Kształtowanie i zwiększanie efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Wskaźniki efektywności wykorzystania zasobów finansowych organizacji

Problem poprawy zarządzania zasobami finansowymi jest aktualny i przyciąga coraz większą uwagę przedstawicieli nauk finansowych. Bardzo często pojawia się wiele problemów w kształtowaniu środków finansowych, a także gdy pojawia się pytanie o ich efektywne wykorzystanie.

Ocena efektywności wykorzystania środków finansowych obejmuje różne komponenty, a do tego procesu wykorzystuje się cały system wskaźników charakteryzujących zmiany w: 1. strukturze kapitału organizacji ze względu na jego umiejscowienie i źródła kształcenia; 2. wydajność i intensywność jego użytkowania; 3. wypłacalność i zdolność kredytowa organizacji; 4. stan jego stabilności finansowej.

Wyróżniamy główne metody oceny efektywności wykorzystania zasobów finansowych:

Metoda obliczania rentowności

Rentowność pokazuje zysk uzyskany z każdego rubla środków zainwestowanych w przedsiębiorstwo lub inne transakcje finansowe. Wskaźniki rentowności pełniej niż zysk odzwierciedlają wyniki przedsiębiorstwa; są wykorzystywane jako instrumenty inwestycji, polityki cenowej. Ogólną rentowność przedsiębiorstwa można obliczyć według wzoru:

Rentowność = (zysk / koszt produkcji)

Metoda analizy wskaźników finansowych (analiza R):

Ta metoda opiera się na obliczeniu stosunku różnych wskaźników działalności finansowej przedsiębiorstwa między sobą. W zarządzaniu finansami najczęściej stosowane są następujące grupy analitycznych wskaźników finansowych: współczynnik autonomii: Ka = Kapitał własny / Aktywa;

współczynnik zależności finansowej: Kfz = Pasywa / Aktywa;

wskaźnik rotacji majątku: K ob.akt. = Wielkość sprzedaży / Średnia suma aktywów

współczynniki oceny obrotu kapitałowego: K obj. czapka. = Przychody ze sprzedaży netto / Średni roczny koszt kapitału

Metoda szacowania kosztu środków finansowych

Koszt zasobów finansowych przedsiębiorstwa służy jako miara opłacalności działalności gospodarczej i charakteryzuje tę część zysku, którą trzeba zapłacić za wykorzystanie nowego kapitału na utrzymanie procesu reprodukcji i sprzedaż produktów. Metodą tą oblicza się: - wartość kapitału operacyjnego przedsiębiorstwa:

Kapitalizacja = Aktywa ogółem - Zobowiązania ogółem - Średni ważony koszt kapitału:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

gdzie Rzk - cena pożyczonego kapitału; Dzk - udział kapitału obcego w strukturze kapitałowej; Rsk - cena kapitału; Dsk - udział kapitału własnego w strukturze kapitałowej.

jest krańcowa efektywność kapitału.

Peq = Wzrost poziomu rentowności dodatkowo przyciągniętego kapitału / Wzrost średnioważonego kosztu dodatkowo przyciągniętego kapitału

Ocena efektywności wykorzystania zasobów finansowych jest niezbędna do podejmowania decyzji zarządczych, które mają na celu zwiększenie rentowności, identyfikację przyczyn strat, a także zapewnienie stabilnej kondycji finansowej. Jakość tej oceny zależy od skuteczności decyzji zarządczych związanych z dalszym wykorzystaniem własnych, pozyskanych i pożyczonych środków finansowych.

Tym samym staje się jasne, że wyniki, jakie ujawniają się w procesie oceny efektywności wykorzystania środków finansowych, leżą u podstaw rozwoju działań ukierunkowanych na efektywniejsze gospodarowanie środkami finansowymi, bardziej racjonalną dystrybucję zysków, co ostatecznie przyczynia się do wzrost wartości całego przedsiębiorstwa handlowego.

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Hostowane na http://www.allbest.ru/

Efektywność wykorzystania środków finansowych przedsiębiorstwa

Wstęp

zasoby finansowe przedsiębiorstwa

Przejście do gospodarki rynkowej wymaga od przedsiębiorstw zwiększenia wydajności produkcji, konkurencyjności produktów i usług opartych na wprowadzaniu postępu naukowo-technicznego, efektywnych form zarządzania gospodarką i produkcją, przezwyciężania niegospodarności, wzmacniania przedsiębiorczości, inicjatywy itp.

Praktycznie stosowane dziś w Rosji metody analizy i prognozowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa pozostają w tyle za rozwojem gospodarki rynkowej. Pomimo tego, że w sprawozdawczości rachunkowej i statystycznej dokonano już i są dokonywane pewne zmiany, zbliżając ją do standardów międzynarodowych, generalnie nadal nie odpowiada ona potrzebom zarządzania przedsiębiorstwem w warunkach rynkowych. Istniejąca sprawozdawczość nie dostarcza wyczerpujących informacji do oceny, nie zawiera specjalnej sekcji ani odrębnego formularza poświęconego ocenie stabilności finansowej, płynności, zdolności kredytowej pojedynczego podmiotu gospodarczego. Analiza finansowa przedsiębiorstwa jest opcjonalna i nieobowiązkowa. Jednocześnie nie można podejmować kompetentnych decyzji zarządczych, przeprowadzać prognozy bez wyobrażenia o realnych przepływach finansowych, trendach w kondycji finansowej.

Kwestia efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstw jest dziś bardzo istotna, ponieważ sytuacja finansowa przedsiębiorstwa i jego zdolność do generowania dochodu zależą od prawidłowego tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych. Do dochodu przedsiębiorstwa zalicza się przychody i zyski, które uogólniają wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa i służą jako główne wskaźniki jego efektywności.

Należy zauważyć, że zysk jest w tym przypadku początkowym momentem, od którego jakiekolwiek kierownictwo firmy odpycha się przy podejmowaniu decyzji.

Dlatego dla menedżera, który decyduje o dalszym rozwoju firmy, najważniejszym aspektem życia przedsiębiorstwa jest określenie źródeł ewentualnego zysku dla przedsiębiorstwa. Wybór jednego lub więcej z nich, koncentracja na nich głównych wysiłków, analiza możliwości ich wykorzystania w toku działalności przedsiębiorstwa w takiej czy innej formie, a w rezultacie zaplanowanie tego wykorzystania .

Na szczególną uwagę w zakresie efektywności wykorzystania środków finansowych zasługują przedsiębiorstwa komunalne, na przykład Miejski Unitarny Zakład Mieszkalnictwa i Usług Komunalnych analizowany w drugim rozdziale pracy kwalifikacyjnej. Kondycja finansowa tych przedsiębiorstw jest niestabilna ze względu na duży udział długów ludności, a co za tym idzie samo przedsiębiorstwo za zobowiązania wobec wierzycieli. Prawidłowe wykorzystanie zasobów finansowych mieszkaniowych i usług komunalnych bezpośrednio wpływa na obywateli, ponieważ ten obszar działalności dotyczy każdej osoby, ponieważ jest on konsumentem świadczonych usług. Z kolei jakość i wielkość mieszkań i usług komunalnych zależy od możliwości finansowych tych przedsiębiorstw. Dlatego każdy powinien czuć osobiste zainteresowanie ulepszaniem rzeczy w tej branży.

Dla stabilnej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa konieczne jest, aby wykwalifikowany ekonomista, finansista, księgowy, audytor był biegły w nowoczesnych metodach badań ekonomicznych, metodologii systematycznej, kompleksowej analizy ekonomicznej, umiejętności dokładnej, terminowej, kompleksowej analizy wyników działalności gospodarczej.

Przy właściwym wykorzystaniu środków przedsiębiorstwo generujące dochód nie ryzykuje bankructwa. Odciska się to na ludności, ponieważ następuje zmniejszenie liczby bezrobotnych, co prowadzi do wzrostu poziomu ekonomicznego ludności, a co za tym idzie, jej produktywności i wzrostu liczby ludności. Dlatego ważną rolę w gospodarce kraju odgrywa tworzenie i reorganizacja już istniejących przedsiębiorstw o ​​stabilnej pozycji ekonomicznej. Jeśli właściwie wykorzystasz fundusze przedsiębiorstw, zbudujesz system planowania i zarządzania zmianami, możesz w najbliższych latach uzyskać doskonałe wyniki technologiczne, produkcyjne i ekonomiczne.

Przedmiotem badań w niniejszej pracy jest podmiot gospodarczy, który analizuje swoją działalność finansowo-gospodarczą.

Przedmiotem opracowania są zasoby finansowe przedsiębiorstwa. Zasoby finansowe stanowią środki pieniężne będące w dyspozycji danego podmiotu gospodarczego i odzwierciedlają proces powstawania, dystrybucji i wykorzystania jego dochodów. Zasoby finansowe przedsiębiorstwa zapewniają obieg kapitału trwałego i obrotowego, współdziałanie z budżetem państwa, organami podatkowymi, bankami i innymi organizacjami.

Celem badania jest określenie efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa.

W oparciu o ten cel w pracy postawiono i rozwiązano następujące zadania:

Ustalenie zasobów finansowych przedsiębiorstwa;

Istota i struktura wyników finansowych;

Planowanie i procedura podziału zysków w przedsiębiorstwie;

Pojęcie i struktura bilansu;

System wskaźników efektywności produkcji i kondycji finansowej przedsiębiorstwa;

Charakterystyka finansowa i ekonomiczna przedsiębiorstwa

Stworzenie rynkowego mechanizmu funkcjonowania usług mieszkaniowych i komunalnych oraz warunków obniżenia kosztów i poprawy jakości usług;

Wsparcie państwa dla modernizacji mieszkalnictwa i usług komunalnych oraz przyciąganie inwestycji w tym obszarze.

Cel i zadania pracy z góry określiły jej strukturę: praca ta składa się z trzech rozdziałów, wniosków i sugestii, wykazu wykorzystanych źródeł oraz odniesień i zastosowań.

Rozdział pierwszy przedstawia podstawy teoretyczne, które ujawniają pojęcie i istotę zasobów finansowych oraz efektywność działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Ocena efektywności przedsiębiorstwa jest warunkiem koniecznym właściwego podejmowania decyzji zarządczych i przedsiębiorczych.

Drugi rozdział dotyczy wskaźników ekonomicznych, za pomocą których analizowane jest Miejskie Jednolite Przedsiębiorstwo Mieszkalnictwa i Użyteczności Publicznej miasta Kurczatowa. Jednocześnie na pierwszy plan wysuwają się kwestie analizy powstawania i wykorzystania kapitału, oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa oraz ryzyka upadłości.

Rozdział trzeci przedstawia obiecujące możliwości poprawy efektywności usług mieszkaniowych i komunalnych jako całości.

Bazą informacji były sprawozdania finansowe Miejskiego Przedsiębiorstwa Jednolitego Mieszkalnictwa i Użyteczności Publicznej za trzy lata.

Teoretyczną podstawą do napisania końcowej pracy kwalifikacyjnej był następujący materiał: Belolipetsky V.G. Finanse firmy: kurs wykładów, Blank I.A. Strategia i taktyka zarządzania finansami, Van Horn, JK Podstawy zarządzania finansami, Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza sprawozdań finansowych, Efimova O.V. Analiza finansowa, Igoshin P.V. Organizacja zarządzania i finansowania itp. Autorzy tych prac w pełni i wszechstronnie zgłębiają ten problem. Objętość pracy wynosiła siedemdziesiąt osiem stron.

1. Wyniki finansowe i efektywność działalności gospodarczej przedsiębiorstwa”

1 .1 Zasoby finansowe

Finanse odgrywają szczególną rolę w stosunkach gospodarczych. Ich specyfika przejawia się w tym, że zawsze działają w formie pieniędzy. Finanse mają charakter dystrybucyjny i odzwierciedlają tworzenie i wykorzystanie dochodów i oszczędności podmiotów gospodarczych w zakresie produkcji materialnej, państwa i uczestników sfery nieprodukcyjnej.

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to środki pieniężne,
dostępne dla danego podmiotu gospodarczego,
i odzwierciedlają proces powstawania, dystrybucji i wykorzystania jego
dochód:

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa zapewniają obieg kapitału stałego i obrotowego, relacje z budżetem państwa, organami podatkowymi, bankami i innymi organizacjami.

Źródła środków finansowych

Finansowanie działalności przedsiębiorstwa może odbywać się kosztem środków własnych i pożyczonych.

Własne środki finansowe tworzone są kosztem kapitału docelowego, zysków, funduszu amortyzacyjnego przedsiębiorstwa, wpłat na cele charytatywne lub sponsorskie oraz innych źródeł.

Pożyczone środki to pożyczki, pożyczki udzielone przez banki i inne organizacje, czasowa pomoc finansowa dla innych przedsiębiorstw, emisja papierów wartościowych (zobowiązania) na konkretne projekty i inne źródła.

Jednym z głównych źródeł środków finansowych przedsiębiorstwa jest kapitał początkowy, który powstaje z wkładów założycieli przedsiębiorstwa i przybiera formę kapitału docelowego.

Sposoby tworzenia kapitału docelowego zależą od formy organizacyjno-prawnej przedsiębiorstwa. Autoryzowane fundusze kapitałowe są kierowane na nabywanie środków trwałych oraz tworzenie kapitału obrotowego w ilości niezbędnej do prowadzenia normalnej działalności produkcyjnej i gospodarczej. Można je również wydać na nabywanie licencji, patentów, know-how i tym podobnych.

Kapitał początkowy zainwestowany w produkcję tworzy wartość wyrażoną w cenie sprzedanych produktów. Po sprzedaży produktów przybiera formę pieniądza – formy przychodu.

W trakcie użytkowania wpływy są dzielone na jakościowo różne składniki.

Jednym z kierunków wykorzystania wpływów jest utworzenie funduszu amortyzacyjnego. Powstaje w formie odpisów amortyzacyjnych po amortyzacji środków trwałych produkcyjnych, a wartości niematerialne przybierają postać pieniądza. Warunkiem utworzenia funduszu amortyzacyjnego jest sprzedaż konsumentowi wyprodukowanych towarów i otrzymanie wpływów.

Tworząc produkt, firma wydaje surowce, zakupione komponenty i półprodukty. Ich koszt, wraz z innymi kosztami materiałowymi, amortyzacją środków trwałych produkcyjnych, płac pracowników, jest kosztem przedsiębiorstwa na wytworzenie produktów, przyjmując postać kosztu. Do czasu otrzymania wpływów koszty te są finansowane z kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, który nie jest wydawany, ale wprowadzany do produkcji. Po otrzymaniu wpływów ze sprzedaży towarów kapitał obrotowy zostaje przywrócony, a koszty poniesione przez przedsiębiorstwo na wytworzenie produktów są zwracane.

Wyodrębnienie kosztów w postaci kosztu umożliwia porównanie wpływów uzyskanych ze sprzedaży produktów i kosztów produkcji. Sensem inwestowania środków w wytworzenie produktów jest uzyskanie dochodu netto, a jeśli wpływy przewyższają koszt, to firma otrzymuje go w postaci zysku.

Zarówno zysk, jak i amortyzacja są wynikiem obiegu środków zainwestowanych w produkcję oraz własnych środków finansowych Spółki, którymi zarządza samodzielnie.

Zysk uzyskany przez przedsiębiorstwo nie pozostaje w całości do jego dyspozycji: jego część w postaci podatków trafia do budżetu.

Zysk pozostający w dyspozycji przedsiębiorstwa jest głównym źródłem finansowania jego potrzeb, które można określić jako akumulację i konsumpcję. To właśnie proporcje podziału zysków na akumulację i konsumpcję decydują o perspektywach rozwoju przedsiębiorstwa.

Środki przeznaczone na akumulację (amortyzacja i część zysku) stanowią środki finansowe przedsiębiorstwa wykorzystywane do jego produkcji i rozwoju naukowo-technicznego. Na tej podstawie następuje tworzenie aktywów finansowych - nabywanie papierów wartościowych, udziałów w innych przedsiębiorstwach itp. Kolejna część zysku kierowana jest na społeczny rozwój przedsiębiorstwa, w tym na konsumpcję.

Oprócz środków własnych przedsiębiorstwo pozyskuje pożyczone środki finansowe, długoterminowe kredyty bankowe, środki z innych przedsiębiorstw, kredyty dłużne. Źródłem spłaty pożyczonych środków jest także zysk przedsiębiorstwa.

Stosunek środków własnych i pożyczonych determinuje strukturę finansów firmy.

Wskazówki dotyczące wykorzystania środków

Kierunki inwestowania środków przedsiębiorstwa można powiązać zarówno z główną działalnością przedsiębiorstwa w zakresie wytwarzania produktów (robót i usług), jak iz inwestycjami czysto finansowymi. W celu uzyskania dodatkowego dochodu przedsiębiorstwo ma prawo nabywać papiery wartościowe innych przedsiębiorstw i państwa, inwestować w kapitał zakładowy nowo powstałych przedsiębiorstw i banków. Przejściowo wolne środki przedsiębiorstwa można zdeponować w banku na rachunkach depozytowych.

Wykorzystanie zasobów finansowych przedsiębiorstwa powinno być zbudowane w taki sposób, aby przedsiębiorstwo było w stanie prowadzić działalność produkcyjną, wypełniać swoje zobowiązania wobec partnerów biznesowych; terminowo dokonywać wpłat do budżetu i funduszy pozabudżetowych; zwrócić w całości i we właściwym czasie pożyczone środki finansowe; odnowić i rozszerzyć swoją działalność.

Obsługa finansowa przedsiębiorstwa

Określa się efektywność systemu finansowego przedsiębiorstwa
przede wszystkim poprzez jasną i dobrze skoordynowaną pracę, a także w dużej mierze
miara organizacji działalności służby finansowej.
Najważniejsze zadania służby finansowej to:

- zapewnienie środków finansowych na ustalone zadania
na produkcję, budowę kapitału, wdrożenie Nowego
technologia, badania i rozwój oraz inne planowane koszty;

- wypełnienie zobowiązań finansowych wobec budżetu, banków, dostawców, pracowników do wypłaty wynagrodzeń i innych zobowiązań;

- terminowa i wysokiej jakości analiza produkcji i działalności gospodarczej przedsiębiorstwa i jego jednostek składowych, znalezienie sposobów na zwiększenie zysków i zwiększenie rentowności produkcji;

-promocja jak najbardziej efektywnego wykorzystania majątku produkcyjnego i inwestycji kapitałowych;

- kontrola nad prawidłowym wykorzystaniem środków finansowych i przyspieszeniem obrotu kapitału obrotowego.

1.2 Przychody, dochody i zysk przedsiębiorstwa

W gospodarce rynkowej osiąganie zysku jest bezpośrednim celem produkcji. Zysk stwarza pewne gwarancje dalszego istnienia i rozwoju przedsiębiorstwa.

Przychody i zysk

Na rynku przedsiębiorstwa działają jako stosunkowo odizolowani producenci surowców. Po ustaleniu ceny produktu sprzedają go konsumentowi, otrzymując jednocześnie paragony gotówkowe, co nie oznacza jeszcze zysku. Do identyfikacji wyniku finansowego niezbędne jest porównanie przychodów z kosztami produkcji i sprzedaży, które przyjmują postać kosztów produktu.

Jeżeli przychód przewyższa koszt, wynik finansowy Dowody osiągnięcia zysku: Przedsiębiorstwo zawsze dąży do zysku, ale nie zawsze go uzyskuje. Jeżeli przychód jest równy kosztowi własnemu, wówczas możliwy jest jedynie zwrot kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów. Przy kosztach przewyższających przychody firma ponosi straty – ujemny wynik finansowy, który stawia firmę w dość trudnej sytuacji finansowej, co nie wyklucza upadłości.

Dla przedsiębiorstwa zysk jest wskaźnikiem stwarzającym zachętę do inwestowania w te obszary, w których można osiągnąć największy wzrost wartości. Zysk jako kategoria relacji rynkowych pełni następujące funkcje:

- charakteryzuje efekt ekonomiczny uzyskany w wyniku działalności przedsiębiorstwa;

- jest głównym elementem zasobów finansowych przedsiębiorstwa;

- jest źródłem tworzenia budżetów różnych szczebli.
Straty również odgrywają rolę. Migają błędy

i błędne obliczenia przedsiębiorstwa w kierunkach wykorzystania środków finansowych, organizacji produkcji i marketingu produktów.

Dane dotyczące zysków

W każdym przedsiębiorstwie powstają cztery wskaźniki zysku, które znacznie różnią się wielkością, treścią ekonomiczną i przeznaczeniem funkcjonalnym. Podstawą wszystkich obliczeń jest zysk bilansowy - główny wskaźnik finansowy działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Do celów podatkowych obliczany jest specjalny wskaźnik - zysk brutto, a na jego podstawie - dochód do opodatkowania i dochód niepodlegający opodatkowaniu. Część zysku bilansowego pozostająca do dyspozycji przedsiębiorstwa po uiszczeniu podatków i innych wpłat do budżetu nazywana jest zyskiem netto. Charakteryzuje końcowy wynik finansowy przedsiębiorstwa.

zysk bilansowy

Zysk bilansowy zawiera trzy główne elementy: zysk
(strata) ze sprzedaży produktów, wykonania pracy, świadczenia usług;
zysk (strata) ze zbycia środków trwałych, ich pozostałe
istnienie, sprzedaż innego majątku przedsiębiorstwa; wyniki finansowe z transakcji nieoperacyjnych.

Zysk ze sprzedaży produktów (robót, usług) to wynik finansowy wpływów z głównej działalności przedsiębiorstwa, który może być realizowany w dowolnej formie, ustalony w statucie i nie zabroniony przez prawo. Zysk ze sprzedaży produktów liczony jest jako różnica między wpływami ze sprzedaży (bez VAT i akcyzy) a kosztami produkcji i sprzedaży.

Zysk z wykonania pracy lub świadczenia usług oblicza się podobnie jak zysk ze sprzedaży produktów.

Zysk (strata) ze sprzedaży środków trwałych i innego majątku przedsiębiorstwa jest wynikiem finansowym niezwiązanym z podstawową działalnością przedsiębiorstwa. Odzwierciedla zysk (stratę) z pozostałej sprzedaży, która obejmuje sprzedaż na rzecz różnych rodzajów nieruchomości wykazanych w bilansie przedsiębiorstwa, pomniejszoną o związane z tym koszty.

Wynikami finansowymi z działalności niesprzedażowej są zysk (strata) na działalności o innym charakterze, która nie jest związana z podstawową działalnością przedsiębiorstwa i nie jest związana ze sprzedażą produktów, środków trwałych, innego majątku przedsiębiorstwa, wyników pracy, świadczenie usług. Skład zysków (strat) nieoperacyjnych obejmuje saldo otrzymanych i zapłaconych grzywien, kar, przepadków i innego rodzaju sankcji, a także innych dochodów:

- zysk z lat ubiegłych, ujawniony w roku sprawozdawczym;

- dochody z przeszacowania towarów;

- wpływy kwot z tytułu spłaty należności odpisanych w latach ubiegłych;

- dodatnie różnice kursowe na rachunkach walutowych i operacjach w walutach obcych;

- odsetki otrzymane od środków na rachunkach przedsiębiorstwa.

Obejmują one również dochód z udziału kapitałowego w kapitale zakładowym innych przedsiębiorstw, który jest częścią zysku netto, który trafia do założycieli w z góry określonej wysokości lub w formie dywidendy z udziałów posiadanych przez założyciela. Dochodem z papierów wartościowych są odsetki od obligacji i krótkoterminowych bonów skarbowych. Przedsiębiorca ma prawo do otrzymania dochodu z papierów wartościowych spółek akcyjnych, jeżeli zostaną one nabyte nie później niż 30 dni przed oficjalnie ogłoszonym terminem ich wypłaty. W przypadku rządowych papierów wartościowych prawo i tryb uzyskiwania dochodu określają warunki ich emisji i plasowania.

W przypadku środków przekazanych w formie pożyczki przedsiębiorstwo uzyskuje dochód zgodnie z warunkami umowy pomiędzy pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą.

Dochód z wynajmu nieruchomości powstaje z otrzymanego czynszu, który najemca płaci wynajmującemu. Zysk z użytkowania dzierżawionej nieruchomości jest obowiązkową częścią czynszu i zależy od jego wartości, rentowności przedsiębiorstwa oraz okresu dzierżawy. W zależności od warunków umowy, czynsz może obejmować amortyzację lub jej część, jeżeli najemca przejmie określone zobowiązania do przywrócenia środków trwałych. Zysk jest wliczony w czynsz jako procent wartości nieruchomości.

Ponadto wyniki nieoperacyjne obejmują wydatki
i strata:

- straty na działalności z lat ubiegłych;

- brak wartości materiałowych zidentyfikowanych podczas inwentaryzacji;

- ujemne różnice kursowe na rachunkach walutowych i operacjach w walutach obcych;

- niezrekompensowane straty spowodowane klęskami żywiołowymi, z uwzględnieniem kosztów zapobiegania i likwidacji klęsk żywiołowych.

1.3 Planowanie zysku i procedura jego podziału w przedsiębiorstwie

Planowanie zysków odbywa się odrębnie dla wszystkich rodzajów działalności przedsiębiorstwa. W procesie planowania zysków brane są pod uwagę wszystkie czynniki, które mogą mieć wpływ na wyniki finansowe.

W warunkach stabilnych cen i możliwości prognozowania koniunktury plany zysku są zwykle opracowywane na rok. Firmy mogą również tworzyć kwartalne lub miesięczne plany zysków.

Przedmiotem planowania są elementy bilansu zysku. Jednocześnie szczególne znaczenie ma planowanie zysku ze sprzedaży produktów, wykonywanie pracy, świadczenie usług.

Metody planowania zysków

W praktyce stosuje się różne metody planowania zysków. Najpopularniejszą metodą jest liczenie bezpośrednie.

Przy rachunku bezpośrednim planowany zysk na produktach do sprzedaży w nadchodzącym okresie ustalany jest jako różnica pomiędzy planowanymi wpływami ze sprzedaży produktów w cenach bieżących (bez podatku VAT, akcyzy, rabatów handlowych i przy sprzedaży) a pełnym koszt produktów sprzedanych w nadchodzącym okresie. Ta metoda kalkulacji jest najbardziej efektywna przy wytwarzaniu niewielkiej gamy produktów.

Metodę liczenia bezpośredniego stosuje się do uzasadnienia powstania nowego lub rozbudowy istniejącego przedsiębiorstwa lub przy realizacji dowolnego projektu. Odmianą metody direct account jest metoda planowania zysków asortymentowych (tj. wyznaczanie zysku dla każdej grupy asortymentowej).

Zaletą metody bezpośredniego liczenia jest jej prostota. Warto jednak wykorzystać go przy planowaniu zysku na krótki okres.

Do sporządzania planu zysku wykorzystywane są również inne metody, takie jak analiza limitów rentowności, prognoza rentowności, analiza nakładania się płynności, metoda normatywna, metoda ekstrapolacji, a także inne metody analityczne.

Analiza limitu rentowności pozwala ocenić związek między planowanym zyskiem a elastycznością przedsiębiorstwa w stosunku do wahań wysokości wydatków w obrocie kapitału. Zwykle budowany jest system wykresów pokazujących tę zależność. Obliczenia wykonujemy według wzorów:

Minimalny obrót =

lub

Minimalny obrót =

Ogromne znaczenie ma luka, jaka istnieje między minimalnym obrotem wymaganym do pokrycia kosztów a obrotem planowanym. To właśnie ta różnica charakteryzuje stopień swobody przedsiębiorstwa w planowaniu obrotu kapitałem. Prognoza zwrotu z zainwestowanego kapitału opiera się na analizie wskaźników następujących wartości:

kapitał obrotowy		Inwestycje kapitałowe		Zainwestowany kapitał;
Wskaźnik rotacji kapitału		kapitał obrotowy
		Zainwestowany kapitał
wskaźnik zysku		Obroty kapitałowe
		Cena fabryczna
stopień zyskowności
		Obroty kapitałowe
Zwrotu z kapitału		Obroty kapitałowe
		Zainwestowany kapitał		Obroty kapitałowe

Analiza nakładania się płynności opiera się na stosunku kosztów przedsiębiorstwa, którymi są koszty gotówkowe, i amortyzacji. W tym przypadku określa się minimalną wielkość obrotu kapitałowego niezbędną do utrzymania płynności przedsiębiorstwa (rys. 2):

Ryż. 2. Ustalenie punktu płynności

strefa zysku

Koszty przedsiębiorstwa, które nie są kosztami gotówkowymi (amortyzacja)

Koszty przedsiębiorstwa, które są kosztami gotówkowymi (wynagrodzenia, koszty surowców itp.)
Czas obrotu

Normatywna metoda planowania zysków opiera się na obliczeniu planowanego zysku przy użyciu standardów. Te standardy są powszechnie stosowane:

stopa zwrotu z kapitału;

stopa zwrotu z majątku firmy;

stopa zwrotu na jednostkę sprzedanego produktu.

Złożoność tej metody polega na opracowaniu odpowiednich standardów, ich uzasadnieniu i obliczeniu ilościowym. Metoda ekstrapolacji polega na analizie dynamiki za kilka lat, identyfikacji trendów rozwojowych i prognozowaniu zysków na planowany okres. Metodę tę można zastosować na etapie studium wykonalności projektu, a także przy planowaniu krótkoterminowym.

Analityczna metoda planowania zysków opiera się na konstrukcji modeli wieloczynnikowych. Uwzględnia wpływ różnych czynników na wyniki przedsiębiorstwa.

Zasady podziału zysku

Głównym wymogiem, jaki stawia się dziś systemowi podziału zysku pozostającemu w przedsiębiorstwie, jest zapewnienie środków finansowych na potrzeby reprodukcji rozszerzonej na podstawie ustalenia optymalnego stosunku środków przeznaczonych na konsumpcję i akumulację.

Przy podziale zysków, wyznaczając główne kierunki jego wykorzystania, bierze się pod uwagę przede wszystkim stan otoczenia konkurencyjnego, który może dyktować konieczność znacznej rozbudowy i odnowienia potencjału produkcyjnego przedsiębiorstwa. Zgodnie z tym określa się skalę odliczeń od zysków do funduszy rozwoju produkcji, których środki przeznaczone są na finansowanie inwestycji kapitałowych, zwiększenie kapitału obrotowego, zapewnienie działalności badawczej, wprowadzenie nowych technologii, przejście na progresywne metody pracy itp. Ogólny schemat podziału zysku przedsiębiorstwa przedstawiono na ryc. 3.

=+ ++

Rys.3. Podział zysku netto przedsiębiorstwa

Dla każdej formy organizacyjnej i prawnej przedsiębiorstwa ustanawia się ustawowo odpowiedni mechanizm podziału zysków pozostających do dyspozycji przedsiębiorstwa, w oparciu o specyfikę wewnętrznej struktury i regulację działalności przedsiębiorstw o ​​odpowiednich formach własności.

W każdym przedsiębiorstwie przedmiotem dystrybucji jest zysk bilansowy przedsiębiorstwa. Jego podział rozumiany jest jako ukierunkowanie zysku na budżet i według przedmiotów użytkowania w przedsiębiorstwie. Podział zysków jest regulowany prawnie w tej części, która trafia do budżetów różnych szczebli w postaci podatków i innych obowiązkowych opłat. Określając kierunki wydatkowania zysku pozostającego do dyspozycji przedsiębiorstwa, struktura przedmiotów jego użytkowania należy do kompetencji samego przedsiębiorstwa.

Państwo nie ustala żadnych standardów podziału zysków, ale poprzez procedurę przyznawania ulg podatkowych stymuluje ukierunkowanie zysków na inwestycje kapitałowe o charakterze przemysłowym i nieprodukcyjnym, na cele charytatywne, finansowanie działań środowiskowych, wydatki na utrzymanie obiektów i instytucji Sfery nieprodukcyjnej itp. Ustawodawstwo ogranicza wielkość funduszu rezerwowego przedsiębiorstwa, reguluje procedurę tworzenia rezerwy na wątpliwe długi.

Tryb podziału i wykorzystania zysków przedsiębiorstwa jest określony w jego statucie i określa regulamin, który jest opracowywany przez odpowiednie wydziały usług gospodarczych i finansowych i zatwierdzany przez organ zarządzający przedsiębiorstwem.

1.4 Bilans przedsiębiorstwa

Równowaga oznacza równowagę, równoważenie lub ilościowe wyrażanie relacji między stronami jakiejkolwiek działalności. Bilansowe uogólnienie informacji jest szeroko stosowane w rachunkowości, analizie działań finansowych i gospodarczych w celu uzasadnienia i podjęcia właściwych decyzji zarządczych, orientacji przedsiębiorstw i organizacji w gospodarce rynkowej.

Bilans przedsiębiorstwa

Bilans jest sposobem ekonomicznego grupowania majątku według jego składu i położenia oraz źródeł jego powstania na pierwszy dzień miesiąca, kwartału, roku. W bilansie majątek przedsiębiorstwa rozpatruje się z dwóch pozycji: według składu i lokalizacji oraz według źródeł edukacji.

Z wyglądu bilans jest tabelą: w pierwszej jego części nieruchomość jest pokazana według składu i lokalizacji - aktywa bilansu. Druga część odzwierciedla źródła powstawania tej nieruchomości - zobowiązanie bilansu. Podczas sporządzania bilansu zawsze obserwuje się równość sum lewej i prawej strony bilansu (A \u003d P).

Głównym elementem bilansu jest pozycja bilansowa, która odpowiada rodzajowi majątku, zobowiązaniu, źródłu powstania majątku. Artykuł bilansu jest wskaźnikiem aktywów i pasywów bilansu, charakteryzującym określone rodzaje majątku, źródła jego powstania i obowiązki przedsiębiorstwa. Pozycje bilansu są łączone w grupy, grupy - w sekcje. Łączenie pozycji bilansowych w grupy lub sekcje odbywa się na podstawie ich treści ekonomicznej.

W bilansie, oprócz artykułów odzwierciedlających przedmiot rachunkowości, znajdują się artykuły, które odzwierciedlają regulację wartości głównych pozycji bilansu. Nazywają się one regulaminami. Tak więc w bilansie aktywów środki trwałe są wykazywane po koszcie ich nabycia lub budowy, aw pasywach odzwierciedlają amortyzację środków trwałych, co reguluje wycenę artykułu „Środki trwałe”. Ponieważ środki trwałe zużywają się stopniowo w procesie produkcyjnym, w częściach przenoszą swoją wartość na produkt gotowy, rzeczywistą wartość rezydualną środków trwałych można uzyskać dopiero po odliczeniu ich amortyzacji. Zobowiązanie bilansowe pokazuje pełną kwotę zysku, a składnik aktywów pokazuje wyabstrahowane fundusze, wskazując kwotę zysku już wykorzystaną do utworzenia funduszy, wpłat do budżetu itp. W konsekwencji rzeczywistą kwotę zysku, jaką dysponuje przedsiębiorstwo, można ujawnić jedynie poprzez odjęcie od zysku wyabstrahowanych środków.

Artykuły regulacyjne mogą być dwojakiego rodzaju: regulacja bezpośrednia i kontrregulacja. Bezpośrednie pozycje regulacyjne stanowią dodatek do głównej pozycji bilansu, a pozycje przeciwstawne wskazują na spadek wartości głównej pozycji i są wykazywane w przeciwstawnej pozycji bilansu: do pozycji aktywnych - w pasywach, do pasywnych - w saldo aktywów. Artykuły regulacyjne rozszerzają zakres pozycji bilansowych i zwiększają pojemność informacyjną bilansu.

Rozróżnij saldo brutto i saldo netto. Bilans, który zawiera pozycje regulacyjne, nazywany jest saldem brutto, oczyszczony z pozycji regulacyjnych - saldem netto. Wyłączenie artykułów regulacyjnych i odpowiednie doprecyzowanie oceny głównych pozycji bilansu są dokonywane w celu uproszczenia systemu wskaźników bilansowych i identyfikacji rzeczywistej oceny aktywów ekonomicznych i wyników działalności gospodarczej.

Z całego zestawu kont bilans zawiera wskaźniki tylko tych z nich, które mają w tej chwili saldo. Oznacza to, że wszystkie informacje podsumowane na rachunkach operacyjnych nie znajdują odzwierciedlenia w bilansie. Jest prezentowany w formie raportów uzupełniających saldo: dotyczące produkcji i sprzedaży produktów, ich kosztów, przepływu autoryzowanych środków itp.

Forma bilansu

Bilans netto zawiera trzy sekcje w aktywach i trzy sekcje w pasywach.

Aktywa

1. Aktywa trwałe

2. Aktywa obrotowe

3. Straty

Bierny

4. Kapitał i rezerwy

5. Zobowiązania długoterminowe

6. Zobowiązania krótkoterminowe

Sumy dla aktywów i pasywów bilansu nazywane są walutą bilansu.

Aktywa i pasywa przedsiębiorstwa

Zasoby gospodarcze będące w posiadaniu przedsiębiorstwa, z których spodziewa się w przyszłości korzystać, wykorzystując je w swojej działalności gospodarczej, nazywane są aktywami przedsiębiorstwa. Na majątek spółki składają się: budynki, wyposażenie, zapasy towarów, pojazdy, należności, rachunek bankowy, gotówka.

Aktywa muszą spełniać dwa wymagania: być własnością przedsiębiorstwa i mieć wartość pieniężną. Aktywa mogą być materialne lub niematerialne.

Aktywa można również podzielić na cztery grupy:

1. Aktywa obrotowe - stanowią środki pieniężne w kasie i na rachunku bankowym oraz inne aktywa, których zamiana na środki pieniężne może nastąpić w ciągu jednego roku. Obejmuje to należności.

2. Inwestycje finansowe – mają charakter długoterminowy i nie są wykorzystywane w bieżącej działalności przedsiębiorstwa, a także nie mogą zostać zamienione na gotówkę w ciągu roku. Przykłady: papiery wartościowe innych organizacji, akcje korporacji, pożyczki korporacyjne, udział we wspólnych przedsięwzięciach, pożyczki dla wspólnych przedsięwzięć, inne inwestycje długoterminowe.

3. Aktywa długoterminowe i długoterminowe (nieruchomości, budynki, wyposażenie).

4. Wartości niematerialne (patenty, licencje, znaki towarowe).

Zobowiązania spółki obejmują zadłużenie i kapitał własny.

Na dług firmy składają się:

- pieniądze, które firma jest winna za dostarczone jej towary;

- wydatki poniesione w interesie przedsiębiorstwa;

- pożyczone środki przekazane przedsiębiorstwu do wykorzystania.

Metody szacowania pozycji bilansowych

Przy sporządzaniu bilansu przedsiębiorstwa ważna jest ocena zapasów zasobów materialnych. Rezerwy są zwykle wyceniane w bilansie według ich rzeczywistej ceny nabycia.

Zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Sprawozdawczości w Federacji Rosyjskiej zaleca się stosowanie trzech metod szacowania zapasów zasobów materialnych przy ich odpisywaniu do produkcji: metody kosztu średniego, metody FIFO, metody LIFO, które pozwalają na odzwierciedlenie wpływ inflacji na kapitał obrotowy przedsiębiorstwa. Każda ze stosowanych metod wyceny stanowi ważny element polityki rachunkowości, który wpływa na kształtowanie zasobów finansowych.

Decydując o wartości pieniężnej pozycji bilansu nieruchomości, ważnym punktem jest wycena tej lub innej części aktywa wchodzi do bilansu, pozostaje w bilansie lub go opuszcza. Jednym z zadań w rachunkowości jest przede wszystkim poprawność i kompletność definicji wszystkich operacji związanych z ruchem i stanem wartości majątkowych. W konsekwencji dział księgowości zobowiązany jest do odzwierciedlenia w księgach rachunkowych wszystkich operacji gospodarczych związanych zarówno z przyjęciem towarów, jak i ich dalszą alienacją. Stąd w bilansie szeroko stosowane są dwa główne szacunki: koszt pozyskania lub wytworzenia oraz koszt dalszej alienacji.

Koszt nabycia, przy ugruntowanej księgowości, zakłada przede wszystkim staranne obliczenie każdego przychodzącego towaru. Na ten koszt składają się:

- wydatki na nabycie i produkcję aktywów materialnych;

- koszty specjalne związane z nabyciem lub wytworzeniem przedmiotów;

- przypadające na te pozycje całkowity koszt nabycia lub wytworzenia.

Inny charakter ma wartość sprzedaży w cenach sprzedaży, która jest wartością przedmiotu powiększoną o udział w łącznych kosztach zarządzania, marketingu, sprzedaży i zysków.

Zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami, rejestry księgowe odzwierciedlają tylko zrealizowane transakcje gospodarcze, więc cena sprzedaży może znaleźć odzwierciedlenie w rejestrach księgowych w przypadku wyalienowania towaru. Rzeczy majątkowe do momentu ich wyjścia z bilansu nigdy iw żadnym wypadku nie mogą być wyceniane po cenie alienacji, sprzedaży, likwidacji. Każda pozycja aktywów powinna zostać uwzględniona w bilansie po kosztach ustalenia jako najwyższej stopy na podstawie szacunków księgowych. Zasada ta znajduje odzwierciedlenie przy sporządzaniu bilansu rocznego, w którym koszt nabycia jest traktowany jako szacunek bilansowy, ale pomniejszony o cenę przypisaną do pozycji w momencie ewidencji, co dodatkowo potwierdza inwentarz. Moment na to jest dzień, w którym sporządzany jest bilans.

Podczas sporządzania bilansu osiąga się zmniejszenie szacunku:

- w odniesieniu do środków trwałych i innych pozycji trwałych metodą częściowego odpisu;

- w odniesieniu do aktywów obrotowych, przez to, że papiery wartościowe, akcje lub towary, które mają cenę rynkową lub giełdową, mogą być wycenione po tej cenie, jeżeli jest ona niższa od ceny zakupu lub produkcji na dzień bilansowy.

Znaczenie sprawozdań finansowych

Sprawozdawczość księgowa przedsiębiorstwa jest ostatnim etapem procesu księgowego. Odzwierciedla ostateczne dane charakteryzujące sytuację majątkową i finansową przedsiębiorstwa, wyniki jego działalności gospodarczej.

Analiza danych księgowych pozwala na określenie rzeczywistej sytuacji majątkowej i finansowej przedsiębiorstwa.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa to złożona koncepcja, którą charakteryzuje system wskaźników odzwierciedlających dostępność, rozmieszczenie i wykorzystanie zasobów, stabilność finansową przedsiębiorstwa oraz płynność bilansu. Raportowanie pozwala określić całkowitą wartość majątku przedsiębiorstwa, koszt środków unieruchomionych, koszt środków trwałych, kapitał obrotowy rzeczowy, wysokość środków własnych i pożyczonych przedsiębiorstwa.

Zgodnie ze sprawozdaniem finansowym stwierdza się nadwyżkę lub niedobór źródeł środków na tworzenie rezerw i kosztów, przy czym możliwe jest określenie bezpieczeństwa przedsiębiorstwa z własnych, kredytowych i innych pożyczonych źródeł.

2. Ocena efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa”

2.1 System wskaźników efektywności produkcji i kondycji finansowej przedsiębiorstwa

Pojęcie efektywności produkcji

Efektywność produkcji jest jedną z kluczowych kategorii gospodarki rynkowej, która jest bezpośrednio związana z osiągnięciem ostatecznego celu rozwoju produkcji w ogóle i każdego przedsiębiorstwa z osobna. W najogólniejszej postaci ekonomiczna efektywność produkcji to ilościowy stosunek dwóch wartości – wydajności i kosztów produkcji. Istotą problemu zwiększania efektywności ekonomicznej produkcji jest zwiększenie wyników ekonomicznych dla każdej jednostki kosztów w procesie wykorzystania dostępnych zasobów.

Zwiększenie efektywności produkcji można osiągnąć zarówno poprzez oszczędności kosztów bieżących, jak i lepsze wykorzystanie istniejącego kapitału oraz nowe inwestycje w kapitał.

Najważniejszym efektem ekonomicznym działalności rynkowej przedsiębiorstwa jest uzyskanie maksymalnego zwrotu z zainwestowanego kapitału. Stosunek zysku do kosztów jednorazowych staje się wyjściową podstawą do realnego wzrostu wydajności produkcji.

Zasady określania efektywności ekonomicznej

Definicja efektywności produkcji zaczyna się od ustalenia kryteriów wydajności, tj. główną cechą oceny wyników, ujawniającą jej istotę. Znaczenie kryterium efektywności produkcji wynika z potrzeby maksymalizacji uzyskiwanych wyników lub minimalizacji ponoszonych kosztów w oparciu o cele rozwoju przedsiębiorstwa. Takimi celami mogą być zapewnienie przetrwania, osiągnięcie zrównoważonego wzrostu, dostosowanie strukturalne, strategia społeczna itp.

Kapitałem obrotowym są środki stale zasilane w gotówce na tworzenie produkcyjnego kapitału obrotowego oraz środki obrotowe niezbędne do zapewnienia ciągłości produkcji. Efektywność produkcji i działalności gospodarczej przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od jakości wykorzystania kapitału obrotowego. Wielkość kapitału obrotowego powinna wystarczyć na produkcję i sprzedaż usług.

Poziom racjonalności wykorzystania kapitału obrotowego znajduje odzwierciedlenie w wartości obrotu kapitałem obrotowym. Im wyższy obrót, tym lepsza kondycja finansowa przedsiębiorstwa. Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego zmniejsza ich potrzebę, tj. potrzeba mniej zapasów materiałów, paliw i innych aktywów materialnych, co oznacza, że ​​uwalniane są również środki wcześniej zainwestowane w ich zapasy. Uwolnione środki trafiają na rachunek rozliczeniowy przedsiębiorstwa, wzmacniając tym samym jego wypłacalność.

Zmiana wskaźnika rotacji kapitału obrotowego, jako integralna część mechanizmu tworzonego na podstawie wskaźników finansowych, odzwierciedla szybkość sprzedaży tych aktywów. Oblicza się go jako iloraz kosztów operacyjnych i średniego rocznego kosztu kapitału obrotowego.

Ten wskaźnik w dniach charakteryzuje okres wymagany do utworzenia zapasów. Im wyższy wskaźnik, tym mniej środków jest związanych z pozyskiwaniem i sprzedażą kapitału obrotowego, im bardziej płynna jest ich struktura, tym stabilniejsza jest sytuacja finansowa przedsiębiorstwa. Szczególnie ważne jest zwiększenie obrotów w przypadku wysokich zobowiązań.

Ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa należy również uzupełnić o ocenę stabilności finansowej. Analizując stabilność finansową, porównaj stan zobowiązań i aktywów przedsiębiorstwa.

Współczynnik samodzielności i niezależności finansowej (Ka) pokazuje udział środków własnych w ogólnej kwocie środków przekazanych przez przedsiębiorstwo na realizację działalności statutowej. Normalną minimalną wartość tego wskaźnika szacuje się na 0,5. Normalny limit Ka 0,5 oznacza, że ​​wszystkie zobowiązania przedsiębiorstwa mogą być pokryte ze środków własnych.

Wzrost współczynnika autonomii wskazuje na wzrost niezależności finansowej, zmniejszenie ryzyka trudności finansowych w przyszłości. Z punktu widzenia wierzycieli trend ten zwiększa bezpieczeństwo zobowiązań przedsiębiorstwa.

Stopień niezależności finansowej charakteryzują również wartości współczynników finansowania i stabilności finansowej.

Współczynnik autonomii uzupełnia stosunek funduszy pożyczonych i własnych (Kz/s), równy stosunkowi wartości zobowiązań przedsiębiorstwa do wartości jego funduszy własnych.

Zależność współczynników Ka i Kz/s:

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, z którego wynika normalne ograniczenie: Kz / s 1.

Przy zachowaniu minimalnej stabilności finansowej przedsiębiorstwa, stosunek środków pożyczonych i własnych powinien być ograniczany z góry przez wartość relacji kosztu środków mobilnych przedsiębiorstwa do kosztu jego unieruchomionych środków.

Wskaźnik ten nazywa się stosunkiem środków mobilnych i unieruchomionych (Km / i) i jest obliczany poprzez podzielenie aktywów obrotowych (sekcja II aktywa) przez aktywa unieruchomione (sekcja I aktywa).

Jeżeli w sekcji II salda unieruchomienia kapitału obrotowego znajduje się składnik aktywów, jego suma zmniejsza się przy obliczaniu jego wartości, a mianownik wskaźnika (środki unieruchomione) wzrasta, ponieważ. wycofanie środków mobilnych z obiegu zmniejsza faktyczną dostępność własnego kapitału obrotowego firmy.

Za pozytywny trend uznaje się wzrost dynamiki wskaźnika środków ruchomych i unieruchomionych.

Istotną cechą stabilności finansowej jest współczynnik manewrowości (Kman.), równy stosunkowi kapitału obrotowego własnego spółki do łącznej wartości źródeł środków własnych.

Pokazuje, jaka część środków własnych przedsiębiorstwa jest w formie mobilnej, pozwalając na stosunkowo swobodne manewrowanie tymi środkami. Wysoka wartość współczynnika manewrowości pozytywnie charakteryzuje kondycję finansową przedsiębiorstwa, nie ma jednak normalnych wartości, które są ugruntowane w praktyce. Czasami w literaturze zalecana jest wartość 0,5 jako optymalna wartość współczynnika.

Zgodnie z decydującą rolą, jaką w analizie stabilności finansowej odgrywają bezwzględne wskaźniki zaopatrzenia przedsiębiorstwa w środki źródeł tworzenia rezerw i kosztów, jednym z głównych względnych wskaźników stabilności kondycji finansowej jest wskaźnik stosunek zasilenia rezerw i kosztów własnymi źródłami ich tworzenia (Ko), równy stosunkowi wartości własnego kapitału obrotowego do kosztu zapasów i kosztów przedsiębiorstwa.

Jego granica normalna, uzyskana na podstawie średnich statystycznych danych z praktyki gospodarczej, ma postać: (Ko)>0,6-0,8.

Współczynnik własności przemysłowej (Kp.im) jest równy stosunkowi łącznej wartości (wyjętej z bilansu) środków trwałych, inwestycji kapitałowych, wyposażenia, zapasów i produkcji w toku do sumy bilansowej.

Za normalne uważa się następujące ograniczenie wskaźnika: Kp.im ›0,5.

W przypadku spadku wartości wskaźnika poniżej krytycznego limitu, wskazane jest pozyskiwanie długoterminowych pożyczonych środków na zwiększenie majątku produkcyjnego, jeżeli wyniki finansowe w okresie sprawozdawczym nie pozwalają na istotne uzupełnienie źródeł fundusze własne.

Współczynnik kosztu środków trwałych i rzeczowych aktywów obrotowych w wartości nieruchomości odzwierciedla udział tych środków w wartości nieruchomości. A ich stosunek do całkowitego salda.

Współczynnik autonomii źródeł tworzenia rezerw i kosztów pokazuje udział własnego kapitału obrotowego w łącznej kwocie głównych źródeł tworzenia rezerw i kosztów (II sekcja aktywa)

Współczynnik mobilności wszystkich funduszy jest równy stosunkowi wartości kapitału obrotowego do wartości całego majątku.

Współczynnik prognozy upadłości pokazuje udział kapitału obrotowego netto w ogólnej wartości aktywów i jest stosunkiem różnicy pomiędzy II i V sekcją aktywa bilansu do jego całości.

Wskaźnik finansowania (Kf) charakteryzuje udział kapitału własnego w łącznej kwocie pozyskanych środków. Pokazuje, jaka część działalności firmy jest finansowana ze środków własnych. Obliczany jako stosunek środków własnych do pożyczonych. Ograniczenie normalne Kf? 1

Wskaźnik siły finansowej (CFU) pokazuje, jaka część aktywów jest finansowana ze zrównoważonych źródeł. Jego normalna granica ma następującą postać: (Kfu)>0,8-0,9.

Dalsza analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest zwykle oceniana za pomocą systemu wskaźników płynności. Przy płynności zwyczajowo rozumie się zdolność kredytową przedsiębiorstwa, tj. zdolność do pełnej i terminowej spłaty zobowiązań krótkoterminowych.

Do analizy płynności wykorzystaliśmy wskaźniki płynności całkowitej, bezwzględnej, krytycznej i bieżącej.

Za pomocą ogólnego wskaźnika płynności (Kobsh.l) dokonuje się oceny zmian sytuacji finansowej przedsiębiorstwa pod względem płynności. Pokazuje stosunek sumy wszystkich płynnych aktywów przedsiębiorstwa do sumy wszystkich zobowiązań płatniczych z uwzględnieniem współczynników wagowych. Wskaźnik ten pozwala porównać bilanse przedsiębiorstwa dotyczące różnych okresów sprawozdawczych, a także bilanse różnych przedsiębiorstw i dowiedzieć się, który bilans jest bardziej płynny. Wartość normatywna tego wskaźnika ma następującą postać: (Ktot.l)>1.

Wskaźnik płynności bezwzględnej (Cal) jest równy stosunkowi najbardziej płynnych aktywów do sumy najpilniejszych zobowiązań i zobowiązań krótkoterminowych (suma zobowiązań i kredytów krótkoterminowych).

Najbardziej płynnymi aktywami są środki pieniężne i krótkoterminowe papiery wartościowe firmy. Zobowiązania krótkoterminowe przedsiębiorstwa, reprezentowane przez sumę zobowiązań najpilniejszych i zobowiązań krótkoterminowych, obejmują: zobowiązania i inne zobowiązania; pożyczki niespłacane w terminie; pożyczki i pożyczki krótkoterminowe.

Wskaźnik płynności bezwzględnej pokazuje, jaką część zadłużenia krótkoterminowego firma może spłacić w najbliższej przyszłości. Normalny limit to kal. 0,2 ~ 0,5.

Krytyczny wskaźnik płynności (Kkl) charakteryzuje oczekiwaną wypłacalność przedsiębiorstwa w okresie równym średniemu czasowi jednego obrotu należności.

Dolna granica normalna wskaźnika płynności to wartość: Kkl? 1 (dopuszczalna wartość 0,7).

Wskaźnik płynności bieżącej (wskaźnik pokrycia) (Ktl) liczony jest jako stosunek wszystkich aktywów obrotowych (pomniejszone o koszty odroczonych kosztów) do kwoty zobowiązań terminowych (kwoty zobowiązań i kredytów krótkoterminowych).

Zwykle ograniczeniem jest Ktl?2. Wskaźnik pokazuje, w jakim stopniu aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania krótkoterminowe.

Przedsiębiorstwo jest wypłacalne, jeśli jego suma aktywów jest większa niż jego zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe. Wypłacalność przedsiębiorstwa oznacza zdolność do terminowej i pełnej spłaty zadłużenia.

Wypłacalność wyraża się poprzez współczynnik wypłacalności, który jest stosunkiem dostępnej gotówki do kwoty pilnych płatności. Wartość współczynnika musi być większa niż 1 (Kpl? 1).

W przypadku niezadowalającej wypłacalności dla sprawdzenia stabilności sytuacji finansowej konieczne jest obliczenie współczynnika utraty (odzyskiwania) wypłacalności.

Współczynnik utraty wypłacalności (K.p) pokazuje możliwość utraty wypłacalności w ciągu najbliższych 3 miesięcy. Jeśli Ku.p > 1, to firma ma realną szansę na utrzymanie wypłacalności przez 3 miesiące i odwrotnie.

Współczynnik odzysku wypłacalności (RQ) charakteryzuje zdolność do przywrócenia wypłacalności w ciągu najbliższych 6 miesięcy. Jeżeli Kv.p ›1, to przedsiębiorstwo ma realną szansę na przywrócenie wypłacalności i odwrotnie, jeżeli wartość współczynnika jest niższa od normatywnej, przedsiębiorstwo nie ma realnej szansy na przywrócenie wypłacalności w najbliższej przyszłości.

Wskaźnik rezerwy własnym kapitałem obrotowym (Koss) pokazuje, jaka część kapitału obrotowego przedsiębiorstwa powstała kosztem własnych źródeł środków, tj. charakteryzuje obecność własnego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, niezbędnego dla jego stabilności finansowej. Wartość normatywna współczynnika wynosi 0,1.tj. Co.s.s › 0,1.

Występowanie i stan należności i zobowiązań ma silny wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa. Znaczna nadwyżka należności nad zobowiązaniami stwarza zagrożenie dla stabilności finansowej przedsiębiorstwa i powoduje konieczność pozyskania dodatkowych źródeł finansowania. Do analizy należności i zobowiązań wskazane jest uwzględnienie odpowiednio wskaźników ich rotacji oraz udziału w łącznym wolumenie aktywów i pasywów.

Zarządzanie należnościami to przede wszystkim kontrola rotacji środków w rozliczeniach. Przyspieszenie obrotów w dynamice tj. za pozytywny trend uważa się zmniejszenie środków przekierowywanych z obrotu.

Wskaźnik rotacji należności pokazuje, ile średnio należności zamieniają się w gotówkę. Wskaźnik ten liczony jest jako iloraz ilorazu wpływów ze sprzedaży produktów przez średnią roczną wartość należności.

Podobne dokumenty

Rola i znaczenie środków finansowych w działalności przedsiębiorstwa. Ocena i analiza wykorzystania środków finansowych przedsiębiorstwa CJSC „Remdizel”. Sposoby usprawnienia zarządzania i poprawy efektywności wykorzystania zasobów finansowych w przedsiębiorstwie.

praca semestralna, dodana 24.04.2014


Skład, struktura i dynamika źródeł powstawania kapitału przedsiębiorstwa, czynniki zmiany ich wartości. Kolejność podziału zysku bilansowego. Zwiększenie efektywności wykorzystania środków finansowych w Przedsiębiorstwie Rolniczym Sp.

praca semestralna, dodano 16.12.2014


Racjonalne wykorzystanie środków finansowych. Istota ekonomiczna i tryb kształtowania środków finansowych. Zarabianie zysków i amortyzacja. Analiza obecności i przepływu środków finansowych przedsiębiorstwa. Analiza funduszu amortyzacyjnego.

praca dyplomowa, dodana 07.04.2011


Pojęcie i rodzaje środków finansowych w działalności przedsiębiorstwa. Analiza wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa na przykładzie ALC „Nomos”. Sposoby usprawnienia zarządzania i poprawy efektywności wykorzystania zasobów finansowych w przedsiębiorstwie.

praca semestralna, dodana 21.01.2009


Analiza kształtowania się zasobów finansowych w warunkach rynkowych. Określenie sposobów usprawnienia zarządzania i zwiększenia efektywności wykorzystania zasobów finansowych w przedsiębiorstwie. Źródła finansowania krótkoterminowego. System dystrybucji zysków.

praca semestralna, dodana 31.10.2014


Charakterystyka zasobów finansowych LLC „Siódmy kontynent”, efektywność ich wykorzystania. Główne działania przedsiębiorstwa, jego wypłacalność, efektywność zarządzania aktywami i pasywami. Radykalne kierunki ożywienia finansowego.

raport, dodany 26.06.2012


Główne źródła powstawania środków finansowych, metodyka analizy ich wykorzystania, sposoby poprawy efektywności w nowoczesnym przedsiębiorstwie. Charakterystyka organizacyjno-prawna Rosslitstroy LLC, analiza wskaźników finansowych jej działalności.

praca semestralna, dodano 1.08.2013 r.


Źródła powstawania środków finansowych. Wpływ źródeł środków finansowych na wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Rozwój źródeł środków finansowych i związanych z nimi działań przez usługi finansowe w relacjach rynkowych.

praca semestralna, dodana 06.03.2008


Istota ekonomiczna i podstawy organizacji zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Źródła powstawania i określanie zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy. Wskaźniki charakteryzujące efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.

praca semestralna, dodana 10.08.2011


Istota i struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa, ich klasyfikacja i odmiany, źródła i zasady powstawania. Ocena struktury i wskaźników wskaźników efektywności wykorzystania tych zasobów. Ocena ryzyka upadłości przedsiębiorstwa.

1.3 Metodologia analizy efektywności wykorzystania środków finansowych

Wyniki w dowolnym obszarze biznesu zależą od dostępności i efektywności wykorzystania środków finansowych, które są utożsamiane z układem krążenia zapewniającym życie przedsiębiorstwa. Dlatego dbanie o finanse jest punktem wyjścia i efektem końcowym działalności każdego podmiotu gospodarczego. W gospodarce rynkowej kwestie te mają pierwszorzędne znaczenie. Zaawansowanie finansowych aspektów działalności podmiotów gospodarczych, rosnąca rola finansów to charakterystyczna cecha i trend na całym świecie.

W gospodarce rynkowej wzrasta znaczenie środków finansowych, za pomocą których kształtowana jest optymalna struktura i zwiększany jest potencjał produkcyjny przedsiębiorstwa oraz finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Od kogo, jakim kapitałem dysponuje podmiot gospodarczy, jak optymalna jest jego struktura, jak celowo jest przekształcany w kapitał trwały i obrotowy, zależy dobrobyt finansowy przedsiębiorstwa i wyniki jego działalności.

Profesjonalne zarządzanie finansami nieuchronnie wymaga dogłębnej analizy, pozwalającej jak najdokładniej ocenić niepewność sytuacji za pomocą ilościowych metod badawczych.

Podczas analizy konieczne jest:

1) Zbadanie składu, struktury i dynamiki źródeł akumulacji kapitału przedsiębiorstwa;

2) Ustal czynniki zmiany ich wartości;

3) Określ koszt poszczególnych źródeł pozyskiwania kapitału i jego średnią ważoną cenę oraz czynniki zmiany tej ostatniej;

4) Oceń poziom ryzyka finansowego (stosunek kapitału własnego do kapitału obcego).

Kapitał to środek, za pomocą którego podmiot gospodarczy musi prowadzić swoją działalność w celu osiągnięcia zysku [6].

Kapitał przedsiębiorstwa powstaje zarówno kosztem własnych (wewnętrznych), jak i pożyczonych (zewnętrznych) źródeł. Ponieważ kapitał przedsiębiorstwa tworzony jest z różnych źródeł, w procesie analizy należy ocenić rolę każdego z nich i dokonać analizy porównawczej.

Jednym z głównych źródeł kształtowania potencjału gospodarczego jest kapitał własny. Obejmuje kapitał docelowy, kapitał akumulacyjny (kapitał rezerwowy i dodany, fundusz akumulacyjny, zyski zatrzymane) oraz inne dochody.

Koszt kapitału własnego przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym określa:

Podczas przeprowadzania analizy kapitału własnego rozwiązuje się dwa zadania:

1) sprawdzenie bezpieczeństwa kapitału własnego przedsiębiorstwa;

2) badanie efektywności wykorzystania źródeł środków własnych.

W zagranicznej i krajowej praktyce analitycznej oblicza się i bada wskaźniki kapitału własnego.

Wskaźnik kapitału własnego jest obliczany i badany jako stosunek źródeł własnego kapitału obrotowego do sumy drugiej części aktywa bilansowego.

Jednym z głównych wskaźników oceny efektywności wykorzystania kapitału własnego jest rentowność, określana stosunkiem zysku do średniorocznych sald źródeł kapitału własnego.

Zwrot z kapitału własnego zamyka całą piramidę wskaźników efektywności przedsiębiorstwa, których wszystkie działania powinny mieć na celu zwiększenie wielkości kapitału własnego i zwiększenie jego rentowności.

Dość skuteczną metodą oceny jest zastosowanie sztywno zdeterminowanych modeli czynnikowych; jeden z wariantów takiej analizy jest właśnie wykonywany przy użyciu zmodyfikowanego modelu czynnikowego DuPont.

Model opiera się na następującej sztywno określonej trzyczynnikowej zależności.

gdzie, R n - zysk netto;

S - przychody ze sprzedaży;

E - kapitał własny;

A - koszt oceny całości majątku przedsiębiorstwa.

Z przedstawionego modelu widać, że rentowność kapitału własnego zależy od trzech czynników: rentowności sprzedaży, zasobooszczędności oraz struktury źródeł środków przekazanych do tego przedsiębiorstwa.

Przy przeprowadzaniu analizy wykorzystywana jest również metoda macierzowa, która umożliwia ogólną ocenę efektywności wykorzystania dostępnych zasobów oraz identyfikację niewykorzystanych rezerw. Za pomocą macierzy można zidentyfikować główne rezerwy na dalszą poprawę efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa poprzez wzrost wskaźnika rentowności z tytułu użytkowania jego majątku poprzez optymalizację poszczególnych wskaźników ekonomiczno-finansowych w przyszłości (Rysunek 3).

Wzrost obrotów aktywów

Niska wartość zwrotu z aktywów (przy niskiej wartości R pto i niskiej wartości K oa)	Średnia wartość zwrotu z aktywów (przy niskiej wartości R pto i wysokiej wartości K oa)
Średnia wartość zwrotu z aktywów (przy wysokiej wartości R pto i niskiej wartości K oa)	Wysoka wartość zwrotu z aktywów (przy wysokiej wartości R pto i wysokiej wartości K oa)

Rysunek 3 - Macierz oceny całościowego wyniku kondycji finansowej przedsiębiorstwa

Gdzie, R pto - wskaźnik rentowności obrotu;

To oa - obrót całkowitej kwoty aktywów.

W trakcie analizy można dowiedzieć się, jaki był spadek lub wzrost zwrotu z kapitału własnego oraz z powodu jakich czynników do tego doszło.

W warunkach relacji rynkowych, ze względu na niewystarczającą dostępność kapitału własnego, przedsiębiorstwa muszą pozyskiwać pożyczone (zewnętrzne) źródła finansowania.

Kapitał pożyczony to pożyczki od banków i firm finansowych, pożyczki, zobowiązania, leasing, papiery komercyjne.

Kalkulacja zapotrzebowania na pożyczki krótko- i długoterminowe opiera się na celu ich wykorzystania w nadchodzącym okresie. Na dłuższą metę pożyczone środki są zwykle przyciągane w celu zwiększenia wolumenu własnych środków trwałych i uzupełnienia brakującego wolumenu inwestycji w różne obiekty. Przez krótki okres pożyczone środki są przyciągane na zakup towarów, uzupełnienie kapitału obrotowego i inne cele do ich wykorzystania.

Optymalna ilość przyciągniętego kapitału może zwiększyć rentowność potencjału gospodarczego, a nadmierne kwoty mogą zaburzyć strukturę finansową zasobów ekonomicznych przedsiębiorstwa i obniżyć efektywność jego funkcjonowania. W światowej praktyce zarządzania stosowane jest pojęcie „dźwigni finansowej”, które ujawnia wpływ pożyczonego kapitału na zysk właściciela. Jednym z głównych wskaźników „dźwigni finansowej” jest wskaźnik ryzyka finansowego (ryzyko finansowe K).

Do ryzyka finansowego = , (3)

Wysoki wskaźnik ryzyka finansowego (powyżej 1,0) wskazuje na niekorzystną sytuację, gdy firma nie ma nic do spłacenia wierzycielom. W warunkach rozwoju relacji rynkowych wiele przedsiębiorstw „żyje nie z zysku”, ale z obrotu, czyli dąży do maksymalizacji kapitału trwałego i obrotowego poprzez kapitał pożyczony, a przede wszystkim kredyty. W przyszłości część z nich nie jest w stanie nie tylko spłacać pożyczek, ale także płacić od nich odsetki. Przedsiębiorstwo korzystające z kredytu zwiększa lub obniża efektywność zarządzania nie tylko ze stosunku zadłużenia i kapitału własnego, ale także z poziomu rentowności i oprocentowania kredytu.

Jednym ze wskaźników wykorzystywanych do oceny efektywności pożyczonego kapitału jest efekt dźwigni finansowej (EFF):

EGF = ZK / SK, (4)

gdzie ROA jest ekonomiczną opłacalnością całkowitego kapitału przed opodatkowaniem;

Kn - współczynnik podatkowy;

SP - oprocentowanie kredytu;

ZK - kapitał pożyczony;

SC - kapitał własny.

Efekt dźwigni finansowej (EFF) pokazuje, o ile procent zwiększa się zwrot z kapitału własnego poprzez przyciąganie pożyczonych środków do obrotu przedsiębiorstwa. Występuje w przypadkach, gdy ekonomiczna opłacalność kapitału jest wyższa niż oprocentowanie kredytu.

Efekt dźwigni finansowej składa się z dwóch elementów:

Różnice między zwrotem z całkowitego kapitału po opodatkowaniu a oprocentowaniem pożyczek:

, (5)

Dźwignia finansowa: ZK/SK.

Dodatni EGF występuje, gdy ROA (1 - Kn) - SP > 0. Jeśli ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Efekt dźwigni finansowej w zarządzaniu kapitałem przedsiębiorstwa jest wykorzystywany w następujący sposób:

1) jeżeli przedsiębiorstwo korzysta wyłącznie ze środków własnych, to ich rentowność ocenia się jako udział w ekonomicznej rentowności majątku, z uwzględnieniem opodatkowania zysku według następującego wzoru:

RCC \u003d (1 - H) * Pa, (6)

gdzie RCC to rentowność funduszy własnych przedsiębiorstwa, mierzona stosunkiem zysku do ich wysokości;

H - stawka opodatkowania zysków w ułamkach jednostki, obecnie wynosi 24%;

R а - zwrot z aktywów przedsiębiorstwa.

2) jeżeli spółka korzysta, oprócz środków własnych, z kredytów bankowych, to zwiększa lub zmniejsza rentowność środków własnych, w zależności od efektu dźwigni finansowej. W takim przypadku zwrot z kapitału oblicza się według wzoru:

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

Znając szacowaną wartość kapitału własnego na planowany okres, współczynnik dźwigni finansowej, który zapewnia jej maksymalny efekt, możliwe jest określenie maksymalnej kwoty pożyczonych środków (kredytu) za pomocą wzoru:

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

gdzie, ZK pl - kwota pożyczonych środków na planowany okres;

Пfr - wysokość środków własnych na planowany okres;

SC pl - "ramię" dźwigni finansowej, w %.

W warunkach inflacyjnych, jeśli długi i odsetki od nich nie są indeksowane, EFG i ROE rosną, ponieważ obsługa długu i sam dług są spłacane już zamortyzowanymi pieniędzmi. Wtedy efekt dźwigni finansowej będzie równy:

EGF \u003d x (1-K n) x + , (9)

gdzie I to stopa inflacji jako ułamek dziesiętny.

Stosunek środków własnych i pożyczonych przedsiębiorstwa zależy od różnych czynników ze względu na wewnętrzne i zewnętrzne uwarunkowania działalności oraz obraną przez nie strategię finansową. Do najważniejszych czynników można zaliczyć:

1) Różnica w wartości oprocentowania dywidend. Jeżeli stopy procentowe za korzystanie z kredytów i pożyczek są niższe niż stawki dywidend, należy zwiększyć udział pożyczonych środków; w związku z tym możliwe jest zwiększenie udziału środków własnych, jeżeli oprocentowanie dywidend jest niższe niż oprocentowanie kredytów i pożyczek;

2) zmiana zakresu przedsiębiorstwa, która powoduje konieczność zmniejszenia lub zwiększenia potrzeby pozyskiwania pożyczonych środków;

3) Nagromadzenie nadwyżek lub niewykorzystanych zapasów, przestarzałego sprzętu, przekierowanie środków na należności wątpliwe o wysokim współczynniku ryzyka.

Główny udział w ogólnej kwocie kapitału mają środki trwałe i kapitał obrotowy. Ostateczne wyniki działalności przedsiębiorstwa w dużej mierze zależą od ich ilości, kosztów, poziomu technicznego, efektywności użytkowania.

W systemie wskaźników oceny ruchu środków trwałych ważna jest również charakterystyka intensywności ich odnawiania. Aby to zrobić, oblicz współczynnik odnowienia środków trwałych na pewien okres:

Aktualizacja K = , (10)

Proces aktualizacji środków trwałych polega na badaniu charakteru ich zbycia. Ocena tego procesu dokonywana jest według stawki emerytalnej środków trwałych za określony okres:

K w = , (11)

Procesy odnawiania i zbywania środków trwałych powinny być wzajemnie oceniane. Aby to zrobić, przestudiuj tempo wzrostu środków trwałych:

K pr \u003d , (12)

Ogólnymi wskaźnikami stanu technicznego środków trwałych są współczynniki zużycia eksploatacyjnego. Wartość współczynnika amortyzacji obliczana jest dla różnych rodzajów i grup środków trwałych za określony okres:

Okres trwałości liczony jest jako stosunek wartości rezydualnej środków trwałych do ich pierwotnego kosztu.

Do uogólniającej charakterystyki efektywności wykorzystania środków trwałych stosuje się wskaźniki rentowności, zwrotu z produkcji, kapitałochłonności, wyposażenia kapitałowego, stosunku kapitału do pracy, określonych nakładów kapitałowych na rubla wzrostu produkcji.

Fo =Pp/Of, (14)

gdzie, F o - produktywność kapitału,

P p - łączny wolumen sprzedanych produktów,

О f - ilość sprzedanych produktów na 1 rubel średniego kosztu środków trwałych.

FE \u003d O f / R p, (15)

gdzie, FE - kapitałochłonność.

Ф р = О f / , (16)

gdzie, F r - stosunek kapitału do pracy,

to średnia roczna liczba pracowników.

Najbardziej ogólnym wskaźnikiem efektywności wykorzystania środków trwałych jest rentowność majątku. Jego poziom zależy nie tylko od produktywności kapitału, ale także od rentowności produktów.

Kapitał obrotowy odnosi się do ruchomych aktywów przedsiębiorstwa, które są gotówką lub mogą zostać zamienione na gotówkę w trakcie cyklu produkcyjnego. Większość zasobów finansowych organizacji współpracy konsumenckiej jest kierowana na kapitał obrotowy. Dostępność i stan kapitału obrotowego determinuje ich kondycję finansową.

Wartość kapitału obrotowego szacowana jest liczbą ich obrotów w określonym okresie i mierzona liczbą dni, w których ich zapasy zapewnią funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Ilość zapasów w dniach oblicza się według wzoru:

Jednym z głównych wskaźników efektywności wykorzystania kapitału obrotowego jest ich obrót. Określa się ją w dniach obrotu dzieląc średnie stany kapitału obrotowego przez średni dzienny obrót lub mnożąc średnie stany kapitału obrotowego przez liczbę dni analizowanego okresu i dzieląc przez obroty za ten okres.

gdzie, O d - obrót kapitału obrotowego;

Około b - wielkość sprzedaży na 1 rubel średniej wartości kapitału obrotowego;

P n = ilość sprzedanych produktów;

Г b - liczba dni w okresie.

Do oceny gospodarowania zapasami ich obrót liczony jest w dniach i godzinach według wzoru:

T około = , (19)

Obliczenie średniego obrotu to stosunek kosztu sprzedanych towarów do średniej wartości zapasów w tych samych cenach. Kolejnym wskaźnikiem jest liczba dni potrzebnych na jeden obrót zapasami: 360 dni dzieli się przez średni obrót zapasami w czasach.

Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego przedsiębiorstwa pozwala na znaczne zmniejszenie ich zapotrzebowania, ponieważ istnieje odwrotnie proporcjonalna zależność między szybkością obrotu a wielkością tych środków.

Wielkość kapitału obrotowego uwolnionego w procesie przyspieszenia ich obrotu obliczana jest według wzoru:

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

gdzie E os - osiągnięta wielkość oszczędności w kapitale obrotowym;

O f - rzeczywisty obrót za okres sprawozdawczy, w dniach;

О о - obrót w poprzednim okresie, w dniach;

R o - jednodniowa wielkość sprzedaży w analizowanym okresie.

Sztuka zarządzania aktywami bieżącymi polega na utrzymywaniu na rachunkach minimalnej niezbędnej kwoty pieniędzy, która jest potrzebna do bieżącej działalności operacyjnej. Ilość gotówki, jakiej potrzebuje dobrze zarządzana firma, jest zasadniczo zapasem bezpieczeństwa na pokrycie krótkoterminowych nierównowag przepływów pieniężnych. Ponieważ gotówka będąca w kasie lub na rachunkach bankowych nie generuje dochodu, a ich odpowiedniki – krótkoterminowe inwestycje finansowe mają niską rentowność, muszą być dostępne na bezpiecznym minimalnym poziomie.

Wzrost lub spadek sald środków pieniężnych na rachunkach bankowych determinowany jest poziomem niezbilansowania przepływów pieniężnych, tj. napływ i odpływ pieniędzy. Nadmiar dodatnich przepływów pieniężnych nad ujemnymi przepływami zwiększa saldo wolnej gotówki i odwrotnie, nadwyżka wypływów nad wpływami prowadzi do niedoboru środków i wzrostu zapotrzebowania na kredyt.

Zarówno deficyt, jak i nadmiar środków pieniężnych negatywnie wpływają na kondycję finansową przedsiębiorstwa. Przy nadmiernych przepływach pieniężnych następuje utrata realnej wartości chwilowo wolnych środków pieniężnych w wyniku inflacji; część potencjalnego dochodu jest tracona z powodu niepełnego wykorzystania środków w działalności operacyjnej lub inwestycyjnej; obroty kapitału spowalniają w wyniku braku gotówki.

Brak środków finansowych prowadzi do wzrostu zaległości firmy z tytułu kredytów dla banku, dostawców, kadry płacowej, w wyniku czego wydłuża się czas trwania cyklu finansowego i spada rentowność kapitału firmy.

Zmniejszenie deficytu przepływów pieniężnych możliwe jest dzięki działaniom, które przyspieszają pozyskiwanie środków i spowalniają ich wypłaty. Możliwe jest przyspieszenie przepływu środków poprzez przejście na pełną lub częściową przedpłatę produktów przez nabywców, skrócenie warunków udzielenia im kredytu towarowego, zwiększenie upustów cenowych przy sprzedaży gotówkowej, zastosowanie środków przyspieszających spłatę przeterminowanych należności (rachunkowość na weksle, faktoring itp.), zaciągnięcie kredytów bankowych, sprzedaż lub leasing niewykorzystanej części środków trwałych, dodatkowa emisja akcji w celu podwyższenia kapitału własnego itp.

Spowolnienie wypłaty środków osiągane jest poprzez nabywanie aktywów długoterminowych na zasadzie leasingu, ponowne udzielanie kredytów krótkoterminowych na długoterminowe, podwyższanie warunków udzielenia przedsiębiorstwa kredytu towarowego w porozumieniu z dostawcami, zmniejszanie wolumenu działalności inwestycyjnej itp.

Utrzymanie optymalnego salda środków pieniężnych w przedsiębiorstwie przyczynia się do zbilansowania ich wpływów i płatności. Oceny salda przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa można dokonać za pomocą wskaźnika „Poziom adekwatności środków pieniężnych” (Kd), który jest obliczany według wzoru:

Najbardziej akceptowalną opcją jest sytuacja, w której w pewnym momencie otrzymuje się tyle pieniędzy, ile jest wymagane w danym momencie do dokonania określonych płatności. Dlatego optymalna wartość tego wskaźnika wynosi 100%. Jeżeli wartość badanego wskaźnika jest większa niż 100%, wskazuje to na nadwyżkę wpływów gotówkowych nad ich płatnością, a tym samym na możliwe nieefektywne wykorzystanie tego typu aktywów przedsiębiorstwa, zwłaszcza jeśli ta nadwyżka ma charakter długoterminowy. Jeżeli poziom adekwatności wpływów gotówkowych jest mniejszy niż 100%, wskazuje to również na nierównowagę przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa.

W procesie analizy konieczne jest zbadanie dynamiki stanów środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz okresu utrzymywania kapitału w tego typu aktywach. Okres, za jaki kapitał jest w gotówce określa się za pomocą:

P ds = , (23)

Liczbę obrotów średniego salda gotówkowego oblicza się według wzoru:

KO ds =, (24)

Aby ocenić efektywność wykorzystania środków, należy porównać przepływy pieniężne przedsiębiorstwa i ich wynik z uzyskanym wynikiem finansowym, tj. określić ich rentowność. Można wyróżnić trzy grupy wskaźników rentowności funduszy:

Zwrot z salda gotówkowego

Zwrot wydanych pieniędzy

Zwrot otrzymanej gotówki

Przedsiębiorstwa mają różnorodne powiązania gospodarcze z innymi podmiotami gospodarczymi, zawierając z nimi bezpośrednio rozliczenia. Przestrzeganie dyscypliny płatniczej oznacza terminowe wypełnianie zobowiązań dotyczących płatności za towary i usługi, rozliczeń z bankiem, organami finansowymi, ze wszystkimi osobami prawnymi i osobami fizycznymi. Należności powstałe w związku z ustalonym systemem rozliczeń, których termin wymagalności nie nadszedł, uważa się za normalne. W warunkach rynkowego mechanizmu zarządzania istnieją pewne zasady relacji z nabywcami i dostawcami, które można uprościć w następujący sposób: sprzedawać z natychmiastową późniejszą lub przedpłatą; brać na kredyt; pożyczyć kupującemu na okres krótszy niż ten, na który otrzymujesz pożyczkę od dostawcy; Dokonując transakcji, należy określić i zbadać wypłacalność partnera.

Obecność należności, a tym bardziej jej wzrost, prowadzi do konieczności dodatkowych źródeł finansowania, pogarsza kondycję finansową przedsiębiorstwa. Celem analizy jest identyfikacja sposobów, możliwości i rezerw na optymalizację rozliczeń, usprawnienie ich księgowości, zapewnienie bezpieczeństwa środków zainwestowanych w rozliczenia i na tej podstawie zapobieganie powstawaniu i wzrostowi należności. Szczególną uwagę zwraca się na badanie należności o długich terminach, a przede wszystkim przeterminowanych.

Jednym ze wskaźników wykorzystywanych do badania jakości i płynności należności jest okres rotacji należności (Pdz), czyli okres windykacji. Jest równy czasowi między wysyłką towarów a otrzymaniem za nie gotówki od kupujących:

Problem braku płatności nabiera szczególnej wagi w warunkach inflacji, kiedy następuje deprecjacja pieniądza. Aby obliczyć, o ile zmniejszyła się kwota kapitału własnego (IC) z tytułu opóźnionych płatności rachunków przez dłużników, należy odjąć jego kwotę od należności przeterminowanych (DZ pr), skorygowanej o wskaźnik inflacji za ten okres (I c):

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

W warunkach kształtowania się i rozwoju gospodarki rynkowej zobowiązania są zazwyczaj rodzajem kredytu komercyjnego i ważnym czynnikiem stabilizującym kondycję finansową przedsiębiorstwa. Rozrachunki z dostawcami i należnościami badane są w dynamice dla przedsiębiorstwa jako całości, dla jego poszczególnych rodzajów i kwot. Aby oszacować zobowiązania, należy określić ich udział w tworzeniu środków finansowych przedsiębiorstwa, podkreślając tę ​​część zobowiązań, która jest jednym z głównych źródeł tworzenia zapasów, obejmujących majątek obrotowy.

Do oceny należności konieczne jest określenie i przeanalizowanie średniego czasu ich użytkowania. Przeciętny czas użytkowania zobowiązań jest obliczany jako stosunek jego średnich sald do średniej dziennej kwoty spłat zobowiązań. Przeciętna zapadalność zobowiązań jest zwykle badana dynamicznie na przestrzeni kilku lat.

Jednym ze wskaźników wykorzystywanych do oceny stanu zobowiązań jest średni czas trwania okresu jej spłaty:

P kr.z = , (30)

Rozrachunki z odbiorcami i zobowiązaniami powinny być analizowane kompleksowo, co pozwala na pełniejsze i głębsze ich badanie i ocenę.

finansowanie zasobów cateringowych

Obecność własnego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, jego skład i struktura, szybkość obrotu i efektywność wykorzystania kapitału obrotowego w dużej mierze determinują kondycję finansową przedsiębiorstwa i stabilność jego pozycji na rynku finansowym, a mianowicie: ru.

Solvency, czyli zdolność do terminowej spłaty zadłużenia,

Płynność – zdolność do ponoszenia niezbędnych wydatków w dowolnym momencie;

Możliwości dalszej mobilizacji środków finansowych

Efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego odgrywa ważną rolę w zapewnieniu normalizacji przedsiębiorstwa, podniesieniu poziomu opłacalności produkcji i zależy od wielu czynników. We współczesnych warunkach czynniki stanu kryzysowego gospodarki mają ogromny negatywny wpływ na zmianę efektywności wykorzystania kapitału obrotowego i spowolnienie ich obrotu:

Spadek wielkości produkcji i popytu konsumentów;

wysokie stopy inflacji;

Zerwanie więzi ekonomicznych;

Naruszenie dyscypliny umownej i płatniczej;

Wysoki poziom obciążeń podatkowych;

Ograniczony dostęp do kredytu ze względu na wysokie stopy procentowe banków.

Wszystkie te czynniki wpływają na wykorzystanie kapitału obrotowego, niezależnie od interesów przedsiębiorstwa. Jednocześnie przedsiębiorstwa posiadają wewnętrzne rezerwy poprawiające efektywność wykorzystania kapitału obrotowego, na które mogą aktywnie wpływać. Obejmują one:

Racjonalna organizacja zapasów produkcyjnych (oszczędność zasobów, optymalne racjonowanie, wykorzystanie bezpośrednich długoterminowych powiązań ekonomicznych);

Ograniczenie postoju kapitału obrotowego w produkcji w toku (przezwyciężenie negatywnego trendu spadku produktywności kapitału, wprowadzenie najnowszych technologii, zwłaszcza bezodpadowych, odnowienie aparatury produkcyjnej, zastosowanie nowoczesnych, tańszych materiałów budowlanych );

Sprawna organizacja obiegu (poprawa systemu rozliczeń, racjonalna organizacja sprzedaży, zbliżenie konsumentów produktów do ich producentów, systematyczna kontrola obrotu środkami w rozliczeniach, realizacja zamówień poprzez komunikację bezpośrednią).

Uogólniającym wskaźnikiem efektywności wykorzystania kapitału obrotowego jest wskaźnik jego rentowności (Rock), liczony jako stosunek zysku ze sprzedaży produktów (Prp) lub innego wyniku finansowego do wysokości kapitału obrotowego (Rock):

Wskaźnik ten charakteryzuje kwotę zysku otrzymanego za każdy rubel kapitału obrotowego i odzwierciedla efektywność finansową przedsiębiorstwa, ponieważ to kapitał obrotowy zapewnia obrót wszystkich zasobów w przedsiębiorstwie.

W rosyjskiej praktyce gospodarczej ocena efektywności wykorzystania kapitału obrotowego dokonywana jest za pomocą wskaźników jego obrotu. Ponieważ kryterium oceny efektywności zarządzania kapitałem obrotowym jest czynnik czasu, stosuje się wskaźniki odzwierciedlające po pierwsze całkowity czas obrotu, czyli czas trwania jednego obrotu w dniach, a po drugie wskaźnik obrotu.

Czas trwania jednego obrotu to suma czasu spędzonego przez kapitał obrotowy w sferze produkcji i sferze obrotu, począwszy od momentu nabycia zapasów, a skończywszy na otrzymaniu wpływów ze sprzedaży produktów wytwarzanych przez przedsiębiorstwo . Innymi słowy, czas trwania jednego obrotu w dniach obejmuje czas trwania cyklu produkcyjnego oraz ilość czasu poświęcanego na sprzedaż wyrobów gotowych i reprezentuje okres, w którym kapitał obrotowy przechodzi przez wszystkie etapy obrotu w danym momencie. przedsiębiorstwo.

Plan pracy:

Wstęp………………………………………………………………….. . ..2

1. Część teoretyczna „Skuteczność wykorzystania środków finansowych”

zasoby w przedsiębiorstwie”………………………………………………. . . ...3

1-1. Istota, skład, struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa ... .3

1-2. Zarządzanie zasobami finansowymi…………………………………..…11

1-3. Efektywność wykorzystania środków finansowych na

przedsiębiorstwo…………………………………………………………...16

2. Część praktyczna „Ocena wykorzystania zasobów produkcyjnych”……………………………………………………………………………………………………… ………………………………23

2-1 Środki trwałe………………………………………………. ……23

2-2 Fundusze odnawialne………………………………………………………. ..27

2-3 Zasoby pracy………………………………………………… ...32

Wniosek………………………………………………………………………..39

Referencje……………………………………………………………….40

Wstęp

Obecnie, wraz z przejściem gospodarki do stosunków rynkowych, wzrasta samodzielność przedsiębiorstw, ich odpowiedzialność ekonomiczna i prawna. Gwałtownie wzrasta znaczenie stabilności finansowej podmiotów gospodarczych. Wszystko to znacznie zwiększa rolę racjonalnego gospodarowania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.

Nie od dziś wiadomo, że w nowoczesnych warunkach najbardziej bolesne procesy zachodzą w życiu finansowym przedsiębiorstw. Zderzenie starych podejść do organizacji pracy finansowej z nowymi wymaganiami życia, z nowymi funkcjami finansów przedsiębiorstw jest jedną z głównych przyczyn „osuwania się” reform w sferze realnej gospodarki.

Wcześniej czy później menedżerowie przedsiębiorstwa stają przed problemami zarządzania zasobami finansowymi: okazuje się, że wskaźniki i procedury, które wcześniej były wykorzystywane do planowania działalności przedsiębiorstwa, na przykład wielkość wytwarzanych produktów, nie pozwalają mu z powodzeniem konkurować ze względu na wysokie koszty produkcji, a pojawienie się konkurentów nie tylko zaczyna utrudniać odbiór zwyczajowych zysków, ale czasami zmniejsza zyski do zera.

Zrozumienie, że firma musi zmienić system zarządzania, obniżyć koszty, efektywniej zarządzać zasobami finansowymi, przychodzi szybko. Pytanie jak to zrobić? Jak obliczyć rzeczywisty koszt danego typu produktu, jak zaplanować zakupy z istniejącymi zapasami, w jaki proces doskonalenia trzeba zainwestować w pierwszej kolejności.

Tym samym efektywność wykorzystania środków finansowych w przedsiębiorstwie jest kluczowym krokiem w kształtowaniu stabilności finansowej.

1. Część teoretyczna „Skuteczność wykorzystania środków finansowych w przedsiębiorstwie”.

1.1. Istota, skład, struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa.

Zarządzanie zasobami finansowymi przedsiębiorstwa to zestaw ukierunkowanych metod, operacji, dźwigni, sposobów wpływania na różne rodzaje finansowania w celu osiągnięcia określonego wyniku /1/.

Środki finansowe firmy stanowią część funduszy w postaci dochodów i wpływów zewnętrznych przeznaczonych na wypełnienie zobowiązań finansowych i poniesienie kosztów zapewnienia reprodukcji rozszerzonej /4/.

Zasoby finansowe i kapitał są głównym przedmiotem badań finansów firmy. Na rynku regulowanym coraz częściej stosuje się pojęcie „kapitału”, który dla finansisty jest realnym przedmiotem i na który może on stale wpływać w celu uzyskania nowych dochodów dla firmy. W tym charakterze kapitał dla finansisty-praktyka jest obiektywnym czynnikiem produkcji. Kapitał jest więc częścią środków finansowych zaangażowanych w obrót firmy i generujących dochód z tego obrotu. W tym sensie kapitał działa jako przekształcona forma środków finansowych.

W tej interpretacji podstawowa różnica między zasobami finansowymi a kapitałem firmy polega na tym, że w dowolnym momencie zasoby finansowe są większe lub równe kapitałowi firmy. Równocześnie równość oznacza, że ​​firma nie ma zobowiązań finansowych, a wszystkie dostępne środki finansowe trafiają do obiegu. Nie oznacza to jednak, że im bardziej wielkość kapitału zbliża się do wielkości zasobów finansowych, tym bardziej wydajna jest firma.

W rzeczywistości nie ma równości zasobów finansowych i kapitału dla działającej firmy. Sprawozdania finansowe są skonstruowane w taki sposób, aby nie można było wykryć różnicy między zasobami finansowymi a kapitałem. Faktem jest, że w standardowej sprawozdawczości nie prezentowane są zasoby finansowe jako takie, ale ich przeliczone formy – pasywa i kapitał.

W działaniach praktycznych ludzie z reguły spotykają się nie z istotnymi kategoriami, ale z ich przekształconymi postaciami, dlatego z praktycznej potrzeby znajdują one odzwierciedlenie w standardowych sprawozdaniach finansowych.

Z definicji środków finansowych wynika, że ​​ze względu na pochodzenie dzieli się je na wewnętrzne (własne) i zewnętrzne (przyciągane). Z kolei wewnętrzne w postaci realnej prezentowane są w standardowej sprawozdawczości w postaci zysku netto i amortyzacji, a w postaci przeliczonej – w postaci zobowiązań wobec pracowników firmy zysk netto jest częścią dochodu firmy, która powstaje po odliczeniu obowiązkowych opłat - podatki od całkowitego dochodu, opłaty, grzywny, kary, kary, część odsetek i inne obowiązkowe opłaty. Zysk netto pozostaje do dyspozycji firmy i jest rozdzielany zgodnie z decyzjami jej organów zarządzających.

Zewnętrzne lub pożyczone środki finansowe również dzielą się na dwie grupy: własne i pożyczone. Podział ten wynika z formy kapitału, w który inwestują go zewnętrzni uczestnicy rozwoju tej firmy: jako kapitał przedsiębiorczy lub kapitał pożyczkowy. W związku z tym wynikiem inwestycji kapitału przedsiębiorczego jest tworzenie przyciągniętych własnych środków finansowych, wynikiem inwestycji kapitału pożyczkowego są pożyczone środki.

Kapitał przedsiębiorczy to kapitał zainwestowany (zainwestowany) w różne firmy w celu osiągnięcia zysku i uprawnień do zarządzania firmą.

Kapitał pożyczkowy to kapitał pieniężny udzielany na kredyt na warunkach spłaty i spłaty. W przeciwieństwie do kapitału przedsiębiorczego, kapitał pożyczkowy nie jest inwestowany w firmę, jest do niej przekazywany w celu tymczasowego wykorzystania w celu uzyskania odsetek. Ten rodzaj działalności prowadzą wyspecjalizowane instytucje kredytowe i finansowe (banki, SKOK-i, firmy ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne, firmy seleng itp.).

W rzeczywistości kapitał przedsiębiorczy i pożyczkowy są ze sobą ściśle powiązane. Współczesna gospodarka rynkowa jest bardzo zróżnicowana; rozproszone zarówno pod względem rodzaju działalności, jak i przestrzeni. Dywersyfikacja jest dziś jednym z najważniejszych czynników zapewniających stabilność i stabilność gospodarki rynkowej i jej systemu finansowego /3/. Ale pogłębienie dywersyfikacji nieuchronnie prowadzi do komplikacji przepływów finansowych i kapitału, rozszerzenia wykorzystania specjalnych instrumentów w praktyce finansowej, co znacznie komplikuje pracę finansową firmy.

Wszystkie zasoby finansowe firmy, zarówno wewnętrzne, jak i zewnętrzne, w zależności od czasu, w jakim są w dyspozycji firmy, dzielimy na krótkoterminowe (do roku) i długoterminowe (powyżej roku). Podział ten jest raczej warunkowy, a skala przedziałów czasowych zależy od ustawodawstwa finansowego danego kraju, zasad sprawozdawczości finansowej oraz tradycji narodowych.

W rzeczywistości kapitał firmy nie może pozostawać w gotówce przez dłuższy czas, ponieważ musi zarobić nowe dochody. Będąc w formie pieniędzy w postaci sald gotówkowych w kasie firmy lub na jej rachunku bankowym, nie przynoszą one firmie dochodu lub prawie nie przynoszą. Przekształcenie kapitału z formy pieniężnej w produkcyjną nazywa się finansowaniem.

Przyjęło się rozróżniać dwie formy finansowania: zewnętrzne i wewnętrzne /1/. Podział ten wynika ze sztywnego powiązania form środków finansowych i kapitału firmy z procesem finansowania. Charakterystykę rodzajów finansowania przedstawia tabela 1.1.

Stół 1.1 Struktura źródeł finansowania przedsiębiorstwa

Rodzaje finansowania	Finansowanie zewnętrzne	Finansowanie krajowe
Finansowanie kapitałowe	1. Finansowanie w oparciu o wkłady i udział kapitałowy (np. emisja akcji, pozyskiwanie nowych udziałowców)	2. Finansowanie z zysku po opodatkowaniu (samofinansowanie w wąskim rozumieniu)
Finansowanie dłużne	3. Finansowanie pożyczkowe (np. w oparciu o pożyczki, pożyczki, pożyczki bankowe, pożyczki od dostawców)	4. Kapitał pożyczony utworzony z dochodów ze sprzedaży - odpisy na fundusze rezerwowe (na emerytury, na wyrównanie szkód wyrządzonych w przyrodzie przez górnictwo, na płacenie podatków)
Finansowanie mieszane oparte na kapitale własnym i dłużnym	5. Emisja obligacji z możliwością zamiany na akcje, pożyczki opcyjne, pożyczki na podstawie przyznania prawa do udziału w zyskach, emisja akcji uprzywilejowanych	6. Pozycje specjalne zawierające część rezerw (tj. jeszcze nie podlegające odliczeniu opodatkowaniu)

Własne przyciągane środki finansowe stanowią podstawową część wszystkich środków finansowych firmy, która powstaje w momencie powstania firmy i jest do jej dyspozycji przez cały okres jej istnienia. Ta część środków finansowych nazywana jest kapitałem docelowym lub kapitałem docelowym spółki. W zależności od formy organizacyjno-prawnej spółki, jej kapitał docelowy tworzony jest poprzez emisję, a następnie sprzedaż akcji (zwykłych, uprzywilejowanych lub ich połączenie), inwestycje w kapitał docelowy akcji, akcji itp. W trakcie istnienia spółki jej kapitał zakładowy może być dzielony, zmniejszany i podwyższany, w tym kosztem części wewnętrznych zasobów finansowych spółki.