Формиране и повишаване на ефективността на използване на финансовите ресурси на предприятието. Показатели за ефективността на използването на финансовите ресурси на организацията

Проблемът за подобряване на управлението на финансовите ресурси е актуален и привлича все повече внимание на представители на финансовата наука. Много често има много проблеми при формирането на финансови ресурси, както и когато има въпрос за ефективното им използване.

Оценката на ефективността на използването на финансовите ресурси включва различни компоненти, като за този процес се използва цяла система от показатели, която характеризира промените в: 1. структурата на капитала на организацията по неговото разположение и източници на образование; 2. ефективност и интензивност на използването му; 3. платежоспособност и кредитоспособност на организацията; 4. запас от неговата финансова стабилност.

Отделяме основните методи за оценка на ефективността на използването на финансовите ресурси:

Метод за изчисляване на рентабилността

Рентабилността показва печалбата, получена от всяка рубла средства, инвестирани в предприятие или други финансови транзакции. Показателите за рентабилност отразяват по-пълно от печалбата резултатите на предприятието; те се използват като инструменти за инвестиране, ценова политика. Общата рентабилност на предприятието може да се изчисли по формулата:

Рентабилност = (Печалба / производствени разходи)

Метод за анализ на финансовите коефициенти (R-анализ):

Този метод се основава на изчисляване на съотношението на различни показатели за финансовата дейност на предприятието помежду си. Във финансовия мениджмънт най-широко се използват следните групи аналитични финансови коефициенти: коефициент на автономност: Ka = Собствен капитал / Активи;

коефициент на финансова зависимост: Kfz = Пасиви / Активи;

коефициент на оборот на активите: К об.акт. = Обем на продажбите / Средни общи активи

коефициенти за оценка на оборота на капитала: K об. шапка с козирка. = Нетни приходи от продажби / Средна годишна цена на капитала

Метод за оценка на разходите за финансови средства

Цената на финансовите ресурси на предприятието служи като мярка за рентабилността на икономическата дейност и характеризира тази част от печалбата, която трябва да бъде платена за използването на нов капитал за поддържане на възпроизводствения процес и продажба на продукти. С този метод се изчисляват: - стойността на оперативния собствен капитал на предприятието:

Капиталов капитал = Общо активи - Общо пасиви - Претеглена средна цена на капитала:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

където Rzk - цената на привлечения капитал; Dzk - делът на привлечения капитал в капиталовата структура; Rsk - цената на собствения капитал; Dsk - делът на собствения капитал в капиталовата структура.

е пределната ефективност на капитала.

Peq = Увеличаване на нивото на рентабилност на допълнително привлечен капитал / Увеличаване на среднопретеглената цена на допълнително привлечен капитал

Оценката на ефективността на използването на финансовите ресурси е необходима за вземане на управленски решения, които са насочени към повишаване на рентабилността, идентифициране на причините за загубите, както и осигуряване на стабилно финансово състояние. Качеството на тази оценка зависи от ефективността на управленските решения, които са свързани с по-нататъшното използване на собствени, привлечени и привлечени финансови ресурси.

Така става ясно, че резултатите, които се разкриват в процеса на оценка на ефективността на използването на финансовите ресурси, са в основата на разработването на мерки, насочени към по-ефективно управление на финансовите ресурси, по-рационално разпределение на печалбите, което в крайна сметка допринася за увеличаване на стойността на цялото търговско предприятие.

Изпратете вашата добра работа в базата от знания е лесно. Използвайте формуляра по-долу

Студенти, специализанти, млади учени, които използват базата от знания в своето обучение и работа, ще Ви бъдат много благодарни.

Хоствано на http://www.allbest.ru/

Ефективност на използване на финансовите ресурси на предприятието

Въведение

финансови ресурси предприятие

Преходът към пазарна икономика изисква от предприятията да повишат ефективността на производството, конкурентоспособността на продуктите и услугите въз основа на въвеждането на научно-техническия прогрес, ефективни форми на икономическо управление и управление на производството, преодоляване на лошото управление, повишаване на предприемачеството, инициативността и др.

Методите за анализ и прогнозиране на финансовото състояние на предприятието, които се използват днес в Русия, изостават от развитието на пазарната икономика. Въпреки факта, че вече са направени и се правят някои промени в счетоводното и статистическото отчитане, приближавайки го до международните стандарти, като цяло то все още не отговаря на нуждите на управлението на предприятието в пазарни условия. Съществуващата отчетност не предоставя изчерпателна информация за оценка, не съдържа специален раздел или отделен формуляр, посветен на оценка на финансовата стабилност, ликвидност, кредитоспособност на отделен стопански субект. Финансовият анализ на предприятието е по избор и не е задължителен. В същото време е невъзможно да се вземат компетентни управленски решения, да се направи прогноза, без да има представа за реални финансови потоци, тенденции във финансовото състояние.

Въпросът за ефективността на използването на финансовите ресурси на предприятията днес е много актуален, тъй като финансовото състояние на предприятието и способността му да генерира приходи зависят от правилното формиране и използване на финансовите ресурси. Към приходите на предприятието се включват приходите и печалбата, които обобщават резултатите от икономическата дейност на предприятието и служат като основни показатели за неговата ефективност.

Трябва да се отбележи, че печалбата в този случай действа като начален момент, от който всяко ръководство на компанията се отблъсква при вземане на решение.

Ето защо за мениджъра, който решава по-нататъшното развитие на компанията, най-важният аспект от живота на предприятието е определянето на източниците на възможна печалба за предприятието. Изборът на един или повече от тях, концентрацията на основните усилия върху тях, анализът на възможността за тяхното използване в хода на дейността на предприятието под една или друга форма и в резултат на това планирането на това използване .

Общинските предприятия заслужават специално внимание по отношение на ефективността на използването на финансовите ресурси, например Общинското унитарно предприятие за жилищно-битови услуги, анализирано във втора глава на квалификационната работа. Финансовото състояние на тези предприятия е нестабилно поради големия дял на дългове на населението и в резултат на това самото предприятие за задълженията си към кредиторите. Правилното използване на финансовите ресурси на жилищните и комунални услуги пряко засяга гражданите, тъй като тази област на дейност засяга всеки човек, тъй като той е потребител на предоставяните услуги. От своя страна качеството и обемът на жилищно-комуналните услуги зависят от финансовите възможности на тези предприятия. Следователно всеки трябва да изпитва личен интерес да подобрява нещата в тази индустрия.

За стабилно финансово състояние на предприятието е необходимо квалифициран икономист, финансист, счетоводител, одитор да владее съвременните методи на икономически изследвания, методологията на систематичен, изчерпателен икономически анализ, умението за точен, навременен, изчерпателен анализ на резултатите от икономическата дейност.

При правилно използване на средствата, предприятието, генериращо доходи, не рискува да изпадне в несъстоятелност. Това оставя отпечатък върху населението, тъй като се наблюдава намаляване на броя на безработните места, което води до повишаване на икономическото ниво на населението и съответно на неговата производителност и нарастване на населението. Следователно важна роля в икономиката на страната играе създаването и реорганизацията на вече съществуващи предприятия с икономически стабилна позиция. Ако правилно използвате средствата на предприятията, изградите система за планиране и управление на промените, можете да получите отлични технологични, производствени и икономически резултати през следващите години.

Обект на изследване в тази статия е икономически субект, който анализира своята финансово-стопанска дейност.

Предмет на изследването са финансовите ресурси на предприятието. Финансовите ресурси представляват паричните ресурси, с които разполага конкретен икономически субект и отразяват процеса на формиране, разпределение и използване на неговия доход. Финансовите ресурси на предприятието осигуряват движението на основен и оборотен капитал, взаимодействието с държавния бюджет, данъчните органи, банките и други организации.

Целта на изследването е да се определи ефективността на използването на финансовите ресурси на предприятието.

Въз основа на тази цел в работата бяха поставени и решени следните задачи:

Определяне на финансовите ресурси на предприятието;

Същност и структура на финансовите резултати;

Планиране и ред за разпределение на печалбата в предприятието;

Понятието и структурата на баланса;

Система от показатели за ефективност на производството и финансово състояние на предприятието;

Финансово-икономически характеристики на предприятието

Формиране на пазарен механизъм за функциониране на жилищно-комуналните услуги и условия за намаляване на разходите и подобряване на качеството на услугите;

Държавна подкрепа за модернизация на жилищно-комуналните услуги и привличане на инвестиции в тази област.

Целта и задачите на работата предопределиха нейната структура: тази работа се състои от три глави, заключения и предложения, списък на използваните източници и препратки и приложения.

В първата глава са изложени теоретичните основи, които разкриват понятието и същността на финансовите ресурси и ефективността на стопанската дейност на едно предприятие. Оценката на ефективността на предприятието е необходимо условие за компетентното приемане на управленски и предприемачески решения.

Втората глава се занимава с икономически показатели, с помощта на които се анализира Общинското унитарно предприятие Жилищно-битови услуги в град Курчатов. В същото време на преден план се поставят въпросите за анализиране на формирането и използването на капитала, оценка на финансовата стабилност на предприятието и риска от фалит.

Третата глава предоставя обещаващи възможности за подобряване на ефективността на жилищно-комуналните услуги като цяло.

Информационната база са финансовите отчети на Общинско унитарно предприятие ЖКХ за три години.

Теоретичната основа за написването на окончателната квалификационна работа беше следният материал: Белолипецки В.Г. Фирмени финанси: курс на лекции, Blank I.A. Стратегия и тактика на финансовото управление, Ван Хорн, Дж.К. Основи на финансовото управление, Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ на финансовите отчети, Ефимова О.В. Финансов анализ, Igoshin P.V. Организация на управлението и финансирането и т.н. Авторите на тези произведения цялостно и изчерпателно изследват този проблем. Обемът на работата беше седемдесет и осем страници.

1. Финансови резултати и ефективност на стопанската дейност на предприятието

1 .1Финансови ресурси

Финансите имат специална роля в икономическите отношения. Тяхната специфика се проявява във факта, че те винаги действат под формата на пари. Финансите имат разпределителен характер и отразяват формирането и използването на доходите и спестяванията на стопанските субекти в областта на материалното производство, държавата и участниците в непроизводствената сфера.

Финансовите ресурси на предприятието са парични ресурси,
на разположение на конкретен бизнес субект,
и отразяват процеса на формиране, разпространение и използване на нейните
доходи:

Финансовите ресурси на предприятието осигуряват движението на основен и оборотен капитал, взаимоотношенията с държавния бюджет, данъчните власти, банките и други организации.

Източници на финансови средства

Финансирането на дейността на предприятието може да се извършва за сметка на собствени и привлечени средства.

Собствените финансови средства се формират за сметка на уставния капитал, печалбите, амортизационния фонд на предприятието, благотворителни или спонсорски вноски и други източници.

Привлечените средства са заеми, заеми, предоставени от банки и други организации, временна финансова помощ на други предприятия, издаване на ценни книжа (задължения) за конкретни проекти и други източници.

Един от основните източници на финансови ресурси на предприятието е първоначалният капитал, който се формира от вноските на учредителите на предприятието и е под формата на уставен капитал.

Методите за формиране на уставния капитал зависят от организационно-правната форма на предприятието. Уставният капитал се насочва за придобиване на дълготрайни активи и образуване на оборотен капитал в размер, необходим за извършване на нормална производствена и стопанска дейност. Може също да се изразходва за придобиване на лицензи, патенти, ноу-хау и други подобни.

Първоначалният капитал, вложен в производството, създава стойност, изразена в цената на продадената продукция. След продажбата на продукти, той приема формата на пари - формата на приходи.

В процеса на използване приходите се разделят на качествено различни компоненти.

Едно от насоките за използване на приходите е формиране на амортизационен фонд. Образува се под формата на амортизационни отчисления, след като амортизацията на дълготрайните производствени активи и нематериалните активи приемат формата на пари. Предпоставка за формиране на амортизационен фонд е продажбата на произведени стоки на потребителя и получаването на приходи.

Създавайки продукт, компанията изразходва суровини, закупени компоненти и полуготови продукти. Тяхната цена, наред с други материални разходи, амортизацията на дълготрайните производствени активи, заплатите на работниците, е цената на предприятието за производство на продукти, под формата на себестойност. До получаването на постъпленията тези разходи се финансират от оборотния капитал на предприятието, който не се изразходва, а се авансира в производството. След получаване на постъпленията от продажбата на стоки, оборотният капитал се възстановява и разходите, направени от предприятието за производство на продукти, се възстановяват.

Разделянето на разходите под формата на себестойност дава възможност да се сравнят приходите, получени от продажбата на продукти и производствените разходи. Смисълът на инвестирането на средства в производството на продукти е да се получи нетен доход и ако приходите надвишават разходите, тогава компанията го получава под формата на печалба.

И печалбата, и амортизацията са резултат от циркулацията на средствата, инвестирани в производството, и собствените финансови ресурси на Дружеството, които то управлява самостоятелно.

Печалбата, получена от предприятието, не остава напълно на негово разположение: част от нея под формата на данъци отива в бюджета.

Печалбата, оставаща на разположение на предприятието, е основният източник за финансиране на неговите нужди, които могат да бъдат определени като натрупване и потребление. Именно пропорциите на разпределението на печалбите за натрупване и потребление определят перспективите за развитие на предприятието.

Средствата, предназначени за натрупване (амортизационни отчисления и част от печалбата)), представляват финансовите ресурси на предприятието, използвани за неговото производство и научно-техническо развитие. На тази основа се осъществява формирането на финансови активи - придобиване на ценни книжа, дялове в други предприятия и др. Друга част от печалбата се насочва към социалното развитие на предприятието, включително потреблението.

В допълнение към собствените си средства, предприятието привлича заемни финансови ресурси, дългосрочни банкови заеми, средства от други предприятия, облигационни заеми. Източникът на изплащане на привлечените средства е и печалбата на предприятието.

Съотношението на собствените и привлечените финансови ресурси определя структурата на финансите на компанията.

Указания за използване на средствата

Насоките за инвестиране на средствата на предприятието могат да бъдат свързани както с основните дейности на предприятието за производство на продукти (работи и услуги), така и с чисто финансови инвестиции. За да получи допълнителен доход, предприятието има право да придобива ценни книжа на други предприятия и държавата, да инвестира в уставния капитал на новосъздадени предприятия и банки. Временно свободни средства на предприятието могат да бъдат поставени в банката по депозитни сметки.

Използването на финансовите ресурси на предприятието трябва да бъде изградено по такъв начин, че предприятието да е в състояние да извършва производствени дейности, да изпълнява задълженията си към бизнес партньори; своевременно извършват плащания към бюджета и извънбюджетните фондове; да връща изцяло и в срок заетите финансови средства; да обнови и разшири дейността си.

Финансово обслужване на предприятието

Определя се ефективността на финансовата система на предприятието
на първо място с ясна и координирана работа, както и до голяма степен
мярка за организация на дейността на финансовата служба.
Най-важните задачи на финансовата служба са:

- осигуряване на финансови средства за поставени задачи
за производство, капитално строителство, внедряване на Нов
технологии, научноизследователска и развойна дейност и други планирани разходи;

- изпълнение на финансови задължения към бюджета, банки, доставчици, служители за изплащане на заплати и други задължения;

- навременен и качествен анализ на производствено-стопанската дейност на предприятието и съставните му звена, намиране на начини за увеличаване на печалбите и повишаване на рентабилността на производството;

-насърчаване на най-ефективното използване на производствените активи и капиталовите инвестиции;

- контрол върху правилното използване на финансовите ресурси и ускоряване на оборота на оборотните средства.

1.2 Приходи, доходи и печалба на предприятието

В пазарната икономика реализирането на печалба е пряката цел на производството. Печалбата създава определени гаранции за по-нататъшното съществуване и развитие на предприятието.

Приходи и печалба

На пазара предприятията действат като относително изолирани производители на стоки. След като определят цената на продукта, те го продават на потребителя, като същевременно получават парични бележки, което все още не означава печалба. За идентифициране на финансовия резултат е необходимо да се съпоставят приходите с производствените и продажбените разходи, които са под формата на разходи за продукти.

Ако приходът надвишава разходите, финансовият резултат Доказателства за реализиране на печалба: Предприятието винаги цели печалба, но не винаги я извлича. Ако приходът е равен на себестойността, тогава е възможно само възстановяване на разходите за производство и продажба на продукти. При разходи, надвишаващи приходите, компанията получава загуби - отрицателен финансов резултат, който поставя компанията в доста тежко финансово положение, което не изключва фалит.

За предприятието печалбата е показател, който създава стимул за инвестиране в онези области, където е възможно да се постигне най-голямо увеличение на стойността. Печалбата като категория пазарни отношения изпълнява следните функции:

- характеризира икономическия ефект, получен в резултат на дейността на предприятието;

- е основният елемент от финансовите ресурси на предприятието;

- е източник на формиране на бюджети от различни нива.
Загубите също играят роля. Мигат грешки

и грешни изчисления на предприятието в посоките на използване на финансовите ресурси, организацията на производството и маркетинга на продуктите.

Цифри за печалбата

Във всяко предприятие се формират четири показателя за печалба, които се различават значително по размер, икономическо съдържание и функционално предназначение. В основата на всички изчисления е балансовата печалба - основният финансов показател за производствено-стопанските дейности на предприятието. За данъчни цели се изчислява специален показател - брутна печалба, а на базата му - облагаема печалба и необлагаема печалба. Частта от балансовата печалба, която остава на разположение на предприятието след извършване на данъци и други плащания към бюджета, се нарича чиста печалба. Той характеризира крайния финансов резултат на предприятието.

балансова печалба

Балансовата печалба включва три основни елемента: печалба
(загуба) от продажба на продукти, изпълнение на работа, предоставяне на услуги;
печалба (загуба) от продажба на дълготрайни активи, другата им
съществуване, продажба на друго имущество на предприятието; финансови резултати от неоперативни сделки.

Печалбата от продажбата на продукти (работи, услуги) е финансовият резултат от приходите от основните дейности на предприятието, които могат да се извършват под всякаква форма, фиксирана в устава и незабранена със закон. Печалбата от продажба на продукти се изчислява като разлика между приходите от продажбата (без ДДС и акцизи) и разходите за производство и продажба.

Печалбата от извършване на работа или предоставяне на услуги се изчислява подобно на печалбата от продажба на продукти.

Печалбата (загубата) от продажбата на дълготрайни активи и друго имущество на предприятието е финансов резултат, който не е свързан с основната дейност на предприятието. Той отразява печалбата (загубата) от други продажби, която включва продажбата на страната на различни видове имоти, изброени в баланса на предприятието, намалени с разходите, свързани с това.

Финансовите резултати от непродажбени операции са печалба (загуба) от операции от различно естество, които не са свързани с основната дейност на предприятието и не са свързани с продажба на продукти, дълготрайни активи, друго имущество на предприятието, изпълнението на работа, предоставяне на услуги. Съставът на неоперативните печалби (загуби) включва остатъка от получени и платени глоби, неустойки, неустойки и други видове санкции, както и други приходи:

- печалба от минали години, отчетена през отчетната година;

- приходи от преоценка на стоки;

- постъпления на суми за погасяване на отписани през предходни години вземания;

- положителни курсови разлики по сметки в чуждестранна валута и операции в чуждестранна валута;

- получени лихви върху средства по сметките на предприятието.

Те включват и приходи от дялово участие в уставния капитал на други предприятия, които са част от нетната печалба, която отива на учредителите в предварително определен размер или под формата на дивиденти върху акции, притежавани от учредителя. Приходите от ценни книжа са лихви по облигации и краткосрочни съкровищни ​​бонове. Предприятието има право да получава доходи от ценни книжа на акционерни дружества, ако са придобити не по-късно от 30 дни преди официално обявената дата на изплащането им. По отношение на ДЦК правото и редът за получаване на доходи се определят от условията на тяхното издаване и пласиране.

За средства, предоставени на заем, предприятието получава доход съгласно условията на споразумението между кредитора и кредитополучателя.

Приходите от отдаване на имот под наем се формират от получения наем, който наемателят плаща на наемодателя. Печалбата от използването на нает имот е задължителна част от наема и зависи от неговата стойност, рентабилността на предприятието и срока на наема. В зависимост от условията на споразумението, наемът може да включва амортизация или част от нея, ако наемателят поеме определени задължения за възстановяване на дълготрайни активи. Печалбата се включва в наема като процент от стойността на имота.

Освен това неоперативните резултати включват разходи
и загуба:

- загуби от операции от минали години;

- липса на материални ценности, установени при инвентаризацията;

- отрицателни курсови разлики по сметки в чуждестранна валута и операции в чуждестранна валута;

- некомпенсирани загуби от природни бедствия, като се вземат предвид разходите за предотвратяване и отстраняване на природни бедствия.

1.3 Планиране на печалбата и процедурата за нейното разпределение в предприятието

Планирането на печалбата се извършва отделно за всички видове дейности на предприятието. В процеса на планиране на печалбата се вземат предвид всички фактори, които могат да повлияят на финансовите резултати.

В условията на стабилни цени и възможност за прогнозиране на бизнес условия, плановете за печалба обикновено се разработват за една година. Бизнесът може също да прави тримесечни или месечни планове за печалба.

Обект на планиране са елементите на балансовата печалба. В същото време планирането на печалбата от продажбата на продукти, изпълнението на работата, предоставянето на услуги е от особено значение.

Методи за планиране на печалбата

На практика се използват различни методи за планиране на печалбата. Най-често срещаният метод е директното броене.

При директна сметка планираната печалба от продукти, които ще бъдат продадени през следващия период, се определя като разликата между планираните приходи от продажбата на продукти по текущи цени (без данък добавена стойност, акцизи, търговски и продажбени отстъпки) и пълните себестойността на продадените продукти през следващия период. Този метод на изчисление е най-ефективен при производството на малък асортимент от продукти.

Методът на директно отчитане се използва за обосноваване на създаването на ново или разширяване на съществуващо предприятие или при изпълнението на всеки проект. Разновидност на метода на директната сметка е методът за планиране на печалбата по отношение на асортимента (т.е. определяне на печалбата за всяка асортиментна група).

Предимството на метода за директно броене е неговата простота. Въпреки това е препоръчително да го използвате, когато планирате печалба за кратък период.

За изготвяне на план за печалба се използват и други методи, като анализ на границите на рентабилността, прогноза за рентабилността, анализ на припокриването на ликвидността, нормативен метод, метод на екстраполация, както и други аналитични методи.

Анализът на границата на рентабилността ви позволява да оцените връзката между планираната печалба и еластичността на предприятието по отношение на колебанията в размера на разходите в оборота на капитала. Обикновено се изгражда система от графики, показваща тази зависимост. Изчисленията се правят по следните формули:

Минимален оборот =

или

Минимален оборот =

От голямо значение е разликата, която съществува между минималния оборот, необходим за покриване на разходите, и планирания оборот. Именно тази разлика характеризира степента на свобода на предприятието при планиране на оборота на капитала. Прогнозата за възвръщаемост на инвестирания капитал се базира на анализа на съотношенията на следните стойности:

оборотен капитал		Капиталови инвестиции		Инвестиран капитал;
Коефициент на оборот на капитала		оборотен капитал
		Инвестиран капитал
коефициент на печалба		Оборот на капитала
		Себестойна цена
коефициент на рентабилност
		Оборот на капитала
Възвръщаемостта на капитала		Оборот на капитала
		Инвестиран капитал		Оборот на капитала

Анализът на припокриването на ликвидността се основава на съотношението на разходите на предприятието, които са паричните разходи, и амортизацията. В този случай се определя минималният размер на капиталовия оборот, необходим за поддържане на ликвидността на предприятието (фиг. 2):

Ориз. 2. Определяне на точката на ликвидност

зона на печалба

Разходи на предприятието, които не са парични разходи (амортизация)

Разходите на предприятието, които са парични разходи (заплати, разходи за суровини и др.)
Време на оборот

Нормативният метод за планиране на печалбата се основава на изчисляване на планираната печалба с помощта на стандарти. Тези стандарти се използват обикновено:

нормата на възвръщаемост на собствения капитал;

нормата на възвръщаемост на активите на дружеството;

нормата на възвръщаемост на единица продаден продукт.

Сложността на този метод се състои в разработването на подходящи стандарти, тяхната обосновка и количествено изчисление. Методът на екстраполация включва анализиране на динамиката за редица години, идентифициране на тенденциите в развитието и прогнозиране на печалбите за планирания период. Този метод може да се използва на етапа на предпроектното проучване на проекта, както и при планиране в краткосрочен план.

Аналитичният метод за планиране на печалбата се основава на изграждането на многофакторни модели. Той отчита влиянието на различни фактори върху работата на предприятието.

Принципи на разпределение на печалбата

Основното изискване, което се представя днес към системата за разпределение на печалбата, която остава в предприятието, е тя да осигурява финансови ресурси за нуждите на разширеното възпроизводство на базата на установяване на оптимално съотношение между средствата, разпределени за потребление и натрупване.

При разпределението на печалбата, определянето на основните насоки за нейното използване, на първо място се взема предвид състоянието на конкурентната среда, което може да диктува необходимостта от значително разширяване и обновяване на производствения потенциал на предприятието. В съответствие с това се определя мащабът на отчисленията от печалбата във фондовете за развитие на производството, чиито ресурси са предназначени за финансиране на капиталови инвестиции, увеличаване на оборотния капитал, осигуряване на научноизследователска дейност, въвеждане на нови технологии, преминаване към прогресивни методи на труд и др. Общата схема на разпределение на печалбата на предприятието е показана на фиг. 3.

=+ ++

Фиг.3. Разпределение на нетната печалба на предприятието

За всяка организационна и правна форма на предприятието законодателно се установява подходящ механизъм за разпределение на печалбите, които остават на разположение на предприятието, въз основа на особеностите на вътрешната структура и регулиране на дейността на предприятията от съответните форми на собственост.

Във всяко предприятие обектът на разпределение е балансовата печалба на предприятието. Неговото разпределение се разбира като насочване на печалбата към бюджета и според предметите на използване в предприятието. Законодателно разпределението на печалбите е регламентирано в тази част, която отива в бюджетите на различни нива под формата на данъци и други задължителни плащания. Определяйки насоките за разходване на печалбата, оставаща на разположение на предприятието, структурата на предметите за нейното използване е от компетентността на самото предприятие.

Държавата не установява никакви стандарти за разпределение на печалбите, но чрез процедурата за предоставяне на данъчни облекчения стимулира насочването на печалби за капиталови инвестиции от промишлен и непроизводствен характер, за благотворителни цели, финансиране на екологични мерки, разходи за поддържане на обекти и институции от непроизводствената сфера и др. Законодателството ограничава размера на резервния фонд на предприятието, регламентира процедурата за формиране на резерв за съмнителни дългове.

Редът за разпределение и използване на печалбите на предприятието е фиксиран в неговия устав и се определя от наредбата, която се разработва от съответните подразделения на икономическите и финансовите услуги и се одобрява от управителния орган на предприятията.

1.4 Баланс на предприятието

Баланс означава баланс, балансиране или количествено изразяване на отношенията между страните по всяка дейност. Балансовото обобщение на информацията се използва широко в счетоводството, анализа на финансово-икономическите дейности за обосноваване и вземане на подходящи управленски решения, ориентация на предприятия и организации в пазарна икономика.

Баланс на предприятието

Балансът е начин за икономическо групиране на имуществото според неговия състав и местонахождение, както и източниците на неговото формиране към първото число на месеца, тримесечието, годината. В баланса имуществото на предприятието се разглежда от две позиции: по състав и местоположение и по източници на образование.

На външен вид балансът е таблица: в първата част от нея е показано имуществото по състав и местоположение - активът на баланса. Втората част отразява източниците на образуване на това имущество - пасива на баланса. При съставяне на баланса винаги се спазва равенството на сумите от лявата и дясната страна на баланса (A = P).

Основният елемент на баланса е балансовата позиция, която съответства на вида имущество, пасив, източник на образуване на имущество. Статия от баланса е индикатор за активите и пасивите на баланса, характеризиращ определени видове имущество, източници на неговото формиране и задължения на предприятието. Балансовите позиции се обединяват в групи, групите - в раздели. Обединяването на балансови позиции в групи или раздели се извършва въз основа на икономическото им съдържание.

В баланса освен статии, отразяващи обектите на счетоводството, има статии, които отразяват регламентирането на стойността на основните балансови позиции. Те се наричат ​​регламенти. Така в баланса на активите дълготрайните активи са показани по стойността на тяхното придобиване или изграждане, а в пасивите отразяват амортизацията на дълготрайните активи, което регламентира оценката на статията „Дълготрайни активи“. Тъй като дълготрайните активи се износват постепенно в производствения процес, на части те пренасят стойността си върху готовия продукт, реалната остатъчна стойност на дълготрайните активи може да се получи само след приспадане на тяхната амортизация. Пасивът в баланса показва пълния размер на печалбата, а активът показва извлечени средства, посочвайки размера на печалбата, която вече е използвана за формиране на фондове, плащания към бюджета и др. Следователно реалната сума на печалбата, с която разполага предприятието, може да бъде разкрита само чрез изваждане на извлечените средства от печалбата.

Нормативните членове могат да бъдат два вида: пряко регулиране и контрарегулиране. Директните регулаторни позиции действат като допълнение към основната балансова позиция, а насрещните позиции показват намаляване на стойността на основната позиция и се показват в противоположната позиция на баланса: към активни позиции - в пасива, към пасивни - в баланс на активите. Нормативните членове разширяват обхвата на балансовите позиции и повишават информационния капацитет на баланса.

Правете разлика между брутен баланс и нетен баланс. Балансът, който включва регулаторни позиции, се нарича брутен баланс, изчистен от регулаторни позиции - нетно салдо. Изключването на регулаторни статии и съответното прецизиране на оценката на основните балансови позиции се извършват за опростяване на системата от показатели на баланса и идентифициране на реална оценка на икономическите активи и резултатите от икономическата дейност.

От целия набор от сметки балансът включва показатели само за тези от тях, които имат баланс към момента. Това означава, че цялата информация, обобщена в оперативните сметки, не се отразява в баланса. Представя се под формата на отчети, които допълват баланса: за производството и продажбата на продукти, тяхната цена, движението на разрешените средства и др.

Форма на баланс

Нетният баланс предвижда три раздела в актива и три раздела в пасива.

Активи

1. Нетекущи активи

2. Текущи активи

3. Загуби

Пасивен

4. Капитал и резерви

5. Дългосрочни задължения

6. Краткосрочни задължения

Сумите за актива и пасива на баланса се наричат ​​валута на баланса.

Активи и пасиви на предприятието

Икономическите ресурси, които предприятието притежава и от които то очаква да извлече полза в бъдеще, използвайки ги в своята стопанска дейност, се наричат ​​активи на предприятието. Активите на дружеството включват: сгради, оборудване, наличности на стоки, превозни средства, дължими плащания, банкова сметка, парични средства.

Активите трябва да отговарят на две изисквания: да са собственост на предприятието и да имат парична стойност. Активите могат да бъдат материални или нематериални.

Активите също могат да бъдат разделени на четири групи:

1. Текущи активи - представляват пари в брой и по банкова сметка и други активи, които може да се очаква да бъдат превърнати в пари в рамките на една година. Това включва вземания.

2. Финансови инвестиции - имат дългосрочен характер и не се използват в текущата дейност на предприятието, а също така не могат да се конвертират в парични средства през годината. Примери: ценни книжа на други организации, акции на корпорации, корпоративни заеми, участие в съвместни предприятия, заеми за смесени предприятия, други дългосрочни инвестиции.

3. Дългосрочни и дълготрайни активи (недвижими имоти, сгради, оборудване).

4. Нематериални активи (патентни, лицензи, търговски марки).

Пасивите на дружеството включват дълг и собствен капитал.

Дългът на дружеството се състои от:

- пари, които дружеството дължи за доставените му стоки;

- направени разходи в интерес на предприятието;

- привлечени средства, предоставени за ползване на предприятието.

Методи за оценка на позиции в баланса

При съставянето на баланса на предприятието е важна оценката на запасите от материални ресурси. Резервите обикновено се оценяват в баланса по действителната им цена на придобиване.

Съгласно Международните стандарти за счетоводство и отчетност в Руската федерация се препоръчва използването на три метода за оценка на запасите от материални ресурси при отписването им в производството: методът на средната цена, методът FIFO, методът LIFO, които позволяват отразяване на ефектите на инфлацията върху оборотния капитал на предприятието. Всеки от използваните методи за оценка е важен елемент от счетоводната политика, който влияе върху формирането на финансови ресурси.

При вземането на решение за паричната стойност на позициите в баланса на имуществото важен момент е оценката на една или друга част от актива, която влиза в баланса, остава в баланса или го напуска. Една от задачите в счетоводството е преди всичко коректността и пълнотата на дефинирането на всички операции, свързани с движението и състоянието на стойностите на имуществото. Следователно счетоводството е задължено да отразява в счетоводните регистри всички стопански операции, свързани както с получаването на артикули, така и с тяхното по-нататъшно отчуждаване. Следователно, две основни оценки са широко използвани в баланса: разходите за получаване или производство и разходите за по-нататъшно отчуждаване.

Цената на придобиване, при добре изградена счетоводна отчетност, на първо място предполага внимателно изчисление на всеки входящ артикул. Тази цена се състои от:

- разходи за придобиване и производство на материални активи;

- специални разходи, свързани с придобиването или производството на артикули;

- отнасящи се към тези позиции от общата цена на придобиване или производство.

Продажната стойност по продажни цени, която е стойността на артикула плюс дял от общите разходи за управление, маркетинг, продажби и печалби, е от различно естество.

Съгласно общоприетите принципи счетоводните регистри отразяват само извършени стопански операции, така че продажната цена може да бъде отразена в счетоводните регистри при отчуждаване на вещите. Имуществени обекти до момента на излизането им от баланса никога и в никакъв случай не могат да бъдат оценени по цената на отчуждаване, продажба, ликвидация. Всяка позиция от актива трябва да бъде отразена в баланса с цената на определяне като най-висок процент въз основа на счетоводни оценки. Това правило се отразява при изготвянето на годишния баланс, в който цената на придобиване се счита за балансова оценка, но намалена до цената, определена за артикулите към момента на записване, което допълнително се потвърждава от инвентаризацията. Моментът за това е датата, на която се съставя баланса.

При съставяне на баланса се постига намалението на оценката:

- по отношение на дълготрайни активи и други дълготрайни вещи по метода на частично отписване;

- по отношение на текущите активи, от факта, че ценни книжа, акции или стоки, които имат пазарна или борсова цена, могат да бъдат оценени по тази цена, ако тя е по-ниска от покупната или производствената цена към момента на баланса.

Значение на финансовите отчети

Счетоводната отчетност на предприятието е последният етап от счетоводния процес. Той отразява окончателните данни, характеризиращи имущественото и финансовото състояние на предприятието, резултатите от неговата икономическа дейност.

Анализът на счетоводните данни ви позволява да определите истинското имущество и финансово състояние на предприятието.

Финансовото състояние на предприятието е сложно понятие, което се характеризира със система от показатели, отразяващи наличността, разположението и използването на ресурси, финансовата стабилност на предприятието и ликвидността на баланса. Отчитането ви позволява да определите общата стойност на имуществото на предприятието, цената на обездвижените средства, цената на материалните активи, материалния оборотен капитал, размера на собствените и привлечените средства на предприятието.

Според финансовите отчети се установява излишък или недостиг на източници на средства за формиране на резерви и разходи, като е възможно да се определи сигурността на предприятието със собствени, кредитни и други привлечени източници.

2. Оценка на ефективността на стопанската дейност на предприятието

2.1 Системата от показатели за ефективността на производството и финансовото състояние на предприятието

Концепцията за ефективност на производството

Ефективността на производството е една от ключовите категории на пазарната икономика, която е пряко свързана с постигането на крайната цел на развитието на производството като цяло и на всяко предприятие поотделно. В най-общ вид икономическата ефективност на производството е количествено съотношение на две стойности - производителност и производствени разходи. Същността на проблема за повишаване на икономическата ефективност на производството е повишаване на икономическите резултати за всяка единица разходи в процеса на използване на наличните ресурси.

Повишаването на ефективността на производството може да се постигне както чрез спестяване на текущи разходи, така и чрез по-добро използване на съществуващия капитал и нови инвестиции в капитал.

Най-важният икономически резултат от пазарната дейност на предприятието е получаването на максимална възвръщаемост на вложения капитал. Съотношението на печалбата и еднократните разходи става първоначалната основа за реално повишаване на ефективността на производството.

Принципи за определяне на икономическата ефективност

Определянето на производствената ефективност започва с установяването на критерии за ефективност, т.е. основната характеристика на оценката на работата, разкриваща нейната същност. Значението на критерия за ефективност на производството произтича от необходимостта от максимизиране на получените резултати или минимизиране на направените разходи въз основа на целите на развитието на предприятието. Такива цели могат да бъдат осигуряване на оцеляване, постигане на устойчив растеж, структурна корекция, социална стратегия и др.

Средствата, които постоянно се авансират в брой за създаване на производствени оборотни средства и средствата за обръщение, необходими за осигуряване на непрекъснатост на производството, представляват оборотен капитал. Ефективността на производствените и икономически дейности на предприятието до голяма степен зависи от качеството на използване на оборотния капитал. Размерът на оборотния капитал трябва да е достатъчен за производството и продажбата на услуги.

Нивото на рационалност на използването на оборотния капитал се отразява в стойността на оборота на оборотния капитал. Колкото по-голям е оборотът, толкова по-добро е финансовото състояние на предприятието. Ускоряването на оборота на оборотните средства намалява нуждата от тях, т.е. изискват се по-малко запаси от материали, гориво и други материални активи, което означава, че се освобождават и средствата, инвестирани преди това в техните запаси. Освободените средства се прехвърлят по сметката за сетълмент на предприятието, като по този начин се укрепва неговата платежоспособност.

Промяната в коефициента на оборот на оборотния капитал, като неразделна част от механизма, формиран на базата на финансови коефициенти, отразява скоростта на продажба на тези активи. Изчислява се като частно от оперативните разходи, разделено на средната годишна цена на оборотния капитал.

Този индикатор в дни характеризира периода, необходим за създаване на материални запаси. Колкото по-висок е индикаторът, толкова по-малко средства са свързани с придобиването и продажбата на оборотни средства, толкова по-ликвидна е тяхната структура, толкова по-стабилно е финансовото състояние на предприятието. Особено важно е увеличаването на оборота при наличие на големи задължения.

Оценката на финансовото състояние на предприятието също трябва да бъде допълнена с оценка на финансовата стабилност. Анализирайки финансовата стабилност, сравнете състоянието на пасивите и активите на предприятието.

Коефициентът на самостоятелност и финансова независимост (Ka) показва дела на собствените средства в общия размер на авансираните от него средства на предприятието за изпълнение на уставните дейности. Нормалната минимална стойност на този показател се оценява на 0,5. Нормалната граница от Ka 0,5 означава, че всички задължения на предприятието могат да бъдат покрити със собствени средства.

Нарастването на коефициента на автономност показва повишаване на финансовата независимост, намаляване на риска от финансови затруднения в бъдеще. От гледна точка на кредиторите тази тенденция повишава сигурността на задълженията на предприятието.

Степента на финансова независимост се характеризира и със стойностите на коефициентите на финансиране и финансова стабилност.

Коефициентът на автономност допълва съотношението на заемните и собствените средства (Kz / s), равно на съотношението на стойността на задълженията на предприятието към стойността на собствените му средства.

Връзката на коефициентите Ka и Kz / s:

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, от което следва нормалното ограничение: Kz / s 1.

При запазване на минималната финансова стабилност на предприятието съотношението на привлечените и собствените средства трябва да бъде ограничено отгоре със стойността на съотношението на разходите за мобилни средства на предприятието към цената на неговите обездвижени средства.

Този индикатор се нарича съотношение на мобилните и обездвижените средства (Km / i) и се изчислява чрез разделяне на текущи активи (раздел II на актива) на обездвижени активи (раздел I на актива).

Ако има актив в раздел II на салдото за обездвижване на оборотни средства, неговата обща сума намалява при изчисляване на стойността му, а знаменателят на показателя (обездвижени средства) се увеличава, т.к. отклоняването на мобилните средства от обращение намалява действителната наличност на собствения оборотен капитал на компанията.

Нарастването в динамиката на съотношението на мобилните и обездвижените средства се счита за положителна тенденция.

Съществена характеристика на финансовата стабилност е коефициентът на маневреност (Кман.), равен на съотношението на собствения оборотен капитал на фирмата към общата стойност на източниците на собствени средства.

Показва каква част от собствените средства на предприятието е в мобилна форма, позволяваща относително свободно маневриране на тези средства. Високата стойност на коефициента на маневреност характеризира положително финансовото състояние на предприятието, но няма нормални стойности, които да са добре установени на практика. Понякога в литературата се препоръчва стойността от 0,5 като оптимална стойност на коефициента.

В съответствие с решаващата роля за анализа на финансовата стабилност от абсолютните показатели за осигуряване на предприятието със средствата за формиране на резерви и разходи, един от основните относителни показатели за стабилност на финансовото състояние е съотношение на осигуряването на резерви и разходи със собствени източници на тяхното формиране (Ko), равно на съотношението на стойността на собствения им оборотен капитал към цената на материалните запаси и разходите на предприятието.

Нормалната му граница, получена на базата на статистически средни данни от икономическата практика, има следния вид: (Ko)>0,6-0,8.

Коефициентът на индустриална собственост (Kp.im) е равен на съотношението на общата стойност (взета от баланса) на дълготрайните активи, капиталовите инвестиции, оборудването, материалните запаси и незавършеното производство към общата сума на баланса.

Следното ограничение на индикатора се счита за нормално: Kp.im ›0,5.

В случай на намаляване на стойността на индикатора под критичната граница е препоръчително да се привличат дългосрочни заемни средства за увеличаване на производственото имущество, ако финансовите резултати през отчетния период не позволяват значително попълване на източниците на собствени средства.

Коефициентът на себестойност на дълготрайните активи и материалните текущи активи в стойността на имуществото отразява дела на тези средства в стойността на имуществото. И са тяхното съотношение към общия баланс.

Коефициентът на автономност на източниците на формиране на резерви и разходи показва дела на собствения оборотен капитал в общата сума на основните източници на формиране на резерви и разходи (II раздел на актива)

Коефициентът на мобилност на всички средства е равен на съотношението на стойността на оборотния капитал към стойността на цялото имущество.

Коефициентът за прогноза за несъстоятелност показва дела на нетния оборотен капитал в общия размер на активите и е съотношението на разликата между II и V раздел на актива на баланса към неговата обща сума.

Коефициентът на финансиране (Kf) характеризира дела на собствения капитал в общия размер на набраните средства. Показва каква част от дейността на дружеството се финансира със собствени средства. Изчислява се като съотношението на собствените източници към привлечените средства. Нормално ограничение Kf? 1

Коефициентът на финансова сила (CFU) показва каква част от актива се финансира от устойчиви източници. Нормалната му граница има следната форма: (Kfu)>0,8-0,9.

По-нататъшен анализ на финансовото състояние на предприятието обикновено се оценява с помощта на система от показатели за ликвидност. Под ликвидност е обичайно да се разбира кредитоспособността на предприятието, т.е. способността му да изплаща изцяло и своевременно краткосрочните си задължения.

За анализ на ликвидността използвахме показатели за обща, абсолютна, критична и текуща ликвидност.

С помощта на общ индикатор за ликвидност (Kobsh.l) се прави оценка на промените във финансовото състояние на предприятието по отношение на ликвидността. Показва съотношението на сумата на всички ликвидни активи на предприятието към сумата на всички задължения за плащане, като се вземат предвид коефициентите на тежест. Този индикатор ви позволява да сравните балансите на предприятието, свързани с различни отчетни периоди, както и балансите на различни предприятия, и да разберете кой баланс е по-ликвиден. Нормативната стойност на този показател има следната форма: (Ktot.l)>1.

Коефициентът на абсолютна ликвидност (Cal) е равен на съотношението на най-ликвидните активи към сумата на най-спешните задължения и краткосрочните задължения (сумата на задълженията по сметки и краткосрочните заеми).

Най-ликвидните активи са паричните средства на дружеството и краткосрочните ценни книжа. Краткосрочните задължения на предприятието, представени от сбора от най-неотложни задължения и краткосрочни задължения, включват: задължения и други задължения; неизплатени навреме заеми; краткосрочни заеми и заеми.

Коефициентът на абсолютна ликвидност показва каква част от краткосрочния дълг компанията може да изплати в близко бъдеще. Нормалната граница е Кал? 0,2 ~ 0,5.

Коефициентът на критична ликвидност (Kkl) характеризира очакваната платежоспособност на предприятието за период, равен на средната продължителност на един оборот на вземания.

Долната нормална граница на коефициента на ликвидност е стойността: Kkl? 1 (стойност 0,7 е приемлива).

Коефициентът на текуща ликвидност (коефициент на покритие) (Ktl) се изчислява като съотношението на всички текущи активи (минус отсрочени разходи) към размера на срочните задължения (сумата на задълженията по сметки и краткосрочните заеми).

Обикновено ограничението е Ktl? 2. Коефициентът показва степента, в която текущите активи покриват краткосрочните задължения.

Предприятието е платежоспособно, ако общите му активи са по-големи от неговите дългосрочни и краткосрочни задължения. Платежоспособността на предприятието означава способността да ги погасява навреме и в пълен размер на техните задължения.

Платежоспособността се изразява чрез коефициента на платежоспособност, който е съотношението на наличните парични средства към размера на спешните плащания. Стойността на коефициента трябва да бъде по-голяма от 1 (Kpl? 1).

В случай на незадоволителна платежоспособност, за да се провери стабилността на финансовото състояние, е необходимо да се изчисли коефициентът на загуба (възстановяване) на платежоспособност.

Коефициентът на загуба на платежоспособност (K.p) показва възможността за загуба на платежоспособност през следващите 3 месеца. Ако Ku.p >1, тогава компанията има реална възможност да поддържа платежоспособността си за 3 месеца и обратно.

Коефициентът на възстановяване на платежоспособността (RQ) характеризира способността за възстановяване на платежоспособността в рамките на следващите 6 месеца. Ако Kv.p ›1, тогава предприятието има реална възможност да възстанови платежоспособността си и обратно, ако стойността на коефициента е под нормативната, предприятието няма реална възможност да възстанови своята платежоспособност в близко бъдеще.

Индексът на обезпеченост със собствен оборотен капитал (Koss) показва каква част от оборотния капитал на предприятието е създадена за сметка на собствените източници на средства, т.е. характеризира наличието на собствен оборотен капитал на предприятието, необходим за неговата финансова стабилност. Нормативната стойност на коефициента е 0,1.т.е. Co.s.s › 0.1.

Наличието и състоянието на вземания и задължения оказва силно влияние върху финансовото състояние на предприятието. Значителното превишение на вземанията над задълженията създава заплаха за финансовата стабилност на предприятието и налага привличането на допълнителни източници на финансиране. За анализиране на вземания и задължения е препоръчително да се вземат предвид показателите за техния оборот и дял в общия обем на активите и пасивите, съответно.

Управлението на вземанията включва на първо място контрол върху оборота на средства при изчисленията. Ускоряване на оборота в динамика, т.е. намаляването на отклонените средства от оборота се разглежда като положителна тенденция.

Коефициентът на оборот на вземанията показва колко пъти, средно, вземанията се превръщат в пари. Този показател се изчислява като частно на разделянето на приходите от продажба на продукти на средногодишната стойност на вземанията.

Подобни документи

Ролята и значението на финансовите ресурси в дейността на предприятието. Оценка и анализ на използването на финансовите ресурси на предприятието ЗАО "Ремдизел". Начини за подобряване на управлението и подобряване на ефективността на използването на финансовите ресурси в предприятието.

курсова работа, добавена на 24.04.2014


Състав, структура и динамика на източниците на формиране на капитала на предприятието, фактори за промяна на тяхната стойност. Редът за разпределение на балансовата печалба. Повишаване на ефективността на използването на финансовите ресурси в LLC селскостопанско предприятие "Моква".

курсова работа, добавена на 16.12.2014


Рационално използване на финансовите ресурси. Икономическа същност и ред за образуване на финансови ресурси. Печалба на печалби и амортизация. Анализ на наличието и движението на финансовите ресурси на предприятието. Анализ на амортизационния фонд.

дисертация, добавена на 04.07.2011г


Понятието и видовете финансови ресурси в дейността на предприятието. Анализ на използването на финансовите ресурси на предприятието на примера на АЛК "Номос". Начини за подобряване на управлението и подобряване на ефективността на използването на финансовите ресурси в предприятието.

курсова работа, добавена на 21.01.2009


Анализ на формирането на финансови ресурси в пазарни условия. Определяне на начини за подобряване на управлението и повишаване на ефективността на използването на финансовите ресурси в предприятието. Източници на краткосрочно финансиране. Система за разпределение на печалбата.

курсова работа, добавена на 31.10.2014


Характеристики на финансовите ресурси на LLC "Седмият континент", ефективността на тяхното използване. Основните дейности на предприятието, неговата платежоспособност, ефективността на управлението на активи и пасиви. Радикални насоки на финансово възстановяване.

отчет, добавен на 26.06.2012г


Основните източници за формиране на финансови ресурси, методологията за анализиране на тяхното използване, начини за подобряване на ефективността в съвременното предприятие. Организационни и правни характеристики на Rosslitstroy LLC, анализ на финансовите показатели на дейността му.

курсова работа, добавена на 01/08/2013


Източници на образуване на финансови ресурси. Влияние на източниците на финансови ресурси върху резултатите от стопанската дейност на предприятието. Развитие на източници на финансови ресурси и дейности във връзка с тях от финансови услуги в пазарните отношения.

курсова работа, добавена на 03/06/2008


Икономическа същност и основи на организацията на финансовите ресурси на предприятието. Източници на формиране и определяне на потребността на предприятието от оборотни средства. Показатели, характеризиращи ефективността на използването на оборотния капитал на предприятието.

курсова работа, добавена на 10/08/2011


Същността и структурата на финансовите ресурси на предприятието, тяхната класификация и разновидности, източници и принципи на формиране. Оценка на структурата и съотношението на показателите за ефективността на използването на тези ресурси. Оценка на риска от фалит на предприятието.

1.3 Методология за анализ на ефективността на използването на финансовите ресурси

Резултатите във всяка област на бизнеса зависят от наличието и ефективността на използването на финансови ресурси, които се равняват на кръвоносната система, която осигурява живота на предприятието. Следователно грижата за финансите е отправна точка и краен резултат от дейността на всеки стопански субект. В пазарната икономика тези въпроси са от първостепенно значение. Напредъкът на финансовите аспекти на дейността на стопанските субекти, нарастващата роля на финансите са характерна черта и тенденция в целия свят.

В пазарната икономика нараства значението на финансовите ресурси, с помощта на които се формира оптималната структура и се увеличава производственият потенциал на предприятието, както и финансирането на текущите икономически дейности. От кого, с какъв капитал разполага стопанският субект, колко оптимална е неговата структура, колко целесъобразно се трансформира в основен и оборотен капитал, зависи финансовото благополучие на предприятието и резултатите от неговата дейност.

Професионалното финансово управление неизбежно изисква задълбочен анализ, позволяващ най-точната оценка на несигурността на ситуацията с помощта на количествени методи на изследване.

По време на анализа е необходимо:

1) Да проучи състава, структурата и динамиката на източниците на капиталообразуване на предприятието;

2) Установете факторите за промяна на тяхната стойност;

3) Определяне на цената на отделните източници за набиране на капитал и среднопретеглената му цена, както и факторите за промяна на последните;

4) Оценете нивото на финансовия риск (съотношението на собствен и привлечен капитал).

Капиталът е средството, което стопанският субект трябва да извършва дейността си с цел реализиране на печалба [6].

Капиталът на предприятието се формира както за сметка на собствени (вътрешни), така и привлечени (външни) източници. Тъй като капиталът на предприятието се формира от различни източници, в процеса на анализ е необходимо да се оцени ролята на всеки от тях и да се направи сравнителен анализ.

Един от основните източници за формиране на икономически потенциал е собственият капитал. Той включва уставен капитал, натрупващ капитал (резервен и добавен капитал, фонд за натрупване, неразпределена печалба) и други приходи.

Цената на собствения капитал на предприятието през отчетния период се определя от:

При извършване на анализ на собствения капитал се решават две задачи:

1) проверка на сигурността на собствения капитал на предприятието;

2) проучване на ефективността на използването на източници на собствени средства.

В чуждестранната и вътрешната аналитична практика се изчисляват и изследват показателите за собствен капитал.

Коефициентът на собствения капитал се изчислява и изучава като съотношение на източниците на собствен оборотен капитал към общата сума на втория раздел на актива на баланса.

Един от основните показатели за оценка на ефективността на използването на собствения капитал е рентабилността, определена от съотношението на печалбата към средногодишните баланси на източниците на собствен капитал.

Възвръщаемостта на собствения капитал затваря цялата пирамида от показатели за ефективност на предприятието, всички дейности на които трябва да са насочени към увеличаване на размера на собствения капитал и повишаване на неговата рентабилност.

Доста ефективен метод за оценка е използването на строго определени факториални модели; един от вариантите на такъв анализ просто се извършва с помощта на модифицирания факторен модел на DuPont.

Моделът се основава на следната строго определена трифакторна зависимост.

където, R n - нетна печалба;

S - приходи от продажби;

E - собствен капитал;

А - разходите за оценка на общите активи на предприятието.

От представения модел се вижда, че възвръщаемостта на собствения капитал зависи от три фактора: възвръщаемост на продажбите, ефективност на ресурсите и структурата на източниците на средства, авансирани на това предприятие.

При извършване на анализа се използва и матричният метод, който дава възможност да се даде обобщена оценка на ефективността на използването на наличните ресурси и да се идентифицират неизползваните резерви. С помощта на матрицата е възможно да се идентифицират основните резерви за по-нататъшно подобряване на ефективността на икономическата дейност на предприятието чрез увеличаване на коефициента на рентабилност за използване на неговите активи чрез оптимизиране на отделните икономически и финансови показатели в бъдеще (Фигура 3).

Ръст на оборота на активите

Ниска стойност на възвръщаемостта на активите (с ниска стойност на R pto и ниска стойност на K oa)	Средната стойност на възвръщаемостта на активите (с ниска стойност на R pto и висока стойност на K oa)
Средната стойност на възвръщаемостта на активите (с висока стойност на R pto и ниска стойност на K oa)	Висока стойност на възвръщаемостта на активите (с висока стойност на R pto и висока стойност на K oa)

Фигура 3 - Матрица за оценка на интегралния резултат от финансовото състояние на предприятието

Където, R pto - коефициентът на рентабилност на оборота;

До oa - оборотът на общата сума на активите.

В процеса на анализ можете да разберете намаляването или увеличаването на възвръщаемостта на собствения капитал и поради какви фактори се е случило това.

В условията на пазарни отношения, поради недостатъчна наличност на собствен капитал, предприятията трябва да привличат заемни (външни) източници на финансиране.

Заемният капитал е заеми от банки и финансови компании, заеми, задължения, лизинг, търговски книжа.

Изчисляването на необходимостта от краткосрочни и дългосрочни заеми се основава на целта на тяхното използване през следващия период. В дългосрочен план заемните средства обикновено се привличат за разширяване на обема на собствените дълготрайни активи и формиране на липсващия обем от инвестиции в различни обекти. За кратък период се привличат заемни средства за закупуване на стоки, попълване на оборотни средства и други цели за тяхното използване.

Оптималният размер на привлечения капитал може да увеличи рентабилността на икономическия потенциал, а прекомерните суми могат да нарушат финансовата структура на икономическите ресурси на предприятието и да намалят ефективността на неговото функциониране. В световната управленска практика се използва понятието "финансов ливъридж", което разкрива влиянието на заемния капитал върху печалбата на собственика. Един от основните показатели на „финансовия ливъридж“ е коефициентът на финансов риск (K financial risk).

Към финансов риск = , (3)

Висок коефициент на финансов риск (повече от 1,0) показва неблагоприятна ситуация, когато дружеството няма с какво да плати на кредиторите. В условията на развитие на пазарните отношения много предприятия "живеят не от печалба", а от оборот, тоест те се стремят да максимизират основен и оборотен капитал чрез привлечен капитал и преди всичко заеми. В бъдеще някои от тях не могат не само да изплащат заеми, но и да плащат лихви по тях. Предприятие, използващо заем, увеличава или намалява ефективността на управлението не само по отношение на съотношението на дълга и собствения капитал, но и на нивото на рентабилност и лихвените проценти по заема.

Един от показателите, използвани за оценка на ефективността на заемния капитал, е ефектът на финансовия ливъридж (EFF):

EGF = ZK / SK, (4)

където ROA е икономическата рентабилност на общия капитал преди данъци;

Kn - данъчен коефициент;

SP - лихвен процент по заема;

ЗК - привлечен капитал;

SC - собствен капитал.

Ефектът на финансовия ливъридж (EFF) показва с колко процента се увеличава възвръщаемостта на собствения капитал чрез привличане на заемни средства в оборота на предприятието. Тя възниква в случаите, когато икономическата доходност на капитала е по-висока от лихвата по заема.

Ефектът от финансовия ливъридж се състои от два компонента:

Разлики между възвръщаемостта на общия капитал след данъци и лихвения процент за заеми:

, (5)

Ливъридж: ZK/SK.

Положителен EGF възниква, ако ROA (1 - Kn) - SP > 0. Ако ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Ефектът от финансовия ливъридж при управлението на капитала на предприятието се използва, както следва:

1) ако предприятието използва само собствените си средства, тогава тяхната рентабилност се оценява като дял от икономическата рентабилност на активите, като се вземе предвид облагането на печалбата по следната формула:

RCC \u003d (1 - H) * P a, (6)

където RCC е рентабилността на собствените средства на предприятието, измерена чрез съотношението на печалбата към техния размер;

H - данъчната ставка на печалбата във части от единица, в момента е 24%;

R а - възвръщаемост на активите на предприятието.

2) ако дружеството използва освен собствени средства и банкови заеми, то това увеличава или намалява рентабилността на собствените средства в зависимост от ефекта на финансовия ливъридж. В този случай възвръщаемостта на собствения капитал се изчислява по формулата:

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

Познавайки прогнозната стойност на собствения капитал за планирания период, коефициента на финансовия ливъридж, който осигурява максималния му ефект, е възможно да се определи максималният размер на привлечените средства (кредит) по формулата:

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

където, ZK pl - размерът на привлечените средства за планирания период;

Пfr - размерът на собствените средства за планирания период;

SC pl - "рамо" на финансовия ливъридж, в%.

При инфлационни условия, ако дълговете и лихвите по тях не се индексират, ЕФПГ и ROE се увеличават, тъй като обслужването на дълга и самия дълг се плащат с вече амортизирани пари. Тогава ефектът от финансовия ливъридж ще бъде равен на:

EGF \u003d x (1-K n) x + , (9)

където I е процентът на инфлация като десетична дроб.

Съотношението на собствените и привлечените средства на предприятието зависи от различни фактори, дължащи се на вътрешни и външни условия на дейност и избраната от него финансова стратегия. Най-важните фактори могат да включват:

1) Разликата в стойността на лихвените проценти върху дивидентите. Ако лихвените проценти за ползване на заеми и заеми са по-ниски от лихвите за дивиденти, тогава делът на привлечените средства трябва да се увеличи; съответно е възможно да се увеличи делът на собствените средства, ако лихвите върху дивидентите са по-ниски от лихвените проценти за ползване на заеми и заеми;

2) Промяна в обхвата на предприятието, което предизвиква необходимостта от намаляване или увеличаване на необходимостта от набиране на привлечени средства;

3) Натрупване на излишък или недостатъчно използвани материални запаси, остаряло оборудване, отклоняване на средства по сметки за вземания със съмнителен характер с висок рисков фактор.

Основен дял в общия размер на капитала заемат дълготрайните активи и оборотните средства. Крайните резултати от дейността на предприятието до голяма степен зависят от тяхното количество, цена, техническо ниво, ефективност на използване.

В системата от показатели за оценка на движението на ДМА важна е и характеристиката на интензивността на тяхното обновяване. За да направите това, изчислете коефициента на подновяване на дълготрайните активи за определен период:

K актуализация = , (10)

Процесът на актуализиране на дълготрайните активи включва изучаване на естеството на тяхното изхвърляне. Оценката на този процес се извършва според процента на пенсиониране на дълготрайните активи за определен период:

K в = , (11)

Процесите на обновяване и освобождаване от дълготрайни активи трябва да бъдат взаимно оценени. За да направите това, проучете темпа на растеж на дълготрайните активи:

K pr \u003d , (12)

Общи показатели за техническото състояние на дълготрайните активи са коефициентите на износване. Стойността на амортизационния коефициент се изчислява за различни видове и групи дълготрайни активи за определен период:

Срокът на годност се изчислява като съотношението на остатъчната стойност на дълготрайните активи към първоначалната им цена.

За обобщаваща характеристика на ефективността на използването на дълготрайните активи се използват показателите за рентабилност, възвръщаемост на производството, капиталоемкост, капиталово оборудване, съотношение капитал-труд, специфични капиталови инвестиции на една рубла нарастване на производството.

F o =P p /O f, (14)

където, F o - капиталова производителност,

P p - общият обем на продадените продукти,

О f - обемът на продадените продукти на 1 рубла от средната цена на дълготрайните активи.

FE \u003d O f / R p, (15)

където, FE - капиталоемкост.

Ф р = О f / , (16)

където, F r - съотношение капитал-труд,

е средногодишният брой на служителите.

Най-общият показател за ефективността на използването на дълготрайните активи е възвръщаемостта на активите. Нивото му зависи не само от капиталовата производителност, но и от рентабилността на продуктите.

Оборотният капитал се отнася до мобилните активи на предприятието, които са в брой или могат да бъдат превърнати в пари по време на производствения цикъл. Повечето от финансовите ресурси на организациите за потребителско сътрудничество са насочени към оборотни средства. Наличността и състоянието на оборотни средства определят тяхното финансово благополучие.

Стойността на оборотните средства се оценява по броя на техния оборот за определен период и се измерва с броя на дните, в които техните запаси ще осигурят функционирането на предприятието. Количеството наличност в дни се изчислява по формулата:

Един от основните показатели за ефективността на използването на оборотните средства е техният оборот. Определя се в дни на оборот чрез разделяне на средните остатъци на оборотния капитал на средния дневен оборот или чрез умножаване на средните остатъци на оборотния капитал по броя на дните на анализирания период и разделяне на оборота за този период.

където, O d - оборот на оборотни средства;

Около b - обемът на продажбите на 1 рубла от средната стойност на оборотния капитал;

P n = обем на продадените продукти;

Г b - броят на дните в периода.

За да се оцени управлението на запасите, техният оборот се изчислява в дни и часове по формулата:

Т около = , (19)

Изчисляването на средния оборот е съотношението на цената на продадените стоки към средната стойност на запасите при същите цени. Друг индикатор е броят на дните, необходими за един оборот на материалните запаси: 360 дни се разделят на средния оборот на материалните запаси във времена.

Ускоряването на оборота на оборотния капитал на предприятието му позволява значително да намали нуждата от тях, тъй като има обратно пропорционална връзка между скоростта на оборота и размера на тези средства.

Размерът на оборотния капитал, освободен в процеса на ускоряване на техния оборот, се изчислява по формулата:

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

където, E os - постигнатият размер на спестяванията в оборотни средства;

Около f - действителен оборот за отчетния период, в дни;

О о - оборот през предходния период, в дни;

R o - еднодневен обем на продажбите за разглеждания период.

Изкуството на управлението на текущите активи е да се поддържа в сметките минималната необходима сума пари, която е необходима за текущи оперативни дейности. Количеството пари, от което се нуждае добре управляваният бизнес, е по същество защитен запас, предназначен да покрие краткосрочните дисбаланси на паричните потоци. Тъй като паричните средства, намиращи се на ръка или в банкови сметки, не генерират приходи, а техните еквиваленти - краткосрочните финансови инвестиции имат ниска доходност, те трябва да са налични на безопасно минимално ниво.

Увеличаването или намаляването на паричните салда по банкови сметки се определя от нивото на дисбаланс в паричните потоци, т.е. приток и изтичане на пари. Превишението на положителния паричен поток над отрицателния паричен поток увеличава свободния паричен баланс и обратно, превишението на изходящите над входящите води до недостиг на средства и увеличаване на нуждата от кредит.

Дефицитът и излишъкът на парични ресурси се отразяват негативно на финансовото състояние на предприятието. При излишък на паричен поток има загуба на реалната стойност на временно свободните парични средства в резултат на инфлация; част от потенциалния доход се губи от недостатъчно използване на средства в оперативна или инвестиционна дейност; оборотът на капитала се забавя в резултат на празни пари.

Недостигът на средства води до увеличаване на просрочените задължения на дружеството по заеми към банката, доставчиците, щатния персонал, в резултат на което се увеличава продължителността на финансовия цикъл и намалява рентабилността на капитала на компанията.

Възможно е да се намали дефицитът на паричния поток чрез мерки, които спомагат за ускоряване на получаването на средства и забавяне на плащанията им. Възможно е ускоряване на притока на средства чрез преминаване към пълно или частично предплащане на продукти от купувачи, намаляване на сроковете за предоставяне на стоков заем, увеличаване на ценовите отстъпки при продажби в брой, прилагане на мерки за ускоряване на погасяването на просрочени вземания (счетоводна за менителници, факторинг и др.), привличане на банкови заеми, продажба или лизинг на неизползвана част от дълготрайни активи, допълнителна емисия на акции с цел увеличаване на собствения капитал и др.

Забавянето на изплащането на средства се постига чрез придобиване на дългосрочни активи на лизинг, преиздаване на краткосрочни заеми в дългосрочни, увеличаване на сроковете за отпускане на стоков заем на предприятие по споразумение с доставчици, намаляване на обема на инвестиционни дейности и др.

Поддържането на оптимален баланс на паричните средства в предприятието допринася за баланса на техните постъпления и плащания. Оценката на баланса на паричните потоци на предприятието може да се направи с помощта на индикатора „Ниво на паричната адекватност“ (Kd), който се изчислява по формулата:

Най-приемливият вариант е, когато в определен момент се получават толкова пари, колкото са необходими в този момент за извършване на определени плащания. Следователно оптималната стойност на този показател е 100%. Ако стойността на изследвания индикатор е повече от 100%, това показва превишението на паричните постъпления над тяхното плащане, следователно, възможното неефективно използване на този вид активи на предприятието, особено ако това превишение е от дългосрочен характер. Ако нивото на адекватност на паричните постъпления е по-малко от 100%, това също показва дисбаланс в паричните потоци на предприятието.

В процеса на анализ е необходимо да се проучи динамиката на паричните наличности по банковите сметки и периода на капитала в този вид актив. Периодът, за който капиталът е в брой, се определя от:

P ds = , (23)

Броят на оборотите на средния паричен баланс се изчислява по формулата:

KO ds =, (24)

За да се оцени ефективността на използването на средствата, паричните потоци на предприятието и техният резултат трябва да се сравнят с получения финансов резултат, т.е. определят тяхната рентабилност. Могат да се разграничат три групи показатели за рентабилност на средствата:

Възвръщаемост на паричния баланс

Възвръщаемост на изразходваните пари

Възвръщане на получените пари

Предприятията имат разнообразни икономически връзки с други стопански субекти, като сключват пряко разплащания с тях. Спазването на платежната дисциплина предполага своевременно изпълнение на задълженията за плащания на стоки и услуги, разплащания с банката, финансовите органи, с всички юридически и физически лица. Вземания, възникнали във връзка с установената система за сетълменти, чийто падеж не е настъпил, се считат за нормални. В условията на пазарния механизъм на управление съществуват определени принципи на взаимоотношения с купувачи и доставчици, които могат да бъдат опростени по следния начин: продават с незабавно последващо или авансово плащане; купуват на кредит; да заемете купувача за срок, по-кратък от този, за който получавате заем от доставчика; Когато сключвате сделка, не забравяйте да определите и проучете платежоспособността на партньора.

Наличието на вземания и още повече нарастването му води до необходимост от допълнителни източници на средства, влошава финансовото състояние на предприятието. Целта на анализа е да се идентифицират начини, възможности и резерви за оптимизиране на сетълментите, подобряване на тяхното отчитане, осигуряване на сигурността на средствата, инвестирани в разплащанията, и на тази основа предотвратяване образуването и нарастването на вземанията. Особено внимание се отделя на проучването на вземания с дълги периоди и преди всичко просрочени.

Един от показателите, използвани за изследване на качеството и ликвидността на вземанията, е периодът на оборот на вземанията (P dz), или периодът на събиране на вземанията. То е равно на времето между изпращането на стоките и получаването на пари в брой за тях от купувачите:

Проблемът с неплащанията придобива особена актуалност в условията на инфлация, когато има обезценяване на парите. За да се изчисли колко е намалял размерът на собствения капитал (IC) от забавено плащане на сметки от длъжници, е необходимо да се извади неговата сума от просрочените вземания (DZ pr), коригирани с индекса на инфлация за този период (I c):

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

В условията на формирането и развитието на пазарната икономика, задълженията обикновено са вид търговски заем и важен фактор за стабилизиране на финансовото състояние на предприятието. Задълженията, както и вземанията, се изследват в динамика за предприятието като цяло, за отделните му видове и размери. За да оцените дължимите сметки, определете неговия дял във формирането на финансовите ресурси на предприятието, като подчертаете тази част от задълженията, която е един от основните източници за формиране на материални запаси, покриващи текущите активи.

За оценка на дължимите сметки е необходимо да се определи и анализира средната продължителност на нейното използване. Средната продължителност на използването на дължимите сметки се изчислява чрез съотношението на нейните средни салда към среднодневния размер на погасяването на задълженията. Средният падеж на задълженията обикновено се изследва в динамика за няколко години.

Един от показателите, използвани за оценка на състоянието на задълженията, е средната продължителност на периода на нейното погасяване:

P cr.z = , (30)

Вземанията и задълженията трябва да се анализират по изчерпателен начин, което позволява те да бъдат проучени и оценени по-пълно и задълбочено.

финансиране ресурс кетъринг

Наличието на собствен оборотен капитал на предприятието, неговият състав и структура, скоростта на оборот и ефективността на използване на оборотния капитал до голяма степен определят финансовото състояние на предприятието и стабилността на неговата позиция на финансовия пазар, а именно: ru.

Платежоспособност, т.е. способността да изплащат задълженията си навреме,

Ликвидност - възможността за извършване на необходимите разходи по всяко време;

Възможности за по-нататъшно мобилизиране на финансови средства

Ефективното използване на оборотния капитал играе важна роля за осигуряване на нормализиране на дейността на предприятието, повишаване на нивото на рентабилност на производството и зависи от много фактори. В съвременните условия факторите на кризисното състояние на икономиката оказват огромно негативно влияние върху промяната в ефективността на използването на оборотния капитал и забавянето на техния оборот:

Намаляване на обемите на производството и потребителското търсене;

Високи темпове на инфлация;

Прекъсване на икономическите връзки;

Нарушаване на договорна и платежна дисциплина;

Високо ниво на данъчна тежест;

Намален достъп до кредит поради високите банкови лихви.

Всички тези фактори влияят върху използването на оборотния капитал, независимо от интересите на предприятието. В същото време предприятията разполагат с вътрешни резерви за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал, върху които могат активно да влияят. Те включват:

Рационална организация на производствените запаси (икономия на ресурси, оптимално нормиране, използване на преки дългосрочни икономически връзки);

Намаляване на престоя на оборотния капитал в незавършено производство (преодоляване на негативната тенденция към намаляване на капиталовата производителност, въвеждане на най-новите технологии, особено безотпадъчни, обновяване на производствения апарат, използване на съвременни, по-евтини строителни материали );

Ефективна организация на обръщението (подобряване на системата за сетълмент, рационална организация на продажбите, приближаване на потребителите на продукти до техните производители, систематичен контрол върху оборота на средства в сетълментите, изпълнение на поръчки чрез директни комуникации).

Обобщаващ показател за ефективността на използването на оборотния капитал е индикаторът за неговата рентабилност (Rock), изчислен като съотношението на печалбата от продажбата на продукти (Prp) или друг финансов резултат към размера на оборотния капитал (Rock):

Този показател характеризира размера на печалбата, получена за всяка рубла оборотен капитал, и отразява финансовата ефективност на предприятието, тъй като именно оборотният капитал осигурява оборота на всички ресурси в предприятието.

В руската икономическа практика оценката на ефективността на използването на оборотния капитал се извършва чрез показатели за неговия оборот. Тъй като критерият за оценка на ефективността на управлението на оборотния капитал е факторът време, се използват показатели, които отразяват, първо, общото време на оборот или продължителността на един оборот в дни и, второ, степента на оборот.

Продължителността на един оборот е сумата от времето, изразходвано от оборотния капитал в сферата на производството и сферата на обращение, започвайки от момента на придобиване на материални запаси и завършвайки с получаването на приходи от продажбата на продукти, произведени от предприятието. . С други думи, продължителността на един оборот в дни обхваща продължителността на производствения цикъл и количеството време, прекарано за продажба на готови продукти, и представлява периода, през който оборотните средства преминават през всички етапи на обращение при даден предприятие.

Работен план:

Въведение………………………………………………………………….. . ..2

1.Теоретична част „Ефективност на използването на финансов

ресурси в предприятието”……………………………………………………………. . . ...3

1-1. Същност, състав, структура на финансовите ресурси на предприятието ... .3

1-2. Управление на финансовите ресурси……………………………………………11

1-3. Ефективност при използването на финансовите ресурси за

предприятие………………………………………………………………………...16

2. Практическата част „Оценка на използването на производствените ресурси“………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………23

2-1.Дълготрайни активи……………………………………………………………. ……23

2-2. Револвиращи фондове………………………………………………………………………. ..27

2-3.Трудови ресурси…………………………………………………………… ...32

Заключение………………………………………………………………………………..39

Литература………………………………………………………………………….40

Въведение

Понастоящем с преминаването на икономиката към пазарни отношения се увеличава независимостта на предприятията, тяхната икономическа и правна отговорност. Значението на финансовата стабилност на стопанските субекти рязко нараства. Всичко това значително повишава ролята на рационалното управление на финансовите ресурси на предприятието.

Известно е, че в съвременните условия най-болезнените процеси протичат във финансовия живот на предприятията. Сблъсъкът на старите подходи към организацията на финансовата работа с новите изисквания на живота, с новите функции на финансите на предприятията е една от основните причини за „подхлъзване“ на реформите в реалния сектор на икономиката.

Рано или късно мениджърите на предприятието се сблъскват с проблемите на управлението на финансовите ресурси: оказва се, че показателите и процедурите, които преди са били използвани за планиране на дейността на предприятието, например обемът на произведените продукти, не позволяват му да се конкурира успешно поради високата себестойност на производството, а появата на конкуренти не само започва да възпрепятства получаването на обичайните печалби, но понякога намалява печалбите до нула.

Разбирането, че компанията трябва да промени системата за управление, да намали разходите, да управлява финансовите ресурси по-ефективно, идва бързо. Въпросът е как да го направя? Как да изчислим истинската цена на даден вид продукт, как да планираме покупки със съществуващи наличности, в кои подобрения на процеса е необходимо да се инвестира на първо място.

По този начин ефективността на използването на финансовите ресурси в предприятието е ключова стъпка във формирането на финансова стабилност.

1. Теоретична част „Ефективност на използването на финансовите ресурси в предприятието”.

1.1. Същност, състав, структура на финансовите ресурси на предприятието.

Управлението на финансовите ресурси на предприятието е съвкупност от целенасочени методи, операции, лостове, методи за въздействие върху различни видове финанси за постигане на определен резултат /1/.

Финансовите ресурси на дружеството са част от средствата под формата на приходи и външни постъпления, предназначени за изпълнение на финансови задължения и извършване на разходи за осигуряване на разширено възпроизводство /4/.

Финансовите ресурси и капиталът са основните обекти на изследване на финансите на фирмата. На регулиран пазар по-често се използва понятието "капитал", който е реален обект за финансиста и върху който той може постоянно да влияе, за да получи нови приходи за компанията. В това си качество капиталът за финансист-практик е обективен фактор на производството. По този начин капиталът е част от финансовите ресурси, участващи в оборота на фирмата и генериращи приходи от този оборот. В този смисъл капиталът действа като трансформирана форма на финансови ресурси.

При това тълкуване основната разлика между финансовите ресурси и капитала на компанията е, че във всеки момент финансовите ресурси са по-големи или равни на капитала на компанията. В същото време равенството означава, че дружеството няма финансови задължения и всички налични финансови ресурси се пускат в обращение. Това обаче не означава, че колкото повече размерът на капитала се доближава до размера на финансовите ресурси, толкова по-ефективна е фирмата.

В реалния живот няма равенство на финансовите ресурси и капитала за работеща компания. Финансовите отчети са изградени по такъв начин, че разликата между финансови ресурси и капитал не може да бъде открита. Факт е, че стандартното отчитане не представя финансовите ресурси като такива, а техните преобразувани форми – пасиви и капитал.

В практическите дейности хората по правило се сблъскват не с съществени категории, а с техните трансформирани форми, поради което те се отразяват в стандартните финансови отчети от практическа целесъобразност.

От определението за финансови ресурси следва, че по произход те се делят на вътрешни (собствени) и външни (привлечени). От своя страна вътрешните в реална форма се представят в стандартна отчетност под формата на нетна печалба и амортизация, а в преобразувана форма - под формата на задължения към служители на компанията, нетната печалба е част от приходите на компанията, която се формира след приспадане на задължителни плащания - данъци от общия доход, такси, глоби, неустойки, неустойки, част от лихви и други задължителни плащания. Нетната печалба е на разположение на фирмата и се разпределя според решенията на нейните управителни органи.

Външните или привлечените финансови ресурси също се разделят на две групи: собствени и привлечени. Това разделение се дължи на формата на капитала, в който се инвестира от външни участници в развитието на това дружество: като предприемачески или като заемен капитал. Съответно, резултатът от инвестициите на предприемачески капитал е образуването на привлечени собствени финансови ресурси, резултатът от инвестициите на заемен капитал са привлечените средства.

Предприемаческият капитал е капитал, инвестиран (инвестиран) в различни фирми с цел получаване на печалба и права за управление на фирмата.

Заемният капитал е паричен капитал, предоставен на кредит при условия на погасяване и плащане. За разлика от предприемаческия капитал, заемният капитал не се инвестира във фирмата, той й се прехвърля за временно ползване, за да получи лихва. Този вид бизнес се осъществява от специализирани кредитно-финансови институции (банки, кредитни съюзи, застрахователни дружества, пенсионни фондове, инвестиционни фондове, селенг компании и др.).

В реалния живот предприемаческият и заемният капитал са тясно свързани. Съвременната пазарна икономика е силно диверсифицирана; разпръснати както по вид дейност, така и в пространството. Диверсификацията днес е един от най-важните фактори за осигуряване на стабилност и стабилност на пазарната икономика и нейната финансова система /3/. Но задълбочаването на диверсификацията неизбежно води до усложняване на финансовите потоци и капитал, разширяване на използването на специални инструменти във финансовата практика, което значително усложнява финансовата работа на компанията.

Всички финансови ресурси на дружеството, както вътрешни, така и външни, в зависимост от времето, през което са на разположение на дружеството, се разделят на краткосрочни (до една година) и дългосрочни (повече от една година). Това разделение е доста условно, а мащабът на интервалите от време зависи от финансовото законодателство на конкретна страна, правилата за финансова отчетност и националните традиции.

В реалния живот капиталът на компанията не може да остане в брой за определен период от време, тъй като трябва да печели нови приходи. Бидейки под формата на пари под формата на парични салда в касата на фирмата или по нейната банкова сметка, те не носят приходи на компанията или почти не носят. Превръщането на капитала от парична форма в производителна се нарича финансиране.

Прието е да се разграничават две форми на финансиране: външно и вътрешно /1/. Това разделение се дължи на твърдата връзка между формите на финансови ресурси и капитал на дружеството с процеса на финансиране. Характеристиките на видовете финансиране са представени в Таблица 1.1.

маса 1.1 Структурата на източниците на финансиране на предприятието

Видове финансиране	Външно финансиране	Вътрешно финансиране
Финансиране, базирано на собствен капитал	1. Финансиране въз основа на вноски и дялово участие (например издаване на акции, привличане на нови акционери)	2. Финансиране от печалба след данъци (самофинансиране в тесен смисъл)
Дългово финансиране	3. Финансиране на заеми (например въз основа на заеми, заеми, банкови заеми, заеми от доставчици)	4. Заемен капитал, формиран на базата на приходи от продажби - удръжки в резервни фондове (за пенсии, за компенсиране на щети на природата от добив, за плащане на данъци)
Смесено финансиране на базата на собствен и дългов капитал	5. Издаване на облигации, които могат да се заменят за акции, опционни заеми, заеми въз основа на предоставяне на право на участие в печалби, издаване на привилегировани акции	6. Специални позиции, съдържащи част от резервите (т.е. все още необлагаеми приспадания)

Собствените привлечени финансови ресурси са основната част от всички финансови ресурси на фирмата, която е базирана към момента на създаване на фирмата и е на нейно разположение през целия й живот. Тази част от финансовите ресурси се нарича уставен капитал или уставен капитал на дружеството. В зависимост от организационно-правната форма на дружеството, неговият уставен капитал се формира чрез издаване и последваща продажба на акции (обикновени, привилегировани или тяхната комбинация), инвестиции в уставния капитал на акции, акции и др. По време на живота на дружеството неговият уставен капитал може да се разделя, намалява и увеличава, включително за сметка на част от вътрешните финансови ресурси на дружеството.