Rövid tanfolyam a szövetség történetéből. A Federal Reserve System az Egyesült Államok gazdaságában

A Federal Reserve System vagy a Fed az Egyesült Államok központi bankjaként működik. E tekintetben felelős a monetáris politika kidolgozásáért és végrehajtásáért, a bankfelügyeletért, valamint a letétkezelő intézmények és a szövetségi kormány számára nyújtott pénzügyi szolgáltatásokért. Független intézmény lévén, nem függ sem az Egyesült Államok Kongresszusától, sem a kormánytól.

A Fed felépítése eltér a világ legtöbb központi bankjának szerkezetétől. Így a döntéshozatali funkciók a rendszer tizenkét regionális tagja között oszlanak meg. A Fed szabályozhatja a pénzkínálatot, ami befolyásolja a kamatlábakat. Mivel a kamatláb a kulcsváltozó, amely meghatározza a gazdaság növekedését vagy zsugorodását, a Fed valójában befolyásolja a gazdaság jövőbeli állapotát.

A Federal Reserve System története

A mai Fed létrehozása előtt két kísérlet is történt központi bank létrehozására az Egyesült Államokban. Az első kísérletet Alexander Hamilton (Alexander Hamilton) kezdeményezte, és ennek eredményeként megalakult az első Bank of the United States, amely 1791-ben jött létre és 1811-ig működött. A második kísérlet, 1816-ban, az Egyesült Államok második Bankjának létrehozásához vezetett. Ezt a bankot a Kongresszus hozta létre az 1812-es háborút követő infláció megfékezésére.

A kezdetektől fogva sok ellenzője volt annak a gondolatnak, hogy egy hatalmas hatalmat koncentrálni tudó központi bankot hozzanak létre. A jegybank létrehozását ellenezte Andrew Jackson elnök, aki úgy vélte, hogy egy magánbank nem lenne alkalmas a valuta stabilitásának biztosítására, és túlságosan is kiváltságos lenne, így már a létrehozása is alkotmányellenes lenne. . Jackson elnök "bankháborúját" az Egyesült Államok Bankja létrehozása ellen végül 1833-ban nyerte meg, amikor egy mérvadó döntéssel Jackson eltávolította a szövetségi kormány összes betétét a bankból. Ez a vitatott lépés annyira meggyengítette a bankot, hogy amikor a bank engedélye 1836-ban lejárt, az megszűnt.

A Federal Reserve System-et az Egyesült Államok Kongresszusa hozta létre 1913 decemberében a Federal Reserve Act elfogadásával. Ennek a tettnek a fő támogatói Woodrow Wilson elnök és Carter Glass virginiai szenátor voltak. Létrehozásának fő célja az volt, hogy megvédje a bankrendszert az azt gyengítő rendszeres válságoktól. Az 1893-as és 1895-ös pánik, és legfőképpen az 1907-es mély válság súlyosan károsította a gazdaságot és a központosított rendszer, amely a pénzkínálat szabályozásával stabilizálni tudná a gazdaságot. Valójában a Fed funkciója az volt, hogy „bankként szolgáljon a bankok számára”, biztosítva a bankrendszer stabilitását.

A Fed tulajdonosi szerkezete egyedi, ezért időszakonként kritikának van kitéve. Elméletileg a Fed a rendszerben működő összes kereskedelmi bank tulajdonában van, mivel a tagbankok kötelesek Fed-papírokat vásárolni a régiójukban. A Fed-et azonban kormányzati ügynökségnek is tekintik. Ez a szokatlan kettősség vezetett 1930-ban több kongresszusi képviselő által indított perhez. Azzal érveltek, hogy mivel a Fed magántulajdonosok tulajdonában van, Washington DC-ben található épületét ingatlanadónak kell alávetni. Évekig tartó bírói manőverezés után, beleértve az épület 1941-es elárverezési kísérletét is, a Fed végül a kormány független ágává nyilvánította. A Federal Reserve System bankjait hivatalosan kormányzati közvetítőknek (kormányzati eszközöknek) nevezik, vagyis olyan vállalatoknak, amelyeket a szövetségi kormány felhatalmazott arra, hogy a köz érdekében cselekedjenek.

A Federal Reserve System szervezete

A Fed fő elemei a kormányzótanács, a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC), 12 regionális Federal Reserve Bank, Tanácsadó Tanácsok és tagbankok. Ezen testületek mindegyike részt vesz a döntéshozatali folyamatban. Nézzük meg ezeket az elemeket.

A Fed kormányzótanácsa a legmagasabb hatóság a Fed-ben. Funkciói hasonlóak a vállalat igazgatótanácsának feladataihoz, mivel irányítja és felügyeli a Fed irányelveinek és politikáinak végrehajtását. A Tanács 7 tagból áll, akiket az Egyesült Államok elnöke nevez ki és az Egyesült Államok Kongresszusa hagy jóvá. Kezdetben a Tanács tagjait 10 éves időtartamra nevezték ki. Az 1933-as banktörvény 12 évre emelte a futamidőt, a következő, 1935-ös banktörvény pedig még tovább terjesztette a mai 14 évre. Ezek a feltételek a Fed politikájának folytonosságát hivatottak biztosítani, és minden páros évben lejár az egyik kormányzó.

A kormányzótanácsot nagy hatalom aurája övezi. A közvélemény különösen a Tanács elnökét olyan személynek tekinti, aki mélyen ismeri a gazdaságot. Ennek a képnek a megőrzése érdekében az elnök szinte mindig többséggel szavaz, még akkor is, ha ez a szavazás után álláspontjának megváltoztatásával jár.

Az igazgatóság elnöke. A Tanács elnöke évente kétszer, februárban és júliusban jelentést nyújt be az Egyesült Államok Kongresszusának a Fed monetáris politikájáról, a gazdaság helyzetéről és egyéb pénzügyi kérdésekről. A teljes foglalkoztatásról és a kiegyensúlyozott növekedésről szóló törvény, más néven Humphrey-Hawkins törvény előírásai szerint az elnöknek jelentést kell tennie a szenátus banki, lakásügyi és városügyi bizottságának, valamint a képviselőház banki, pénzügyi és városi ügyekkel foglalkozó bizottságának. a Fed célpontjain. Rendszeresen találkozik az Egyesült Államok elnökével és a pénzügyminiszterrel is.

A Fed kormányzótanácsának elnöke az Egyesült Államok kormánya Nemzetközi Monetáris és Pénzügyi Problémákkal foglalkozó Nemzeti Tanácsadó Testületének is tagja. Emellett az elnök a Nemzetközi Valutaalap (IMF) egyik amerikai képviselője is.

A Tanács hét tagja közül az egyiket az Egyesült Államok elnöke nevezi ki négy évre. A hagyomány szerint egy olyan elnök, akit nem választottak újra, kilép a Tanácsból, függetlenül attól, hogy mennyi idő van hátra a Tanács 14 éves mandátuma lejártáig. Ez magyarázza azt a történelmi tényt, hogy a Tanács elnökeinek hivatali ideje nagyon eltérő volt. Ennek a posztnak a rekordja William McChesney Martiné, aki 1951 és 1970 között volt az elnök.

A Kormányzótanács feladatai. A tanács egyik legfontosabb feladata az amerikai monetáris politika célkitűzéseinek meghatározása. Ezen túlmenően a testület meghatározza a bankok kötelező tartalékrátáját, és jóváhagyja a regionális tartalékbankok által meghatározott diszkontrátákat. Összességében az igazgatóság tizenkét szövetségi tartalékbankot felügyel. Ezenkívül az igazgatóság felügyeli és szabályozza a Fed-tag kereskedelmi bankok, valamint a banki holdingtársaságok tevékenységét. A kormányzótanács minden tagja egyben szavazati joggal rendelkező tagja a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottságnak is.

A Kormányzótanács kezdeményezi a gazdaság általános pénzügyi helyzetének vizsgálatát. E tanulmányok nagy részét a Fed saját közgazdászai végzik, akik folyamatosan „tartják az ujjukat a gazdaság pulzusán”. A kormányzótanács kiadja a Federal Reserve Bulletin-t, havonta gazdasági és pénzügyi információkat tartalmazó folyóiratot, valamint a Federal Reserve Regulatory Service-t, amelyben a testület a Fed szabályozási feladataival kapcsolatos információkat közöl.

A NYÍLT PIACI MŰVELETEK SZÖVETSÉGI BIZOTTSÁGA

A Federal Reserve a pénzkínálat szabályozásának fő módja a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) tevékenysége. A törvény előírja, hogy az FKOR négyévente legalább egyszer ülésezzen. A gyakorlatban a bizottság tagjai évente körülbelül nyolcszor találkoznak.

A kormányzótanács mind a hét tagja tagja a bizottságnak. Emellett a regionális tartalékbankok 12 elnöke közül 5 tagja az FCOR-nak is. Ebből az ötből a Federal Reserve Bank of New York elnöke állandó tagja.

A másik négy pozíciót minden évben a fennmaradó 11 tartalékbank elnöke kapja. Bár a regionális bankoknak csak 5 elnöke szavazhat az FCOR-ban, általában mind a 12 elnök jelen van és részt vesz a megbeszéléseken.

Az FCOR-t a New York-i Federal Reserve Bank elnöke hozta létre a 12 tartalékbank nyíltpiaci műveleteinek koordinálására. Az első évben négy, majd öt regionális bankelnök alkotta az FKOR-t. 1923-ra a nyíltpiaci műveletek jelentősége megnőtt, és a testület felszámolta az eredeti bizottsági struktúrát, egyúttal létrehozta az irányítása alatt álló Nyíltpiaci Befektetési Bizottságot (OMIC). 1930-ban a KIOR Nyílt Piacpolitikai Konferenciává (KPOR, Nyílt Piacpolitikai Konferencia) alakult, amelybe mind a 12 tartalékbank képviselői tartoztak, de minden döntéséhez testületi jóváhagyásra volt szükség. 1935-ben alakult ki a mai FKOR szerkezete. Azóta a szerkezet gyakorlatilag változatlan maradt.

A törvény előírja a testületnek, hogy gondosan nyilvántartást vezessen a bizottság által a politikával kapcsolatos minden intézkedésről. Ennek érdekében a bizottság minden ülése után szakpolitikai intézkedésekről szóló jegyzőkönyv készül, amelyet azonban csak a bizottság következő ülésén hozzák nyilvánosságra. Egy másik jegyzőkönyv, az Intézkedési Jegyzőkönyv tartalmazza az összes meghozott döntés részleteit, akár stratégiai jelentőségűek, akár nem.

SZÖVETSÉGI TARTALÉKBANKOK

A Federal Reserve System 12 körzetet foglal magában. Minden megyének saját tartalékbankja van, amely felügyeli a Fed tagbankok tevékenységét, meghatározza a megyére vonatkozó diszkontrátát (bár a kormányzótanács ténylegesen vétójoggal ellenőrzi ezt a rátát), és egyéb Banki műveletek. Minden tartalékbanknak lehet fiókja a kerület főbb gazdasági központjaiban. Ezen kívül más városokban is nyithat irodát.

Minden állami engedéllyel rendelkező banknak a Fed tagjának kell lennie. A tagság egyik feltétele a regionális tartalékbank értékpapírjainak vásárlása. A vásárlás volumene a bank tőkéjének 6%-a kell, hogy legyen. Ennek az összegnek azonban csak a felét kell befizetni, míg a másik felét csak a testület kérésére.

Minden tagbank a befizetett tőke összege után évi 6%-os törvényes osztalékban részesül. A törzsrészvényekkel ellentétben a Reserve Bank értékpapírjait a tagbank nem adhatja el, nem ruházhatja át, illetve nem használhatja fel hitel fedezeteként.

A Reserve Bank részvényeinek tulajdonlása jogot biztosít a tagbankoknak arra, hogy a 9 igazgató közül 6 főt megválasszon. Az igazgatók közül három A osztályú igazgató lesz, és hivatásos bankároknak kell lenniük. A másik három B osztályú igazgató, és nem banki vállalkozásokat kell képviselnie. A Tartalékbank utolsó három igazgatóját C osztálynak hívják, és a Kormányzótanács nevezi ki. A három C osztályú igazgató közül a Kormányzótanács kinevezi az egyes regionális bankok igazgatótanácsának elnökét és elnökhelyettesét. Ez újabb bizonyítéka a kormányzótanács rendszerben betöltött magas pozíciójának.

A 12 Federal Reserve Bank engedélyeket ad ki régiói bankjainak. Ezenkívül elszámolási műveleteket végeznek, kölcsönöznek letéti intézményeknek, és papírpénzt bocsátanak ki, amely Federal Reserve Notes néven ismert. Ezenkívül a Fed regionális bankjai folyóiratokat adnak ki tudományos cikkekkel aktuális témákról.

A Fed fennállásának évei alatt több tanácsadó testület alakult a kormányzótanács támogatására. Ezek a tanácsok ugyan nem rendelkeznek döntési jogkörrel, de befolyásolhatják a monetáris politika Kormányzótanács általi végrehajtását. A főbb tanácsok a Szövetségi Tanácsadó Tanács, a Fogyasztói Tanácsadó Tanács és a Takarékossági Tanácsadó Tanács.

Szövetségi Tanácsadó Testület. A Federal Reserve Act által a kezdetektől létrehozott testület 12 tagot, általában befolyásos bankárt foglal magában, a Fed minden régiójából. A 12 regionális tartalékbank mindegyike megválasztja a Szövetségi Tanácsadó Tanács egy tagját.

Mivel az igazgatótanács tagjai általában a legnagyobb amerikai bankok elnökei, sokan bennfentesnek tekintik őket, akik képesek saját érdekeik szerint befolyásolni a Fed politikáját. Ezenkívül ezek a bennfentesek megismerkedhetnek a Fed monetáris politikai terveivel, mielőtt az információkat a nyilvánosság elé tárják. Egyes esetekben a Szövetségi Tanácsadó Testület ajánlásai segítették a kormányzótanácsot munkájának javításában.

Fogyasztói Tanácsadó Testület. A Fed meghallgatja a Fogyasztói Tanácsadó Testületet is, amikor stratégiai döntéseket hoz. Ezt a tanácsot az Egyesült Államok Kongresszusa 1976-ban hozta létre azzal a céllal, hogy ajánlásokat tegyen a kormányzótanácsnak a fogyasztóvédelem területén a fogyasztóvédelmi törvény rendelkezéseinek való megfelelés érdekében. 30 tagot foglal magában, akik 3 évig vannak az igazgatóságban. A tanácsban a pénzügyi közösség, a fogyasztói szakszervezetek, az akadémikusok és a fogyasztói jogászok képviselői vesznek részt. A Tanács évente három-négy alkalommal találkozik a Kormányzótanács tagjaival.

Takarékossági Tanácsadó Testület. Ezt a tanácsot a Kormányzótanács hozta létre 1980-ban a letétkezelő intézmények deregulációjáról és a monetáris ellenőrzésről szóló törvény (DIDMCA) követelményeinek megfelelően. A Tanács a takarékpénztárak, a hitelszövetkezetek, a takarék- és hitelszövetkezetek képviselőiből áll. A Tanácsadó Testület az FRS Kormányzótanácsa elé terjeszti a letétkezelő intézményekkel kapcsolatos kérdéseket.

BANKOK – AZ FRS TAGOK

Minden állami engedéllyel rendelkező banknak a Fed tagjának kell lennie. Ezenkívül bármely állami engedéllyel rendelkező bank a Fed tagjává válhat. Minden tagbank köteles tartalékait a regionális tartalékbankjában tartani. Ezekre a tartalékokra nem számítanak fel banki kamatot.

Az 1970-es években a tagbankok száma folyamatosan csökkent. Az évtized végére a tendencia riasztó méreteket öltött. A bankok azért vonultak ki a Fed-ből, mert ez a források tartalék formájában történő kivonását jelentette a forgalomból, miközben az államon belül működő bankok tartalékráta alacsonyabb volt, és ezek a források bevételt termeltek. A növekedéssel kamatok a tartalékok felhasználásának mellőzéséből származó kiesett nyereség egyre több bank számára vált túl nagyra. Ennek eredményeként sok bank azzal fenyegetőzött, hogy kilép a rendszerből.

A válság leküzdése érdekében 1980-ban az Egyesült Államok Kongresszusa elfogadta a betéti intézmények deregulációjáról és monetáris ellenőrzéséről szóló törvényt (DIDMCA). Ez a törvény tulajdonképpen megszüntette a letétkezelő intézménytípusok közötti különbségeket. Ezen túlmenően, a fenti törvény megállapította, hogy minden bank, függetlenül a tagság a rendszerben, azonos normák kötelező tartalék. Ezek az új tartalékolási követelmények minden más letétkezelő intézményre is vonatkoztak, ideértve a takarék- és hitelszövetkezeteket és a hitelszövetkezeteket is. A szabályozás szigorításának ellentételezéseként a Fed-en kívüli bankok ugyanolyan feltételekkel vehették igénybe a Fed szolgáltatásait, mint például az elszámolás, mint a rendszer tagjai.

Ezzel az aktussal a kívánt eredményt sikerült elérni. 1981-ben, röviddel e törvény elfogadása után, a 15 000 amerikai kereskedelmi bank közül 5500 (37%) volt tagja az FRS-nek. 1991-re ez a szám 6000-re (43%) nőtt a 14 000-ből. Érdekes megjegyezni, hogy a legtöbb kereskedelmi bank nem tagja a Fed-nek.

Fed monetáris politikai eszközök

A Fed monetáris politikájának fő eszközei a kötelező tartalék, a nyíltpiaci műveletek és a diszkontráta. Ezen eszközök mindegyikével a Fed befolyásolja a gazdaság pénzkínálatát. A Fed fennállásának kezdeti éveiben a diszkont ablak volt a legfontosabb ezen eszközök közül. NÁL NÉL utóbbi évek A monetáris politika legjelentősebb eszköze a nyíltpiaci műveletek.

TARTALÉKKÖVETELMÉNYEK

Elméletileg a letétkezelő intézmény által kapott összes pénz egy részét a Fed-nél kell tartani vagy letétként, vagy készpénzben. A Fed-nél maradó pénzeszközök százalékos arányát tartalékkövetelménynek nevezzük. Ez az arány a letétkezelő intézmény által elfogadott pénzeszközök összegétől és típusától függően változik.

A letétkezelő intézmények deregulációjáról és monetáris ellenőrzéséről szóló törvény (DIDMCA) minden letéti intézményre azonos tartalékolási követelményeket írt elő. E törvény értelmében a letétkezelő intézmények a kereskedelmi bankok, a takarék- és hitelszövetkezetek, a hitelszövetkezetek, a külföldi bankok ügynökségei és fióktelepei, valamint az éltörvény alapján alakult társaságok voltak.

A Federal Reserve Kormányzótanácsának jogában áll a tartalékképzési kötelezettséget a letétkezelői liberalizációról és a monetáris ellenőrzésről szóló törvényben meghatározott keretek között módosítani. Például egy bizonyos mennyiségű folyószámlán lévő forrás tartalékráta 8 és 14% között változhat. A Fed azonban nem rendelkezik felhatalmazással arra, hogy bizonyos típusú betétekre tartalékkötelezettséget állapítson meg. Így a magánszemélyek lekötött betéteinél – kivételes körülmények kivételével – nem vonatkozik a lekötés.

A letétkezelő intézmények számára kötelezettségeik összegének minimális összegét határozzák meg, amelyet kötelező tartalék formájában kell tartani. Gyakori azonban, hogy az intézmények a minimumnál többet tartalékolnak többlettartalék formájában. A tartalékkövetelményeknek kevésbé kell terhelniük a kisebb intézményeket.

A lekötött összegek fel vannak osztva kölcsönzött és nem kölcsönzött összegekre. A nem kölcsönzött pénzeszközöket csak a nyílt piacon történő megvásárlással lehet a letétkezelő intézmények rendelkezésére bocsátani. Kölcsönzött pénzeszközök kedvezményes ablakán keresztül kölcsönözhető a Tartalékbanktól.

NYÍLT PIACI MŰVELETEK

A nyíltpiaci műveletek értékpapírok vételét és eladását jelentik a Federal Reserve Bank of New York nyíltpiaci padlóján. A belföldi műveletekért felelős menedzser napi szinten végzi ezeket a műveleteket a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC)10 irányelveinek megfelelően. A nyílt piaci műveletek a legerősebb fegyver a Fed arzenáljában. Lényegében rajtuk keresztül határozzák meg a letétkezelő intézmények rendelkezésére álló, nem kölcsönzött források összegét. Ha a Fed értékpapírokat vásárol, a rendszer tartalékai nőnek; eladáskor a tartalékok mennyisége csökken. Ha egy letétkezelő intézmény többlettartalékkal, azaz az előírt minimum feletti többlettel rendelkezik, az intézmény olyan szintre bővíti hitelállományát, ahol a tartalék összege a megállapított minimumra csökken. Így a Fed közvetlenül befolyásolja a letétkezelő intézmények viselkedését, a kibocsátott hitelek mennyiségét, és rajtuk keresztül - a kamatlábakat és a gazdaságot.

A Fed pusztán állampapírok vásárlásával vagy eladásával befolyásolhatja a pénzkínálatot, mivel a Fed egyedülálló képességgel rendelkezik, hogy igényeket támaszthat önmagával szemben. Ezen túlmenően, értelemszerűen a Feddel szembeni bármely letétkezelő intézmény követelése tartaléknak minősül. Ez történik akkor, ha a Fed csekket ír, hogy mutassa be magának, például egy magánszemély állampapírjaiért. Ez a csekk végül visszakerül a Fed-hez valamely letétkezelő intézménytől elszámolásra vagy visszaváltásra. A csekk törléséhez a Fed egyszerűen hozzáadja a letétkezelő intézmény tartalékszámláját. A tartalék növelése a pénzteremtési folyamat első lépése.

AKCIÓS ABLAK

A letétkezelő intézmények liberalizációjáról és monetáris ellenőrzéséről szóló törvény 1980-as elfogadását követően minden letétkezelő intézmény hozzáférhetett a Fed „leszámítolási ablakához”. Magánszemélyek, társas társaságok és vállalatok is igénybe vehetik a kedvezményes ablakot, hogy „szokatlan, rendkívüli körülmények között” hitelt szerezzenek. Valójában a diszkont ablak az, amely lehetővé teszi, hogy a Fed az utolsó lehetőség nemzeti hitelezőjének tekintsen. Így a diszkont ablak stabilitást ad a pénzügyi rendszerben, különösen válság idején.

A Federal Reserve 1913. évi törvénye előírja, hogy a kedvezményes időszakon keresztül nyújtott összes kölcsönt biztosítékkal kell ellátni. A gyakorlatban az Egyesült Államok állampapírjait használják fedezetként. A diszkont ablakon keresztül kibocsátott kölcsönök után felszámított kamatot diszkontrátának nevezzük. Ezt az árfolyamot a regionális tartalékbanki testületek határozzák meg 14 naponként, de a kormányzótanácsnak jóvá kell hagynia. Míg elméletileg minden egyes Fed megyében eltérő diszkontrátákkal rendelkezhet, a gyakorlatban ez a ráta mind a 12 megyére ugyanaz, mivel az Egyesült Államok gazdaságának egésze nagyon erősen integrált. A diszkontráta ritkán változik. Így például az 1980-as évek évtizedében ez az arány mindössze 28-szor változott, az egyes változtatások közötti intervallumok 2 hétről 20 hónapra változtak. A történelmi minimumkulcs 0,5% volt 1942 és 1946 között; a maximális 14%-os kulcs 1981 májusától novemberéig volt érvényben.

Jelenleg a "diszkontráta" kifejezés nem teljesen helytálló. Ma a Fed által kibocsátott hitelek kamatot halmoznak fel, amelyet lejáratkor fizetnek. 1971-ig azonban a Fed diszkont alapon bocsátott ki hiteleket, ami azt jelenti, hogy a kölcsön kamatait levonták a hitel felvételekor. A "diszkont ablak" kifejezés onnan keletkezett, hogy korábban a bankoknak a hitel megszerzéséhez értékpapírokat kellett fedezetként behozniuk, és át kellett juttatniuk a pénztári ablakon. A Fed néha 2-4%-kal emeli a kamatot, különösen a nagy letéti intézmények esetében, amelyek túl gyakran használják a diszkont ablakot. Az emelés célja a visszaélések minimalizálása. Valójában a kedvezményes ablakot az utolsó lehetőségnek tekintik, amelyhez az intézmény akkor folyamodhat, ha nincs más módja kötelezettségeinek teljesítésére. Más szóval, a Fed a diszkont ablakot kiváltságnak tekinti, nem jognak.

A diszkont ablakon keresztül kibocsátott hitelek általában korrekciós hitelek, azaz a rövid távú tartalékhiány fedezésére kibocsátott hitelek. A Fed szezonális kölcsönöket is nyújt kisebb intézményeknek, hogy segítsen nekik megbirkózni a pénzbeáramlások vagy -kiáramlások szezonális ingadozásaival. Az 500 millió dollárnál nagyobb betéttel rendelkező intézmények nem kaphatnak szezonális hitelt, mert a Fed szerint az ilyen intézmények a pénzpiacon keresztül tudják kielégíteni szükségleteiket. Ez a két hitelforma független egymástól, vagyis a szezonális hitel megléte nem befolyásolja a letétkezelő intézmény korrekciós hitel vonzásának képességét.

A diszkontráta változása befolyásolja a betétállomány növekedésének támogatása érdekében a letétkezelő intézmények tartalék bevonásának költségeit. Mivel a diszkontráta változása hatással van a letétkezelő intézmények magatartására, fontos eszköze a monetáris politika megvalósításának.

FED EGYENSÚLY

Az eszközök nagy részét amerikai állampapírokba fektetik be – az értékpapírok a mérleg több mint 85%-át teszik ki. Összehasonlításképpen: a letéti intézményeknek nyújtott hitelek 1%-nál kisebbek. Mivel az értékpapír-tranzakciókat a nyílt piacon bonyolítják le, a hiteleket pedig diszkont ablakon keresztül bocsátják ki, nyilvánvaló, hogy a monetáris politika eszköze mennyivel nyitottabb piaci tranzakció, mint a kibocsátott hitel.

A kötelezettségek közül a legnagyobb részt a Federal Reserve kötvényei foglalják el. Ez az összeg az országban lévő valuta szinte teljes mennyiségét fejezi ki. A Federal Reserve kötvényeinek részesedése a mérleg mintegy 88%-át teszi ki. A következő legfontosabb a betétek - körülbelül 8%.

PÉNZ ÉS FED AKCIÓ

Az FRS-t működésének kezdetétől, 1914-től kezdve kritizálták amiatt, hogy félig titkos, a nagyközönség elől elzárt intézmény. A kritikusok például azzal érvelnek, hogy még akkor is, amikor a Fed közzéteszi döntéseit, azt jelentős késéssel teszi. Különösen a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság megbeszéléseit teszik közzé a Federal Reserve Bulletinjében, de csak a bizottság következő ülése után.

A Humphrey-Hawkins törvény 1978-as elfogadása előtt a Fed nem volt köteles növekedési pénzkínálati célokat bejelenteni. E törvény elfogadása arra kötelezte a Federal Reserve kormányzótanácsának elnökét, hogy évente kétszer vitassa meg és magyarázza el az Egyesült Államok Kongresszusának a politika célkitűzéseit. Néhány megfigyelő azonban még ezt követően is megjegyzi, hogy a Fed nyilatkozatai túl általánosak és homályosak.

A Fed e látszólagos vágya átláthatatlanságának megőrzésére annak tudható be, hogy a pénz nyilvános elfogadása komoly bizalmat igényel. Ebben az értelemben a Fed e bizalom letéteményeseként működik. Hiszen a pénz lehet egy egyszerű papírdarab, vagy egy elektronikus irat a számítógépben, tehát a pénz értéke nem velejárója. A pénz értéke attól függ, hogy a társadalom mennyire hajlandó elfogadni azt csereeszközként.

Elegendő példa van arra, hogy egy társadalom hogyan veszítette el hitét valutájában, ami szörnyű következményekkel jár. A viszonylag közelmúlt leghírhedtebb példája az 1920-as évek Németországa, amikor az emberek szó szerint talicskával szállították a pénzt, és az árak gyakran egyik napról a másikra megduplázódtak. Ennek a gazdasági katasztrófának a jelentőségét nem lehet túlbecsülni, hiszen Hitlert hatalomra juttatta, és végül a II.

Egyes társadalmakban a monetáris szabályozást a vallással társították. Például az ókorban a zsidók banki tranzakciókat hajtottak végre a templomokban. Az érméket a templomokban is verték, majd papok szentelték fel, ami elfogadhatóvá tette a társadalom számára. A római érméket Juno istennő templomában készítettek, amelyet "monetának" is neveztek - a gyökérnek latin szó"pénz pénz. A jegybankok épületei azonban még ma is gyakran hasonlítanak templomokhoz.

Robert W. Kolb, Riccardo J. Rodriguez "Pénzügyi intézmények és piacok" című könyve alapján

USA központi bankja(Fed) egy független szövetségi ügynökség, amely az Egyesült Államok Központi Bankjaként működik. A Fed nagyon összetett felépítésű, és különleges státuszú részvénytársaság. A Fed magánszemélyek tulajdonában van, a vezetést a szenátus jóváhagyása után az Egyesült Államok elnöke nevezi ki.

A teremtés története

A Federal Reserve System 1913. december 23-án jött létre. A Fed az ország bankrendszerének ellenőrzésére jött létre. A szövetségi tartalék létrehozása előtt egyetlenegy sem volt az Egyesült Államokban, 1863-tól 1913-ig több bank látta el feladatát, a „nemzeti banktörvény” által vezérelve.

Ennek a törvénynek az volt a lényege, hogy csak néhány olyan bank bocsáthat ki pénzt, amely bankjegykibocsátásra az Egyesült Államok Kongresszusától kapott chartát. Egy ilyen törvény szükségességét az indokolta, hogy a hatályos jogszabályok szerint az állami bankok jogosultak bankjegykibocsátásra. Ugyanakkor a bankjegyeket tetszőleges mennyiségben bocsátották ki, mivel értéküket nem kellett a banktól biztosítani.

A nemzeti bankokról szóló törvény elfogadása után az Egyesült Államok kormánya 1866. augusztus 1-től 10%-ot vezetett be az állami bankok által kibocsátott bankjegyek és az ezekkel a bankjegyekkel történő fizetések tekintetében. Ezek az intézkedések oda vezettek, hogy az állami bankok által kibocsátott bankjegyek fokozatosan kikerültek a forgalomból, és többé nem bocsátottak ki.

A központosított bankrendszer hiánya azonban csaknem katasztrófát jelentett az Egyesült Államok gazdaságában. 1907-ben pénzügyi válság volt, amelyet „1907-es bankpánik” néven ismertek. Ez a válság azzal kezdődött, hogy egy bankcsoport sikertelenül próbálta megszerezni az irányítást a United Copper Company részvényei felett. Ezt követően megindult a tőkekiáramlás ezekből a bankokból, és hamarosan a betétesek országszerte elkezdték kivonni betéteiket.

John Pierpant Morgan finanszírozónak sikerült megakadályoznia a pánikot, aki nagy összegeket ígért saját pénzéből a bankrendszer megerősítésére, és meggyőzte a többi jelentős New York-i finanszírozót, hogy tegyék ezt. Elmondhatjuk, hogy Morgan jegybankként működött, és az általa vonzott eszközökkel növelte az ország pénzügyi piacának vagyonát.

A pénzügyi válság megelőzése után az Egyesült Államok kormánya Theodore Roosevelt vezetésével komolyan elgondolkodott egy központosított bankirányítás létrehozásán. Nelson Aldrich szenátor javasolta a bankszektor átszervezését célzó reformok listáját, amelyeket a következő amerikai elnök, Woodrow Wilson hajtott végre, és végül a Federal Reserve System létrehozásához vezettek.

Fed szerkezet

A Federal Reserve System 12 regionális szövetségi tartalékbank összevonása. Ezen túlmenően struktúrája több mint 6000 FRS-tagbankot foglal magában. A struktúrát az FRS Kormányzótanácsa irányítja. Ezenkívül a Federal Reserve System magában foglalja a Szövetségi Bizottságot is nyíltpiaciés a Szövetségi Tanácsadó Testület.

Federal Reserve Banks

A Federal Reserve Bankok alkotják a Federal Reserve System gerincét. Ezeket a Szövetségi Tartaléktörvény hozta létre, amelyet a Kongresszus 1913 végén fogadott el. 12 szövetségi bank működik az egyes bankokhoz rendelt államokban. Az FRB 25 irodával rendelkezik különböző amerikai üzleti központokban.

A Federal Reserve Bankok azonos jogkörrel rendelkeznek, és mivel az egyes bankok tevékenysége földrajzilag korlátozott, egy ilyen rendszer hozzájárul a bankrendszer bizonyos mértékű decentralizálásához. Ugyanakkor 12 hasonló bank jelenlétének köszönhetően üzleti pénzügyi központok találhatók Különböző részek országokban, ahelyett, hogy egy városban koncentrálódnának. A bankok rendelkeznek a településük nevével, és mindegyikhez hozzá vannak rendelve egy latin betű és egy sorszám, amely megfelel a hozzárendelt területeknek:

• Boston FRB (1. számú terület, A betű);
• New York Fed (2. számú terület, B betű);
• Philadelphia Fed (3. számú terület, C betű);
• Cleveland Fed (4. számú terület, D betű);
• Richmond FRB (5. számú terület, E betű);
• Atlanta Fed (6. számú terület, F betű);
• Chicago Fed (7. számú terület, G betű);
• FRB St. Louis (8. számú terület, H betű);
• Minneapolis Fed (9. számú terület, I. betű);
• Kansas City Fed (10. számú terület, J betű);
• Dallas Fed (11. számú terület, K betű);
• San Francisco Fed (1. számú terület, L betű);

Az FRB-k olyan részvénytársaságok, amelyek részvényesei az adott körzetben a Fed-tag bankok. Ezek a bankok 9 képviselőből 6-ot delegálnak az FRB igazgatótanácsába. Az igazgatótanács első 3 tagját (A osztály) az FRS tagbankjai választják ki saját képviselőik közül, egy-egy nagy-, közép- és kisbankok közül. Ugyanezen séma szerint a B osztályú vezetőket választják ki, a bankok minden kategóriájából delegálnak egy-egy bankrendszerhez nem kapcsolódó képviselőt. Általában nagy ipari vállalkozásokat képviselnek, amelyek aktívan használják. A fennmaradó 3 Kormányzótanács tagot (C osztály) a Fed Kormányzótanácsa nevezi ki. Ezek a képviselők sem képviselhetik az ország bankrendszerének intézményeit.

A Federal Reserve Banks fő feladata nem a profitszerzés, hanem a stratégiai készpénztartalék felhalmozása. Az FRB kereskedelmi bankoknak kölcsönöz, és pénzügyi szolgáltatásokat nyújt az Egyesült Államok kormányának, készpénzt és értékpapírokat bocsát ki és fogad el. A Federal Reserve Banks a hozzájuk rendelt területeken található gazdasági és pénzügyi intézmények ellenőrző szerve.

Fed tagbankok

Az országban működő kereskedelmi bankok mintegy fele a Fed tagbankja. Ide tartoznak a legnagyobb pénzintézetek, amelyek a teljes amerikai hitelrendszer betéteinek több mint 70%-át teszik ki.

A Fed tagbankok kötelesek letétbe helyezni azokat a Federal Reserve Bankot, amelyhez hozzárendelték őket, készpénz a saját tőke 6%-ának megfelelő összegben. Ezek az összegek az FRB fő eszközei. Cserébe a Fed tagbankok fix éves 6%-os FRB-kamatot kapnak. A Fed-tagság előnye, hogy több kölcsönt vehet fel, mint kedvező feltételek, szinte korlátok nélkül. DE fő hátránya- annak szükségessége, hogy tőkéjük egy részét nem bevételi célú tartalék formájában tartsák.

A kormányzótanács a Fed legmagasabb irányító testülete. 7 állandó tagból áll, akiket a Szenátus jóváhagyása után az Egyesült Államok elnöke nevez ki. A Kormányzótanács minden tagját 14 évre nevezik ki, de a jelenlegi kétéves félév letelte után lemondhatnak. A Tanács tagja további félévek terhére meghosszabbíthatja megbízatását.

A Fed Kormányzótanácsának elnöke az elnök által négy évre kinevezett elnök. Ugyanezen időszakra az elnökhelyettest az elnök nevezi ki. A Fed kormányzótanácsának elnöki posztján eltöltött évek rekordja William Martiné, aki 1951 és 1970 között töltötte be ezt a pozíciót. Truman, Eisenhower, Kennedy és Johnson elnökök nevezték ki, és 14 éves teljes mandátumot és néhány további félévet töltött le.

A kormányzótanács felügyeli a 12 Federal Reserve Bank tevékenységét. Minden banknak össze kell hangolnia éves költségvetését a Tanáccsal. Ezenkívül a Kormányzótanács jóváhagyja az egyes FRB elnökének és alelnökének kinevezését. A Fed tagbankjai vonatkozásában a Kormányzótanács felügyeleti és szabályozó funkciót lát el nemzetközi tevékenységükkel kapcsolatban. A Tanács korlátozza az értékpapírok vételére és eladására nyújtott hitelek felhasználását is.

A Fed kormányzótanácsa minden héten beszámol a Kongresszusnak tevékenységéről. Emellett évente 2 alkalommal a kongresszusi képviselők jelentést kapnak az ország gazdaságának helyzetéről. Az Egyesült Államok bankrendszerére vonatkozó statisztikai adatokat az FRS külön közleménye teszi közzé.

A Federal Reserve System kormányzótanácsának jelenlegi összetétele:

• Janet Yellen - elnök;
• Stanley Fischer - alelnök;
• Daniel Tarullo;
• Lyell Brainar;
• Jerome Powell.

Jelenleg két hely üres.

Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság

A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság 12 szavazati joggal rendelkező tagból áll:

• a Fed kormányzótanácsának 7 tagja;
• a New York-i Federal Reserve Bank elnöke;
• 4 FRB elnöke. A bizottságba évente, rotációs alapon választják be őket.

A Federal Reserve Banks többi elnöke is részt vesz a bizottsági üléseken és részt vesz az aktuális kérdések megvitatásában, de szavazati joggal nem rendelkeznek.

A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság üléseit évente 8 alkalommal tartják. Minden találkozó kidolgozza a nyílt értékpapírpiac aktuális stratégiáját. Azután döntés utasítással közöljük a System Open Market Account menedzserrel, aki egyidejűleg a New York-i Fed alelnöke. A kapott utasításoknak megfelelően a New York-i szövetségi állam ügyleteket bonyolít le az Egyesült Államok szövetségi kormányának értékpapírjainak eladására vagy vásárlására. Emellett az FCOR ülésein az állam monetáris politikájával és a gazdasági növekedés kilátásaival kapcsolatos kérdéseket is megvitatják.

A Szövetségi Tanácsadó Testület a Fed koordináló testülete, amelyet azért hoztak létre, hogy javítsák a kommunikációt mindenki között banki USA és a Federal Reserve System.

Az igazgatóság 12 tagból áll, mindegyik Federal Reserve Bank egy-egy képviselőjéből. A Tanács negyedévente egyszer ülésezik, hogy megvitassák a pénzügyi piac jelenlegi helyzetét. A tanácsadó testület ülésén hozott határozatok tanácsadó jellegűek, ezért az FRS Kormányzótanácsa nem köteles végrehajtani azokat.

Fed tevékenység

Az Egyesült Államok Federal Reserve az állam központi bankjaként működik. Ennek a pénzügyi struktúrának a kiemelt feladatai közé tartoznak a következők:

• Alapok kibocsátása;
• Az állami érdekek és a kereskedelmi banki érdekek egyensúlyának fenntartása;
• Pénzügyi állami garanciák nyújtása;
• kereskedelmi bankok és pénzügyi szervezetek;
• A bankintézetek tevékenységének ellenőrzése;
• Letétkezelési szolgáltatások nyújtása az Egyesült Államok kormányának és nemzetközi pénzintézeteknek;
• A pénzügyi piacok szabályozása és ellenőrzése.

A valuta befolyásolásának eszközeként a Fed hagyományos módszereket alkalmaz: kamatkezelést és értékpapírokkal való műveleteket a nyílt piacon.

Federal Reserve függetlensége

A Fed-et gyakran úgy emlegetik, mint "állam az államban". A Federal Reserve mérlege csaknem 4 billió dollár. dollárt, az eszközök nagy részét, mintegy 85%-át pedig az Egyesült Államok kormányába fektetik be. A Fed részvényesei ugyanakkor a magántőke képviselői.

E pénzintézet tevékenységének ellenőrzését a Kongresszus Képviselőháza és a Kongresszus Bankbizottsága végzi. Így a Fed lényegében az Egyesült Államok Kongresszusának munkatestülete, amelynek beszámol a munkájáról. A kongresszusi képviselők nagyon féltékenyen őrzik hatalmukat a Federal Reserve System felett, és gyakran megkérdőjelezik a Fed tevékenységével kapcsolatos végrehajtói döntéseket.

Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra

1913 decemberében hozták létre a szisztematikus válságok megelőzésére szolgáló testületként. Fokozatosan jelentősen kibővült funkciói és hatáskörei. De mi az a Fed? Ez egy "titkos társaság" vagy csak egy újabb központi bank, bár a világ leggazdagabb országa?

Fő funkciók

A Fed fő célja a monetáris politika folytatása. A Fed kérdésére tehát teljesen helyes a következő válasz: ez egy olyan testület az Egyesült Államokban, amely a kötelező tartalékráta, a refinanszírozási kamat és a nyíltpiaci műveletek meghatározásával szabályozza a forgalomban lévő pénz mennyiségét. A Federal Reserve feladata az infláció szabályozása és az árstabilitás fenntartása. Az Egyesült Államok Federal Reserve emellett a maximális foglalkoztatási szint elérésére törekszik. Ennek a testületnek a fő feladata az ország fenntartható gazdasági fejlődése. Ami? A Fed évi 2-3 százalékos GDP-növekedést biztosít. A Federal Reserve System kinevezése azonban nem korlátozódik erre. A Fed ülésén szóba kerülhet a kereskedelmi bankok fogyasztói jogok védelmét szolgáló szabályozása. A vita kapcsolódhat a pénzügyi piacok stabilitásának megőrzéséhez és az esetleges válságok megelőzéséhez is. Ezenkívül a Fed szolgáltatásokat nyújt az Egyesült Államok kormányának, szövetségi és külföldi bankoknak.

Szerkezet

Annak a kérdésnek a mérlegelése, hogy mi ez - a Fed, nem lenne teljes a test összetevőinek tanulmányozása nélkül. Összesen három van. A Kormányzótanács a fő szerv. A monetáris politikát irányítja. A Fed kormányzótanácsának hét tagja van. Ők felelősek a tagbankok diszkontrátájának és tartalékolási követelményeinek meghatározásáért. A Fed bármely döntése a személyzet által végzett elemzésen alapul. Minden hónapban minden következtetést közzétesznek az úgynevezett "Beige Book"-ban, félévente pedig a Kongresszus Monetáris Jelentését teszik közzé. Egy másik komponens a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC). Feladata az alapok célkamatának meghatározása. A Szövetségi Bizottság tagjai a Kormányzótanács tagjai és a tagbankok 12 elnöke közül 4. Ez a testület évente nyolcszor ülésezik. A Fed másik összetevője maguk a tagbankok. Felügyelik a kereskedelmi pénzintézeteket, és nyomon követik a választott monetáris politika végrehajtását. A 12 tagbank mindegyike a kerületében található.

Eredettörténet

Az első kísérletek egy rugalmasabb monetáris rendszer létrehozására az Egyesült Államokban már a 18. században megtörténtek. Az Első és Második Bankot 1791-ben, illetve 1816-ban hozták létre. Mindegyik körülbelül 20 évig tartott. Mind az Első, mind a Második Banknak volt fiókja az ország egész területén, és a kormányt, a monetáris intézményeket és a magán ügyfeleket szolgálta ki. Általában véve kielégítő volt a teljesítményük. A lakosság jelentős része azonban nem bízott bennük. Tekintélyük csökkenése a politikai ellentétek fokozódása miatt következett be, ezért bezártak. Az 1907-es pánik arra késztette a Kongresszust, hogy létrehozza a Federal Reserve System-et. A Nemzeti Monetáris Bizottságot azért hozták létre, hogy értékelje a folyamatos pénzügyi pánik és az üzleti kudarcok megelőzésének módszereit. 1913-ban a Kongresszus elfogadta a Federal Reserve Act-et. Eredetileg úgy tervezték, hogy a Fed-nek sokkal kisebb hatalma lesz, mint amit most látunk. Támogatnia kellett a tagbankok létrejöttét, növelni a valuta rugalmasságát és az egész rendszer hatékonyságát. Fokozatosan azonban jelentősen bővült a szóban forgó szerv hatásköre, ami az állami beavatkozást igénylő válságok időszakos előfordulásával függ össze.

Kié a Fed?

A Federal Reserve System egy független bank. Az FOMC és a kormányzótanács döntései a Fed munkatársainak kutatásain alapulnak. Nem ratifikálta őket az elnök, a kincstár vagy a kongresszus. Vagyis függetlenek. A Kormányzótanács tagjait azonban az elnök választja, és a Kongresszus erősíti meg. Így az állam irányítja a Federal Reserve System hosszú távú politikáját. Néhány tisztviselők ez utóbbit olyan gyanakvással kezelik, hogy szükségesnek látják tevékenységének teljes beszüntetését. Rand Paul szenátor úgy véli, hogy a rendszert alaposabban ellenőrizni kell.

Az elnök szerepe

A Fed vezetője határozza meg a monetáris politika irányát. Janet Yellen az elnök 2014 és 2018 között. Figyelmét a munkanélküliség leküzdésére összpontosította, ami ő volt tudományos szakterület. Tehát csökkenti a kamatokat. Sok szakértő úgy véli, hogy intézkedései csak súlyosbítják a válságot, és a gazdaságnak ezzel ellentétes intézkedésekre van szüksége a stabilizáláshoz. 2006 és 2014 között az elnök a Fed nagy gazdasági világválság idején betöltött szerepének szakértője volt. Bernankénak köszönhető, hogy a legutóbbi recesszió hatásait mérsékelték.

Tanulmányt készített arról, hogy valójában ki az amerikai Federal Reserve System valódi tulajdonosa, amelynek eredményeit áttekintésre ajánljuk.

Az érintettek nem egyszer olvasták a Forbes beszámolóit a világ legerősebb vállalatainak listájáról. Sok név szerepel a listán, de egy hiányzik, amely a bolygó egész gazdaságpolitikáját meghatározza: az Egyesült Államok Federal Reserve Systeme. Első pillantásra furcsának tűnik ez a következtetés. Igen, a Fed-del nem kereskednek a tőzsdéken, hanem azért, mert valódi tulajdonosai lehetőleg kerülik a nyilvánosságot.

Van szövetségi a Fed-ben?

Az avatatlanok úgy vélik, hogy a Fed egy amerikai kormányhivatal, ami teljesen valótlan. Bármilyen furcsának is tűnik, az amerikai jegybankrendszernek semmi köze az államhoz, és nem kezeli tartalékait.

A Fed egy többtulajdonos rendszer, amely 12 regionális bankot foglal magában, kiterjedt fiókstruktúrával: a Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas és a Federal Reserve Banks. San Francisco.

Az Egyesült Államok néhány legnagyobb kereskedelmi bankjának tulajdonában vannak. Pontosan mely bankok kérdéses, nem tudni biztosan, mindenesetre a Fed erről nyilvánosan nem beszél, de vannak különböző pletykák.

Feltehetően a Rothschild banki dinasztiák, Lazard Frere, Kuhn és Loeb (Kuhn, Loeb & Co), Warburg, Lehman Brothers, Rockefeller Chase Manhattan, JPMorgan és Goldman Sachs lehet a Fed tulajdonosa.

Az "amerikai szövetségi" az FRS-ben csak néhány szempont: a testület kinevezése az Egyesült Államok elnöke által és korlátozott jelentéstétel az Egyesült Államok Kongresszusa felé. Az Egyesült Államok Kongresszusa csak néhány információt kérhet a Fed tevékenységéről. alapján kapta meg ezt a jogot az Egyesült Államok törvényhozása a pénzügyi válság után jogalkotási aktus- Dodd-Frank törvény.

Hogy ne lehetne felidézni Mayer Amschel Rothschild (1744-1812) híres mondatát, aki az egész jelenlegi helyzetet fejezte ki vele: „Add meg nekem a lehetőséget, hogy kinyomtassam az ország pénzét, és nem érdekel, milyen törvényeket fogadnak el. "

A Rothschild klán nem azonnal irányította a pénznyomtatást. Mayer Amschel Rothschild maga volt a bankár nagy bank világban, de leszármazottai megalapították az FRS-t.

A mai Fed hét ember által fogant meg, akik 1910-ben a világ vagyonának mintegy 25 százalékát birtokolták. A heten találkoztak titokban a JPMorgan Jekyll-szigetén. Az összeesküvők között volt Nelson Aldrich, Rhode Island-i szenátor és a Nemzeti Valutabizottság leendő elnöke. Ő szervezte ezt a találkozót, amelyet később "kacsavadászatnak" neveztek. A JPMorgan társtulajdonosa volt, és John D. Rockefeller Jr. apósa is volt. - az akkori idők egyik leggazdagabb embere a bolygón. Aldrich aktívan dolgozott a szenátusban tőkéjének emelésén, és beavatkozott az Egyesült Államok Kongresszusában tárgyalt összes pénzügyi vonatkozásba.

A találkozó más résztvevőinek is voltak nagy nevei: Frank Fanderlip, a New York-i National City Bank elnöke; Henry Davison, a JPMorgan másik társtulajdonosa; Charles Norton, a First National Bank of New York elnöke; Benjamin Strong (JPMorgan Bankers Trust) és Warburg, Kuhn partnere, Loeb és a Rothschild család képviselője.

Kinek az érdekében történt a pénzrendszer forradalma

A monetáris forradalom Jekyll-szigeten kezdődött. Tényleg szükség volt rá?

1910-ben az iparban egyértelmű tendencia rajzolódott ki: az ipari növekedést nem hitelekből, hanem a vállalkozások tényleges nyereségéből finanszírozták. Az Egyesült Államok kormánya ugyanezt a szabályt követte. Aranytartalékok gyűltek fel, miközben az adósságok mérséklődtek.

Ennek a fejleménynek az oka a pénzkínálat szigorú korlátozása volt, amelyet csak a bankok birtokában lévő aranymennyiség támogat.

A bankárok azonban gyakran az Egyesült Államok törvényei által megengedettnél nagyobb összegben működtek. Vagyis - a tartalékokkal nem fedezett pénz. Ennek eredményeként a tartalékok gyorsabban olvadtak el, mint egyes bankok kívánta, és több ezer pénzesház vált fizetésképtelenné.

A bankokat életben tartó pénzügyi biztosítás nélkül gyorsan csődbe mennének. Ráadásul a bankárok számára rendkívül előnyös volt, hogy az iparág eladósodott a bankokkal szemben.

A bankárok szemszögéből egyetlen kiút volt: csak maguk a bankok kezeljék a pénzkészletet és határozzák meg annak méretét. Eredmény: a Fed létrehozása.

A törvény, amely megváltoztatta a világot

Az Egyesült Államok kormánya és törvényhozása zsigerében három éven át folyt a harc a bankárok és a tisztviselők között a Fed létrehozásáért. És 1913 karácsonyának előestéjén, amikor a szenátorok többsége a közelgő karácsonyi ünnepek miatt izgult, az Egyesült Államok Kongresszusa jóváhagyta a törvényjavaslatot. Woodrow Wilson újonnan megválasztott elnök késedelem nélkül aláírta a Fed törvényjavaslatát. 1914. január 1-jén az Egyesült Államok már másként ébredt. Wilson már halála előtt megbánta ezt: "Becsaptam a hazámat. A nemzet sorsa egy kis embercsoport kezében van."

A bank soha nem fog veszíteni

1966-ban Alan Greenspan, a Fed volt vezetője írt egy közleményt, amelyben bírálta az olcsó pénzpolitikát, amelyet az 1930-as évek válságáért okolt. A Fed vezetésében azonban személyesen részt vett az alacsony kamatozású monetáris politika előmozdításában. Arra a kérdésre válaszolva, hogy kinek származik haszna a Fed létrehozásából, csak egy válasz lesz – csak maguknak a bankoknak.

A kaszinójátékosokban rejlő izgalom hasonló ahhoz az izgalomhoz, amely a Wall Street legtetején uralkodik. Az olcsó pénz mindig a bankokat hagyja nyerni. Az olcsó pénzből természetesen az állam is részesülhet bizonyos mértékig. Az állam gazdasága a hosszú távú tőkepiacok árfolyam-különbségei miatt is átmenetileg emelhető. De végül azok a bankok nyernek, amelyek fogyasztási hitelből keresnek.

Eközben az Amerikai Egyesült Államoknak, mint államnak már hatalmas, több billió dolláros adóssága van az amerikai jegybank szerepével szemben. Ezt az amerikai adósságot vissza kell fizetni. De nemcsak az amerikaiak, de még az amerikai képviselők, valamint az elnökjelöltek és maguk az elnökök sem ismerik név szerint az összes hitelezőt.

Ezt közvetve ugyanaz a Alan Greenspan erősítette meg egy televíziós interjúban: „Először is, a Fed egy független ügynökség. Ez azt jelenti, hogy nincsenek ilyen tisztviselők ill. közintézmények aki megtilthatja vagy megtámadhatná tetteinket."

Henry Ford például egyszer azt mondta:

"Valójában jó, hogy az amerikaiak nem értik a mi pénzrendszerünket. Ha ez érdekelné őket, akkor holnap reggel lezajlik a forradalom hazánkban. "

😆Eleged van a komoly cikkekből? emeld fel a lelkedet

Az US Federal Reserve System – egy magánbolt, amely a levegőből teremt dollárt – 1913 decemberében született. Néhány napon belül „ünnepeljük” az évfordulót – 100 éve, hogy a bankárok leverték a világpénz kibocsátását.

De ennek az egész történetnek voltak fontos eseményei, mind 1913 előtt, mind azt követően. Ami azt illeti, a „küzdelem a kibocsátásért” ma is tart.
A Fed történetéről egy rövid kurzust adott ki a "Culture" újság, a "" könyvemet felhasználva az információforrások egyikeként, és telefonon feltett néhány kérdést.

„Száz évvel ezelőtt, 1913. december 23-án létrehozták az Egyesült Államokban a Federal Reserve System-et (FRS) - egy bolygóméretű „magánnyomdát”, amely korlátlan mennyiségben termel pénzt.

Angol precedens

Ősidők óta az emberek közötti elszámolás fő eszköze a nemesfém volt, amelyet bankjegyek - érmék vagy kimért ingot formájában bocsátottak ki. Az arany és ezüst hiánya mindig is a gazdasági hanyatlás oka volt. A kis pénzmennyiség diktálta a megfelelő termelési mennyiséget. Éppen ellenkezőleg, amikor nagy mennyiségű nemesfém lépett be a gazdaságba, minden virágzott. Felfedezték Amerikát, arannyal és ezüsttel ellátott galleonok hajóztak az Óvilágba – gazdasági fellendülés kezdődött.

Igaz, nem mindenhol. A 17. században Angliának – Spanyolországgal ellentétben – még nem voltak kiterjedt gyarmatai, így a sziget állami költségvetése tartósan deficites volt. Eközben a háborúkhoz – elsősorban Franciaországgal – óriási pénz kellett.

Pénzkölcsönzők siettek a hatóságok segítségére. A Bank of Englandet 1694-ben hozták létre. Társalapítói egyrészt magánfinanszírozók, másrészt a „korona”. Kijelentették, hogy a bankjegyeket az arany és az ezüst alatt bocsátották ki a trezorokban. És bármikor lecserélhetők csengő fémre. Kényelmesen. Ki fogja ellenőrizni, hogy pontosan mennyi erőforrás van a kukákban? Vagyis annyi bankjegyet nyomtathat, amennyit csak akar.

„A britek nem titkolják emissziós központjuk státuszát, minden olyan információ megtalálható a www.bankofengland.co.uk oldalon, hogy ez privát. Arról pedig, hogy a pénzügyi válság küszöbén álló Nagy-Britannia hirtelen sok pénzt nyomott ki, aminek köszönhetően megnyerte a háborút Franciaországgal és Spanyolországgal, a geopolitika alapítójának, Alfred Mahan ellentengernagynak a könyveiben olvashat. ” – magyarázza Nyikolaj Sztarikov történész.

Nagy-Britannia aktívan kezdett birodalmat építeni. A Bank of England bankja elkezdett feltöltődni, már nem kellett több kötelezettséget kibocsátani, mint amennyi tartalék volt. Ennek ellenére precedens született, és ezzel a pénzemberek kerültek hatalomra. Baron Nathan Rothschild, Disraeli, Lord Beaconsfield – csak emberek a banki környezetből. De a patriarchális és nagyon konzervatív angol társadalom erős befolyásos arisztokráciájával nem engedte, hogy az uzsorások teljes erővel fejlődjenek.

Alapítók Testamentuma

De az Egyesült Államokban nem volt arisztokrácia, az osztály nélküli társadalom kiváló esélyeket ígért a pénz hatalmának megalapozására. Az amerikai állam alapító atyái felismerték a fenyegetést. „A banki szervezetek nagyobb veszélyt jelentenek, mint az ellenséges hadseregek. Ha az amerikaiak megengedik egy privát központi banknak, hogy irányítsa valutájuk kibocsátását, akkor az utóbbi először az infláció, majd a defláció, a körülöttük növekvő bankok és vállalatok megfosztják az embereket minden vagyonuktól. És megtörténhet, hogy egy napon gyermekeik hajléktalanul ébrednek azon a földön, amelyet apáik egykor meghódítottak” – mondta az Egyesült Államok harmadik elnöke, Thomas Jefferson. Emlékezzünk vissza a 2007-2008-as jelzáloghitel-válságra, amikor az Egyesült Államokban háztartások százezrei kerültek bankokhoz.

A magán "nyomdagép" létrehozására tett kísérletek a 19. században is folytatódtak. Ebben a titkos háborúban legalább két elnök meghalt. „A pénz hatalma békés időkben vadászik népünkre, és összeesküvéseket sző ellenük. Inkább despotikus, mint egy monarchia, arrogánsabb, mint egy autokrácia, és önzőbb, mint egy bürokrácia” – mondta Abraham Lincoln. Röviddel az előadás után megölték. Ráadásul a merényletet még mindig rejtély övezi.

„Aki bármely ország pénzkínálatát irányítja, az iparának és kereskedelmének teljes ura. És ha megértjük, milyen egyszerűen az egész gazdasági rendszert így vagy úgy irányítja néhány hatalmas ember, akkor nem kell magyarázkodnia, hol vannak a depressziók és az infláció okai – ezek James Garfield elnök szavai. Még gyorsabban lőtték le, két héttel azután, hogy felszólalt a bankárok ellen (1881. július 2.).

Az amerikaiaknak sikerült visszavágniuk. A konzervativizmus plusz az Istenbe vetett hit – az Egyesült Államok lakosságának többsége hívő protestáns volt – leküzdhetetlen akadályokká váltak. És ezt a két „barikádot” elkezdték lerombolni.

Először is erőteljes támadás történt a templom ellen. Charles Darwin elmélete deklarálta a majomember őseit, megkérdőjelezve a kereszténység fő posztulátumait. Másodszor, az emberek elkezdték izgatni Karl Marxot. Ez az ember élete nagy részében a világ pénzügyi fővárosában, Londonban élt, és valamiért nem űzték ki onnan a kapitalista társadalom lerombolásának ideológusát.

Az Egyesült Államokban a huszadik század elején a helyzet felforrósodott. A munkások rendszeresen sztrájkoltak, nőtt a bűnözés, az egyház befolyása pedig hanyatlóban volt. Már csak a feltételek megteremtése maradt hátra, hogy a hatóságokat tömeges zavargások kilátásaival ijesztgessék. Aztán jött az 1907-es pénzügyi válság.

Kisajátítási művelet

A Dow Jones index hirtelen közel 50 százalékot esett, a vezető cégek részvényei leértékelődnek. A hitelek évi 1500-1800 százalékra drágultak, munkanélküliség söpört végig az országban. Egészen véletlenül a Bank of England megduplázta a diszkontrátát. Az amerikai gazdaság megállt. Ez a sokk nem hiába fűződik idősebb John Pierpont Morgan nevéhez. Ő volt az, aki annak idején egy hatalmas pénzügyi birodalmat irányított az Egyesült Államokban és Nagy-Britanniában. „Az ellenőrzött médián keresztül információszivárogtatást szervezett arról nagy problémák számos vezető bankban. Azonnal bizalmi válság támadt, az emberek elkezdték kivenni a betéteket. Ezután maga Morgan "tűzoltóként" működött - garantálta a pénzeszközök visszatérését a lakossághoz. A sajtó pedig az ő javaslatára kampányba kezdett egy független emissziós központ létrehozásáért” – mondja Starikov. Egy ilyen erődemonstráció elég volt, és 1913-ban Woodrow Wilson elnök aláírta a Federal Reserve Act-et.

Emellett egyébként érdekes személy. Először 1901-ben állt Amerika élén, amikor William McKinleyt lelőtték. Aztán a politikus megígérte, hogy nem korlátozza a monopóliumok tevékenységét, amelyeket elődje - a polgárháború veteránja, az amerikai gyártók védelmezője és nagyon jámbor ember - rendszeresen bevezetett.

Nem sokkal a Fed megalakulása után kitört az első világháború, aminek következtében két arannyal támogatott valuta – az orosz rubel és a német márka – összeomlott. De a pénzügyi iparmágnásokkal szemben sok amerikai üzletember állt, köztük nagyon befolyásos is. 1929-ben kezdődött a nagy gazdasági világválság.

A Fed diszkontrátája hirtelen megemelkedett, a pénzmennyiség csaknem felét kivonták a gazdaságból, és a források hitelfelvételi költsége az egekbe szökött. A hiteltől függő vállalkozások csődbe mentek, és a gyakorlatilag ingyenes fogyasztási hitelektől elkényeztetett hétköznapi emberek is ezt tették. Értékpapír nem került semmibe, milliók maradtak munka nélkül. Egyes történészek szerint hét-tizenkét millió ember halt meg alultápláltság következtében az Egyesült Államokban ezen események során. Amerikai holodomor...

Franklin Delano Rooseveltet az Egyesült Államok 32. elnökévé választják. És elkezdődik a „válság elleni küzdelem”. Az amerikai állampolgároknak tilos nemesfémeket birtokolni, azt állítólag az erre felhatalmazott bankoknak kell átadni, különben "tíz év nem egy időszak". A kisajátítás befejezését követő napon az arany jelentősen drágult. Ezzel párhuzamosan az amerikai ipar felvásárlása zajlott, a bankklánok – a Fed tulajdonosai – birtokba vették. És nem csak amerikai.

Nem mindenki hallgatott, nézte ezt a törvénytelenséget. A pennsylvaniai kongresszusi képviselő, Louis McFadden bankár leleplezte a nagy gazdasági világválságot: „Ez nem véletlen, hanem egy gondosan megtervezett akció ellenünk. A bankárok szándékosan teremtették meg az ilyen elkeseredettség légkörét, hogy minden polgár urai lehessenek. 1936-ban egy 50 éves politikus hirtelen meghalt - a szíve összeszorult ...

Kennedy dollár

A második világháború végre létrehozza az USA-t leggazdagabb ország béke. A Harmadik Birodalom építésére irányuló beruházásokat siker koronázta. „Hitler amerikai pártfogói között van Rockefeller és Morgan neve is. 1929 nyarán a Morgan pénzügyi és ipari csoport képviselői a bankárok rendkívüli ülésén felismerték a német náci mozgalom támogatásának szükségességét. Így Adolf Hitlert Washington és London állította Németország élére” – mondta Vladimir Dobrenkov professzor, a Moszkvai Állami Egyetem Szociológiai Karának dékánja.

1944 A fegyverek dörgése még mindig nem szűnt meg, és minden állam aláírja a Bretton Woods-i megállapodást – a dollár lesz a világ egyetlen legitim tartalékvalutája. Ezekben a zöld, magánbolt által nyomtatott, semmivel nem támogatott papírdarabokban 44-től kellett volna minden számítást elvégeznie, arany- és devizatartalékot (GFR) tárolnia. A Szovjetunió hirtelen megtagadja a dokumentum ratifikálását, és 1950-ben a rubel arany támogatást kapott. A fővárosi országok is készen állnak az új fizetőeszközre való átállásra, de Sztálin meghal, Hruscsov pedig sietve felszámolja a konvertibilis rubel projektet. Véletlen egybeesés?

Senkinek sem kell a szovjet valuta, az amerikai dollár uralja a világot. De a problémák hirtelen megjelennek az Egyesült Államokban. A fiatal és sikeres elnök, John Fitzgerald Kennedy, egy nagy ír klán képviselője kezdi keresztes hadjárat a Fed ellen. A politikus a "titkos társaságokról" szóló beszédében egy alternatív kormányzati rendszer kiépítését szorgalmazta. És a szavaktól a tettek felé mozdult el. A kormány a 11110. számú elnöki rendeletnek megfelelően megkezdte a Pénzügyminisztérium nemesfémkészleteiből fedezett bankjegyek kibocsátását. És ezekre a dollárokra már nem „Federal Reserve Note”, hanem „United States Note” volt írva. Vagyis ezek nem magánstruktúra, hanem állam kötelezettségei. És biztosított. Hat hónappal később Kennedy elment. Hamarosan testvérét, Robertet is megölték. Túl sokat tudott... A lázadást leverték. A bankjegyeket lefoglalták, jelenleg az 1963-as két- és ötdollárosok ritkaságszámba mennek, a bonisták nagyra értékelik.

„John F. Kennedy nem járt el egyetlen független amerikai nagyvállalkozás érdekében sem, amely egyszerűen nem maradt meg a nagy gazdasági világválság után. Elnökként úgy érezte magát, mint egy báb a Fed kezében, és ez nem tetszett neki. Így kiderül, hogy Kennedy az egész amerikai nép érdekeiért harcolt, sőt felülről próbált puccsot végrehajtani” – biztos Nyikolaj Sztarikov.

De az „ellenforradalmat” elfojtották. A Fed vezetőjének – ma Ben Shalom Bernanke – szavait pedig jobban meghallgatják, mint a Fehér Ház szavait. Hogy is ne emlékeznék vissza Woodrow Wilson elnök kijelentésére: „Megszereztük a civilizált világ egyik legrakkolatlanabb és legfüggőbb kormányát. Ez már nem a szólásszabadság kormánya, nem a többség akaratát tükröző kormány, hanem egy olyan kormány, amely ránk kényszeríti egy maroknyi döntéseit. a világ hatalmasai ez."

És ezt az akaratot ma már nemcsak Amerikára kényszerítik. Az arabok olajat akarnak dinárért eladni, a németek szerszámgépeket, gépeket márkáért (az euró eltörlése után), a kínaiak teljes értékű jüant. De senki sem áll készen a harcra emiatt az Egyesült Államokkal. Bár mindenki megérti, hogy Amerika kirabolja a világot, a beszállítók számláira támaszkodni elég anyagi erőforrások az áruk pedig teljesen virtuális figurák. Vae victis – jaj a legyőzötteknek. „Az Egyesült Államok nyíltan deklarálja hegemóniáját a világban, egyediségét és az alternatívák hiányát, mint szervezőelvet” – mondja Dobrenkov.

Oroszország szintén nem tudja még leválasztani a nemzeti valutát az amerikai dollárról. Addig reménykedjünk."