Bagaimana melakukan analisis FHD suatu perusahaan. Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan (31) - Abstrak

Saat ini, pentingnya menganalisis kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan meningkat tajam. Hasil analisis menarik bagi berbagai kategori analis: personel manajemen, perwakilan otoritas keuangan, pemeriksa pajak, kreditur, dll.

Di bawah kondisi keuangan mengacu pada kemampuan perusahaan untuk membiayai kegiatannya. Ini ditandai dengan ketersediaan sumber daya keuangan yang diperlukan untuk fungsi normal perusahaan, kelayakan penempatan dan efisiensi penggunaannya, serta hubungan keuangan dengan badan hukum dan individu lainnya.

Untuk memulainya, kami akan melakukan analisis horizontal dan vertikal terhadap neraca perusahaan selama 3 tahun.

Analisis horisontal. Dalam proses analisis, pertama-tama, seseorang harus mempelajari dinamika aset organisasi, perubahan komposisi dan strukturnya, dan mengevaluasinya. Untuk melakukan ini, kami akan melakukan analisis horizontal aset Gizartteks LLC.

Analisis horizontal memungkinkan Anda untuk membandingkan setiap posisi neraca saat ini dengan periode sebelumnya. Analisis aset neraca berisi informasi tentang penempatan modal pada pelepasan perusahaan, mis. untuk menginvestasikannya dalam nilai properti dan material tertentu, pada biaya perusahaan untuk produksi dan penjualan produk, dan pada saldo kas bebas.

Perubahan absolut dihitung dengan menghitung selisih antara indikator yang sesuai pada akhir dan awal tahun, dan deviasi relatif dihitung dengan membagi hasil deviasi absolut dengan nilai indikator pada awal tahun. Untuk melakukan analisis, kami akan menggunakan laporan keuangan perusahaan, laporan laba rugi. Semua data akan disajikan pada Tabel 3.

Analisis horizontal aset Gizarttex LLC menunjukkan bahwa jumlah absolutnya untuk 2012 turun 33 juta rubel, atau 13,4%. Dapat disimpulkan bahwa organisasi menurunkan potensi ekonominya. Peningkatan aset lancar disebabkan oleh peningkatan kas organisasi sebesar 212 juta rubel dan cadangan.

Tabel 3. Neraca analitik aset (juta rubel)

	DEVIASI
		Mutlak	Relatif	Mutlak	Relatif

I. Aset lancar
Tunai

Piutang
Uang muka ke pemasok

total aset lancar
II. Aset tetap

aset tetap
Termasuk pembangunan modal yang sedang berlangsung
Aset tidak berwujud
Aset tidak lancar lainnya
Total aset tidak lancar
total aset

Pertumbuhan indikator seperti uang tunai +212 juta. rubel menunjukkan bahwa organisasi tidak mengalami kesulitan keuangan, karena memiliki sumber daya keuangan yang besar yang tidak diinvestasikan dalam kelebihan stok.

Kenaikan angka piutang ini disebabkan oleh pertumbuhan penjualan, seiring dengan peningkatan pendapatan perusahaan. Indikator ini menunjukkan peningkatan risiko non-pembayaran atau keterlambatan pembayaran untuk produk yang dijual.

Menganalisis komposisi aset tidak lancar, dapat dicatat bahwa penurunan indikator pada 2012 dibandingkan dengan 2011 sebesar - 33 juta rubel disebabkan oleh perubahan komposisi aset tetap.

Komponen kedua dari analisis kondisi keuangan organisasi adalah penilaian terhadap sumber-sumber pembentukan dana organisasi.

Untuk menilai sumber, data dari analisis horizontal kewajiban neraca digunakan. Analisis kewajiban memungkinkan Anda untuk menentukan perubahan apa yang terjadi dalam struktur ekuitas dan modal pinjaman, berapa banyak dana pinjaman jangka panjang dan jangka pendek yang terlibat dalam omset perusahaan, mis. kewajiban menunjukkan dari mana dana itu berasal, kepada siapa perusahaan berutang. Perhitungan perubahan absolut dan relatif dalam indikator yang dipertimbangkan serupa dengan aset.

Tabel 4. Kewajiban neraca analitik (juta rubel)

	DEVIASI
		Mutlak	Relatif	Mutlak	Relatif

I. Kredit jangka pendek, pinjaman
Akun hutang
Uang muka pembeli


II. tugas jangka panjang
Kredit jangka panjang, pinjaman


AKU AKU AKU. Ekuitas
Modal dasar
Modal tambahan
Akumulasi keuntungan

Modal sendiri, total
Jumlah Kewajiban

Peningkatan kewajiban pada tahun 2012 dari Gizarttex LLC terjadi sebesar 1.798 juta rubel. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh kenaikan liabilitas jangka pendek sebesar 52%. Sampai dengan akhir periode yang dianalisis (2012), kewajiban seluruhnya terdiri dari hutang usaha.

Peningkatan modal ekuitas terjadi sebesar 1506 juta rubel. Peningkatan modal ekuitas pada akhir periode yang dianalisis (2012) terjadi karena akumulasi laba sebesar 1395 juta rubel. Meskipun ada peningkatan yang signifikan dalam modal ekuitas, modal tambahan dan resmi organisasi tetap tidak berubah.

Jadi, berdasarkan analisis horizontal yang dilakukan, kita dapat mengatakan bahwa kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan berkontribusi pada peningkatan modalnya sendiri.

Analisis vertikal dilakukan dengan menggunakan tabel analitik dan melibatkan studi tentang perubahan proporsi aset dan kewajiban neraca untuk memprediksi perubahan dalam strukturnya.

Tabel 5. Analisis vertikal aset

			Perubahan berat jenis
Biaya, juta rubel	Biaya, juta rubel	Bagian aset dalam nilai total aset, %	Biaya, juta rubel	Bagian aset dalam nilai total aset, %
aset lancar
Tunai
Investasi keuangan jangka pendek
Piutang
Uang muka ke pemasok

Aset lancar lainnya
total aset lancar
II. Aset tetap
Investasi keuangan jangka panjang
aset tetap
termasuk pembangunan modal sedang berlangsung
Aset tidak berwujud
Aset tidak lancar lainnya
Total aset tidak lancar
total aset

Dalam struktur aset neraca Gizarttex LLC, sebagian besar milik aset lancar. Pada awal 2011, nilai aset lancar sebesar 78,2% dari total nilainya, dan pada akhir tahun - 92,7%. Ada kecenderungan untuk meningkatkan bagian dari jenis aset ini.

Per 1 Januari 2011, saham komoditas memiliki pangsa yang signifikan dalam aset lancar - 73%. Selama periode yang ditinjau, ada kecenderungan untuk meningkatkannya dalam aset lancar GizarTeks LLC.

Jenis aset lancar berikutnya dengan pangsa yang signifikan adalah piutang. Per 1 Januari 2011, pangsa dari jenis aset ini adalah 1,5%, pada akhir tahun 2012 pangsanya meningkat sebesar 5,2%.

Pangsa aset tidak lancar pada awal tahun 2011 sebesar 21,8%, meningkat dibandingkan tahun 2010 sebesar 0,9%. Namun, pada awal 2012, pangsanya adalah 7,3%. Ada tren penurunan dalam jenis aset ini. Penurunan tersebut disebabkan oleh pengurangan aset tetap - penghapusan peralatan usang.

Kewajiban meliputi ekuitas dan kewajiban jangka pendek. Oleh karena itu, menurut bagian kewajiban, kita dapat menyimpulkan bahwa sumber kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan telah berubah.

Tabel 6. Analisis Vertikal Kewajiban

				Perubahan berat jenis
Biaya, juta rubel	Bagian aset dalam nilai total aset, %	Biaya, juta rubel	Bagian aset dalam nilai total aset,%	Biaya, juta rubel	Bagian aset dalam nilai total aset, %
Kredit jangka pendek, pinjaman
Akun hutang
Uang muka pembeli
Kewajiban lancar lainnya
Kewajiban lancar, total
II.Kewajiban jangka panjang
Kredit jangka panjang, pinjaman
Kewajiban jangka panjang lainnya
Jumlah kewajiban jangka panjang
AKU AKU AKU. Ekuitas
Modal dasar
Modal tambahan
Akumulasi keuntungan
Sumber ekuitas lainnya
Modal sendiri, total
Jumlah Kewajiban

Selama periode analisis tahun 2011 terjadi penurunan porsi ekuitas sebesar 0,66% dibandingkan tahun 2010 sebesar 50,66%. Perlu dicatat bahwa menjaga bagian ekuitas di bawah 50% tidak diinginkan, karena perusahaan akan bergantung pada pinjaman. Namun, pada tahun 2012, bagian ekuitas meningkat signifikan menjadi 70,98% karena akumulasi laba dan sumber ekuitas lainnya.

Perusahaan tidak memiliki kewajiban jangka panjang untuk periode yang dianalisis. Jika kita memperhitungkan kemungkinan penggantian kewajiban jangka pendek dengan kewajiban jangka panjang, maka dominasi sumber jangka pendek dalam struktur dana pinjaman adalah faktor negatif yang mencirikan kemunduran struktur neraca dan peningkatan risiko. hilangnya stabilitas keuangan.

Pangsa liabilitas jangka pendek tahun 2012 mengalami penurunan dibandingkan tahun 2010-2011 sebesar 22,83%.

Bagi sebuah organisasi, penting tidak hanya untuk melakukan analisis dan menyajikan hasil dengan benar, tetapi juga untuk merumuskan rekomendasi berdasarkan mereka untuk meningkatkan indikator dan karakteristik kualitas dalam kegiatan organisasi. Tujuan utama dari analisis keuangan bukanlah perhitungan indikator, tetapi kemampuan untuk menginterpretasikan hasil.

Berdasarkan analisis horizontal dan vertikal neraca, tren positif dan negatif dalam perubahan bagian dan item neraca ditentukan.

Dalam struktur aset organisasi LLC "Gizartteks" sebagian besar milik uang. Selama periode laporan, bagian aset lancar lebih dari 50%. Ini menunjukkan pembentukan struktur aset bergerak, yang berkontribusi pada percepatan perputaran modal kerja organisasi.

Gambaran lengkap tentang keadaan solvabilitas perusahaan dapat disajikan dengan menganalisis rasio likuiditas.

Dalam praktik kerja analitis, sistem indikator likuiditas digunakan, dihitung menurut rumus berikut.

Rasio likuiditas absolut ditentukan dengan rumus sebagai berikut:

Cal=Ds/Kfo (5)

dimana: Cal - rasio likuiditas absolut; Ds - uang tunai; CFO - kewajiban keuangan jangka pendek.

Rasio likuiditas cepat ditentukan dengan rumus berikut:

Kbl=Ds+Kfv+Kdz/Kfo (6)

dimana: bl - rasio likuiditas cepat; Ds - uang tunai; Kdz - piutang jangka pendek; Kfv - investasi keuangan jangka pendek; CFO - kewajiban keuangan jangka pendek.

Memuaskan biasanya dianggap nilai indikator ini 0,7-1.

Rasio likuiditas lancar (general coverage ratio) menunjukkan sejauh mana aset lancar menutupi kewajiban jangka pendek. Koefisien dengan nilai lebih besar dari 2,0 dianggap memuaskan.

Ktl=Ta/Ko (7)

dimana: Ktl - rasio likuiditas saat ini; Ta - aset lancar; Ko - kewajiban jangka pendek.

Indikator-indikator ini memungkinkan Anda untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendeknya selama periode pelaporan.

Hitung rasio likuiditas Sampai al 2010 -55/498=0,11

Oleh tl 2010 -903/498=1.81.

Oleh bl 2010 -55+0+25/498=0.16.

K al 2011 -43/558=0,08.

Oleh tl 2011 -885/558=1.58.

Oleh bl 2011 -43+0+17/558=0.11.

K al 2012 -255/750=0,34.

Hingga tl 2012 -2716/750=3,62.

Oleh bl 2012 -255+0+197/750=0.6.

Data tersebut akan disajikan pada Tabel 7.

Tabel 7. Dinamika indikator likuiditas (juta rubel)

Rasio likuiditas saat ini mencirikan keamanan umum perusahaan dengan modal kerja untuk melakukan kegiatan ekonomi dan pembayaran tepat waktu kewajiban mendesak perusahaan. Rasio likuiditas saat ini menunjukkan bahwa pada tahun 2011, 1 rubel kewajiban lancar menyumbang 1,58 rubel aset lancar, sedangkan pada tahun 2010 angka ini adalah 1,81, dan sudah pada tahun 2012 rasio ini adalah 3,62 rubel . aset lancar per 1 rubel kewajiban lancar. Ini menunjukkan peningkatan kemampuan pembayaran perusahaan.

Rasio likuiditas cepat serupa artinya dengan indikator sebelumnya, namun, ini dihitung untuk kisaran aset lancar yang lebih sempit, ketika bagian yang paling likuid darinya - persediaan dan biaya material - dikeluarkan dari perhitungan. Rasio likuiditas cepat (jangka) mencirikan kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban lancar (jangka pendek) dengan mengorbankan aset lancar. Peningkatan rasio pada tahun 2011-2012 dari 0,11 menjadi 0,6 terutama disebabkan oleh penurunan utang usaha perusahaan.

Jika rasio lancar berada dalam kisaran yang dapat diterima, sedangkan rasio cepat sangat rendah, maka ini berarti bahwa perusahaan dapat memulihkan solvabilitas teknisnya dengan menjual stok gudang dan piutangnya, namun sebagai akibatnya, ia dapat kehilangan kesempatan untuk secara normal fungsi.

Rasio likuiditas absolut dari indikator 2011 - 0,08 naik menjadi 0,34 pada 2012. Dengan demikian, perusahaan dapat melunasi kewajibannya sebagai hal yang mendesak.

Perusahaan "Gizarttex" LLC likuid, yaitu, ia memiliki kemampuan untuk mengubah asetnya menjadi uang tunai dan melunasi kewajiban pembayarannya tepat waktu. Namun, ia harus memperhatikan rasio likuiditas cepat, yang sangat rendah.

Tabel 8

Pada tahun 2012, ada tren positif dalam pengembangan perusahaan: tingkat pertumbuhan pendapatan adalah 274,5%, yang menunjukkan peningkatan penjualan produk; tingkat pertumbuhan laba neraca sebesar 427,9%; laba bersih 461,5%, laba dari penjualan produk 361%. Dan ini terlepas dari kenyataan bahwa pada tahun 2011 keuntungan dari penjualan produk menurun secara signifikan dibandingkan dengan tahun 2010 sebesar 221 juta rubel. Peningkatan laba bersih adalah tren positif, menunjukkan aktivitas bisnis perusahaan.

Kami mempelajari sistem indikator kinerja perusahaan. Indikator yang paling menarik adalah laba atas aset, laba atas ekuitas, laba atas penjualan.

Pengembalian aset merupakan indikator profitabilitas dan efisiensi perusahaan, dibersihkan dari pengaruh jumlah dana yang dipinjam. Ini digunakan untuk membandingkan perusahaan dalam industri yang sama dan dihitung dengan rumus:

Profitabilitas = Pendapatan bersih / Aset rata-rata (8)

Pengembalian aset menunjukkan berapa banyak keuntungan yang ada untuk setiap rubel yang diinvestasikan dalam properti organisasi.

1. Kesadaran mengambil risiko. Karena risiko keuangan adalah fenomena objektif, tidak mungkin untuk sepenuhnya mengecualikan risiko dari aktivitas keuangan suatu perusahaan. Setelah menilai tingkat risiko untuk transaksi individu, Anda dapat mengadopsi taktik "penghindaran risiko". Kesadaran akan penerimaan risiko merupakan kondisi yang sangat diperlukan untuk menetralisir konsekuensi risiko.
2. Pengelolaan risiko yang diterima. Portofolio risiko keuangan harus mencakup terutama yang dapat dinetralkan.
3. Independensi manajemen risiko individu. Kerugian finansial untuk berbagai jenis risiko bersifat independen satu sama lain dan harus dinetralisir secara individual dalam proses pengelolaannya.
4. Perbandingan tingkat risiko yang diterima dengan tingkat profitabilitas transaksi keuangan. Perusahaan harus menerima dalam proses kegiatan keuangan hanya jenis-jenis risiko keuangan, yang tingkatnya tidak melebihi tingkat profitabilitas yang sesuai pada skala "profitabilitas - risiko".

Setiap jenis risiko yang tingkat risikonya lebih tinggi dari tingkat pengembalian yang diharapkan (dengan premi risiko termasuk di dalamnya) harus ditolak oleh perusahaan (atau ukuran premi dan risiko harus direvisi sesuai).

5. Perbandingan tingkat risiko yang diterima dengan kemampuan keuangan perusahaan. Jumlah kerugian finansial yang diharapkan dari perusahaan, sesuai dengan tingkat risiko keuangan tertentu, harus sesuai dengan bagian modal yang menyediakan asuransi risiko internal.
6. Efektivitas manajemen risiko. Biaya perusahaan untuk menetralisir risiko keuangan tidak boleh melebihi jumlah kemungkinan kerugian finansial di atasnya, bahkan dengan tingkat probabilitas tertinggi dari peristiwa risiko. Kriteria manajemen risiko yang efektif harus diperhatikan dalam penerapan asuransi diri dan asuransi eksternal atas risiko keuangan
7. Akuntansi untuk periode operasi dalam manajemen risiko. Semakin lama periode transaksi keuangan, semakin luas rentang risiko terkait. Jika perlu untuk melakukan transaksi keuangan seperti itu, perusahaan harus memastikan bahwa ia menerima tingkat keuntungan tambahan yang diperlukan tidak hanya karena premi risiko, tetapi juga premi likuiditas, karena periode transaksi keuangan adalah periode " likuiditas beku" dari modal yang diinvestasikan di dalamnya. Hanya dalam kasus ini, perusahaan akan memiliki potensi keuangan yang diperlukan untuk menetralisir konsekuensi keuangan negatif dari operasi semacam itu jika terjadi kemungkinan peristiwa risiko.
8. Akuntansi untuk strategi keuangan perusahaan dalam proses manajemen risiko. Sistem manajemen risiko keuangan harus didasarkan pada kriteria umum dari strategi keuangan yang dipilih oleh perusahaan (mencerminkan ideologi keuangannya dalam kaitannya dengan tingkat risiko yang dapat diterima), serta kebijakan keuangan di bidang aktivitas keuangan tertentu.
9. Memperhitungkan kemungkinan pemindahan risiko. Penghindaran risiko melibatkan menghindari risiko, menolak untuk mengimplementasikan suatu peristiwa (proyek) yang terkait dengan risiko. Keputusan semacam itu dibuat dalam kasus ketidakpatuhan terhadap prinsip-prinsip di atas. Namun, harus diingat bahwa penghindaran satu jenis risiko dapat menyebabkan munculnya risiko lainnya.

Analisis keuangan mencakup studi tentang parameter utama, koefisien dan pengganda yang memberikan penilaian objektif tentang kondisi keuangan perusahaan, serta analisis harga saham perusahaan untuk membuat keputusan tentang alokasi modal. Analisis keuangan merupakan bagian dari analisis ekonomi.

Tujuan analisis keuangan adalah untuk mengkarakterisasi kondisi keuangan suatu perusahaan, bisnis, kelompok perusahaan.

Untuk mencapai tujuan ini dalam proses analisis keuangan perusahaan, tugas-tugas utama berikut diselesaikan:

1. Penentuan kondisi keuangan perusahaan pada saat ini.

2. Identifikasi tren dan pola dalam pengembangan perusahaan untuk periode yang diteliti.

3. Identifikasi faktor-faktor yang secara negatif mempengaruhi kondisi keuangan perusahaan.

4. Identifikasi cadangan yang dapat digunakan perusahaan untuk memperbaiki kondisi keuangannya.

Hasil analisis kondisi keuangan perusahaan sangat penting bagi banyak pengguna, baik internal maupun eksternal perusahaan - manajer, mitra, investor, dan kreditur.

Untuk pengguna internal, yang terutama mencakup kepala perusahaan, hasil analisis keuangan diperlukan untuk menilai kegiatan perusahaan dan menyiapkan keputusan untuk menyesuaikan kebijakan keuangan perusahaan.

Untuk pengguna eksternal - mitra, investor, dan kreditur - informasi tentang perusahaan diperlukan untuk membuat keputusan tentang implementasi rencana khusus untuk perusahaan ini (akuisisi, investasi, kesimpulan kontrak jangka panjang).

Analisis keuangan eksternal difokuskan pada informasi keuangan terbuka perusahaan dan melibatkan penggunaan metode standar (standar). Dalam hal ini, sebagai suatu peraturan, sejumlah indikator dasar digunakan.

Saat melakukan analisis, penekanan utama adalah pada metode komparatif, karena pengguna analisis keuangan eksternal paling sering berada dalam keadaan pilihan - dengan perusahaan mana yang sedang dipelajari untuk membangun atau melanjutkan hubungan dan dalam bentuk apa yang paling tepat untuk dilakukan. jadi.

Analisis keuangan internal lebih menuntut pada sumber informasi. Dalam kebanyakan kasus, informasi yang terkandung dalam laporan akuntansi standar tidak cukup baginya, dan menjadi perlu untuk menggunakan data akuntansi manajemen internal.

Selain kebiasaan, analisis keuangan juga dapat dibagi menurut beberapa fitur berikut:

Dengan arah analisis:

Analisis retrospektif - analisis informasi keuangan masa lalu;

Analisis prospektif - analisis rencana dan prakiraan keuangan.

Secara rinci:

Analisis ekspres - analisis dilakukan pada indikator keuangan utama;

Analisis keuangan terperinci - dilakukan pada semua indikator, memberikan gambaran lengkap tentang perusahaan.

Menurut sifat acara:

Analisis laporan keuangan - analisis menurut laporan keuangan;

Analisis investasi - analisis investasi dan penanaman modal;

Analisis teknis - analisis grafik harga sekuritas perusahaan;

Analisis khusus - analisis pada tugas khusus.

Bidang utama analisis keuangan adalah:

1. Analisis struktur keseimbangan.

2. Analisis profitabilitas perusahaan dan struktur biaya produksi.

3. Analisis solvabilitas (likuiditas) dan stabilitas keuangan perusahaan.

4. Analisis perputaran modal.

Pelaporan manajemen.

Data awal untuk analisis keuangan harus memenuhi persyaratan sebagai berikut:

1. Persiapan data harus dilakukan secara teratur dan menurut satu metodologi.

2. Data tentang harta benda dan sumbernya harus seimbang satu sama lain.

3. Aset harus disusun menurut sifat ekonominya (berdasarkan prinsip menghubungkan nilai dengan produk manufaktur, syarat penggunaan dan tingkat likuiditas).

4. Data sumber pendanaan harus dibagi menurut prinsip kepemilikan dan terms of Attraction.

Hal ini diperlukan tidak hanya untuk perusahaan komersial, tetapi juga untuk lembaga sektor publik. Tidak mungkin membuat keputusan manajemen yang efektif tanpa EA yang dilakukan secara profesional. AFHD didasarkan pada penilaian dan perbandingan laporan keuangan.

Tahapan analisis ekonomi:

pengenalan data laporan keuangan dan informasi tentang FCD institusi;
perhitungan matematis dan perbandingan data akuntansi;
pembentukan kesimpulan atas perhitungan yang dilakukan.

Dianjurkan untuk melakukan EA dibandingkan beberapa periode pelaporan, pendekatan ini memungkinkan Anda untuk lebih akurat menentukan dinamika perubahan.

Hubungan dengan audit keuangan

Audit kegiatan ekonomi berkaitan langsung dengan penilaian efektivitas penggunaan sumber daya dan aset organisasi. Pertama-tama, audit keuangan mengungkapkan kebenaran akuntansi dan pelaporan. Tanpa penilaian independen atas akuntansi dan pelaporan, mustahil untuk melakukan EA yang andal.

Akuntansi manajemen, perencanaan keuangan, audit, analisis kegiatan keuangan dan ekonomi bersama-sama memungkinkan Anda untuk dengan cepat dan akurat mengidentifikasi cadangan tersembunyi organisasi yang tidak terpakai dan meningkatkan stabilitas keuangan.

Jenis audit FCD

Ada dua jenis utama analisis ekonomi kegiatan keuangan dan ekonomi:

Penilaian status properti suatu perusahaan memungkinkan untuk menentukan efektivitas penggunaan aset tetap perusahaan dalam produksi atau pemenuhan tugas negara (kota). Menurut cadangan properti yang tidak digunakan yang diidentifikasi, manajemen organisasi dapat membuat keputusan yang tepat: memasukkan aset tetap dalam produksi, penjualan aset tetap, sewa. Keputusan manajemen tentang cadangan posisi properti memungkinkan untuk mengecualikan biaya yang tidak efisien untuk pemeliharaan, pemeliharaan, dan pengoperasian aset tetap.
Penilaian posisi keuangan mengungkapkan tingkat solvabilitas, stabilitas keuangan, profitabilitas perusahaan. EA di area ini mengungkapkan penggunaan dana organisasi yang tidak efisien. Pengeluaran yang tidak efisien termasuk gaji staf administrasi yang digelembungkan secara artifisial, staf yang tidak rasional, dan sebagainya.

Analisis kegiatan ekonomi perusahaan, contoh

Mari kita pertimbangkan AFHD pada contoh organisasi nirlaba yang memproduksi barang-barang konsumsi. Untuk perhitungan, kami menggunakan data awal berikut:

Data awal (ribuan rubel)
Indikator	Tahun lalu (2016)	Tahun pelaporan (2017)	Perubahan mutlak	Tingkat pertumbuhan	Tingkat kenaikan
Pendapatan dari penjualan produk
Biaya produksi
Biaya tenaga kerja
Biaya bahan
Pengurangan depresiasi
Jumlah karyawan, pers.
Biaya rata-rata aset tetap
Nilai rata-rata aset lancar

Kami melakukan AFHD yang komprehensif:

Kami menentukan dinamika indikator yang mencirikan penggunaan sumber daya secara kualitatif dan kuantitatif. Untuk perhitungannya, kami menggunakan indikator pelaporan dan periode sebelumnya.

Kami menghitung penghematan atau pengeluaran berlebihan dari penggunaan sumber daya, serta perubahan dinamis dalam biaya sumber daya dan efisiensi sumber daya.

pengantar…………………………………………………………………………2

Bab 1. Pembuktian teoretis dari AFHD perusahaan

Konsep dan prinsip AFHD………………..………………………4

Metodologi AFHD…………………………………………………….6

Indikator……………………………………………………………8

Bab 2. AFHD pada contoh Svyaznoy NN

2.1 Uraian Singkat Perusahaan……………………………..13

2.2 Analisis indikator kunci……………………………..………14

2.3 Analisis kondisi keuangan Svyaznoy NN OJSC……..……..17

2.4 Penilaian aktivitas bisnis dan profitabilitas…………………….34

bagian 3

3.1 Kesimpulan Umum………………………………………………………..40

3.2 Proposal untuk meningkatkan FCD Svyaznoy NN OJSC…………..41

Kesimpulan……………………………………………………………………...44

Daftar pustaka yang digunakan………………………………………..45

Aplikasi No. 1

Aplikasi 2

pengantar

Analisis aktivitas keuangan dan ekonomi memungkinkan penilaian kelayakan ekonomi perusahaan pada saat ini dan masa depan yang dapat diperkirakan. Pentingnya stabilitas keuangan badan usaha meningkat tajam. Semua ini secara signifikan meningkatkan peran analisis kondisi keuangan mereka: ketersediaan, penempatan, dan penggunaan dana.

Solvabilitas dan stabilitas keuangan adalah karakteristik paling penting dari aktivitas keuangan dan ekonomi suatu perusahaan dalam ekonomi pasar. Jika suatu perusahaan stabil secara finansial dan pelarut, ia memiliki keunggulan dibandingkan perusahaan lain dengan profil yang sama dalam menarik investasi, memperoleh pinjaman, memilih pemasok dan memilih personel yang memenuhi syarat. Akhirnya, tidak berbenturan dengan negara dan masyarakat, karena membayar pajak tepat waktu ke anggaran, kontribusi dana sosial, upah pekerja dan karyawan, dividen kepada pemegang saham, dan bank menjamin pengembalian pinjaman dan pembayaran bunga. pada mereka. Semakin tinggi stabilitas perusahaan, semakin independen dari perubahan tak terduga dalam kondisi pasar dan, oleh karena itu, semakin kecil risiko berada di ambang kebangkrutan.

Objek studi dari karya ini adalah cabang Nizhny Novgorod dari OAO Svyaznoy NN.

Tujuan mempelajari pekerjaan kursus adalah kondisi keuangan OAO Svyaznoy NN cabang Nizhny Novgorod dan alasan untuk memperbaikinya.

Berdasarkan tujuan yang ditetapkan, adalah mungkin untuk membentuk tugas kuliah:

Untuk mempelajari dasar-dasar teoritis;

Jelaskan perusahaan;

Menentukan efektifitas pekerjaannya;

Mengembangkan langkah-langkah untuk meningkatkan kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan;

Untuk mengatasi masalah di atas, laporan keuangan tahunan cabang Nizhny Novgorod "Svyaznoy NN" untuk tahun 2007 digunakan, yaitu:

neraca (formulir No. 1 menurut OKUD);

laporan laba rugi (formulir No. 2 menurut OKUD);

Pernyataan arus modal (formulir No. 3 menurut OKUD);

laporan arus kas (formulir No. 4 menurut OKUD);

lampiran neraca (formulir No. 5 menurut OKUD);

Bab 1.Pembuktian teoretis AFHD perusahaan.

1.1 Konsep dan prinsip analisis PCD

Isi dan tujuan utama analisis keuangan adalah penilaian kondisi keuangan dan identifikasi kemungkinan peningkatan efisiensi fungsi entitas ekonomi dengan bantuan kebijakan keuangan yang rasional. Kondisi keuangan suatu entitas ekonomi adalah karakteristik daya saing keuangannya (yaitu solvabilitas, kelayakan kredit), penggunaan sumber daya dan modal keuangan, pemenuhan kewajiban kepada negara dan entitas ekonomi lainnya 1 .

Dalam pengertian tradisional, analisis keuangan adalah metode untuk menilai dan meramalkan kondisi keuangan suatu perusahaan berdasarkan laporan keuangannya. Merupakan kebiasaan untuk membedakan dua jenis analisis keuangan - internal dan eksternal. Analisis internal dilakukan oleh karyawan perusahaan (manajer keuangan). Analisis eksternal dilakukan oleh analis yang berada di luar perusahaan (misalnya, auditor).

Analisis kondisi keuangan perusahaan memiliki beberapa tujuan:

penetapan posisi keuangan;

identifikasi perubahan kondisi keuangan dalam konteks spatio-temporal;

identifikasi faktor utama penyebab perubahan kondisi keuangan;

perkiraan tren utama dalam kondisi keuangan.

Analisis kondisi keuangan didasarkan pada prinsip-prinsip tertentu 2:

1. pendekatan negara. Ketika mengevaluasi fenomena dan proses ekonomi, perlu untuk mempertimbangkan kepatuhannya dengan kebijakan dan undang-undang ekonomi, sosial, internasional negara.

2. karakter ilmiah. Analisis harus didasarkan pada ketentuan teori pengetahuan dialektis, dengan mempertimbangkan persyaratan hukum ekonomi pengembangan produksi.

3. Kompleksitas. Analisis tersebut memerlukan studi yang komprehensif tentang hubungan sebab akibat dalam perekonomian perusahaan.

4. Pendekatan sistem. Analisis harus didasarkan pada pemahaman objek studi sebagai sistem dinamis yang kompleks dengan struktur elemen.

5. objektivitas dan akurasi. Informasi yang digunakan untuk analisis harus dapat diandalkan dan secara objektif mencerminkan kenyataan, dan kesimpulan analitis harus didukung oleh perhitungan yang akurat.

6. Efektivitas. Analisis harus efektif, yaitu secara aktif mempengaruhi jalannya produksi dan hasilnya.

7. Perencanaan. Untuk efektivitas kegiatan analitis, analisis harus dilakukan secara sistematis.

8. Efisiensi. Efektivitas analisis sangat meningkat jika dilakukan segera dan informasi analitis dengan cepat mempengaruhi keputusan manajerial para manajer.

9. Demokrasi. Ini melibatkan partisipasi dalam analisis berbagai pekerja dan, akibatnya, identifikasi cadangan on-farm yang lebih lengkap.

10. Efisiensi. Analisis harus efektif, yaitu biaya pelaksanaannya harus memiliki efek ganda.

1.2 teknik AFCD

Metodologi untuk menganalisis kegiatan keuangan dan ekonomi adalah seperangkat prosedur analitis yang digunakan untuk menentukan kondisi keuangan dan ekonomi suatu perusahaan.

Para ahli di bidang analisis memberikan metode yang berbeda untuk menentukan kondisi keuangan dan ekonomi suatu perusahaan. Namun, prinsip dasar dan urutan dari sisi prosedural analisisnya hampir sama dengan sedikit perbedaan. Merinci sisi prosedural metodologi untuk menganalisis kegiatan keuangan dan ekonomi tergantung pada tujuan yang ditetapkan dan berbagai faktor informasi, metodologi, personel dan dukungan teknis. Dengan demikian, tidak ada metodologi yang diterima secara umum untuk menganalisis kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan, namun, dalam semua aspek penting, aspek proseduralnya serupa.

Untuk melakukan analisis rinci umum dari kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan, diperlukan informasi sesuai dengan bentuk laporan keuangan yang ditetapkan, yaitu:

formulir No. 1 Neraca

formulir No. 2 Laporan laba rugi

formulir No. 3 Laporan arus modal

formulir No. 4 Laporan arus kas

formulir No. 5 Lampiran neraca

Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan dilakukan dalam tiga tahap 3 .

Pada tahap pertama, keputusan dibuat tentang kelayakan analisis laporan keuangan dan kesiapannya untuk dibaca diperiksa. Masalah kesesuaian analisis memungkinkan Anda untuk menyelesaikan pengenalan dengan laporan audit. Ada dua jenis utama laporan audit: standar dan non-standar. Laporan audit standar adalah dokumen ringkasan terpadu yang berisi penilaian positif dari perusahaan audit atas keandalan informasi yang disajikan dalam laporan dan kepatuhannya terhadap peraturan saat ini. Dalam hal ini, analisisnya bijaksana dan mungkin, karena pelaporan dalam semua aspek penting secara objektif mencerminkan kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan. Laporan audit non-standar dibuat dalam kasus di mana perusahaan audit tidak dapat menyusun laporan audit standar karena beberapa alasan, yaitu: beberapa kesalahan dalam laporan keuangan perusahaan, berbagai ketidakpastian yang bersifat keuangan dan organisasi, dll. Dalam hal ini, nilai kesimpulan analitis yang dibuat berdasarkan pernyataan-pernyataan ini berkurang. Memeriksa kesiapan laporan untuk dibaca bersifat teknis dan dikaitkan dengan pemeriksaan visual atas ketersediaan formulir pelaporan yang diperlukan, perincian, dan tanda tangan, serta pemeriksaan akuntansi paling sederhana dari subtotal dan mata uang neraca.

Tujuan dari tahap kedua adalah untuk berkenalan dengan catatan penjelasan untuk neraca, ini diperlukan untuk menilai kondisi berfungsinya perusahaan dalam periode pelaporan ini dan mempertimbangkan analisis faktor-faktor yang dampaknya menyebabkan terhadap perubahan properti dan posisi keuangan organisasi dan yang tercermin dalam catatan penjelasan. Tahap ketiga adalah yang utama dalam analisis kegiatan ekonomi.

Tujuan dari tahap ini adalah untuk mengevaluasi hasil kegiatan ekonomi dan kondisi keuangan suatu entitas ekonomi. Perlu dicatat bahwa tingkat detail analisis kegiatan keuangan dan ekonomi dapat bervariasi tergantung pada tujuannya. Pada awal analisis, disarankan untuk mengkarakterisasi kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan, menunjukkan afiliasi industri dan fitur pembeda lainnya.

Analisis kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan secara umum terdiri dari komponen utama berikut:

Analisis stabilitas keuangan

Analisis likuiditas dan kelayakan kredit

Analisis aktivitas bisnis

Analisis profitabilitas

1.3. indikator AFHD

Analisis likuiditas perusahaan didasarkan pada perhitungan indikator berikut 4:

Kemampuan manuver modal yang berfungsi. Ini mencirikan bahwa bagian dari modal kerja sendiri, yang berupa uang tunai, yaitu. dana dengan likuiditas absolut. Untuk perusahaan yang berfungsi normal, indikator ini biasanya bervariasi dari nol hingga satu. Ceteris paribus, pertumbuhan indikator dalam dinamika dianggap sebagai tren positif. Nilai indikasi yang dapat diterima dari indikator ditetapkan oleh perusahaan secara independen dan tergantung, misalnya, pada seberapa tinggi kebutuhan harian perusahaan akan sumber daya tunai gratis.

Rasio likuiditas saat ini. Memberikan penilaian umum likuiditas aset, menunjukkan berapa banyak rubel akun aset lancar perusahaan untuk satu rubel kewajiban lancar. Logika penghitungan indikator ini adalah bahwa perusahaan membayar kewajiban jangka pendek terutama dengan mengorbankan aset lancar; oleh karena itu, jika aset lancar melebihi kewajiban lancar, perusahaan dapat dianggap berhasil berfungsi (setidaknya secara teoritis). Besarnya ekses dan ditentukan oleh rasio likuiditas saat ini. Nilai indikator dapat bervariasi menurut industri dan jenis kegiatan, dan pertumbuhan yang wajar dalam dinamika biasanya dianggap sebagai tren yang menguntungkan. Dalam praktik akuntansi dan analitis Barat, nilai kritis yang lebih rendah dari indikator diberikan - 2; namun, ini hanya nilai indikatif, yang menunjukkan urutan indikator, tetapi bukan nilai normatif yang tepat.

Rasio likuiditas cepat. Secara semantik, indikatornya mirip dengan rasio likuiditas saat ini; namun, ini dihitung untuk kisaran aset lancar yang lebih sempit, ketika bagian yang paling tidak likuid darinya - persediaan - dikeluarkan dari perhitungan. Logika di balik pengecualian ini bukan hanya bahwa persediaan secara signifikan kurang likuid, tetapi, yang lebih penting, bahwa uang tunai yang dapat diperoleh jika terjadi penjualan paksa persediaan dapat secara signifikan lebih rendah daripada biaya untuk memperolehnya. Secara khusus, dalam ekonomi pasar, situasi tipikal adalah ketika, pada saat likuidasi suatu perusahaan, mereka menerima 40% atau kurang dari nilai buku cadangan. Dalam literatur Barat, perkiraan nilai indikator yang lebih rendah diberikan - 1, namun, perkiraan ini juga bersyarat. Selain itu, ketika menganalisis dinamika koefisien ini, perlu memperhatikan faktor-faktor yang menyebabkan perubahannya.

Rasio Likuiditas Absolut (Solvabilitas). Ini adalah kriteria yang paling ketat untuk likuiditas suatu perusahaan; menunjukkan bagian mana dari kewajiban utang jangka pendek yang dapat segera dilunasi jika diperlukan. Batas bawah yang direkomendasikan dari indikator yang diberikan dalam literatur Barat adalah 0,2. Dalam praktik domestik, nilai rata-rata aktual dari rasio likuiditas yang dipertimbangkan, sebagai suatu peraturan, secara signifikan lebih rendah daripada nilai yang disebutkan dalam sumber-sumber sastra Barat. Karena pengembangan standar industri untuk koefisien ini adalah masalah masa depan, dalam praktiknya diinginkan untuk menganalisis dinamika indikator-indikator ini, melengkapinya dengan analisis komparatif dari data yang tersedia tentang perusahaan yang memiliki orientasi serupa dari kegiatan ekonomi mereka.

Bagian dari modal kerja sendiri dalam menutupi saham. Mencirikan bahwa bagian dari biaya persediaan, yang ditutupi oleh modal kerja sendiri. Secara tradisional, ini sangat penting dalam analisis kondisi keuangan perusahaan perdagangan; batas bawah indikator yang direkomendasikan dalam hal ini adalah 50%.

Rasio cakupan persediaan. Dihitung dengan mengkorelasikan nilai sumber "normal" cakupan cadangan dan jumlah cadangan. Jika nilai indikator ini kurang dari satu, maka kondisi keuangan perusahaan saat ini dianggap tidak stabil.

Salah satu karakteristik terpenting dari kondisi keuangan suatu perusahaan adalah stabilitas kegiatannya dalam perspektif jangka panjang. Ini terkait dengan keseluruhan struktur keuangan perusahaan, tingkat ketergantungannya pada kreditur dan investor.

Stabilitas keuangan dalam jangka panjang ditandai oleh rasio dana sendiri dan dana pinjaman. Namun, indikator ini hanya memberikan penilaian umum stabilitas keuangan. Oleh karena itu, dalam praktik akuntansi dan analitis dunia dan domestik, sistem indikator 5 telah dikembangkan:

Rasio konsentrasi ekuitas. Mencirikan bagian pemilik perusahaan dalam jumlah total dana yang dikeluarkan di muka dalam kegiatannya. Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin stabil secara finansial, stabil dan independen dari pinjaman eksternal perusahaan. Tambahan untuk indikator ini adalah rasio konsentrasi modal yang ditarik (dipinjam) - jumlahnya sama dengan 1 (atau 100%).

Koefisien ketergantungan finansial. Ini adalah kebalikan dari rasio konsentrasi ekuitas. Pertumbuhan indikator ini dalam dinamika berarti peningkatan pangsa dana pinjaman dalam pembiayaan perusahaan. Jika nilainya dikurangi menjadi satu (atau 100%), ini berarti bahwa pemilik sepenuhnya membiayai perusahaan mereka.

Koefisien kemampuan manuver modal ekuitas. Menunjukkan bagian mana dari ekuitas yang digunakan untuk membiayai aktivitas saat ini, yaitu diinvestasikan dalam modal kerja, dan bagian mana yang dikapitalisasi. Nilai indikator ini dapat sangat bervariasi tergantung pada struktur modal dan sektor industri perusahaan.

Koefisien struktur investasi jangka panjang. Logika untuk menghitung indikator ini didasarkan pada asumsi bahwa pinjaman dan pinjaman jangka panjang digunakan untuk membiayai aset tetap dan investasi modal lainnya. Koefisien menunjukkan bagian mana dari aset tetap dan aset tidak lancar lainnya yang dibiayai oleh investor eksternal, yaitu (dalam arti tertentu) milik mereka, dan bukan milik pemilik perusahaan.

Rasio dana sendiri dan pinjaman. Seperti beberapa indikator di atas, rasio ini memberikan penilaian paling umum tentang stabilitas keuangan perusahaan. Ini memiliki interpretasi yang cukup sederhana: nilainya 0,25 berarti bahwa untuk setiap rubel dana sendiri yang diinvestasikan dalam aset perusahaan, ada 25 kopek. uang pinjaman. Pertumbuhan indikator dalam dinamika menunjukkan peningkatan ketergantungan perusahaan pada investor dan kreditur eksternal, yaitu sedikit penurunan stabilitas keuangan, dan sebaliknya.

Indikator kelompok kegiatan usaha mencirikan hasil dan efisiensi kegiatan produksi utama saat ini. Indikator generalisasi untuk menilai efisiensi penggunaan sumber daya perusahaan dan dinamisme pengembangannya meliputi indikator efisiensi sumber daya dan koefisien keberlanjutan pertumbuhan ekonomi 6:

Produktivitas sumber daya (rasio perputaran modal maju). Ini mencirikan volume produk yang dijual per rubel dana yang diinvestasikan dalam kegiatan perusahaan. Pertumbuhan indikator dalam dinamika dianggap sebagai tren yang menguntungkan.

Koefisien keberlanjutan pertumbuhan ekonomi. Menunjukkan tingkat rata-rata di mana suatu perusahaan dapat berkembang di masa depan, tanpa mengubah rasio yang ada antara berbagai sumber pembiayaan, produktivitas modal, profitabilitas produksi, dll.

Saat menganalisis profitabilitas, indikator utama berikut digunakan, yang digunakan di negara-negara dengan ekonomi pasar untuk mengkarakterisasi profitabilitas investasi dalam kegiatan jenis tertentu:

1. Pengembalian modal di muka dan pengembalian ekuitas. Interpretasi ekonomi dari indikator-indikator ini jelas - berapa banyak rubel keuntungan yang jatuh pada satu rubel modal (milik sendiri) di muka. Saat menghitung, Anda dapat menggunakan total laba periode pelaporan, atau laba bersih.

Bab 2. AFHD pada contoh Svyaznoy NN

2.1 Deskripsi singkat tentang perusahaan.

Svyaznoy adalah jaringan ritel federal yang mengkhususkan diri dalam penjualan layanan operator seluler, peralatan komunikasi pribadi, aksesori, dan peralatan audio dan fotografi digital portabel. Perusahaan ini adalah distributor resmi dari produsen terkemuka telepon GSM dan telepon DECT, serta dealer dari operator seluler terbesar 7 .

Tugas kursus ini menganalisis kondisi keuangan OAO Svyaznoy NN cabang Nizhny Novgorod. Perusahaan ini didaftarkan oleh Kementerian Pajak dan Pajak Rusia untuk Distrik Sovetsky Nizhny Novgorod pada 05 Juli 2004. Alamat resmi: 603105 wilayah Nizhny Novgorod, Nizhny Novgorod, st. Osharskaya, rumah 95. Lokasi sebenarnya: 603000, wilayah Nizhny Novgorod, Nizhny Novgorod, st. Maxim Gorky, 117, kantor 805. Perusahaan memiliki divisi terpisah di kota-kota Nizhny Novgorod, Saratov, Penza, wilayah Kirov dan di kota-kota Republik Mordovia dan Komi.

Jumlah pegawai rata-rata OAO Svyaznoy NN pada tahun 2007 berjumlah 1.080 orang, yaitu 240 orang lebih banyak dari tahun 2006. Peningkatan jumlah pegawai rata-rata ini disebabkan oleh perluasan lebih lanjut kegiatan OAO Svyaznoy NN dan peningkatan divisi terpisah, di yang baru direkrut staf.

Kegiatan utama perusahaan adalah:

1. Kegiatan perdagangan dan pembelian, meliputi:

Perdagangan besar dan eceran barang-barang industri, termasuk produk-produk teknis;

2. Organisasi dan penyediaan layanan, termasuk:

Kegiatan perantara di berbagai bidang.

Modal dasar perusahaan adalah 1.500.000 rubel.

Svyaznoy saat ini menawarkan produk dan layanan berikut kepada pelanggannya:

komunikasi seluler dan aksesori;

telepon DECT, perlengkapan dan aksesori audio pribadi;

perekam suara digital, peralatan dan aksesori fotografi;

koneksi ke operator seluler nasional dan lokal;

menerima pembayaran untuk komunikasi seluler (tanpa komisi);

penerimaan pembayaran untuk panggilan jarak jauh dan internasional (tanpa komisi);

penjualan kartu pembayaran ekspres, IP-telephony, akses Internet;

pendaftaran polis asuransi mobil wajib;

pendaftaran berlangganan TV satelit;

penjualan konten seluler 8 .

2.2. Analisis indikator kunci.

Keadaan kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan dapat dinilai berdasarkan studi hasil keuangan dari pekerjaannya, yang tergantung pada totalitas kondisi untuk implementasi arus kas, sirkulasi nilai, pergerakan sumber daya keuangan dan hubungan keuangan dalam proses ekonomi. Analisis kinerja keuangan perusahaan melibatkan studi tentang "Neraca perusahaan" (formulir No. I), "Laporan hasil keuangan" (formulir No. 2), "Laporan arus modal" (formulir No. 3), "Laporan arus kas" (formulir No. 4) dan pelaporan utama perusahaan.

Indikator utama kinerja keuangan perusahaan meliputi pendapatan dari penjualan produk (pekerjaan, layanan), pendapatan bersih (total pendapatan dikurangi PPN, cukai, dan pembayaran wajib serupa), laba neraca, laba bersih. Kinerja keuangan perusahaan tergantung pada indikator-indikator seperti biaya penjualan produk (pekerjaan, layanan), biaya komersial dan administrasi, pendapatan dan pengeluaran operasional lainnya, pendapatan dan pengeluaran non-operasional, jumlah dana yang dialihkan, pajak penghasilan. Contoh analisis dinamika hasil keuangan perusahaan diberikan pada Tabel. nomor 1.

Indikator	Pada awal periode pelaporan	pada akhir periode pelaporan	Perubahan mutlak, ribuan rubel



Hasil dari penjualan barang, produk, pekerjaan, layanan, ribuan rubel.
Harga pokok penjualan barang, produk, pekerjaan, layanan, ribuan rubel
Biaya unit (biaya per satu rubel pendapatan), RUB/RUB
Laba kotor (pendapatan marjinal), ribuan rubel
Laba kotor (pendapatan marjinal) per satu rubel pendapatan, gosok / gosok.
Biaya penjualan dan administrasi, ribuan rubel
Untung dari penjualan, ribuan rubel
Pengembalian penjualan, %
Hutang bunga, ribuan rubel
Penghasilan dari partisipasi dalam organisasi lain, ribuan rubel
Penghasilan lain, ribu rubel
Penghasilan lain, ribu rubel
Pengeluaran lainnya, ribuan rubel
Laba sebelum pajak, ribuan rubel

Seperti yang ditunjukkan tabel, dibandingkan dengan awal tahun, pendapatan kotor meningkat 589.863 ribu rubel, atau 32,8%, sementara biaya meningkat 488,164 ribu rubel, atau 34,1%. Terlepas dari peningkatan pendapatan periode pelaporan dibandingkan dengan yang sebelumnya, indikator utama untuk setiap perusahaan - laba dari penjualan - menurun secara signifikan dan bernilai negatif. Biaya komersial juga meningkat sebesar 217.835 ribu rubel dan berjumlah 182% dari nilai pada awal periode pelaporan.

Biaya per 1 rubel pendapatan meningkat 1 kopeck, yang menunjukkan bahwa untuk mendapatkan 1 rubel pendapatan, diperlukan 1 kopeck. lebih banyak di akhir tahun daripada di awal. Pendapatan marjinal meningkat 27,6%, yaitu kemampuan perusahaan untuk menutupi biaya tetap dan menghasilkan laba meningkat.

Pendapatan marjinal per 1 rubel pendapatan menurun, yang menunjukkan penurunan ketergantungan peningkatan laba pada pengurangan biaya variabel. Profitabilitas penjualan turun 89,5%, yang menunjukkan penurunan yang kuat dalam efisiensi perusahaan.

Laba sebelum pajak juga mengalami penurunan yang signifikan karena adanya pertumbuhan beban pada periode pelaporan.

2.3. Analisis kondisi keuangan OJSC Svyaznoy NN

Analisis kondisi keuangan perusahaan didasarkan pada perhitungan sejumlah indikator:

indikator stabilitas keuangan (rasio kemandirian, bagian dana pinjaman, rasio dana sendiri dan pinjaman, bagian piutang, bagian dana pinjaman sendiri dan jangka panjang);

indikator solvabilitas (rasio likuiditas absolut, rasio cakupan total, rasio likuiditas persediaan);

indikator aktivitas bisnis (rasio perputaran umum, perputaran persediaan, perputaran ekuitas, produktivitas).

Adalah bijaksana untuk melakukan analisis kondisi keuangan perusahaan secara bertahap. Ini termasuk analisis sekuensial:

Indikator solvabilitas (likuiditas), stabilitas keuangan, aktivitas bisnis;

Kelayakan kredit perusahaan dan likuiditas neracanya.

Analisis umum dan penilaian kegiatan keuangan dan ekonomi dilakukan sesuai dengan neraca konsolidasi (agregat) perusahaan (Tabel No. 2), yang tidak termasuk penguraian aset dan kewajiban dari baris yang mengikuti kata-kata "termasuk:" .

Dalam hal ini, neraca konsolidasi akan mencakup baris-baris neraca aktual perusahaan, yang jumlahnya merupakan kelipatan 5.

Neraca analitik agregat OJSC Svyaznoy NN, ribu rubel






Total untuk r.Ι			Total untuk r.ΙΙΙ

			Total untuk r.ΙV



Halaman 260 +270
Total untuk r.ΙΙ			Total untuk sungai V
Mata uang saldo			Mata uang saldo

Neraca yang diperbesar adalah tipikal untuk perusahaan kecil, karena menyajikan semua lini yang biasanya membentuk potensi produksi suatu perusahaan: peralatan produksi dan aset tidak berwujud di bagian aset tidak lancar dan inventaris di bagian aset lancar.

Kita harus secara khusus menghargai dinamika mata uang neraca Bank Dunia. Peningkatan WB menunjukkan ekspansi volume kegiatan ekonomi, meskipun alasan pertumbuhannya mungkin berbeda: revaluasi aset tetap, inflasi, peningkatan persyaratan penyelesaian dengan debitur dan kreditur. Tetapi untuk tujuan penilaian kondisi keuangan yang objektif, disarankan untuk membandingkan perubahan nilai properti Wb selama beberapa periode pelaporan dengan perubahan hasil penjualan B dan keuntungan dari penjualan Pp.

Untuk ini, tiga koefisien dihitung, yang disebut koefisien pertumbuhan (terlepas dari kenyataan bahwa koefisien ini mungkin memiliki tanda negatif):

tingkat pertumbuhan properti:

Kv b \u003d (Vbo -Vbb) * 100% / Vbb;

kami menemukan tingkat pertumbuhan pendapatan menggunakan indikator Formulir No. 2 "Laporan Laba Rugi":

Kv \u003d (Dalam - Wb) * 100% / Wb;

kami juga menemukan tingkat pertumbuhan laba dengan menggunakan indikator f.No.2:

Kp p \u003d (Ppo - Ppb) * 100% / Ppb, di mana

Wbo, Vo, Ppo – masing-masing mata uang neraca, pendapatan dan laba dari penjualan periode pelaporan (per 31 Desember 2007)

Wbb, Wb, Pbb - masing-masing, indikator yang sama dari periode dasar (per 01.01.2007).

Jika nilai Kv dan Kp p lebih tinggi dari Kv b, ini menunjukkan penggunaan aset ekonomi perusahaan yang lebih rasional dibandingkan periode sebelumnya. Untuk perusahaan OJSC Svyaznoy NN, koefisiennya akan sama dengan:

Kv b \u003d (738620-569390) * 100% / 569390 \u003d 29,7%

Kv \u003d (2388895-1799032) / 1799032 * 100% \u003d 32? 8%

Kp p \u003d (13947-102189) / 102189 * 100% \u003d - 86,4%

Dalam hal ini, terlepas dari peningkatan neraca dan pendapatan, perusahaan gagal meningkatkan laba dari penjualan, sebaliknya, nilainya menjadi negatif, oleh karena itu, pada periode sebelumnya, dana ekonomi tidak diragukan lagi digunakan lebih rasional daripada di masa lalu. yang sebelumnya. Untuk meningkatkan keadaan perusahaan harus secara signifikan mengurangi biaya.

2.3.1. Perhitungan indikator stabilitas keuangan.

Dalam kondisi pasar, ketika kegiatan ekonomi perusahaan dan pengembangannya dilakukan dengan mengorbankan pembiayaan sendiri, dan dalam kasus kekurangan sumber daya keuangan sendiri - dengan mengorbankan dana pinjaman, karakteristik analitis yang penting adalah stabilitas keuangan. dari perusahaan.

Stabilitas keuangan- ini adalah keadaan tertentu dari akun perusahaan, menjamin solvabilitasnya yang konstan. Sebagai hasil dari pelaksanaan transaksi bisnis apa pun, kondisi keuangan perusahaan dapat tetap tidak berubah, baik membaik atau memburuk. Aliran transaksi bisnis sehari-hari, seolah-olah, merupakan "pengganggu" dari keadaan stabilitas keuangan tertentu, alasan untuk transisi dari satu jenis stabilitas ke yang lain. Mengetahui batas-batas yang membatasi perubahan sumber dana untuk menutupi investasi modal dalam aset tetap atau persediaan memungkinkan Anda untuk menghasilkan arus transaksi bisnis yang mengarah pada peningkatan kondisi keuangan perusahaan, untuk meningkatkan keberlanjutannya.

Tugas analisis stabilitas keuangan adalah menilai ukuran dan struktur aset dan kewajiban. Hal ini diperlukan untuk menjawab pertanyaan: seberapa independen organisasi dari sudut pandang keuangan, apakah tingkat independensi ini tumbuh atau menurun, dan apakah keadaan aset dan kewajibannya memenuhi tujuan kegiatan keuangan dan ekonominya.

Dalam praktiknya, metode analisis stabilitas keuangan yang berbeda digunakan. Mari kita menganalisis stabilitas keuangan perusahaan menggunakan indikator absolut.

Indikator umum stabilitas keuangan adalah kelebihan atau kekurangan sumber dana untuk pembentukan cadangan dan biaya, yang ditentukan sebagai selisih nilai sumber dana dan nilai cadangan dan biaya.

Jumlah total stok dan biaya sama dengan jumlah baris 210 dan 220 dari saldo aset (ZZ).

Untuk mengkarakterisasi sumber pembentukan cadangan dan biaya, beberapa indikator digunakan yang mencerminkan berbagai jenis sumber:

Ketersediaan modal kerja sendiri (baris 490 – baris 190);

Ketersediaan sumber pinjaman sendiri dan jangka panjang untuk pembentukan cadangan dan biaya atau modal yang berfungsi (baris 490 + baris 590 - baris 190);

Nilai total sumber utama pembentukan cadangan dan biaya (jalur 490 + jalur 590 + jalur 610 - jalur 190). Mengingat kurangnya dana pinjaman jangka pendek (baris 610), indikator ini sama dengan yang kedua secara total.

Indikator yang dihitung ditunjukkan pada Tabel 1.

Tabel 11 menunjukkan bahwa tidak ada satu pun sumber di atas yang cukup baik di awal maupun di akhir tahun.

Dengan bantuan indikator-indikator ini, indikator tiga komponen dari jenis situasi keuangan ditentukan 9

Dimungkinkan untuk membedakan 4 jenis situasi keuangan:

1. Stabilitas mutlak kondisi keuangan. Jenis situasi ini sangat jarang, mewakili jenis stabilitas keuangan yang ekstrim dan memenuhi kondisi berikut: 0; Ft 0; Untuk 0; itu. S = (1,1,1);

Tabel 1

Penentuan jenis kondisi keuangan perusahaan (seribu rubel)

Tiga indikator ketersediaan sumber pembentukan cadangan dan biaya sesuai dengan tiga indikator ketersediaan cadangan dan biaya dengan sumber pembentukan:

2. Stabilitas normal kondisi keuangan, yang menjamin solvabilitas: Fs

3. kondisi keuangan yang tidak stabil, terkait dengan pelanggaran solvabilitas, tetapi masih mempertahankan kemungkinan memulihkan saldo dengan mengisi kembali sumber dana sendiri dengan mengurangi piutang, mempercepat perputaran persediaan: Fs

4. krisis keuangan, di mana perusahaan berada di ambang kebangkrutan, karena dalam situasi ini, kas, surat berharga jangka pendek dan piutang bahkan tidak menutupi hutangnya: Fs

Di cabang Svyaznoy NN Nizhny Novgorod, indikator tiga komponen dari situasi keuangan adalah S = (0; 0; 0). Dengan demikian, stabilitas keuangan pada awal dan akhir periode pelaporan dapat dianggap kritis.

Indikator relatif juga digunakan untuk menganalisis stabilitas keuangan cabang Nizhny Novgorod dari Svyaznoy NN. Koefisien ini dihitung pada Tabel 2.

Tabel nomor 2. Indikator stabilitas keuangan.

	Nama indikator	Metode kalkulasi		Penjelasan	Untuk awal tahun	Di akhir tahun	Penyimpangan tahun
	1. Koefisien independensi			Menunjukkan bagian dana sendiri dalam jumlah total dana perusahaan.
	2. Rasio dana sendiri dan pinjaman			Menunjukkan berapa banyak dana pinjaman yang menarik perusahaan untuk 1 gosok. dana sendiri yang diinvestasikan dalam aset
	3. Rasio leverage jangka panjang			Menunjukkan berapa banyak pinjaman jangka panjang yang tertarik untuk membiayai aset bersama dengan dana sendiri
	4. Koefisien kemampuan manuver dana sendiri			Mencirikan tingkat mobilitas penggunaan dana sendiri
	5. Rasio agunan ekuitas			Menunjukkan proporsi SOS yang dibeli dengan dana sendiri
6. Koefisien nilai riil aset tetap dan persediaan di properti perusahaan			Menunjukkan bagian properti industri (aset nyata) dalam jumlah total properti perusahaan.
7. Koefisien nilai riil aset tetap di properti perusahaan			Menunjukkan proporsi aset tetap di properti perusahaan.

Dari data dalam tabel, dapat ditarik kesimpulan tentang keadaan masing-masing koefisien dan stabilitas keuangan perusahaan secara keseluruhan.

Koefisien kemandirian di perusahaan untuk tahun 2007

Nilai rasio pinjaman dan dana sendiri secara signifikan melebihi norma, yang menunjukkan bahwa perusahaan OJSC "Svyaznoy NN" sangat bergantung pada dana pinjaman. Ke depan, porsi dana sendiri harus ditingkatkan.

Rasio pinjaman jangka panjang menunjukkan bahwa tidak ada pinjaman jangka panjang yang diajukan untuk membiayai aset.

Koefisien kemampuan manuver dana sendiri dan koefisien penyediaan dengan dana sendiri sesuai dengan norma. Namun, nilai rasio ekuitas menurun pada akhir periode, yang mengindikasikan penurunan modal kerja sendiri.

Koefisien nilai riil aset lancar tetap dan berwujud kurang dari norma, tetapi pada akhir periode meningkat.

Rasio nilai riil aset tetap pada akhir periode adalah 0,05%, yang menunjukkan kurangnya aset tetap di properti perusahaan.

2.3.2 Penilaian solvabilitas OJSC Svyaznoy NN

Dalam praktiknya, solvabilitas suatu perusahaan dinyatakan melalui likuiditas neracanya. Tugas utama analis dalam menghitung likuiditas neraca adalah untuk menetapkan jumlah cakupan kewajiban perusahaan dengan asetnya. Pada saat yang sama, istilah untuk konversi aset menjadi uang tunai idealnya harus sesuai dengan jatuh tempo kewajiban.

Dalam analisisnya, aset dan kewajiban neraca masing-masing dikelompokkan menurut tingkat penurunan likuiditas dan tingkat urgensi pembayaran kewajiban. Pengelompokan mudah dilakukan dalam tabel analitis (lihat Tabel No. 3).

Pengelompokan aset dan kewajiban saldo saat menilai likuiditas

Aktiva	Simbol untuk tingkat likuiditas	Pasif	Simbol jatuh tempo kewajiban

Aset paling likuid: tunai dan jangka pendek investasi keuangan		Kewajiban yang paling mendesak: hutang kepada personel, hutang pajak dan biaya, hutang dana di luar anggaran dan hutang lainnya secara selektif
Aset yang dapat dipasarkan: piutang jangka pendek		Kewajiban jangka pendek: kewajiban lain dari bagian V neraca
Aset yang bergerak lambat: persediaan		Kewajiban jangka panjang: V balance sheet
Aset yang sulit dijual: aset tidak lancar		Kewajiban permanen: modal dan cadangan - bagian dari neraca

Saldo dianggap benar-benar cair dalam kondisi berikut:

Dua ketidaksetaraan pertama mencirikan likuiditas perusahaan saat ini, dan dua terakhir - perspektif.

Hasil perhitungan likuiditas neraca disajikan pada Tabel No. 4:

Tabel nomor 4. Hasil perhitungan likuiditas neraca OJSC Svyaznoy NN

Aktiva	pada 01.01.07	pada 31.12.07	Pasif	Mulai 01.01.07	Pada 31.12.07	Surplus pembayaran (+), Kekurangan pembayaran (-)

Analisis dan penilaian likuiditas neraca OAO Svyaznoy NN.

Untuk menentukan likuiditas neraca, jumlah total untuk setiap kelompok aset dan kewajiban harus dibandingkan.

Pada awal periode pelaporan, rasio-rasio berikut terpenuhi:

Rasio mengkonfirmasi tidak adanya likuiditas saat ini dari perusahaan pada awal periode pelaporan dan adanya likuiditas prospektif. Apakah likuiditas neraca tersebut memuaskan untuk OAO Svyaznoy NN akan ditunjukkan oleh analisis rasio likuiditas relatif.

Dapat dikatakan bahwa pada akhir periode pelaporan, rasio-rasio di atas berbentuk:

Rasio pertama menunjukkan bahwa perusahaan tidak dapat melunasi semua kewajibannya yang paling mendesak dalam waktu dekat: kepada personel untuk upah, pajak dan biaya, dll. Tetapi pada saat yang sama, piutangnya cukup untuk melunasi kewajiban mendesak kepada pemasok dan kontraktor. Pada saat yang sama, rasio ketiga menegaskan bahwa aset yang bergerak lambat cukup untuk melunasi kewajiban mendesak.

Akhirnya, rasio keempat menunjukkan adanya modal kerja sendiri Co atau modal kerja sendiri (indikator ini kadang-kadang disebut "modal kerja bersih"), karena aset tidak lancar (tidak bergerak) Av (A4) perusahaan jauh lebih sedikit daripada nilai modal sendiri Cs (P4).

Karena modal kerja sendiri menurun pada akhir periode pelaporan (baris kedua dari belakang di kolom 7 dan 8 dari Tabel No. 4), likuiditas neraca OAO Svyaznoy NN menurun.

Untuk studi komprehensif tentang posisi keuangan perusahaan, disarankan untuk menghitung beberapa rasio keuangan. Ini akan memungkinkan kami untuk mengevaluasi rasio setiap jenis aset lancar dengan kewajiban jangka pendek dalam hal kemungkinan pembayaran lebih lanjut. Perhitungan didasarkan pada berbagai tingkat likuiditas untuk setiap jenis aset, dari kas yang sangat likuid hingga persediaan. Karena angka-angka ini terus berubah, mereka harus dihitung beberapa kali dalam periode pelaporan, misalnya, pada akhir setiap bulan atau kuartal. Akibatnya, menjadi mungkin untuk membangun deret waktu dalam hal likuiditas dan solvabilitas. Perhitungan rasio keuangan direkomendasikan untuk dilakukan dalam tabel analitis (lihat tabel No. 5).

Perhitungan rasio keuangan untuk menilai likuiditas dan solvabilitas

Indikator	Rumus

Rasio likuiditas absolut	Kal \u003d A1 / (P1 + P2), di mana A1 - uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek; P1 + P2 - semua kewajiban jangka pendek (neraca V, kecuali untuk baris 640 dan 650)	Menentukan proporsi hutang jangka pendek yang dapat dilunasi perusahaan pada tanggal neraca berikutnya. Nilai yang disarankan adalah dari 0,15 hingga 0,2.
Rasio likuiditas saat ini	Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2), di mana A2 adalah piutang jangka pendek perusahaan	Menunjukkan solvabilitas perusahaan yang diprediksi, tunduk pada penyelesaian tepat waktu dengan debitur. Nilai yang direkomendasikan adalah dalam kisaran 0,5 hingga 0,8.
Rasio likuiditas total	Angka = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)	Menunjukkan kecukupan modal kerja perusahaan untuk menutupi kewajiban jangka pendek. Ini mencirikan margin kekuatan keuangan sebagai akibat dari kelebihan aset lancar atas kewajiban jangka pendek. Nilai yang disarankan adalah antara 1 dan 2.
Rasio solvabilitas	Ksp \u003d Co / (P1 + P2), di mana Co - nilai modal kerja sendiri (modal kerja bersih)	Menentukan bagian modal kerja sendiri dalam kewajiban jangka pendek perusahaan. Indikatornya bersifat individual untuk setiap perusahaan.

Urutan perhitungan (Tabel No. 6):

1) Cal \u003d A1 / (P1 + P2),

Pada 01.01.07: Kal=89675/(4641+459713)=89675/464354=0.19

Pada 31/12/07: Kal=150077/(530730+101125)=150077/631855=0,24

2) Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2),

Pada 01/01/07: Ktl=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0,31

Pada 31.01.07: Ktl=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45

3) Angka = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Pada 01/01/07: Nomor=542410/464354=1,17

Pada 31.12.07: Angka = 697512/631855 = 1.10

4) Ksp \u003d Co / (P1 + P2),

Pada 01.01.07: Ksp=78056/464354=0.17

Pada 31.12.07: Ksp=65657/631855=0.10

Mari kita letakkan hasilnya di tabel No. 6:

Tabel nomor 6. Hasil perhitungan rasio likuiditas dan solvabilitas relatif

Kesimpulan berikut mengikuti dari perhitungan.

Rasio likuiditas absolut pada awal periode pelaporan mencapai nilai yang direkomendasikan yaitu 0,19, namun pada akhir periode yang dianalisis rasio ini tumbuh, yaitu solvabilitas meningkat sebesar 0,4. Artinya, pada tanggal pelaporan berikutnya, perusahaan dapat membayar kembali 24% dari kewajiban jangka pendeknya.

Rasio likuiditas saat ini selama periode pelaporan berada di bawah kisaran nilai yang direkomendasikan, yang menunjukkan kurangnya solvabilitas perusahaan dalam penyelesaian tepat waktu dengan debitur.

Nilai rasio likuiditas keseluruhan pada awal dan akhir periode pelaporan berada dalam kisaran nilai yang direkomendasikan, yang menunjukkan kecukupan modal kerja secara umum untuk menutupi kewajiban jangka pendek dan adanya margin keamanan keuangan bagi perusahaan. .

Rasio pembiayaan sendiri sedikit menurun pada akhir periode pelaporan (seperti halnya likuiditas neraca secara keseluruhan), tetapi nilainya pada awal dan akhir periode mengkonfirmasi kecukupan modal kerja Svyaznoy sendiri untuk melunasi hutang jangka pendek.

2.3.3. Kelayakan kredit perusahaan.

Dalam hal kekurangan dana untuk menutupi kewajiban, manajemen perusahaan dapat mengajukan permohonan ke bagian kredit bank komersial untuk memenuhi kebutuhan dana. Setiap perjanjian pinjaman dikaitkan dengan risiko gagal bayar pinjaman, tidak dibayarnya bunga, pelanggaran ketentuan kewajiban kontrak. Adanya risiko karena banyak faktor telah menyebabkan bank melakukan pendekatan selektif terhadap nasabahnya, yang didasarkan pada sistem indikator yang menilai kemampuan setiap nasabah untuk mematuhi ketentuan perjanjian pinjaman.

Kelayakan kredit suatu perusahaan adalah kemampuannya untuk melunasi kewajiban utangnya kepada bank secara tepat waktu dan penuh.

Penilaian kelayakan kredit adalah studi komprehensif tentang kondisi keuangan, yang memungkinkan untuk memutuskan secara wajar apakah akan mengeluarkan pinjaman atau apakah tidak disarankan untuk melanjutkan hubungan dengan peminjam.

Peringkat kredit peminjam digunakan untuk menentukan kelayakan kredit klien. Klien, tergantung pada kelayakan kredit mereka, dibagi menjadi tiga kelas (lihat Tabel No. 7). Kriteria pada tingkat nilai rata-rata memungkinkan untuk menghubungkan peminjam ke kelas kedua, di atas rata-rata - ke yang pertama, di bawah rata-rata - ke yang ketiga.

Tabel nomor 7. Nilai kredit peminjam

Kemungkinan	Kelas
Kemungkinan
		0,15 hingga 0,2
		0,5 hingga 0,8

		0,5 hingga 0,6

Untuk Svyaznoy NN OJSC, tabel ringkasan koefisien-indikator untuk menentukan kelayakan kredit peminjam terlihat seperti ini (lihat Tabel No. 8)

Tabel No.8

Tabel ringkasan indikator untuk menghitung kelayakan kredit OJSC Svyaznoy NN

Mari kita menarik kesimpulan.

Dapat dilihat dari tabel ringkasan bahwa pada akhir 2007 tidak mungkin untuk membuat kesimpulan yang jelas tentang kepemilikan OJSC Svyaznoy NN ke kelas tertentu dalam hal kelayakan kredit.

Oleh Kali dan Kfn Perusahaan milik kelas satu Ktl ke ketiga dan col ke yang kedua. Ini menunjukkan bahwa pinjaman ke Svyaznoy NN memerlukan verifikasi tambahan.

2.4 Evaluasi kegiatan usaha dan profitabilitas.

Perhitungan koefisien kegiatan bisnis perusahaan.

Indikator	Rumus	Ciri

Indikator perputaran aset (properti)
Rasio perputaran aset	Koa \u003d B / Ashar, dimana: B - bersih - pendapatan perusahaan (baris 010 f. No. 2); A. -nilai aset *	Menunjukkan tingkat perputaran semua aset perusahaan untuk periode pelaporan (jumlah perputaran)
Durasi satu putaran dalam hari	Pd \u003d D / Koa, di mana: D - jumlah hari kalender ** dalam periode pelaporan	Menunjukkan durasi satu revolusi dalam hari
Rasio perputaran piutang (DZ)	Kodz \u003d V / DZsr, di mana DZ - piutang * untuk periode pelaporan (jumlah dari indikator baris 230 dan 240 f.. No. 1)	Menunjukkan jumlah perputaran piutang untuk periode pelaporan. Dengan percepatan omset, indikator tumbuh, yang menegaskan perbaikan dalam keadaan penyelesaian dengan debitur
Durasi satu perputaran piutang dalam hari	Pdz \u003d D / Kodz	Mencirikan durasi satu perputaran piutang. Penurunan indikator adalah tren yang menguntungkan
Indikator perputaran sumber dana (kewajiban)
Rasio perputaran ekuitas	Kos c \u003d B / Uni Soviet dimana: adalah biaya ekuitas* untuk periode - (baris 490 f. No. 1)	Mencerminkan aktivitas menggunakan modal sendiri. Pertumbuhan indikator menunjukkan peningkatan efisiensi penggunaan ekuitas
Durasi perputaran ekuitas dalam hari	Ps s \u003d D / Ss	Mencirikan tingkat perputaran modal ekuitas. Penurunan indikator adalah tren yang menguntungkan
Rasio perputaran utang usaha (KZ)	Kokz \u003d B / KZsr, di mana: KZ - hutang * untuk periode - (jumlah indikator baris 610, 620, 630, 660 f. No. 1)	Mencerminkan tingkat perputaran utang usaha pada periode pelaporan. Percepatan turnover menyebabkan penurunan likuiditas. Jika Kokzo
Durasi satu perputaran hutang dalam hari	Pkz \u003d D / Kokz	Mencirikan kemampuan perusahaan untuk periode pelaporan untuk menutupi hutang mendesak kepada kreditur. Mengurangi durasi pergantian arus pendek selalu bermanfaat bagi perusahaan

** - jumlah hari kalender untuk periode pelaporan tahunan, biasanya, 365.

1) Koa \u003d B / Ashar,

Pada 01.01.07: Koa=1799032/569390=3.1

Pada 31.12.07: Koa=2388895/738620=3.2

2) Pd \u003d D / Koa,

Pada 01.01.07: Pd=365/3.1=117.7

Pada 31.12.07: Pd=365/3.2=114

3) Kodz \u003d V / DZsr,

Pada 01.01.07: Kode=1799032/55879=32.2

Pada 31.12.07: Kode=2388895/132166=18

4) Pdz \u003d D / Kodz

Pada 01.01.07: Pdz=365/32.2=11.3

Pada 31.12.07: Pdz=365/18=20.3

5) Kos c \u003d B / USSR

Pada 01.01.07: Koss=1799032/105036=17.1

Pada 31.12.07: Koss=2388895/106765=22.4

6) Ps s \u003d D / Ss

Pada 01.01.07: Pss=365/17.1=21.3

Pada 31.12.07: Pss=365/22.4=16.3

7) Kokz \u003d B / KZsr,

Pada 01.01.07: Kokz=1799032/464354=3.8

Pada 31.12.07: Kokz=2388895/631855=3.7

8) Pkz \u003d D / Kokz

Pada 01.01.07: Pkz=365/3.8=96

Pada 31.12.07: Pkz=365/3.7=98,6

Perhitungan indikator yang dipertimbangkan pada awal dan akhir periode yang dianalisis untuk Svyaznoy NN OJSC disajikan pada Tabel No. 10

Hasil perhitungan rasio aktivitas bisnis OJSC Svyaznoy NN

Indikator	Mulai 01.01.07	Pada 31.12.07

Tabel nomor 11. Perhitungan indikator profitabilitas perusahaan

Indikator	Perhitungan	Pada awal periode	Di akhir periode

1. Hasil penjualan barang, produk, pekerjaan, jasa (tidak termasuk PPN, cukai, dan pembayaran wajib serupa)
2. Untung (rugi) dari penjualan
3. Laba neraca
4. Laba bersih	Halaman 140 – hal.150
Perkiraan indikator (%)
1. Profitabilitas semua produk yang dijual.	halaman 050
2. Profitabilitas keseluruhan.	halaman 140
3. Profitabilitas penjualan ditinjau dari laba bersih.	hal.(140 - 150) halaman 010

Berdasarkan perhitungan tersebut, dapat diambil kesimpulan sebagai berikut:

Indeks profitabilitas secara keseluruhan pada akhir tahun laporan 2007 turun tajam dari 0,5 menjadi 0,004, yaitu turun 99%. Ini menunjukkan bahwa pada akhir tahun 2007, setiap rubel penjualan mulai menghasilkan 0,004 kopecks lebih sedikit keuntungan dari penjualan.

Laba bersih atas penjualan juga turun tajam pada akhir periode pelaporan dari 0,04 menjadi 0,0007. Hal ini menunjukkan bahwa permintaan untuk produk telah menurun tajam. Jadi, pada akhir tahun 2007, setiap rubel produk yang dijual mulai menghasilkan 0,0007 kopecks lebih sedikit keuntungan dari penjualan.

Profitabilitas semua produk yang dijual telah menurun tajam. Nilainya menunjukkan bahwa pada akhir 2007, perusahaan memiliki 0,004 kopek laba bersih per 1 rubel produk yang dijual.

Seperti dapat dilihat dari atas, semua indikator profitabilitas produk sangat rendah.

bagian 3kegiatan keuangan dan ekonomi Svyaznoy OJSC.

3.1. Kesimpulan umum.

Setelah menganalisis semua perhitungan yang dilakukan pada kegiatan keuangan dan ekonomi OAO Svyaznoy NN, kami dapat menarik kesimpulan berikut.

Meskipun peningkatan pendapatan sebesar 589.863 ribu rubel atau 24,5%, indikator utama untuk setiap perusahaan - laba penjualan - menurun secara signifikan dan berjumlah nilai negatif.

Saldo laba di cabang Nizhny Novgorod dari cabang Svyaznoy NN untuk kuda pada tahun 2007 menurun secara signifikan dibandingkan dengan awal tahun 2007 sebesar 79.152 ribu rubel, atau 90%.

Penurunannya difasilitasi oleh peningkatan beban pokok penjualan sebesar 488164 ribu rubel, beban komersial sebesar 217835 ribu rubel atau 82% dan beban lainnya sebesar 3864 atau 3,4 kali.

Peningkatannya difasilitasi oleh pertumbuhan pendapatan lain-lain sebesar 77.094 ribu rubel atau 97%.

Dengan demikian, faktor-faktor yang meningkatkan laba neraca dalam hal jumlah secara signifikan diimbangi oleh tindakan faktor-faktor yang menguranginya, yang pada akhirnya menyebabkan penurunan laba neraca pada akhir tahun 2007 dibandingkan dengan awal tahun. sebesar 90%.

Pada akhir 2007, perusahaan menerima hasil dari penjualan produk, pekerjaan, layanan dalam jumlah 2.388.895 ribu rubel. Struktur penjualannya adalah sebagai berikut:

Grosir - 1,22%,

Layanan perantara - 0,55%,

Perdagangan eceran - 98,23%.

Jumlah aset bersih pada akhir 2007, menurut data akuntansi, adalah 106.765 ribu rubel.

Pada 2007, mata uang neraca perusahaan saham gabungan meningkat 29,71% atau 169.230 ribu rubel.

Struktur neraca pada akhir tahun 2007 adalah sebagai berikut: 94,4% adalah aset bergerak dan 5,6% tidak bergerak.

Aset tidak lancar untuk tahun ini meningkat 14.128 ribu rubel, karena pembelian aset tetap baru.

Dalam komposisi modal kerja pada tahun 2007, investasi dalam persediaan meningkat sebesar 17.892 ribu rubel, atau sebesar 9,82%. Analisis data menunjukkan bahwa stok meningkat karena pembelian bahan baku - sebesar 2.032 ribu rubel dan karena peningkatan stok barang untuk dijual kembali di gudang sebesar 15.862 ribu rubel.

Piutang usaha meningkat 74.814 ribu rubel.

Dalam struktur kewajiban neraca pada akhir tahun 2007, porsi modal yang dipinjam adalah 85,72%.

Sebagai bagian dari modal pinjaman, hutang usaha mencapai 89,12%.

3.2. Proposal untuk meningkatkan kondisi keuangan OJSC Svyaznoy NN

Untuk kegiatan keuangan dan ekonomi Svyaznoy NN OJSC yang lebih efisien, langkah-langkah berikut dapat diambil:

Mengurangi biaya produksi, yaitu:

Jaringan penjualan. Perluasan jaringan toko bermerek akan meningkatkan pangsa perusahaan di pasar lokal dan dengan demikian meningkatkan volume penjualan.
Cari pemasok baru. Bahan baku dan bahan termasuk dalam harga pokok pada harga pembeliannya, dengan memperhitungkan biaya transportasi, sehingga pemilihan pemasok bahan yang tepat mempengaruhi biaya produksi.

Pengurangan biaya bisnis yang mendesak, yaitu:

beban penjualan (operasi pemasaran)

biaya untuk pengemasan dan pengemasan produk di gudang produk jadi (kertas pengemasan, kayu, benang, layanan bengkel bantu mereka untuk pembuatan wadah dan pengemasan, biaya pengemasan, dll.)

biaya pengiriman produk;

biaya lain yang terkait dengan penjualan produk (penyimpanan, pemrosesan, penyortiran, analisis produk, dll.).

Hal ini diperlukan untuk melikuidasi atau setidaknya mengurangi piutang perusahaan, yang akan mengeluarkan dana yang signifikan untuk perusahaan (76.287 ribu rubel).

Pelunasan hutang dagang. Pembayaran bunga pinjaman.

Meningkatkan keuntungan dari penjualan. Secara umum, kegiatan ini dapat bersifat sebagai berikut:

peningkatan keluaran;

peningkatan kualitas produk;

penjualan atau sewa peralatan surplus dan properti lainnya;

pengurangan biaya produksi karena penggunaan sumber daya material yang lebih rasional, kapasitas dan area produksi, tenaga kerja dan waktu kerja;

perluasan pasar penjualan, dll.

Dari daftar kegiatan ini dapat disimpulkan bahwa mereka terkait erat dengan kegiatan lain di perusahaan yang bertujuan untuk mengurangi biaya. Dalam kondisi hubungan pasar, suatu perusahaan harus berusaha tidak hanya untuk memperoleh keuntungan maksimum, tetapi juga untuk penggunaan yang rasional dan optimal dari keuntungan yang telah diterima. Ini akan memungkinkan tidak hanya untuk mempertahankan posisinya di pasar, tetapi juga untuk memastikan perkembangan dinamis produksinya dalam lingkungan yang kompetitif.

Kesimpulan.

Dalam karya ini, analisis dibuat dari profitabilitas cabang Nizhny Novgorod dari OAO Svyaznoy NN.

Secara umum, kondisi keuangan perusahaan selama 12 bulan tahun 2007 dinilai dengan menggunakan indikator likuiditas, stabilitas keuangan dan laba atas investasi. Likuiditas dan stabilitas keuangan ditentukan oleh struktur neraca: komposisi aset dan sumber pertanggungan. Analisis keuntungan dan profitabilitas dilakukan. Berdasarkan analisis tersebut, diambil kesimpulan sebagai berikut.

Stabilitas keuangan perusahaan telah memburuk dalam sejumlah indikator. Perusahaan membutuhkan modal kerja yang lebih besar, tk. mereka membuat sebagian kecil dari properti. Semua indikator yang mencirikan solvabilitas berada pada tingkat di bawah norma, yang terutama dijelaskan oleh adanya sejumlah besar utang usaha di perusahaan.

Laba neraca pada akhir tahun 2007 mengalami penurunan sebesar 90%. Selain itu, perusahaan mengalami kerugian penjualan karena kenaikan biaya, oleh karena itu, di masa mendatang, Svyaznoy NN OJSC harus meningkatkan keuntungan penjualan dan mengurangi sebagian besar biaya.

Untuk memulihkan solvabilitas dan meningkatkan profitabilitas

Cabang Nizhny Novgorod dari Svyaznoy NN perlu memastikan titik impas dan pengembalian investasi yang cukup tinggi, serta keuntungan positif dari penjualan.

Laba harus digunakan terutama untuk melunasi hutang, terutama kepada kreditur CJSC Svyaznoy Logistics dan membayar upah kepada pekerja.

Bibliografi.

Kode Pajak Federasi Rusia, bagian 1 dan 2, sebagaimana telah diubah dan ditambah. - M.: "Prospek", 2007. - 788 hal.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teori analisis ekonomi: buku teks. - M.: Keuangan dan statistik, 2005 .- P.288

Berdnikova T.B. Analisis dan diagnostik kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan: Proc. Tunjangan.- M.: INFRA-M, 2007.-215s.

Efimova 0. V. Bagaimana menganalisis posisi keuangan suatu perusahaan. – M.:, 2003

Kovalev V.V. Analisis keuangan: Pengelolaan uang. Pilihan investasi. Analisis pelaporan. - M.: Keuangan dan statistik, 2004. – hal.432

Molyakov D.S. Keuangan perusahaan cabang ekonomi nasional. - M.: FiS, 2004

Savitskaya G.V. Analisis kegiatan ekonomi perusahaan. - L: INFRA-M, 2008. - Hal.288.

Chetyrkin EM Metode perhitungan keuangan dan komersial. -M.: Phoenix, 2003.

Sheremet A.D., Saifulin R.S. Metode analisis keuangan. - M.: INFRA-M, 2005. - Hal.176

Metode analisis ekonomi kegiatan suatu perusahaan industri / Bawah. Ed. A. I. Buzhinsky, A. D. Sheremet - M.: Keuangan dan statistik, 2003.

Manajemen keuangan: teori dan praktik / Ed. E.S. Stoyanova - M.: Perspektif, 2005.

Situs web www.svyaznoy.ru

1 Berdnikova T.B. Analisis dan diagnostik kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan: Proc. Tunjangan - M.: INFRA-M, 2005. - hlm. 24.

Analisis secara finansial ekonomis kegiatan perusahaan (1)Tesis >> Akuntansi dan audit

... secara finansial-ekonomis aktivitas perusahaan. 1.3. Dukungan Informasi analisis secara finansial-ekonomis kegiatan perusahaan Pada intinya analisis secara finansial-ekonomis kegiatan, sebaik keuangan manajemen secara umum, kebohongan analisis ...

Analisis secara finansial ekonomis kegiatan perusahaan (3)

Abstrak >> Keuangan

Sastra menjelaskan metode analisis secara finansial-ekonomis secara aktif perusahaan, metode khusus diberikan analisis miliknya keuangan menyatakan, urutan perhitungan...

Analisis secara finansial ekonomis kegiatan perusahaan (2)

Kursus >> Ekonomi

Berikan liputan penuh analisis dan diagnostik secara finansial-ekonomis kegiatan perusahaan. 1 Analisis penggunaan peralatan teknologi perusahaan Inti dari penggunaan teknologi...

Analisis secara finansial- ekonomis kegiatan perusahaan (3)

Abstrak >> Keuangan

Dasar-dasar analisis secara finansial-ekonomis kegiatan. -Mengadakan analisis secara finansial-ekonomis kegiatan perusahaan. -Mengembangkan area untuk perbaikan secara finansial-ekonomis kegiatan perusahaan. Metodologi analisis berdasarkan...

Analisis secara finansial-ekonomis kegiatan perusahaan (9)

Kursus >> Ekonomi

Bibliografi. Analisis secara finansial-ekonomis kegiatan perusahaan. M.-1990 Artemenko V.G., Belendir M.V. Keuangan analisis DIS:. - M.-1997 Balabanov I. T. Keuangan analisis dan perencanaan bisnis...

Analisis secara finansial-ekonomis kegiatan perusahaan (10)

Abstrak >> Ekonomi

... : Analisis secara finansial-ekonomis kegiatan perusahaan 2005 Daftar Isi 1. Konsep, esensi dan makna analisis ekonomis kegiatan 4 2. Konsep analisis FCD 5 3. Prinsip analisis FCD 8 4. Jenis analisis ...

Kirim karya bagus Anda di basis pengetahuan sederhana. Gunakan formulir di bawah ini

Mahasiswa, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Diposting pada http: www. semua yang terbaik. id/

pengantar

1. Aspek teoretis dan metodologis dari efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan

1.1 Arti dan tujuan analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan

1.2 Metodologi dan metode untuk menilai efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan

1.3 Fitur analisis perusahaan komersial

2. Evaluasi efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi pada contoh Rolls LLC

2.1 Karakteristik kegiatan Rolls LLC

2.2 Analisis Sumber Pembentukan dan Penempatan Modal Rolls LLC Tahun 2009 - 2011

2.3 Analisis stabilitas keuangan organisasi

2.4 Analisis hasil keuangan dan profitabilitas

3. Arahan utama untuk meningkatkan efisiensi kegiatan keuangan dan ekonomi Rolls LLC

3.1 Fitur pengalaman asing dalam menilai efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan dan penggunaannya di Rusia

Kesimpulan

Daftar literatur yang digunakan

PENGANTAR

Dalam ekonomi pasar, kunci kelangsungan hidup suatu perusahaan adalah daya saingnya. Dalam hal ini, perusahaan dituntut untuk meningkatkan efisiensi produksi, pengenalan bentuk-bentuk manajemen dan manajemen baru, yang harus disertai dengan penguatan posisi keuangannya. Pada saat yang sama, pentingnya stabilitas keuangan entitas ekonomi meningkat tajam.

Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan, organisasi dilakukan oleh manajer dan layanan terkait, serta pendiri untuk mempelajari penggunaan sumber daya yang efisien, meningkatkan profitabilitas modal, dan memastikan stabilitas perusahaan . Pemilik menganalisis pelaporan untuk meningkatkan pengembalian modal, untuk memastikan stabilitas perusahaan. Pemberi pinjaman dan investor menganalisis laporan keuangan untuk meminimalkan risiko pinjaman dan simpanan, pemasok - untuk menerima pembayaran tepat waktu, inspektorat pajak - untuk memenuhi rencana pendapatan anggaran, dll. Dapat dikatakan dengan tegas bahwa kualitas keputusan yang dibuat sepenuhnya bergantung pada kualitas validitas analitis mereka.

Organisasi komersial beroperasi dalam kondisi ketidakpastian dan peningkatan risiko. Di satu sisi, mereka memenangkan hak untuk secara bebas membuang dana mereka sendiri, secara mandiri menyimpulkan kontrak, perjanjian, dan transaksi di pasar domestik dan luar negeri, yang memaksa perusahaan untuk secara mandiri menangani masalah menemukan mitra yang dapat diandalkan dan kemampuan untuk menilai secara kualitatif stabilitas keuangan dan solvabilitas mereka. Di sisi lain, perusahaan menjadi lebih tertarik untuk mengevaluasi kemampuan mereka sendiri: apakah mereka dapat memenuhi kewajiban mereka; apakah properti tersebut digunakan secara efektif; apakah modal terbentuk secara rasional; apakah dana yang diinvestasikan dalam aset terbayar; apakah laba bersih dihabiskan dengan bijaksana dan lain-lain. Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan ini secara kompeten, karyawan jasa keuangan harus memiliki pengetahuan tentang metodologi analisis keuangan.

Pemilihan topik penelitian ini karena relevansinya bagi perusahaan, karena analisis aktivitas keuangan dan ekonomi adalah karakteristik terpenting dari kesejahteraan ekonominya. Ini mencirikan hasil saat ini, investasi dan pengembangan keuangan, berisi informasi yang diperlukan bagi investor, dan juga mencerminkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi hutang dan kewajibannya dan meningkatkan potensi ekonominya untuk kepentingan pemegang saham.

Kondisi keuangan diperkirakan, pertama-tama, oleh stabilitas keuangan dan solvabilitas. Solvabilitas mencerminkan kemampuan suatu perusahaan untuk membayar hutang dan kewajibannya dalam jangka waktu tertentu. Diyakini bahwa jika suatu perusahaan tidak dapat memenuhi kewajibannya pada tanggal tertentu, maka perusahaan tersebut bangkrut. Berdasarkan analisis keuangan, potensi dan tren untuk cakupan utang ditentukan. Jika tidak, perusahaan dapat dinyatakan pailit. Jelas bahwa solvabilitas suatu perusahaan dalam periode waktu tertentu adalah kondisi yang diperlukan tetapi tidak cukup. Kondisi kecukupan terpenuhi ketika perusahaan tersebut mampu membayar tepat waktu, yaitu memiliki solvabilitas yang stabil untuk memenuhi hutangnya setiap saat.

Stabilitas keuangan harus dipahami sebagai solvabilitas perusahaan pada waktunya, tergantung pada kondisi keseimbangan keuangan antara dana milik sendiri dan dana pinjaman. Sama seperti perlunya menghitung titik impas untuk suatu perusahaan, demikian juga perlu untuk menentukan titik ekuilibrium keuangan.

Jika pertukaran, distribusi, dan transaksi keuangan mengungkapkan pergerakan sumber daya keuangan dalam kaitannya dengan aset dan modal, maka untuk menilai aktivitas keuangan dan ekonomi, diperlukan kriteria seperti itu yang secara bersamaan menggabungkan informasi tentang aset, modal dan sumber daya keuangan, dan kondisi keuangan. akan dipertimbangkan dalam dinamika.

Tujuan dari pekerjaan kualifikasi akhir adalah untuk menilai kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan dan mengembangkan rekomendasi yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi perusahaan berdasarkan metode manajemen modern, analisis dan peramalan kondisi keuangan suatu entitas ekonomi.

Objek penelitian adalah aktivitas keuangan dan ekonomi Rolls LLC. Subyek penelitian ini adalah efisiensi kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan komersial.

Untuk mencapai tujuan pekerjaan, tugas-tugas berikut harus diselesaikan:

Pertimbangkan aspek teoretis dan metodologis dari kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan;

Menerapkan metodologi yang dipelajari untuk mengatur penilaian dan analisis kegiatan keuangan dan ekonomi untuk organisasi yang diteliti;

Pertimbangkan karakteristik organisasi dan ekonomi dari objek studi;

Melakukan analisis stabilitas keuangan, likuiditas dan solvabilitas;

Untuk menilai hasil keuangan dari kegiatan keuangan dan ekonomi organisasi;

Saat menulis karya, pedoman metodologis yang kompleks tentang prosedur untuk analisis keuangan organisasi komersial, bahan monografi dan majalah, literatur ekonomi tentang masalah yang sedang dipelajari oleh penulis asing dan domestik, serta laporan keuangan tahunan, laporan laba rugi , dokumen konstituen Rolls LLC digunakan.

Saat menyelesaikan tugas yang ditetapkan, metode berikut digunakan: analisis komparatif, monografi, abstrak-logis, grafik, statistik ekonomi, serta metode penelitian sosial-ekonomi lainnya. perkiraan manajemen keuangan

Karya tersebut menggunakan karya-karya penulis Rusia modern: Bocharova V.V., Dashkov L.P., Dontsova L.V., Efimova O.V., Knyshova E.N., Savitskaya G.V., Sheremeta A.D., Kravchenko L.I., Lyubushina N.P.

Pekerjaan kualifikasi akhir terdiri dari pendahuluan, tiga bab, kesimpulan, daftar referensi yang digunakan.

1. Aspek teoretis dan metodologis dari efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan

1.1 Arti dan tujuan analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan

Elemen sentral dari sistem manajemen ekonomi dalam kondisi pasar adalah kualitas pengembangan dan adopsi keputusan manajerial untuk memastikan profitabilitas dan keberlanjutan finansial dari kegiatan ekonomi perusahaan. Pengalaman dalam dan luar negeri menunjukkan bahwa pekerjaan ini dapat dilakukan secara kualitatif dengan bantuan analisis keuangan sebagai metode untuk menilai dan memprediksi kondisi keuangan suatu perusahaan.

Tujuan menilai dan menganalisis kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan adalah untuk meningkatkan efisiensi pekerjaannya berdasarkan studi sistematis semua jenis kegiatan dan generalisasi hasil mereka.

Untuk mencapai tujuan tersebut, dilakukan hal-hal sebagai berikut: evaluasi hasil kerja periode yang lalu; pengembangan prosedur pengendalian operasional untuk kegiatan produksi; pengembangan langkah-langkah untuk mencegah fenomena negatif dalam kegiatan perusahaan dan dalam hasil keuangannya; mengungkapkan cadangan untuk meningkatkan kinerja; pengembangan rencana dan standar yang baik.

Dalam proses mencapai tujuan utama analisis, tugas-tugas berikut diselesaikan:

* penentuan indikator dasar untuk pengembangan rencana dan program produksi untuk periode mendatang;

* meningkatkan validitas ilmiah dan ekonomi dari rencana dan standar;

- studi yang objektif dan komprehensif tentang implementasi rencana yang telah ditetapkan dan kepatuhan terhadap standar kuantitas, struktur dan kualitas produk, pekerjaan dan layanan;

* penentuan efisiensi ekonomi penggunaan bahan, tenaga kerja dan sumber daya keuangan;

* peramalan hasil manajemen;

persiapan bahan analisis untuk pemilihan keputusan manajemen yang optimal terkait dengan penyesuaian kegiatan saat ini dan pengembangan rencana strategis.

- perumusan dan klarifikasi tugas-tugas khusus analisis;

* pembentukan hubungan sebab akibat;

* definisi indikator dan metode evaluasinya;

- identifikasi dan evaluasi faktor-faktor yang mempengaruhi hasil, pemilihan yang paling signifikan;

* pengembangan cara untuk menghilangkan pengaruh faktor negatif dan merangsang yang positif.

Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan dilakukan terutama sesuai dengan data laporan keuangan tahunan dan triwulanan dan, pertama-tama, menurut data neraca dan laporan laba rugi.

Kegiatan keuangan dan ekonomi mencakup proses pembentukan, pergerakan dan pelestarian properti perusahaan, kontrol atas penggunaannya, yang merupakan hasil interaksi semua elemen sistem hubungan keuangan perusahaan, dan oleh karena itu ditentukan oleh kombinasi faktor produksi dan ekonomi.

Tujuan utama dari analisis kegiatan keuangan dan ekonomi adalah:

Tugas pertama adalah mengontrol dan mengevaluasi secara komprehensif pemenuhan target yang direncanakan dalam hal kuantitas, struktur dan kualitas produk (pekerjaan yang dilakukan dan layanan yang diberikan) dalam hal kontinuitas, ritme proses, dan kepuasan kebutuhan dan permintaan masyarakat yang komprehensif.

Melanjutkan dan menyelesaikan fungsi kontrol akuntansi, menggunakan data akuntansi, statistik, bahan dari sumber lain, analisis ekonomi mencirikan pemenuhan pesanan dan rencana, baik dalam pesanan saat ini maupun pada akhir periode pelaporan; mengungkapkan penyimpangan dari asumsi yang direncanakan, penyebab dan konsekuensinya.

Dalam perdagangan, ketika mengevaluasi pemenuhan rencana, perhatian utama diberikan pada volume perdagangan grosir dan eceran, struktur bermacam-macamnya, rasio rasional stok komoditas, penerimaan dan pelepasan barang.

Sangat penting bahwa analisis dilakukan segera, selama pelaksanaan tugas yang direncanakan. Hanya dalam kondisi ini dimungkinkan untuk mengidentifikasi dan menghilangkan aspek negatif dalam pekerjaan perusahaan dalam urutan saat ini. Analisis setelah akhir periode pelaporan sangat menentukan dan memiliki nilai prospektif.

Tugas kedua adalah mengevaluasi penggunaan oleh masing-masing perusahaan dan asosiasi mereka atas sumber daya material, tenaga kerja, dan keuangan mereka. Penggunaan sumber daya yang paling rasional dan efisien adalah tugas ekonomi yang paling penting.

Atas dasar analisis ekonomi, penilaian efektivitas penggunaan sumber daya material, tenaga kerja dan keuangan diberikan. Di perusahaan industri, misalnya, dalam hal ini, efektivitas penggunaan alat dan objek tenaga kerja, bangunan dan struktur, peralatan teknologi, peralatan, bahan baku dan bahan dipelajari; efisiensi penggunaan tenaga kerja manusia (dalam hal jumlah dan komposisi profesional karyawan, dalam hal personel utama, pembantu, pemeliharaan dan manajemen, dalam hal produktivitas tenaga kerja, dll.); efisiensi penggunaan sumber daya keuangan (memiliki dan meminjam, tetap dan saat ini).

Dalam proses analisis ekonomi pekerjaan perusahaan perdagangan, rasionalitas penggunaan semua jenis sumber daya juga dipelajari, dengan mempertimbangkan signifikansi dan karakteristiknya. Analisis penggunaan sumber daya material dan tenaga kerja oleh perusahaan perdagangan menjadi sangat penting.

Tugas ketiga adalah mengevaluasi kinerja keuangan perusahaan dan organisasi. Sangat penting dalam hal ini untuk mengukur pendapatan dan pengeluaran perusahaan.

Mempertimbangkan masalah membandingkan biaya dan hasil kegiatan ekonomi, harus diingat bahwa di perusahaan industri perbandingan ini terjadi di bawah kondisi nilai produksi yang lebih konstan daripada di perusahaan perdagangan. Ini dijelaskan, pertama-tama, oleh fakta bahwa penawaran dan permintaan, yang menentukan volume dan hasil kegiatan perusahaan komersial, terus berubah. Harga juga memiliki pengaruh langsung, karena hanya dalam proses pembelian dan penjualan itu terungkap sepenuhnya seberapa benar persyaratan hukum penawaran dan permintaan diperhitungkan saat menetapkan harga.

Laba perusahaan komersial tergantung pada implementasi rencana perputaran (dalam hal volume dan struktur), dan pada tingkat aktual biaya distribusi, pada kepatuhan terhadap rezim penghematan, penggunaan tenaga kerja, material, dan sumber daya keuangan yang rasional.

Penilaian yang benar terhadap kepatuhan terhadap prinsip-prinsip perhitungan komersial dan hasil keuangan memerlukan pembagian faktor-faktor yang mempengaruhi indikator-indikator yang diteliti menjadi faktor-faktor yang bergantung dan tidak bergantung pada perusahaan. Jika ada, misalnya, perubahan harga (yang, sebagai suatu peraturan, tidak bergantung pada perusahaan), maka hasil keuangan juga berubah. Menghilangkan pengaruh faktor eksternal (dengan perhitungan yang tepat) memungkinkan kami untuk menganalisis hasil upaya tim perusahaan dengan lebih tepat.

Tugas keempat adalah mengidentifikasi cadangan yang tidak terpakai.

Analisis ekonomi (dengan perhitungannya yang terkadang cukup rumit dan memakan waktu) membenarkan dirinya sendiri, dalam analisis akhir, hanya jika ia membawa manfaat nyata bagi masyarakat. Kegunaan sebenarnya dari analisis ekonomi terletak terutama dalam menemukan cadangan dan kehilangan peluang di semua bidang perencanaan dan pengelolaan perusahaan.

Subjek penilaian kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan adalah analisis produksi dan hasil ekonomi, kondisi keuangan, hasil pengembangan sosial dan penggunaan sumber daya tenaga kerja, kondisi dan penggunaan aset tetap, penjualan produk. (pekerjaan, jasa), evaluasi kinerja.

Objek analisis kegiatan keuangan dan ekonomi adalah pekerjaan perusahaan secara keseluruhan dan divisi strukturalnya, dan subjeknya dapat berupa otoritas publik, pemasok, pembeli, otoritas pajak, bank, dan lainnya.

Hasil di bidang bisnis apa pun bergantung pada ketersediaan dan efisiensi penggunaan sumber daya keuangan, yang disamakan dengan "sistem peredaran darah" yang menjamin kehidupan perusahaan. Oleh karena itu, menjaga keuangan adalah titik awal dan hasil akhir dari aktivitas setiap badan usaha. Dalam ekonomi pasar, masalah ini sangat penting.

Untuk menentukan esensi dari analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan, perlu untuk menentukan komponen utama dari elemen-elemennya. Elemen-elemen ini adalah: keuangan perusahaan, struktur aset perusahaan, struktur properti perusahaan, tujuan analisis keuangan, subjek analisis.

Kondisi keuangan suatu entitas ekonomi dapat stabil, tidak stabil dan krisis. Kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban pembayarannya secara tepat waktu, untuk membiayai kegiatannya secara jangka panjang menunjukkan kondisi keuangannya yang baik. Jika rencana produksi dan keuangan berhasil diimplementasikan, maka ini memiliki efek positif pada posisi keuangan perusahaan. Dan, sebaliknya, sebagai akibat dari tidak terpenuhinya rencana produksi dan penjualan produk, ada peningkatan biaya, penurunan pendapatan, serta jumlah laba dan, sebagai akibatnya, memburuknya kondisi keuangan perusahaan dan solvabilitasnya.

Posisi keuangan yang stabil berdampak positif pada pelaksanaan rencana dan penyediaan kebutuhan organisasi dengan sumber daya yang diperlukan. Oleh karena itu, kegiatan keuangan sebagai bagian yang tidak terpisahkan dari kegiatan ekonomi ditujukan untuk:

Memastikan rencana penerimaan dan pengeluaran dana;

Pelaksanaan disiplin pemukiman;

Pencapaian proporsi rasional dari modal sendiri dan pinjaman dan penggunaannya yang paling efisien.

Tujuan utama aktivitas keuangan adalah untuk memutuskan di mana, kapan, dan bagaimana menggunakan sumber daya keuangan dengan benar untuk pengembangan produksi yang efektif dan keuntungan maksimum. Terbukti dengan pengalaman dalam dan luar negeri, untuk bertahan dalam ekonomi pasar dan mencegah kebangkrutan suatu perusahaan, Anda perlu mengetahui dengan baik bagaimana mengelola keuangan, seperti apa struktur modal dalam hal komposisi dan sumber pendidikan, apa saham harus ditempati oleh dana sendiri, dan mana yang harus dipinjam. Penting untuk beroperasi dengan konsep ekonomi pasar seperti aktivitas bisnis, likuiditas, solvabilitas, kelayakan kredit suatu perusahaan, ambang batas profitabilitas, margin stabilitas keuangan (zona aman), tingkat risiko, efek leverage keuangan, dan lain-lain, serta sebagai sistematis menganalisis mereka.

Analisis aktivitas keuangan dan ekonomi bertindak tidak hanya sebagai komponen utama dari salah satu fungsi manajemen (peramalan dan perencanaan bisnis; koordinasi, regulasi, akuntansi dan kontrol; stimulasi; penilaian kondisi bisnis, dll.), tetapi itu sendiri merupakan jenis aktivitas manajemen yang mendahului adopsi keputusan manajemen untuk mempertahankan bisnis pada tingkat yang diperlukan.

Analisis aktivitas keuangan dan ekonomi adalah salah satu cara efektif untuk menilai situasi saat ini, yang mencerminkan keadaan situasi ekonomi saat ini dan memungkinkan Anda untuk menyoroti masalah paling sulit dalam mengelola sumber daya yang tersedia dan dengan demikian meminimalkan upaya untuk mencapai tujuan organisasi. dan sumber daya yang sesuai dengan kebutuhan dan peluang pasar saat ini. Hal ini membutuhkan kesadaran bisnis yang berkelanjutan atas isu-isu yang relevan, yang merupakan hasil dari seleksi, evaluasi, analisis dan interpretasi laporan keuangan.

Dengan demikian, dalam ekonomi pasar, penilaian efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi memainkan peran penting dalam kehidupan bisnis entitas ekonomi, karena setelah penilaian ini, para pemimpin bisnis akan dapat membuat semua keputusan yang diperlukan terkait dengan manajemen, koordinasi dan optimalisasi perusahaan. Perusahaan akan berfungsi secara normal dengan penyediaan sumber daya keuangan, penempatan yang tepat, dan penggunaan yang efektif. Evaluasi efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi diperlukan untuk identifikasi tepat waktu dan penghapusan kekurangan dalam pengembangan organisasi, serta identifikasi cadangan untuk meningkatkan kondisi keuangan organisasi dan memastikan keberlanjutan keuangan kegiatannya.

1.2 Metodologi dan metode untuk menilai efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan

Merinci sisi prosedural metodologi untuk menilai kondisi keuangan dan ekonomi tergantung pada tujuan yang ditetapkan, serta pada berbagai faktor informasi, waktu, metodologi, personel dan dukungan teknis dan dapat dilakukan dalam dua tahap: penilaian awal, yang adalah, analisis ekspres; analisis rinci dari kondisi keuangan. Oleh karena itu, tujuan utama analisis ekspres adalah penilaian komprehensif yang jelas dan sederhana tentang posisi keuangan dan dinamika perkembangan ekonomi perusahaan. Arti dari analisis ini adalah untuk memilih sejumlah kecil indikator yang paling signifikan dan relatif mudah untuk dihitung dan terus memantaunya secara dinamis. Kualitasnya tergantung pada metodologi analisis keuangan yang diterapkan, keandalan laporan keuangan, serta kompetensi orang yang membuat keputusan manajemen.

Analisis terperinci atas kondisi keuangan adalah uraian yang lebih rinci tentang properti dan posisi keuangan suatu entitas ekonomi, hasil kegiatannya pada periode pelaporan yang lalu, serta kemungkinan perkembangan suatu entitas ekonomi di masa depan. Ini mengkonkretkan, melengkapi dan memperluas prosedur analisis ekspres individu, dan juga memungkinkan untuk membuat prakiraan keuangan.

Penilaian kondisi keuangan suatu perusahaan dalam ekonomi pasar dan pencapaian tujuan analisis keuangan dilakukan dengan menggunakan metode yang melekat dalam ilmu ini. Metode analisis keuangan adalah sistem kategori teoretis dan kognitif, alat ilmiah, dan prinsip-prinsip pengaturan untuk mempelajari kegiatan entitas bisnis.

Prinsip-prinsip analisis keuangan mengatur sisi prosedural dari metodologi dan metodologinya. Ini termasuk: kesinambungan pemantauan keadaan dan perkembangan proses keuangan, kontinuitas, objektivitas, karakter ilmiah, dinamisme, kompleksitas, konsistensi, signifikansi praktis, materialitas, keandalan, konsistensi dan interkoneksi bentuk-bentuk akuntansi ini, kejelasan dalam menafsirkan hasil analisis keuangan , validitas dan efisiensi dalam pengambilan keputusan manajerial.

Elemen utama dari metode ilmu apa pun adalah peralatan ilmiahnya. Saat ini, praktis tidak mungkin untuk mengisolasi teknik dan metode ilmu apa pun yang melekat secara eksklusif padanya - ada interpenetrasi alat ilmiah dari berbagai ilmu. Dalam analisis keuangan juga dapat digunakan berbagai metode yang pada awalnya dikembangkan dalam kerangka ilmu ekonomi tertentu. Ada berbagai klasifikasi metode analisis ekonomi. Tingkat pertama klasifikasi metode untuk mengklasifikasikan analisis keuangan menyoroti metode nonformal dan formal.

Metode analisis keuangan dan penilaian kondisi keuangan perusahaan yang tidak diformalkan didasarkan pada deskripsi prosedur analitis pada tingkat logis, dan bukan pada ketergantungan analitis yang ketat dari indikator ekonomi yang dianalisis. Ini termasuk metode: penilaian ahli, skenario, psikologis, morfologi, perbandingan, pengelompokan, membangun sistem indikator keuangan, tabel analitis, dll. Penggunaan metode ini dalam analisis ekonomi ditandai dengan subjektivitas tertentu, karena intuisi, pengalaman, dan pengetahuan analis sangat penting.

Metode formal mencakup metode analisis, yang didasarkan pada hubungan analitis yang cukup ketat antara indikator keuangan. Mereka merupakan tingkat kedua dari klasifikasi dan termasuk:

Metode klasik analisis kegiatan ekonomi dan analisis keuangan: substitusi rantai, perbedaan aritmatika, neraca, isolasi pengaruh terisolasi faktor, angka persentase, diferensial, logaritma, integral, bunga sederhana dan majemuk, diskonto;

Metode tradisional statistik ekonomi: nilai rata-rata dan relatif, pengelompokan, penelitian grafis, metode indeks, metode dasar untuk memproses deret waktu;

Metode matematika dan statistik untuk mempelajari hubungan: analisis korelasi, analisis regresi, analisis varians, analisis faktorial, analisis komponen utama, analisis kovarians, analisis cluster, dll.;

Metode ekonometrika: metode matriks, analisis harmonik, analisis spektral, metode teori fungsi produksi, metode teori keseimbangan input-output;

Metode sibernetika ekonomi dan pemrograman optimal: metode analisis sistem, metode simulasi mesin, pemrograman linier dan non-linier, pemrograman dinamis dan cembung, dll.;

Metode riset operasi dan teori keputusan: metode teori graf, metode pohon, metode analisis Bayesian, teori permainan, teori antrian, perencanaan jaringan, dan metode manajemen.

Tidak semua metode ini secara langsung dapat diterapkan dalam kerangka analisis keuangan dan penilaian keuangan, tetapi beberapa elemennya sudah digunakan dalam praktik. Secara khusus, ini berlaku untuk metode diskon, simulasi mesin, analisis korelasi dan regresi, analisis faktor, pemrosesan deret waktu, dll. Merinci sisi prosedural metodologi untuk menganalisis kondisi keuangan tergantung pada tujuan yang ditetapkan, serta pada berbagai faktor informasi, temporal, metodologis, personel, dan dukungan teknis.

L.V. Dontsova mengusulkan untuk mengelompokkan semua teknik analisis untuk analisis keuangan dan penilaian kondisi keuangan menjadi dua kelompok: kualitatif, yaitu logis dan kuantitatif, yaitu diformalkan. Metode kualitatif mencakup teknik dan metode analitis berdasarkan pemikiran logis, penggunaan pengalaman profesional seorang analis keuangan, pada intuisi profesional. Metode kuantitatif adalah teknik yang menggunakan matematika dan metode ekonomi dan matematika. Dengan bantuan mereka, Anda bisa mendapatkan hasil yang tepat atau beberapa hasil untuk pemilihan lebih lanjut dari yang benar menggunakan metode logis.

Makarieva V.I. menyarankan bahwa struktur ini juga mencakup analisis spasial - analisis komparatif dari indikator keuangan konsolidasi laporan keuangan oleh elemen penyusunnya, yaitu, indikator pelaporan anak perusahaan, divisi struktural, bengkel dan lokasi. Sebaliknya, O.V. Efimova bersama dengan M.V. Melnik, peran utama diberikan pada metode keseimbangan dan metode identik lainnya yang digunakan dalam praktik analisis ekonomi modern.

Karena analisis keuangan dikaitkan dengan proses logis, kepentingan relatifnya dalam membuat keputusan investasi bervariasi tergantung pada keadaan yang berlaku di pasar. Nilainya selalu lebih besar ketika analisis ditujukan untuk menilai risiko, mengidentifikasi "kemacetan" dan masalah potensial, yang juga memperhitungkan fakta bahwa solusi melibatkan serangkaian faktor yang sangat besar, yaitu karakteristik industri, kemampuan dan kualifikasi manajemen, ekonomi kondisi, dll. Tinjauan analitik atas data laporan keuangan harus mengembalikan semua aspek utama kegiatan ekonomi dan transaksi yang diselesaikan dalam bentuk umum, yaitu dengan tingkat agregasi yang diperlukan untuk analisis.

Hasil utama dari analisis yang efektif dan manajemen keuangan dicapai dengan bantuan rasio keuangan khusus. Praktek analisis keuangan telah mengembangkan metodologi untuk menganalisis laporan keuangan. Ada enam metode utama di antaranya:

Analisis horizontal - membandingkan setiap posisi laporan keuangan dengan periode sebelumnya dan menentukan perubahan dinamis;

Analisis vertikal - menentukan struktur indikator keuangan akhir dan mengidentifikasi dampak dari setiap posisi pelaporan pada hasil secara keseluruhan;

Analisis tren - membandingkan setiap posisi pelaporan dengan sejumlah periode sebelumnya dan menentukan tren, yaitu tren utama dalam dinamika indikator, dibersihkan dari pengaruh acak dan karakteristik individu dari periode individu. Dengan bantuan tren, analisis prediktif dilakukan;

Analisis indikator relatif - perhitungan hubungan antara posisi individu dari laporan keuangan dan definisi hubungan indikator;

Analisis komparatif - analisis intra-perusahaan dari kinerja keuangan unit struktural dan analisis antar-perusahaan dari kinerja perusahaan tertentu dengan kinerja keuangan pesaing;

Analisis faktor - analisis pengaruh faktor individu terhadap indikator kinerja menggunakan metode deterministik atau stokastik.

Tujuan utama dari menganalisis kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan adalah untuk memperoleh penilaian obyektif dari solvabilitas mereka, stabilitas keuangan, bisnis dan kegiatan investasi, dan efisiensi kinerja.

Daftar indikator optimal yang paling objektif mencerminkan tren kondisi keuangan dibentuk oleh masing-masing perusahaan secara mandiri.

Namun, dengan semua kemungkinan variasi indikator, indikator tersebut biasanya dibagi menjadi empat kelompok:

Indikator stabilitas keuangan;

indikator likuiditas;

Indikator profitabilitas;

Indikator aktivitas bisnis.

Penulis yang berbeda menawarkan metode analisis keuangan yang berbeda. Rincian sisi prosedural metodologi analisis keuangan tergantung pada tujuan yang ditetapkan, serta berbagai faktor informasi, waktu, dukungan metodologis dan teknis.

Pertimbangkan indikator stabilitas keuangan. Mereka dibagi menjadi absolut dan relatif.

Indikator absolut stabilitas keuangan adalah indikator yang mencirikan tingkat pasokan persediaan dengan sumber pembentukannya.

Untuk mengkarakterisasi sumber pembentukan inventaris, tiga indikator utama ditentukan:

Ketersediaan modal kerja sendiri. Indikator ini didefinisikan sebagai perbedaan antara ekuitas dan aset jangka panjang. Ini mencirikan modal kerja sendiri. Peningkatannya dibandingkan dengan periode sebelumnya menunjukkan perkembangan lebih lanjut dari perusahaan.

Ketersediaan sumber pembentukan inventaris sendiri dan pinjaman jangka panjang. Indikator ini ditentukan dengan menaikkan indikator sebelumnya, yaitu modal kerja sendiri, sebesar kewajiban jangka panjang.

Nilai total sumber utama pembentukan persediaan ditentukan dengan meningkatkan indikator sebelumnya dengan jumlah pinjaman jangka pendek.

Perhitungan tiga indikator ketersediaan persediaan dengan sumber pembentukannya memungkinkan kita untuk mengklasifikasikan posisi keuangan perusahaan sesuai dengan tingkat stabilitasnya menjadi empat jenis berikut:

a) stabilitas absolut dari situasi keuangan berkembang ketika situasi tersebut ditandai dengan ketidaksetaraan:

barang-dagangan-bahan modal kerja sendiri

cadangan< средства

Dari kondisi ini dapat disimpulkan bahwa semua saham sepenuhnya ditutupi oleh modal kerja mereka sendiri. Situasi seperti itu sangat jarang terjadi dalam praktik dan tidak dianggap ideal, karena. artinya sumber dana eksternal tidak digunakan untuk core business;

b) stabilitas normal situasi keuangan ditandai dengan ketidaksetaraan:

modal kerja sendiri sumber inventaris

dana dan jangka panjang< запасы < формирования заемные источники запасов

Situasi ini menunjukkan perusahaan yang berfungsi dengan baik, yang menggunakan sumber dana "normal" untuk menutupi cadangannya - miliknya sendiri dan menarik;

c) situasi keuangan yang tidak stabil berkembang ketika situasi saat ini ditandai dengan ketidaksetaraan berikut:

Inventaris > Sumber pembentukan stok

Ketentuan ini ditandai dengan pelanggaran terhadap solvabilitas perusahaan, ketika perusahaan terpaksa menarik tambahan sumber pertanggungan yang tidak “normal”, yaitu untuk menutupi cadangan. dibenarkan;

d) situasi keuangan yang kritis dicirikan oleh situasi di mana, selain ketidaksetaraan sebelumnya, perusahaan memiliki pinjaman dan pinjaman yang tidak dilunasi tepat waktu, serta hutang dagang yang telah jatuh tempo. Situasi ini berarti bahwa perusahaan tidak dapat membayar kreditur tepat waktu, berada di ambang kebangkrutan, yaitu. uang tunai, surat berharga jangka pendek dan piutang bahkan tidak menutupi hutang dagangnya dan tunggakan pinjaman.

Indikator terpenting yang mencirikan stabilitas keuangan suatu perusahaan adalah indikator bagian dari jumlah total modal ekuitas sebagai hasil dari semua dana yang diajukan ke perusahaan, mis. rasio jumlah total modal ekuitas dengan neraca perusahaan. Indikator ini disebut koefisien independensi. Ini digunakan untuk menilai seberapa besar suatu perusahaan tidak tergantung pada modal pinjaman.

Untuk koefisien independensi, diinginkan bahwa nilainya melebihi 50% (0,5). Pertumbuhannya menunjukkan peningkatan kemandirian finansial perusahaan, penurunan risiko kesulitan keuangan di masa depan.

Turunan dari koefisien independensi adalah koefisien ketergantungan finansial dan rasio pinjaman dan dana sendiri. Rasio pinjaman dan dana sendiri ditentukan oleh rasio semua modal yang ditarik untuk dimiliki.

Rasio ini menunjukkan berapa banyak dana pinjaman yang ditarik perusahaan untuk satu rubel dananya sendiri yang diinvestasikan dalam aset. Nilai normal dari koefisien ini harus kurang dari satu.

Rasio cakupan investasi mencirikan bagian dari dana pinjaman sendiri dan jangka panjang dalam total modal (muka).

Nilai normal dari koefisien adalah 0,9, penurunannya menjadi 0,75 dianggap kritis.

Rasio keamanan aset lancar menunjukkan bagian mana dari modal kerja yang dibentuk dengan mengorbankan modal sendiri, dan sama dengan rasio modal kerja sendiri terhadap aset lancar.

Rasio penyediaan persediaan dengan modal kerja sendiri menunjukkan sejauh mana persediaan ditutupi oleh sumbernya sendiri dan tidak perlu menarik dana pinjaman. Diyakini bahwa norma indikator ini harus setidaknya 0,5.

Koefisien kemampuan manuver modal sendiri menunjukkan bagian mana dari dana perusahaan sendiri dalam bentuk seluler, memungkinkan Anda untuk dengan bebas mengarahkan dana ini. Menyediakan aset lancar sendiri dengan modal sendiri merupakan jaminan stabilitas kondisi keuangan dengan kebijakan kredit yang tidak stabil. Nilai tinggi dari koefisien kemampuan manuver secara positif mencirikan kondisi keuangan.

Setelah analisis stabilitas keuangan, analisis likuiditas neraca dan solvabilitas perusahaan dilakukan.

Penilaian solvabilitas dilakukan berdasarkan karakteristik likuiditas aset lancar, yaitu waktu yang dibutuhkan untuk mengubahnya menjadi uang tunai. Konsep solvabilitas dan likuiditas sangat dekat, tetapi yang kedua lebih luas. Solvabilitas tergantung pada tingkat likuiditas neraca. Pada saat yang sama, likuiditas tidak hanya mencirikan keadaan penyelesaian saat ini, tetapi juga prospeknya.

Bergantung pada tingkat likuiditas, yaitu tingkat konversi menjadi uang tunai, aset perusahaan dibagi menjadi beberapa kelompok.

Aset paling likuid (A1) adalah jumlah semua item kas yang dapat digunakan untuk melakukan penyelesaian saat ini dengan segera. Kelompok ini juga mencakup investasi keuangan jangka pendek (surat berharga), yang dapat disamakan dengan uang.

Aset yang dapat dipasarkan (A2) adalah aset yang membutuhkan waktu tertentu untuk berubah menjadi uang tunai. Kelompok ini dapat mencakup piutang (pembayaran jatuh tempo dalam waktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan) dan aset lainnya.

Aset yang dapat direalisasikan secara perlahan (A3) - item II dari aset neraca bagian "Persediaan" dan item "Investasi jangka panjang" (dikurangi dengan jumlah investasi dalam modal dasar perusahaan lain) dari bagian I aset neraca dikurangi item "Pengeluaran ditangguhkan".

Aset yang sulit dijual (A4) adalah aset yang dimaksudkan untuk digunakan dalam kegiatan ekonomi untuk jangka waktu yang lama. Dalam grup ini, Anda dapat memasukkan artikel dari bagian I aset, dengan pengecualian artikel dari bagian ini, termasuk dalam grup sebelumnya.

Kewajiban atas saldo dikelompokkan menurut tingkat urgensi pelunasan kewajiban.

Kewajiban yang paling mendesak (P1) adalah utang usaha, kewajiban jangka pendek lainnya, serta pinjaman yang tidak dilunasi tepat waktu (sesuai lampiran neraca).

Kewajiban jangka pendek (P2) - pinjaman dan pinjaman jangka pendek, serta pinjaman kepada karyawan.

Kewajiban jangka panjang (LL) - pinjaman dan pinjaman jangka panjang.

Kewajiban tetap (P4) - artikel dari bagian I kewajiban "Modal ekuitas". Untuk menjaga keseimbangan aset dan kewajiban, total kelompok ini dikurangi dengan jumlah item "Beban ditangguhkan" dari saldo aset.

Suatu perusahaan dianggap likuid jika aset lancarnya melebihi kewajiban lancarnya. Sebuah perusahaan mungkin likuid pada tingkat yang lebih besar atau lebih kecil. Untuk menilai tingkat likuiditas perusahaan yang sebenarnya, perlu dilakukan analisis likuiditas neraca. Likuiditas neraca didefinisikan sebagai sejauh mana kewajiban perusahaan ditutupi oleh asetnya, yang jatuh tempo sama dengan jatuh tempo kewajiban.

Analisis likuiditas neraca terdiri dari membandingkan dana aset, dikelompokkan berdasarkan tingkat likuiditasnya dan disusun dalam urutan likuiditas yang menurun, dengan kewajiban dari kewajiban, dikelompokkan berdasarkan jatuh temponya dan diatur dalam urutan jatuh temponya. . Untuk menentukan likuiditas neraca, seseorang harus membandingkan hasil kelompok di atas untuk aset dan kewajiban. Saldo dianggap benar-benar likuid jika rasio berikut terjadi:

Rasio likuiditas digunakan untuk menilai kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Mereka memberikan gambaran tidak hanya tentang solvabilitas perusahaan saat ini, tetapi juga dalam keadaan darurat.

Penilaian solvabilitas secara keseluruhan diberikan oleh rasio likuiditas saat ini (solvensi, cakupan). Jika rasio lancar kurang dari satu, maka ini menunjukkan adanya masalah. Nilai normal untuk indikator ini lebih besar dari atau sama dengan 2 .

Rasio likuiditas cepat (likuiditas ketat, penilaian kritis). Ini serupa artinya dengan indikator sebelumnya, namun, koefisien ini dihitung untuk kisaran aset lancar yang lebih sempit, ketika bagian yang paling tidak likuid darinya - persediaan - dikeluarkan dari perhitungan. Logika di balik pengecualian ini bukan hanya bahwa persediaan secara signifikan kurang likuid, tetapi, yang lebih penting, bahwa uang tunai yang dapat diperoleh jika terjadi penjualan paksa persediaan dapat jauh lebih rendah daripada biaya untuk memperolehnya.

Rasio likuiditas absolut dihitung sebagai rasio kas, surat berharga terhadap kewajiban lancar. Indikator ini adalah kriteria paling ketat untuk likuiditas suatu perusahaan; menunjukkan bagian mana dari kewajiban utang jangka pendek yang dapat segera dilunasi jika diperlukan.

Posisi keuangan perusahaan secara langsung bergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset diubah menjadi uang nyata.

Mempercepat perputaran modal kerja mengurangi kebutuhan mereka: lebih sedikit stok bahan baku, bahan, bahan bakar, barang dalam proses diperlukan, dan oleh karena itu, mengarah pada penurunan tingkat biaya untuk penyimpanannya, yang pada akhirnya berkontribusi pada peningkatan dalam profitabilitas dan peningkatan kondisi keuangan perusahaan, peningkatan produksi - potensi teknis perusahaan.

Perlambatan waktu perputaran menyebabkan peningkatan jumlah modal kerja yang diperlukan dan biaya tambahan, dan karenanya memperburuk kondisi keuangan perusahaan.

Indikator perputaran menunjukkan berapa kali selama periode yang dianalisis aset tertentu dari perusahaan "berbalik". Nilai timbal balik, dikalikan dengan 360 hari (atau jumlah hari dalam periode yang dianalisis), menunjukkan durasi satu perputaran aset ini. Yang paling umum adalah rasio perputaran aset. Indikator ini harus dipertimbangkan hanya dengan karakteristik kualitatif perusahaan: perputaran aset yang signifikan dapat diamati tidak hanya karena penggunaan aset yang efisien, tetapi juga karena kurangnya investasi dalam pengembangan kapasitas produksi.

Rasio pendapatan dari penjualan dengan jumlah total dana mencirikan efisiensi penggunaan semua sumber daya yang tersedia oleh perusahaan, terlepas dari sumber pembentukannya.

Dengan demikian, koefisien ini menunjukkan berapa kali selama periode yang dianalisis siklus penuh produksi dan sirkulasi diselesaikan, membawa efek yang sesuai dalam bentuk pendapatan, atau berapa banyak unit moneter dari produk yang dijual yang dibawa oleh setiap unit aset.

Rasio perputaran ekuitas mencirikan berbagai aspek aktivitas: dari sudut pandang keuangan, rasio ini menentukan tingkat perputaran ekuitas, dari sudut pandang ekonomi, ini menentukan aktivitas dana yang berisiko bagi pemegang saham.

Rasio perputaran modal permanen menunjukkan tingkat perputaran modal dalam penggunaan jangka panjang perusahaan. Harus diingat bahwa penyebut dihitung sebagai nilai tahunan rata-rata.

Penting dalam analisis kondisi keuangan perusahaan adalah indikator perputaran modal kerja dan komponennya: persediaan dan piutang. Penilaian aktivitas bisnis pada tingkat kualitatif dapat diperoleh sebagai hasil dari membandingkan aktivitas perusahaan tertentu dan perusahaan terkait dalam hal penanaman modal. Kriteria kualitatif tersebut adalah: luasnya pasar penjualan produk; ketersediaan produk untuk ekspor; reputasi perusahaan, dinyatakan, khususnya, dalam popularitas pelanggan yang menggunakan layanan perusahaan. Rasio perputaran aset (rasio transformasi) - rasio hasil dari penjualan produk dengan saldo total aset. Ini mencirikan efisiensi penggunaan semua sumber daya yang tersedia oleh perusahaan, terlepas dari sumber daya tariknya. Koefisien bervariasi tergantung pada industri, yang mencerminkan karakteristik proses produksi. Saat membandingkan indikator untuk perusahaan yang berbeda, perlu memperhitungkan metode penyusutan dan tingkat penyusutan aset tetap.

(1) .

Rasio perputaran ekuitas - rasio hasil penjualan dengan jumlah modal ekuitas.

Rasio perputaran piutang - rasio hasil dari penjualan produk dengan nilai tahunan rata-rata piutang bersih. Menunjukkan berapa kali, rata-rata, piutang (atau hanya akun pelanggan dan pelanggan) telah dikonversi menjadi uang tunai selama periode pelaporan. Dasar perbandingan - koefisien rata-rata industri. Biasanya dibandingkan dengan rasio perputaran hutang.

Rasio perputaran hutang usaha - rasio harga pokok penjualan dengan biaya tahunan rata-rata hutang usaha. Menunjukkan berapa banyak perputaran yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar tagihannya.

Rasio perputaran persediaan adalah hasil bagi dari harga pokok penjualan dibagi dengan biaya persediaan tahunan rata-rata. Meningkatkan perputaran persediaan sangat penting dengan adanya hutang yang signifikan dalam kewajiban perusahaan.

Rasio perputaran dapat digunakan untuk menghitung waktu penyelesaian dari masing-masing aset dalam hari. Waktu penyelesaian ditentukan dengan membagi 360 (365) hari dengan koefisien yang dihitung.

Rasio profitabilitas (profitabilitas) menunjukkan seberapa menguntungkan kegiatan perusahaan. Dihitung sebagai rasio laba (bersih, kena pajak) dengan dana yang dikeluarkan, atau hasil penjualan.

Jika laba bersih dianggap sebagai laba, maka koefisien yang sesuai adalah koefisien profitabilitas bersih. Tiga indikator yang umum digunakan dalam pengelolaan keuangan.

Rasio profitabilitas semua aset perusahaan (profitabilitas ekonomi) didefinisikan sebagai rasio laba bersih (atau laba kena pajak) dengan nilai tahunan rata-rata semua aset perusahaan, terlepas dari sumber pembentukannya. Salah satu indikator terpenting dari daya saing suatu perusahaan.

Rasio profitabilitas penjualan (rasio transformasi) - rasio laba (kotor atau bersih) dengan volume produk yang dijual.

Rasio pengembalian ekuitas adalah rasio laba (biasanya bersih) terhadap modal ekuitas perusahaan.

Pengembalian aset lancar - didefinisikan sebagai rasio laba bersih dengan nilai rata-rata aset lancar.

Rasio pengembalian investasi adalah rasio penghasilan kena pajak dengan selisih antara nilai rata-rata aset dan kewajiban jangka pendek.

Analisis indikator solvabilitas mencirikan kemampuan perusahaan untuk membayar kembali kewajiban jangka pendeknya.

Rasio likuiditas umum (lancar) - hasil bagi membagi aset lancar dengan kewajiban jangka pendek (nilai normatif 1 - 2).

Rasio likuiditas cepat adalah hasil bagi pembagian uang tunai, investasi keuangan jangka pendek dan piutang menjadi kewajiban jangka pendek (nilai standar lebih dari satu, di Rusia 0,7 - 0,8).

Rasio likuiditas absolut adalah hasil bagi pembagian uang tunai dan aset tetap jangka pendek menjadi kewajiban jangka pendek (di Rusia, standarnya adalah 0,2-0,25).

Indikator hasil keuangan mencirikan efisiensi absolut dari manajemen perusahaan. Yang paling penting di antara mereka adalah indikator profitabilitas, yang dalam kondisi transisi ke ekonomi pasar menjadi dasar pengembangan ekonomi perusahaan.

Pertumbuhan pendapatan menciptakan basis keuangan untuk pembiayaan sendiri, perluasan produksi, dan pemecahan masalah kebutuhan sosial dan material tenaga kerja. Dengan mengorbankan pendapatan, sebagian dari kewajiban perusahaan terhadap anggaran, bank dan perusahaan serta organisasi lain juga dipenuhi.

Indikator kinerja keuangan mencirikan efisiensi kegiatan ekonomi perusahaan di semua bidang utama pekerjaan perusahaan: konstruksi, keuangan, investasi. Mereka membentuk dasar untuk pengembangan organisasi, adalah yang paling penting dalam sistem untuk menilai hasil perusahaan, dalam menilai keandalan dan kesejahteraan finansialnya.

Dengan demikian, hasil keuangan, yang merupakan salah satu indikator utama kegiatan perusahaan, digunakan saat ini sebagai pedoman yang mencerminkan arah pengembangan perusahaan. Mereka termasuk dalam program pengembangan perusahaan, menunjukkan nilai akhir dari implementasi serangkaian tugas strategis dan taktis.

Analisis indikator keuangan harus dilakukan sesuai dengan sumber-sumber seperti: "Laporan Laba Rugi", "Neraca Perusahaan", serta menurut data akuntansi, bahan kerja departemen keuangan (layanan) dan penasihat hukum dari perusahaan. Dalam kondisi ekonomi pasar, setiap perusahaan tertarik untuk mendapatkan hasil positif dari kegiatannya, karena karena nilai indikator ini, perusahaan dapat memperluas kapasitasnya, secara material menarik minat personel yang bekerja di perusahaan ini.

Oleh karena itu, indikator profitabilitas menjadi yang paling penting untuk menilai kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan komersial. Mereka mencirikan tingkat aktivitas bisnis dan kesejahteraan finansialnya.

1.3 Fitur analisis perusahaan komersial

Tujuan analisis- mencari cadangan untuk meningkatkan efisiensi kegiatan perdagangan.

Salah satu indikator utama kegiatan ekonomi perusahaan komersial adalah pergantian - proses pertukaran barang dengan uang.

Semua indikator lain dari aktivitasnya bergantung pada volume perdagangan: jumlah dan tingkat biaya distribusi, jumlah dan tingkat pendapatan kotor, laba, profitabilitas, kondisi keuangan, dan indikator ekonomi lainnya.

Tugas utama analisis:

1) kajian dinamika dan implementasi rencana volume perdagangan secara umum dan kelompok produk individu;

2) penentuan pengaruh faktor-faktor terhadap perubahan volume perdagangan;

3) identifikasi cadangan untuk peningkatan volume perdagangan;

4) pengembangan langkah-langkah khusus untuk pengembangan cadangan yang teridentifikasi.

Menurut jenis penjualan, omset dibagi menjadi: grosir, grosir kecil dan eceran.

Perputaran perdagangan mencirikan proses pergerakan barang melalui tindakan penjualan. Sebagai kategori ekonomi, omset komoditas dicirikan oleh adanya dua fitur sekaligus:

barang sebagai objek penjualan;

Penjualan sebagai bentuk perpindahan barang dari produsen ke konsumen.

Omset perusahaan perdagangan dapat dipertimbangkan:

Pertama, sebagai akibat dari kegiatan suatu perusahaan perdagangan, pengaruh ekonominya;

Kedua (dalam aspek sosial ekonomi), sebagai indikator pasokan komoditas penduduk, salah satu indikator standar hidup.

Di perusahaan perdagangan, omset dinyatakan dalam jumlah penerimaan kas untuk barang yang dijual - berdasarkan ukurannya, orang dapat menilai pentingnya perusahaan ini di pasar konsumen.

Dalam literatur ekonomi, ada berbagai definisi omset ritel.

Menurut ekonom Lebedev S.N., “perputaran ritel adalah indikator kuantitatif yang mencirikan volume penjualan. Ia mengungkapkan hubungan-hubungan ekonomi yang muncul pada tahap akhir pergerakan barang-barang dari bidang sirkulasi ke bidang konsumsi dengan menukarnya dengan pendapatan tunai. Omset ritel mencerminkan keadaan ekonomi nasional, efisiensi produksi dan manajemen proses distribusi, tingkat perkembangan pasar dan hubungannya.

Menurut Profesor L.A. Bragin dan Profesor Danko T.P., “perputaran ritel dipahami sebagai perpindahan barang ke konsumen akhir. Ini melengkapi proses sirkulasi barang - ia memasuki bidang konsumsi.

...

Dokumen serupa

Jenis utama kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan. Metodologi untuk menganalisis kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan pada contoh Energoservice LLC. Penyusunan rekomendasi untuk meningkatkan efisiensi kegiatan keuangan dan ekonomi.

tesis, ditambahkan 17/07/2011

Esensi ekonomi keuangan perusahaan. Sistem indikator utama kegiatan keuangan dan ekonomi dan metode analisis. Analisis efektivitas sistem manajemen untuk kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan PRZ OJSC "KAMAZ".

tesis, ditambahkan 25/08/2014

Esensi dan klasifikasi analisis kegiatan keuangan dan ekonomi. Analisis metode yang ada untuk menilai kondisi keuangan dan ekonomi suatu perusahaan, masalah penerapannya, dukungan informasinya. Analisis kondisi keuangan OOO "Planeta NT".

tesis, ditambahkan 11/08/2011

Sifat ekonomi dan esensi dari kegiatan keuangan dan ekonomi, yang mencirikan indikatornya, langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi, prospek, prinsip-prinsip manajemen. Analisis kegiatan ekonomi dan kondisi keuangan perusahaan yang diteliti.

tesis, ditambahkan 25/09/2014

Inti dari diagnostik aktivitas keuangan dan ekonomi, metode untuk menilai kondisi keuangan. Analisis kondisi keuangan perusahaan OJSC "Trading House" Vyksa ". Rekomendasi praktis untuk meningkatkan kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan.

tesis, ditambahkan 14/06/2012

Analisis umum kegiatan ekonomi JSC "SUN InBev". Penilaian dan peramalan kondisi keuangan organisasi menggunakan pemodelan ekonomi dan matematika. Pengembangan rekomendasi untuk meningkatkan stabilitas keuangan perusahaan.

tesis, ditambahkan 24/10/2014

Dasar metodologis untuk analisis kegiatan keuangan dan ekonomi. Komposisi dan dinamika properti perusahaan LLC PK "Fogate". Analisis kondisi keuangan perusahaan. Usulan untuk meningkatkan kegiatan keuangan dan ekonomi.

makalah, ditambahkan 16/06/2012

Aspek teoritis analisis kegiatan keuangan dan ekonomi. Indikator dan metode analisis keuangan, basis informasinya. Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi OAO "Monolit-TK", pengembangan langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensinya.

tesis, ditambahkan 20/10/2010

Landasan teoretis dan metodologis dari analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan. Analisis komprehensif tentang situasi keuangan dan ekonomi bank, cara-cara untuk memperbaiki kondisi keuangan dan meningkatkan stabilitas dan efisiensi keuangannya.

tesis, ditambahkan 14/06/2012

Melakukan analisis menyeluruh terhadap kondisi keuangan dan kinerja keuangan organisasi. Pengembangan dan pembenaran rekomendasi untuk meningkatkan efisiensi dan stabilitas keuangan perusahaan, prinsip dan tahapan implementasi praktisnya.