Чим відрізняється фінансовий лізинг від оперативного? Відмінності між фінансовим та оперативним лізингом.

Будь-яка юридична особа періодично потребує оновлення або поповнення основних фондів, що призводить до значних витрат. Звичайно, для масштабних компаній це не проблема. Але якщо фірма має невеликі розміри, то її фінансові можливості менш широкі, отже, без позики не обійтися. Саме тому сьогодні юридичні особи найчастіше вдаються до такої послуги, як лізинг.

Сутність та основні види лізингу

Лізинг є видом інвестиційної діяльності, який грамотно поєднує у своїй структурі компоненти кредитування та оренди. У процесі укладання договору лізингу, як й у разі кредитування, здійснюється аналіз фінансових можливостей клієнта, у своїй способи оцінки цілком однакові. Цей фактможна пояснити тим, що лізингова компанія, як і банк, що кредитує, інвестує гроші в купівлю певного майна за заявкою лізингоодержувача. Повернути кошти, вкладені в угоду, - одне з ключових завдань лізингодавця. Що ж має спільного, наприклад, операційний лізинг з орендою? Звичайно, це передача в користування конкретного майна, за що клієнт сплачує лізингові платежі.

У літературі виділяють чотири основні види лізингу: фінансовий, міжнародний, поворотний та оперативний (операційний) лізинг. Важливо, що в Російської ФедераціїПерший вид є найпоширенішим. Для оцінки загальної картини та формування відповідних висновків доцільним буде проаналізувати кожен із видів лізингу та виявити їх основні відмінні риси.

Операційний лізинг

Давайте розумітися. Операційний лізинг – це лізинг, який є фінансовим. Тобто ризики щодо володіння або експлуатації орендованим активом не передаються лізингоодержувачу (іншими словами його називають орендарем). У свою чергу, лізингодавець (орендодавець) відображає це майно у бухгалтерському балансі.

Важливо відзначити, що договір операційного лізингу укладається на період часу, що не перевищує термін амортизації орендованих активів, а також передбачає повернення майна власнику тоді, коли контракт вже не є актуальним (перестає діяти). У разі операційного лізингу страхування, технічне обслуговування та інші заходи перебирає орендодавець. Так, сукупні виплати лізингоодержувача часто не покривають витрат лізингодавця щодо придбання активів, тому договір укладається неодноразово.

Особливості операційного лізингу

Серед ключових особливостей, Якими наділений операційний лізинг, слід зазначити вартість, що перевищує витрати на фінансовий лізинг. Це можна пояснити тим, що витрати на реєстрацію, технічного обслуговуванняі, зазвичай, страховці перебирає орендодавець (він же – власник майна, взятого в лізинг). Крім того, термін дії договору операційного лізингу значно менший за гарантійний період експлуатації активів. Таким чином, компанія, що представляє послуги лізингу, має можливість віддавати майно в так звану оренду неодноразово, отримуючи при цьому приблизно однаковий прибуток. Природно, що з кожним новим здаванням активів прибуток зменшується, що можна пояснити амортизацією майна. Звичайно ж, і ціна стає дещо меншою. А це вже приємна звістка для лізингоодержувачів. Саме тому сьогодні дуже поширений операційний лізинг автомобілів чи іншого механізованого обладнання. Чим же відрізняється операційний різновид від фінансового?

Фінансовий та операційний лізинг: відмінні риси

Операційний відрізняється від фінансового, насамперед, тим, що після закінчення терміну дії договору лізингу має місце не перехід активів у власність лізингоодержувача, а їх повернення лізингодавцю. Крім того, укладання договору фінансового лізингу говорить про вчинення угоди на тривалий термін (наприклад, у разі придбання дорогого обладнання та автомобілів цей час може досягати десяти років). Варто зазначити, що період у жодному разі не повинен перевищувати гарантований термін експлуатації активів. Як зазначалося вище, операційний лізинг коштує орендарю дещо дорожче. Натомість такі видаткові статті, як реєстрація, технічне обслуговування та страховка, бере на себе орендодавець.

Переваги операційного лізингу

В результаті аналізу операційного лізингу та порівняння його з фінансовим можна зробити деякі висновки. Таким чином, операційний лізинг має ряд переваг:

• Виняток необхідності залучення позикового капіталу, оскільки у балансі підприємства завжди підтримується оптимальне співвідношення позикових та власні кошти.
• Витрати, пов'язані з придбанням та подальшим обслуговуванням активів, розподіляються на період дії договору операційного лізингу рівномірним чином. Таким чином, доречне вивільнення коштів, наприклад, на вкладення в інші не менше цікаві проектикомпанії.
• Як зазначалося вище, даний типлізингу вже включає в свою структуру витрати на страхування, технічне обслуговування та реєстрації, що дозволяє розподіляти потоки фінансів відповідно до акценту на основну діяльність компанії.
• Спрощується процес планування та бюджетування, адже розмір платежів, що передбачаються договором лізингу, визначено заздалегідь.
• Оптимізується податкова база: лізингові платежі ставляться собівартість і зменшують базу оподаткування з податку прибуток. Крім того, податок на додану вартість за лізинговими платежами відшкодовується у повному обсязі.

Що з операційним лізингом у Росії

На жаль, на сьогоднішній день у Росії операційний лізинг компанії практично зник. Програми такого типу є актуальними лише для деяких компаній, що надають послуги лізингу. Зазвичай вони займаються лізингом автомобілів. Такий плачевний стан пов'язаний, головним чином, з наявністю суттєвих протиріч, що виникають у сучасний часміж законодавством та безпосередньо природою операційного лізингу. Якщо говорити про це конкретніше, то при повторній передачі активів до лізингу, які були повернуті лізинговій компанії лізингоодержувачем відповідно до умов договору, виключається виконання однієї з умов, передбачених законодавством щодо лізингу: придбання активів для передачі до лізингу певному лізингоодержувачу.

Для сучасного ринкухарактерні найрізноманітніші форми лізингу, типи контрактів і орендні відносини, що регламентують правові норми. Більшість форм лізингу зводяться до двох основних різновидів: фінансовий та оперативний.

Фінансовий лізинг передбачає покриття платежами повної амортизаційної вартості обладнання.

Сутність фінансового лізингу полягає в тому, що лізингоодержувач виплачує лізингодавцю повну вартість придбаного майна, або інакше кажучи, повну його амортизацію. Цей вид має на увазі необхідність великих капіталовкладень і здійснюється головним чином у співпраці з банками.

Для цієї форми лізингу характерна неможливість розірвати договір протягом орендного терміну, доти, як кошти лізингодавця будуть повністю відшкодовані. На практиці іноді подібні випадки мають місце, але це спричиняє подорожчання операції.

Лізингова угода в цьому випадку полягає на більш тривалий термін, а об'єкти угод зазвичай мають високу вартість. По суті, такі операції є різновидом кредитування.

При оперативному лізингу витрати лізингодавця не покриваються протягом термін лізингового договору.

Як правило, договір у цьому випадку укладається на більш короткий (2-5 років) термін, що набагато менше за період фізичного зносу устаткування, що орендується.

Ризик втрати або псування об'єкта лягає переважно на лізингодавця. Навіть якщо у договорі обумовлюється відповідальність орендаря, її розмір суттєво менший за вихідну ціну майна. В результаті ставки за цією формою оренди суттєво вищі, ніж у разі фінансового лізингу.

Ще одна характерна рисаоперативного лізингу - устаткування купується заздалегідь, а чи не на замовлення конкретного лізингоодержувача. Це вимагає від компанії-орендодавця відмінного володіння ринковою кон'юнктурою уживаного обладнання.

Ця форма відносин дозволяє орендарю перекласти ризики, пов'язані з володінням майном, що орендується, на орендодавця. Це виправдано, якщо передбачувані доходи не здатні окупити вихідну ціну обладнання, або ж воно потрібне на короткий термін.

Вищезгадані особливості роблять оперативний лізинг зручним для таких галузей, як транспорт, будівництво, сільське господарство та гірничодобувна промисловість.

Лізинг - особливий видконтрактних правовідносин, представлений у кількох різновидах. Поширені такі типи лізингу, як оперативний та фінансовий. У чому специфіка даних його різновидів?

Що таке оперативний лізинг?

Під оперативнимрозуміється лізинг, у якому витрати лізингодавця не компенсуються у межах окремого договору. При цьому договір між партнерами укладається на відносно короткий термін - близько 2 років, протягом якого малоймовірний значний знос передається майна. Але ставки по лізингу в цьому випадку є досить високими (на той випадок, якщо об'єкт все ж таки буде значно зношений). На користь лізингодавця - зберегти його функціональність у цілях передачі у межах наступних лізингових контрактів. Об'єкт, таким чином, найчастіше залишається у власності власника.

Оперативний лізинг передбачає наявність у лізингодавця компетенцій щодо аналізу затребуваності тих чи інших видів устаткування. У наявності в нього мають бути по можливості тільки ті об'єкти, на які спостерігатиметься регулярний попит - інакше вони простоюватимуть.

Оперативний лізинг поширений у всіх сегментах бізнесу. Учасниками відповідних контрактів стають малі, середні, великі підприємства, що зумовлено відносною доступністю придбання у користування необхідного майна за схемою, про яку йде мова, і навіть тим, що ризики щодо забезпечення функціональності устаткування бере він лизингодатель.

Що таке фінансовий лізинг?

Під фінансовимрозуміється лізинг, який передбачає покриття фінансовими транзакціями всієї амортизаційної вартості обладнання, що використовується. Фактично отримувач майна з лізингу виплачує своєму партнеру повну вартість відповідного об'єкта інфраструктури. Цей механізм фінансових правовідносин уражає великих угод і реалізується, зазвичай, з участю спеціалізованих фінансово-кредитних установ. У межах фінансового лізингу зазвичай здійснюється передача об'єкта у власність лізингоодержувача - за фактом виконання зобов'язань за контрактом.

Компетенції лізингодавця у разі будуть полягати у аналізі затребуваності тих чи інших видів устаткування, а й у визначенні рівня платоспроможності цільових клієнтів. Малі та середні бізнеси не надто часто практикують укладання контрактів за схемою фінансового лізингу. Але навіть якщо потенційні клієнти лізингодавця - великі підприємства, то йому необхідно оцінити їхню здатність залучати кредитні засоби, необхідні для виконання зобов'язань за контрактами.

Фінансовий лізинг характеризується тим, що партнери, які уклали відповідний договір, у випадку не розривають його протягом певного терміну - зазвичай, доти, як витрати лізингодавця нічого очікувати компенсовані. Можливе продовження цього терміну - але в цьому випадку зазвичай збільшується вартість об'єктів, що передаються від одного партнера до іншого. Фактично лізингодавець передає таким чином майно в кредит.

Порівняння

Головна відмінність лізингу оперативного від фінансового - у відсутності необхідності у повній компенсації витрат лізингодавця його партнером у межах укладання контрактів першого типу та наявності відповідного зобов'язання у другому випадку. Дана обставина обумовлює також різницю у термінах укладання лізингових контрактів та у розподілі зобов'язань щодо підтримки функціонального стану майна.

Оперативний лізинг можна як найбільш привабливий малих і середніх фірм, оскільки сумарні платежі у ньому, зазвичай, набагато нижчі, ніж у разі передачі майна з фінансового лізингу. Звідси - менш суворі вимоги до лізингоодержувачів, відсутність потреби у залученні з боку кредитних коштів у великих обсягах.

Визначивши, у чому різниця між лізингом оперативним та фінансовим, відобразимо висновки у невеликій таблиці.

Своєрідна «паличка-виручалочка» для багатьох юридичних осібта індивідуальних підприємців – це операційний лізинг. Він дозволяє регулярно оновлювати активи підприємства, не залучаючи великих фінансових вливань.

Від того, яку форму лізингу буде обрано фізичною чи юридичною особою, залежать ключові умови угоди – починаючи від ставки подорожчання, закінчуючи тонкощами оподаткування. Давайте розберемося, чим операційний лізинг відрізняється від фінансової форми і в чому вигода його використання?

Оперативний (операційний, експлуатаційний) лізинг – це фінансовий інструмент, який наділяє лізингоодержувача правом користування майном та обов'язком його повернення лізингодавцю після закінчення періоду дії договору.

Увага! Укладання договору оперативного лізингу не тягне у себе права власності в одержувача – в другий боку виникає лише право користування.

Основні риси:

1. угода укладається на короткий або середній проміжок часу, що не перевищує економічного періоду служби майна,
2. зазвичай використовується для реалізації нових та разових проектів (наприклад, для виконання будівельних робіт),
3. ставка, що використовується для розрахунку розмірів лізингових платежів, значно вища, ніж при фінансовій формі.

Характерна риса оперативного інструменту – предмет договору повертається у розпорядження ЛК, тому особливу увагу під час укладання угоди звертайте на терміни та умови повернення.

Чим відрізняється від оренди?

Практично майном має лізингодавець, оскільки всі витрати та турботи покладаються саме на нього (попри те, що в подальшому вони перекладаються на справжнього користувача в особі лізингоодержувача).

Відмінності між орендою та лізингом виявляються при формуванні вартості послуги. Для наочності суттєві відмінності між ними наведені у таблиці:

Найменування фінансового інструменту	Вибір об'єкта договору	Стан предмета угоди	Оплата	Період дії угоди
Операційний лізинг	У користування переходить майно, яке спеціально купується для суб'єктів. Вибір предмета договору здійснюється клієнтом самостійно.	Майно лише нове, тобто. що не було раніше у використанні.	Дорожче	Короткостроковий договір (якщо порівнювати зі строком корисної експлуатації майна).
Оренда	Передбачає вибір орендарем майна, що вже на праві власності в орендодавця.	Допускається передача будь-якого майна, у своїй ступінь його зносу обліку підлягає.	Дешевше	Є більш тривалим

Переважне право лізингоодержувача

Після закінчення періоду дії договору у фізичної чи юридичної особи з'являється переважне право:

• Викуп майна, але за залишковою вартістю, яка визначається за фактом використання лізингоодержувачем;
• Продовження оренди, тобто. відновлення права користування та обов'язки щодо виплати регулярних платежів;
• Повернення майналізингової компанії, у своїй договір розривається, але можливість його повторного укладання не виключається.

Порядок отримання майна з використанням цього фінансового інструменту не відрізняється – необхідно обрати ЛК, подати документи для розгляду, дочекатися схвалення заявки та підписати договір.

Нюанси оперативного лізингу

Договір укладається на період, що не перевищує термін амортизації майна. Лізингодавець не виплачує вартість переданого йому у користування транспорту, обладнання чи техніки – він вносить лише плату за надання можливості експлуатації майна.

Якщо під час дії договору річ буде втрачено, втрачено чи знищено, то вся відповідальність покладається на лізингодавця, в особі якого виступає організація, афілійована банком або лізингова компанія.

Якщо майно, передане фізичній чи юридичній особі у користування, непридатне для подальшої експлуатації, воно має право в односторонньому порядку й у своїх інтересах розірвати договір.

Порівняння між формами лізингу

Юридична особа або індивідуальний підприємецьпри оформленні договору прагне якнайшвидше погасити витрати на придбання майна. Обладнання, техніка та транспортні засоби здаються користувачам на деякий час (зазвичай цей термін не перевищує 3 років).

Для зручності основні відмінності операційного та фінансового лізингу наведені у цій таблиці:

Вид	Право власності на майно	Нарахування податку на прибуток	Обов'язок щодо винесення ПДВ	Опція дострокового розірвання угоди чи заміни	За ким зберігаються гарантійні зобов'язання?
Оперативний	Зберігається за лізингодавцем	Не нараховується	відсутній	Така можливість є за умови, що майно її не влаштовує	За ЛК
Фінансовий	Перехід одержувачу після внесення остаточного платежу	Нараховується за загальним порядком (як за стандартної купівлі)	Присутня	Розірвання в односторонньому порядку допускається лише лізингодавцем	За виробником об'єкту

Вигода операційного лізингу

Доцільність та вигода використання зворотного лізингу визначається низкою обставин, серед яких предмет договору, умови та порядок його використання, права та обов'язки сторін укладеної угоди.

Оскільки всі обов'язки щодо забезпечення збереження майна (технічне, сервісне та гарантійне обслуговування) покладаються на лізингодавця, використання оперативного лізингу вигідно при купівлі складної техніки, що постійно змінюється, а саме:

• автомобілів,
• авіаційної техніки,
• комп'ютерів,
• оргтехніки та інших механізмів.

Однак, використання громіздкого майна, що вимагає значних зусиль і витрат при монтажі, збиранні (розбиранні) та ремонті, або нерухомості як предмет договору оперативного лізингу НЕ ВИГІДНОтим, частка таких витрат може виявитися істотною і лише посилить фінансове навантаження на підприємство.

Оперативний лізинг представляє відмінне рішеннядля формування автопарків юридичних осіб та оснащення технікою будівельних компаній. Особливу увагуцьому фінансовому інструменту рекомендується приділяти сезонним організаціям.

Плюси і мінуси

Якщо ви представник малого або середнього сектора бізнесу, то співпраця з ЛК буде вигідною, якщо ви не маєте ні бажання, ні можливості навантажувати баланс непрофільними активами для короткострокового використання.

Переваги:

• можливість швидко отримати необхідне майно для ведення комерційної діяльності,
• нечисленний комплект документів та лояльні вимоги до лізингоодержувачів,
• звільнення з низки складнощів, пов'язаних з експлуатацією транспортного засобу,

Недоліки:

• висока плата, що включає страхові платежі, витрати на додаткові послуги та нарахування на прискорену амортизацію;
• обмеження використання майна – лізингодавець не зацікавлений у тому, щоб авто чи устаткування експлуатувалося «до зносу».

Увага!Пам'ятайте, що операційна угода обійдеться вам дорожче за фінансову, оскільки в неї включається ряд додаткових сервісів.

За статистикою найбільш широке розповсюдженняцей фінансовий інструмент отримав у сільському господарстві, гірничодобувної промисловості, транспортної галузі та сфері будівництва.

Вигідні пропозиції ЛК

Пропонуємо ознайомитись з пропозиціями великих російських компаній:

Найменування ЛК	Початковий внесок за згодою	Максимальний період дії договору	Інші умови
Балтінвест	Не менше 10%	2 роки	Запорука не потрібна. Перевага – мінімальний набір документів.
AVIS	Не менше 12%	Від 1 року до 4-х років	Опція подальшого викупу транспортного засобу.
Авторента	Не менше 10%	Від 1 до 2-х років Спеціальні програми передбачають збільшення періоду до 4-х років.	Можливість вибору транспортного засобу з автопарку, що перебуває на балансі компанії
Інтер	Не менше 10%	Від 1 до 5 років	Графік внесення платежів визначається індивідуальному порядку.
ALD Automotive	Не менше 10%	3 роки	Повний документальний супровід та технічне обслуговування.

Практично оперативний лізинг – це форма короткострокової оренди, має кілька специфічних особливостей. У разі вибору лізингової компанії уважно вивчіть пропозиції великих організацій, щоб вибрати максимально вигідний варіант.

Відео: операційний лізинг автомобілів.