Teorije oportunitetnih stroškov. Model priložnostnih stroškov

Uvod

Oportunitetni strošek(i)) je ekonomski izraz, ki označuje izgubo dobička (v konkretnem primeru dobička, dohodka) zaradi izbire ene od alternativnih možnosti uporabe virov in s tem opustitve drugih možnosti. Znesek izgubljenega dobička je določen s koristnostjo najbolj dragocene od zavrženih alternativ. Oportunitetni stroški so neločljiv del vsakega odločanja.

Oportunitetni stroški niso odhodki v računovodskem smislu, so le ekonomski konstrukt za obračunavanje izgubljenih alternativ.

Če obstajata dve naložbeni možnosti, A in B, in se možnosti med seboj izključujeta, je treba pri ocenjevanju donosnosti možnosti A upoštevati izgubljeni dohodek zaradi nesprejetja možnosti B kot strošek zamujene priložnosti, in obratno.

1. Alternativni "eksplicitni" in "implicitni" stroški

Večino stroškov proizvodnje predstavlja uporaba proizvodnih virov. Če se slednji uporabljajo na enem mestu, jih ni mogoče uporabiti na drugem, saj imajo lastnosti, kot sta redkost in omejenost. Na primer, denarja, porabljenega za nakup plavža za proizvodnjo surovega železa, ni mogoče hkrati porabiti za proizvodnjo sladoleda. Posledično z uporabo vira na določen način izgubimo zmožnost uporabe tega vira na drug način.

Zaradi te okoliščine vsaka odločitev za proizvodnjo nečesa zahteva zavrnitev uporabe istih virov za proizvodnjo nekaterih drugih vrst izdelkov. Stroški so torej oportunitetni stroški.

Oportunitetni strošek je strošek proizvodnje blaga, ovrednoten v smislu izgubljene priložnosti za uporabo istih virov za druge namene.

Če želite videti, kako je mogoče oceniti oportunitetne stroške, vzemimo za primer Robinsona na puščavskem otoku. Recimo, da v bližini svoje koče goji dva pridelka: krompir in koruzo. Zemljišče je omejeno: na eni strani - ocean, na drugi - džungla, na tretji - skale, na četrti - Robinsonova koča. Robinson se odloči povečati pridelavo koruze. In to lahko stori samo na en način: povečati površino, dodeljeno za koruzo, z zmanjšanjem površine, ki jo zaseda krompir. Oportunitetni strošek pridelave vsakega naslednjega storža koruze je v tem primeru mogoče izraziti v obliki gomoljev krompirja, ki jih Robinson ni prejel, ko je uporabil zemljiški vir krompirja za pridelavo koruze.

Toda ta primer je za dva izdelka. Kaj pa, če jih je na desetine, stotine, tisoče? Takrat na pomoč priskoči denar, s katerim so vse ostale dobrine sorazmerne.

Priložnostni stroški lahko delujejo kot razlika med dobičkom, ki bi ga bilo mogoče pridobiti z najbolj donosnim od vseh alternativnih načinov uporabe virov, in dejansko prejetim dobičkom.

Toda vsi podjetniški stroški ne delujejo kot oportunitetni stroški. Stroški, ki jih proizvajalec brezpogojno nosi (na primer registracija podjetja, najemnina ipd.), pri kakršnem koli načinu uporabe virov niso alternativni. Ti nepriložnostni stroški ne sodelujejo v procesu ekonomske izbire.

V ekonomiji oportunitetni stroški niso vedno v obliki denarnih stroškov.

Na primer, proizvajalec sladoleda se je odločil za počitek in kupil izlete na Kanarske otoke. Stroški, ki jih je ustvaril iz lastnega žepa, delujejo kot oportunitetni stroški: navsezadnje bi lahko za ta znesek (proizvajalec) razširil proizvodnjo sladoleda (kupil ali najemal prostore, nabavil dodatne surovine ali opremo), če bo ta proizvodnja prinašajo dobiček. Vendar med počitnicami na Kanarskih otokih ne prejema dohodka od širitve proizvodnje, ki bi ga lahko prejel, če ne bi odšel in tega vira ne bi uporabil na drug način. V oportunitetne stroške se všteva tudi izgubljeni ali neprejeti dohodek, čeprav ne gre za neposredni denarni odhodek (to ni tisto, kar je porabil iz lastnega žepa, temveč tisto, česar ni prejel v lastni žep).

Tako je oportunitetni strošek v gospodarstvu vsota oportunitetnih denarnih stroškov in izgubljenega denarnega dohodka.

Oportunitetni stroški, s katerimi se soočajo podjetja, vključujejo plačila delavcem, vlagateljem in lastnikom naravnih virov. Vsa ta plačila se izvajajo, da bi pritegnili proizvodne dejavnike in jih odvrnili od alternativnih uporab.

Z ekonomskega vidika lahko oportunitetne stroške razdelimo v dve skupini: »eksplicitne« in »implicitne«.

Eksplicitni stroški so oportunitetni stroški, ki so v obliki gotovinskih plačil dobaviteljem proizvodnih dejavnikov in vmesnih proizvodov.

Eksplicitni stroški vključujejo: plače delavcev (denarno plačilo delavcem kot dobaviteljem proizvodnega faktorja – delovne sile); denarni stroški za nakup ali plačilo za najem obdelovalnih strojev, strojev, opreme, zgradb, objektov (denarno plačilo dobaviteljem kapitala); plačilo stroškov prevoza; računi za komunalne storitve (elektrika, plin, voda); plačilo storitev bank, zavarovalnic; plačilo dobaviteljev materialnih virov (surovine, polizdelki, sestavni deli).

Implicitni stroški so oportunitetni stroški uporabe virov v lasti podjetja, tj. neplačani stroški.

Implicitne stroške lahko predstavimo kot:

1. Denarna plačila, ki bi jih podjetje lahko prejelo z donosnejšo uporabo svojih virov. To lahko vključuje tudi izgubljeni dobiček (»oportunitetni stroški«); plače, ki bi jih podjetnik lahko zaslužil z delom drugje; obresti na kapital, naložen v vrednostne papirje; zemljiške najemnine.

2. Normalni dobiček kot minimalno plačilo podjetnika, ki ga ohranja v izbrani panogi dejavnosti.

Na primer, podjetnik, ki se ukvarja s proizvodnjo nalivnih peres, meni, da je dovolj, da prejme običajni dobiček v višini 15% vloženega kapitala. In če bo proizvodnja nalivnih peres podjetniku prinesla manj kot običajen dobiček, bo svoj kapital prenesel v panoge, ki dajejo vsaj normalen dobiček.

3. Za lastnika kapitala so implicitni stroški dobiček, ki bi ga lahko prejel, če bi svoj kapital vložil ne v to, ampak v kakšno drugo dejavnost (podjetje). Za kmeta - lastnika zemlje - bodo takšni implicitni stroški najemnina, ki bi jo lahko prejel z oddajo svoje zemlje v najem. Za podjetnika (vključno z osebo, ki se ukvarja z običajno delovno dejavnostjo) bodo implicitni stroški plače, ki bi jih lahko prejel (v istem času), medtem ko je delal za najem v katerem koli podjetju ali podjetju.

Tako zahodna ekonomska teorija vključuje dohodek podjetnika (pri Marxu so ga imenovali povprečni donos na vloženi kapital) v stroške proizvodnje. Hkrati se tak dohodek šteje za plačilo za tveganje, ki podjetnika nagrajuje in ga spodbuja, da svoja finančna sredstva ohranja v mejah tega podjetja in jih ne preusmerja v druge namene.

2. Obračunavanje oportunitetnih stroškov v malem podjetju

Oblikovanje sestave proizvodnih stroškov in njihovo obračunavanje sta pomembna za vsako organizacijo, še posebej mala podjetja potrebujejo takšno oblikovanje.

Stroški so denarni izraz stroškov proizvodnih dejavnikov, potrebnih podjetju za opravljanje proizvodnih in komercialnih dejavnosti. Izražajo se v proizvodnih stroških, ki v denarnem smislu označujejo vse materialne stroške in stroške dela, ki so potrebni za proizvodnjo in prodajo izdelkov.
Količina izdelka, ki ga podjetje lahko ponudi na trgu, je na eni strani odvisna od višine stroškov (stroškov) njegove proizvodnje in od cene, po kateri bo izdelek prodan na trgu, na drugi strani. Iz tega sledi, da je poznavanje stroškov proizvodnje in prodaje blaga eden najpomembnejših pogojev za učinkovito upravljanje podjetja.
V realnih proizvodnih dejavnostih je treba upoštevati ne le dejanske denarne stroške, temveč tudi oportunitetne stroške.
Oportunitetni strošek katere koli rešitve je najboljša od vseh drugih možnih rešitev. Oportunitetni strošek uporabe virov je strošek uporabe virov po najboljši možni drugi možni uporabi. Oportunitetni strošek delovnega časa, ki ga podjetnik porabi za vodenje svojega podjetja, je plača, ki jo je izgubil, ker svojega dela ni prodal drugemu podjetju razen svojemu, ali strošek prostega časa, ki ga je podjetnik žrtvoval, kar je večje. Zato bi moral pričakovani dohodek iz vrste dejavnosti v malem podjetju v povprečju za leto presegati najvišji možni alternativni dohodek podjetnika v drugi vrsti dejavnosti.
Oportunitetni stroški vključujejo izplačilo plač delavcem, investitorjem, izplačilo sredstev. Namen vseh teh plačil je pritegniti te dejavnike in jih tako odvrniti od njihove alternativne uporabe.
Eksplicitni stroški so oportunitetni stroški, ki so v obliki neposrednih (denarnih) plačil za proizvodne dejavnike. To so: izplačilo plač, obresti banki, honorarji upravljavcem, plačilo ponudnikom finančnih in drugih storitev, plačilo stroškov prevoza in še marsikaj. Toda stroški niso omejeni na izrecne stroške, ki jih ima podjetje. Obstajajo tudi implicitni (implicitni) stroški. Ti vključujejo oportunitetne stroške virov neposredno od lastnikov podjetja. Niso določeni v pogodbah in zato ostajajo premalo prejeti v materialni obliki. Tako na primer jekla, ki se uporabljajo za izdelavo orožja, ni mogoče uporabiti za izdelavo avtomobilov. Podjetja običajno ne odražajo implicitnih stroškov v računovodskih izkazih, vendar jih to ne pomeni nič manj.
Glede na to, da so mala podjetja večinoma podjetja in organizacije z majhnim začetnim kapitalom, organizatorji takšnih podjetij pa so pogosto ljudje srednjega razreda, ki nimajo možnosti nenehno kompenzirati izgube svojega podjetja. Sklepamo lahko, da je obračunavanje oportunitetnih stroškov s strani malih podjetij obvezno. Kajti le s pomočjo tega računovodstva bo lahko majhno podjetje obstajalo in lastniku prineslo stabilen dohodek. Prav tako lahko v začetni fazi malega podjetja upoštevanje oportunitetnih stroškov lastniku pomaga določiti izvedljivost nadaljnjega dela v izbrani panogi. To je še posebej pomembno za mala podjetja, saj lastniki malih podjetij nimajo možnosti tvegati denarja, vloženega v podjetje.

Oportunitetni strošek(i)) je ekonomski izraz, ki označuje izgubo dobička (zlasti dobička, dohodka) zaradi izbire ene od alternativnih možnosti uporabe virov in s tem opustitve drugih možnosti. Znesek izgubljenega dobička je določen s koristnostjo najbolj dragocene od zavrženih alternativ. Oportunitetni stroški so neločljiv del vsakega odločanja.
Oportunitetni stroški niso odhodki v računovodskem smislu, so le ekonomski konstrukt za obračunavanje izgubljenih alternativ.
Če obstajata dve naložbeni možnosti, A in B, in se možnosti med seboj izključujeta, je treba pri ocenjevanju donosnosti možnosti A upoštevati izgubljeni dohodek zaradi nesprejetja možnosti B kot strošek zamujene priložnosti, in obratno.
Alternativni "eksplicitni" in "implicitni" stroški
Večino stroškov proizvodnje predstavlja uporaba proizvodnih virov. Če se slednji uporabljajo na enem mestu, jih ni mogoče uporabiti na drugem, saj imajo lastnosti, kot sta redkost in omejenost. Na primer, denarja, porabljenega za nakup plavža za proizvodnjo surovega železa, ni mogoče hkrati porabiti za proizvodnjo sladoleda. Posledično z uporabo nekega vira na določen način izgubimo zmožnost uporabe tega vira na drug način.
Zaradi te okoliščine vsaka odločitev za proizvodnjo nečesa zahteva zavrnitev uporabe istih virov za proizvodnjo nekaterih drugih vrst izdelkov. Stroški so torej oportunitetni stroški.
Oportunitetni strošek je strošek proizvodnje blaga, ovrednoten v smislu izgubljene priložnosti za uporabo istih virov za druge namene.
Krivulja oportunitetnih stroškov

V razmerah omejenih virov je nemogoče povečati porabo enega blaga, ne da bi zmanjšali porabo drugega blaga. Recimo, da družba proizvaja blago X in Y.
Proizvodnja dodatnih enot blaga X se lahko prilagodi z uporabo določenega niza proizvodnih faktorjev. Toda zaradi omejenih virov to število dejavnikov ne bo uporabljeno za ustvarjanje dobrega Y. Vse, kar bi družba lahko prejela, a zaradi omejenih sredstev ni prejela in zamujena te priložnosti, predstavlja strošek zamujene priložnosti. Če je treba za proizvodnjo X odpustiti tri enote Y, potem te tri neproizvedene enote določajo oportunitetni strošek proizvodnje enote X.
Vrednost izgubljenih oportunitetnih stroškov (oportunity cost) je denarni izkupiček od najbolj donosnega od vseh alternativnih načinov uporabe virov.
Pomanjkanje virov povzroča temeljni ekonomski problem izbire: katere dobrine in storitve naj družba proizvaja z omejeno količino zemlje, dela in kapitala.
RACIONALNA IZBIRA
je izbira, ki je narejena na podlagi primerjave koristi in oportunitetnih stroškov katere koli odločitve. Hkrati se izberejo tista dejanja, ki so ekonomsko najbolj koristna – t.j. prinašajo največje koristi v primerjavi s stroški
MEJNI STROŠKI
- dodatni stroški za vlaganje dodatnih naporov (ali proizvodnjo dodatne enote proizvodnje, če je to enoto mogoče količinsko opredeliti).
MEJNE PREDNOSTI
- dodatna korist od vlaganja dodatnih naporov (ali dobiček od prodaje dodatne proizvodne enote).
Vizualno predstavitev problema omejenih virov in potrebe po izbiri daje krivulja proizvodnih možnosti.

Načelo primerjalne prednosti pomeni, da lahko država tudi v odsotnosti absolutnih prednosti (nižji absolutni proizvodni stroški za vse blago) dobičkonosno in učinkovito sodeluje v svetovni trgovini. Za to je treba imeti relativno, torej sorazmerno nižje stroške za neko blago. Potem bo imela država primerjalno prednost pri tem blagu. Specializacija po načelu primerjalne prednosti prispeva k učinkovitejšemu razporejanju in uporabi virov, dvigu ravni in kakovosti življenja prebivalstva ter navsezadnje k dinamični gospodarski rasti.

Zgodovina pojava koncepta v ruskem gospodarskem besednjaku je povezana z delom velikega angleškega ekonomista Davida Ricarda in s prevodom angleščine primerjalne prednosti v ruščino.

Primerjalni iz latinščine primerjaj- povezati, združiti, kar izhaja iz com- (skupaj) + par enak, enak; identična. V primarnem smislu bolj natančen prevod angleščine primerjaj- izenačiti, primerjati, kot primerjati, razlikovati. Ta etimološka digresija nam omogoča natančnejšo opredelitev razmerja med pojmoma primerjalna prednost in konkurenčna prednost ter vsebino sklepa, da je primerjalna prednost osnova konkurenčne prednosti (gl. konkurenca).

Načelo primerjalne prednosti kot osnova mednarodne trgovine

Očitno se mednarodna trgovina razvija zato, ker prinaša koristi državam, ki v njej sodelujejo. Kaj je osnova tega dobička iz mednarodne trgovine? Glavni pogoj za nastanek katerega koli trga je delitev dela. To velja tudi za svetovni trg. Kot je bilo pojasnjeno zgoraj, gre v primeru svetovnega trga in mednarodne trgovine o mednarodni delitvi dela, ki vključuje mednarodno delovno sodelovanje, torej meddržavno izmenjavo materialnih dobrin. Mednarodna izmenjava blaga in storitev, ki je zgrajena na podlagi MRI, je vzajemno koristna za vse države, ki sodelujejo na svetovnem trgu. Mednarodna trgovina je sredstvo, s katerim lahko države z razvojem specializacije povečajo produktivnost razpoložljivih virov in tako povečajo obseg proizvedenega blaga in storitev ter povečajo raven blaginje. Zgornja teza ima tudi teoretično utemeljitev – načelo primerjalne prednosti, ki ga je oblikoval David Ricardo.

Teorija primerjalne prednosti deluje s konceptom alternativne cene. Oportunitetna cena je delovni čas, potreben za proizvodnjo enote enega blaga, izražen v delovnem času, potrebnem za proizvodnjo enote drugega blaga. V našem primeru bo oportunitetna cena blaga 1 (oportunitetni stroški) za državo I - A1 / A2, za državo II - A1 "/A2", kjer sta A1 in A2 čas, potreben za proizvodnjo blaga 1 in 2, oziroma v 1. državi. Kazalniki z "potezami" bodo odražali stanje v drugi državi.

Torej, teorija primerjalne prednosti - če so države specializirane za proizvodnjo tistega blaga, ki ga lahko proizvedejo po relativno nižjih stroških v primerjavi z drugimi državami, bo trgovina vzajemno koristna za obe državi, ne glede na to, ali je proizvodnja v eni od njih absolutno učinkovitejši od drugega.

Opomba. Če bi se izkazalo, da A1< A1", а А2" < А2, то можно было бы констатировать, что страна 1 имеет абсолютное преимущество в производстве товара I, поскольку на производ­ство этого товара в стране I затрачивается меньше времени, чем в стране II, а страна II по аналогичным причинам имеет абсо­лютное преимущество в производстве товара 2.

Če A1/A2< А1"/А2", это означает, что затраты на производст­во товара I, выраженные через затраты на производство товара 2 в стране I ниже, чем аналогичный показатель для страны II. Следовательно» I-я страна будет экспортировать во II-ю страну товар I, тогда как страна II будет продавать на мировом рынке товар 2.

Razmislimo o razmerah s primerjalnimi prednostmi na primeru dveh držav, Anglije in Portugalske, ter dveh izdelkov - tkanine in vina. Podatki o proizvodnji tega blaga v zaprtih gospodarstvih Anglije in Portugalske so predstavljeni v stolpcih 2-4 v tabeli.

Čas je za proizvodnjo enote tkanine in enote vina v Angliji in na Portugalskem

Na prvi pogled je mednarodna trgovina za Anglijo ugodna z vseh vidikov, saj ima absolutna prednost pri proizvodnji tako blaga 1 kot blaga 2 Portugalska, tj. 40.< 60, и 45 < 50. Для Португалии ситуация выглядит сложнее. Португалия обладает абсолютным преимуще­ством и в производстве вина и в производстве сукна - (A1 < А1"), (А2 < А2"), однако A1/A2 < A1"/A2" (40/45 < 60/50). Это означает, что относительное (сравнительное) преимущество в производстве вина принадлежит Португалии, а относительное преимущество в производстве сукна - Англии, т. е. для Португалии имеет смысл специализироваться в производстве вина, а для Англии - сукна, поскольку А2"/A1" < A2/A1 (50/60 < 45/40), что в конечном итоге обеспечит выгоду для обеих стран. Если Португалия откажется от производства сукна и увеличит объем производства вина до двух единиц (причем 2-ю единицу вина она будет обменивать на 1 единицу сукна, на производстве которого специализируется Англия, отказавшаяся от производства вина), то затраты Порту­галии сократятся с 85 до 80 часов (2 х 40), а Англии - с 110 до 100 часов (2 х 50). Общие же затраты на производство данного объема продукции сократятся на 15 часов (195-180).

Takšna izmenjava je koristna za obe državi, saj bodo potrebe držav tako po vinu kot po tkanini zadovoljene na enaki ravni, vendar se bodo stroški dela za proizvodnjo tega obsega izdelkov zmanjšali. Teorija primerjalne prednosti velja za poljubno število držav in poljubno število blaga. Še vedno je, kljub izboljšavam in dopolnitvam ter drugim teorijam mednarodne trgovine, prevladujoč koncept, ki jasno dokazuje obstoj dobička od svetovne trgovine za vse države, ki v njej sodelujejo.

Krivulja proizvodnih možnosti(transformacijska krivulja) ( krivulja proizvodnih možnosti) je niz točk, ki prikazujejo različne kombinacije največje proizvodnje več (običajno dveh) blaga ali storitev, ki jih je mogoče ustvariti v pogojih polne zaposlenosti in z uporabo vseh virov, ki so na voljo v gospodarstvu.

Krivulja proizvodnih možnosti odraža na vsaki točki največjo proizvodnjo dveh izdelkov z različnimi kombinacijami, ki omogočata polno izrabo virov. Ko se premika od ene alternative do druge, gospodarstvo preklaplja svoje vire z enega blaga na drugega.

Usmerjenost finančnega poslovodenja k denarnim tokovom, ki jih ustvarjajo odločitve upravljanja, nam omogoča, da oportunitetne stroške definiramo kot znesek denarnega odliva, ki bo nastal kot posledica sprejemanja odločitve. Odločitev za uvedbo novega izdelka v proizvodnjo pomeni izgubo prihodka od prodaje materialov, ki so na voljo v podjetju. Stroški teh materialov po cenah njihove morebitne prodaje bodo znašali znesek materialnih stroškov, ki jih je treba upoštevati pri utemeljitvi ustrezne odločitve.

Razlikovati notranji in zunanji alternativni stroški. Če podjetje ne bi imelo zalog potrebnega materiala, bi jih moralo kupiti, kar bi imelo neposredne denarne stroške. V tem primeru govorimo o zunanjih oportunitetnih stroških. Podjetje bo moralo imeti enake stroške, če bo moralo za proizvodnjo novega izdelka zaposliti dodatno število zaposlenih z ustreznimi kvalifikacijami. Plače (z vsemi časovnimi razmejitvami) teh delavcev bodo predstavljale dodaten denarni odtok, katerega vrednost bo označevala raven zunanjih oportunitetnih stroškov. Če je načrtovana uporaba notranjega vira, ki je že na voljo v podjetju in plačan prej, ne glede na sprejeto odločitev, potem govorijo o notranjih stroških. Njihova vrednost je določena tudi z velikostjo prihodnjih denarnih odlivov, vendar bo narava teh odlivov drugačna. Praviloma ne bomo govorili o denarnih stroških, temveč o izgubi dodatnega dohodka. Pri zalogah je to cena njihove morebitne prodaje. Če želi podjetje namesto zaposlovanja novih delavcev uporabiti delo obstoječega osebja pri proizvodnji novega izdelka, potem vrednost notranji oportunitetni strošek bo določen z višino dohodka, ki ga bo podjetje izgubilo zaradi odvračanja delavcev od prejšnjih poklicev. Skupni oportunitetni strošek katere koli vodstvene odločitve je enak vsoti njenih notranjih in zunanjih oportunitetnih stroškov.

Vprašanja za samokontrolo.

1. Kako se notranji oportunitetni stroški razlikujejo od zunanjih oportunitetnih stroškov?

2.Kaj pomeni oportunitetni strošek?

3. Kakšna je razlika med oportunitetnimi stroški in ekonomskimi stroški?

Testne naloge za temo 5.1

Količina (vrednost) drugih izdelkov, ki se jim je treba odreči ali žrtvovati, da bi dobili določeno količino tega izdelka, se imenuje:

a) oportunitetni stroški

b) intenzivni stroški;

c) obratovalni stroški;

d) proizvodni stroški;

Skupni oportunitetni stroški katere koli odločitve upravljanja so:

a) vsoto njenih notranjih in zunanjih oportunitetnih stroškov;

b) razliko med njegovimi notranjimi in zunanjimi oportunitetnimi stroški;

c) vsota priložnostnih in intenzivnih stroškov;

d) razlika med priložnostnimi in intenzivnimi stroški;

Oportunitetni stroški so lahko:

a) zunanji in notranji;

b) tekoči in nelikvidni;

c) primarni in sekundarni;

d) vsi odgovori so pravilni.

Plačila, ki jih mora podjetje opraviti, so

a) ekonomski stroški;

b) socialni stroški;

c) stalni stroški;

d) spremenljivi stroški;

176. Oportunitetni stroški so enaki kot:

a) oportunitetni stroški

b) variabilni stroški;

c) stalni stroški;

d) skupni stroški;

Glavni prispevek v razvoj koncepta oportunitetnih stroškov je uvedla Avstrijska šola za ekonomsko misel. Njen najvidnejši predstavnik Friedrich von Wieser leta 1884 je razvil načelo imputacije - imputacije, pripisovanje cene ali uporabnosti enega izdelka drugemu izdelku, če so ti izdelki med seboj ekonomsko povezani ( pripisati- pripisati, pripisati, pojasniti). Sam koncept oportunitetni stroški uveden kasneje leta 1894, v resnici pa je Wieserjev koncept.

Sodobna definicija oportunitetne cene.

Vrednost, ki bi jo lahko pridobili kot rezultat alternativnega ukrepanja, ki ga je bilo treba opustiti.

Oportunitetni strošek je takšni stroški proizvodnje blaga "A", ki jih določa uporabnost blaga "B", ki bi ga lahko proizvedli z enakimi sredstvi kot blago "A".

Metodološki pomen koncepta oportunitetne cene je v dokazu treh sklepov.

1. Stroški prav tako temeljijo na vrednotenju kot uporabnost. Objektivnih stroškov ni. To je v nasprotju z zdravim razumom, ampak tako je.
2. Stroške določajo cene alternativnih možnosti, cene niso odvisne od neposredno obračunanih (računovodskih) stroškov.
3. Cena akcije, cena, odraža alternativne možnosti, ki se jim je treba odreči zaradi tega dejanja.

Koncepti enaki po vsebini - oportunitetni strošek, oportunitetni stroški.

Oportunitetni stroški so najbolj temeljni koncept sodobne ekonomske teorije, osnova sodobnega ekonomskega mišljenja.

Razvrstitev stroškov

Vsako podjetje se pri določanju svoje strategije osredotoča na maksimiranje dobička. Hkrati je vsaka proizvodnja blaga ali storitev nepredstavljiva brez stroškov. Podjetje ima posebne stroške za pridobitev proizvodnih dejavnikov. Hkrati si bo prizadevala uporabiti tak proizvodni proces, v katerem bo določen obseg proizvodnje zagotovljen z najnižjimi stroški za uporabljene proizvodne dejavnike.

Stroški pridobitve uporabljenih proizvodnih dejavnikov se imenujejo proizvodni stroški. Stroški so poraba sredstev v njihovi fizični, stvarni obliki, stroški pa so vrednotenje nastalih stroškov.

Z vidika samostojnega podjetnika (podjetja) ločimo posamezne proizvodne stroške, ki so stroški posameznega poslovnega subjekta. Stroški, ki nastanejo za proizvodnjo določene količine nekega proizvoda, so z vidika celotnega nacionalnega gospodarstva družbeni stroški.

Poleg neposrednih stroškov proizvodnje vrste izdelkov vključujejo stroške varovanja okolja, usposabljanja usposobljene delovne sile, osnovne raziskave in razvoja ter druge stroške.

Razlikovati med proizvodnimi stroški in stroški distribucije.

Proizvodni stroški so stroški, ki so neposredno povezani s proizvodnjo blaga ali storitev.

Stroški distribucije so stroški, povezani s prodajo proizvedenih izdelkov. Razdeljeni so na inkrementalne in neto stroške distribucije. Med prve spadajo stroški pripeljevanja proizvedenih izdelkov do neposrednega potrošnika (skladiščenje, pakiranje, pakiranje, transport izdelkov), ki povečujejo končno ceno blaga; drugi - stroški, povezani s spreminjanjem oblike vrednosti v procesu nakupa in prodaje, njeno pretvorbo iz blagovne v denarno (plače trgovskih delavcev, stroški oglaševanja itd.), ki ne tvorijo nove vrednosti in se odštejejo od vrednost blaga.

Ekonomsko razumevanje stroškov temelji na problemu omejenih virov in možnosti njihove alternativne uporabe. Uporaba virov v tem proizvodnem procesu izključuje možnost njihove uporabe za drug namen. Izbira določenih virov za proizvodnjo katerega koli izdelka pomeni nezmožnost izdelave nekega alternativnega izdelka. Ekonomski ali oportunitetni stroški katerega koli vira, izbranega za uporabo v proizvodnem procesu, so enaki njegovi vrednosti v najboljšem primeru od vseh možnih uporab.

Z vidika posameznega podjetja so ekonomski stroški tisti stroški, ki jih mora podjetje nositi v korist dobavitelja virov, da bi te vire preusmerilo od njihove uporabe v alternativnih panogah. Ti stroški so lahko zunanji in notranji. Stroški v gotovini, ki jih podjetje opravi v korist dobaviteljev storitev dela, goriva, surovin, pomožnega materiala, transportnih in drugih storitev, se imenujejo zunanji ali eksplicitni stroški. V tem primeru ponudniki virov niso lastniki podjetja.

Hkrati lahko podjetje uporablja lastna sredstva. Tudi v tem primeru so stroški neizogibni. Stroški lastnega in samostojno uporabljenega vira so neplačani oziroma notranji (implicitni) stroški. Podjetje jih obravnava kot ekvivalent tistih gotovinskih plačil, ki bi jih prejeli za lastno rabljeno sredstvo z njegovo najbolj optimalno uporabo.

Minimalna plača, ki je potrebna, da se nekdo obdrži v določeni dejavnosti, se imenuje običajni dobiček.

Z vidika računovodskega pristopa bi morali proizvodni stroški vključevati vse dejanske, dejanske stroške, ki nastanejo v denarju. To so lahko plače delavcev; najem zgradb, objektov, orodnih strojev, opreme; plačilo stroškov prevoza; plačilo storitev bank, zavarovalnic ipd.

Z vidika ekonomskega pristopa bi morali proizvodni stroški vključevati ne le dejanske stroške, ki nastanejo v denarju, temveč tudi stroške, ki jih podjetje ne plača, stroške, povezane z zamujeno priložnostjo za najbolj optimalno uporabo njegovih virov. Po tem pristopu bi morali pri proizvodnih stroških upoštevati vse stroške – zunanje in notranje, vključno s slednjim in normalnim dobičkom.

Implicitnih (implicitnih) stroškov ni mogoče identificirati s tako imenovanimi nepovratnimi stroški. Nepovratni stroški so stroški, ki jih ima podjetje enkrat in jih pod nobenim pogojem ni mogoče povrniti. Če je na primer lastnik podjetja imel določene denarne stroške, da bi zagotovil, da je bil na steni tega podjetja napisan napis z njegovim imenom in vrsto dejavnosti, je s prodajo takega podjetja njegov lastnik vnaprej pripravljen prevzeti določene izgube, povezane s stroški vpisa. Nepovratni stroški ne sodijo v kategorijo alternativnih stroškov, se ne upoštevajo v tekočih stroških podjetja, povezanih z njegovo proizvodno dejavnostjo.

Obstaja tudi takšno merilo za razvrščanje stroškov kot časovni intervali, v katerih se sprejemajo določene ekonomske odločitve. Stroški, ki jih ima podjetje pri proizvodnji določenega obsega proizvodnje, niso odvisni le od cen uporabljenih proizvodnih dejavnikov, temveč tudi od tega, kateri dejavniki (viri) se uporabljajo in v kakšni količini. Količino nekaterih virov (živa delovna sila, gorivo, surovine, pomožni materiali itd.) in njihovo kombinacijo je mogoče razmeroma hitro spremeniti; število drugih (na primer proizvodna zmogljivost strojegradnega obrata) se lahko spreminja v dokaj dolgem času.

Glede na čas, porabljen za spreminjanje količine virov, uporabljenih v proizvodnji, so v dejavnosti podjetja kratkoročna in dolgoročna obdobja.

Kratkoročno obdobje je časovno obdobje, v katerem podjetje ne more spremeniti svoje proizvodne zmogljivosti. Na potek in učinkovitost proizvodnje lahko vpliva le s spreminjanjem intenzivnosti izrabe svojih zmogljivosti. V tem obdobju lahko podjetje hitro spremeni svoje spremenljive dejavnike - količino dela, surovin, pomožnih materialov, goriva.

Dolgoročno obdobje je tako časovno obdobje, v katerem lahko podjetje spremeni količino vseh uporabljenih virov, vključno s proizvodno zmogljivostjo. Hkrati bi moralo biti to obdobje dovolj dolgo, da nekatera podjetja zapustijo panogo, druga pa, nasprotno, vanjo vstopijo.

V računovodskih poročilih podjetja so evidentirani dejanski (»izrecni«) stroški, ki so denarni stroški za plačilo porabljenih proizvodnih virov (surovine, material, delo ipd.). Vendar ekonomisti poleg eksplicitnih upoštevajo tudi »implicitne« stroške. Pojasnimo to z naslednjim primerom.

Predpostavimo, da podjetje v proizvodnjo izdelkov vlaga izposojeni kapital, ki ga je vzelo od banke; potem bi stroški vključevali sredstva za poplačilo bančnih obresti. Zato je treba pod pogojem, da je pritegnjen kapital vložen, iz prihodkov družbe izločiti implicitne stroške v višini bančnih obresti. Vendar tudi koncept "implicitnih stroškov" ne daje popolne slike resničnih stroškov proizvodnje. To je razloženo z dejstvom, da se med številnimi možnimi možnostmi uporabe virov odločimo za eno specifično izbiro, katere edinstvenost je prisiljena zaradi omejenih virov.

Zdaj je jasno, zakaj jih ekonomisti pri sprejemanju te ali one proizvodne odločitve in ocenjevanju dejanskih stroškov obravnavajo kot stroške zamujenih (izgubljenih) priložnosti. Oportunitetni stroški so stroški in izpad dohodka, ki nastanejo ob izbiri ene od možnosti za proizvodno ali prodajno dejavnost, kar pomeni zavrnitev drugih možnih možnosti. Tako lahko stroške izgubljenih priložnosti obravnavamo kot znesek dohodka, ki bi ga proizvodni dejavniki lahko zagotovili podjetju, če bi bili bolj koristno uporabljeni v alternativnih možnostih.

3.2 Uporaba koncepta oportunitetnih stroškov za finančno upravljanje

Koncept oportunitetne cene se na prvi pogled morda zdi precej eksotična abstrakcija, ki je ni mogoče uporabiti v praktičnih finančnih dejavnostih. Dejansko, zakaj bi se ukvarjali z abstraktnimi logičnimi konstrukcijami, ko pa ima skoraj vsako podjetje računovodske podatke o celotnih dejanskih stroških pridobitve katerega koli sredstva? Pogosti so celo spori o tem, kateri način določanja stroškov je bolj objektiven: »računovodski« ali način izračuna oportunitetnih stroškov. Sama formulacija takšnega vprašanja se ne zdi povsem pravilna. Glavna razlika med tema metodama ni v "natančnosti" in "objektivnosti", temveč v njihovem namenu. Pri analizi računovodskih izkazov podjetja vsak raziskovalec brez dvoma uporablja računovodske podatke za izračun količnika likvidnosti oziroma razpoložljivosti lastnih obratnih sredstev. Povsem enak interes predstavljajo kazalniki računovodskih izkazov za davčne inšpektorje, revizorje, revizorje, ki preverjajo dejavnost podjetja. Vsem tem kategorijam uporabnikov poročevalskih informacij je skupna želja po razumevanju že opravljenih transakcij.

Finančni menedžer se sooča s kvalitativno drugačno nalogo - načrtovati mora prihodnjo finančno transakcijo in čim bolj natančno oceniti vse možne koristi in izgube, povezane s to operacijo. Ob tem nikakor ne zavrača že razpoložljivih »zgodovinskih« podatkov, nasprotno, analiza računovodskih izkazov je ena najpomembnejših nalog finančnega upravljanja. Za utemeljitev finančnih odločitev za doseganje prihodnjih rezultatov pa so potrebna ustrezna orodja s specifičnimi lastnostmi. Koncept oportunitetnih stroškov predstavlja teoretično osnovo tovrstnih orodij, zato pogosto ni predstavljen v eksplicitni obliki in mnogi praktiki pri finančnih izračunih uporabljajo ta koncept, ne da bi sploh vedeli za njegov obstoj.

Ločimo lahko naslednje oblike praktične manifestacije tega koncepta:

1. Pri utemeljevanju finančnih odločitev se je treba osredotočiti predvsem na denarne tokove, ki jih te odločitve ustvarjajo. Tukaj je primerno ponovno spomniti na izraz B. Ryana, ki ga je skromno opredelil kot » Ryanov drugi zakon”: “Stroški in prihodki nastanejo le v tistih trenutkih, ko denarni tokovi presežejo meje podjetja.” Brez dvoma v vrednost in pomen izračunavanja celotnega stroška, ​​finančno upravljanje posluje z nekoliko drugačnimi koncepti, med katerimi je osrednji denarni tok.
2. Upoštevati je treba tiste in samo tiste denarne tokove, ki so neposredno povezani s to odločitvijo. Prejemkov in izdatkov sredstev, ne glede na čas njihovega nastanka, ki niso povezani s sprejeto odločitvijo, se ne sme upoštevati. Z drugimi besedami, finančno upravljanje deluje s prirastnimi denarnimi tokovi in ​​oportunitetni stroški, ki se v njem obravnavajo, so obrobni. Če je zaradi odločitve o izdaji novega izdelka potrebno najeti dodatne varnostnike za osebje podjetja, je treba mejne stroške vzdrževanja novih varnostnikov vključiti v stroške izdelka, ki ga obvladujejo, medtem ko stroški vzdrževanja varoval v enaki velikosti niso pomembni za to odločitev in jih ne bi smeli vključiti v oportunitetne stroške.
3. Sprejeta odločitev ne more vplivati ​​na že nastale stroške ali prej prejete dohodke. Zato bi moral finančni upravitelj pri utemeljitvi te odločitve upoštevati le prihodnje denarne tokove. Vsa pretekla plačila in prejemki, vključno s stroški nabave opreme, so zgodovinske narave, ni se jim več mogoče izogniti ali preprečiti. Zato tak element stroškov, kot je amortizacija osnovnih sredstev, ne sodeluje pri finančnih izračunih.

V teh treh pravilih za skoraj vsakega financerja ni nič novega in nerazumljivega. Tudi če se finančni menedžer ne zaveda obstoja izraza oportunitetni strošek, se po teh pravilih vodi pri svojem vsakdanjem delu, na primer pri oblikovanju poslovnega primera za investicijski projekt. Projekti, ki zagotavljajo denarne pritoke, katerih sedanja vrednost presega z njimi povezane oportunitetne stroške, povečujejo vrednost podjetja, torej bogatijo lastnike podjetja. Povečanje kapitala lastnikov je glavni cilj vsakega podjetja in njegovih menedžerjev. Tako abstraktni koncept »oportunitetnih stroškov« daje vodji močno, dokaj preprosto, razumljivo in zelo praktično orodje za spremljanje učinkovitosti njegovega dela: z izvajanjem odločitev in projektov, pri katerih denarni prilivi presegajo denarne odlive, prispeva na rast vrednosti podjetja, torej na pravilen način opravljanja svojih funkcij. Ta aksiom finančnega upravljanja je mogoče oblikovati nekoliko drugače: podjetje bi moralo vlagati samo v takšne projekte, katerih neto sedanja vrednost (NPV) ima pozitivno vrednost. Naloga finančnega vodje je zagotoviti izbor prav takih projektov in rešitev.

Pri utemeljevanju trenutnih odločitev o oblikovanju proizvodnega programa podjetja mora vključevati vse izdelke, ki dajejo pozitiven učinek. prispevek za kritje stalni stroški (mejni dohodek), in ne le tisti, katerih polni stroški so nižji od prodajne cene izdelka. Poenostavljena shema za utemeljitev takšnih odločitev je prikazana na sl. 3.2.1. Kot izhaja iz sheme, noben od treh izdelkov, načrtovanih za izdajo, ne more pokriti vseh stalnih stroškov podjetja (900 tisoč rubljev). Vendar pa je skupni mejni dohodek za vse tri izdelke 1 milijon 500 tisoč rubljev, t.j. podjetje ne krije samo svoje fiksne stroške, ampak ima tudi dobiček v višini 600 tisoč rubljev (1500 - 900).

Uporaba koncepta oportunitetnih stroškov predstavlja resne izzive za informacijski podsistem finančnega upravljanja. Očitno je, da samo podatki tradicionalnega računovodstva v tem primeru ne zadoščajo. Obstaja potreba po oblikovanju računovodskega sistema, osredotočenega na popolnejšo in natančnejšo identifikacijo oportunitetnih stroškov – sistem poslovodnega računovodstva. Temelj takšnega sistema je razdelitev vseh stroškov podjetja na pogojno konstantna in spremenljivka delov glede na obseg proizvodnje (prodaje) izdelkov. Načrtovanje in obračunavanje stroškov v tem kontekstu omogoča, da jih tesneje povežemo s posledicami določenih vodstvenih odločitev, izključimo možnost »prekrivanja« finančnih rezultatov te odločitve z vplivom dejavnikov, ki niso povezani z njo (npr. splošni tovarniški režijski stroški). Druga značilnost takšnih sistemov je široka pokritost stroškov podjetja z racionalizacijo. To vam omogoča natančnejše predvidevanje prihodnjih denarnih prilivov in odlivov. Tretja značilnost sistemov vodstvenega računovodstva je poosebljanje informacij, povezovanje računovodskih objektov z območji odgovornosti posameznih vodij, kar omogoča še bolj jasno razmejitev stroškov, ki so odvisni od konkretnih odločitev, od vseh drugih stroškov, ki niso povezane z njim. Naštete značilnosti se odražajo v takih računovodskih sistemih, kot so normativni način obračunavanja proizvodnih stroškov (sistem standardnih stroškov), obračunavanje variabilnih stroškov (direktni stroški), obračunavanje stroškovnih mest, profitnih centrov in centrov odgovornosti.

Slika 3.2.1. Shema oblikovanja proizvodnega programa

V ruskih podjetjih se vsi ti sistemi ukoreninijo precej počasi, kljub dejstvu, da na primer uvedba standardne metode stroškovnega računovodstva poteka že več kot 60 let. Zdi se, da je eden od razlogov za to stanje podcenjevanje vodstvenih in finančnih funkcij teh metod s strani vodstva podjetij. Še vedno velja, da so le sorte splošnega računovodstva in da je reševanje nastajajočih vprašanj prepuščeno na milost in nemilost računovodskemu osebju podjetij. Toda računovodje se soočajo s popolnoma drugačno nalogo - pravočasno in zanesljivo določitev skupnih stroškov zgodovinskih stroškov, za kar povsem zadostujejo tradicionalne metode izračuna. Za običajno računovodstvo je delitev stroškov na variabilne in stalne dele veliko manj pomembna kot delitev na neposredne in posredne stroške. Pri reševanju bistveno drugačnih nalog v primerjavi s finančnim upravljanjem računovodja dojema nalogo, ki mu je bila dodeljena, drugače. Zanj je nova metoda obračunavanja najprej drugačen način razporejanja posrednih stroškov med produkte (oz. zavračanje pri metodi neposrednih stroškov). In ker je uvedba katere koli nove metode povezana z dodatnimi stroški, ne vidi bistvene koristi od takšne zamenjave, delavec za štetje podzavestno nasprotuje spremembam, ki mu ne morejo prinesti nič drugega kot dodatne neprijetnosti in nepotrebno delo.

Kot eden glavnih porabnikov splošnih (finančno) računovodskih informacij je finančno vodstvo zainteresirano tudi za oblikovanje sistema poslovodnega računovodstva, usmerjenega v obvladovanje alternativnih stroškov. Ta sistem bi se moral po številnih lastnostih bistveno razlikovati od tradicionalnega računovodstva, zato je treba pri njegovem ustvarjanju upoštevati zahteve in potrebe, predvsem finančno upravljanje. Povsem možno je, da se celo organizacijski status zadevne enote razlikuje od statusa splošnega računovodstva in njegovih operativnih dejavnosti, večji vpliv bo imel finančni direktor in ne glavni računovodja podjetja.

Na primeru oportunitetnih stroškov postane očiten vpliv, ki ga na prvi pogled lahko (in bi morale) imeti najbolj abstraktne določbe ekonomske teorije na prakso posameznih podjetij. Zaničevalni odnos nekaterih financerjev-praktikov do teoretičnih osnov finančnega menedžmenta ni značilen toliko za bogastvo njihovih izkušenj kot za pomanjkanje strokovne usposobljenosti. Na koncu bo podjetje utrpelo precej oprijemljive, resnične finančne izgube zaradi delovanja abstraktnih kategorij, za obstoj katerih finančni menedžerji niso vedeli ali pa preprosto niso želeli vedeti. Primer takšne »abstraktne« kategorije je operativni (proizvodni) vzvod ki označuje enega od vidikov podjetniškega tveganja. Podjetniško (poslovno) tveganje je, da podjetje morda ne bo prejelo načrtovane vrednosti Dobiček iz poslovanja(pred obrestmi in dohodnino). Očitno lahko k temu rezultatu prispeva veliko različnih dejavnikov: zmanjšanje povpraševanja po izdelkih, povečana konkurenca, rast cen surovin itd. Poleg njih povečanje operativnega tveganja spodbuja visok delež fiksnih stroškov podjetja. v celotni strukturi stroškov. Višji kot so ti deleži, večja je verjetnost, da bo že rahlo zmanjšanje prodaje povzročilo izgube za podjetje. Po drugi strani pa bo pod določenimi pogoji že majhno povečanje prodaje povzročilo močno povečanje dobička. Operativni vzvod (v ruščini - učinek operativnega vzvoda) kaže stopnjo spremembe dobička iz poslovanja kot odgovor na spremembo obsega prodaje. Za boljše razumevanje tega na videz paradoksalnega učinka si oglejte vezja, prikazana na sl. 3.2.2.

Slika 3.2.2. Učinek operativnega finančnega vzvoda

Ta slika prikazuje grafikone preloma za dve podjetji, ki proizvajata podobne izdelke, prodane po isti ceni. Razlika je v stroških njihove proizvodnje: eno podjetje ima višje spremenljivke, vendar nižje fiksne stroške, drugo - nasprotno. Ni presenetljivo, da ima podjetje z višjimi fiksnimi stroški višjo krivuljo rentabilnosti. Kritičen obseg prodaje za prvo podjetje je ≈17143 izdelkov (1200 / (100 - 30), za drugo pa ≈ 16667 izdelkov (500 / (100 - 70). Po prehodu kritične točke podjetja v celoti pokrijejo svoje fiksne stroške in začnejo prejemati operativne Če primerjamo kote, pod katerimi se sekata premici skupnih stroškov in prihodkov (α), je razvidno, da je za podjetje z nizkimi stalnimi stroški ta kot ostrejši. To pomeni, da je širitev območja dobička veliko počasnejša. zanj kot za podjetje z višjimi fiksnimi stroški Izkazalo se je, da je v tej situaciji visoka raven fiksnih stroškov blagodejna: izkorišča učinek celo majhnega povečanja prodaje.

Popolnoma enako razmerje pa obstaja med koti (β), ki označujejo hitrost širjenja območja izgube, ko obseg prodaje pade pod kritično točko. Se pravi, z enako silo bo upravljalni vzvod pospešil povečevanje izgub, ki bo v podjetju z višjimi fiksnimi stroški veliko bolj intenzivno. Ne glede na razloge za spremembo obsega prodaje je prvi podvig bolj tvegan, saj bo sprememba dobička iz poslovanja zanj nesorazmerno velika. Kota α in β odražata stopnjo intenzivnosti spremembe dobička iz poslovanja kot odziv na spremembo obsega prodaje. V algebraični obliki je to mogoče izraziti kot razmerje med stopnjo rasti dobička in stopnjo rasti prihodkov od prodaje:

, (1)

pri čemer indeksa 1 in 0 pomenita poročevalsko (načrtovano) oziroma bazno obdobje.

Z uvedbo naslednjega zapisa:

q – fizični obseg prodaje, kos; Δq \u003d q 1 - q 0; p - cena za 1 kos; Q = q * p - prihodki od prodaje, tisoč rubljev; v - variabilni stroški za 1 izdelek; V = v * q - spremenljivi stroški za celoten obseg prodaje; m = p - v - mejni dohodek na 1 izdelek; M - mejni prihodek za celoten obseg prodaje; F - stalni stroški; ΔPrib = App 1 - App 0 = Δq * (p - v), ()

dobimo bolj priročno formulo za izračune:

Z drugimi besedami, za količinsko opredelitev učinka finančnega vzvoda je dovolj, da delimo mejni dohodek z dohodkom iz poslovanja za isto obdobje. V zgornjem primeru bo z rezultatom 18 tisoč postavk vrednost finančnega vzvoda:

za prvo podjetje - 21 (( / - 1200));

za drugo podjetje - 13,5 (( / - 500)).To pomeni, da je poslovno tveganje prvega podjetja poldrugo krat večje od tistega drugega. Z 1-odstotno spremembo obsega prodaje bo sprememba dobička iz poslovanja za prvo podjetje 21 %, za drugo pa le 13,5 %. V obeh primerih so vrednosti operativnega finančnega vzvoda pomembne, vendar je za prvo podjetje opazno višje. Ko se dejanski obseg prodaje odmakne od kritične točke, se bodo tako absolutne vrednosti operativnega vzvoda kot razlika v njunih ravneh zmanjšale. Torej bo pri q = 25 tisoč izdelkih operativni vzvod za prvo podjetje 3,182, za drugo pa 3. To je razloženo z zmanjšanjem deleža fiksnih stroškov v skupnih prihodkih od prodaje, ko raste. Posledično je najpomembnejši vpliv operativnega vzvoda na dobiček podjetja v bližini kritične točke. Ta sklep potrjuje graf na sl. 3.2.3.

Abscisa tega grafa prikazuje akumulirano povečanje (padec) prodaje od kritične točke (vzete kot 0). Na ordinati so prikazane ustrezne vrednosti povečanja (zmanjšanja) dobička v %. Povečanje prodaje tako desno kot levo od kritične točke je potekalo z enako stopnjo - 10 %. Kot je razvidno iz grafa, je bila največja sprememba dobička (tako navzgor kot navzdol) dosežena, ko je obseg prodaje za prvih 10 % odstopal od kritične točke: rast dobička je bila skoraj 100 %, padec pa okoli 90 %. %. Nato se je intenzivnost odziva na dobiček močno zmanjšala. Torej, podjetja, količine

Slika 3.2.3. Grafikon spremembe dobička v primerjavi s spremembo obsega prodaje

katerih prodaja bistveno presega kritično točko, so manj dovzetne za vpliv operativnega vzvoda. Največjo nevarnost predstavlja tista podjetja, ki še niso uspela »ponovno zavzeti« zadostnega tržnega deleža. Praviloma so to majhna ali novoustanovljena podjetja. Hkrati se lahko vsako podjetje, ne glede na obseg dejavnosti, sooči s prodajno krizo. V tem primeru bi se morala tudi velika podjetja zavedati dodatnega tveganja izgub zaradi finančnega vzvoda.

Ob upoštevanju, da pomemben delež stalnih stroškov predstavlja amortizacija osnovnih sredstev, katerih obračunavanje ne pomeni denarnih odlivov, je pri izračunu kritične točke obsega prodaje in učinka finančnega vzvoda mogoče znesek stalnih stroškov zmanjšati za znesek obračunane amortizacije. V tem primeru se govori o denarna kritična točka obseg prodaje, ki se izračuna po formuli:

(3)

Formulo za ugotavljanje vpliva operativnega vzvoda (2) je ustrezno spremenjena. Ta preobrazba vam omogoča, da razjasnite vzrok visokega deleža fiksnih stroškov. Če v njihovi sestavi prevladujejo amortizacijski odbitki, je operativni vzvod posledica visoke kapitalske intenzivnosti proizvodnje, prisotnosti drage opreme v osnovnih sredstvih. To je značilno za visokotehnološke industrije: strojništvo, elektronika, letalski promet. Vendar pa je v mnogih ruskih podjetjih razlog za nastanek visokega finančnega vzvoda drugačen - nesorazmerno visoki stroški vzdrževanja upravljavskega aparata. Razporeditev skupnega zneska teh stroškov med posameznimi izdelki v procesu izračuna skupnih stroškov proizvodnje do neke mere prikriva njihovo ekonomsko naravo. Samo uporaba koncepta oportunitetnih stroškov vam omogoča, da se pri načrtovanju stroškov podjetja sprejmete premišljeno finančno odločitev.