기업의 재정 자원 사용 효율성의 형성 및 증가. 조직의 재정 자원 사용 효율성 지표

재정 자원 관리를 개선하는 문제는 관련성이 있으며 금융 과학 대표자의 점점 더 많은 관심을 끌고 있습니다. 매우 자주 재정 자원의 형성과 효과적인 사용에 대한 질문이있을 때 많은 문제가 있습니다.

재정 자원 사용의 효율성 평가에는 다양한 구성 요소가 포함되며 이 과정에서 다음과 같은 변화를 특징짓는 전체 지표 시스템이 사용됩니다. 2. 사용의 효율성 및 강도 3. 조직의 지불능력 및 신용도 4. 재정적 안정성의 재고.

우리는 재정 자원 사용의 효율성을 평가하는 주요 방법을 선별합니다.

수익성 계산 방법

수익성은 기업 또는 기타 금융 거래에 투자된 자금의 각 루블에서 받은 이익을 보여줍니다. 이익보다 수익성 지표가 기업의 결과를 더 잘 반영합니다. 그들은 투자 수단, 가격 정책으로 사용됩니다. 기업의 전체 수익성은 다음 공식으로 계산할 수 있습니다.

수익성 = (이익 / 생산 비용)

재무 비율 분석 방법(R-분석):

이 방법은 기업의 재무 활동에 대한 다양한 지표의 비율 계산을 기반으로합니다. 재무 관리에서 다음 그룹의 분석 재무 비율이 가장 널리 사용됩니다. 자율 계수: Ka = 자기 자본/자산;

재정적 의존도: Kfz = 부채/자산;

자산회전율 : K ob.ak. = 판매량 / 평균 총 자산

자본 회전율 평가 계수: K vol. 캡. = 순매출액 / 평균 연간 자본 비용

재원 비용 추정 방법

기업의 재정 자원 비용은 경제 활동의 수익성 척도로 사용되며 재생산 프로세스를 유지하고 제품을 판매하기 위해 새로운 자본을 사용하기 위해 지불해야 하는 이윤의 일부를 특징으로 합니다. 이 방법을 사용하면 다음이 계산됩니다. - 기업의 영업 자본 가치:

자본 한도 = 총 자산 - 총 부채 - 가중 평균 자본 비용:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

어디서 Rzk - 차입 자본의 가격; Dzk - 자본 구조에서 차입 자본의 비율; Rsk - 자기자본 가격; Dsk - 자본 구조에서 자기 자본의 몫.

자본의 한계효율이다.

Peq = 추가 유치 자본의 수익성 수준 증가 / 추가 유치 자본의 가중 평균 비용 증가

재무 자원 사용의 효율성 평가는 수익성 향상, 손실 원인 식별 및 안정적인 재무 상태 보장을 목표로하는 경영 결정을 내리는 데 필요합니다. 이 평가의 품질은 자체, 유치 및 차용 재정 자원의 추가 사용과 관련된 관리 결정의 효율성에 달려 있습니다.

따라서 재정 자원 사용의 효율성을 평가하는 과정에서 밝혀진 결과는 재정 자원의보다 효율적인 관리,보다 합리적인 이익 분배를 목표로하는 조치의 개발의 기초가되며 궁극적으로 기여합니다. 전체 상업 기업의 가치 증가.

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기업의 재정 자원 사용 효율성

소개

재정 자원 기업

시장 경제로의 전환은 기업이 생산 효율성, 과학 및 기술 진보, 효과적인 형태의 경제 관리 및 생산 관리, 잘못된 관리 극복, 기업가 정신 강화, 주도권의 도입을 기반으로 제품 및 서비스의 경쟁력을 향상하도록 요구합니다.

오늘날 러시아에서 실제로 사용되는 기업의 재무 상태에 대한 분석 및 예측 방법은 시장 경제 발전에 뒤떨어져 있습니다. 회계 및 통계 보고에 일부 변경 사항이 이미 적용되어 국제 표준에 더 가까워지고 있다는 사실에도 불구하고 일반적으로 시장 상황에서 기업 관리의 요구를 충족시키지 못합니다. 기존 보고는 평가를 위한 포괄적인 정보를 제공하지 않으며, 개별 사업체의 재무 안정성, 유동성, 신용도를 평가하기 위한 특별한 섹션이나 별도의 양식을 포함하지 않습니다. 기업의 재무 분석은 선택 사항이며 필수 사항은 아닙니다. 동시에 실제 재정 흐름, 재정 상태 추세에 대한 아이디어 없이 예측을 수행하기 위해 유능한 관리 결정을 내리는 것은 불가능합니다.

오늘날 기업의 재정 자원 사용 효율성에 대한 질문은 기업의 재정 상태와 소득 창출 능력이 재정 자원의 올바른 형성과 사용에 달려 있기 때문에 매우 중요합니다. 기업의 소득에는 기업의 경제 활동 결과를 일반화하고 효과의 주요 지표 역할을하는 수익과 이익이 포함됩니다.

이 경우 이익은 회사 경영진이 결정을 내릴 때 반발하는 초기 순간으로 작용한다는 점에 유의해야 합니다.

그렇기 때문에 회사의 추가 발전을 결정하는 관리자에게 기업 수명의 가장 중요한 측면은 기업의 가능한 이익 원천을 결정하는 것입니다. 그들 중 하나 이상의 선택, 주요 노력의 집중, 기업 활동 과정에서 어떤 형태로든 사용할 가능성 분석 및 결과적으로이 사용 계획 .

지방 기업은 재정 자원 사용의 효율성 측면에서 특별한 주의를 기울일 필요가 있습니다. 예를 들어 자격 작업의 두 번째 장에서 분석한 주택 및 커뮤니티 서비스의 시 단일 기업입니다. 이러한 기업의 재정 상태는 인구의 많은 부채와 결과적으로 채권자에 대한 의무에 대한 기업 자체로 인해 불안정합니다. 주택 및 공동 서비스의 재정 자원을 올바르게 사용하는 것은 시민들에게 직접적인 영향을 미칩니다. 왜냐하면 이 활동 영역은 제공된 서비스의 소비자이기 때문에 모든 사람과 관련이 있기 때문입니다. 차례로 주택 및 공동 서비스의 품질과 양은 이러한 기업의 재정 능력에 달려 있습니다. 따라서 모든 사람은 이 산업의 개선에 개인적인 관심을 느껴야 합니다.

기업의 안정적인 재무 상태를 위해서는 자격을 갖춘 경제학자, 재무가, 회계사, 감사인이 현대 경제 연구 방법, 체계적이고 포괄적인 경제 분석 방법론, 정확하고 시기적절하며 포괄적인 분석 기술에 능숙해야 합니다. 경제 활동 결과의.

자금을 올바르게 사용하면 수익을 창출하는 기업이 파산할 위험이 없습니다. 이것은 실업자 수가 감소하여 인구의 경제적 수준이 증가하고 그에 따라 생산성이 증가하고 인구 증가가 증가하기 때문에 인구에 각인을 남깁니다. 따라서 국가 경제에서 중요한 역할은 경제적으로 안정적인 위치를 가진 이미 존재하는 기업의 창출 및 재구성에 의해 수행됩니다. 기업 자금을 올바르게 사용하고 변경 계획 및 관리 시스템을 구축하면 향후 몇 년 동안 우수한 기술, 생산 및 경제적 결과를 얻을 수 있습니다.

이 논문의 연구 대상은 경제적 실체로서 재정 및 경제 활동을 분석합니다.

연구의 주제는 기업의 재정 자원입니다. 재정 자원은 특정 경제 주체가 처분할 수 있는 화폐 자원을 구성하며 소득의 형성, 분배 및 사용 과정을 반영합니다. 기업의 재정 자원은 고정 및 운전 자본의 순환, 국가 예산, 세무 당국, 은행 및 기타 조직과의 상호 작용을 제공합니다.

연구의 목적은 기업의 재정 자원 사용의 효율성을 결정하는 것입니다.

이 목표를 바탕으로 작업에서 다음과 같은 작업을 설정하고 해결했습니다.

기업의 재정 자원 결정;

재무 결과의 본질 및 구조

기업의 이익 분배 계획 및 절차

대차 대조표의 개념과 구조

기업의 생산 효율성 및 재무 상태 지표 시스템;

기업의 재무 및 경제적 특성

주택 및 공동 서비스의 기능을 위한 시장 메커니즘의 형성 및 비용 절감 및 서비스 품질 향상을 위한 조건;

이 지역에 대한 주택 및 공동 서비스의 현대화 및 투자 유치를 위한 국가 지원.

작업의 목적과 목적은 구조를 미리 결정했습니다. 이 작업은 세 개의 장, 결론 및 제안, 사용된 출처 목록, 참조 및 응용 프로그램으로 구성됩니다.

첫 번째 장은 재정 자원의 개념과 본질, 기업 경제 활동의 효율성을 드러내는 이론적 토대를 제시합니다. 기업의 효율성에 대한 평가는 경영 및 기업가 결정을 유능하게 채택하는 데 필요한 조건입니다.

두 번째 장에서는 Kurchatov시의 시립 단일 기업 주택 및 공공 시설을 분석하는 데 도움이되는 경제 지표를 다룹니다. 동시에 자본의 형성과 사용을 분석하고 기업의 재무 안정성과 파산 위험을 평가하는 문제가 대두됩니다.

세 번째 장은 주택 및 공동 서비스의 효율성을 전반적으로 향상시킬 수 있는 유망한 기회를 제공합니다.

정보 기반은 3년 동안의 시립 단일 기업 주택 및 공공 시설의 재무제표였습니다.

최종 자격 작업을 작성하기 위한 이론적 근거는 다음 자료였습니다. Belolipetsky V.G. 회사 재정: 강의 과정, Blank I.A. 재무 관리 전략 및 전술, Van Horn, J.K. 재무 관리 기초, Dontsova L.V., Nikiforova N.A. 재무 제표 분석, Efimova O.V. 재무 분석, Igoshin P.V. 관리 및 자금 조달 등의 조직. 이 작업의 저자는 이 문제를 완전하고 포괄적으로 탐구합니다. 작품의 양은 일흔여덟 페이지였다.

1. 기업의 재정적 결과 및 경제 활동의 효율성

1 .1재정 자원

재정은 경제 관계에서 특별한 역할을 합니다. 그들의 특이성은 그들이 항상 돈의 형태로 행동한다는 사실에서 나타납니다. 재정은 본질적으로 분배적이며 물질적 생산, 국가 및 비생산적 영역의 참가자 분야에서 사업체의 소득 및 저축의 형성 및 사용을 반영합니다.

기업의 재정 자원은 금전적 자원이며,
특정 사업체에서 사용할 수 있는
그리고 그것의 형성, 배포 및 사용의 과정을 반영합니다.
소득:

기업의 재정 자원은 고정 및 운전 자본의 순환, 국가 예산, 세무 당국, 은행 및 기타 조직과의 관계를 제공합니다.

재정 자원의 출처

기업 활동의 자금 조달은 자체 및 차입 자금을 희생하여 수행 할 수 있습니다.

자체 재정 자원은 승인된 자본, 이익, 기업의 감가상각 기금, 자선 또는 후원 기부금 및 기타 출처를 희생하여 형성됩니다.

차입 자금은 대출, 은행 및 기타 조직에서 제공하는 대출, 다른 기업에 대한 임시 재정 지원, 특정 프로젝트 및 기타 출처에 대한 증권(채무) 발행입니다.

기업의 재정 자원의 주요 원천 중 하나는 초기 자본이며, 이는 기업 설립자의 기부로 형성되고 승인된 자본의 형태를 취합니다.

승인 된 자본의 형성 방법은 기업의 조직 및 법적 형태에 따라 다릅니다. 승인된 자본 자금은 고정 자산의 취득 및 정상적인 생산 및 경제 활동을 수행하는 데 필요한 금액의 운전 자본 형성에 사용됩니다. 또한 라이선스, 특허, 노하우 등을 획득하는 데 지출될 수 있습니다.

생산에 투자된 초기 자본은 판매된 제품의 가격으로 표현되는 가치를 창출합니다. 제품 판매 후에는 돈의 형태, 즉 수익의 형태를 취합니다.

사용 과정에서 수익금은 질적으로 다른 구성 요소로 나뉩니다.

수익금을 사용하는 방향 중 하나는 상각 기금의 형성입니다. 고정 생산 자산과 무형 자산의 감가상각이 화폐의 형태를 취한 후 감가상각 공제의 형태로 형성됩니다. 상각 기금 형성의 전제 조건은 소비자에게 제조 제품을 판매하고 수익금을 수령하는 것입니다.

제품을 만들 때 회사는 원자재, 구매한 부품 및 반제품을 소비합니다. 그들의 비용은 다른 재료비, 고정 생산 자산의 감가상각, 근로자의 임금과 함께 비용의 형태를 취하는 제품 생산을 위한 기업의 비용입니다. 수익금이 수령될 때까지 이러한 비용은 기업의 운전 자본에서 조달되며, 이 자본은 지출되지 않지만 생산에 투입됩니다. 상품 판매 수익금을 수령한 후 운전자본이 복구되고 기업이 제품 생산에 소요한 비용이 상환됩니다.

원가의 형태로 원가를 분리하면 제품 판매로 얻은 수익과 생산 원가를 비교할 수 있습니다. 제품 생산에 자금을 투자한다는 의미는 순이익을 얻기 위한 것으로, 수익이 비용을 초과하면 회사는 이를 이익의 형태로 받는다.

이익과 감가상각은 모두 생산에 투자된 자금의 순환과 회사가 독립적으로 관리하는 회사의 자체 재정 자원의 결과입니다.

기업이받은 이익은 완전히 마음대로 남아 있지 않습니다. 세금 형태의 일부는 예산으로갑니다.

기업의 처분에 남아 있는 이윤은 축적과 소비로 정의될 수 있는 기업의 필요 자금 조달의 주요 원천입니다. 기업의 발전 전망을 결정하는 것은 축적과 소비를 위한 이윤 분배의 비율입니다.

축적을 위해 할당된 자금(감가상각 및 이익의 일부))은 생산 및 과학 및 기술 개발에 사용되는 기업의 재정 자원을 구성합니다. 이를 기반으로 증권 취득, 다른 기업의 주식 등 금융 자산이 형성됩니다. 이윤의 또 다른 부분은 소비를 포함한 기업의 사회적 발전에 사용됩니다.

기업은 자체 자금 외에도 차입 자금, 장기 은행 대출, 다른 기업의 자금, 담보 대출을 유치합니다. 빌린 자금의 상환 출처도 기업의 이익입니다.

자신의 재원과 차입금의 비율이 회사의 재무구조를 결정합니다.

자금 사용 지침

기업 자금 투자 방향은 제품(작업 및 서비스) 생산을 위한 기업의 주요 활동 및 순전히 재정적 투자와 관련될 수 있습니다. 추가 수입을 받기 위해 기업은 다른 기업과 국가의 증권을 취득하고 새로 형성된 기업과 은행의 승인된 자본에 투자할 권리가 있습니다. 기업의 임시 무료 자금은 예금 계좌로 은행에 예치할 수 있습니다.

기업의 재정 자원 사용은 기업이 생산 활동을 수행하고 비즈니스 파트너에 대한 의무를 이행할 수 있는 방식으로 구축되어야 합니다. 예산 및 예산 외 자금을 적시에 지불합니다. 빌린 재정 자원을 제때 전액 반환합니다. 활동을 갱신하고 확장합니다.

기업의 금융 서비스

기업의 금융 시스템의 효율성이 결정됩니다.
우선, 명확하고 잘 조정 된 작업뿐만 아니라 상당 부분
금융 서비스 활동 조직의 측정.
금융 서비스의 가장 중요한 업무는 다음과 같습니다.

- 기존 업무에 대한 재원 제공
생산, 자본 건설, 새로운 구현을 위해
기술, 연구 및 개발 및 기타 계획 비용;

- 예산, 은행, 공급업체, 직원이 임금 및 기타 의무를 지불해야 하는 재정적 의무 이행

- 기업과 그 구성 단위의 생산 및 경제 활동에 대한 시기적절하고 고품질의 분석, 이윤을 늘리고 생산 수익성을 높이는 방법을 찾습니다.

- 생산 자산 및 자본 투자의 가장 효율적인 사용 촉진

- 재정 자원의 올바른 사용 및 운전 자본 회전의 가속화에 대한 통제.

1.2 기업의 수익, 수입 및 이익

시장 경제에서 이윤 창출은 생산의 직접적인 목표입니다. 이익은 기업의 추가 존재와 발전을 위한 확실한 보장을 만듭니다.

수익 및 이익

시장에서 기업은 상대적으로 고립된 상품 생산자로 행동합니다. 제품의 가격을 정해서 소비자에게 판매하고 현금영수증을 받는데 아직 수익을 낸다는 의미는 아니다. 재무성과를 파악하기 위해서는 매출원가와 제품원가의 형태를 띠는 생산 및 판매원가의 비교가 필요하다.

수익이 비용을 초과하는 경우 재정적 결과 수익 창출의 증거: 기업은 항상 이윤을 목표로 하지만 항상 추출하지는 않습니다. 수익이 원가와 같으면 제품의 생산 및 판매 비용만 상환할 수 있습니다. 비용이 수익을 초과하면 회사는 손실을 입습니다. 부정적인 재무 결과로 인해 회사는 파산을 배제하지 않는 다소 어려운 재정 상황에 처하게 됩니다.

기업의 경우 이익은 가장 큰 가치 증가를 달성할 수 있는 분야에 투자할 인센티브를 생성하는 지표입니다. 시장 관계의 범주로서의 이익은 다음 기능을 수행합니다.

- 기업 활동의 결과로 얻은 경제적 효과를 특성화합니다.

- 기업의 재정 자원의 주요 요소입니다.

- 다양한 수준의 예산 형성의 원천입니다.
손실도 한 몫 한다. 그들은 오류를 깜박

재정 자원 사용, 생산 조직 및 제품 마케팅 분야에서 기업의 오산.

이익 수치

각 기업에는 규모, 경제적 내용 및 기능적 목적이 크게 다른 네 가지 이익 지표가 형성됩니다. 모든 계산의 기초는 대차 대조표 이익 - 기업의 생산 및 경제 활동의 주요 재무 지표입니다. 과세 목적을 위해 총 이익과 그 기준에 따라 과세 이익 및 비과세 이익과 같은 특수 지표가 계산됩니다. 세금 및 기타 예산 지불 후 기업이 처분할 수 있는 대차 대조표 이익의 일부를 순이익이라고 합니다. 기업의 최종 재무 결과를 특징으로 합니다.

대차 대조표 이익

대차 대조표 이익에는 세 가지 주요 요소가 있습니다. 이익
(손실) 제품 판매, 작업 수행, 서비스 제공;
고정 자산 매각으로 인한 이익 (손실), 기타
기업의 다른 자산의 존재, 매각 영업 외 거래로 인한 재무 결과.

제품 (작업, 서비스) 판매로 인한 이익은 기업의 주요 활동에서 얻은 재정적 결과로, 어떤 형태로든 수행 할 수 있고 헌장에 고정되어 있으며 법으로 금지되지 않습니다. 제품 판매 이익은 판매 수익(부가가치세 및 소비세 제외)과 생산 및 판매 비용의 차액으로 계산됩니다.

업무 수행 또는 서비스 제공에 따른 이익은 제품 판매 이익과 유사하게 계산됩니다.

기업의 고정 자산 및 기타 자산 매각으로 인한 이익(손실)은 기업의 주요 활동과 관련이 없는 재정적 결과입니다. 그것은 기업의 대차 대조표에 나열된 다양한 유형의 자산에 대한 판매를 포함하여 이와 관련된 비용을 뺀 기타 판매로 인한 이익(손실)을 반영합니다.

비판매 영업의 재무 결과는 기업의 주요 활동과 관련이 없고 제품, 고정 자산, 기업의 기타 자산, 성과의 판매와 관련이 없는 다른 성격의 영업 이익(손실)입니다. 작업, 서비스 제공. 영업 외 이익 (손실)의 구성에는 수령 및 지불 된 벌금, 벌금, 몰수 및 기타 유형의 제재와 기타 수입의 잔액이 포함됩니다.

-보고 연도에 공개 된 이전 연도의 이익;

- 상품 재평가 소득

- 전년도에 상각 된 미수금 상환으로 인한 금액 수령;

- 외화 계정 및 외화 운영에 대한 양의 환율 차이;

- 기업 계정의 자금에 대해 수령한 이자.

여기에는 다른 기업의 승인된 자본에 대한 지분 참여로 인한 소득도 포함되며, 이는 순이익의 일부로 설립자에게 미리 결정된 금액 또는 설립자가 소유한 주식에 대한 배당금 형태로 지급됩니다. 유가 증권 수입은 채권 및 단기 국고 어음에 대한 이자입니다. 기업은 공식적으로 발표된 지불 날짜 이전 30일 이내에 주식을 취득한 경우 주식 회사의 증권에 대한 소득을 받을 권리가 있습니다. 국채의 경우에는 발행조건과 배치조건에 따라 소득을 얻을 수 있는 권리와 절차가 결정됩니다.

대출을 통해 제공된 자금의 경우 기업은 대출 기관과 차용인 간의 계약 조건에 따라 소득을 받습니다.

부동산 임대 소득은 임차인이 임대인에게 지불하는 임대료에서 형성됩니다. 임대 부동산의 사용으로 인한 이익은 임대료의 의무적인 부분이며 가치, 기업의 수익성 및 임대 기간에 따라 다릅니다. 계약 조건에 따라 임차인이 고정 자산을 복원할 특정 의무를 부담하는 경우 임대료에 감가상각 또는 일부가 포함될 수 있습니다. 이익은 부동산 가치의 백분율로 임대료에 포함됩니다.

또한 영업외 결과에는 비용이 포함됩니다.
손실:

- 전년도 영업 손실;

- 재고 중에 식별된 자재 가치의 부족;

- 외화 계정 및 외화 운영에 대한 음의 환율 차이;

- 자연 재해 예방 및 제거 비용을 고려하여 자연 재해로 인한 보상되지 않은 손실.

1.3 이익 계획 및 기업 내 분배 절차

이익 계획은 기업 활동 유형에 대해 별도로 수행됩니다. 수익 계획 과정에서 재무 결과에 영향을 줄 수 있는 모든 요소가 고려됩니다.

물가가 안정되고 경영 상황을 예측할 수 있는 상황에서 1년 동안의 수익 계획을 수립하는 것이 일반적입니다. 기업은 분기별 또는 월별 수익 계획을 세울 수도 있습니다.

계획의 대상은 균형 이익의 요소입니다. 동시에 제품 판매, 작업 수행, 서비스 제공으로 인한 이익 계획이 특히 중요합니다.

이익 계획 방법

실제로 다양한 수익 계획 방법이 사용됩니다. 가장 일반적인 방법은 직접 계산입니다.

직접 계정의 경우 향후 판매될 제품에 대한 계획 이익은 현재 가격(부가가치세, 소비세, 무역 및 판매 할인 제외)의 제품 판매 계획 수익과 다음 기간에 판매되는 제품의 전체 비용. 이 계산 방법은 소량의 제품을 생산할 때 가장 효과적입니다.

직접 계산 방법은 신규 또는 기존 기업의 확장을 정당화하거나 프로젝트의 구현을 정당화하는 데 사용됩니다. 직접 계정 방법의 변형은 분류별 이익 계획(즉, 각 분류 그룹에 대한 이익 결정) 방법입니다.

직접 계산 방법의 장점은 간단합니다. 단, 단기간의 수익을 계획할 때 사용하는 것이 좋습니다.

수익성 한도 분석, 수익성 예측, 유동성 중복 분석, 규범적 방법, 외삽법 및 기타 분석 방법과 같은 다른 방법도 이익 계획을 작성하는 데 사용됩니다.

수익성 한도를 분석하면 자본 회전율의 비용 변동과 관련하여 계획된 이익과 기업의 탄력성 사이의 관계를 평가할 수 있습니다. 일반적으로 이러한 의존성을 보여주는 그래프 시스템이 구축됩니다. 계산은 다음 공식에 따라 수행됩니다.

최소 회전율 =

또는

최소 회전율 =

가장 중요한 것은 비용을 충당하는 데 필요한 최소 회전율과 계획 회전율 사이에 존재하는 격차입니다. 자본 회전을 계획할 때 기업의 자유도를 특징짓는 것은 바로 이 차이입니다. 투자 자본 수익률의 예측은 다음 값의 비율 분석을 기반으로 합니다.

유동 자산		자본 투자		투자 자본;
자본회전율		유동 자산
		투자 자본
이윤율		자본회전율
		가격
수익성 비율
		자본회전율
지분을 반환		자본회전율
		투자 자본		자본회전율

유동성 중복 분석은 현금 비용인 기업 비용과 감가상각비의 비율을 기반으로 합니다. 이 경우 기업의 유동성을 유지하는 데 필요한 최소 자본 회전율이 결정됩니다(그림 2).

쌀. 2. 유동성 포인트 결정

이익 지대

현금 비용이 아닌 기업 비용(감가상각비)

현금 비용인 기업 비용(임금, 원자재 비용 등)
회전율 시간

이익 계획의 규범적인 방법은 표준을 사용하여 계획 이익을 계산하는 것을 기반으로 합니다. 다음 표준이 일반적으로 사용됩니다.

자기 자본 수익률;

회사 자산의 수익률;

판매된 제품 단위당 반품률.

이 방법의 복잡성은 적절한 표준의 개발, 그 정당성 및 정량적 계산에 있습니다. 외삽법에는 수년간의 역학을 분석하고 개발 동향을 식별하고 계획 기간 동안의 이익을 예측하는 작업이 포함됩니다. 이 방법은 프로젝트의 타당성 조사 단계뿐만 아니라 단기 계획시에도 사용할 수 있습니다.

이익 계획의 분석 방법은 다 요인 모델의 구성을 기반으로 합니다. 기업의 성과에 대한 다양한 요인의 영향을 고려합니다.

이익 분배 원칙

오늘날 기업에 ​​남아 있는 이윤 분배 시스템에 제시되는 주요 요구 사항은 소비와 축적에 할당된 자금 간의 최적 비율 설정을 기반으로 확장된 재생산의 요구에 대한 재정 자원을 제공해야 한다는 것입니다.

이익을 분배 할 때 주요 사용 방향을 결정할 때 우선 경쟁 환경의 상태가 고려되며 이는 기업의 생산 잠재력을 크게 확장하고 갱신해야 할 필요성을 지시할 수 있습니다. 이에 따라 이익에서 생산 개발 자금으로의 공제 규모가 결정되며, 그 자원은 자본 투자 자금 조달, 운전자본 증가, 연구 활동 보장, 신기술 도입, 진보적 노동 방식으로의 전환 등을 위한 것입니다. 기업의 일반적인 이익 분배 계획은 그림 1에 나와 있습니다. 삼.

=+ ++

그림 3. 기업의 순이익 분배

기업의 각 조직 및 법적 형태에 대해 해당 소유권 형태의 기업 활동에 대한 내부 구조 및 규정의 특성에 따라 기업이 처분할 수 있는 나머지 이익을 분배하기 위한 적절한 메커니즘이 법적으로 설정됩니다.

모든 기업에서 분배의 대상은 기업의 대차 대조표 이익입니다. 그 분배는 예산에 대한 이익의 방향과 기업의 사용 항목에 따라 이해됩니다. 법적으로 이익 분배는 세금 및 기타 의무 지불의 형태로 다양한 수준의 예산으로 가는 부분에서 규제됩니다. 기업의 처분에 남아있는 이익을 지출하는 방향을 결정할 때 사용 물품의 구조는 기업 자체의 권한 내에 있습니다.

국가는 이익 분배에 대한 표준을 설정하지 않지만 세금 혜택을 부여하는 절차를 통해 자선 목적, 환경 조치 자금 조달, 비용 지출을 위해 산업 및 비생산적인 자본 투자에 대한 이익의 방향을 자극합니다. 비 생산 영역 등의 개체 및 기관 유지 관리를 위해 이 법안은 기업의 준비금 규모를 제한하고 의심스러운 부채에 대한 준비금 형성 절차를 규제합니다.

기업 이익의 분배 및 사용 절차는 정관에 명시되어 있으며 규정에 따라 결정되며 관련 경제 및 금융 서비스 부서에서 개발하고 기업 관리 기관이 승인합니다.

1.4 기업의 대차 대조표

균형은 모든 활동에 대한 당사자 간의 관계의 균형, 균형 또는 정량적 표현을 의미합니다. 정보의 균형 일반화는 시장 경제에서 적절한 관리 결정, 기업 및 조직의 방향을 정당화하고 내리기 위해 회계, 재무 및 경제 활동 분석에 널리 사용됩니다.

기업 대차 대조표

대차 대조표는 구성과 위치, 그리고 월, 분기, 연도의 1일 형성 출처에 따라 재산을 경제적으로 분류하는 방법입니다. 대차 대조표에서 기업의 자산은 구성과 위치, 교육 출처의 두 가지 위치에서 고려됩니다.

외관상 대차 대조표는 테이블입니다. 첫 번째 부분에서 속성은 구성 및 위치로 표시됩니다 - 대차 대조표 자산. 두 번째 부분은 대차 대조표의 책임 인이 재산의 형성 원인을 반영합니다. 대차 대조표를 작성할 때 대차 대조표의 왼쪽과 오른쪽 합계 (A \u003d P)의 평등은 항상 관찰됩니다.

대차 대조표의 주요 요소는 재산 유형, 부채, 재산 형성 출처에 해당하는 대차 대조표 항목입니다. 대차 대조표의 기사는 특정 유형의 재산, 형성 출처 및 기업의 의무를 특징으로하는 대차 대조표의 자산 및 부채 지표입니다. 대차 대조표 항목은 그룹, 그룹 - 섹션으로 결합됩니다. 대차 대조표 항목을 그룹 또는 섹션으로 결합하는 것은 경제적 내용을 기준으로 수행됩니다.

대차대조표에는 회계의 대상을 반영하는 항목 외에도 주요 대차대조표 항목의 가치에 대한 규제를 반영하는 항목이 있습니다. 규정이라고 합니다. 따라서 자산 잔액에서 고정 자산은 취득 또는 건설 비용으로 표시되고 부채에는 "고정 자산"기사의 평가를 규제하는 고정 자산의 감가 상각이 반영됩니다. 고정 자산은 생산 과정에서 점진적으로 마모되기 때문에 일부에서는 가치를 완제품으로 이전하므로 고정 자산의 실제 잔존 가치는 감가상각을 뺀 후에만 얻을 수 있습니다. 대차 대조표 부채는 전체 이익 금액을 표시하고 자산은 추상 자금을 표시하여 자금 형성, 예산 지불 등에 이미 사용된 이익 금액을 나타냅니다. 결과적으로 기업이 처분할 수 있는 실제 이익 금액은 이익에서 추상 자금을 빼야만 드러날 수 있습니다.

규제 조항은 직접 규제와 반대 규제의 두 가지 유형이 있습니다. 직접 규제 항목은 주요 대차 대조표 항목에 추가되는 역할을 하고 카운터 항목은 주요 항목의 가치 감소를 나타내며 반대쪽 대차 대조표 항목에 표시됩니다. 자산 균형. 규제 항목은 대차 대조표 항목의 범위를 확장하고 대차 대조표의 정보 용량을 증가시킵니다.

총 잔액과 순 잔액을 구별하십시오. 규제 항목을 포함하는 대차 대조표를 총 잔액이라고하며 규제 항목을 제거한 순 잔액입니다. 대차 대조표 지표 시스템을 단순화하고 경제 자산 및 경제 활동 결과에 대한 실제 평가를 식별하기 위해 규제 항목을 제외하고 주요 대차 대조표 항목 평가에 대한 해당 개선이 수행됩니다.

전체 계정 집합 중 대차 대조표에는 현재 잔액이 있는 계정에 대한 지표만 포함됩니다. 이는 영업 계정에 요약된 모든 정보가 대차 대조표에 반영되지 않음을 의미합니다. 제품 생산 및 판매, 비용, 승인 된 자금 이동 등에 대해 잔액을 보완하는 보고서 형식으로 제공됩니다.

대차 대조표의 형태

순 대차 대조표는 자산의 세 섹션과 부채의 세 섹션을 제공합니다.

자산

1. 비유동자산

2. 유동자산

3. 손실

수동적인

4. 자본금 및 준비금

5. 장기부채

6. 단기부채

대차대조표의 자산과 부채의 합계를 대차대조표 통화라고 합니다.

기업의 자산과 부채

기업이 소유하고 미래에 이익을 얻을 것으로 예상되는 경제적 자원을 비즈니스 활동에 사용하는 것을 기업의 자산이라고 합니다. 회사의 자산에는 건물, 장비, 상품 재고, 차량, 미지급금, 은행 계좌, 현금이 포함됩니다.

자산은 두 가지 요구 사항을 충족해야 합니다. 기업이 소유해야 하고 금전적 가치가 있어야 합니다. 자산은 유형 또는 무형일 수 있습니다.

자산은 또한 4가지 그룹으로 나눌 수 있습니다.

1. 유동자산 - 1년 이내에 현금으로 전환될 것으로 예상되는 보유현금 및 은행예금 기타 자산을 말합니다. 여기에는 미수금이 포함됩니다.

2. 금융 투자 - 장기 성격을 가지며 기업의 현재 운영에 사용되지 않으며 연중 현금으로 전환할 수 없습니다. 예: 다른 조직의 증권, 기업 주식, 기업 대출, 합작 투자 참여, 합작 투자 대출, 기타 장기 투자.

3. 장기 및 장기 자산(부동산, 건물, 장비).

4. 무형 자산(특허, 라이선스, 상표).

회사의 부채에는 부채와 자본이 포함됩니다.

회사의 부채는 다음으로 구성됩니다.

- 회사가 배송된 상품에 대해 지불해야 하는 금액

- 기업의 이익을 위해 발생한 비용

- 사용을 위해 기업에 제공되는 차입 자금.

대차대조표 항목 추정 방법

기업의 대차 대조표를 작성할 때 물질 자원의 재고 평가가 중요합니다. 준비금은 일반적으로 실제 취득 비용으로 대차 대조표에서 평가됩니다.

러시아 연방의 국제 회계 및 보고 표준에 따르면 생산에 상각할 때 재료 자원의 재고를 추정하기 위해 평균 비용 방법, FIFO 방법, LIFO 방법의 세 가지 방법을 사용하는 것이 좋습니다. 인플레이션이 기업의 운전 자본에 미치는 영향. 사용되는 각 평가 방법은 재무 자원의 형성에 영향을 미치는 회계 정책의 중요한 요소입니다.

자산 대차 대조표 항목의 금전적 가치를 결정할 때 중요한 점은 자산의 한 부분 또는 다른 부분의 평가가 대차 대조표에 들어가거나 대차 대조표에 남아 있거나 떠나는 것입니다. 회계 업무 중 하나는 우선 자산 가치의 이동 및 상태와 관련된 모든 작업 정의의 정확성과 완전성입니다. 결과적으로 회계 부서는 항목 수령 및 추가 소외와 관련된 모든 비즈니스 거래를 회계 등록부에 반영해야합니다. 따라서 대차 대조표에서 두 가지 주요 추정치가 널리 사용됩니다. 획득 또는 제조 비용과 추가 소외 비용입니다.

잘 확립된 회계와 함께 취득 비용은 우선 각 들어오는 항목의 신중한 계산을 전제로 합니다. 이 비용은 다음으로 구성됩니다.

- 물질적 자산의 취득 및 생산 비용;

- 품목의 획득 또는 제조와 관련된 특별 비용

- 취득 또는 생산의 총 비용 중 이러한 항목에 귀속됩니다.

품목의 가치에 관리, 마케팅, 판매 및 이익의 총 비용의 일부를 더한 판매 가격에서의 판매 가치는 성격이 다릅니다.

일반적으로 통용되는 원칙에 따르면 회계장부는 완료된 상거래만을 반영하기 때문에 품목이 소외되었을 때 판매가격이 회계장부에 반영될 수 있다. 잔액에서 나가는 순간까지 재산 항목은 소외, 판매, 청산의 가격으로 평가될 수 없습니다. 각 자산 항목은 회계 추정에 기초한 최고 요율로 결정 비용으로 대차 대조표에 반영되어야합니다. 이 규칙은 연간 대차 대조표 작성에 반영되며, 취득 비용은 대차 대조표로 간주되지만 기록 시점에 항목에 할당 된 가격으로 감소되며 재고에 의해 추가로 확인됩니다. 그 순간은 대차 대조표가 작성된 날짜입니다.

대차 대조표를 컴파일 할 때 추정치가 감소합니다.

- 부분상각법을 사용하는 고정자산 및 기타 내구재와 관련하여

- 유동자산과 관련하여 시장가격이나 교환가격이 있는 증권, 주식 또는 상품은 대차대조표 당시의 구매가격이나 생산가격보다 낮으면 이 가격으로 평가될 수 있다는 사실에 의하여.

재무제표의 중요성

기업의 회계보고는 회계 프로세스의 마지막 단계입니다. 그것은 기업의 재산 및 재무 상태, 경제 활동의 결과를 특징 짓는 최종 데이터를 반영합니다.

회계 데이터를 분석하면 기업의 실제 자산 및 재무 상태를 결정할 수 있습니다.

기업의 재무 상태는 자원의 가용성, 배치 및 사용, 기업의 재무 안정성 및 대차 대조표의 유동성을 반영하는 지표 시스템이 특징인 복잡한 개념입니다. 보고를 통해 기업 자산의 총 가치, 고정 자금 비용, 자재 자산 비용, 자재 운전 자본, 기업의 자체 및 차입 자금 금액을 결정할 수 있습니다.

재무 제표에 따르면 준비금 및 비용 형성을위한 자금 출처의 초과 또는 부족이 설정되는 반면 자체, 신용 및 기타 차입 출처로 기업의 보안을 결정할 수 있습니다.

2. 기업 경제 활동의 효율성 평가

2.1 기업의 생산 효율성 및 재무 상태 지표 시스템

생산 효율성의 개념

생산 효율성은 시장 경제의 주요 범주 중 하나이며 일반적으로 생산 및 각 기업이 개별적으로 발전한다는 궁극적인 목표의 달성과 직접 관련이 있습니다. 가장 일반적인 형태에서 생산의 경제적 효율성은 성능과 생산 비용이라는 두 가지 값의 양적 비율입니다. 생산의 경제적 효율성을 높이는 문제의 본질은 가용 자원을 사용하는 과정에서 각 비용 단위에 대한 경제적 결과를 높이는 것입니다.

생산 효율성을 높이는 것은 현재 비용의 절감과 기존 자본의 더 나은 사용 및 자본에 대한 새로운 투자를 통해 달성할 수 있습니다.

기업의 시장 활동의 가장 중요한 경제적 결과는 투자 자본에 대한 최대 수익을 얻는 것입니다. 이익과 일회성 비용의 비율은 생산 효율성의 실질적인 증가를 위한 초기 기준이 됩니다.

경제적 효율성을 결정하는 원칙

생산 효율성의 정의는 성능 기준의 설정으로 시작됩니다. 그 본질을 드러내는 성과 평가의 주요 특징. 생산 효율성 기준의 의미는 기업 발전의 목표에 따라 얻은 결과를 극대화하거나 발생하는 비용을 최소화해야 할 필요성에서 비롯됩니다. 이러한 목표는 생존 보장, 지속 가능한 성장 달성, 구조 조정, 사회 전략 등이 될 수 있습니다.

생산 운전 자본을 창출하기 위해 지속적으로 현금으로 선지급된 자금과 생산의 연속성을 보장하는 데 필요한 순환 자금이 운전 자본을 구성합니다. 기업의 생산 및 경제 활동의 효율성은 주로 운전 자본 사용의 품질에 달려 있습니다. 운전자본의 금액은 서비스의 생산 및 판매에 충분해야 합니다.

운전 자본 사용의 합리성 수준은 운전 자본 회전율의 가치에 반영됩니다. 회전율이 높을수록 기업의 재무 상태가 좋아집니다. 운전 자본의 회전율을 가속화하면 운전 자본의 필요성이 감소합니다. 더 적은 수의 재료, 연료 및 기타 재료 자산이 필요하므로 이전에 해당 주식에 투자한 자금도 해제됩니다. 해제된 자금은 기업의 결제 계좌로 이체되어 지급 능력이 강화됩니다.

재무 비율을 기반으로 형성되는 메커니즘의 필수적인 부분으로서 운전자본 회전율의 변화는 이러한 자산의 매각 속도를 반영합니다. 운영 비용을 평균 연간 운영 자본 비용으로 나눈 비율로 계산됩니다.

일 단위의 이 지표는 재고를 생성하는 데 필요한 기간을 나타냅니다. 지표가 높을수록 운전 자본의 취득 및 판매와 관련된 자금이 적을수록 구조가 유동적일수록 기업의 재무 상태가 더 안정적입니다. 높은 미지급금이 있는 상황에서 회전율을 높이는 것이 특히 중요합니다.

기업의 재무 상태에 대한 평가는 재무 안정성 평가와 함께 보완되어야 합니다. 재무 안정성을 분석하고 기업의 부채와 자산 상태를 비교합니다.

자율성 및 재정적 독립성 계수(Ka)는 법정 활동의 이행을 위해 선지급한 기업 자금의 총액에서 자체 자금이 차지하는 비율을 나타냅니다. 이 지표의 정상적인 최소값은 0.5로 추정됩니다. Ka 0.5의 정상 한도는 기업의 모든 의무가 자체 자금으로 충당될 수 있음을 의미합니다.

자율성 계수의 증가는 재정적 독립성이 증가하고 향후 재정적 어려움의 위험이 감소함을 나타냅니다. 채권자의 관점에서 이러한 추세는 기업의 의무에 대한 보안을 강화합니다.

재정 독립의 정도는 재정 및 재정 안정성 계수의 값으로 특징 지어집니다.

자율성 계수는 ​​기업의 의무 가치와 자체 자금 가치의 비율과 동일한 차입 및 자체 자금의 비율(Kz / s)을 보완합니다.

계수 Ka 및 Kz / s의 관계:

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1에서 일반 제한은 다음과 같습니다. Kz / s 1.

기업의 최소한의 재정적 안정성을 유지하면서 차입 및 자체 자금의 비율은 고정 자금 비용에 대한 기업 모바일 자금 비용의 비율 값으로 위에서 제한되어야 합니다.

이 지표는 모바일 및 고정 자금의 비율(Km / i)이라고 하며 유동 자산(자산의 섹션 II)을 고정 자산(자산의 섹션 I)으로 나누어 계산합니다.

운전 자본 고정 잔액 섹션 II에 자산이있는 경우 가치를 계산할 때 총계가 감소하고 지표의 분모 (고정 자금)가 증가하기 때문입니다. 유통에서 모바일 자금의 전용은 회사 자체 운전 자본의 실제 가용성을 감소시킵니다.

모바일 및 고정 수단 비율의 역학 성장은 긍정적 인 추세로 간주됩니다.

재무 안정성의 본질적인 특성은 기동성 계수(Kman.)로, 회사 자체 자금 출처의 총 가치에 대한 회사 자체 운전 자본의 비율과 같습니다.

기업 자체 자금의 어느 부분이 모바일 형태인지 보여주므로 이러한 자금을 비교적 자유롭게 조작할 수 있습니다. 기동성 계수의 높은 값은 기업의 재무 상태를 긍정적으로 특성화하지만 실제로 잘 확립 된 정상적인 값은 없습니다. 때때로 문헌에서 0.5의 값이 계수의 최적 값으로 권장됩니다.

준비금 및 비용 형성 수단으로 기업 제공의 절대 지표에 의한 재무 안정성 분석에 대한 결정적인 역할에 따라 재무 상태 안정성의 주요 상대 지표 중 하나는 준비금 및 비용 제공의 비율과 자체 형성 출처 (Ko)는 재고 비용 및 기업 비용에 대한 자체 운전 자본 가치의 비율과 같습니다.

경제 관행 데이터의 통계적 평균을 기반으로 얻은 정상 한계는 (Ko)>0.6-0.8 형식입니다.

산업 자산 계수(Kp.im)는 대차 대조표 합계에 대한 고정 자산, 자본 투자, 장비, 재고 및 진행 중인 작업의 총 가치(대차대조표에서 가져옴)의 비율과 같습니다.

지표의 다음 제한은 정상적인 것으로 간주됩니다. Kp.im ›0.5.

지표 값이 임계 한도 아래로 감소하는 경우보고 기간의 재무 결과가 자체 자금 출처를 크게 보충하지 않는 경우 생산 자산을 늘리기 위해 장기 차입 자금을 유치하는 것이 좋습니다 .

자산 가치에서 고정 자산 및 자재 유동 자산의 비용 계수는 자산 가치에서 이러한 자금의 비율을 반영합니다. 총 잔액에 대한 비율입니다.

준비금 및 비용 형성 소스의 자율성 계수는 ​​준비금 및 비용 형성의 주요 소스 총액에서 자체 운전 자본의 비율을 보여줍니다 (자산의 II 섹션)

모든 기금의 이동성 계수는 ​​모든 재산 가치에 대한 운전 자본 가치의 비율과 같습니다.

파산예측계수는 자산총액에서 순운전자본이 차지하는 비중을 나타내며 대차대조표 자산의 II 부분과 V 부분의 차액을 총자산으로 나눈 비율입니다.

자금 조달 비율(Kf)은 조달된 총 자금 금액에서 자기 자본이 차지하는 비중을 나타냅니다. 회사 활동의 어느 부분이 자체 자금으로 자금을 조달하는지 보여줍니다. 차입금에 대한 자체 출처의 비율로 계산됩니다. 정상 한계 Kf?1

재무 건전성 비율(CFU)은 지속 가능한 출처에서 얼마나 많은 자산이 자금을 조달했는지 보여줍니다. 정상 한계는 (Kfu)>0.8-0.9 형식입니다.

기업의 재무 상태에 대한 추가 분석은 일반적으로 유동성 지표 시스템을 사용하여 평가됩니다. 유동성 하에서 기업의 신용도를 이해하는 것이 일반적입니다. 단기 의무를 완전하고 적시에 지불할 수 있는 능력.

유동성을 분석하기 위해 총, 절대, 임계 및 현재 유동성의 지표를 사용했습니다.

일반 유동성 지표(Kobsh.l)의 도움으로 유동성 측면에서 기업의 재무 상황 변화에 대한 평가가 이루어집니다. 가중치 계수를 고려하여 모든 지불 의무의 합계에 대한 기업의 모든 유동 자산 합계의 비율을 표시합니다. 이 표시기를 사용하면 다양한 보고 기간과 관련된 기업의 대차대조표와 다양한 기업의 대차대조표를 비교하고 어떤 대차대조표가 더 유동적인지 확인할 수 있습니다. 이 지표의 규범 값은 (Ktot.l)>1 형식입니다.

절대유동성비율(Cal)은 가장 유동성이 높은 자산과 가장 긴급한 부채와 단기부채의 합(채무와 단기대출의 합)의 비율과 같습니다.

가장 유동적인 자산은 회사의 현금과 단기 증권입니다. 가장 긴급한 부채와 단기 부채의 합계로 대표되는 기업의 단기 부채에는 다음이 포함됩니다. 미지급금 및 기타 부채; 제 시간에 상환되지 않은 대출; 단기 대출 및 차입금.

절대 유동성 비율은 단기 부채 중 회사가 가까운 장래에 상환할 수 있는 부분을 보여줍니다. 정상 한계는 Cal?0.2 ~ 0.5입니다.

임계 유동성 비율(Kkl)은 미수금 1회 회전의 평균 기간과 동일한 기간 동안 기업의 예상 지급 능력을 특징으로 합니다.

유동성 비율의 정상 하한선은 다음 값입니다. Kkl? 1(값 0.7이 허용됨).

유동유동성비율(보상비율)(Ktl)은 모든 유동자산(이연비용을 뺀)과 기간부채(채무와 단기대출금)의 비율로 계산됩니다.

일반적으로 제한은 Ktl?2입니다. 이 비율은 유동 자산이 단기 부채를 커버하는 정도를 나타냅니다.

기업의 총 자산이 장기 및 단기 부채보다 큰 경우 기업은 지급 대상이 됩니다. 기업의 지급 능력은 적시에 채무를 완납할 수 있는 능력을 의미합니다.

지급여력은 지급여력비율로 표현되는데, 이는 긴급지급액에 대한 가용현금의 비율이다. 계수 값은 1보다 커야 합니다(Kpl? 1).

지급여력이 부족한 경우 재정상황의 안정성을 확인하기 위해서는 지급여력의 손실(회수)계수를 계산할 필요가 있다.

지급능력 손실계수(K.p)는 향후 3개월 이내에 지급능력을 상실할 가능성을 나타냅니다. Ku.p >1이면 회사는 3개월 동안 지급 능력을 유지할 수 있는 실제 기회가 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

지급여력 회복률(RQ)은 향후 6개월 이내에 지급여력을 회복할 수 있는 능력을 나타냅니다. Kv.p ›1이면 기업은 지급 능력을 회복할 실제 기회가 있고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 계수 값이 표준 값보다 낮으면 기업은 가까운 장래에 지급 능력을 회복할 실제 기회가 없습니다.

자체 운전 자본 제공 지수 (Koss)는 기업의 운전 자본 중 자체 자금 출처를 희생하여 생성 된 부분을 보여줍니다. 재무 안정성에 필요한 기업의 자체 운전 자본의 존재를 특징으로합니다. 계수의 규범 값은 0.1.i.e. 코스 › 0.1.

채권과 채무의 존재와 상태는 기업의 재무 상태에 강한 영향을 미칩니다. 미지급금을 초과하는 미수금이 상당히 많으면 기업의 재무 안정성에 위협이 되고 추가 자금 조달 출처를 유치해야 합니다. 채권과 채무를 분석하려면 총 자산과 부채에서 각각 회전율과 점유율 지표를 고려하는 것이 좋습니다.

미수금 관리에는 우선 계산에서 자금 회전율에 대한 통제가 포함됩니다. 역학의 회전율 가속, 즉 회전율에서 전용된 자금의 감소는 긍정적인 추세로 간주됩니다.

매출채권 회전율은 매출채권이 평균적으로 몇 번이나 현금으로 전환되는지를 나타냅니다. 이 지표는 제품 판매 수익을 연간 평균 매출 매출 가치로 나눈 몫으로 계산됩니다.

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1.3 재정 자원 사용의 효율성을 분석하기 위한 방법론

모든 비즈니스 영역의 결과는 기업의 생명을 보장하는 순환 시스템과 동일한 재무 자원 사용의 가용성과 효율성에 달려 있습니다. 따라서 재정 관리는 모든 사업체 활동의 출발점이자 최종 결과입니다. 시장 경제에서 이러한 문제는 가장 중요합니다. 사업체 활동의 재정적 측면의 발전, 금융의 역할 증가는 전 세계의 특징이자 추세입니다.

시장 경제에서 금융 자원의 중요성이 증가하여 현재 경제 활동의 자금 조달뿐만 아니라 최적의 구조가 형성되고 기업의 생산 잠재력이 증가합니다. 사업체가 누구에게 어떤 종류의 자본을 가지고 있는지, 구조가 얼마나 최적인지, 고정 및 운전 자본으로 얼마나 신속하게 변환되는지, 기업의 재정적 복지와 활동 결과가 달려 있습니다.

전문적인 재무관리는 부득이하게 심도 있는 분석이 필요하기 때문에 정량적 조사방법을 이용하여 상황의 불확실성을 가장 정확하게 평가할 수 있습니다.

분석하는 동안 다음이 필요합니다.

1) 기업의 자본 형성 원천의 구성, 구조 및 역학을 연구합니다.

2) 가치의 변화 요인을 설정합니다.

3) 자본 조달의 개별 출처 비용과 가중 평균 가격 및 후자의 변화 요인을 결정합니다.

4) 재무위험 수준(자기자본과 차입자본 비율)을 평가한다.

자본은 기업이 이윤 창출을 목적으로 활동을 수행해야 하는 수단입니다[6].

기업의 자본은 자체 (내부) 및 차용 (외부) 출처를 희생하여 형성됩니다. 기업의 자본은 다양한 출처에서 형성되기 때문에 분석 과정에서 각각의 역할을 평가하고 비교 분석을 할 필요가 있습니다.

경제적 잠재력 형성의 주요 원천 중 하나는 자기 자본입니다. 여기에는 승인 자본, 누적 자본(준비금 및 추가 자본, 누적 기금, 이익 잉여금) 및 기타 소득이 포함됩니다.

보고 기간 동안 기업의 자기 자본 비용은 다음과 같이 결정됩니다.

형평성 분석을 수행할 때 두 가지 작업이 해결됩니다.

1) 기업 자체 자본의 보안을 확인합니다.

2) 자체 자금 출처 사용의 효율성 연구.

국내외 분석 관행에서 자기 자본 지표가 계산되고 연구됩니다.

자기 자본 비율은 대차 대조표 자산의 두 번째 섹션 합계에 대한 자체 운전 자본의 비율로 계산되고 연구됩니다.

자본 사용의 효율성을 평가하는 주요 지표 중 하나는 자본 출처의 평균 연간 잔액에 대한 이익의 비율로 결정되는 수익성입니다.

자기 자본 수익률은 기업의 성과 지표의 전체 피라미드를 닫습니다. 모든 활동은 자기 자본의 양을 늘리고 수익성을 높이는 것을 목표로해야합니다.

다소 효과적인 평가 방법은 엄격하게 결정된 요인 모델을 사용하는 것입니다. 이러한 분석의 변형 중 하나는 수정된 DuPont 요인 모델을 사용하여 수행됩니다.

이 모델은 다음과 같이 엄격하게 결정된 3요소 종속성을 기반으로 합니다.

어디서, R n - 순이익;

S - 판매 수익금;

E - 자본;

A - 기업의 총 자산 평가 비용.

제시된 모델에서 자기 자본 수익률은 매출 수익률, 자원 효율성 및 이 기업에 제공되는 자금 출처의 구조라는 세 가지 요소에 의존한다는 것을 알 수 있습니다.

분석을 수행할 때 사용 가능한 자원 사용의 효율성에 대한 일반화된 평가를 제공하고 사용되지 않은 매장량을 식별할 수 있도록 하는 매트릭스 방법도 사용됩니다. 매트릭스의 도움으로 향후 개별 경제 및 재무 지표를 최적화하여 자산 사용에 대한 수익성 비율의 증가를 통해 기업의 경제 활동 효율성을 더욱 향상시키기 위한 주요 준비금을 식별할 수 있습니다. (그림 3).

자산 회전율 증가

자산 수익률의 낮은 값(낮은 값 R pto 및 낮은 값 K oa)	자산 수익률의 평균 값(낮은 값 R pto 및 높은 값 K oa)
자산 수익률의 평균 값(높은 값 R pto 및 낮은 값 K oa)	자산 수익률의 높은 가치(높은 값의 R pto 및 높은 값의 K oa)

그림 3 - 기업 재무 상태의 통합 결과를 평가하기 위한 매트릭스

어디서, R pto - 회전율의 수익성 비율;

To oa - 총 자산 금액의 회전율.

분석 과정에서 자기자본이익률(ROE)의 감소 또는 증가와 어떤 요인으로 인해 이런 일이 발생했는지 알 수 있습니다.

시장 관계 조건에서 자체 자본의 부족으로 인해 기업은 차입(외부) 자금 조달원을 유치해야 합니다.

차입금이란 은행 및 금융회사의 대출, 대출, 외상매입금, 리스, 상업어음입니다.

단기 및 장기 차입금의 필요성 계산은 향후 사용 목적에 따라 결정됩니다. 장기적으로 빌린 자금은 일반적으로 자신의 고정 자산 규모를 확장하고 다양한 대상에 대한 누락된 투자 규모를 형성하기 위해 유인됩니다. 단기간 동안 차용 자금은 상품 구매, 운전 자본 보충 및 기타 사용 목적을 위해 유치됩니다.

유치 자본의 최적 금액은 경제적 잠재력의 수익성을 높일 수 있고 과도한 금액은 기업의 경제적 자원의 재무 구조를 붕괴시키고 기능의 효율성을 감소시킬 수 있습니다. 세계 관리 관행에서는 차입 자본이 소유자의 이익에 미치는 영향을 나타내는 "재무적 레버리지"의 개념이 사용됩니다. "재무 레버리지"의 주요 지표 중 하나는 재무 위험 비율(K 재무 위험)입니다.

재정적 위험에 = , (3)

높은 재무 위험 비율(1.0 이상)은 회사가 채권자에게 지불할 것이 없는 불리한 상황을 나타냅니다. 시장 관계의 발전 조건에서 많은 기업은 "이익이 아니라 회전율", 즉 차입 자본과 무엇보다도 대출을 통해 고정 및 운전 자본을 극대화하기 위해 노력합니다. 앞으로 그들 중 일부는 대출금을 상환할 수 없을 뿐만 아니라 이자를 지불할 수도 없습니다. 대출을 사용하는 기업은 부채와 자기자본의 비율뿐만 아니라 대출에 대한 수익성과 금리 수준에서도 경영 효율성을 높이거나 낮춥니다.

차입 자본의 효율성을 평가하는 데 사용되는 지표 중 하나는 재무 레버리지(EFF)의 효과입니다.

EGF = ZK / SK, (4)

여기서 ROA는 세전 총자본의 경제적 수익성입니다.

Kn - 과세 계수;

SP - 대출 금리;

ZK - 차입 자본;

SC - 자본.

재무 레버리지(EFF)의 효과는 차입 자금을 기업 회전율로 끌어들임으로써 자기 자본 수익률이 몇 퍼센트나 증가하는지 보여줍니다. 자본의 경제적 수익성이 대출이자보다 높은 경우에 발생합니다.

재무 레버리지 효과는 두 가지 구성 요소로 구성됩니다.

세후 총 자본 수익률과 대출 이자율의 차이:

, (5)

레버리지 레버리지: ZK/SK.

ROA(1 - Kn) - SP > 0인 경우 양성 EGF가 발생합니다. ROA(1 - Kn) - SP인 경우< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

기업 자본 관리에서 재무 레버리지 효과는 다음과 같이 사용됩니다.

1) 기업이 자체 자금 만 사용하는 경우 수익성은 다음 공식에 따라 이익 과세를 고려하여 자산의 경제적 수익성에 대한 지분으로 추정됩니다.

RCC \u003d (1 - H) * P a, (6)

여기서 RCC는 금액에 대한 이익의 비율로 측정한 기업 자체 자금의 수익성입니다.

H - 현재 24 % 인 단위의 분수로 이익에 대한 과세율;

R а - 기업 자산 수익.

2) 회사가 자체 자금 외에 은행 대출을 사용하는 경우 재무 레버리지 효과에 따라 자체 자금의 수익성이 증가하거나 감소합니다. 이 경우 자기 자본 수익률은 다음 공식으로 계산됩니다.

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

최대 효과를 보장하는 재무 레버리지 계수, 계획 기간의 예상 자본 가치를 알면 다음 공식을 사용하여 차입 자금(신용)의 최대 금액을 결정할 수 있습니다.

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

여기서, ZK pl - 계획 기간 동안 차입금 금액;

Пfr - 계획 기간 동안의 자체 자금 금액.

SC pl - 재무 레버리지의 "어깨"(%).

인플레이션 상황에서 부채와 이자가 연동되지 않으면 부채 상환액과 부채 자체가 이미 감가상각된 돈으로 지불되기 때문에 EGF와 ROE가 증가합니다. 그러면 재무 레버리지의 효과는 다음과 같습니다.

EGF \u003d x (1-K n) x + , (9)

여기서, I는 소수점 이하의 인플레이션율입니다.

기업의 자체 자금과 차입 자금의 비율은 내부 및 외부 활동 조건과 기업이 선택한 재무 전략으로 인해 다양한 요인에 따라 달라집니다. 가장 중요한 요소는 다음과 같습니다.

1) 배당금에 대한 금리 가치의 차이. 대출 및 차입금 사용 이자율이 배당금 이자율보다 낮으면 차입금의 비율을 높여야 합니다. 따라서 배당금이자가 대출 및 차입금 사용 이자율보다 낮은 경우 자체 자금의 지분을 늘릴 수 있습니다.

2) 차입 자금 조달의 필요성을 줄이거나 늘릴 필요가 있는 기업 범위의 변경;

3) 잉여 또는 충분히 사용되지 않은 재고 축적, 노후 장비, 고위험 요소가 있는 의심스러운 성격의 미수금 계정으로 자금 전용.

고정 자산과 운전자본은 자본 총액에서 주요 부분을 차지합니다. 기업 활동의 최종 결과는 수량, 비용, 기술 수준, 사용 효율성에 크게 좌우됩니다.

고정 자산의 움직임을 평가하는 지표 시스템에서 갱신 강도의 특성도 중요합니다. 이렇게하려면 특정 기간 동안 고정 자산 갱신 계수를 계산하십시오.

K 업데이트 = , (10)

고정 자산을 업데이트하는 과정에는 처분의 성격을 연구하는 과정이 포함됩니다. 이 프로세스의 평가는 특정 기간 동안 고정 자산의 퇴직률에 따라 수행됩니다.

K in = , (11)

고정 자산의 갱신 및 처분 프로세스는 상호 평가되어야 합니다. 이렇게하려면 고정 자산의 성장률을 연구하십시오.

K 홍보 \u003d , (12)

고정 자산의 기술적 상태에 대한 일반적인 지표는 마모 계수입니다. 감가 상각 계수의 값은 특정 기간 동안 고정 자산의 다양한 유형 및 그룹에 대해 계산됩니다.

유효 기간은 고정 자산의 잔존 가치와 원래 비용의 비율로 계산됩니다.

고정 자산 사용 효율성의 일반화 특성을 위해 수익성 지표, 생산 수익률, 자본 집약도, 자본 장비, 자본 - 노동 비율, 생산 성장률 1 루블당 특정 자본 투자가 사용됩니다.

F o = P p /O f, (14)

어디서, F o - 자본 생산성,

P p - 판매된 제품의 총량,

О f - 고정 자산의 평균 비용 1루블당 판매된 제품의 양.

FE \u003d O f / R p, (15)

여기서, FE - 자본 집약도.

Ф р = О f / , (16)

어디서, F r - 자본 - 노동 비율,

연간 평균 직원 수입니다.

고정 자산 사용 효율성의 가장 일반적인 지표는 자산 수익률입니다. 그 수준은 자본 생산성뿐만 아니라 제품의 수익성에도 달려 있습니다.

운전자본은 현금 또는 생산 주기 동안 현금으로 전환할 수 있는 기업의 모바일 자산을 의미합니다. 소비자 협력 조직의 재정 자원의 대부분은 운전자본에 사용됩니다. 운전자본의 가용성과 상태는 재정적 복지를 결정합니다.

운전 자본의 가치는 특정 기간 동안의 회전율로 추정되며 해당 주식이 기업의 기능을 보장할 수 있는 일수로 측정됩니다. 재고 일수는 다음 공식으로 계산됩니다.

운전 자본 사용 효율성의 주요 지표 중 하나는 회전율입니다. 이는 평균 운전자본 잔액을 일일 평균 회전율로 나누거나 평균 운전자금 잔액에 분석 기간의 일수를 곱하고 이 기간의 회전율로 나누어 회전일 수로 결정됩니다.

어디서, O d - 운전 자본 회전율;

약 b - 운전 자본 평균 가치의 1 루블당 판매량;

P n = 판매된 제품의 양;

Г b - 기간의 일 수.

재고 관리를 평가하기 위해 회전율은 다음 공식에 따라 날짜와 시간으로 계산됩니다.

약 = , (19)

평균 회전율의 계산은 동일한 가격의 평균 주식 가치에 대한 판매 된 상품 비용의 비율입니다. 또 다른 지표는 하나의 재고 회전율에 필요한 일수입니다. 360일을 평균 재고 회전율로 나눈 시간입니다.

기업의 운전 자본 회전율을 가속화하면 회전율과 이러한 자금 규모 사이에 반비례 관계가 있기 때문에 기업의 운전 자본의 필요성을 크게 줄일 수 있습니다.

회전율을 가속화하는 과정에서 방출되는 운전자본의 양은 다음 공식으로 계산됩니다.

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

어디서, E os - 운전자본의 달성된 절감액;

약 f - 보고 기간의 실제 회전율(일)

О о - 이전 기간의 회전율(일)

R o - 검토 중인 기간의 1일 판매량.

현재 자산 관리의 기술은 현재 운영 활동에 필요한 최소한의 자금을 계정에 보관하는 것입니다. 잘 관리된 비즈니스에 필요한 현금의 양은 본질적으로 단기 현금 흐름 불균형을 커버하기 위한 안전 재고입니다. 보유하고 있거나 은행 계좌에 있는 현금은 소득을 창출하지 않으며 이에 상응하는 단기 금융 투자는 수익성이 낮기 때문에 안전한 최소 수준에서 사용할 수 있어야 합니다.

은행 계좌의 현금 잔액의 증가 또는 감소는 현금 흐름의 불균형 수준, 즉 돈의 유입과 유출. 음의 현금 흐름에 대한 양의 현금 흐름이 초과하면 잉여 현금 잔액이 증가하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

화폐 자원의 적자와 초과는 모두 기업의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칩니다. 초과 현금 흐름으로 인해 인플레이션으로 인해 일시적으로 잉여 현금의 실제 가치가 손실됩니다. 운영 또는 투자 활동에서 자금을 충분히 활용하지 않아 잠재적 수입의 일부가 손실됩니다. 유휴 현금으로 인해 자본 회전율이 느려집니다.

자금 부족으로 인해 은행, 공급 업체, 급여 직원에 대한 대출에 대한 회사의 연체금이 증가하여 재무주기의 기간이 늘어나고 회사 자본의 수익성이 감소합니다.

자금 수령을 가속화하고 지급 속도를 늦추는 데 도움이 되는 조치를 통해 현금 흐름 적자를 줄이는 것이 가능합니다. 구매자가 제품의 전체 또는 부분 선불로 전환하고, 상품 대출 제공 조건을 줄이고, 현금 판매에 대한 가격 할인을 높이고, 연체 된 채권 상환을 가속화하는 조치를 적용하여 자금 흐름을 가속화 할 수 있습니다 (회계 환어음, 팩토링 등) , 은행 대출 유치, 고정 자산의 미사용 부분 매각 또는 임대, 자기 자본을 늘리기 위한 추가 주식 발행 등

자금 지불의 둔화는 임대 기반으로 장기 자산을 취득하고, 단기 대출을 장기 대출로 재발행하고, 공급 업체와 합의하여 기업에 상품 대출을 제공하는 조건을 늘리고, 볼륨을 줄임으로써 달성됩니다. 투자 활동 등

기업에서 최적의 현금 잔액을 유지하면 수령 및 지불 균형에 기여합니다. 기업의 현금 흐름 균형 평가는 다음 공식으로 계산되는 "현금 영수증의 적정성 수준"(Kd) 지표를 사용하여 수행할 수 있습니다.

가장 수용 가능한 옵션은 특정 시점에 특정 지불을 하는 데 필요한 만큼의 돈을 받는 것입니다. 따라서 이 지표의 최적값은 100%입니다. 연구 중인 지표의 값이 100%를 초과하면 지불에 대한 현금 영수증의 초과를 나타냅니다. 따라서 특히 이 초과가 장기적인 성격인 경우 이러한 유형의 기업 자산을 비효율적으로 사용할 수 있습니다. 현금수취의 적정성 수준이 100% 미만이면 기업의 현금흐름의 불균형을 의미하기도 한다.

분석 과정에서 은행 계좌의 현금 잔고와 이러한 유형의 자산에서 자본 기간의 역학을 연구하는 것이 필요합니다. 자본이 현금인 기간은 다음과 같이 결정됩니다.

P ds = , (23)

평균 현금 잔액의 회전율은 다음 공식으로 계산됩니다.

KO ds =, (24)

자금 사용의 효율성을 평가하려면 기업의 현금 흐름과 그 결과를 얻은 재무 결과와 비교해야 합니다. 수익성을 결정합니다. 펀드의 수익성 지표는 세 그룹으로 구분할 수 있습니다.

현금 잔고 수익률

사용한 돈에 대한 수익

받은 현금 반환

기업은 다른 기업체와 다양한 경제적 관계를 맺고 있으며 직접 결제를 체결합니다. 지불 규율을 준수한다는 것은 상품 및 서비스에 대한 지불, 은행, 금융 당국, 모든 법인 및 개인과의 결제에 대한 의무를 적시에 이행하는 것을 의미합니다. 만기가 도래하지 않은 확립된 결제 시스템과 관련하여 발생한 미수금 계정은 정상적인 것으로 간주됩니다. 시장 관리 메커니즘의 조건에서 구매자 및 공급자와의 관계에 대한 특정 원칙이 있으며 다음과 같이 단순화할 수 있습니다. 즉시 후속 또는 선지급으로 판매합니다. 신용 구매; 공급자로부터 대출을 받는 기간보다 짧은 기간 동안 구매자를 대출합니다. 거래를 할 때 파트너의 지불 능력을 결정하고 연구하십시오.

미수금의 존재와 그 성장은 추가 자금 출처의 필요성으로 이어지고 기업의 재무 상태를 악화시킵니다. 분석의 목적은 결제를 최적화하고, 회계를 개선하고, 결제에 투자된 자금의 안전성을 보장하고, 이를 기반으로 미수금의 형성 및 성장을 방지하기 위한 방법, 기회 및 준비금을 식별하는 것입니다. 장기간, 그리고 무엇보다도 연체된 채권에 대한 연구에 특히 주의를 기울입니다.

채권의 품질과 유동성을 연구하는 데 사용되는 지표 중 하나는 채권 회전 기간(P dz) 또는 부채 회수 기간입니다. 상품 선적과 구매자로부터 현금 수령 사이의 시간과 같습니다.

미지급 문제는 화폐 가치가 하락하는 인플레이션 조건에서 특히 시급합니다. 채무자의 계정 연체로 인해 자기자본(IC) 금액이 얼마나 감소했는지 계산하려면 연체된 채권(DZ pr)에서 해당 금액을 빼야 하며, 이 기간(I c)의 인플레이션 지수에 맞게 조정됩니다.

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

시장 경제가 형성되고 발전하는 조건에서 외상매출금은 일반적으로 일종의 상업 대출이며 기업의 재정 상태를 안정시키는 중요한 요소입니다. 미지급금 및 미수금 계정은 개별 유형 및 금액에 대해 기업 전체에 대해 역학적으로 연구됩니다. 미지급금을 평가하려면 현재 자산을 다루는 재고 형성의 주요 출처 중 하나 인 미지급금 부분을 강조하여 기업의 재정 자원 형성에 대한 몫을 결정하십시오.

미지급금을 평가하려면 평균 사용 기간을 결정하고 분석해야 합니다. 미지급금의 평균 사용기간은 미지급금의 1일 평균 상환액에 대한 평균잔액의 비율로 계산합니다. 미지급금의 평균 만기는 일반적으로 수년에 걸쳐 역학적으로 연구됩니다.

미지급금 상태를 평가하는 데 사용되는 지표 중 하나는 상환 기간의 평균 기간입니다.

P cr.z = , (30)

미수금과 미지급금을 종합적으로 분석해야 보다 완전하고 깊이 있게 연구하고 평가할 수 있습니다.

자금 조달 자원 케이터링

기업의 자체 운전 자본의 존재, 구성 및 구조, 회전율 및 운전 자본 사용의 효율성은 주로 기업의 재무 상태와 금융 시장에서의 위치 안정성, 즉 ru를 결정합니다.

지불 능력, 즉 제 시간에 부채를 상환할 수 있는 능력,

유동성 - 언제든지 필요한 비용을 지출할 수 있는 능력;

재정 자원의 추가 동원 기회

운전 자본의 효과적인 사용은 기업의 정상화를 보장하고 생산의 수익성 수준을 높이는 데 중요한 역할을하며 많은 요인에 달려 있습니다. 현대 조건에서 경제 위기 상황의 요인은 운전 자본 사용 효율성의 변화와 회전율 둔화에 막대한 부정적인 영향을 미칩니다.

생산량 및 소비자 수요 감소;

높은 인플레이션율;

경제적 유대를 끊는 것;

계약 및 지불 규율 위반

높은 수준의 세금 부담;

높은 은행 이자율로 인해 신용에 대한 접근이 감소합니다.

이러한 모든 요소는 기업의 이익에 관계없이 운전자본의 사용에 영향을 미칩니다. 동시에 기업은 내부 준비금을 보유하고 있어 운전자본 사용의 효율성을 개선할 수 있으며 이는 적극적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

생산 재고의 합리적인 구성 (자원 절약, 최적의 배급, 직접적인 장기 경제 연계 사용);

진행중인 작업 자본의 체류 감소 (자본 생산성 감소에 대한 부정적인 추세 극복, 최신 기술, 특히 폐기물이없는 기술 도입, 생산 장치 갱신, 현대적이고 저렴한 건축 자재 사용 );

효율적인 순환 조직(결제 시스템 개선, 합리적인 판매 조직, 제품 소비자를 제조업체에 더 가깝게 만들기, 결제 자금 회전에 대한 체계적인 제어, 직접 커뮤니케이션을 통한 주문 이행).

운전 자본 사용의 효율성에 대한 일반화 지표는 수익성 지표(Rock)로, 제품 판매 이익(Prp) 또는 기타 재무 결과와 운전 자본 금액(Rock)의 비율로 계산됩니다.

이 지표는 운전 자본의 각 루블에 대해받는 이익 금액을 특성화하고 기업의 모든 자원 회전율을 보장하는 운전 자본이기 때문에 기업의 재무 효율성을 반영합니다.

러시아 경제 관행에서 운전 자본 사용의 효율성 평가는 회전율 지표를 통해 수행됩니다. 운전자본 관리의 효율성을 평가하는 기준은 시간 요소이므로 먼저 총 이직 시간 또는 한 번의 이직 기간(일)을 반영하고 두 번째로 이직률을 반영하는 지표가 사용됩니다.

한 회전의 기간은 재고 획득 순간부터 시작하여 기업에서 제조한 제품 판매 수익금 수령으로 끝나는 생산 영역과 유통 영역에서 운전 자본이 소비한 시간의 합계입니다. . 즉, 1회전의 기간(일)은 생산주기의 기간과 완제품의 판매에 소요된 시간을 포함하며, 운전자본이 주어진 시간에 순환의 모든 단계를 거치는 기간을 나타냅니다. 기업.

업무 계획:

소개………………………………………………………………….. . ..2

1.이론적 부분 "금융 이용의 효율성

기업의 자원”.................................................................................................. . . ...삼

1-1. 기업의 재정 자원의 본질, 구성, 구조 ... .3

1-2. 재정 자원 관리 ...........................................................................11

1-3. 재정 자원 사용의 효율성

기업 ...........................................................................................................16

2. 실제 부분 "생산 자원 사용 평가"… ...........................................................23

2-1.고정자산 ........................................................................................... ……23

2-2.리볼빙 펀드 ........................................................................................... ..27

2-3 노동력 ...........................................................................................................................32

결론...........................................................................................................................39

참조 ...........................................................................................................40

소개

현재 경제가 시장 관계로 전환됨에 따라 기업의 독립성, 경제적 및 법적 책임이 증가하고 있습니다. 사업체의 재무적 안정성의 중요성이 날로 증가하고 있습니다. 이 모든 것이 기업의 재정 자원을 합리적으로 관리하는 역할을 크게 증가시킵니다.

현대 조건에서 가장 고통스러운 프로세스가 기업의 재정적 삶에서 발생한다는 것은 잘 알려져 있습니다. 기업 금융의 새로운 기능과 삶의 새로운 요구 사항과 금융 작업 조직에 대한 오래된 접근 방식의 충돌은 경제의 실제 부문에서 개혁이 "미끄러지는" 주요 이유 중 하나입니다.

조만간 기업의 관리자는 재정 자원 관리 문제에 직면하게 됩니다. 이전에 기업 활동을 계획하는 데 사용되었던 지표와 절차(예: 제조 제품의 양)는 높은 생산 비용으로 인해 성공적으로 경쟁 할 수있게하고 경쟁자의 출현은 습관적 이익을 방해하기 시작할뿐만 아니라 때때로 이익을 0으로 감소시킵니다.

회사가 관리 시스템을 변경하고, 비용을 절감하고, 재정 자원을 보다 효율적으로 관리해야 한다는 점을 이해하는 것은 빠르게 이루어집니다. 문제는 그것을하는 방법입니다. 제품 유형의 실제 비용을 계산하는 방법, 기존 재고로 구매를 계획하는 방법, 먼저 투자해야 하는 프로세스 개선.

따라서 기업에서 재정 자원 사용의 효율성은 재정 안정성 형성의 핵심 단계입니다.

1. 이론적 부분 "기업에서 재정 자원 사용의 효율성."

1.1. 기업의 재정 자원의 본질, 구성, 구조.

기업의 재정 자원 관리는 특정 결과를 달성하기 위해 다양한 유형의 재정에 영향을 미치는 일련의 목표 방법, 운영, 지렛대, 방법입니다.

회사의 재정 자원은 재정적 의무를 이행하고 확장된 재생산을 보장하기 위해 비용을 발생시키기 위한 수입 및 외부 영수증 형태의 자금의 일부입니다 /4/.

재정 자원과 자본은 회사 재정 연구의 주요 대상입니다. 규제된 시장에서는 "자본"의 개념이 더 자주 사용되며, 이는 금융가의 실제 대상이며 회사의 새로운 수입을 얻기 위해 지속적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 능력에서 금융가-실천가에게 자본은 생산의 객관적인 요소이다. 따라서 자본은 회사 회전율과 이 회전율에서 수익을 창출하는 데 관련된 재정 자원의 일부입니다. 이러한 의미에서 자본은 재정 자원의 변형된 형태로 작용합니다.

이 해석에서 재정 자원과 기업 자본의 근본적인 차이점은 어떤 시점에서 재정 자원이 기업의 자본보다 크거나 같다는 것입니다. 동시에 평등은 회사에 재정적 의무가 없으며 사용 가능한 모든 재정 자원이 유통된다는 것을 의미합니다. 그러나 이것이 자본의 양이 재정적 자원의 크기에 가까워질수록 기업이 더 효율적이라는 것을 의미하지는 않습니다.

실생활에서 일하는 회사에 재정 자원과 자본의 평등은 없습니다. 재무제표는 재원과 자본의 차이를 감지할 수 없는 방식으로 구성됩니다. 사실 표준 보고는 재정 자원을 그대로 표시하지 않고 변환된 형식(부채 및 자본)을 표시합니다.

실제 활동에서 사람들은 원칙적으로 필수 범주가 아니라 변형 된 형태를 만나므로 실용적인 편의상 표준 재무 제표에 반영됩니다.

재정 자원의 정의에서 출처에 따라 내부(소유)와 외부(유인)로 나뉩니다. 차례로 내부의 실제 형식은 순이익 및 감가 상각의 형태로 표준보고에 표시되고 변환 된 형식-회사 직원에 대한 의무의 형태로 순이익은 회사 수입의 일부로 형성됩니다. 의무 지불 공제 후-총 소득, 수수료, 벌금, 벌금, 몰수,이자 및 기타 의무 지불의 일부에서 세금. 순이익은 회사의 처분에 있으며 이사회의 결정에 따라 분배됩니다.

외부 또는 차용 재정 자원도 소유 및 차입의 두 그룹으로 나뉩니다. 이 부문은 이 회사의 개발에 있어 외부 참가자가 기업가적 또는 대출 자본으로 투자하는 자본의 형태 때문입니다. 따라서 기업가 자본 투자의 결과는 유치 된 자체 재정 자원의 형성이며, 대출 자본 투자의 결과는 차입 자금입니다.

기업가적 자본은 기업을 경영할 수 있는 권리와 이익을 얻을 목적으로 다양한 기업에 투자(투자)된 자본입니다.

대부금이란 상환 및 지불 조건에 따라 신용으로 제공되는 화폐 자본입니다. 기업가 자본과 달리 대출 자본은 회사에 투자되지 않고 이자를 받기 위해 일시적으로 사용하기 위해 회사에 이전됩니다. 이러한 유형의 사업은 전문 신용 및 금융 기관(은행, 신용 조합, 보험 회사, 연기금, 투자 펀드, 셀렝 회사 등)에서 수행합니다.

실생활에서 기업가 자본과 대출 자본은 밀접하게 관련되어 있습니다. 현대 시장 경제는 매우 다양합니다. 활동 유형과 공간에 분산되어 있습니다. 오늘날 다각화는 시장 경제와 그 금융 시스템의 안정성과 안정성을 보장하는 가장 중요한 요소 중 하나입니다 /3/. 그러나 다각화의 심화는 필연적으로 재무 흐름과 자본의 복잡성, 재무 관행에서 특수 도구의 사용 확대로 이어져 회사의 재무 작업을 크게 복잡하게 만듭니다.

회사의 내부 및 외부 모든 재무 자원은 회사가 처분할 수 있는 기간에 따라 단기(최대 1년)와 장기(1년 이상)로 구분됩니다. 이 구분은 다소 조건부이며 시간 간격의 규모는 특정 국가의 재무 법규, 재무 보고 규칙 및 국가 전통에 따라 다릅니다.

실생활에서 회사의 자본은 새로운 소득을 벌어야 하기 때문에 일정 기간 동안 현금으로 남아 있을 수 없습니다. 회사의 현금창구나 은행계좌에 현금잔고 형태로 돈의 형태로 존재하기 때문에 회사에 수입이 들어오지 않거나 거의 발생하지 않습니다. 자본을 화폐 형태에서 생산적인 형태로 전환하는 것을 자금 조달이라고 합니다.

외부 및 내부 /1/의 두 가지 형태의 자금 조달을 구별하는 것이 일반적입니다. 이러한 구분은 자금조달과정에서 기업의 자금형태와 자본의 형태가 엄격하게 연결되어 있기 때문이다. 자금조달 유형의 특성은 표 1.1과 같다.

테이블 1.1 기업의 자금 조달 출처 구조

자금조달의 종류	외부 자금 조달	국내 펀딩
주식 기반 금융	1. 출자 및 출자에 따른 자금 조달(예: 주식 발행, 신규 주주 유치)	2. 세후 이익에서 자금 조달 (협소한 의미의 자체 자금 조달)
부채 융자	3. 대출 금융(예: 대출, 대출, 은행 대출, 공급자 대출 기반)	4. 판매 소득을 기반으로 형성된 차입 자본 - 예비 기금에 대한 공제 (연금, 광업으로 인한 자연 피해 보상, 세금 납부)
자기자본과 차입금을 기반으로 한 혼합금융	5. 주식으로 교환 가능한 사채 발행, 옵션 대출, 이익 참여권 부여에 따른 대출, 우선주 발행	6. 적립금의 일부를 포함하는 특별 직위(예: 아직 과세 대상 공제가 아님)

자체 유치 재원은 회사의 모든 재정 자원의 기본 부분으로 회사 설립 당시를 기반으로 하며 평생 동안 처분할 수 있습니다. 재정 자원의 이 부분을 회사의 수권 자본 또는 수권 자본이라고 합니다. 회사의 조직 및 법적 형태에 따라 승인된 자본은 발행 및 후속 주식 판매(보통, 우선 또는 이들의 조합), 승인된 자본에 대한 투자, 주식 등을 통해 형성됩니다. 회사의 수명 동안 승인된 자본은 회사 내부 재정 자원의 일부를 희생하는 것을 포함하여 분할, 감소 및 증가할 수 있습니다.