Formarea și creșterea eficienței utilizării resurselor financiare ale întreprinderii. Indicatori ai eficacității utilizării resurselor financiare ale organizației

Problema îmbunătățirii managementului resurselor financiare este relevantă și atrage din ce în ce mai multă atenția reprezentanților științei financiare. Foarte des există multe probleme în formarea resurselor financiare, precum și atunci când există o întrebare cu privire la utilizarea eficientă a acestora.

Evaluarea eficacităţii utilizării resurselor financiare include diferite componente, iar pentru acest proces se utilizează un întreg sistem de indicatori care caracterizează schimbările în: 1. structura capitalului organizaţiei prin amplasarea şi sursele de educaţie ale acestuia; 2. eficiența și intensitatea utilizării acestuia; 3. solvabilitatea și bonitatea organizației; 4. stocul stabilității sale financiare.

Evidențiem principalele metode de evaluare a eficienței utilizării resurselor financiare:

Metoda de calcul a rentabilității

Rentabilitatea arată profitul primit din fiecare rublă de fonduri investite într-o întreprindere sau alte tranzacții financiare. Indicatorii de rentabilitate reflectă mai pe deplin decât profitul rezultatele întreprinderii; sunt folosite ca instrumente de investiții, politici de prețuri. Rentabilitatea globală a întreprinderii poate fi calculată prin formula:

Rentabilitatea = (Profit / Cost de producție)

Metoda de analiză a ratelor financiare (analiza R):

Această metodă se bazează pe calculul raportului dintre diverși indicatori ai activității financiare a întreprinderii între ei. În managementul financiar sunt cele mai utilizate următoarele grupe de indicatori financiari analitici: coeficient de autonomie: Ka = Capital propriu / Active;

raportul de dependență financiară: Kfz = Datorii / Active;

raportul de rotație a activelor: K ob.akt. = Volumul vânzărilor / Activele totale medii

coeficienți de evaluare a cifrei de afaceri: K vol. capac. = Venituri nete din vânzări / Costul mediu anual al capitalului

Metoda de estimare a costului resurselor financiare

Costul resurselor financiare ale unei întreprinderi servește ca măsură a rentabilității activității economice și caracterizează acea parte a profitului care trebuie plătită pentru utilizarea noului capital pentru a menține procesul de reproducere și a vinde produse. Prin această metodă se calculează: - valoarea capitalului propriu de exploatare al întreprinderii:

Limita capitalului = Total active - Total pasive - Costul mediu ponderat al capitalului:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

unde Rzk - prețul capitalului împrumutat; Dzk - ponderea capitalului împrumutat în structura capitalului; Rsk - prețul capitalului propriu; Dsk - ponderea capitalului propriu în structura capitalului.

este eficiența marginală a capitalului.

Peq = Creșterea nivelului de profitabilitate a capitalului atras suplimentar / Creșterea costului mediu ponderat al capitalului atras suplimentar

Evaluarea eficacității utilizării resurselor financiare este necesară pentru luarea deciziilor de management care au ca scop creșterea profitabilității, identificarea cauzelor pierderilor, precum și asigurarea unei stări financiare stabile. Calitatea acestei evaluări depinde de eficacitatea deciziilor de management care sunt asociate cu utilizarea în continuare a resurselor financiare proprii, atrase și împrumutate.

Astfel, devine clar că rezultatele care se dezvăluie în procesul de evaluare a eficacității utilizării resurselor financiare stau la baza dezvoltării unor măsuri care vizează o gestionare mai eficientă a resurselor financiare, o distribuție mai rațională a profiturilor, care în cele din urmă contribuie la o creşterea valorii întregii întreprinderi comerciale.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Găzduit la http://www.allbest.ru/

Eficiența utilizării resurselor financiare ale întreprinderii

Introducere

întreprindere de resurse financiare

Tranziția la o economie de piață impune întreprinderilor să crească eficiența producției, competitivitatea produselor și serviciilor pe baza introducerii progresului științific și tehnologic, a formelor eficiente de management economic și de management al producției, depășirea gestiunii defectuoase, consolidarea spiritului antreprenorial, inițiativei etc.

Metodele de analiză și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi care sunt utilizate practic astăzi în Rusia sunt în urmă cu dezvoltarea unei economii de piață. În ciuda faptului că au fost deja făcute și se fac unele modificări în raportarea contabilă și statistică, apropiindu-l de standardele internaționale, în general, încă nu răspunde nevoilor managementului întreprinderii în condițiile pieței. Raportarea existentă nu oferă informații complete pentru evaluare, nu conține nicio secțiune specială sau un formular separat dedicat evaluării stabilității financiare, lichidității, bonității unei entități individuale de afaceri. Analiza financiară a întreprinderii este opțională și nu obligatorie. În același timp, este imposibil să luați decizii de management competente, să efectuați o prognoză fără a avea o idee despre fluxurile financiare reale, despre tendințele situației financiare.

Problema eficienței utilizării resurselor financiare a întreprinderilor astăzi este foarte relevantă, deoarece poziția financiară a întreprinderii și capacitatea acesteia de a genera venituri depind de formarea și utilizarea corectă a resurselor financiare. Veniturile întreprinderii includ veniturile și profitul, care generalizează rezultatele activității economice a întreprinderii și servesc ca principali indicatori ai eficacității acesteia.

De menționat că profitul acționează în acest caz ca momentul inițial de la care orice conducere a companiei respinge atunci când ia o decizie.

De aceea, pentru managerul care decide asupra dezvoltării ulterioare a companiei, cel mai important aspect al vieții întreprinderii este determinarea surselor de profit posibil pentru întreprindere. Alegerea unuia sau mai multor dintre ele, concentrarea eforturilor principale asupra acestora, analiza posibilității utilizării lor în cursul activităților întreprinderii într-o formă sau alta și, ca urmare, planificarea acestei utilizări. .

Întreprinderile municipale merită o atenție deosebită în ceea ce privește eficiența utilizării resurselor financiare, de exemplu, Întreprinderea Unitară Municipală de Locuințe și Servicii Comunale analizată în capitolul II al lucrării de calificare. Starea financiară a acestor întreprinderi este instabilă din cauza ponderii mari a datoriilor populației și, ca urmare, a întreprinderii însăși pentru obligațiile sale față de creditori. Utilizarea corectă a resurselor financiare ale locuințelor și serviciilor comunale afectează în mod direct cetățenii, deoarece acest domeniu de activitate privește fiecare persoană, întrucât este consumatorul serviciilor oferite. La rândul său, calitatea și volumul locuințelor și serviciilor comunale depind de capacitățile financiare ale acestor întreprinderi. Prin urmare, toată lumea ar trebui să simtă un interes personal pentru îmbunătățirea lucrurilor din această industrie.

Pentru o poziție financiară stabilă a unei întreprinderi, este necesar ca un economist, finanțator, contabil, auditor calificat să fie competent în metodele moderne de cercetare economică, metodologia de analiză economică sistematică, cuprinzătoare, abilitățile de analiză precisă, oportună și cuprinzătoare. a rezultatelor activitatii economice.

Cu utilizarea corectă a fondurilor, o întreprindere generatoare de venituri nu riscă să devină faliment. Aceasta lasă o amprentă asupra populației, întrucât are loc o reducere a numărului de locuri în șomaj, ceea ce duce la creșterea nivelului economic al populației și, în consecință, la creșterea productivității acesteia, precum și la creșterea populației. Prin urmare, un rol important în economia țării îl joacă crearea și reorganizarea întreprinderilor deja existente, cu o poziție stabilă din punct de vedere economic. Dacă utilizați corect fondurile întreprinderilor, construiți un sistem de planificare și gestionare a schimbărilor, puteți obține rezultate tehnologice, de producție și economice excelente în următorii ani.

Obiectul de studiu al acestei lucrări este o entitate economică, care își analizează activitățile financiare și economice.

Subiectul studiului îl reprezintă resursele financiare ale întreprinderii. Resursele financiare constituie resursele monetare de care dispune o anumită entitate economică și reflectă procesul de formare, distribuire și utilizare a veniturilor acesteia. Resursele financiare ale întreprinderii asigură circulația capitalului fix și de lucru, interacțiunea cu bugetul de stat, autoritățile fiscale, băncile și alte organizații.

Scopul studiului este de a determina eficacitatea utilizării resurselor financiare ale întreprinderii.

Pe baza acestui obiectiv, în lucrare au fost stabilite și rezolvate următoarele sarcini:

Determinarea resurselor financiare ale întreprinderii;

Esența și structura rezultatelor financiare;

Planificarea si procedura de repartizare a profitului in intreprindere;

Conceptul si structura bilantului contabil;

Sistemul de indicatori ai eficienței producției și a stării financiare a întreprinderii;

Caracteristicile financiare și economice ale întreprinderii

Formarea unui mecanism de piață pentru funcționarea locuințelor și a serviciilor comunale și a condițiilor pentru reducerea costurilor și îmbunătățirea calității serviciilor;

Sprijin de stat pentru modernizarea locuințelor și a serviciilor comunale și atragerea de investiții în acest domeniu.

Scopul și obiectivele lucrării i-au predeterminat structura: această lucrare constă din trei capitole, concluzii și sugestii, o listă a surselor utilizate și referințe și aplicații.

Primul capitol stabilește fundamentele teoretice care relevă conceptul și esența resurselor financiare și eficiența activității economice a unei întreprinderi. Evaluarea eficacității întreprinderii este o condiție necesară pentru adoptarea competentă a deciziilor manageriale și antreprenoriale.

Al doilea capitol tratează indicatorii economici, cu ajutorul cărora este analizată Întreprinderea Unitară Municipală Locuințe și Utilități Publice din orașul Kurchatov. Totodată, sunt aduse în prim plan problemele analizării formării și utilizării capitalului, aprecierii stabilității financiare a unei întreprinderi și a riscului de faliment.

Al treilea capitol oferă oportunități promițătoare pentru îmbunătățirea eficienței locuințelor și a serviciilor comunale în ansamblu.

Baza de informații au fost situațiile financiare ale Întreprinderilor Unitare Municipale de Locuințe și Utilități Publice pe trei ani.

Baza teoretică pentru redactarea lucrării de calificare finală a fost următorul material: Belolipetsky V.G. Finanțe companiei: un curs de prelegeri, Blank I.A. Strategia și tactica managementului financiar, Van Horn, J.K. Fundamentele managementului financiar, Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza situatiilor financiare, Efimova O.V. Analiză financiară, Igoshin P.V. Organizarea managementului și finanțării etc. Autorii acestor lucrări explorează pe deplin și cuprinzător această problemă. Volumul de lucru a fost de șaptezeci și opt de pagini.

1. Rezultatele financiare și eficiența activității economice a întreprinderii

1 .1Resurse financiare

Finantele au un rol deosebit in relatiile economice. Specificul lor se manifestă prin faptul că acţionează întotdeauna sub formă de bani. Finanțele sunt de natură distributivă și reflectă formarea și utilizarea veniturilor și economiilor entităților comerciale din domeniul producției materiale, a statului și a participanților în sfera neproductivă.

Resursele financiare ale întreprinderii sunt resurse monetare,
disponibil pentru o anumită entitate comercială,
și reflectă procesul de formare, distribuire și utilizare a acestuia
sursa de venit:

Resursele financiare ale întreprinderii asigură circulația capitalului fix și de lucru, relațiile cu bugetul de stat, autoritățile fiscale, băncile și alte organizații.

Surse de resurse financiare

Finanțarea activității întreprinderii poate fi efectuată pe cheltuiala fondurilor proprii și împrumutate.

Resursele financiare proprii se formează din capitalul autorizat, profituri, fondul de amortizare al întreprinderii, contribuții caritabile sau de sponsorizare și alte surse.

Fondurile împrumutate sunt împrumuturi, împrumuturi acordate de bănci și alte organizații, asistență financiară temporară pentru alte întreprinderi, emisiune de titluri (obligații) pentru proiecte specifice și alte surse.

Una dintre principalele surse de resurse financiare ale întreprinderii este capitalul inițial, care se formează din contribuțiile fondatorilor întreprinderii și ia forma capitalului autorizat.

Modalitățile de formare a capitalului autorizat depind de forma organizatorică și juridică a întreprinderii. Fondurile de capital autorizate sunt direcționate către achiziționarea de active fixe și formarea de capital de lucru în cantitatea necesară desfășurării activităților normale de producție și economice. De asemenea, poate fi cheltuit pentru achiziționarea de licențe, brevete, know-how și altele asemenea.

Capitalul inițial investit în producție creează valoare, exprimată în prețul produselor vândute. După vânzarea produselor, acesta ia forma banilor - forma veniturilor.

În procesul de utilizare, veniturile sunt împărțite în componente calitativ diferite.

Una dintre direcțiile de utilizare a încasărilor este formarea unui fond de amortizare. Se formează sub formă de deduceri din depreciere după ce amortizarea activelor fixe de producție și a imobilizărilor necorporale ia forma banilor. O condiție prealabilă pentru formarea unui fond de amortizare este vânzarea de produse manufacturate către consumator și primirea veniturilor.

Crearea unui produs, compania cheltuiește materii prime, componente achiziționate și semifabricate. Costul acestora, împreună cu alte costuri materiale, amortizarea activelor fixe de producție, salariile muncitorilor, este costul întreprinderii pentru producția de produse, luând forma costului. Până la primirea veniturilor, aceste costuri sunt finanțate din capitalul de lucru al întreprinderii, care nu sunt cheltuite, ci sunt avansate în producție. După primirea veniturilor din vânzarea mărfurilor, capitalul de lucru este restabilit, iar costurile suportate de întreprindere pentru producția de produse sunt rambursate.

Separarea costurilor sub formă de cost face posibilă compararea veniturilor primite din vânzarea produselor și costurile de producție. Sensul investiției de fonduri în producția de produse este de a obține un venit net, iar dacă veniturile depășesc costul, atunci compania îl primește sub formă de profit.

Atât profitul, cât și deprecierea sunt rezultatul circulației fondurilor care au fost investite în producție și a resurselor financiare proprii ale Societății, pe care le gestionează independent.

Profitul primit de întreprindere nu rămâne complet la dispoziția acesteia: o parte din el sub formă de impozite merge la buget.

Profitul ramas la dispozitia intreprinderii este principala sursa de finantare a nevoilor acesteia, care poate fi definita ca acumulare si consum. Proporțiile repartizării profiturilor pentru acumulare și consum sunt cele care determină perspectivele de dezvoltare a întreprinderii.

Fondurile alocate pentru acumulare (depreciere și o parte din profit)) constituie resursele financiare ale întreprinderii utilizate pentru producția și dezvoltarea sa științifică și tehnică. Pe această bază are loc formarea activelor financiare - achiziționarea de valori mobiliare, acțiuni la alte întreprinderi etc. O altă parte a profitului este direcționată către dezvoltarea socială a întreprinderii, inclusiv spre consum.

Pe lângă fondurile proprii, întreprinderea atrage resurse financiare împrumutate, împrumuturi bancare pe termen lung, fonduri de la alte întreprinderi, împrumuturi cu obligațiuni. Sursa de rambursare a fondurilor împrumutate este și profitul întreprinderii.

Raportul dintre resursele financiare proprii și cele împrumutate determină structura finanțelor companiei.

Instructiuni de utilizare a fondurilor

Direcțiile de investire a fondurilor întreprinderii pot fi asociate atât cu principalele activități ale întreprinderii pentru producția de produse (lucrări și servicii), cât și cu investiții pur financiare. Pentru a obține venituri suplimentare, o întreprindere are dreptul de a achiziționa valori mobiliare ale altor întreprinderi și ale statului, să investească în capitalul autorizat al întreprinderilor și băncilor nou formate. Fondurile temporare gratuite ale întreprinderii pot fi plasate în bancă în conturi de depozit.

Utilizarea resurselor financiare ale întreprinderii ar trebui să fie construită în așa fel încât întreprinderea să fie capabilă să desfășoare activități de producție, să își îndeplinească obligațiile față de partenerii de afaceri; efectuarea la timp a plăților către buget și fonduri extrabugetare; să returneze integral și în timp util resursele financiare împrumutate; pentru a-și reînnoi și extinde activitățile.

Serviciul financiar al întreprinderii

Se determină eficacitatea sistemului financiar al unei întreprinderi
în primul rând prin munca sa clară și bine coordonată, precum și în mare măsură
masura de organizare a activitatilor serviciului financiar.
Cele mai importante sarcini ale serviciului financiar sunt:

- asigurarea de resurse financiare pentru sarcinile stabilite
pentru producție, construcția capitalului, implementarea Noului
tehnologie, cercetare și dezvoltare și alte costuri planificate;

- indeplinirea obligatiilor financiare fata de buget, banci, furnizori, angajati la plata salariilor si alte obligatii;

- analiza la timp și de înaltă calitate a producției și activităților economice ale întreprinderii și ale unităților sale constitutive, găsirea modalităților de creștere a profiturilor și de creștere a profitabilității producției;

-promovarea utilizării cât mai eficiente a activelor de producție și a investițiilor de capital;

- controlul utilizării corecte a resurselor financiare și accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

1.2 Veniturile, veniturile și profitul întreprinderii

Într-o economie de piață, realizarea unui profit este scopul direct al producției. Profitul creează anumite garanții pentru existența și dezvoltarea ulterioară a întreprinderii.

Venituri și profit

Pe piață, întreprinderile acționează ca producători de mărfuri relativ izolați. După ce au stabilit prețul pentru produs, îl vând consumatorului, în timp ce primesc încasări în numerar, ceea ce nu înseamnă obținerea de profit. Pentru a identifica rezultatul financiar, este necesar să se compare veniturile cu costurile de producție și vânzări, care iau forma costurilor produsului.

Dacă venitul depășește costul, rezultatul financiar Dovezi ale obținerii unui profit: Întreprinderea urmărește întotdeauna profitul, dar nu îl extrage întotdeauna. Dacă veniturile sunt egale cu costul, atunci este posibil doar rambursarea costurilor de producție și vânzare a produselor. Cu costurile depășind veniturile, compania înregistrează pierderi - un rezultat financiar negativ, care pune compania într-o situație financiară destul de dificilă, care nu exclude falimentul.

Pentru o întreprindere, profitul este indicatorul care creează un stimulent pentru a investi în acele domenii în care se poate obține cea mai mare creștere a valorii. Profitul ca categorie de relații de piață îndeplinește următoarele funcții:

- caracterizează efectul economic obţinut ca urmare a activităţii întreprinderii;

- este elementul principal al resurselor financiare ale întreprinderii;

- este o sursă de formare a bugetelor de diferite niveluri.
Pierderile joacă și ele un rol. Ei clipesc erori

și calculele greșite ale întreprinderii în direcțiile de utilizare a resurselor financiare, organizarea producției și comercializarea produselor.

Cifrele de profit

La fiecare întreprindere se formează patru indicatori ai profitului, care diferă semnificativ ca mărime, conținut economic și scop funcțional. Baza tuturor calculelor este profitul bilanțului - principalul indicator financiar al producției și activităților economice ale întreprinderii. În scopuri de impozitare, se calculează un indicator special - profitul brut, iar pe baza acestuia - profit impozabil și profit neimpozabil. Partea din profitul bilanțului rămas la dispoziția întreprinderii după efectuarea impozitelor și a altor plăți la buget se numește profit net. Caracterizează rezultatul financiar final al întreprinderii.

profitul bilantului

Profitul bilantului include trei elemente principale: profitul
(pierdere) din vânzarea produselor, prestarea muncii, prestarea de servicii;
profit (pierdere) din vânzarea mijloacelor fixe, altele ale acestora
existența, vânzarea altor bunuri ale întreprinderii; rezultate financiare din tranzacții neoperaționale.

Profitul din vânzarea de produse (lucrări, servicii) este rezultatul financiar al încasărilor din principalele activități ale întreprinderii, care poate fi desfășurat sub orice formă, stabilită în cartă și neinterzisă de lege. Profitul din vânzarea produselor este calculat ca diferența dintre încasările din vânzare (excluzând TVA și accize) și costurile de producție și vânzare.

Profitul din prestarea muncii sau prestarea de servicii este calculat în mod similar cu profitul din vânzarea produselor.

Profitul (pierderea) din vânzarea activelor fixe și a altor proprietăți ale întreprinderii este un rezultat financiar care nu este legat de activitățile principale ale întreprinderii. Acesta reflectă profitul (pierderea) din alte vânzări, care include vânzarea către diferite tipuri de proprietăți enumerate în bilanțul întreprinderii, mai puțin costurile asociate cu aceasta.

Rezultatele financiare din operațiuni nevânzări sunt profit (pierdere) din operațiuni de altă natură care nu au legătură cu activitatea principală a întreprinderii și nu sunt legate de vânzarea de produse, mijloace fixe, alte proprietăți ale întreprinderii, performanța de muncă, prestarea de servicii. Compoziția profiturilor (pierderilor) neexploatare include soldul amenzilor primite și plătite, penalităților, pierderilor și altor tipuri de sancțiuni, precum și alte venituri:

- profitul anilor anteriori, dezvaluit in anul de raportare;

- venituri din reevaluarea bunurilor;

- încasări de sume în contul rambursării creanțelor anulate în anii anteriori;

- diferențe pozitive de curs valutar la conturile în valută și operațiunile în valută;

- dobânzi primite la fonduri în conturile întreprinderii.

Acestea includ, de asemenea, veniturile din participarea la capitalul social al altor întreprinderi, care fac parte din profitul net care revine fondatorilor într-o sumă prestabilită sau sub formă de dividende la acțiunile deținute de fondator. Venitul din titluri de valoare reprezintă dobânda pentru obligațiuni și bonuri de trezorerie pe termen scurt. Întreprinderea are dreptul de a primi venituri din valorile mobiliare ale societăților pe acțiuni dacă acestea sunt achiziționate cu cel puțin 30 de zile înainte de data anunțată oficial a plății lor. În ceea ce privește titlurile de stat, dreptul și procedura de obținere a veniturilor sunt determinate de condițiile emiterii și plasării acestora.

Pentru fondurile acordate prin împrumut, întreprinderea primește venituri în condițiile acordului dintre împrumutător și împrumutat.

Veniturile din închirierea proprietății se formează din chiria primită, pe care chiriașul o plătește proprietarului. Profitul din utilizarea proprietății închiriate este o parte obligatorie a chiriei și depinde de valoarea acesteia, de rentabilitatea întreprinderii și de durata leasingului. În funcție de termenii contractului, chiria poate include amortizarea sau o parte a acesteia, dacă chiriașul își asumă anumite obligații de refacere a activelor fixe. Profitul este inclus în chirie ca procent din valoarea proprietății.

În plus, rezultatele neexploatare includ cheltuieli
si pierdere:

- pierderi din operațiunile din anii anteriori;

- lipsa valorilor materiale identificate în timpul inventarierii;

- diferențe negative de curs valutar la conturile în valută și operațiunile în valută;

- pierderi necompensate în urma dezastrelor naturale, ținând cont de costurile prevenirii și eliminării dezastrelor naturale.

1.3 Planificarea profitului și procedura de distribuire a acestuia în întreprindere

Planificarea profitului se realizează separat pentru toate tipurile de activități ale întreprinderii. În procesul de planificare a profitului sunt luați în considerare toți factorii care pot afecta rezultatele financiare.

În condiții de prețuri stabile și de posibilitatea de a prezice condițiile de afaceri, planurile de profit sunt de obicei elaborate pe un an. De asemenea, companiile pot face planuri de profit trimestriale sau lunare.

Obiectul planificării sunt elementele profitului de echilibru. În același timp, planificarea profitului din vânzarea produselor, efectuarea muncii, prestarea de servicii este de o importanță deosebită.

Metode de planificare a profitului

În practică, se folosesc diverse metode de planificare a profitului. Cea mai comună metodă este numărarea directă.

Cu un cont direct, profitul planificat la produsele care urmează să fie vândute în perioada următoare este determinat ca diferența dintre încasările planificate din vânzarea produselor la prețuri curente (fără taxa pe valoarea adăugată, accize, reduceri comerciale și vânzări) și totalul costul produselor vândute în perioada următoare. Această metodă de calcul este cea mai eficientă atunci când se produc o gamă mică de produse.

Metoda de numărare directă este utilizată pentru a justifica crearea unei noi întreprinderi sau extinderea unei întreprinderi existente, sau în implementarea oricărui proiect. O variație a metodei contului direct este metoda de planificare a profitului în funcție de sortiment (adică, determinarea profitului pentru fiecare grup de sortiment).

Avantajul metodei de numărare directă este simplitatea acesteia. Cu toate acestea, este recomandabil să îl utilizați atunci când planificați profitul pentru o perioadă scurtă.

Alte metode sunt, de asemenea, utilizate pentru a întocmi un plan de profit, cum ar fi analiza limitei de profitabilitate, prognoza rentabilității, analiza suprapunerii lichidității, metoda normativă, metoda extrapolării, precum și alte metode analitice.

Analiza limitei de profitabilitate vă permite să evaluați relația dintre profitul planificat și elasticitatea întreprinderii în raport cu fluctuațiile cuantumului cheltuielilor în cifra de afaceri a capitalului. De obicei este construit un sistem de grafice care arată această dependență. Calculele se fac după următoarele formule:

Cifra de afaceri minima =

sau

Cifra de afaceri minima =

De mare importanță este decalajul care există între cifra de afaceri minimă necesară pentru acoperirea costurilor și cifra de afaceri planificată. Această diferență este cea care caracterizează gradul de libertate al întreprinderii în planificarea cifrei de afaceri a capitalului. Prognoza randamentului capitalului investit se bazează pe analiza rapoartelor următoarelor valori:

capital de lucru		Investiții de capital		Capitalul investit;
Rata de rotație a capitalului		capital de lucru
		Capitalul investit
raportul profitului		Cifra de afaceri de capital
		Pretul
raportul de rentabilitate
		Cifra de afaceri de capital
Rentabilitatea capitalului propriu		Cifra de afaceri de capital
		Capitalul investit		Cifra de afaceri de capital

Analiza suprapunerii lichidității se bazează pe raportul dintre costurile întreprinderii, care sunt costuri în numerar, și amortizare. În acest caz, se determină valoarea minimă a cifrei de afaceri a capitalului necesară pentru menținerea lichidității întreprinderii (Fig. 2):

Orez. 2. Determinarea punctului de lichiditate

zona de profit

Costuri ale întreprinderii care nu sunt costuri în numerar (depreciere)

Costurile întreprinderii care sunt costuri în numerar (salarii, costuri cu materii prime etc.)
Timp de rulaj

Metoda normativă de planificare a profitului se bazează pe calculul profitului planificat folosind standarde. Aceste standarde sunt utilizate în mod obișnuit:

rata rentabilității capitalului propriu;

rata de rentabilitate a activelor companiei;

rata de rentabilitate pe unitate de produs vândută.

Complexitatea acestei metode constă în elaborarea standardelor adecvate, justificarea acestora și calculul cantitativ. Metoda extrapolării presupune analiza dinamicii pentru un număr de ani, identificarea tendințelor de dezvoltare și prognozarea profiturilor pentru perioada planificată. Această metodă poate fi utilizată în etapa studiului de fezabilitate a proiectului, precum și la planificarea pe termen scurt.

Metoda analitică de planificare a profitului se bazează pe construirea de modele multifactoriale. Se ține cont de influența diverșilor factori asupra performanței întreprinderii.

Principii de distribuție a profitului

Principala cerință care se prezintă astăzi sistemului de distribuție a profitului rămas la întreprindere este ca acesta să asigure resurse financiare pentru nevoile de reproducere extinsă pe baza stabilirii unui raport optim între fondurile alocate pentru consum și acumulare.

La distribuirea profiturilor, determinarea principalelor direcții de utilizare a acestuia, în primul rând, se ține cont de starea mediului concurențial, care poate dicta necesitatea extinderii și reînnoirii semnificative a potențialului de producție al întreprinderii. În conformitate cu aceasta, se determină scara deducerilor din profit la fondurile de dezvoltare a producției, ale căror resurse sunt destinate finanțării investițiilor de capital, creșterii fondului de rulment, asigurării activităților de cercetare, introducerii de noi tehnologii, trecerii la metode progresive de muncă etc. Schema generală de distribuție a profitului întreprinderii este prezentată în fig. 3.

=+ ++

Fig.3. Repartizarea profitului net al întreprinderii

Pentru fiecare formă organizatorică și juridică a unei întreprinderi este stabilit prin lege un mecanism adecvat de distribuire a profiturilor rămase la dispoziția întreprinderii, pe baza particularităților structurii interne și a reglementării activităților întreprinderilor cu formele de proprietate corespunzătoare.

La orice întreprindere, obiectul distribuirii este profitul bilanţier al întreprinderii. Repartizarea lui se înțelege ca direcția profitului către buget și în funcție de elementele de utilizare în întreprindere. Legislativ, repartizarea profiturilor este reglementată în acea parte a acestuia care merge către bugetele de diferite niveluri sub formă de impozite și alte plăți obligatorii. Stabilirea direcțiilor de cheltuire a profitului rămas la dispoziția întreprinderii, structura articolelor de utilizare a acesteia este de competența întreprinderii însăși.

Statul nu stabilește niciun standard de repartizare a profitului, dar prin procedura de acordare a beneficiilor fiscale stimulează direcția profitului pentru investiții de capital cu caracter industrial și neproductiv, în scopuri caritabile, finanțare măsuri de mediu, cheltuieli. pentru întreținerea obiectelor și instituțiilor Sferei neproductive etc. Legislația limitează mărimea fondului de rezervă al întreprinderii, reglementează procedura de formare a unei rezerve pentru datorii îndoielnice.

Procedura de distribuire și utilizare a profiturilor unei întreprinderi este stabilită în statutul acesteia și este determinată de regulament, care este elaborat de diviziile relevante ale serviciilor economice și financiare și aprobat de organul de conducere al întreprinderilor.

1.4 Bilanțul întreprinderii

Echilibrul înseamnă echilibru, echilibrare sau expresie cantitativă a relației dintre părțile la orice activitate. Generalizarea bilanțului informațiilor este utilizată pe scară largă în contabilitate, analiza activităților financiare și economice pentru justificarea și luarea deciziilor de management adecvate, orientarea întreprinderilor și organizațiilor într-o economie de piață.

Bilanțul întreprinderii

Bilanțul contabil este o modalitate de grupare economică a proprietății în funcție de componența și localizarea acesteia, precum și de sursele formării sale în prima zi a lunii, trimestrului, anului. În bilanţ, proprietatea unei întreprinderi este considerată din două poziţii: după componenţă şi locaţie, şi pe surse de învăţământ.

În aparență, bilanţul este un tabel: în prima parte a acestuia, proprietatea este arătată după compoziție și locație - activul bilanţului. A doua parte reflectă sursele de formare a acestei proprietăți - pasivul bilanţului. La întocmirea bilanțului, egalitatea sumelor părților din stânga și dreapta ale bilanţului (A \u003d P) este întotdeauna respectată.

Elementul principal al bilanţului este postul bilanţier, care corespunde tipului de proprietate, pasiv, sursa de formare a proprietăţii. Un articol din bilanţ este un indicator al activului şi pasivului bilanţului, care caracterizează anumite tipuri de proprietate, sursele formării acesteia şi obligaţiile întreprinderii. Elementele bilanțului sunt combinate în grupuri, grupuri - în secțiuni. Combinarea elementelor din bilanţ în grupuri sau secţiuni se realizează pe baza conţinutului lor economic.

În bilanţ, pe lângă articolele care reflectă obiectele contabilităţii, există articole care reflectă reglementarea valorii principalelor elemente din bilanţ. Se numesc regulamente. Deci, în soldul activelor, activele imobilizate sunt prezentate la costul achiziției sau construcției lor, iar în pasive reflectă amortizarea activelor imobilizate, care reglementează evaluarea articolului „Active imobilizate”. Întrucât mijloacele fixe se uzează treptat în procesul de producție, în părți își transferă valoarea produsului finit, valoarea reziduală reală a mijloacelor fixe poate fi obținută numai după deducerea deprecierii acestora. Datoria bilanțului arată suma totală a profitului, iar activul arată fondurile extrase, indicând valoarea profitului deja utilizată pentru formarea fondurilor, plăți la buget etc. În consecință, valoarea reală a profitului de care dispune întreprinderea nu poate fi dezvăluită decât prin scăderea fondurilor extrase din profit.

Articolele de reglementare pot fi de două tipuri: reglementare directă și contrareglementare. Elementele directe de reglementare acționează ca o completare la elementul principal din bilanț, iar contrapozițiile indică o scădere a valorii elementului principal și sunt prezentate în poziția opusă a bilanțului: la elementele active - în pasive, la cele pasive - în soldul activelor. Articolele de reglementare extind gama de elemente din bilanţ și măresc capacitatea de informare a bilanţului.

Faceți distincția între soldul brut și soldul net. Bilanțul, care include elemente de reglementare, se numește sold brut, curățat de elementele de reglementare - soldul net. Excluderea articolelor de reglementare și rafinarea corespunzătoare a evaluării principalelor elemente ale bilanțului sunt efectuate pentru a simplifica sistemul indicatorilor de bilanț și a identifica o evaluare reală a activelor economice și a rezultatelor activității economice.

Din întregul ansamblu de conturi, bilanțul include indicatori doar ai celor dintre ele care au sold în momentul de față. Aceasta înseamnă că toate informațiile rezumate în conturile de exploatare nu sunt reflectate în bilanţ. Se prezintă sub formă de rapoarte care completează balanța: privind producția și vânzarea produselor, costul acestora, mișcarea fondurilor autorizate etc.

Forma bilantului

Bilanțul net prevede trei secțiuni în activ și trei secțiuni în pasiv.

Active

1. Active imobilizate

2. Active circulante

3. Pierderi

Pasiv

4. Capital și rezerve

5. Datorii pe termen lung

6. Datorii pe termen scurt

Totalurile pentru activul și pasivul din bilanţ se numesc moneda bilanţului.

Activele și pasivele întreprinderii

Resursele economice deținute de întreprindere și de care aceasta se așteaptă să beneficieze în viitor, utilizându-le în activitatea sa de afaceri, sunt numite active ale întreprinderii. Activele companiei includ: clădiri, utilaje, stocuri de mărfuri, vehicule, plăți datorate, cont bancar, numerar.

Activele trebuie să îndeplinească două cerințe: să fie deținute de întreprindere și să aibă o valoare monetară. Activele pot fi corporale sau necorporale.

De asemenea, activele pot fi împărțite în patru grupe:

1. Active circulante - reprezintă numerarul disponibil și pe un cont bancar și alte active care se preconizează că vor fi convertite în numerar în decurs de un an. Aceasta include conturile de încasat.

2. Investiții financiare - au un caracter pe termen lung și nu sunt utilizate în operațiunile curente ale întreprinderii și, de asemenea, nu pot fi convertite în numerar în cursul anului. Exemple: titluri de valoare ale altor organizații, acțiuni ale corporațiilor, împrumuturi corporative, participare la societăți în participațiune, împrumuturi către societăți în participațiune, alte investiții pe termen lung.

3. Active pe termen lung și pe termen lung (imobiliare, clădiri, echipamente).

4. Active necorporale (brevete, licențe, mărci comerciale).

Datoriile companiei includ datoria și capitalul propriu.

Datoria societatii consta in:

- banii pe care firma ii datoreaza pentru bunurile care ii sunt livrate;

- cheltuielile efectuate în interesul întreprinderii;

- fonduri împrumutate furnizate întreprinderii pentru utilizare.

Metode de estimare a elementelor din bilanţ

La întocmirea bilanţului unei întreprinderi, evaluarea stocurilor de resurse materiale este importantă. Rezervele sunt de obicei evaluate în bilanț la costul lor real de achiziție.

Conform Standardelor Internaționale de Contabilitate și Raportare din Federația Rusă, se recomandă utilizarea a trei metode de estimare a stocurilor de resurse materiale la anularea acestora în producție: metoda costului mediu, metoda FIFO, metoda LIFO, care permit reflectarea efectele inflaţiei asupra fondului de rulment al unei întreprinderi. Fiecare dintre metodele de evaluare utilizate este un element important al politicii contabile care afectează formarea resurselor financiare.

Atunci când decideți asupra valorii monetare a elementelor din bilanțul proprietății, un punct important este evaluarea uneia sau alteia părți a activului intră în bilanț, rămâne în bilanț sau părăsește acesta. Una dintre sarcinile în contabilitate este, în primul rând, corectitudinea și completitudinea definiției tuturor operațiunilor legate de mișcarea și starea valorilor proprietății. În consecință, departamentul de contabilitate este obligat să reflecte în registrele contabile toate tranzacțiile comerciale legate atât de primirea articolelor, cât și de înstrăinarea ulterioară a acestora. Prin urmare, două estimări principale sunt utilizate pe scară largă în bilanț: costul de obținere sau de fabricație și costul de înstrăinare ulterioară.

Costul unei achizitii, cu o contabilitate bine stabilita, presupune in primul rand un calcul atent al fiecarui articol primit. Acest cost este format din:

- cheltuieli pentru achizitia si productia de active materiale;

- costuri speciale asociate cu achiziționarea sau fabricarea articolelor;

- atribuibile acestor elemente din costul total de achiziție sau producție.

Valoarea de vânzare la prețurile de vânzare, care este valoarea articolului plus o cotă din costurile totale de management, marketing, vânzări și profituri, este de altă natură.

Conform principiilor general acceptate, registrele contabile reflectă doar tranzacțiile comerciale finalizate, astfel încât prețul de vânzare poate fi reflectat în registrele contabile atunci când articolele sunt înstrăinate. Bunurile de proprietate pana in momentul iesirii lor din sold nu pot fi niciodata si in nici un caz evaluate la pretul de instrainare, vanzare, lichidare. Fiecare element de activ ar trebui să fie reflectat în bilanț la costul determinării ca cea mai mare rată bazată pe estimări contabile. Această regulă se reflectă în întocmirea bilanţului anual, în care costul de achiziţie este considerat ca o estimare a bilanţului, dar redus la preţul atribuit elementelor la momentul înregistrării, ceea ce este confirmat în continuare de inventar. Momentul pentru aceasta este data la care se intocmeste bilantul.

La intocmirea bilantului se realizeaza scaderea estimarii:

- în legătură cu mijloacele fixe și alte bunuri de folosință îndelungată prin metoda radierii parțiale;

- în ceea ce privește activele circulante, prin faptul că valorile mobiliare, stocurile sau bunurile care au un preț de piață sau de schimb pot fi evaluate la acest preț dacă acesta este mai mic decât prețul de cumpărare sau de producție la momentul bilanţului.

Importanța situațiilor financiare

Raportarea contabilă a întreprinderii este etapa finală a procesului contabil. Acesta reflectă datele finale care caracterizează proprietatea și poziția financiară a întreprinderii, rezultatele activității sale economice.

Analiza datelor contabile vă permite să determinați adevărata proprietate și starea financiară a întreprinderii.

Starea financiară a unei întreprinderi este un concept complex, care se caracterizează printr-un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea, plasarea și utilizarea resurselor, stabilitatea financiară a unei întreprinderi și lichiditatea bilanţului. Raportarea vă permite să determinați valoarea totală a proprietății întreprinderii, costul fondurilor imobilizate, costul activelor materiale, capitalul de lucru material, suma fondurilor proprii și împrumutate ale întreprinderii.

Conform situațiilor financiare, se constată un exces sau o lipsă de surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, în timp ce este posibil să se determine securitatea întreprinderii cu surse proprii, de credit și alte împrumutate.

2. Evaluarea eficacitatii activitatii economice a intreprinderii

2.1 Sistemul de indicatori ai eficienței producției și a stării financiare a întreprinderii

Conceptul de eficienta a productiei

Eficiența producției este una dintre categoriile cheie ale unei economii de piață, care este direct legată de atingerea scopului final de dezvoltare a producției în general și a fiecărei întreprinderi separat. În cea mai generală formă, eficiența economică a producției este un raport cantitativ de două valori - performanța și costurile de producție. Esența problemei creșterii eficienței economice a producției este creșterea rezultatelor economice pentru fiecare unitate de cost în procesul de utilizare a resurselor disponibile.

Creșterea eficienței producției se poate realiza atât prin economii la costurile curente, cât și printr-o mai bună utilizare a capitalului existent și noi investiții în capital.

Cel mai important rezultat economic al activității de piață a întreprinderii este obținerea rentabilității maxime a capitalului investit. Raportul dintre profit și costuri unice devine baza inițială pentru o creștere reală a eficienței producției.

Principii de determinare a eficienței economice

Definirea eficientei productiei incepe cu stabilirea criteriilor de performanta, i.e. principala caracteristică a evaluării performanței, dezvăluind esența acesteia. Sensul criteriului de eficienta a productiei decurge din necesitatea maximizarii rezultatelor obtinute sau minimizarii costurilor suportate in functie de obiectivele dezvoltarii intreprinderii. Astfel de obiective pot fi asigurarea supraviețuirii, realizarea unei creșteri durabile, ajustarea structurală, strategia socială etc.

Fondurile avansate în mod constant în numerar pentru a crea fond de rulment de producție și fonduri de circulație necesare pentru asigurarea continuității producției constituie fond de rulment. Eficiența producției și a activităților economice ale întreprinderii depinde în mare măsură de calitatea utilizării capitalului de lucru. Cantitatea de capital de lucru ar trebui să fie suficientă pentru producția și vânzarea de servicii.

Nivelul de raționalitate al utilizării fondului de rulment se reflectă în valoarea cifrei de afaceri a capitalului de rulment. Cu cât cifra de afaceri este mai mare, cu atât situația financiară a întreprinderii este mai bună. Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru reduce nevoia de acestea, i.e. sunt necesare mai puține stocuri de materiale, combustibil și alte active materiale, ceea ce înseamnă că fondurile investite anterior în stocurile lor sunt de asemenea eliberate. Fondurile eliberate sunt transferate în contul de decontare al întreprinderii, întărind astfel solvabilitatea acesteia.

Modificarea ratei de cifra de afaceri a capitalului de lucru, ca parte integrantă a mecanismului care se formează pe baza ratelor financiare, reflectă viteza de vânzare a acestor active. Se calculează ca coeficientul cheltuielilor de exploatare împărțit la costul mediu anual al capitalului de lucru.

Acest indicator în zile caracterizează perioada necesară pentru crearea stocurilor. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât mai puține fonduri sunt asociate cu achiziționarea și vânzarea de capital de lucru, cu cât structura lor este mai lichidă, cu atât poziția financiară a întreprinderii este mai stabilă. Este deosebit de important să creștem cifra de afaceri în prezența unor conturi mari de plătit.

O evaluare a stării financiare a întreprinderii trebuie, de asemenea, să fie completată cu o evaluare a stabilității financiare. Analizând stabilitatea financiară, comparați starea pasivelor și activelor întreprinderii.

Coeficientul de autonomie și independență financiară (Ka) arată ponderea fondurilor proprii în suma totală a fondurilor întreprinderii avansate de aceasta pentru realizarea activităților statutare. Valoarea minimă normală a acestui indicator este estimată la 0,5. Limita normală de Ka 0,5 înseamnă că toate obligațiile întreprinderii pot fi acoperite din fonduri proprii.

Creșterea coeficientului de autonomie indică o creștere a independenței financiare, o scădere a riscului de dificultăți financiare în viitor. Din punctul de vedere al creditorilor, această tendință sporește securitatea obligațiilor întreprinderii.

Gradul de independență financiară se caracterizează și prin valorile coeficienților de finanțare și stabilitate financiară.

Coeficientul de autonomie completează raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii (Kz / s), egal cu raportul dintre valoarea obligațiilor întreprinderii și valoarea fondurilor proprii.

Relația coeficienților Ka și Kz / s:

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, din care urmează restricția normală: Kz / s 1.

Menținând stabilitatea financiară minimă a întreprinderii, raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii ar trebui limitat de sus de valoarea raportului dintre costul fondurilor mobile ale întreprinderii și costul fondurilor sale imobilizate.

Acest indicator se numește raportul fondurilor mobile și imobilizate (Km/i) și se calculează prin împărțirea activelor circulante (secțiunea II a activului) la activele imobilizate (secțiunea I a activului).

Dacă există un activ în secțiunea II a balanței de imobilizare a fondului de rulment, totalul acestuia scade la calcularea valorii acestuia, iar numitorul indicatorului (fondurile imobilizate) crește, deoarece. deturnarea fondurilor mobile din circulaţie reduce disponibilitatea efectivă a capitalului de lucru propriu al companiei.

Creșterea dinamicii raportului mijloacelor mobile și imobilizate este considerată o tendință pozitivă.

O caracteristică esențială a stabilității financiare este coeficientul de manevrabilitate (Kman.), egal cu raportul dintre capitalul de lucru propriu al companiei și valoarea totală a surselor de fonduri proprii.

Arată ce parte din fondurile proprii ale întreprinderii se află într-o formă mobilă, permițând manevrarea relativ liberă a acestor fonduri. O valoare ridicată a coeficientului de manevrabilitate caracterizează pozitiv starea financiară a întreprinderii, cu toate acestea, nu există valori normale care să fie bine stabilite în practică. Uneori, în literatură, valoarea de 0,5 este recomandată ca valoare optimă a coeficientului.

În conformitate cu rolul decisiv jucat pentru analiza stabilității financiare de către indicatorii absoluti ai furnizării unei întreprinderi cu mijloacele de formare a rezervelor și costurilor, unul dintre principalii indicatori relativi ai stabilității situației financiare este raportul dintre furnizarea de rezerve și costuri cu propriile surse de formare a acestora (Ko), egal cu raportul dintre valoarea propriului capital de lucru și costul stocurilor și costurile întreprinderii.

Limita sa normală, obținută pe baza mediilor statistice ale datelor de practică economică, are următoarea formă: (Ko)>0,6-0,8.

Coeficientul proprietății industriale (Kp.im) este egal cu raportul dintre valoarea totală (preluată din bilanţ) a mijloacelor fixe, a investiţiilor de capital, a echipamentelor, a stocurilor şi a lucrărilor în curs la totalul bilanţului.

Următoarea limitare a indicatorului este considerată normală: Kp.im ›0.5.

În cazul scăderii valorii indicatorului sub limita critică, se recomandă atragerea de fonduri împrumutate pe termen lung pentru creșterea proprietății de producție, dacă rezultatele financiare din perioada de raportare nu reînnoiesc semnificativ sursele de fonduri proprii. .

Coeficientul de cost al activelor fixe și al activelor circulante materiale în valoarea proprietății reflectă ponderea acestor fonduri în valoarea proprietății. Și sunt raportul lor la soldul total.

Coeficientul de autonomie a surselor de formare a rezervelor și costurilor arată ponderea capitalului de lucru propriu în valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor (secțiunea II a activului)

Coeficientul de mobilitate al tuturor fondurilor este egal cu raportul dintre valoarea capitalului de lucru și valoarea tuturor proprietăților.

Coeficientul de prognoză a falimentului arată ponderea capitalului de lucru net în valoarea totală a activelor și este raportul dintre diferența dintre secțiunile II și V ale activului bilanțului și totalul acestuia.

Rata de finanțare (Kf) caracterizează ponderea capitalului propriu în suma totală a fondurilor strânse. Arată ce parte din activitățile companiei este finanțată din fonduri proprii. Calculat ca raport dintre sursele proprii și împrumutate. Limitare normală Kf? 1

Raportul forței financiare (CFU) arată cât de mult dintr-un activ este finanțat din surse durabile. Limita sa normală are următoarea formă: (Kfu)>0,8-0,9.

Analiza ulterioară a stării financiare a întreprinderii este de obicei evaluată folosind un sistem de indicatori de lichiditate. În condiții de lichiditate, se obișnuiește să se înțeleagă bonitatea unei întreprinderi, adică capacitatea sa de a-și plăti integral și la timp obligațiile pe termen scurt.

Pentru analiza lichidității, am folosit indicatori de lichiditate totală, absolută, critică și curentă.

Cu ajutorul unui indicator general de lichiditate (Kobsh.l), se face o evaluare a modificărilor situației financiare a întreprinderii în ceea ce privește lichiditatea. Afișează raportul dintre suma tuturor activelor lichide ale întreprinderii și suma tuturor obligațiilor de plată, luând în considerare coeficienții de pondere. Acest indicator vă permite să comparați bilanţurile unei întreprinderi aferente diferitelor perioade de raportare, precum și bilanţurile diferitelor întreprinderi și să aflaţi care bilanţ este mai lichid. Valoarea normativă a acestui indicator are următoarea formă: (Ktot.l)>1.

Raportul absolut de lichiditate (Cal) este egal cu raportul dintre cele mai lichide active și suma celor mai urgente pasive și pasive pe termen scurt (suma conturilor de plătit și a împrumuturilor pe termen scurt).

Cele mai lichide active sunt numerarul și titlurile pe termen scurt ale companiei. Datoriile pe termen scurt ale întreprinderii, reprezentate de suma celor mai urgente pasive și datorii pe termen scurt, includ: conturile de plătit și alte datorii; împrumuturi nerambursate la timp; împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt.

Rata de lichiditate absolută arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa compania în viitorul apropiat. Limita normală este Cal? 0,2 ~ 0,5.

Rata critică de lichiditate (Kkl) caracterizează solvabilitatea așteptată a întreprinderii pe o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a creanțelor.

Limita normală inferioară a raportului de lichiditate este valoarea: Kkl? 1 (valoarea 0,7 este acceptabilă).

Rata lichidității curente (raportul de acoperire) (Ktl) este calculată ca raportul dintre toate activele curente (minus cheltuielile amânate) și valoarea datoriilor pe termen (valoarea conturilor de plătit și a împrumuturilor pe termen scurt).

În mod normal, restricția este Ktl? 2. Raportul arată măsura în care activele circulante acoperă pasivele pe termen scurt.

O întreprindere este solvabilă dacă activele sale totale sunt mai mari decât pasivele pe termen lung și pe termen scurt. Solvabilitatea întreprinderii înseamnă capacitatea de a le rambursa la timp și integral obligațiile de datorie.

Solvabilitatea este exprimată prin rata de solvabilitate, care este raportul dintre numerarul disponibil și suma plăților urgente. Valoarea coeficientului trebuie să fie mai mare decât 1 (Kpl? 1).

În caz de solvabilitate nesatisfăcătoare, pentru a verifica stabilitatea situației financiare, este necesar să se calculeze coeficientul de pierdere (recuperare) solvabilității.

Coeficientul de pierdere a solvabilității (K.p) arată posibilitatea pierderii solvabilității în următoarele 3 luni. Dacă Ku.p >1, atunci compania are o oportunitate reală de a-și menține solvabilitatea timp de 3 luni și invers.

Rata de recuperare a solvabilității (RQ) caracterizează capacitatea de a restabili solvabilitatea în următoarele 6 luni. Dacă Kv.p ›1, atunci întreprinderea are o oportunitate reală de a-și restabili solvabilitatea și invers, dacă valoarea coeficientului este sub cea normativă, întreprinderea nu are o oportunitate reală de a-și restabili solvabilitatea în viitorul apropiat.

Indicele de furnizare cu capital de rulment propriu (Koss) arată ce parte din fondul de rulment al întreprinderii a fost creată pe cheltuiala surselor proprii de fonduri, adică. caracterizează prezența capitalului de rulment propriu al întreprinderii, necesar pentru stabilitatea financiară a acesteia. Valoarea normativă a coeficientului este 0,1.i.e. Co.s.s › 0,1.

Prezența și starea creanțelor și datoriilor are o influență puternică asupra poziției financiare a întreprinderii. Un exces semnificativ de creanțe față de conturile de plătit creează o amenințare la adresa stabilității financiare a întreprinderii și face necesară atragerea de surse suplimentare de finanțare. Pentru a analiza creanțele și datoriile, este recomandabil să se ia în considerare indicatorii cifrei de afaceri și ponderea acestora în volumul total al activelor și, respectiv, al pasivelor.

Gestionarea conturilor de încasat presupune, în primul rând, controlul asupra cifrei de afaceri a fondurilor în calcule. Accelerarea cifrei de afaceri în dinamică, de ex. reducerea fondurilor deviate din cifra de afaceri este privită ca o tendință pozitivă.

Raportul de rotație a creanțelor arată de câte ori, în medie, creanțele se transformă în numerar. Acest indicator este calculat ca coeficient de împărțire a veniturilor din vânzarea produselor la valoarea medie anuală a creanțelor.

Documente similare

Rolul și importanța resurselor financiare în activitățile întreprinderii. Evaluarea și analiza utilizării resurselor financiare ale întreprinderii CJSC „Remdizel”. Modalități de îmbunătățire a managementului și de îmbunătățire a eficienței utilizării resurselor financiare în întreprindere.

lucrare de termen, adăugată 24.04.2014


Compoziția, structura și dinamica surselor de formare a capitalului întreprinderii, factori de modificare a valorii acestora. Ordinea de repartizare a profitului bilantului. Creșterea eficienței utilizării resurselor financiare în SRL Întreprinderea Agricolă „Mokva”.

lucrare de termen, adăugată 16.12.2014


Utilizarea rațională a resurselor financiare. Esența economică și procedura de formare a resurselor financiare. Câștigul de profit și depreciere. Analiza prezenței și mișcării resurselor financiare ale întreprinderii. Analiza fondului de amortizare.

teză, adăugată 07.04.2011


Conceptul și tipurile de resurse financiare în activitățile întreprinderii. Analiza utilizării resurselor financiare ale întreprinderii pe exemplul ALC „Nomos”. Modalități de îmbunătățire a managementului și de îmbunătățire a eficienței utilizării resurselor financiare în întreprindere.

lucrare de termen, adăugată 21.01.2009


Analiza formării resurselor financiare în condiţiile pieţei. Determinarea modalităților de îmbunătățire a managementului și de creștere a eficienței utilizării resurselor financiare în întreprindere. Surse de finanțare pe termen scurt. Sistem de distribuție a profitului.

lucrare de termen, adăugată 31.10.2014


Caracteristicile resurselor financiare ale SRL „The Seventh Continent”, eficacitatea utilizării lor. Principalele activități ale întreprinderii, solvabilitatea acesteia, eficacitatea gestionării activelor și pasivelor. Direcții radicale de redresare financiară.

raport, adaugat 26.06.2012


Principalele surse de formare a resurselor financiare, metodologia de analiză a utilizării acestora, modalități de îmbunătățire a eficienței într-o întreprindere modernă. Caracteristicile organizatorice și juridice ale Rosslitstroy LLC, analiza indicatorilor financiari ai activităților sale.

lucrare de termen, adăugată 01.08.2013


Surse de formare a resurselor financiare. Influența surselor de resurse financiare asupra rezultatelor activității economice a întreprinderii. Dezvoltarea surselor de resurse financiare și a activităților în legătură cu acestea de către serviciile financiare în relațiile de piață.

lucrare de termen, adăugată 03/06/2008


Esența economică și bazele organizării resurselor financiare ale întreprinderii. Surse de formare și de determinare a necesarului de fond de rulment al întreprinderii. Indicatori care caracterizează eficacitatea utilizării fondului de rulment al întreprinderii.

lucrare de termen, adăugată 10.08.2011


Esența și structura resurselor financiare ale întreprinderii, clasificarea și soiurile acestora, sursele și principiile de formare. Evaluarea structurii și raportului indicatorilor eficacității utilizării acestor resurse. Evaluarea riscului de faliment al întreprinderii.

1.3 Metodologia de analiză a eficacității utilizării resurselor financiare

Rezultatele în orice domeniu de afaceri depind de disponibilitatea și eficiența utilizării resurselor financiare, care sunt echivalente cu sistemul circulator care asigură viața întreprinderii. Prin urmare, grija de finanțe este punctul de plecare și rezultatul final al activității oricărei entități de afaceri. Într-o economie de piață, aceste probleme sunt de o importanță capitală. Avansarea aspectelor financiare ale activităților entităților de afaceri, rolul din ce în ce mai mare al finanțelor sunt o trăsătură caracteristică și o tendință în întreaga lume.

Intr-o economie de piata creste importanta resurselor financiare, cu ajutorul carora se formeaza structura optima si creste potentialul de productie al intreprinderii, precum si finantarea activitatilor economice curente. De cine, ce fel de capital are o entitate comercială, cât de optimă este structura sa, cât de rapid este transformată în capital fix și de lucru, depinde bunăstarea financiară a întreprinderii și rezultatele activităților sale.

Managementul financiar profesional necesită inevitabil o analiză aprofundată, care să permită evaluarea cât mai precisă a incertitudinii situației folosind metode de cercetare cantitativă.

În timpul analizei este necesar:

1) Să studieze componența, structura și dinamica surselor de formare a capitalului întreprinderii;

2) Stabiliți factorii de modificare a valorii acestora;

3) Determinați costul surselor individuale de strângere de capital și prețul mediu ponderat al acestuia, precum și factorii de modificare a acestora din urmă;

4) Evaluați nivelul riscului financiar (raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat).

Capitalul este mijlocul pe care îl are o entitate comercială pentru a-și desfășura activitățile cu scopul de a obține profit [6].

Capitalul întreprinderii este format atât pe cheltuiala surselor proprii (interne) cât și împrumutate (externe). Întrucât capitalul întreprinderii este format din surse diferite, în procesul de analiză este necesar să se evalueze rolul fiecăruia dintre ele și să se facă o analiză comparativă.

Una dintre principalele surse de formare a potențialului economic este capitalul propriu. Include capitalul autorizat, capitalul acumulat (capital de rezervă și capital adăugat, fondul de acumulare, rezultatul reportat) și alte venituri.

Costul capitalului propriu al unei întreprinderi în perioada de raportare este determinat de:

La efectuarea unei analize a echității, sunt rezolvate două sarcini:

1) verificarea securității capitalului propriu al întreprinderii;

2) studiul eficacităţii utilizării surselor de fonduri proprii.

În practica analitică străină și internă, se calculează și se studiază indicatorii capitalului propriu.

Rata capitalurilor proprii se calculează și se studiază ca raport dintre sursele de capital de lucru propriu și totalul secțiunii a doua a activului bilanțului.

Unul dintre principalii indicatori de evaluare a eficacității utilizării capitalurilor proprii este rentabilitatea, determinată de raportul dintre profit și soldurile medii anuale ale surselor de capital propriu.

Randamentul capitalului propriu închide întreaga piramidă a indicatorilor de performanță ai întreprinderii, toate activitățile cărora ar trebui să aibă ca scop creșterea cantității de capital propriu și creșterea profitabilității acestuia.

O metodă destul de eficientă de evaluare este utilizarea modelelor factoriale rigid determinate; una dintre variantele unei astfel de analize este doar realizată folosind modelul factorial DuPont modificat.

Modelul se bazează pe următoarea dependență de trei factori determinată rigid.

unde, R n - profit net;

S - veniturile din vânzări;

E - capitaluri proprii;

A - costul evaluării activelor totale ale întreprinderii.

Din modelul prezentat se poate observa că rentabilitatea capitalului propriu depinde de trei factori: rentabilitatea vânzărilor, eficiența resurselor și structura surselor de fonduri avansate acestei întreprinderi.

La efectuarea analizei se folosește și metoda matricei, care face posibilă o evaluare generală a eficacității utilizării resurselor disponibile și identificarea rezervelor neutilizate. Cu ajutorul matricei, este posibilă identificarea principalelor rezerve pentru îmbunătățirea în continuare a eficienței activității economice a întreprinderii printr-o creștere a ratei de rentabilitate pentru utilizarea activelor sale prin optimizarea indicatorilor economici și financiari individuali în viitor. (Figura 3).

Creșterea cifrei de afaceri a activelor

Valoarea scăzută a rentabilității activelor (cu o valoare scăzută a R pto și o valoare scăzută a K oa)	Valoarea medie a rentabilității activelor (cu o valoare scăzută a R pto și o valoare ridicată a K oa)
Valoarea medie a rentabilității activelor (cu o valoare mare a R pto și o valoare scăzută a K oa)	Valoarea ridicată a rentabilității activelor (cu o valoare ridicată a R pto și o valoare ridicată a K oa)

Figura 3 - Matrice de evaluare a rezultatului integral al stării financiare a întreprinderii

Unde, R pto - raportul de rentabilitate al cifrei de afaceri;

To oa - cifra de afaceri a sumei totale a activelor.

În procesul de analiză, puteți afla scăderea sau creșterea randamentului capitalului propriu și din cauza ce factori s-a întâmplat acest lucru.

În condițiile relațiilor de piață, din cauza disponibilității insuficiente a capitalului propriu, întreprinderile trebuie să atragă surse de finanțare împrumutate (externe).

Capitalul împrumutat este împrumuturi de la bănci și companii financiare, împrumuturi, conturi de plătit, leasing, hârtie comercială.

Calculul necesarului de împrumuturi pe termen scurt și lung se bazează pe scopul utilizării acestora în perioada următoare. Pe termen lung, fondurile împrumutate sunt de obicei atrase pentru a extinde volumul mijloacelor fixe proprii și a forma volumul lipsă de investiții în diferite obiecte. Pentru o perioadă scurtă, fondurile împrumutate sunt atrase pentru achiziționarea de bunuri, completarea capitalului de lucru și alte scopuri pentru utilizarea lor.

Cantitatea optimă de capital atras poate crește profitabilitatea potențialului economic, iar cantitățile excesive pot perturba structura financiară a resurselor economice ale întreprinderii și pot reduce eficiența funcționării acesteia. În practica mondială de management, este folosit conceptul de „levier financiar”, care relevă impactul capitalului împrumutat asupra profitului proprietarului. Unul dintre principalii indicatori ai „levierului financiar” este raportul de risc financiar (riscul financiar K).

La riscul financiar = , (3)

Un raport de risc financiar ridicat (mai mult de 1,0) indică o situație nefavorabilă când compania nu are nimic de plătit creditorilor. În condițiile dezvoltării relațiilor de piață, multe întreprinderi „nu trăiesc din profit”, ci din cifra de afaceri, adică se străduiesc să maximizeze capitalul fix și de lucru prin capitalul împrumutat și, mai ales, prin împrumuturi. În viitor, unii dintre ei nu vor putea nu numai să ramburseze împrumuturile, ci și să plătească dobânzi pentru ele. O întreprindere care utilizează un împrumut mărește sau scade eficiența managementului nu numai din raportul dintre datorie și capital propriu, ci și din nivelul profitabilității și al ratelor dobânzilor pentru împrumut.

Unul dintre indicatorii utilizați pentru a evalua eficacitatea capitalului împrumutat este efectul efectului de levier financiar (EFF):

EGF = ZK / SK, (4)

unde, ROA este profitabilitatea economică a capitalului total înainte de impozitare;

Kn - coeficient de impozitare;

SP - rata dobânzii la credit;

ZK - capital împrumutat;

SC - capitaluri proprii.

Efectul pârghiei financiare (EFF) arată cu cât de procente crește randamentul capitalului propriu prin atragerea de fonduri împrumutate în cifra de afaceri a întreprinderii. Apare în cazurile în care rentabilitatea economică a capitalului este mai mare decât dobânda împrumutului.

Efectul efectului de levier financiar constă din două componente:

Diferențele dintre rentabilitatea capitalului total după impozitare și rata dobânzii pentru împrumuturi:

, (5)

Levier: ZK/SK.

EGF pozitiv apare dacă ROA (1 - Kn) - SP > 0. Dacă ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Efectul pârghiei financiare în managementul capitalului întreprinderii este utilizat după cum urmează:

1) în cazul în care întreprinderea folosește numai fonduri proprii, atunci profitabilitatea acestora este estimată ca o pondere în rentabilitatea economică a activelor, ținând cont de impozitarea profitului conform următoarei formule:

RCC \u003d (1 - H) * P a, (6)

unde RCC este profitabilitatea fondurilor proprii ale întreprinderii, măsurată prin raportul dintre profit și valoarea acestora;

H - rata de impozitare a profiturilor în fracțiuni de unitate, în prezent este de 24%;

R а - rentabilitatea activelor întreprinderii.

2) dacă societatea utilizează, pe lângă fondurile proprii, credite bancare, atunci aceasta mărește sau scade profitabilitatea fondurilor proprii, în funcție de efectul de levier financiar. În acest caz, randamentul capitalului propriu se calculează prin formula:

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

Cunoscând valoarea estimată a capitalurilor proprii pentru perioada planificată, coeficientul de levier financiar, care asigură efectul maxim al acestuia, este posibil să se determine suma maximă a fondurilor împrumutate (credit) folosind formula:

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

unde, ZK pl - suma fondurilor împrumutate pentru perioada planificată;

Пfr - suma fondurilor proprii pentru perioada planificată;

SC pl - „umărul” levierului financiar, în%.

În condiții inflaționiste, dacă datoriile și dobânzile la acestea nu sunt indexate, FEG și ROE cresc, deoarece serviciul datoriei și datoria în sine sunt plătite cu bani deja amortizați. Atunci efectul efectului de levier financiar va fi egal cu:

EGF \u003d x (1-K n) x + , (9)

unde, I este rata inflației ca fracție zecimală.

Raportul dintre fondurile proprii și împrumutate ale întreprinderii depinde de diverși factori datorați condițiilor interne și externe de activitate și strategiei financiare alese de aceasta. Cei mai importanți factori pot include:

1) Diferența dintre valoarea dobânzilor la dividende. Dacă ratele dobânzilor pentru utilizarea împrumuturilor și împrumuturilor sunt mai mici decât ratele dividendelor, atunci ponderea fondurilor împrumutate ar trebui majorată; în consecință, este posibilă creșterea ponderii fondurilor proprii dacă dobânda la dividende este mai mică decât ratele dobânzilor pentru utilizarea împrumuturilor și împrumuturilor;

2) Modificarea domeniului de aplicare a întreprinderii, care determină necesitatea reducerii sau creșterii nevoii de a strânge fonduri împrumutate;

3) Acumularea de stocuri excedentare sau subutilizate, echipamente învechite, deturnarea fondurilor în conturi de creanță de natură îndoielnică cu factor de risc ridicat.

Activele fixe și capitalul de lucru ocupă ponderea principală în totalul capitalului. Rezultatele finale ale activității întreprinderii depind în mare măsură de cantitatea, costul, nivelul tehnic, eficiența utilizării acestora.

În sistemul indicatorilor de evaluare a mișcării mijloacelor fixe, este importantă și caracteristica intensității reînnoirii acestora. Pentru a face acest lucru, calculați coeficientul de reînnoire a mijloacelor fixe pentru o anumită perioadă:

K actualizare = , (10)

Procesul de actualizare a mijloacelor fixe presupune studierea naturii cedarii acestora. Evaluarea acestui proces se realizează în funcție de rata de pensionare a activelor fixe pentru o anumită perioadă:

K în = , (11)

Procesele de reînnoire și cedare a activelor fixe ar trebui evaluate reciproc. Pentru a face acest lucru, studiați rata de creștere a activelor fixe:

K pr \u003d , (12)

Indicatorii generali ai stării tehnice a mijloacelor fixe sunt coeficienții de uzură. Valoarea coeficientului de amortizare se calculează pentru diferite tipuri și grupuri de active fixe pentru o anumită perioadă:

Perioada de valabilitate este calculată ca raport dintre valoarea reziduală a activelor imobilizate și costul lor inițial.

Pentru o caracteristică generalizantă a eficienței utilizării activelor imobilizate, se folosesc indicatori de rentabilitate, rentabilitate a producției, intensitatea capitalului, echipamente de capital, raportul capital-muncă, investiții specifice de capital pe o rublă de creștere a producției.

F o =P p /O f, (14)

unde, F o - productivitatea capitalului,

P p - volumul total de produse vândute,

О f - volumul produselor vândute pe 1 rublă din costul mediu al activelor fixe.

FE \u003d O f / R p, (15)

unde, FE - intensitatea capitalului.

Ф р = О f / , (16)

unde, F r - raportul capital-muncă,

este numărul mediu anual de angajați.

Cel mai general indicator al eficienței utilizării mijloacelor fixe este randamentul activelor. Nivelul său depinde nu numai de productivitatea capitalului, ci și de rentabilitatea produselor.

Capitalul de rulment se referă la activele mobile ale întreprinderii, care sunt numerar sau pot fi transformate în numerar în timpul ciclului de producție. Majoritatea resurselor financiare ale organizațiilor de cooperare a consumatorilor sunt direcționate către capitalul de lucru. Disponibilitatea și starea capitalului de lucru determină bunăstarea financiară a acestora.

Valoarea capitalului de lucru este estimată prin numărul cifrei de afaceri ale acestora pentru o anumită perioadă și se măsoară prin numărul de zile în care stocurile acestora vor asigura funcționarea întreprinderii. Cantitatea de stoc în zile se calculează după formula:

Unul dintre principalii indicatori ai eficienței utilizării capitalului de lucru este cifra de afaceri a acestora. Se determină în zile de cifră de afaceri prin împărțirea soldurilor medii ale fondului de rulment la cifra de afaceri medie zilnică sau prin înmulțirea soldurilor medii ale fondului de rulment cu numărul de zile din perioada analizată și împărțirea la cifra de afaceri pentru această perioadă.

unde, O d - cifra de afaceri a capitalului de lucru;

Despre b - volumul vânzărilor la 1 rublă din valoarea medie a capitalului de lucru;

P n = volumul produselor vândute;

Г b - numărul de zile din perioadă.

Pentru a evalua gestionarea stocurilor, cifra de afaceri a acestora se calculează în zile și ore după formula:

T despre = , (19)

Calculul cifrei medii de afaceri este raportul dintre costul mărfurilor vândute și valoarea medie a stocurilor la aceleași prețuri. Un alt indicator este numărul de zile necesare pentru o rotație a stocurilor: 360 de zile sunt împărțite la cifra medie de afaceri a stocurilor în timp.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru al întreprinderii îi permite să reducă semnificativ nevoia de acestea, deoarece există o relație invers proporțională între viteza cifrei de afaceri și dimensiunea acestor fonduri.

Valoarea capitalului de lucru eliberat în procesul de accelerare a cifrei de afaceri se calculează prin formula:

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

unde, Eos - suma realizată de economii în capitalul de lucru;

Despre f - cifra de afaceri efectivă pentru perioada de raportare, în zile;

О о - cifra de afaceri în perioada anterioară, în zile;

R o - volumul vânzărilor pe o zi pentru perioada analizată.

Arta gestionării activelor curente este de a păstra în contabilitate suma minimă necesară de bani care este necesară pentru activitățile operaționale curente. Suma de numerar de care are nevoie o afacere bine gestionată este, în esență, un stoc de siguranță conceput pentru a acoperi dezechilibrele fluxului de numerar pe termen scurt. Deoarece numerarul, fiind la îndemână sau în conturi bancare, nu generează venituri, iar echivalentele lor - investițiile financiare pe termen scurt au o rentabilitate scăzută, acestea trebuie să fie disponibile la un nivel minim sigur.

O creștere sau scădere a soldurilor de numerar din conturile bancare este determinată de nivelul dezechilibrului fluxurilor de numerar, adică. afluxul și ieșirea de bani. Excesul fluxului de numerar pozitiv asupra fluxului de numerar negativ mărește soldul de numerar liber și invers, excesul de ieșiri față de intrări duce la o lipsă de fonduri și la creșterea nevoii de credit.

Atât deficitul, cât și excesul de resurse monetare afectează negativ situația financiară a întreprinderii. Cu un flux de numerar în exces, are loc o pierdere a valorii reale a numerarului temporar liber ca urmare a inflației; o parte din venitul potențial se pierde din subutilizarea fondurilor în activități de exploatare sau de investiții; circulația capitalului încetinește ca urmare a numerarului inactiv.

Lipsa de fonduri duce la o creștere a restanțelor companiei la împrumuturile acordate băncii, furnizorilor, personalului de salarizare, în urma căreia se mărește durata ciclului financiar și scade profitabilitatea capitalului companiei.

Este posibilă reducerea deficitului de numerar prin măsuri care ajută la accelerarea primirii fondurilor și la încetinirea plăților acestora. Este posibilă accelerarea fluxului de fonduri prin trecerea la plata anticipată totală sau parțială a produselor de către cumpărători, reducerea termenelor de acordare a acestora cu un împrumut de mărfuri, creșterea reducerilor de preț pentru vânzările în numerar, aplicarea măsurilor de accelerare a rambursării creanțelor restante (contabilitate). pentru cambii, factoring etc.), atragerea de împrumuturi bancare, vânzarea sau închirierea unei părți neutilizate a mijloacelor fixe, emisiunea suplimentară de acțiuni în vederea majorării capitalului propriu etc.

Încetinirea plății fondurilor se realizează prin achiziționarea de active pe termen lung pe bază de leasing, reemiterea de împrumuturi pe termen scurt în credite pe termen lung, mărirea termenelor de acordare a unui împrumut pe mărfuri unei întreprinderi prin acord cu furnizorii, reducerea volumului. a activitatilor de investitii etc.

Menținerea echilibrului optim de numerar în întreprindere contribuie la echilibrul încasărilor și plăților acestora. O evaluare a soldului fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi se poate face folosind indicatorul „Nivel de adecvare a numerarului” (Kd), care se calculează prin formula:

Cea mai acceptabilă opțiune este atunci când, la un moment dat, se primesc atât de mulți bani cât este necesar în acel moment pentru a efectua anumite plăți. Prin urmare, valoarea optimă a acestui indicator este de 100%. Dacă valoarea indicatorului studiat este mai mare de 100%, aceasta indică excesul de încasări în numerar față de plata acestora, deci posibila utilizare ineficientă a acestui tip de active ale întreprinderii, mai ales dacă acest excedent este de natură pe termen lung. Dacă nivelul de adecvare al încasărilor de numerar este mai mic de 100%, indică și un dezechilibru în fluxurile de numerar ale întreprinderii.

În procesul de analiză, este necesar să se studieze dinamica soldurilor de numerar din conturile bancare și perioada de capital în acest tip de activ. Perioada pentru care capitalul este în numerar este determinată de:

P ds = , (23)

Numărul de rulaje din soldul mediu de numerar se calculează prin formula:

KO ds =, (24)

Pentru a evalua eficacitatea utilizării fondurilor, fluxurile de numerar ale întreprinderii și rezultatul acestora trebuie comparate cu rezultatul financiar obținut, i.e. determina rentabilitatea acestora. Se pot distinge trei grupuri de indicatori ai profitabilității fondurilor:

Rentabilitatea soldului de numerar

Rentabilitatea banilor cheltuiți

Restituirea numerarului primit

Întreprinderile au legături economice diverse cu alte entități de afaceri, intrând direct în înțelegeri cu acestea. Respectarea disciplinei de plată presupune îndeplinirea la timp a obligațiilor de plată pentru bunuri și servicii, decontări cu banca, autoritățile financiare, cu toate persoanele juridice și fizice. Conturile de creanță care au apărut în legătură cu sistemul stabilit de decontări, a căror scadență nu a venit, sunt considerate normale. In conditiile mecanismului de management al pietei exista anumite principii ale relatiilor cu cumparatorii si furnizorii, care pot fi simplificate astfel: vinde cu plata imediata ulterioara sau in avans; cumpara pe credit; împrumutați cumpărătorului pe o perioadă mai scurtă decât cea pentru care primiți un împrumut de la furnizor; Când faceți o afacere, asigurați-vă că determinați și studiați solvabilitatea partenerului.

Prezența conturilor de încasat, și cu atât mai mult creșterea acesteia, duce la necesitatea unor surse suplimentare de fonduri, înrăutățește starea financiară a întreprinderii. Scopul analizei este de a identifica modalități, oportunități și rezerve pentru optimizarea decontărilor, îmbunătățirea contabilității acestora, asigurarea siguranței fondurilor investite în decontări și, pe această bază, prevenirea formării și creșterii creanțelor. O atenție deosebită este acordată studiului creanțelor cu termene lungi și, mai ales, restante.

Unul dintre indicatorii utilizați pentru studierea calității și lichidității creanțelor este perioada de rulare a creanțelor (P dz), sau perioada de încasare a creanțelor. Este egal cu timpul dintre expedierea mărfurilor și primirea numerarului pentru acestea de la cumpărători:

Problema neplatilor capata o urgenta deosebita in conditii de inflatie, cand are loc o depreciere a banilor. Pentru a calcula cu cât a scăzut valoarea capitalului propriu (IC) din întârzierea plății conturilor de către debitori, este necesar să se scadă suma acestuia din creanțele restante (DZ pr), ajustată pentru indicele de inflație pentru această perioadă (I c):

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

În condițiile formării și dezvoltării unei economii de piață, conturile de plătit sunt de obicei un fel de împrumut comercial și un factor important în stabilizarea stării financiare a unei întreprinderi. Conturile de plătit, precum și conturile de încasat, sunt studiate în dinamică pentru întreprindere în ansamblu, pentru tipurile și sumele sale individuale. Pentru a evalua conturile de plătit, determinați ponderea acesteia în formarea resurselor financiare ale întreprinderii, evidențiind acea parte a conturilor de plătit, care este una dintre principalele surse de formare a stocurilor, care acoperă activele circulante.

Pentru a evalua conturile de plătit, este necesar să se determine și să se analizeze durata medie de utilizare a acestuia. Durata medie de utilizare a conturilor de plătit este calculată prin raportul dintre soldurile sale medii și suma medie zilnică de rambursare a conturilor de plătit. Scadența medie a conturilor de plătit este de obicei studiată în dinamică pe un număr de ani.

Unul dintre indicatorii utilizați pentru evaluarea stării conturilor de plătit este durata medie a perioadei de rambursare a acesteia:

P cr.z = , (30)

Conturile de încasat și conturile de plătit ar trebui analizate cuprinzător, ceea ce le permite să fie studiate și evaluate mai complet și mai profund.

resurse de finanțare catering

Prezența fondului de rulment propriu al unei întreprinderi, componența și structura acestuia, viteza de rotație și eficiența utilizării capitalului de lucru determină în mare măsură starea financiară a întreprinderii și stabilitatea poziției acesteia pe piața financiară și anume: ru.

Solvabilitatea, adică capacitatea de a-și rambursa datoriile la timp,

Lichiditate - capacitatea de a efectua oricând cheltuielile necesare;

Oportunități de mobilizare în continuare a resurselor financiare

Utilizarea eficientă a capitalului de lucru joacă un rol important în asigurarea normalizării întreprinderii, creșterea nivelului de rentabilitate a producției și depinde de mulți factori. În condiții moderne, factorii stării de criză a economiei au un impact negativ imens asupra schimbării eficienței utilizării capitalului de lucru și încetinirii cifrei de afaceri:

Scăderea volumelor de producție și a cererii consumatorilor;

Rate ridicate ale inflației;

Ruperea legăturilor economice;

Încălcarea disciplinei contractuale și de plată;

Nivel ridicat al poverii fiscale;

Acces redus la credit datorită ratelor ridicate ale dobânzilor bancare.

Toți acești factori afectează utilizarea capitalului de lucru, indiferent de interesele întreprinderii. În același timp, întreprinderile au rezerve interne pentru a îmbunătăți eficiența utilizării capitalului de lucru, pe care îl poate influența activ. Acestea includ:

Organizarea rațională a stocurilor de producție (economisirea resurselor, raționalizarea optimă, utilizarea legăturilor economice directe pe termen lung);

Reducerea staționării capitalului de lucru în curs de desfășurare (depășirea tendinței negative de scădere a productivității capitalului, introducerea celor mai noi tehnologii, în special a celor fără deșeuri, reînnoirea aparatului de producție, utilizarea materialelor de construcție moderne, mai ieftine). );

Organizarea eficientă a circulației (îmbunătățirea sistemului de decontare, organizarea rațională a vânzărilor, apropierea consumatorilor de produse de producătorii acestora, control sistematic asupra cifrei de afaceri a fondurilor în decontări, onorarea comenzilor prin comunicări directe).

Un indicator generalizator al eficacității utilizării capitalului de lucru este indicatorul rentabilității acestuia (Rock), calculat ca raportul dintre profitul din vânzarea de produse (Prp) sau alt rezultat financiar și valoarea capitalului de lucru (Rock):

Acest indicator caracterizează valoarea profitului primit pentru fiecare rublă de capital de lucru și reflectă eficiența financiară a întreprinderii, deoarece fondul de rulment este cel care asigură cifra de afaceri a tuturor resurselor din întreprindere.

În practica economică rusă, evaluarea eficienței utilizării capitalului de lucru se realizează prin indicatori ai cifrei de afaceri. Întrucât criteriul de evaluare a eficienței managementului fondului de rulment este factorul timp, se folosesc indicatori care reflectă, în primul rând, timpul total de rulare, sau durata unei cifre de afaceri în zile și, în al doilea rând, rata de rotație.

Durata unei cifre de afaceri este suma timpului petrecut de capitalul de lucru în sfera producției și în sfera circulației, începând cu momentul achiziționării stocurilor și terminând cu încasarea încasărilor din vânzarea produselor fabricate de întreprindere. . Cu alte cuvinte, durata unei cifre de afaceri în zile acoperă durata ciclului de producție și timpul petrecut cu vânzarea produselor finite și reprezintă perioada în care capitalul de lucru trece prin toate etapele circulației la un anumit nivel. afacere.

Plan de muncă:

Introducere………………………………………………………………….. . ..2

1.Partea teoretică „Eficacitatea utilizării mijloacelor financiare

resurse la întreprindere”………………………………………………………. . . ...3

1-1. Esenţa, componenţa, structura resurselor financiare ale întreprinderii ... .3

1-2. Gestionarea resurselor financiare……………………………………………11

1-3. Eficienta in utilizarea resurselor financiare pentru

întreprindere…………………………………………………………...16

2. Partea practică „Evaluarea utilizării resurselor de producție”………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………23

2-1. Mijloace fixe………………………………………………………. ……23

2-2.Fonduri revolving…………………………………………………………. ..27

2-3.Resurse de muncă……………………………………………………… ...32

Concluzie………………………………………………………………………………..39

Referințe………………………………………………………………….40

Introducere

În prezent, odată cu trecerea economiei la relațiile de piață, independența întreprinderilor, responsabilitatea lor economică și juridică este în creștere. Importanța stabilității financiare a entităților de afaceri este în creștere bruscă. Toate acestea măresc semnificativ rolul managementului rațional al resurselor financiare ale întreprinderii.

Este binecunoscut faptul că în condițiile moderne au loc cele mai dureroase procese în viața financiară a întreprinderilor. Confruntarea dintre vechile abordări ale organizării muncii financiare cu noile cerințe ale vieții, cu noile funcții ale finanțării întreprinderilor este unul dintre principalele motive pentru „derapajul” reformelor în sectorul real al economiei.

Mai devreme sau mai târziu, managerii întreprinderii se confruntă cu problemele de gestionare a resurselor financiare: se dovedește că indicatorii și procedurile care au fost utilizate anterior pentru a planifica activitățile întreprinderii, de exemplu, volumul produselor fabricate, nu îi permit să concureze cu succes datorită costului ridicat de producție, iar apariția concurenților nu numai că începe să împiedice primirea profiturilor obișnuite, dar uneori reduce profiturile la zero.

Înțelegerea faptului că compania trebuie să schimbe sistemul de management, să reducă costurile, să gestioneze mai eficient resursele financiare vine rapid. Întrebarea este cum se face? Cum se calculează costul real al unui tip de produs, cum se planifică achizițiile cu stocurile existente, în care îmbunătățirea procesului este necesar să se investească în primul rând.

Astfel, eficientizarea utilizării resurselor financiare în întreprindere este un pas cheie în formarea stabilității financiare.

1. Partea teoretică „Eficacitatea utilizării resurselor financiare în întreprindere”.

1.1. Esența, compoziția, structura resurselor financiare ale întreprinderii.

Managementul resurselor financiare ale unei întreprinderi este un ansamblu de metode, operațiuni, pârghii, metode de influențare a diferitelor tipuri de finanțare pentru a obține un anumit rezultat /1/.

Resursele financiare ale companiei fac parte din fondurile sub formă de venituri și încasări externe destinate îndeplinirii obligațiilor financiare și suportării de costuri pentru asigurarea reproducerii extinse /4/.

Resursele financiare și capitalul sunt principalele obiecte de studiu ale finanțelor firmei. Într-o piață reglementată se folosește mai des conceptul de „capital”, care este un adevărat obiect pentru un finanțator și asupra căruia acesta poate influența constant pentru a obține noi venituri pentru companie. În această calitate, capitalul pentru un finanțator-practician este un factor obiectiv de producție. Astfel, capitalul este o parte a resurselor financiare implicate în cifra de afaceri a companiei și care generează venituri din această cifră de afaceri. În acest sens, capitalul acționează ca o formă transformată a resurselor financiare.

În această interpretare, diferența fundamentală dintre resursele financiare și capitalul companiei este că, în orice moment, resursele financiare sunt mai mari sau egale cu capitalul companiei. În același timp, egalitatea înseamnă că firma nu are obligații financiare și toate resursele financiare disponibile sunt puse în circulație. Totuși, aceasta nu înseamnă că cu cât capitalul se apropie mai mult de mărimea resurselor financiare, cu atât firma este mai eficientă.

În viața reală, nu există egalitate de resurse financiare și de capital pentru o companie care funcționează. Situațiile financiare sunt construite în așa fel încât diferența dintre resursele financiare și capital să nu poată fi detectată. Cert este că raportarea standard nu prezintă resurse financiare ca atare, ci formele lor convertite - pasive și capital.

În activitățile practice, oamenii, de regulă, întâlnesc nu categorii esențiale, ci formele lor transformate, prin urmare, ele se reflectă în situațiile financiare standard din oportunitatea practică.

Din definirea resurselor financiare rezultă că după origine ele se împart în interne (proprii) și externe (atrase). La rândul lor, interne în formă reală sunt prezentate în raportare standard sub formă de profit net și depreciere, iar sub formă convertită - sub formă de obligații față de angajații companiei, profitul net este o parte a venitului companiei, care se formează după deducerea plăților obligatorii - impozite din venitul total, taxe, amenzi, penalități, pierderi, o parte din dobânzi și alte plăți obligatorii. Profitul net este la dispoziția firmei și este distribuit conform deciziilor organelor sale de conducere.

Resursele financiare externe sau împrumutate sunt, de asemenea, împărțite în două grupe: proprii și împrumutate. Această diviziune se datorează formei de capital în care este investit de către participanții externi la dezvoltarea acestei companii: ca antreprenorial sau ca capital de împrumut. În consecință, rezultatul investițiilor de capital antreprenorial este formarea de resurse financiare proprii atrase, rezultatul investițiilor de capital împrumutat este fondurile împrumutate.

Capitalul antreprenorial este capitalul investit (investit) în diferite firme în scopul obținerii de profit și drepturi de a conduce firma.

Capitalul de împrumut este capital bănesc oferit pe credit în condiții de rambursare și plată. Spre deosebire de capitalul antreprenorial, capitalul de împrumut nu este investit în firmă, este transferat acesteia pentru utilizare temporară pentru a primi dobândă. Acest tip de afaceri se desfășoară de către instituții de credit și financiare specializate (bănci, uniuni de credit, companii de asigurări, fonduri de pensii, fonduri de investiții, companii seleng etc.).

În viața reală, capitalul antreprenorial și capitalul de împrumut sunt strâns legate. Economia de piață modernă este foarte diversificată; dispersate atât după tipul de activitate cât și în spațiu. Diversificarea este astăzi unul dintre cei mai importanți factori în asigurarea stabilității și stabilității economiei de piață și a sistemului financiar al acesteia /3/. Dar adâncirea diversificării duce inevitabil la complicarea fluxurilor financiare și a capitalului, extinderea utilizării instrumentelor speciale în practica financiară, ceea ce complică semnificativ activitatea financiară a companiei.

Toate resursele financiare ale companiei, atat interne cat si externe, in functie de timpul in care se afla la dispozitia companiei, se impart in pe termen scurt (pana la un an) si pe termen lung (mai mult de un an). Această împărțire este destul de arbitrară, iar scara intervalelor de timp depinde de legislația financiară a unei anumite țări, de regulile de raportare financiară și de tradițiile naționale.

În viața reală, capitalul companiei nu poate rămâne în numerar pentru o perioadă de timp, deoarece trebuie să obțină noi venituri. Fiind sub formă de bani sub formă de solduri de numerar în casieria companiei sau pe contul bancar al acesteia, acestea nu aduc venituri companiei sau aproape nu aduc. Transformarea capitalului dintr-o formă monetară într-una productivă se numește finanțare.

Se obișnuiește să se facă distincția între două forme de finanțare: externă și internă /1/. Această împărțire se datorează conexiunii rigide dintre formele resurselor financiare și de capital ale companiei cu procesul de finanțare. Caracteristicile tipurilor de finanțare sunt prezentate în Tabelul 1.1.

Masa 1.1 Structura surselor de finanţare a întreprinderii

Tipuri de finanțare	Finanțare externă	Finanțare internă
Finanțare pe bază de capitaluri proprii	1. Finanțare bazată pe contribuții și participarea la capitaluri proprii (de exemplu, emiterea de acțiuni, atragerea de noi acționari)	2. Finanțare din profit după impozitare (autofinanțare în sens restrâns)
Finanțarea prin datorii	3. Finanțare prin împrumuturi (de exemplu, pe bază de împrumuturi, împrumuturi, împrumuturi bancare, împrumuturi furnizori)	4. Capitalul împrumutat format pe baza veniturilor din vânzări - deduceri la fondurile de rezervă (pentru pensii, pentru compensarea daunelor naturii cauzate de minerit, pentru plata impozitelor)
Finanțare mixtă pe bază de capital propriu și de datorie	5. Emiterea de obligațiuni care pot fi schimbate cu acțiuni, împrumuturi cu opțiuni, împrumuturi pe baza acordării dreptului de participare la profit, emitere de acțiuni preferențiale	6. Poziții speciale care conțin o parte din rezerve (adică deduceri care nu sunt încă impozabile)

Resursele financiare proprii atrase reprezintă partea de bază a tuturor resurselor financiare ale companiei, care se bazează la momentul înființării companiei și stă la dispoziție pe tot parcursul vieții. Această parte a resurselor financiare se numește capitalul autorizat sau capitalul autorizat al companiei. In functie de forma organizatorica si juridica a societatii, capitalul autorizat al acesteia se formeaza prin emiterea si vanzarea ulterioara de actiuni (ordinare, preferentiale sau combinarea acestora), investitii in capitalul autorizat de actiuni, actiuni etc. Pe parcursul vieții societății, capitalul său autorizat poate fi divizat, micșorat și majorat, inclusiv pe cheltuiala unei părți din resursele financiare interne ale societății.