Oblikovanje in povečanje učinkovitosti porabe finančnih virov podjetja. Kazalniki učinkovitosti porabe finančnih sredstev organizacije

Problem izboljšanja upravljanja s finančnimi viri je aktualen in vzbuja vedno večjo pozornost predstavnikov finančne znanosti. Zelo pogosto se pojavljajo številne težave pri oblikovanju finančnih sredstev, pa tudi, ko se postavlja vprašanje o njihovi učinkoviti uporabi.

Vrednotenje učinkovitosti porabe finančnih sredstev vključuje različne komponente, za ta proces pa se uporablja celoten sistem kazalnikov, ki označuje spremembe v: 1. strukturi kapitala organizacije po umestitvi in ​​virih izobraževanja; 2. učinkovitost in intenzivnost njegove uporabe; 3. plačilna sposobnost in kreditna sposobnost organizacije; 4. stanje svoje finančne stabilnosti.

Izpostavljamo glavne metode za ocenjevanje učinkovitosti porabe finančnih sredstev:

Metoda izračuna dobičkonosnosti

Dobičkonosnost prikazuje dobiček, prejet od vsakega rublja sredstev, vloženih v podjetje ali druge finančne transakcije. Kazalniki dobičkonosnosti bolj kot dobiček odražajo rezultate podjetja; uporabljajo se kot instrumenti naložbe, cenovne politike. Celotno dobičkonosnost podjetja je mogoče izračunati po formuli:

Dobičkonosnost = (dobiček / proizvodni stroški)

Metoda analize finančnih količnikov (R-analiza):

Ta metoda temelji na izračunu razmerja med različnimi kazalniki finančne dejavnosti podjetja. Pri finančnem upravljanju se najbolj uporabljajo naslednje skupine analitičnih finančnih količnikov: koeficient avtonomije: Ka = Lastni kapital / Sredstva;

količnik finančne odvisnosti: Kfz = obveznosti / sredstva;

količnik obračanja sredstev: K ob.akt. = Obseg prodaje / povprečna skupna sredstva

koeficienti ocenjevanja obrata kapitala: K vol. pokrovček. = Čisti prihodki od prodaje / Povprečni letni stroški kapitala

Metoda za oceno stroškov finančnih sredstev

Stroški finančnih sredstev podjetja služijo kot merilo donosnosti gospodarske dejavnosti in označujejo tisti del dobička, ki ga je treba plačati za uporabo novega kapitala za vzdrževanje reprodukcijskega procesa in prodajo izdelkov. S to metodo se izračunajo: - vrednost poslovnega kapitala podjetja:

Capital Cap = Skupna sredstva - Skupne obveznosti - Tehtani povprečni stroški kapitala:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

kjer je Rzk - cena izposojenega kapitala; Dzk - delež izposojenega kapitala v strukturi kapitala; Rsk - cena lastniškega kapitala; Dsk - delež lastniškega kapitala v strukturi kapitala.

je mejna učinkovitost kapitala.

Peq = Povečanje stopnje dobičkonosnosti dodatno privabljenega kapitala / Povečanje tehtanega povprečnega stroška dodatno privabljenega kapitala

Vrednotenje učinkovitosti porabe finančnih sredstev je potrebno za sprejemanje vodstvenih odločitev, ki so usmerjene v povečanje dobičkonosnosti, ugotavljanje vzrokov izgub in zagotavljanje stabilnega finančnega stanja. Kakovost te ocene je odvisna od učinkovitosti vodstvenih odločitev, ki so povezane z nadaljnjo uporabo lastnih, privabljenih in izposojenih finančnih sredstev.

Tako postane jasno, da so rezultati, ki se razkrijejo v procesu ocenjevanja učinkovitosti porabe finančnih sredstev, osnova razvoja ukrepov za učinkovitejše upravljanje finančnih sredstev, bolj racionalno razporeditev dobička, kar na koncu prispeva k povečanje vrednosti celotnega trgovskega podjetja.

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študentje, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki uporabljajo bazo znanja pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Gostuje na http://www.allbest.ru/

Učinkovitost uporabe finančnih sredstev podjetja

Uvod

finančna sredstva podjetja

Prehod v tržno gospodarstvo od podjetij zahteva povečanje učinkovitosti proizvodnje, konkurenčnosti izdelkov in storitev na podlagi uvajanja znanstvenega in tehnološkega napredka, učinkovitih oblik gospodarjenja in vodenja proizvodnje, premagovanja slabega upravljanja, krepitve podjetnosti, iniciativnosti itd.

Metode analize in napovedovanja finančnega stanja podjetja, ki se danes praktično uporabljajo v Rusiji, zaostajajo za razvojem tržnega gospodarstva. Kljub temu, da so bile že narejene in se izvajajo nekatere spremembe računovodskega in statističnega poročanja, ki ga približujejo mednarodnim standardom, na splošno še vedno ne ustreza potrebam upravljanja podjetij v tržnih razmerah. Obstoječe poročanje ne daje izčrpnih informacij za vrednotenje, ne vsebuje posebnega razdelka ali posebnega obrazca, namenjenega ocenjevanju finančne stabilnosti, likvidnosti, kreditne sposobnosti posameznega poslovnega subjekta. Finančna analiza podjetja je neobvezna in ni obvezna. Hkrati je nemogoče sprejemati kompetentne vodstvene odločitve, izvajati napoved, ne da bi imeli idejo o resničnih finančnih tokovih, trendih finančnega stanja.

Vprašanje učinkovitosti porabe finančnih virov podjetij je danes zelo pomembno, saj sta finančni položaj podjetja in njegova sposobnost ustvarjanja dohodka odvisni od pravilnega oblikovanja in porabe finančnih sredstev. Dohodek podjetja vključuje prihodke in dobiček, ki posplošujeta rezultate gospodarske dejavnosti podjetja in služita kot glavni kazalci njegove učinkovitosti.

Opozoriti je treba, da dobiček v tem primeru deluje kot začetni trenutek, od katerega se pri odločanju odbije vsako vodstvo družbe.

Zato je za vodjo, ki odloča o nadaljnjem razvoju podjetja, najpomembnejši vidik življenja podjetja določitev virov možnega dobička za podjetje. Izbira enega ali več od njih, koncentracija glavnih prizadevanj na njih, analiza možnosti njihove uporabe v takšni ali drugačni obliki v okviru dejavnosti podjetja in posledično načrtovanje te uporabe .

Komunalna podjetja si zaslužijo posebno pozornost z vidika učinkovitosti porabe finančnih sredstev, na primer Komunalno enotno podjetje za stanovanjsko komunalno dejavnost je analizirano v drugem poglavju kvalifikacijskega dela. Finančno stanje teh podjetij je nestabilno zaradi velikega deleža dolgov prebivalstva in posledično samega podjetja za svoje obveznosti do upnikov. Pravilna uporaba finančnih sredstev stanovanjskih in komunalnih storitev neposredno vpliva na državljane, saj to področje dejavnosti zadeva vsako osebo, saj je potrošnik opravljenih storitev. Po drugi strani sta kakovost in obseg stanovanjskih in komunalnih storitev odvisna od finančnih zmožnosti teh podjetij. Zato bi moral vsak čutiti osebni interes za izboljšanje stvari v tej panogi.

Za stabilen finančni položaj podjetja je potrebno, da mora usposobljen ekonomist, financer, računovodja, revizor obvladati sodobne metode ekonomskega raziskovanja, metodologijo sistematične, celovite ekonomske analize, spretnost natančne, pravočasne, celovite analize. rezultatov gospodarske dejavnosti.

S pravilno uporabo sredstev podjetje, ki ustvarja dohodek, ne tvega bankrota. To pušča pečat na prebivalstvu, saj se zmanjšuje število brezposelnih mest, kar vodi v dvig ekonomske ravni prebivalstva in s tem tudi njegove produktivnosti, povečuje se rast prebivalstva. Zato ima pomembno vlogo v gospodarstvu države ustvarjanje in reorganizacija že obstoječih podjetij z ekonomsko stabilnim položajem. Če pravilno uporabljate sredstva podjetij, zgradite sistem načrtovanja in upravljanja sprememb, lahko v prihodnjih letih dosežete odlične tehnološke, proizvodne in ekonomske rezultate.

Predmet preučevanja v prispevku je gospodarski subjekt, ki analizira svoje finančno-gospodarske dejavnosti.

Predmet študije so finančna sredstva podjetja. Finančna sredstva so denarna sredstva, s katerimi razpolaga določen gospodarski subjekt in odražajo proces oblikovanja, razdeljevanja in porabe njegovih dohodkov. Finančna sredstva podjetja zagotavljajo kroženje osnovnih in obratnih sredstev, interakcijo z državnim proračunom, davčnimi organi, bankami in drugimi organizacijami.

Namen študije je ugotoviti učinkovitost porabe finančnih sredstev podjetja.

Na podlagi tega cilja so bile pri delu zastavljene in rešene naslednje naloge:

Določitev finančnih sredstev podjetja;

Bistvo in struktura finančnih rezultatov;

Načrtovanje in postopek razdelitve dobička v podjetju;

Pojem in struktura bilance stanja;

Sistem kazalnikov proizvodne učinkovitosti in finančnega stanja podjetja;

Finančne in ekonomske značilnosti podjetja

Oblikovanje tržnega mehanizma za delovanje stanovanjskih in komunalnih storitev ter pogojev za zniževanje stroškov in izboljšanje kakovosti storitev;

Državna podpora za posodobitev stanovanjskih in komunalnih storitev ter privabljanje investicij na tem področju.

Namen in cilji dela so vnaprej določili njegovo strukturo: delo je sestavljeno iz treh poglavij, zaključkov in predlogov, seznama uporabljenih virov ter referenc in aplikacij.

V prvem poglavju so podane teoretične osnove, ki razkrivajo pojem in bistvo finančnih virov ter učinkovitosti gospodarske dejavnosti podjetja. Vrednotenje učinkovitosti podjetja je nujen pogoj za kompetentno sprejemanje vodstvenih in podjetniških odločitev.

V drugem poglavju so obravnavani ekonomski kazalniki, s pomočjo katerih je analizirano komunalno enotno podjetje Stanovanjska in javna podjetja mesta Kurchatov. Hkrati se postavljajo v ospredje vprašanja analize oblikovanja in porabe kapitala, ocenjevanja finančne stabilnosti podjetja in tveganja stečaja.

Tretje poglavje ponuja obetavne priložnosti za izboljšanje učinkovitosti stanovanjskih in komunalnih storitev kot celote.

Informacijska osnova so bili računovodski izkazi komunalnega komunalnega podjetja za tri leta.

Teoretična osnova za pisanje zaključnega kvalifikacijskega dela je bilo naslednje gradivo: Belolipetsky V.G. Finance podjetja: tečaj predavanj, Blank I.A. Strategija in taktika finančnega upravljanja, Van Horn, J.K. Osnove finančnega upravljanja, Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza računovodskih izkazov, Efimova O.V. Finančna analiza, Igoshin P.V. Organizacija upravljanja in financiranja itd. Avtorji teh del v celoti in izčrpno raziskujejo ta problem. Obseg dela je bil oseminsedemdeset strani.

1. Finančni rezultati in učinkovitost gospodarske dejavnosti podjetja

1 .1Finančni viri

V gospodarskih odnosih imajo finance posebno vlogo. Njihova posebnost se kaže v tem, da vedno delujejo v obliki denarja. Finance so distribucijske narave in odražajo oblikovanje in porabo dohodkov in prihrankov poslovnih subjektov na področju materialne proizvodnje, države in udeležencev v neproizvodni sferi.

Finančna sredstva podjetja so denarna sredstva,
na voljo določenemu poslovnemu subjektu,
in odražajo proces oblikovanja, distribucije in uporabe le-teh
dohodek:

Finančna sredstva podjetja zagotavljajo kroženje osnovnih in obratnih sredstev, odnose z državnim proračunom, davčnimi organi, bankami in drugimi organizacijami.

Viri finančnih sredstev

Financiranje dejavnosti podjetja se lahko izvaja na račun lastnih in izposojenih sredstev.

Lastna finančna sredstva se oblikujejo na račun odobrenega kapitala, dobička, amortizacijskega sklada podjetja, dobrodelnih ali sponzorskih prispevkov in drugih virov.

Izposojena sredstva so posojila, posojila bank in drugih organizacij, začasna finančna pomoč drugim podjetjem, izdaja vrednostnih papirjev (obveznosti) za posamezne projekte in drugi viri.

Eden od glavnih virov finančnih sredstev podjetja je začetni kapital, ki se oblikuje iz vložkov ustanoviteljev podjetja in je v obliki odobrenega kapitala.

Načini oblikovanja odobrenega kapitala so odvisni od organizacijske in pravne oblike podjetja. Sredstva odobrenega kapitala se usmerjajo v nabavo osnovnih sredstev in oblikovanje obratnih sredstev v višini, ki je potrebna za opravljanje običajnih proizvodnih in gospodarskih dejavnosti. Lahko se porabi tudi za pridobivanje licenc, patentov, znanja in podobno.

Začetni kapital, vložen v proizvodnjo, ustvarja vrednost, izraženo v ceni prodanih izdelkov. Po prodaji izdelkov se pojavi v obliki denarja – v obliki prihodka.

V procesu uporabe se izkupiček razdeli na kvalitativno različne komponente.

Ena od smeri uporabe izkupička je oblikovanje amortizacijskega sklada. Oblikuje se v obliki amortizacijskih odbitkov po amortizaciji osnovnih proizvodnih sredstev, neopredmetena sredstva pa v obliki denarja. Predpogoj za oblikovanje amortizacijskega sklada je prodaja proizvedenega blaga potrošniku in prejem izkupička.

Za ustvarjanje izdelka podjetje porabi surovine, kupljene komponente in polizdelke. Njihovi stroški, skupaj z drugimi materialnimi stroški, amortizacijo osnovnih proizvodnih sredstev, plačami delavcev, so stroški podjetja za proizvodnjo izdelkov v obliki stroškov. Do prejetja izkupička se ti stroški financirajo iz obratnih sredstev podjetja, ki se ne porabijo, ampak se predujmejo v proizvodnjo. Po prejemu iztržka od prodaje blaga se obnovi obratna sredstva in povrnejo se stroški, ki jih ima podjetje za proizvodnjo izdelkov.

Ločitev stroškov v obliki stroškov omogoča primerjavo prihodkov od prodaje izdelkov in proizvodnih stroškov. Pomen vlaganja sredstev v proizvodnjo izdelkov je pridobiti čisti dobiček, in če izkupiček presega stroške, ga podjetje prejme v obliki dobička.

Tako dobiček kot amortizacija sta posledica kroženja sredstev, ki so bila vložena v proizvodnjo, in lastnih finančnih sredstev družbe, ki jih upravlja samostojno.

Dobiček, ki ga prejme podjetje, mu ne ostane v celoti na razpolago: del v obliki davkov gre v proračun.

Dobiček, ki ostane na razpolago podjetju, je glavni vir financiranja njegovih potreb, ki jih lahko opredelimo kot akumulacijo in potrošnjo. Prav razmerja razdelitve dobička za kopičenje in potrošnjo določajo možnosti za razvoj podjetja.

Sredstva, namenjena za akumulacijo (amortizacija in del dobička)) predstavljajo finančna sredstva podjetja, ki se uporabljajo za njegovo proizvodnjo in znanstveni in tehnični razvoj. Na tej podlagi poteka oblikovanje finančnih sredstev - pridobitev vrednostnih papirjev, deležev v drugih podjetjih itd. Drugi del dobička je usmerjen v družbeni razvoj podjetja, vključno s potrošnjo.

Poleg lastnih sredstev podjetje privablja izposojena finančna sredstva, dolgoročna bančna posojila, sredstva drugih podjetij, obvezniška posojila. Vir vračila izposojenih sredstev je tudi dobiček podjetja.

Razmerje med lastnimi in izposojenimi finančnimi sredstvi določa strukturo financ podjetja.

Navodila za uporabo sredstev

Navodila za vlaganje sredstev podjetja so lahko povezana tako z glavnimi dejavnostmi podjetja za proizvodnjo izdelkov (del in storitev) kot s izključno finančnimi naložbami. Za pridobitev dodatnega dohodka ima podjetje pravico pridobiti vrednostne papirje drugih podjetij in države, vlagati v odobreni kapital novoustanovljenih podjetij in bank. Začasno prosta sredstva podjetja se lahko položijo v banko na depozitne račune.

Porabo finančnih sredstev podjetja je treba zgraditi tako, da je podjetje sposobno opravljati proizvodne dejavnosti, izpolnjevati svoje obveznosti do poslovnih partnerjev; pravočasno vplačati v proračun in zunajproračunske sklade; vrniti v celoti in pravočasno izposojena finančna sredstva; obnoviti in razširiti svojo dejavnost.

Finančna služba podjetja

Ugotavlja se učinkovitost finančnega sistema podjetja
predvsem s svojim jasnim in usklajenim delom, pa tudi v veliki meri
ukrep organiziranosti dejavnosti finančne službe.
Najpomembnejše naloge finančne službe so:

- zagotavljanje finančnih sredstev za določene naloge
za proizvodnjo, kapitalno gradnjo, izvedbo Nove
tehnologija, raziskave in razvoj ter drugi načrtovani stroški;

- izpolnjevanje finančnih obveznosti do proračuna, bank, dobaviteljev, zaposlenih za izplačilo plač in drugih obveznosti;

- pravočasna in kakovostna analiza proizvodnih in gospodarskih dejavnosti podjetja in njegovih sestavnih delov, iskanje načinov za povečanje dobička in povečanje donosnosti proizvodnje;

-spodbujanje najučinkovitejše rabe proizvodnih sredstev in kapitalskih naložb;

- nadzor nad pravilno porabo finančnih sredstev in pospeševanjem obračanja obratnih sredstev.

1.2 Prihodki, prihodki in dobiček podjetja

V tržnem gospodarstvu je ustvarjanje dobička neposredni cilj proizvodnje. Dobiček ustvarja določena jamstva za nadaljnji obstoj in razvoj podjetja.

Prihodki in dobiček

Podjetja na trgu delujejo kot relativno izolirani proizvajalci blaga. Ko določijo ceno za izdelek, ga prodajo potrošniku, hkrati pa prejemajo denarne prejemke, kar pa še ne pomeni dobička. Za prepoznavanje finančnega rezultata je treba prihodke primerjati s stroški proizvodnje in prodaje, ki so v obliki stroškov izdelka.

Če prihodek presega stroške, finančni rezultat. Dokazi o ustvarjanju dobička: Podjetje si vedno prizadeva za dobiček, vendar ga ne pridobi vedno. Če je prihodek enak nabavni ceni, je možno povrniti le stroške proizvodnje in prodaje izdelkov. S stroški, ki presegajo prihodke, podjetje dobi izgube - negativen finančni rezultat, ki podjetje postavlja v precej težko finančno situacijo, ki ne izključuje stečaja.

Za podjetje je dobiček kazalnik, ki ustvarja spodbudo za vlaganje na tista področja, kjer je mogoče doseči največje povečanje vrednosti. Dobiček kot kategorija tržnih odnosov opravlja naslednje funkcije:

- označuje gospodarski učinek, pridobljen kot rezultat dejavnosti podjetja;

- je glavni element finančnih sredstev podjetja;

- je vir oblikovanja proračunov različnih ravni.
Pomembno vlogo igrajo tudi izgube. Utripajo napake

in napačni izračuni podjetja v smeri porabe finančnih sredstev, organizacije proizvodnje in trženja izdelkov.

Številke dobička

V vsakem podjetju se oblikujejo štirje kazalniki dobička, ki se bistveno razlikujejo po velikosti, ekonomski vsebini in funkcionalnem namenu. Osnova vseh izračunov je bilančni dobiček - glavni finančni kazalnik proizvodnih in gospodarskih dejavnosti podjetja. Za davčne namene se izračuna poseben kazalnik - bruto dobiček in na njegovi podlagi - obdavčljivi dobiček in neobdavčljivi dobiček. Del bilančnega dobička, ki ostane na razpolago podjetju po davkih in drugih plačilih v proračun, se imenuje čisti dobiček. Zaznamuje končni finančni rezultat podjetja.

bilančni dobiček

Bilančni dobiček vključuje tri glavne elemente: dobiček
(izguba) pri prodaji izdelkov, opravljanju del, opravljanju storitev;
dobiček (izguba) od prodaje osnovnih sredstev, njihovo drugo
obstoj, prodaja drugega premoženja podjetja; finančni rezultati iz neposlovnih poslov.

Dobiček od prodaje izdelkov (del, storitev) je finančni rezultat prejemkov iz glavne dejavnosti podjetja, ki se lahko izvaja v kakršni koli obliki, določeni v listini in ni prepovedana z zakonom. Dobiček od prodaje izdelkov se izračuna kot razlika med izkupičkom od prodaje (brez DDV in trošarin) ter stroški proizvodnje in prodaje.

Dobiček od opravljanja dela ali opravljanja storitev se izračuna podobno kot dobiček od prodaje izdelkov.

Dobiček (izguba) od prodaje osnovnih sredstev in drugega premoženja podjetja je finančni rezultat, ki ni povezan z glavno dejavnostjo podjetja. Odraža dobiček (izgubo) iz druge prodaje, ki vključuje prodajo na stran različnih vrst premoženja, ki so navedene v bilanci stanja podjetja, zmanjšane za stroške, povezane s tem.

Finančni rezultati iz neprodajnega poslovanja so dobiček (izguba) iz poslov drugačne narave, ki niso povezani z glavno dejavnostjo podjetja in niso povezani s prodajo proizvodov, osnovnih sredstev, drugega premoženja podjetja, uspešnostjo poslovanja. dela, opravljanje storitev. Sestava dobičkov (izgub) iz poslovanja vključuje stanje prejetih in plačanih glob, kazni, odškodnin in drugih vrst sankcij ter druge prihodke:

- dobiček preteklih let, izkazan v letu poročanja;

- prihodki iz prevrednotenja blaga;

- prejemki zneskov na račun poplačila v preteklih letih odpisanih terjatev;

- pozitivne tečajne razlike na deviznih računih in poslovanju v tuji valuti;

- obresti, prejete na sredstva na računih podjetja.

Vključujejo tudi dohodke iz lastniške udeležbe v odobrenem kapitalu drugih podjetij, ki so del čistega dobička, ki gre ustanoviteljem v vnaprej določenem znesku ali v obliki dividend na delnice v lasti ustanovitelja. Prihodki od vrednostnih papirjev so obresti na obveznice in kratkoročne zakladne menice. Podjetje ima pravico do dohodka od vrednostnih papirjev delniških družb, če so pridobljeni najkasneje 30 dni pred uradno objavljenim datumom njihovega plačila. Pri državnih vrednostnih papirjih sta pravica in postopek pridobivanja dohodka določena s pogoji njihove izdaje in plasiranja.

Za sredstva, zagotovljena s posojilom, podjetje prejema dohodek v skladu s pogoji sporazuma med posojilodajalcem in posojilojemalcem.

Prihodek od oddajanja nepremičnine v najem se oblikuje iz prejete najemnine, ki jo najemnik plača najemodajalcu. Dobiček od uporabe najetega premoženja je obvezen del najemnine in je odvisen od njegove vrednosti, donosnosti podjetja in trajanja najema. Glede na pogoje pogodbe lahko najemnina vključuje amortizacijo ali del le-te, če najemnik prevzame določene obveznosti za obnovitev osnovnih sredstev. Dobiček se všteva v najemnino kot odstotek vrednosti nepremičnine.

Poleg tega neposlovni rezultati vključujejo odhodke
in izguba:

- izgube iz poslovanja preteklih let;

- pomanjkanje materialnih vrednosti, ugotovljenih pri popisu;

- negativne tečajne razlike na deviznih računih in poslovanju v tuji valuti;

- neporavnane izgube zaradi naravnih nesreč ob upoštevanju stroškov preprečevanja in odpravljanja naravnih nesreč.

1.3 Načrtovanje dobička in postopek njegove razdelitve v podjetju

Načrtovanje dobička se izvaja ločeno za vse vrste dejavnosti podjetja. Pri načrtovanju dobička se upoštevajo vsi dejavniki, ki lahko vplivajo na finančne rezultate.

V pogojih stabilnih cen in možnosti napovedovanja pogojev poslovanja se načrti dobička običajno razvijajo za eno leto. Podjetja lahko izdelajo tudi četrtletne ali mesečne načrte dobička.

Predmet načrtovanja so elementi bilančnega dobička. Hkrati je še posebej pomembno načrtovanje dobička od prodaje izdelkov, opravljanja dela, opravljanja storitev.

Metode načrtovanja dobička

V praksi se uporabljajo različne metode načrtovanja dobička. Najpogostejša metoda je neposredno štetje.

Pri neposrednem obračunu se načrtovani dobiček od prodaje izdelkov v prihodnjem obdobju določi kot razlika med načrtovanimi prihodki od prodaje proizvodov v tekočih cenah (brez davka na dodano vrednost, trošarin, trgovskih in prodajnih popustov) in celotne stroški prodanih izdelkov v prihodnjem obdobju. Ta metoda izračuna je najučinkovitejša pri proizvodnji majhne palete izdelkov.

Metoda neposrednega štetja se uporablja za utemeljitev ustanovitve novega ali širitve obstoječega podjetja ali pri izvajanju katerega koli projekta. Različica metode neposrednega obračuna je metoda sortimentnega načrtovanja dobička (tj. določanje dobička za vsako sortimentno skupino).

Prednost metode neposrednega štetja je njena preprostost. Vendar ga je priporočljivo uporabiti pri načrtovanju dobička za kratko obdobje.

Za pripravo načrta dobička se uporabljajo tudi druge metode, kot so analiza meje dobičkonosnosti, napoved dobičkonosnosti, analiza prekrivanja likvidnosti, normativna metoda, ekstrapolacijska metoda in druge analitične metode.

Analiza meje donosnosti vam omogoča, da ocenite razmerje med načrtovanim dobičkom in elastičnostjo podjetja glede na nihanja višine stroškov v prometu kapitala. Običajno je zgrajen sistem grafov, ki prikazuje to odvisnost. Izračuni se izvedejo po naslednjih formulah:

Minimalni promet =

oz

Minimalni promet =

Zelo pomemben je razkorak, ki obstaja med minimalnim prometom, potrebnim za kritje stroškov, in načrtovanim prometom. Prav ta razlika je tista, ki označuje stopnjo svobode podjetja pri načrtovanju prometa kapitala. Napoved donosnosti vloženega kapitala temelji na analizi razmerij naslednjih vrednosti:

obratna sredstva		Kapitalske naložbe		vloženi kapital;
Koeficient obračanja kapitala		obratna sredstva
		Vloženi kapital
razmerje dobička		Promet kapitala
		Stroškovna cena
razmerje dobičkonosnosti
		Promet kapitala
Donosnost kapitala		Promet kapitala
		Vloženi kapital		Promet kapitala

Analiza prekrivanja likvidnosti temelji na razmerju med stroški podjetja, ki so denarni stroški, in amortizacijo. V tem primeru se določi minimalni znesek prometa kapitala, ki je potreben za vzdrževanje likvidnosti podjetja (slika 2):

riž. 2. Določanje točke likvidnosti

profitna cona

Stroški podjetja, ki niso denarni stroški (amortizacija)

Stroški podjetja, ki so denarni stroški (plače, stroški surovin itd.)
Čas menjave

Normativni način načrtovanja dobička temelji na izračunu načrtovanega dobička z uporabo standardov. Ti standardi se običajno uporabljajo:

stopnja donosa na lastniški kapital;

donosnost sredstev podjetja;

stopnja donosa na enoto prodanega izdelka.

Kompleksnost te metode je v razvoju ustreznih standardov, njihovi utemeljitvi in ​​kvantitativnem izračunu. Metoda ekstrapolacije vključuje analizo dinamike za vrsto let, ugotavljanje razvojnih trendov in napovedovanje dobička za načrtovano obdobje. To metodo je mogoče uporabiti v fazi študije izvedljivosti projekta, pa tudi pri kratkoročnem načrtovanju.

Analitična metoda načrtovanja dobička temelji na konstrukciji večfaktorskih modelov. Upošteva vpliv različnih dejavnikov na uspešnost podjetja.

Načela razdelitve dobička

Glavna zahteva, ki je danes predstavljena sistemu razdelitve dobička, ki ostaja v podjetju, je, da mora zagotoviti finančna sredstva za potrebe razširjene reprodukcije na podlagi vzpostavitve optimalnega razmerja med sredstvi, namenjenimi porabi in akumulaciji.

Pri razdeljevanju dobička, določanju glavnih smeri njegove uporabe, se najprej upošteva stanje konkurenčnega okolja, ki lahko narekuje potrebo po znatni širitvi in ​​obnovi proizvodnega potenciala podjetja. V skladu s tem se določi obseg odbitkov od dobička v sklade za razvoj proizvodnje, katerih sredstva so namenjena financiranju kapitalskih naložb, povečanju obratnega kapitala, zagotavljanju raziskovalnih dejavnosti, uvajanju novih tehnologij, prehodu na progresivne metode dela itd. Splošna shema razdelitve dobička podjetja je prikazana na sl. 3.

=+ ++

sl.3. Porazdelitev čistega dobička podjetja

Za vsako organizacijsko-pravno obliko podjetja je zakonsko določen ustrezen mehanizem za razdelitev dobička, ki ostane na razpolago podjetju, ki temelji na posebnostih notranje strukture in ureditve dejavnosti podjetij ustreznih oblik lastništva.

V vsakem podjetju je predmet distribucije bilančni dobiček podjetja. Njegovo razdelitev razumemo kot usmerjanje dobička v proračun in glede na postavke porabe v podjetju. Zakonsko je razporeditev dobička urejena v tistem delu, ki gre v proračune različnih ravni v obliki davkov in drugih obveznih plačil. Določanje smeri porabe dobička, ki ostane na razpolago podjetju, je struktura predmetov njegove uporabe v pristojnosti samega podjetja.

Država ne vzpostavlja nikakršnih standardov za razdelitev dobička, ampak s postopkom odobritve davčnih olajšav spodbuja usmerjanje dobička za kapitalske naložbe industrijske in neproizvodne narave, v dobrodelne namene, financiranje okoljskih ukrepov, izdatke. za vzdrževanje objektov in institucij neproizvodne sfere itd. Zakonodaja omejuje velikost rezervnega sklada podjetja, ureja postopek oblikovanja rezerve za dvomljive dolgove.

Postopek razdelitve in uporabe dobička podjetja je določen v statutu in je določen s predpisom, ki ga pripravijo ustrezni oddelki gospodarskih in finančnih služb in potrdi organ upravljanja podjetij.

1.4 Bilanca stanja podjetja

Ravnotežje pomeni ravnovesje, uravnoteženost ali kvantitativno izražanje odnosa med udeleženci katere koli dejavnosti. Bilančno posploševanje informacij se pogosto uporablja v računovodstvu, analizi finančnih in gospodarskih dejavnosti za utemeljitev in sprejemanje ustreznih vodstvenih odločitev, usmeritev podjetij in organizacij v tržno gospodarstvo.

Bilanca stanja podjetja

Bilanca stanja je način ekonomskega združevanja premoženja glede na njegovo sestavo in lokacijo ter vire nastanka na prvi dan v mesecu, četrtletju, letu. V bilanci stanja se premoženje podjetja obravnava z dveh strani: po sestavi in ​​lokaciji ter po virih izobraževanja.

Po videzu je bilanca stanja tabela: v prvem delu je prikazano premoženje po sestavi in ​​lokaciji - bilančno sredstvo. Drugi del odraža vire nastanka tega premoženja - obveznosti bilance stanja. Pri sestavljanju bilance stanja se vedno upošteva enakost vsote leve in desne strani bilance stanja (A = P).

Glavni element bilance stanja je bilančna postavka, ki ustreza vrsti premoženja, obveznosti, viru nastanka premoženja. Članek bilance stanja je kazalnik sredstev in obveznosti bilance stanja, ki označuje nekatere vrste premoženja, vire njegovega nastanka in obveznosti podjetja. Postavke bilance stanja so združene v skupine, skupine - v odseke. Združevanje bilančnih postavk v skupine ali odseke se izvaja na podlagi njihove ekonomske vsebine.

V bilanci so poleg členov, ki odražajo predmete računovodstva, še členi, ki odražajo ureditev vrednosti glavnih bilančnih postavk. Imenujejo se predpisi. Tako so v bilanci sredstev osnovna sredstva izkazana po nabavni vrednosti njihove nabave ali izgradnje, v obveznostih pa odražajo amortizacijo osnovnih sredstev, ki ureja ocenjevanje člena »Osnovna sredstva«. Ker se osnovna sredstva v proizvodnem procesu postopoma obrabljajo, po delih svojo vrednost prenesejo na končni izdelek, je realno preostalo vrednost osnovnih sredstev mogoče dobiti šele po odbitku njihove amortizacije. Bilančna obveznost prikazuje celoten znesek dobička, sredstvo pa odvzeta sredstva, pri čemer je naveden znesek dobička, ki je že porabljen za oblikovanje skladov, plačila v proračun itd. Posledično je dejanski znesek dobička, s katerim razpolaga podjetje, mogoče razkriti le z odštevanjem odvzetih sredstev od dobička.

Regulativni členi so lahko dveh vrst: neposredna ureditev in protiregulacija. Neposredne regulativne postavke delujejo kot dodatek k glavni bilančni postavki, protipostavke pa kažejo na zmanjšanje vrednosti glavne postavke in so prikazane v nasprotni bilančni postavki: k aktivnim postavkam - v obveznostih, k pasivnim - v stanje sredstev. Regulativni členi razširjajo obseg bilančnih postavk in povečujejo informacijsko zmogljivost bilance.

Razlikujte med bruto in neto saldo. Bilanca stanja, ki vključuje regulativne postavke, se imenuje bruto bilanca, očiščena regulativnih postavk - neto bilanca. Izključitev regulativnih členov in ustrezna izpopolnitev ocene glavnih bilančnih postavk se izvaja za poenostavitev sistema bilančnih kazalnikov in ugotavljanje realne ocene gospodarskih sredstev in rezultatov gospodarske dejavnosti.

Od celotnega nabora računov bilanca stanja vključuje kazalnike le tistih, ki imajo trenutno stanje. To pomeni, da se vsi podatki, povzeti v poslovnih računih, ne odražajo v bilanci stanja. Predstavljen je v obliki poročil, ki dopolnjujejo bilanco: o proizvodnji in prodaji izdelkov, njihovi stroških, gibanju odobrenih sredstev itd.

Oblika bilance stanja

Neto bilanca stanja predvideva tri razdelke v sredstvu in tri odseke v obveznostih.

Sredstva

1. Nekratkoročna sredstva

2. Kratkoročna sredstva

3. Izgube

Pasivno

4. Kapital in rezerve

5. Dolgoročne obveznosti

6. Kratkoročne obveznosti

Vsote sredstev in obveznosti bilance stanja se imenujejo bilančna valuta.

Sredstva in obveznosti podjetja

Gospodarski viri, ki jih ima podjetje v lasti in od katerih pričakuje koristi v prihodnosti, ko jih uporablja v svoji poslovni dejavnosti, se imenujejo sredstva podjetja. Sredstva družbe vključujejo: zgradbe, opremo, zaloge blaga, vozila, zapadla plačila, bančni račun, gotovino.

Sredstva morajo izpolnjevati dve zahtevi: biti v lasti podjetja in imeti denarno vrednost. Sredstva so lahko opredmetena ali neopredmetena.

Sredstva lahko razdelimo tudi v štiri skupine:

1. Kratkoročna sredstva - predstavljajo denarna sredstva v blagajni in na bančnem računu ter druga sredstva, za katera je mogoče pričakovati, da se bodo v enem letu pretvorila v gotovino. To vključuje terjatve.

2. Finančne naložbe - imajo dolgoročno naravo in se ne uporabljajo v tekočem poslovanju podjetja in jih med letom tudi ni mogoče pretvoriti v denar. Primeri: vrednostni papirji drugih organizacij, delnice podjetij, posojila podjetjem, udeležba v skupnih vlaganjih, posojila skupnim podjetjem, druge dolgoročne naložbe.

3. Dolgoročna in dolgoročna sredstva (nepremičnine, zgradbe, oprema).

4. Neopredmetena sredstva (patenti, licence, blagovne znamke).

Obveznosti družbe vključujejo dolg in lastniški kapital.

Dolg podjetja je sestavljen iz:

- denar, ki ga podjetje dolguje za dobavljeno blago;

- stroški, nastali v interesu podjetja;

- izposojena sredstva, dana podjetju v uporabo.

Metode za ocenjevanje bilančnih postavk

Pri sestavljanju bilance stanja podjetja je pomembna ocena zalog materialnih virov. Rezerve se običajno v bilanci stanja ovrednotijo ​​po dejanski nabavni vrednosti.

V skladu z mednarodnimi standardi računovodstva in poročanja v Ruski federaciji je za ocenjevanje zalog materialnih virov pri odpisu v proizvodnjo priporočljivo uporabiti tri metode: metodo povprečnih stroškov, metodo FIFO, metodo LIFO, ki omogočajo odražanje učinki inflacije na obratna sredstva podjetja. Vsaka od uporabljenih metod vrednotenja je pomemben element računovodske politike, ki vpliva na oblikovanje finančnih sredstev.

Pri odločanju o denarni vrednosti postavk bilance stanja je pomembna točka vrednotenje enega ali drugega dela sredstva, ki vstopi v bilanco stanja, ostane v bilanci stanja ali jo zapusti. Ena od nalog v računovodstvu je predvsem pravilnost in popolnost opredelitve vseh poslov v zvezi s gibanjem in stanjem vrednosti premoženja. Posledično je računovodstvo dolžan v računovodskih registrih odražati vse poslovne posle, povezane tako s prevzemom predmetov kot z njihovo nadaljnjo odtujitvijo. Zato se v bilanci stanja pogosto uporabljata dve glavni oceni: stroški pridobitve ali izdelave in stroški nadaljnje odtujitve.

Stroški nabave z dobro uveljavljenim računovodstvom najprej predpostavljajo natančen izračun vsakega vhodnega artikla. Ta strošek je sestavljen iz:

- izdatki za pridobitev in izdelavo materialnih sredstev;

- posebni stroški, povezani z nabavo ali izdelavo predmetov;

- pripisati tem postavkam skupnih stroškov nabave ali proizvodnje.

Prodajna vrednost po prodajnih cenah, ki je vrednost predmeta plus delež v celotnih stroških upravljanja, trženja, prodaje in dobička, je drugačne narave.

Po splošno sprejetih načelih se v računovodskih registrih odražajo le zaključeni poslovni posli, zato se prodajna cena lahko odraža v računovodskih registrih ob odtujitvi predmetov. Premoženja do trenutka izstopa iz bilance se nikoli in v nobenem primeru ne more vrednotiti po ceni odtujitve, prodaje, likvidacije. Vsaka postavka sredstev se v bilanci stanja odraža po ceni določitve kot najvišje stopnje na podlagi računovodskih ocen. To pravilo se odraža pri pripravi letne bilance stanja, v kateri se nabavni strošek upošteva kot bilančna ocena, a zmanjša na ceno, ki je bila pripisana postavkam ob evidentiranju, kar še dodatno potrjuje popis. Trenutek za to je datum, ko se sestavi bilanca stanja.

Pri sestavi bilance stanja se doseže znižanje ocene:

- v zvezi z osnovnimi sredstvi in ​​drugimi trajnimi predmeti po metodi delnega odpisa;

- glede obratnih sredstev s tem, da se vrednostni papirji, zaloge ali blago, ki imajo tržno ali menjalno ceno, lahko vrednotijo ​​po tej ceni, če je nižja od nabavne ali proizvodne cene v času bilance stanja.

Pomen računovodskih izkazov

Računovodsko poročanje podjetja je zadnja faza računovodskega procesa. Odraža končne podatke, ki označujejo premoženje in finančni položaj podjetja, rezultate njegove gospodarske dejavnosti.

Analiza računovodskih podatkov vam omogoča, da ugotovite pravo premoženje in finančno stanje podjetja.

Finančno stanje podjetja je kompleksen koncept, za katerega je značilen sistem kazalnikov, ki odražajo razpoložljivost, razporeditev in uporabo virov, finančno stabilnost podjetja in likvidnost bilance stanja. Poročanje vam omogoča določitev skupne vrednosti premoženja podjetja, stroškov imobiliziranih sredstev, stroškov materialnih sredstev, materialnih obratnih sredstev, zneska lastnih in izposojenih sredstev podjetja.

Glede na računovodske izkaze se ugotavlja presežek ali pomanjkanje virov sredstev za oblikovanje rezerv in stroškov, hkrati pa je mogoče ugotoviti varnost podjetja z lastnimi, kreditnimi in drugimi izposojenimi viri.

2. Ocena učinkovitosti gospodarske dejavnosti podjetja

2.1 Sistem kazalnikov proizvodne učinkovitosti in finančnega stanja podjetja

Koncept proizvodne učinkovitosti

Učinkovitost proizvodnje je ena ključnih kategorij tržnega gospodarstva, ki je neposredno povezana z doseganjem končnega cilja razvoja proizvodnje na splošno in vsakega podjetja posebej. V najbolj splošni obliki je ekonomska učinkovitost proizvodnje kvantitativno razmerje dveh vrednosti - učinkovitosti in proizvodnih stroškov. Bistvo problema povečanja ekonomske učinkovitosti proizvodnje je povečati ekonomske rezultate za vsako enoto stroškov v procesu uporabe razpoložljivih virov.

Povečanje učinkovitosti proizvodnje je mogoče doseči tako z prihranki pri tekočih stroških kot z boljšo uporabo obstoječega kapitala in novimi vlaganji v kapital.

Najpomembnejši ekonomski rezultat tržne dejavnosti podjetja je doseganje največjega donosa na vloženi kapital. Razmerje med dobičkom in enkratnimi stroški postane začetna osnova za resnično povečanje učinkovitosti proizvodnje.

Načela za ugotavljanje ekonomske učinkovitosti

Opredelitev proizvodne učinkovitosti se začne z vzpostavitvijo meril uspešnosti, t.j. glavna značilnost ocenjevanja uspešnosti, ki razkriva njeno bistvo. Pomen merila učinkovitosti proizvodnje izhaja iz potrebe po maksimiranju dobljenih rezultatov oziroma minimiziranju nastalih stroškov glede na cilje razvoja podjetja. Takšni cilji so lahko zagotavljanje preživetja, doseganje trajnostne rasti, strukturno prilagajanje, socialna strategija itd.

Sredstva, ki se nenehno predujmejo v denarju za ustvarjanje proizvodnih obratnih sredstev, in sredstva obtoka, potrebna za zagotavljanje kontinuitete proizvodnje, predstavljajo obratna sredstva. Učinkovitost proizvodnih in gospodarskih dejavnosti podjetja je v veliki meri odvisna od kakovosti uporabe obratnih sredstev. Znesek obratnih sredstev mora zadostovati za proizvodnjo in prodajo storitev.

Stopnja racionalnosti porabe obratnih sredstev se odraža v vrednosti prometa obratnih sredstev. Višji kot je promet, boljše je finančno stanje podjetja. Pospeševanje obračanja obratnih sredstev zmanjša potrebo po njih, t.j. zahtevanih je manj zalog materiala, goriva in drugih materialnih sredstev, kar pomeni, da se sprostijo tudi sredstva, ki so bila prej vložena v njihove zaloge. Sproščena sredstva se nakažejo na poravnalni račun podjetja in s tem krepijo njegovo plačilno sposobnost.

Sprememba količnika obračanja obratnih sredstev, kot sestavni del mehanizma, ki se oblikuje na podlagi finančnih količnikov, odraža hitrost prodaje teh sredstev. Izračuna se kot količnik obratovalnih stroškov, deljen s povprečnimi letnimi stroški obratnih sredstev.

Ta kazalnik v dnevih označuje obdobje, potrebno za ustvarjanje zalog. Višji kot je kazalnik, manj sredstev je povezanih z nakupom in prodajo obratnih sredstev, bolj likvidna je njihova struktura, stabilnejši je finančni položaj podjetja. Še posebej pomembno je povečati promet ob prisotnosti visokih obveznosti.

Oceno finančnega stanja podjetja je treba dopolniti tudi z oceno finančne stabilnosti. Pri analizi finančne stabilnosti primerjajte stanje obveznosti in sredstev podjetja.

Koeficient samostojnosti in finančne neodvisnosti (Ka) kaže delež lastnih sredstev v skupnem znesku sredstev podjetja, ki jih je dalo za izvajanje statutarnih dejavnosti. Normalna minimalna vrednost tega kazalnika je ocenjena na 0,5. Normalna meja Ka 0,5 pomeni, da lahko vse obveznosti podjetja pokrijejo z lastnimi sredstvi.

Rast koeficienta avtonomije kaže na povečanje finančne neodvisnosti, zmanjšanje tveganja finančnih težav v prihodnosti. Z vidika upnikov ta trend povečuje varnost obveznosti podjetja.

Za stopnjo finančne neodvisnosti so značilne tudi vrednosti koeficientov financiranja in finančne stabilnosti.

Koeficient avtonomije dopolnjuje razmerje med izposojenimi in lastnimi sredstvi (Kz/s), ki je enako razmerju med vrednostjo obveznosti podjetja in vrednostjo lastnih sredstev.

Razmerje med koeficienti Ka in Kz/s:

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, iz katerega sledi normalna omejitev: Kz / s 1.

Ob ohranjanju minimalne finančne stabilnosti podjetja je treba razmerje med izposojenimi in lastnimi sredstvi od zgoraj omejiti z vrednostjo razmerja med stroški mobilnih sredstev podjetja in stroški njegovih imobiliziranih sredstev.

Ta kazalnik se imenuje razmerje mobilnih in imobiliziranih sredstev (Km / i) in se izračuna tako, da se obratna sredstva (oddelek II sredstva) delijo z imobiliziranimi sredstvi (oddelek I sredstva).

Če je sredstvo v oddelku II stanja imobilizacije obratnih sredstev, se njegova vsota pri izračunu njegove vrednosti zmanjša, imenovalec kazalnika (immobilizirana sredstva) pa se poveča, ker. preusmeritev mobilnih sredstev iz obtoka zmanjšuje dejansko razpoložljivost lastnih obratnih sredstev podjetja.

Rast v dinamiki razmerja med mobilnimi in imobiliziranimi sredstvi velja za pozitiven trend.

Bistvena značilnost finančne stabilnosti je koeficient manevriranja (Kman.), ki je enak razmerju lastnih obratnih sredstev podjetja do celotne vrednosti virov lastnih sredstev.

Prikazuje, kolikšen del lastnih sredstev podjetja je v mobilni obliki, ki omogoča relativno prosto manevriranje s temi sredstvi. Visoka vrednost koeficienta manevriranja pozitivno označuje finančno stanje podjetja, vendar ni normalnih vrednosti, ki bi bile dobro uveljavljene v praksi. Včasih se v literaturi kot optimalna vrednost koeficienta priporoča vrednost 0,5.

V skladu z odločilno vlogo pri analizi finančne stabilnosti absolutnih kazalnikov oskrbe podjetja s sredstvi virov oblikovanja rezerv in stroškov je eden glavnih relativnih kazalcev stabilnosti finančnega stanja razmerje zagotavljanja rezerv in stroškov z lastnimi viri njihovega oblikovanja (Ko), ki je enako razmerju med vrednostjo lastnih obratnih sredstev in stroški zalog in stroškov podjetja.

Njegova normalna meja, pridobljena na podlagi statističnih povprečij podatkov gospodarske prakse, ima naslednjo obliko: (Ko)>0,6-0,8.

Koeficient industrijske lastnine (Kp.im) je enak razmerju skupne vrednosti (iz bilance stanja) osnovnih sredstev, kapitalskih naložb, opreme, zalog in nedokončane proizvodnje do bilančne vsote.

Naslednja omejitev indikatorja velja za normalno: Kp.im ›0,5.

V primeru zmanjšanja vrednosti kazalnika pod kritično mejo je priporočljivo pritegniti dolgoročno izposojena sredstva za povečanje proizvodne lastnine, če finančni rezultati v poročevalskem obdobju ne omogočajo bistveno dopolnitve virov lastna sredstva.

Koeficient nabavne vrednosti osnovnih sredstev in materialnih obratnih sredstev v vrednosti premoženja odraža delež teh sredstev v vrednosti premoženja. In so njihovo razmerje do skupnega stanja.

Koeficient avtonomije virov oblikovanja rezerv in stroškov kaže delež lastnih obratnih sredstev v skupnem znesku glavnih virov oblikovanja rezerv in stroškov (II razdelek sredstva)

Koeficient mobilnosti vseh sredstev je enak razmerju med vrednostjo obratnih sredstev in vrednostjo vsega premoženja.

Koeficient stečajne napovedi kaže delež čistih obratnih sredstev v skupni višini sredstev in je razmerje razlike med II. in V. oddelkom bilančnega sredstva in njegovo vsoto.

Koeficient financiranja (Kf) označuje delež lastniškega kapitala v skupnem znesku zbranih sredstev. Prikazuje, kateri del dejavnosti podjetja financirajo lastna sredstva. Izračunano kot razmerje med lastnimi viri in izposojenimi. Normalna omejitev Kf? 1

Koeficient finančne moči (CFU) kaže, kolikšen del sredstva se financira iz trajnostnih virov. Njegova normalna meja ima naslednjo obliko: (Kfu)>0,8-0,9.

Nadaljnja analiza finančnega stanja podjetja se običajno ocenjuje s pomočjo sistema kazalnikov likvidnosti. Pod likvidnostjo je običajno razumeti kreditno sposobnost podjetja, t.j. sposobnost v celoti in pravočasno plačati svoje kratkoročne obveznosti.

Za analizo likvidnosti smo uporabili kazalnike skupne, absolutne, kritične in tekoče likvidnosti.

S pomočjo splošnega kazalnika likvidnosti (Kobsh.l) se oceni spremembe finančnega stanja v podjetju z vidika likvidnosti. Prikazuje razmerje med vsoto vseh likvidnih sredstev podjetja in vsoto vseh plačilnih obveznosti ob upoštevanju utežnih koeficientov. Ta kazalnik vam omogoča, da primerjate bilance stanja podjetja za različna obdobja poročanja, pa tudi bilance stanja različnih podjetij in ugotovite, katera bilanca je bolj likvidna. Normativna vrednost tega kazalnika ima naslednjo obliko: (Ktot.l)>1.

Koeficient absolutne likvidnosti (Cal) je enak razmerju med najbolj likvidnimi sredstvi in ​​vsoto najbolj nujnih obveznosti in kratkoročnih obveznosti (vsota obveznosti do dobaviteljev in kratkoročnih posojil).

Najbolj likvidna sredstva so denarna sredstva in kratkoročni vrednostni papirji družbe. Kratkoročne obveznosti podjetja, ki jih predstavlja vsota najnujnejših obveznosti in kratkoročnih obveznosti, vključujejo: obveznosti do dobaviteljev in druge obveznosti; posojila, ki niso bila odplačana pravočasno; kratkoročna posojila in posojila.

Koeficient absolutne likvidnosti kaže, kolikšen del kratkoročnega dolga lahko podjetje odplača v bližnji prihodnosti. Normalna meja je Cal? 0,2 ~ 0,5.

Koeficient kritične likvidnosti (Kkl) označuje pričakovano plačilno sposobnost podjetja za obdobje, ki je enako povprečnemu trajanju enega prometa terjatev.

Spodnja normalna meja količnika likvidnosti je vrednost: Kkl? 1 (vrednost 0,7 je sprejemljiva).

Koeficient tekoče likvidnosti (koeficient kritja) (Ktl) se izračuna kot razmerje med vsemi kratkoročnimi sredstvi (minus odloženi odhodki) in zneskom kratkoročnih obveznosti (višina obveznosti do dobaviteljev in kratkoročnih posojil).

Običajno je omejitev Ktl? 2. Koeficient prikazuje, v kolikšni meri kratkoročna sredstva pokrivajo kratkoročne obveznosti.

Podjetje je plačilno sposobno, če je njegova bilančna vsota večja od njegovih dolgoročnih in kratkoročnih obveznosti. Plačilna sposobnost podjetja pomeni sposobnost, da jih pravočasno in v celoti odplača njihove dolžniške obveznosti.

Solventnost je izražena s koeficientom solventnosti, ki je razmerje med razpoložljivimi denarnimi sredstvi in ​​zneskom nujnih plačil. Vrednost koeficienta mora biti večja od 1 (Kpl? 1).

V primeru nezadovoljive plačilne sposobnosti je za preverjanje stabilnosti finančnega stanja potrebno izračunati koeficient izgube (izterjave) plačilne sposobnosti.

Koeficient izgube plačilne sposobnosti (K.p) kaže možnost izgube plačilne sposobnosti v naslednjih 3 mesecih. Če je Ku.p >1, potem ima podjetje resnično priložnost, da ohrani svojo plačilno sposobnost 3 mesece in obratno.

Koeficient povrnitve solventnosti (RQ) označuje sposobnost obnovitve solventnosti v naslednjih 6 mesecih. Če je Kv.p ›1, potem ima podjetje resnično priložnost, da obnovi svojo plačilno sposobnost, in obratno, če je vrednost koeficienta nižja od normativne, podjetje v bližnji prihodnosti nima prave priložnosti, da obnovi svojo plačilno sposobnost.

Indeks oskrbe z lastnimi obratnimi sredstvi (Koss) kaže, kateri del obratnih sredstev podjetja je nastal na račun lastnih virov sredstev, t.j. označuje prisotnost lastnih obratnih sredstev podjetja, ki so potrebna za njegovo finančno stabilnost. Normativna vrednost koeficienta je 0,1.tj. Co.s.s › 0.1.

Prisotnost in stanje terjatev in obveznosti močno vpliva na finančni položaj podjetja. Pomemben presežek terjatev nad obveznostmi ogroža finančno stabilnost podjetja in zahteva privabljanje dodatnih virov financiranja. Za analizo terjatev in obveznosti je priporočljivo upoštevati kazalnike njihovega prometa in deleža v skupnem obsegu sredstev oziroma obveznosti.

Upravljanje terjatev vključuje predvsem nadzor nad prometom sredstev v izračunih. Pospešek prometa v dinamiki, t.j. zmanjšanje sredstev, ki so bila preusmerjena iz prometa, je pozitiven trend.

Koeficient obračanja terjatev kaže, kolikokrat se v povprečju terjatve spremenijo v denar. Ta kazalnik se izračuna kot količnik delitve iztržka od prodaje izdelkov s povprečno letno vrednostjo terjatev.

Podobni dokumenti

Vloga in pomen finančnih sredstev v dejavnostih podjetja. Vrednotenje in analiza porabe finančnih sredstev podjetja CJSC "Remdizel". Načini za izboljšanje upravljanja in izboljšanje učinkovitosti porabe finančnih virov v podjetju.

seminarska naloga, dodana 24.04.2014


Sestava, struktura in dinamika virov oblikovanja kapitala podjetja, dejavniki spremembe njihove vrednosti. Vrstni red razdelitve bilančnega dobička. Povečanje učinkovitosti uporabe finančnih sredstev v LLC kmetijskem podjetju "Mokva".

seminarska naloga, dodana 16.12.2014


Racionalna poraba finančnih sredstev. Ekonomsko bistvo in postopek oblikovanja finančnih sredstev. Zaslužek dobička in amortizacije. Analiza prisotnosti in gibanja finančnih sredstev podjetja. Analiza amortizacijskega sklada.

diplomsko delo, dodano 04.07.2011


Pojem in vrste finančnih sredstev v dejavnostih podjetja. Analiza porabe finančnih sredstev podjetja na primeru ALC "Nomos". Načini za izboljšanje upravljanja in izboljšanje učinkovitosti porabe finančnih virov v podjetju.

seminarska naloga, dodana 21.01.2009


Analiza oblikovanja finančnih virov v tržnih razmerah. Določitev načinov za izboljšanje upravljanja in povečanje učinkovitosti porabe finančnih sredstev v podjetju. Viri kratkoročnega financiranja. Sistem razdelitve dobička.

seminarska naloga, dodana 31.10.2014


Značilnosti finančnih sredstev LLC "Sedma celina", učinkovitost njihove uporabe. Glavne dejavnosti podjetja, njegova plačilna sposobnost, učinkovitost upravljanja sredstev in obveznosti. Radikalne usmeritve finančnega okrevanja.

poročilo, dodano 26.6.2012


Glavni viri oblikovanja finančnih sredstev, metodologija za analizo njihove uporabe, načini za izboljšanje učinkovitosti v sodobnem podjetju. Organizacijske in pravne značilnosti Rosslitstroy LLC, analiza finančnih kazalnikov njegovih dejavnosti.

seminarska naloga, dodana 08.01.2013


Viri oblikovanja finančnih sredstev. Vpliv virov finančnih sredstev na rezultate gospodarske dejavnosti podjetja. Razvoj virov finančnih sredstev in dejavnosti v zvezi z njimi s strani finančnih storitev v tržnih odnosih.

seminarska naloga, dodana 06.03.2008


Ekonomsko bistvo in osnove organizacije finančnih sredstev podjetja. Viri oblikovanja in ugotavljanja potreb podjetja po obratnih sredstvih. Kazalniki, ki označujejo učinkovitost porabe obratnega kapitala podjetja.

seminarska naloga, dodana 8. 10. 2011


Bistvo in struktura finančnih sredstev podjetja, njihova razvrstitev in sorte, viri in načela oblikovanja. Vrednotenje strukture in razmerja kazalnikov učinkovitosti uporabe teh sredstev. Ocena tveganja stečaja podjetja.

1.3 Metodologija za analizo učinkovitosti porabe finančnih sredstev

Rezultati na katerem koli področju poslovanja so odvisni od razpoložljivosti in učinkovitosti porabe finančnih virov, ki so izenačeni s cirkulacijskim sistemom, ki zagotavlja življenje podjetja. Zato je skrb za finance izhodišče in končni rezultat delovanja vsakega poslovnega subjekta. V tržnem gospodarstvu so ta vprašanja izjemnega pomena. Napredek finančnih vidikov delovanja poslovnih subjektov, vse večja vloga financ so značilnost in trend po vsem svetu.

V tržnem gospodarstvu se povečuje pomen finančnih virov, s pomočjo katerih se oblikuje optimalna struktura in povečuje proizvodni potencial podjetja ter financiranje tekočih gospodarskih dejavnosti. Od koga, kakšen kapital ima poslovni subjekt, kako optimalna je njegova struktura, kako smotrno se preoblikuje v osnovna in obratna sredstva, je odvisno finančno počutje podjetja in rezultati njegovega delovanja.

Strokovno finančno upravljanje neizogibno zahteva poglobljeno analizo, ki omogoča najbolj natančno oceno negotovosti stanja s kvantitativnimi raziskovalnimi metodami.

Med analizo je potrebno:

1) preučiti sestavo, strukturo in dinamiko virov investicij podjetja;

2) Ugotovite dejavnike spremembe njihove vrednosti;

3) določi stroške posameznih virov zbiranja kapitala in njihovo tehtano povprečno ceno ter dejavnike spremembe slednje;

4) Ocenite stopnjo finančnega tveganja (razmerje lastnega in izposojenega kapitala).

Kapital je sredstvo, s katerim mora gospodarski subjekt opravljati svojo dejavnost z namenom ustvarjanja dobička [6].

Kapital podjetja se oblikuje tako na račun lastnih (notranjih) kot izposojenih (zunanjih) virov. Ker se kapital podjetja oblikuje iz različnih virov, je treba v procesu analize oceniti vlogo vsakega od njih in narediti primerjalno analizo.

Eden glavnih virov oblikovanja gospodarskega potenciala je lastniški kapital. Vključuje odobreni kapital, akumulativni kapital (rezervni in dodani kapital, akumulacijski sklad, zadržani dobiček) in druge prihodke.

Nabavna vrednost lastniškega kapitala podjetja v poročevalskem obdobju se določi z:

Pri analizi lastniškega kapitala se rešita dve nalogi:

1) preverjanje varnosti lastnega kapitala podjetja;

2) študija učinkovitosti porabe virov lastnih sredstev.

V tuji in domači analitični praksi se izračunavajo in proučujejo kazalniki lastniškega kapitala.

Kapitalski količnik se izračuna in preuči kot razmerje med viri lastnih obratnih sredstev in vsoto drugega dela sredstva bilance stanja.

Eden glavnih kazalcev za ocenjevanje učinkovitosti uporabe lastniškega kapitala je dobičkonosnost, ki jo določa razmerje med dobičkom in povprečnimi letnimi stanji virov lastniškega kapitala.

Donosnost lastniškega kapitala zapira celotno piramido kazalnikov uspešnosti podjetja, katere vse dejavnosti bi morale biti usmerjene v povečanje količine lastnega kapitala in povečanje njegove dobičkonosnosti.

Precej učinkovita metoda vrednotenja je uporaba togo določenih faktorskih modelov; ena od variant takšne analize je pravkar izvedena z uporabo modificiranega faktorskega modela DuPont.

Model temelji na naslednji togo določeni odvisnosti treh faktorjev.

kjer je R n - čisti dobiček;

S - prihodki od prodaje;

E - lastniški kapital;

A - stroški ocenjevanja celotnih sredstev podjetja.

Iz predstavljenega modela je razvidno, da je donosnost lastniškega kapitala odvisna od treh dejavnikov: donosnosti prodaje, učinkovitosti virov in strukture virov sredstev, danih temu podjetju.

Pri izvajanju analize se uporablja tudi matrična metoda, ki omogoča splošno oceno učinkovitosti porabe razpoložljivih virov in ugotavljanje neizkoriščenih rezerv. S pomočjo matrike je mogoče identificirati glavne rezerve za nadaljnje izboljšanje učinkovitosti gospodarske dejavnosti podjetja s povečanjem količnika dobičkonosnosti za uporabo njegovih sredstev z optimizacijo posameznih ekonomskih in finančnih kazalnikov v prihodnosti. (slika 3).

Rast obračanja sredstev

Nizka vrednost donosnosti sredstev (z nizko vrednostjo R pto in nizko vrednostjo K oa)	Povprečna vrednost donosa sredstev (z nizko vrednostjo R pto in visoko vrednostjo K oa)
Povprečna vrednost donosa sredstev (z visoko vrednostjo R pto in nizko vrednostjo K oa)	Visoka vrednost donosa sredstev (z visoko vrednostjo R pto in visoko vrednostjo K oa)

Slika 3 - Matrika za oceno integralnega rezultata finančnega stanja podjetja

kjer je R pto - razmerje dobičkonosnosti prometa;

To oa - promet celotnega zneska sredstev.

V procesu analize lahko ugotovite zmanjšanje ali povečanje donosa na lastniški kapital in zaradi katerih dejavnikov se je to zgodilo.

V razmerah tržnih odnosov morajo podjetja zaradi nezadostne razpoložljivosti lastnega kapitala pritegniti izposojene (zunanje) vire financiranja.

Izposojeni kapital so posojila bank in finančnih družb, posojila, obveznosti do dobaviteljev, lizing, komercialni zapisi.

Izračun potreb po kratkoročnih in dolgoročnih posojilih temelji na namenu njihove uporabe v prihodnjem obdobju. Dolgoročno se izposojena sredstva običajno pritegnejo za povečanje obsega lastnih osnovnih sredstev in oblikovanje manjkajočega obsega naložb v različne objekte. Za kratko obdobje se pritegnejo izposojena sredstva za nakup blaga, dopolnitev obratnih sredstev in druge namene za njihovo uporabo.

Optimalna količina privabljenega kapitala lahko poveča donosnost gospodarskega potenciala, preveliki zneski pa lahko porušijo finančno strukturo gospodarskih virov podjetja in zmanjšajo učinkovitost njegovega delovanja. V svetovni praksi upravljanja se uporablja koncept "finančnega vzvoda", ki razkriva vpliv izposojenega kapitala na dobiček lastnika. Eden glavnih kazalcev »finančnega vzvoda« je razmerje finančnega tveganja (K finančno tveganje).

Za finančno tveganje = , (3)

Visok koeficient finančnega tveganja (več kot 1,0) kaže na neugodno situacijo, ko podjetje upnikom nima kaj plačati. V razmerah razvoja tržnih odnosov mnoga podjetja "ne živijo od dobička", ampak od prometa, torej si prizadevajo za čim večjo stalna in obratna sredstva z izposojenim kapitalom in predvsem s posojili. Nekateri med njimi v prihodnosti ne bodo sposobni ne le odplačevati posojil, ampak tudi plačevati obresti nanje. Podjetje, ki uporablja posojilo, poveča ali zmanjša učinkovitost upravljanja ne le iz razmerja dolžniškega in lastniškega kapitala, temveč tudi iz stopnje dobičkonosnosti in obrestnih mer za posojilo.

Eden od kazalnikov, ki se uporabljajo za oceno učinkovitosti izposojenega kapitala, je učinek finančnega vzvoda (EFF):

EGF = ZK / SK, (4)

kjer je ROA ekonomska donosnost celotnega kapitala pred davki;

Kn - davčni koeficient;

SP - obrestna mera posojila;

ZK - izposojeni kapital;

SC - lastniški kapital.

Učinek finančnega vzvoda (EFF) kaže, za koliko odstotkov se poveča donosnost lastniškega kapitala s privabljanjem izposojenih sredstev v promet podjetja. Nastane v primerih, ko je ekonomska donosnost kapitala višja od posojilnih obresti.

Učinek finančnega vzvoda je sestavljen iz dveh komponent:

Razlike med donosom celotnega kapitala po davku in obrestno mero za posojila:

, (5)

Finančni vzvod: ZK/SK.

Pozitiven EGF se pojavi, če ROA (1 - Kn) - SP > 0. Če ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Učinek finančnega vzvoda pri upravljanju kapitala podjetja se uporablja na naslednji način:

1) če podjetje uporablja samo lastna sredstva, se njihova dobičkonosnost oceni kot delež v ekonomski dobičkonosnosti sredstev ob upoštevanju obdavčitve dobička po naslednji formuli:

RCC \u003d (1 - H) * P a, (6)

kjer je RCC donosnost lastnih sredstev podjetja, merjena z razmerjem med dobičkom in njihovim zneskom;

H - stopnja obdavčitve dobička v delih enote, trenutno znaša 24%;

R а - donosnost sredstev podjetja.

2) če podjetje poleg lastnih sredstev uporablja tudi bančna posojila, potem to poveča ali zmanjša donosnost lastnih sredstev, odvisno od učinka finančnega vzvoda. V tem primeru se donosnost lastniškega kapitala izračuna po formuli:

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

Če poznamo ocenjeno vrednost lastniškega kapitala za načrtovano obdobje, koeficient finančnega vzvoda, ki zagotavlja njegov največji učinek, je mogoče določiti najvišji znesek izposojenih sredstev (kredita) po formuli:

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

kjer je ZK pl - znesek izposojenih sredstev za načrtovano obdobje;

Пfr - znesek lastnih sredstev za načrtovano obdobje;

SC pl - "rame" finančnega vzvoda, v %.

V inflacijskih razmerah, če dolgovi in ​​obresti nanje niso indeksirani, se povečata ESPG in ROE, saj se servisiranje dolga in sam dolg plačata z že amortiziranim denarjem. Potem bo učinek finančnega vzvoda enak:

EGF \u003d x (1-K n) x + , (9)

kjer je I stopnja inflacije kot decimalni ulomek.

Razmerje lastnih in izposojenih sredstev podjetja je odvisno od različnih dejavnikov zaradi notranjih in zunanjih pogojev delovanja ter izbrane finančne strategije. Najpomembnejši dejavniki lahko vključujejo:

1) Razlika v vrednosti obrestnih mer za dividende. Če so obrestne mere za koriščenje posojil in posojil nižje od obrestnih mer za dividende, je treba povečati delež izposojenih sredstev; v skladu s tem je možno povečati delež lastnih sredstev, če so obresti na dividende nižje od obrestnih mer za koriščenje posojil in posojil;

2) sprememba obsega podjetja, ki povzroči potrebo po zmanjšanju ali povečanju potrebe po zbiranju izposojenih sredstev;

3) kopičenje presežnih ali premalo izkoriščenih zalog, zastarela oprema, preusmeritev sredstev na terjatve dvomljive narave z visokim faktorjem tveganja.

V skupnem znesku kapitala prevladujejo osnovna sredstva in obratna sredstva. Končni rezultati dejavnosti podjetja so v veliki meri odvisni od njihove količine, stroškov, tehnične ravni, učinkovitosti uporabe.

V sistemu kazalnikov za ocenjevanje gibanja osnovnih sredstev je pomembna tudi značilnost intenzivnosti njihovega obnavljanja. Če želite to narediti, izračunajte koeficient obnove osnovnih sredstev za določeno obdobje:

K posodobitev = , (10)

Proces posodabljanja osnovnih sredstev vključuje preučevanje narave njihovega odtujitve. Ocena tega procesa se izvede glede na stopnjo upokojitve osnovnih sredstev za določeno obdobje:

K v = , (11)

Procese obnove in odtujitve osnovnih sredstev je treba medsebojno ovrednotiti. Če želite to narediti, preučite stopnjo rasti osnovnih sredstev:

K pr \u003d , (12)

Splošni kazalniki tehničnega stanja osnovnih sredstev so koeficienti obrabe. Vrednost amortizacijskega koeficienta se izračuna za različne vrste in skupine osnovnih sredstev za določeno obdobje:

Rok uporabnosti se izračuna kot razmerje med preostalo vrednostjo osnovnih sredstev in njihovo prvotno nabavno vrednostjo.

Za posploševanje značilnosti učinkovitosti uporabe osnovnih sredstev se uporabljajo kazalniki donosnosti, donosnosti proizvodnje, kapitalske intenzivnosti, kapitalske opreme, razmerja med kapitalom in delom, specifičnimi kapitalskimi naložbami na en rubelj rasti proizvodnje.

F o =P p /O f, (14)

kjer je F o - kapitalska produktivnost,

P p - skupni obseg prodanih izdelkov,

О f - obseg prodanih izdelkov na 1 rubelj povprečne cene osnovnih sredstev.

FE \u003d O f / R p, (15)

kjer, FE - kapitalska intenzivnost.

Ф р = О f / , (16)

kjer je F r - razmerje med kapitalom in delom,

je povprečno letno število zaposlenih.

Najbolj splošen kazalnik učinkovitosti uporabe osnovnih sredstev je donosnost sredstev. Njena raven ni odvisna samo od kapitalske produktivnosti, ampak tudi od donosnosti izdelkov.

Obratna sredstva se nanašajo na premična sredstva podjetja, ki so denarna sredstva ali pa se lahko v proizvodnem ciklu spremenijo v denar. Večina finančnih sredstev organizacij za sodelovanje potrošnikov je usmerjena v obratna sredstva. Razpoložljivost in stanje obratnih sredstev določata njihovo finančno blaginjo.

Vrednost obratnih sredstev je ocenjena s številom njihovega prometa za določeno obdobje in se meri s številom dni, ko bodo njihove zaloge zagotavljale delovanje podjetja. Količina zalog v dneh se izračuna po formuli:

Eden glavnih kazalcev učinkovitosti porabe obratnih sredstev je njihov promet. Določi se v dnevih prometa tako, da se povprečna stanja obratnih sredstev delijo s povprečnim dnevnim prometom ali tako, da se povprečna stanja obratnih sredstev pomnožijo s številom dni analiziranega obdobja in delijo s prometom za to obdobje.

kjer je, O d - promet obratnih sredstev;

Približno b - obseg prodaje na 1 rubelj povprečne vrednosti obratnega kapitala;

P n = obseg prodanih izdelkov;

Г b - število dni v obdobju.

Za oceno upravljanja zalog se njihov promet izračuna v dneh in urah po formuli:

T približno = , (19)

Izračun povprečnega prometa je razmerje med nabavno vrednostjo prodanega blaga in povprečno vrednostjo zalog po enakih cenah. Drugi kazalnik je število dni, potrebnih za en obračanje zalog: 360 dni je deljeno s povprečnim prometom zalog v časih.

Pospešek obračanja obratnih sredstev podjetja omogoča znatno zmanjšanje potrebe po njih, saj obstaja obratno sorazmerna razmerja med hitrostjo prometa in velikostjo teh sredstev.

Znesek obratnega kapitala, ki se sprosti v procesu pospeševanja njihovega prometa, se izračuna po formuli:

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

kjer je E os - dosežena višina prihranka v obratnih sredstvih;

O f - dejanski promet za poročevalsko obdobje, v dneh;

О о - promet v preteklem obdobju, v dneh;

R o - enodnevni obseg prodaje za obravnavano obdobje.

Umetnost upravljanja s kratkoročnimi sredstvi je voditi na računih minimalno potrebno količino denarja, ki je potrebna za tekoče operativne dejavnosti. Količina denarja, ki jo dobro vodeno podjetje potrebuje, je v bistvu varnostna zaloga za pokritje kratkoročnih neravnovesij denarnih tokov. Ker denar, ki je v blagajni ali na bančnih računih, ne ustvarja dohodka, njihovi ekvivalenti - kratkoročne finančne naložbe pa imajo nizko donosnost, morajo biti na voljo na varni minimalni ravni.

Povečanje ali zmanjšanje stanja denarnih sredstev na bančnih računih je odvisno od stopnje neravnovesja denarnih tokov, t.j. priliv in odtok denarja. Presežek pozitivnega denarnega toka nad negativnim povečuje prosto denarno stanje, in obratno, presežek odlivov nad prilivi vodi v pomanjkanje sredstev in povečanje potreb po kreditih.

Tako primanjkljaj kot presežek denarnih sredstev negativno vplivata na finančno stanje podjetja. Pri presežnem denarnem toku pride do izgube realne vrednosti začasno prostih denarnih sredstev zaradi inflacije; del potencialnih prihodkov se izgubi zaradi premajhne porabe sredstev v poslovnih ali naložbenih dejavnostih; obračanje kapitala se upočasni zaradi nedelovanja gotovine.

Pomanjkanje sredstev vodi v povečanje zapadlih plačil podjetja pri posojilih banki, dobaviteljem, plačilnemu osebju, zaradi česar se podaljša trajanje finančnega cikla in zmanjša donosnost kapitala podjetja.

Primanjkljaj denarnega toka je mogoče zmanjšati z ukrepi, ki pomagajo pospešiti prejemanje sredstev in upočasniti njihova plačila. Pretok sredstev je mogoče pospešiti s prehodom na polno ali delno predplačilo izdelkov s strani kupcev, skrajšanjem pogojev za dajanje blagovnega posojila, povečanjem cenovnih popustov pri gotovinski prodaji, z uporabo ukrepov za pospeševanje poplačila zapadlih terjatev (računovodstvo). za menice, faktoring ipd.), pridobivanje bančnih posojil, prodaja ali zakup neizkoriščenega dela osnovnih sredstev, dodatna izdaja delnic zaradi povečanja lastniškega kapitala ipd.

Upočasnitev odplačevanja sredstev se doseže s pridobivanjem dolgoročnih sredstev na podlagi lizinga, ponovnim izdajanjem kratkoročnih posojil v dolgoročna, povečanjem pogojev za odobritev blagovnega posojila podjetju po dogovoru z dobavitelji, zmanjšanjem obsega investicijskih dejavnosti itd.

Ohranjanje optimalnega ravnotežja gotovine v podjetju prispeva k uravnoteženju njihovih prejemkov in plačil. Ocena bilance denarnih tokov podjetja se lahko izvede z uporabo kazalnika "Raven denarne ustreznosti" (Kd), ki se izračuna po formuli:

Najbolj sprejemljiva možnost je, ko se v določenem trenutku prejme toliko denarja, kot je v tistem trenutku potrebno za izvedbo določenih plačil. Zato je optimalna vrednost tega kazalnika 100%. Če je vrednost preučevanega kazalnika večja od 100%, to kaže na presežek denarnih prejemkov nad njihovim plačilom, torej na možno neučinkovito uporabo te vrste sredstev podjetja, še posebej, če je ta presežek dolgoročne narave. Če je stopnja ustreznosti denarnih prejemkov manjša od 100%, to kaže tudi na neravnovesje v denarnih tokovih podjetja.

V procesu analize je potrebno preučiti dinamiko stanja denarnih sredstev na bančnih računih in obdobje kapitala v tej vrsti sredstev. Obdobje, v katerem je kapital v denarju, se določi z:

P ds = , (23)

Število prometov povprečnega stanja gotovine se izračuna po formuli:

KO ds =, (24)

Za oceno učinkovitosti porabe sredstev je treba denarne tokove podjetja in njihov rezultat primerjati z dobljenim finančnim rezultatom, t.j. določi njihovo donosnost. Ločimo lahko tri skupine kazalnikov donosnosti sredstev:

Donos na stanje gotovine

Donos porabljenega denarja

Vračilo prejetega denarja

Podjetja imajo raznolike gospodarske vezi z drugimi poslovnimi subjekti, z njimi neposredno sklepajo obračune. Skladnost s plačilno disciplino pomeni pravočasno izpolnjevanje obveznosti za plačila blaga in storitev, obračune z banko, finančnimi organi, z vsemi pravnimi in fizičnimi osebami. Terjatve, ki so nastale v zvezi z vzpostavljenim sistemom poravnav, katerih zapadlost še ni prišla, se štejejo za normalne. V pogojih tržnega mehanizma upravljanja obstajajo določena načela odnosov s kupci in dobavitelji, ki jih lahko poenostavimo na naslednji način: prodaja s takojšnjim naknadnim ali predplačilom; nakup na kredit; posojati kupca za krajše obdobje od tistega, za katerega prejmete posojilo od dobavitelja; Pri sklepanju posla se prepričajte, da določite in preučite plačilno sposobnost partnerja.

Prisotnost terjatev, še bolj pa njena rast, vodi do potrebe po dodatnih virih sredstev, poslabša finančno stanje podjetja. Namen analize je ugotoviti načine, priložnosti in rezerve za optimizacijo obračunov, izboljšanje njihovega računovodstva, zagotavljanje varnosti vloženih sredstev v poravnave in na tej podlagi preprečiti nastanek in rast terjatev. Posebno pozornost namenjamo proučevanju dolgotrajnih ter predvsem zapadlih terjatev.

Eden od kazalnikov, ki se uporablja za preučevanje kakovosti in likvidnosti terjatev, je obdobje obračanja terjatev (P dz) oziroma obdobje izterjave terjatev. Enako je času med odpremo blaga in prejemom gotovine zanj od kupcev:

Problem neplačil postane še posebej nujen v razmerah inflacije, ko pride do depreciacije denarja. Za izračun, za koliko se je zmanjšal znesek lastniškega kapitala (IC) zaradi zamude pri plačilih računov dolžnikov, je treba njegov znesek odšteti od zapadlih terjatev (DZ pr), prilagojene za indeks inflacije za to obdobje (I c):

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

V pogojih oblikovanja in razvoja tržnega gospodarstva so obveznosti do obveznosti običajno neke vrste komercialno posojilo in pomemben dejavnik stabilizacije finančnega stanja podjetja. Obveznosti in terjatve se preučujejo v dinamiki za podjetje kot celoto, za posamezne vrste in zneske. Za oceno obveznosti do kupcev določite njen delež pri oblikovanju finančnih virov podjetja, pri čemer poudarite tisti del obveznosti, ki je eden od glavnih virov oblikovanja zalog, ki pokriva obratna sredstva.

Za oceno obveznosti je treba določiti in analizirati povprečno trajanje njene uporabe. Povprečno trajanje porabe obveznosti do kupcev se izračuna z razmerjem med njenimi povprečnimi stanjemi in povprečnim dnevnim zneskom odplačil obveznosti. Povprečna zapadlost obveznosti se običajno preučuje v dinamiki v več letih.

Eden od kazalnikov, ki se uporablja za oceno stanja obveznosti do obveznosti, je povprečno trajanje obdobja njenega odplačevanja:

P cr.z = , (30)

Terjatve in obveznosti je treba analizirati celovito, kar omogoča, da jih preučimo in ovrednotimo bolj celovito in poglobljeno.

financiranje gostinstva

Prisotnost lastnega obratnega kapitala podjetja, njegova sestava in struktura, hitrost prometa in učinkovitost uporabe obratnega kapitala v veliki meri določajo finančno stanje podjetja in stabilnost njegovega položaja na finančnem trgu, in sicer: ru.

Solventnost, to je sposobnost pravočasnega odplačevanja dolgov,

Likvidnost - sposobnost, da kadar koli opravite potrebne stroške;

Možnosti za nadaljnjo mobilizacijo finančnih sredstev

Učinkovita uporaba obratnega kapitala igra pomembno vlogo pri zagotavljanju normalizacije podjetja, povečanju stopnje donosnosti proizvodnje in je odvisna od številnih dejavnikov. V sodobnih razmerah dejavniki kriznega stanja gospodarstva močno negativno vplivajo na spremembo učinkovitosti porabe obratnega kapitala in upočasnitev njihovega prometa:

Zmanjšanje obsega proizvodnje in povpraševanja potrošnikov;

Visoke stopnje inflacije;

Prekinitev gospodarskih vezi;

Kršitev pogodbene in plačilne discipline;

Visoka davčna obremenitev;

Zmanjšan dostop do kredita zaradi visokih bančnih obrestnih mer.

Vsi ti dejavniki vplivajo na porabo obratnega kapitala, ne glede na interese podjetja. Hkrati imajo podjetja notranje rezerve za izboljšanje učinkovitosti porabe obratnih sredstev, na katere lahko aktivno vpliva. Tej vključujejo:

Racionalna organizacija proizvodnih zalog (varčevanje z viri, optimalno racioniranje, uporaba neposrednih dolgoročnih gospodarskih vezi);

Zmanjševanje zadrževanja obratnih sredstev v nedokončanem stanju (premagovanje negativnega trenda zmanjševanja kapitalske produktivnosti, uvajanje najnovejših tehnologij, predvsem brezodpadnih, prenova proizvodnega aparata, uporaba sodobnih, cenejših gradbenih materialov );

Učinkovita organizacija obtoka (izboljšanje sistema poravnave, racionalna organizacija prodaje, približevanje potrošnikov izdelkov njihovim proizvajalcem, sistematičen nadzor nad prometom sredstev v obračunih, izpolnjevanje naročil prek neposrednih komunikacij).

Posploševalni kazalnik učinkovitosti porabe obratnega kapitala je kazalnik njegove donosnosti (Rock), izračunan kot razmerje med dobičkom od prodaje izdelkov (Prp) ali drugega finančnega rezultata in zneskom obratnega kapitala (Rock):

Ta kazalnik označuje znesek dobička, prejetega za vsak rubelj obratnega kapitala, in odraža finančno učinkovitost podjetja, saj je obratni kapital tisti, ki zagotavlja promet vseh virov v podjetju.

V ruski gospodarski praksi se ocena učinkovitosti uporabe obratnega kapitala izvaja s kazalniki njegovega prometa. Ker je merilo za ocenjevanje učinkovitosti upravljanja z obratnim kapitalom časovni faktor, se uporabljajo kazalniki, ki odražajo, prvič, skupni čas obračanja ali trajanje enega prometa v dnevih in, drugič, stopnjo obračanja.

Trajanje enega prometa je vsota časa, porabljenega za obratna sredstva na področju proizvodnje in obtoka, začenši od trenutka pridobitve zalog in konča s prejemom iztržka od prodaje izdelkov, ki jih proizvaja podjetje. . Z drugimi besedami, trajanje enega prometa v dnevih zajema trajanje proizvodnega cikla in količino časa, porabljenega za prodajo končnih izdelkov, in predstavlja obdobje, v katerem obratna sredstva prehajajo skozi vse faze obtoka pri danem podjetje.

Delovni plan:

Uvod……………………………………………………………………………….. . ..2

1.Teoretični del »Učinkovitost uporabe finan

sredstva v podjetju«……………………………………………………………. . . ...3

1-1. Bistvo, sestava, struktura finančnih sredstev podjetja ... .3

1-2. Upravljanje finančnih sredstev……………………………………………11

1-3. Učinkovitost pri porabi finančnih sredstev za

podjetje………………………………………………………………………...16

2. Praktični del »Ocena porabe proizvodnih virov«…………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………23

2-1 Osnovna sredstva……………………………………………………………. ……23

2-2 Obračujoči se skladi……………………………………………………………………. ..27

2-3 Delovna sredstva…………………………………………………………… ...32

Zaključek………………………………………………………………………………..39

Reference………………………………………………………………………….40

Uvod

Trenutno se s prehodom gospodarstva na tržne odnose povečuje neodvisnost podjetij, njihova gospodarska in pravna odgovornost. Pomen finančne stabilnosti poslovnih subjektov se močno povečuje. Vse to bistveno poveča vlogo racionalnega upravljanja finančnih virov podjetja.

Znano je, da v sodobnih razmerah potekajo najbolj boleči procesi v finančnem življenju podjetij. Trk starih pristopov k organizaciji finančnega dela z novimi zahtevami življenja, z novimi funkcijami financiranja podjetij je eden od glavnih razlogov za "zdrs" reform v realnem sektorju gospodarstva.

Prej ali slej se vodje podjetja soočijo s težavami pri upravljanju finančnih virov: izkaže se, da kazalniki in postopki, ki so bili prej uporabljeni za načrtovanje dejavnosti podjetja, na primer obseg proizvedenih izdelkov, ne vplivajo na omogoča, da uspešno konkurira zaradi visokih stroškov proizvodnje, pojav konkurentov pa ne samo, da začne ovirati prejemanje običajnega dobička, ampak včasih zmanjša dobiček na nič.

Razumevanje, da mora podjetje spremeniti sistem vodenja, znižati stroške, učinkoviteje upravljati finančne vire, pride hitro. Vprašanje je, kako to narediti? Kako izračunati dejanski strošek vrste izdelka, kako načrtovati nakupe z obstoječimi zalogami, v katere izboljšave procesa je treba najprej vlagati.

Tako je učinkovitost porabe finančnih sredstev v podjetju ključni korak pri oblikovanju finančne stabilnosti.

1. Teoretični del "Učinkovitost porabe finančnih sredstev v podjetju."

1.1. Bistvo, sestava, struktura finančnih sredstev podjetja.

Upravljanje finančnih sredstev podjetja je skupek ciljno usmerjenih metod, operacij, vzvodov, načinov vplivanja na različne vrste financ za doseganje določenega rezultata /1/.

Finančna sredstva družbe so del sredstev v obliki prihodkov in zunanjih prejemkov, namenjenih izpolnjevanju finančnih obveznosti in nastajanju stroškov za zagotavljanje razširjene reprodukcije /4/.

Finančni viri in kapital so glavni predmeti preučevanja financ podjetja. Na urejenem trgu se pogosteje uporablja pojem "kapital", ki je za financerja resničen predmet in na katerega lahko nenehno vpliva, da bi pridobil nove prihodke za podjetje. V tej vlogi je kapital za financerja-praktika objektiven proizvodni faktor. Tako je kapital del finančnih sredstev, ki so vključeni v promet podjetja in ustvarjajo prihodke iz tega prometa. V tem smislu kapital deluje kot transformirana oblika finančnih virov.

V tej razlagi je temeljna razlika med finančnimi sredstvi in ​​kapitalom podjetja ta, da so v vsakem trenutku finančna sredstva večja ali enaka kapitalu podjetja. Hkrati enakost pomeni, da podjetje nima finančnih obveznosti in so vsa razpoložljiva finančna sredstva dana v obtok. Vendar to ne pomeni, da bolj ko se znesek kapitala približuje velikosti finančnih virov, bolj učinkovito je podjetje.

V resničnem življenju v delujočem podjetju ni enakosti finančnih sredstev in kapitala. Računovodski izkazi so sestavljeni tako, da ni mogoče zaznati razlike med finančnimi sredstvi in ​​kapitalom. Dejstvo je, da standardno poročanje ne predstavlja finančnih virov kot takih, temveč njihove pretvorjene oblike – obveznosti in kapital.

V praktičnih dejavnostih se ljudje praviloma srečujejo ne z bistvenimi kategorijami, temveč z njihovimi preoblikovanimi oblikami, zato se iz praktične smotrnosti odražajo v standardnih računovodskih izkazih.

Iz definicije finančnih sredstev izhaja, da jih po izvoru delimo na notranje (lastne) in zunanje (privlačene). Po drugi strani so notranji v realni obliki predstavljeni v standardnem poročanju v obliki čistega dobička in amortizacije, v pretvorjeni obliki - v obliki obveznosti do zaposlenih v podjetju, čisti dobiček je del prihodka podjetja, ki se oblikuje. po odbitju obveznih plačil - davki od skupnega dohodka, pristojbine, globe, kazni, odvzemi, del obresti in druga obvezna plačila. Čisti dobiček je družbi na razpolago in se razporeja v skladu s sklepi njenih organov upravljanja.

Tudi zunanji oziroma izposojeni finančni viri so razdeljeni v dve skupini: lastna in izposojena. Ta delitev je posledica oblike kapitala, v katerega ga zunanji udeleženci vlagajo v razvoj tega podjetja: kot podjetniški ali kot posojilni kapital. V skladu s tem je rezultat vlaganj podjetniškega kapitala oblikovanje pritegnjenih lastnih finančnih sredstev, rezultat vlaganj posojilnega kapitala so izposojena sredstva.

Podjetniški kapital je kapital, vložen (vložen) v različna podjetja z namenom pridobivanja dobička in pravic do upravljanja podjetja.

Posojilni kapital je denarni kapital, dan na kredit pod pogoji odplačevanja in plačila. Za razliko od podjetniškega kapitala se posojilni kapital ne vlaga v podjetje, temveč se vanj prenese v začasno uporabo, da dobi obresti. To vrsto poslovanja izvajajo specializirane kreditno-finančne institucije (banke, kreditne zadruge, zavarovalnice, pokojninski skladi, investicijski skladi, seleng podjetja itd.).

V resničnem življenju sta podjetniški in posojilni kapital tesno povezana. Sodobno tržno gospodarstvo je zelo raznoliko; razpršeni tako po vrsti dejavnosti kot v prostoru. Diverzifikacija je danes eden najpomembnejših dejavnikov zagotavljanja stabilnosti in stabilnosti tržnega gospodarstva in njegovega finančnega sistema /3/. Toda poglabljanje diverzifikacije neizogibno vodi v zaplete finančnih tokov in kapitala, razširitev uporabe posebnih instrumentov v finančni praksi, kar bistveno oteži finančno delo podjetja.

Vsa finančna sredstva podjetja, tako notranja kot zunanja, glede na čas, v katerem so družbi na razpolago, delimo na kratkoročna (do enega leta) in dolgoročna (več kot eno leto). Ta delitev je precej pogojna, obseg časovnih intervalov pa je odvisen od finančne zakonodaje posamezne države, pravil finančnega poročanja in nacionalnih tradicij.

V resničnem življenju kapital podjetja ne more dolgo ostati v gotovini, saj mora ustvarjati nove prihodke. Ker so v obliki denarja v obliki denarnih sredstev v blagajni podjetja ali na njegovem bančnem računu, podjetju ne prinašajo dohodka ali skoraj ne. Preoblikovanje kapitala iz denarne oblike v produktivno se imenuje financiranje.

Običajno je razlikovati med dvema oblikama financiranja: zunanjim in notranjim /1/. Ta delitev je posledica toge povezave med oblikami finančnih sredstev in kapitala družbe s procesom financiranja. Značilnosti vrst financiranja so predstavljene v tabeli 1.1.

Tabela 1.1 Struktura virov financiranja podjetja

Vrste financiranja	Zunanje financiranje	Domače financiranje
Financiranje na podlagi lastniškega kapitala	1. Financiranje na podlagi prispevkov in lastniške udeležbe (na primer izdajanje delnic, privabljanje novih delničarjev)	2. Financiranje iz dobička po davku (samofinanciranje v ožjem pomenu)
Dolžniško financiranje	3. Financiranje posojil (na primer na podlagi posojil, posojil, bančnih posojil, posojil dobaviteljem)	4. Izposojeni kapital, oblikovan na podlagi prihodkov od prodaje - odbitki v rezervne sklade (za pokojnine, za nadomestilo škode v naravi z rudarjenjem, za plačilo davkov)
Mešano financiranje na osnovi lastniškega in dolžniškega kapitala	5. Izdaja obveznic, ki jih je mogoče zamenjati za delnice, opcijska posojila, posojila na podlagi podelitve pravice do udeležbe pri dobičku, izdaja prednostnih delnic	6. Posebne pozicije, ki vsebujejo del rezerv (tj. še neobdavčljivi odbitki)

Lastna pritegnjena finančna sredstva so osnovni del vseh finančnih sredstev podjetja, ki temeljijo ob nastanku podjetja in so mu na razpolago skozi celotno življenjsko dobo. Ta del finančnih sredstev se imenuje odobreni kapital ali odobreni kapital družbe. Odvisno od organizacijske in pravne oblike družbe se njen odobreni kapital oblikuje z izdajo in naknadno prodajo delnic (navadnih, prednostnih ali njihova kombinacija), naložbami v odobreni kapital delnic, delnic itd. V času delovanja družbe se lahko njen odobreni kapital razdeli, zmanjša in poveča, tudi na račun dela notranjih finančnih sredstev družbe.