कार्यशील पूंजी। उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना

परिक्रामी निधि -यह परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों और संचलन निधियों का एक समूह है (आर्थिक सिद्धांत के दृष्टिकोण से, कार्यशील पूंजी की अवधारणा है)।

परिक्रामी उत्पादन संपत्ति- ये 1 वर्ष से अधिक नहीं के सेवा जीवन के साथ श्रम की वस्तुएं हैं, जो उनके उपयोग की प्रक्रिया में, अपने प्राकृतिक-भौतिक रूप को बदलते हैं और तुरंत, एक के दौरान अपने मूल्य को विनिर्मित उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) में पूरी तरह से स्थानांतरित कर देते हैं। संचालन चक्र। नीचे संचालन चक्रकच्चे माल और सामग्री के अधिग्रहण के क्षण से तैयार उत्पादों की बिक्री से धन की प्राप्ति के क्षण तक के समय के रूप में समझा जाता है।

परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों की संरचना:

· उत्पादक भंडार;

कार्य प्रगति पर है, स्वयं के उत्पादन के अर्द्ध-तैयार उत्पाद;

· भविष्य का खर्च।

सेवा उत्पादन स्टॉकउपभोक्ता उद्यम द्वारा प्राप्त सामग्री संसाधन का कोई भी ब्रांड (कच्चा माल, बुनियादी सामग्री, सहायक सामग्री, ईंधन, ऊर्जा, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, घटक, स्पेयर पार्ट्स, कंटेनर, पैकेजिंग सामग्री, कम मूल्य और पहने हुए सामान), लेकिन नहीं अभी तक प्रक्रिया उत्पादन में उपयोग किया जाता है और इसके भंडारण की जगह की परवाह किए बिना उद्यम में स्थित होता है।

सेवा कार्य प्रगति पर हैइसमें ऐसे उत्पाद शामिल हैं जो व्यक्तिगत कार्यशालाओं में उत्पादन में समाप्त नहीं होते हैं, साथ ही ऐसे उत्पाद जो तकनीकी नियंत्रण विभाग द्वारा स्वीकार नहीं किए जाते हैं और तैयार उत्पादों के गोदाम को नहीं सौंपे जाते हैं।

सेवा आस्थगित खर्चेइस रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम के खर्चों को शामिल करें, लेकिन बाद की अवधि में उत्पादन की लागत को बट्टे खाते में डाल दें। इनमें खर्च शामिल हैं:

कुछ प्रकार के उत्पादों और नई तकनीकी प्रक्रियाओं के विकास के लिए;

वर्ष के दौरान अचल संपत्तियों की असमान मरम्मत के लिए उपयुक्त भंडार आदि के अभाव में।

संचलन निधि- ये ऐसे फंड हैं जो उत्पादों के संचलन की प्रक्रिया की सर्विसिंग से जुड़े हैं, जो उत्पादों के मूल्य के निर्माण में भाग नहीं लेते हैं, लेकिन इसके वाहक हैं।

संचलन निधि की संरचना:

स्टॉक में तैयार उत्पाद

तैयार उत्पादों को भेज दिया और रास्ते में;

बस्तियों में नकद, निपटान खातों पर;

· अल्पकालिक वित्तीय निवेश;

प्राप्य खाते।

कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों या उनके घटक भागों के बीच के अनुपात को कहा जाता है कार्यशील पूंजी संरचना .

कार्यशील पूंजी के निर्माण में उन्नत (निवेशित) निधियां कहलाती हैं कार्यशील पूंजी . कार्यशील पूंजी - वित्तीय श्रेणी। कार्यशील पूंजी का उद्देश्य इन्वेंट्री आइटम के आवश्यक स्टॉक और स्टॉक के निर्माण के लिए, भविष्य की अवधि के खर्चों के लिए, समय पर बस्तियों के कार्यान्वयन के लिए है। कार्यशील पूंजी की उपलब्धता कंपनी को उत्पादों की आपूर्ति, उत्पादन और बिक्री की निर्बाध प्रक्रिया सुनिश्चित करने की अनुमति देती है।

कार्यशील पूंजी का निर्माण निम्नलिखित स्रोतों से किया जा सकता है:

· स्वयं की कार्यशील पूंजी (अर्थात स्वयं की और समकक्ष कार्यशील पूंजी - स्थिर देनदारियां);

· स्वयं की कार्यशील पूंजी और उधार ली गई कार्यशील पूंजी (वाणिज्यिक बैंकों से अल्पकालिक ऋण)।

स्वयं की कार्यशील पूंजी बढ़ाने का मुख्य और निरंतर स्रोत उद्यम का लाभ है। सस्टेनेबल देनदारियां वर्तमान संपत्ति हैं, जो स्वयं के फंड के बराबर हैं और उद्यम से संबंधित नहीं हैं, बल्कि लगातार इसके आर्थिक संचलन में हैं। स्थायी देनदारियों में देय खाते, न्यूनतम मजदूरी बकाया, करों के लिए बजट का भुगतान और सामाजिक योगदान आदि शामिल हैं। देय खाते - उद्यम द्वारा अस्थायी रूप से आकर्षित धन और प्रासंगिक कानूनी या प्राकृतिक व्यक्तियों को वापस करने के अधीन। बिलों और दायित्वों के भुगतान की वर्तमान शर्तों के भीतर देय खाते सामान्य (कानूनी) हैं। वाणिज्यिक बैंकों (उधार ली गई धनराशि) से अल्पकालिक ऋण स्थायी नहीं हैं, बल्कि स्टॉक और लागत का केवल एक अस्थायी स्रोत है जो सामग्री संसाधनों की आपूर्ति में देरी, उत्पादन और विपणन में योजना से विचलन के कारण निश्चित अवधि में आवश्यक है। प्रक्रियाएं। चूंकि बैंक एक निश्चित प्रतिशत पर अल्पकालिक ऋण जारी करता है, कंपनी अपनी लागत बढ़ाती है, जो उत्पादन की लागत में वृद्धि में परिलक्षित होती है।

कार्यशील पूंजी का संचलन

कार्य करते समय, उद्यम समानांतर आपूर्ति, उत्पादन और विपणन गतिविधियों को अंजाम देता है। आवश्यक सामग्री और तकनीकी संसाधनों की खरीद, उद्यम अपने लिए आपूर्ति कार्य करता है, उत्पादों का उत्पादन करता है - उत्पादन, निर्मित उत्पादों की बिक्री - विपणन। इन कार्यों के प्रदर्शन के अनुसार, कार्यशील पूंजी का संचलन किया जाता है। चालू खाते (या खातों) और कैश डेस्क पर उपलब्ध धन के साथ, उद्यम उत्पादन के लिए आवश्यक सामग्री और तकनीकी संसाधनों को प्राप्त करता है। सामग्री का तुरंत उपभोग नहीं किया जाता है, उनमें से कुछ सूची में हैं, और जो हिस्सा उत्पादन में लगाया जाता है वह प्रगति पर है, तैयार है लेकिन अभी तक बेचा नहीं गया है। उनमें निवेश की गई कार्यशील पूंजी (उन्नत) हैं संबंधित . एक चेकिंग खाते में या हाथ में नकद के रूप में माना जा सकता है नि: शुल्क कार्यशील पूंजी। मुक्त कार्यशील पूंजी की कीमत पर, उद्यम सामग्री और तकनीकी संसाधनों का अधिग्रहण करता है, कर्मियों को मजदूरी, बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधि का भुगतान करता है।

निरंतर गति में होने के कारण, परिक्रामी निधि एक निरंतर संचलन करती है, जो उत्पादन प्रक्रिया के निरंतर नवीनीकरण में परिलक्षित होती है। चक्र के तीन चरण हैं।

1. मौद्रिक (प्रारंभिक) चरण: डी - टी ... (पैसा - सामान) .

रिवाल्विंग फंड इन्वेंट्री की खरीद के लिए एक निश्चित राशि की अग्रिम राशि के साथ अपना आंदोलन शुरू करते हैं। इस स्तर पर, संचलन के क्षेत्र से उत्पादन के क्षेत्र में संक्रमण होता है।

2. उत्पादन चरण: टी - पी - टी / ... (माल - उत्पादन प्रक्रिया - माल) .

यह चरण उत्पादन प्रक्रिया के दौरान होता है। इसमें खरीदी गई भौतिक संपत्ति - इन्वेंट्री के उत्पादन में स्थानांतरण शामिल है। सर्किट के इस स्तर पर, उन्नत मूल्य फिर से अपना रूप बदलता है: यह उत्पादन के रूप से वस्तुओं के रूप में गुजरता है। और सामग्री संरचना के अनुसार, सामग्री उत्पादन स्टॉक से, यह पहले अधूरे उत्पादों में बदल जाता है, और फिर तैयार उत्पादों में - "इन्वेंट्री - उत्पादन प्रक्रिया - तैयार उत्पाद"।

3. अंतिम चरण:टी / - डी / ... (माल - पैसा) .

इस चरण में तैयार उत्पादों की बिक्री और बिक्री के लिए धन की प्राप्ति शामिल है। इस स्तर पर, परिसंचारी संपत्ति उत्पादन के चरण से संचलन के चरण तक जाती है और फिर से धन का रूप ले लेती है।

सर्किट सूत्र इस तरह दिखता है:

डी - टी ... टी - पी - टी / ... टी / - डी /।

के बीच अंतर ( डी / - डी) धन आय (सकल आय) की राशि है।

संचलन की विशेषताओं के आधार पर, कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधारणा निर्धारित की जाती है।

कार्यशील पूंजी कारोबार- यह विनिर्मित उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में कार्यशील पूंजी की गति है, अर्थात, कार्यशील पूंजी के एक पूर्ण संचलन की अवधि, इन्वेंट्री के अधिग्रहण और मजदूरी के भुगतान से शुरू होकर, समाप्त होती है तैयार उत्पादों की बिक्री और उद्यम के निपटान खाते में धन की प्राप्ति।

कार्यशील पूंजी कारोबार अवधि- यह वह समय है जिसके दौरान कार्यशील पूंजी एक पूरा चक्र बनाती है, यानी उत्पादन की अवधि और संचलन की अवधि गुजरती है।

एक उद्यम की कार्यशील पूंजी एक उद्यम के धन का एक समूह है जो कार्यशील पूंजी और संचलन निधि के गठन के लिए अभिप्रेत है। कार्यशील पूंजी में उद्यम के लिए गोदामों में और उत्पादन में, आपूर्तिकर्ताओं के साथ बस्तियों के लिए, मजदूरी का भुगतान करने के लिए बजट, आदि बनाने के लिए आवश्यक धन शामिल है। कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना है। कार्यशील पूंजी, मुख्य और श्रम शक्ति के साथ, उत्पादन का सबसे महत्वपूर्ण तत्व (कारक) है। कार्यशील पूंजी के साथ उद्यम की अपर्याप्त सुरक्षा इसकी गतिविधियों को पंगु बना देती है और वित्तीय स्थिति में गिरावट की ओर ले जाती है।
कार्यशील पूंजी की संरचना के तहत उन्हें बनाने वाले तत्वों की समग्रता को समझें। कार्यशील पूंजी और संचलन निधि में कार्यशील पूंजी का विभाजन उत्पादन और बिक्री के क्षेत्रों में उनके उपयोग और वितरण की ख़ासियत से निर्धारित होता है। उत्पादन में नियोजित कार्यशील पूंजी की मात्रा मुख्य रूप से उत्पादों के निर्माण के लिए उत्पादन चक्र की अवधि, प्रौद्योगिकी के विकास के स्तर, प्रौद्योगिकी की पूर्णता और श्रम संगठन द्वारा निर्धारित की जाती है। संचलन निधि की मात्रा मुख्य रूप से उत्पादों की बिक्री की शर्तों और उत्पादों की आपूर्ति और विपणन प्रणाली के संगठन के स्तर पर निर्भर करती है। कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों के बीच के अनुपात को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, जिसे कार्यशील पूंजी की संरचना कहा जाता है। उद्योग द्वारा कार्यशील पूंजी की संरचनाओं में अंतर कई कारकों के कारण होता है, विशेष रूप से, उत्पादन प्रक्रिया के संगठन की ख़ासियत, आपूर्ति और विपणन की स्थिति, आपूर्तिकर्ताओं और उपभोक्ताओं का स्थान, उत्पादन लागत की संरचना।
योजना का उपयोग करके उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना पर विचार करें (चित्र 8.1):

चावल। 8.1. उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना
कार्यशील पूंजी उत्पादन प्रक्रिया का एक अनिवार्य तत्व है, जो उत्पादन की लागत का मुख्य हिस्सा है। उत्पादन की प्रति यूनिट कच्चे माल, सामग्री, ईंधन और ऊर्जा की खपत जितनी कम होगी, उनके निष्कर्षण और उत्पादन पर जितना अधिक आर्थिक रूप से श्रम खर्च होगा, उत्पाद उतना ही सस्ता होगा। एक बाजार अर्थव्यवस्था में उसके सामान्य कामकाज के लिए पर्याप्त कार्यशील पूंजी वाले उद्यम की उपस्थिति एक आवश्यक शर्त है। औद्योगिक उद्यमों की परिसंचारी उत्पादन संपत्ति में उत्पादन के साधनों (उत्पादन संपत्ति) का हिस्सा शामिल है, जिसके भौतिक तत्व, मुख्य उत्पादन परिसंपत्तियों के विपरीत, श्रम प्रक्रिया में प्रत्येक उत्पादन चक्र में खर्च किए जाते हैं, और उनका मूल्य स्थानांतरित किया जाता है श्रम का उत्पाद पूरी तरह से और तुरंत। श्रम की प्रक्रिया में परिसंचारी संपत्तियों के भौतिक तत्व अपने प्राकृतिक रूप और भौतिक-रासायनिक गुणों में परिवर्तन से गुजरते हैं। वे अपना उपयोग मूल्य खो देते हैं क्योंकि वे उत्पादन में खपत होते हैं। उनसे उत्पादित उत्पादों के रूप में नया उपयोग-मूल्य उत्पन्न होता है।
एक उद्यम की कार्यशील पूंजी में तीन भाग होते हैं:

• उत्पादक भंडार;
• प्रगति पर काम और स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद;
• भविष्य का खर्च।

औद्योगिक स्टॉक कच्चे माल, बुनियादी सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, सहायक सामग्री, ईंधन, कंटेनर, स्पेयर पार्ट्स, कम मूल्य वाले और पहने हुए सामान हैं।
स्वयं के उत्पादन के कार्य-प्रगति और अर्ध-तैयार उत्पाद - सामग्री, पुर्जे, असेंबली और उत्पाद जो प्रसंस्करण और असेंबली की प्रक्रिया में हैं, साथ ही स्वयं के निर्माण के अर्ध-तैयार उत्पाद, कुछ कार्यशालाओं में उत्पादन द्वारा पूरी तरह से पूरा नहीं किया गया है उद्यम की और उसी उद्यम की अन्य कार्यशालाओं में आगे की प्रक्रिया के अधीन।
उनके "आंदोलन" में उपर्युक्त परिक्रामी निधियां भी संचलन निधि से जुड़ी हैं। वे सम्मिलित करते हैं:

• गोदामों में तैयार उत्पाद;
• पारगमन में माल - उत्पादों को भेज दिया गया लेकिन भुगतान नहीं किया गया;
• बैंक में चालू खाते पर नकद और उद्यम के कैश डेस्क;
• उपभोक्ताओं के साथ बस्तियों में धन, विशेष रूप से, प्राप्य।

गठन के स्रोतों के अनुसार, ओएस को स्वयं में विभाजित किया गया है और उधार लिया गया है।
स्वयं की वर्तमान संपत्तियां वे फंड हैं जो लगातार उद्यम के निपटान में होते हैं और अपने स्वयं के संसाधनों (लाभ, आदि) की कीमत पर बनते हैं। आंदोलन की प्रक्रिया में, स्वयं की कार्यशील पूंजी को उन निधियों से बदला जा सकता है, जो वास्तव में, अपने स्वयं के हिस्से हैं, मजदूरी के लिए उन्नत, लेकिन अस्थायी रूप से मुक्त (मजदूरी के एकमुश्त भुगतान के कारण)। इन फंडों को खुद के बराबर या स्थिर देनदारियों के बराबर कहा जाता है।
उधार ली गई कार्यशील पूंजी - बैंक ऋण, देय खाते (वाणिज्यिक ऋण), आदि।
उद्यम के सामान्य संचालन के संगठन के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी के आर्थिक रूप से उचित मूल्यों को विकसित करने की प्रक्रिया को कार्यशील पूंजी का सामान्यीकरण कहा जाता है। इस प्रकार, कार्यशील पूंजी के राशनिंग में निरंतर न्यूनतम के निर्माण के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की मात्रा का निर्धारण करना शामिल है और साथ ही साथ भौतिक संपत्ति के पर्याप्त स्टॉक, काम के अपरिवर्तनीय संतुलन और अन्य कार्यशील पूंजी। कार्यशील पूंजी का राशन आंतरिक भंडार की पहचान करने, उत्पादन चक्र की अवधि को कम करने और तैयार उत्पादों को अधिक तेज़ी से बेचने में मदद करता है।
सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी में इन्वेंट्री में रखे गए फंड, प्रगति पर काम, उद्यम के गोदामों में तैयार उत्पादों का संतुलन शामिल है। कार्यशील पूंजी के शेष तत्वों को गैर-मानकीकृत कहा जाता है।
कार्यशील पूंजी के मानदंड उद्यम में इन्वेंट्री आइटम के न्यूनतम स्टॉक की विशेषता रखते हैं और स्टॉक के दिनों में गणना की जाती है, भागों के स्टॉक के लिए मानदंड, खाते की प्रति यूनिट रूबल आदि।
कार्यशील पूंजी अनुपात संकेतक द्वारा कार्यशील पूंजी के मानदंड का उत्पाद है, जिसका मानदंड निर्धारित किया जाता है। रूबल में गणना।
कार्यशील पूंजी की राशनिंग (Nobs.) निम्नलिखित राशि है:
नोब.एस. = चालान + एचएन.पीआर. + एनजीपी, [रगड़]
जहाँ Nprz, - माल की राशनिंग; एनएनपीआर. - प्रगति पर काम का विनियमन; एनजीपी - तैयार उत्पादों का राशन स्टॉक।
उद्यम में कार्यशील पूंजी की संरचना को जानना और उसका विश्लेषण करना बहुत महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह कुछ हद तक, एक समय या किसी अन्य समय में उद्यम की वित्तीय स्थिति की विशेषता है।
कार्यशील पूंजी की संरचना के तहत समग्रता में उनके व्यक्तिगत तत्वों के अनुपात को संदर्भित करता है।
उद्यम में कार्यशील पूंजी की संरचना अस्थिर है और कई कारणों से गतिशीलता में परिवर्तन होता है। मशीन-निर्माण उद्यम (तालिका 8.1) में कार्यशील पूंजी की अनुमानित संरचना पर विचार करें।
तालिका 8.1
प्राप्तियों के हिस्से में अत्यधिक वृद्धि, स्टॉक में तैयार उत्पाद, प्रगति पर काम उद्यम की वित्तीय स्थिति में गिरावट का संकेत देता है।
प्राप्य खाते उद्यम के कारोबार से धन के मोड़ और देनदारों, देनदारों द्वारा उनके कारोबार में उनके उपयोग की विशेषता है। गोदाम में तैयार माल की प्रगति में काम के हिस्से में वृद्धि कार्यशील पूंजी के संचलन से विचलन, बिक्री की मात्रा में कमी और, परिणामस्वरूप, लाभ को इंगित करती है। यह सब इंगित करता है कि उद्यम को अपनी संरचना को अनुकूलित करने और अपने कारोबार को बढ़ाने के लिए कार्यशील पूंजी का प्रबंधन करने की आवश्यकता है। कार्यशील पूंजी के उपयोग में हर संभव सुधार औद्योगिक उद्यमों के सबसे महत्वपूर्ण कार्यों में से एक है। बेहतर कच्चे माल, ईंधन और सहायक सामग्री का उपयोग किया जाता है, उनका उपयोग एक निश्चित मात्रा में उत्पादों के उत्पादन के लिए किया जाता है, जिससे औद्योगिक उत्पादन की मात्रा में वृद्धि की संभावना पैदा होती है।

योजना

9.1. कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना।

9.2. कार्यशील पूंजी की आवश्यकता का निर्धारण।

9.3. कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता के संकेतक।

कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना

कार्यशील पूंजी उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की एक सतत प्रक्रिया सुनिश्चित करने के लिए कार्यशील पूंजी और संचलन निधि के निर्माण और उपयोग के लिए उन्नत धन का एक समूह है।कार्यशील पूंजी की विशिष्ट संरचना और वर्गीकरण तालिका में दिया गया है। 9.1.

तालिका 9.1। कार्यशील पूंजी की संरचना और वर्गीकरण

कार्यशील पूंजी के प्रकार	कार्यशील पूंजी की संरचना	वर्गीकरण सुविधाएँ
परिक्रामी उत्पादन संपत्ति	1. उत्पादन स्टॉक: कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और अर्द्ध-तैयार उत्पाद, सहायक सामग्री, ईंधन, कंटेनर, मरम्मत के लिए स्पेयर पार्ट्स (आदि) o एक वर्ष से अधिक के सेवा जीवन के साथ श्रम के साधन - कम मूल्य और पहने हुए सामान और उपकरण, जुड़नार और उपकरण 2. प्रगति पर काम और स्वयं के उत्पादन के अर्द्ध-तैयार उत्पाद 3. आस्थगित व्यय	सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी
संचलन निधि	4. तैयार उत्पाद स्टॉक में हैं और भेज दिए गए हैं, जो निकासी में है 5. माल भेज दिया गया लेकिन खरीदारों द्वारा भुगतान नहीं किया गया 6. हाथ में और बैंक खातों में नकद 6. प्राप्य खाते 8. अन्य बस्तियों में निधि	गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी

बाजार की स्थितियों में कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को अक्सर परिचालन आवश्यकताओं के रूप में संदर्भित किया जाता है वित्तीय और परिचालन जरूरतें (एफईपी),जिन्हें स्टॉक और ग्राहक ऋण में स्थिर निधि और आपूर्तिकर्ताओं को कंपनी के ऋण के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है। कई पश्चिमी स्रोतों में, चालू संपत्ति और चालू देनदारियों के बीच के अंतर को कहा जाता है कार्यशील पूंजी।

अधिकृत पूंजी बनाते समय, उद्यम स्वतंत्र रूप से अपनी उत्पादन गतिविधियों के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की नियोजित राशि को मौद्रिक संदर्भ में एक मानक के रूप में स्थापित करता है। उत्पादन की मौसमीता, शिप किए गए उत्पादों के लिए धन की असमान प्राप्ति के कारण कंपनी की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता पूरे वर्ष में उतार-चढ़ाव करती है। गठन के स्रोतों के अनुसार, एक उद्यम की कार्यशील पूंजी को अपने स्वयं के, उधार (बैंक ऋण), आकर्षण (निगमीकरण के माध्यम से) (चित्र। 9.1) में विभाजित किया गया है। अचल संपत्तियों के विपरीत, जो बार-बार उत्पादन प्रक्रिया में शामिल होती हैं, वर्तमान संपत्ति केवल एक उत्पादन चक्र में कार्य करती है और अपने मूल्य को नए निर्मित उत्पाद में पूरी तरह से स्थानांतरित कर देती है, यही कारण है कि उन्हें परिवर्तनीय पूंजी भी कहा जाता है।

चावल। 9.1.

कार्यशील पूंजी की आवश्यकता की योजना बनाते समय, तीन विधियों का उपयोग किया जाता है - विश्लेषणात्मक, गुणांक और प्रत्यक्ष खाता विधि। विश्लेषणात्मक और गुणांक विधियों का उपयोग उन उद्यमों में किया जाता है जो एक वर्ष से अधिक समय से काम कर रहे हैं, कार्यशील पूंजी के मूल्य में परिवर्तन पर पिछली अवधि के सांख्यिकीय डेटा हैं और उनके निपटान में विस्तृत कार्य के लिए पर्याप्त संख्या में योग्य अर्थशास्त्री नहीं हैं। कार्यशील पूंजी नियोजन का क्षेत्र।

विश्लेषणात्मक विधिउत्पादन की मात्रा में वृद्धि को ध्यान में रखते हुए, उनके औसत वास्तविक शेष की मात्रा में कार्यशील पूंजी की आवश्यकता का निर्धारण करना शामिल है। साथ ही, आने वाले वर्ष में उद्यम के संचालन के लिए विशिष्ट शर्तों को ध्यान में रखना आवश्यक है। इस पद्धति का उपयोग उन उद्यमों में किया जाता है जहां भौतिक मूल्यों और लागतों में निवेश किए गए धन का कार्यशील पूंजी की कुल राशि में एक बड़ा हिस्सा होता है।

पर गुणांक विधिस्टॉक और लागत को सीधे उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन (कच्चे माल, सामग्री, प्रगति पर काम की लागत, स्टॉक में तैयार उत्पाद) पर निर्भर करता है और जो उस पर निर्भर नहीं हैं (स्पेयर पार्ट्स, कम मूल्य और पहने हुए सामान, आस्थगित खर्च) ) द्वारा पहला समूहकार्यशील पूंजी की आवश्यकता आधार वर्ष में उनके आकार और आने वाले वर्ष में उत्पादन की वृद्धि दर के आधार पर निर्धारित की जाती है। कार्यशील पूंजी के दूसरे समूह के लिए, जिनकी उत्पादन मात्रा में वृद्धि पर आनुपातिक निर्भरता नहीं है, कई वर्षों में उनके औसत वास्तविक शेष के स्तर पर आवश्यकता की योजना बनाई गई है। यदि आवश्यक हो, तो आप संयोजन में विश्लेषणात्मक और गुणांक विधियों का उपयोग कर सकते हैं। सबसे पहले, विश्लेषणात्मक विधि उत्पादन की मात्रा के आधार पर कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को निर्धारित करती है, और फिर, गुणांक विधि का उपयोग करके, उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन को ध्यान में रखती है।

प्रत्यक्ष गणना विधिउद्यम के संगठनात्मक और तकनीकी विकास के स्तर पर सभी परिवर्तनों को ध्यान में रखते हुए, इन्वेंट्री आइटम के परिवहन और उद्यमों के बीच बस्तियों के अभ्यास को ध्यान में रखते हुए, कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व के लिए स्टॉक की उचित गणना प्रदान करता है। यह विधि समय लेने वाली है, इसके लिए उच्च योग्य अर्थशास्त्रियों की आवश्यकता है, राशनिंग में कई उद्यम सेवाओं के कर्मचारियों की भागीदारी। एक नए उद्यम का आयोजन करते समय और मौजूदा उद्यमों की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को समय-समय पर स्पष्ट करते समय प्रत्यक्ष खाता पद्धति का उपयोग किया जाता है। सामान्य तौर पर, इसकी सामग्री में कार्य के निम्नलिखित चरण शामिल होते हैं:

1. कुछ प्रमुख प्रकार की वस्तु सूची मदों के लिए स्टॉक मानकों का विकाससामान्यीकृत कार्यशील पूंजी के सभी तत्व, दिनों में व्यक्त, प्रतिशत, खाते की प्रति यूनिट रिव्निया, और इसी तरह। कार्यशील पूंजी के स्टॉक का मानदंड, एक नियम के रूप में, सापेक्ष शब्दों (दिनों या प्रतिशत) में व्यक्त किया जाता है। यह कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व के लिए गणना की जाती है और एक निश्चित अवधि के लिए इन्वेंट्री आइटम के न्यूनतम आर्थिक रूप से उचित स्टॉक के मूल्य की विशेषता है, जो उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है।

2. एक निश्चित प्रकार की भौतिक संपत्ति के औसत दैनिक व्यय की गणना 90, 180 या 360 दिनों के लिए उनके उत्पादन लागत अनुमानों के आधार पर।

3. मौद्रिक संदर्भ में स्वयं की कार्यशील पूंजी के मानक का निर्धारणकार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व और कार्यशील पूंजी के लिए उद्यम की कुल आवश्यकता के लिए। कार्यशील पूंजी अनुपात वह न्यूनतम राशि है जिसकी उद्यम को अपनी उत्पादन गतिविधियों के लिए लगातार आवश्यकता होती है। कार्यशील पूंजी के अधिकांश तत्वों में से, मानक निम्नानुसार निर्धारित किया जाता है:

सामान्य कार्यशील पूंजी अनुपात,या उद्यम की कार्यशील पूंजी में कुल आवश्यकताकार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों के लिए गणना किए गए मानकों के योग के रूप में परिभाषित किया गया है।

कार्यशील पूंजी की संरचना को उनकी संरचना में शामिल तत्वों के रूप में समझा जाना चाहिए:

• - उत्पादन स्टॉक (कच्चे माल और बुनियादी सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, सहायक सामग्री, ईंधन, स्पेयर पार्ट्स, आदि);
• - अधूरा उत्पादन;
• - भविष्य का खर्च;
• - गोदामों में तैयार उत्पाद;
• - भेजे गए उत्पाद;
• - प्राप्य;
• - उद्यम के कैश डेस्क और बैंक खातों में नकद।

कार्यशील पूंजी
औद्योगिक कार्यशील पूंजी	संचलन निधि
ए) इन्वेंटरी	बी) उत्पादन लागत में फंड	बी) तैयार उत्पाद	डी) नकद और निपटान
1. कच्चा माल 2. मुख्य सामग्री 3. खरीदे गए अर्द्ध-तैयार उत्पाद 4. सहायक उपकरण 5. सहायक सामग्री 6. ईंधन 7. कंटेनर 8. भाग 9. कम-मूल्य और पहनने-ओढ़ने वाली वस्तुएं	10. कार्य प्रगति पर 11. स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद 12. आस्थगित व्यय	13. उद्यम के गोदाम में तैयार उत्पाद 14. शिप किए गए (लेकिन अवैतनिक) उत्पाद	15. माल की बिक्री के बाद पैसा

कच्चा माल निष्कर्षण उद्योगों के उत्पाद हैं।

सामग्री ऐसे उत्पाद हैं जो पहले से ही कुछ प्रसंस्करण से गुजर चुके हैं। सामग्री को बुनियादी और सहायक में विभाजित किया गया है।

मुख्य सामग्री हैं जो सीधे निर्मित उत्पाद (धातु, कपड़े) की संरचना में शामिल हैं।

सहायक - ये सामान्य उत्पादन प्रक्रिया सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक सामग्री हैं। वे स्वयं तैयार उत्पाद (स्नेहक, अभिकर्मकों) की संरचना में शामिल नहीं हैं।

अर्ध-तैयार उत्पाद - एक चरण में प्रसंस्करण द्वारा तैयार उत्पाद और प्रसंस्करण के लिए दूसरे चरण में स्थानांतरित किए जाते हैं। अर्ध-तैयार उत्पाद स्वयं के और खरीदे जा सकते हैं। यदि अर्ध-तैयार उत्पादों का उत्पादन उनके अपने उद्यम में नहीं किया जाता है, लेकिन किसी अन्य उद्यम से खरीदा जाता है, तो उन्हें खरीदा हुआ माना जाता है और सूची में शामिल किया जाता है।

कार्य प्रगति पर एक उत्पाद (कार्य) है जो तकनीकी प्रक्रिया द्वारा प्रदान किए गए सभी चरणों (चरणों, पुनर्वितरण) को पारित नहीं किया है, साथ ही ऐसे उत्पाद जो पूरे नहीं हुए हैं, उन्होंने परीक्षण और तकनीकी स्वीकृति नहीं दी है।

आस्थगित व्यय एक निश्चित अवधि के खर्च हैं जो बाद की अवधि की लागत की कीमत पर पुनर्भुगतान के अधीन हैं।

तैयार उत्पाद पूरी तरह से तैयार उत्पाद या उद्यम के गोदाम में प्राप्त अर्ध-तैयार उत्पाद हैं।

प्राप्य खाते - वह धन जो व्यक्तियों या कानूनी संस्थाओं पर माल, सेवाओं या कच्चे माल की आपूर्ति के लिए बकाया है।

नकद उद्यम के कैश डेस्क में, बैंक खातों में और बस्तियों में रखा गया नकद है।

कार्यशील पूंजी की मौलिक संरचना के आधार पर, आप उनकी संरचना की गणना कर सकते हैं। उद्यम में कार्यशील पूंजी की संरचना धन की कुल राशि में व्यक्तिगत तत्वों की हिस्सेदारी को दर्शाती है। उत्पादन संरचना में, परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों और संचलन निधियों का अनुपात औसतन 4:1 है। कच्चे माल और बुनियादी सामग्री उद्योग के लिए औसतन उत्पादन भंडार की संरचना में मुख्य स्थान रखते हैं। स्पेयर पार्ट्स और कंटेनरों का काफी कम हिस्सा (लगभग 3%)। ईंधन और सामग्री-गहन उद्योगों में स्वयं सूची का अनुपात अधिक होता है। कार्यशील पूंजी की संरचना उद्यम की क्षेत्रीय संबद्धता, उत्पादन गतिविधियों के संगठन की प्रकृति और विशेषताओं, आपूर्ति और विपणन की शर्तों, उपभोक्ताओं और आपूर्तिकर्ताओं के साथ बस्तियों पर निर्भर करती है।

कार्यशील पूंजी में विभाजित है:

• - आर्थिक सामग्री के संदर्भ में - उत्पादन परिसंपत्तियों और संचलन निधियों को परिचालित करने के लिए;
• - गठन के स्रोत के अनुसार - अपने दम पर और उधार लिया हुआ;
• - नियोजन पद्धति के अनुसार - सामान्यीकृत और गैर-सामान्यीकृत में।

कार्यशील पूंजी का कार्यशील पूंजी और संचलन निधि में विभाजन धन के संचलन के दो क्षेत्रों की उपस्थिति के कारण होता है - उत्पादन का क्षेत्र और संचलन का क्षेत्र। उत्पादन परिसंपत्तियों को परिचालित करने की आर्थिक सामग्री श्रम की वस्तुओं में सन्निहित है, जो एक तैयार उत्पाद में तब्दील हो जाती है, पूरी तरह से इसके मूल्य को स्थानांतरित कर देती है। संचलन निधि की आर्थिक सामग्री तैयार उत्पादों, नकदी और बस्तियों में निधियों में सन्निहित है जो एक सामाजिक उत्पाद के संचलन की प्रक्रिया को पूरा करती है।

उद्यम के कारोबार में स्वयं और उधार ली गई धनराशि की उपस्थिति को उत्पादन प्रक्रिया के वित्तपोषण की ख़ासियत द्वारा समझाया गया है। उत्पादन की जरूरतों को पूरा करने के लिए धन की एक निरंतर न्यूनतम राशि स्वयं की कार्यशील पूंजी द्वारा प्रदान की जानी चाहिए। उद्यम के स्वयं के फंड, सबसे पहले, अधिकृत पूंजी और सभी करों के भुगतान के बाद उद्यम के निपटान में शेष लाभ हैं। वस्तुनिष्ठ और व्यक्तिपरक कारणों से संबंधित निधियों की अस्थायी आवश्यकता को उधार ली गई निधियों द्वारा कवर किया जाता है। स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी के सबसे विशिष्ट कारण अतिदेय प्राप्य हैं, उत्पादन चक्र की अवधि में वृद्धि, उत्पादन का विस्तार, सूची में वृद्धि, श्रम की वस्तुओं की लागत में वृद्धि आदि। उधार ली गई धनराशि में बैंक शामिल हैं ऋण, देय खाते और अन्य देनदारियां।

उधार ली गई धनराशि की कीमत पर कार्यशील पूंजी के हिस्से का वित्तपोषण पूरी तरह से सामान्य ऑपरेशन माना जाता है। सभी उद्यम कुछ हद तक कार्यशील पूंजी के संचलन को वित्तपोषित करने के लिए उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करते हैं। इसके अलावा, प्रत्येक उद्यम में तथाकथित स्थायी देनदारियां होती हैं - देय खातों की एक गैर-कम करने वाली, स्थायी शेष राशि, जिसमें वेतन बकाया, बजट, सामाजिक निधियों में योगदान आदि शामिल हैं। उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की समस्या अनुपात बनाए रखना है। वित्तीय संरचना कार्यशील पूंजी। स्वयं की राशि और उधार ली गई धनराशि के बीच का अनुपात उद्यम की वित्तीय स्थिरता की विशेषता है। यह माना जाता है कि स्वयं के धन का हिस्सा जितना बड़ा होता है, आर्थिक रूप से उतना ही स्थिर होता है। वैश्विक व्यवहार में, यह स्वीकार किया जाता है कि एक उद्यम अपनी वित्तीय स्थिरता (स्वतंत्रता) खो देता है यदि कार्यशील पूंजी की कुल राशि का 10% से कम अपने स्वयं के धन से वित्तपोषित होता है।

कार्यशील पूंजी को सामान्यीकृत और गैर-मानकीकृत में विभाजित करने का आर्थिक आधार उद्यम के सुचारू संचालन को सुनिश्चित करने के लिए उनकी योजना की आवश्यकता है। सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी - ये कार्यशील पूंजी हैं, जिनका आकार एक मानक या मानक के रूप में सटीक रूप से निर्धारित किया जा सकता है। वे कुछ इन्वेंट्री आइटम में वाणिज्यिक उद्यमों के लिए इष्टतम आवश्यकता प्रदान करते हैं और सभी कार्यशील पूंजी के 75% से अधिक के लिए खाते हैं। सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी में शामिल हैं: कमोडिटी स्टॉक, हाथ पर नकद और तरीके, उत्पादन स्टॉक, कम मूल्य और पहने हुए सामान, आस्थगित खर्च। गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी - कार्यशील पूंजी, जिसकी राशि नियोजित तरीके से निर्धारित करना असंभव या कठिन है। वित्तीय योजना उनके शेष के मानदंडों के लिए प्रदान नहीं करती है। इन निधियों की राशि परिचालन के आधार पर निर्धारित की जाती है। गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी में निपटान और अन्य खातों पर नकद, प्राप्य, माल भेज दिया और सुरक्षित रखने में शामिल है।

कार्यशील पूंजी में मुख्य स्थान पर इन्वेंट्री में उन्नत धन का कब्जा है: माल, सूची, कंटेनर, ईंधन, घरेलू जरूरतों के लिए सामग्री, पैकेजिंग सामग्री। इन्वेंट्री आइटम के स्टॉक में कार्यशील पूंजी का लगभग 80% माल के स्टॉक में निवेश किए गए धन द्वारा कब्जा कर लिया जाता है।

एक वाणिज्यिक उद्यम की कार्यशील पूंजी का एक अन्य तत्व नकद है। वे वित्तीय साधन हो सकते हैं - वे क्रेडिट और बैंकिंग संस्थानों में, प्रतिभूतियों में, साथ ही साथ उद्यम के कैश डेस्क में खाते हैं। कार्यशील पूंजी के इस तत्व में अल्पकालिक वित्तीय निवेश भी शामिल हैं - विभिन्न प्रतिभूतियों में उद्यम के धन का निवेश, बैंकों में जमा खाते आदि। एक वर्ष से कम की अवधि के लिए।

कार्यशील पूंजी का एक महत्वपूर्ण घटक प्राप्य खाते हैं। इसमें जवाबदेह व्यक्तियों, भुगतान अवधि की समाप्ति के बाद आपूर्तिकर्ताओं, करों के अधिक भुगतान के मामले में कर अधिकारियों और अग्रिम के रूप में किए गए अन्य अनिवार्य भुगतान शामिल हैं। अन्य प्रकार की कार्यशील पूंजी में आस्थगित व्यय और कुछ अन्य भुगतान शामिल हैं।