Mémoire : Evaluation du seuil de rentabilité des ventes et des bénéfices de l'entreprise.

L'analyse du seuil de rentabilité ou analyse CVP se manifeste dans la relation entre les trois groupes des plus importants indicateurs économiques projet d'entreprise :

Coûts (coûts);

Le volume de production (ventes) de produits ;

Profit.

L'analyse du seuil de rentabilité vous permet de trouver le point d'équilibre, le soi-disant volume de ventes critique - le point auquel le revenu total est égal au total des coûts. La valeur de ces coûts est la somme de la valeur totale coûts fixes et les coûts variables résultant de la production de produits, dont la vente doit couvrir entièrement le coût de production et de vente.

Les données initiales pour le calcul de l'activité d'équilibre de Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC seront présentées dans le tableau 8.

Tableau 8 - Données initiales pour le calcul de l'activité d'équilibre de l'entreprise LLC "Tatneft-AlmetyevskRemServis" pour la période 2007-2009, en milliers de roubles.

Calculons le seuil de rentabilité de la production de LLC "Tatneft-AlmetyevskRemService" pour la période 2007-2009. en utilisant la méthode des équations, qui est présentée au paragraphe 1.3.

2. Calcul de la marge de solidité financière (indicateur de sécurité).

En termes de valeur, nous déterminons par la formule (26) :

pour 2007 : 1990914 - 1282273 = 880099 mille roubles ;

pour 2008 : 2139768 - 1941807 = 1941807 mille roubles ;

pour 2009 : 1949149 - 1710329 = 1710329 mille roubles.

En pourcentage du volume des ventes prévu - formule (27) :

pour 2007 : (1990914 - 1282273) / 1990914 *100 % = 39,6 % ;

pour 2008 : (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100 % = 27,9 % ;

pour 2009 : (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100 % = 12,1 %.

Les résultats de l'analyse de l'activité de rentabilité de OOO Tatneft-AlmetyevskRemService pour la période analysée de 2007-2009. présenté dans le tableau 9.

Le tableau 4 et la figure 13 montrent qu'en 2007

la valeur la plus élevée du revenu marginal de l'entreprise Tatneft-AlmetyevskRemService LLC a été obtenue, qui s'élevait à 968 090,8 mille roubles, soit 2 369,2 mille roubles de plus qu'en 2008, et plus qu'en 2009 pour 123 629,8 mille roubles.

Figure 14 - Dynamique de changement du seuil de rentabilité de l'activité de OOO Tatneft-AlmetyevskRemService pour la période 2007-2009

Les données du tableau 9 et de la figure 14 indiquent qu'en 2008, Tatneft-AlmetyevskRemService LLC a dû vendre des produits d'une valeur de 1 941 807 000 roubles. pour atteindre le seuil de rentabilité. Le produit des ventes réel reçu en 2008 s'est élevé à 2 139 768 milliers de roubles, ce qui a dépassé le niveau critique de 997 961 milliers de roubles. Cet excédent constituait la marge de solidité financière de l'entreprise Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC.

En 2009, il y a une baisse significative du revenu marginal. Augmenter coûts fixes et une diminution simultanée du niveau de revenu marginal a entraîné une augmentation du chiffre d'affaires à l'équilibre de 168 922 milliers de roubles. En 2009, la marge de sécurité financière de l'entreprise a diminué de 19,8 % en raison d'une augmentation de la part des coûts fixes dans le coût de production.

En utilisant les données du tableau 7, nous effectuerons une analyse factorielle de la production à l'équilibre de LLC Tatneft-AlmetyevskRemService pour la période 2007-2009. à l'aide du modèle factoriel présenté au paragraphe 1.3.

Calcul de l'impact des variations de l'équilibre de production pour la période 2007-2008. on définit par la méthode des substitutions de chaînes :

Sur la base des données initiales des indicateurs, nous trouvons l'influence des facteurs

sur l'évolution de l'équilibre de production en 2007-2008 :

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

Par conséquent, en 2008, par rapport à 2007, l'augmentation du point mort de la production s'explique par la diminution de la part de la marge marginale dans le prix, c'est-à-dire croissance des coûts variables spécifiques.

De manière similaire, nous calculerons l'impact de chaque facteur sur l'évolution du volume des ventes à l'équilibre pour la période 2008-2009 :

Production à l'équilibre en 2007 :

Production à l'équilibre en 2007 à coûts fixes en 2008 :

Production à l'équilibre en 2008 :

Sur la base des premières données d'indicateurs, on retrouve l'influence des facteurs sur l'évolution de l'équilibre de production en 2007-2008 :

Evolution des frais fixes :

1941807 - 1428200 = +113607.

Variation de la part du profit marginal :

1941807 - 1428200 = +113607.

Influence cumulée des facteurs : 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

Ainsi, en 2009, par rapport à 2008, l'augmentation de la production à l'équilibre s'explique par une diminution de la part de la marge marginale dans le prix et une augmentation des coûts fixes.

La dynamique de la marge de sécurité financière de OOO Tatneft-Almetyevsk-RemService pour la période 2007-2009. présent sur la figure 19.

Figure 19 - Dynamique de la marge de sécurité financière de OOO Tatneft-AlmetyevskRemService pour la période 2007-2009

Les données de la figure 19 montrent que Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC au cours de la période analysée de 2007-2009. disposait d'une marge de sécurité financière plutôt faible.

2007 a la valeur la plus élevée de la marge de sécurité financière - 39,6 %. En 2008, le niveau de marge de sécurité financière a diminué de 7,63 % et s'élève à 27,9 %. En 2009, à la suite d'une baisse des principaux indicateurs économiques de l'entreprise OOO Tatneft-AlmetyevskRemService, une diminution de la marge de sécurité financière a été observée, le niveau de cet indicateur a atteint une valeur de 12,1%.

Les informations présentées dans le tableau 9 indiquent qu'en 2007, Tatneft-AlmetievskRemService LLC a dépassé le seuil de rentabilité en atteignant des volumes de ventes d'un montant de 1 282 273 000 roubles, soit 299 396 000 roubles. a augmenté le seuil de rentabilité en 2008. La raison de cette situation est due à une forte augmentation des coûts fixes, dont le montant en 2008 s'élevait à 407 037 milliers de roubles, soit 41 989,2 milliers de roubles. (ou 11,4 %) de plus qu'en 2007.

Figure 16 - Détermination du seuil de rentabilité "critique" d'activité de Tatneft-AlmetyevskRemService LLC en 2007

Figure 17 - Détermination du seuil de rentabilité "critique" des activités de Tatneft-AlmetyevskRemService LLC en 2008

La figure 17 montre qu'en 2008, Tatneft-AlmetievskRemServis LLC devait vendre des produits d'une valeur de 1 941 807 000 roubles. pour atteindre le seuil de rentabilité.

Comme le montre la figure 18, une augmentation significative des ventes en 2009 a été fournie par l'impact sur demande du marchéà l'aide d'une politique de marketing efficace, qui a permis d'atteindre un seuil de rentabilité d'un montant de 1 710 329 milliers de roubles.

Figure 18 - Détermination du seuil de rentabilité "critique" de LLC Tatneft-AlmetyevskRemService en 2009

Pour plus de clarté, présentons la dynamique de changement du seuil de rentabilité de l'activité de LLC Tatneft-AlmetyevskRemService pour la période 2007-2009. dans la figure 14.

En 2008, le produit des ventes a augmenté à 2 139 768 milliers de roubles, soit 7,9 % par rapport à 2007. En conséquence, les coûts variables ont augmenté de 10,6%, leur valeur s'est élevée à 1974046 milliers de roubles et les coûts fixes ont augmenté de 41988,8 milliers de roubles. ou 11,4 %. Dans le même temps, le bénéfice est tombé à 198 689 milliers de roubles, soit 21,7% de moins que le bénéfice de 2007. Ainsi, la diminution du bénéfice de 43 998 milliers de roubles. était la raison de la diminution du revenu marginal de l'entreprise Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC. Sur la base des calculs présentés, la conclusion suivante peut être tirée : l'évaluation de l'activité à l'équilibre confirme le fait qu'au cours des trois dernières années, Tatneft-AlmetievskRemService LLC a réalisé un chiffre d'affaires à l'équilibre de ses activités principales. En 2007, Tatneft-AlmetievskRemService LLC a dépassé le seuil de rentabilité en atteignant des volumes de ventes de 1282273 mille roubles, en 2008 - 1941807 mille roubles, en 2009 - 1710329 mille roubles. L'augmentation du seuil de rentabilité est principalement liée à une augmentation des coûts fixes, qui a nécessité une augmentation du volume des ventes de services et l'impact sur la demande du marché à travers une politique de commercialisation efficace sur les marchés régionaux et républicains. Un moment positif au cours de la période analysée dans les activités de l'entreprise peut être considéré comme assez haute performance des zones de sécurité et une marge de solidité financière.

Ainsi, sur la base des résultats de l'analyse du seuil de rentabilité, on peut conclure que l'entreprise analysée Tatneft-AlmetyevskRem-Service LLC est très attrayante pour les investisseurs, les créanciers et les autres entités, car elle réalise un chiffre d'affaires équilibré de ses activités principales. .

4.4. Analyse du seuil de rentabilité de l'agence de voyages

Révisé premières méthodes et les méthodes d'analyse des activités financières et économiques des organisations commerciales reposaient, en règle générale, sur des données de comptabilité financière, c'est-à-dire sur des données provenant de formulaires officiels de déclaration financière destinés à des utilisateurs externes. Le degré de généralisation et la fréquence de transmission de ces informations (principalement trimestrielles) sont suffisants pour les autorités financières, statistiques d'état, investisseurs potentiels sur stade initial connaissance de l'objet. Les résultats de l'analyse des états financiers peuvent convenir aux propriétaires, ainsi qu'être utilisés par la direction de l'entreprise pour prendre des décisions stratégiques et élaborer des plans de développement à long terme. Cependant, ces informations ne suffisent manifestement pas à orienter les activités actuelles.

Comme déjà mentionné, dans une économie de marché, le rôle des facteurs économiques dans activités de gestion. Malgré l'importance des aspects techniques et aspects technologiques développement de la production, bien souvent ce ne sont pas eux, mais des considérations économiques déterminent le choix de certaines décisions, ce qui nécessite le développement de systèmes de comptabilité de gestion. Une grande attention a été accordée à cette question dans la littérature économique. Ceci est principalement dû au caractère appliqué et à la grande importance de la recherche sur cette question du point de vue de la gestion. organisations commerciales. Sans nous attarder sur l'examen de la problématique de la comptabilité de gestion, nous constatons seulement qu'elle repose sur des informations techniques et économiques beaucoup plus précises et détaillées sur l'entreprise et ses divisions structurelles, fonctionnelles et de production que les données fournies dans le cadre de la comptabilité financière. . Les décisions prises sur la base de ces informations visent à améliorer l'efficacité des activités courantes des entreprises.

On peut dire que dans la mise en œuvre des pratiques de comptabilité de gestion, les gestionnaires et les analystes opèrent avec des données qui sont d'un ordre de grandeur plus détaillées que les informations techniques et économiques sommaires fournies pour l'ensemble de l'entreprise. Cela découle du fait que l'un des objectifs de la comptabilité de gestion est de séparer les activités réalisées dans le processus activités de production coûts par centres de responsabilité et centres de coûts, qui sont, en règle générale, des divisions structurelles ou des domaines d'activité distincts de l'entreprise. Cette répartition des coûts vous permet de lier la quantité de ressources dépensées aux performances des unités de production individuelles. S'il existe en quelque sorte certaines normes de consommation de ressources par unité de production (travail), la comptabilité de gestion vous permet de localiser avec précision ces étapes processus de production lorsque des coûts déraisonnablement élevés de matériel, de main-d'œuvre ou d'autres ressources sont observés. De plus, des mesures spécifiques peuvent être développées sur cette base pour réduire la consommation de ressources et augmenter l'efficacité de la production.

Naturellement, pour la plupart utilisation efficace des données de comptabilité de gestion, des techniques et des méthodes particulières sont en cours de développement analyse économique. L'une de ces méthodes, très largement utilisées dans la pratique moderne de la gestion des organisations commerciales, est l'analyse du niveau d'activité à l'équilibre de l'entreprise.

Notez qu'une telle analyse est l'une des techniques standard utilisées dans la planification d'entreprise pour justifier l'efficacité des projets d'investissement.

Considérer régime général analyse du seuil de rentabilité de l'agence de voyages. Le seuil de rentabilité d'une agence de voyages est déterminé par le volume de ventes minimum requis pour couvrir tous les coûts. Le calcul de ce volume, ou, comme on l'appelle aussi, du seuil de rentabilité, repose sur trois indicateurs.

Ces indicateurs sont :

Marge bénéficiaire marginale,
- coûts fixes
- le volume des ventes ou des revenus.

Les coûts variables sont des coûts dont la valeur augmente avec la croissance des ventes et diminue avec leur diminution (pour l'industrie du tourisme, il peut s'agir de coûts associés à l'émission de circuits, à la fourniture de services de visa, au transport, à l'hébergement, à la nourriture pour un touriste ou son groupe , selon qu'on accepte comme unité de calcul, le paiement des prestations des interprètes accompagnateurs et guides, les frais de vente de bons ou de visites, etc.).

Les coûts fixes sont des coûts qui restent inchangés quelle que soit la dynamique des volumes de ventes (frais de publicité, frais administratifs et de gestion du siège central, frais d'amortissement, frais d'acquisition et de maintenance des bases de données d'informations, etc.).

Le bénéfice marginal est la différence entre le produit de la vente des produits et coûts variables pour sa fabrication.

Marge bénéficiaire marginale Rapport entre le bénéfice marginal et le volume des ventes, multiplié par 100 %, si la marge bénéficiaire est exprimée en pourcentage.

Le "seuil de rentabilité" des ventes est la mesure du volume des ventes ou du chiffre d'affaires qui assure le seuil de rentabilité. Avec cette valeur du volume des ventes, l'entreprise fonctionne à la fois sans profit et sans perte. Au fil du temps, le seuil de rentabilité change, vous devez donc surveiller en permanence les valeurs de cet indicateur.

Le calcul du seuil de rentabilité peut être effectué pour différentes périodes(jour, semaine, mois, etc.).

Le seuil de rentabilité est calculé comme suit :

Le prix moyen d'un tour est de 500 roubles.
- Coûts variables pour un tour 300 roubles.
- Bénéfice marginal de 200 roubles.

La marge bénéficiaire marginale est définie comme suit :

200 / 500 ∙ 100% = 40%

Ainsi, la part du profit marginal dans le chiffre d'affaires est de 40 %. Cette information est utilisée pour trouver le seuil de rentabilité. Il est défini comme suit. Supposons que les frais fixes d'une agence de voyage pour une certaine période soient de 1000 roubles. Dans ce cas, le revenu qui assure l'équilibre de la production sera égal à la valeur suivante :

1000 ∙ 100% / 40% = 2500 roubles

Comme on peut le voir dans l'exemple ci-dessus, le schéma de calcul du niveau d'activité à l'équilibre est relativement simple. Cependant mise en œuvre pratique cela nécessite une expérience suffisamment large et une haute qualification d'analystes experts. Le problème principal lors du calcul du seuil de rentabilité, comme dans de nombreuses applications recherche économique, est la classification des coûts avec leur division en fixe et variable, la formulation d'hypothèses raisonnables et d'hypothèses sur leur comportement et leur certitude quantitative, et la détermination de l'intervalle de volume de production (travaux, services), dans lequel les hypothèses faites sur le les coûts peuvent être considérés comme appropriés.

Les variables sont les coûts associés à la vente produits finis. Cependant, afin de prendre correctement en compte les nombreux types de coûts qui constituent les frais de vente, des recherches supplémentaires sont nécessaires sur leur nature dans processus technologique production et vente de produits.

Les coûts fixes comprennent l'amortissement des immobilisations (selon une méthode de calcul linéaire), ainsi que de nombreux types de coûts de gestion d'entreprise. Pour clarifier la nature de l'évolution des coûts de gestion du niveau boutique avec une augmentation de l'échelle d'activité, des études particulières sont également nécessaires. Il est assez difficile d'attribuer le coût de réparation des immobilisations à un type de coût particulier. Si les coûts associés à la consommation de ressources matérielles, lors de l'exécution réparations en cours sont de nature linéaire en fonction du volume de production, alors la rémunération des réparateurs, selon le système de rémunération du travail accepté, peut se référer à la fois aux coûts variables et aux coûts fixes.

La conditionnalité de l'attribution des coûts aux charges fixes et variables est bien illustrée par l'exemple de l'amortissement. Conformément au Règlement sur le maintien comptabilité et états financiers en Fédération Russe les déductions pour amortissement peuvent, parallèlement à la méthode linéaire, dans laquelle les coûts d'amortissement sont fixés sans condition, être imputées au prorata de la quantité de travail effectuée, c'est-à-dire l'amortissement dans ce cas fera référence aux coûts variables. Comme on peut le voir dans cet exemple, le ratio des coûts variables et fixes et le seuil de rentabilité sont déterminés non seulement caractéristiques technologiques production spécifique, mais aussi par la politique de comptabilisation des coûts adoptée.

Ci-dessus, le calcul du seuil de rentabilité a été présenté pour un cas plutôt rare dans l'économie réelle lorsqu'une entreprise fabrique un type de produit. Si une entreprise produit deux ou plusieurs diverses sortes production, alors lors de la détermination du niveau d'autosuffisance, il est nécessaire de prendre des hypothèses supplémentaires. Par exemple, vous pouvez trouver le seuil de rentabilité, c'est-à-dire volumes de production de chaque type de produit, dans lesquels les revenus perçus vous permettent de couvrir tous les coûts, à un ratio donné certains types des produits.

Le calcul du point de remboursement a grande importance lors de la justification de l'efficacité de divers projets d'investissement. Le projet est considéré comme bon si les volumes de production prévus, garantis par la demande effective des consommateurs, dépassent largement le niveau d'autosuffisance.

Cependant, la division des coûts en fixes et variables et leur recalcul périodique ont une signification indépendante. Sur la base de leur analyse, des décisions de gestion très importantes du point de vue de l'efficacité de la production actuelle peuvent être prises.

Dans un contexte d'évolution constante des conditions du marché et du niveau des prix des moyens de production, surtout pour une entreprise diversifiée, il est important de choisir programme de fabrication fournissant haute efficacité ses activités (d'entreprise). Afin de déterminer la gamme de produits la plus préférable dans les conditions données, des coûts variables spécifiques (c'est-à-dire par unité de production) et un bénéfice marginal sont calculés pour chacun de ses types (dans ce cas, la différence entre le prix par unité de production et le coûts variables).

La rentabilité de chaque type de produit est déterminée en divisant le profit marginal par son prix. Naturellement, dans des conditions de capacités de production limitées avec une demande suffisamment élevée, lors de la formation d'un programme de production, la préférence doit être donnée à la fabrication des produits les plus rentables. En revanche, dans un environnement de marché défavorable, le prix des produits agit comme la limite supérieure des coûts variables spécifiques. Si le produit produit un profit marginal non nul, la libération de chaque unité supplémentaire génère une entrée de fonds supplémentaires pour amortir les coûts fixes et réduire le montant des pertes éventuelles. Prendre la décision de poursuivre la production de produits dont les coûts variables de production dépassent son prix est économiquement non rentable et peut être justifié par la nécessité de préserver le marché, l'espoir de réduire les coûts variables dans le futur, etc.

Contrairement aux pays industrialisés, où la détermination du niveau fait depuis longtemps partie intégrante des calculs techniques et économiques dans la justification et l'élaboration de plans à court et moyen terme pour le développement des entreprises, en Russie, de tels calculs ne sont effectués qu'occasionnellement. Même loin de tous les plans d'affaires contiennent des sections pertinentes avec de tels calculs. Cependant, on peut supposer qu'à mesure que les facteurs de marché s'intensifient lors du choix d'une stratégie de développement, la détermination du seuil de rentabilité deviendra la même procédure analytique de routine dans notre pays.

Le seuil de rentabilité est un état dans lequel une entreprise ne fait ni profit ni perte; les revenus tirés de l'activité sont supérieurs ou égaux aux dépenses qui y sont associées.

La différence entre le nombre réel de produits touristiques vendus et le volume des ventes à l'équilibre est une zone de sécurité, et plus elle est grande, plus la situation financière de l'entreprise est solide. Le volume des ventes à l'équilibre et la zone de sécurité sont des indicateurs fondamentaux dans l'élaboration d'un plan d'affaires, la justification décisions de gestion, évaluation des activités de l'entreprise.

Ansi du seuil de rentabilité production est effectuée afin d'étudier la relation entre les variations du volume de production, les coûts et les bénéfices. Cette analyse est un outil plutôt simple dans sa forme et riche en contenu pour la planification et la prise de décisions de gestion dans une entreprise commerciale.

Le but de l'analyse est de déterminer points morts. Le seuil de rentabilité, ou le seuil de rentabilité, est un point de volume des ventes auquel l'entreprise a des coûts égaux au produit de la vente de tous les produits, c'est-à-dire il n'y a ni profit ni perte. C'est un critère d'efficacité de l'entreprise. Si l'entreprise n'atteint pas le seuil de rentabilité, elle fonctionne de manière inefficace.

Pour déterminer le seuil de rentabilité, la méthode du revenu marginal, des méthodes mathématiques (méthode des équations) et graphiques peuvent être utilisées. Considérons-les plus en détail.

1. Méthode du revenu marginal pour déterminer le seuil de rentabilité. Il existe deux façons de déterminer le revenu marginal. Première manière :

Deuxième manière :

En conséquence, si les coûts fixes sont soustraits du revenu marginal, nous obtenons le montant du revenu :

Le seuil de rentabilité, ou seuil de rentabilité, peut être déterminé par la formule suivante

où TB est le seuil de rentabilité en unités de ventes ;

PZ - coûts fixes ;

MD - revenu marginal par unité de vente.

2. méthode mathématique détermination du seuil de rentabilité. Il

repose sur le fait que tout compte de résultat peut être représenté par une équation

La forme de l'équation souligne que tous les coûts sont divisés en ceux qui dépendent du volume des ventes et n'en dépendent pas.

Exemple 1. Considérons la procédure de calcul du seuil de rentabilité d'une entreprise touristique. Donnée initiale:

le prix d'un tour est de 12 000 roubles;
coûts variables pour un tour - 4000 roubles;
coûts fixes - 8000 roubles.

Décision. Puisqu'au seuil de rentabilité le profit est nul, on peut le trouver sous la condition d'égalité des revenus et de la somme des coûts variables et fixes.

En utilisant la méthode des équations, nous introduisons les composants suivants : X- seuil de rentabilité ;

12 OOOx - revenus ;
5000x - coûts variables totaux.

Résolvons l'équation :

12 OOOx - 5000x - 4000 = 0,
7000x = 40 000,

X= 40 (unités).

Conclusion : l'équilibre de l'activité de l'entreprise sera atteint avec le volume de ventes de 40 circuits.

3. Méthode graphique de détermination du seuil de rentabilité. Cette méthode la détermination du seuil de rentabilité implique la construction

tableau de rentabilité, dans lequel l'horizontale montre le volume des ventes du produit touristique, et la verticale - le coût de production et le profit, qui constituent ensemble le produit de la vente.

Avec la méthode graphique, trouver le seuil de rentabilité se réduit à construire un échéancier complet "coûts - volume - profit". La séquence de traçage est la suivante :

1) un système de coordonnées est déterminé pour construire un graphe complexe "coûts - volume - profit". L'axe des abscisses reflète le volume de production ou le volume des ventes en termes physiques, et l'axe des ordonnées - l'indicateur de revenus et le montant des coûts fixes et variables ;
2) tout d'abord, une ligne de coûts fixes est tracée sur le graphique sous la forme d'une droite parallèle à l'axe des abscisses ;
3) une ligne est construite à partir de la ligne des coûts fixes coûts totaux;
4) une ligne droite est tracée (quittant le point de coordonnées zéro, zéro) correspondant à la valeur du revenu ;
5) seuil de rentabilité - l'intersection de la ligne des revenus et des coûts totaux; la zone ci-dessous est la zone de pertes et la zone ci-dessus est la zone de profit.

Le seuil de rentabilité sur le graphique est le point d'intersection des droites construites en fonction de la valeur des coûts et des revenus (Fig. 5.1).

Riz. 5.1.

Le seuil de rentabilité indiqué sur la figure (seuil de rentabilité) est le point d'intersection des graphiques des revenus bruts et des coûts totaux. Le montant du profit ou de la perte est grisé. Au seuil de rentabilité, les revenus perçus par l'entreprise sont égaux à ses coûts totaux, tandis que le bénéfice est nul. Le revenu correspondant au seuil de rentabilité est appelé revenu seuil.

Le volume des ventes au seuil de rentabilité est appelé volume seuil de production (ventes). Si une entreprise vend un produit touristique moins que le volume de vente seuil, elle subit des pertes ; si elle est supérieure, elle réalise un bénéfice.

Le fonctionnement à l'équilibre d'une entreprise hôtelière dépend de nombreux facteurs, notamment du choix du volume optimal de production de biens et de la fourniture de services et du rythme de développement approprié. Le montant des recettes doit couvrir tous les coûts encourus et assurer un profit. Pour résoudre ce problème, il existe l'outil d'analyse suivant :

Le montant de la couverture est appelé la différence entre les revenus et le total coûts variables, c'est à dire. somme coûts fixes et les bénéfices. Pour calculer le montant de la couverture, tous les coûts variables (parfois appelés

coûts directs), ainsi qu'une partie des frais généraux, qui dépendent du volume de production et de prestation de services et correspondent donc à des coûts variables.

La couverture moyenne est la différence entre le prix unitaire d'un service et le coût variable moyen. La valeur de couverture moyenne reflète la contribution d'une unité de service à la couverture des coûts fixes et à la réalisation d'un bénéfice.

Le taux de couverture est la part du montant de la couverture dans le produit de la vente. Pour une seule unité de service, le taux de couverture est la part de la couverture moyenne dans le prix de cette unité de service.

Le seuil de rentabilité (le volume critique de services (ventes)) est le volume de ventes auquel les revenus perçus remboursent tous les frais et dépenses, mais ne permettent pas de réaliser un bénéfice, c'est-à-dire qu'il s'agit la limite inférieure de la prestation de services, à partir de laquelle le profit est nul .

Le seuil de rentabilité d'un hôtel, par exemple, est caractérisé par les indicateurs suivants :

1. Le volume de ventes seuil (critique) est le chiffre d'affaires qui correspond au seuil de rentabilité. Seuil (critique) de volume de ventes de chambres/services = Coûts fixes par volume de ventes / Prix - Coûts variables moyens par chambre/service.

2. Seuil de rentabilité - il s'agit du chiffre d'affaires auquel l'entreprise n'a plus de pertes, mais ne reçoit toujours pas de profit. Seuil de rentabilité, frotter. = Volume critique des ventes de chambres/services x Prix.

3. Marge de solidité financière - il s'agit du montant par lequel la société hôtelière peut se permettre de réduire ses revenus sans quitter la zone de profit, ou l'écart des revenus réels par rapport au seuil. Marge de solidité financière, frotter. = Revenus des ventes, frotter. - Seuil de rentabilité, frotter. La marge de solidité financière peut également être calculée en % si un pourcentage d'écart est défini.

4. La marge de sécurité est la différence entre le revenu des ventes au seuil de rentabilité et le revenu des ventes à un certain niveau de leur volume.

Un niveau élevé de marge de sécurité indique un logiciel relativement sûr

Tableau 7.2

Données initiales pour le calcul Indicateurs En unités de mesure Produit de la vente de chambres 386 000 roubles. Coûts variables 251 000 roubles. Coûts fixes 100 000 roubles. Bénéficiez de 35 000 roubles. Prix par chambre 386 roubles. Coûts variables moyens par chambre 251 roubles. Volume des ventes de 1 000 chambres Ainsi, avec un volume des ventes (ventes) de 740 chambres et un produit des ventes de 285 700 roubles. l'hôtel rembourse tous les frais et dépenses avec les revenus perçus, tandis que le bénéfice de l'entreprise est nul. Cet état est appelé « point mort » ou « point mort ». La marge de solidité financière dans ce cas est de 100 300 roubles.

Plus la différence entre le volume réel des services fournis et le volume critique est grande, plus la "solidité financière" de l'entreprise hôtelière est élevée et, par conséquent, sa stabilité financière.

La valeur du volume critique des ventes et le seuil de rentabilité sont influencés par l'évolution du montant des coûts fixes, la valeur des coûts variables moyens et le niveau des prix. Ainsi, une entreprise hôtelière à faible part de coûts fixes peut produire relativement moins de services qu'une entreprise à forte part de coûts fixes afin d'assurer l'équilibre et la sécurité de sa production. La marge de solidité financière d'une telle entreprise hôtelière est supérieure à celle d'une entreprise ayant une part plus importante de coûts fixes.

poste d'affaires. Marge de sécurité, pc. = Volume de vente de chambres/services - Volume de vente critique de chambres/services. Nous présentons le calcul du seuil de rentabilité sur l'exemple des données du tableau. 7.2 et le représenter dans la fig. 7.1.

1. Volume de vente seuil (critique) = 100 000 roubles : (386 - 251) roubles / nombre. = 740 numéros ;

2. Seuil de rentabilité = 740 numéros x 386 roubles/chambre. = 285 700 roubles.

3. Marge de solidité financière = 386 000 roubles. - 285 700 roubles. = 100 300 roubles.

4. Marge de sécurité = 1000 numéros - 740 numéros = 260 numéros.

Produit des ventes (milliers de roubles)

Volume Mara critique

sécurité rviiyairi

Riz. 7.1. Détermination du seuil de rentabilité Les résultats financiers d'une entreprise à faible niveau de coûts fixes sont moins dépendants de l'évolution du volume physique des prestations fournies. Entreprise d'accueil avec une forte proportion de frais fixes devraient se méfier beaucoup plus d'une diminution du nombre de chambres.

POINT DE RUPTURE

Seuil de rentabilité- c'est le volume des ventes auquel le revenu perçu assure le remboursement de tous les frais et dépenses, mais ne permet pas de réaliser un bénéfice, en d'autres termes, c'est le volume limite inférieur de production auquel le bénéfice est nul .

Le seuil de rentabilité est caractérisé par les indicateurs suivants :

1. Coûts fixes critiques par volume de ventes

(seuil) = .

volume des ventes, pc. Prix - Coût variable moyen par unité

2. Seuil de rentabilité, frotter. = Volume de ventes critique, pcs. × Prix

financier = Revenu des ventes, frotter. – Seuil de rentabilité, frotter.

force, frotter.

sécurité, = Volume des ventes, pcs. – Volume de ventes critique, pcs.

Seuil de rentabilité- il s'agit d'un tel produit de la vente, dans lequel l'entreprise n'a plus de pertes, mais ne reçoit toujours pas de profit. Marge de solidité financière - c'est le montant dont l'entreprise peut se permettre de réduire ses revenus sans sortir de la zone de profit.

Nous présentons le calcul du seuil de rentabilité sur l'exemple des données du tableau. 18.1 :

Critique 100 millions de roubles.

volume = = 740 pièces.

ventes (386 - 251) mille roubles / pièce.

Seuil de rentabilité = 740 pcs. × 386 mille roubles / pièce = 285,7 millions de roubles

Marge de solidité financière = 386 millions de roubles. - 285,7 millions de roubles. = 100,3 millions de roubles.

Marge de sécurité = 1000 pièces. - 740 pièces. = 260 pièces.

Ainsi, avec un volume de ventes (ventes) de 740 pcs. et le produit de la vente de 285,7 millions de roubles. l'entreprise rembourse tous les frais et dépenses avec les revenus perçus, tandis que le bénéfice de l'entreprise est nul et que la marge de sécurité financière est de 100,3 millions de roubles.

Tableau 18.1

Données initiales pour le calcul

Plus la différence entre le volume réel de production et le volume critique est grande, plus la "solidité financière" de l'entreprise est élevée et, par conséquent, sa stabilité financière.

La valeur du volume critique des ventes et le seuil de rentabilité sont influencés par :

§ modification du montant des frais fixes ;

§ la valeur des coûts variables moyens ;

§ niveau des prix.

Ainsi, une entreprise à faible part des coûts fixes peut produire relativement moins qu'une entreprise à forte part des coûts fixes afin d'assurer l'équilibre et la sécurité de sa production. Une entreprise avec une forte proportion de coûts fixes devrait avoir beaucoup plus peur d'une baisse de la production.

STABILITÉ FINANCIÈRE DE L'ENTREPRISE.

EFFET DE LEVIER

Levier (effet de levier) est un indicateur qui caractérise la relation entre la structure des coûts, la structure du capital et résultat financier. Il existe trois types de levier :

opérationnel;

· financier;

conjugué.

Levier de commande (production)(OU ALORS) est un indicateur de la possibilité potentielle de modification des bénéfices en raison de modifications de la structure des coûts et du volume des ventes :

marge brute

OU ALORS Prix - Coûts variables moyens

par unité = .

production Bénéfice par unité de production

(La marge brute est la différence entre le chiffre d'affaires et les coûts variables.)

Le levier d'exploitation montre combien le bénéfice changera si le volume des ventes change de 1 %.

Par exemple, le produit des ventes de l'entreprise est de 400 millions de roubles; coûts variables - 250 millions de roubles; coûts fixes - 100 millions de roubles. Ensuite, la marge brute est de 150 millions de roubles, le bénéfice est de 50 millions de roubles et l'OR est de 150 millions de roubles. / 50 millions de roubles = 3,0. Ainsi, si le volume des ventes diminue (augmente) de 1 %, le bénéfice diminuera (augmentera) de 3 %.

L'effet du levier d'exploitation est que toute modification du chiffre d'affaires (due à une modification du volume) entraîne une modification encore plus importante du bénéfice. L'action de cet effet est associée à l'influence disproportionnée des coûts fixes et variables sur le résultat de l'activité financière et économique de l'entreprise lorsque le volume de production change.

La force du levier de commande montre degré de risque entrepreneurial, c'est à dire. le risque de manque à gagner lié aux fluctuations du volume des ventes. Comment plus d'effet levier d'exploitation, c'est-à-dire plus la part des coûts fixes est élevée, plus le risque entrepreneurial est élevé.

levier financier- c'est un indicateur du potentiel d'évolution des profits dû à l'évolution du ratio fonds propres/fonds empruntés. Effet levier financier caractérise le degré de risque financier, c'est-à-dire la possibilité d'une perte de profit et d'une baisse de la rentabilité en raison de montants excessifs de capital emprunté.

La première méthode de calcul de l'effet de levier financier ( FEM 1) relie le volume et le coût des fonds empruntés au niveau de rendement des fonds propres :

FEM 1 = (1 - SNP) × ( Urgences - RÉR) × ( ZK / SK) .

où SNP- le taux de l'impôt sur le revenu ;

Urgences- la rentabilité économique (rendement des actifs) ;

RÉR- taux d'intérêt moyen calculé ;

ZK- capital emprunté ;

CS- équité.

Cet indicateur reflète une éventuelle variation (augmentation ou diminution) du rendement des capitaux propres associée à l'utilisation des fonds empruntés, compte tenu du paiement de ces derniers :

§ si RÉR < Urgences, alors l'entreprise utilisant fonds empruntés, le rendement des capitaux propres augmente du montant FEM 1 ;

§ si RÉR > Urgences, alors le rendement des capitaux propres d'une entreprise qui contracte un emprunt à un taux donné sera inférieur à celui d'une entreprise qui ne le fait pas, d'un montant FEM 1 .

Avec la deuxième méthode de calcul, l'effet de levier financier ( FEM 11) montre la variation en pourcentage du résultat net par action avec une variation du résultat (avant intérêts et impôts) de 1 %, soit il montre la possibilité d'augmenter le rendement des capitaux propres et le résultat net par action grâce à l'utilisation d'un prêt :

Le bénéfice avant intérêts et impôts

FEM 11 = .

Bénéfice moins intérêts

Plus les fonds empruntés coûtent cher à l'entreprise, plus FEM 11 et donc le risque financier. Ceci est particulièrement dangereux lorsque les bénéfices diminuent.

Levier lié caractérise l'impact combiné des risques entrepreneuriaux et financiers et montre dans quelle mesure le bénéfice net changera lorsque le volume des ventes changera de 1 % :

Force conjuguée effet de fonctionnement

levier de levier financier

Pour stabilité financière entreprises importantes :

Trouver le rapport optimal entre les coûts fixes et variables dans la structure des coûts de production ;

· choisir une structure de capital rationnelle en termes de ratio fonds propres et fonds empruntés.

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Date de création de la page : 2017-04-03

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