Capitale circolante. La composizione del capitale circolante dell'impresa

Fondi rotativi - questo è un insieme di beni di produzione circolanti e fondi di circolazione (dal punto di vista della teoria economica, c'è il concetto di capitale circolante).

Asset di produzione rotativi- si tratta di oggetti di lavoro con una vita utile non superiore a 1 anno, che, nel processo di utilizzo, cambiano la loro forma naturale-materiale e trasferiscono immediatamente completamente il loro valore ai prodotti fabbricati (lavori, servizi) durante un ciclo operativo. Sotto ciclo operativo s'intende il tempo che intercorre dal momento dell'acquisizione delle materie prime e dei materiali fino al momento del ricevimento del denaro derivante dalla vendita dei prodotti finiti.

Composizione dei beni produttivi circolanti:

· riserve produttive;

lavori in corso, semilavorati di propria produzione;

· spesa futura.

A scorte di produzione qualsiasi marca di risorsa materiale (materie prime, materiali di base, materiali ausiliari, carburante, energia, semilavorati acquistati, componenti, pezzi di ricambio, contenitori, materiale di imballaggio, articoli di basso valore e soggetti ad usura) ricevuti dall'impresa consumatrice, ma non ancora utilizzati nel processo di produzione e ubicati presso l'impresa, indipendentemente dal luogo di stoccaggio.

A lavori in corso comprende i prodotti che non sono finiti in produzione nelle singole officine, nonché i prodotti che non vengono accettati dal reparto di controllo tecnico e non consegnati al magazzino dei prodotti finiti.

A spese differite includere le spese dell'impresa in questo periodo di rendicontazione, ma ammortizzate nel costo di produzione nei periodi successivi. Questi includono le spese:

Per lo sviluppo di alcune tipologie di prodotti e nuovi processi tecnologici;

Per riparazioni irregolari di immobilizzazioni durante l'anno in assenza di un'adeguata riserva, ecc.

fondi di circolazione- si tratta di fondi associati al servizio del processo di circolazione dei prodotti, che non partecipano alla formazione del valore dei prodotti, ma ne sono i vettori.

La composizione dei fondi di circolazione:

Prodotti finiti in stock

prodotti finiti spediti e in arrivo;

contanti in liquidazioni, su conti di regolamento;

· investimenti finanziari a breve termine;

Crediti.

Viene chiamato il rapporto tra i singoli elementi del capitale circolante o le loro parti costituenti struttura del capitale circolante .

Si richiamano i fondi anticipati (investiti) nella creazione di capitale circolante capitale circolante . Capitale circolante - categoria finanziaria. Il capitale circolante è destinato alla formazione delle scorte e delle scorte di articoli di inventario necessarie, per le spese di periodi futuri, per effettuare pagamenti in tempo. La disponibilità di capitale circolante consente all'azienda di garantire un processo ininterrotto di fornitura, produzione e vendita dei prodotti.

Il capitale circolante può essere formato dalle seguenti fonti:

· capitale circolante proprio (ossia capitale circolante proprio e equivalente – passività stabili);

· capitale circolante proprio e capitale circolante preso in prestito (prestiti a breve termine da banche commerciali).

La principale e costante fonte di aumento del proprio capitale circolante è il profitto dell'impresa. Le passività sostenibili sono capitale circolante equivalente ai fondi propri e non appartengono all'impresa, ma sono costantemente nella sua circolazione economica. Le passività sostenibili includono debiti da pagare, salario minimo arretrato, pagamenti al bilancio per tasse e contributi sociali, ecc. Contabilità fornitori - fondi temporaneamente attratti dall'impresa e soggetti a restituzione alle persone fisiche o giuridiche interessate. I conti pagabili entro i termini correnti di pagamento di fatture e obbligazioni sono normali (legali). I prestiti a breve termine dalle banche commerciali (fondi presi in prestito) non sono una fonte permanente, ma solo temporanea di scorte e costi necessari in determinati periodi a causa di ritardi nell'approvvigionamento di risorse materiali, deviazioni dal piano nella produzione e commercializzazione processi. Poiché la banca emette prestiti a breve termine a una certa percentuale, l'azienda aumenta i suoi costi, il che si riflette nell'aumento del costo di produzione.

Circolazione del capitale circolante

Quando è in funzione, l'impresa svolge attività parallele di fornitura, produzione e commercializzazione. Acquistando le risorse materiali e tecniche necessarie, l'impresa svolge funzioni di fornitura per se stessa, producendo prodotti - produzione, vendita di prodotti fabbricati - marketing. In funzione dello svolgimento di tali funzioni, viene effettuata la circolazione del capitale circolante. Con i fondi disponibili sul conto corrente (o sui conti) e alla cassa, l'impresa acquisisce le risorse materiali e tecniche di cui ha bisogno per la produzione. I materiali non vengono consumati immediatamente, alcuni sono in giacenza e la parte che viene messa in produzione è in lavorazione, prodotti finiti ma non ancora venduti. Il capitale circolante investito (avanzato) in essi è imparentato . Contanti in un conto corrente o in mano possono essere considerati come libero capitale circolante. A spese del capitale circolante gratuito, l'impresa acquisisce risorse materiali e tecniche, paga gli stipendi al personale, il budget e i fondi fuori bilancio.

Essendo in continuo movimento, i fondi rotativi fanno una circolazione continua, che si riflette nel continuo rinnovamento del processo produttivo. Ci sono tre fasi del ciclo.

1. Fase monetaria (preparatoria).: D - T ... (Denaro - Merci) .

I fondi rotativi iniziano il loro movimento con l'anticipo di una certa quantità di denaro per l'acquisto di rimanenze. In questa fase avviene il passaggio dalla sfera della circolazione alla sfera della produzione.

2. Fase di produzione: T - P - T / ... (Merci - Processo produttivo - Merci) .

Questa fase avviene durante il processo produttivo. Consiste nel trasferimento alla produzione di beni materiali acquistati - rimanenze. In questa fase del circuito, il valore anticipato cambia nuovamente forma: passa dalla forma della produzione alla forma della merce. E in base alla composizione del materiale, dalle scorte di produzione del materiale, si trasforma prima in prodotti non finiti e poi in prodotti finiti - "Inventario - Processo di produzione - Prodotti finiti".

3. Fase finale:T / - D / ... (Merce - Denaro) .

Questa fase consiste nella vendita dei prodotti finiti e nella ricezione dei fondi per la vendita. In questa fase, i beni circolanti passano dallo stadio della produzione allo stadio della circolazione e assumono nuovamente la forma di denaro.

La formula del circuito si presenta così:

D - T ... T - P - T / ... T / - D / .

Differenza fra ( D / - D) è l'importo del reddito monetario (reddito lordo).

Sulla base delle caratteristiche della circolazione si determina il concetto di rotazione del capitale circolante.

Turnover del capitale circolante- è il movimento del capitale circolante nel processo di produzione e vendita dei manufatti (lavori, servizi), ovvero la durata di una circolazione completa del capitale circolante, a partire dall'acquisizione delle scorte e dal pagamento dei salari, che termina con la vendita di prodotti finiti e la ricezione di fondi sul conto di regolamento dell'impresa.

Periodo di rotazione del capitale circolante- questo è il tempo durante il quale il capitale circolante compie un ciclo completo, cioè il periodo di produzione e il periodo di circolazione.

Il capitale circolante di un'impresa è un insieme di fondi di un'impresa destinati alla formazione di capitale circolante e fondi di circolazione. Il capitale circolante include i fondi necessari all'impresa per creare scorte nei magazzini e nella produzione, per accordi con i fornitori, il budget, per pagare i salari, ecc. Esistono composizione e struttura del capitale circolante. Il capitale circolante, insieme alla forza lavoro e alla forza lavoro, è l'elemento (fattore) più importante della produzione. La sicurezza insufficiente dell'impresa con capitale circolante paralizza le sue attività e porta a un deterioramento della situazione finanziaria.
Sotto la composizione del capitale circolante si intende la totalità degli elementi che li formano. La suddivisione del capitale circolante in capitale circolante e fondi di circolazione è determinata dalle peculiarità del loro utilizzo e distribuzione nelle aree di produzione e vendita. La quantità di capitale circolante impiegato nella produzione è determinata principalmente dalla durata dei cicli produttivi per la fabbricazione dei prodotti, dal livello di sviluppo della tecnologia, dal perfezionamento della tecnologia e dall'organizzazione del lavoro. L'importo dei fondi di circolazione dipende principalmente dalle condizioni per la vendita dei prodotti e dal livello di organizzazione del sistema di fornitura e commercializzazione dei prodotti. Il rapporto tra i singoli elementi del capitale circolante, espresso in percentuale, è chiamato struttura del capitale circolante. La differenza nelle strutture del capitale circolante per settore è dovuta a molti fattori, in particolare alle peculiarità dell'organizzazione del processo produttivo, alle condizioni di fornitura e commercializzazione, all'ubicazione di fornitori e consumatori, alla struttura dei costi di produzione.
Considera la composizione del capitale circolante dell'impresa utilizzando lo schema (Fig. 8.1):

Riso. 8.1. La composizione del capitale circolante dell'impresa
Il capitale circolante è un elemento obbligatorio del processo produttivo, la parte principale del costo di produzione. Minore è il consumo di materie prime, materiali, combustibili ed energia per unità di output, più economicamente viene speso il lavoro speso per la loro estrazione e produzione, più economico è il prodotto. La presenza di un'impresa con capitale circolante sufficiente è un prerequisito necessario per il suo normale funzionamento in un'economia di mercato. I beni di produzione circolanti delle imprese industriali comprendono parte dei mezzi di produzione (beni di produzione), i cui elementi materiali, contrariamente ai principali beni di produzione, vengono spesi in ogni ciclo produttivo nel processo lavorativo e il loro valore viene trasferito a il prodotto del lavoro interamente e immediatamente. Gli elementi materiali dei beni circolanti nel processo lavorativo subiscono cambiamenti nella loro forma naturale e nelle proprietà fisico-chimiche. Perdono il loro valore d'uso quando vengono consumati nella produzione. Un nuovo valore d'uso nasce sotto forma di prodotti che ne derivano.
Il capitale circolante di un'impresa è composto da tre parti:

• riserve produttive;
• lavori in corso e semilavorati di propria produzione;
• spesa futura.

Le scorte di produzione sono materie prime, materiali di base, semilavorati acquistati, materiali ausiliari, carburante, contenitori, pezzi di ricambio, articoli di basso valore e soggetti ad usura.
Prodotti in lavorazione e semilavorati di propria produzione: materiali, parti, assiemi e prodotti in fase di lavorazione e assemblaggio, nonché semilavorati di propria produzione, non completamente completati dalla produzione in un'officina dell'impresa e oggetto di ulteriore elaborazione in altre officine della stessa impresa.
Ai fondi di circolazione sono associati anche i suddetti fondi rotativi nel loro “movimento”. Loro includono:

• prodotti finiti in magazzino;
• merci in transito - prodotti spediti ma non pagati;
• contanti sul conto corrente presso la banca e la cassa dell'impresa;
• fondi negli accordi con i consumatori, in particolare i crediti.

Secondo le fonti di formazione, le OS sono divise in proprie e prese in prestito.
Le attività correnti proprie sono fondi che sono costantemente a disposizione dell'impresa e si formano a spese delle proprie risorse (utili, ecc.). Nel processo di movimento, il capitale circolante proprio può essere sostituito da fondi che sono, di fatto, parte dei propri, anticipati per la retribuzione, ma temporaneamente liberi (a causa del pagamento una tantum della retribuzione). Questi fondi sono chiamati equivalenti a proprie o passività stabili.
Capitale circolante preso in prestito - prestiti bancari, debiti (credito commerciale), ecc.
Il processo di sviluppo di valori economicamente giustificati del capitale circolante necessario per l'organizzazione del normale funzionamento dell'impresa è chiamato normalizzazione del capitale circolante. Pertanto, il razionamento del capitale circolante consiste nel determinare la quantità di capitale circolante necessario per la formazione di scorte minime costanti e allo stesso tempo sufficienti di attività materiali, saldi irriducibili di lavori in corso e altro capitale circolante. Il razionamento del capitale circolante aiuta a identificare le riserve interne, ridurre la durata del ciclo produttivo e vendere più rapidamente i prodotti finiti.
Il capitale circolante normalizzato comprende i fondi detenuti nelle rimanenze, i lavori in corso, il saldo dei prodotti finiti nei magazzini dell'impresa. I restanti elementi del capitale circolante sono detti non standardizzati.
Le norme del capitale circolante caratterizzano le scorte minime di articoli di inventario presso l'impresa e sono calcolate in giorni di magazzino, norme per lo stock di parti, rubli per unità di conto, ecc.
Il coefficiente di capitale circolante è il prodotto della norma del capitale circolante per l'indicatore, la cui norma è determinata. Calcolato in rubli.
Il razionamento del capitale circolante (Nobs.) è il seguente importo:
Nob.s. = Inv.c. + Hn.pr. + Ng.p., [rub.]
dove Nprz, - razionamento delle scorte; Nnpr. - regolamentazione dei lavori in corso; Ngp. - razionamento delle scorte di prodotti finiti.
È molto importante conoscere e analizzare la struttura del capitale circolante nell'impresa, poiché, in una certa misura, caratterizza la condizione finanziaria dell'impresa in un momento o nell'altro.
Sotto la struttura del capitale circolante si intende il rapporto tra i loro singoli elementi nella totalità.
La struttura del capitale circolante nell'impresa è instabile e le dinamiche cambiano sotto l'influenza di molte ragioni. Considera la struttura approssimativa del capitale circolante in un'impresa di costruzione di macchine (Tabella 8.1).
Tabella 8.1
Un aumento eccessivo della quota di crediti, prodotti finiti in stock, lavori in corso indica un deterioramento della condizione finanziaria dell'impresa.
La contabilità clienti caratterizza l'allontanamento di fondi dal fatturato dell'impresa e il loro utilizzo da parte di debitori, debitori nel loro fatturato. Un aumento della quota dei lavori in corso di prodotti finiti in magazzino indica l'allontanamento del capitale circolante dalla circolazione, una diminuzione del volume delle vendite e, di conseguenza, dell'utile. Tutto ciò indica che l'impresa deve gestire il capitale circolante al fine di ottimizzare la propria struttura e aumentare il proprio fatturato. Ogni possibile miglioramento nell'uso del capitale circolante è uno dei compiti più importanti delle imprese industriali. Quanto migliori vengono utilizzate materie prime, combustibili e materie ausiliarie, tanto meno vengono utilizzate per produrre una certa quantità di prodotti, creando così la possibilità di aumentare il volume della produzione industriale.

Piano

9.1. Composizione e struttura del capitale circolante.

9.2. Determinazione della necessità di capitale circolante.

9.3. Indicatori dell'efficacia dell'utilizzo del capitale circolante.

Composizione e struttura del capitale circolante

Il capitale circolante è un insieme di fondi anticipati per la creazione e l'utilizzo del capitale circolante e dei fondi di circolazione al fine di garantire un processo continuo di produzione e vendita dei prodotti. La composizione tipica e la classificazione del capitale circolante sono riportate nella tabella. 9.1.

Tabella 9.1. Composizione e classificazione del capitale circolante

Tipi di capitale circolante	Composizione del capitale circolante	Caratteristiche di classificazione
Asset di produzione rotativi	1. Scorte di produzione: o materie prime, materie prime e semilavorati, materiali ausiliari, carburanti, contenitori, ricambi per riparazioni (ecc.) o mezzi di lavoro con una vita utile non superiore a un anno - oggetti e strumenti, attrezzature e attrezzature di basso valore e usuranti 2. Lavori in corso e semilavorati di propria produzione 3. Spese differite	Capitale circolante normalizzato
fondi di circolazione	4. Prodotti finiti in stock e spediti, che sono in liquidazione 5. Merce spedita ma non pagata dagli acquirenti 6. Contanti e conti correnti bancari 6. Contabilità clienti 8. Fondi in altri insediamenti	Capitale circolante non standardizzato

La necessità di capitale circolante in condizioni di mercato è spesso indicata come esigenze operative o esigenze finanziarie e operative (FEP), che sono definiti come la differenza tra i fondi immobilizzati in scorte e debito dei clienti e il debito dell'azienda nei confronti dei fornitori. In molte fonti occidentali viene chiamata la differenza tra attività correnti e passività correnti capitale circolante.

Quando si forma il capitale autorizzato, l'impresa stabilisce autonomamente la quantità pianificata di capitale circolante necessario per le sue attività di produzione, sotto forma di standard in termini monetari. Il fabbisogno di capitale circolante dell'azienda oscilla durante tutto l'anno a causa della stagionalità della produzione, della ricezione irregolare di denaro per i prodotti spediti. Secondo le fonti di formazione, il capitale circolante di un'impresa è suddiviso in proprio, prestiti (prestiti bancari), attrazione (attraverso la corporatizzazione) (Fig. 9.1). A differenza delle immobilizzazioni, che sono più volte coinvolte nel processo produttivo, le attività correnti funzionano solo in un ciclo produttivo e trasferiscono integralmente il loro valore al prodotto di nuova fabbricazione, motivo per cui sono anche chiamate capitale variabile.

Riso. 9.1.

Quando si pianifica la necessità di capitale circolante, vengono utilizzati tre metodi: metodo analitico, coefficiente e conto diretto. I metodi analitici e dei coefficienti sono utilizzati nelle imprese che operano stabilmente da più di un anno, dispongono di dati statistici per periodi passati sulle variazioni del valore del capitale circolante e non dispongono di un numero sufficiente di economisti qualificati per un lavoro dettagliato in nel campo della pianificazione del capitale circolante.

Metodo analitico comporta la determinazione del fabbisogno di capitale circolante nell'ammontare dei loro saldi effettivi medi, tenendo conto della crescita del volume di produzione. Allo stesso tempo, è necessario tenere conto delle condizioni specifiche per il funzionamento dell'impresa nel prossimo anno. Questo metodo viene utilizzato in quelle imprese in cui i fondi investiti in valori e costi materiali hanno una quota importante nell'importo totale del capitale circolante.

In metodo dei coefficienti scorte e costi si dividono in quelli direttamente dipendenti dalle variazioni del volume di produzione (materie prime, materiali, costi di lavorazione in corso, prodotti finiti in magazzino) e quelli non dipendenti da essa (ricambi, articoli di basso valore e usura, spese differite ). Di primo gruppo il fabbisogno di capitale circolante è determinato sulla base della loro dimensione nell'anno base e del tasso di crescita della produzione nell'anno successivo. Per il secondo gruppo di capitale circolante, che non ha una dipendenza proporzionale dalla crescita del volume di produzione, il fabbisogno è pianificato a livello dei loro saldi effettivi medi su più anni. Se necessario, è possibile utilizzare in combinazione i metodi analitici e dei coefficienti. Innanzitutto, il metodo analitico determina la necessità di capitale circolante, a seconda del volume di produzione, quindi, utilizzando il metodo dei coefficienti, tiene conto della variazione del volume di produzione.

Metodo di conteggio diretto prevede un calcolo ragionevole delle scorte per ciascun elemento del capitale circolante, tenendo conto di tutte le modifiche a livello di sviluppo organizzativo e tecnico dell'impresa, trasporto di articoli di inventario e pratica degli accordi tra imprese. Questo metodo richiede tempo, richiede economisti altamente qualificati, il coinvolgimento dei dipendenti di molti servizi alle imprese nel razionamento. Il metodo del conto diretto viene utilizzato quando si organizza una nuova impresa e si chiarisce periodicamente la necessità di capitale circolante delle imprese esistenti. In generale, il suo contenuto prevede le seguenti fasi di lavoro:

1. Sviluppo di standard di stock per alcuni tipi principali di articoli di magazzino tutti gli elementi del capitale circolante normalizzato, espresso in giorni, percentuale, grivna per unità di conto e simili. La norma dello stock di capitale circolante, di regola, è espressa in termini relativi (giorni o percentuali). Viene calcolato per ogni elemento del capitale circolante e caratterizza il valore dello stock minimo economicamente giustificato di articoli di magazzino per un certo periodo, necessario per garantire la continuità del processo produttivo.

2. Calcolo delle spese medie giornaliere di un certo tipo di beni materiali in base alle stime dei costi di produzione, per 90, 180 o 360 giorni.

3. Determinazione dello standard del proprio capitale circolante in termini monetari per ogni elemento del capitale circolante e il fabbisogno totale dell'impresa di capitale circolante. Il coefficiente di capitale circolante è la quantità minima di denaro che è costantemente necessaria all'impresa per le sue attività di produzione. Della maggior parte degli elementi del capitale circolante, lo standard è determinato come segue:

Rapporto di capitale circolante generale, o fabbisogno totale, nel capitale circolante dell'impresaè definito come la somma degli standard calcolati per le singole componenti del capitale circolante.

La composizione del capitale circolante va intesa come gli elementi inclusi nella loro composizione:

• - scorte di produzione (materie prime e materie prime, semilavorati acquistati, materiali ausiliari, combustibili, pezzi di ricambio, ecc.);
• - produzione non finita;
• - spesa futura;
• - prodotti finiti in magazzino;
• - prodotti spediti;
• - crediti;
• - contanti nelle casse dell'impresa e in conti bancari.

capitale circolante
Capitale circolante industriale	fondi di circolazione
A) rimanenze	B) Fondi nei costi di produzione	B) Prodotti finiti	D) Contanti e liquidazioni
1. Materia prima 2. Materiali principali 3. Prodotti semilavorati acquistati 4. Accessori 5. Materiali ausiliari 6. Carburante 7. Contenitore 8. Parti 9. Articoli di basso valore e usurati	10. Lavori in corso 11. Semilavorati di propria produzione 12. Spese differite	13. Prodotti finiti nel magazzino dell'impresa 14. Prodotti spediti (ma non pagati).	15. Soldi dopo la vendita di beni

Le materie prime sono prodotti delle industrie estrattive.

I materiali sono prodotti che hanno già subito determinate lavorazioni. I materiali sono divisi in base e ausiliari.

I principali sono i materiali che sono direttamente inclusi nella composizione del prodotto fabbricato (metallo, tessuti).

Ausiliario: si tratta di materiali necessari per garantire il normale processo di produzione. Essi stessi non sono inclusi nella composizione del prodotto finito (lubrificante, reagenti).

Prodotti semilavorati - prodotti finiti dalla lavorazione in una fase e trasferiti per la lavorazione in un'altra fase. I semilavorati possono essere posseduti e acquistati. Se i semilavorati non vengono prodotti nella propria impresa, ma vengono acquistati da un'altra impresa, sono considerati acquistati e sono inclusi nell'inventario.

Il lavoro in corso è un prodotto (lavoro) che non ha superato tutte le fasi (fasi, ridistribuzioni) previste dal processo tecnologico, così come i prodotti che non sono completati, non hanno superato i test e l'accettazione tecnica.

Le spese differite sono le spese di un determinato periodo che sono soggette a rimborso a spese del costo dei periodi successivi.

I prodotti finiti sono prodotti finiti completamente finiti o semilavorati ricevuti nel magazzino dell'impresa.

Contabilità clienti - denaro che persone fisiche o giuridiche devono per la fornitura di beni, servizi o materie prime.

Il contante è il contante detenuto presso la cassa dell'impresa, nei conti bancari e negli insediamenti.

Sulla base della composizione elementare del capitale circolante, puoi calcolarne la struttura. La struttura del capitale circolante presso l'impresa mostra la quota dei singoli elementi nell'importo totale dei fondi. Nella struttura produttiva il rapporto tra mezzi di produzione circolanti e fondi di circolazione è mediamente di 4:1. Le materie prime e le materie prime occupano in media il posto principale nella struttura delle riserve di produzione per l'industria. Quota significativamente inferiore di pezzi di ricambio e contenitori (circa il 3%). Le scorte stesse hanno una proporzione maggiore nelle industrie ad alta intensità di combustibili e materiali. La struttura del capitale circolante dipende dall'appartenenza settoriale dell'impresa, dalla natura e dalle caratteristiche dell'organizzazione delle attività produttive, dalle condizioni di fornitura e commercializzazione, dagli accordi con consumatori e fornitori.

Il capitale circolante è suddiviso in:

• - in termini di contenuto economico - per la circolazione dei beni produttivi e dei fondi di circolazione;
• - secondo la fonte di formazione - da soli e presi in prestito;
• - secondo il metodo di pianificazione - in normalizzato e non normalizzato.

La divisione del capitale circolante in capitale circolante e fondi di circolazione è dovuta alla presenza di due sfere di circolazione dei fondi: la sfera di produzione e la sfera di circolazione. Il contenuto economico dei beni di produzione circolanti si incarna negli oggetti di lavoro, che si trasformano in un prodotto finito, trasferendovi integralmente il loro valore. Il contenuto economico dei fondi di circolazione è incarnato nei prodotti finiti, contanti e fondi negli insediamenti che servono il processo di circolazione di un prodotto sociale.

La presenza di fondi propri e presi in prestito nel fatturato dell'impresa è spiegata dalle peculiarità del finanziamento del processo produttivo. Un importo minimo costante di fondi per finanziare il fabbisogno di produzione deve essere fornito dal proprio capitale circolante. I fondi propri dell'impresa sono, prima di tutto, il capitale autorizzato e l'utile che rimangono a disposizione dell'impresa dopo il pagamento di tutte le tasse. Il fabbisogno temporaneo di fondi per ragioni oggettive e soggettive è coperto da fondi presi in prestito. I motivi più tipici della mancanza di capitale circolante proprio sono i crediti scaduti, l'aumento del periodo del ciclo produttivo, l'espansione della produzione, l'aumento delle scorte, l'aumento del costo degli oggetti di lavoro, ecc. I fondi presi in prestito includono prestiti bancari, debiti e altre passività.

Il finanziamento di parte del capitale circolante a spese dei fondi presi in prestito è considerato un'operazione del tutto normale. Tutte le imprese in una certa misura attraggono fondi presi in prestito per finanziare la circolazione del capitale circolante. Inoltre, ogni impresa ha le cosiddette passività stabili: un saldo passivo permanente e non riduttivo, costituito da arretrati salariali, al bilancio, contributi ai fondi sociali, ecc. Il problema di attrarre fondi presi in prestito è mantenere proporzioni nel capitale circolante della struttura di finanziamento. Il rapporto tra gli importi dei fondi propri e presi in prestito caratterizza la stabilità finanziaria dell'impresa. Si ritiene che maggiore è la quota dei fondi propri, maggiore è la stabilità finanziaria. Nella pratica globale, è accettato che un'impresa perda la sua stabilità finanziaria (indipendenza) se meno del 10% dell'importo totale del capitale circolante è finanziato dai propri fondi.

La base economica per dividere il capitale circolante in normalizzato e non standardizzato è la necessità della loro pianificazione per garantire il buon funzionamento dell'impresa. Capitale circolante normalizzato: si tratta di capitale circolante, la cui dimensione può essere determinata con precisione sotto forma di norma o standard. Forniscono il fabbisogno ottimale per le imprese commerciali in determinati articoli di inventario e rappresentano oltre il 75% di tutto il capitale circolante. Il capitale circolante normalizzato include: scorte di materie prime, contanti in cassa e trasporti, scorte di produzione, articoli di basso valore e usura, spese differite. Capitale circolante non standardizzato - capitale circolante, il cui importo è impossibile o difficile da determinare in modo pianificato. Il piano finanziario non prevede le norme dei loro equilibri. L'importo di questi fondi è determinato su base operativa. Il capitale circolante non standardizzato include contanti di regolamento e altri conti, crediti, merci spedite e in custodia.

Il posto principale nel capitale circolante è occupato dai fondi anticipati in magazzino: merci, scorte, contenitori, carburante, materiali per le necessità domestiche, materiali di imballaggio. Circa l'80% del capitale circolante nelle scorte di articoli di inventario è occupato da fondi investiti in scorte di merci.

Un altro elemento del capitale circolante di un'impresa commerciale è il contante. Possono essere strumenti finanziari: sono su conti in istituti di credito e bancari, in titoli e nella cassa dell'impresa. Questo elemento del capitale circolante include anche investimenti finanziari a breve termine: investimenti dei fondi dell'impresa in vari titoli, conti di deposito presso banche, ecc. per un periodo inferiore a un anno.

Una componente importante del capitale circolante sono i crediti. Comprende il debito dei responsabili, dei fornitori dopo la scadenza del termine di pagamento, delle autorità fiscali in caso di pagamento in eccesso delle tasse e altri pagamenti obbligatori effettuati sotto forma di anticipo. Altri tipi di capitale circolante includono le spese differite e alcuni altri pagamenti.