Kratek tečaj o zgodovini Fed. Sistem zveznih rezerv v ameriškem gospodarstvu

Sistem federalnih rezerv ali Fed deluje kot centralna banka Združenih držav. V zvezi s tem je odgovoren za razvoj in izvajanje denarne politike, bančni nadzor in zagotavljanje finančnih storitev depozitnim institucijam in zvezni vladi. Ker je neodvisna institucija, ni odvisna ne od ameriškega kongresa ne vlade.

Struktura Fed se razlikuje od strukture večine centralnih bank na svetu. Tako so funkcije odločanja porazdeljene med dvanajst regionalnih članov sistema. Fed lahko nadzoruje ponudbo denarja, kar vpliva na obrestne mere. Ker je raven obrestne mere ključna spremenljivka, ki določa rast ali krčenje gospodarstva, Fed dejansko vpliva na prihodnje stanje gospodarstva.

Zgodovina sistema zveznih rezerv

Pred ustanovitvijo današnjega Fed-a sta bila v ZDA dva poskusa ustanovitve centralne banke. Prvi poskus je sprožil Alexander Hamilton (Alexander Hamilton) in je povzročil nastanek prve Banke Združenih držav, ki je bila ustanovljena leta 1791 in je delovala do leta 1811. Drugi poskus je leta 1816 pripeljal do ustanovitve druge Banke Združenih držav. To banko je ustanovil kongres, da bi zajel inflacijo, ki je sledila vojni leta 1812.

Že od samega začetka je imela ideja o ustanovitvi centralne banke, ki bi lahko koncentrirala ogromno moč, veliko nasprotnikov. Nasprotovanje ustanovitvi centralne banke je vodil predsednik Andrew Jackson, ki je menil, da zasebna banka ne bo kos nalogi zagotavljanja stabilnosti valute, poleg tega pa bi bila preveč privilegirana, zato bi bilo njeno ustvarjanje protiustavno. . "Bančna vojna" predsednika Jacksona proti ustanovitvi Banke Združenih držav je bila na koncu zmagala leta 1833, ko je Jackson z avtoritativno odločitvijo iz banke umaknil vse vloge zvezne vlade. Ta kontroverzna poteza je banko tako oslabila, da je, ko je banki leta 1836 potekla licenca, prenehala obstajati.

Sistem zveznih rezerv je ustanovil ameriški kongres decembra 1913 s sprejetjem zakona o zveznih rezervah. Glavna zagovornika tega dejanja sta bila predsednik Woodrow Wilson in senator iz Virginije Carter Glass. Glavni namen njegovega nastanka je bil zaščititi bančni sistem pred rednimi krizami, ki ga slabijo. Panike v letih 1893 in 1895, predvsem pa globoka kriza leta 1907, so močno prizadele gospodarstvo in zahteve po centraliziran sistem, ki bi lahko stabiliziral gospodarstvo z nadzorom ponudbe denarja. Dejansko je bila funkcija Fed služiti kot "banka za banke", ki je zagotavljala stabilnost bančnega sistema.

Lastniška struktura Fed je edinstvena in je zato predmet občasnih kritik. Teoretično je Fed v lasti vseh poslovnih bank, ki delujejo v sistemu, saj morajo banke članice kupiti vrednostne papirje Fed v svoji regiji. Vendar pa se Fed obravnava tudi kot vladna agencija. Ta nenavadna dvojnost je privedla do tožbe, ki jo je leta 1930 sprožilo več kongresnikov. Trdili so, da bi morala biti Fed v lasti zasebnih lastnikov, njegova zgradba v Washingtonu DC predmet davkov na nepremičnine. Po več letih sodnih manevrov, vključno s poskusom dražbe stavbe leta 1941, je bil Fed na koncu razglašen za neodvisno vejo vlade. Banke sistema zveznih rezerv se uradno imenujejo vladni posredniki (vladni instrumenti), torej korporacije, ki jih pooblasti zvezna vlada za delovanje v javnem interesu.

Organizacija sistema zveznih rezerv

Glavni elementi Fed so svet guvernerjev, Zvezni odbor za odprti trg (FOMC), 12 regionalnih bank zveznih rezerv, svetovalni sveti in banke članice. Vsak od teh organov je vključen v proces odločanja. Poglejmo si vsakega od teh elementov.

Svet guvernerjev Fed je najvišji organ v Fed. Njegove funkcije so podobne funkcijam upravnega odbora korporacije, saj usmerja in nadzira izvajanje direktiv in politik Fed. Svet sestavlja 7 članov, ki jih imenuje predsednik ZDA in odobri ameriški kongres. Sprva so bili člani sveta imenovani za dobo 10 let. Zakon o bančništvu iz leta 1933 je rok podaljšal na 12 let, naslednji zakon o bančništvu iz leta 1935 pa jih je podaljšal še na današnjih 14 let. Ti pogoji so zasnovani tako, da zagotovijo kontinuiteto politike Fed, pri čemer eden od guvernerjev poteče vsako sodo leto.

Svet guvernerjev je obdan z avro velike moči. Zlasti predsednika sveta javnost dojema kot osebo z globokim razumevanjem gospodarstva. Da bi ohranil to podobo, predsednik skoraj vedno glasuje z večino, tudi če to pomeni spremembo stališča po glasovanju.

Predsednik upravnega odbora. Predsednik sveta dvakrat letno, februarja in julija, ameriškemu kongresu predloži poročilo o denarni politiki Fed, o stanju gospodarstva in o drugih finančnih vprašanjih. Kot predpisuje Zakon o polni zaposlenosti in uravnoteženi rasti, znan tudi kot Humphrey-Hawkinsov zakon, mora predsednik poročati senatnemu odboru za bančništvo. , stanovanjske in urbanistične zadeve) in odboru za bančništvo, finance in urbane zadeve Parlamenta na cilje Fed-a. Redno se srečuje tudi s predsednikom ZDA in ministrom za finance.

Predsednik sveta guvernerjev Fed je tudi član Nacionalnega svetovalnega sveta ameriške vlade za mednarodne monetarne in finančne težave. Poleg tega je predsednik tudi eden od predstavnikov ZDA pri Mednarodnem denarnem skladu (IMF).

Enega od sedmih članov Sveta imenuje predsednik Združenih držav Amerike za predsednika za dobo štirih let. Po tradiciji predsednik, ki ni bil ponovno izvoljen, zapusti svet ne glede na čas, ki mu je preostal do izteka 14-letnega mandata člana sveta. To pojasnjuje zgodovinsko dejstvo, da so bili mandati predsednikov sveta zelo različni. Rekord za to funkcijo ima William McChesney Martin, ki je bil predsednik od 1951 do 1970.

Naloge sveta guvernerjev. Ena najpomembnejših nalog sveta je določiti cilje denarne politike ZDA. Poleg tega upravni odbor določa stopnjo obveznih rezerv za banke in odobri diskontne stopnje, ki jih določijo regionalne rezervne banke. Na splošno odbor nadzoruje dvanajst bank zveznih rezerv. Poleg tega upravni odbor nadzoruje in ureja dejavnosti poslovnih bank, ki so članice Fed, pa tudi bančnih holdingov. Vsi člani sveta guvernerjev so tudi člani Zveznega odbora za odprti trg z glasovalno pravico.

Svet guvernerjev daje pobudo za študije splošnega finančnega stanja gospodarstva. Veliko teh študij izvajajo lastni ekonomisti Fed-a, ki nenehno "držijo prst na utripu" gospodarstva. Svet guvernerjev objavlja tudi bilten Federal Reserve Bulletin, objavlja mesečno revijo ekonomskih in finančnih informacij in Regulatorna služba Federal Reserva Regulatory Service, v kateri svet predstavlja informacije, povezane z regulativnimi nalogami Fed.

ZVEZNI ODBOR ZA POSLOVANJE NA ODPRTEM TRGU

Glavni način, kako Federal Reserve uravnava ponudbo denarja, je z ukrepi Zveznega odbora za odprti trg (FOMC). Zakon zahteva, da se FKOR sestane vsaj enkrat na štiri leta. V praksi se člani odbora sestanejo približno osemkrat na leto.

Vseh sedem članov sveta guvernerjev je članov odbora. Poleg tega je 5 od 12 predsednikov regionalnih rezervnih bank tudi članov FCOR. Od teh petih je predsednik ameriške centralne banke Federal Reserve Bank of New York stalni član.

Preostala štiri mesta se vsako leto dodelijo predsednikom preostalih 11 rezervnih bank. Čeprav lahko v FCOR glasuje le 5 predsednikov regionalnih bank, je običajno vseh 12 predsednikov prisotnih in sodeluje v razpravah.

FCOR je ustanovil predsednik newyorške centralne banke Federal Reserve Bank za usklajevanje operacij odprtega trga 12 rezervnih bank. Prvo leto so FKOR sestavljali štirje in nato pet predsednikov regijskih bank. Do leta 1923 je pomen operacij odprtega trga narasel in upravni odbor je ukinil prvotno strukturo odborov, hkrati pa je pod svojim nadzorom ustanovil Odbor za naložbe odprtega trga (OMIC). Leta 1930 se je KIOR preoblikoval v konferenco o politiki odprtega trga (KPOR, Open Market Policy Conference), ki je vključevala predstavnike vseh 12 rezervnih bank, vendar je zahtevala odobritev vseh svojih odločitev sveta. Leta 1935 je nastala struktura današnjega FKOR-ja. Od takrat je struktura ostala skoraj nespremenjena.

Zakon zahteva, da odbor skrbno beleži vsa dejanja, ki jih je sprejela komisija v zvezi s politiko. V ta namen se po vsaki seji komisije pripravi Zapisnik o delovanju politike, ki pa se ne razkrije do naslednje seje odbora. Drugi protokol, zapisnik ukrepov, vsebuje podrobnosti o vseh sprejetih odločitvah, ne glede na to, ali so strateškega pomena ali ne.

BANKE ZVEZNE REZERVE

Sistem zveznih rezerv vključuje 12 okrožij. Vsako okrožje ima svojo rezervno banko, ki nadzoruje dejavnosti bank članic Fed, določa diskontno stopnjo za okrožje (čeprav svet guvernerjev to obrestno mero dejansko nadzoruje z vetom) in izvaja druge Bančne operacije. Vsaka rezervna banka ima lahko podružnice v glavnih gospodarskih središčih okrožja. Poleg tega lahko odpre pisarne v drugih mestih.

Vsaka banka, ki ima državno licenco, mora biti članica Fed. Eden od pogojev za članstvo je nakup vrednostnih papirjev regionalne rezervne banke. Obseg nakupa mora znašati 6 % kapitala banke. Vendar je treba plačati le polovico tega zneska, drugo polovico pa le na zahtevo uprave.

Vse banke članice prejmejo zakonsko določeno 6-odstotno letno dividendo na znesek vplačanega kapitala. Za razliko od navadnih delnic, vrednostnih papirjev rezervne banke banka članica ne more prodati, prenesti ali uporabiti kot zavarovanje za posojilo.

Lastništvo delnic v rezervni banki daje bankam članicam pravico, da izvolijo 6 od 9 njenih direktorjev. Trije od teh direktorjev postanejo direktorji razreda A in morajo biti poklicni bankirji. Ostali trije so direktorji razreda B in morajo zastopati nebančna podjetja. Zadnji trije direktorji rezervne banke se imenujejo razred C in jih imenuje svet guvernerjev. Izmed treh direktorjev razreda C svet guvernerjev imenuje predsednika in namestnika predsednika sveta direktorjev vsake regionalne banke. To je še en dokaz visokega položaja sveta guvernerjev v sistemu.

12 bank Federal Reserve izdaja dovoljenja bankam v svojih regijah. Izvajajo tudi klirinške operacije, posojajo depozitnim institucijam in izdajajo papirnati denar, znan kot bankovce Federal Reserve. Poleg tega regionalne banke Fed objavljajo periodične publikacije z akademskimi članki o aktualnih temah.

V letih obstoja Fed je bilo ustanovljenih več svetovalnih svetov, ki pomagajo svetu guvernerjev. Čeprav ti sveti nimajo pristojnosti odločanja, lahko vplivajo na izvajanje monetarne politike sveta guvernerjev. Glavni sveti so Zvezni svetovalni svet, Svetovalni svet za potrošnike in Svetovalni svet za varčnost.

Zvezni svetovalni svet. Ta odbor, ki ga je od začetka ustvaril Zakon o zveznih rezervah, vključuje 12 članov, običajno močnih bankirjev, iz vsake regije Fed. Vsaka od 12 regionalnih rezervnih bank izvoli enega člana Zveznega svetovalnega sveta.

Ker so člani uprav običajno predsedniki največjih ameriških bank, jih mnogi dojemajo kot insajderje, ki lahko vplivajo na politiko Fed v svojih lastnih interesih. Poleg tega so ti insajderji morda seznanjeni z načrti denarne politike Fed-a, preden se informacije objavijo širši javnosti. V nekaterih primerih so priporočila Zveznega svetovalnega sveta pomagala svetu guvernerjev izboljšati svoje delo.

Svetovalni odbor za potrošnike. Fed pri sprejemanju strateških odločitev posluša tudi potrošniški svetovalni svet. Ta svet je bil ustanovljen z aktom ameriškega kongresa leta 1976, da bi Svetu guvernerjev na področju varstva potrošnikov dajal priporočila glede skladnosti z določbami Zakona o varstvu potrošnikov. Vključuje 30 članov, ki so v upravnem odboru 3 leta. Svet vključuje predstavnike finančne skupnosti, potrošniških sindikatov, akademikov in potrošniških odvetnikov. Svet se s člani sveta guvernerjev sestane tri do štirikrat letno.

Svetovalni odbor za varčnost. Ta nasvet je leta 1980 ustanovil svet guvernerjev v skladu z zahtevami Zakona o deregulaciji in monetarnem nadzoru depozitarnih institucij (DIDMCA). Svet sestavljajo predstavniki hranilnic, kreditnih zadrug, hranilno-posojilnih združenj. Svetovalni svet Svetu guvernerjev FRS predloži vprašanja, pomembna za depozitarne institucije.

BANKE SO FED ČLANICE

Vsaka banka z državno licenco mora biti članica Fed. Poleg tega lahko vsaka banka z licenco v državi postane članica Fed. Vse banke članice morajo hraniti svoje rezerve v svoji regionalni rezervni banki. Na te rezerve se ne obračunavajo bančne obresti.

V sedemdesetih letih prejšnjega stoletja je število bank članic vztrajno upadalo. Do konca desetletja je trend dosegel zaskrbljujoče razsežnosti. Banke so se umikale iz FED-a, ker je to pomenilo dvig sredstev v obliki rezerv iz obtoka, medtem ko so bili deleži rezerv za banke, ki delujejo znotraj države, nižji in so ta sredstva ustvarjala prihodke. Z rastjo obrestne mere izgubljeni dobiček zaradi neuporabe rezerv je postal prevelik za vse večje število bank. Zaradi tega so številne banke grozile z izstopom iz sistema.

Za premagovanje krize leta 1980 je ameriški kongres sprejel Zakon o deregulaciji in monetarnem nadzoru depozitnih institucij (DIDMCA). Ta zakon je dejansko odpravil razlike med vrstami depozitarnih institucij. Poleg tega je zgornji zakon za vse banke, ne glede na njihovo članstvo v sistemu, določil enake norme obveznih rezerv. Te nove obvezne rezerve so veljale tudi za vse druge depozitarne institucije, vključno s hranilno-posojilnimi združenji in kreditnimi zadrugami. Kot nadomestilo za to zaostritev pravil so lahko banke, ki niso članice Fed, uporabljale storitve Fed, kot je kliring, pod enakimi pogoji kot članice sistema.

S tem dejanjem je bil dosežen želeni rezultat. Leta 1981, kmalu po sprejetju tega zakona, je bilo 5.500 (37 %) od 15.000 ameriških poslovnih bank članic Fed. Do leta 1991 se je to število povečalo na 6000 (43 %) od 14 000. Zanimivo je, da večina poslovnih bank ni članica Fed.

Instrumenti denarne politike Fed

Glavni instrumenti denarne politike Fed so obvezne rezerve, operacije na odprtem trgu in diskontna mera. Z vsakim od teh orodij Fed vpliva na ponudbo denarja v gospodarstvu. V prvih letih obstoja Fed je bil diskontni okvir najpomembnejši od teh instrumentov. AT Zadnja leta Najpomembnejši instrument denarne politike so operacije na odprtem trgu.

REZERVNE ZAHTEVE

Teoretično bi moral del vseh sredstev, ki jih prejme depozitna institucija, hraniti pri Fed kot depozit ali v gotovini. Odstotek sredstev, ki mora ostati pri Fed, se imenuje obvezna rezerva. Ta stopnja se razlikuje glede na znesek in vrsto sredstev, ki jih sprejme depozitarna institucija.

Zakon o deregulaciji in monetarnem nadzoru depozitnih institucij (DIDMCA) je za vse depozitarne institucije določil enake obvezne rezerve. Po tem zakonu so bile depozitarne institucije poslovne banke, hranilno-posojilna združenja, kreditne zadruge, zastopstva in podružnice tujih bank ter družbe, ustanovljene po zakonu Edge.

Svet guvernerjev Federal Reserve ima pravico spremeniti obvezno rezervo v okviru, ki ga določa Zakon o liberalizaciji depozitov in denarnem nadzoru. Na primer, stopnja rezerve za določen znesek sredstev na tekočih računih se lahko giblje od 8 do 14%. Vendar Fed nima pooblastil za določanje obveznih rezerv za nekatere vrste depozitov. Tako sredstva na vezanih vlogah fizičnih oseb niso predmet rezervacije, razen v izjemnih okoliščinah.

Za depozitarne institucije je določen minimalni znesek zneska njihovih obveznosti, ki ga je treba hraniti v obliki obveznih rezerv. Vendar je običajno, da institucije rezervirajo več kot minimalno v obliki presežnih rezerv. Obvezne rezerve bi morale manj obremenjevati manjše institucije.

Rezervirani zneski se delijo na izposojene in neizposojene. Neizposojena sredstva so lahko depozitnim institucijam na voljo le z nakupom na prostem trgu. Izposojena sredstva si lahko izposodite pri rezervni banki skozi njeno diskontno okno.

POSLOVANJE NA ODPRTEM TRGU

Operacije odprtega trga se nanašajo na nakup in prodajo vrednostnih papirjev na odprtem trgu centralne banke Federal Reserve Bank of New York. Vodja domačega poslovanja vsakodnevno izvaja te operacije v skladu s smernicami Zveznega odbora za odprt trg (FOMC)10. Operacije na odprtem trgu so najmočnejše orožje v arzenalu Fed. V bistvu se prek njih določa višina neizposojenih sredstev, ki so na voljo depozitnim institucijam. Če Fed kupi vrednostne papirje, rezerve sistema rastejo; pri prodaji se obseg rezerv zmanjša. Kadar ima depozitarna institucija presežne rezerve, torej presežek nad zahtevanim minimumom, bo ta razširila svoj kreditni portfelj na raven, ko se znesek rezerv zmanjša na ugotovljeni minimum. Tako Fed neposredno vpliva na obnašanje depozitnih institucij, obseg izdanih posojil in prek njih - na obrestne mere in gospodarstvo.

Fed lahko vpliva na ponudbo denarja preprosto z nakupom ali prodajo državnih vrednostnih papirjev, ker ima Fed edinstveno zmožnost postavljati zahteve zase. Poleg tega se po definiciji vsaka terjatev depozitarne institucije do Fed šteje za rezervo. To se zgodi, ko Fed napiše ček, da si ga predstavi, na primer za plačilo državnih vrednostnih papirjev posameznika. Ta ček se bo sčasoma vrnil Fed iz neke depozitarne institucije za obračun ali odkup. Za potrditev čeka Fed preprosto poveča znesek na rezervnem računu depozitarne institucije. To povečanje rezerv je prvi korak v procesu ustvarjanja denarja.

OKNO ZA POPUST

S sprejetjem Zakona o liberalizaciji in monetarnem nadzoru depozitarnih institucij leta 1980 so vse depozitarne institucije lahko dostopale do "diskontnega okna" Fed-a. Posamezniki, partnerstva in korporacije lahko uporabijo diskontno okno tudi za pridobitev posojil v "nenavadnih nujnih okoliščinah". Dejansko je diskontno okno tisto, ki omogoča, da se Fed šteje za nacionalnega posojilodajalca v skrajni sili. Tako diskontno okno dodaja stabilnost finančnemu sistemu, zlasti v času krize.

Zakon o zveznih rezervah iz leta 1913 zahteva, da so vsa posojila, dana skozi diskontno okno, zavarovana. V praksi se kot zavarovanje uporabljajo državni vrednostni papirji ZDA. Obresti, zaračunane za posojila, izdana skozi diskontno okno, se imenujejo diskontna mera. To obrestno mero določi svet regionalnih rezervnih bank vsakih 14 dni, odobriti pa jo mora svet guvernerjev. Medtem ko ima lahko teoretično vsako okrožje Fed različne diskontne stopnje, je v praksi ta stopnja enaka za vseh 12 okrožij, ker je ameriško gospodarstvo kot celota zelo močno integrirano. Diskontna stopnja se redko spreminja. Tako se je v desetletju osemdesetih let na primer ta stopnja spremenila le 28-krat z intervali med vsako spremembo od 2 tednov do 20 mesecev. Zgodovinska minimalna stopnja je bila med letoma 1942 in 1946 0,5 %; najvišja stopnja 14 % je veljala od maja do novembra 1981.

Trenutno izraz "diskontna stopnja" ni povsem pravilen. Danes posojila, ki jih izda Fed, zbirajo obresti, ki se plačajo ob zapadlosti. Do leta 1971 pa je Fed izdajal posojila na diskontni osnovi, kar pomeni, da so bile obresti na posojilo odštete v času, ko je bilo posojilo dano. Izraz »diskontno okno« je nastal iz dejstva, da so banke v preteklosti morale za pridobitev kredita prinesti vrednostne papirje kot zavarovanje in jih spustiti skozi okence blagajne. Včasih Fed dvigne obrestne mere za 2–4 %, zlasti za velike depozitarne institucije, ki prepogosto uporabljajo diskontno okno. Namen tega povečanja je čim bolj zmanjšati zlorabo. Dejansko se diskontni okvir dojema kot zadnja možnost, h kateri se lahko zateče institucija, kadar ni drugega načina za izpolnitev svojih obveznosti. Z drugimi besedami, Fed vidi okno za popuste kot privilegij, ne kot pravico.

Posojila, izdana skozi diskontno okno, so običajno v obliki prilagoditvenih kreditov, torej posojil, izdanih za pokrivanje kratkoročnega primanjkljaja v rezervah. Fed zagotavlja tudi sezonska posojila manjšim institucijam, da jim pomaga pri soočanju s sezonskimi nihanji denarnih prilivov ali odlivov. Sezonska posojila niso na voljo institucijam z več kot 500 milijoni dolarjev vlog, ker so po mnenju Fed-a takšne institucije sposobne zadovoljiti svoje potrebe prek denarnega trga. Ti dve obliki posojil sta neodvisni drug od drugega, to pomeni, da prisotnost sezonskega posojila ne vpliva na sposobnost depozitarne institucije, da pritegne prilagoditveno posojilo.

Spremembe diskontne mere vplivajo na stroške pridobivanja rezerv depozitarnih institucij za podporo rasti vlog. Ker spremembe diskontne mere vplivajo na obnašanje depozitnih institucij, je pomembno orodje za izvajanje denarne politike.

RAVNANJE FED

Pretežni del sredstev je vloženih v državne vrednostne papirje ZDA – vrednostni papirji predstavljajo več kot 85 % bilance stanja. Za primerjavo: posojila depozitnim institucijam so manjša od 1 %. Ker se posle z vrednostnimi papirji izvajajo na odprtem trgu, posojila pa se izdajajo skozi diskontno okno, je očitno, koliko bolj so transakcije odprtega trga kot instrument denarne politike kot izdana posojila.

Med obveznostmi največji delež zavzemajo bankovci Federal Reserve. Ta znesek izraža skoraj celoten obseg valute v državi. Delež bankovcev Federal Reserve je približno 88 % bilance stanja. Naslednji najpomembnejši so depoziti - približno 8%.

DENAR IN FED AKCIJA

Od samega začetka delovanja leta 1914 je bila FRS kritizirana, da je napol tajna institucija, zaprta za širšo javnost. Kritiki na primer trdijo, da tudi ko Fed objavi svoje odločitve, to stori z veliko zamudo. Zlasti razprave Zveznega odbora za odprti trg so objavljene v Biltenu Federal Reserve, vendar šele po naslednji seji odbora.

Pred sprejetjem Humphrey-Hawkinsovega zakona leta 1978 Fed ni bilo treba napovedati ciljev rasti denarne ponudbe. S sprejetjem tega akta je bil predsednik sveta guvernerjev ameriške centralne banke dvakrat letno obvezan, da razpravlja in razloži ameriškemu kongresu cilje politike. Toda tudi po tem nekateri opazovalci ugotavljajo, da so izjave Fed preveč splošne in nejasne.

Ta očitna želja Fed, da ohrani svojo nepreglednost, je lahko posledica dejstva, da javno sprejemanje denarja zahteva resno zaupanje. V tem smislu Fed deluje kot skrbnik tega zaupanja. Konec koncev je denar lahko preprost kos papirja ali elektronski zapis v računalniku, zato mu vrednost denarja ni lastna. Vrednost denarja je odvisna od pripravljenosti družbe, da ga sprejme kot menjalno sredstvo.

Dovolj je primerov, kako je družba izgubila zaupanje v svojo valuto, kar ima strašne posledice. Najbolj razvpit primer iz relativno novejšega časa je Nemčija v dvajsetih letih prejšnjega stoletja, ko so ljudje denar dobesedno prevažali v samokolnicah in so se cene pogosto čez noč podvojile. Pomena te gospodarske katastrofe ni mogoče preceniti, saj je Hitlerja pripeljala na oblast in sčasoma drugo svetovno vojno.

V nekaterih družbah je bila monetarna regulacija povezana z vero. Na primer, v starih časih so Judje opravljali bančne transakcije v templjih. Kovance so kovali tudi v templjih, nato pa so jih posvetili duhovniki, zaradi česar so bili sprejemljivi za družbo. Rimski kovanci so bili izdelani v templju boginje Juno, imenovani tudi "moneta" - koren latinska beseda"denar" - denar. Vendar pa tudi danes zgradbe centralnih bank pogosto spominjajo na templje.

Temelji na knjigi Roberta W. Kolba, Riccarda J. Rodrigueza "Finančne institucije in trgi"

Sistem zveznih rezerv(Fed) je neodvisna zvezna agencija, ki deluje kot Centralna banka Združenih držav. Fed ima zelo zapleteno strukturo in je delniška družba s posebnim statusom. Fed je v lasti zasebnikov, vodstvo pa po odobritvi senata imenuje predsednik ZDA.

Zgodovina ustvarjanja

Sistem zveznih rezerv je bil ustanovljen 23. decembra 1913. Fed je bil ustanovljen za nadzor bančnega sistema države. Pred ustanovitvijo Federal Reserve v ZDA ni bilo ene same, od leta 1863 do 1913 je njeno funkcijo opravljalo več bank, ki jih je vodil "zakon o nacionalnem bančništvu".

Bistvo tega zakona je bilo, da lahko le nekaj bank, ki so prejele listino ameriškega kongresa za izdajo bankovcev, izdajajo denar. Potreba po takem zakonu je bila posledica dejstva, da so imele po veljavni zakonodaji državne banke pravico izdajati bankovce. Hkrati so bili bankovci izdani v kakršni koli količini, saj ni bilo treba zagotoviti njihove vrednosti pri banki.

Po sprejetju zakona o nacionalnih bankah je ameriška vlada s 1. avgustom 1866 uvedla 10 % za izdajo bankovcev državnih bank in plačila, ki so bila opravljena s temi bankovci. Ti ukrepi so privedli do dejstva, da so bankovci, ki so jih izdale državne banke, postopoma izstopili iz obtoka in niso bili več izdani.

Toda pomanjkanje centraliziranega bančnega sistema je skoraj pomenilo katastrofo za gospodarstvo Združenih držav. Leta 1907 je prišlo do finančne krize, znane kot "bančna panika leta 1907". Ta kriza se je začela z neuspešnim poskusom skupine bank, da prevzame nadzor nad delnicami United Copper Company. Po tem so se začeli odlivi kapitala iz teh bank in kmalu so vlagatelji po vsej državi začeli umikati svoje vloge.

Paniko je uspelo preprečiti financerju Johnu Pierpantu Morganu, ki je za krepitev bančnega sistema zastavil velike vsote lastnega denarja in v to prepričal druge večje newyorške financerje. Lahko rečemo, da je Morgan deloval kot centralna banka in povečala sredstva finančnega trga države s premoženjem, ki ga je pritegnil.

Po preprečevanju finančne krize je ameriška vlada, ki jo vodi Theodore Roosevelt, resno razmišljala o vzpostavitvi centraliziranega upravljanja banke. Senator Nelson Aldrich je predlagal seznam reform, namenjenih reorganizaciji bančnega sektorja, ki jih je izvedel naslednji ameriški predsednik Woodrow Wilson in so na koncu privedle do ustanovitve sistema zveznih rezerv.

Napajana struktura

Sistem zveznih rezerv je združitev 12 regionalnih bank zveznih rezerv. Poleg tega njena struktura vključuje več kot 6.000 bank članic FRS. Strukturo upravlja svet guvernerjev FRS. Poleg tega sistem zveznih rezerv vključuje Zvezni odbor za odprt trg in Zvezni svetovalni odbor.

Banke zveznih rezerv

Banke zveznih rezerv tvorijo hrbtenico sistema zveznih rezerv. Ustanovljene so bile z zakonom o zveznih rezervah, ki ga je sprejel kongres konec leta 1913. 12 zveznih bank deluje v državah, ki so dodeljene vsaki od bank. FRB ima 25 pisarn v različnih ameriških poslovnih središčih.

Banke zveznih rezerv imajo enaka pooblastila, in ker so dejavnosti vsake banke geografsko omejene, takšna shema prispeva k določeni decentralizaciji bančnega sistema. Toda hkrati se zaradi prisotnosti 12 podobnih bank nahajajo poslovni finančni centri različni deli države, ne pa skoncentrirane v enem mestu. Banke imajo ime mesta, v katerem se nahajajo, in vsaki od njih je dodeljena latinična črka in serijska številka, ki ustreza dodeljenim ozemljem:

Boston FRB (ozemlje št. 1, črka A);
New York Fed (ozemlje št. 2, črka B);
Philadelphia Fed (ozemlje št. 3, črka C);
Cleveland Fed (ozemlje št. 4, črka D);
Richmond FRB (ozemlje št. 5, črka E);
Atlanta Fed (ozemlje št. 6, črka F);
Chicago Fed (ozemlje št. 7, črka G);
FRB St. Louis (ozemlje št. 8, črka H);
Minneapolis Fed (ozemlje št. 9, črka I);
Kansas City Fed (ozemlje št. 10, črka J);
Dallas Fed (ozemlje št. 11, črka K);
Fed San Francisca (ozemlje št. 1, črka L);

FRB so delniške družbe, katerih delničarji so banke, ki so članice Fed v tem okrožju. Te banke delegirajo 6 od 9 predstavnikov v upravni svet FRB. Prve 3 člane upravnega odbora (razred A) izberejo banke članice FRS izmed svojih predstavnikov, po enega iz velikih, srednjih in malih bank. Po isti shemi se izberejo menedžerji razreda B. Iz vsake kategorije bank je delegiran predstavnik, ki ni povezan z bančnim sistemom. Običajno predstavljajo velika industrijska podjetja, ki aktivno uporabljajo . Preostale 3 člane sveta ECB (razred C) imenuje Svet ECB. Ti predstavniki tudi ne morejo predstavljati institucij bančnega sistema države.

Glavna naloga bank Federal Reserve ni ustvarjanje dobička, temveč kopičenje strateških denarnih rezerv. FRB posoja komercialne banke in zagotavlja finančne storitve za vlado ZDA, izdaja in sprejema gotovino in vrednostne papirje. Banke zveznih rezerv so nadzorni organ za gospodarske in finančne institucije, ki se nahajajo na ozemljih, ki so jim dodeljena.

Banke članice Fed

Približno polovica vseh poslovnih bank v državi so banke članice Fed. Sem spadajo največje finančne institucije, ki predstavljajo več kot 70 % depozitov celotnega kreditnega sistema ZDA.

Banke članice Fed morajo deponirati pri Federal Reserve Bank, ki ji so dodeljene, gotovina v višini 6 % lastniškega kapitala. Ti zneski so glavno premoženje FRB. V zameno banke članice Fed prejmejo fiksno letno obrestno mero FRB 6%. Prednost članstva Fed je, da si lahko izposodite več kot ugodnih razmerah, skoraj brez omejitev. AMPAK glavna pomanjkljivost- potrebo, da del svojega kapitala obdržijo v obliki rezerve iz prihodkov.

Svet guvernerjev je najvišji organ upravljanja Fed. Sestavljen je iz 7 stalnih članov, ki jih po odobritvi senata imenuje predsednik Združenih držav. Vsak član sveta guvernerjev je imenovan za 14 let, po preteku tekočega dvoletnega semestra pa lahko odstopi. Član sveta lahko podaljša mandat na račun dodatnih semestrov.

Svetu guvernerjev Fed predseduje predsednik, ki ga imenuje predsednik za štiriletni mandat. Za isti mandat podpredsednika imenuje predsednik. Rekord po številu let, preživetih na predsedovanju sveta guvernerjev Fed, pripada Williamu Martinu, ki je to funkcijo opravljal od leta 1951 do 1970. Imenovali so ga predsedniki Truman, Eisenhower, Kennedy in Johnson, odslužil pa je polni mandat 14 let in nekaj dodatnih semestrov.

Svet guvernerjev nadzoruje dejavnosti 12 bank Federal Reserve. Vsaka banka mora svoj letni proračun uskladiti z upravnim odborom. Poleg tega svet guvernerjev odobri imenovanje predsednika in podpredsednika vsakega FRB. Svet guvernerjev v zvezi z bankami članicami Fed opravlja nadzorno in regulativno funkcijo v zvezi z njihovimi mednarodnimi dejavnostmi. Svet določa tudi omejitve pri uporabi posojil za nakup in prodajo vrednostnih papirjev.

Vsak teden Svet guvernerjev Fed poroča kongresu o svojih dejavnostih. Poleg tega 2-krat letno kongresniki prejmejo poročilo o stanju gospodarstva v državi. Statistični podatki o bančnem sistemu ZDA so objavljeni v posebnem biltenu FRS.

Trenutna sestava sveta guvernerjev sistema zveznih rezerv:

Janet Yellen - predsednica;
Stanley Fischer - podpredsednik;
Daniel Tarullo;
Lyell Brainar;
Jerome Powell.

Trenutno sta prosti dve mesti.

Zvezni odbor za odprti trg

Zvezni odbor za odprti trg sestavlja 12 članov z glasovalno pravico:

7 članov sveta guvernerjev FED;
predsednik newyorške centralne banke;
4 predsedniki FRB. V odbor so izvoljeni na letni ravni po rotaciji.

Tudi drugi predsedniki bank Federal Reserve se udeležujejo sej odborov in sodelujejo pri razpravi o aktualnih vprašanjih, vendar nimajo glasovalne pravice.

Seje Zveznega odbora za odprti trg potekajo 8-krat letno. Vsako srečanje razvije trenutno strategijo za odprt trg vrednostnih papirjev. Potem odločitev se z direktivo sporoči vodji računov System Open Market, ki je hkrati podpredsednik newyorške centralne banke. V skladu s prejetimi navodili zvezna zveza New York izvaja transakcije za prodajo ali nakup vrednostnih papirjev zvezne vlade ZDA. Poleg tega se na sestankih FCOR obravnavajo vprašanja, povezana z denarno politiko države in obeti gospodarske rasti.

Zvezni svetovalni odbor je usklajevalno telo Fed, ki je bilo ustanovljeno za izboljšanje komunikacije med vsemi bančništvo ZDA in sistem zveznih rezerv.

Upravni odbor sestavlja 12 članov, po en predstavnik iz vsake centralne banke Federal Reserve. Svet se sestaja enkrat na četrtletje, da razpravlja o trenutnih razmerah na finančnem trgu. Odločitve, sprejete na seji svetovalnega odbora, so svetovalne, zato jih Svet guvernerjev FRS ni dolžan izvajati.

Dejavnost Fed

Ameriška centralna banka deluje kot centralna banka države. Med prednostnimi nalogami te finančne strukture so naslednje:

Izdaja sredstev;
Vzdrževanje ravnovesja med državnimi interesi in interesi poslovnih bank;
Nudenje finančnih državnih jamstev;
komercialne banke in finančne organizacije;
Nadzor nad dejavnostmi bančnih institucij;
Nudenje skrbniških storitev za vlado ZDA in mednarodne finančne institucije;
Regulacija in nadzor finančnih trgov.

Kot orodje za vplivanje na valuto Fed uporablja tradicionalne metode: upravljanje obrestnih mer in operacije z vrednostnimi papirji na odprtem trgu.

Neodvisnost zveznih rezerv

Fed se pogosto imenuje "država v državi". Bilanca stanja Federal Reserve je skoraj 4 bilijone dolarjev. dolarjev, glavni del sredstev, približno 85 %, pa je vloženih v ameriško vlado. Hkrati so delničarji Fed predstavniki zasebnega kapitala.

Nadzor nad delovanjem te finančne institucije izvajata Predstavniški dom Kongresa in Odbor za bančništvo Kongresa. Tako je Fed v bistvu delovno telo ameriškega kongresa, ki mu poroča za svoje delo. Kongresniki zelo ljubosumno varujejo svojo oblast nad sistemom zveznih rezerv in pogosto izpodbijajo izvršne odločitve v zvezi z dejavnostmi Fed.

Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše

Ustanovljen je bil decembra 1913 kot organ za preprečevanje sistematičnih kriz. Postopoma so se njegove funkcije in pristojnosti znatno razširile. Toda kaj je Fed? Je to »skrivna družba« ali le še ena centralna banka, čeprav najbogatejša država na svetu?

Glavne funkcije

Glavni namen Fed je vodenje denarne politike. Tako je popolnoma pravilen naslednji odgovor na vprašanje, kaj je Fed: to je organ v Združenih državah, ki uravnava količino denarja v obtoku z določitvijo stopnje obveznih rezerv, stopnje refinanciranja in operacij na odprtem trgu. Federal Reserve je zadolžen za nadzor inflacije in vzdrževanje stabilnosti cen. Tudi ameriška centralna banka si prizadeva doseči najvišjo raven zaposlenosti. Glavna naloga tega organa je trajnostni gospodarski razvoj države. kaj je to? Fed predvideva rast BDP za 2-3% letno. Vendar pa imenovanje sistema zveznih rezerv ni omejeno na to. Srečanje Fed se lahko dotakne teme regulacije poslovnih bank za zaščito pravic potrošnikov. Razprava je lahko povezana tudi z ohranjanjem stabilnosti finančnih trgov in preprečevanjem morebitnih kriz. Poleg tega Fed zagotavlja storitve ameriški vladi, zveznim in tujim bankam.

Struktura

Razmislek o tem, kaj je - Fed, ne bi bil popoln brez preučevanja sestavnih delov tega telesa. Skupaj so trije. Svet guvernerjev je glavni organ. Upravlja denarno politiko. Svet guvernerjev Fed ima sedem članov. Odgovorni so za določanje diskontne stopnje in obveznih rezerv za banke članice. Vsaka odločitev Fed temelji na analizi, ki jo opravi njegovo osebje. Vsak mesec se vsi sklepi objavijo v tako imenovani "Bež knjigi", vsakih šest mesecev se objavi denarno poročilo kongresa. Druga komponenta je Zvezni odbor za odprti trg (FOMC). Njegova naloga je določiti ciljno obrestno mero za sredstva. Zvezni odbor vključuje člane sveta guvernerjev in 4 od 12 predsednikov bank članic. To telo se sestane osemkrat na leto. Druga komponenta Fed so banke članice same. Nadzirajo komercialne finančne institucije in spremljajo izvajanje izbrane denarne politike. Vsaka od 12 bank članic je v svojem okrožju.

Zgodovina nastanka

Prvi poskusi oblikovanja fleksibilnejšega denarnega sistema v ZDA so bili narejeni že v 18. stoletju. Prva in Druga banka sta bili ustanovljeni leta 1791 oziroma 1816. Vsak od njih je trajal približno 20 let. Tako Prva kot Druga banka sta imeli podružnice po vsej državi in sta služili vladi, denarnim institucijam in zasebnim strankam. Na splošno je bil njihov nastop zadovoljiv. Vendar jim pomemben del prebivalstva ni imel nobenega zaupanja. Zmanjšanje njihove avtoritete je bilo posledica zaostritve političnih nasprotij, zato so se zaprli. Panika leta 1907 je spodbudila kongres k ustanovitvi sistema zveznih rezerv. Nacionalna monetarna komisija je bila ustanovljena za ocenjevanje metod za preprečevanje nenehnih finančnih panik in poslovnih neuspehov. Leta 1913 je kongres sprejel zakon o zveznih rezervah. Prvotno je bilo načrtovano, da bo imel Fed veliko manj moči, kot jo vidimo zdaj. Podpirala naj bi ustanavljanje bank članic, povečanje elastičnosti valute in učinkovitost celotnega sistema kot celote. Vendar se je postopoma obseg pristojnosti zadevnega organa močno razširil, kar je povezano s periodičnim pojavljanjem kriz, ki zahtevajo posredovanje države.

Kdo je lastnik Fed?

Sistem zveznih rezerv je neodvisna banka. Odločitve FOMC in sveta guvernerjev temeljijo na raziskavah osebja Fed. Ne ratificirajo jih predsednik, ministrstvo za finance ali kongres. To pomeni, da so neodvisni. Vendar pa člane sveta guvernerjev izvoli predsednik in jih potrdi kongres. Tako država nadzoruje dolgoročno politiko sistema zveznih rezerv. nekaj uradniki slednje obravnavajo s takšnim sumom, da vidijo potrebo po popolni ustavitvi njenega delovanja. Senator Rand Paul meni, da je treba sistem temeljiteje pregledati.

Vloga predsednika

Vodja Fed določa smer denarne politike. Janet Yellen je predsednica od 2014 do 2018. Svojo pozornost je usmerila v premagovanje brezposelnosti, kar je bila ona znanstvena specialnost. Tako znižuje obrestne mere. Številni strokovnjaki menijo, da njegova dejanja le še poslabšajo krizo, gospodarstvo pa potrebuje nasprotne ukrepe za stabilizacijo. Od leta 2006 do 2014 je bil predsednik. Bil je strokovnjak za vlogo Fed med veliko depresijo. Po zaslugi Bernankeja so bili učinki nedavne recesije omilili.

Izvedli študijo o tem, kdo je pravzaprav resnični lastnik sistema ameriških zveznih rezerv, katere rezultate ponujamo v pregled.

Deležniki so večkrat prebrali Forbesova poročila o seznamu najmočnejših podjetij na svetu. Na seznamu je veliko imen, manjka pa eno, ki določa celotno gospodarsko politiko planeta: sistem zveznih rezerv ZDA. Na prvi pogled se zdi ta sklep čuden. Da, s Fed se ne trguje na borzah, temveč zato, ker se njegovi pravi lastniki čim bolj izogibajo publiciteti.

Ali obstaja zvezna zveza v Fed?

Nepoznavalci menijo, da je Fed ameriška vladna agencija, kar je popolnoma neresnično. Ne glede na to, kako čudno se zdi, ameriška centralna banka nima nič opraviti z državo in ne upravlja njenih rezerv.

Fed je sistem z več lastništvom, ki vključuje 12 regionalnih bank z obsežno strukturo podružnic: banke Federal Reserve Bank of Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas in San Francisco.

So v lasti nekaterih največjih poslovnih bank v Združenih državah. Katere banke točno pod vprašajem, zagotovo ni znano, v vsakem primeru Fed o tem javno ne govori, obstajajo pa različne govorice.

Domnevno so bančne dinastije Rothschild Lazard Frere, Kuhn in Loeb (Kuhn, Loeb & Co), Warburg, Lehman Brothers, Rockefeller Chase Manhattan, JPMorgan in Goldman Sachs morda lastniki Fed.

Od "ameriške zvezne" v FRS je le nekaj vidikov: imenovanje odbora s strani predsednika Združenih držav in omejeno poročanje ameriškemu kongresu. Ameriški kongres lahko zahteva le nekaj informacij o dejavnostih Fed. To pravico je dobil zakonodajalec Združenih držav po finančni krizi na podlagi zakonodajni akt- Dodd-Frank zakon.

Kako se ne spomniti znamenite fraze Mayerja Amschela Rothschilda (1744 - 1812), ki je z njo izrazil celotno trenutno situacijo: "Dajte mi možnost, da natisnem denar države, in ne bo me zanimalo, kakšni zakoni bodo sprejeti. "

Klan Rothschild ni takoj prišel nadzirati tiskanja denarja. Mayer Amschel Rothschild je bil sam bankir velika banka svetu, vendar so njegovi potomci ustanovili FRS.

Današnji Fed si je zamislilo sedem ljudi, ki so leta 1910 imeli v lasti približno 25 odstotkov svetovnega bogastva. Sedem se je na skrivaj srečalo na otoku Jekyll JPMorgan. Med zarotniki je bil Nelson Aldrich, senator Rhode Islanda in bodoči predsednik komisije za nacionalno valuto. Organiziral je to srečanje, ki so ga kasneje poimenovali »lov na race«. Bil je solastnik JPMorgana in je bil tudi tast Johna D. Rockefellerja Jr. - eden najbogatejših ljudi tistega časa na planetu. Aldrich je aktivno delal v senatu, da bi povečal svoj kapital, in posegal v vse finančne vidike, o katerih so razpravljali v ameriškem kongresu.

Tudi drugi udeleženci srečanja so imeli velika imena: Frank Fanderlip, predsednik National City Bank of New York; Henry Davison, še en solastnik JPMorgana; Charles Norton, predsednik First National Bank of New York; Benjamin Strong iz sklada JPMorgan Bankers Trust in Warburg, Kuhnov partner, Loeb in predstavnik družine Rothschild.

V čigavih interesih je bila narejena revolucija v denarnem sistemu

Monetarna revolucija se je začela na otoku Jekyll. Je bila res potrebna?

Leta 1910 se je v industriji pojavil jasen trend: industrijska rast ni bila financirana s posojili, ampak z dejanskim dobičkom podjetij. Ameriška vlada je sledila istemu pravilu. Zlate rezerve so se kopičile, medtem ko so se dolgovi zmanjševali.

Razlog za ta razvoj je bila stroga omejitev ponudbe denarja, podprta le s količino zlata, ki so ga imele banke.

Vendar pa so bankirji pogosto poslovali v zneskih, ki so bili višji od tistih, ki jih dovoljuje ameriška zakonodaja. Se pravi - denar, ki ni pokrit z rezervami. Zaradi tega so se rezerve topile hitreje, kot so si nekatere banke želele, in več tisoč denarnih hiš je postalo insolventnih.

Brez finančnega zavarovanja, ki bi banke obdržale na površini, bi hitro propadle. Poleg tega je bilo za bankirje izjemno koristno, da se je industrija zadolžila do bank.

Z vidika bankirjev je obstajal le en izhod: samo banke bi morale upravljati denarno ponudbo in določati njeno velikost. Rezultat: ustanovitev Fed.

Zakon, ki je spremenil svet

Tri leta je v črevesju ameriške vlade in zakonodajnega telesa potekal boj med bankirji in uradniki za ustanovitev Fed. In na predvečer božiča 1913, ko se je večina senatorjev razburjala zaradi prihajajočih božičnih praznikov, je predlog zakona potrdil ameriški kongres. Novoizvoljeni predsednik Woodrow Wilson je brez odlašanja podpisal zakon o Fed. 1. januarja 1914 so se ZDA zbudile že drugačne. Že pred smrtjo je Wilson to obžaloval: "Prevaral sem svojo državo. Usoda naroda je v rokah majhne skupine ljudi."

Banka ne bo nikoli izgubila

Leta 1966 je Alan Greenspan, nekdanji vodja Fed, napisal delo, v katerem je kritiziral politiko poceni denarja, ki jo je krivil za depresijo v tridesetih letih prejšnjega stoletja. Vendar pa je v vodstvu Fed osebno sodeloval pri spodbujanju monetarne politike nizkih obrestnih mer. Na vprašanje: kdo ima koristi od ustanovitve Fed-a, bo odgovor samo en - samo bankam samim.

Navdušenje, ki je značilno za igralce, je podobno vznemirjenju, ki vlada na samem vrhu Wall Streeta. Poceni denar vedno prepusti bankam zmago. Seveda ima lahko od poceni denarja do neke mere koristi tudi država. Gospodarstvo države se lahko začasno dvigne tudi zaradi tečajnih razlik na dolgoročnih kapitalskih trgih. Toda na koncu bodo zmagale banke, ki zaslužijo s potrošniškimi posojili.

Medtem imajo Združene države Amerike kot država že ogromen dolg nekaj bilijonov dolarjev do ameriške centralne banke Federal Reserve. Ta ameriški dolg bo poplačan. A ne samo ameriški narod, tudi poslanci ZDA, pa tudi predsedniški kandidati in predsedniki sami ne poznajo vseh svojih upnikov poimensko.

To je posredno potrdil isti Alan Greenspan v televizijskem intervjuju: "Najprej je Fed neodvisna agencija. To pomeni, da ni takih uradnikov oz. javne ustanove kdo bi lahko prepovedal ali izpodbijal naša dejanja."

Henry Ford je na primer nekoč rekel:

"Pravzaprav je dobro, da Američani ne razumejo našega denarnega sistema. Če bi jih to zanimalo, bi se jutri zjutraj zgodila revolucija pri nas. "

😆Ste naveličani resnih člankov? dvignite razpoloženje

Sistem ameriških zveznih rezerv - zasebna trgovina, ki ustvarja dolarje iz zraka - se je rodil decembra 1913. Čez nekaj dni bo "praznovana" obletnica - 100 let, odkar so bankirji zatrli emisijo svetovnega denarja.

Toda vsa ta zgodba je imela pomembne dogodke, tako pred letom 1913 kot po tem datumu. Pravzaprav se "boj za emisije" nadaljuje še danes.
Kratek tečaj iz zgodovine Fed je objavil časnik Kultura, pri čemer je kot enega od virov informacij uporabil mojo knjigo "" in mi zastavil nekaj vprašanj po telefonu.

»Pred sto leti, 23. decembra 1913, je bil v Združenih državah ustvarjen sistem zveznih rezerv (FRS) - »zasebna tiskarna« v planetarnem merilu za proizvodnjo denarja v neomejenih količinah.

angleški precedens

Že od nekdaj so bile glavno sredstvo poravnave med ljudmi plemenite kovine, izdane v obliki bankovcev - kovancev ali izmerjenih ingotov. Pomanjkanje zlata in srebra je bilo vedno vzrok za upad gospodarstva. Majhna denarna ponudba je narekovala ustrezen obseg proizvodnje. Nasprotno, ko je v gospodarstvo vstopila velika količina plemenitih kovin, je vse zacvetelo. Odkrili so Ameriko, galije z zlatom in srebrom so odplule v Stari svet - začel se je gospodarski razcvet.

Res je, ne povsod. V 17. stoletju Anglija za razliko od Španije še ni imela obsežnih kolonij, zato je bil otoški državni proračun v trajnem primanjkljaju. Medtem so vojne – predvsem s Francijo – zahtevale ogromen denar.

Denarji so priskočili na pomoč oblastem. Banka Anglije je bila ustanovljena leta 1694. Njeni soustanovitelji so bili na eni strani zasebni financerji, na drugi pa »krona«. Razglašeno je bilo, da so bankovci izdani pod zlatom in srebrom v njegovih trezorjih. In jih je mogoče kadar koli zamenjati za zvočno kovino. Udobno. Kdo bo natančno nadzoroval, koliko sredstev je v zabojnikih? To pomeni, da lahko natisnete toliko bankovcev, kot želite.

“Britanci ne skrivajo statusa svojega emisijskega centra, vse informacije, da je zasebno, najdete na www.bankofengland.co.uk. In o tem, kako je Velika Britanija, ki stoji na robu finančne krize, nenadoma natisnila veliko denarja, zaradi česar je zmagala v vojni s Francijo in Španijo, si lahko preberete v knjigah ustanovitelja geopolitike kontraadmirala Alfreda Mahana, « razlaga zgodovinar Nikolaj Starikov.

Velika Britanija je začela aktivno graditi imperij. Banka Bank of England se je začela polniti, potrebe po izdaji več obveznosti, kot je bilo rezerv, ni bilo več na voljo. Kljub temu se je pojavil precedens in z njim so na oblast prišli finančniki. Baron Nathan Rothschild, Disraeli, Lord Beaconsfield – samo ljudje iz bančnega okolja. Toda patriarhalna in zelo konservativna angleška družba s svojo močno vplivno aristokracijo ni dovolila, da bi se oderuštve razvili s polno močjo.

Zaveza ustanoviteljev

Toda v Združenih državah ni bilo aristokracije, brezrazredna družba je obljubljala odlične možnosti za vzpostavitev moči denarja. Ustanovni očetje ameriške države so grožnjo prepoznali. »Bančne organizacije so večja nevarnost kot sovražne vojske. Če Američani dovolijo zasebni centralni banki, da nadzoruje izdajanje njihove valute, bo slednja najprej z inflacijo, nato deflacijo, bankami in korporacijami, ki rastejo okoli njih, ljudem odvzela vso lastnino. In lahko se zgodi, da se bodo nekega dne njihovi otroci prebudili brez domov v deželi, ki so jo nekoč osvojili njihovi očetje, «je dejal tretji ameriški predsednik Thomas Jefferson. Spomnimo se hipotekarne krize v letih 2007-2008, ko je na stotine tisoč gospodinjstev v ZDA odšlo v banke.

Poskusi ustvarjanja zasebnega "tiskarskega stroja" so se nadaljevali skozi vse 19. stoletje. V tej tajni vojni sta umrla najmanj dva predsednika. »Moč denarja lovi naše ljudi v času miru in plete spletke proti njim. Je bolj despotska kot monarhija, bolj arogantna kot avtokracija in bolj sebična kot birokracija,« je dejal Abraham Lincoln. Kmalu po tem nastopu so ga ubili. Poleg tega je poskus atentata še vedno zavit v skrivnost.

»Kdor nadzoruje ponudbo denarja katere koli države, je popoln gospodar njene industrije in trgovine. In ko razumete, kako preprosto celoten gospodarski sistem tako ali drugače obvladuje nekaj močnih ljudi, vam ne bo treba razlagati, kje so vzroki za depresije in inflacije, to so besede predsednika Jamesa Garfielda. Še hitreje so ga ustrelili, dva tedna po tem, ko je nastopil proti bankirjem (2. julija 1881).

Američanom se je uspelo upreti. Konservatizem in vera v Boga - večina prebivalstva ZDA so bili predani protestanti - so postali nepremostljive ovire. In ti dve "barikadi" sta se začeli uničevati.

Najprej je prišlo do močnega napada na cerkev. Teorija Charlesa Darwina je razglasila prednike človeka opic in postavila pod vprašaj glavne postulate krščanstva. Drugič, ljudje so začeli vznemirjati Karla Marxa. Večino svojega življenja je ta človek živel v finančni prestolnici sveta, Londonu, iz nekega razloga pa ideolog uničenja kapitalistične družbe ni bil izgnan od tam.

V Združenih državah Amerike na začetku dvajsetega stoletja so se razmere segrevale. Delavci so redno stavkali, kriminal je bil v porastu, vpliv cerkve je pojenjal. Ostalo je le ustvariti pogoje, prestrašiti oblasti z obeti množičnih nemirov. Potem je prišla finančna kriza leta 1907.

Operacija razlastitev

Indeks Dow Jones je nenadoma padel za skoraj 50 odstotkov, delnice vodilnih podjetij so padle. Posojila so se podražila na 1500-1800 odstotkov na leto, brezposelnost je zajela državo. Povsem po naključju je Bank of England podvojila diskontno mero. Ameriško gospodarstvo se je ustavilo. Ta šok ni zaman povezan z imenom Johna Pierponta Morgana Sr. Prav on je v tistem času vodil ogromen finančni imperij v ZDA in Veliki Britaniji. »Prek nadzorovanih medijev je organiziral uhajanje informacij o velike težave v številnih vodilnih bankah. Takoj je prišlo do krize zaupanja, ljudje so začeli dvigovati depozite. Potem je Morgan sam deloval kot "gasilec" - zagotovil je vračilo sredstev prebivalstvu. In tisk je na njegov predlog začel kampanjo za ustanovitev neodvisnega emisijskega centra,« pravi Starikov. Takšna demonstracija sile je bila dovolj in leta 1913 je predsednik Woodrow Wilson podpisal zakon o zveznih rezervah.

Tudi mimogrede, zanimiva oseba. Prvič je stal na čelu Amerike leta 1901, ko je bil ustreljen William McKinley. In potem je politik obljubil, da ne bo omejeval dejavnosti monopolov, ki jih je redno postavljal njegov predhodnik - veteran državljanske vojne, zagovornik ameriških proizvajalcev in zelo pobožni človek.

Kmalu po ustanovitvi FED se je začela prva svetovna vojna, ki je povzročila propad dveh z zlatom podprtih valut - ruskega rublja in nemške marke. Toda v nasprotju s finančnimi tajkuni je bilo veliko ameriških poslovnežev, tudi zelo vplivnih. Leta 1929 se je začela velika depresija.

Diskontna stopnja Fed se je nenadoma dvignila, skoraj polovica ponudbe denarja je bila umaknjena iz gospodarstva, stroški izposojanja virov pa so narasli v nebo. Podjetja, ki so bila odvisna od kredita, so propadla, enako so storili tudi navadni ljudje, razvajeni s tako rekoč brezplačnimi potrošniškimi posojili. vrednostni papirji stalo nič, milijoni so ostali brez dela. Po mnenju nekaterih zgodovinarjev je med temi dogodki v ZDA zaradi podhranjenosti umrlo od sedem do dvanajst milijonov ljudi. ameriški holodomor...

Franklin Delano Roosevelt je izvoljen za 32. predsednika ZDA. In "boj proti krizi" se začne. Državljanom ZDA je prepovedano posedovati plemenite kovine, predali naj bi jih pooblaščenim bankam, sicer »deset let ni obdobje«. Dan po koncu razlastitve se je zlato močno podražilo. Vzporedno je potekal odkup ameriške industrije, prevzeli so jo bančni klani - lastniki Fed. In ne samo ameriški.

Niso vsi molčali, ko so gledali to brezakonje. Kongresnik iz Pennsylvanije, bankir Louis McFadden je razkril veliko depresijo: »To ni nesreča, ampak skrbno načrtovana akcija proti nam. Bankirji so namerno ustvarili vzdušje takšnega obupa, da bi postali gospodarji vseh državljanov. Leta 1936 je politik, star 50 let, nenadoma umrl - srce mu je padlo ...

Kennedyjevih dolarjev

Druga svetovna vojna končno naredi ZDA najbogatejša država mir. Naložbe v gradnjo Tretjega rajha so bile kronane z uspehom. »Med ameriškimi pokrovitelji Hitlerja sta imeni Rockefellerja in Morgana. Poleti 1929 so predstavniki finančne in industrijske skupine Morgan na posebnem srečanju bankirjev prepoznali potrebo po podpori nemškega nacističnega gibanja. Tako sta Washington in London postavila Adolfa Hitlerja na čelo Nemčije,« je povedal profesor Vladimir Dobrenkov, dekan Fakultete za sociologijo Moskovske državne univerze.

1944 Orožje še ni prenehalo in vse države podpišejo sporazum iz Bretton Woodsa - dolar postane edina legitimna svetovna rezervna valuta. V teh zelenih kosih papirja, ki jih je natisnila privatna trgovina in z ničemer ne podprti, naj bi od 44. izvajal vse izračune in hranil zlato-devizne rezerve (GFR). Nenadoma ZSSR zavrne ratificiranje dokumenta in leta 1950 je rubelj prejel zlato podporo. Tudi glavne države so pripravljene preiti na novo valuto, vendar Stalin umre, Hruščov pa naglo likvidira projekt konvertibilnih rubljev. Naključje?

Sovjetske valute nihče ne potrebuje, svetu vlada ameriški dolar. Toda v ZDA se nenadoma pojavijo težave. Začne se mladi in uspešni predsednik John Fitzgerald Kennedy, predstavnik velikega irskega klana križarski pohod proti Fed. V svojem govoru o "skrivnih družbah" je politik pozval k izgradnji alternativnega sistema vladanja. In prešel od besed k dejanjem. Vlada je v skladu s predsedniškim odlokom št. 11110 začela izdajati bankovce, zavarovane z rezervami plemenitih kovin Ministrstva za finance. In na teh dolarjih je že bilo napisano ne "banka zveznih rezerv", ampak "banka Združenih držav". To pomeni, da to niso obveznosti zasebne strukture, temveč države. In zavarovana. Šest mesecev pozneje je Kennedyja ni bilo več. Kmalu je bil ubit tudi njegov brat Robert. Preveč je vedel ... Upor je bil zatrt. Zaplenjeni so bili bankovci, trenutno so dvo- in petdolarski bankovci iz leta 1963 redkost, zelo jih cenijo bonisti.

»John F. Kennedy ni deloval v interesu nobenega neodvisnega ameriškega velikega podjetja, ki preprosto ni ostalo po veliki depresiji. Kot predsednik se je počutil kot marioneta v rokah Fed in to mu ni bilo všeč. Tako se izkaže, da se je Kennedy boril za interese celotnega ameriškega ljudstva, pravzaprav je skušal izvesti državni udar od zgoraj,« je prepričan Nikolaj Starikov.

Toda "protirevolucija" je bila zatrta. In besedam vodje FED - danes je to Ben Shalom Bernanke - se prisluhne bolj kot besedam iz Bele hiše. Kako se ne spomniti izjave predsednika Woodrowa Wilsona: »Pridobili smo eno najbolj neposlušnih in najbolj odvisnih vlad v civiliziranem svetu. To ni več vlada svobode izražanja, ne vlada, ki odraža voljo večine, ampak vlada, ki nam vsiljuje odločitve peščice mogočnici sveta to."

In ta volja se danes vsiljuje ne samo Ameriki. Arabci hočejo prodati nafto za dinarje, Nemci hočejo prodajati stroje in stroje za marke (ko so ukinili evro), Kitajci hočejo dobiti poln juan. Toda nihče se zaradi tega ni pripravljen boriti z ZDA. Čeprav vsi razumejo, da Amerika ropa svet, je črpanje iz računov dobaviteljev precej materialna sredstva in blago so popolnoma virtualne figure. Vae victis - gorje premaganim. "ZDA odkrito izjavljajo svojo hegemonijo v svetu, svojo edinstvenost in pomanjkanje alternativ kot organizacijsko načelo," pravi Dobrenkov.

Rusija tudi še ne more odvezati nacionalne valute od ameriškega dolarja. Upajmo, da tako daleč."