Дипломна работа: Оценка на рентабилността на продажбите и печалбите на предприятието.

Анализът на рентабилността или CVP-анализът се проявява във връзката между трите групи от най-важните икономически показателибизнес план:

Разходи (разходи);

Обемът на производство (продажби) на продукти;

печалба.

Анализът на равновесието ви позволява да намерите точката на равновесие, така наречения критичен обем на продажбите - точката, в която общият приход е равен на общите разходи. Стойността на тези разходи е сумата от общата стойност фиксирани цении тези променливи разходи, които възникват в резултат на производството на продукти, чиято продажба трябва да покрива изцяло разходите за производство и продажби.

Първоначалните данни за изчисляване на рентабилността на Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC ще бъдат представени в таблица 8.

Таблица 8 - Първоначални данни за изчисляване на дейността на рентабилността на предприятието LLC "Tatneft-AlmetyevskRemServis" за периода 2007-2009 г., хиляди рубли.

Нека изчислим рентабилността на производството на LLC "Tatneft-AlmetyevskRemService" за периода 2007-2009 г. използвайки метода на уравненията, който е представен в параграф 1.3.

2. Изчисляване на маржа на финансова сила (показател за сигурност).

В стойностно изражение ние определяме по формула (26):

за 2007 г.: 1990914 - 1282273 = 880099 хиляди рубли;

за 2008 г.: 2139768 - 1941807 = 1941807 хиляди рубли;

за 2009 г.: 1949149 - 1710329 = 1710329 хиляди рубли.

Като процент от очаквания обем на продажбите - формула (27):

за 2007 г.: (1990914 - 1282273) / 1990914 *100% = 39,6%;

за 2008 г.: (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100% = 27,9%;

за 2009 г.: (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100% = 12,1%.

Резултатите от анализа на дейността на рентабилността на OOO Tatneft-AlmetyevskRemService за анализирания период 2007-2009 г. представени в таблица 9.

Таблица 4 и Фигура 13 показват, че през 2007г

е получена най-високата стойност на пределния доход на предприятието Tatneft-AlmetyevskRemService LLC, която възлиза на 968 090,8 хиляди рубли, което е с 2 369,2 хиляди рубли повече в сравнение с 2008 г. и повече от 2009 г. за 12 3629,8 хиляди рубли.

Фигура 14 - Динамика на промяната в точката на рентабилност на дейността на OOO Tatneft-AlmetyevskRemService за периода 2007-2009 г.

Данните в Таблица 9 и Фигура 14 показват, че през 2008 г. Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC е трябвало да продаде продукти на стойност 1 941 807 хил. рубли. за постигане на безупречна работа. Реалните приходи от продажби, получени през 2008 г., възлизат на 2 139 768 хил. рубли, което надвишава критичното ниво с 997 961 хил. рубли. Този излишък представлява маржа на финансовата сила на предприятието Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC.

През 2009 г. се наблюдава значителен спад в пределния доход. Нараства фиксирани цении едновременното намаляване на нивото на пределния доход доведе до увеличаване на рентабилния оборот със 168 922 хиляди рубли. През 2009 г. маржът на финансова безопасност на компанията намалява с 19,8% поради увеличаване на дела на постоянните разходи в себестойността на продукцията.

Използвайки данните в Таблица 7, ще извършим факторен анализ на производството на рентабилност на LLC Tatneft-AlmetyevskRemService за периода 2007-2009 г. използвайки факторния модел, който е представен в параграф 1.3.

Изчисляване на влиянието на промените в рентабилността на производството за периода 2007-2008 г. дефинираме по метода на верижните замествания:

Въз основа на изходните данни на показателите установяваме влиянието на факторите

относно промяната в производството на рентабилност през 2007-2008 г.:

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

Следователно през 2008 г. спрямо 2007 г. увеличението на рентабилността на производството се обяснява с намаляването на дела на пределната печалба в цената, т.е. нарастване на специфични променливи разходи.

По подобен начин ще изчислим влиянието на всеки фактор върху промяната в обема на продажбите на рентабилност за периода 2008-2009 г.:

Производство на рентабилност през 2007 г.:

Производство на рентабилност през 2007 г. при фиксирани разходи през 2008 г.:

Производство на рентабилност през 2008 г.:

Въз основа на първоначалните данни на показателите установяваме влиянието на факторите върху промяната в рентабилността на производството през 2007-2008 г.:

Промяна на фиксираните разходи:

1941807 - 1428200 = +113607.

Промяна в дела на пределната печалба:

1941807 - 1428200 = +113607.

Кумулативно влияние на факторите: 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

Следователно през 2009 г. спрямо 2008 г. увеличението на рентабилността на производството се обяснява с намаляването на дела на пределната печалба в цената и нарастването на постоянните разходи.

Динамиката на маржа на финансовата безопасност на ООО Татнефт-Алметьевск-РемСервис за периода 2007-2009 г. представено на фигура 19.

Фигура 19 - Динамика на маржа на финансовата безопасност на OOO Tatneft-AlmetyevskRemService за периода 2007-2009 г.

Данните на фигура 19 показват, че Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC през анализирания период 2007-2009 г. имаше доста ниско ниво на марж на финансова безопасност.

2007 г. е с най-висока стойност на маржа на финансова сигурност - 39,6%. През 2008 г. нивото на марж на финансова безопасност намалява със 7,63% и възлиза на 27,9%. През 2009 г. в резултат на намаляване на основните икономически показатели на предприятието OOO Tatneft-AlmetyevskRemService се наблюдава спад на маржа на финансова безопасност, нивото на този показател достигна стойност от 12,1%.

Информацията, представена в таблица 9, показва, че през 2007 г. Tatneft-AlmetievskRemService LLC преодоля прага на рентабилност при достигане на обеми на продажби в размер на 1 282 273 хиляди рубли, което е 299 396 хиляди рубли. увеличи точката на рентабилност през 2008 г. Причината за тази ситуация се дължи на рязкото увеличение на постоянните разходи, чийто размер през 2008 г. възлиза на 407 037 хил. рубли, което е 41 989,2 хил. рубли. (или с 11,4%) повече спрямо 2007 г.

Фигура 16 - Определяне на "критичната" точка на рентабилност на дейността на Tatneft-AlmetyevskRemService LLC през 2007 г.

Фигура 17 - Определяне на "критичната" точка на рентабилност за дейностите на Tatneft-AlmetyevskRemService LLC през 2008 г.

Фигура 17 показва, че през 2008 г. Tatneft-AlmetievskRemServis LLC трябваше да продаде продукти на стойност 1 941 807 хил. рубли. за постигане на безупречна работа.

Както може да се види от Фигура 18, значително увеличение на продажбите през 2009 г. е осигурено от въздействието върху Пазарно търсенес помощта на ефективна маркетингова политика, която доведе до постигане на точка на рентабилност в размер на 1 710 329 хиляди рубли.

Фигура 18 - Определяне на "критичната" точка на рентабилност на LLC Tatneft-AlmetyevskRemService през 2009 г.

За по-голяма яснота нека представим динамиката на промяната в точката на рентабилност на дейността на LLC Tatneft-AlmetyevskRemService за периода 2007-2009 г. на фигура 14.

През 2008 г. приходите от продажби се увеличават до 2 139 768 хил. рубли, или със 7,9% в сравнение с 2007 г. Съответно променливите разходи се увеличават с 10,6%, тяхната стойност възлиза на 1974046 хиляди рубли, а постоянните разходи се увеличават с 41988,8 хиляди рубли. или 11,4%. В същото време печалбата намалява до 198 689 хиляди рубли, или с 21,7% по-малко от печалбата за 2007 г. По този начин намалението на печалбата с 43 998 хиляди рубли. беше причината за намаляването на пределния доход на предприятието Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC. Въз основа на представените изчисления може да се направи следното заключение: оценката на дейността на рентабилността потвърждава факта, че в продължение на три години Tatneft-AlmetievskRemService LLC има рентабилен оборот от основната си дейност. През 2007 г. Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC преодоля прага на рентабилност при достигане на обеми на продажби от 1282273 хиляди рубли, през 2008 г. - 1941807 хиляди рубли, през 2009 г. - 1710329 хиляди рубли. Увеличаването на точката на рентабилност е свързано преди всичко с нарастване на постоянните разходи, което наложи увеличаване на обема на продажбите на услуги и въздействие върху пазарното търсене чрез ефективна маркетингова политика на регионалните и републиканските пазари. Положителен момент през анализирания период в дейността на предприятието може да се счита за доста висока производителностзони за сигурност и граница на финансова сила.

По този начин, въз основа на резултатите от анализа на рентабилността, може да се заключи, че анализираното предприятие Tatneft-AlmetyevskRem-Service LLC е много привлекателно за инвеститори, кредитори и други субекти, тъй като има рентабилен оборот от основната си дейност .

4.4. Анализ на нивото на рентабилност на туристическата агенция

Разглеждан ранни методии методите за анализ на финансово-стопанската дейност на търговските организации по правило се основават на финансово-счетоводни данни, тоест на данни от официални формуляри за финансова отчетност, предназначени за външни потребители. Степента на обобщаване и честотата на подаване на такава информация (главно на тримесечие) са достатъчни за финансовите органи, държавна статистика, потенциални инвеститори на начална фазазапознаване с обекта. Резултатите от анализа на финансовите отчети могат да удовлетворят собствениците, както и да бъдат използвани от ръководството на компанията при вземане на стратегически решения и изготвяне на дългосрочни планове за развитие. Тази информация обаче очевидно не е достатъчна, за да ръководи текущите дейности.

Както вече споменахме, в пазарната икономика ролята на икономическите фактори в управленски дейности. Въпреки важността на техническите и технологични аспектиразвитие на производството, много често не са те, а икономическите съображения определят избора на определени решения, което налага разработването на системи за управленско счетоводство. Много внимание е отделено на този въпрос в икономическата литература. Това се дължи преди всичко на приложния характер и голямото значение на изследванията по този въпрос от гледна точка на управлението. търговски организации. Без да се спираме на прегледа на проблема с управленското счетоводство, отбелязваме само, че то се основава на много по-конкретна и подробна техническа и икономическа информация за предприятието и неговите структурни, функционални и производствени подразделения, отколкото данните, предоставени в рамките на финансовото счетоводство . Решенията, взети въз основа на тази информация, са насочени към подобряване на ефективността на текущата дейност на предприятията.

Може да се каже, че при прилагането на практиките на управленско счетоводство мениджърите и анализаторите оперират с данни, които са с порядък по-подробни от обобщената технико-икономическа информация, предоставена за цялото предприятие. Това следва от факта, че една от целите на управленското счетоводство е да отделя дейностите, извършвани в процеса производствени дейностиразходи по центрове на отговорност и разходни центрове, които по правило са отделни структурни подразделения или области от дейността на предприятието. Това разпределение на разходите ви позволява да свържете количеството изразходвани ресурси с производителността на отделните производствени единици. Ако по някакъв начин има определени стандарти за потребление на ресурси за единица продукция (работа), управленското счетоводство ви позволява точно да локализирате тези етапи производствен процескъдето се наблюдават неоправдано високи разходи за материал, труд или други ресурси. Също така на тази основа могат да бъдат разработени специфични мерки за намаляване на потреблението на ресурси и повишаване на ефективността на производството.

Естествено, за повечето ефективно използванеуправленско счетоводни данни, разработват се специални техники и методи икономически анализ. Един от тези методи, които се използват много широко в съвременната практика на управление на търговски организации, е анализът на нивото на рентабилност на дейността на предприятието.

Имайте предвид, че такъв анализ е една от стандартните техники, използвани в бизнес планирането, за да се обоснове ефективността на инвестиционните проекти.

Обмисли обща схемаанализ на рентабилността на туристическата агенция. Нивото на рентабилност на туристическа агенция се определя от минималния обем на продажбите, необходим за покриване на всички разходи. Изчисляването на този обем или, както още се нарича, точката на рентабилност, се основава на три показателя.

Тези показатели са:

пределен марж на печалба,
- фиксирани цени
- обем на продажбите или приходи.

Променливите разходи са разходи, чиято стойност се увеличава с нарастването на продажбите и намалява с тяхното намаляване (за туристическата индустрия това могат да бъдат разходи, свързани с издаване на обиколки, предоставяне на визови услуги, транспорт, настаняване, храна за един турист или неговата група , в зависимост от това дали какво се приема като изчислителна единица, заплащане на услугите на придружител и водач устни преводачи, разходи за продажба на ваучери или обиколки и др.).

Постоянните разходи са разходи, които остават непроменени независимо от динамиката на обемите на продажбите (разходи за реклама, административни и управленски разходи за централния офис, разходи за амортизация, разходи за придобиване и поддържане на информационни бази данни и др.).

Пределната печалба е разликата между приходите от продажба на продукти и променливи разходиза неговото производство.

Марж на пределна печалба Съотношението на пределната печалба към обема на продажбите, умножено по 100%, ако маржът на печалбата е изразен като процент.

„Точката на рентабилност“ на продажбите е мярката за обема на продажбите или приходите, която осигурява работа на безупречност. При тази стойност на обема на продажбите фирмата работи както без печалба, така и без загуба. С течение на времето нивото на рентабилност се променя, така че трябва постоянно да следите стойностите на този индикатор.

Изчислението на рентабилността на продажбите може да се извърши за различни периоди(ден, седмица, месец и т.н.).

Нивото на рентабилност се изчислява, както следва:

Средната цена на една обиколка е 500 рубли.
- Променливи разходи за една обиколка 300 рубли.
- Пределна печалба от 200 рубли.

Маржът на пределната печалба се определя, както следва:

200 / 500 ∙ 100% = 40%

Така делът на пределната печалба в приходите е 40%. Тази информация се използва за намиране на точката на разбиване. Дефинира се по следния начин. Да предположим, че фиксираните разходи на туристическа агенция за определен период са 1000 рубли. В този случай приходът, който осигурява безупречно производство, ще бъде равен на следната стойност:

1000 ∙ 100% / 40% = 2500 рубли

Както може да се види от горния пример, схемата за изчисляване на нивото на рентабилност е сравнително проста. но практическо изпълнениеизисква достатъчно голям опит и висока квалификация на експертни анализатори. Основният проблемпри изчисляване на нивото на рентабилност, както в много приложени икономически изследвания, е класификацията на разходите с тяхното разделяне на постоянни и променливи, формулирането на разумни предположения и предположения за тяхното поведение и количествена сигурност, както и определянето на интервала на обема на производството (работи, услуги), в рамките на който са направени предположенията за разходите могат да се считат за подходящи.

Променливите са разходите, свързани с продажбата Завършени продукти. Въпреки това, за да се отчетат правилно многото видове разходи, които формират разходите за продажба, са необходими допълнителни изследвания за тяхното естество в технологичен процеспроизводство и продажба на продукти.

Постоянните разходи включват амортизация на дълготрайни активи (използвайки линеен метод на изчисление), както и много видове разходи за управление на предприятието. За да се изясни естеството на промяната в разходите за управление на ниво магазин с увеличаване на мащаба на дейността, са необходими и специални проучвания. Доста трудно е разходите за ремонт на дълготрайни активи да се отнесат към определен вид разходи. Ако разходите, свързани с потреблението на материални ресурси, при изпълнение текущ ремонтса линейни по своята същност в зависимост от обема на производството, то възнаграждението на ремонтните работници, в зависимост от приетата система на възнаграждение за работа, може да се отнася както за променливи, така и за постоянни разходи.

Условността на приписването на разходите към постоянни и променливи е добре илюстрирана от примера за амортизация. В съответствие с Правилника за поддържане счетоводствои финансови отчети в Руска федерацияамортизационните отчисления могат, наред с линейния метод, при който разходите за амортизация са безусловно фиксирани, да се начисляват пропорционално на размера на извършената работа, т.е. амортизацията в този случай ще се отнася за променливи разходи. Както може да се види от този пример, както съотношението на променливите и постоянните разходи, така и точката на рентабилност се определят не само технологични характеристикиспецифично производство, но и от възприетата счетоводна политика на разходите.

По-горе беше показано изчисляването на точката на рентабилност за доста рядък случай в реалната икономика, когато едно предприятие произвежда един вид продукт. Ако една компания произвежда две или повече различни видовепроизводство, то при определяне на нивото на самодостатъчност е необходимо да се вземат допълнителни допускания. Например, можете да намерите точката на разбиване, т.е. обеми на продукцията на всеки вид продукт, при които получените приходи ви позволяват да покриете всички разходи, при дадено съотношение определени видовепродукти.

Изчисляването на точката на изплащане има голямо значениепри обосноваване на ефективността на различни инвестиционни проекти. Проектът се счита за добър, ако планираните производствени обеми, осигурени от ефективното търсене на потребителите, значително надвишават нивото на самозадоволяване.

Въпреки това разделянето на разходите на постоянни и променливи и тяхното периодично преизчисляване имат независимо значение. Въз основа на техния анализ могат да се вземат управленски решения, които са много важни от гледна точка на ефективността на текущото производство.

В контекста на постоянно променящите се пазарни условия и нивото на цените на производствените ресурси, особено за диверсифицирано предприятие, е важно да изберете производствена програмаосигуряване висока ефективностнеговата (предприятия) дейност. За да се определи най-предпочитаната продуктова гама при дадените условия, се изчисляват специфични (т.е. за единица продукция) променливи разходи и пределна печалба за всеки от нейните видове (в този случай разликата между цената за единица продукция и специфичната променливи разходи).

Рентабилността на всеки вид продукт се определя, като пределната печалба се раздели на цената му. Естествено, в условия на ограничени производствени възможности с достатъчно голямо търсене, при формиране на производствена програма трябва да се даде предпочитание на производството на най-рентабилните продукти. От друга страна, при неблагоприятна пазарна среда, цената на продуктите действа като горна граница на специфичните променливи разходи. Ако продуктът генерира пределна печалба, различна от нула, освобождаването на всяка допълнителна единица генерира приток на допълнителни средства за изплащане на фиксирани разходи и намаляване на размера на възможните загуби. Вземането на решение за продължаване на производството на продукти, чиито променливи производствени разходи надвишават цената му, е икономически неизгодно и може да бъде оправдано от необходимостта от запазване на пазара, надеждата за намаляване на променливите разходи в бъдеще и др.

За разлика от индустриализираните страни, където определянето на нивото отдавна е неразделна част от технически и икономически изчисления при обосноваването и формирането на краткосрочни и средносрочни планове за развитие на предприятията, в Русия такива изчисления се извършват само от време на време. Дори далеч не всички бизнес планове съдържат съответните раздели с такива изчисления. Въпреки това може да се предположи, че при засилване на пазарните фактори при избора на стратегия за развитие, определянето на точката на рентабилност ще се превърне в същата рутинна аналитична процедура у нас.

Безизходността е състояние, в което бизнесът нито прави печалба, нито губи; получените от дейността приходи надвишават или са равни на свързаните с нея разходи.

Разликата между действителния брой продадени туристически продукти и обема на продажбите на рентабилност е зона на безопасност и колкото по-голяма е тя, толкова по-силно е финансовото състояние на предприятието. Обемът на продажбите на рентабилност и зоната на безопасност са основни показатели при разработването на бизнес план, обосновка управленски решения, оценка на дейността на фирмата.

Анси от безизходицапроизводството се извършва с цел изследване на връзката между промените в обема на производството, разходите и печалбите. Този анализе доста прост по форма и дълбок по съдържание инструмент за планиране и вземане на управленски решения в търговско предприятие.

Целта на анализа е да се определи точки на рентабилност.Точката на рентабилност или прагът на рентабилност е такава точка на обем на продажбите, при която предприятието има разходи, равни на приходите от продажбата на всички продукти, т.е. няма печалба или загуба. Това е критерий за ефективност на предприятието. Ако компанията не достигне точката на рентабилност, тогава тя работи неефективно.

За определяне на точката на рентабилност могат да се използват методът на пределния доход, математическите (метод на уравнения) и графичните методи. Нека ги разгледаме по-подробно.

1. Метод на пределния доход за определяне на точката на безвъзмездност. Има два начина за определяне на пределния доход. Първи начин:

Втори начин:

Съответно, ако постоянните разходи се извадят от пределния доход, получаваме размера на приходите:

Точката на рентабилност или прагът на рентабилност може да се определи по следната формула

където TB е точката на рентабилност в единици продажби;

ПЗ - постоянни разходи;

MD - пределен доход за единица продажби.

2. математически методопределяне на точката на рентабилност. Той

се основава на факта, че всеки отчет за доходите може да бъде представен като уравнение

Формата на уравнението подчертава, че всички разходи се разделят на тези, които зависят от обема на продажбите и не зависят от него.

Пример 1. Помислете за процедурата за изчисляване на точката на рентабилност за туристическо предприятие. Първоначални данни:

цената на една обиколка е 12 000 рубли;
променливи разходи за една обиколка - 4000 рубли;
постоянни разходи - 8000 рубли.

Решение. Тъй като в точката на рентабилност печалбата е нула, тя може да се намери при условие за равенство на приходите и сумата на променливите и постоянните разходи.

Използвайки метода на уравненията, ние въвеждаме следните компоненти: х- на нулата;

12 OOOx - приход;
5000x - общи променливи разходи.

Нека решим уравнението:

12 OOOx - 5000x - 4000 = 0,
7000x = 40 000,

X= 40 (единици).

Заключение: рентабилността на дейността на предприятието ще бъде постигната с обем на продажбите от 40 обиколки.

3. Графичен метод за определяне на точката на рентабилност. Този методопределянето на точката на рентабилност включва конструкцията

диаграма на безизходност,в която хоризонталната показва обема на продажбите на туристическия продукт, а вертикалната - себестойността на производството и печалбата, които заедно съставляват приходите от продажбата.

С графичния метод намирането на точката на рентабилност се свежда до изграждане на изчерпателен график "разходи - обем - печалба". Последователността на начертаването е както следва:

1) определя се координатна система за построяване на сложна графика "разходи - обем - печалба". По оста на абсцисата се отразява обема на производството или обема на продажбите във физическо изражение, а по ос на ордината - показателят за приходите и размера на постоянните и променливите разходи;
2) първо, на графиката се начертава линия с фиксирани разходи под формата на права линия, успоредна на оста x;
3) линия се изгражда от линията на постоянните разходи общи разходи;
4) начертава се права линия (излизаща от точката с координати нула, нула), съответстваща на стойността на приходите;
5) точка на рентабилност - пресечната точка на линията на приходите и общите разходи; зоната отдолу е зоната на загубите, а зоната отгоре е зоната на печалба.

Точката на рентабилност на графиката е точката на пресичане на правите линии, изградени според стойността на разходите и приходите (фиг. 5.1).

Ориз. 5.1.

Точката на рентабилност (прагът на рентабилност), показана на фигурата, е пресечната точка на графиките за брутните приходи и общите разходи. Размерът на печалбата или загубата е засенчен. В точката на рентабилност приходите, получени от предприятието, са равни на общите му разходи, докато печалбата е нула. Приходът, съответстващ на точката на рентабилност, се нарича прагов приход.

Обемът на продажбите в точката на рентабилност се нарича прагов обем на производство (продажби). Ако едно предприятие продаде туристически продукт по-малко от прага на обема на продажбите, то търпи загуби, ако повече, то носи печалба.

Безупречното функциониране на хотелското предприятие зависи от много фактори, включително избора на оптимален обем на производство на стоки и предоставяне на услуги и подходящ темп на развитие. Размерът на приходите трябва да покрива всички направени разходи и да осигурява печалба. За да разрешите този проблем, има следния аналитичен инструмент:

Сумата на покритието се нарича разлика между приходи и обща сума променливи разходи, т.е. сума фиксирани цении печалби. За да се изчисли размера на покритието, всички променливи разходи (понякога наричани

преки разходи), както и част от режийните разходи, които зависят от обема на производство и предоставяне на услуги и следователно се отнасят до променливи разходи.

Средното покритие е разликата между единичната цена на услугата и средната променлива цена. Средната стойност на покритие отразява приноса на единица услуга за покриване на фиксирани разходи и реализиране на печалба.

Коефициентът на покритие е делът на сумата на покритието в приходите от продажби. За една единица услуга коефициентът на покритие е делът на средното покритие в цената за тази единица услуга.

Точката на рентабилност (критичният обем на услугите (продажбите)) е обемът на продажбите, при който полученият доход осигурява възстановяване на всички разходи и разходи, но не прави възможно реализирането на печалба, с други думи, това е долната граница за предоставяне на услуги, при която печалбата е нула.

Точката на рентабилност на хотел, например, се характеризира със следните показатели:

1. Праговият (критичният) обем на продажбите е приходът, който съответства на точката на рентабилност. Праг (критичен) обем на продажбите на стая/услуга = Фиксирани разходи за обем на продажбите / Цена - Средни променливи разходи за стая/услуга.

2. Праг на рентабилност - това са приходите от продажбата, при които компанията вече няма загуби, но все още не получава печалба. Праг на рентабилност, руб. = Критичен обем на продажбите на стаи/услуги x Цена.

3. Маржът на финансова сила е сумата, с която хотелската компания може да си позволи да намали приходите, без да напуска зоната на печалба, или отклонението на действителните приходи от прага. Марж на финансова сила, търкайте. = Приходи от продажби, руб. - Праг на рентабилност, търкайте. Маржът на финансовата сила може също да се изчисли в %, ако е зададено процентно отклонение.

4. Маржът на безопасност е разликата между приходите от продажби на рентабилност и приходите от продажби на някакво ниво от техния обем.

Високото ниво на безопасност показва относително безопасен софтуер

Таблица 7.2

Първоначални данни за изчисление Показатели В мерни единици Приходи от продажба на стаи 386 000 рубли. Променливата цена 251 000 рубли. Фиксирани разходи 100 000 рубли. Печалба 35 000 рубли. Цена на стая 386 рубли. Средни променливи разходи за стая 251 рубли. Обем на продажбите от 1000 стаи По този начин с обем на продажбите (продажби) от 740 стаи и приходи от продажби от 285 700 рубли. хотелът възстановява всички разходи и разходи с получените приходи, докато печалбата на предприятието е нула. Това състояние се нарича "точка на безизходност" или "мъртва точка". Маржът на финансова сила в този случай е 100 300 рубли.

Колкото по-голяма е разликата между действителния обем на предоставяните услуги и критичния, толкова по-висока е „финансовата сила“ на хотелското предприятие, а следователно и неговата финансова стабилност.

Стойността на критичния обем на продажбите и прага на рентабилност се влияе от промяната в размера на постоянните разходи, стойността на средните променливи разходи и нивото на цените. По този начин хотелска компания с малък дял от постоянни разходи може да произвежда относително по-малко услуги от компания с голям дял от постоянни разходи, за да осигури рентабилност и безопасност на своето производство. Маржът на финансова сила на такова хотелско предприятие е по-висок от този на предприятие с по-голям дял от постоянните разходи.

бизнес позиция. Марж на безопасност, бр. = Обем на продажбите на стаи/услуги - Критичен обем продажби на стаи/услуги. Представяме изчисляването на точката на рентабилност на примера на данните в табл. 7.2 и го изобразете на фиг. 7.1.

1. Прагов (критичен) обем на продажбите = 100 000 рубли: (386 - 251) рубли / брой. = 740 числа;

2. Праг на рентабилност = 740 числа x 386 рубли/стая. = 285 700 рубли.

3. Марж на финансова сила = 386 000 рубли. - 285 700 рубли. = 100 300 рубли.

4. Марж за сигурност = 1000 числа - 740 числа = 260 числа.

Приходи от продажби (хиляда рубли)

Критичен том на Мара

rviiyairi сигурност

Ориз. 7.1. Определяне на точката на рентабилност Финансовите резултати на предприятие с ниско ниво на постоянни разходи са по-малко зависими от промените във физическия обем на предоставяните услуги. Предприятие за хотелиерствос висок дял на постоянните разходи трябва да бъдете много по-внимателни към намаляването на броя на стаите.

НА НУЛАТА

На нулата- това е обемът на продажбите, при който полученият доход осигурява възстановяване на всички разходи и разходи, но не прави възможно реализирането на печалба, с други думи, това е долният пределен обем на продукцията, при който печалбата е нула .

Точката на рентабилност се характеризира със следните показатели:

1. Критични фиксирани разходи за обем на продажбите

(праг) = .

обем на продажбите, бр. Цена - Средна променлива цена за единица

2. Праг на рентабилност, търкайте. = Критичен обем на продажбите, бр. × Цена

финансов = приходи от продажби, рубли. – Праг на рентабилност, руб.

сила, триене.

сигурност, = Обем на продажбите, бр. – Критичен обем на продажбите, бр.

Праг на рентабилност- това е такава печалба от продажбата, при която дружеството вече няма загуби, но все още не получава печалба. Марж на финансова сила - това е сумата, с която компанията може да си позволи да намали приходите, без да напуска зоната на печалба.

Представяме изчисляването на точката на рентабилност на примера на данните в табл. 18.1:

Критичните 100 милиона рубли.

обем = = 740 бр.

продажби (386 - 251) хиляди рубли / бр.

Праг на рентабилност = 740 бр. × 386 хиляди рубли / бр = 285,7 милиона рубли

Марж на финансова сила = 386 милиона рубли. - 285,7 милиона рубли. = 100,3 милиона рубли.

Марж на безопасност = 1000 бр. - 740 бр. = 260 бр.

Така при обем на продажбите (продажби) от 740 бр. и приходи от продажбата на 285,7 милиона рубли. предприятието възстановява всички разходи и разходи с получените приходи, докато печалбата на предприятието е нула, а маржът на финансова безопасност е 100,3 милиона рубли.

Таблица 18.1

Изходни данни за изчисление

Колкото по-голяма е разликата между действителния обем на производството и критичния, толкова по-висока е "финансовата сила" на предприятието и следователно неговата финансова стабилност.

Стойността на критичния обем на продажбите и прага на рентабилност се влияе от:

§ промяна в размера на постоянните разходи;

§ стойността на средните променливи разходи;

§ ниво на цените.

По този начин предприятие с нисък дял на фиксираните разходи може да произведе относително по-малко продукция от компания с голям дял на фиксираните разходи, за да осигури рентабилност и безопасност на своето производство. Предприятие с висок дял на постоянните разходи трябва да се страхува много повече от намаляване на продукцията.

ФИНАНСОВА СТАБИЛНОСТ НА ПРЕДПРИЯТИЯТА.

ЛОСТА

лост (ливъридж)е показател, който характеризира връзката между структурата на разходите, структурата на капитала и финансов резултат. Има три вида ливъридж:

оперативен;

· финансови;

конюгирани.

Работен (производствен) лост(ИЛИ) е индикатор за потенциалната възможност за промяна на печалбите поради промени в структурата на разходите и обема на продажбите:

Брутна печалба

ИЛИЦена - средни променливи разходи

за единица = .

производство Печалба на единица продукция

(Брутният марж е разликата между приходите от продажби и променливите разходи.)

Оперативният ливъридж показва колко печалба ще се промени, ако обемът на продажбите се промени с 1%.

Например, приходите от продажби в предприятието са 400 милиона рубли; променливи разходи - 250 милиона рубли; постоянни разходи - 100 милиона рубли. Тогава брутната печалба е 150 милиона рубли, печалбата е 50 милиона рубли, а OR е 150 милиона рубли. / 50 милиона рубли = 3,0. По този начин, ако обемът на продажбите намалее (увеличи) с 1%, тогава печалбата ще намалее (увеличи) с 3%.

Ефектът от оперативния ливъридж е, че всяка промяна в приходите от продажби (поради промяна в обема) води до още по-голяма промяна в печалбата. Действието на този ефект е свързано с непропорционалното влияние на постоянните и променливите разходи върху резултата от финансово-икономическата дейност на предприятието при промяна на обема на производството.

Показва силата на работния лост степен на предприемачески риск, т.е. рискът от загуба на печалба, свързан с колебания в обема на продажбите. Как повече ефектоперативен ливъридж, т.е. колкото по-голям е делът на постоянните разходи, толкова по-голям е предприемаческият риск.

финансов ливъридж- това е индикатор за потенциалните промени в печалбите поради промени в съотношението на привлечените и собствените средства. ефектът финансов ливъриджхарактеризира степента на финансов риск, т.е. възможността за загуба на печалба и намаляване на рентабилността поради прекомерни размери на привлечен капитал.

Първият метод за изчисляване на ефекта от финансовия ливъридж ( EGF 1) свързва обема и цената на привлечените средства с нивото на възвръщаемост на собствения капитал:

EGF 1 = (1 - SNP) × ( спешна помощ - SRSP) × ( ЗК / СК) .

където SNP- ставка на данъка върху дохода;

спешна помощ- икономическа рентабилност (възвръщаемост на активите);

SRSP- средно изчислен лихвен процент;

З К- привлечен капитал;

SC- собствен капитал.

Този индикатор отразява възможна промяна (увеличение или намаляване) на възвръщаемостта на собствения капитал, свързана с използването на заети средства, като се вземе предвид плащането на последното:

§ ако SRSP < спешна помощ, след което предприятието използва заемни средства, възвръщаемостта на собствения капитал се увеличава със сумата EGF 1 ;

§ ако SRSP > спешна помощ, тогава възвръщаемостта на собствения капитал на предприятие, което взема заем при дадена лихва, ще бъде по-ниска от тази на предприятие, което не го прави, със сумата EGF 1 .

При втория метод на изчисление ефектът от финансовия ливъридж ( EGF 11) показва процентното изменение на нетната печалба на акция с промяна в печалбата (преди лихви и данъци) с 1%, т.е. показва възможността за увеличаване на възвръщаемостта на собствения капитал и нетния доход на акция чрез използването на заем:

Печалба преди лихви и данъци

EGF 11 = .

Печалба минус лихва

Колкото по-скъпо струват на компанията привлечените средства, толкова повече EGF 11, а оттам и финансовия риск. Това е особено опасно, когато печалбите намаляват.

Свързан лостхарактеризира комбинираното въздействие на предприемачески и финансови рискове и показва колко ще се промени нетната печалба, когато обемът на продажбите се промени с 1%:

Конюгирана сила оперативен ефект

лост за финансов ливъридж

За финансова стабилностважни предприятия:

Намерете оптималното съотношение между постоянни и променливи разходи в структурата на производствените разходи;

· изберете рационална капиталова структура по отношение на съотношението на собствените и привлечените средства.

©2015-2019 сайт
Всички права принадлежат на техните автори. Този сайт не претендира за авторство, но предоставя безплатно използване.
Дата на създаване на страницата: 2017-04-03

Ние също препоръчваме

Зареждане...

У дома > Абразиви

Дипломна работа: Оценка на рентабилността на продажбите и печалбите на предприятието.

4.4. Анализ на нивото на рентабилност на туристическата агенция

Ние също препоръчваме