Formazione e aumento dell'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie dell'impresa. Indicatori dell'efficacia dell'uso delle risorse finanziarie dell'organizzazione

Il problema del miglioramento della gestione delle risorse finanziarie è rilevante e attira sempre più l'attenzione dei rappresentanti delle scienze finanziarie. Molto spesso ci sono molti problemi nella formazione delle risorse finanziarie, così come quando c'è una domanda sul loro uso efficace.

La valutazione dell'efficacia dell'uso delle risorse finanziarie comprende diverse componenti e per questo processo viene utilizzato un intero sistema di indicatori che caratterizza i cambiamenti: 1. nella struttura del capitale dell'organizzazione in base alla sua collocazione e alle fonti di istruzione; 2. efficienza ed intensità del suo utilizzo; 3. solvibilità e merito creditizio dell'organizzazione; 4. stock della sua stabilità finanziaria.

Individuiamo le principali modalità di valutazione dell'efficacia dell'utilizzo delle risorse finanziarie:

Metodo di calcolo della redditività

La redditività mostra il profitto ricevuto da ogni rublo di fondi investiti in un'impresa o in altre transazioni finanziarie. Gli indicatori di redditività più pienamente del profitto riflettono i risultati dell'impresa; sono utilizzati come strumenti di investimento, politica dei prezzi. La redditività complessiva dell'impresa può essere calcolata dalla formula:

Redditività = (profitto/costo di produzione)

Metodo di analisi dei rapporti finanziari (analisi R):

Questo metodo si basa sul calcolo del rapporto tra i vari indicatori dell'attività finanziaria dell'impresa. Nella gestione finanziaria sono maggiormente utilizzati i seguenti gruppi di indici finanziari analitici: coefficiente di autonomia: Ka = Capitale proprio/Attivo;

rapporto di dipendenza finanziaria: Kfz = Passivo/Attivo;

rapporto di rotazione degli asset: K ob.akt. = Volume delle vendite / Totale attivo medio

coefficienti di valutazione della rotazione del capitale: K vol. cap. = Ricavi netti di vendita / Costo medio annuo del capitale

Metodo per la stima del costo delle risorse finanziarie

Il costo delle risorse finanziarie di un'impresa serve come misura della redditività dell'attività economica e caratterizza quella parte del profitto che deve essere pagata per l'utilizzo di nuovo capitale per mantenere il processo di riproduzione e vendere i prodotti. Con tale metodo si calcolano: - il valore del patrimonio netto operativo dell'impresa:

Capital Cap = Totale attività - Totale passività - Costo medio ponderato del capitale:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

dove Rzk - il prezzo del capitale preso in prestito; Dzk - la quota del capitale preso in prestito nella struttura del capitale; Rsk - il prezzo del capitale; Dsk - la quota di patrimonio netto nella struttura del capitale.

è l'efficienza marginale del capitale.

Peq = Aumento del livello di redditività del capitale addizionalmente attratto / Aumento del costo medio ponderato del capitale addizionale attratto

Una valutazione dell'efficacia dell'uso delle risorse finanziarie è necessaria per prendere decisioni gestionali volte ad aumentare la redditività, identificare le cause delle perdite, e anche garantire una condizione finanziaria stabile. La qualità di questa valutazione dipende dall'efficacia delle decisioni gestionali legate all'ulteriore utilizzo delle risorse finanziarie proprie, attratte e prese in prestito.

Diventa così evidente che i risultati che si esprimono nel processo di valutazione dell'efficacia dell'uso delle risorse finanziarie sono alla base dello sviluppo di misure volte ad una gestione più efficiente delle risorse finanziarie, ad una più razionale distribuzione degli utili, che in definitiva contribuisce ad un aumento del valore dell'intera impresa commerciale.

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Efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie dell'impresa

introduzione

impresa di risorse finanziarie

La transizione verso un'economia di mercato richiede alle imprese di aumentare l'efficienza produttiva, la competitività di prodotti e servizi basata sull'introduzione del progresso scientifico e tecnologico, forme efficaci di gestione economica e di gestione della produzione, il superamento della cattiva gestione, il rafforzamento dell'imprenditorialità, dell'iniziativa, ecc.

I metodi di analisi e previsione della condizione finanziaria di un'impresa che sono praticamente utilizzati oggi in Russia sono in ritardo rispetto allo sviluppo di un'economia di mercato. Nonostante siano già state apportate e si stiano apportando alcune modifiche alla rendicontazione contabile e statistica, avvicinandola agli standard internazionali, in generale, essa continua a non soddisfare le esigenze della gestione d'impresa a condizioni di mercato. L'informativa esistente non fornisce informazioni complete per la valutazione, non contiene alcuna sezione speciale o una forma separata dedicata alla valutazione della stabilità finanziaria, della liquidità, del merito creditizio di una singola entità aziendale. L'analisi finanziaria dell'impresa è facoltativa e non obbligatoria. Allo stesso tempo, è impossibile prendere decisioni gestionali competenti, effettuare una previsione senza avere un'idea dei flussi finanziari reali, dell'andamento della condizione finanziaria.

La questione dell'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie delle imprese oggi è molto rilevante, poiché la posizione finanziaria dell'impresa e la sua capacità di generare reddito dipendono dalla corretta formazione e utilizzo delle risorse finanziarie. Al reddito dell'impresa sono inclusi ricavi e profitti, che generalizzano i risultati dell'attività economica dell'impresa e fungono da indicatori principali della sua efficacia.

Si noti che il profitto funge in questo caso come il momento iniziale da cui qualsiasi dirigenza della società si rifugge nel prendere una decisione.

Ecco perché per il manager che decide sull'ulteriore sviluppo dell'azienda, l'aspetto più importante della vita dell'impresa è la determinazione delle fonti di possibile profitto per l'impresa. La scelta di uno o più di essi, la concentrazione degli sforzi principali su di essi, l'analisi della possibilità del loro utilizzo nel corso delle attività dell'impresa in una forma o nell'altra e, di conseguenza, la pianificazione di tale utilizzo .

Le imprese comunali meritano un'attenzione particolare in termini di efficienza nell'uso delle risorse finanziarie, ad esempio l'Impresa Unitaria Municipale di Servizi abitativi e comunali analizzata nel secondo capitolo del lavoro di qualificazione. La condizione finanziaria di queste imprese è instabile a causa dell'elevata quota di debiti della popolazione e, di conseguenza, dell'impresa stessa per i suoi obblighi nei confronti dei creditori. L'uso corretto delle risorse finanziarie degli alloggi e dei servizi comunali colpisce direttamente i cittadini, perché questo settore di attività riguarda ogni persona, poiché è il consumatore dei servizi forniti. A loro volta, la qualità e il volume degli alloggi e dei servizi comunali dipendono dalle capacità finanziarie di queste imprese. Pertanto, tutti dovrebbero provare un interesse personale nel migliorare le cose in questo settore.

Per una posizione finanziaria stabile di un'impresa, è necessario che un economista, finanziere, contabile, revisore contabile qualificato sia esperto nei moderni metodi di ricerca economica, nella metodologia dell'analisi economica sistematica e completa, nell'abilità di un'analisi accurata, tempestiva e completa dei risultati dell'attività economica.

Con il giusto utilizzo dei fondi, un'impresa generatrice di reddito non rischia il fallimento. Ciò lascia un'impronta anche sulla popolazione, in quanto si registra una riduzione del numero di posti disoccupati, che porta ad un aumento del livello economico della popolazione e, di conseguenza, alla sua produttività e alla crescita della popolazione. Pertanto, un ruolo importante nell'economia del Paese è svolto dalla creazione e riorganizzazione di imprese già esistenti con una posizione economicamente stabile. Se utilizzi correttamente i fondi delle imprese, costruisci un sistema per pianificare e gestire i cambiamenti, puoi ottenere ottimi risultati tecnologici, produttivi ed economici nei prossimi anni.

L'oggetto di studio in questo lavoro è un'entità economica, che analizza le sue attività finanziarie ed economiche.

L'oggetto dello studio sono le risorse finanziarie dell'impresa. Le risorse finanziarie costituiscono le risorse monetarie a disposizione di una particolare entità economica e riflettono il processo di formazione, distribuzione e utilizzo del suo reddito. Le risorse finanziarie dell'impresa garantiscono la circolazione del capitale fisso e circolante, l'interazione con il bilancio statale, le autorità fiscali, le banche e altre organizzazioni.

Lo scopo dello studio è determinare l'efficacia dell'uso delle risorse finanziarie dell'impresa.

Sulla base di questo obiettivo, nel lavoro sono stati impostati e risolti i seguenti compiti:

Determinazione delle risorse finanziarie dell'impresa;

Essenza e struttura dei risultati finanziari;

Pianificazione e procedura per la distribuzione degli utili nell'impresa;

Il concetto e la struttura del bilancio;

Sistema di indicatori di efficienza produttiva e condizione finanziaria dell'impresa;

Caratteristiche finanziarie ed economiche dell'impresa

Formazione di un meccanismo di mercato per il funzionamento dei servizi abitativi e comunali e condizioni per ridurre i costi e migliorare la qualità dei servizi;

Sostegno statale alla modernizzazione degli alloggi e dei servizi comunali e attrazione di investimenti in questo settore.

Lo scopo e gli obiettivi del lavoro ne hanno predeterminato la struttura: questo lavoro si compone di tre capitoli, conclusioni e suggerimenti, un elenco di fonti utilizzate e riferimenti e applicazioni.

Il primo capitolo espone i fondamenti teorici che rivelano il concetto e l'essenza delle risorse finanziarie e l'efficienza dell'attività economica di un'impresa. La valutazione dell'efficacia dell'impresa è condizione necessaria per l'adozione competente delle decisioni manageriali e imprenditoriali.

Il secondo capitolo tratta gli indicatori economici, con l'aiuto dei quali viene analizzata l'Impresa Municipale Unitaria Housing and Public Utilities della città di Kurchatov. Allo stesso tempo, vengono poste in primo piano le questioni dell'analisi della formazione e dell'uso del capitale, della valutazione della stabilità finanziaria di un'impresa e del rischio di fallimento.

Il terzo capitolo offre opportunità promettenti per migliorare l'efficienza degli alloggi e dei servizi comunali nel loro insieme.

La base informativa è stata il bilancio triennale dell'Impresa Unitaria Municipale Housing and Public Utilities.

La base teorica per scrivere il lavoro di qualificazione finale era il seguente materiale: Belolipetsky V.G. Finanze aziendali: un corso di lezioni, Blank I.A. Strategia e tattiche di gestione finanziaria, Van Horn, J.K. Fondamenti di gestione finanziaria, Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analisi di bilancio, Efimova O.V. Analisi finanziaria, Igoshin P.V. Organizzazione della gestione e finanziamento, ecc. Gli autori di questi lavori esplorano in modo completo e completo questo problema. Il volume di lavoro era di settantotto pagine.

1. Risultati finanziari ed efficienza dell'attività economica dell'impresa

1 .1Risorse finanziarie

Le finanze hanno un ruolo speciale nelle relazioni economiche. La loro specificità si manifesta nel fatto che agiscono sempre sotto forma di denaro. Le finanze sono di natura distributiva e riflettono la formazione e l'uso del reddito e del risparmio delle entità aziendali nel campo della produzione materiale, dello stato e dei partecipanti alla sfera non produttiva.

Le risorse finanziarie dell'impresa sono risorse monetarie,
disponibile per una particolare entità commerciale,
e riflettono il processo di formazione, distribuzione e uso dei suoi
reddito:

Le risorse finanziarie dell'impresa forniscono la circolazione del capitale fisso e circolante, i rapporti con il bilancio statale, le autorità fiscali, le banche e altre organizzazioni.

Fonti di risorse finanziarie

Il finanziamento dell'attività dell'impresa può essere effettuato a spese di fondi propri e presi in prestito.

Le proprie risorse finanziarie sono formate a spese del capitale autorizzato, degli utili, del fondo di ammortamento dell'impresa, dei contributi di beneficenza o di sponsorizzazione e di altre fonti.

I fondi presi in prestito sono prestiti, prestiti forniti da banche e altre organizzazioni, assistenza finanziaria temporanea ad altre imprese, emissione di titoli (obbligazioni) per progetti specifici e altre fonti.

Una delle principali fonti di risorse finanziarie dell'impresa è il capitale iniziale, che è formato dai contributi dei fondatori dell'impresa e assume la forma di capitale autorizzato.

Le modalità di formazione del capitale autorizzato dipendono dalla forma organizzativa e giuridica dell'impresa. I fondi del capitale autorizzato sono diretti all'acquisizione di immobilizzazioni e alla formazione di capitale circolante nella quantità necessaria per condurre la normale attività produttiva ed economica. Può anche essere speso per acquisire licenze, brevetti, know-how e simili.

Il capitale iniziale investito nella produzione crea valore, espresso nel prezzo dei prodotti venduti. Dopo la vendita dei prodotti, assume la forma di denaro, la forma di entrate.

Nel processo di utilizzo, i proventi sono suddivisi in componenti qualitativamente differenti.

Una delle indicazioni per l'utilizzo dei proventi è la costituzione di un fondo di ammortamento. Si forma sotto forma di detrazioni di ammortamento dopo che l'ammortamento delle immobilizzazioni di produzione e delle attività immateriali assume la forma di denaro. Un prerequisito per la formazione di un fondo di ammortamento è la vendita di manufatti al consumatore e la ricezione dei proventi.

Creando un prodotto, l'azienda spende materie prime, componenti acquistati e semilavorati. Il loro costo, insieme ad altri costi materiali, l'ammortamento delle immobilizzazioni di produzione, i salari dei lavoratori, è il costo dell'impresa per la produzione di prodotti, sotto forma di costo. Fino a quando non vengono ricevuti i proventi, questi costi sono finanziati dal capitale circolante dell'impresa, che non viene speso, ma viene anticipato alla produzione. Dopo aver ricevuto i proventi della vendita di beni, il capitale circolante viene ripristinato e vengono rimborsati i costi sostenuti dall'impresa per la produzione dei prodotti.

La separazione dei costi sotto forma di costo consente di confrontare i proventi ricevuti dalla vendita dei prodotti ei costi di produzione. Il significato di investire fondi nella produzione di prodotti è ottenere un reddito netto e, se i proventi superano il costo, l'azienda lo riceve sotto forma di profitto.

Sia l'utile che l'ammortamento sono il risultato della circolazione dei fondi che sono stati investiti nella produzione e delle risorse finanziarie proprie della Società, che gestisce autonomamente.

L'utile ricevuto dall'impresa non rimane completamente a sua disposizione: parte di esso sotto forma di tasse va al bilancio.

Il profitto che resta a disposizione dell'impresa è la principale fonte di finanziamento dei suoi bisogni, che possono essere definiti come accumulazione e consumo. Sono le proporzioni della distribuzione dei profitti per accumulazione e consumo che determinano le prospettive di sviluppo dell'impresa.

I fondi destinati all'accumulazione (detrazioni di ammortamento e parte dell'utile)) costituiscono le risorse finanziarie dell'impresa utilizzate per la sua produzione e sviluppo scientifico e tecnico. Su questa base avviene la formazione di attività finanziarie: l'acquisizione di titoli, azioni in altre imprese, ecc. Un'altra parte del profitto è destinata allo sviluppo sociale dell'impresa, compreso il consumo.

Oltre ai propri fondi, l'impresa attrae risorse finanziarie prese in prestito, prestiti bancari a lungo termine, fondi da altre imprese, prestiti obbligazionari. La fonte di rimborso dei fondi presi in prestito è anche il profitto dell'impresa.

Il rapporto tra risorse finanziarie proprie e prese in prestito determina la struttura delle finanze dell'azienda.

Indicazioni per l'utilizzo dei fondi

Le indicazioni per investire i fondi dell'impresa possono essere associate sia alle attività principali dell'impresa per la produzione di prodotti (lavori e servizi), sia a investimenti puramente finanziari. Per ricevere un reddito aggiuntivo, un'impresa ha il diritto di acquisire titoli di altre imprese e dello stato, di investire nel capitale autorizzato di imprese e banche di nuova costituzione. I fondi temporaneamente gratuiti dell'impresa possono essere depositati in banca su conti di deposito.

L'uso delle risorse finanziarie dell'impresa dovrebbe essere costruito in modo tale che l'impresa sia in grado di svolgere attività di produzione, adempiere ai propri obblighi nei confronti dei partner commerciali; effettuare pagamenti tempestivi al bilancio e ai fondi fuori bilancio; restituire in pieno ea tempo debito le risorse finanziarie prese in prestito; rinnovare ed ampliare le proprie attività.

Servizio finanziario dell'impresa

L'efficacia del sistema finanziario di un'impresa è determinata
in primo luogo, dal suo lavoro chiaro e ben coordinato, oltre che in larga misura
misura dell'organizzazione delle attività del servizio finanziario.
I compiti più importanti del servizio finanziario sono:

- fornitura di risorse finanziarie per compiti stabiliti
per la produzione, la costruzione di capitali, l'attuazione del Nuovo
tecnologia, ricerca e sviluppo e altri costi pianificati;

- adempimento di obblighi finanziari nei confronti del bilancio, banche, fornitori, dipendenti per il pagamento di stipendi e altri obblighi;

- analisi tempestiva e di alta qualità delle attività produttive ed economiche dell'impresa e delle sue unità costitutive, trovando modi per aumentare i profitti e aumentare la redditività della produzione;

-promozione dell'uso più efficiente degli asset produttivi e degli investimenti di capitale;

- controllo sul corretto utilizzo delle risorse finanziarie e accelerazione della rotazione del capitale circolante.

1.2 Entrate, entrate e profitti dell'impresa

In un'economia di mercato, realizzare un profitto è l'obiettivo diretto della produzione. Il profitto crea certe garanzie per l'ulteriore esistenza e sviluppo dell'impresa.

Entrate e profitti

Sul mercato, le imprese agiscono come produttori di materie prime relativamente isolati. Dopo aver fissato il prezzo del prodotto, lo vendono al consumatore, ricevendo al contempo incassi, il che non significa realizzare un profitto. Per identificare il risultato finanziario, è necessario confrontare i ricavi con i costi di produzione e di vendita, che prendono la forma di costi di prodotto.

Se il ricavo supera il costo, il risultato finanziario Prove di realizzazione di un profitto: L'impresa mira sempre al profitto, ma non sempre lo estrae. Se il ricavo è uguale al prezzo di costo, è possibile rimborsare solo i costi di produzione e vendita dei prodotti. Con i costi che superano le entrate, l'azienda riceve perdite - un risultato finanziario negativo, che pone l'azienda in una situazione finanziaria piuttosto difficile, che non esclude il fallimento.

Per un'impresa, il profitto è l'indicatore che crea un incentivo a investire in quelle aree in cui è possibile ottenere il maggior incremento di valore. Il profitto come categoria di relazioni di mercato svolge le seguenti funzioni:

- caratterizza l'effetto economico ottenuto a seguito dell'attività dell'impresa;

- è l'elemento principale delle risorse finanziarie dell'impresa;

- è fonte di formazione di bilanci di diversi livelli.
Anche le perdite giocano un ruolo. Lampeggiano errori

ed errori di calcolo dell'impresa nelle direzioni dell'uso delle risorse finanziarie, dell'organizzazione della produzione e della commercializzazione dei prodotti.

Cifre di profitto

In ogni impresa si formano quattro indicatori di profitto, che differiscono significativamente per dimensioni, contenuto economico e scopo funzionale. La base di tutti i calcoli è l'utile di bilancio, il principale indicatore finanziario della produzione e delle attività economiche dell'impresa. Ai fini della tassazione, viene calcolato un indicatore speciale - utile lordo e sulla base - utile imponibile e utile non imponibile. La parte dell'utile di bilancio che rimane a disposizione dell'impresa dopo aver effettuato tasse e altri pagamenti al bilancio è chiamata utile netto. Caratterizza il risultato finanziario finale dell'impresa.

utile di bilancio

L'utile di bilancio comprende tre elementi principali: l'utile
(perdita) da vendita di prodotti, prestazione di lavoro, prestazione di servizi;
utile (perdita) dalla vendita di immobilizzazioni, il loro altro
esistenza, vendita di altri beni dell'impresa; risultati finanziari da operazioni non operative.

Il profitto dalla vendita di prodotti (lavori, servizi) è il risultato finanziario degli incassi delle principali attività dell'impresa, che possono essere svolte in qualsiasi forma, fissate nella carta e non vietate dalla legge. Il profitto dalla vendita dei prodotti è calcolato come differenza tra il ricavato della vendita (IVA e accise escluse) e i costi di produzione e vendita.

Il profitto derivante dall'esecuzione di un lavoro o dalla prestazione di servizi è calcolato in modo simile al profitto dalla vendita di prodotti.

L'utile (perdita) dalla vendita di immobilizzazioni e altre proprietà dell'impresa è un risultato finanziario che non è correlato alle attività principali dell'impresa. Riflette il profitto (perdita) da altre vendite, che include la vendita a lato di vari tipi di proprietà elencate nel bilancio dell'impresa, al netto dei costi associati a questo.

I risultati finanziari derivanti da operazioni non di vendita sono utili (perdite) su operazioni di natura diversa che non sono correlate all'attività principale dell'impresa e non sono correlate alla vendita di prodotti, immobilizzazioni, altri beni dell'impresa, la performance di lavoro, la prestazione di servizi. La composizione degli utili (perdite) non operativi include il saldo delle multe ricevute e pagate, sanzioni, forfait e altri tipi di sanzioni, nonché altri proventi:

- utile degli esercizi precedenti, rilevato nell'anno di rendicontazione;

- proventi da rivalutazione di beni;

- incassi di acconti di rimborso di crediti cancellati in esercizi precedenti;

- differenze cambio positive su conti in valuta e operazioni in valuta;

- interessi ricevuti sui fondi sui conti dell'impresa.

Comprendono anche il reddito da partecipazione al capitale sociale di altre imprese, che è parte dell'utile netto che va ai fondatori in misura predeterminata o sotto forma di dividendi su azioni possedute dal fondatore. I proventi da titoli sono interessi su obbligazioni e buoni del tesoro a breve termine. L'impresa ha diritto a percepire un reddito su titoli di società per azioni se acquisiti entro e non oltre 30 giorni prima della data ufficialmente annunciata del loro pagamento. Relativamente ai titoli di Stato, il diritto e la modalità di ottenimento del reddito sono determinati dai termini della loro emissione e collocamento.

Per i fondi forniti in prestito, l'impresa riceve un reddito secondo i termini dell'accordo tra il prestatore e il mutuatario.

Il reddito dell'affitto di un immobile è formato dall'affitto ricevuto, che l'inquilino paga al locatore. Il profitto derivante dall'uso di un bene locato è una parte obbligatoria dell'affitto e dipende dal suo valore, dalla redditività dell'impresa e dalla durata del contratto di locazione. A seconda dei termini dell'accordo, l'affitto può comprendere l'ammortamento o parte di esso se l'inquilino si assume determinati obblighi di ripristino delle immobilizzazioni. Il profitto è compreso nell'affitto come percentuale del valore dell'immobile.

Inoltre, i risultati non operativi comprendono le spese
e perdita:

- perdite su operazioni di esercizi precedenti;

- mancanza di valori materiali individuati durante l'inventario;

- differenze cambio negative su conti in valuta e operazioni in valuta;

- perdite non compensate da calamità naturali, tenendo conto dei costi di prevenzione ed eliminazione delle calamità naturali.

1.3 La pianificazione degli utili e la procedura per la sua distribuzione nell'impresa

La pianificazione degli utili viene eseguita separatamente per tutti i tipi di attività aziendali. Nel processo di pianificazione del profitto, vengono presi in considerazione tutti i fattori che possono influenzare i risultati finanziari.

In condizioni di prezzi stabili e possibilità di prevedere le condizioni commerciali, i piani di profitto vengono generalmente sviluppati per un anno. Le aziende possono anche fare piani di profitto trimestrali o mensili.

L'oggetto della pianificazione sono gli elementi di equilibrio del profitto. Allo stesso tempo, la pianificazione del profitto dalla vendita di prodotti, l'esecuzione di lavori, la fornitura di servizi è di particolare importanza.

Metodi di pianificazione del profitto

In pratica vengono utilizzati vari metodi di pianificazione del profitto. Il metodo più comune è il conteggio diretto.

Con un conto diretto, l'utile pianificato sui prodotti da vendere nel prossimo periodo è determinato come differenza tra i proventi pianificati dalla vendita dei prodotti a prezzi correnti (senza imposta sul valore aggiunto, accise, sconti commerciali e di vendita) e l'intero costo dei prodotti venduti nel prossimo periodo. Questo metodo di calcolo è più efficace quando si produce una piccola gamma di prodotti.

Il metodo di conteggio diretto viene utilizzato per giustificare la creazione di una nuova o l'espansione di un'impresa esistente o nell'attuazione di qualsiasi progetto. Una variazione del metodo del conto diretto è il metodo di pianificazione del profitto in base all'assortimento (ovvero, determinazione del profitto per ciascun gruppo di assortimento).

Il vantaggio del metodo di conteggio diretto è la sua semplicità. Tuttavia, è consigliabile utilizzarlo quando si pianifica un profitto per un breve periodo.

Altri metodi sono utilizzati anche per elaborare un piano di profitto, come l'analisi del limite di redditività, la previsione di redditività, l'analisi della sovrapposizione di liquidità, il metodo normativo, il metodo di estrapolazione, nonché altri metodi analitici.

L'analisi del limite di redditività consente di valutare la relazione tra l'utile pianificato e l'elasticità dell'impresa in relazione alle fluttuazioni dell'importo delle spese nel giro di capitale. Di solito viene costruito un sistema di grafici che mostra questa dipendenza. I calcoli vengono effettuati secondo le seguenti formule:

Fatturato minimo =

o

Fatturato minimo =

Di grande importanza è il divario che esiste tra il fatturato minimo richiesto per coprire i costi e il fatturato previsto. È questa differenza che caratterizza il grado di libertà dell'impresa nella pianificazione della rotazione del capitale. La previsione di rendimento del capitale investito si basa sull'analisi dei rapporti dei seguenti valori:

capitale circolante		Investimenti di capitale		Capitale investito;
Rapporto di rotazione del capitale		capitale circolante
		Capitale investito
rapporto di profitto		Turnover di capitale
		Prezzo di costo
rapporto di redditività
		Turnover di capitale
Ritorno sul patrimonio netto		Turnover di capitale
		Capitale investito		Turnover di capitale

L'analisi della sovrapposizione di liquidità si basa sul rapporto tra i costi aziendali, che sono costi di cassa, e l'ammortamento. In questo caso si determina l'importo minimo di rotazione del capitale necessario per mantenere la liquidità dell'impresa (Fig. 2):

Riso. 2. Determinazione del punto di liquidità

zona di profitto

Costi aziendali che non sono costi di cassa (ammortamento)

Costi aziendali che sono costi di cassa (salari, costi delle materie prime, ecc.)
Tempo di rotazione

Il metodo normativo di pianificazione del profitto si basa sul calcolo del profitto pianificato utilizzando gli standard. Questi standard sono comunemente usati:

il tasso di rendimento del capitale proprio;

il tasso di rendimento del patrimonio aziendale;

il tasso di restituzione per unità di prodotto venduto.

La complessità di questo metodo risiede nello sviluppo di standard adeguati, nella loro giustificazione e nel calcolo quantitativo. Il metodo di estrapolazione prevede l'analisi delle dinamiche per un certo numero di anni, l'identificazione delle tendenze di sviluppo e la previsione degli utili per il periodo pianificato. Questo metodo può essere utilizzato nella fase dello studio di fattibilità del progetto, nonché durante la pianificazione a breve termine.

Il metodo analitico di pianificazione del profitto si basa sulla costruzione di modelli multifattoriali. Tiene conto dell'influenza di vari fattori sulla performance dell'impresa.

Principi di distribuzione degli utili

L'esigenza principale che si presenta oggi al sistema di distribuzione degli utili che resta nell'impresa è che essa fornisca risorse finanziarie per i bisogni di riproduzione allargata sulla base di stabilire un rapporto ottimale tra i fondi destinati al consumo e all'accumulazione.

Quando si distribuiscono gli utili, determinando le principali direzioni per il suo utilizzo, viene innanzitutto preso in considerazione lo stato dell'ambiente competitivo, che può dettare la necessità di una significativa espansione e rinnovamento del potenziale produttivo dell'impresa. In base a ciò, viene determinata l'entità delle detrazioni dagli utili ai fondi di sviluppo della produzione, le cui risorse sono destinate a finanziare investimenti di capitale, aumentare il capitale circolante, garantire attività di ricerca, introdurre nuove tecnologie, passare a metodi di lavoro progressivi, ecc. Lo schema generale di distribuzione degli utili dell'impresa è mostrato in fico. 3.

=+ ++

Fig.3. Distribuzione dell'utile netto dell'impresa

Per ogni forma organizzativa e giuridica di impresa è stabilito legislativamente un opportuno meccanismo di distribuzione degli utili rimasti a disposizione dell'impresa, sulla base delle peculiarità della struttura interna e della regolamentazione delle attività delle imprese delle corrispondenti forme di proprietà.

In qualsiasi impresa, l'oggetto della distribuzione è l'utile di bilancio dell'impresa. La sua distribuzione è intesa come la direzione del profitto al bilancio e secondo le voci di utilizzo nell'impresa. Legislativamente, la distribuzione degli utili è regolata in quella parte di esso che va ai bilanci di vari livelli sotto forma di tasse e altri pagamenti obbligatori. Determinando le modalità di spesa dell'utile rimasto a disposizione dell'impresa, la struttura degli articoli del suo utilizzo è di competenza dell'impresa stessa.

Lo Stato non stabilisce norme per la distribuzione degli utili, ma attraverso la procedura di concessione delle agevolazioni fiscali, stimola la direzione degli utili per investimenti di capitale di natura industriale e non produttiva, a scopo benefico, finanziamento di misure ambientali, spese per il mantenimento di oggetti e istituzioni della Sfera non produttiva, ecc. La normativa limita la dimensione del fondo di riserva dell'impresa, regola la procedura per la formazione di una riserva per crediti dubbi.

La procedura per la distribuzione e l'utilizzo degli utili di un'impresa è fissata nel suo statuto ed è determinata dal regolamento, elaborato dalle competenti divisioni dei servizi economici e finanziari e approvato dall'organo di governo delle imprese.

1.4 Bilancio dell'impresa

Equilibrio significa equilibrio, bilanciamento o espressione quantitativa del rapporto tra le parti in qualsiasi attività. La generalizzazione dell'equilibrio delle informazioni è ampiamente utilizzata nella contabilità, nell'analisi delle attività finanziarie ed economiche per giustificare e prendere decisioni di gestione appropriate, nell'orientamento delle imprese e delle organizzazioni in un'economia di mercato.

Bilancio d'impresa

Il bilancio è un modo di raggruppare economicamente un immobile secondo la sua composizione e ubicazione, e le fonti della sua formazione il primo giorno del mese, trimestre, anno. Nel bilancio, la proprietà di un'impresa è considerata da due posizioni: per composizione e ubicazione e per fonti di istruzione.

In apparenza, il bilancio è una tabella: nella prima parte di esso, la proprietà è mostrata per composizione e ubicazione: l'attivo di bilancio. La seconda parte riflette le fonti di formazione di questa proprietà: la passività del bilancio. Quando si redige il bilancio, si osserva sempre l'uguaglianza delle somme dei lati sinistro e destro del bilancio (A \u003d P).

L'elemento principale del bilancio è la voce di bilancio, che corrisponde al tipo di proprietà, passività, fonte di formazione della proprietà. Un articolo di bilancio è un indicatore dell'attività e della passività del bilancio, che caratterizza alcuni tipi di proprietà, fonti della sua formazione e obbligazioni dell'impresa. Le voci di bilancio sono combinate in gruppi, gruppi - in sezioni. L'aggregazione delle voci di bilancio in gruppi o sezioni viene effettuata in base al loro contenuto economico.

Nello stato patrimoniale, oltre agli articoli che riflettono gli oggetti contabili, sono presenti articoli che riflettono la regolazione del valore delle principali voci di bilancio. Si chiamano regolamenti. Pertanto, nel saldo dell'attivo, le immobilizzazioni sono iscritte al costo della loro acquisizione o costruzione, e nel passivo riflettono l'ammortamento delle immobilizzazioni, che regola la valutazione dell'articolo “Immobilizzazioni”. Poiché le immobilizzazioni si consumano gradualmente nel processo produttivo, in parte trasferiscono il loro valore al prodotto finito, il reale valore residuo delle immobilizzazioni può essere ottenuto solo dopo aver dedotto il loro ammortamento. La passività di bilancio mostra l'intero importo dell'utile e l'attività mostra i fondi estratti, indicando l'importo dell'utile già utilizzato per formare fondi, pagamenti al bilancio, ecc. Di conseguenza, l'importo reale dell'utile a disposizione dell'impresa può essere rivelato solo sottraendo i fondi sottratti all'utile.

Gli articoli normativi possono essere di due tipi: regolamentazione diretta e controregolamentazione. Le poste regolatorie dirette agiscono in aggiunta alla voce principale di bilancio, mentre le poste in contropartita indicano una diminuzione del valore della voce principale e sono esposte nella voce di bilancio opposta: alle poste attive - nel passivo, a quelle passive - nel saldo patrimoniale. Gli articoli normativi ampliano la gamma delle voci di bilancio e aumentano la capacità informativa del bilancio.

Distinguere tra saldo lordo e saldo netto. Il bilancio, che include elementi regolamentari, è chiamato saldo lordo, cancellato dagli elementi regolamentari - saldo netto. L'esclusione degli articoli normativi e il corrispondente affinamento della valutazione delle principali poste patrimoniali sono effettuati al fine di semplificare il sistema degli indicatori di bilancio e individuare una reale valutazione delle attività economiche e dei risultati dell'attività economica.

Dell'intera serie di conti, il bilancio include indicatori solo di quelli che hanno un saldo al momento. Ciò significa che tutte le informazioni riepilogate nei conti operativi non si riflettono nel bilancio. Viene presentato sotto forma di relazioni che integrano il saldo: sulla produzione e vendita dei prodotti, sul loro costo, sul movimento dei fondi autorizzati, ecc.

Forma di bilancio

Lo stato patrimoniale netto prevede tre sezioni dell'attivo e tre sezioni del passivo.

Risorse

1. Attività non correnti

2. Attività correnti

3. Perdite

Passivo

4. Capitale e riserve

5. Passività a lungo termine

6. Passività a breve termine

I totali per l'attivo e il passivo del bilancio sono chiamati valuta di bilancio.

Attività e passività dell'impresa

Le risorse economiche possedute dall'impresa e di cui essa prevede di beneficiare in futuro, impiegandole nella propria attività imprenditoriale, sono dette attività dell'impresa. Il patrimonio della società comprende: fabbricati, attrezzature, scorte di merci, veicoli, pagamenti dovuti, conto corrente bancario, contanti.

I beni devono soddisfare due requisiti: essere di proprietà dell'impresa e avere un valore monetario. I beni possono essere materiali o immateriali.

I beni possono anche essere suddivisi in quattro gruppi:

1. Attività correnti - rappresenta la liquidità in cassa e su un conto bancario e altre attività che possono essere convertite in contanti entro un anno. Ciò include i crediti.

2. Investimenti finanziari - hanno natura a lungo termine e non sono utilizzati nelle operazioni correnti dell'impresa e inoltre non possono essere convertiti in denaro durante l'anno. Esempi: titoli di altre organizzazioni, azioni di società, prestiti aziendali, partecipazioni a joint venture, prestiti a joint venture, altri investimenti a lungo termine.

3. Attività a lungo ea lungo termine (immobili, immobili, attrezzature).

4. Attività immateriali (brevetti, licenze, marchi).

Le passività della società comprendono il debito e il patrimonio netto.

Il debito della società è costituito da:

- denaro che l'impresa deve per la merce consegnata;

- spese sostenute nell'interesse dell'impresa;

- fondi presi in prestito forniti all'impresa per l'uso.

Metodi di stima delle poste di bilancio

Quando si compila il bilancio di un'impresa, la valutazione delle scorte di risorse materiali è importante. Le riserve sono generalmente valutate in bilancio al costo effettivo di acquisizione.

Secondo gli International Accounting and Reporting Standards nella Federazione Russa, si raccomanda di utilizzare tre metodi per stimare le scorte di risorse materiali quando le cancellano per la produzione: il metodo del costo medio, il metodo FIFO, il metodo LIFO, che consentono di riflettere il effetti dell'inflazione sul capitale circolante di un'impresa. Ciascuno dei metodi di valutazione utilizzati è un elemento importante della politica contabile che influisce sulla formazione delle risorse finanziarie.

Quando si decide il valore monetario delle voci del bilancio immobiliare, un punto importante è che la valutazione dell'una o dell'altra parte del bene entra nel bilancio, rimane nel bilancio o lo lascia. Uno dei compiti della contabilità è, prima di tutto, la correttezza e la completezza della definizione di tutte le operazioni relative al movimento e allo stato dei valori degli immobili. Di conseguenza, l'ufficio contabilità è obbligato a riportare nei registri contabili tutte le operazioni commerciali relative sia alla ricezione delle partite che alla loro ulteriore alienazione. Pertanto, nel bilancio sono ampiamente utilizzate due stime principali: il costo di ottenimento o di produzione e il costo di un'ulteriore alienazione.

Il costo di un'acquisizione, con una contabilità consolidata, presuppone innanzitutto un attento calcolo di ogni voce in entrata. Tale costo è composto da:

- spese per l'acquisizione e la produzione di beni materiali;

- costi speciali associati all'acquisto o alla fabbricazione di articoli;

- imputabile a tali voci del costo totale di acquisto o di produzione.

Il valore di vendita a prezzo di vendita, che è il valore dell'oggetto più una quota dei costi totali di gestione, marketing, vendita e profitti, è di natura diversa.

Secondo i principi generalmente accettati, i registri contabili riflettono solo le transazioni commerciali completate, quindi il prezzo di vendita può essere riflesso nei registri contabili quando gli articoli vengono alienati. Gli oggetti di proprietà fino al momento della loro uscita dal bilancio non possono mai e in nessun caso essere valutati al prezzo di alienazione, vendita, liquidazione. Ciascuna voce dell'attivo dovrebbe essere riflessa nello stato patrimoniale al costo della determinazione come il tasso più alto basato su stime contabili. Tale regola trova riscontro nella predisposizione del bilancio annuale, in cui il costo di acquisto viene considerato come una stima di conguaglio, ma ridotto al prezzo attribuito alle poste al momento della registrazione, ulteriormente confermato dalle rimanenze. Il momento per questo è la data in cui viene redatto il bilancio.

Nella compilazione del bilancio si ottiene la diminuzione della stima:

- in relazione alle immobilizzazioni e agli altri elementi durevoli utilizzando il metodo della cancellazione parziale;

- per quanto riguarda l'attivo circolante, dal fatto che a tale prezzo possono essere valutati titoli, azioni o beni che hanno un prezzo di mercato o di scambio se inferiore al prezzo di acquisto o di produzione al momento del bilancio.

Importanza del bilancio

La rendicontazione contabile dell'impresa è la fase finale del processo contabile. Riflette i dati finali che caratterizzano la situazione patrimoniale e finanziaria dell'impresa, i risultati della sua attività economica.

L'analisi dei dati contabili consente di determinare la vera proprietà e le condizioni finanziarie dell'impresa.

La condizione finanziaria di un'impresa è un concetto complesso, caratterizzato da un sistema di indicatori che riflettono la disponibilità, il collocamento e l'uso delle risorse, la stabilità finanziaria di un'impresa e la liquidità del bilancio. La rendicontazione consente di determinare il valore totale della proprietà dell'impresa, il costo dei fondi immobilizzati, il costo delle attività materiali, il capitale circolante materiale, l'importo dei fondi propri e presi in prestito dell'impresa.

Secondo il bilancio, viene stabilito un eccesso o una carenza di fonti di finanziamento per la formazione di riserve e costi, mentre è possibile determinare la sicurezza dell'impresa con le proprie fonti di credito e altre fonti di prestito.

2. Valutazione dell'efficacia dell'attività economica dell'impresa

2.1 Il sistema di indicatori dell'efficienza produttiva e della condizione finanziaria dell'impresa

Il concetto di efficienza produttiva

L'efficienza produttiva è una delle categorie chiave di un'economia di mercato, che è direttamente correlata al raggiungimento dell'obiettivo finale dello sviluppo della produzione in generale e di ciascuna impresa separatamente. Nella forma più generale, l'efficienza economica della produzione è un rapporto quantitativo di due valori: prestazioni e costi di produzione. L'essenza del problema dell'aumento dell'efficienza economica della produzione è aumentare i risultati economici per ciascuna unità di costo nel processo di utilizzo delle risorse disponibili.

L'aumento dell'efficienza della produzione può essere ottenuto sia attraverso risparmi sui costi correnti, sia attraverso un migliore utilizzo del capitale esistente e nuovi investimenti di capitale.

Il risultato economico più importante dell'attività di mercato dell'impresa è quello di ottenere il massimo ritorno sul capitale investito. Il rapporto tra profitto e costi una tantum diventa la base iniziale per un reale aumento dell'efficienza produttiva.

Principi per la determinazione dell'efficienza economica

La definizione di efficienza produttiva inizia con la definizione di criteri di prestazione, ovvero la caratteristica principale della valutazione delle prestazioni, rivelandone l'essenza. Il significato del criterio dell'efficienza produttiva deriva dall'esigenza di massimizzare i risultati ottenuti o minimizzare i costi sostenuti in base agli obiettivi di sviluppo dell'impresa. Tali obiettivi possono essere garantire la sopravvivenza, raggiungere una crescita sostenibile, l'adeguamento strutturale, la strategia sociale, ecc.

I fondi costantemente anticipati in contanti per creare capitale circolante di produzione e fondi di circolazione necessari per garantire la continuità della produzione costituiscono capitale circolante. L'efficienza della produzione e delle attività economiche dell'impresa dipende in gran parte dalla qualità dell'uso del capitale circolante. L'importo del capitale circolante dovrebbe essere sufficiente per la produzione e la vendita di servizi.

Il livello di razionalità dell'uso del capitale circolante si riflette nel valore del fatturato del capitale circolante. Maggiore è il fatturato, migliore è la condizione finanziaria dell'impresa. Accelerare il giro d'affari del capitale circolante ne riduce la necessità, ad es. sono necessarie meno scorte di materiali, carburante e altri beni materiali, il che significa che vengono liberati anche i fondi precedentemente investiti nelle loro scorte. I fondi liberati vengono trasferiti sul conto di regolamento dell'impresa, rafforzandone così la solvibilità.

La variazione dell'indice di rotazione del capitale circolante, quale parte integrante del meccanismo che si sta formando sulla base degli indici finanziari, riflette la velocità di dismissione di tali asset. È calcolato come il quoziente delle spese di esercizio diviso per il costo medio annuo del capitale circolante.

Questo indicatore in giorni caratterizza il periodo necessario per creare le scorte. Più alto è l'indicatore, meno fondi sono associati all'acquisizione e vendita di capitale circolante, più liquida è la loro struttura, più stabile è la posizione finanziaria dell'impresa. È particolarmente importante aumentare il fatturato in presenza di debiti elevati.

Una valutazione della condizione finanziaria dell'impresa deve essere integrata anche con una valutazione della stabilità finanziaria. Analizzando la stabilità finanziaria, confrontare lo stato delle passività e delle attività dell'impresa.

Il coefficiente di autonomia e indipendenza finanziaria (Ka) indica la quota dei fondi propri sull'importo totale dei fondi dell'impresa anticipati dalla stessa per l'attuazione delle attività statutarie. Il valore minimo normale di questo indicatore è stimato a 0,5. Il limite normale di Ka 0,5 significa che tutti gli obblighi dell'impresa possono essere coperti dai propri fondi.

La crescita del coefficiente di autonomia indica un aumento dell'indipendenza finanziaria, una diminuzione del rischio di difficoltà finanziarie future. Dal punto di vista dei creditori, questa tendenza accresce la sicurezza delle obbligazioni dell'impresa.

Il grado di indipendenza finanziaria è caratterizzato anche dai valori dei coefficienti di finanziamento e stabilità finanziaria.

Il coefficiente di autonomia integra il rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri (Kz / s), pari al rapporto tra il valore delle obbligazioni dell'impresa e il valore dei propri fondi.

La relazione dei coefficienti Ka e Kz/s:

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, da cui segue la normale restrizione: Kz / s 1.

Pur mantenendo la stabilità finanziaria minima dell'impresa, il rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri dovrebbe essere limitato dall'alto dal valore del rapporto tra il costo dei fondi mobili dell'impresa e il costo dei suoi fondi immobilizzati.

Questo indicatore è chiamato rapporto tra fondi mobili e immobilizzati (Km/i) ed è calcolato dividendo le attività correnti (sezione II dell'attivo) per le attività immobilizzate (sezione I dell'attivo).

Se è presente un'attività nella sezione II del saldo dell'immobilizzazione del capitale circolante, il suo totale diminuisce quando si calcola il suo valore e il denominatore dell'indicatore (fondi immobilizzati) aumenta, perché. l'allontanamento dalla circolazione dei fondi mobili riduce l'effettiva disponibilità di capitale circolante proprio della società.

La crescita nella dinamica del rapporto tra mezzi mobili e immobilizzati è considerata un trend positivo.

Caratteristica essenziale della stabilità finanziaria è il coefficiente di manovrabilità (Kman.), pari al rapporto tra il capitale circolante proprio dell'impresa e il valore totale delle fonti di fondi propri.

Mostra quale parte dei fondi propri dell'impresa è in forma mobile, consentendo una manovra relativamente libera di questi fondi. Un alto valore del coefficiente di manovrabilità caratterizza positivamente la condizione finanziaria dell'impresa, tuttavia non esistono valori normali ben consolidati nella pratica. A volte in letteratura il valore di 0,5 è consigliato come valore ottimale del coefficiente.

In conformità con il ruolo decisivo svolto per l'analisi della stabilità finanziaria dagli indicatori assoluti della fornitura di un'impresa con i mezzi di formazione di riserve e costi, uno dei principali indicatori relativi della stabilità della condizione finanziaria è il rapporto tra l'accantonamento di riserve e costi con le proprie fonti di formazione (Ko), pari al rapporto tra il valore del proprio capitale circolante e il costo delle rimanenze e dei costi dell'impresa.

Il suo limite normale, ottenuto sulla base delle medie statistiche dei dati di pratica economica, ha la seguente forma: (Ko)>0,6-0,8.

Il coefficiente di proprietà industriale (Kp.im) è pari al rapporto tra il costo totale (estratto dal bilancio) delle immobilizzazioni, investimenti, attrezzature, rimanenze e lavori in corso sul totale di bilancio.

La seguente limitazione dell'indicatore è considerata normale: Kp.im ›0,5.

In caso di diminuzione del valore dell'indicatore al di sotto del limite critico, è consigliabile attrarre fondi presi in prestito a lungo termine per aumentare la proprietà produttiva, se i risultati finanziari nel periodo di rendicontazione non ricostituiscono in modo significativo le fonti di fondi propri .

Il coefficiente di costo delle immobilizzazioni e delle attività correnti materiali nel valore della proprietà riflette la quota di questi fondi nel valore della proprietà. E sono il loro rapporto con il saldo totale.

Il coefficiente di autonomia delle fonti di formazione di riserve e costi mostra la quota del capitale circolante proprio nell'importo totale delle principali fonti di formazione di riserve e costi (II sezione dell'attivo)

Il coefficiente di mobilità di tutti i fondi è uguale al rapporto tra il valore del capitale circolante e il valore di tutte le proprietà.

Il coefficiente di previsione del fallimento mostra la quota del capitale circolante netto sul totale delle attività ed è il rapporto tra la differenza tra le sezioni II e V dell'attivo di bilancio e il suo totale.

Il rapporto di finanziamento (Kf) caratterizza la quota di patrimonio netto sull'importo totale dei fondi raccolti. Mostra quale parte delle attività dell'azienda è finanziata con fondi propri. Calcolato come rapporto tra fonti proprie e prestiti. Limitazione normale Kf? 1

Il Financial Strength Ratio (CFU) mostra quanto di un asset è finanziato da fonti sostenibili. Il suo limite normale ha la seguente forma: (Kfu)>0,8-0,9.

Un'ulteriore analisi della condizione finanziaria dell'impresa viene solitamente valutata utilizzando un sistema di indicatori di liquidità. Sotto la liquidità, è consuetudine comprendere il merito creditizio di un'impresa, ad es. la sua capacità di pagare integralmente e tempestivamente i propri obblighi a breve termine.

Per analizzare la liquidità sono stati utilizzati indicatori di liquidità totale, assoluta, critica e corrente.

Con l'aiuto di un indicatore di liquidità generale (Kobsh.l), viene effettuata una valutazione dei cambiamenti nella situazione finanziaria dell'impresa in termini di liquidità. Mostra il rapporto tra la somma di tutte le attività liquide dell'impresa e la somma di tutte le obbligazioni di pagamento, tenendo conto dei coefficienti di peso. Questo indicatore consente di confrontare i bilanci di un'impresa relativi a diversi periodi di rendicontazione, nonché i bilanci di varie imprese e scoprire quale bilancio è più liquido. Il valore normativo di tale indicatore ha la seguente forma: (Ktot.l)>1.

Il coefficiente di liquidità assoluta (Cal) è pari al rapporto tra le attività più liquide e la somma delle passività più urgenti e delle passività a breve termine (somma dei debiti e dei finanziamenti a breve termine).

Le attività più liquide sono la liquidità e i titoli a breve termine della società. Le passività a breve termine dell'impresa, rappresentate dalla somma delle passività più urgenti e delle passività a breve termine, comprendono: debiti e altre passività; prestiti non rimborsati in tempo; prestiti e prestiti a breve termine.

Il rapporto di liquidità assoluta mostra quale parte del debito a breve termine l'azienda può rimborsare nel prossimo futuro. Il limite normale è Cal? 0,2 ~ 0,5.

Il coefficiente di liquidità critica (Kkl) caratterizza la solvibilità attesa dell'impresa per un periodo pari alla durata media di un giro di crediti.

Il limite inferiore normale del rapporto di liquidità è il valore: Kkl? 1 (il valore 0,7 è accettabile).

Il coefficiente di liquidità corrente (rapporto di copertura) (Ktl) è calcolato come il rapporto tra tutte le attività correnti (meno le spese differite) e l'importo delle passività a termine (l'importo dei debiti e dei prestiti a breve termine).

Normalmente, la restrizione è Ktl? 2. Il rapporto mostra la misura in cui le attività correnti coprono le passività a breve termine.

Un'impresa è solvibile se le sue attività totali sono maggiori delle sue passività a lungo ea breve termine. La solvibilità dell'impresa significa la capacità di ripagarli in tempo e integralmente dei loro debiti.

La solvibilità si esprime attraverso il coefficiente di solvibilità, che è il rapporto tra la liquidità disponibile e l'importo dei pagamenti urgenti. Il valore del coefficiente deve essere maggiore di 1 (Kpl? 1).

In caso di solvibilità insoddisfacente, per verificare la stabilità della situazione finanziaria, è necessario calcolare il coefficiente di perdita (recupero) di solvibilità.

Il coefficiente di perdita di solvibilità (K.p) mostra la possibilità di perdere la solvibilità entro i prossimi 3 mesi. Se Ku.p >1, l'azienda ha una reale opportunità di mantenere la propria solvibilità per 3 mesi e viceversa.

Il coefficiente di recupero della solvibilità (RQ) caratterizza la capacità di ripristinare la solvibilità entro i prossimi 6 mesi. Se Kv.p ›1, l'impresa ha una reale opportunità di ripristinare la propria solvibilità e viceversa, se il valore del coefficiente è inferiore a quello normativo, l'impresa non ha una reale opportunità di ripristinare la propria solvibilità nel prossimo futuro.

L'indice di accantonamento con capitale circolante proprio (Koss) mostra quale parte del capitale circolante dell'impresa è stata creata a spese delle proprie fonti di finanziamento, ad es. caratterizza la presenza di capitale circolante proprio dell'impresa, necessario per la sua stabilità finanziaria. Il valore normativo del coefficiente è 0,1.i.e. Cos › 0.1.

La presenza e la condizione di crediti e debiti ha una forte influenza sulla posizione finanziaria dell'impresa. Un significativo eccesso di crediti rispetto ai debiti crea una minaccia per la stabilità finanziaria dell'impresa e rende necessario attrarre ulteriori fonti di finanziamento. Per analizzare crediti e debiti, è opportuno considerare rispettivamente gli indicatori del loro fatturato e la loro quota nel volume totale delle attività e delle passività.

La gestione dei crediti comporta, in primo luogo, il controllo sulla rotazione dei fondi nei calcoli. Accelerazione del fatturato in dinamica, ovvero la riduzione dei fondi deviati dal fatturato è vista come un trend positivo.

Il rapporto di rotazione dei crediti mostra quante volte, in media, i crediti si trasformano in contanti. Tale indicatore è calcolato come quoziente della divisione dei proventi della vendita dei prodotti per il valore medio annuo dei crediti.

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1.3 Metodologia per analizzare l'efficacia dell'utilizzo delle risorse finanziarie

I risultati in qualsiasi area di attività dipendono dalla disponibilità e dall'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie, che sono equiparate al sistema circolatorio che assicura la vita dell'impresa. Pertanto, la cura delle finanze è il punto di partenza e il risultato finale dell'attività di qualsiasi entità aziendale. In un'economia di mercato, questi problemi sono di fondamentale importanza. L'avanzamento degli aspetti finanziari delle attività delle entità aziendali, il ruolo crescente della finanza sono una caratteristica e una tendenza in tutto il mondo.

In un'economia di mercato, aumenta l'importanza delle risorse finanziarie, con l'aiuto delle quali si forma la struttura ottimale e si aumenta il potenziale produttivo dell'impresa, nonché il finanziamento delle attività economiche correnti. Da chi, che tipo di capitale ha un'entità aziendale, quanto è ottimale la sua struttura, quanto opportunamente viene trasformato in capitale fisso e circolante, il benessere finanziario dell'impresa ei risultati delle sue attività dipendono.

La gestione finanziaria professionale richiede inevitabilmente un'analisi approfondita, che consenta la valutazione più accurata dell'incertezza della situazione attraverso metodi di ricerca quantitativa.

Durante l'analisi è necessario:

1) Studiare la composizione, la struttura e la dinamica delle fonti di formazione del capitale dell'impresa;

2) Stabilire i fattori di cambiamento nel loro valore;

3) Determinare il costo delle singole fonti di raccolta di capitale e il suo prezzo medio ponderato, nonché i fattori di variazione di quest'ultimo;

4) Valutare il livello di rischio finanziario (il rapporto tra capitale proprio e preso in prestito).

Il capitale è il mezzo che un'entità commerciale ha per svolgere le proprie attività con l'obiettivo di realizzare un profitto [6].

Il capitale dell'impresa è formato sia a spese delle proprie fonti (interne) che prese in prestito (esterne). Poiché il capitale dell'impresa è formato da fonti diverse, nel processo di analisi è necessario valutare il ruolo di ciascuna di esse e fare un'analisi comparativa.

Una delle principali fonti di formazione del potenziale economico è il capitale proprio. Comprende il capitale autorizzato, il capitale cumulativo (riserva e capitale aggiunto, fondo di accumulazione, utili non distribuiti) e altri redditi.

Il costo del capitale proprio di un'impresa nel periodo di riferimento è determinato da:

Quando si esegue un'analisi dell'equità, vengono risolti due compiti:

1) verifica della sicurezza del capitale proprio dell'impresa;

2) studio dell'efficacia dell'utilizzo delle fonti di fondi propri.

Nella pratica analitica estera e nazionale, vengono calcolati e studiati gli indicatori del capitale proprio.

L'equity ratio è calcolato e studiato come rapporto tra le fonti di capitale circolante proprio e il totale della seconda sezione dell'attivo patrimoniale.

Uno dei principali indicatori per valutare l'efficacia dell'uso del patrimonio netto è la redditività, determinata dal rapporto tra profitto e saldi medi annui delle fonti di patrimonio netto.

Il ritorno sul capitale proprio chiude l'intera piramide degli indicatori di performance dell'impresa, tutte le cui attività dovrebbero mirare ad aumentare la quantità di capitale proprio e ad aumentarne la redditività.

Un metodo di valutazione piuttosto efficace è l'uso di modelli fattoriali rigidamente determinati; una delle varianti di tale analisi viene semplicemente eseguita utilizzando il modello fattoriale DuPont modificato.

Il modello si basa sulla seguente dipendenza a tre fattori rigidamente determinata.

dove, R n - utile netto;

S - proventi delle vendite;

E - equità;

A - il costo della valutazione del totale delle attività dell'impresa.

Dal modello presentato si può vedere che il ritorno sul capitale proprio dipende da tre fattori: ritorno sulle vendite, efficienza delle risorse e struttura delle fonti di finanziamento anticipate a questa impresa.

Nello svolgimento dell'analisi viene utilizzato anche il metodo matriciale, che consente di dare una valutazione generale dell'efficacia dell'utilizzo delle risorse disponibili e di individuare le riserve non utilizzate. Con l'ausilio della matrice, è possibile identificare le principali riserve per migliorare ulteriormente l'efficienza dell'attività economica dell'impresa attraverso un aumento del rapporto di redditività per l'utilizzo delle sue attività ottimizzando in futuro i singoli indicatori economici e finanziari (Figura 3).

Crescita del fatturato degli asset

Basso valore del rendimento delle attività (con un valore basso di R pto e un valore basso di K oa)	Il valore medio del rendimento delle attività (con un valore basso di R pto e un valore elevato di K oa)
Il valore medio del rendimento delle attività (con un valore elevato di R pto e un valore basso di K oa)	Elevato valore del rendimento delle attività (con un valore elevato di R pto e un valore elevato di K oa)

Figura 3 - Matrice per la valutazione del risultato integrale della condizione finanziaria dell'impresa

Dove, R pto - il rapporto di redditività del fatturato;

A oa - il fatturato dell'importo totale delle attività.

Nel processo di analisi, puoi scoprire la diminuzione o l'aumento del rendimento del capitale proprio e a causa di quali fattori ciò è accaduto.

Nelle condizioni delle relazioni di mercato, a causa dell'insufficiente disponibilità di capitale proprio, le imprese devono attrarre fonti di finanziamento prese in prestito (esterne).

Il capitale preso in prestito è costituito da prestiti da banche e società finanziarie, prestiti, conti passivi, leasing, carta commerciale.

Il calcolo del fabbisogno di prestiti a breve ea lungo termine si basa sulla finalità del loro utilizzo nel prossimo periodo. A lungo termine, i fondi presi in prestito sono solitamente attratti per espandere il volume delle proprie attività fisse e formare il volume mancante degli investimenti in vari oggetti. Per un breve periodo, i fondi presi in prestito vengono attratti per l'acquisto di beni, il rifornimento di capitale circolante e altri scopi per il loro utilizzo.

La quantità ottimale di capitale attratto può aumentare la redditività del potenziale economico e importi eccessivi possono sconvolgere la struttura finanziaria delle risorse economiche dell'impresa e ridurre l'efficienza del suo funzionamento. Nella pratica di gestione mondiale, viene utilizzato il concetto di "leva finanziaria", che rivela l'impatto del capitale preso in prestito sul profitto del proprietario. Uno dei principali indicatori di "leva finanziaria" è il rapporto di rischio finanziario (K financial risk).

Al rischio finanziario = , (3)

Un elevato rapporto di rischio finanziario (più di 1,0) indica una situazione sfavorevole in cui l'azienda non ha nulla da pagare ai creditori. Nelle condizioni di sviluppo delle relazioni di mercato, molte imprese “non vivono di profitto”, ma di fatturato, cioè si sforzano di massimizzare il capitale fisso e circolante attraverso il capitale preso in prestito e, soprattutto, i prestiti. In futuro, alcuni di loro non saranno in grado non solo di rimborsare i prestiti, ma anche di pagare gli interessi su di essi. Un'impresa che utilizza un prestito aumenta o diminuisce l'efficienza della gestione non solo dal rapporto tra debito e capitale proprio, ma anche dal livello di redditività e tassi di interesse per il prestito.

Uno degli indicatori utilizzati per valutare l'efficacia del capitale preso in prestito è l'effetto della leva finanziaria (EFF):

EGF = ZK / SK, (4)

dove ROA è la redditività economica del capitale totale prima delle imposte;

Kn - coefficiente di tassazione;

SP - tasso di interesse del prestito;

ZK - capitale preso in prestito;

SC - equità.

L'effetto della leva finanziaria (EFF) mostra di quanta percentuale aumenta il ritorno sul capitale proprio attirando fondi presi in prestito nel fatturato dell'impresa. Sorge nei casi in cui la redditività economica del capitale è superiore all'interesse del prestito.

L'effetto della leva finanziaria è costituito da due componenti:

Differenze tra il rendimento del capitale totale al netto delle imposte e il tasso di interesse per i prestiti:

, (5)

Leva di leva: ZK/SK.

EGF positivo si verifica se ROA (1 - Kn) - SP > 0. Se ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

L'effetto della leva finanziaria nella gestione del capitale d'impresa è utilizzato come segue:

1) se l'impresa utilizza solo fondi propri, la loro redditività è stimata come una quota della redditività economica delle attività, tenendo conto della tassazione degli utili secondo la seguente formula:

RCC \u003d (1 - H) * P a, (6)

dove RCC è la redditività dei fondi propri dell'impresa, misurata dal rapporto tra profitto e importo;

H - l'aliquota di tassazione degli utili in frazioni di unità, al momento è del 24%;

R а - ritorno sul patrimonio dell'impresa.

2) se la società utilizza, oltre ai propri fondi, prestiti bancari, ciò aumenta o diminuisce la redditività dei fondi propri, a seconda dell'effetto della leva finanziaria. In questo caso, il ritorno sul capitale proprio si calcola con la formula:

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

Conoscendo il valore stimato del patrimonio netto per il periodo pianificato, il coefficiente di leva finanziaria, che ne garantisce il massimo effetto, è possibile determinare l'importo massimo dei fondi presi in prestito (credito) utilizzando la formula:

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

dove, ZK pl - l'importo dei fondi presi in prestito per il periodo pianificato;

Пfr - l'importo dei fondi propri per il periodo pianificato;

SC pl - "spalla" della leva finanziaria, in%.

In condizioni inflazionistiche, se i debiti e gli interessi su di essi non sono indicizzati, FEG e ROE aumentano, poiché il servizio del debito e il debito stesso vengono pagati con denaro già ammortizzato. Quindi l'effetto della leva finanziaria sarà pari a:

EGF \u003d x (1-K n) x + , (9)

dove I è il tasso di inflazione come frazione decimale.

Il rapporto tra fondi propri e presi in prestito dell'impresa dipende da vari fattori dovuti alle condizioni di attività interne ed esterne e alla strategia finanziaria da essa scelta. I fattori più importanti possono includere:

1) La differenza nel valore dei tassi di interesse sui dividendi. Se i tassi di interesse per l'utilizzo di prestiti e prestiti sono inferiori a quelli per i dividendi, la quota dei fondi presi in prestito dovrebbe essere aumentata; di conseguenza, è possibile aumentare la quota dei fondi propri se gli interessi sui dividendi sono inferiori ai tassi di interesse per l'utilizzo di finanziamenti;

2) Cambiamento nell'ambito dell'impresa, che causa la necessità di ridurre o aumentare la necessità di raccogliere fondi presi in prestito;

3) Accumulo di scorte eccedenti o sottoutilizzate, apparecchiature obsolete, dirottamento di fondi su crediti di natura dubbia ad alto fattore di rischio.

Le immobilizzazioni e il capitale circolante occupano la quota principale dell'importo totale del capitale. I risultati finali dell'attività dell'impresa dipendono in gran parte dalla loro quantità, costo, livello tecnico, efficienza d'uso.

Nel sistema degli indicatori per la valutazione della movimentazione delle immobilizzazioni, è importante anche la caratteristica dell'intensità del loro rinnovo. Per fare ciò, calcola il coefficiente di rinnovo delle immobilizzazioni per un determinato periodo:

K aggiornamento = , (10)

Il processo di aggiornamento delle immobilizzazioni prevede lo studio della natura della loro dismissione. La valutazione di questo processo viene effettuata in base al tasso di pensionamento delle immobilizzazioni per un determinato periodo:

K in = , (11)

I processi di rinnovo e dismissione delle immobilizzazioni dovrebbero essere valutati reciprocamente. Per fare ciò, studia il tasso di crescita delle immobilizzazioni:

K pr \u003d , (12)

Gli indicatori generali delle condizioni tecniche delle immobilizzazioni sono i coefficienti di usura. Il valore del coefficiente di ammortamento è calcolato per vari tipi e gruppi di immobilizzazioni per un determinato periodo:

La shelf life è calcolata come rapporto tra il valore residuo delle immobilizzazioni e il loro costo originario.

Per una caratteristica generalizzante dell'efficienza dell'uso delle immobilizzazioni, vengono utilizzati indicatori di redditività, ritorno sulla produzione, intensità di capitale, beni strumentali, rapporto capitale-lavoro, investimenti di capitale specifici per un rublo di crescita della produzione.

F o =P p /O f, (14)

dove, F o - produttività del capitale,

P p - il volume totale dei prodotti venduti,

О f - il volume dei prodotti venduti per 1 rublo del costo medio delle immobilizzazioni.

FE \u003d O f / R p, (15)

dove, FE - intensità di capitale.

Ф р = О f / , (16)

dove, F r - rapporto capitale-lavoro,

è il numero medio annuo di dipendenti.

L'indicatore più generale dell'efficienza nell'uso delle immobilizzazioni è il rendimento delle attività. Il suo livello dipende non solo dalla produttività del capitale, ma anche dalla redditività dei prodotti.

Il capitale circolante si riferisce ai beni mobili dell'impresa, che sono contanti o possono essere trasformati in contanti durante il ciclo produttivo. La maggior parte delle risorse finanziarie delle organizzazioni di cooperazione dei consumatori sono destinate al capitale circolante. La disponibilità e la condizione del capitale circolante determina il loro benessere finanziario.

Il valore del capitale circolante è stimato dal numero del loro fatturato per un certo periodo ed è misurato dal numero di giorni in cui le loro scorte garantiranno il funzionamento dell'impresa. La quantità di stock in giorni è calcolata dalla formula:

Uno dei principali indicatori dell'efficienza nell'uso del capitale circolante è il loro fatturato. Si determina in giorni di giro d'affari dividendo i saldi medi del capitale circolante per il giro d'affari medio giornaliero oppure moltiplicando i saldi medi del capitale d'esercizio per il numero di giorni del periodo analizzato e dividendo per il giro d'affari di tale periodo.

dove, O d - fatturato del capitale circolante;

Circa b - il volume delle vendite per 1 rublo del valore medio del capitale circolante;

P n = volume di prodotti venduti;

à b - il numero di giorni nel periodo.

Per valutare la gestione delle scorte, il loro fatturato viene calcolato in giorni e orari secondo la formula:

T circa = , (19)

Il calcolo del fatturato medio è il rapporto tra il costo delle merci vendute e il valore medio delle scorte agli stessi prezzi. Un altro indicatore è il numero di giorni necessari per una rotazione delle scorte: 360 giorni è diviso per la rotazione media delle scorte in tempi.

L'accelerazione del fatturato del capitale circolante dell'impresa consente di ridurne significativamente la necessità, poiché esiste una relazione inversamente proporzionale tra la velocità del fatturato e la dimensione di questi fondi.

L'importo del capitale circolante rilasciato nel processo di accelerazione del fatturato è calcolato dalla formula:

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

dove, E os - l'ammontare del risparmio ottenuto nel capitale circolante;

Informazioni su f - fatturato effettivo per il periodo di rendicontazione, in giorni;

О о - fatturato del periodo precedente, in giorni;

R o - volume delle vendite giornaliere per il periodo in esame.

L'arte della gestione patrimoniale corrente consiste nel tenere in contabilità la somma di denaro minima necessaria per le attività operative correnti. La quantità di denaro di cui ha bisogno un'azienda ben gestita è essenzialmente uno stock di sicurezza progettato per coprire gli squilibri di flusso di cassa a breve termine. Poiché il contante, essendo a portata di mano o in conti bancari, non genera reddito e i loro equivalenti - gli investimenti finanziari a breve termine hanno una bassa redditività, devono essere disponibili a un livello minimo sicuro.

Un aumento o una diminuzione dei saldi di cassa nei conti bancari è determinato dal livello di squilibrio nei flussi di cassa, ad es. afflusso e deflusso di denaro. L'eccesso di flusso di cassa positivo rispetto al flusso di cassa negativo aumenta il saldo di cassa libero e, viceversa, l'eccesso di deflussi rispetto agli afflussi porta a una carenza di fondi e ad un aumento della necessità di credito.

Sia il deficit che l'eccesso di risorse monetarie influiscono negativamente sulla condizione finanziaria dell'impresa. Con il flusso di cassa in eccesso, si verifica una perdita del valore reale della liquidità temporaneamente libera a causa dell'inflazione; parte del reddito potenziale viene perso per sottoutilizzo dei fondi in attività operative o di investimento; la rotazione dei capitali rallenta per effetto del contante inattivo.

La carenza di fondi porta ad un aumento degli arretrati aziendali sui prestiti alla banca, ai fornitori, al personale addetto alle buste paga, per cui aumenta la durata del ciclo finanziario e diminuisce la redditività del capitale aziendale.

È possibile ridurre il disavanzo di cassa attraverso misure che aiutano ad accelerare la ricezione di fondi e a rallentarne i pagamenti. È possibile accelerare il flusso di fondi passando al pagamento anticipato totale o parziale dei prodotti da parte degli acquirenti, riducendo i termini per fornire loro un prestito su merci, aumentando gli sconti sui prezzi per le vendite in contanti, applicando misure per accelerare il rimborso dei crediti scaduti (contabilità per cambiali, factoring, ecc.), attrazione di prestiti bancari, vendita o locazione di una parte non utilizzata delle immobilizzazioni, emissione aggiuntiva di azioni al fine di aumentare il capitale proprio, ecc.

Il rallentamento nel pagamento dei fondi si ottiene acquisendo beni a lungo termine in leasing, riconsegnando prestiti a breve termine in prestiti a lungo termine, aumentando i termini per la concessione di un prestito merce a un'impresa in accordo con i fornitori, riducendo il volume di attività di investimento, ecc.

Il mantenimento dell'equilibrio ottimale della liquidità nell'impresa contribuisce all'equilibrio delle loro entrate e pagamenti. Una valutazione dell'equilibrio dei flussi di cassa di un'impresa può essere effettuata utilizzando l'indicatore "Il livello di adeguatezza degli incassi" (Kd), che è calcolato dalla formula:

L'opzione più accettabile è quando, a un certo punto, viene ricevuto tanto denaro quanto è necessario in quel momento per effettuare determinati pagamenti. Pertanto, il valore ottimale di questo indicatore è 100%. Se il valore dell'indicatore in esame è superiore al 100%, ciò indica l'eccedenza degli incassi rispetto al loro pagamento, quindi il possibile uso inefficiente di questa tipologia di asset aziendali, soprattutto se tale eccedenza è di natura pluriennale. Se il livello di adeguatezza degli incassi è inferiore al 100%, indica anche uno squilibrio nei flussi di cassa dell'impresa.

Nel processo di analisi, è necessario studiare la dinamica dei saldi di cassa nei conti bancari e il periodo di capitale in questo tipo di attività. Il periodo per il quale il capitale è in contanti è determinato da:

P ds = , (23)

Il numero di fatturati del saldo di cassa medio è calcolato dalla formula:

KO ds =, (24)

Per valutare l'efficacia dell'uso dei fondi, i flussi di cassa dell'impresa e il loro risultato devono essere confrontati con il risultato finanziario ottenuto, ad es. determinarne la redditività. Si possono distinguere tre gruppi di indicatori di redditività dei fondi:

Ritorno sul saldo di cassa

Ritorno sui soldi spesi

Restituzione in contanti ricevuti

Le imprese hanno diversi legami economici con altre entità commerciali, entrando direttamente in accordi con loro. Il rispetto della disciplina dei pagamenti implica il tempestivo adempimento degli obblighi per i pagamenti di beni e servizi, gli accordi con la banca, le autorità finanziarie, con tutte le persone giuridiche e le persone fisiche. Sono considerati normali i crediti sorti in relazione al sistema di regolamento stabilito, la cui scadenza non è giunta a scadenza. Nelle condizioni del meccanismo di gestione del mercato, esistono alcuni principi di relazione con acquirenti e fornitori, che possono essere così semplificati: vendere con pagamento immediato successivo o anticipato; acquistare a credito; prestare l'acquirente per un periodo inferiore a quello per il quale si riceve un prestito dal fornitore; Quando fai un affare, assicurati di determinare e studiare la solvibilità del partner.

La presenza di crediti, e ancor di più la sua crescita, porta alla necessità di ulteriori fonti di finanziamento, peggiora le condizioni finanziarie dell'impresa. Lo scopo dell'analisi è identificare modalità, opportunità e riserve per ottimizzare i regolamenti, migliorarne la contabilità, garantire la sicurezza dei fondi investiti nei regolamenti e, su questa base, prevenire la formazione e la crescita dei crediti. Particolare attenzione è riservata allo studio dei crediti a lungo termine e, soprattutto, scaduti.

Uno degli indicatori utilizzati per studiare la qualità e la liquidità dei crediti è il periodo di rotazione dei crediti (P ​​dz), ovvero il periodo di recupero crediti. È uguale al tempo che intercorre tra la spedizione della merce e il ricevimento del contante da parte degli acquirenti:

Il problema dei mancati pagamenti acquista particolare urgenza in condizioni di inflazione, quando c'è un deprezzamento del denaro. Per calcolare di quanto l'importo del patrimonio netto (IC) è diminuito dal ritardato pagamento dei conti da parte dei debitori, è necessario sottrarre il suo importo dai crediti scaduti (DZ pr), rettificato per l'indice di inflazione di questo periodo (I c):

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

Nelle condizioni di formazione e sviluppo di un'economia di mercato, i debiti sono solitamente una sorta di prestito commerciale e un fattore importante per stabilizzare la condizione finanziaria di un'impresa. I debiti, così come i crediti, sono studiati in dinamica per l'impresa nel suo complesso, per le sue singole tipologie e importi. Per valutare i debiti, determinare la sua quota nella formazione delle risorse finanziarie dell'impresa, evidenziando quella parte dei debiti, che è una delle principali fonti di formazione delle scorte, a copertura dell'attivo circolante.

Per valutare i debiti, è necessario determinare e analizzare la durata media del suo utilizzo. La durata media dell'utilizzo dei debiti è calcolata dal rapporto tra i suoi saldi medi e l'importo medio giornaliero di rimborso dei debiti. La scadenza media dei debiti è generalmente studiata in modo dinamico su un certo numero di anni.

Uno degli indicatori utilizzati per valutare lo stato dei debiti passivi è la durata media del periodo del suo rimborso:

P cr.z = , (30)

I conti attivi e passivi dovrebbero essere analizzati in modo completo, il che consente di studiarli e valutarli in modo più completo e approfondito.

risorse finanziarie per la ristorazione

La presenza del capitale circolante proprio di un'impresa, la sua composizione e struttura, la velocità di rotazione e l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante determinano in gran parte la condizione finanziaria dell'impresa e la stabilità della sua posizione nel mercato finanziario, vale a dire: ru.

Solvency, ovvero la capacità di rimborsare puntualmente i propri debiti,

Liquidità - la capacità di effettuare le spese necessarie in qualsiasi momento;

Opportunità per un'ulteriore mobilitazione di risorse finanziarie

L'uso efficace del capitale circolante svolge un ruolo importante nel garantire la normalizzazione dell'impresa, aumentando il livello di redditività della produzione e dipende da molti fattori. Nelle condizioni moderne, i fattori dello stato di crisi dell'economia hanno un enorme impatto negativo sul cambiamento dell'efficienza nell'uso del capitale circolante e sul rallentamento del loro fatturato:

Diminuzione dei volumi di produzione e della domanda dei consumatori;

Alti tassi di inflazione;

Rompere i legami economici;

Violazione della disciplina contrattuale e di pagamento;

Elevato livello di carico fiscale;

Accesso ridotto al credito a causa degli alti tassi di interesse bancari.

Tutti questi fattori influenzano l'uso del capitale circolante, indipendentemente dagli interessi dell'impresa. Allo stesso tempo, le imprese dispongono di riserve interne per migliorare l'efficienza dell'uso del capitale circolante, che può influenzare attivamente. Questi includono:

Organizzazione razionale delle scorte di produzione (risparmio di risorse, razionamento ottimale, utilizzo di legami economici diretti di lungo periodo);

Ridurre la permanenza del capitale circolante in corso d'opera (il superamento della tendenza negativa alla diminuzione della produttività del capitale, l'introduzione delle ultime tecnologie, in particolare quelle senza sprechi, il rinnovamento degli apparati produttivi, l'utilizzo di materiali da costruzione moderni ed economici );

Efficiente organizzazione della circolazione (miglioramento del sistema di liquidazione, organizzazione razionale delle vendite, avvicinamento dei consumatori di prodotti ai loro produttori, controllo sistematico sulla rotazione dei fondi in liquidazione, evasione degli ordini tramite comunicazioni dirette).

Un indicatore generalizzante dell'efficacia dell'uso del capitale circolante è l'indicatore della sua redditività (Rock), calcolato come rapporto tra il profitto dalla vendita di prodotti (Prp) o altri risultati finanziari e l'importo del capitale circolante (Rock):

Questo indicatore caratterizza l'importo del profitto ricevuto per ogni rublo di capitale circolante e riflette l'efficienza finanziaria dell'impresa, poiché è il capitale circolante che garantisce il fatturato di tutte le risorse dell'impresa.

Nella pratica economica russa, la valutazione dell'efficienza nell'uso del capitale circolante viene effettuata attraverso indicatori del suo fatturato. Poiché il criterio per valutare l'efficacia della gestione del capitale circolante è il fattore tempo, vengono utilizzati indicatori che riflettono, in primo luogo, il tempo di rotazione totale, ovvero la durata di un giro d'affari in giorni, e, in secondo luogo, il tasso di rotazione.

La durata di un giro d'affari è la somma del tempo trascorso dal capitale circolante nella sfera della produzione e nella sfera della circolazione, a partire dal momento dell'acquisizione delle scorte e termina con il ricevimento dei proventi dalla vendita dei prodotti fabbricati dall'impresa . In altre parole, la durata di un giro d'affari in giorni copre la durata del ciclo produttivo, e il tempo dedicato alla vendita dei prodotti finiti, e rappresenta il periodo durante il quale il capitale circolante attraversa tutte le fasi della circolazione ad un dato impresa.

Piano di lavoro:

Introduzione………………………………………………………………….. . ..2

1.Parte teorica "Efficacia dell'uso della finanza

risorse presso l'impresa”……………………………………………………. . . ...3

1-1. Essenza, composizione, struttura delle risorse finanziarie dell'impresa... .3

1-2. Gestione delle risorse finanziarie………………………………..…11

1-3. Efficienza nell'uso delle risorse finanziarie per

impresa………………………………………………………………...16

2. Parte pratica “Valutazione dell'uso delle risorse produttive”……………………………………………………………………………………………………… …………………………………23

2-1 Immobilizzazioni……………………………………………………. ……23

2-2 Fondi rotativi………………………………………………………. ..27

2-3 Risorse di lavoro…………………………………………………… ...32

Conclusione………………………………………………………………………..39

Riferimenti………………………………………………………………….40

introduzione

Attualmente, con il passaggio dell'economia alle relazioni di mercato, l'indipendenza delle imprese, la loro responsabilità economica e giuridica è in aumento. L'importanza della stabilità finanziaria delle entità commerciali è in forte aumento. Tutto ciò accresce significativamente il ruolo di gestione razionale delle risorse finanziarie dell'impresa.

È noto che nelle condizioni moderne si verificano i processi più dolorosi nella vita finanziaria delle imprese. Lo scontro dei vecchi approcci all'organizzazione del lavoro finanziario con le nuove esigenze della vita, con le nuove funzioni della finanza d'impresa è una delle ragioni principali dello “slittamento” delle riforme nel settore reale dell'economia.

Prima o poi, i dirigenti dell'impresa devono affrontare i problemi di gestione delle risorse finanziarie: si scopre che gli indicatori e le procedure precedentemente utilizzati per pianificare le attività dell'impresa, ad esempio il volume dei prodotti fabbricati, non consentirgli di competere con successo a causa dell'alto costo di produzione e l'emergere di concorrenti non solo inizia a ostacolare la ricezione dei profitti abituali, ma a volte riduce i profitti a zero.

Capire che l'azienda ha bisogno di cambiare il sistema di gestione, ridurre i costi, gestire le risorse finanziarie in modo più efficiente arriva rapidamente. La domanda è come farlo? Come calcolare il costo reale di una tipologia di prodotto, come pianificare gli acquisti con le scorte esistenti, in quale miglioramento di processo è necessario investire in primis.

Pertanto, l'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie nell'impresa è un passaggio chiave nella formazione della stabilità finanziaria.

1. Parte teorica "Efficacia dell'uso delle risorse finanziarie nell'impresa".

1.1. Essenza, composizione, struttura delle risorse finanziarie dell'impresa.

La gestione delle risorse finanziarie di un'impresa è un insieme di metodi, operazioni, leve, metodi mirati per influenzare vari tipi di finanziamento per ottenere un determinato risultato /1/.

Le risorse finanziarie della società fanno parte dei fondi sotto forma di entrate e entrate esterne destinate all'adempimento di obblighi finanziari e sostengono costi per garantire una riproduzione ampliata /4/.

Le risorse finanziarie e il capitale sono i principali oggetti di studio delle finanze dell'impresa. In un mercato regolamentato viene più spesso utilizzato il concetto di "capitale", che è un vero oggetto per un finanziere e sul quale può costantemente influenzare per ottenere nuovi guadagni per l'impresa. In questa veste, il capitale per un finanziere-operatore è un fattore oggettivo di produzione. Pertanto, il capitale è una parte delle risorse finanziarie coinvolte nel fatturato dell'azienda e che genera reddito da questo fatturato. In questo senso, il capitale agisce come una forma trasformata di risorse finanziarie.

In questa interpretazione, la differenza fondamentale tra le risorse finanziarie e il capitale dell'impresa è che in qualsiasi momento le risorse finanziarie sono maggiori o uguali al capitale dell'impresa. Allo stesso tempo, l'uguaglianza significa che l'azienda non ha obblighi finanziari e tutte le risorse finanziarie disponibili vengono messe in circolazione. Tuttavia, ciò non significa che quanto più la quantità di capitale si avvicina alla dimensione delle risorse finanziarie, tanto più efficiente è l'impresa.

Nella vita reale, non c'è uguaglianza di risorse finanziarie e capitali per un'azienda che lavora. Il bilancio è costruito in modo tale che la differenza tra risorse finanziarie e capitale non possa essere rilevata. Il fatto è che la rendicontazione standard non presenta le risorse finanziarie in quanto tali, ma le loro forme convertite: passività e capitale.

Nelle attività pratiche, le persone, di regola, incontrano non categorie essenziali, ma le loro forme trasformate, quindi si riflettono nei bilanci standard per convenienza pratica.

Dalla definizione delle risorse finanziarie ne consegue che per origine si dividono in interne (proprie) ed esterne (attratte). A loro volta, gli interni in forma reale sono presentati nella rendicontazione standard sotto forma di utile netto e ammortamento e in forma convertita - sotto forma di obbligazioni nei confronti dei dipendenti dell'azienda, l'utile netto è una parte del reddito dell'azienda, che si forma dopo aver dedotto i pagamenti obbligatori - tasse dal reddito totale, tasse, multe, sanzioni, forfait, parte degli interessi e altri pagamenti obbligatori. L'utile netto è a disposizione dell'impresa ed è distribuito secondo le decisioni dei suoi organi direttivi.

Anche le risorse finanziarie esterne o prese in prestito sono divise in due gruppi: proprie e prese in prestito. Questa divisione è dovuta alla forma di capitale in cui viene investito da partecipanti esterni allo sviluppo di questa azienda: come capitale imprenditoriale o come capitale di prestito. Di conseguenza, il risultato degli investimenti di capitale imprenditoriale è la formazione di risorse finanziarie proprie attratte, il risultato degli investimenti di capitale di prestito sono fondi presi in prestito.

Il capitale imprenditoriale è il capitale investito (investito) in varie imprese allo scopo di ottenere profitti e diritti per gestire l'impresa.

Il capitale di prestito è capitale monetario fornito a credito in termini di rimborso e pagamento. A differenza del capitale imprenditoriale, il capitale del prestito non viene investito nell'impresa, ma le viene trasferito per un uso temporaneo al fine di percepire gli interessi. Questo tipo di attività è svolta da istituti di credito e finanziari specializzati (banche, cooperative di credito, compagnie di assicurazione, fondi pensione, fondi di investimento, società seleng, ecc.).

Nella vita reale, capitale imprenditoriale e capitale di prestito sono strettamente correlati. La moderna economia di mercato è altamente diversificata; dispersi sia per tipo di attività che nello spazio. La diversificazione oggi è uno dei fattori più importanti per garantire la stabilità e la stabilità dell'economia di mercato e del suo sistema finanziario /3/. Ma l'approfondimento della diversificazione porta inevitabilmente alla complicazione dei flussi finanziari e dei capitali, all'espansione dell'uso di strumenti speciali nella pratica finanziaria, che complica notevolmente il lavoro finanziario dell'azienda.

Tutte le risorse finanziarie dell'azienda, sia interne che esterne, a seconda del tempo durante il quale sono a disposizione dell'azienda, sono suddivise in a breve termine (fino a un anno) e a lungo termine (più di un anno). Questa divisione è piuttosto condizionale e la scala degli intervalli di tempo dipende dalla legislazione finanziaria di un determinato paese, dalle regole di rendicontazione finanziaria e dalle tradizioni nazionali.

Nella vita reale, il capitale della società non può rimanere in contanti a lungo, poiché deve guadagnare nuovi redditi. Essendo sotto forma di denaro sotto forma di saldi di cassa nella cassa dell'azienda o sul suo conto bancario, non portano reddito all'azienda o quasi non lo fanno. La trasformazione del capitale da forma monetaria a forma produttiva si chiama finanziamento.

È consuetudine distinguere tra due forme di finanziamento: esterno e interno /1/. Tale suddivisione è dovuta al rigido collegamento tra le forme di risorse finanziarie e di capitale dell'impresa con il processo di finanziamento. Le caratteristiche delle tipologie di finanziamento sono presentate nella Tabella 1.1.

Tavolo 1.1 La struttura delle fonti di finanziamento dell'impresa

Tipi di finanziamento	Finanziamenti esterni	Finanziamenti interni
Finanziamento basato su azioni	1. Finanziamento basato su contributi e partecipazione al capitale (ad esempio, emissione di azioni, attrazione di nuovi azionisti)	2. Finanziamento dall'utile al netto delle imposte (autofinanziamento in senso stretto)
Finanziamento del debito	3. Finanziamento del prestito (ad esempio, basato su prestiti, prestiti, prestiti bancari, prestiti fornitori)	4. Capitale preso in prestito formato sulla base del reddito delle vendite - detrazioni sui fondi di riserva (sulle pensioni, per compensare i danni alla natura causati dall'attività mineraria, per pagare le tasse)
Finanziamenti misti basati su capitale proprio e capitale di debito	5. Emissione di obbligazioni scambiabili con azioni, prestiti in opzione, prestiti sulla base della concessione del diritto a partecipare agli utili, emissione di azioni privilegiate	6. Posizioni speciali contenenti parte delle riserve (i.e. detrazioni non ancora imponibili)

Le proprie risorse finanziarie attratte sono la parte fondamentale di tutte le risorse finanziarie dell'azienda, che si basa al momento della creazione dell'azienda ed è a sua disposizione per tutta la sua vita. Questa parte delle risorse finanziarie è chiamata capitale autorizzato o capitale autorizzato della società. A seconda della forma organizzativa e giuridica della società, il suo capitale autorizzato si forma mediante emissione e successiva vendita di azioni (ordinarie, privilegiate o loro combinazione), investimenti nel capitale sociale di azioni, azioni, ecc. Durante la vita della società, il suo capitale sociale può essere frazionato, diminuito e aumentato, anche a spese di una parte delle risorse finanziarie interne della società.