Finansiniai ištekliai ir jų sudėtis. Įmonės finansiniai ištekliai: charakteristikos ir pagrindiniai šaltiniai

Pagrindinė ekonomikos grandis rinkos sąlygomis yra įmonės kaip pagrindiniai ūkio subjektai. Įmonės vykdo įvairią veiklą (gamybinę, komercinę ir kt.), kurios metu gamina įvairių rūšių prekes ir paslaugas, jas parduoda, gauna ir paskirsto pajamas, formuoja atitinkamas finansinių išteklių lėšas.

Pagrindinės jų – nuosavos lėšos ir skolintas kapitalas.

Nuosavos lėšos- tai nuolat apyvartoje esančios įmonių lėšos, kurių panaudojimo terminas nenustatytas. Jos formuojamos įmonės savininkų įnašų ir jos ūkinės veiklos finansinių rezultatų sąskaita, tai yra ta įmonės turto dalis, kuri lieka įvykdžius įsipareigojimus.

Skolintos lėšos- tai lėšos, kurias įmonė gauna tam tikrą laikotarpį už atlygį ir vėlesnės grąžos sąlygomis. Skolintos lėšos gali būti pagrindinis įmonės finansinis išteklius. Jie formuojami banko paskolų, paskolų iš kitų organizacijų sąskaita, taip pat visų rūšių mokėtinų sąskaitų sąskaita.

Taigi, įmonės finansinių išteklių reiškia bendrą nuosavo ir skolinto kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja ūkinei veiklai, siekdama pelno.

Verta pabrėžti keletą pagrindinių šaltinių, sudarančių įmonės finansinius išteklius:

pelnas;
apyvartinis kapitalas;
nusidėvėjimo atskaitymai;
biudžeto asignavimai;
pajamos iš patikos fondų;
pajamos iš centralizuotų įmonių fondų;
paskolos.

Pelnas- tai piniginė išraiška finansinių išteklių, kuriuos sukuria bet kokios nuosavybės formos įmonės ir sudaro savo nuosavybę skirstant pajamas iš ekonominės veiklos. Pelnas yra pagrindinė finansinė kategorija verslo struktūrų lygmeniu, atspindinti teigiamą įmonės ekonominės veiklos finansinį rezultatą. Pelno apimtis apibūdina gamybos efektyvumą ir galiausiai parodo pagamintų prekių ir paslaugų apimtį bei kokybę, darbo našumo lygį, gamybos kaštų lygį ir kt.

Nusidėvėjimo atskaitymai- tai tikslinių finansinių išteklių rūšis, atspindinti dalies panaudoto ilgalaikio turto savikainos perkėlimą į gatavą produkciją. Taigi nusidėvėjimo atskaitymai atspindi įmonės finansinius išteklius, skirtus gamybos procese panaudotam ilgalaikiam turtui atkurti.

apyvartinis kapitalas- tai dalis finansinių išteklių, kurie nuolat yra ekonominėje apyvartoje ir visiškai išnaudojami per metus ar vieną gamybos ciklą. Įmonės trumpalaikis turtas susidaro iš atsargų (žaliavų), nebaigtos gamybos, gatavos produkcijos atsargų, gautinų sumų, pinigų įmonės kasoje ir kt.

Biudžeto asignavimai visada turi tam tikrą naudojimo tvarką ir gali būti pateikti įmonei tokia forma:

biudžeto investicijos - lėšų skyrimas kapitalo investicijų forma prioritetinėse srityse, lemiančiose šalies ūkio efektyvumą, gamybai plėtoti;
biudžetinės paskolos - teikiamos viešojo ūkio sektoriaus įmonėms laikiniems poreikiams, iškilus finansinėms komplikacijoms; gali būti be palūkanų arba su maža palūkanų norma;
valstybės subsidijos – lėšų skyrimas įmonių nuostoliams kompensuoti, kai nuostolingumas yra rinkos sąlygų ar valdžios politikos pasekmė;
valstybės subsidijos - biudžeto lėšų skyrimas verslo subjektams konkrečioms problemoms spręsti pagal valstybės programas.

Pajamos iš centralizuotų įmonių fondų yra įmonės finansinių išteklių perskirstymas tarp pramonės šakų ir padalinių pagal santykių pusiausvyros principą.

Kreditai- tai finansiniai ištekliai, kurie laikinai suteikiami įmonei laikiniems ir sezoniniams gamybos poreikiams patenkinti.
Kreditas yra dviejų formų:

komercinis (prekių) kreditas- prekių ar paslaugų pirkimas su atidėtu mokėjimu;
banko paskola- paskola iš banko ar kitų įstaigų grynaisiais tam tikru procentu.

Įmonių finansinių išteklių sudėtį ir jų apimtis lemia įvairūs veiksniai: įmonių tipai ir jų dydžiai, veiklos rūšys, gamybos apimtys ir kt. Finansinių išteklių apimtis yra tiesiogiai susijusi su gamybos apimtimi ir veiklos efektyvumu. įmonė. Esant didesnei gamybos apimčiai ir pakankamam įmonės efektyvumui, nuosavų lėšų apimtis taip pat bus didelė, ir atvirkščiai.

Normaliam įmonės funkcionavimui reikalingų finansinių išteklių kiekio prieinamumas ir efektyvus jų panaudojimas lemia patenkinamą įmonės finansinę būklę: mokumą, finansinį stabilumą, pelningumą ir kt. Taigi įmonių pačių finansinių išteklių didinimo šaltinių ir būdų, kaip juos efektyviausiai panaudoti, paieška yra itin svarbi užduotis įmonėms.

Šiuo metu Rusijos ekonomika susiduria su didelėmis užduotimis. Dėl to iškyla keletas klausimų. Visi jie vienu ar kitu laipsniu yra susiję su finansiniais ištekliais.

Problemos aktualumas

Materialiniai ir finansiniai ištekliai šiandien yra nepaprastai svarbūs ekonomikos vystymuisi. Rinkos santykių intensyvumas reikalauja stabilaus lėšų injekcijos į visas ekonominės veiklos sritis. Ypatingą reikšmę turi valstybės finansiniai ištekliai. Jų būklė savo ruožtu priklauso nuo šalyje veikiančių įmonių pelningumo. Esamos problemos kyla dėl įvairių priežasčių. Jie siejami su kreditų ir bankų struktūroje vykstančiais pokyčiais, periodišku infliacinių ir krizinių procesų gilėjimu. Visa tai neigiamai veikia valstybės finansinius išteklius apskritai, o ypač įmonių kapitalo būklę.

Lėšų rinkimas

Finansinių išteklių valdymas reikalauja kompetentingo požiūrio. Šiandien tai viena svarbiausių užduočių visiems verslo subjektams. Be to, kad yra naudojami nuosavi finansiniai ištekliai, reikia pritraukti trečiųjų šalių skolintas lėšas. Tačiau šis procesas gali duoti rezultatų tik tuo atveju, jei tarp šių srautų bus laikomasi racionalaus ryšio. Atsižvelgiant į tai, būtina sukurti moksliškai pagrįstą kapitalo paskirstymo politiką, kuri atsižvelgtų į subjektų veiklos specifiką šiuolaikinėje rinkoje.

Įmonės finansiniai ištekliai

Ūkio subjekto kapitalas yra jo kūrimo ir tolesnio vystymosi pagrindas. Šios lėšos veiklos procese užtikrina savininko ir jo darbuotojų interesus. Kartu kapitalas dalyvauja ir valstybės finansinėje apyvartoje. Kiekvienas verslo subjektas turi turėti tam tikras lėšas, skirtas jo poreikiams tenkinti. Įmonės finansiniai ištekliai yra kompleksas, kurį sudaro du elementai. Visų pirma, tai lėšos, kurias turi pati įmonė. Be to, įmonės pritraukia ir skolintus finansinius išteklius. Šis kompleksas skirtas įsipareigojimų vykdymui, einamosioms išlaidoms, išlaidoms, susijusioms su kapitalo plėtra. Jis veikia kaip lėšų gavimo, paskirstymo ir išleidimo, kaupimo ir vėlesnio įgyvendinimo ūkinės veiklos metu sąveikos rezultatas.
Kapitalo kūrimui naudojami įvairūs finansinių išteklių šaltiniai. Lėšos ateina iš investuotojų, steigėjų, savininkų, investicinių fondų, komercinių bankų ir pan. Vėlesnis finansinių išteklių formavimas įmonėse vykdomas nusidėvėjimo ir pelno sąskaita. Tačiau tai neatmeta papildomų emisijų, obligacijų, akcijų ir kitų vertybinių popierių pritraukimo į apyvartą, paskolų ir kitų paskolų gavimo.

Lėšų skyrimas

Organizacijos finansiniai ištekliai yra itin svarbūs reprodukcijos procese ir jo reguliavime, skatinant ekonominę veiklą ir didinant jos efektyvumą. Apskritai apyvartinės lėšos prisideda prie bendros ūkio subjekto būklės kontrolės užtikrinimo. Vienas iš pagrindinių vadovų uždavinių – tinkamas finansinių išteklių panaudojimas. Specialistai turi nustatyti perspektyviausias jų paskirstymo sritis ir jų pagrindu užtikrinti pajamų gavimą. Taigi organizacijos finansiniai ištekliai atlieka kontrolės, skatinimo, paskirstymo, reguliavimo ir atgaminimo funkcijas.

Pagrindiniai finansavimo reikalavimai

Siekdama užtikrinti finansinių išteklių efektyvumą, bet kuri įmonė turi:

Vykdykite lėšų rinkimą. Tai užtikrina jų lankstumą, leidžia susikoncentruoti į svarbiausias ekonominės veiklos sritis.
Parengti planus, pagal kuriuos bus vykdomas finansinių išteklių šaltinių formavimas, tiesioginis lėšų gavimas, paskirstymas ateinantiems ir ilgalaikiams laikotarpiams.
Laikykitės tam tikrų proporcijų tarp pinigų išleidimo ir jų gavimo.

klasifikacija

Įmonės finansinių išteklių šaltiniai apima visas įplaukas ir grynųjų pinigų pajamas, kurias įmonė ar kitas verslo subjektas turi tam tikrą laikotarpį. Jomis siekiama padengti atskaitymus ir išlaidas, kurios būtinos socialinei ir pramonės plėtrai. Be aukščiau išvardintų, į apyvartą įtraukiami šie įmonės finansinių išteklių šaltiniai:

skirtingų lygių biudžetus.
Specialūs centralizuoti fondai.

Turimos ir gaunamos lėšos naudojamos einamosioms išlaidoms, investicijoms, atskaitymams ir išlaidoms socialinėms ir kitoms reikmėms avansuoti ir pan. Finansinių išteklių formavimo šaltiniai skirstomi į kelias kategorijas:

Nebiudžetinės centralizuotos lėšos.
Pritraukiama neatšaukiamai arba grąžinamai.
biudžeto kvitai.
Skolintos lėšos.
Nuosavas kapitalas.

Lėšos kaupiamos daugiausia pagrindinės ir kitos (papildomos) veiklos pelno, į pensiją išėjusio materialinio turto pardavimo, stabilių įsipareigojimų padidėjimo, nusidėvėjimo, paskolų ir kreditų, akcijų ir kitų darbuotojų įnašų sąskaita. , įvairios tikslinės pajamos. Finansinių išteklių šaltiniai yra koncernai ir asociacijos, kurios savo ruožtu apima įmonę, aukštesnes struktūras išlaikant sektorines valstybės reguliavimo institucijas. Pastaruoju atveju lėšos gaunamos draudimo išmokų, subsidijų pavidalu. Įmonės finansiniai ištekliai formuojami, taigi, perskirstant. Šioje grupėje vis didesnę reikšmę įgauna draudimo išmokos, o biudžeto pajamos, skiriamos griežtai tiksliniams poreikiams, tampa vis mažesnės.

Lėšų įtraukimas į apyvartą

Finansiniai ištekliai gali būti nukreipti įvairiems tikslams. Tarp pagrindinių yra:

Esamų gamybos ir pardavimo procesų užtikrinimas stabiliai gamybos ir prekybos veiklai. Tai pasiekiama planuojant lėšų paskirstymą pagrindinėms ir pagalbinėms operacijoms, rinkodarai, tiekimui ir platinimui.
Valdymo veiklos, padedančios išlaikyti aukšto lygio administracinės ir organizacinės sistemos funkcionalumą, finansavimas. Ši užduotis įgyvendinama pertvarkant, diegiant naujas paslaugas arba mažinant esamą aparatą.
Investicijos į pagrindinę gamybą. Šia kryptimi naudojami įvairūs finansinių išteklių būdai. Visų pirma, perspektyviausios yra trumpalaikės ir ilgalaikės investicijos į visišką gamybos procesų atnaujinimą ir modernizavimą, naujų plotų kūrimą ar nuostolingų mažinimą.
Investicijos į gamybą, atnešančios įmonei daugiau pajamų nei jos pačios veikla. Visų pirma kalbame apie vertybinių popierių ir kito turto įsigijimą skirtinguose rinkos sektoriuose, investavimą į kitų įmonių kapitalą siekiant pelno ir teisių dalyvauti jų valdymo sistemose arba projektuose, kuriuose yra didelė rizika ir pelningumas. , teikiant paskolas kitoms korporacijoms.
Rezervų kūrimas. Tokius finansinių išteklių šaltinius formuoja tiek pati įmonė, tiek standartiniais atskaitymais pagrįstos draudimo bendrovės ir biudžetinės lėšos, kurios savo ruožtu prisideda prie nenutrūkstamos lėšų apyvartos palaikymo, saugančios korporaciją nuo nepalankių rinkos sąlygų pokyčių.

Įmonės kapitalas

Tiesiogiai pačiai korporacijai priklausančius finansinius išteklius, kaip taisyklė, lemia minimalus lėšų poreikis reikiamai atsargų bazei sukurti, planuojamoms gamybos ir pardavimo apimtims užtikrinti, taip pat laiku atlikti skaičiavimus ir pervedimus. Įmonės kapitalas formuojamas iš savininko investuoto (investuoto) turto vertės. Jis parodo skirtumą tarp įsipareigojimų (įsipareigojimų) ir viso turto – materialiojo turto rinkos kainos perviršio ir negrąžintos skolos sumą.

Kapitalo nauda

Įmonės turimi finansiniai ištekliai, skirtingai nuo skolintų lėšų, turi šiuos privalumus:

Pritraukimo lengvumas. Sprendimus, susijusius su kapitalo didinimu, ypač iš vidinių šaltinių, įmonės vadovai ir savininkai priima nederindami su kitais verslo subjektais.
Didelis gebėjimas generuoti pelną visose veiklos srityse. Taip yra dėl to, kad naudojant šiuos finansinius išteklius nereikia mokėti paskolos palūkanų.
Finansinio stabilumo užtikrinimas įmonės plėtros procese, korporacijos mokumas ilgalaikėje perspektyvoje. Tai savo ruožtu padeda sumažinti bankroto riziką.

Kapitalo trūkumai

Be privalumų, tiesiogiai korporacijai priklausantys finansiniai ištekliai turi ir šių trūkumų:

Ribotas traukos kiekis. Tai savo ruožtu ženkliai sumažina galimybes plėsti įmonės investicijas ir veiklą palankiomis rinkos sąlygomis ir tam tikrais jos gyvavimo ciklo etapais.
Didelė kaina, palyginti su alternatyviomis skolintomis lėšomis.
Nepanaudota galimybė padidinti kapitalo grąžos koeficientą gaunant paskolas ir kreditus, nes be jų neįmanoma užtikrinti finansinio pelningumo pertekliaus už ekonominį pelningumą.

Kapitalo struktūra

Korporacijai priklausantys finansiniai ištekliai suteikia stabilumo, tačiau tuo pačiu negali užtikrinti reikiamų papildomų apimčių atsiradimo palankiomis rinkos sąlygomis. Įmonės lėšomis yra nepaskirstytasis pelnas, rezervas, papildomas, įstatinis kapitalas ir kitas turtas. Visi šie elementai neabejotinai svarbūs korporacijos veikloje, tačiau nepakankami norint gauti maksimalią grąžą.

Įstatinis kapitalas

Tai yra pradinės lėšos, reikalingos įmonei pagrindinei veiklai, siekiant gauti pajamų. Įstatyme numatyti įnašai gali būti atliekami pinigais ir turtu, kurį įmonės dalyviai perveda prievolėms apmokėti. Pagrindinis skirtumas tarp šio turto yra tas, kad jis turi būti paskirstytas steigėjams. Atsižvelgiant į tai, kartu su sprendimu dėl visuotiniame susirinkime padarytų pakeitimų turi būti nustatyta jų priskyrimo kiekvienam dalyviui tvarka. Įstatinis kapitalas yra turtinė pagrindinė įmonės veikla. Jis užtikrina kiekvieno steigėjo dalies korporacijos valdyme nustatymą, taip pat garantuoja kreditorių interesų laikymąsi.

Papildomos lėšos

Šį kapitalą sudaro akcijų priedas, kuris sukuriamas OJSC. Papildomos lėšos parodo akcijų pardavimo vertės viršijimą, palyginti su nominaliąja verte atviro pasirašymo metu. Akcinėse bendrovėse įstatinio kapitalo sukūrimo metu atsiradęs akcijų priedas negali būti nukreiptas į įmonės vartotojų poreikius. Papildomas kapitalas taip pat formuojamas iš:

Ilgalaikio turto perkainojimo suma.
Valiutų keitimo skirtumai, susiję su įstatinio kapitalo formavimu.
Nepaskirstytų pajamų sumos, nukreiptos kaip kapitalo investicijų padengimo šaltiniai.
Neatlygintinai gautas turtas, išskyrus tą, kuris yra susijęs su socialine sfera ir įtraukiamas į nepaskirstytą pelną.
Biudžeto asignavimų priemonės ilgalaikiams indėliams finansuoti.

Papildomas kapitalas gali būti papildytas lėšų, kurios yra skirtos įmonės apyvartiniam kapitalui papildyti, sąskaita. Šis šaltinis susidaro steigėjams paskirstant nepaskirstytą pelną. Biudžetinės lėšos įskaitomos į specialią sąskaitą, iš kurios vėliau nurašomos išlaidoms, patirtoms pagal korporacijos investicinę programą, padengti. Po to išleista suma įtraukiama į papildomą kapitalą. Tokio prisijungimo pagrindas yra biudžeto asignavimų naudojimas pagal paskirtį. Paprastai dalis kapitalo, susidariusio gavus tam tikros rūšies turtą ar padidėjus jo kainai, yra nukreipiama išlaidoms, susijusioms su panašių materialinių vertybių perleidimu ar jų vertės sumažėjimu, padengti.

Rezervas

Šis elementas parodo įmonės draudimo kapitalą, kuris skirtas bendroms balansinėms išlaidoms atgauti, nesant kitų būdų jas padengti. Rezervinės lėšos taip pat naudojamos pajamoms išmokėti kreditoriams ir investuotojams, jei gauto pelno neužtenka šiems įsipareigojimams apmokėti. Šie ištekliai užtikrina sklandžią įmonės veiklą ir trečiųjų šalių interesus. Pastarieji savo ruožtu įgauna pasitikėjimą įmonės mokumu. Rezervo fondų sudarymo apskaita suteikia informaciją, reikalingą kontroliuoti, kaip laikomasi jo apatinės ir viršutinės ribos. Nepriklausomai nuo situacijos, didžiausia šio kapitalo suma neturėtų viršyti savininkų nustatytos sumos, kuri yra nustatyta steigiamuosiuose dokumentuose. Įstatymas kartu su tuo nustato minimalų limitą bendroms įmonėms ir akcinėms bendrovėms.

Specialūs fondai

Tokia įmonės nuosavo kapitalo forma vertinama kaip gana savita ir daug žadanti. Kuriami specialūs fondai tolesniam tiksliniam naudojimui. Įmonės gali sudaryti tokius rezervus:

Apmokėjimas už artėjančias darbuotojų atostogas.
Kasmetinės premijos kompensacija už išdirbtus metus.
Būsimos išlaidos išnuomoti skirto turto remontui pagal nuomos sutartį.
Atlyginimo išmokėjimas metų pabaigoje.
OS remontas.
Sezoninio veiklos pobūdžio mokymų gamybos išlaidos.
Būsimos išlaidos aplinkos apsaugos priemonėms (melioracijai ir pan.).
Garantinis aptarnavimas ir remontas.
Kitų numatytų išlaidų ir kitų tikslų, numatytų Rusijos Federacijos teisės aktuose ir Finansų ministerijos nuostatuose, padengimas.

Vartojimo ir taupymo fondai

Jie priklauso specialiesiems rezervatams. Kaupiamuoju fondu laikomos lėšos, kurios naudojamos įmonės gamybinei plėtrai ar kitoms panašioms reikmėms, kurios yra numatytos steigiamojoje dokumentacijoje. Pavyzdžiui, tai gali būti naujos nuosavybės sukūrimas. Vartojimo lėšas sudaro lėšos, skirtos socialinei vystymo veiklai (išskyrus kapitalo investicijas), materialiniam personalo skatinimui ir kitiems panašaus pobūdžio darbams, kurie nelemia naujų materialinių vertybių formavimo.

Nepaskirstytas pelnas

Jis apibūdina praėjusį laikotarpį gautų ir akcininkų/akcininkų/savininkų bei darbuotojų vartojimui nepanaudotą įmonės pajamų dalį. Nepaskirstytasis pelnas apskaičiuojamas kaip skirtumas tarp visų finansinių rezultatų, atskleistų atliekant operacijas (remiantis apskaita) ir įvertinus ataskaitinio laikotarpio balanso straipsnius bei privalomą rinkliavų ir mokesčių sumą, įskaitant sankcijas už pažeidimus. Ši pajamų dalis skirta gamybos plėtrai reinvestuoti (kapitalizuoti). Ekonominio turinio požiūriu nepaskirstytasis pelnas yra viena iš korporacijos nuosavų lėšų rezervo rūšių.

Trečiųjų šalių finansiniai ištekliai

Tai visų pirma skolintos lėšos. Jie apibūdina bendrą įmonės finansinių įsipareigojimų sumą. Skolintos lėšos gali būti ilgalaikės ir trumpalaikės. Pastarieji apima visus išteklius, pritraukiamus laikotarpiui iki metų. Pagrindinės šių paskolų formos – trumpalaikės banko paskolos, įvairios mokėtinos sąskaitos (už paslaugas, gaminius, darbus, išrašytas sąskaitas, darbo užmokestį ir pan.). Paprastai prievolės atsiranda tiekėjams ar vekselių turėtojams. Ilgalaikės lėšos pritraukiamos ilgesniam nei metų laikotarpiui. Pagrindinės jų formos yra ilgalaikės paskolos, skolos už išleistas obligacijas, finansinė pagalba, kuri buvo teikiama grąžintinai ir pan.

Įtrauktos lėšos

Tai dar viena papildomų pajamų rūšis, naudojama apyvartoje, be nuosavo ir skolinto kapitalo. Surinktas lėšas sudaro mokėtinos sąskaitos ir tiksliniai pinigai prieš išleidžiant juos į apyvartą pagal paskirtį. Vykdant einamąją įmonės veiklą atsiranda finansinių įsipareigojimų visuma. Korporacijos darbe gali atsirasti skolų sandorio šalims, kurios yra rangovai ir tiekėjai, biudžetas, darbuotojai, išlaikytiniai ir dukterinės įmonės, nebiudžetinės socialinės paslaugos. lėšų ir pan. Šių lėšų valdymas reikalauja individualaus požiūrio į kreditorius. Remiantis tuo, su jais sudaroma skaičiavimo schema.

Finansiniai ištekliai

Finansiniai ištekliai- tai visuma visų normų, kuriomis disponuoja valstybė, įmonės, organizacijos, įstaigos reikalingo turto formavimui, kad būtų galima vykdyti visų rūšių veiklą tiek pajamų, tiek santaupų, tiek kapitalo sąskaita, įvairių rūšių pajamų sąskaita. Svarbi finansinių išteklių sudedamoji dalis yra bankiniai ištekliai.

Valstybės ir įmonių finansiniai ištekliai yra tiesioginiai finansų valdymo, t.y. jų formavimo, naudojimo ir pinigų srautų valdymo, objektai.

Pakankamas finansinių išteklių kiekis, efektyvus jų panaudojimas nulemia gerą įmonės finansinę būklę, mokumą, finansinį stabilumą, likvidumą. Šiuo atžvilgiu svarbiausias įmonių uždavinys – rasti rezervų savo finansiniams ištekliams didinti ir efektyviausiai juos panaudoti, siekiant padidinti visos įmonės efektyvumą.

Efektyvus finansinių išteklių formavimas ir panaudojimas užtikrina įmonių finansinį stabilumą ir užkerta kelią jų bankrutavimui.

Literatūra

A. F. Černenka, N. N. Ilyševa, A. V. Bašarina. Finansinė padėtis ir įmonės išteklių panaudojimo efektyvumas M .: Unity-Dana, 2009. ISBN 978-5-238-01610-8

Pastabos

Wikimedia fondas. 2010 m.

Pažiūrėkite, kas yra „Finansiniai ištekliai“ kituose žodynuose:

Valstybės, regionai, įmonės, firmos – visų rūšių fondų, finansinio turto, kurį turi ūkio subjektas, kuriuo jis disponuoja, visuma. Finansiniai ištekliai yra pajamų sąveikos rezultatas ... Ekonomikos žodynas

Finansiniai ištekliai- žr. Finansinis turtas... Ekonomikos ir matematikos žodynas

Piniginės pajamos, santaupos ir įplaukos, suformuotos verslo subjektų ir valstybės rankose ir skirtos išplėstiniam dauginimuisi, materialiniam darbuotojų skatinimui, socialinių poreikių, poreikių tenkinimui ... ... Finansų žodynas

Valstybės ar komercinės struktūros disponuojamos lėšos. Verslo terminų žodynas. Akademik.ru. 2001... Verslo terminų žodynėlis

finansiniai ištekliai- Pinigų lėšos, kurias galima investuoti į gamybos plėtrą arba ekonominius ar socialinius tikslus ... Geografijos žodynas

Finansiniai ištekliai- - įmonės disponuojamomis lėšomis, skirtomis einamosioms išlaidoms ir išplėstinio atgaminimo išlaidoms vykdyti, finansiniams įsipareigojimams vykdyti ir ekonominiam darbuotojų skatinimui. Finansinė…… Komercinė energetikos pramonė. Žodynas-nuoroda

FINANSINIAI IŠTEKLIAI- (anglų k. finansiniai ištekliai) – lėšos, susidarančios dėl ūkinės ir finansinės veiklos, kuriant ir skirstant bendrąjį nacionalinį produktą. Jas kaupia valstybė ir verslo subjektai bei ... ... Finansų ir kredito enciklopedinis žodynas

Visų rūšių lėšų, finansinio turto, kuriuo disponuoja ūkio subjektas, visuma. F.r. yra įplaukų ir išlaidų sąveikos, lėšų paskirstymo, jų kaupimo ir panaudojimo rezultatas... Enciklopedinis ekonomikos ir teisės žodynas

finansiniai ištekliai (valstybė, regionas, įmonės, firmos)- visų rūšių lėšų, finansinio turto, kurį ūkio subjektas turi ir kuriuo disponuoja, visuma. Finansiniai ištekliai yra įplaukų ir išlaidų sąveikos, grynųjų pinigų paskirstymo rezultatas ... ... Ekonomikos terminų žodynas

Įmonės pritraukti finansiniai ištekliai: naujos paskolos, pajamos iš naujų akcijų emisijų pardavimo. Išorinių finansinių išteklių įmonė nesukuria. Anglų kalba: Išorės finansai Taip pat žiūrėkite: Kapitalo struktūros Finansų žodynas Finam ... Finansų žodynas

Knygos

Pasaulio ekonomika, Vladimiras Ponikarovas. Vadovėlis atitinka federalinę pasaulio ekonomikos švietimo programą ir atspindi šiuolaikinės mokslo raidos rezultatus šioje srityje. Šis vadovas apima… elektronine knyga
Pramonės metalurgijos įmonės ištekliai ir tvarus augimas: empirinis įvertinimas, S. V. Orekhova. Straipsnis skirtas įvertinti išteklių portfelio įtaką darniam pramonės įmonių augimui. Patikslinta terminija ir metodai, kaip įvertinti tvarų įmonės augimą ir…

ĮVADAS

Šio kursinio darbo tikslas yra:

)finansinių išteklių sampratos svarstymas, jų klasifikacija

)organizacijų finansinių išteklių formavimo šaltiniai

)organizacijų finansinių išteklių naudojimo kryptys

Finansiniai ištekliai yra visi įmonės sukauptų lėšų šaltiniai<#"justify">1 ORGANIZACIJŲ (ĮMONIŲ) FINANSINIŲ IŠTEKLIŲ SAMPRATA, JŲ KLASIFIKACIJA

Įmonės finansiniai ištekliai – tai visų ūkio subjekto disponuojamų lėšų ir įplaukų visuma.

Įmonės finansiniai ištekliai – tai lėšų fondas, susidarantis kuriant komercinę organizaciją ir papildantis jos gamybinės ir ūkinės veiklos būdu parduodant prekes ir paslaugas, išėjusį turtą, taip pat pritraukiant išorinius finansavimo šaltinius. . /2/

Rinkos ekonomikos sąlygomis rūpinimasis įmonės finansais yra gamybinės, ūkinės komercinės veiklos atspirties taškas ir galutinis rezultatas. Prieš kiekvieną verslo ciklą pritraukiami jo įgyvendinimui reikalingi finansiniai ištekliai. Įmonės finansiniai ištekliai yra grynųjų pinigų dalis pajamų ir nusidėvėjimo, išorinių įplaukų ir pavėluotų mokėjimų forma, skirta finansiniams įsipareigojimams vykdyti ir išlaidoms, užtikrinančioms išplėstinį atkūrimą, dalis. /3/

Įmonių gamybinė ir finansinė veikla prasideda nuo finansinių išteklių formavimo.

Įmonės finansiniai ištekliai yra grynųjų pinigų pajamos ir įplaukos, kuriomis disponuoja verslo subjektas ir kurios yra skirtos finansiniams įsipareigojimams vykdyti, išplėstinio atgaminimo išlaidoms ir darbuotojų ekonominėms paskatoms vykdyti. Finansinių išteklių formavimas vykdomas nuosavų ir lygiaverčių lėšų sąskaita, telkiant išteklius finansų rinkoje ir gaunant lėšas iš finansų ir bankų sistemos perskirstymo tvarka. /4/

Finansiniai ištekliai skirstomi į:

vartojimo išlaidos;

investicijos į negamybinę sferą;

finansinis rezervas.

Kapitalas – tai dalis finansinių išteklių, skiriamų gamybiniams ir ūkiniams tikslams (einamoms išlaidoms ir plėtrai). Kapitalas yra pinigai, skirti pelnui. Kapitalo struktūra apima grynuosius pinigus, investuotus į:

ilgalaikis turtas;

nematerialusis turtas;

apyvartinis kapitalas;

apyvartinių lėšų.

Įmonei priklausančių nuosavybės teisių visuma yra įmonės turtas. Turtas apima ilgalaikį turtą, nematerialųjį turtą, apyvartinį kapitalą.

Ilgalaikis turtas – tai lėšos, investuotos į ilgalaikį gamybos turtą. Ilgalaikis turtas – tai darbo priemonės, kurios pakartotinai panaudojamos ūkiniame procese ir savo vertę dalimis, susidėvėjus, perkelia į sukurtų gaminių (paslaugų) savikainą. Šis procesas vadinamas nusidėvėjimu.

Nematerialusis turtas – tai pramoninės ir intelektinės nuosavybės bei kitų nuosavybės teisių objektų vertė. Tai apima teises, kylančias iš:

iš išradimų patentų, pramoninio dizaino, prekių ženklų ir prekių ženklų, prekių ženklų;

nuo teisių į „know-how“, „goodwill“;

nuo teisių naudotis žemės sklypais ir gamtos ištekliais ir kt.

Apyvartinis kapitalas (apyvartinis kapitalas) – įmonės kapitalo dalis, investuota į trumpalaikį turtą. Dalis apyvartinių lėšų nukreipiama į gamybos sferą ir formuoja apyvartinį gamybinį turtą, kita dalis yra apyvartos sferoje ir formuoja apyvartinius fondus.

Atsinaujinantis gamybos turtas yra žaliavos, medžiagos, kuras, t.y. darbo objektai, taip pat darbo įrankiai, įtraukti į menkaverčių ir dėvinčių daiktų sudėtį. Apyvartoje esantis gamybinis turtas tarnauja gamybos sferai ir visiškai perkelia savo vertę į gatavos produkcijos savikainą, gamybos ciklo metu pakeisdamas pirminę formą.

Piniginės lėšos taip pat yra tikslinio naudojimo finansinių išteklių dalis.

Tiražiniai fondai, nors ir nedalyvauja gamybos procese, būtini gamybos ir apyvartos vienovei užtikrinti. Tai yra: sandėlyje esanti gatava produkcija, išsiųstos prekės, grynieji pinigai įmonės kasoje ir sąskaitose komerciniuose bankuose, gautinos sumos, lėšos atsiskaitymuose.

Grynasis įmonės turtas yra turtas atėmus skolas. Turtas yra nuosavybė. Pasyvūs – finansiniai ištekliai.

Įmonės įsipareigojimai – tai įmonės skolų ir įsipareigojimų visuma, susidedanti iš skolintų ir skolintų lėšų, įskaitant mokėtinas sąskaitas. /2,4/

Finansinių išteklių klasifikacija:

Pagal formavimo šaltinius yra:

nuosavas;

dalyvauja;

Pagal tipus:

įstatinis kapitalas;

pajamos iš pardavimo;

nusidėvėjimo atskaitymai;

grynasis pelnas;

lėšos iš akcijų emisijos;

mokėtinos sumos (tvarūs įsipareigojimai);

banko paskolos;

obligacijų paskolos;

biudžeto asignavimų.

Pagal naudojimo trukmę:

trumpalaikis;

ilgas terminas.

Priklausomai nuo formavimo ir naudojimo formos:

atsargų forma;

befinisė (šiuolaikinėmis sąlygomis dažniau naudojama forma be lėšų). /5/

Pagal kilmę finansiniai ištekliai skirstomi į vidinius (savas) ir išorinius (pritraukti). Savo ruožtu vidiniai (nuosavi) ištekliai pateikiami grynojo pelno ir nusidėvėjimo forma, taip pat įsipareigojimų įmonės darbuotojams, mokesčių administratoriui, nebiudžetiniams fondams ir kitoms įmonėms forma. Įmonės finansiniai ištekliai (tiek vidiniai, tiek išoriniai), priklausomai nuo to, kiek laiko jais disponuoja įmonė, skirstomi į trumpalaikius (iki vienerių metų imtinai) ir ilgalaikius (daugiau nei vienerius metus). ). Šis skirstymas yra gana sąlyginis, o laiko intervalų skalė priklauso nuo konkrečios šalies finansų teisės aktų, finansinės atskaitomybės taisyklių, nacionalinių tradicijų.

Vidiniai finansiniai ištekliai

Grynasis pelnas – tai įmonės pajamų dalis, kuri susidaro iš visų pajamų atėmus jos išlaidas ir privalomus mokėjimus (mokesčius, rinkliavas, baudas, netesybas, netesybas, palūkanas ir kitus privalomus mokėjimus). Grynuoju pelnu įmonė disponuoja ir paskirsto jos valdymo organų sprendimu. Nusidėvėjimas – įmonės ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto nusidėvėjimo savikainos išraiška pinigine išraiška. Pagal savo pobūdį nusidėvėjimas niekada neįgyja pajamų, o yra įtraukiamas į įmonės vidinius finansinius išteklius dėl dviejų priežasčių: 1) nusidėvėjimas neatsiimamas iš įmonės per visą jos gyvavimo laikotarpį; 2) sukaupti nusidėvėjimo mokesčiai už įrangos ir kitų objektų, kuriems skaičiuojamas nusidėvėjimas, eksploatavimo laiką iki jų realizavimo momento yra laikinai nemokami pinigai.

Išoriniai finansiniai ištekliai

Išoriniai finansiniai ištekliai taip pat skirstomi į dvi grupes – skolintus ir skolintus. Šį pasiskirstymą pirmiausia lemia kapitalo forma, į kurią išoriniai dalyviai investuoja į šios įmonės plėtrą (verslinis arba paskolinis kapitalas). Atitinkamai, verslinio kapitalo investicijų rezultatas yra pritrauktų nuosavų finansinių išteklių susidarymas, paskolinio kapitalo investicijų rezultatas – skolintų išteklių formavimas.

Verslinis kapitalas – tai kapitalas, investuojamas (investuojamas) į įvairias firmas, siekiant pelno ir teisių valdyti įmonę. Paskolos kapitalas – tai piniginis kapitalas, suteikiamas kreditu pagal grąžinimo ir mokėjimo sąlygas. Skirtingai nei verslinis kapitalas, paskolos kapitalas į firmą neinvestuojamas, o perkeliamas į ją laikinai naudoti, siekiant gauti palūkanų. Šio tipo verslą vykdo specializuotos kredito ir finansų įstaigos (bankai, kredito unijos, draudimo bendrovės, pensijų fondai, investiciniai fondai, seleng įmonės ir kt.). Realiame gyvenime verslumo ir paskolos kapitalas yra glaudžiai susiję. Šiuolaikinė rinkos ekonomika yra labai įvairi. tie. išsibarstę tiek pagal veiklos rūšis, tiek erdvėje. Diversifikacija šiuo metu yra vienas iš svarbiausių veiksnių, užtikrinančių rinkos ekonomikos, o ypač jos finansų sistemos, stabilumą ir tvarumą. Bet diversifikacijos gilėjimas neišvengiamai lemia finansinių srautų ir kapitalo judėjimo komplikaciją, specialių instrumentų panaudojimo finansinėje praktikoje išplėtimą, kas galiausiai gerokai apsunkina įmonės finansinį darbą.

Pritraukiami finansiniai ištekliai yra pagrindinė įmonės finansinių išteklių dalis, kuri susidaro įmonės kūrimo metu ir ja disponuoja visą jos gyvavimo laikotarpį. Ši finansinių išteklių dalis vadinama įmonės chartijos kapitonu. Priklausomai nuo įmonės organizacinės ir teisinės formos, jos įstatinis kapitalas formuojamas išleidžiant ir vėliau parduodant akcijas (paprastąsias, privilegijuotąsias ar jų derinį), investuojant į įstatinį kapitalą akcijas, akcijas ir kt. Bendrovės gyvavimo metu jos įstatinis kapitalas gali būti skaidomas, mažinamas ir didinamas, taip pat ir dalies įmonės vidinių finansinių išteklių sąskaita.

Skolinti įmonės finansiniai ištekliai dažniausiai būna: 1) banko paskolos ir paskolos; 2) lėšos iš bendrovės obligacijų emisijos ir pardavimo; 3) paskolos iš kitų nebankinės rinkos subjektų. Vidaus finansinės praktikos sąlygomis finansinių išteklių pritraukimas grąžinamuoju pagrindu iš bankinių ir nebankinių organizacijų turi esminį skirtumą. Pagal visuotinai priimtą supratimą, kreditus ir paskolas Rusijoje gali išduoti tik kredito įstaigos – bankai. Paskolos, kurias įmonė gauna grąžintinai iš nebankinių organizacijų, pagal galiojančius teisės aktus yra laikomos firmos pajamomis ir apmokestinamos atitinkamu tarifu. Kitaip tariant, firmos iš bankų ir nebankinių organizacijų pritraukiamų finansinių išteklių kaina yra visiškai skirtinga. /2/

Finansavimas ir investicijos

Iki šiol buvo kalbama apie finansinius išteklius ir įmonės kapitalą, kurie turi tą pačią prigimtį – grynuosius pinigus. Tačiau realiame gyvenime įmonės kapitalas negali ilgai išlikti pinigų pavidalu, nes turi uždirbti naujų pajamų. Būdami pinigų pavidalu grynųjų pinigų likučių pavidalu įmonės kasoje ar jos banko sąskaitoje, jie įmonei pajamų neduoda arba beveik neduoda. Šiuo atžvilgiu svarbu suprasti kapitalo metamorfozės iš piniginės formos į gamybinę formą, turinčią galimybę generuoti pajamas, esmę. Pati ši metamorfozė, kaip kapitalo transformavimo iš piniginės formos į gamybinį procesą, vadinama investicija. Šio reiškinio nereikėtų painioti su finansavimu.

Įmonės finansavimas – tai įmonės grynųjų pinigų generavimo statikoje (piniginių lėšų pavidalu) ir pinigų srautų aptarnavimo dinamikoje (pinigų srautų pavidalu) procesas. Todėl finansavimas reiškia finansinių išteklių formavimą, o investavimas – jų panaudojimą. „Investicijų“ ir „finansavimo“ sąvokos reikalauja nuolatinio aiškinimo. Faktas yra tai, kad ne kiekvienas finansinių išteklių panaudojimas yra investicija, kaip ir ne kiekvienas finansinių išteklių formavimas yra susijęs su investicijų įgyvendinimu. Finansavimas išleidžiant akcijas taip pat ne visada siejamas su lėšų gavimu. Pavyzdžiui, akcinė bendrovė išleidžia naują akcijų paketą, o jų pirkėjas vietoj pinigų perveda įmonei žemės sklypus, techniką, įrangą ir pan.. Tokiu atveju finansavimas ir investicijos vyksta vienu metu. Apskritai įmonės apyvarta yra nenutrūkstamas investavimo ir neinvestavimo procesas, finansinius išteklius surišantis ir atpalaiduojantis, nuolatinių finansinių operacijų procesas. /2,3,7/

Tarptautinėje finansų praktikoje įprasta skirti dvi finansavimo formas – išorinę ir vidinę. Tokį padalijimą lėmė tvirtas įmonės finansinių išteklių ir kapitalo formų ryšys su finansavimo procesu. Finansavimo formų charakteristikos pateiktos lentelėje (1 lentelė). Atkreipkite dėmesį, kad jei įmonė išleidžia negrįžtamas obligacijas, jos yra išorinė finansavimo forma, pagrįsta skolintu kapitalu.

Dialektinis prekių ir finansinių srautų ryšys išreiškiamas susijusių įmonės išteklių prigimtyje ir dinamikoje. Pagal susietus įmonės išteklius įprasta suprasti, kiek finansinių išteklių turi būti nuolat

Finansavimo formų klasifikacija:

Finansavimo formaIšorinis finansavimasVidinis finansavimas Akciniu kapitalu pagrįstas finansavimas įnašais ir dalyvavimu akcijoje (pavyzdžiui, akcijų emisija, naujų akcininkų pritraukimas)Finansavimas iš pelno atskaičius mokesčius (savarankiškas finansavimas siaurąja prasme)Finansavimas skolos kapitaluSkolinimo finansavimas (pavyzdžiui, pagrįstas) už paskolas, paskolas) , bankų paskolos, paskolos tiekėjams) Kapitalas, suformuotas pagal įmonės pajamas: atskaitymai į rezervines lėšas (pavyzdžiui, įmonių, socialinėms išmokoms, žalos gamtai atlyginimui ir kt.) Mišrus finansavimas nuosavo kapitalo pagrindu ir skolinto kapitalo keitimas į akcijas, opciono paskolos, paskolos dalintis pelnu, privilegijuotųjų akcijų išleidimas

Finansinių išteklių ir turto ryšiai

Dialektinis prekių ir finansinių srautų ryšys išreiškiamas susijusių įmonės išteklių prigimtyje ir dinamikoje. Pagal susietus įmonės išteklius įprasta suprasti finansinių išteklių kiekį, kurį įmonė turi nuolat turėti, kad užtikrintų nenutrūkstamą pagrindinės veiklos vykdymą. Iš šio apibrėžimo matyti, kad susiję įmonės ištekliai atspindi dvipusį ryšį tarp ilgalaikio ir trumpalaikio turto, būtino tvariai įmonės veiklai vykdyti, ir su jų finansavimu susijusių nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų šaltinių. Įmonės turtas paprastai skirstomas į šias grupes:

1)turtas, susijęs su dabartine įmonės gamybinių patalpų priežiūra;

2)atsargos, reikalingos pirmosios grupės turto apsaugai nuo rizikos;

3)investicinis turtas, susijęs su verslo plėtra;

4)turtas, tiesiogiai nesusijęs su gamybos įrenginiais.

Pirmoje grupėje išskiriamas ilgalaikis ir trumpalaikis turtas, kuris turi būti nuolat paruoštas pradėti gaminti. Ilgametė patirtis rodo, kad esant kitoms sąlygoms, šie reikalavimai gali būti garantuoti tik tuo atveju, jei pirmosios grupės turtas yra finansuojamas iš nuosavų arba, kraštutiniais atvejais, ilgalaikių skolintų šaltinių. Šios taisyklės užtikrinimą apsunkinanti aplinkybė yra sukauptas nusidėvėjimas. Kaip jau minėta, nusidėvėjimas, kaip finansavimo šaltinis įmonės ilgalaikiam turtui ištraukti, paprastai veikia kaip laikinai laisvi įmonės finansiniai ištekliai ir dažniausiai naudojamas einamosioms išlaidoms finansuoti. Tačiau tai visiškai nepanaikina visuotinai priimto reikalavimo tikslingai naudoti nusidėvėjimą. Šiuo atžvilgiu atkreipiame dėmesį į du dalykus:

Netgi laikinai netinkamai panaudojus nusidėvėjimo mokesčius, sukauptus taikant pagreitinto nusidėvėjimo metodus, gali būti taikomos finansinės sankcijos;

Įmonė turi turėti lėšų sugedusios įrangos keitimui finansuoti. Nesvarbu, kokio šaltinio sąskaita šis finansavimas skiriamas. Svarbu užtikrinti kitoms reikmėms panaudoto nusidėvėjimo susigrąžinimą.

Antroji turto grupė reikalinga stabiliam pirmosios grupės turto veikimui. Ne vienai įmonei suteikiama garantija nuo staigaus įrangos gedimo, žaliavų tiekimo terminų nesilaikymo ir nesavalaikio gautinų sumų grąžinimo. Atsargos, kurios sudaromos siekiant apsidrausti nuo šių ir panašių perviršių, paprastai turėtų būti finansuojamos iš tų pačių šaltinių, iš kurių finansuojamas jų apdraustas turtas. Išimtis iš šios taisyklės gali būti situacijos, kai įmonei pavyksta organizuoti kitas draudimo formas, kurioms nereikia nuolatinio atsargų. Pavyzdžiui, jei yra galimybė turėti kredito liniją, tai gali būti alternatyva atidėjinio vėlavimui grąžinti gautinas sumas formavimui.

Trečioje grupėje ypatingą vietą užima kapitalo investicijos. Atkreipkite dėmesį, kad kapitalo investicijos turi įtakos ne šiandieniniams, o būsimiems įmonės gamybiniams pajėgumams, o pažeidus esamą finansinį balansą, įmonė gali jų atsisakyti. Būtent todėl, organizuojant trečiosios grupės turto finansavimą, galimi bent du finansavimo variantai:

jeigu kapitalo investicijos siejamos su įmonės esamų gamybinių patalpų išplėtimu ir rekonstrukcija, tai finansavimas turėtų būti vykdomas pagal tas pačias taisykles kaip ir pirmai turto grupei. O jei investicinis projektas įmonei pasirodys nepakeliamas, tuomet jai neišvengiamai grės rimti finansiniai sukrėtimai;

jeigu ilgalaikės investicijos nėra susietos su esamais įmonės gamybiniais pajėgumais, tai jų finansavimo šaltinių pasirinkimas nėra saistomas griežtų apribojimų, kaip ankstesniu atveju, t.y. Tokioms investicijoms finansuoti priimtini kai kurie trumpalaikiai šaltiniai.

Ketvirtosios grupės turto paskirstymas yra susijęs su daugybe sunkumų. Šiuolaikinėje Rusijoje ši problema yra ypač svarbi, o tai paaiškinama daugeliu aplinkybių: 1) būtinybe pertvarkyti daugumą įmonių, siekiant užtikrinti stabilią finansinę pusiausvyrą, nes daugelis didelių įmonių turi daug nepagrindinio turto. jų balansai, kurie anksčiau buvo pirkti „pigiai“; 2) didžiulis socialinio turto kiekis, kuris yra įmonių balanse ir sukurtas priešreforminiu laikotarpiu; 3) būtinybė izoliuoti vadinamąjį į rentą orientuotą turtą. Apskritai, kalbant apie šią turto grupę, visuotinai pripažinta finansavimo taisyklė kyla iš bendrojo likvidumo kriterijaus: turtas turi būti laikomas įmonės balanse (jei reikia) tol, kol yra galimybė jį parduoti. be nuostolių, nes bet kokie nuostoliai, atsiradę dėl šios taisyklės pažeidimo, yra įmonės finansinės pusiausvyros su jais ištekliais pažeidimo veiksnys. /2/

Taigi didžiausias įmonės ekonominės veiklos efektyvumas pasiekiamas tik tada, kai su gamyba susijęs turtas yra optimalaus dydžio. Optimalumo kriterijai suformuluoti pačiame pirmųjų trijų turto grupių apibrėžime. Tačiau praktikoje svarbūs ne tiek patys optimalumo kriterijai, kiek jų užtikrinimo būdai. Priemonės, užtikrinančios optimalų apyvartinių lėšų dydį, yra finansinės normos, standartai ir limitai.

Jie leidžia nustatyti optimalų atsargų, pinigų ir pinigų ekvivalentų, gautinų sumų ir kitų trumpalaikio turto elementų dydį.

Pažymėtina, kad asocijuotų įmonės apyvartinių lėšų dydžio optimizavimas yra vienas iš sunkiausių jos ekonominės tarnybos uždavinių.

Tai reikalauja, kad darbuotojai ne tik turėtų įrankius suformuoti ir išlaikyti optimalų įmonės susieto turto dydį, bet ir suprasti verslo procesų esmę šioje įmonėje, taip pat išmanyti įmonės funkcionavimo dėsnius. išorinė aplinka, kuri daro didelę įtaką kiekvienos įmonės finansinėms proporcijoms.

2. ORGANIZACIJŲ (ĮMONIŲ) FINANSINIŲ IŠTEKLIŲ FORMAVIMO ŠALTINIAI

Pirminis finansinių išteklių formavimas vyksta įmonės steigimo metu, kai formuojamas statutinis fondas. Įstatinis kapitalas – lėšų suma, kurią savininkai iš pradžių investavo įgaliotai organizacijos veiklai užtikrinti /4/; įstatinis kapitalas yra įmonės nuosavo kapitalo pagrindas, yra turtinis veiklos pagrindas, reikalingas įmonei finansinei ūkinei veiklai vykdyti, siekiant pelno, jis nustato kiekvieno dalyvio dalį įmonės valdyme. ir garantuoja įmonės kreditoriaus interesus /6/; įstatinis kapitalas nustato minimalų juridinio asmens turto dydį, garantuojantį jo kreditorių interesus. Jo šaltiniai, priklausomai nuo valdymo organizacinių ir teisinių formų, yra: įstatinis kapitalas, kooperatyvų narių pajos, sektoriniai finansiniai ištekliai (išlaikant sektorines struktūras), ilgalaikis kreditas, biudžetinės lėšos.

Įnašai į įmonių įstatinį kapitalą gali būti klasifikuojami:

)pagal paskirtį (indėlio paskirtį):

pelnas, pelnas;

dalyvavimas organizacijos valdyme.

Šis poveikis gali būti išreikštas nustatant veiklos kryptį, nustatant produktų rūšis, pelno panaudojimo kryptimi.

)Pagal formas įnašai į įstatinį kapitalą gali būti atliekami:

pinigine forma (rubliais ir užsienio valiuta);

nepinigine forma (turtinės ar nuosavybės teisių forma). Jei įnašas įnešamas nepinigine forma, jo vertinimas gali būti atliekamas dviem būdais:

) dalyvių susitarimu;

) nepriklausomas ekspertas.

Taigi įstatinio kapitalo formavimo šaltiniai gali būti:

)dalyvių įnašai CJSC, LLC, OJSC, ALC; tuo pat metu formuojasi JK. Dalyvių įnašai (tikrosioms ir komanditinės ūkinės bendrijos) įstatinis kapitalas.

)Biudžeto asignavimus (SUE MUP) sudaro statutinis fondas.

)Pajiniai įnašai (gamybiniams kooperatyvams) formuojamas pajinis fondas.

Įstatinis kapitalas, kaip taisyklė, įmonės veiklos metu išlieka nepakitęs, tačiau tuo pačiu metu jo vertė kai kuriais atvejais gali kisti.

JK padidėjimas gali atsirasti šiais atvejais:

.Papildomų dalyvių indėlių pritraukimas arba papildomų dalyvių priėmimas.

.Papildomos akcijų emisijos ar UAB nominalios vertės padidėjimo atveju.

.Jei vienetinės įmonės gauna subsidijas iš valstybės ar savivaldybių institucijų.

.Perskirstant nuosavo kapitalo elementus, nepaskirstytojo pelno dalį, rezervą ar papildomą kapitalą.

CC gali sumažėti šiais atvejais:

.Dalyvių pasitraukimo iš organizacijos atveju.

.UAB akcijų išpirkimo ir vėlesnio jų anuliavimo atveju.

.Vieningos įmonės įstatinio kapitalo dalies panaikinimo atveju

.Įstatinio kapitalo padidinimo iki grynojo turto vertės ir nepadengtų nuostolių atlyginimo jo sąskaita. Taip pat nuostolių padengimas mažinant dalyvių indėlių dydį arba mažinant akcijų nominalią vertę.

Įstatinio kapitalo vertė parodo, kiek tų lėšų – pastovių ir apyvartinių, kurios investuojamos į gamybos procesą.

Apskaičiuojant minimalų įstatinį kapitalą taikomas minimalus darbo užmokestis<#"justify">Santykyje tarp nuosavų, pritraukiamų ir skolintų finansinių išteklių šaltinių. Priklauso nuo daugelio veiksnių:

.Įmonės priklausymas pramonės šakai

2.Kapitalo apyvartos norma

.Pasirinkta įmonės strategija finansinių išteklių formavimo srityje.

.Įmonės finansinė būklė

Finansų rinkoje gali būti sutelkti dideli finansiniai ištekliai, ypač naujai kuriamoms ir rekonstruojamoms įmonėms. Jų mobilizavimo formos yra šios: akcijų, obligacijų ir kitų šios įmonės išleistų vertybinių popierių pardavimas, kreditavimo investicijos.

Nuosaviems šaltiniams priskiriamas įstatinis kapitalas, papildomas kapitalas, rezervinis kapitalas, nepaskirstytasis pelnas (nuostoliai).

Nuosavos lėšos papildomos iš vidinių šaltinių (grynasis pelnas, nusidėvėjimas, turto perkainojimo fondas, kiti šaltiniai) ir iš išorės (akcijų emisijos, neatlygintinos finansinės paramos, kitų išorinių šaltinių).

Paskolintos (ir skolintos) lėšos apima ilgalaikius ir trumpalaikius organizacijos įsipareigojimus:

ilgalaikiai kreditai ir paskolos;

trumpalaikiai kreditai ir paskolos;

mokėtinos sumos./4,7,12/

Išanalizuokime UAB „Stroymaterialy“ naudojamų finansinių išteklių šaltinių struktūrą, dinamiką

Nuosavų, skolintų ir skolintų lėšų šaltinių sudėties ir struktūros dinamikos vertinimas atliekamas pagal balansinius įsipareigojimus 1 lentelėje.

2.1 lentelė: Įmonių lėšų šaltinių sudėties ir struktūros analizė

Rodikliai Metų pradžioje Metų pabaigojePokytis per metus tūkst. RUB % nuo bendros tūkst. RUB % nuo bendros tūkst. rub.% iki metų pradžios1. Nuosavos lėšos3747076.94401076.4+6540+17.5 Įskaitant: +72+32.71.4 Nepaskirstytasis pelnas4100.8411702.03+760+18.541.03+760+18.541.03+760+18.541.03+760+18.541.03+760+18.541.03+760+18.541.5. Atidėtos lėšos2.20.9633. .11361023.6+2370+21.1 Įskaitant: 2.1. Ilgalaikiai kreditai ir paskolos10002.0518003.12+800+80.02.2. Trumpalaikiai kreditai ir paskolos35007.1947008.16+1200+34.292.3. Mokėtinos sumos647013.84711012.34+370+5.5Iš viso:4871010057620100+8910+18.29

2.1 lentelės duomenys rodo, kad įmonės turto vertė per ataskaitinį laikotarpį padidėjo 8910 tūkst. rublių, arba 18,29%. Tai lėmė nuosavų lėšų padidėjimas 6 540 tūkst. rublių, arba 17,5 proc., ir skolintų lėšų padidėjimas 2 370 tūkst. rublių, arba 21,1 proc. Iš to matyti, kad įmonės veiklos finansavimo apimties padidėjimą 73,4% (6540/8910 * 100%) užtikrina nuosavas kapitalas, o 26,6% (2370/8910 * 100%) - skolintas kapitalas.

Nuosavų lėšų augimas įvyko visose pozicijose. Papildomo kapitalo suma padidėjo 5268 tūkst. rublių, arba 15,1 proc., ir metų pabaigoje siekė 40178 tūkst. Tuo pačiu metu nepaskirstytojo pelno suma padidėjo 760 tūkst. rublių arba 18,54 proc., atsargos kapitalas – 72 tūkst. arba 32,7 proc., o atidėtųjų pajamų – 440 tūkst. arba 26,6 proc.

Absoliutus nuosavų lėšų padidėjimas nėra susijęs su gamybos apimties padidėjimu, o tai mažina įmonės, kaip ekonominio partnerio, patikimumą.

Akcinio kapitalo dalis bendroje finansavimo apimtyje nežymiai sumažėjo nuo 76,9% iki 76,4%, t.y. 0,5 proc. Ataskaitinio laikotarpio pabaigoje skolinto kapitalo dalis atitinkamai padidėjo nuo 23,1% iki 23,6%. Tai lemia spartesnis skolintų lėšų augimas (121,1 proc.), palyginti su nuosavomis lėšomis (17,5 proc.).

Paskolas sudaro ilgalaikiai ir trumpalaikiai kreditai, paskolos ir mokėtinos sumos. Ataskaitiniu laikotarpiu visose pozicijose buvo stebima skolinto kapitalo augimo tendencija. Ilgalaikės paskolos ir skolos išaugo 800 tūkst. arba 80%, jų dalis bendroje skolintų lėšų sumoje ataskaitinio laikotarpio pabaigoje sudarė 13,2% (1800/13610 * 100%). Trumpalaikės paskolos ir skolos išaugo 1200 tūkst. arba 34,29 proc., jų dalis bendroje pritrauktų lėšų sumoje iki ataskaitinių metų pabaigos sudarė 34,5 proc. (4700/13610 * 100 proc.).

Mokėtinos sumos padidėjo 370 tūkstančių rublių. arba 5,5 proc. Jo dalis bendroje kapitalo sąnaudoje metų pabaigoje siekė 12,34%, o skolintų lėšų sumoje – 52,2% (7110/13610 * 100%).

Taigi finansiniai ištekliai formuojami iš įvairių šaltinių. Pagal nuosavybės formą išskiriamos dvi šaltinių grupės:

nuosavas;

pasiskolino ir pritraukė (užsienio).

Pagrindiniai nuosavų lėšų šaltiniai yra įstatinis kapitalas (įstatinis fondas), pelnas ir nusidėvėjimas. Kitų žmonių lėšos apima mokėtinas sumas, paskolas ir paskolas.

ORGANIZACIJŲ (ĮMONIŲ) FINANSINIŲ IŠTEKLIŲ NAUDOJIMO KRYPTYS

Finansinius išteklius įmonė naudoja daugelyje sričių, iš kurių pagrindinės yra:

mokėjimai finansų ir kredito sistemos institucijoms, dėl finansinių įsipareigojimų vykdymo. Tai: mokesčių įmokos į biudžetą ir nebiudžetinius fondus, palūkanų mokėjimas bankams už naudojimąsi paskolomis, anksčiau paimtų paskolų grąžinimas, draudimo įmokos ir kt.;

nuosavų lėšų investavimas į kapitalo išlaidas (reinvesticijas), susijusias su gamybos plėtra ir jos techniniu atnaujinimu, perėjimu prie naujų pažangių technologijų, „know-how“ panaudojimu ir kt.;

finansinių išteklių investavimas į rinkoje perkamus vertybinius popierius: kitų įmonių akcijas ir obligacijas, valstybės paskolas ir kt.;

finansinių išteklių investavimas plečiant gamybos plėtrą;

finansinių išteklių nukreipimas skatinamojo ir socialinio pobūdžio piniginėms lėšoms formuoti;

finansinių išteklių panaudojimas labdaros tikslams, rėmimo rezervai;

finansinių rezervų formavimas. /4,5,6 /

Įmonės lygmeniu finansiniai ištekliai naudojami specialios paskirties fondams (darbo užmokesčio fondui, gamybos plėtros fondui, materialinio skatinimo fondui ir kt.) formuoti, įsipareigojimams valstybės biudžetui, bankams tiekėjams, draudimo institucijoms ir kitoms įmonėms vykdyti. Taip pat finansiniai ištekliai naudojami žaliavų, medžiagų pirkimo išlaidoms finansuoti, darbo užmokesčiui ir kt. /vienas/

Jeigu kalbėtume apie komercinę organizaciją, tai jos pagrindinė užduotis yra maksimizuoti pelną, nuolat iškyla finansinių išteklių panaudojimo krypties pasirinkimo problema: investicijos siekiant plėsti pagrindinę komercinės organizacijos veiklą ar investicijos į kitą turtą. Kaip žinote, ekonominė pelno vertė yra susijusi su rezultato gavimu, investuojant į pelningiausią turtą.

Galima išskirti šias pagrindines komercinės organizacijos finansinių išteklių naudojimo sritis:

kapitalo investicijos.

Apyvartinių lėšų išplėtimas.

Mokslinių tyrimų ir plėtros darbų (MTEP) įgyvendinimas.

Mokesčių mokėjimas.

Mokymas

Reikia pagalbos mokantis temos?

Mūsų ekspertai patars arba teiks kuravimo paslaugas jus dominančiomis temomis.
Pateikite paraišką nurodydami temą dabar, kad sužinotumėte apie galimybę gauti konsultaciją.

Įmonės finansiniai ištekliai, kalbant paprastai, tai visų pirma kitas jo turimas turtas.

Ši sąvoka kasdieniame gyvenime kartais pakeičiama panašiu terminu „piniginiai ištekliai“.

„Finansiniai ištekliai“ ir „piniginiai ištekliai“ yra artimos, bet prasmės netapačios sąvokos. ištekliai yra neatsiejama išteklių dalis.

Abu naudojami einamiesiems poreikiams tenkinti, savo finansiniams, rezervams, įmonės funkcionavimui užtikrinti.

Komercinės organizacijos finansinių išteklių apimtis labiau papildoma pagrindinių ir pagalbinių tipų operacijų sąskaita.

Čia galite pridėti pajamas iš neoperatyvinių operacijų.

Kartu pagrindinių finansinių išteklių šaltinių vaidmuo gali būti priskirtas ir įmonėms (tai natūralu, nes jų pagrindinis tikslas – gauti pajamas), ir įmonėms.

Pavyzdžiui, pajamos iš laisvų verslo patalpų nuomos yra pajamų iš turto naudojimo forma.

Pagal įmonės apyvartinio kapitaloĮprasta suprasti, kokie finansiniai ištekliai naudojami apyvartinių fondų ekonominei apyvartai sukurti ir palaikyti.

Prie pastarųjų, moksliniu požiūriu, priskiriami ištekliai, paslėpti gatavos produkcijos atsargose, neapmokėtos, bet išsiųstos prekės, taip pat lėšos, deponuotos sąskaitose, kasoje ar cirkuliuojančios atsiskaitymuose.

Pagal investicijos itin supaprastinta prasme jie reiškia ilgalaikes finansines investicijas į pelningus objektus su.

Apyvartinių lėšų temai patartina skirti atskirą leidinį.

Apie investicijas savo puslapiuose kalbėjome ne kartą. Jei norite, galite juos visus dar kartą slinkti...

Ir viskas šiai dienai. Sėkminga investicija!