Аналіз та діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства. Експрес-аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства
Аналіз фінансово-господарської діяльності- Це системне, комплексне вивчення, вимірювання та узагальнення впливу факторів на результати діяльності підприємства шляхом обробки певних джерел інформації (показників плану, обліку, звітності). Складовими аналізу фінансово-господарської діяльності є фінансовий та управлінський аналізи.
Зміст аналізу фінансово-господарської діяльності- глибоке та всебічне вивчення економічної інформації та функціональності аналізованого об'єкта господарювання з метою прийняття оптимальних управлінських рішень щодо забезпечення виконання виробничих програм підприємства, оцінки рівня їх виконання, виявлення слабких місць та внутрішньогосподарських резервів.
Роль АФХД.На основі результатів аналізу розробляються та обґрунтовуються управлінські рішення. АФХД передує рішенням та діям, обґрунтовує їх і є основою наукового управління виробництвом, забезпечує його об'єктивність та ефективність. Велика роль приділяється аналізу у справі визначення та використання резервів підвищення ефективності виробництва.
Значення.АФХД сприяє економному використанню ресурсів, виявлення та впровадження передового досвіду, наукової організації праці, нової техніки та технології виробництва, попередження зайвих витрат.
Аналізуючи фінансову звітність, можна використовувати різні методи (і логічні, і формалізовані). Але до методів фінансового аналізу, що найчастіше використовуються, відносяться:
1) метод абсолютних, відносних та середніх величин.
Метод абсолютних величинхарактеризують чисельність, обсяг (розмір) досліджуваного процесу. Абсолютні величини завжди мають якусь одиницю виміру: натуральну, умовно-натуральну, вартісну (грошову).
Натуральні одиниці виміру застосовують у випадках, коли одиниця виміру відповідає споживчим властивостям продукту. Наприклад, виробництво тканини оцінюється в метрах, сільськогосподарської продукції – у центнерах та тоннах, те, що стосується електричної енергії, вимірюється у кіловатах
Розрахунковим абсолютним показником, наприклад, є абсолютне відхилення. Це різниця між двома абсолютними однойменними показниками:
±ΔП = П1 – П0
Де П1 – значення абсолютного показника у звітному періоді, П0 – значення абсолютного показника у базисному періоді, ΔП – абсолютне відхилення (зміна) показника.
Відносна величинаобчислюється як ставлення фактичного значення показника базі порівняння, тобто. шляхом розподілу однієї величини на іншу. Відносна величина обчислюється у частках одиниці, коефіцієнтах.
Порівнювати можна однойменні показники, що стосуються різних періодів, різних об'єктів або різних територій. Результат такого зіставлення представлений коефіцієнтом (база порівняння прийнята за одиницю) виражений у відсотках і показує, у скільки разів або скільки відсотків порівнюваний показник більше (менше) базисного.
2)Метод порівняння- Найдавніший, логічний метод аналізу. Питання порівняння вирішується за принципом «краще чи гірше», «більше чи менше». Це багато в чому зумовлено особливостями психології людини, яка порівнює об'єкти парами. При порівнянні користуються різними прийомами, наприклад, шкалами.
3) Вертикальний аналіз- Подання фінансового звіту у вигляді відносних показників. Таке уявлення дозволяє побачити питому вагу кожної статті балансу його загальному підсумку. Обов'язковим елементам аналізу є динамічні ряди цих величин, з яких можна відслідковувати і прогнозувати структурні зміни у складі активів та його джерел покриття.
Основні риси вертикального аналізу:
Перехід до відносних показників дозволяє проводити порівняльний аналіз підприємств з урахуванням галузевої специфіки та інших характеристик;
Відносні показники згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які суттєво спотворюють абсолютні показники фінансової звітності та цим ускладнюють їх зіставлення у динаміці.
4) Горизонтальний аналізбалансу полягає у побудові однієї чи кількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні балансові показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Ступінь агрегування показників визначає аналітик. Зазвичай, беруть базисні темпи зростання за кілька років (суміжних періодів), що дозволяє аналізувати зміну окремих балансових статей, і навіть прогнозувати їх значення.
Горизонтальний та вертикальний аналіз взаємно доповнюють одне одного. Тому практично можна побудувати аналітичні таблиці, що характеризують як структуру звітності фінансової форми, і динаміку окремих її показників.
5) Трендовий аналіз – частина перспективного аналізу, необхідний управлінні для фінансового прогнозування. Тренд – це шлях розвитку. Тренд визначається з урахуванням аналізу часових рядів так: будується графік можливого розвитку основних показників організації, визначається середньорічний темп приросту і розраховується прогнозне значення показника. Це найпростіший спосіб фінансового прогнозування. Зараз на рівні окремої організації розрахунковим періодом є місяць або квартал.
6) Факторний аналіз– це методика комплексного та системного вивчення та вимірювання впливу факторів на величину результативних показників.
Створити факторну систему – це, отже, уявити явище, що вивчається у вигляді алгебраїчної суми, приватного або добутку кількох факторів, які впливають на величину цього явища, і знаходиться з ним у функціональній залежності.
7) Фінансові коефіцієнтизастосовуються для аналізу фінансового стану підприємства і є відносні показники, що визначаються за даними фінансових звітів, головним чином за даними звітного балансу та звіту про прибутки та збитки.
Критерії оцінки фінансового становища підприємства з допомогою фінансових коефіцієнтів зазвичай поділяють такі групи:
Платоспроможність;
прибутковість, або рентабельність;
Ефективність використання активів;
Фінансова (ринкова) стійкість;
Ділова активність.
Методика комплексного аналізу фінансово-господарську діяльність.
сукупність аналітичних способів та правил дослідження економіки підприємства,
наступні етапи.
1) уточнюються об'єкти, мета та завдання аналізу, складається план аналітичної роботи.
2) розробляється система синтетичних та аналітичних показників, за допомогою яких характеризується об'єкт аналізу.
3) збирається та готується до аналізу необхідна інформація (перевіряється її точність, наводиться у порівнянний вигляд тощо).
4) проводиться порівняння фактичних результатів господарювання з показниками плану звітного року, фактичними даними минулих років, із досягненнями провідних підприємств, галузі загалом тощо.
5) виконується факторний аналіз: виділяються фактори та визначається їх вплив на результат.
6) виявляються невикористані та перспективні резерви підвищення ефективності виробництва.
7) відбувається оцінка результатів господарювання з урахуванням дії різних факторів та виявлених невикористаних резервів, розробляються заходи щодо їх використання.
Елементи, технічні прийоми та способи аналізу, що використовуються на різних етапах дослідження для:
Первинної обробки зібраної інформації (перевірки, угруповання, систематизації);
Вивчення стану та закономірностей розвитку досліджуваних об'єктів;
визначення впливу факторів на результати діяльності підприємств;
підрахунку невикористаних та перспективних резервів підвищення ефективності виробництва;
Узагальнення результатів аналізу та комплексної оцінки діяльності підприємств;
Обґрунтування планів економічного та соціального розвитку, управлінських рішень, різноманітних заходів.
Поняття та класифікація господарських резервів.
Господарські резерви це які виникають можливості підвищення ефективності діяльності резервами вважаються запаси ресурсів (сировини, матеріалів, устаткування, палива тощо.), які необхідні безперебійної роботи підприємства. Вони створюються у разі додаткової потреби у них.
1) За просторовою ознакою: внутрішньогосподарські, галузеві, регіональні, загальнодержавні
2) За ознакою часу:
Невикористані резерви - це втрачені можливості підвищення ефективності виробництва щодо плану чи досягнень науки та передового досвіду за минулі проміжки часу.
Під поточними резервами розуміють можливості покращення результатів господарської діяльності, які можуть бути реалізовані протягом найближчого часу (місяця, кварталу, року).
Перспективні резерви розраховані зазвичай тривалий час. Їх використання пов'язані з значними інвестиціями, використанням нових досягнень НТП, перебудовою виробництва, зміною технології виробництва, спеціалізації тощо.
3) По стадіях життєвого циклу виробу:
Передвиробнича стадія. Тут можуть бути виявлені резерви підвищення ефективності виробництва за рахунок покращення конструкції виробу, удосконалення технології його виробництва, застосування дешевшої сировини тощо. Саме на цій стадії об'єктивно утримуються найбільші резерви зниження собівартості продукції.
На виробничій стадії відбувається освоєння нових виробів, нової технології та потім здійснюється масове виробництво продукції. На цьому етапі величина резервів знижується за рахунок того, що вже проведено роботи зі створення виробничих потужностей, придбання необхідного обладнання та інструментів, налагодження виробничого процесу. Це резерви, пов'язані з поліпшенням організації праці, підвищенням його інтенсивності, скороченням простоїв обладнання, економією та раціональним використанням сировини та матеріалів.
Експлуатаційна стадія ділиться на гарантійний період, протягом якого виконавець зобов'язаний ліквідувати виявлені споживачем неполадки та післягарантійний. На стадії експлуатації об'єкта резерви більш продуктивного його використання та зниження витрат (економія електроенергії, палива, запасних частин тощо) залежать головним чином від якості виконаних робіт на перших двох стадіях.
Резерви на стадії утилізації - це можливість отримання доходу в результаті вторинного використання утилізаційних матеріалів та скорочення витрат на утилізацію виробу після завершення його життєвого циклу.
4) за стадіями процесу відтворення:
У сфері виробництва – основні резерви – підвищення ефективності використання ресурсів
У сфері обігу - запобігання різним втратам продукції на шляху від виробника до споживача, а також зменшення витрат, пов'язаних із зберіганням, перевезенням та продажем готової продукції).
5) за характером виробництва: в основному виробництві, у допоміжних виробництвах, в обслуговуючих виробництвах
6) за видами діяльності: в операційній діяльності, інвестиційній діяльності, фінансовій діяльності
7) за економічною природою: екстенсивні, інтенсивні
8) за джерелами освіти:
Внутрішні- які можуть бути освоєні силами та засобами самого підприємства
Зовнішні – це технічна, технологічна чи фінансова допомога суб'єкту господарювання з боку держави, вищих органів, спонсорів тощо.
9) за способами виявлення:
Явні – резерви, які легко виявити за матеріалами бухгалтерського обліку та звітності.
Приховані - резерви, пов'язані з використанням досягнень НТП і передового досвіду і які були передбачені планом.
До аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства є глибоке і всебічне вивчення економічної інформації про функціонування аналізованого суб'єкта господарювання з метою прийняття оптимальних управлінських рішень щодо забезпечення виконання виробничих програм підприємства, оцінки рівня їх виконання, виявлення слабких місць та внутрішньогосподарських резервів.
Аналіз повинен являти собою комплексне дослідження дії зовнішніх та внутрішніх, ринкових та виробничих факторів на кількість та якість виробленої підприємством продукції, фінансові показники роботи підприємства та вказувати можливі перспективи розвитку подальшої виробничої діяльності підприємства у вибраній галузі господарювання.
Основний напрямок аналізу: від складного комплексу – до складових його елементів, від результату – до висновків про те, як такого результату досягнуто і чого він приведе надалі. Схема аналізу має бути побудована за принципом "від загального до приватного". Спочатку дається опис найбільш загальних, ключових характеристик аналізованого об'єкта або явища, і лише потім приступають до аналізу окремих частковостей.
Успішність аналізу визначається різними факторами. По-перше, перш ніж розпочати виконання будь-яких аналітичних процедур, необхідно скласти досить чітку програму аналізу, включаючи опрацювання макетів аналітичних таблиць, алгоритмів розрахунку основних показників та необхідних для їх розрахунку та порівняльної оцінки джерел інформаційного та нормативного забезпечення.
По-друге, під час проведення аналітичних процедур показники діяльності підприємства завжди із чимось порівнюються. Порівняння можуть проводитися з попереднім періодом, з планом та із середньогалузевими показниками. Будь-які відхилення від нормативних чи планових значень показників, навіть якщо вони мають позитивний характер, повинні ретельно аналізуватись. Сенс такого аналізу полягає в тому, щоб, з одного боку, виявити основні фактори, що викликали зафіксовані відхилення від заданих орієнтирів, а з іншого боку, ще раз перевірити обґрунтованість прийнятої системи планування і, якщо необхідно, внести до неї зміни.
По-третє, завершеність та цілісність будь-якого аналізу, що має економічну спрямованість, значною мірою визначаються обґрунтованістю використовуваної сукупності критеріїв. Як правило, ця сукупність включає якісні та кількісні оцінки, а її основу зазвичай складають обчислювані показники, що мають зрозумілу інтерпретацію та, по можливості, деякі орієнтири (межі, нормативи, тенденції). Відбираючи показники, необхідно формулювати логіку їх об'єднання в дану сукупність, щоб була видна роль кожного з них, і не створювалося враження, що якийсь аспект залишився неохопленим або, навпаки, не вписується в схему. Іншими словами, сукупність показників, яку цілком можливо в цьому випадку трактувати як систему, повинна мати якийсь внутрішній стрижень, основу, що пояснює логіку її побудови.
По-четверте, виконуючи аналіз, не потрібно без необхідності гнатися за точністю оцінок; як правило, найбільшу цінність є виявлення тенденцій та закономірностей.
Основна мета проведення аналізу – підвищення ефективності функціонування суб'єктів господарювання та пошук резервів такого підвищення. Для досягнення цієї мети проводяться: - оцінка результатів роботи за минулі періоди; розробка процедур оперативного контролю над виробничою діяльністю; вироблення заходів щодо попередження негативних явищ у діяльності підприємства та у її фінансових результатах; розтин резервів підвищення результативності діяльності; розробка обґрунтованих планів та нормативів.
У процесі досягнення основної мети аналізу вирішуються такі завдання:
визначення базових показників для розробки виробничих планів та програм на майбутній період;
Підвищення науково-економічної обґрунтованості планів та нормативів;
Об'єктивне та всебічне вивчення виконання встановлених планів та дотримання нормативів за кількістю, структурою та якістю продукції, робіт та послуг;
визначення економічної ефективності використання матеріальних, трудових та фінансових ресурсів;
прогнозування результатів господарювання;
Підготовка аналітичних матеріалів для вибору оптимальних управлінських рішень, пов'язаних із коригуванням поточної діяльності та розробкою стратегічних планів.
У конкретних умовах можуть ставитися й інші локальні цілі, які визначатимуть зміст процедур аналізу фінансово-господарську діяльність. Отже, загальний зміст аналітичних процедур може визначатися як специфікою роботи підприємства, і обраним видом аналізу.
Постановка та з'ясування конкретних завдань аналізу;
встановлення причинно-наслідкових зв'язків;
Визначення показників та методів їх оцінки;
Виявлення та оцінка факторів, що впливають на результати, відбір найбільш суттєвих;
Вироблення шляхів усунення впливу негативних факторів та стимулювання позитивних.
Проведення аналізу фінансово-господарську діяльність слід проводити, керуючись певними принципами (табл. 6).
Таблиця 6
Основні засади аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства
| Конкретність | Аналіз ґрунтується на конкретних даних, результати його набувають конкретного кількісного виразу |
| Комплексність | Всебічне вивчення економічного явища чи процесу з метою об'єктивної оцінки |
| Системність | Вивчення економічних явищ у взаємозв'язку друг з одним, а чи не ізольовано |
| Регулярність | Аналіз слід проводити постійно через заздалегідь визначені проміжки часу, а не іноді. |
| Об'єктивність | Критичне та неупереджене вивчення економічних явищ, вироблення обґрунтованих висновків |
| Дійсність | Придатність результатів аналізу для використання в практичних цілях, підвищення результативності виробничої діяльності |
| Економічність | Витрати, пов'язані з проведенням аналізу, повинні бути істотно меншими за той економічний ефект, який буде отримано в результаті його проведення |
| Сумісність | Дані та результати аналізу повинні бути легко співставні один з одним, а при регулярному проведенні аналітичних процедур має дотримуватися наступності результатів |
| Науковість | При проведенні аналізу слід керуватися науково обґрунтованими методиками та процедурами |
Фінансово-господарську діяльність підприємства можна як безперервний процес залучення різноманітних ресурсів, об'єднання в процесі виробництва щоб одержати деякого фінансового результату. Виходячи з цього, можна виділити три укрупнені сфери застосування аналізу: ресурси, виробничий процес, фінансові результати. Будь-який з цих об'єктів може бути, по-перше, деталізований і, по-друге, підданий різним видам аналітичної обробки.
Метод аналізу фінансово-господарську діяльність як засіб пізнання економічного суб'єкта складається з низки послідовно здійснюваних дій (стадій, етапів):
Спостереження за суб'єктом, вимірювання та розрахунок абсолютних та відносних показників, приведення їх у порівнянний вигляд тощо;
Систематизація та порівняння, угруповання та деталізація факторів, вивчення їх впливу на показники діяльності суб'єкта;
Узагальнення - побудова підсумкових та прогнозних таблиць, підготовка висновків та рекомендацій до ухвалення управлінських решений.
Метод аналізу фінансово-господарської діяльності-це система теоретико-пізнавальних категорій, наукового інструментарію та регулятивних принципів дослідження процесів функціонування економічних суб'єктів.
Існують різні класифікації методів та прийомів аналізу фінансово-господарської діяльності економічного суб'єкта. У всіх класифікацій лежать різні ознаки. Однією з найбільш інформативних є розподіл прийомів і методів за рівнем їх формализуемости, тобто. за тим, чи можна і як описати цей спосіб з допомогою деяких формалізованих (насамперед, математичних) процедур. Наслідуючи цю логіку, всі аналітичні методи можуть бути поділені на неформальні та формалізовані. Класифікація методів та прийомів аналізу наведена на рис. 13.
Рис. 13. Класифікація методів та прийомів, що використовуються при аналізі фінансово-господарської діяльності підприємства
Неформальні методи(Мабуть, правильніше їх назвати важко формалізуються) засновані на описі процедур на логічному рівні, без суворих аналітичних залежностей. Велику роль у застосуванні цих методів відіграють досвід та інтуїція аналітика. Формалізовані методи(Іноді їх ще називають математичними) спираються на попередньо задані суворі залежності та правила. Не всі з них рівнозначні за складністю використовуваного математичного апарату, можливості реалізації у практичній діяльності та ступеня поширеності у роботі аналітичних служб на підприємствах та спеціальних консалтингових фірм.
Розробка системи показників.Аналіз фінансово-господарську діяльність підприємства часто-густо за формою є аналізом показників, тобто. Показників господарську діяльність економічної одиниці. Термін " система показників " поширений у економічних дослідженнях. Аналітик відповідно до певних критеріїв відбирає показники, формує їх систему, проводить її аналіз. Комплексність аналізу вимагає використання у роботі цілих систем, а чи не окремих показників.
У порівнянні з окремими показниками або деяким їх набором система є якісно новим освітою і завжди більш значуща, ніж сума окремих її частин, оскільки крім відомостей про частини вона несе певну інформацію про нове, що у результаті їх взаємодії, тобто. інформацію про розвиток системи загалом.
Побудова розгорнутої системи показників, що характеризують будь-який процес чи явище, ґрунтується на чіткому розумінні двох моментів: що таке система та яким основним вимогам вона має задовольняти. Під системою показників,характеризує певний економічний суб'єкт чи явище, розуміється сукупність взаємозалежних величин, всебічно відображають стан та розвитку даного суб'єкта чи явища.
Спосіб порівняння.Порівняння – це, з якого встановлюється подібність і відмінність явищ об'єктивної дійсності. За допомогою цього методу вирішуються такі основні завдання:
виявлення причинно-наслідкових зв'язків між явищами;
Проведення доказів чи спростування;
Класифікація та систематизація явищ.
Порівняння може бути якісним ("вчора було тепліше") та кількісним ("20 завжди більше, ніж 10").
Процедура порівняння в аналізі фінансово-господарську діяльність підприємства включає кілька етапів: вибір порівнюваних об'єктів; вибір виду порівняння (динамічний, просторовий, по відношенню до планових значень); вибір шкал порівняння та ступеня значущості відмінностей; вибір числа ознак, якими має проводитися порівняння; вибір виду ознак, а також визначення критеріїв їх суттєвості та несуттєвості; Вибір бази порівняння.
Метод побудови аналітичних таблиць.Побудова аналітичних таблиць одна із найважливіших прийомів проведення аналізу фінансово-господарську діяльність. Аналітична таблиця – це форма найбільш раціонального, наочного та систематизованого уявлення вихідних даних, найпростіших алгоритмів їх обробки та отриманих результатів. Вона є комбінацією горизонтальних рядків і вертикальних граф (стовпців, колонок). Остів таблиці, у якому заповнена текстова частина, але відсутні числові дані, називається макетом таблиці.
Аналітичні таблиці застосовуються усім етапах проведення аналізу фінансово-господарську діяльність.
Таким чином, таблиці, що використовуються в аналізі фінансово-господарської діяльності підприємства, застосовуються для систематизації вихідних даних, проведення аналітичних розрахунків та оформлення результатів аналізу.
Прийом деталізації.Деталізація є однією з найпоширеніших прийомів аналізу у багатьох галузях науки, зокрема й у аналізі фінансово-господарську діяльність економічних суб'єктів. При поєднанні з іншими прийомами деталізація дозволяє всебічно оцінити досліджувані явища і розкрити причини ситуації. Залежно від складності явища показники, що його описують, розчленовуються за тимчасовою ознакою, за місцем скоєння господарських операцій, центрами відповідальності або складовими частинами (доданками або співмножниками).
Аналіз показників, що деталізуються за хронологічними періодами, виявляє динаміку та ритмічність перебігу господарських явищ. Деталізація за часом дозволяє встановити періоди (місяці, дні), на які припадають найкращі чи найгірші результати.
Розкладання даних за місцем здійснення господарських операцій дозволяє встановити найбільш і найменш ефективні підрозділи підприємства, а також регіони, кращі або, навпаки, невдалі для реалізації продукції.
Метод експертних оцінок. Дельфійський метод – узагальнення оцінок експертів щодо перспектив розвитку того чи іншого економічного суб'єкта. Особливість методу полягає у послідовному, індивідуальному анонімному опитуванні експертів. Така методика виключає безпосередній контакт експертів між собою і, отже, груповий вплив, що виникає при спільній роботі, що полягає у пристосуванні до думки більшості.
Аналіз з допомогою дельфійського методу проводиться у кілька етапів, результати обробляються статистичними методами. Виявляються переважні думки експертів, зближуються їх погляди. Усіх експертів знайомлять із доводами тих, чиї міркування сильно вибиваються із загального русла. Після цього всі експерти можуть міняти думку, а процедура повторюється.
Морфологічний аналіз – експертний метод систематизованого огляду всіх можливих варіантів розвитку окремих елементів досліджуваної системи, побудований на повних та суворих класифікаціях об'єктів та явищ, їх властивостей та параметрів. Застосовується у прогнозуванні складних процесів при написанні різними групами експертів сценаріїв та зіставленні їх один з одним для отримання комплексної картини майбутнього розвитку.
Метод ситуаційного аналізу та прогнозування. У основі цього методу лежать моделі, призначені вивчення функціональних чи жорстко детермінованих зв'язків, коли кожному значенню факторного ознаки відповідає цілком певне невипадкове значення результативного ознаки. Як приклад можна навести залежності, реалізовані у межах відомої моделі факторного аналізу фірми "Дюпон". Використовуючи цю модель і підставляючи у ній прогнозні значення різних чинників, наприклад, виручки від, оборотності активів, ступеня фінансової залежності та інших., можна розрахувати прогнозне значення однієї з основних показників ефективності – коефіцієнта рентабельності власного капіталу.
Балансовий метод. Цей метод застосовується щодо співвідношення двох груп взаємозалежних показників, підсумки яких мають бути рівні між собою. Своєю назвою він зобов'язаний бухгалтерському балансу, який був одним із перших історичних прикладів ув'язки великої кількості економічних показників двома рівними підсумковими сумами. Особливо поширене використання методу при аналізі правильності розміщення та використання господарських засобів та джерел їх формування. Прийом балансової ув'язки використовується також при вивченні функціональних адитивних зв'язків, зокрема, при аналізі товарного балансу, а також для перевірки повноти та правильності здійснених розрахунків у факторному аналізі: загальна зміна результативного показника має дорівнювати сумі змін за рахунок окремих факторів.
Факторний аналіз на основі жорстко детермінованих моделей. У економічних дослідженнях під чинником розуміють умови, необхідних проведення даного господарського процесу, і навіть причину, рушійну силу цього процесу, визначальну його характер чи одну з основних характеристик. На результати господарської діяльності впливає безліч факторів, що у взаємному зв'язку, залежності та обумовленості.
Прийоми ланцюгових підстановок та арифметичних різниць.Метод ланцюгових підстановок називають прийомом послідовного (поступового) ізолювання чинників. Цей метод призначений для вимірювання впливу зміни факторних ознак зміну результативного показника щодо функціональних залежностей. Правомірність застосування методу обґрунтував К. Маркс щодо впливу на відносну ціну робочої сили трьох факторів: тривалості, продуктивної сили та інтенсивності праці. Він запропонував послідовно розглядати кожен фактор як змінний, фіксуючи решту – і так по черзі.
Інтегральний спосіб.Достоїнствами інтегрального методу слід визнати повне розкладання факторів та відсутність необхідності встановлювати черговість дії факторів.
Метод має також істотні недоліки. До них можна віднести значну трудомісткість розрахунків навіть за наведеними формулами, а також наявність принципового протиріччя між математичною основою методу та природою економічних явищ. Справа в тому, що більшість явищ і величин в економіці мають дискретну природу, тому розглядати нескінченно малі прирости, як цього вимагає застосування інтегрального методу, безглуздо.
Прогнозування на основі пропорційних залежностей. Основу цього методу становить теза про те, що можна ідентифікувати певний показник, що є найважливішим з позиції характеристики діяльності компанії, який завдяки такій властивості міг би бути використаний як базовий для визначення прогнозних значень інших показників у тому сенсі, що вони "прив'язуються" до базового показником за допомогою найпростіших пропорційних залежностей. Як базовий показник найчастіше використовується або виручка від реалізації, або собівартість реалізованої (виробленої) продукції. Обґрунтованість цього вибору досить легко пояснюється з позиції логіки і, крім того, знаходить підтвердження щодо динаміки та взаємозв'язків інших показників, що описують окремі сторони діяльності компанії.
Метод заснований на припущенні, що: а) значення більшості статей балансу та звіту про прибутки та збитки змінюються прямо пропорційно до обсягу реалізації; б) сформовані у компанії рівні балансових статей, що пропорційно змінюються, і співвідношення між ними оптимальні (мається на увазі, що, наприклад, рівень виробничих запасів на момент аналізу та прогнозування оптимальний).
Метод середніх величин. У будь-якій сукупності економічних явищ чи суб'єктів спостерігаються різницю між окремими одиницями цієї сукупності. Поруч із цими розбіжностями існує і щось спільне, що поєднує сукупність і дозволяє віднести всі суб'єкти, що розглядаються, і явища до одного класу. Наприклад, всі робітники одного цеху, що виконують ту саму роботу, виконують її по-різному, з різною продуктивністю. Однак, незважаючи на деякі індивідуальні відмінності, можна визначити середнє вироблення, або середню продуктивність, на одного робітника по цеху. Можна усереднити рентабельність підприємства за кілька послідовних кварталів, отримавши величину середньої рентабельності тощо.
Роль середніх величин, в такий спосіб, полягає у узагальненні, тобто. заміні множини індивідуальних значень ознаки середньою величиною, що характеризує всю сукупність явищ. Середня величина узагальнює якісно однорідні значення ознаки і, отже, є типовою характеристикою ознаки цієї сукупності. Наприклад, середній товарообіг одного працюючого є типовою характеристикою торгової мережі міста.
Зрозуміло, середня величина не фіксована раз і назавжди: середній виробіток на одного співробітника нормально функціонуючого підприємства постійно зростає. Середні витрати на одиницю продукції зі зростанням обсягу випуску зазвичай знижуються. Отже, як самі середні значення величин, а й тенденції їх зміни можна як індикаторів становища підприємства над ринком і успішності його фінансово-господарську діяльність у цій галузі.
Метод угруповання даних. Угруповання – це розчленування сукупності даних на групи з вивчення її структури чи взаємозв'язків між компонентами. У процесі угруповання одиниці сукупності розподіляються по групам відповідно до наступного принципу: різницю між одиницями, віднесеними до однієї групі, має бути менше, ніж різницю між одиницями, віднесеними до різних груп. Найважливіше питання при проведенні такого дослідження – вибір інтервалу угруповання.
Основне правило при проведенні угруповання полягає в наступному: не повинно бути порожніх чи малозаповнених інтервалів.
В аналізі фінансово-господарської діяльності використовуються в основному два види угруповань: структурні та аналітичні.
Структурні угруповання призначені для вивчення структури і складу сукупності, що відбуваються в ній зрушень щодо обраного ознаки, що варіює. Аналітичні угруповання призначені вивчення взаємозв'язків між двома і більше показниками, що характеризують досліджувану сукупність. Один із показників при цьому розглядається як результативний, а решта – як факторні. За аналітичним угрупованням можна розрахувати силу зв'язку між факторами.
Елементарні методи обробки розрахункових даних. При вивченні сукупності значень досліджуваних величин, крім середніх, використовують інші характеристики. При аналізі високих масивів даних зазвичай цікавляться двома аспектами: по-перше, величинами, які характеризують ряд значень як цілого, тобто. характеристиками спільності, по-друге, величинами, що описують різницю між членами сукупності, тобто. Показниками розкиду (варіації) значень.
Крім того, як показники спільності використовуються такі величини: середина інтервалу, мода та медіана.
Як показники розмаху та інтенсивності варіації показників найчастіше використовуються такі величини: розмах варіації, середнє лінійне відхилення, середньоквадратичне відхилення, дисперсія та коефіцієнт варіації.
Індексний метод. Індекс – це статистичний показник, що є відношенням двох станів будь-якої ознаки. З допомогою індексів проводяться порівняння з планом, у поступовій динаміці, у просторі. Індекс називається простим(синоніми: приватний, індивідуальний), якщо досліджуваний ознака береться не враховуючи зв'язку його коїться з іншими ознаками досліджуваних явищ. Простий індекс має вигляд
де P1 і P0 - порівнювані стани ознаки.
Індекс називається аналітичним(Синоніми: загальний, агрегатний), якщо досліджувана ознака береться не ізольовано, а у зв'язку з іншими ознаками. Аналітичний індекс завжди складається з двох компонентів: ознака, що індексується р(той, динаміка якого досліджується) та вагова ознака q.За допомогою ознак-ваг вимірюється динаміка складного економічного явища, окремі елементи якого непорівнянні. Прості та аналітичні індекси доповнюють один одного
де q 0 або q 1 – вагова ознака.
За допомогою індексів в аналізі фінансово-господарської діяльності вирішуються такі основні завдання:
Оцінка зміни рівня явища (чи відносної зміни показника);
Виявлення ролі окремих факторів у зміні результативної ознаки;
Оцінка впливу зміни структури сукупності на динаміку.
Кореляційний аналіз. Кореляційний аналіз – метод встановлення зв'язку та вимірювання її тісноти між спостереженнями, які можна вважати випадковими та вибраними із сукупності, розподіленої за багатовимірним нормальним законом.
Кореляційним зв'язком називається такий статистичний зв'язок, за якого різним значенням однієї змінної відповідають різні середні значення іншої. Виникати кореляційний зв'язок може декількома шляхами. Найважливіший їх - причинна залежність варіації результативного ознаки від зміни факторного. Крім того, такий вид зв'язку може спостерігатися між двома наслідками однієї причини. Основною особливістю кореляційного аналізу слід визнати те, що він встановлює лише факт наявності зв'язку та ступінь його тісноти, не розкриваючи його причин.
Регресійний аналіз. Регресійний аналіз – це метод встановлення аналітичного вираження стохастичної залежності між ознаками, що досліджуються. Рівняння регресії показує, як у середньому змінюється упри зміні будь-якого з xi, і має вигляд
y = f(x1, x2, …, xn)
де у –залежна змінна (вона завжди одна);
хi– незалежні змінні фактори – їх може бути кілька.
Якщо незалежна змінна одна – це найпростіший регресійний аналіз. Якщо ж їх кілька ( п 2), то такий аналіз називається багатофакторним.
Застосовується регресійний аналіз головним чином планування, і навіть розробки нормативної бази.
Кластерний аналіз. Кластерний аналіз – одне із методів багатовимірного аналізу, призначений для групування (кластеризації) сукупності, елементи якої характеризуються багатьма ознаками. Значення кожної з ознак є координатами кожної одиниці досліджуваної сукупності в багатовимірному просторі ознак. Кожне спостереження, що характеризується значеннями кількох показників, можна як крапку у просторі цих показників, значення яких розглядаються як координати в багатовимірному просторі.
Дисперсійний аналіз. Дисперсійний аналіз – це статистичний метод, що дозволяє підтвердити або спростувати гіпотезу про те, що дві вибірки даних належать до однієї генеральної сукупності. Стосовно аналізу діяльності підприємства можна сказати, що дисперсійний аналіз дозволяє визначити, до однієї і тієї ж сукупності даних чи ні відносяться групи різних спостережень.
Дисперсійний аналіз часто використовується разом із методами угруповання. Завдання його проведення у випадках полягає у оцінці суттєвості відмінностей між групами. Для цього визначають групові дисперсії σ12 та σ 22, а потім за статистичними критеріями Стьюдента або Фішера перевіряють значущість різниці між групами.
Метод побудови дерева рішень. Цей метод входить до системи методів ситуаційного аналізу і використовується у випадках, коли прогнозована ситуація може бути структурована таким чином, що виділяються ключові моменти, в яких або потрібно приймати рішення з певною ймовірністю (роль аналітика чи менеджера активна), або також з певною ймовірністю настає деяка подія (роль аналітика або менеджера пасивна, проте значущі деякі обставини, що не залежать від його дій).
Лінійне програмування. Метод лінійного програмування, найбільш поширений у прикладних економічних дослідженнях через його досить наочної інтерпретації, дозволяє суб'єкту господарювання дати обґрунтування найкращому (за формальними ознаками) рішенню в умовах більш-менш жорстких обмежень, що стосуються доступних для підприємства ресурсів. З допомогою лінійного програмування в аналізі фінансово-господарську діяльність вирішується низку завдань, насамперед які стосуються процесу планування діяльності, якому дозволяє відшукувати оптимальні параметри випуску та способи найкращого використання наявних ресурсів.
Аналіз чутливості. У разі невизначеності ніколи не можна точно визначити заздалегідь, якими будуть фактичні значення тієї чи іншої величини через певний час. Однак для успішного планування виробничої діяльності слід передбачити і зміни, які можуть відбутися у майбутніх цінах на сировину та кінцеву продукцію підприємства, на можливе падіння або збільшення попиту на товари, що виробляються підприємством. І тому виконується аналітична процедура, звана аналізом чутливості. Дуже часто цей метод використовується під час аналізу інвестиційних проектів, а також при прогнозуванні величини чистого прибутку підприємства.
Аналіз чутливості полягає у визначенні того, що буде, якщо один або кілька факторів змінять свою величину. Аналіз одночасної зміни кількох факторів виконати вручну практично неможливо, для цього слід використовувати комп'ютер. Ми ж розглянемо чутливість чистого прибутку до зміни лише одного чинника (наприклад, обсягу продажу) при незмінності решти.
Методи фінансових обчислень. Фінансові обчислення, що базуються на понятті тимчасової вартості грошей, є одним із наріжних елементів фінансового аналізу та використовуються у різних його розділах.
Операції нарощення та дисконтування. Найпростішим видом фінансової угоди є одноразове надання в борг певної суми PVза умови, що через деякий час tбуде повернено велику суму FV.Результативність подібного правочину може бути охарактеризована двояко: або за допомогою абсолютного показника – приросту (FV– PV),або шляхом розрахунку деякого відносного показника. Абсолютні показники найчастіше не підходять для подібної оцінки через їх несумісність у просторово-часовому аспекті. Тому користуються спеціальним коефіцієнтом – ставкою. Цей показник розраховується як відношення збільшення вихідної суми до базової величини, в якості якої, очевидно, можна взяти або РV,або FV.Таким чином, ставка розраховується за однією із двох формул
У фінансових обчисленнях перший показник має ще назви: "процентна ставка", "процент", "зростання", "ставка відсотка", "норма прибутку", "прибутковість"; а другий - "облікова ставка", "дисконтна ставка", "дисконт". Очевидно, що обидві ставки взаємопов'язані, тобто, знаючи один показник, можна розрахувати інший
Обидва показники можуть виражатися або у частках одиниці, або у відсотках. Очевидно, що
rt > dt,а ступінь розбіжності залежить від рівня відсоткових ставок, які у конкретний час. Так, якщо rt= 8%, dt=
7,4%, то розбіжність порівняно невелика; якщо
rt= 80%, то dt=
44,4%, тобто. Ставки значно різняться за величиною.
Вступ
Характеристика фінансово-господарської діяльності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»
3. Заходи щодо покращення фінансового стану підприємства ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»
Висновок
Список джерел
Програми
Вступ
У разі ринкової економіки економісти, менеджери, бухгалтери, аудитори повинні мати новітні методи економічного аналізу, правильно користуватися економічної інформацією під час проведення аналізу; найефективніше застосовувати інструменти аналізу практично; осягати саму методику аналізу фінансово-господарської діяльності; правильно давати оцінку фінансової стійкості та платіжної спроможності організації.
Фінансове становище підприємства необхідно аналізувати з позицій і короткострокової, і довгострокової перспектив, оскільки критерії оцінки може бути різні. Стан фінансів підприємства характеризується розміщенням його коштів та джерел їх формування, аналіз фінансового стану проводиться з метою встановити, наскільки ефективно використовуються фінансові ресурси, що знаходяться у розпорядженні підприємства. Фінансову ефективність роботи підприємства відбивають: забезпеченість власними оборотними коштами та його безпеку, стан нормованих запасів товарно-матеріальних цінностей, стан і динаміка дебіторську та кредиторську заборгованість, оборотність оборотних засобів, матеріальне забезпечення банківських кредитів, платоспроможність.
Для нормального функціонування, забезпечення своєчасності розрахунків з постачальниками, покупцями, іншими суб'єктами господарювання, фінансовою системою, банками та працівниками підприємство має певні фінансові ресурси. Фінансовий потенціал підприємства формується в такий спосіб, щоб забезпечити неухильне зростання випуску продукції, товарообігу, доходів, прибутку, інших показників господарської діяльності у разі підвищення якості, ефективності господарювання.
Отже, фінансове становище підприємства необхідно вивчати одночасно з аналізом виконання планів, прогнозів, динаміки основних показників його економічного та соціального розвитку.
Мета звіту з практики - провести аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства та розробити заходи щодо покращення фінансових результатів ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ».
В рамках цієї роботи доцільно розглянути наступний перелік логічно взаємопов'язаних між собою завдань:
1.Провести аналіз управління фінансовим станом підприємством ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»;
2.Розробити основні напрями оптимізації фінансового стану ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ».
Предмет дослідження – управління фінансовим станом підприємства.
Об'єкт дослідження – аналіз управління фінансовим станом підприємством ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ».
Інформаційну базу для проведення аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства склала бухгалтерська фінансова звітність ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» за період 2010-2012 рр.
1. Характеристика фінансово-господарської діяльності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»
Товариство з обмеженою відповідальністю «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» в даний час спеціалізується на оптовому та роздрібному продажу алкогольної та тютюнової продукції.
Відповідно до статуту основною метою діяльності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» є задоволення запитів споживачів, що має на увазі постійне оновлення асортименту, утримання стабільної порівняно невисокої ціни, а також отримання прибутку.
Основними завданнями діяльності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» є:
-вивчення запитів та потреб у товарах з орієнтацією на купівельну спроможність;
-визначення асортиментної політики;
-створення господарських зв'язків;
-формування та регулювання процесів поставки, зберігання, підготовки до продажу та реалізації товарів у відповідності з цілями діяльності підприємства;
-забезпечення заданого товарообігу матеріальними та трудовими ресурсами.
Комерційна діяльність ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» базується на дослідженнях ринків товарів: аналіз ринкових процесів, вивчення попиту та пропозиції на товари, причинно-наслідкових зв'язків, характеру та передумов розвитку цільових ринків. Перше завдання – оцінка ринкового оточення: стан реальної кон'юнктури ринків, конкурентна стратегія та комерційні умови, друге завдання – виявлення структури попиту та пропозиції, їх поєднання та збалансованість, третє – вироблення альтернативних рішень щодо обстежуваних об'єктів та їх використання у прогнозованому періоді.
Відповідно до цілей своєї діяльності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» здійснює співпрацю з юридичними та фізичними особами. На договірній основі визначає взаємовідносини з постачальниками та покупцями, а також самостійно планує та здійснює господарську діяльність. Майно товариства належить йому на праві власності, і утворилося із вкладів засновників до Статутного капіталу. Засновники мають право щорічно приймати рішення про розподіл свого чистого прибутку, одержуваного Товариством після сплати податків та інших обов'язкових платежів до державних позабюджетних фондів між учасниками, формування фондів Товариства. Рішення про визначення частини прибутку, поділеного між його учасниками, приймається Загальними зборами учасників. Майно, що належить Товариству, враховується з його балансі відповідно до правил бухгалтерського обліку. Статутний капітал визначає мінімальний розмір майна Товариства, що гарантує інтереси його кредиторів.
Компанія має повну господарську самостійність у питаннях визначення форми управління, структури Товариства, прийняття господарських рішень, збуту, встановлення цін, оплати праці, розподілу чистого прибутку. Угоди, у скоєнні яких є зацікавленість директора товариства, і навіть великі угоди здійснюються лише з дозволу учасника ТОВ. Підприємство забезпечує, гарантовані законом, мінімальний розмір оплати праці, умови праці та заходи соціального захисту працівників. Суспільство здійснює облік результатів своєї діяльності, веде встановлену бухгалтерську та статистичну звітність та несе відповідальність за їх достовірність. Ліквідація компанії здійснюватиметься ліквідаційною комісією, яка утворюється за рішенням загальних зборів учасників Товариства.
2. Аналіз фінансово-господарську діяльність підприємства
1 Організаційна структура управління підприємством
Підприємство має висококваліфікованих спеціалістів у галузі торгівлі, збуту та укладання договорів; необхідне обладнання, активізоване стимулювання дома продажу, висока якість обслуговування, усе це сприяє задоволенню найвимогливіших вимог потенційних покупців.
Існуюча організаційна структура управління організацією ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» представлена малюнку 2.1.
Рис. 2.1 Організаційна структура управління ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»
Структура управління ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» – лінійно-функціональна. При цьому типі організаційної структури підприємства лінійному керівнику, який підпорядковується безпосередньо директору, у розробці конкретних питань та підготовці відповідних рішень, програм та планів допомагають підлеглі йому працівники відділу.
Очолює організацію генеральний директор, у підпорядкуванні якого перебувають працівники організації та адміністративно-управлінський персонал.
Генеральний директор є одноосібним виконавчим органом товариства. До компетенції генерального директора відносяться всі питання керівництва поточною діяльністю товариства, за винятком питань, що віднесені до виключної компетенції загальних зборів учасників. Генеральний директор організує виконання рішень загальних зборів учасників. Функціональні підрозділи здійснюють усю технічну підготовку виробництва, готують варіанти вирішення питань, пов'язаних із керівництвом процесами торгівлі, частково звільняють лінійних керівників від планування фінансових розрахунків, матеріально-технічного забезпечення виробництва та інших питань. Комерційну службу ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» складають відділ закупівель та відділ реалізації. Відділу маркетингу відсутня. Організацію закупівель матеріальних ресурсів централізовано, оскільки співробітники відділу підпорядковуються безпосередньо керівництву відділу. Керівники відділу закупівель та продажів відповідають за ефективність процесу закупівель, намічають основні джерела матеріального забезпечення, координують діяльність підлеглих їм співробітників, ув'язують плани закупівлі та продажу з діяльністю інших функціональних підрозділів, підбирають кадри.
Оперативно-постачальну роботу на підприємстві виконують співробітники відділу: експедитор, товарознавець-комірник, комерційний агент із закупівель. Експедитор та комерційний агент займаються пошуком постачальників; Разом з комерційним директором укладають із нею контракти, оформляють документацію придбання матеріальних ресурсів, замовляють транспорт перевезення (якщо потрібно). Супроводжують вантажі в дорозі та забезпечують їх безпеку.
Товарознавець-комірник визначає вимоги до продукції, необхідної для торгівлі.
2.2 Фінансовий аналіз діяльності підприємства
За даними бухгалтерської звітності будується аналітичний баланс і дається загальна оцінка фінансового стану організації, а також оцінюється стан та використання майна організації.
Аналіз фінансового стану та ефективності діяльності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» виконано за період 01.01.2011-31.12.2012 р. (2 роки). Якісну оцінку значень фінансових показників організації проведено з урахуванням галузевих особливостей діяльності організації (галузь - Оптова торгівля алкогольними та іншими напоями код КВЕД 51.34).
1 Структура майна та джерела його формування
ПоказникЗначення показникаЗміна за аналізований періодв тис. руб.В% до валюти балансатис. руб. (гр.4-гр.2)± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)31.12.201031.12.201131.12.2012на початок аналізованого періоду (31.12.2010)на кінець аналізованого періоду (31.12.2012) Актив1. Необоротні активы3 6234 8525 68612,217,8+2 063+56,9зокрема: основні средства3 0784 1925 01610,415,7+1 938+63нематеріальні активы-------2. Оборотні, всього25 98519 91726 29787,882,2+312+1,2в тому числі: запаси6 0357 1487 33420,422,9+1 299+21,5дебіторська заборгованість18 74113 45 і короткострокові фінансові вложения3591095 0251,215,7 +4 666 +14 раз Пасів1. Власний капітал2 5736 1879 5058,729,7 +6 932 +3,7 рази ПоказникЗначення показникаЗміна за аналізований періодв тис. руб.% до валюти балансатис. руб. (гр.4-гр.2)± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)31.12.201031.12.201131.12.2012на початок аналізованого періоду (31.12.2010)на кінець аналізованого періоду (31.12.2012) Актив1. Необоротні активи3 6234 8525 68612,217,8 +2 063 +56,92. Довгострокові зобов'язання, всього-2 0162 061-6,4+2 061 - у тому числі: позикові кошти-2 0002 000-6,3+2 000-3. Короткострокові зобов'язання*, всього27 03516 56620 41791,363,8-6 618-24,5в тому числі: позикові кошти7 476--25,2--7 476-100Валюта балансу29 60824 7693 * Без доходів майбутніх періодів, включених у власний капітал
Активи на останній день аналізованого періоду характеризуються співвідношенням: 17,8% необоротних активів та 82,2% поточних. Активи організації за аналізований період збільшилися на 2 375 тис. крб. (на 8%). Відзначаючи збільшення активів, необхідно врахувати, що власний капітал збільшився ще більшою мірою – у 3,7 раза. Випереджальне збільшення власного капіталу щодо загальної зміни активів – фактор позитивний.
Наочно співвідношення основних груп активів організації представлено нижче на діаграмі малюнка 2.2.
Рис. 2.2 Співвідношення основних груп активів організації
Зростання величини активів організації пов'язане, в першу чергу, зі зростанням наступних позицій активу бухгалтерського балансу (у дужках зазначена частка зміни статті у загальній сумі всіх статей, що позитивно змінилися):
-короткострокові фінансові вкладення (крім фінансових еквівалентів) - 3 921 тис. крб. (48%);
-основні засоби – 1 938 тис. руб. (23,7%);
-запаси – 1 299 тис. руб. (15,9%);
-грошові кошти та грошові еквіваленти – 745 тис. руб. (9,1%).
Водночас, у пасиві балансу найбільший приріст спостерігається за рядками:
-нерозподілений прибуток (непокритий збиток) – 6 932 тис. руб. (70,1%);
-довгострокові позикові кошти – 2 000 тис. руб. (20,2%);
-оцінні зобов'язання – 645 тис. руб. (6,5%).
Серед статей балансу, що негативно змінилися, можна виділити «дебіторська заборгованість» в активі і «короткострокові позикові кошти» в пасиві (-5 786 тис. руб. і -7 476 тис. руб. відповідно).
Протягом аналізованого періоду сталося дуже значне - з 2573,0 тис. руб. до 9505,0 тис. руб. (У 3,7 раза) – підвищення власного капіталу.
Таблиця 2.2. Оцінка вартості чистих активів організації
ПоказникЗначення показникаЗмін у тис. руб.% до валюти балансатис. руб. (гр.4-гр.2)± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)31.12.201031.12.201131.12.2012на початок аналізованого періоду (31.12.2010)на кінець аналізованого періоду (31.12.2012) 1. Чисті активи2 5736 1879 5058,729,7 +6 932 +3,7 раза2. Статутний капітал1501501500,50,5-3. Перевищення чистих активів над статутним капіталом (стор.1-стор.2)2 4236 0379 3558,229,2+6 932+3,9 рази
Чисті активи організації на останній день аналізованого періоду (31.12.2012) набагато (у 63,4 рази) перевищують статутний капітал. Це позитивно характеризує фінансове становище, повністю задовольняючи вимог нормативних актів до величини чистих активів організації.
Рис. 2.3 Динаміка чистих активів
Понад те, визначивши поточний стан показника, слід зазначити збільшення чистих активів в 3,7 разу протягом аналізованого періоду. Перевищення чистих активів над статутним капіталом і водночас їх збільшення у період свідчить про хорошому фінансове становище організації з цієї ознакою.
2.3 Аналіз платоспроможності та фінансової стійкості підприємства ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»
Фінансова стійкість ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» характеризує її фінансове становище з позиції достатності та ефективності використання власного капіталу. Показники фінансової стійкості разом із показниками ліквідності характеризують надійність ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ». Основні показники фінансової стійкості організації представлені у таблиці 2.3.
Таблиця 2.3 Основні показники фінансової стабільності організації
ПоказникЗначення показникаЗміна показника (гр.4-гр.2)Опис показника та його нормативне значення31.12.201031.12.201131.12.20121. Коефіцієнт автономії 0,090,250,3 +0,21 Відношення власного капіталу до загальної суми капіталу. Нормальне значення цієї галузі: 0,4 і більше (оптимальне 0,5-0,7).2. Коефіцієнт фінансового левериджу 10,5132,36-8,15 Відношення позикового капіталу до власного. Нормальне значення цієї галузі: 1,5 і менше (оптимальне 0,43-1).3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами-0,040,070,15 +0,19 Відношення власних оборотних засобів до оборотних активів. Нормальне значення: 0,1 та более.4. 5. Індекс постійного актива 1,410,780,6-0,81 Відношення вартості необоротних активів до величини власного капіталу організації. Коефіцієнт покриття інвестицій0,090,330,36 +0,27 Відношення власного капіталу та довгострокових зобов'язань до загальної суми капіталу. Нормальне значення: 0,7 та более.6. Коефіцієнт маневреності власного капіталу-0,410,220,4 +0,81 Відношення власних оборотних засобів до джерел власних коштів. Нормальне значення для цієї галузі: 0,15 і более.7. Коефіцієнт мобільності имущества0,880,80,82-0,06 Ставлення оборотних засобів до вартості всього имущества. Характеризує галузеву специфіку організації.8. 9. Коефіцієнт мобільності оборотних средств0,010,010,19+0,18Ставлення наймобільнішої частини оборотних средств (коштів і фінансових вливань) до загальної вартості оборотних активов.9. Коефіцієнт забезпеченості запасів-0,170,190,52 +0,69 Відношення власних оборотних засобів до вартості запасів. Нормальне значення: 0,5 та более.10. Коефіцієнт короткострокової заборгованості 10,890,91-0,09 Відношення короткострокової заборгованості до загальної суми заборгованості.
Коефіцієнт автономії організації станом на 31.12.2012 становив 0,3. Отримане значення показує, що через брак власного капіталу (30% загального капіталу) організація значною мірою залежить від кредиторів. Протягом аналізованого періоду відзначено дуже сильне, на 0,21 підвищення коефіцієнта автономії.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами на останній день аналізованого періоду дорівнював 0,15, але на 31.12.2010 коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами був набагато меншим - -0,04 (тобто відбулася зміна +0,19). На останній день аналізованого періоду коефіцієнт цілком укладається у норму. Незважаючи на те, що на початку аналізованого періоду значення коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами не відповідало нормі, пізніше воно набуло нормального значення.
Наочно структура капіталу організації представлена нижче на діаграмі рисунка 2.4.
Коефіцієнт покриття інвестицій за два роки різко збільшився на 0,27 і становить 0,36. Значення коефіцієнта на останній день аналізованого періоду значно нижче за допустиму величину.
Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів на 31 грудня 2012 р. становив 0,52. За весь період спостерігалося стрімке, на 0,69, підвищення коефіцієнта забезпеченості матеріальних запасів. Незважаючи на те, що на початку аналізованого періоду значення коефіцієнта не відповідало нормі, пізніше воно набуло нормального значення. На 31.12.2012 коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів цілком укладається у норму.
По коефіцієнту короткостроковій заборгованості видно, що величина короткострокової кредиторську заборгованість організації значно перевищує величину довгострокової заборгованості (90,8% і 9,2% відповідно). При цьому за весь період, що розглядається, частка довгострокової заборгованості зросла на 9,2%.
Динаміка основних показників фінансової стійкості організації представлена наступному графіку малюнка 2.5.
Рис. 2.5 Динаміка показників фінансової стійкості
Таблиця 2.4 Аналіз фінансової стійкості за величиною надлишку (нестачі) власних оборотних коштів
Показник власних оборотних засобів (СОС)Значення показникаНадлишок (недолік)*на початок аналізованого періоду (31.12.2010)на кінець аналізованого періоду (31.12.2012)на 31.12.2010на 31.12.2011212000000 -1 0503 819-7 085-5 813-3 515СОС2 (розрахований з урахуванням довгострокових пасивів; фактично дорівнює чистому оборотному капіталу, Net Working Capital)-1 0505 880-7 085-3 797-1 454СОС , так і короткостроковій заборгованості за кредитами та позиками)6 4265 880+391-3 797-1 454 *Надлишок (недолік) СОС розраховується як різниця між власними оборотними коштами та величиною запасів та витрат.
Рис. 2.6 Власні оборотні кошти
Оскільки на 31 грудня 2012 р. спостерігається нестача власних оборотних коштів, розрахованих за всіма трьома варіантами, фінансове становище організації за даною ознакою можна характеризувати як незадовільне. Слід звернути увагу, що незважаючи на незадовільну фінансову стійкість, два з трьох показників покриття власними оборотними засобами запасів за аналізований період покращили свої значення.
Таблиця 2.5 Показники ліквідності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»
Показник ліквідностіЗначення показникаЗміна показника (гр.4 - гр.2)Розрахунок, рекомендоване значення31.12.201031.12.201131.12.20121. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності0,961,21,29+0,33Ставлення поточних активів до короткострокових зобов'язань. Нормальне значення: 2 і більше. Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності0,710,70,88+0,17Ставлення ліквідних активів до короткострокових зобов'язань. Нормальне значення: 1 і більше. Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,010,010,25 +0,24 Відношення високоліквідних активів до короткострокових зобов'язань. Нормальне значення: щонайменше 0,2.
На останній день аналізованого періоду коефіцієнт поточної ліквідності має значення нижче за норму (1,29 проти нормативного значення 2). При цьому слід відзначити позитивну динаміку, що мала місце - за два останні роки коефіцієнт зріс на 0,33.
Для коефіцієнта швидкої ліквідності нормативним значенням є 1. У разі його значення становило 0,88. Це означає, що у ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» недостатньо активів, які можна в стислий термін перевести в кошти, щоб погасити короткострокову кредиторську заборгованість. Протягом усього періоду коефіцієнт швидкої ліквідності зберігав значення, яке не відповідає нормативу. При нормі 0,2 значення коефіцієнта абсолютної ліквідності становило 0,25. За весь аналізований період коефіцієнт зріс на 0,24.
Рис. 2.7 Динаміка коефіцієнтів ліквідності
Таблиця 2.6 Аналіз співвідношення активів за рівнем ліквідності та зобов'язань за строком погашення
Активи за рівнем ліквідностіНа кінець звітного періоду, тис. руб.Приріст за аналіз період,% Норм. співвідношенняПасиви за терміном погашенняНа кінець звітного періоду, тис. руб.Приріст за аналіз. період, %Надлишок/недолік платіж. коштів тис. руб., (гр.2 - гр.6)А1. Високоліквідні активи (ден. ср-ва + короткострокові фін. Вкладення) 5025 +14 разів? П1. Найбільш термінові зобов'язання (залучені кошти) (поточний кред. задолж.)17078 +1,4-12053А2. Швидкореалізовані активи (короткострокова деб. Заборгованість)12 955-30,9? П2. Середньострокові зобов'язання (короткострокові зобов'язання крім поточн. кредит. заборг.)3 339-67,3 +9 616А3. Повільно реалізовані активи (інші оборот. Активи)8 317 +20,8? П3. Довгострокові зобов'язання2061-+6256А4. Важкореалізовані активи (необоротні активи) 5686 +56,9? П4. Постійні пасиви (власний капітал)9505+3,7 рази-3819
З чотирьох співвідношень, що характеризують наявність ліквідних активів в організації, виконуються всі, крім одного. У ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» недостатньо грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень (високоліквідних активів) для погашення найбільш термінових зобов'язань (різниця становить 12 053 тис. руб.). Відповідно до принципів оптимальної структури активів за ступенем ліквідності, короткострокової дебіторської заборгованості має бути достатньо покриття середньострокових зобов'язань (короткострокової заборгованості за мінусом поточної кредиторської заборгованості). У разі це співвідношення виконується (швидкореалізовані активи перевищують середньострокові зобов'язання в 3,9 разу).
2.4 Аналіз фінансових результатів діяльності організації
Фінансові результати діяльності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» характеризують також показники виторгу (валового доходу) від реалізації продукції, податку на додану вартість.
Виручка від реалізації продукції характеризує завершення виробничого циклу на підприємстві, повернення авансованих на виробництво коштів підприємства в готівку та початок нового витка в обігу коштів.
Основні фінансові результати діяльності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» протягом аналізованого періоду наведено нижче у таблиці 2.7.
Таблиця 2.7 Основні фінансові результати діяльності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»
ПоказникЗначення показника, тис. руб.Зміна показника Середньорічна величина, тис. руб.2011р. руб. (гр.3 - гр.2)±% ((3-2): 2)1. Виручка116 894119 772+2 878+2,5118 3332. Витрати за звичайними видами деятельности111 518115 082+3 564+3,2113 3003. Прибуток (збиток) від продажів (1-2)6 36 Інші доходи та витрати, крім відсотків до сплати34897-251-72,12235. EBIT (прибуток до сплати відсотків та податків) (3+4)5 7244 787-937-16,45 2566. Відсотки до сплати603105-498-82,63547. Зміна податкових активів та зобов'язань, податок на прибуток та інше-1 606-1 335+271?-1 4718. Чистий прибуток (збиток) (5-6+7)3 5153 347-168-4,83 431Довідково: Сукупний фінансовий результат периода3 5153 347-168-4,83 431Зміна за період нерозподіленого прибутку (непокритого збитку) за даними бухгалтерського балансу (змін. стор 1370)3 6143 318ххх
За 2012 рік значення виручки становило 119772 тис. руб., Що всього на 2878 тис. руб., або на 2,5% більше, ніж за 2011 рік.
Прибуток від продажу за 2012 рік склав 4690 тис. руб. За весь аналізований період фінансовий результат від продажу явно зменшився (-686 тис. руб.). Звернувши увагу на рядок 2220 форми №2 можна відзначити, що організація враховувала загальногосподарські (управлінські) витрати як умовно-постійні, відносячи їх за підсумками звітного періоду на реалізовані товари (роботи, послуги). Зміна виручки наочно наведено нижче на графіку малюнка 2.8.
Рис. 2.8 Динаміка виручки та чистого прибутку
За період 01.01-31.12.2012 організація отримала прибуток як від продажів, так і загалом від фінансово-господарської діяльності, що й зумовило позитивні значення всіх трьох представлених у таблиці показників рентабельності.
Таблиця 2.8 Аналіз рентабельності
Показники рентабельностіЗначення показника (у %, або в копійках з рубля)Зміна показника2011 р.2012 р.коп., (Гр.3 - гр.2) ±% ((3-2): 2)1. Рентабельність продажів (величина прибуток від продажів у кожному рублі виручки). Нормальне значення цієї галузі: 4% і более.4,63,9-0,7-14,92. Рентабельність продажів по EBIT (величина прибутку від продажу до сплати відсотків і податків у кожному рублі виручки). 4,94-0,9-18,43. Рентабельність продажів з чистого прибутку (величина чистого прибутку в кожному рублі виручки). 0,7-15,5Коефіцієнт покриття відсотків до сплати (ICR), коефіцієнт. Нормальне значення: 1,5 і более.9,545,6+36,1+4,8 разу
Прибуток від продажу в аналізованому періоді становить 3,9% отриманої виручки. Проте має місце негативна динаміка рентабельності звичайних видів діяльності порівняно з цим показником за період з 01.01.2011 по 31.12.2011 (-0,7%).
Показник рентабельності, розрахований як відношення прибутку до відсотків до сплати та оподаткування (EBIT) до виторгу організації, за період з 01.01.2012 до 31.12.2012 становив 4%. Тобто кожному рублі виручки організації містилося 4 коп. прибутку до оподаткування та відсотків до сплати.
Рис. 2.9 Динаміка показників рентабельності
Рентабельність використання вкладеного у підприємницьку діяльність капіталу представлена у таблиці 2.9.
Таблиця 2.9 Показники рентабельності організації
Показник рентабельностіЗначення показника, %Зміна показника (гр.3 - гр.2)Розрахунок показника2011 р.2012 р.Рентабельність власного капіталу (ROE)80,342,5-37,8Ставлення чистого прибутку до середньої величини власного капіталу. Нормальне значення для цієї галузі: 18% і більше. Рентабельність активів (ROA) 12,911,8-1,1 Відношення чистого прибутку до середньої вартості активів. Нормальне значення для даної галузі: 6% і більше. ,1 Відношення прибутку від продажу до середньої вартості основних засобів та матеріально-виробничих запасів. Довідково: Фондовіддача, коеф.
За останній рік кожен карбованець власного капіталу ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» приніс чистий прибуток у розмірі 0,425 руб. Протягом аналізованого періоду зменшення рентабельності власного капіталу становило 37,8%. За 2012 рік рентабельність власного капіталу демонструє відповідне нормальне значення. Рентабельність активів за останній рік склала 11,8%, що на 1,1% нижче за значення рентабельності активів за 2011 рік. На наступному графіку малюнка 2.10 наочно представлено динаміку основних показників рентабельності активів та капіталу організації за весь аналізований період.
Рис. 2.10 Динаміка основних показників рентабельності активів та капіталу організації
Далі в таблиці розраховані показники оборотності низки активів, що характеризують швидкість повернення авансованих на здійснення підприємницької діяльності грошових коштів, а також показник оборотності кредиторської заборгованості під час розрахунків із постачальниками та підрядниками.
Таблиця 2.10 Показники оборотності активів
Показник оборотностіЗначення у дняхКоеф. 2011 р. Коеф. 2012 р.Зміна, дн. (гр.3 - гр.2)2011г.2012г.Оборотність оборотних коштів (ставлення середньої величини оборотних активів до середньоденної виручки*; нормальне значення для даної галузі: не більше 101 дн.)72715,15,2-1Оборотність запасів (відношення середньої вартості запасів до середньоденної виручки, нормальне значення для даної галузі: 46 і менше дн. ,79,8-10Оборотність кредиторської заборгованості (відношення середньої величини кредиторської заборгованості до середньоденної виручки)47467,87,9-1Оборотність активів (ставлення середньої вартості активів до середньоденної виручки)85874,34,2+2Оборачиваемость до середньоденного виторгу)142426,715,2+10 * Наведено розрахунок показника у днях. Значення коефіцієнта дорівнює відношенню 365 до значення показника на днях.
Оборотність активів загалом протягом усього аналізований період показує, що організація отримує виручку, рівну сумі всіх наявних активів за 86 календарних днів. При цьому в середньому потрібно 21 день, щоб отримати виручку, що дорівнює середньорічному залишку матеріально-виробничих запасів.
Нижче як одного з показників, що відбивають ефективність використання трудових ресурсів, представлена продуктивність праці (ставлення виручки від середньої чисельності персоналу).
Рис. 2.11 Динаміка продуктивність праці
За 2012 рік значення продуктивності праці становило 4 607 тис. руб. / Чол., При тому що за 2011 рік продуктивність праці була менша - 4 329 тис. руб. (Тобто зростання склало 278 тис. руб. / Чол.).
У наведеній нижче таблиці 2.11 розраховані показники, що містяться в методиці Федерального управління у справах про неспроможність (банкрутство) (Розпорядження N 31-р від 12.08.1994).
Таблиця 2.11 Показники неспроможності підприємства
ПоказникЗначення показникаЗміна (гр.3-гр.2)Нормативне значенняВідповідність фактичного значення нормативному на кінець періодуна початок періоду (31.12.2011)на кінець періоду (31.12.2012)1. Коефіцієнт поточної ліквідності1,51,54+0,04не менше 2не відповідає2. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами0,070,15+0,08не менше 0,1відповідає3. Коефіцієнт відновлення платоспроможностіx0,78xне менше 1не відповідає
Аналіз структури балансу виконано за період з початку 2012 року до 31.12.2012 р.
Оскільки один із перших двох коефіцієнтів (коефіцієнт поточної ліквідності) станом на 31.12.2012 виявився меншим за нормативно встановлене значення, як третій показник розрахований коефіцієнт відновлення платоспроможності. Цей коефіцієнт служить з метою оцінки перспективи відновлення підприємством нормальної структури балансу (платоспроможності) протягом півроку за збереження що мала місце у аналізованому періоді тенденції зміни поточної ліквідності та забезпеченості власними средствами. Значення коефіцієнта відновлення платоспроможності (0,78) свідчить про відсутність найближчим часом реальної можливості відновити нормальну платоспроможність.
Нижче наведено аналіз кредитоспроможності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» за методикою Ощадбанку Росії (утв. Комітетом Ощадбанку Росії з надання кредитів та інвестицій від 30 червня 2006 р. N 285-5-р).
Таблиця 2.12 Аналіз кредитоспроможності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»
ПоказникФактичне значенняКатегоріяВага показникаРозрахунок суми балівДовідково: категорії показника1 категорія2 категорія3 категоріяКоефіцієнт абсолютної ліквідності0,0620,050,10,1 і вище0,05-0,1менше 0,05Коефіцієнт проміжної (швидкої,00,00,10 0,8менше 0,5Коефіцієнт поточної ліквідності1,5410,40,41,5 і вище1,0-1,5менше 1,0Коефіцієнт співвідношення власних і0,410,20,20,25 і вище0,15-0,25менше 0,15Рен ,0420,150,30,1 і вище менше 0,1 нерентаб.Рентабельність діяльності підприємства 0,0320,10,20,06 і вище менше 0,06 нерентаб.
Відповідно до методики Ощадбанку позичальники діляться залежно від отриманої суми балів на три класи:
-першокласні – кредитування яких не викликає сумнівів (сума балів до 1,25);
-другого класу - кредитування вимагає зваженого підходу (понад 1,25 та менше 2,35);
-третього класу – кредитування пов'язане з підвищеним ризиком (2,35 та вище).
У разі сума балів дорівнює 1,3. Отже, організація може розраховувати на отримання банківського кредиту.
Як один з показників ймовірності банкрутства організації нижче розрахований Z-рахунок Альтмана (для ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» взято 4-факторну модель для приватних невиробничих компаній): Z-рахунок = 6,56T1 + 3,26T2 + 6, 72T3 + 1,05T4
Таблиця 2.13 Можливість банкрутства організації
Коеф-тРозрахунокЗначення на 31.12.2012МножительВиробництво (гр. 3 х гр. 4)T1Ставлення оборотного капіталу до величини всіх активів0,186,561,21T2Ставлення нерозподіленого прибутку до величини всіх активів0,293,260,5 ,421,050,44Z-рахунок Альтмана:3,61
Імовірність банкрутства в залежності від значення Z-рахунку Альтмана становить:
-1.1 і менше – висока ймовірність банкрутства;
-від 1.1 до 2.6 – середня ймовірність банкрутства;
-від 2.6 і вище – низька ймовірність банкрутства.
Для ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» значення Z-рахунку на 31 грудня 2012 р. становило 3,61. Таке значення показника свідчить про незначну ймовірність банкрутства ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ».
За підсумками проведеного аналізу фінансове становище ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» (додаток В) оцінено за бальною системою -0,17, що відповідає рейтингу B (задовільний стан). Фінансові результати діяльності організації за останні два роки оцінені в +1,17, що відповідає рейтингу A (хороші результати). Необхідно відзначити, що підсумкові оцінки отримані з урахуванням як значень показників на кінець періоду, що аналізується, так і динаміки показників, включаючи їх прогнозовані значення на наступний рік. Підсумковий бал фінансового стану, що поєднує в собі аналіз фінансового стану та результати діяльності організації, дорівнює +0,37 – за шкалою рейтингу це нормальний стан (BB).
Рейтинг «BB» відбиває фінансовий стан організації, у якому переважна більшість показників вкладається у нормативні значення. Організації, що мають такий рейтинг, можуть розглядатися як партнери, у взаємовідносинах з якими необхідний обережний підхід до управління ризиками. Організація може претендувати отримання кредитів, але рішення великою мірою залежить від аналізу додаткових чинників (нейтральна кредитоспроможність).
3. Заходи щодо покращення фінансового стану підприємства ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»
Заходи щодо виходу з кризової та передкризової (така ситуація склалася на ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ») ситуації на підприємстві можуть бути оперативними та стратегічними, які, у свою чергу, поділяються на різноманітні методи, які запропоновані на малюнку 3.1.
Рис. 3.1 Заходи щодо виходу з кризи малого підприємства
У стабілізаційну програму має входити комплекс заходів, вкладених у відновлення платоспроможності підприємства. Терміни її здійснення для підприємства, що перебуває у зоні «ближнього» банкрутства, вкрай обмежені, оскільки резервних фондів у нього, як правило, немає.
При переході підприємства у кризовий стан у короткостроковому аспекті критерієм стає максимізація, або економія коштів. При цьому максимізація коштів може і повинна здійснюватись заходами, не прийнятними з позицій звичайного управління. Антикризове управління допускає будь-які втрати (у тому числі і майбутні), ціною яких можна домогтися відновлення платоспроможності підприємства сьогодні.
Сутність стабілізаційної програми полягає в маневрі грошима для заповнення розриву між їх витрачанням та надходженням. Маневр здійснюється як уже отриманими та матеріалізованими в активах підприємства засобами, так і тими, що можуть бути отримані, якщо підприємство переживе кризу. Заповнення «кризової ями» то, можливо здійснено і збільшенням надходження коштів (максимізацією), і зменшенням поточної потреби у оборотних коштах (економією). Збільшення коштів полягає в переведенні активів підприємства у грошову форму. Продаж дебіторську заборгованість очевидна і робиться нині багатьма підприємствами. Продаж запасів готової продукції складніший, - по-перше, передбачає продаж зі збитками, а по-друге, веде до ускладнень із податковими органами. Проте, як зазначалось, суть стабілізаційної програми у маневрі грошима. Збитки у разі є жертвування частиною отриманих у минулому коштів, а проблеми зі сплатою податків за такої реалізації закриваються зменшенням можливих майбутніх надходжень.
Зменшення поточних фінансових потреб. Насправді воно можливо тільки через ті чи інші форми реструктуризації боргових зобов'язань, що від доброї волі кредиторів підприємства. Сама собою реструктуризація боргів перестав бути специфічним інструментом антикризового управління, оскільки може застосовуватися і за відносно благополучному стані підприємства-боржника. Проте кризова ситуація, з одного боку, дещо полегшує реструктуризацію боргів, з іншого – виправдовує такі форми антикризового управління, які у нормальному стані незадовільні.
Викуп боргових зобов'язань з дисконтом - один із найбільш бажаних заходів. Кризовий стан підприємства - боржника знецінює його борги, тому виникає можливість викупити їх із значним дисконтом. Тонкість цього рішення у рамках стабілізаційної програми полягає в умовах, на яких можна провести викуп.
Аналіз досвіду російських підприємств, що у важкому фінансовому стані, показує, що більшість їх має схожу структуру поточних зобов'язань, зокрема:
-зобов'язання за розрахунками з різними дебіторами та кредиторами – 60,4 %;
-зобов'язання з податків та відрахувань - 11,6%.
Найважливішим завданням фінансового оздоровлення є мінімізація поточних витрат, насамперед комунальних платежів. Ці заходи спрямовані на скорочення потоків зобов'язань та дефіциту коштів.
Заходи фінансового оздоровлення, створені задля реструктуризацію кредиторську заборгованість підприємства, зокрема і простроченої, можуть передбачати такі процедуры:
-відстрочення та розстрочення платежів;
-залік взаємних платіжних вимог (взаємозалік);
-переоформлення заборгованості як позики;
-продаж боргових зобов'язань;
-переведення короткострокових зобов'язань у довгострокові.
Розробка стратегії та програми дій. Розробка стратегії та програми дій щодо її здійснення означає перехід від реактивної форми управління (прийняття управлінських рішень як реакція на поточні проблеми, на отримані негативні результати - «плестись у хвості подій») до управління на основі аналізу та прогнозу. Вироблення стратегії здійснюється на основі прогнозів розвитку ринків продукції, оцінки потенційних ризиків, аналізу фінансово-господарського стану та ефективності управління, аналізу сильних та слабких сторін підприємства.
Стратегія підприємства включає:
Стратегію поведінки над ринком (вибір районів впливу, займана частка ринку, групи споживачів, вибір стратегії діяльності - конкуренція, розширення ринку; цінова стратегія - лідерство з витрат, диференціація, ніша тощо. буд.).
Відповідно до стратегії ринкової поведінки визначається система дій (або політик):
-постачальницько-збутова;
Цінова;
Фінансова;
-кадрова та управління персоналом;
-розробляється програма заходів, які забезпечують її здійснення.
Відповідно до основних напрямів діяльності та обраної стратегії визначається, як має бути змінена організаційно-управлінська структура. При розробці стратегії та програми дій уточнюються цілі та шляхи їх досягнення, робляться глибший аналіз та більш ретельна оцінка ефективності та ступеня ризику заходів.
Висновок
Перед цією роботою була мета проаналізувати фінансову стійкість ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ», виявити основні проблеми кредитоспроможності, а також розробити шляхи поліпшення фінансового стану фірми. За результатами проведеного аналізу було зроблено такі висновки:
З негативного боку фінансове становище та результати діяльності організації характеризують такі показники ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»:
-низька величина власного капіталу щодо загальної величини активів (30%);
-коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності нижче за нормальне значення;
-нижче за нормальне значення коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності;
-значне падіння рентабельності продажів (-0,7 процентних пункти від рентабельності за 2011 рік, що дорівнює 4,6%);
-значне падіння прибутку до відсотків до сплати та оподаткування (EBIT) на рубль виторгу ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» (-0,9 коп. від аналогічного показника рентабельності за 2011 рік).
Аналіз виявив такі позитивні показники фінансового стану та результатів діяльності організації:
-коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами цілком укладається норму (0,15);
-коефіцієнт абсолютної ліквідності відповідає нормальному значенню;
-за період з 01.01.2012 по 31.12.2012 отримано прибуток від продажів (4690 тис. руб.), Хоча і спостерігалася її негативна динаміка в порівнянні з попереднім роком (-686 тис. руб.);
-прибуток від фінансово-господарську діяльність за останній рік становить 3 347 тис. крб.
З виключно хорошого боку фінансове становище та результати діяльності організації характеризують такі показники:
-чисті активи перевищують статутний капітал, причому протягом аналізованого періоду спостерігалося збільшення чистих активів;
-відмінна рентабельність активів (11,8% за останній рік);
-позитивна зміна власного капіталу щодо загальної зміни активів організації.
Показники фінансового стану організації, що мають критичні значення:
-коефіцієнт покриття інвестицій значно нижчий від норми (частка власного капіталу та довгострокових зобов'язань у загальній сумі капіталу організації становить 36% (нормальне значення: 70% і більше);
-критичне фінансове становище за величиною власних оборотних засобів.
Показником, що має значення на межі нормативу, є наступний - не повною мірою дотримується нормальне співвідношення активів за ступенем ліквідності та зобов'язань за строком погашення.
За підсумками проведеного аналізу фінансове становище ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» оцінено за бальною системою -0,17, що відповідає рейтингу B (задовільний стан). Фінансові результати діяльності організації за останні два роки оцінені в +1,17, що відповідає рейтингу A (хороші результати). Необхідно відзначити, що підсумкові оцінки отримані з урахуванням як значень показників на кінець періоду, що аналізується, так і динаміки показників, включаючи їх прогнозовані значення на наступний рік. Підсумковий бал фінансового стану, що поєднує в собі аналіз фінансового стану та результати діяльності організації, дорівнює +0,37 – за шкалою рейтингу це нормальний стан (BB).
У третій частині роботи надані пропозиції щодо підвищення ефективності діяльності ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ», а саме:
- Вироблено заходи щодо підвищення потоку коштів на ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ» (короткострокові та довгострокові);
- Наведено рекомендації щодо зниження кредиторської заборгованості;
- Розроблено пропозиції для проведення нової політики надання кредитів та управління дебіторською заборгованістю;
- Дано в розрахунковій формі шляхи підвищення показників платоспроможності, що знаходяться на рівні нижче за норму;
- Розглянуто роль фінансового важеля підвищення рентабельності власні кошти.
Загалом на основі проведеного аналізу, були зроблені висновки, що свідчать про проблеми, пов'язані, насамперед, з поточним оперативним управлінням фінансами на ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ». Управлінню фінансами для підприємства відводиться дуже велика роль. Фактично, управління фінансами відбувається лише на рівні бухгалтерської служби та керівника підприємства. Тому необхідно організувати службу управління фінансами та провести низку заходів щодо покращення фінансового стану відповідно до цих рекомендацій.
кредитоспроможність аналіз платоспроможність підприємство
Список джерел
1.Абрютіна М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства [Текст]: Навчально-практичний посібник. М.: Справа та Сервіс, 2009. – 432 с.
.Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства [Текст]: Навч. посібник для вузів/За ред. проф. Н.П. Любушина-М: ЮНІТІ-ДАНА, 2009. - 471с.
.Винокуров М.А. Економіка [Текст]/М.А. Винокуров, А.П. Суходолів. Іркутськ: ІДЕА (БДУЕП), 2009. Т. 1-3.
4.Галазій Г.І. Ціни та собівартість продукції [Текст]/Г.І. Галазій. – М.: Знання, 2005. – 48 с.
.Галкіна В.І. Проблеми ціноутворення та облік витрат [Текст]/В.І. Галкіна. - Іркутськ: Сх.-Сиб. кн. вид-во, 2009. – 45 с.
6.Гаршина Н.М. До питання заробітної плати персоналу [Текст]: Туристські Фірми / Н.Н. Гаршина СПб., Невський Фонд, 2008. -224 с.
7.Гольдштейн Г.Я. Економіка підприємства [Текст]: навч. посібник/Гольдштейн Г.Я. - Іркутськ: ІДЕА (БДУЕП), 2009. -224 с.
8.Грушко Я.М. Нові аспекти ціноутворення [Текст]/Я.М. Грушко. - Іркутськ: Сх.-Сиб. кн. вид-во, 2007. – 252 с.
9.Гуляєв В.Г. Організація праці та заробітної плати. [Текст]: навч. посібник/В.Г. Гуляєв – М.: НОЛІДЖ, 2011. – 200с.
10.Гурулєв С.А. Нові аспекти ціноутворення [Текст]/С.А. Гурулєв. – Іркутськ: ІДЕА (БДУЕП), 2009. – 200с.
11.Дабаєв В.Ц. Методи розрахунку ціни на новий товар (путівник) [Текст]/В.Ц. Дабаєв. СПб: «Норма», 2009. – 172 с.
12.Дурович А.П. Управління для підприємства [Текст]: навч. посібник/А.П Дурович. - М: БДЕУ, 2007-192с.
13.Дурович А.П. Управління розвитком підприємства [Текст]: навч. посібник/А.П. Дурович - 2-ге вид., перероб. та дод. -Мн.: Нове видання, 2001. –
14.Єфремова М. В. Основи технології ведення бізнесу [Текст]: Навч. посібник/М.В. Єфремова. СПб: «Норма», 2009. – 172 с.
15.Ільїна О.М. Фінанси [Текст]: навч. посібник, Стратегія та фінанси/Є.Н. Ільїна. СПб: «Норма», 2009. – 172 с.
ДОДАТОК А
Фінансові результати за період 01.01.11-31.12.12 Фінансове становище на 31.12.2012 ААА АА А ВВВ ВВ В ССС СС З D Відмінні (AAA) Дуже добрі (AA) Хороші (A) V Позитивні (BBB) Нормальні (BB) Задовільні (B) Незадовільні (CCC) Погані (CC) Дуже погані (C) Критичні (D) Підсумковий рейтинг фінансового стану ТОВ «Торговий дім «Русьимпорт-Іркутськ»: BB (нормальний)
ПоказникВага показникаОцінка Середня оцінка (гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15) Оцінка з урахуванням ваги (гр.2 х гр.6) минуле теперішнє майбутнєI. Показники фінансового стану організаціїКоефіцієнт автономії0,25-1-1+1-0,7-0,175Співвідношення чистих активів та статутного капіталу0,1+2+2+2+2+0,2Коефіцієнт забезпеченості власними обіговими коштами0,15-1+1+ 2+0,65+0,098Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності0,15-1-1-1-1-0,15Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності0,2-1-1-1-1-0,2Коефіцієнт абсолютної ліквідності0,15 -2+1+2+0,4+0,06Разом1Підсумкова оцінка (Разом гр.7: гр.2):-0,167II. Показники ефективності (фінансові результати) діяльності організаціїРентабельність власного капіталу0,3+2+2-1+1,55+0,465Рентабельність активів0,2+2+2+2+2+0,4Рентабельність продаж0,2+1-1-1- 0,5-0,1 Динаміка виручки0,100000Оборотність оборотних коштів0,1+2+2+2+2+0,2Співвідношення прибутку від інших операцій та виручки від основної діяльності0,1+2+2+2+2+0,2Результат1Підсумкова оцінка (Разом гр.7: гр.2): +1,165
Вступ…………………………………………………………………………2
Глава 1. Теоретичне обґрунтування АФХД підприємства.
Поняття та принципи АФХД………………..………………………4
Методика АФХД…………………………………………………….6
Показники……………………………………………………………8
Глава 2. АФХД з прикладу ВАТ «Зв'язковий ПН»
2.1 Коротка характеристика підприємства……………………………..13
2.2 Аналіз основних показників……………………………..………14
2.3 Аналіз фінансового стану ВАТ «Зв'язковий ПН»……..……..17
2.4 Оцінка ділової активності та рентабельності…………………….34
Глава 3. Шляхи підвищення ефективності ФГД ВАТ «Зв'язковий ПН»
3.1 Загальні висновки………………………………………………………..40
3.2 Пропозиції щодо поліпшення ФГД ВАТ «Зв'язковий ПН»…………..41
Висновок……………………………………………………………………...44
Список використаної литературы………………………………………..45
Додаток №1
Додаток №2
Вступ
Аналіз фінансово-господарської діяльності дозволяє оцінити економічну життєздатність підприємства на поточний момент та найближчу перспективу. Різко зростає значення фінансової стабільності суб'єктів господарювання. Усе це значно збільшує роль аналізу їх фінансового становища: наявності, розміщення та використання коштів.
Платоспроможність та фінансова стійкість є найважливішими характеристиками фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Якщо підприємство фінансово стійке, платоспроможне, воно має перевагу над іншими підприємствами того ж профілю у залученні інвестицій, отриманні кредитів, у виборі постачальників та у підборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає у конфлікт із державою та суспільством, тому що виплачує своєчасно податки до бюджету, внески до соціальних фондів, заробітну плату – робітникам та службовцям, дивіденди – акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів та сплату відсотків за ними. Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим меншим є ризик опинитися на краю банкрутства.
Об'єктом дослідження даної є Нижегородський філія ВАТ «Зв'язковий ПН».
Мета дослідження курсової роботи – фінансовий стан Нижегородської філії ВАТ «Зв'язковий ПН» та обґрунтування шляхів його покращення.
Виходячи з поставленої мети, можна сформувати завдання курсової:
вивчити теоретичні основи;
Дати характеристику підприємству;
визначити ефективність його роботи;
Розробити заходи щодо покращення фінансово-господарської діяльності підприємства;
Для вирішення вищезазначених завдань було використано річну бухгалтерську звітність Нижегородської філії «Зв'язковий ПН» за 2007 рік, а саме:
бухгалтерський баланс (форма № 1 з ОКУД);
звіт про прибутки та збитки (форма № 2 за ОКУД);
Звіт про рух капіталу (форма №3 з ОКУД);
звіт про рух коштів (форма № 4 з ОКУД);
додаток до бухгалтерського балансу (форма № 5 з ОКУД);
Глава 1.Теоретичне обґрунтування АФХД підприємства.
1.1 Поняття та принципи аналізу ФХД
Зміст та основна цільова установка фінансового аналізу – оцінка фінансового стану та виявлення можливості підвищення ефективності функціонування господарюючого суб'єкта за допомогою раціональної фінансової політики. Фінансовий стан суб'єкта господарювання - це характеристика його фінансової конкурентоспроможності (тобто платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими суб'єктами господарювання 1 .
У традиційному розумінні фінансовий аналіз є методом оцінки та прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності. Прийнято виділяти два види фінансового аналізу – внутрішній та зовнішній. Внутрішній аналіз проводиться працівниками підприємства (фінансовими менеджерами). Зовнішній аналіз проводиться аналітиками, що є сторонніми особами підприємства (наприклад, аудиторами).
Аналіз фінансового стану підприємства має кілька цілей:
визначення фінансового стану;
виявлення змін у фінансовому стані у просторово-часовому розрізі;
виявлення основних факторів, що викликають зміни у фінансовому стані;
прогноз основних тенденцій фінансового становища.
Аналіз фінансового становища виходить з певних принципах 2:
1. Державний підхідПри оцінці економічних явищ та процесів необхідно враховувати їх відповідність державній економічній, соціальній, міжнародній політиці та законодавству.
2. Науковий характер.Аналіз має базуватися на положеннях діалектичної теорії пізнання, враховувати вимоги економічних законів розвитку.
3. Комплексність.Аналіз вимагає всебічного вивчення причинних залежностей економіки підприємства.
4. Системний підхід.Аналіз має базуватися на розумінні об'єкта дослідження як складної динамічної системи із структурою елементів.
5. Об'єктивність та точність.Інформація, що використовується для аналізу, повинна бути достовірною і об'єктивно відображати дійсність, а аналітичні висновки повинні бути обґрунтовані точними розрахунками.
6. Дійсність.Аналіз може бути дієвим, т. е. активно впливати перебіг виробництва та її результати.
7. Плановість.Для ефективності аналітичних заходів аналіз має проводитися систематично.
8. Оперативність.Ефективність аналізу сильно зростає якщо він проводиться оперативно та аналітична інформація швидко впливає на управлінські рішення менеджерів.
9. Демократизм.Передбачає участь у аналізі кола працівників і, отже, найповніше виявлення внутрішньогосподарських резервів.
10. Ефективність.Аналіз має бути ефективним, тобто витрати на його проведення мають давати багаторазовий ефект.
1.2 Методика АФХД
Методика аналізу фінансово-господарську діяльність - це сукупність аналітичних процедур використовуваних визначення фінансово - господарського стану підприємства.
Фахівці в галузі аналізу наводять різні методики визначення фінансово – господарського стану підприємства. Однак основні принципи та послідовність процедурної сторони аналізу є практично однаковими з невеликими розбіжностями. Деталізація процедурної сторони методики аналізу фінансово-господарської діяльності залежить від поставлених цілей та різних факторів інформаційного, методичного, кадрового та технічного забезпечення. Таким чином, немає загальноприйнятої методики аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства, однак у всіх істотних аспектах процедурні сторони схожі.
Для проведення загального деталізованого аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства потрібні відомості щодо встановлених форм бухгалтерської звітності, а саме:
форма №1 Бухгалтерський баланс
форма №2 Звіт про прибутки та збитки
форма №3 Звіт про рух капіталу
форма №4 Звіт про рух грошових коштів
форма №5 Додаток до бухгалтерського балансу
Аналіз фінансово-господарську діяльність підприємства проводиться у етапи 3 .
На першому етапі приймається рішення про доцільність аналізу фінансової звітності та перевіряється її готовність до читання. Завдання про доцільність аналізу дозволяє вирішити ознайомлення з аудиторським висновком. Існує два основних типи аудиторських висновків: стандартне та нестандартне. Стандартний аудиторський висновок являє собою уніфікований коротко викладений документ, що містить позитивну оцінку аудиторської фірми про достовірність поданої у звіті інформації та її відповідність чинним нормативним документам. У цьому випадку проведення аналізу є доцільним і можливим, оскільки звітність у всіх істотних аспектах об'єктивно відображає фінансово-господарську діяльність підприємства. Нестандартний аудиторський висновок складається в тих випадках, коли аудиторська фірма не може скласти стандартний аудиторський висновок через ряд причин, а саме: деякі помилки в бухгалтерській звітності фірми, різні невизначеності фінансового та організаційного характеру тощо. І тут цінність аналітичних висновків складених з цієї звітності знижується. Перевірка готовності звітності до читання має технічний характер і пов'язана з візуальною перевіркою наявності необхідних звітних форм, реквізитів та підписів на них, а також найпростішою рахунковою перевіркою проміжних підсумків та валюти балансу.
Мета другого етапу - ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу, це необхідно для того, щоб оцінити умови функціонування підприємства в даному звітному періоді та врахувати аналіз фактори, вплив яких спричинив зміни у майновому та фінансовому становищі організації і які знайшли своє відображення в пояснювальній записці. Третій етап є основним у аналізі господарську діяльність.
Метою цього етапу є оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану господарюючого суб'єкта. Необхідно відзначити, що ступінь деталізації аналізу фінансово-господарської діяльності може варіювати в залежності від поставлених цілей. На початку аналізу доцільно охарактеризувати фінансово – господарську діяльність підприємства, вказати галузеву належність та інші відмітні ознаки.
Аналіз фінансово-господарського стану підприємства полягає у загальному з наступних основних компонентів:
Аналіз фінансової стійкості
Аналіз ліквідності та кредитоспроможності
Аналіз ділової активності
Аналіз рентабельності
1.3. Показники АФХД
Аналіз ліквідності підприємства виходить з розрахунку наступних показників 4:
Маневреність функціонуючого капіталу. Характеризує частину своїх оборотних засобів, що у формі коштів, тобто. коштів, що мають абсолютну ліквідність. Для нормально функціонуючого підприємства цей показник зазвичай змінюється не більше від нуля до одиниці. За інших рівних умов зростання показника динаміці сприймається як позитивна тенденція. Прийнятне орієнтовне значення показника встановлюється підприємством самостійно і залежить, наприклад, від того, наскільки високою є щоденна потреба підприємства у вільних грошових ресурсах.
Коефіцієнт поточної ліквідності. Дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів підприємства посідає одне карбованець поточних зобов'язань. Логіка обчислення цього показника у тому, що це підприємство погашає короткострокові зобов'язання переважно з допомогою поточних активів; отже, якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатися як успішне (принаймні теоретично). Розмір перевищення і визначається коефіцієнтом поточної ліквідності. Значення показника може варіювати за галузями та видами діяльності, яке розумне зростання динаміці зазвичай сприймається як сприятлива тенденція. У західній обліково-аналітичній практиці наводиться критичне нижнє значення показника – 2; проте це лише орієнтовне значення, що вказує на порядок показника, але не на його точне нормативне значення.
Коефіцієнт швидкої ліквідності. За смисловим призначенням показник аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності; однак обчислюється по більш вузькому колу поточних активів, коли з розрахунку виключено найменш ліквідну їх частину - виробничі запаси. Логіка такого виключення полягає не тільки в значно меншій ліквідності запасів, але, що набагато важливіше, і в тому, що кошти, які можна виручити у разі вимушеної реалізації виробничих запасів, можуть бути істотно нижчими за витрати на їх придбання. Зокрема, за умов ринкової економіки типовою є ситуація, коли при ліквідації підприємства рятують 40% і менше від облікової вартості запасів. У західній літературі наводиться орієнтовне нижнє значення показника – 1, проте ця оцінка також має умовний характер. Крім того, аналізуючи динаміку цього коефіцієнта, необхідно звертати увагу і на фактори, що зумовили його зміну.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності). Є найжорсткішим критерієм ліквідності підприємства; показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути за необхідності погашена негайно. Рекомендаційна нижня межа показника, що наводиться у західній літературі, – 0,2. У вітчизняній практиці фактичні середні значення розглянутих коефіцієнтів ліквідності, як правило, значно нижчі від значень, що згадуються в західних літературних джерелах. Оскільки розробка галузевих нормативів цих коефіцієнтів - справа майбутнього, практично бажано проводити аналіз динаміки даних показників, доповнюючи його порівняльним аналізом доступних даних на підприємствах, мають аналогічну орієнтацію своєї господарську діяльність.
Частка власних оборотних засобів у покритті запасів. Характеризує частину вартості запасів, яка покривається власними оборотними засобами. Традиційно має значення в аналізі фінансового стану підприємств торгівлі; рекомендована нижня межа показника у разі - 50%.
Коефіцієнт покриття запасів. Розраховується співвідношенням величини "нормальних" джерел покриття запасів та суми запасів. Якщо значення цього показника менше одиниці, то поточний фінансовий стан підприємства сприймається як нестійкий.
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів та інвесторів.
Фінансова стійкість у довгостроковому плані характеризується, отже, співвідношенням власних та позикових коштів. Однак цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Тому у світовій та вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблено систему показників 5:
Показники групи ділової активності характеризують результати та ефективність поточної основної виробничої діяльності. До узагальнюючих показників оцінки ефективності використання ресурсів підприємства та динамічності його розвитку відносяться показник ресурсовіддачі та коефіцієнт стійкості економічного зростання 6:
Коефіцієнт концентрації власного капіталу. Характеризує частку власників підприємства у сумі коштів, авансованих у його діяльність. Що значення цього коефіцієнта, тим паче фінансово стійко, стабільно і незалежно від зовнішніх кредитів підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залученого (позикового) капіталу – їх сума дорівнює 1 (або 100%).
Коефіцієнт фінансової залежності. Є оберненим до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Зростання цього у динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці (або 100%), це означає, що власники фінансують своє підприємство.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, яка частина капіталізована. Значення цього показника може відчутно варіювати залежно від структури капіталу та галузевої власності підприємства.
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень. Логіка розрахунку цього показника заснована на припущенні, що довгострокові позички та позики використовуються для фінансування основних засобів та інших капітальних вкладень. Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами, тобто (у певному сенсі) належить їм, а не власникам підприємства.
Коефіцієнт співвідношення власних та залучених коштів. Як і деякі з наведених вище показників, цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Він має досить просту інтерпретацію: його значення, що дорівнює 0,25, означає, що на кожний рубль власні кошти, вкладені в активи підприємства, припадає 25 коп. позикових коштів. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості та навпаки.
При аналізі рентабельності використовуються такі основні показники, які у країнах із ринковою економікою для характеристики рентабельності вкладень у діяльність тієї чи іншої виду:
Ресурсовіддача (коефіцієнт оборотності авансованого капіталу). Характеризує обсяг реалізованої продукції, що припадає на карбованець коштів, вкладених у діяльність підприємства. Зростання показника у поступовій динаміці сприймається як сприятлива тенденція.
Коефіцієнт стійкості економічного зростання. Показує, якими в середньому темпами може розвиватися підприємство надалі, не змінюючи співвідношення між різними джерелами фінансування, фондовіддачею, рентабельністю виробництва і т.п.
1. Рентабельність авансованого капіталу та рентабельність власного капіталу. Економічна інтерпретація цих показників очевидна - скільки рублів прибутку посідає один карбованець авансованого (власного) капіталу. При розрахунку можна використовувати або загальний прибуток звітного періоду або чистий прибуток.
Глава 2. АФХД з прикладу ВАТ «Зв'язковий ПН»
2.1 Коротка характеристика підприємства.
"Связной" - федеральна роздрібна мережа, що спеціалізується на продажу послуг стільникових операторів, персональних засобів зв'язку, аксесуарів, портативної цифрової аудіо- та фототехніки. Компанія є офіційним дистриб'ютором провідних виробників GSM-телефонів та телефонів стандарту DECT, а також дилером найбільших операторів стільникового зв'язку.
У цій роботі проводиться аналіз фінансового стану Нижегородської філії ВАТ «Зв'язковий ПН». Суспільство зареєстровано ІМНС Росії по Радянському району р. Нижнього Новгорода 05 липня 2004 року. Юридична адреса: 603105 Нижегородська область, м. Н. Новгород, вул. Ошарська, будинок 95. Фактичне місцезнаходження: 603000, Нижегородська обл., м. Н. Новгород, вул. Максима Горького, д.117, офіс 805. Товариство має відокремлені підрозділи у містах Нижегородській, Саратовській, Пензенській, Кіровській областях та у містах Республік Мордовії та КОМІ.
Середньооблікова чисельність персоналу ВАТ «Зв'язковий ПН» за 2007 р. склала 1080 осіб, що на 240 осіб більше за аналогічний показник за 2006 р. персонал.
Основними видами діяльності товариства є:
1.Торгово-закупівельна діяльність, у тому числі:
Оптова та роздрібна торгівля промисловими товарами, включаючи продукцію технічного призначення;
2. Організація та надання послуг, у тому числі:
Посередницька діяльність у різних сферах.
Статутний капітал товариства становить 1500000 рублів.
В даний час "Зв'язковий" пропонує клієнтам наступну продукцію та послуги:
засоби мобільного зв'язку та аксесуари;
телефони DECT-стандарту, персональна аудіотехніка та аксесуари;
цифрові диктофони, фототехніка та аксесуари;
підключення до національних та локальних стільникових операторів;
прийом платежів з оплати мобільного зв'язку (без комісії);
прийом платежів з оплати міжміських та міжнародних переговорів (без комісії);
продаж карток експрес-оплати, IP-телефонії, доступу до Інтернету;
оформлення полісів обов'язкового автострахування;
оформлення підписки на супутникове ТБ;
продаж мобільного контенту 8 .
2.2. Аналіз основних показників.
Стан фінансово-господарську діяльність підприємства то, можливо оцінено з урахуванням вивчення фінансових результатів його роботи, що залежить від сукупності умов здійснення грошового обороту, кругообігу вартості, руху фінансових ресурсів, і фінансових взаємин у господарському процесі. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства передбачає вивчення "Балансу підприємства" (форма № I), "Звіту про фінансові результати" (форма № 2), "Звіту про рух капіталу" (форма № 3), "Звіту про рух грошових коштів" (форма № 4) та первинної звітності підприємства.
До основних показників фінансових результатів діяльності підприємства відносять виручку від реалізації продукції (робіт, послуг), виручку нетто (загальна виручка за вирахуванням ПДВ, акцизів та аналогічних обов'язкових платежів), балансовий прибуток, чистий прибуток. Фінансові результати діяльності підприємства залежать від таких показників, як собівартість реалізації продукції (робіт, послуг), комерційні та управлінські витрати, інші операційні доходи та витрати, позареалізаційні доходи та витрати, величина абстрактних коштів, податок на прибуток. Приклад аналізу динаміки фінансових результатів діяльності підприємства наведено в табл. №1.
|
Показники |
на початок звітного періоду |
на кінець звітного періоду |
Абсолютна зміна, тис. руб. |
|
|
Виручка від товарів, продукції, робіт, послуг, тыс.руб. |
||||
|
Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг, тис.руб |
||||
|
Питома собівартість (собівартість, що припадає однією рубль виручки), руб/руб. |
||||
|
Валовий прибуток (маржинальний дохід), тис. |
||||
|
Валовий прибуток (маржинальний дохід) однією рубль виручки, руб/руб. |
||||
|
Комерційні та управлінські витрати, тис.руб. |
||||
|
Прибуток від продажу, тис.руб. |
||||
|
Рентабельність продажів, % |
||||
|
Відсотки до сплати, тис. грн. |
||||
|
Доходи від участі у ін. організаціях, тис.руб. |
||||
|
Інші доходи, тис. руб. |
||||
|
Інші витрати, тис.руб. |
||||
|
Прибуток до оподаткування, тис. |
Як показують дані таблиці, порівняно з початком року валовий дохід збільшився на 589863 тисячі рублів або на 32,8% з одночасним збільшенням собівартості на 488164 тис. рублів або на 34,1%. Незважаючи на збільшення виручки звітного періоду в порівнянні з попереднім, основний для будь-якого підприємства показник - прибуток від продажів - значно зменшилася і склала негативне значення. Комерційні витрати також зросли на 217835 тис. рублів і дорівнювали 182 % від значення початку звітного періоду.
Собівартість, що припадає на 1 карбованець виручки, зросла на 1коп., Це показує, що з отримання 1 карбованця виручки потрібно витрат за 1коп. більше на кінець року порівняно з початком. Маржинальний дохід збільшився на 27,6%, тобто у підприємства збільшилася здатність у покритті постійних витрат та одержанні прибутку.
Маржинальний дохід на 1 рубль виторгу знизився, що свідчить про зниження залежності збільшення прибутку від зниження змінних витрат. Рентабельність продажів знизилася на 89,5%, що говорить про сильне зниження ефективності діяльності підприємства.
Прибуток до оподаткування також значно зменшився через зростання витрат звітного періоду.
2.3. Аналіз фінансового стану ВАТ «Зв'язковий ПН»
Аналіз фінансового стану підприємства заснований на розрахунку низки показників:
показники фінансової стійкості (коефіцієнт незалежності, питома вага позикових коштів, співвідношення власних та позикових коштів, питома вага дебіторської заборгованості, питома вага власних та довгострокових позикових коштів);
показники платоспроможності (коефіцієнт абсолютної ліквідності, загальний коефіцієнт покриття, коефіцієнт ліквідності товарно-матеріальних цінностей);
показники ділової активності (загальний коефіцієнт оборотності, оборотність запасів, оборотність власних коштів, продуктивність).
Аналіз фінансового становища підприємства доцільно виконувати за етапами. Він включає послідовне проведення аналізу:
показників платоспроможності (ліквідності), фінансової стійкості, ділової активності;
Кредитоспроможності підприємства та ліквідності його балансу.
Загальний аналіз та оцінку фінансово-господарської діяльності проводять за укрупненим (агрегованим) балансом підприємства (табл. №2), який не включає розшифровувальних активів і пасивів рядків, що йдуть за словами «у тому числі:».
У зв'язку з цим до укрупненого балансу входитимуть рядки фактичного балансу підприємства, номери яких кратні 5.
Агрегований аналітичний баланс ВАТ «Зв'язковий ПН», тис. руб.
|
Разом по р. |
Разом по р. |
||||
|
Разом по р. |
|||||
|
Стор.260 +270 |
|||||
|
Разом по р. |
Разом по р.V |
||||
|
Валюта балансу |
Валюта балансу |
Укрупнений баланс є типовим для невеликого підприємства, оскільки в ньому представлені всі рядки, що становлять зазвичай виробничий потенціал підприємства: виробниче обладнання та нематеріальні активи у розділі необоротних активів та матеріально-виробничі запаси у розділі оборотних активів.
Слід особливо оцінити динаміку валюти балансу Сб. Збільшення Вб говорить про розширення обсягів господарської діяльності, хоча причини зростання можуть бути різними: переоцінка основних засобів, інфляція, збільшення термінів розрахунків із дебіторами та кредиторами. Але з метою об'єктивної оцінки фінансового стану доцільно порівняти зміни за кілька звітних періодів величини майна Вб із змінами виручки від продажу та прибутку від продажів Пп.
Для цього розраховують три коефіцієнти, які називають коефіцієнтами приросту (попри те, що ці коефіцієнти можуть мати негативний знак):
коефіцієнт приросту майна:
Кв б = (Вбо - Вбб) * 100% / Вбб;
коефіцієнт приросту виручки знаходимо, використовуючи показники ф.№2 «Звіт про прибутки та збитки»:
Кв = (В - Вб) * 100% / Вб;
коефіцієнт приросту прибутку також знаходимо за допомогою показників ф.
Кп п = (Ппо - Ппб) * 100% / Ппб, де
Вбо, Во, Ппо – відповідно валюта балансу, прибуток і прибуток за продажів звітний період (на 31.12. 2007г.)
Вбб, Вб, Ппб – відповідно ці показники базового періоду (на 01.01.2007г.).
Якщо значення Кв і Кп п вище, ніж Кв б, це говорить про раціональніше використання господарських засобів підприємства в порівнянні з попереднім періодом. Для підприємства ВАТ «Зв'язковий ПН» коефіцієнти дорівнюватимуть:
Кв б = (738620-569390) * 100% / 569390 = 29,7%
Кв = (2388895-1799032) / 1799032 * 100% = 32? 8%
Кп п = (13947-102189) / 102189 * 100% = - 86,4%
У разі незважаючи на збільшення валюти балансу та виручки підприємству не вдалося збільшити прибуток від продажів, навпаки, її значення стало негативним, тому поза сумнівом у попередньому періоді було раціонально використані господарські кошти, ніж у попередньому. Для покращення стану підприємству слід значно скоротити витрати.
2.3.1. Розрахунок показників фінансової стійкості.
У ринкових умовах, коли господарська діяльність підприємства його розвиток здійснюється рахунок самофінансування, а за недостатності власних фінансових ресурсів - рахунок позикових коштів, важливою аналітичною характеристикою є фінансова стійкість підприємства.
Фінансова стійкість- Це певний стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність. Внаслідок здійснення будь-якої господарської операції фінансовий стан підприємства може залишитися незмінним, або покращитися, або погіршитися. Потік господарських операцій, що здійснюються щодня, є хіба що «обурителем» певного стану фінансової стійкості, причиною переходу з одного типу стійкості до іншого. Знання граничних меж зміни джерел коштів на покриття вкладення капіталу основні фонди чи виробничі запаси дозволяє генерувати такі потоки господарських операцій, які ведуть до поліпшення фінансового становища підприємства, до підвищення його стійкості.
Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка величини та структури активів та пасивів. Це необхідно, щоб відповісти на запитання: наскільки організація незалежна з фінансової точки зору, зростає чи знижується рівень цієї незалежності та чи відповідає стан її активів та пасивів завданням її фінансово-господарської діяльності.
Насправді застосовують різні методики аналізу фінансової стійкості. Проаналізуємо фінансову стабільність підприємства з допомогою абсолютних показників.
Узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок або нестача джерел коштів на формування запасів і витрат, що визначається вигляді різниці величини джерел коштів і величини запасів і витрат.
Загальна величина запасів і витрат дорівнює сумі рядків 210 та 220 активу балансу (ЗЗ).
Для характеристики джерел формування запасів та витрат використовується кілька показників, що відображають різні види джерел:
Наявність власних оборотних засобів (рядок 490 – рядок 190);
Наявність власних та довгострокових позикових джерел формування запасів та витрат або функціонуючий капітал (рядок 490 + рядок 590 – рядок 190);
Загальна величина основних джерел формування запасів та витрат (рядок 490 + рядок 590 + рядок 610 – рядок 190). З огляду на відсутність короткострокових позикових коштів (рядок 610) цей показник сумарно дорівнює другому.
Розраховані показники наведено у таблиці 1.
З таблиці 11 видно, що жодного з перерахованих вище джерел не вистачає ні на початок, ні на кінець року.
За допомогою цих показників визначається трикомпонентний показник типу фінансової ситуації 9
Можливе виділення 4-х типів фінансових ситуацій:
1. Абсолютна стійкістьфінансового становища. Цей тип ситуації зустрічається вкрай рідко, є крайнім типом фінансової стійкості і відповідає наступним умовам: Фс 0; Фт 0; Фо 0; тобто. S = (1,1,1);
Таблиця 1
Визначення типу фінансового становища підприємства (тис. руб.)
Три показники наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами формування:
2. Нормальна стійкістьфінансового стану, що гарантує платоспроможність: Фс
3. Нестійкий фінансовий стан,пов'язане з порушенням платоспроможності, але при якому все ж таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів за рахунок скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів: Фс
4. Кризовий фінансовий стан,при якому підприємство на межі банкрутства, оскільки в цій ситуації кошти, короткострокові цінні папери та дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторську заборгованість: Фс
У Нижегородській філії «Зв'язковий ПН» трикомпонентний показник фінансової ситуації S = (0; 0; 0). Таким чином, фінансову стійкість на початку та наприкінці звітного періоду можна вважати критичною.
Для аналізу фінансової стійкості Нижегородської філії «Зв'язковий ПН» було також використано відносні показники. Ці коефіцієнти розраховані у таблиці 2.
Таблиця №2. Показники фінансової стійкості.
|
Найменування показника |
Спосіб розрахунку |
Пояснення |
На початок року |
На кінець року |
Відхилення року |
|||||||||
|
1. Коефіцієнт незалежності |
|
Показує частку власні кошти у сумі коштів підприємства. |
||||||||||||
|
2. Коефіцієнт співвідношення власних та позикових коштів |
|
Показує скільки позикових коштів приваблювало підприємство на 1руб. вкладених у активи власних коштів |
||||||||||||
|
3. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів |
|
Показує скільки довгострокових позик залучено для фінансування активів поряд із власними коштами |
||||||||||||
|
4. Коефіцієнт маневреності власних коштів |
|
Характеризує рівень мобільності використання власних коштів |
||||||||||||
|
5. Коефіцієнт забезпечення власними коштами |
Показує частку СОС, отриманих за рахунок власних коштів |
|||||||||||||
|
6. Коефіцієнт реальної вартості основних засобів та матеріальних оборотних коштів у майні підприємства |
|
Показує частку майна виробничого призначення (реальних активів) у сумі майна підприємства. |
||||||||||||
|
7. Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні підприємства |
|
Показує питому вагу основних засобів у майні підприємства. |
||||||||||||
З даних таблиці можна зробити висновки про стан кожного коефіцієнта та фінансову стійкість підприємства в цілому.
Коефіцієнт незалежності на підприємстві за 2007 рік
Значення коефіцієнта співвідношення позикових і власні кошти значно перевищує норму, що свідчить у тому що підприємство ВАТ «Зв'язковий ПН» дуже залежить від залучених коштів. Надалі слід збільшувати частку власні кошти.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів свідчить, що з фінансування активів був залучено довгострокових позик.
Коефіцієнт маневреності власних коштів та коефіцієнт забезпеченості власними засобами відповідають нормі. Проте значення коефіцієнта забезпеченості власними коштами наприкінці періоду зменшується, що свідчить про зменшення власних оборотних засобів.
Коефіцієнт реальної вартості основних та матеріальних оборотних коштів менший за норму, проте на кінець періоду він збільшується.
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів на кінець періоду становить 0,05%, що свідчить про нестачу основних засобів у майні підприємства.
2.3.2 Оцінка платоспроможності ВАТ «Зв'язковий ПН»
Фактично платоспроможність підприємства виражається через ліквідність його балансу. Основне завдання аналітика для розрахунку ліквідності балансу полягає у встановленні величини покриття зобов'язань підприємства його активами. При цьому термін перетворення активів на кошти в ідеалі має відповідати терміну погашення зобов'язань.
При аналізі активи та пасиви балансу групуються за рівнем зменшення ліквідності та за ступенем терміновості оплати зобов'язань відповідно. Угруповання зручно проводити в аналітичній таблиці (див. табл. №3).
Угруповання активу та пасиву балансу при оцінці ліквідності
|
Актив |
Умовне позначення ступеня ліквідності |
Пасив |
Умовне позначення терміновості погашення зобов'язань |
|
Найбільш ліквідні активи: кошти та короткострокові фінансові вкладення |
Найбільш термінові зобов'язання: заборгованість перед персоналом, заборгованість з податків і зборів, заборгованість перед позабюджетними фондами та інші кредиторські заборгованості вибірково |
||
|
Швидкореалізовані активи: короткострокова дебіторська заборгованість |
Короткострокові зобов'язання: інші зобов'язання з V розділу балансу |
||
|
Повільнореалізовані активи: МПЗ |
Довгострокові зобов'язання: ΙV розділ балансу |
||
|
Важкореалізовані активи: необоротні активи |
Постійні пасиви: капітал та резерви – ΙΙΙрозділ балансу |
Баланс вважається абсолютно ліквідним за таких умов:
Перші дві нерівності характеризують поточну ліквідність підприємства, а останні дві – перспективну.
Результати розрахунку ліквідності балансу наведено у табл.№4:
Таблиця №4. Результати розрахунку ліквідності балансу ВАТ «Зв'язковий ПН»
|
Актив |
на 01.01.07 |
на 31.12.07 |
Пасив |
На 01.01.07 |
На 31.12.07 |
Платіжний надлишок (+), Платіжний недолік (-) |
|
Аналіз та оцінка ліквідності балансу ВАТ «Зв'язковий ПН».
Для визначення ліквідності балансу слід порівняти разом з групі активів і пасивів.
На початок звітного періоду виконуються такі співвідношення:
Співвідношення підтверджують відсутність поточної ліквідності підприємства на початок звітного періоду та наявність перспективної ліквідності. Чи є така ліквідність балансу задовільною для ВАТ «Зв'язковий ПН» покаже аналіз відносних коефіцієнтів ліквідності.
Можна стверджувати, що до кінця звітного періоду вище зазначені співвідношення набули вигляду:
Перше співвідношення показує, що це підприємство неспроможна у найближчі терміни погасити всі свої термінові зобов'язання: перед персоналом з праці, з податків і зборів тощо. Але при цьому його дебіторську заборгованість вистачає для погашення термінових зобов'язань перед постачальниками та підрядниками. При цьому третє співвідношення підтверджує, що активів, що повільно реалізуються, достатньо, щоб розплатитися за терміновими зобов'язаннями.
Нарешті, четверте співвідношення свідчить про наявність власного оборотного капіталу або власних оборотних коштів (це показник іноді називають «чистий оборотний капітал»), оскільки необоротні (іммобілізовані) активи АВ (А4) підприємства значно менше величини його власного капіталу Сс (П4).
Оскільки власні оборотні кошти до кінця звітного періоду зменшилися (передостанні рядки в стб. 7 та 8 табл.№4), то й ліквідність балансу ВАТ «Зв'язковий ПН» знизилася.
Для всебічного вивчення фінансового стану підприємства доцільно розрахувати кілька фінансових коефіцієнтів. Це дозволить оцінити співвідношення кожного виду оборотних активів з короткостроковими зобов'язаннями з погляду можливості подальшого погашення. Розрахунок ґрунтується на різному ступені ліквідності кожного виду активів – від абсолютно ліквідних коштів до запасів. Оскільки ці показники постійно змінюються, їх слід розраховувати кілька разів усередині звітного періоду, наприклад, на кінець кожного місяця чи кварталу. У результаті з'являється можливість побудови динамічних рядів за показниками ліквідності та платоспроможності. Розрахунок фінансових коефіцієнтів рекомендується проводити у аналітичній таблиці (див. таблицю №5).
Розрахунок фінансових коефіцієнтів для оцінки ліквідності та платоспроможності
|
Показник |
Формула |
|
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
Кал = А1 / (П1 + П2), де А1 - кошти та короткострокові фінансові вкладення; П1 + П2 – всі короткострокові зобов'язання (V р. балансу крім рядків 640 і 650) |
Визначає частину короткострокову заборгованість, яку підприємство може погасити на найближчу дату складання балансу. Значення, що рекомендується, від 0,15 до 0,2. |
|
Коефіцієнт поточної ліквідності |
Ктл = (А1 + А2) / (П1 + П2), де А2 - короткострокова дебіторська заборгованість підприємства |
Показує прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасних розрахунків із дебіторами. Рекомендоване значення – в інтервалі від 0,5 до 0,8. |
|
Коефіцієнт загальної ліквідності |
Кіль = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) |
Вказує на достатність оборотних коштів підприємства покриття короткострокових зобов'язань. Характеризує запас фінансової міцності внаслідок перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями. Рекомендоване значення – в діапазоні від 1 до 2. |
|
Коефіцієнт власної платоспроможності |
Ксп = З / (П1 + П2), де З - величина власного оборотного капіталу (чистого оборотного капіталу) |
Визначає частку власного оборотного капіталу короткострокових зобов'язаннях підприємства. Показник індивідуальний кожному за підприємства. |
Послідовність розрахунків (табл. №6):
1) Кал = А1 / (П1 + П2),
На 01.01.07: Кал = 89675 / (4641 +459713) = 89675 / 464354 = 0,19
На 31.12.07: Кал = 150077 / (530730 +101125) = 150077 / 631855 = 0,24
2) Ктл = (А1 + А2) / (П1 + П2),
На 01.01.07: Ктл = (89675 +55879) / (4641 +459713) = 145554/464354 = 0,31
На 31.01.07: Ктл = (150077 +132166) / (530730 +101125) = 282243/631855 = 0,45
3) Кіль = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
На 01.01.07: Кількість = 542410/464354 = 1,17
На 31.12.07: Кол=697512/631855=1,10
4) Ксп = З/(П1 + П2),
На 01.01.07: КСП = 78056/464354 = 0,17
На 31.12.07: КСП = 65657/631855 = 0,10
Занесемо отримані результати до таблиці №6:
Таблиця №6. Результати розрахунків відносних коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності
З розрахунків випливають такі висновки.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності початку звітного періоду досягає рекомендованих значень і як 0,19, проте наприкінці аналізованого періоду даний коефіцієнт зростає, тобто платоспроможність зросла на 0,4 . Це означає, що у найближчу дату складання звітності підприємство може погасити 24% своїх короткострокові зобов'язання.
p align="justify"> Коефіцієнт поточної ліквідності протягом звітного періоду нижче діапазону рекомендованих значень, що свідчить про нестачу платіжних здібностей підприємства при своєчасних розрахунках з дебіторами.
Величини коефіцієнта загальної ліквідності початку і поклала край звітного періоду перебуває у діапазоні рекомендованих значень, що свідчить про достатність загалом оборотних засобів покриття короткострокових зобов'язань і наявність запасу фінансової міцності в підприємства.
Коефіцієнт самофінансування до кінця звітного періоду дещо знижується (як і ліквідність балансу загалом), та його значення початку і поклала край періоду підтверджують достатність власних оборотних засобів у ВАТ «Зв'язковий» відшкодування короткострокових боргів.
2.3.3. Кредитоспроможність підприємства.
У разі нестачі коштів для покриття зобов'язань керівництво підприємства може звернутися до кредитного відділу комерційного банку, щоб задовольнити потребу у грошових коштах. Кожен кредитний договір пов'язані з ризиком неповернення кредиту, несплати відсотків, порушення термінів договірних зобов'язань. Наявність ризику, обумовленого безліччю чинників, призвело до виборчого підходу банків до своїх клієнтів, що грунтується системі показників, з допомогою яких оцінюється здатність кожного клієнта виконувати умови кредитного договору.
Кредитоспроможність підприємства – це його здатність своєчасно та повністю розраховуватися за своїми борговими зобов'язаннями перед банком.
Оцінка кредитоспроможності – це комплексне вивчення фінансового становища, що дозволяє обґрунтовано вирішити питання про видачу кредиту чи недоцільності продовження відносин із позичальником.
Для визначення кредитоспроможності клієнта застосовуються рейтинги кредитоспроможності позичальника. Клієнти в залежності від кредитоспроможності поділяються на три класи (див. табл, № 7). Критерії на рівні середніх величин дозволяють віднести позичальника до другого класу, вище за середні – до першого, нижче за середні – до третього.
Таблиця №7. Класи кредитоспроможності позичальників
|
Коефіцієнти |
Класи |
||
|
Від 0,15 до 0,2 |
|||
|
Від 0,5 до 0,8 |
|||
|
Від 0,5 до 0,6 |
|||
Для ВАТ «Зв'язковий ПН» зведена таблиця коефіцієнтів-показників визначення кредитоспроможності позичальника виглядає так (див. табл. №8)
Таблиця №8
Зведена таблиця показників для розрахунку кредитоспроможності ВАТ «Зв'язковий ПН»
Зробимо висновки.
Зі зведеної таблиці видно, що до кінця 2007 року не можна зробити однозначний висновок про належність ВАТ «Зв'язковий ПН» до певного класу за кредитоспроможністю.
за Калі КФНпідприємство належить до першого класу, Ктлдо третього та по Кільдо другого. Це говорить про те, що кредитування ВАТ «Зв'язковий ПН» потребує додаткової перевірки.
2.4 Оцінка ділової активності та рентабельності.
Розрахунок коефіцієнтів ділової активності підприємства.
|
Показник |
Формула |
Характеристика |
|
Показники оборотності активів (майна) |
||
|
Коефіцієнт оборотності активів |
Коа = В/Аср, де: В – нетто – виторг підприємства (стор. 010 ф. №2); А. - вартість активів * |
Показує швидкість оборотності всіх активів підприємства за звітний період (кількість оборотів) |
|
Тривалість одного обороту днями |
Пд = Д / Коа, де: Д – кількість календарних днів** у звітному періоді |
Показує тривалість одного обороту днями |
|
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (ДЗ) |
Кодз = В/ ДЗСР, де ДЗ – дебіторська заборгованість* за звітний період (сума показників стор. 230 та 240 ф. №1) |
Показує кількість оборотів дебіторську заборгованість за звітний період. При прискоренні оборотності відбувається зростання показника, що підтверджує покращення стану розрахунків із дебіторами |
|
Тривалість одного обороту дебіторської заборгованості днями |
Пдз = Д/Кодз |
Характеризує тривалість одного обороту дебіторську заборгованість. Зниження показника є сприятливою тенденцією |
|
Показники оборотності джерел коштів (пасивів) |
||
|
Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
Кос с = В/ Ссср де: Сс - вартість власного капіталу * за період - (стор. 490 ф. № 1) |
Відбиває активність використання власного капіталу. Зростання показника свідчить про підвищення ефективності використання власного капіталу |
|
Тривалість обороту власного капіталу днями |
Пс = Д/Сс |
Характеризує швидкість обороту власного капіталу. Зниження показника – сприятлива тенденція |
|
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (КЗ) |
Кокз = В / КЗср, де: КЗ - кредиторська заборгованість * за період - (сума показників стор.610, 620, 630, 660 ф. №1) |
Відображає швидкість обороту кредиторську заборгованість звітному періоді. Прискорення оборотності веде до зниження ліквідності. Якщо Кокз |
|
Тривалість одного обороту кредиторської заборгованості днями |
Пкз = Д/Кокз |
Характеризує здатність підприємства за звітний період покрити термінову заборгованість кредиторами. Зменшення тривалості обороту КЗ завжди сприятливе для підприємства |
** – кількість календарних днів за річний звітний період становить, як правило, 365.
1) Коа = В / Аср,
На 01.01.07: Коа = 1799032/569390 = 3,1
На 31.12.07: Коа = 2388895/738620 = 3,2
2) Пд = Д / Коа,
На 01.01.07: Пд = 365/3,1 = 117,7
На 31.12.07: Пд = 365/3,2 = 114
3) Кодз = В/ ДЗср,
На 01.01.07: Кодз = 1799032/55879 = 32,2
На 31.12.07: Кодз = 2388895/132166 = 18
4) Пдз = Д/Кодз
На 01.01.07: ПДЗ = 365/32,2 = 11,3
На 31.12.07: ПДЗ = 365/18 = 20,3
5) Кос с = В/ Ссср
На 01.01.07: Косс = 1799032/105036 = 17,1
На 31.12.07: Косс = 2388895 / 106765 = 22,4
6) Пс с = Д/Сс
На 01.01.07: Псс = 365/17,1 = 21,3
На 31.12.07: Пс = 365/22,4 = 16,3
7) Кокз = В / КЗср,
На 01.01.07: Кокз = 1799032/464354 = 3,8
На 31.12.07: Кокз = 2388895 / 631855 = 3,7
8) Пкз = Д/Кокз
На 01.01.07: Пкз = 365/3,8 = 96
На 31.12.07: Пкз = 365/3,7 = 98,6
Розрахунки розглянутих показників на початок та кінець аналізованого періоду для ВАТ «Зв'язковий ПН» представлені в таблиці №10
Результати розрахунків коефіцієнтів ділової активності ВАТ «Зв'язковий ПН»
|
Показник |
На 01.01.07 |
На 31.12.07 |
Таблиця №11. Розрахунок показників рентабельності підприємства
|
Показники |
Розрахунок |
На початок періоду |
На кінець періоду |
|
|
1.Виручка від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг (без ПДВ, акцизів та аналогічних обов'язкових платежів) |
||||
|
2. Прибуток (збиток) від продажу |
||||
|
3. Балансовий прибуток |
||||
|
4. Чистий прибуток |
Стор. 140 – стор. 150 |
|||
|
Розрахункові показники (%) |
||||
|
1. Рентабельність усієї реалізованої продукції. |
стор 050 |
|||
|
2. Загальна рентабельність. |
стор 140 |
|||
|
3. Рентабельність продажів з чистого прибутку. |
стор. (140 - 150)стор 010 |
|||
На основі розрахунків можна зробити такі висновки:
Показник загальної рентабельності на кінець звітного 2007 року різко знизився з 0,5 до 0,004, тобто зменшився на 99%. Це говорить про те, що на кінець 2007 року кожен рубль реалізації став приносити на 0,004 копійки менше від прибутку від реалізації.
Показник рентабельності продажів із чистого прибутку також різко впав на кінець звітного періоду з 0,04 до 0,0007. Це свідчить, що попит продукції різко знизився. Таким чином на кінець 2007 року кожен карбованець реалізованої продукції став приносити на 0,0007 копійки менше від прибутку від реалізації.
Рентабельність усієї реалізованої продукції різко знизилася. Її значення говорить про те, що на кінець 2007 року на 1 рубль реалізованої продукції підприємство мало 0,004 копійки чистого прибутку.
Як видно з вищесказаного, всі показники рентабельності продукції є дуже низькими.
Глава 3. Шляхи підвищення ефективностіфінансово-господарську діяльність ВАТ «Связной».
3.1. Загальні висновки.
Проаналізувавши всі зроблені розрахунки про фінансово-господарську діяльність ВАТ «Зв'язковий ПН», можна зробити такі висновки.
Незважаючи на збільшення виручки на 589863 тис. рублів або на 24,5%, основний для будь-якого підприємства показник-прибуток від продажів-значно зменшилася і склала негативне значення.
Балансова прибуток у Нижегородському відділенні філії «Зв'язковий ПН» на коней 2007 року значно зменшилася проти початком 2007 року в 79152 тис. рублів чи 90%.
Її зниження сприяло збільшення собівартості проданих товарів на 488 164 тис. рублів, комерційних витрат на 217 835 тис. рублів або на 82% та інших витрат на 3864 або в 3,4 рази.
Її збільшення сприяли зростання інших доходів на 77094 тис. рублів або 97%.
Таким чином фактори, що збільшують балансовий прибуток за сумою, були значно перекриті дією факторів, що зменшують її, що в результаті і зумовило зниження балансового прибутку в кінці 2007 року в порівнянні з початком року на 90%.
Наприкінці 2007 року підприємством отримано прибуток від реалізації продукції, робіт, послуг обсягом 2 388 895 тисяч рублів. Структура продажів виглядає так:
Оптова торгівля – 1,22%,
Посередницькі послуги – 0,55%,
Роздрібна торгівля – 98,23%.
Обсяг чистих активів становив кінець 2007 року за даними бухгалтерського обліку 106 765 тисяч рублів.
За 2007 рік валюта балансу акціонерного товариства збільшилася на 29,71% або на 169,23 млн рублів.
Структура валюти балансу на кінець 2007 року така: 94,4% складають мобільні активи та 5,6% - іммобілізовані.
Необоротні активи протягом року збільшилися на 14 128 тис. рублів, з допомогою купівлі нових основних засобів.
У складі оборотних коштів за 2007 рік збільшилися вкладення в запаси на 17892 тисяч рублів або на 9,82%. Аналіз даних свідчить у тому, що запаси збільшилися з допомогою придбання сировини і матеріалів – на 2 032 тисяч рублів і рахунок збільшення запасів товарів для перепродажу на складах на 15 862 тисяч рублів.
Дебіторська заборгованість збільшилася на 74814 тисяч рублів.
У структурі пасиву балансу наприкінці 2007 року частка позикового капіталу становить 85,72%.
У складі позикового капіталу частку кредиторської заборгованості припадає 89,12%.
3.2. Пропозиції щодо покращення фінансового стану ВАТ «Зв'язковий ПН»
Для більш ефективної фінансово-господарської діяльності ВАТ «Зв'язковий ПН», можна вжити таких заходів:
Збутова мережа.Розширення мережі фірмових магазинів дозволить збільшити частку підприємства на місцевому ринку та таким чином збільшити обсяги реалізації продукції.
Пошук нових постачальників. Сировина і матеріали входять у собівартість за ціною придбання з урахуванням витрат на перевезення, тому правильний вибір постачальників матеріалів впливає собівартість продукції.
Зменшення собівартості продукції, а саме:
Термінове зменшення комерційних витрат, а саме:
витрати на організації збуту (маркетингові операції)
витрати на тару та упаковку виробів на складах готової продукції (пакувальний папір, деревина, шпагат, послуги своїх допоміжних цехів з виготовлення тари та упаковки, оплата затарювання та ін.)
витрати на доставку продукції;
інші витрати, пов'язані зі збутом продукції (зберігання, підробіток, підсортування, аналіз продукції та ін.).
Необхідно ліквідувати або, принаймні, знизити дебіторську заборгованість підприємства, що дозволить вивільнити значні кошти для підприємства (76 287 тис. рублів).
Погашення кредиторської заборгованості. Виплати процентів за кредитами.
Нарощування прибутку від продажу. Загалом ці заходи можуть бути наступного характеру:
збільшення випуску продукції;
покращення якості продукції;
продаж зайвого обладнання та іншого майна або здавання його в оренду;
зниження собівартості продукції за рахунок більш раціонального використання матеріальних ресурсів, виробничих потужностей та площ, робочої сили та робочого часу;
розширення ринку продажу та ін.
З цього переліку заходів випливає, що вони тісно пов'язані з іншими заходами для підприємства, спрямованими зниження витрат. У разі ринкових відносин підприємство має прагнути як отримання максимального прибутку, до раціонального, оптимальному використанню вже отриманого прибутку. Це дозволить як утримувати свої позиції над ринком, а й забезпечити динамічний розвиток виробництва у умовах конкуренції.
Висновок.
У цьому роботі було проведено аналіз прибутковості Нижегородського філії ВАТ «Зв'язковий ПН».
Загалом фінансовий стан підприємства за 12 місяців 2007 року оцінювався за допомогою показників ліквідності, фінансової стійкості та рентабельності вкладень. Ліквідність та фінансова стійкість визначається структурою балансу: складом активів та джерелами покриття. Проводився аналіз прибутку та рентабельності. На основі цього аналізу було зроблено такі висновки.
Фінансова стійкість підприємства погіршилася за низкою показників. Підприємство потребує більшої величини оборотних засобів, т.к. вони становлять незначну питому вагу у складі майна. Усі показники, що характеризують платоспроможність перебувають у рівні нижче норми, що, переважно, наявністю в підприємства значної суми кредиторську заборгованість.
Балансовий прибуток на кінець 2007 року зменшився на 90%. До того ж підприємство зазнає збитків від продажів внаслідок зростання витрат, отже у майбутньому періоді ВАТ «Зв'язковий ПН» має нарощувати прибуток від продажу та скорочувати більшу частину витрат.
Для відновлення платоспроможності та збільшення прибутковості
Нижегородській філії «Зв'язковий ПН» необхідно забезпечити беззбитковість та досить високу рентабельність вкладень, а також позитивний прибуток від продажу.
Прибуток спрямовуватиме переважно на погашення кредиторської заборгованості, насамперед – кредитору ЗАТ «Зв'язковий Логістика» та виплату заробітної плати робітникам.
Список літератури.
Податковий Кодекс Російської Федерації частини 1 та 2 із змінами та доповненнями. – М.: «Проспект», 2007. – 788 с.
Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: підручник. - М.: Фінанси та статистика, 2005.- С.288
Берднікова Т.Б. Аналіз та діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства: Навч. Посібник .- М: ІНФРА-М, 2007.-215с.
Єфімова 0. В. Як аналізувати фінансове становище підприємства. - М.:, 2003
Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М: Фінанси та статистика, 2004 . - С.432
Моляков Д.С. Фінанси підприємств галузей народного господарства. - М: ФіС, 2004
Савицька Г.В. Аналіз господарську діяльність підприємства. - М: ІНФРА-М, 2008. - С.288.
Четиркін Є. М. Методи фінансових та комерційних розрахунків. -М: Фенікс, 2003.
Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу - М.: ІНФРА-М, 2005. - С.176
Методика економічного аналізу діяльності промислового підприємства/Під. ред. А. І. Бужинського, А. Д. Шеремета - М.: Фінанси та статистика, 2003.
Фінансовий менеджмент: теорія та практика / За ред. Е.С.Стоянової – М.: Перспектива, 2005.
Сайт www.svyaznoy.ru
1 Бердникова Т.Б. Аналіз та діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства: Навч. Посібник. - М.: ІНФРА-М, 2005. -Стор.24.
Аналіз фінансово господарської діяльності підприємства (1)Дипломна робота >> Бухгалтерський облік та аудит
... фінансово-господарську діяльність підприємства. 1.3. Інформаційне забезпечення аналізу фінансово-господарської діяльності підприємстваВ основі аналізу фінансово-господарської діяльності, так само як і фінансовогоменеджменту в цілому, лежить аналіз ...
Аналіз фінансово господарської діяльності підприємства (3)
Реферат >> ФінансиЛітературі описуються методи аналізу фінансово-господарської діяльно підприємства, наводяться конкретні методики аналізуйого фінансовогостану, порядок розрахунку...
Аналіз фінансово господарської діяльності підприємства (2)
Курсова робота >> ЕкономікаДають повноту охоплення аналізута діагностики фінансово-господарської діяльності підприємства. 1 Аналізвикористання технологічного обладнання підприємстваСутність використання технологічного...
Аналіз фінансово- господарської діяльності підприємства (3)
Реферат >> ФінансиОснови аналізу фінансово-господарської діяльності. -Провести аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства. -Розробити напрямки вдосконалення фінансово-господарської діяльності підприємства. Методика проведення аналізуґрунтується...
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства (9)
Курсова робота >> ЕкономікаСписок літератури. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства. М.-1990г. Артеменко В. Г.. Белендір М. В. Фінансовий аналізДИС:. - М.-1997 Балабанов І. Т. Фінансовий аналізта планування господарюючого...
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства (10)
Реферат Економіка... : Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 2005 Зміст 1. Поняття, сутність та значення аналізу господарської діяльності 4 2. Поняття аналізуФХД 5 3. Принципи аналізуФХД 8 4. Види аналізу ...
Сторінка 1
Фінансово-господарська діяльність підприємства характеризується насамперед кількістю та номенклатурою своєї продукції, а також обсягом її реалізації. Величина обсягу продукції залежить від наявності багатьох умов і передумов, саме виробничих потужностей, наявності сировини, матеріалів, комплектуючих виробів, персоналу відповідної кваліфікації, ринків збуту.
Фінансово-господарська діяльність підприємства характеризується насамперед кількістю та номенклатурою своєї продукції, а також обсягом її реалізації. Величина обсягу продукції залежить від наявності багатьох умов і передумов, саме виробничих потужностей, наявності сировини, матеріалів, комплектуючих виробів, персоналу відповідної кваліфікації, ринків збуту. У свою чергу, обсяг продукції впливає на всі інші сторони фінансово-господарської діяльності підприємства - собівартість продукції, обсяг прибутку, рентабельність виробництва, фінансове становище підприємства.
Фінансово-господарська діяльність підприємств – це цілеспрямована діяльність на основі прийнятих рішень, кожне з яких оптимізується на основі інтуїції чи розрахунків. Під ризиком прийняття рішення розуміється можливість невідповідності реально отриманих результатів реалізованого рішення поставленим цілям.
Фінансово-господарська діяльність підприємства залежить від багатьох факторів (ресурси, умови та ін), причому вплив та порівняльна характеристика не всіх з них піддаються формалізованій оцінці. З позиції можливості такої оцінки прийнято виділяти трудові, матеріальні та фінансові ресурси підприємства.
Фінансово-господарська діяльність підприємств супроводжується виконанням численних та різноманітних операцій. У свою чергу, кожна господарська операція обов'язково оформляється обліковими документами, в яких містяться первинні відомості про скоєні господарські операції або право на їх вчинення. Об'єктами облікових документів є процеси постачання, виробництва та реалізації, а також окремі підрозділи підприємства та різні фінансові, господарські, розрахункові відносини всередині та за межами підприємства.
Фінансово-господарську діяльність підприємств (об'єднань) оцінюють на основі комплексного аналізу, об'єктивно розкриваючи недоліки, упущення, втрати, вузькі місця та водночас виявляючи ті трудові колективи, які працюють чесно, сумлінно, постійно збільшують грошові накопичення.
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства може бути більш менш розгорнутим, поглибленим або, навпаки, експрес-аналізом. Аналізу може піддаватися якесь одне напрцвление діяльності (наприклад, аналіз розміщення та особливостей функціонування збутової мережі чи аналіз фінансових та інших розрахунків підприємства) - у разі аналіз буде тематичним. Якщо ж у сферу інтересів аналітичної групи входить усе підприємство як комплекс, такий аналіз слід називати комплексним.
Аналіз фінансово-господарську діяльність підприємства часто-густо за формою є аналізом показників, тобто. Показників господарську діяльність економічної одиниці. Термін система показників поширений у економічних дослідженнях. Аналітик відповідно до певних критеріїв відбирає показники, формує їх систему, проводить її аналіз. Комплексність аналізу вимагає використання у роботі цілих систем, а чи не окремих показників.
Аналіз фінансово-господарську діяльність підприємства нічого очікувати повний, якщо він стосується ще двох специфічних аспектів його діяльності. Йдеться, перш за все, про те, яке місце у комплексній оцінці підприємства займає якість його продукції. Якщо продукція невисокої якості, що викликає нарікання споживачів, не відповідає санітарним нормам, державним чи ринковим стандартам, діяльність підприємства не можна назвати успішною, комплексна оцінка її буде невисокою Перспективи такого підприємства, якщо воно не має наміру кардинально змінювати свою ринкову стратегію та якість продукції, не можна визнати блискучими .
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства, що підлягає державній підтримці, повинен містити за звітний період таку інформацію.
Рекомендуємо також
Loading...