं की महत्वपूर्ण बिक्री मात्रा। हम तालिका में डेटा के उदाहरण पर ब्रेक-ईवन बिंदु की गणना प्रस्तुत करते हैं। 7.2 और इसे अंजीर में चित्रित करें। 7.1

1. दहलीज (महत्वपूर्ण) बिक्री की मात्रा = 100,000 रूबल: (386 - 251) रूबल / संख्या। = 740 नंबर;

2. लाभप्रदता की दहलीज = 740 संख्या x 386 रूबल/कमरा। = 285,700 रूबल।

3. वित्तीय ताकत का मार्जिन = 386,000 रूबल। - 285,700 रूबल। = 100 300 रूबल।

4. सिक्योरिटी मार्जिन = 1000 नंबर - 740 नंबर = 260 नंबर।

© , EtaP: 163

बिक्री आय (हजार रूबल)

क्रिटिकल मारा वॉल्यूम

रवियारी सुरक्षा

चावल। 7.1 ब्रेक-ईवन पॉइंट का निर्धारण निम्न स्तर की निश्चित लागत वाले उद्यम के वित्तीय परिणाम प्रदान की गई सेवाओं की भौतिक मात्रा में परिवर्तन पर कम निर्भर होते हैं। आतिथ्य उद्यमनिश्चित लागत के उच्च अनुपात के साथ कमरों की संख्या में कमी से बहुत अधिक सावधान रहना चाहिए।

लाभ - अलाभ स्थिति

लाभ - अलाभ स्थिति- यह बिक्री की मात्रा है जिस पर प्राप्त आय सभी लागतों और खर्चों की प्रतिपूर्ति सुनिश्चित करती है, लेकिन लाभ कमाना संभव नहीं बनाती है, दूसरे शब्दों में, यह आउटपुट की कम सीमित मात्रा है जिस पर लाभ शून्य है .

ब्रेक-ईवन बिंदु निम्नलिखित संकेतकों की विशेषता है:

1. बिक्री की मात्रा के अनुसार महत्वपूर्ण निश्चित लागत

(दहलीज) = .

बिक्री की मात्रा, पीसी। मूल्य - औसत परिवर्तनीय लागत प्रति यूनिट

2. लाभप्रदता की दहलीज, रगड़। = महत्वपूर्ण बिक्री की मात्रा, पीसी। × कीमत

वित्तीय = बिक्री से राजस्व, रगड़। - लाभप्रदता की दहलीज, रगड़।

ताकत, रगड़।

सुरक्षा, = बिक्री की मात्रा, पीसी। - महत्वपूर्ण बिक्री की मात्रा, पीसी।

लाभप्रदता सीमा- यह बिक्री से ऐसी आय है, जिसमें कंपनी को अब नुकसान नहीं होता है, लेकिन फिर भी लाभ नहीं मिलता है। वित्तीय ताकत का मार्जिन - यह वह राशि है जिसके द्वारा कंपनी लाभ क्षेत्र को छोड़े बिना राजस्व को कम करने का जोखिम उठा सकती है।

हम तालिका में डेटा के उदाहरण पर ब्रेक-ईवन बिंदु की गणना प्रस्तुत करते हैं। 18.1:

गंभीर 100 मिलियन रूबल।

मात्रा = = 740 पीसी।

बिक्री (386 - 251) हजार रूबल / टुकड़ा।

लाभप्रदता की दहलीज = 740 पीसी। × 386 हजार रूबल / टुकड़ा = 285.7 मिलियन रूबल

वित्तीय ताकत का मार्जिन = 386 मिलियन रूबल। - 285.7 मिलियन रूबल। = 100.3 मिलियन रूबल।

सुरक्षा मार्जिन = 1000 पीसी। - 740 पीसी। = 260 पीसी।

इस प्रकार, 740 पीसी की बिक्री की मात्रा (बिक्री) के साथ। और 285.7 मिलियन रूबल की बिक्री से आय। उद्यम प्राप्त आय के साथ सभी लागतों और खर्चों की प्रतिपूर्ति करता है, जबकि उद्यम का लाभ शून्य है, और वित्तीय सुरक्षा मार्जिन 100.3 मिलियन रूबल है।

तालिका 18.1

गणना के लिए प्रारंभिक डेटा

उत्पादन की वास्तविक मात्रा और महत्वपूर्ण के बीच का अंतर जितना अधिक होगा, उद्यम की "वित्तीय ताकत" उतनी ही अधिक होगी, और इसके परिणामस्वरूप, इसकी वित्तीय स्थिरता।

महत्वपूर्ण बिक्री मात्रा और लाभप्रदता सीमा का मूल्य इससे प्रभावित होता है:

निश्चित लागत की राशि में परिवर्तन;

औसत परिवर्तनीय लागतों का मूल्य;

§ मूल्य स्तर।

इस प्रकार, कम निश्चित लागत शेयर वाला एक उद्यम अपने उत्पादन की ब्रेक-ईवन और सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए एक बड़ी निश्चित लागत हिस्सेदारी वाली कंपनी की तुलना में अपेक्षाकृत कम उत्पादन कर सकता है। निश्चित लागत के उच्च अनुपात वाले उद्यम को उत्पादन में कमी से बहुत अधिक डरना चाहिए।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता।

फ़ायदा उठाना

लीवर (लीवरेज)एक संकेतक है जो लागत संरचना, पूंजी संरचना और के बीच संबंधों को दर्शाता है वित्तीय परिणाम. उत्तोलन के तीन प्रकार हैं:

परिचालन;

· वित्तीय;

संयुग्मित

ऑपरेटिंग (उत्पादन) लीवर(या) लागत संरचना और बिक्री की मात्रा में बदलाव के कारण मुनाफे में बदलाव की संभावित संभावना का एक संकेतक है:

सकल मुनाफा

यामूल्य - औसत परिवर्तनीय लागत

प्रति इकाई = .

उत्पादन की प्रति इकाई उत्पादन लाभ

(सकल मार्जिन बिक्री राजस्व और परिवर्तनीय लागत के बीच का अंतर है।)

ऑपरेटिंग लीवरेज से पता चलता है कि अगर बिक्री की मात्रा 1% बदल जाती है तो कितना लाभ बदल जाएगा।

उदाहरण के लिए, उद्यम में बिक्री से आय 400 मिलियन रूबल है; परिवर्तनीय लागत - 250 मिलियन रूबल; निश्चित लागत - 100 मिलियन रूबल। फिर सकल मार्जिन 150 मिलियन रूबल है, लाभ 50 मिलियन रूबल है, और OR 150 मिलियन रूबल है। / 50 मिलियन रूबल = 3.0. इस प्रकार, यदि बिक्री की मात्रा 1% घटती (बढ़ती) है, तो लाभ में 3% की कमी (वृद्धि) होगी।

परिचालन उत्तोलन का प्रभाव यह है कि बिक्री राजस्व में कोई भी परिवर्तन (मात्रा में परिवर्तन के कारण) लाभ में और भी अधिक परिवर्तन की ओर ले जाता है। इस आशय की कार्रवाई उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के परिणाम पर निश्चित और परिवर्तनीय लागतों के अनुपातहीन प्रभाव से जुड़ी होती है जब उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन होता है।

ऑपरेटिंग लीवर की ताकत दिखाती है उद्यमशीलता जोखिम की डिग्री, अर्थात। बिक्री की मात्रा में उतार-चढ़ाव से जुड़े लाभ के नुकसान का जोखिम। कैसे अधिक प्रभावऑपरेटिंग लीवरेज, यानी। निश्चित लागत का अनुपात जितना अधिक होगा, उद्यमशीलता का जोखिम उतना ही अधिक होगा।

वित्तीय लाभ उठाएं- यह उधार और खुद के फंड के अनुपात में बदलाव के कारण मुनाफे में बदलाव की संभावना का सूचक है। प्रभाव वित्तीय लाभ उठाएंवित्तीय जोखिम की डिग्री की विशेषता है, अर्थात। अधिक मात्रा में उधार ली गई पूंजी के कारण लाभ की हानि और लाभप्रदता में कमी की संभावना।

वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव की गणना के लिए पहली विधि ( ईजीएफ 1) उधार ली गई धनराशि की मात्रा और लागत को इक्विटी पर प्रतिफल के स्तर से जोड़ता है:

ईजीएफ 1 = (1 - एसएनपी) × ( एर - एसआरएसपी) × ( जेडके / एसके) .

कहाँ पे एसएनपी- आयकर दर;

एर- आर्थिक लाभप्रदता (संपत्ति पर वापसी);

एसआरएसपी- औसत गणना ब्याज दर;

ZK- उधार ली गई पूंजी;

अनुसूचित जाति- इक्विटी।

यह संकेतक बाद के भुगतान को ध्यान में रखते हुए, उधार ली गई धनराशि के उपयोग से जुड़े इक्विटी पर रिटर्न में संभावित परिवर्तन (वृद्धि या कमी) को दर्शाता है:

§ अगर एसआरएसपी < एर, फिर उद्यम का उपयोग कर उधार ली गई धनराशि, इक्विटी पर वापसी राशि से बढ़ जाती है ईजीएफ 1 ;

§ अगर एसआरएसपी > एर, तो एक उद्यम की इक्विटी पर रिटर्न जो एक निश्चित दर पर ऋण लेता है, उस उद्यम की तुलना में कम होगा जो राशि से नहीं करता है ईजीएफ 1 .

दूसरी गणना पद्धति के साथ, वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव ( ईजीएफ 11) आय में बदलाव (ब्याज और करों से पहले) के साथ प्रति शेयर शुद्ध आय में प्रतिशत परिवर्तन को 1% से दर्शाता है, अर्थात। यह ऋण के उपयोग के माध्यम से इक्विटी पर प्रतिफल और प्रति शेयर शुद्ध आय में वृद्धि की संभावना को दर्शाता है:

ब्याज और करों से पहले की कमाई

ईजीएफ 11 = .

लाभ घटा ब्याज

उधार ली गई धनराशि जितनी महंगी होगी, कंपनी की लागत उतनी ही अधिक होगी ईजीएफ 11 और इसलिए वित्तीय जोखिम। मुनाफे में गिरावट आने पर यह विशेष रूप से खतरनाक है।

जुड़ा हुआ लीवरउद्यमशीलता और वित्तीय जोखिमों के संयुक्त प्रभाव को दर्शाता है और दिखाता है कि बिक्री की मात्रा में 1% की वृद्धि होने पर शुद्ध लाभ कितना बदल जाएगा:

संयुग्म शक्ति परिचालन प्रभाव

वित्तीय उत्तोलन लीवर

के लिए वित्तीय स्थिरताउद्यम महत्वपूर्ण:

उत्पादन लागत की संरचना में स्थिर और परिवर्तनीय लागतों के बीच इष्टतम अनुपात का पता लगाएं;

स्वयं और उधार ली गई निधियों के अनुपात के आधार पर एक तर्कसंगत पूंजी संरचना का चयन करें।

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