Kako izvesti analizo FHD podjetja. Analiza finančne in gospodarske dejavnosti podjetja (31) - Povzetek

Trenutno se močno povečuje pomen analize finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja. Rezultati analize so zanimivi za različne kategorije analitikov: vodstveno osebje, predstavnike finančnih organov, davčne inšpektorje, upnike itd.

Pod finančnim stanjem se nanaša na sposobnost podjetja, da financira svoje dejavnosti. Zanj je značilna razpoložljivost finančnih sredstev, potrebnih za normalno delovanje podjetja, smotrnost njihovega umeščanja in učinkovitosti uporabe ter finančni odnosi z drugimi pravnimi in fizičnimi osebami.

Za začetek bomo izvedli horizontalno in vertikalno analizo bilance stanja podjetja za 3 leta.

Horizontalna analiza. V procesu analize je treba najprej preučiti dinamiko sredstev organizacije, spremembe v njihovi sestavi in strukturi ter jih ovrednotiti. Za to bomo izvedli horizontalno analizo sredstev Gizartteks LLC.

Horizontalna analiza vam omogoča primerjavo vsake bilančne pozicije v tem trenutku s prejšnjim obdobjem. Analiza bilančnega sredstva vsebuje podatke o plasiranju kapitala na razpolago podjetju, t.j. o vlaganju v določene premoženjske in materialne vrednosti, o stroških podjetja za proizvodnjo in prodajo izdelkov ter o stanju prostih denarnih sredstev.

Absolutna sprememba se izračuna tako, da se izračuna razlika med ustreznimi kazalniki ob koncu in začetku leta, relativno odstopanje pa se izračuna tako, da se rezultat absolutnega odstopanja deli z vrednostjo kazalnika na začetku leta. Za izvedbo analize bomo uporabili računovodske izkaze podjetja, izkaz poslovnega izida. Vsi podatki bodo predstavljeni v tabeli 3.

Horizontalna analiza sredstev Gizarttex LLC kaže, da se je njihov absolutni znesek za leto 2012 zmanjšal za 33 milijonov rubljev ali za 13,4%. Sklepamo lahko, da organizacija znižuje svoj gospodarski potencial. Povečanje kratkoročnih sredstev je bilo posledica povečanja denarnih sredstev organizacije za 212 milijonov rubljev in rezerv.

Tabela 3. Analitično stanje sredstev (v milijonih rubljev)

	ODSTOPANJE
		Absolutno	Relativno	Absolutno	Relativno

I. Kratkoročna sredstva
gotovina

Terjatve
Predujmi dobaviteljem

obratna sredstva skupaj
II. Osnovna sredstva

osnovna sredstva
Vključno z kapitalsko gradnjo v teku
Neopredmetena sredstva
Druga nekratkoročna sredstva
Skupna nekratkoročna sredstva
Bilančna vsota

Rast kazalnika, kot je gotovina, +212 mio. rubljev pomeni, da organizacija nima finančnih težav, ker ima velika finančna sredstva, ki niso vložena v presežne zaloge.

Povečanje vrednosti terjatev je povezano s povečanjem prodaje, saj se povečujejo prihodki družbe. Ta kazalnik kaže na povečanje tveganja neplačila ali zamude pri plačilu za prodane izdelke.

Če analiziramo sestavo nekratkoročnih sredstev, je mogoče ugotoviti, da je bilo zmanjšanje kazalnika v letu 2012 v primerjavi z letom 2011 za -33 milijonov rubljev posledica sprememb v sestavi osnovnih sredstev.

Druga komponenta analize finančnega stanja organizacije je ocena virov oblikovanja sredstev organizacije.

Za oceno virov se uporabljajo podatki iz horizontalne analize bilančnih obveznosti. Analiza obveznosti vam omogoča, da ugotovite, kakšne spremembe so se zgodile v strukturi lastniškega in izposojenega kapitala, koliko dolgoročnih in kratkoročnih izposojenih sredstev je vključenih v promet podjetja, t.j. obveznost kaže, od kod so sredstva prišla, komu jih podjetja dolgujejo. Izračuni absolutnih in relativnih sprememb obravnavanih kazalnikov so podobni kot pri sredstvu.

Tabela 4. Obveznosti analitične bilance stanja (v milijonih rubljev)

	ODSTOPANJE
		Absolutno	Relativno	Absolutno	Relativno

I. Kratkoročni krediti, posojila
Plačljive obveznosti
Kupci predujmi


II. dolgoročne dolžnosti
Dolgoročni krediti, posojila


III. Pravičnost
Odobreni kapital
Dodaten kapital
Akumulirani dobiček

Lastni kapital, skupaj
Skupne obveznosti

V letu 2012 so se obveznosti Gizarttex LLC povečale za 1.798 milijonov rubljev. Povečanje je bilo predvsem posledica povečanja kratkoročnih obveznosti za 52 %. Ob koncu analiziranega obdobja (2012) so obveznosti v celoti sestavljene iz obveznosti do dobaviteljev.

Povečanje lastniškega kapitala se je zgodilo za 1506 milijonov rubljev. Do povečanja lastniškega kapitala ob koncu analiziranega obdobja (2012) je prišlo zaradi bilančnega dobička v višini 1395 milijonov rubljev. Kljub znatnemu povečanju lastniškega kapitala je dodatni in odobreni kapital organizacije ostal nespremenjen.

Tako lahko na podlagi izvedene horizontalne analize trdimo, da je finančno-gospodarska dejavnost podjetja prispevala k povečanju lastnega kapitala.

Vertikalna analiza se izvaja s pomočjo analitične tabele in vključuje preučevanje sprememb v deležu sredstev in obveznosti do virov sredstev v bilanci stanja z namenom predvidevanja sprememb v njihovi strukturi.

Tabela 5. Vertikalna analiza sredstev

			Sprememba specifične teže
Stroški, milijoni rubljev	Stroški, milijoni rubljev	Delež sredstva v skupni vrednosti sredstva, %	Stroški, milijoni rubljev	Delež sredstva v skupni vrednosti sredstva, %
obratna sredstva
gotovina
Kratkoročne finančne naložbe
Terjatve
Predujmi dobaviteljem

Druga obratna sredstva
obratna sredstva skupaj
II. Osnovna sredstva
Dolgoročne finančne naložbe
osnovna sredstva
vklj. kapitalna gradnja v teku
Neopredmetena sredstva
Druga nekratkoročna sredstva
Skupna nekratkoročna sredstva
Bilančna vsota

V strukturi bilančnih sredstev družbe Gizarttex LLC predstavljajo pomemben delež obratna sredstva. Vrednost obratnih sredstev je v začetku leta 2011 znašala 78,2 % njihove skupne vrednosti, ob koncu leta pa 92,7 %. Obstaja težnja po povečanju deleža te vrste sredstev.

Od 1. januarja 2011 so imele zaloge surovin pomemben delež v kratkoročnih sredstvih – 73 %. V obravnavanem obdobju obstaja težnja po njihovem povečanju v obratnih sredstvih GizarTeks LLC.

Naslednja vrsta kratkoročnih sredstev s precejšnjim deležem so bile terjatve. S 1. januarjem 2011 je bil delež te vrste sredstev 1,5 %, do konca leta 2012 pa se je povečal za 5,2 %.

Delež nekratkoročnih sredstev je na začetku leta 2011 znašal 21,8 %, se je glede na leto 2010 povečal za 0,9 %. Vendar je v začetku leta 2012 delež znašal 7,3 %. Pri tej vrsti sredstev obstaja trend upadanja. Zmanjšanje je posledica zmanjšanja osnovnih sredstev – odprave zastarele opreme.

Obveznosti vključujejo lastniški kapital in kratkoročne obveznosti. Zato lahko glede na delež obveznosti sklepamo, da so se viri finančno-gospodarske dejavnosti podjetja spremenili.

Tabela 6. Vertikalna analiza obveznosti

				Sprememba specifične teže
Stroški, milijoni rubljev	Delež sredstva v skupni vrednosti sredstva, %	Stroški, milijoni rubljev	Delež sredstva v skupni vrednosti sredstva, %	Stroški, milijoni rubljev	Delež sredstva v skupni vrednosti sredstva, %
Kratkoročni krediti, posojila
Plačljive obveznosti
Kupci predujmi
Druge kratkoročne obveznosti
Kratkoročne obveznosti, skupaj
II. Dolgoročne obveznosti
Dolgoročni krediti, posojila
Druge dolgoročne obveznosti
Dolgoročne obveznosti skupaj
III. Pravičnost
Odobreni kapital
Dodaten kapital
Akumulirani dobiček
Drugi viri lastniškega kapitala
Lastni kapital, skupaj
Skupne obveznosti

V analiziranem obdobju leta 2011 se je delež lastniškega kapitala zmanjšal za 0,66 % v primerjavi z letom 2010 in znaša 50,66 %. Opozoriti je treba, da je ohranjanje deleža lastniškega kapitala pod 50 % nezaželeno, saj bo podjetje odvisno od posojil. V letu 2012 pa se je delež lastniškega kapitala zaradi bilančnega dobička in drugih virov kapitala močno povečal na 70,98 %.

Družba za analizirano obdobje ni imela dolgoročnih obveznosti. Če upoštevamo možnost zamenjave kratkoročnih obveznosti z dolgoročnimi, je prevladujoči delež kratkoročnih virov v strukturi izposojenih sredstev negativen dejavnik, ki označuje poslabšanje strukture bilance stanja in povečano tveganje. izgube finančne stabilnosti.

Delež kratkoročnih obveznosti se je v letu 2012 glede na obdobje 2010-2011 zmanjšal za 22,83 %.

Za organizacijo je pomembna ne samo analiza in pravilno predstavitev rezultatov, temveč tudi oblikovanje priporočil na podlagi njih za izboljšanje kazalnikov in lastnosti kakovosti v dejavnosti organizacije. Glavni namen finančne analize ni izračun kazalnikov, temveč sposobnost interpretacije rezultatov.

Na podlagi horizontalne in vertikalne analize bilance stanja ugotavljamo pozitivne in negativne trende sprememb odsekov in bilančnih postavk.

V strukturi sredstev organizacije LLC "Gizartteks" velik delež pripada denarju. V obravnavanem obdobju je bil delež obratnih sredstev več kot 50-odstoten. To kaže na oblikovanje mobilne strukture sredstev, ki prispeva k pospeševanju prometa obratnega kapitala organizacije.

Celotno sliko stanja plačilne sposobnosti podjetja lahko predstavimo z analizo kazalnikov likvidnosti.

V praksi analitičnega dela se uporablja sistem kazalnikov likvidnosti, izračunan po naslednjih formulah.

Absolutni količnik likvidnosti je določen z naslednjo formulo:

Cal=Ds/Kfo (5)

kjer je: Cal - količnik absolutne likvidnosti; Ds - gotovina; CFO - kratkoročne finančne obveznosti.

Koeficient hitre likvidnosti je določen z naslednjo formulo:

Kbl=Ds+Kfv+Kdz/Kfo (6)

kjer je: Кbl - količnik hitre likvidnosti; Ds - gotovina; Kdz - kratkoročne terjatve; Kfv - kratkoročne finančne naložbe; CFO - kratkoročne finančne obveznosti.

Za zadovoljivo se običajno šteje vrednost tega kazalnika 0,7-1.

Koeficient kratkoročne likvidnosti (splošni količnik kritja) kaže, v kolikšni meri kratkoročna sredstva pokrivajo kratkoročne obveznosti. Koeficient z vrednostjo, večjo od 2,0, se šteje za zadovoljivega.

Ktl=Ta/Ko (7)

kjer je: Ktl - količnik tekoče likvidnosti; Ta - obratna sredstva; Ko - kratkoročne obveznosti.

Ti kazalniki vam omogočajo, da ugotovite sposobnost podjetja, da v obdobju poročanja plača svoje kratkoročne obveznosti.

Izračunajte količnike likvidnosti Do leta 2010 -55/498=0,11

Do tl 2010 -903/498=1,81.

Do bl 2010 -55+0+25/498=0,16.

K al 2011 -43/558=0,08.

Do tl 2011 -885/558=1,58.

Do bl 2011 -43+0+17/558=0,11.

K al 2012 -255/750=0,34.

Do tl 2012 -2716/750=3,62.

Do bl 2012 -255+0+197/750=0,6.

Podatki bodo predstavljeni v tabeli 7.

Tabela 7. Dinamika kazalnikov likvidnosti (v milijonih rubljev)

Koeficient tekoče likvidnosti označuje splošno varnost podjetja z obratnimi sredstvi za opravljanje gospodarskih dejavnosti in pravočasno odplačevanje nujnih obveznosti podjetja. Koeficient tekoče likvidnosti kaže, da je v letu 2011 1 rubelj kratkoročnih obveznosti predstavljal 1,58 rublja kratkoročnih sredstev, v letu 2010 pa 1,81, že v letu 2012 pa 3,62 rublja. kratkoročna sredstva na 1 rubelj kratkoročnih obveznosti. To kaže na povečanje plačilne sposobnosti podjetja.

Koeficient hitre likvidnosti je po pomenu podoben prejšnjemu kazalniku, vendar se izračuna za ožji obseg obratnih sredstev, ko se iz izračuna izloči najbolj likvidni del le-teh - zaloge in materialni stroški. Koeficient hitre (kratkoročne) likvidnosti označuje sposobnost podjetja, da odplačuje kratkoročne (kratkoročne) obveznosti na račun kratkoročnih sredstev. Povečanje razmerja v letih 2011-2012 z 0,11 na 0,6 je predvsem posledica zmanjšanja obveznosti do dobaviteljev.

Če je trenutno razmerje v sprejemljivem območju, medtem ko je hitro razmerje nesprejemljivo nizko, potem to pomeni, da lahko podjetje obnovi svojo tehnično plačilno sposobnost s prodajo skladiščnih zalog in terjatev, vendar lahko posledično izgubi priložnost za normalno funkcijo.

Koeficient absolutne likvidnosti kazalnika za leto 2011 - 0,08 se je v letu 2012 dvignil na 0,34. Tako lahko družba svoje obveznosti poplača nujno.

"Gizartteks" LLC je likvidna, to pomeni, da ima možnost, da svoje premoženje spremeni v gotovino in pravočasno poplača svoje plačilne obveznosti. Pri tem pa naj bo pozoren na koeficient hitre likvidnosti, ki je nesprejemljivo nizek.

Tabela 8

V letu 2012 je v razvoju podjetja pozitiven trend: stopnja rasti prihodkov je bila 274,5 %, kar kaže na povečanje prodaje izdelkov; stopnja rasti bilančnega dobička je 427,9 %; čisti dobiček 461,5 %, dobiček od prodaje izdelkov 361 %. In to kljub dejstvu, da se je v letu 2011 dobiček od prodaje izdelkov znatno zmanjšal v primerjavi z letom 2010 za 221 milijonov rubljev. Povečanje čistega dobička je pozitiven trend, ki kaže na poslovno aktivnost podjetja.

Preučujemo sistem kazalnikov uspešnosti podjetja. Najbolj zanimivi kazalniki so donosnost sredstev, donosnost kapitala, donosnost prodaje.

Donosnost sredstev je pokazatelj dobičkonosnosti in uspešnosti podjetja, očiščen vpliva višine izposojenih sredstev. Uporablja se za primerjavo podjetij v isti panogi in se izračuna po formuli:

Dobičkonosnost = čisti prihodek / povprečna sredstva (8)

Donosnost sredstev kaže, koliko dobička je za vsak rubelj, vložen v premoženje organizacije.

1. Zavedanje o prevzemanju tveganj. Ker je finančno tveganje objektiven pojav, je tveganja nemogoče popolnoma izključiti iz finančne dejavnosti podjetja. Po oceni stopnje tveganja za posamezne transakcije lahko prevzamete taktiko "izognitve tveganju". Zavedanje o sprejemanju tveganja je nepogrešljiv pogoj za nevtralizacijo posledic tveganja.
2. Obvladljivost sprejetih tveganj. Portfelj finančnih tveganj naj vključuje predvsem tista, ki jih je mogoče nevtralizirati.
3. Neodvisnost posameznega upravljanja s tveganji. Finančne izgube za različne vrste tveganj so med seboj neodvisne in jih je treba v procesu obvladovanja nevtralizirati posamezno.
4. Primerljivost stopnje sprejetih tveganj s stopnjo donosnosti finančnih transakcij. Podjetje mora v procesu finančnih dejavnosti sprejeti samo tiste vrste finančnih tveganj, katerih raven ne presega ustrezne ravni dobičkonosnosti na lestvici "donosnost - tveganje".

Vsako vrsto tveganja, pri katerem je stopnja tveganja višja od ravni pričakovanega donosa (z vključeno premijo za tveganje), bi moralo podjetje zavrniti (oziroma ustrezno spremeniti velikost premije in tveganja).

5. Primerljivost stopnje sprejetih tveganj s finančnimi zmožnostmi podjetja. Pričakovani znesek finančnih izgub podjetja, ki ustreza določeni stopnji finančnega tveganja, mora ustrezati deležu kapitala, ki zagotavlja notranje zavarovanje tveganj.
6. Učinkovitost obvladovanja tveganj. Stroški podjetja za nevtralizacijo finančnega tveganja ne smejo presegati zneska možnih finančnih izgub na njem, tudi pri najvišji stopnji verjetnosti tveganega dogodka. Pri izvajanju samozavarovanja in zunanjega zavarovanja finančnih tveganj je treba upoštevati merilo učinkovitega obvladovanja tveganj.
7. Obračun obdobja delovanja pri obvladovanju tveganj. Daljše kot je obdobje finančne transakcije, širši je obseg povezanih tveganj. Če je treba izvesti takšne finančne transakcije, mora podjetje zagotoviti, da prejme potrebno dodatno raven dobičkonosnosti ne le zaradi premije za tveganje, temveč tudi likvidnostne premije, saj je obdobje finančne transakcije obdobje " zamrznjene likvidnosti" vloženega kapitala. Samo v tem primeru bo imelo podjetje potreben finančni potencial za nevtralizacijo negativnih finančnih posledic takšnega poslovanja v primeru morebitnega tveganega dogodka.
8. Obračunavanje finančne strategije podjetja v procesu upravljanja s tveganji. Sistem obvladovanja finančnih tveganj mora temeljiti na splošnih merilih finančne strategije, ki jo izbere podjetje (ki odraža njegovo finančno ideologijo glede na raven sprejemljivih tveganj), pa tudi na finančni politiki na določenih področjih finančne dejavnosti.
9. Obračunavanje možnosti prenosa tveganja. Izogibanje tveganju pomeni izogibanje tveganju, zavračanje izvajanja dogodka (projekta), povezanega s tveganjem. Takšna odločitev se sprejme v primeru neupoštevanja zgornjih načel. Vendar se je treba zavedati, da lahko izogibanje eni vrsti tveganja povzroči nastanek drugih.

Finančna analiza vključuje preučevanje glavnih parametrov, koeficientov in multiplikatorjev, ki dajejo objektivno oceno finančnega stanja podjetja, ter analizo cene delnice družbe, da se sprejme odločitev o dodelitvi kapitala. Finančna analiza je del ekonomske analize.

Namen finančne analize je opisati finančno stanje podjetja, podjetja, skupine podjetij.

Za dosego tega cilja v procesu finančne analize podjetja se rešijo naslednje glavne naloge:

1. Ugotavljanje finančnega stanja podjetja v trenutnem trenutku.

2. Prepoznavanje trendov in vzorcev razvoja podjetja za obravnavano obdobje.

3. Prepoznavanje dejavnikov, ki negativno vplivajo na finančno stanje podjetja.

4. Identifikacija rezerv, ki jih podjetje lahko uporabi za izboljšanje svojega finančnega stanja.

Rezultati analize finančnega stanja podjetja so izjemnega pomena za širok krog uporabnikov, tako notranjih kot zunanjih za podjetje – menedžerjev, partnerjev, investitorjev in upnikov.

Za notranje uporabnike, med katere sodijo predvsem vodje podjetja, so rezultati finančne analize nujni za oceno dejavnosti podjetja in pripravo odločitev o prilagajanju finančne politike podjetja.

Za zunanje uporabnike – partnerje, investitorje in upnike – so podatki o podjetju nujni za sprejemanje odločitev o izvajanju konkretnih načrtov za to podjetje (nakup, naložba, sklepanje dolgoročnih pogodb).

Zunanja finančna analiza je osredotočena na odprte finančne informacije podjetja in vključuje uporabo standardnih (standardiziranih) metod. V tem primeru se praviloma uporablja omejeno število osnovnih kazalnikov.

Pri izvajanju analize je glavni poudarek na primerjalnih metodah, saj so uporabniki zunanjih finančnih analiz največkrat v stanju izbire – s katerim od preučevanih podjetij vzpostaviti ali nadaljevati odnose in v kakšni obliki je to najprimernejše. torej.

Notranja finančna analiza je bolj zahtevna glede izvornih informacij. V večini primerov mu informacije, ki jih vsebujejo standardna računovodska poročila, ne zadoščajo, zato je treba uporabiti notranje poslovodno računovodske podatke.

Poleg po meri lahko finančno analizo razdelimo tudi po naslednjih značilnostih:

Po smeri analize:

Retrospektivna analiza - analiza preteklih finančnih informacij;

Prospektivna analiza - analiza finančnih načrtov in napovedi.

Po podrobnostih:

Ekspresna analiza - analiza se izvaja na podlagi glavnih finančnih kazalnikov;

Podrobna finančna analiza - izvedena na vseh kazalcih, daje popoln opis podjetja.

Glede na naravo dogodka:

Analiza računovodskih izkazov - analiza po računovodskih izkazih;

Analiza naložb - analiza naložb in kapitalskih naložb;

Tehnična analiza - analiza tečaja vrednostnih papirjev družbe;

Posebna analiza - analiza na posebni nalogi.

Glavna področja finančne analize so:

1. Analiza bilančne strukture.

2. Analiza dobičkonosnosti podjetja in strukture proizvodnih stroškov.

3. Analiza plačilne sposobnosti (likvidnosti) in finančne stabilnosti podjetja.

4. Analiza obračanja kapitala.

Upravljavsko poročanje.

Začetni podatki za finančno analizo morajo izpolnjevati naslednje zahteve:

1. Pripravo podatkov je treba izvajati redno in po enotni metodologiji.

2. Podatki o lastnini in virih morajo biti med seboj uravnoteženi.

3. Sredstva naj bodo strukturirana glede na njihovo ekonomsko naravo (na podlagi načela pripisovanja vrednosti proizvedenim izdelkom, pogojev uporabe in stopnje likvidnosti).

4. Podatke o virih financiranja je treba razdeliti po načelu lastništva in po pogojih privlačnosti.

To je potrebno ne le za gospodarske družbe, ampak tudi za ustanove javnega sektorja. Brez strokovno vodenega EA je nemogoče sprejemati učinkovite vodstvene odločitve. AFHD temelji na oceni in primerjavi računovodskih izkazov.

Faze ekonomske analize:

seznanitev s podatki računovodskih izkazov in informacijami o FCD zavoda;
matematični izračuni in primerjava računovodskih podatkov;
oblikovanje sklepov o izvedenih izračunih.

Priporočljivo je izvesti EA v primerjavi z več obdobji poročanja, ta pristop vam omogoča natančnejše določitev dinamike sprememb.

Odnos s finančno revizijo

Revizija gospodarskih dejavnosti je neposredno povezana z oceno učinkovitosti porabe virov in sredstev organizacije. Finančna revizija najprej razkrije pravilnost računovodstva in poročanja. Brez neodvisne ocene računovodstva in poročanja je nemogoče izvesti zanesljiv EA.

Vodstveno računovodstvo, finančno načrtovanje, revizija, analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti skupaj vam omogočajo hitro in natančno prepoznavanje neizkoriščenih skritih rezerv organizacije in povečanje finančne stabilnosti.

Vrste revizije FCD

Obstajata dve glavni vrsti ekonomske analize finančnih in gospodarskih dejavnosti:

Ocena premoženjskega stanja podjetja omogoča ugotavljanje učinkovitosti uporabe osnovnih sredstev podjetja v proizvodnji ali izpolnjevanja državne (občinske) naloge. Glede na ugotovljene rezerve neizkoriščenega premoženja lahko vodstvo organizacije sprejme ustrezno odločitev: vključitev osnovnih sredstev v proizvodnjo, prodajo osnovnih sredstev, najem. Odločitev upravljanja o rezervah premoženjskega položaja omogoča izključitev neučinkovitih izdatkov za vzdrževanje, vzdrževanje in obratovanje osnovnih sredstev.
Ocena finančnega položaja razkriva stopnjo plačilne sposobnosti, finančne stabilnosti, dobičkonosnosti podjetja. EA na tem področju razkriva neučinkovito porabo sredstev organizacije. Neučinkoviti izdatki vključujejo umetno napihnjene plače administrativnega osebja, neracionalno kadrovanje itd.

Analiza gospodarske dejavnosti podjetja, primer

Poglejmo AFHD na primeru neprofitne organizacije, ki proizvaja potrošniško blago. Za izračune uporabljamo naslednje začetne podatke:

Začetni podatki (tisoč rubljev)
Kazalniki	Lansko leto (2016)	Leto poročanja (2017)	Absolutna sprememba	Stopnja rasti	Stopnja povečanja
Prihodki od prodaje izdelkov
Stroški proizvodnje
Stroški dela
Materialni stroški
Odbitki amortizacije
Število zaposlenih, oseb.
Povprečna cena osnovnih sredstev
Povprečna vrednost obratnih sredstev

Izvajamo celovit AFHD:

Ugotavljamo dinamiko kazalnikov, ki označujejo kvalitativno in kvantitativno porabo virov. Za izračun uporabljamo kazalnike poročevalskega in preteklih obdobij.

Izračunamo prihranke oziroma prekomerne porabe sredstev ter dinamične spremembe stroškov virov in učinkovitosti virov.

Uvod…………………………………………………………………………2

Poglavje 1. Teoretična utemeljitev podjetja AFHD

Koncept in načela AFHD…………………………………………4

Metodologija AFHD………………………………………………………………….6

Kazalniki………………………………………………………………………8

Poglavje 2. AFHD na primeru Svyaznoy NN

2.1 Kratek opis podjetja………………………………..13

2.2 Analiza ključnih kazalnikov…………………………………………..………14

2.3 Analiza finančnega stanja družbe Svyaznoy NN OJSC……..……..17

2.4 Ocena poslovne aktivnosti in dobičkonosnosti……………………………….34

3. poglavje

3.1 Splošni sklepi…………………………………………………………………..40

3.2 Predlogi za izboljšanje FCD družbe Svyaznoy NN OJSC…………..41

Zaključek……………………………………………………………………...44

Seznam uporabljene literature………………………………………..45

Vloga št. 1

Aplikacija №2

Uvod

Analiza finančne in gospodarske dejavnosti omogoča oceno ekonomske sposobnosti podjetja v trenutnem trenutku in v bližnji prihodnosti. Pomen finančne stabilnosti poslovnih subjektov se močno povečuje. Vse to bistveno poveča vlogo analize njihovega finančnega stanja: razpoložljivosti, plasiranja in porabe sredstev.

Solventnost in finančna stabilnost sta najpomembnejši značilnosti finančno-gospodarske dejavnosti podjetja v tržnem gospodarstvu. Če je podjetje finančno stabilno in plačilno sposobno, ima prednost pred drugimi podjetji istega profila pri privabljanju investicij, pridobivanju posojil, izbiri dobaviteljev in izbiri usposobljenega kadra. Končno ne pride v nasprotje z državo in družbo, ker pravočasno plačuje davke v proračun, prispevke v socialne sklade, plače delavcev in zaposlenih, dividende delničarjem, banke pa jamčijo za vračilo posojil in plačilo obresti. na njih. Večja kot je stabilnost podjetja, bolj je neodvisno od nepričakovanih sprememb tržnih razmer in zato manjše je tveganje, da bo na robu bankrota.

Predmet preučevanja tega dela je podružnica Nižni Novgorod OAO Svyaznoy NN.

Namen študije predmeta je finančno stanje podružnice Nižni Novgorod OAO Svyaznoy NN in utemeljitev načinov za njegovo izboljšanje.

Na podlagi zastavljenih ciljev je možno oblikovati predmetne naloge:

Študij teoretičnih osnov;

Opišite podjetje;

Ugotovite učinkovitost njegovega dela;

Razviti ukrepe za izboljšanje finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja;

Za rešitev zgornjih težav so bili uporabljeni letni računovodski izkazi podružnice Nižni Novgorod "Svyaznoy NN" za leto 2007, in sicer:

bilanca stanja (obrazec št. 1 po OKUD);

izkaz poslovnega izida (obrazec št. 2 po OKUD);

Izkaz toka kapitala (obrazec št. 3 po OKUD);

izkaz denarnih tokov (obrazec št. 4 po OKUD);

priloga bilance stanja (obrazec št. 5 po OKUD);

Poglavje 1.Teoretična utemeljitev AFHD podjetja.

1.1 Koncept in načela analize PCD

Vsebina in glavni cilj finančne analize je ocena finančnega stanja in ugotavljanje možnosti izboljšanja učinkovitosti delovanja gospodarskega subjekta s pomočjo racionalne finančne politike. Finančno stanje gospodarskega subjekta je značilnost njegove finančne konkurenčnosti (tj. plačilne sposobnosti, kreditne sposobnosti), porabe finančnih sredstev in kapitala, izpolnjevanja obveznosti do države in drugih gospodarskih subjektov 1 .

V tradicionalnem smislu je finančna analiza metoda ocenjevanja in napovedovanja finančnega stanja podjetja na podlagi njegovih računovodskih izkazov. Običajno je razlikovati dve vrsti finančne analize - notranjo in zunanjo. Notranjo analizo izvajajo zaposleni v podjetju (finančni vodje). Zunanjo analizo izvajajo analitiki, ki so tujci v podjetju (na primer revizorji).

Analiza finančnega stanja podjetja ima več ciljev:

ugotavljanje finančnega položaja;

ugotavljanje sprememb finančnega stanja v prostorsko-časovnem kontekstu;

opredelitev glavnih dejavnikov, ki povzročajo spremembe v finančnem stanju;

napoved glavnih gibanj finančnega stanja.

Analiza finančnega stanja temelji na določenih načelih 2:

1. državni pristop. Pri ocenjevanju gospodarskih pojavov in procesov je treba upoštevati njihovo skladnost z gospodarsko, socialno, mednarodno politiko in zakonodajo države.

2. znanstveni značaj. Analiza naj temelji na določilih dialektične teorije vednosti ob upoštevanju zahtev ekonomskih zakonitosti razvoja proizvodnje.

3. Kompleksnost. Analiza zahteva celovito študijo vzročnih razmerij v gospodarstvu podjetja.

4. Sistemski pristop. Analiza naj temelji na razumevanju predmeta študija kot kompleksnega dinamičnega sistema s strukturo elementov.

5. objektivnost in natančnost. Podatki, uporabljeni za analizo, morajo biti zanesljivi in objektivno odražati realnost, analitični zaključki pa morajo biti podprti z natančnimi izračuni.

6. Učinkovitost. Analiza mora biti učinkovita, torej aktivno vplivati na potek proizvodnje in njene rezultate.

7. Načrtovanje. Za učinkovitost analitičnih dejavnosti je treba analizo izvajati sistematično.

8. Učinkovitost. Učinkovitost analize se močno poveča, če je izvedena sproti in analitične informacije hitro vplivajo na vodstvene odločitve menedžerjev.

9. Demokracija. Vključuje sodelovanje pri analizi širokega kroga delavcev in posledično popolnejšo identifikacijo rezerv na kmetiji.

10. Učinkovitost. Analiza mora biti učinkovita, torej morajo imeti stroški njene izvedbe večplastni učinek.

1.2 Tehnika AFCD

Metodologija analize finančno-gospodarskih dejavnosti je niz analitičnih postopkov, s katerimi se ugotavlja finančno-gospodarsko stanje podjetja.

Strokovnjaki s področja analiz ponujajo različne metode za ugotavljanje finančnega in gospodarskega stanja podjetja. Vendar so osnovna načela in zaporedje postopkovne strani analize skoraj enaka z majhnimi razlikami. Podrobnost postopkovne plati metodologije za analizo finančno-gospodarskih dejavnosti je odvisna od zastavljenih ciljev in različnih dejavnikov informacijske, metodološke, kadrovske in tehnične podpore. Tako ni splošno sprejete metodologije za analizo finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja, vendar so v vseh pomembnih vidikih postopkovni vidiki podobni.

Za izvedbo splošne podrobne analize finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja so potrebne informacije v skladu z uveljavljenimi oblikami računovodskih izkazov, in sicer:

obrazec št. 1 Bilanca stanja

obrazec št. 2 Izkaz poslovnega izida

obrazec št. 3 Izkaz tokov kapitala

obrazec št. 4 Izkaz denarnih tokov

obrazec št. 5 Priloga k bilanci stanja

Analiza finančno-gospodarskih dejavnosti podjetja se izvaja v treh fazah 3 .

Na prvi stopnji se sprejme odločitev o ustreznosti analize računovodskih izkazov in se preveri njena pripravljenost za branje. Problem ustreznosti analize vam omogoča, da rešite seznanitev z revizijskim poročilom. Obstajata dve glavni vrsti revizijskih poročil: standardna in nestandardna. Standardno revizijsko poročilo je enoten zbirni dokument, ki vsebuje pozitivno oceno revizijske družbe o zanesljivosti informacij, predstavljenih v poročilu, in skladnosti z veljavnimi predpisi. V tem primeru je analiza smotrna in možna, saj poročanje v vseh pomembnih vidikih objektivno odraža finančne in gospodarske dejavnosti podjetja. Nestandardno revizijsko poročilo se sestavi v primerih, ko revizijsko podjetje ne more izdelati standardnega revizijskega poročila iz več razlogov, in sicer: nekatere napake v računovodskih izkazih družbe, različne negotovosti finančne in organizacijske narave itd. V tem primeru se vrednost analitičnih zaključkov, izdelanih na podlagi teh izjav, zmanjša. Preverjanje pripravljenosti izpiskov za branje je tehnične narave in je povezano z vizualnim preverjanjem razpoložljivosti potrebnih poročevalskih obrazcev, podrobnosti in podpisov na njih ter najpreprostejšim računovodskim preverjanjem vmesnih seštevkov in valute bilance stanja.

Namen druge faze je seznanitev s pojasnilom k bilanci stanja, to je potrebno za oceno pogojev za delovanje podjetja v tem poročevalskem obdobju in upoštevanje analize dejavnikov, katerih vpliv je povzročil na spremembe v premoženjskem in finančnem položaju organizacije in ki se odražajo v pojasnilu. Tretja faza je glavna pri analizi gospodarske dejavnosti.

Namen te stopnje je vrednotenje rezultatov gospodarske dejavnosti in finančnega stanja gospodarskega subjekta. Treba je opozoriti, da se lahko stopnja podrobnosti analize finančnih in gospodarskih dejavnosti razlikuje glede na cilje. Na začetku analize je priporočljivo opisati finančne in gospodarske dejavnosti podjetja, navesti pripadnost panogi in druge značilnosti.

Analiza finančnega in gospodarskega stanja podjetja je na splošno sestavljena iz naslednjih glavnih komponent:

Analiza finančne stabilnosti

Analiza likvidnosti in kreditne sposobnosti

Analiza poslovne dejavnosti

Analiza dobičkonosnosti

1.3. Indikatorji AFHD

Analiza likvidnosti podjetja temelji na izračunu naslednjih kazalnikov 4:

Manevrska sposobnost delujočega kapitala. Zaznamuje tisti del lastnih obratnih sredstev, ki je v obliki denarnih sredstev, t.j. sredstva z absolutno likvidnostjo. Za normalno delujoče podjetje se ta kazalnik običajno giblje od nič do ena. Pri ceteris paribus se rast kazalnika v dinamiki šteje za pozitiven trend. Sprejemljivo okvirno vrednost kazalnika določi podjetje samostojno in je odvisna na primer od tega, kako visoka je dnevna potreba podjetja po prostih denarnih virih.

Koeficient tekoče likvidnosti. Poda splošno oceno likvidnosti sredstev, ki prikazuje, koliko rubljev kratkoročnih sredstev podjetja predstavlja en rubelj kratkoročnih obveznosti. Logika izračuna tega kazalnika je, da podjetje odplačuje kratkoročne obveznosti predvsem na račun kratkoročnih sredstev; torej, če kratkoročna sredstva presegajo kratkoročne obveznosti, se lahko šteje, da podjetje (vsaj teoretično) uspešno deluje. Znesek presežka in je določen s količnikom tekoče likvidnosti. Vrednost kazalnika se lahko razlikuje glede na panogo in vrsto dejavnosti, njegova razumna dinamika rasti pa se običajno šteje za ugoden trend. V zahodni računovodski in analitični praksi je podana kritična spodnja vrednost kazalnika - 2; vendar je to le okvirna vrednost, ki označuje vrstni red kazalnika, ne pa njegove natančne normativne vrednosti.

Koeficient hitre likvidnosti. Po pomenskem namenu je kazalnik podoben količniku tekoče likvidnosti; izračuna pa se za ožji obseg obratnih sredstev, ko je iz izračuna izločen najmanj likvidni del le-teh – zaloge. Logika te izključitve ni le v tem, da so zaloge bistveno manj likvidne, ampak je še pomembneje, da je denar, ki ga je mogoče zbrati v primeru prisilne prodaje zalog, bistveno nižji od stroškov njihovega pridobivanja. Zlasti v tržnem gospodarstvu je tipična situacija, ko ob likvidaciji podjetja prejmejo 40 % ali manj knjigovodske vrednosti rezerv. V zahodni literaturi je podana približna nižja vrednost kazalnika - 1, vendar je tudi ta ocena pogojna. Poleg tega je treba pri analizi dinamike tega koeficienta biti pozoren na dejavnike, ki so povzročili njegovo spremembo.

Koeficient absolutne likvidnosti (solventnost). Je najstrožje merilo likvidnosti podjetja; prikazuje, kateri del kratkoročnih dolžniških obveznosti je mogoče takoj poplačati, če je to potrebno. Priporočena spodnja meja indikatorja, navedena v zahodni literaturi, je 0,2. V domači praksi so dejanske povprečne vrednosti obravnavanih koeficientov likvidnosti praviloma bistveno nižje od vrednosti, navedenih v zahodnih literarnih virih. Ker je razvoj industrijskih standardov za te koeficiente stvar prihodnosti, je v praksi zaželeno analizirati dinamiko teh kazalnikov in jo dopolniti s primerjalno analizo razpoložljivih podatkov o podjetjih, ki imajo podobno usmeritev gospodarske dejavnosti.

Delež lastnih obratnih sredstev v kritnih zalogah. Označuje tisti del stroškov zalog, ki ga pokrivajo lastna obratna sredstva. Tradicionalno je zelo pomemben pri analizi finančnega stanja trgovskih podjetij; priporočena spodnja meja indikatorja je v tem primeru 50%.

Koeficient pokritosti zalog. Izračunano s korelacijo vrednosti »normalnih« virov kritja rezerv in zneska rezerv. Če je vrednost tega kazalnika manjša od ena, se trenutno finančno stanje podjetja šteje za nestabilno.

Ena najpomembnejših značilnosti finančnega stanja podjetja je stabilnost njegovega delovanja v luči dolgoročne perspektive. Povezan je s celotno finančno strukturo podjetja, stopnjo njegove odvisnosti od upnikov in vlagateljev.

Za dolgoročno finančno stabilnost je torej značilno razmerje med lastnimi in izposojenimi sredstvi. Vendar pa ta kazalnik daje le splošno oceno finančne stabilnosti. Zato je bil v svetovni in domači računovodski in analitični praksi razvit sistem kazalnikov 5:

Razmerje koncentracije lastniškega kapitala. Označuje delež lastnikov podjetja v skupnem znesku sredstev, danih v njegove dejavnosti. Višja kot je vrednost tega razmerja, bolj je podjetje finančno stabilno, stabilno in neodvisno od zunanjih posojil. Dodatek k temu kazalcu je koeficient koncentracije privabljenega (izposojenega) kapitala - njihova vsota je enaka 1 (ali 100%).

Koeficient finančne odvisnosti. Je obratno razmerju koncentracije lastniškega kapitala. Rast tega kazalnika v dinamiki pomeni povečanje deleža izposojenih sredstev pri financiranju podjetja. Če se njegova vrednost zmanjša na eno (ali 100%), to pomeni, da lastniki v celoti financirajo svoje podjetje.

Koeficient manevriranja lastniškega kapitala. Prikazuje, kateri del lastniškega kapitala se porabi za financiranje tekočih dejavnosti, torej vložen v obratna sredstva, in kateri del se usredstveni. Vrednost tega kazalnika se lahko močno razlikuje glede na kapitalsko strukturo in industrijski sektor podjetja.

Koeficient strukture dolgoročnih naložb. Logika za izračun tega kazalnika temelji na predpostavki, da se dolgoročna posojila uporabljajo za financiranje osnovnih sredstev in drugih kapitalskih naložb. Koeficient kaže, kateri del osnovnih sredstev in drugih nekratkoročnih sredstev financirajo zunanji vlagatelji, torej (v nekem smislu) pripada njim in ne lastnikom podjetja.

Razmerje lastnih in izposojenih sredstev. Tako kot nekateri od zgornjih kazalnikov tudi to razmerje daje najbolj splošno oceno finančne stabilnosti podjetja. Ima dokaj preprosto razlago: njegova vrednost 0,25 pomeni, da je za vsak rubelj lastnih sredstev, vloženih v sredstva podjetja, 25 kopekov. izposojen denar. Rast kazalnika v dinamiki kaže na povečanje odvisnosti podjetja od zunanjih vlagateljev in upnikov, torej na rahlo zmanjšanje finančne stabilnosti in obratno.

Kazalniki skupine poslovnih dejavnosti označujejo rezultate in učinkovitost tekoče glavne proizvodne dejavnosti. Splošni kazalniki za oceno učinkovitosti uporabe virov podjetja in dinamike njegovega razvoja vključujejo kazalnik učinkovitosti virov in koeficient trajnosti gospodarske rasti 6:

Produktivnost virov (koeficient obračanja predujmanega kapitala). Zaznamuje obseg prodanih izdelkov na rubelj sredstev, vloženih v dejavnosti podjetja. Rast kazalnika v dinamiki velja za ugoden trend.

Koeficient trajnosti gospodarske rasti. Prikazuje povprečno stopnjo, s katero se lahko podjetje razvija v prihodnosti, ne da bi spremenilo obstoječe razmerje med različnimi viri financiranja, kapitalsko produktivnost, donosnost proizvodnje itd.

Pri analizi dobičkonosnosti se uporabljajo naslednji glavni kazalniki, ki se v državah s tržnim gospodarstvom uporabljajo za karakterizacijo donosnosti naložb v dejavnosti določene vrste:

1. Donosnost predujmanega kapitala in donosnost lastniškega kapitala. Ekonomska razlaga teh kazalnikov je očitna - koliko rubljev dobička pade na en rubelj predujčenega (lastnega) kapitala. Pri izračunu lahko uporabite bodisi skupni dobiček poročevalskega obdobja bodisi čisti dobiček.

Poglavje 2. AFHD na primeru Svyaznoy NN

2.1 Kratek opis podjetja.

Svyaznoy je zvezna maloprodajna veriga, specializirana za prodajo storitev mobilnih operaterjev, osebne komunikacijske opreme, dodatkov ter prenosne digitalne avdio in fotografske opreme. Podjetje je uradni distributer vodilnih proizvajalcev GSM-telefonov in DECT telefonov ter zastopnik največjih mobilnih operaterjev 7 .

To delo analizira finančno stanje podružnice Nižni Novgorod OAO Svyaznoy NN. Podjetje je 5. julija 2004 registriralo Ministrstvo za davke in davke Rusije za okrožje Sovetsky Nižni Novgorod. Pravni naslov: 603105 regija Nižni Novgorod, Nižni Novgorod, ul. Osharskaya, hiša 95. Dejanska lokacija: 603000, regija Nižni Novgorod, Nižni Novgorod, ul. Maxim Gorky, 117, pisarna 805. Podjetje ima ločene oddelke v mestih Nižnji Novgorod, Saratov, Penza, Kirov in v mestih republik Mordovija in Komi.

Povprečno število zaposlenih v OAO Svyaznoy NN je v letu 2007 znašalo 1.080 ljudi, kar je 240 ljudi več kot v letu 2006. Povečanje povprečnega števila zaposlenih je posledica nadaljnje širitve dejavnosti OAO Svyaznoy NN in povečanja ločenih oddelkov, v ki je bil nov kader.

Glavne dejavnosti podjetja so:

1. Trgovske in nabavne dejavnosti, vključno z:

Trgovina na debelo in drobno z industrijskim blagom, vključno s tehničnimi izdelki;

2. Organizacija in zagotavljanje storitev, vključno z:

Posredniške dejavnosti na različnih področjih.

Odobreni kapital družbe je 1.500.000 rubljev.

Svyaznoy trenutno ponuja svojim strankam naslednje izdelke in storitve:

mobilne komunikacije in dodatki;

DECT telefoni, osebna avdio oprema in dodatki;

digitalni diktafoni, fotografska oprema in dodatki;

povezava z nacionalnimi in lokalnimi mobilnimi operaterji;

sprejemanje plačil za mobilne komunikacije (brez provizije);

sprejemanje plačil za medkrajevne in mednarodne klice (brez provizije);

prodaja ekspresnih plačilnih kartic, IP-telefonija, dostop do interneta;

registracija polic obveznega avtomobilskega zavarovanja;

registracija naročnine na satelitsko televizijo;

prodaja mobilnih vsebin 8 .

2.2. Analiza ključnih kazalnikov.

Stanje finančne in gospodarske dejavnosti podjetja je mogoče oceniti na podlagi študije finančnih rezultatov njegovega dela, ki so odvisni od celote pogojev za izvajanje denarnega toka, kroženja vrednosti, gibanja. finančnih sredstev in finančnih razmerij v gospodarskem procesu. Analiza finančne uspešnosti podjetja vključuje študij "Bilanca stanja podjetja" (obrazec št. I), "Izkaz finančnih rezultatov" (obrazec št. 2), "Izkaz kapitalskih tokov" (obrazec št. 3), "Izkaz denarnih tokov" (obrazec št. 4) in primarno poročanje podjetja.

Glavni kazalniki finančne uspešnosti podjetja vključujejo prihodke od prodaje proizvodov (del, storitev), čisti prihodek (skupni prihodek minus DDV, trošarine in podobna obvezna plačila), bilančni dobiček, čisti dobiček. Finančna uspešnost podjetja je odvisna od kazalnikov, kot so stroški prodaje izdelkov (del, storitev), komercialni in administrativni stroški, drugi prihodki in odhodki iz poslovanja, prihodki in odhodki iz poslovanja, znesek preusmerjenih sredstev, davek od dobička. Primer analize dinamike finančnih rezultatov podjetja je podan v tabeli. št. 1

Kazalniki	Na začetku poročevalskega obdobja	ob koncu poročevalskega obdobja	Absolutna sprememba, tisoč rubljev



Prihodki od prodaje blaga, izdelkov, del, storitev, tisoč rubljev.
Stroški prodanega blaga, izdelkov, del, storitev, tisoč rubljev
Stroški na enoto (strošek na en rubelj prihodka), RUB/RUB
Bruto dobiček (mejni dohodek), tisoč rubljev
Bruto dobiček (mejni dohodek) na en rubelj prihodka, rub / rub.
Prodajni in upravni stroški, tisoč rubljev
Dobiček od prodaje, tisoč rubljev
Donosnost prodaje, %
Plačljive obresti, tisoč rubljev
Dohodek od sodelovanja v drugih organizacijah, tisoč rubljev
Drugi prihodki, tisoč rubljev
Drugi prihodki, tisoč rubljev
Drugi stroški, tisoč rubljev
Dobiček pred obdavčitvijo, tisoč rubljev

Kot je razvidno iz tabele, se je bruto dohodek v primerjavi z začetkom leta povečal za 589.863 tisoč rubljev ali 32,8 %, stroški pa so se povečali za 488.164 tisoč rubljev ali 34,1 %. Kljub povečanju prihodkov v poročevalskem obdobju v primerjavi s prejšnjim se je glavni kazalnik vsakega podjetja - dobiček od prodaje - bistveno zmanjšal in znašal negativno vrednost. Prav tako so se poslovni odhodki povečali za 217.835 tisoč rubljev in so na začetku poročevalskega obdobja znašali 182 % vrednosti.

Stroški na 1 rubelj prihodka so se povečali za 1 kopejk, kar kaže, da je za pridobitev 1 rublja prihodka potrebna 1 kopejka. več ob koncu leta kot na začetku. Mejni dohodek se je povečal za 27,6 %, to pomeni, da se je povečala sposobnost podjetja za pokrivanje stalnih stroškov in dobiček.

Mejni dohodek na 1 rubelj prihodka se je zmanjšal, kar kaže na zmanjšanje odvisnosti povečanja dobička od zmanjšanja variabilnih stroškov. Dobičkonosnost prodaje se je zmanjšala za 89,5 %, kar kaže na močno zmanjšanje učinkovitosti podjetja.

Bistveno se je zmanjšal tudi dobiček pred obdavčitvijo zaradi rasti odhodkov v poročevalskem obdobju.

2.3. Analiza finančnega stanja OJSC Svyaznoy NN

Analiza finančnega stanja podjetja temelji na izračunu številnih kazalnikov:

kazalniki finančne stabilnosti (koeficient neodvisnosti, delež najetih sredstev, razmerje lastnih in izposojenih sredstev, delež terjatev, delež lastnih in dolgoročno najetih sredstev);

kazalniki plačilne sposobnosti (koeficient absolutne likvidnosti, količnik skupne kritja, količnik likvidnosti zalog);

kazalniki poslovne aktivnosti (splošni količnik obračanja, promet zalog, promet z lastniškim kapitalom, produktivnost).

Analiza finančnega stanja podjetja je smotrno izvajati po fazah. Vključuje zaporedno analizo:

Kazalniki plačilne sposobnosti (likvidnosti), finančne stabilnosti, poslovne aktivnosti;

Kreditna sposobnost podjetja in likvidnost njegove bilance stanja.

Splošna analiza in ocena finančno-gospodarske dejavnosti se izvede po konsolidirani (agregirani) bilanci stanja podjetja (tabela št. 2), ki ne vključuje dešifriranja sredstev in obveznosti iz vrstic za besedami "vključno z:" .

V zvezi s tem bo konsolidirana bilanca stanja vključevala vrstice dejanske bilance stanja podjetja, katerih številke so večkratnik 5.

Agregatna analitična bilanca stanja OJSC Svyaznoy NN, tisoč rubljev






Skupaj za r.Ι			Skupaj za r.ΙΙΙ

			Skupaj za r.ΙV



Stran 260 +270
Skupaj za r.ΙΙ			Skupaj za reko V
Valuta bilance			Valuta bilance

Za majhno podjetje je značilna povečana bilanca stanja, saj predstavlja vse vrstice, ki običajno sestavljajo proizvodni potencial podjetja: proizvodna oprema in neopredmetena sredstva v oddelku nekratkoročnih sredstev ter zaloge v oddelku kratkoročnih sredstev.

Posebej moramo ceniti dinamiko bilančne valute Svetovne banke. Povečanje WB kaže na povečanje obsega gospodarske aktivnosti, čeprav so razlogi za rast lahko različni: prevrednotenje osnovnih sredstev, inflacija, povečanje rokov poravnav z dolžniki in upniki. Toda za namen objektivne ocene finančnega stanja je priporočljivo primerjati spremembe vrednosti premoženja Wb v več poročevalskih obdobjih s spremembami prihodkov od prodaje B in dobičkov od prodaje Pp.

Za to se izračunajo trije koeficienti, ki se imenujejo koeficienti rasti (kljub temu, da imajo ti koeficienti lahko negativen predznak):

stopnja rasti nepremičnine:

Kv b \u003d (Vbo -Vbb) * 100% / Vbb;

Stopnjo rasti prihodkov ugotovimo s pomočjo kazalnikov obrazca št. 2 »Izkaz poslovnega izida«:

Kv \u003d (In - Wb) * 100% / Wb;

ugotavljamo tudi stopnjo rasti dobička z uporabo kazalnikov f. št. 2:

Kp p \u003d (Ppo - Ppb) * 100% / Ppb, kjer

Wbo, Vo, Ppo – valuta bilance stanja, prihodki in dobiček od prodaje poročevalskega obdobja (na dan 31. decembra 2007)

Wbb, Wb, Pbb - enaki kazalniki baznega obdobja (od 01.01.2007).

Če sta vrednosti Kv in Kp p višji od Kv b, to kaže na racionalnejšo uporabo gospodarskih sredstev podjetja v primerjavi s prejšnjim obdobjem. Za podjetje OJSC Svyaznoy NN bodo koeficienti enaki:

Kv b \u003d (738620-569390) * 100 % / 569 390 = 29,7 %

Kv \u003d (2388895-1799032) / 1799032 * 100 % \u003d 32? 8 %

Kp p = (13947-102189) / 102189 * 100 % \u003d - 86,4 %

V tem primeru podjetje kljub povečanju bilance stanja in prihodkov ni povečalo dobička od prodaje, nasprotno, njegova vrednost je postala negativna, zato so se v prejšnjem obdobju gospodarska sredstva nedvomno uporabljala bolj racionalno kot v prejšnji. Za izboljšanje stanja podjetja je treba znatno zmanjšati stroške.

2.3.1. Izračun kazalnikov finančne stabilnosti.

V tržnih razmerah, ko se gospodarska dejavnost podjetja in njegov razvoj izvajata na račun samofinanciranja, v primeru pomanjkanja lastnih finančnih sredstev - na račun izposojenih sredstev, je pomembna analitična značilnost finančna stabilnost. podjetja.

Finančna stabilnost- to je določeno stanje računov podjetja, ki zagotavlja njegovo stalno plačilno sposobnost. Zaradi izvajanja katere koli poslovne transakcije lahko finančno stanje podjetja ostane nespremenjeno, se izboljša ali poslabša. Tok vsakodnevnega poslovanja je tako rekoč »motilec« določenega stanja finančne stabilnosti, razlog za prehod iz ene vrste stabilnosti v drugo. Poznavanje mejnih meja sprememb virov sredstev za pokritje kapitalskih naložb v osnovna sredstva ali zaloge vam omogoča ustvarjanje takšnih tokov poslovnih transakcij, ki vodijo k izboljšanju finančnega stanja podjetja, za povečanje njegove stabilnosti.

Naloga analize finančne stabilnosti je oceniti velikost in strukturo sredstev in obveznosti do virov sredstev. To je potrebno za odgovor na vprašanja: koliko je organizacija s finančnega vidika neodvisna, ali se stopnja te neodvisnosti povečuje ali zmanjšuje in ali stanje njenih sredstev in obveznosti ustreza ciljem njenega finančno-gospodarske dejavnosti.

V praksi se uporabljajo različne metode analize finančne stabilnosti. Analizirajmo finančno stabilnost podjetja z uporabo absolutnih kazalnikov.

Splošni kazalnik finančne stabilnosti je presežek ali pomanjkanje virov sredstev za oblikovanje rezerv in stroškov, ki se ugotavlja kot razlika med vrednostjo virov sredstev in vrednostjo rezerv in stroškov.

Skupni znesek zalog in stroškov je enak vsoti vrstic 210 in 220 bilance sredstev (ZZ).

Za karakterizacijo virov oblikovanja rezerv in stroškov se uporablja več kazalnikov, ki odražajo različne vrste virov:

Razpoložljivost lastnih obratnih sredstev (vrstica 490 - vrstica 190);

Razpoložljivost lastnih in dolgoročno izposojenih virov za oblikovanje rezerv in stroškov oziroma obratnega kapitala (vrstica 490 + vrstica 590 - vrstica 190);

Skupna vrednost glavnih virov oblikovanja rezerv in stroškov (vrstica 490 + vrstica 590 + vrstica 610 - vrstica 190). Glede na pomanjkanje kratkoročno izposojenih sredstev (vrstica 610) je ta kazalnik v celoti enak drugemu.

Izračunani kazalniki so prikazani v tabeli 1.

Iz tabele 11 je razvidno, da noben od navedenih virov ne zadošča niti na začetku niti ob koncu leta.

S pomočjo teh kazalnikov se določi trikomponentni kazalnik vrste finančnega stanja  9 

Možno je razlikovati 4 vrste finančnih situacij:

1. Absolutna stabilnost finančno stanje. Ta vrsta situacije je izjemno redka, predstavlja ekstremno vrsto finančne stabilnosti in izpolnjuje naslednje pogoje: Фс  0; Ft  0; Fo 0; tiste. S = (1,1,1);

Tabela 1

Določitev vrste finančnega stanja podjetja (tisoč rubljev)

Trije kazalniki razpoložljivosti virov oblikovanja rezerv in stroškov ustrezajo trem indikatorjem razpoložljivosti rezerv in stroškov z viri oblikovanja:

2. Normalna stabilnost finančno stanje, ki zagotavlja plačilno sposobnost: Fs

3. nestabilno finančno stanje, povezana s kršitvijo plačilne sposobnosti, vendar še vedno ohranja možnost vzpostavitve ravnovesja z dopolnitvijo virov lastnih sredstev z zmanjšanjem terjatev, pospeševanjem obračanja zalog: Fs

4. finančna kriza, v katerem je podjetje na robu stečaja, saj v tej situaciji denar, kratkoročni vrednostni papirji in terjatve ne pokrijejo niti njegovih obveznosti: Fs

V podružnici družbe Svyaznoy NN v Nižnem Novgorodu je trikomponentni kazalnik finančnega stanja S = (0; 0; 0). Finančna stabilnost na začetku in na koncu poročevalskega obdobja se torej lahko šteje za kritično.

Relativni kazalniki so bili uporabljeni tudi za analizo finančne stabilnosti podružnice Nižni Novgorod družbe Svyaznoy NN. Ti koeficienti so izračunani v tabeli 2.

Tabela številka 2. Kazalniki finančne stabilnosti.

	ime indikator	Metoda izračuna		Pojasnilo	Za začetek leta	Ob koncu leta	Letna odstopanja
	1. Koeficient neodvisnosti			Prikazuje delež lastnih sredstev v skupnem znesku sredstev družbe.
	2. Razmerje lastnih in izposojenih sredstev			Prikazuje, koliko izposojenih sredstev je pritegnilo podjetje za 1 rub. lastna sredstva, vložena v sredstva
	3. Koeficient dolgoročnega finančnega vzvoda			Prikazuje, koliko dolgoročnih posojil je pritegnjenih za financiranje sredstev skupaj z lastnimi sredstvi
	4. Koeficient manevriranja lastnih sredstev			Označuje stopnjo mobilnosti porabe lastnih sredstev
	5. Koeficient zavarovanja lastniškega kapitala			Prikazuje delež SOS, kupljenega z lastnimi sredstvi
6. Koeficient realne vrednosti osnovnih sredstev in zalog v premoženju podjetja			Prikazuje delež industrijske lastnine (nepremičnine) v skupnem znesku premoženja podjetja.
7. Koeficient realne vrednosti osnovnih sredstev v premoženju podjetja			Prikazuje delež osnovnih sredstev v premoženju podjetja.

Iz podatkov v tabeli je mogoče sklepati o stanju posameznega koeficienta in finančni stabilnosti podjetja kot celote.

Koeficient neodvisnosti v podjetju za leto 2007

Vrednost razmerja med izposojenimi in lastnimi sredstvi znatno presega normo, kar kaže, da je podjetje OJSC "Svyaznoy NN" zelo odvisno od izposojenih sredstev. V prihodnje bi bilo treba povečati delež lastnih sredstev.

Koeficient dolgoročnega zadolževanja kaže, da za financiranje sredstev ni bilo najetih dolgoročnih posojil.

Koeficient manevriranja lastnih sredstev in koeficient oskrbe z lastnimi sredstvi ustrezata normi. Vrednost kazalnika lastniškega kapitala pa se ob koncu obdobja zmanjša, kar kaže na zmanjšanje lastnih obratnih sredstev.

Koeficient realne vrednosti osnovnih in opredmetenih obratnih sredstev je manjši od norme, vendar se ob koncu obdobja poveča.

Koeficient realne vrednosti osnovnih sredstev ob koncu obdobja je 0,05 %, kar kaže na pomanjkanje osnovnih sredstev v premoženju podjetja.

2.3.2 Ocena plačilne sposobnosti OJSC Svyaznoy NN

V praksi se plačilna sposobnost podjetja izraža z likvidnostjo njegove bilance stanja. Glavna naloga analitika pri izračunu likvidnosti bilance stanja je ugotoviti višino kritja obveznosti podjetja z njegovimi sredstvi. Hkrati bi moral rok za pretvorbo sredstev v denar v idealnem primeru ustrezati zapadlosti obveznosti.

V analizi so sredstva in obveznosti bilance stanja razvrščena v skupine glede na stopnjo zmanjšanja likvidnosti oziroma stopnjo nujnosti plačila obveznosti. Združevanje je priročno izvedeno v analitični tabeli (glej tabelo št. 3).

Združevanje sredstev in obveznosti bilance pri ocenjevanju likvidnosti

Sredstva	Simbol za stopnjo likvidnosti	Pasivno	Simbol zapadlost obveznosti

Najbolj likvidna sredstva: denarna in kratkoročna finančne naložbe		Najnujnejše obveznosti: dolgovi do kadrov, dolgovi za davke in takse, dolgovi do zunajproračunskih skladov in druge obveznosti selektivno
Tržna sredstva: kratkoročne terjatve		Kratkoročne obveznosti: druge obveznosti iz oddelka V bilance stanja
Sredstva, ki se počasi gibljejo: zaloge		Dolgoročne obveznosti: ΙV bilanca stanja
Težje prodajna sredstva: nekratkoročna sredstva		Stalne obveznosti: kapital in rezerve - ΙΙΙ razdelek bilance stanja

Bilanca se šteje za popolnoma likvidno pod naslednjimi pogoji:

Prvi dve neenakosti označujeta trenutno likvidnost podjetja, zadnji dve pa perspektivo.

Rezultati izračuna likvidnosti bilance stanja so podani v tabeli št. 4:

Tabela številka 4. Rezultati izračuna likvidnosti bilance stanja OJSC Svyaznoy NN

Sredstva	od 01.01.07	dne 31.12.07	Pasivno	Od 01.01.07	Dne 31.12.07	Presežek plačila (+), Pomanjkanje plačila (-)

Analiza in ocena likvidnosti bilance stanja OAO Svyaznoy NN.

Za določitev likvidnosti bilance stanja je treba primerjati vsoto za vsako skupino sredstev in obveznosti.

Na začetku poročevalskega obdobja so izpolnjena naslednja razmerja:

Kazalniki potrjujejo pomanjkanje tekoče likvidnosti podjetja na začetku poročevalskega obdobja in prisotnost bodoče likvidnosti. Ali je takšna bilančna likvidnost zadovoljiva za OJSC Svyaznoy NN, bo pokazala analiza koeficientov relativne likvidnosti.

Lahko trdimo, da so zgornja razmerja do konca poročevalskega obdobja dobila obliko:

Prvo razmerje kaže, da podjetje v bližnji prihodnosti ne more odplačati vseh svojih najnujnejših obveznosti: do osebja za plače, davke in pristojbine itd. A hkrati njegove terjatve zadostujejo za poplačilo nujnih obveznosti do dobaviteljev in izvajalcev. Hkrati pa tretji koeficient potrjuje, da za poplačilo nujnih obveznosti zadostuje počasi tekoče premoženje.

Nazadnje, četrti koeficient kaže na prisotnost lastnih obratnih sredstev Co ali lastnih obratnih sredstev (ta kazalnik se včasih imenuje "neto obratni kapital"), saj so nekratkoročna (nemobilizirana) sredstva Av (A4) podjetja veliko manjša od vrednost lastnega kapitala Cs (P4).

Ker se je lastni obratni kapital zmanjšal do konca poročevalskega obdobja (predzadnje vrstice v stolpcih 7 in 8 tabele št. 4), se je zmanjšala likvidnost bilance stanja OAO Svyaznoy NN.

Za celovito študijo finančnega položaja podjetja je priporočljivo izračunati več finančnih količnikov. To nam bo omogočilo, da ocenimo razmerje med posameznimi vrstami kratkoročnih sredstev s kratkoročnimi obveznostmi glede na možnost njihovega nadaljnjega odplačevanja. Izračun temelji na različnih stopnjah likvidnosti za vsako vrsto sredstva, od popolnoma likvidnega denarja do zalog. Ker se te številke nenehno spreminjajo, jih je treba izračunati večkrat v obdobju poročanja, na primer ob koncu vsakega meseca ali četrtletja. Posledično je mogoče graditi časovne vrste v smislu likvidnosti in plačilne sposobnosti. Izračun finančnih količnikov je priporočljivo izvesti v analitični tabeli (glej tabelo št. 5).

Izračun finančnih količnikov za oceno likvidnosti in solventnosti

Indikator	Formula

Absolutni količnik likvidnosti	Kal \u003d A1 / (P1 + P2), kjer je A1 - denarna sredstva in kratkoročne finančne naložbe; P1 + P2 - vse kratkoročne obveznosti (V bilanca stanja, razen vrstic 640 in 650)	Določa delež kratkoročnega dolga, ki ga lahko podjetje odplača na naslednji datum bilance stanja. Priporočena vrednost je od 0,15 do 0,2.
Koeficient tekoče likvidnosti	Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2), kjer je A2 kratkoročne terjatve podjetja	Prikazuje predvideno plačilno sposobnost podjetja, ob upoštevanju pravočasnih poravnav z dolžniki. Priporočena vrednost je v območju od 0,5 do 0,8.
Koeficient skupne likvidnosti	Število = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)	Označuje ustreznost obratnega kapitala družbe za pokritje kratkoročnih obveznosti. Zaznamuje mejo finančne moči, ki je posledica presežka kratkoročnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi. Priporočena vrednost je med 1 in 2.
Razmerje solventnosti	Ksp \u003d Co / (P1 + P2), kjer je Co - vrednost lastnih obratnih sredstev (neto obratna sredstva)	Določa delež lastnih obratnih sredstev v kratkoročnih obveznostih podjetja. Kazalnik je individualen za vsako podjetje.

Zaporedje izračunov (tabela št. 6):

1) Cal \u003d A1 / (P1 + P2),

01.01.07: Kal=89675/(4641+459713)=89675/464354=0,19

31. 12. 07: Kal=150077/(530730+101125)=150077/631855=0,24

2) Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2),

Dne 01/01/07: Ktl=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0,31

31.1.07: Ktl=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45

3) Število = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Dne 01/01/07: Številka=542410/464354=1,17

31. 12. 07: Številka = 697512/631855 = 1,10

4) Ksp \u003d Co / (P1 + P2),

01.01.07: Ksp=78056/464354=0,17

31. 12. 07: Ksp=65657/631855=0,10

Rezultate damo v tabelo št. 6:

Tabela številka 6. Rezultati izračunov koeficientov relativne likvidnosti in solventnosti

Iz izračunov sledijo naslednji sklepi.

Koeficient absolutne likvidnosti na začetku poročevalskega obdobja dosega priporočene vrednosti in je 0,19, na koncu analiziranega obdobja pa se ta količnik poveča, torej plačilna sposobnost naraste za 0,4, kar pomeni, da na naslednji datum poročanja, družba lahko odplača 24 % svojih kratkoročnih obveznosti.

Koeficient tekoče likvidnosti v poročevalskem obdobju je pod razponom priporočenih vrednosti, kar kaže na pomanjkanje plačilne sposobnosti podjetja pri pravočasnih poravnavah z dolžniki.

Vrednost celotnega količnika likvidnosti na začetku in koncu poročevalskega obdobja je v območju priporočenih vrednosti, kar kaže na na splošno zadostnost obratnih sredstev za pokritje kratkoročnih obveznosti in na prisotnost rezerve finančne varnosti za podjetje. .

Koeficient samofinanciranja se do konca poročevalskega obdobja nekoliko zmanjša (kot tudi likvidnost bilance stanja kot celote), vendar njegove vrednosti na začetku in koncu obdobja potrjujejo zadostnost lastnih obratnih sredstev Svyaznoya za odplačati kratkoročne dolgove.

2.3.3. Kreditna sposobnost podjetja.

V primeru pomanjkanja sredstev za pokritje obveznosti se lahko vodstvo podjetja obrne na kreditni oddelek poslovne banke, da zadovolji potrebe po sredstvih. Vsaka posojilna pogodba je povezana s tveganjem nevračanja posojila, neplačila obresti, kršitve pogojev pogodbenih obveznosti. Prisotnost tveganja zaradi številnih dejavnikov je privedla do selektivnega pristopa bank do svojih komitentov, ki temelji na sistemu kazalnikov, ki ocenjujejo sposobnost posamezne stranke za izpolnjevanje pogojev posojilne pogodbe.

Kreditna sposobnost podjetja je njegova sposobnost, da pravočasno in v celoti poplača svoje dolžniške obveznosti do banke.

Ocena kreditne sposobnosti je celovita študija finančnega stanja, ki omogoča razumno odločitev o izdaji posojila ali o tem, ali je nadaljevanje odnosov s posojilojemalcem neprimerno.

Bonitetne ocene posojilojemalca se uporabljajo za ugotavljanje kreditne sposobnosti stranke. Stranke so glede na njihovo kreditno sposobnost razdeljene v tri razrede (glej tabelo št. 7). Merila na ravni povprečnih vrednosti omogočajo, da posojilojemalca uvrstimo v drugi razred, nadpovprečno - v prvi, podpovprečno - v tretji.

Tabela številka 7. Bonitetne ocene posojilojemalcev

Kvote	Razredi
Kvote
		0,15 do 0,2
		0,5 do 0,8

		0,5 do 0,6

Za OJSC Svyaznoy NN je zbirna tabela koeficientov-kazalnikov za določanje kreditne sposobnosti posojilojemalca videti tako (glej tabelo št. 8)

Tabela št. 8

Zbirna tabela kazalnikov za izračun kreditne sposobnosti OJSC Svyaznoy NN

Naredimo zaključke.

Iz zbirne tabele je razvidno, da do konca leta 2007 ni mogoče nedvoumno sklepati o pripadnosti OJSC Svyaznoy NN določenemu razredu glede kreditne sposobnosti.

Avtor Kal in Kfn Podjetje spada v prvi razred Ktl do tretjega in polkovnik do drugega. To nakazuje, da je za posojanje Svyaznoy NN potrebno dodatno preverjanje.

2.4 Vrednotenje poslovne aktivnosti in dobičkonosnosti.

Izračun koeficientov poslovne aktivnosti podjetja.

Indikator	Formula	Značilnost

Kazalniki prometa sredstev (premoženja).
Koeficient obračanja sredstev	Koa \u003d B / Asr, kjer je: B - neto - prihodek podjetja (vrstica 010 f. št. 2); A. -vrednost sredstev *	Prikazuje stopnjo prometa vseh sredstev podjetja za poročevalsko obdobje (število prometov)
Trajanje enega obrata v dneh	Pd \u003d D / Koa, kjer je: D - število koledarskih dni ** v poročevalnem obdobju	Prikazuje trajanje enega obrata v dnevih
Koeficient obračanja terjatev (DZ)	Kodz \u003d V / DZsr, kjer DZ - terjatve * za poročevalsko obdobje (vsota kazalnikov vrstic 230 in 240 f.. št. 1)	Prikazuje število obratov terjatev za poročevalsko obdobje. S pospeševanjem prometa kazalnik raste, kar potrjuje izboljšanje stanja poravnav z dolžniki
Trajanje enega prometa terjatev v dnevih	Pdz \u003d D / Kodz	Označuje trajanje enega prometa terjatev. Znižanje kazalnika je ugoden trend
Kazalniki prometa virov sredstev (obveznosti)
Koeficient obračanja lastniškega kapitala	Kos c \u003d B / ZSSR kjer je: Сс nabavna vrednost lastniškega kapitala* za obdobje - (vrstica 490 f. št. 1)	Odraža dejavnost uporabe lastnega kapitala. Rast kazalnika kaže na povečanje učinkovitosti porabe lastniškega kapitala
Trajanje prometa z lastniškim kapitalom v dneh	Ps s \u003d D / Ss	Označuje stopnjo obračanja lastniškega kapitala. Znižanje kazalnika je ugoden trend
Koeficient obračanja obveznosti (KZ)	Kokz \u003d B / KZsr, kjer: KZ - obveznosti * za obdobje - (vsota kazalnikov vrstic 610, 620, 630, 660 f. št. 1)	Odraža stopnjo obračanja obveznosti do dobaviteljev v obdobju poročanja. Pospeševanje prometa vodi do zmanjšanja likvidnosti. Če Kokz
Trajanje enega prometa obveznosti v dnevih	Pkz \u003d D / Kokz	Označuje sposobnost podjetja za poročevalsko obdobje, da pokrije nujni dolg do upnikov. Zmanjšanje trajanja kratkega stika je vedno koristno za podjetje

** - število koledarskih dni za letno poročevalsko obdobje je praviloma 365.

1) Koa \u003d B / Asr,

01.01.07: Koa=1799032/569390=3,1

31. 12. 07: Koa=2388895/738620=3,2

2) Pd \u003d D / Koa,

01.01.07: Pd=365/3,1=117,7

31. 12. 07: Pd=365/3,2=114

3) Kodz \u003d V / DZsr,

01.01.07: koda=1799032/55879=32,2

31. 12. 07: koda=2388895/132166=18

4) Pdz \u003d D / Kodz

01.01.07: Pdz=365/32,2=11,3

31.12.07: Pdz=365/18=20.3

5) Kos c \u003d B / ZSSR

01.01.07: Koss=1799032/105036=17,1

31. 12. 07: Koss=2388895/106765=22,4

6) Ps s \u003d D / Ss

01.01.07: Pss=365/17.1=21.3

31.12.07: Pss=365/22,4=16,3

7) Kokz \u003d B / KZsr,

01.01.07: Kokz=1799032/464354=3,8

31. 12. 07: Kokz=2388895/631855=3,7

8) Pkz \u003d D / Kokz

01.01.07: Pkz=365/3,8=96

31. 12. 07: Pkz=365/3,7=98,6

Izračuni obravnavanih kazalnikov na začetku in koncu analiziranega obdobja za OJSC Svyaznoy NN so predstavljeni v tabeli št. 10

Rezultati izračuna razmerja poslovne aktivnosti OJSC Svyaznoy NN

Indikator	Od 01.01.07	Dne 31.12.07

Tabela številka 11. Izračun kazalnikov dobičkonosnosti podjetja

Kazalniki	Izračun	Na začetku obdobja	Ob koncu obdobja

1. Prihodki od prodaje blaga, izdelkov, gradenj, storitev (brez DDV, trošarin in podobnih obveznih plačil)
2. Dobiček (izguba) od prodaje
3. Bilančni dobiček
4. Čisti dobiček	stran 140 – 150 str
Ocenjeni kazalniki (%)
1. Dobičkonosnost vseh prodanih izdelkov.	stran 050
2. Splošna donosnost.	stran 140
3. Dobičkonosnost prodaje v smislu čistega dobička.	str (140 - 150) stran 010

Na podlagi izračunov je mogoče sklepati naslednje:

Skupni indeks dobičkonosnosti je ob koncu poročevalskega leta 2007 močno padel z 0,5 na 0,004, torej za 99 %. To kaže, da je konec leta 2007 vsak rubelj prodaje začel prinašati 0,004 kope manj dobička od prodaje.

Tudi donosnost čistega dobička iz prodaje se je ob koncu poročevalskega obdobja močno znižala z 0,04 na 0,0007. To nakazuje, da se je povpraševanje po izdelkih močno zmanjšalo. Tako je konec leta 2007 vsak rubelj prodanih izdelkov začel prinašati 0,0007 kope manj dobička od prodaje.

Donosnost vseh prodanih izdelkov se je močno zmanjšala. Njegova vrednost kaže, da je imelo podjetje konec leta 2007 0,004 kope čistega dobička na 1 rubelj prodanih izdelkov.

Kot je razvidno iz zgornjega, so vsi kazalniki donosnosti izdelkov zelo nizki.

3. poglavjefinančne in gospodarske dejavnosti OJSC Svyaznoy.

3.1. Splošni sklepi.

Po analizi vseh izračunov o finančnih in gospodarskih dejavnostih OAO Svyaznoy NN lahko sklepamo naslednje.

Kljub povečanju prihodkov za 589.863 tisoč rubljev ali 24,5 % se je glavni kazalnik katerega koli podjetja - dobiček od prodaje - znatno zmanjšal in znašal negativno vrednost.

Bilančni dobiček v podružnici Nižni Novgorod podružnice Svyaznoy NN za konje se je v letu 2007 v primerjavi z začetkom leta 2007 znatno zmanjšal za 79.152 tisoč rubljev ali 90%.

Njegovo znižanje je olajšalo povečanje stroškov prodanega blaga za 488164 tisoč rubljev, komercialnih stroškov za 217835 tisoč rubljev ali za 82 % in drugih stroškov za 3864 ali 3,4-krat.

Njeno povečanje je olajšala rast drugih prihodkov za 77.094 tisoč rubljev ali 97 %.

Tako so bili dejavniki, ki višinsko povečujejo bilančni dobiček, bistveno izravnani z delovanjem dejavnikov, ki ga znižujejo, kar je na koncu privedlo do zmanjšanja bilančnega dobička ob koncu leta 2007 v primerjavi z začetkom leta. za 90 %.

Konec leta 2007 je podjetje prejelo prihodke od prodaje izdelkov, del, storitev v višini 2.388.895 tisoč rubljev. Struktura prodaje je naslednja:

veleprodaja - 1,22 %

posredniške storitve - 0,55 %

Trgovina na drobno - 98,23 %.

Znesek čistih sredstev ob koncu leta 2007 je po računovodskih podatkih znašal 106.765 tisoč rubljev.

V letu 2007 se je valuta bilance stanja delniške družbe povečala za 29,71 % oziroma za 169.230 tisoč rubljev.

Struktura bilance stanja ob koncu leta 2007 je naslednja: 94,4 % je mobilnih sredstev in 5,6 % imobiliziranih.

Nekratkoročna sredstva so se za leto povečala za 14.128 tisoč rubljev, zaradi nakupa novih osnovnih sredstev.

V sestavi obratnega kapitala so se v letu 2007 naložbe v zaloge povečale za 17.892 tisoč rubljev oziroma za 9,82 %. Analiza podatkov kaže, da so se zaloge povečale zaradi nakupa surovin - za 2.032 tisoč rubljev in zaradi povečanja zalog blaga za nadaljnjo prodajo v skladiščih za 15.862 tisoč rubljev.

Terjatve so se povečale za 74.814 tisoč rubljev.

V strukturi obveznosti po bilanci stanja je konec leta 2007 delež izposojenega kapitala znašal 85,72 %.

V okviru izposojenega kapitala predstavljajo obveznosti do dobaviteljev 89,12 %.

3.2. Predlogi za izboljšanje finančnega stanja OJSC Svyaznoy NN

Za učinkovitejše finančne in gospodarske dejavnosti OJSC Svyaznoy NN je mogoče sprejeti naslednje ukrepe:

Znižanje stroškov proizvodnje, in sicer:

Prodajna mreža.Širitev mreže trgovin z blagovno znamko bo povečala delež podjetja na lokalnem trgu in s tem povečala obseg prodaje.
Poiščite nove dobavitelje. Surovine in materiali so vključeni v nabavno ceno po ceni njihovega nakupa ob upoštevanju stroškov prevoza, zato pravilna izbira dobaviteljev materiala vpliva na stroške proizvodnje.

Nujno znižanje poslovnih stroškov, in sicer:

stroški prodaje (marketinške operacije)

izdatki za pakiranje in pakiranje izdelkov v skladiščih gotovih izdelkov (embalažni papir, les, vrvica, storitve njihovih pomožnih delavnic za izdelavo posode in embalaže, embalaža itd.)

stroški dostave izdelkov;

drugi stroški, povezani s prodajo izdelkov (skladiščenje, predelava, sortiranje, analiza izdelkov ipd.).

Treba je likvidirati ali vsaj zmanjšati terjatve podjetja, kar bo podjetju sprostilo znatna sredstva (76.287 tisoč rubljev).

Poplačilo obveznosti. Plačilo obresti za posojila.

Povečanje dobička od prodaje. Na splošno so te dejavnosti lahko naslednje narave:

povečanje proizvodnje;

izboljšanje kakovosti izdelkov;

prodaja ali najem presežka opreme in drugega premoženja;

znižanje proizvodnih stroškov zaradi racionalnejše rabe materialnih virov, proizvodnih zmogljivosti in površin, delovne sile in delovnega časa;

širitev prodajnega trga itd.

Iz tega seznama dejavnosti izhaja, da so tesno povezane z drugimi dejavnostmi v podjetju, ki so namenjene zniževanju stroškov. V razmerah na trgu si mora podjetje prizadevati ne le za doseganje največjega dobička, temveč tudi za racionalno, optimalno uporabo že prejetega dobička. To bo omogočilo ne le ohranitev svojega položaja na trgu, ampak tudi zagotovitev dinamičnega razvoja proizvodnje v konkurenčnem okolju.

Zaključek.

V tem delu je bila narejena analiza dobičkonosnosti podružnice Nižni Novgorod OAO Svyaznoy NN.

Na splošno je bilo finančno stanje podjetja za 12 mesecev leta 2007 ocenjeno z uporabo kazalnikov likvidnosti, finančne stabilnosti in donosnosti naložb. Likvidnost in finančno stabilnost določa struktura bilance stanja: sestava sredstev in viri kritja. Izvedena je bila analiza dobička in dobičkonosnosti. Na podlagi te analize so bili narejeni naslednji zaključki.

Finančna stabilnost podjetja se je poslabšala v številnih kazalnikih. Podjetje potrebuje večjo količino obratnih sredstev, tk. predstavljajo majhen delež lastnine. Vsi kazalniki, ki označujejo plačilno sposobnost, so na ravni pod normo, kar je predvsem posledica prisotnosti znatnega zneska obveznosti v podjetju.

Bilančni dobiček se je ob koncu leta 2007 zmanjšal za 90 %. Poleg tega ima podjetje izgubo pri prodaji zaradi naraščajočih stroškov, zato bi moral v prihodnjem obdobju OJSC Svyaznoy NN povečati dobiček od prodaje in zmanjšati večino stroškov.

Za obnovitev plačilne sposobnosti in povečanje dobičkonosnosti

Podružnica v Nižnem Novgorodu podjetja Svyaznoy NN mora zagotoviti prelomnost in dovolj visoko donosnost naložbe ter pozitiven dobiček od prodaje.

Dobiček je treba uporabiti predvsem za poplačilo obveznosti, predvsem do upnika CJSC Svyaznoy Logistics in izplačilo plač delavcem.

Bibliografija.

Davčni zakonik Ruske federacije, dela 1 in 2, s spremembami in dopolnitvami. - M.: "Prospekt", 2007. - 788 str.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorija ekonomske analize: uč. - M.: Finance in statistika, 2005 .- Str.288

Berdnikova T.B. Analiza in diagnostika finančno-gospodarskih dejavnosti podjetja: Zbornik. Dodatek.- M.: INFRA-M, 2007.-215str.

Efimova 0. V. Kako analizirati finančni položaj podjetja. – M.:, 2003

Kovalev V.V. Finančna analiza: Upravljanje denarja. Izbira naložb. Analiza poročanja. - M.: Finance in statistika, 2004. – str.432

Moljakov D.S. Finance podjetij panog narodnega gospodarstva. - M.: FiS, 2004

Savitskaya G.V. Analiza gospodarske dejavnosti podjetja. - M: INFRA-M, 2008. - Str.288.

Chetyrkin EM Metode finančnih in komercialnih izračunov. -M.: Phoenix, 2003.

Šeremet A.D., Saifulin R.S. Metode finančne analize. - M.: INFRA-M, 2005. - Str.176

Metode ekonomske analize dejavnosti industrijskega podjetja / Pod. Ed. A. I. Buzhinsky, A. D. Sheremet - M.: Finance in statistika, 2003.

Finančni menedžment: teorija in praksa / Ed. E.S.Stoyanova - M.: Perspektiva, 2005.

Spletno mesto www.svyaznoy.ru

1 Berdnikova T.B. Analiza in diagnostika finančno-gospodarskih dejavnosti podjetja: Zbornik. Dodatek - M .: INFRA-M, 2005. - 24. str.

Analiza finančno ekonomsko dejavnosti podjetja (1)Diplomsko delo >> Računovodstvo in revizija

... finančno-ekonomsko dejavnost podjetja. 1.3. Informacijska podpora analiza finančno-ekonomsko dejavnosti podjetja V jedru analiza finančno-ekonomsko dejavnosti, tako dobro, kot finančnih menedžment na splošno, laži analiza ...

Analiza finančno ekonomsko dejavnosti podjetja (3)

Povzetek >> Finance

Literatura opisuje metode analiza finančno-ekonomsko aktivno podjetja, so podane posebne metode analiza njegovega finančnih stanja, vrstni red izračuna...

Analiza finančno ekonomsko dejavnosti podjetja (2)

Predmet >> Ekonomija

Zagotovite popolno pokritost analiza in diagnostiko finančno-ekonomsko dejavnosti podjetja. 1 Analiza uporaba tehnološke opreme podjetja Bistvo uporabe tehnoloških ...

Analiza finančno- ekonomsko dejavnosti podjetja (3)

Povzetek >> Finance

Osnove analiza finančno-ekonomsko dejavnosti. -Vodenje analiza finančno-ekonomsko dejavnosti podjetja. -Razviti področja za izboljšave finančno-ekonomsko dejavnosti podjetja. Metodologija analiza temelji...

Analiza finančno-ekonomsko dejavnosti podjetja (9)

Predmet >> Ekonomija

Bibliografija. Analiza finančno-ekonomsko dejavnosti podjetja. M.-1990 Artemenko V. G., Belendir M. V. Finančna analiza DIS:. - M.-1997 Balabanov I. T. Finančna analiza in poslovno načrtovanje...

Analiza finančno-ekonomsko dejavnosti podjetja (10)

Povzetek >> Ekonomija

... : Analiza finančno-ekonomsko dejavnosti podjetja 2005 Vsebina 1. Pojem, bistvo in pomen analiza ekonomsko dejavnosti 4 2. Koncept analiza FCD 5 3. Načela analiza FCD 8 4. Vrste analiza ...

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študentje, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Objavljeno na http: www. vse najboljše. en/

Uvod

1. Teoretični in metodološki vidiki učinkovitosti finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja

1.1 Pomen in cilji analize finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja

1.2 Metodologija in metode za ocenjevanje učinkovitosti finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja

1.3 Značilnosti analize komercialnega podjetja

2. Ocena učinkovitosti finančnih in gospodarskih dejavnosti na primeru Rolls LLC

2.1 Značilnosti dejavnosti družbe Rolls LLC

2.2 Analiza virov oblikovanja in plasiranja kapitala družbe Rolls LLC za obdobje 2009 - 2011

2.3 Analiza finančne stabilnosti organizacije

2.4 Analiza finančnih rezultatov in dobičkonosnosti

3. Glavne usmeritve za izboljšanje učinkovitosti finančnih in gospodarskih dejavnosti družbe Rolls LLC

3.1 Značilnosti tujih izkušenj pri ocenjevanju učinkovitosti finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetij in njihove uporabe v Rusiji

Zaključek

Seznam uporabljene literature

UVOD

V tržnem gospodarstvu je ključ do preživetja podjetja njegova konkurenčnost. V zvezi s tem se od podjetja zahteva, da poveča učinkovitost proizvodnje, uvede nove oblike upravljanja in upravljanja, ki jih mora spremljati krepitev njegovega finančnega položaja. Hkrati se močno povečuje pomen finančne stabilnosti gospodarskih subjektov.

Analize finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja, organizacije izvajajo vodje in ustrezne službe ter ustanovitelji, da bi preučili učinkovite rabe virov, povečali donosnost kapitala in zagotovili stabilnost podjetja. . Lastniki analizirajo poročanje, da povečajo donosnost kapitala, da zagotovijo stabilnost podjetja. Posojilodajalci in vlagatelji analizirajo finančna poročila, da zmanjšajo svoja tveganja pri posojilih in depozitih, dobavitelji – da pravočasno prejemajo plačila, davčni inšpektorati – da izpolnijo načrt proračunskih prihodkov itd. Trdno lahko trdimo, da je kakovost sprejetih odločitev v celoti odvisna od kakovost njihove analitske veljavnosti.

Gospodarske organizacije delujejo v razmerah negotovosti in povečanega tveganja. Po eni strani so si pridobili pravico do svobodnega razpolaganja z lastnimi sredstvi, samostojnega sklepanja pogodb, sporazumov in poslov na domačem in tujih trgih, kar je podjetja prisililo, da se samostojno ukvarjajo s težavami iskanja zanesljivih partnerjev in sposobnostjo kvalitativne ocene. njihovo finančno stabilnost in plačilno sposobnost. Po drugi strani pa so podjetja postala bolj zainteresirana za vrednotenje lastnih zmogljivosti: ali lahko izpolnijo svoje obveznosti; ali se nepremičnina učinkovito uporablja; ali se kapital oblikuje racionalno; ali se sredstva, vložena v sredstva, izplačajo; ali je čisti dobiček smotrno porabljen in drugo. Za kompetenten odgovor na ta vprašanja morajo zaposleni v finančnih službah poznati metodologijo finančne analize.

Izbira te raziskovalne teme je posledica njene relevantnosti za podjetje, saj je analiza finančno-gospodarske dejavnosti najpomembnejša značilnost njegove gospodarske blaginje. Karakterizira rezultat trenutnega, naložbenega in finančnega razvoja, vsebuje potrebne informacije za vlagatelja in odraža tudi sposobnost podjetja, da izpolni svoje dolgove in obveznosti ter poveča svoj gospodarski potencial v interesu delničarjev.

Finančno stanje ocenjujejo predvsem finančna stabilnost in plačilna sposobnost. Solventnost odraža sposobnost podjetja, da plača svoje dolgove in obveznosti v določenem določenem časovnem obdobju. Menijo, da če podjetje ne more izpolniti svojih obveznosti do določenega datuma, potem je insolventno. Na podlagi finančne analize se določijo njene možnosti in trendi kritja dolga. V nasprotnem primeru lahko podjetje razglasi stečaj. Jasno je, da je plačilna sposobnost podjetja v določenem časovnem obdobju nujen, a ne zadosten pogoj. Pogoj zadostnosti je izpolnjen, ko je podjetje pravočasno plačilno sposobno, to pomeni, da ima stabilno plačilno sposobnost, da lahko kadar koli poravna svoje dolgove.

Finančno stabilnost je treba razumeti kot plačilno sposobnost podjetja v času, ob upoštevanju pogoja finančnega ravnotežja med lastnimi in izposojenimi sredstvi. Tako kot je za podjetje potrebno izračunati prelomno točko, je treba določiti točko finančnega ravnotežja.

Če izmenjava, distribucija in finančne transakcije razkrijejo gibanje finančnih sredstev v zvezi s premoženjem in kapitalom, potem je za oceno finančne in gospodarske aktivnosti potreben tak kriterij, ki bi hkrati združeval informacije o premoženju, kapitalu in finančnih virih ter finančnem stanju. bi se upoštevalo v dinamiki.

Namen zaključnega kvalifikacijskega dela je oceniti finančno-gospodarsko dejavnost podjetja in razviti priporočila za izboljšanje učinkovitosti podjetja na podlagi sodobnih metod upravljanja, analize in napovedovanja finančnega stanja gospodarskega subjekta.

Predmet študije je finančna in gospodarska dejavnost družbe Rolls LLC. Predmet študije je učinkovitost finančno-gospodarske dejavnosti gospodarskega podjetja.

Za dosego cilja dela je treba rešiti naslednje naloge:

Upoštevajte teoretične in metodološke vidike finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja;

Uporabiti preučeno metodologijo za organizacijo ocenjevanja in analize finančno-gospodarskih dejavnosti v preučevani organizaciji;

Upoštevajte organizacijske in ekonomske značilnosti predmeta študija;

Izvedite analizo finančne stabilnosti, likvidnosti in plačilne sposobnosti;

Oceniti finančne rezultate finančnih in gospodarskih dejavnosti organizacije;

Pri pisanju dela so bila uporabljena kompleksna metodološka navodila o postopkih finančne analize gospodarskih organizacij, gradivo monografij in periodičnih publikacij, ekonomska literatura o proučevanem problemu tujih in domačih avtorjev, pa tudi letni računovodski izkazi, izkaz poslovnega izida. , so bili uporabljeni ustanovni dokumenti družbe Rolls LLC.

Pri reševanju zastavljenih nalog so bile uporabljene naslednje metode: primerjalna analiza, monografska, abstraktno-logična, grafična, ekonomsko-statistična in druge metode družbeno-ekonomskih raziskav. napovedovanje finančnega upravljanja

V delu so bila uporabljena dela sodobnih ruskih avtorjev: Bocharova V.V., Dashkov L.P., Dontsova L.V., Efimova O.V., Knyshova E.N., Savitskaya G.V., Sheremeta A.D., Kravchenko L.I., Lyubushina N.P.

Zaključno kvalifikacijsko delo je sestavljeno iz uvoda, treh poglavij, zaključka, seznama uporabljene literature.

1. Teoretični in metodološki vidiki učinkovitosti finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja

1.1 Pomen in cilji analize finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja

Osrednji element sistema upravljanja gospodarstva v tržnih razmerah je kakovost razvoja in sprejemanja vodstvenih odločitev za zagotavljanje donosnosti in finančne vzdržnosti gospodarske dejavnosti podjetja. Domače in tuje izkušnje kažejo, da je to delo mogoče kakovostno opraviti s pomočjo finančne analize kot metode ocenjevanja in napovedovanja finančnega stanja podjetja.

Namen ocenjevanja in analize finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja je povečati učinkovitost njegovega dela na podlagi sistematičnega preučevanja vseh vrst dejavnosti in posploševanja njihovih rezultatov.

Za dosego tega cilja se izvaja: vrednotenje rezultatov dela za pretekla obdobja; razvoj postopkov operativnega nadzora proizvodnih dejavnosti; razvoj ukrepov za preprečevanje negativnih pojavov v dejavnostih podjetja in njegovih finančnih rezultatih; razkrivanje rezerv za izboljšanje učinkovitosti; razvoj dobrih načrtov in standardov.

V procesu doseganja glavnega cilja analize se rešujejo naslednje naloge:

* določitev temeljnih kazalnikov za pripravo proizvodnih načrtov in programov za prihodnje obdobje;

* povečanje znanstvene in ekonomske veljavnosti načrtov in standardov;

- objektivno in celovito študijo izvajanja zastavljenih načrtov in skladnosti s standardi količine, strukture in kakovosti proizvodov, del in storitev;

* ugotavljanje ekonomske učinkovitosti porabe materialnih, delovnih in finančnih virov;

* napovedovanje rezultatov upravljanja;

ѕ priprava analitičnega gradiva za izbor optimalnih vodstvenih odločitev v zvezi s prilagajanjem tekočih aktivnosti in razvojem strateških načrtov.

- oblikovanje in razjasnitev specifičnih nalog analize;

* vzpostavitev vzročnih razmerij;

* opredelitev kazalnikov in metod za njihovo vrednotenje;

- ugotavljanje in vrednotenje dejavnikov, ki vplivajo na rezultate, izbira najpomembnejših;

* razvoj načinov za odpravo vpliva negativnih dejavnikov in spodbujanje pozitivnih.

Analiza finančno-gospodarske dejavnosti podjetja se izvaja predvsem po podatkih letnih in četrtletnih računovodskih izkazov ter predvsem po podatkih bilance stanja in izkaza poslovnega izida.

Finančno-gospodarska dejavnost zajema procese oblikovanja, gibanja in ohranjanja premoženja podjetja, nadzora nad njegovo uporabo, ki je rezultat interakcije vseh elementov sistema finančnih odnosov podjetja in je zato določena z kombinacija proizvodnih in gospodarskih dejavnikov.

Glavni cilji analize finančnih in gospodarskih dejavnosti so:

Prva naloga je nadzor in celovito vrednotenje izpolnjevanja načrtovanih ciljev glede na količino, strukturo in kakovost izdelkov (opravljenih del in opravljenih storitev) v smislu kontinuitete, ritma procesov ter celovitega zadovoljevanja potreb in zahtev ljudi.

Nadaljevanje in dokončanje kontrolnih funkcij računovodstva, z uporabo računovodskih podatkov, statistike, gradiva iz drugih virov, ekonomska analiza označuje izpolnjevanje naročil in načrtov, tako v tekočem vrstnem redu kot ob koncu poročevalskega obdobja; razkriva odstopanja od načrtovanih predpostavk, njihove vzroke in posledice.

V trgovini je pri ocenjevanju izpolnjevanja načrta glavna pozornost namenjena obsegu trgovine na debelo in drobno, njeni asortimanski strukturi, racionalnemu razmerju zalog blaga, prejemu in odsvojitvi blaga.

Zelo pomembno je, da se analiza izvede sproti, v okviru izvajanja načrtovanih nalog. Samo pod temi pogoji je mogoče prepoznati in odpraviti negativne vidike v delu podjetja v trenutnem vrstnem redu. Analiza po koncu poročevalskega obdobja ima veliko ugotovitveno in perspektivno vrednost.

Druga naloga je oceniti porabo svojih materialnih, delovnih in finančnih sredstev s strani posameznih podjetij in njihovih združenj. Najbolj racionalna in učinkovita raba virov je najpomembnejša gospodarska naloga.

Na podlagi ekonomske analize je podana ocena učinkovitosti porabe materialnih, delovnih in finančnih virov. V industrijskih podjetjih se na primer v zvezi s tem preučuje učinkovitost uporabe sredstev in predmetov dela, zgradb in konstrukcij, tehnološke opreme, orodij, surovin in materialov; učinkovitost izrabe človeškega dela (glede na število in poklicno sestavo zaposlenih, glede na glavno, pomožno, vzdrževalno in vodstveno osebje, glede na produktivnost dela itd.); učinkovitosti porabe finančnih sredstev (lastnih in izposojenih, fiksnih in tekočih).

V procesu ekonomske analize dela trgovskih podjetij se preučuje tudi racionalnost uporabe vseh vrst virov ob upoštevanju njihovega pomena in značilnosti. Največji pomen pridobi analiza porabe materialnih in delovnih virov v trgovskih podjetjih.

Tretja naloga je vrednotenje finančne uspešnosti podjetij in organizacij. V tem primeru je zelo pomembno meriti prihodke in odhodke podjetja.

Glede na vprašanje primerjave stroškov in rezultatov gospodarske dejavnosti je treba upoštevati, da v industrijskih podjetjih ta primerjava poteka v pogojih bolj konstantnih proizvodnih vrednosti kot v trgovskih podjetjih. To je najprej razloženo z dejstvom, da se ponudba in povpraševanje, ki določata obseg in rezultate dejavnosti gospodarskih podjetij, nenehno spreminjata. Neposreden vpliv imajo tudi cene, saj se šele v procesu nakupa in prodaje v celoti pokaže, kako pravilno se pri določanju cen upoštevajo zahteve zakonov ponudbe in povpraševanja.

Dobiček gospodarskega podjetja je odvisen tako od izvajanja načrta prometa (glede na obseg in strukturo), kot od dejanske ravni stroškov distribucije, od skladnosti z varčevalnim režimom, racionalne porabe dela, materialnih in finančnih virov.

Pravilna ocena skladnosti z načeli komercialnega izračuna in finančnih rezultatov zahteva razdelitev dejavnikov, ki so vplivali na preučevane kazalnike, na dejavnike, ki so odvisni in neodvisni od podjetij. Če je na primer prišlo do spremembe cen (ki praviloma ni odvisna od podjetja), se temu ustrezno spremeni tudi finančni rezultat. Odprava vpliva zunanjih dejavnikov (z ustreznimi izračuni) nam omogoča pravilnejšo analizo rezultatov prizadevanj ekipe podjetja.

Četrta naloga je identifikacija neizkoriščenih rezerv.

Ekonomska analiza (s svojimi včasih precej zapletenimi in zamudnimi izračuni) se na koncu upraviči šele takrat, ko prinaša resnične koristi družbi. Prava uporabnost ekonomske analize je predvsem v iskanju rezerv in zamujenih priložnosti na vseh področjih načrtovanja in vodenja podjetja.

Predmet ocenjevanja finančno-gospodarske dejavnosti podjetja je analiza proizvodnih in gospodarskih rezultatov, finančnega stanja, rezultatov družbenega razvoja in porabe delovnih virov, stanja in uporabe osnovnih sredstev, prodaje proizvodov. (dela, storitve), ocena uspešnosti.

Predmet analize finančno-gospodarske dejavnosti je delo podjetja kot celote in njegovih strukturnih enot, subjekti pa so lahko javni organi, dobavitelji, kupci, davčni organi, banke in drugi.

Rezultati na katerem koli področju poslovanja so odvisni od razpoložljivosti in učinkovitosti porabe finančnih virov, ki so izenačeni s "cirkulacijskim sistemom", ki zagotavlja življenjsko dobo podjetja. Zato je skrb za finance izhodišče in končni rezultat delovanja vsakega poslovnega subjekta. V tržnem gospodarstvu so ta vprašanja izjemnega pomena.

Za določitev bistva analize finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja je treba opredeliti glavne sestavine njegovih elementov. Takšni elementi so: finance podjetja, struktura sredstev podjetja, struktura premoženja podjetja, cilji finančne analize, predmeti analize.

Finančno stanje gospodarskega subjekta je lahko stabilno, nestabilno in krizno. Sposobnost podjetja, da pravočasno izpolni svoje plačilne obveznosti, da dolgoročno financira svoje dejavnosti, kaže na njegovo dobro finančno stanje. Če se proizvodni in finančni načrti uspešno izvajajo, potem to pozitivno vpliva na finančni položaj podjetja. In, nasprotno, zaradi nezadostnega izpolnjevanja načrta za proizvodnjo in prodajo izdelkov pride do povečanja njegovih stroškov, zmanjšanja prihodkov, pa tudi zneska dobička in posledično poslabšanje finančnega stanja podjetja in njegove plačilne sposobnosti.

Stabilen finančni položaj pozitivno vpliva na izvajanje načrtov in zagotavljanje potreb organizacije s potrebnimi sredstvi. Zato je finančna dejavnost kot sestavni del gospodarske dejavnosti usmerjena v:

Zagotavljanje načrtovanega prejema in porabe sredstev;

Izvajanje poravnalne discipline;

Doseganje racionalnih razmerij lastnega in izposojenega kapitala ter njegova najučinkovitejša poraba.

Glavni cilj finančne dejavnosti je odločitev, kje, kdaj in kako pravilno uporabiti finančna sredstva za učinkovit razvoj proizvodnje in največji dobiček. Kot dokazujejo domače in tuje izkušnje, morate za preživetje v tržnem gospodarstvu in preprečevanje stečaja podjetja dobro vedeti, kako upravljati s financami, kakšna naj bo kapitalska struktura po sestavi in virih izobraževanja, kaj delež naj zaseda lastna sredstva, ta pa izposojena. Delovati je treba s koncepti tržnega gospodarstva, kot so poslovna dejavnost, likvidnost, plačilna sposobnost, kreditna sposobnost podjetja, prag dobičkonosnosti, meja finančne stabilnosti (varnostna cona), stopnja tveganja, učinek finančnega vzvoda in drugo. kot jih sistematično analizirati.

Analiza finančno-gospodarske dejavnosti ne deluje le kot glavna sestavina katere koli funkcije upravljanja (napovedovanje in poslovno načrtovanje; koordinacija, regulacija, računovodstvo in nadzor; stimulacija; ocena poslovnih pogojev itd.), ampak je sama po sebi vrsta vodstvene dejavnosti, ki je pred sprejetjem vodstvenih odločitev za vzdrževanje poslovanja na zahtevani ravni.

Analiza finančne in gospodarske dejavnosti je eden od učinkovitih načinov za oceno trenutnega stanja, ki odraža trenutno stanje gospodarskega stanja in vam omogoča, da izpostavite najtežje težave pri upravljanju razpoložljivih virov in tako zmanjšate prizadevanja za doseganje ciljev organizacije. in vire v skladu s potrebami in priložnostmi trenutnega trga. To zahteva stalno poslovno ozaveščenost o pomembnih vprašanjih, ki je rezultat izbora, vrednotenja, analize in interpretacije računovodskih izkazov.

Tako ima v tržnem gospodarstvu ocenjevanje učinkovitosti finančno-gospodarskih dejavnosti pomembno vlogo v poslovnem življenju gospodarskih subjektov, saj bodo po tej oceni vodje podjetij lahko sprejemali vse potrebne odločitve v zvezi z upravljanjem, koordinacijo in optimizacijo podjetja. Podjetje bo normalno delovalo z zagotavljanjem finančnih sredstev, njihovo ustrezno plasiranje in učinkovito uporabo. Vrednotenje učinkovitosti finančnih in gospodarskih dejavnosti je potrebno za pravočasno odkrivanje in odpravo pomanjkljivosti v razvoju organizacije, pa tudi za identifikacijo rezerv za izboljšanje finančnega stanja organizacije in zagotavljanje finančne vzdržnosti njenih dejavnosti.

1.2 Metodologija in metode za ocenjevanje učinkovitosti finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja

Detajliranje postopkovne plati metodologije za ocenjevanje finančnega in gospodarskega stanja je odvisno od zastavljenih ciljev, pa tudi od različnih dejavnikov informacijske, časovne, metodološke, kadrovske in tehnične podpore in se lahko izvede v dveh fazah: predhodna ocena, tj. je, ekspresna analiza; podrobna analiza finančnega stanja. Zato je glavni namen ekspresne analize jasna in enostavna celovita ocena finančnega položaja in dinamike gospodarskega razvoja podjetja. Pomen te analize je izbrati majhno število najpomembnejših in razmeroma enostavnih kazalnikov ter jih nenehno spremljati v dinamiki. Njegova kakovost je odvisna od uporabljene metodologije finančne analize, zanesljivosti računovodskih izkazov ter od usposobljenosti osebe, ki odloča o upravljanju.

Podrobna analiza finančnega stanja je podrobnejši opis premoženja in finančnega položaja gospodarskega subjekta, rezultatov njegovega delovanja v preteklem poročevalskem obdobju ter možnosti za razvoj gospodarskega subjekta v prihodnosti. Konkretizira, dopolnjuje in širi posamezne postopke ekspresne analize, omogoča pa tudi izdelavo finančnih napovedi.

Ocena finančnega stanja podjetja v tržnem gospodarstvu in doseganje ciljev finančne analize se izvaja z metodo, ki je lastna tej znanosti. Metoda finančne analize je sistem teoretičnih in kognitivnih kategorij, znanstvenih orodij in regulativnih načel za preučevanje dejavnosti poslovnih subjektov.

Načela finančne analize urejajo postopkovno plat njene metodologije in metodologije. Sem spadajo: kontinuiteta spremljanja stanja in razvoja finančnih procesov, kontinuiteta, objektivnost, znanstveni značaj, dinamičnost, kompleksnost, doslednost, praktični pomen, materialnost, zanesljivost, doslednost in medsebojna povezanost teh računovodskih oblik, jasnost pri interpretaciji rezultatov finančne analize. , veljavnost in učinkovitost pri sprejemanju vodstvenih odločitev.

Glavni element metode katere koli znanosti je njen znanstveni aparat. Trenutno je praktično nemogoče izolirati tehnike in metode katere koli znanosti kot lastne izključno njej - obstaja preplet znanstvenih orodij različnih znanosti. Pri finančni analizi se lahko uporabljajo tudi različne metode, ki so bile prvotno razvite v okviru določene ekonomske znanosti. Obstajajo različne klasifikacije metod ekonomske analize. Prva stopnja klasifikacije metod za razvrščanje finančne analize izpostavlja neformalizirane in formalizirane metode.

Neformalizirane metode finančne analize in ocene finančnega stanja podjetja temeljijo na opisu analitičnih postopkov na logični ravni in ne na strogih analitičnih odvisnostih analiziranih ekonomskih kazalnikov. Sem spadajo metode: strokovne ocene, scenariji, psihološke, morfološke, primerjave, grupiranje, izgradnja sistemov finančnih kazalnikov, analitične tabele itd. Za uporabo teh metod v ekonomski analizi je značilna določena subjektivnost, saj so zelo pomembni intuicija, izkušnje in znanje analitika.

Formalizirane metode vključujejo metode analize, ki temeljijo na dokaj strogih analitičnih razmerjih med finančnimi kazalniki. Predstavljajo drugo stopnjo klasifikacije in vključujejo:

Klasične metode analize gospodarske dejavnosti in finančne analize: verižne substitucije, aritmetične razlike, bilanca stanja, izolacija izoliranega vpliva faktorjev, odstotna števila, diferencialne, logaritemske, integralne, enostavne in sestavljene obresti, diskontiranje;

Tradicionalne metode ekonomske statistike: povprečne in relativne vrednosti, združevanje, grafične raziskave, indeksna metoda, osnovne metode za obdelavo časovnih vrst;

Matematične in statistične metode za proučevanje razmerij: korelacijske analize, regresijska analiza, analiza variance, faktorska analiza, analiza glavnih komponent, analiza kovariance, analiza grozdov itd.;

Ekonometrične metode: matrične metode, harmonična analiza, spektralna analiza, metode teorije proizvodnih funkcij, metode teorije input-output ravnotežja;

Metode ekonomske kibernetike in optimalno programiranje: metode sistemske analize, metode strojne simulacije, linearno in nelinearno programiranje, dinamično in konveksno programiranje itd.;

Metode raziskovanja operacij in teorije odločanja: metode teorije grafov, drevesna metoda, Bayesova metoda analize, teorija iger, teorija čakalnih vrst, načrtovanje omrežja in metode upravljanja.

Vse te metode niso neposredno uporabne v okviru finančne analize in finančne ocene, vendar se nekateri njihovi elementi že uporabljajo v praksi. Predvsem to velja za metode diskontiranja, strojne simulacije, korelacijske in regresijske analize, faktorske analize, obdelave časovnih vrst ipd. Podrobnost postopkovne strani metodologije analize finančnega stanja je odvisna od zastavljenih ciljev, pa tudi od o različnih informacijskih, časovnih, metodoloških, kadrovskih dejavnikih in tehnični podpori.

L.V. Dontsova predlaga združitev vseh analitičnih tehnik za finančno analizo in oceno finančnega stanja v dve skupini: kvalitativne, torej logične in kvantitativne, torej formalizirane. Kvalitativne metode vključujejo analitične tehnike in metode, ki temeljijo na logičnem razmišljanju, na uporabi strokovnih izkušenj finančnega analitika, na profesionalni intuiciji. Kvantitativne metode so tehnike, ki uporabljajo matematiko ter ekonomsko-matematične metode. Z njihovo pomočjo lahko dobite natančen rezultat ali več rezultatov za nadaljnjo izbiro pravega z logičnimi metodami.

Makarieva V.I. predlaga, da se v to strukturo dodatno vključi tudi prostorska analiza – primerjalna analiza konsolidiranih računovodskih kazalnikov računovodskih izkazov po njihovih sestavnih elementih, to je kazalnikov poročanja odvisnih družb, strukturnih oddelkov, delavnic in lokacij. Nasprotno, O.V. Efimova skupaj z M.V. Melnik, prevladujoča vloga je bilančna metoda in druge enake metode, ki se uporabljajo v sodobni praksi ekonomske analize.

Ker je finančna analiza povezana z logičnim procesom, je njen relativni pomen pri sprejemanju naložbenih odločitev odvisen od okoliščin, ki prevladujejo na trgu. Njegova vrednost je vedno večja, če je analiza usmerjena v oceno tveganja, ugotavljanje "ozkih grl" in morebitnih težav, pri čemer se upošteva tudi dejstvo, da rešitev vključuje zelo velik nabor dejavnikov, to so značilnosti panoge, vodstvene sposobnosti in kvalifikacije, ekonomske pogoji itd. Analitični pregled podatkov računovodskih izkazov bi moral obnoviti vse glavne vidike gospodarske dejavnosti in opravljenih transakcij v posplošeni obliki, torej s stopnjo agregacije, ki je potrebna za analizo.

Glavni rezultati učinkovite analize in finančnega upravljanja so doseženi s pomočjo posebnih finančnih kazalnikov. Praksa finančne analize je razvila metodologijo za analizo računovodskih izkazov. Med njimi je šest glavnih metod:

Horizontalna analiza - primerjava posamezne pozicije računovodskega izkaza s prejšnjim obdobjem in ugotavljanje dinamičnih sprememb;

Vertikalna analiza - določitev strukture končnih finančnih kazalnikov in ugotavljanje vpliva posamezne poročevalske pozicije na rezultat kot celoto;

Analiza trenda - primerjava posamezne pozicije poročanja s številnimi preteklimi obdobji in določitev trenda, torej glavnega trenda v dinamiki kazalnika, očiščenega naključnih vplivov in posameznih značilnosti posameznih obdobij. S pomočjo trenda se izvaja napovedna analiza;

Analiza relativnih kazalnikov - izračun razmerja med posameznimi pozicijami računovodskega poročila in opredelitev razmerja kazalnikov;

Primerjalna analiza - znotrajpodjetniška analiza finančne uspešnosti strukturnih enot in medpodjetniška analiza uspešnosti danega podjetja s finančno uspešnostjo konkurentov;

Faktorska analiza – analiza vpliva posameznih dejavnikov na kazalnik uspešnosti z uporabo determinističnih ali stohastičnih metod.

Glavni namen analize finančno-gospodarskih dejavnosti podjetja je pridobiti objektivno oceno njihove plačilne sposobnosti, finančne stabilnosti, poslovne in naložbene aktivnosti ter učinkovitosti poslovanja.

Optimalni seznam kazalnikov, ki najbolj objektivno odražajo gibanje finančnega stanja, oblikuje vsako podjetje samostojno.

Vendar pa so ob vsej možni raznolikosti kazalnikov običajno razdeljeni v štiri skupine:

Kazalniki finančne stabilnosti;

kazalniki likvidnosti;

Kazalniki dobičkonosnosti;

Kazalniki poslovne aktivnosti.

Različni avtorji ponujajo različne metode finančne analize. Podrobnost postopkovne plati metodologije finančne analize je odvisna od zastavljenih ciljev, pa tudi od različnih dejavnikov informacijske, časovne, metodološke in tehnične podpore.

Upoštevajte kazalnike finančne stabilnosti. Razdeljeni so na absolutne in relativne.

Absolutni kazalniki finančne stabilnosti so kazalniki, ki označujejo stopnjo dobave zalog z viri njihovega nastanka.

Za karakterizacijo virov oblikovanja zalog so določeni trije glavni kazalniki:

Razpoložljivost lastnih obratnih sredstev. Ta kazalnik je opredeljen kot razlika med lastniškim kapitalom in dolgoročnimi sredstvi. Zaznamuje lastna obratna sredstva. Njegovo povečanje v primerjavi s prejšnjim obdobjem kaže na nadaljnji razvoj podjetja.

Razpoložljivost lastnih in dolgoročno izposojenih virov za oblikovanje zalog. Ta kazalnik se določi s povečanjem prejšnjega kazalnika, t.j. lastna obratna sredstva, za znesek dolgoročnih obveznosti.

Skupna vrednost glavnih virov oblikovanja zalog se določi tako, da se prejšnji kazalnik poveča za znesek kratkoročnih posojil.

Izračun treh kazalnikov razpoložljivosti zalog z viri njihovega oblikovanja nam omogoča, da razvrstimo finančni položaj podjetja glede na stopnjo njegove stabilnosti v naslednje štiri vrste:

a) absolutna stabilnost finančnega položaja se razvije, ko je za situacijo značilna neenakost:

blagovno-materialna lastna obratna sredstva

rezerve< средства

Iz tega pogoja sledi, da so vse zaloge v celoti pokrite z lastnimi obratnimi sredstvi. Takšna situacija je v praksi izjemno redka in se ne šteje za idealno, ker. pomeni, da se zunanji viri sredstev ne uporabljajo za osnovno dejavnost;

b) za normalno stabilnost finančnega položaja je značilna neenakost:

lastna obratna sredstva inventarni viri

sredstev in dolgoročno< запасы < формирования заемные источники запасов

To stanje kaže na uspešno delujoče podjetje, ki za pokrivanje svojih rezerv uporablja »normalne« vire sredstev – lastne in privabljene;

c) nestabilno finančno stanje se razvije, ko je za trenutno stanje značilna naslednja neenakost:

Inventar > Viri nastajanja zalog

Za to določbo je značilna kršitev plačilne sposobnosti družbe, ko je podjetje prisiljeno pritegniti dodatne vire kritja, ki niso »normalni«, torej kriti rezerve. upravičeno;

d) za kritično finančno situacijo je značilna situacija, ko ima podjetje poleg prejšnje neenakosti posojila in posojila, ki niso pravočasno odplačana, ter zapadle obveznosti. To stanje pomeni, da podjetje upnikom ne more plačati pravočasno, je na robu stečaja, t.j. denar, kratkoročni vrednostni papirji in terjatve ne pokrijejo niti njegovih dolgov in zapadlih posojil.

Najpomembnejši kazalnik, ki označuje finančno stabilnost podjetja, je kazalnik deleža celotnega zneska lastniškega kapitala kot rezultat vseh sredstev, danih podjetju, tj. razmerje med skupnim zneskom lastniškega kapitala in bilanco stanja podjetja. Ta kazalnik se imenuje koeficient neodvisnosti. Uporablja se za presojo, koliko je podjetje neodvisno od izposojenega kapitala.

Za koeficient neodvisnosti je zaželeno, da v svoji vrednosti presega 50 % (0,5). Njegova rast kaže na povečanje finančne neodvisnosti podjetja, zmanjšanje tveganja finančnih težav v prihodnjih obdobjih.

Izpeljanka koeficienta neodvisnosti sta koeficient finančne odvisnosti in razmerje posojil in lastnih sredstev. Razmerje med najetimi in lastnimi sredstvi je določeno z razmerjem celotnega pritegnjenega kapitala in lastnega.

To razmerje kaže, koliko izposojenih sredstev je podjetje pritegnilo za en rubelj lastnih sredstev, vloženih v sredstva. Normalna vrednost tega koeficienta mora biti manjša od ena.

Koeficient kritja naložb označuje delež lastnih in dolgoročno najetih sredstev v celotnem (predujmljenem) kapitalu.

Normalna vrednost koeficienta je 0,9, njegovo zmanjšanje na 0,75 se šteje za kritično.

Varnostni količnik obratnih sredstev kaže, kolikšen del obratnih sredstev nastane na račun lastnega kapitala in je enak razmerju med lastnimi obratnimi sredstvi in obratnimi sredstvi.

Koeficient oskrbe zalog z lastnimi obratnimi sredstvi kaže, v kolikšni meri so zaloge pokrite z lastnimi viri in jim ni treba pritegniti izposojenih sredstev. Menijo, da mora biti norma tega kazalnika najmanj 0,5.

Koeficient manevriranja lastnega kapitala kaže, kolikšen del lastnih sredstev podjetja je v mobilni obliki, kar vam omogoča prosto manevriranje s temi sredstvi. Zagotavljanje lastnih obratnih sredstev z lastnim kapitalom je jamstvo za stabilnost finančnega stanja z nestabilno kreditno politiko. Visoke vrednosti koeficienta manevriranja pozitivno označujejo finančno stanje.

Po analizi finančne stabilnosti se izvede analiza likvidnosti bilance stanja in plačilne sposobnosti podjetja.

Ocena plačilne sposobnosti se izvaja na podlagi značilnosti likvidnosti kratkoročnih sredstev, to je časa, potrebnega za njihovo pretvorbo v gotovino. Koncepta plačilne sposobnosti in likvidnosti sta si zelo blizu, drugi pa je bolj zmogljiv. Plačilna sposobnost je odvisna od stopnje likvidnosti bilance stanja. Hkrati likvidnost ne označuje le trenutnega stanja poravnav, temveč tudi obete.

Odvisno od stopnje likvidnosti, to je stopnje pretvorbe v denar, so sredstva podjetja razdeljena v skupine.

Najbolj likvidna sredstva (A1) so zneski vseh denarnih postavk, ki jih je mogoče uporabiti za takojšnje izvajanje tekočih poravnav. V to skupino spadajo tudi kratkoročne finančne naložbe (vrednostni papirji), ki jih lahko enačimo z denarjem.

Tržna sredstva (A2) so sredstva, ki zahtevajo določen čas, da se pretvorijo v denar. Ta skupina lahko vključuje terjatve (plačila v roku 12 mesecev po datumu poročanja) in druga sredstva.

Počasi unovčljiva sredstva (A3) - postavka II razdelka sredstev bilance stanja "Zaloge" in postavka "Dolgoročne naložbe" (zmanjšana za višino naložbe v odobreni kapital drugih podjetij) oddelka I bilančnega sredstva minus postavka "Odloženi stroški".

Težko prodajna sredstva (A4) so sredstva, ki so namenjena daljši uporabi v gospodarskih dejavnostih. V to skupino lahko vključite artikle iz I razdelka sredstva, z izjemo artiklov tega oddelka, vključenih v prejšnjo skupino.

Obveznosti stanja so razvrščene v skupine glede na stopnjo nujnosti odplačila obveznosti.

Najbolj nujne obveznosti (P1) so obveznosti do dobaviteljev, druge kratkoročne obveznosti, pa tudi nepravočasno odplačana posojila (po prilogah k bilanci stanja).

Kratkoročne obveznosti (P2) - kratkoročna posojila in posojila ter posojila zaposlenim.

Dolgoročne obveznosti (LL) - dolgoročna posojila in posojila.

Stalne obveznosti (P4) - členi I. razdelka obveznosti "Lastniški kapital". Zaradi ohranjanja ravnotežja sredstev in obveznosti do virov sredstev se seštevek te skupine zmanjša za znesek postavke »Odloženi odhodki« bilance sredstev.

Podjetje se šteje za likvidno, če njegova kratkoročna sredstva presegajo njegove kratkoročne obveznosti. Podjetje je lahko v večji ali manjši meri likvidno. Za oceno realne stopnje likvidnosti podjetja je treba analizirati likvidnost bilance stanja. Likvidnost bilance stanja je opredeljena kot obseg, v katerem so obveznosti podjetja pokrite z njegovimi sredstvi, katerih zapadlost je enaka zapadlosti obveznosti.

Analiza likvidnosti bilance stanja sestoji iz primerjave sredstev sredstva, razvrščenih po stopnji njihove likvidnosti in razporejenih v padajočem vrstnem redu likvidnosti, z obveznostmi obveznosti, razvrščenimi po zapadlosti in razporejenimi v naraščajočem vrstnem redu zapadlosti. . Za določitev likvidnosti bilance stanja je treba primerjati rezultate zgornjih skupin za sredstva in obveznosti. Bilanca se šteje za popolnoma likvidno, če se izvajajo naslednja razmerja:

Koeficienti likvidnosti se uporabljajo za oceno sposobnosti podjetja, da izpolni svoje kratkoročne obveznosti. Dajejo idejo ne le o plačilni sposobnosti podjetja v tem trenutku, ampak tudi v nujnih primerih.

Celotna ocena plačilne sposobnosti je podana s koeficientom tekoče likvidnosti (solventnost, pokritost). Če je trenutno razmerje manjše od ena, potem to kaže na težavo. Normalna vrednost za ta kazalnik je večja ali enaka 2.

Koeficient hitre likvidnosti (stroga likvidnost, kritična ocena). Po pomenu je podoben prejšnjemu kazalcu, vendar se ta koeficient izračunava za ožji obseg obratnih sredstev, ko se iz izračuna izloči najmanj likvidni del le-teh – zaloge. Logika te izključitve ni le v tem, da so zaloge bistveno manj likvidne, ampak, kar je še pomembneje, da je denar, ki ga je mogoče zbrati v primeru prisilne prodaje zalog, bistveno nižji od stroškov pridobitve zalog.

Koeficient absolutne likvidnosti se izračuna kot razmerje med denarnimi, tržnimi vrednostnimi papirji in kratkoročnimi obveznostmi. Ta kazalnik je najstrožje merilo likvidnosti podjetja; prikazuje, kateri del kratkoročnih posojil se lahko po potrebi takoj odplača.

Finančni položaj podjetja je neposredno odvisen od tega, kako hitro se sredstva, vložena v sredstva, pretvorijo v pravi denar.

Pospeševanje prometa obratnih sredstev zmanjša potrebo po njih: potrebnih je manj zalog surovin, materiala, goriva, nedokončane proizvodnje, kar vodi v znižanje ravni stroškov za njihovo skladiščenje, kar na koncu prispeva k povečanju v dobičkonosnosti in izboljšanju finančnega stanja podjetja, povečanju proizvodno-tehničnega potenciala podjetja.

Upočasnitev časa obračanja vodi do povečanja potrebne količine obratnega kapitala in dodatnih stroškov ter s tem do poslabšanja finančnega stanja podjetja.

Kazalniki prometa kažejo, kolikokrat se v analiziranem obdobju nekatera sredstva podjetja "obrnejo". Vzajemna vrednost, pomnožena s 360 dnevi (oz. številom dni v analiziranem obdobju), kaže trajanje enega prometa teh sredstev. Najpogostejši je koeficient obračanja sredstev. Ta kazalnik je treba upoštevati le s kvalitativnimi značilnostmi podjetja: pomemben promet sredstev je mogoče opaziti ne le zaradi učinkovite uporabe sredstev, temveč tudi zaradi pomanjkanja naložb v razvoj proizvodnih zmogljivosti.

Razmerje med prihodki od prodaje in skupnim zneskom sredstev označuje učinkovitost porabe vseh razpoložljivih virov podjetja, ne glede na vire njihovega oblikovanja.

Tako ta koeficient kaže, kolikokrat se v analiziranem obdobju zaključi polni cikel proizvodnje in obtoka, kar prinaša ustrezen učinek v obliki dohodka, oziroma koliko denarnih enot prodanih izdelkov je prinesla vsaka enota sredstev.

Koeficient obračanja lastniškega kapitala označuje različne vidike dejavnosti: s finančnega vidika določa stopnjo obračanja lastniškega kapitala, z ekonomskega vidika določa dejavnost skladov, ki jih delničar tvega.

Koeficient obračanja trajnega kapitala kaže stopnjo obračanja kapitala pri dolgoročni uporabi podjetja. Upoštevati je treba, da se imenovalec izračuna kot povprečna letna vrednost.

Pri analizi finančnega stanja podjetja so pomembni kazalniki prometa obratnih sredstev in njihovih sestavin: zalog in terjatev. Oceno poslovne aktivnosti na kvalitativni ravni lahko dobimo kot rezultat primerjave dejavnosti določenega podjetja in povezanih podjetij z vidika kapitalskih naložb. Takšna merila kakovosti so: širina prodajnih trgov izdelkov; razpoložljivost izdelkov za izvoz; ugled podjetja, ki se izraža zlasti v priljubljenosti strank, ki uporabljajo storitve podjetja. Koeficient obračanja sredstev (koeficient transformacije) - razmerje med prihodki od prodaje izdelkov in celotnim stanjem sredstev. Zaznamuje učinkovitost uporabe vseh razpoložljivih virov podjetja, ne glede na vire njihove privlačnosti. Koeficient se razlikuje glede na panogo in odraža značilnosti proizvodnega procesa. Pri primerjavi kazalnika za različna podjetja je treba upoštevati način amortizacije in stopnjo amortizacije osnovnih sredstev.

(1) .

Koeficient obračanosti lastniškega kapitala - razmerje med prihodki od prodaje in višino lastniškega kapitala.

Koeficient obračanosti terjatev - razmerje med prihodki od prodaje izdelkov in povprečno letno vrednostjo neto terjatev. Prikazuje, kolikokrat so bile terjatve (ali samo računi strank in strank) v povprečju pretvorjene v gotovino v obdobju poročanja. Primerjalna osnova - povprečni koeficienti panoge. Običajno v primerjavi s koeficientom obračanja obveznosti.

Koeficient obračanosti obveznosti do dobaviteljev - razmerje med stroški prodanega blaga in povprečnimi letnimi stroški obveznosti. Prikazuje, koliko prometa mora podjetje plačati svoje račune.

Koeficient obračanja zalog je količnik stroškov prodanega blaga, deljen s povprečnimi letnimi stroški zalog. Povečanje prometa zalog je še posebej pomembno ob prisotnosti znatnega dolga v obveznostih podjetja.

Za izračun časa obratovanja ustreznih sredstev v dnevih je mogoče uporabiti razmerje obračanja. Čas obdelave se določi tako, da se 360 (365) dni deli z izračunanimi koeficienti.

Koeficienti dobičkonosnosti (donosnosti) kažejo, kako donosne so dejavnosti podjetja. Izračunano kot razmerje med dobičkom (neto, obdavčljivim) in porabljenimi sredstvi ali prihodkom od prodaje.

Če se čisti dobiček šteje za dobiček, so ustrezni koeficienti koeficienti neto dobičkonosnosti. Pri finančnem upravljanju se običajno uporabljajo trije kazalniki.

Koeficient donosnosti vseh sredstev podjetja (ekonomska donosnost) je opredeljen kot razmerje med čistim dobičkom (ali obdavčljivim dobičkom) in povprečno letno vrednostjo vseh sredstev podjetja, ne glede na vire njihovega nastanka. Eden najpomembnejših kazalcev konkurenčnosti podjetja.

Razmerje dobičkonosnosti prodaje (razmerje transformacije) - razmerje med dobičkom (bruto ali neto) in količino prodanih izdelkov.

Koeficient donosnosti lastniškega kapitala je razmerje med dobičkom (običajno neto) in lastniškim kapitalom podjetja.

Donosnost obratnih sredstev – je opredeljena kot razmerje med čistim dobičkom in povprečno vrednostjo obratnih sredstev.

Koeficient donosnosti naložbe je razmerje med obdavčljivim dohodkom in razliko med povprečno vrednostjo sredstev in kratkoročnih obveznosti.

Analiza kazalnikov solventnosti označuje sposobnost podjetja, da odplača svoje kratkoročne obveznosti.

Koeficient splošne (tekoče) likvidnosti - količnik delitve kratkoročnih sredstev s kratkoročnimi obveznostmi (normativne vrednosti 1 - 2).

Koeficient hitre likvidnosti je količnik delitve denarnih sredstev, kratkoročnih finančnih naložb in terjatev na kratkoročne obveznosti (standardna vrednost je več kot ena, v Rusiji 0,7 - 0,8).

Koeficient absolutne likvidnosti je količnik delitve denarnih sredstev in kratkoročnih osnovnih sredstev na kratkoročne obveznosti (v Rusiji je standard 0,2-0,25).

Kazalniki finančnih rezultatov označujejo absolutno učinkovitost upravljanja podjetja. Najpomembnejši med njimi so kazalniki dobičkonosnosti, ki v razmerah prehoda v tržno gospodarstvo predstavljajo osnovo gospodarskega razvoja podjetja.

Rast dohodka ustvarja finančno osnovo za samofinanciranje, širitev proizvodnje in reševanje problemov socialnih in materialnih potreb delovne sile. Na račun prihodkov se izpolni tudi del obveznosti podjetja do proračuna, bank in drugih podjetij in organizacij.

Kazalniki finančne uspešnosti označujejo učinkovitost gospodarske dejavnosti podjetja na vseh glavnih področjih dela podjetja: gradbeništvu, financah, naložbah. So osnova za razvoj organizacije, so najpomembnejši v sistemu ocenjevanja rezultatov podjetja, pri ocenjevanju zanesljivosti in njegovega finančnega stanja.

Tako se finančni rezultati, ki so eden od osrednjih kazalcev dejavnosti podjetij, danes uporabljajo kot vodilo, ki odraža smer razvoja podjetja. Vključeni so v program razvoja podjetja, ki prikazuje končno vrednost izvajanja sklopa strateških in taktičnih nalog.

Analizo finančnih kazalnikov je treba opraviti na podlagi naslednjih virov: "Izkaz poslovnega izida", "Bilanca stanja podjetja", pa tudi glede na računovodske podatke, delovno gradivo finančne službe (službe) in pravnega svetovalca. podjetja. V tržnih gospodarskih razmerah je vsako podjetje zainteresirano za pridobitev pozitivnega rezultata iz svojih dejavnosti, saj lahko zaradi vrednosti tega kazalnika razširi svoje zmogljivosti, materialno zanima osebje, ki dela v tem podjetju.

Zato postanejo kazalniki dobičkonosnosti najpomembnejši za ocenjevanje finančnih in gospodarskih dejavnosti komercialnega podjetja. Označujejo stopnjo njegove poslovne aktivnosti in finančne blaginje.

1.3 Značilnosti analize komercialnega podjetja

Namen analize- iskanje rezerv za povečanje učinkovitosti trgovalnih dejavnosti.

Eden od glavnih kazalcev gospodarske dejavnosti komercialnega podjetja je promet - proces menjave blaga za denar.

Vsi drugi kazalniki njegove dejavnosti so odvisni od obsega trgovine: višine in višine stroškov distribucije, višine in višine bruto dohodka, dobička, dobičkonosnosti, finančnega stanja in drugih ekonomskih kazalnikov.

Glavne naloge analize:

1) študija dinamike in izvajanja načrta za obseg prometa na splošno in za posamezne skupine izdelkov;

2) ugotavljanje vpliva dejavnikov na spremembo obsega menjave;

3) določitev rezerv za povečanje obsega trgovine;

4) razvoj posebnih ukrepov za razvoj opredeljenih rezerv.

Po vrsti prodaje se promet deli na: veleprodajo, malo debelo in maloprodajo.

Trgovinski promet označuje proces gibanja blaga prek prodajnih dejanj. Kot gospodarsko kategorijo je za promet blaga značilna prisotnost dveh značilnosti hkrati:

Blago kot predmet prodaje;

Prodaja kot oblika gibanja blaga od proizvajalca do potrošnika.

Promet trgovskega podjetja se lahko šteje za:

Prvič, kot rezultat dejavnosti trgovskega podjetja, njegov gospodarski učinek;

Drugič (v socialno-ekonomskem vidiku), kot kazalnik blagovne preskrbljenosti prebivalstva, eden od kazalcev življenjskega standarda.

V trgovskem podjetju je promet izražen v znesku gotovinskih prejemkov za prodano blago - po njegovi velikosti je mogoče oceniti pomen tega podjetja na potrošniškem trgu.

V ekonomski literaturi obstajajo različne definicije prometa na drobno.

Po mnenju ekonomista Lebedeva S.N. je "promet na drobno kvantitativni kazalnik, ki označuje obseg prodaje. Izraža gospodarske odnose, ki nastanejo na zadnji stopnji gibanja blaga iz sfere obtoka v sfero potrošnje z zamenjavo za denarni dohodek. Promet na drobno odraža stanje nacionalnega gospodarstva, učinkovitost proizvodnje in vodenja distribucijskega procesa, stopnjo razvitosti trga in njegovo konjunkturo.

Po mnenju profesorja L. A. Bragina in profesor Danko T.P., »promet na drobno razumemo kot prenos blaga do končnega potrošnika. S tem se zaključi proces kroženja blaga - vstopi v sfero potrošnje.

...

Podobni dokumenti

Glavne vrste finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja. Metodologija za analizo finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja na primeru Energoservice LLC. Razvoj priporočil za izboljšanje učinkovitosti finančno-gospodarskih dejavnosti.

diplomsko delo, dodano 17.07.2011

Ekonomsko bistvo financiranja podjetja. Sistem glavnih kazalnikov finančne in gospodarske dejavnosti in metode analize. Analiza učinkovitosti sistema upravljanja finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja PRZ OJSC "KAMAZ".

diplomsko delo, dodano 25.08.2014

Bistvo in klasifikacija analize finančne in gospodarske dejavnosti. Analiza obstoječih metod za ocenjevanje finančnega in gospodarskega stanja podjetja, problemi njihove uporabe, njihova informacijska podpora. Analiza finančnega stanja OOO "Planeta NT".

diplomsko delo, dodano 8. 11. 2011

Gospodarska narava in bistvo finančne in gospodarske dejavnosti, ki označujejo njene kazalnike, ukrepe za izboljšanje učinkovitosti, možnosti, načela upravljanja. Analiza gospodarske dejavnosti in finančnega stanja preučevanega podjetja.

diplomsko delo, dodano 25.09.2014

Bistvo diagnostike finančne in gospodarske dejavnosti, metode za oceno finančnega stanja. Analiza finančnega stanja podjetja OJSC "Trgovna hiša" Vyksa ". Praktična priporočila za izboljšanje finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja.

diplomsko delo, dodano 14.06.2012

Splošna analiza gospodarskih dejavnosti JSC "SUN InBev". Ocena in napovedovanje finančnega stanja organizacije z uporabo ekonomsko-matematičnega modeliranja. Razvoj priporočil za izboljšanje finančne stabilnosti podjetja.

diplomsko delo, dodano 24.10.2014

Metodološke osnove za analizo finančno-gospodarskih dejavnosti. Sestava in dinamika premoženja podjetja LLC PK "Fogate". Analiza finančnega stanja podjetja. Predlogi za izboljšanje finančno-gospodarske dejavnosti.

seminarska naloga, dodana 16.06.2012

Teoretični vidiki analize finančne in gospodarske dejavnosti. Kazalniki in metode finančne analize, njena informacijska baza. Analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti OAO "Monolit-TK", razvoj ukrepov za izboljšanje njegove učinkovitosti.

diplomsko delo, dodano 20. 10. 2010

Teoretične in metodološke osnove analize finančno-gospodarskih dejavnosti podjetja. Celovita analiza finančnega in gospodarskega stanja banke, načini za izboljšanje finančnega stanja in povečanje njene finančne stabilnosti in učinkovitosti.

diplomsko delo, dodano 14.06.2012

Izvedba celovite analize finančnega stanja in finančne uspešnosti organizacije. Razvoj in utemeljitev priporočil za izboljšanje učinkovitosti in finančne stabilnosti podjetja, načela in faze njihovega praktičnega izvajanja.