Дипломная работа: Оценка безубыточного объема продаж и прибыли предприятия.

Анализ безубыточности или CVP-анализ проявляется в соотношении между тремя группами важнейших экономических показателей бизнес-плана:

Издержками (затратами);

Объемом производства (реализации) продукции;

Прибылью.

Анализ безубыточности позволяет найти точку равновесия, так называемый критический объем продаж - точку, в которой суммарный объем выручки равен суммарным затратам. Величина этих затрат складывается из общей величины постоянных затрат и тех переменных затрат, которые возникают как результат производства продукции, продажа которой должна полностью покрыть себестоимость производства и реализации.

Исходные данные для расчета безубыточности деятельности ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» представим в таблице 8.

Таблица 8 - Исходные данные для расчета безубыточности деятельности предприятия ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» за период 2007-2009 гг., тыс. руб.

Проведем расчет безубыточности производства продукции ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» за период 2007-2009 гг. с помощью метода уравнений, который представлен в параграфе 1.3.

2. Расчет запаса финансовой прочности (показателя безопасности).

В стоимостном выражении определим по формуле (26):

за 2007 г.: 1990914 - 1282273 = 880099 тыс. руб.;

за 2008 г.: 2139768 - 1941807 = 1941807 тыс. руб.;

за 2009 г.: 1949149 - 1710329 = 1710329 тыс. руб.

В процентах от ожидаемого объема продаж - формула (27):

за 2007 г.: (1990914 - 1282273) / 1990914 *100% = 39,6%;

за 2008 г.: (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100% = 27,9%;

за 2009 г.: (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100% = 12,1%.

Результаты анализа безубыточности деятельности ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» за анализируемый период 2007-2009 гг. представим в таблице 9.

Данные таблицы 4 и рисунка 13 свидетельствуют о том, что в 2007 году

было получено самое высокое значение маржинального дохода предприятия ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис», которое составило - 968090,8 тыс. руб., что по сравнению с 2008 годом больше на 2369,2 тыс. руб., а в сравнении с 2009 годом - больше на 123629,8 тыс. руб.

Рисунок 14 - Динамика изменения точки безубыточности деятельности ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» за период 2007-2009 гг.

Данные таблицы 9 и рисунка 14 свидетельствуют о том, что в 2008 году предприятию ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» необходимо было реализовать продукции на 1941807 тыс. руб. для достижения безубыточной работы. Фактически полученная выручка от продаж составила в 2008 году 2139768 тыс. руб., что превысило критический уровень на 997961 тыс. руб. Это превышение и составило запас финансовой прочности предприятия ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис».

В 2009 году наблюдается значительное снижение маржинального дохода. Увеличение постоянных расходов и одновременное снижение уровня маржинального дохода привели к увеличению безубыточного оборота на 168922 тыс. руб. В 2009 году запас финансовой прочности предприятия уменьшился на 19,8% за счет роста доли постоянных затрат в себестоимости продукции.

Используя данные таблицы 7 проведем факторный анализ безубыточ-ности производства ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» за период 2007-2009 гг. с помощью факторной модели, которая представлена в параграфе 1.3.

Расчет влияния изменения безубыточности производства за период 2007-2008 гг. определим методом цепных подстановок:

На основании исходных данных показателей находим влияние факторов

на изменение безубыточности производства в 2007-2008 гг.:

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

Следовательно, в 2008 году по сравнению с 2007 годом повышение безубыточности производства объясняется снижением доли маржинальной прибыли в цене, т.е. ростом удельных переменных затрат.

Аналогичным образом проведем расчет влияния каждого фактора на изменение безубыточного объема продаж за период 2008-2009 гг.:

Безубыточность производства в 2007 году:

Безубыточность производства в 2007 году при постоянных затратах 2008 года:

Безубыточность производства в 2008 году:

На основании исходных данных показателей находим влияние факторов на изменение безубыточности производства в 2007-2008 гг.:

Изменение постоянных затрат:

1941807 - 1428200 = +113607.

Изменение доли маржинальной прибыли:

1941807 - 1428200 = +113607.

Совокупное влияние факторов: 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

Следовательно, в 2009 году по сравнению с 2008 годом повышение безубыточности производства объясняется снижением доли маржинальной прибыли в цене и ростом постоянных затрат.

Динамику запаса финансовой прочности ООО «Татнефть-Альметьевск-РемСервис» за период 2007-2009 гг. представим на рисунке 19.

Рисунок 19 - Динамика запаса финансовой прочности ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» за период 2007-2009 гг.

Данные рисунка 19 показывают, что предприятие ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» на протяжении анализируемого периода 2007-2009 гг. имело достаточно низкий уровень запаса финансовой прочности.

2007 году принадлежит самое высокое значение запаса финансовой прочности - 39,6%. В 2008 году уровень запаса финансовой прочности снизился на 7,63% и составил - 27,9%. В 2009 году в результате снижения основных экономических показателей деятельности предприятия ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» наблюдается снижение запаса финансовой прочности, уровень данного показателя достиг значения - 12,1%.

Информация, представленная в таблице 9, свидетельствует о том, что в 2007 г. предприятие ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» преодолело порог рентабельности при достижении объема продаж на сумму 1282273 тыс. руб., что на 299396 тыс. руб. увеличило точку безубыточности 2008 г. Причина такой ситуации объясняется резким ростом постоянных затрат, сумма которых в 2008 г. составила 407037 тыс. руб., что на 41989,2 тыс. руб. (или на 11,4%) больше, чем в 2007 году.

Рисунок 16 - Определение «критической» точки безубыточности деятельности ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» в 2007 г.

Рисунок 17 - Определение «критической» точки безубыточности деятельности ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» в 2008 г.

Данные рисунка 17 свидетельствуют о том, что в 2008 году предприятию ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» необходимо было реализовать продукции на 1941807 тыс. руб. для достижения безубыточной работы.

Как видно из рисунка 18, значительное увеличение объема продаж в 2009 году обеспечено воздействием на рыночный спрос с помощью эффективной маркетинговой политики, которое привело к достижению точки безубыточности в сумме 1710329 тыс. руб.

Рисунок 18 - Определение «критической» точки безубыточности деятельности ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» в 2009 г.

Для большей наглядности представим динамику изменения точки безубыточности деятельности ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» за период 2007-2009 гг. на рисунке 14.

В 2008 году выручка от реализации увеличилась до 2139768 тыс. руб., или на 7,9% в сравнении с 2007 годом. Соответственно на 10,6% возросли переменные затраты, их величина составила 1974046 тыс. руб., а постоянные расходы возросли на 41988,8 тыс. руб. или 11,4%. При этом прибыль снизилась до 198689 тыс. руб., или на 21,7% меньше прибыли 2007 года. Таким образом, уменьшение прибыли на 43998 тыс. руб. явилось причиной снижения маржинального дохода предприятия ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис». На основании представленных расчетов, можно сделать следующий вывод: оценка безубыточности деятельности подтверждает факт, что на протяжении трех лет предприятие ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» имеет безубыточный оборот от основной деятельности. В 2007 г. предприятие ООО «Татнефть-АльметьевскРемСервис» преодолело порог рентабельности при достижении объема продаж на сумму 1282273 тыс. руб., в 2008 г. - 1941807 тыс. руб., в 2009 г. - 1710329 тыс. руб. Рост точки безубыточности связан, прежде всего, с увеличением постоянных затрат, что требовало повышения объемов реализации услуг и воздействием на рыночный спрос с помощью эффективной маркетинговой политики на региональном и республиканском рынках. Положительным моментом на протяжении анализируемого периода в деятельности предприятия можно считать достаточно высокие показатели зоны безопасности и запаса финансовой прочности.

Таким образом, по результатам анализа безубыточности можно сделать вывод, что анализируемое предприятие ООО «Татнефть-АльметьевскРем-Сервис» весьма привлекательно для инвесторов, кредиторов и других субъектов, поскольку оно имеет безубыточный оборот от основной деятельности.

4.4. Анализ уровня безубыточности турфирмы

Рассмотренные раннее методы и приемы анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций основывались, как правило, на данных финансового учета, т. е. на данных форм официальной финансовой отчетности, предназначенных внешним пользователям. Степень обобщенности и периодичность представления такой информации (в основном ежеквартально) достаточны для финансовых органов, органов государственной статистики, потенциальных инвесторов на начальном этапе ознакомления с объектом. Результаты анализа финансовой отчетности могут устраивать и собственников, а также использоваться руководством компании при выработке стратегических решений и составлении планов долгосрочного развития. Однако для руководства в текущей деятельности этой информации явно недостаточно.

Как уже говорилось, в условиях рыночной экономики неизмеримо возросла роль экономических факторов в управленческой деятельности. При всей важности технических и технологических аспектов развития производства очень часто все-таки не они, а экономические соображения определяют выбор тех или иных решений, что обусловливает необходимость разработки систем управленческого учета. Рассмотрению данного вопроса в экономической литературе уделено достаточно много внимания. Это связано в первую очередь с прикладным характером и огромной важностью исследований данной проблематики с точки зрения управления коммерческими организациями. Не останавливаясь на обзоре проблемы управленческого учета, отметим лишь, что он базируется на существенно более конкретной и детальной технико-экономической информации о предприятии и его структурных, функциональных и производственных подразделениях, чем данные, приводимые в рамках финансового учета. Принимаемые на основе этой информации решения направлены на повышение эффективности текущей деятельности предприятий.

Можно сказать, что при осуществлении управленческого учета практики, менеджеры и аналитики оперируют данными, на порядок более детальными, чем сводная технико-экономическая информация, представляемая в целом по предприятию. Это следует из того, что одна из целей управленческого учета состоит в разнесении осуществляемых в процессе производственной деятельности затрат по центрам ответственности и центрам затрат, являющимся, как правило, отдельными структурными подразделениями или участками деятельности предприятия. Такое распределение затрат позволяет увязать величину расходуемых ресурсов с результатами деятельности отдельных производственных подразделений. При наличии тем или иным образом определенных нормативов расхода ресурсов на единицу продукции (работ) управленческий учет позволяет достаточно точно локализовать те этапы производственного процесса, где наблюдаются неоправданно большие затраты материальных, трудовых или других ресурсов. Так же конкретно могут быть разработаны на этой основе и мероприятия по снижению расхода ресурсов и повышению эффективности производства.

Естественно, что для наиболее эффективного использования данных управленческого учета разрабатываются специальные приемы и методы экономического анализа. Одним из таких методов, имеющих очень широкое применение в современной практике управления коммерческими организациями, является анализ уровня безубыточной деятельности предприятия.

Отметим, что такой анализ является одним из стандартных приемов, применяемых в бизнес-планировании при обосновании эффективности инвестиционных проектов.

Рассмотрим общую схему анализа безубыточности турфирмы. Уровень безубыточности турфирмы определяется Минимальным объемом продаж, необходимым для покрытия всех затрат. Расчет этого объема, или, как его еще называют, точки безубыточности, осуществляется на основе трех показателей.

Этими показателями являются:

Рентабельность по маржинальной прибыли,
- постоянные затраты,
- объем продаж или выручка.

Переменные затраты затраты, величина которых увеличивается с ростом объема продаж и снижается при их уменьшении (для отрасли туризма это могут быть затраты, связанные с оформлением туров, обеспечением визового обслуживания, транспортировки, проживания, питания одного туриста или их группы, в зависимости от того, что принято за единицу расчетов, оплата услуг сопровождающих и гидов переводчиков, затраты по реализации путевок или туров и т.п.).

Постоянные затраты затраты, которые остаются неизменными независимо от динамики объемов продаж (затраты на рекламу, административно-управленческие затраты по центральному офису, амортизационные затраты, затраты на приобретение и ведение информационных баз и т.п.).

Маржинальная прибыль разница между выручкой от реализации продукции и переменными затратами на ее производство.

Рентабельность по маржинальной прибыли отношение величины маржинальной прибыли к величине объема продаж, умноженное на 100%, если рентабельность выражается в процентах.

"Точка безубыточности" продаж показатель объема продаж или выручки, обеспечивающий безубыточную работу. При этом значении объема продаж фирма работает и без прибыли, и без убытка. С течением времени уровень безубыточности меняется, поэтому необходимо постоянно следить за значениями указанного показателя.

Расчет безубыточности продаж может проводиться для различных периодов (дня, недели, месяца и т.д.).

Расчет уровня безубыточности происходит следующим образом:

Средняя цена одного тура 500 руб.
- Переменные затраты на один тур 300 руб.
- Маржинальная прибыль 200 руб.

Рентабельность маржинальной прибыли определяется следующим образом:

200 / 500 ∙ 100% = 40%

Таким образом, доля маржинальной прибыли в выручке составляет 40%. Эта информация используется при нахождении точки безубыточности. Она определяется следующим образом. Допустим, что постоянные затраты турфирмы за определенный период равны 1000 руб. В таком случае выручка, обеспечивающая безубыточность производства, будет равна следующему значению:

1000 ∙ 100% / 40% = 2500 руб.

Как видно из приведенного примера, схема расчета уровня безубыточной деятельности сравнительно проста. Однако практическая реализация ее требует достаточно большого опыта и высокой квалификации экспертов аналитиков. Главной проблемой при расчете уровня безубыточности, как и во многих прикладных экономических исследованиях, является классификация затрат с разделением их на постоянные и переменные, формулирование разумных допущений и предположений об их поведении и количественной определенности и определение интервала объема производства (работ, услуг), в пределах которого можно считать уместными сделанные о затратах предположения.

Переменными являются затраты, связанные со сбытом готовой продукции. Однако, для того чтобы правильно учесть многие виды затрат, образующих коммерческие расходы, требуются дополнительные исследования их характера в технологическом процессе производства и реализации продукции.

К постоянным затратам относятся амортизация основных средств (при линейном способе исчисления), а также многие виды затрат по управлению предприятием. Для выяснения характера изменения управленческих затрат цехового уровня при увеличении масштабов деятельности также требуются специальные исследования. Довольно сложно отнести расходы на ремонт основных средств к тому или иному виду затрат. Если затраты, связанные с расходом материальных ресурсов, при выполнении текущих ремонтов имеют линейный характер зависимости от объемов производства, то оплата труда ремонтных рабочих в зависимости от принятой системы вознаграждения за труд может относиться как к переменным, так и к постоянным затратам.

Условность отнесения затрат к постоянным и переменным хорошо иллюстрируется на примере амортизационных отчислений. В соответствии с введенным с начала 1999 г. Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации амортизационные отчисления могут наряду с линейным способом, при котором амортизационные затраты безусловно относятся к постоянным, начислять и пропорционально объему выполненных работ, т.е. амортизация в этом случае будет относиться к переменным затратам. Как видно из этого примера, и само соотношение переменных и постоянных затрат, и точка самоокупаемости определяются не только технологическими особенностями конкретного производства, но и принятой политикой учета затрат.

Выше был показан расчет точки самоокупаемости для довольно-таки редкого в реальной экономике случая, когда предприятие выпускает один вид продукции. Если же предприятие производит два и более различных видов продукции, то при определении уровня самоокупаемости необходимо принимать дополнительные предположения. Например, можно найти точку самоокупаемости, т.е. объемы выпуска каждого вида продукции, при которых полученная выручка позволяет покрыть все затраты, при заданном соотношении отдельных видов продукции.

Расчет точки самоокупаемости имеет большое значение при обосновании эффективности различных инвестиционных проектов. Проект считается хорошим, если планируемые объемы производства, обеспеченные платежеспособным спросом потребителей, существенно превосходят уровень самоокупаемости.

Однако разделение затрат на постоянные и переменные и их периодический перерасчет имеют и самостоятельное значение. На основе их анализа могут приниматься весьма важные с точки зрения эффективности текущего производства управленческие решения.

В условиях постоянно меняющейся конъюнктуры рынка и уровня цен на производственные ресурсы, особенно для многономенклатурного предприятия, важен выбор производственной программы, обеспечивающей высокую эффективность его (предприятия) деятельности. Чтобы определить наиболее предпочтительную в данных условиях номенклатуру продукции, по каждому ее виду рассчитываются удельные (т.е. на единицу продукции) переменные затраты и маржинальная прибыль (в данном случае разность между ценой за единицу продукции и удельными переменными затратами).

Рентабельность каждого вида продукции определяется делением маржинальной прибыли на его цену. Естественно, что в условиях ограниченности производственных возможностей при достаточно высоком спросе при формировании производственной программы предпочтение следует отдавать изготовлению наиболее рентабельной продукции. С другой стороны, в условиях неблагоприятной конъюнктуры цена продукции выступает в качестве верхней границы удельных переменных затрат. Если продукт дает не нулевую маржинальную прибыль, выпуск каждой дополнительной единицы генерирует поступление дополнительных финансовых средств для окупаемости постоянных затрат и снижения величины возможных убытков. Принятие же решения о продолжении выпуска продукции, переменные затраты на производство которой превышают ее цену, экономически невыгодно и может быть оправдано необходимостью сохранения рынка, надеждой на снижение в дальнейшем переменных затрат и т.п.

В отличие от промышленно развитых стран, где определение уровня уже давно стало неотъемлемой частью технико-экономических расчетов при обосновании и формировании кратко- и среднесрочных планов развития предприятий, в России подобные расчеты проводятся лишь эпизодически. Даже далеко не во всех бизнес-планах содержатся соответствующие разделы с такими расчетами. Однако можно предположить, что по мере усиления при выборе стратегии развития действия рыночных факторов определение точки самоокупаемости и у нас станет такой же рутинной аналитической процедурой.

Безубыточность - это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков; доходы, получаемые от деятельности, превосходят расходы, связанные с ней, или равны им.

Разность между фактическим количеством реализованных турпро- дуктов и безубыточным объемом продаж - это зона безопасности, и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия. Безубыточный объем продаж и зона безопасности - основополагающие показатели при разработке бизнес-плана, обосновании управленческих решений, оценке деятельности компании.

Ансииз безубыточности производства проводится в целях изучения зависимости между изменениями объема производства, издержками и прибылью. Данный анализ является достаточно простым по форме и глубоким по содержанию инструментом планирования и принятия управленческих решений на коммерческом предприятии.

Цель анализа сводится к определению точки безубыточности. Точка безубыточности, или порог рентабельности, - это такая точка объема продаж, при которой предприятие имеет затраты, равные выручке от реализации всей продукции, т.е. нет ни прибыли, ни убытков. Она является критерием эффективности деятельности предприятия. Если предприятие не достигает точки безубыточности, то оно действует неэффективно.

Для определения точки безубыточности могут применяться метод маржинального дохода, математический (метод уравнения) и графический методы. Рассмотрим их подробнее.

1. Метод маржинального дохода для определения точки безубыточности. Существуют два способа определения величины маржинального дохода. Первый способ:

Второй способ:

Соответственно, если из маржинального дохода вычесть постоянные затраты, получим величину выручки:

Точку безубыточности, или порог рентабельности, можно определить по следующей формуле

где ТБ - точка безубыточности в единицах продаж;

ПЗ - постоянные затраты;

МД - маржинальный доход на единицу продаж.

2. Математический метод определения точки безубыточности. Он

основан на том, что любой отчет о финансовых результатах можно представить в виде уравнения

Форма уравнения подчеркивает, что все затраты делятся на зависящие от объема реализации и не зависящие от него.

Пример 1. Рассмотрим порядок расчета точки безубыточности для турпредприятия. Исходные данные:

цена одного тура - 12 000 руб.;
переменные издержки на один тур - 4000 руб.;
постоянные издержки - 8000 руб.

Решение. Так как в точке безубыточности прибыль равна нулю, то она может быть найдена при условии равенства выручки и суммы переменных и постоянных затрат.

Используя метод уравнения, введем следующие составляющие: х - точка безубыточности;

12 ОООх - выручка;
5000х - общие переменные затраты.

Решим уравнение:

12 ОООх - 5000х - 4000 = 0,
7000х = 40 000,

Х= 40 (ед.).

Вывод: безубыточность деятельности предприятия будет достигнута при объеме реализации 40 туров.

3. Графический метод определения точки безубыточности. Данный способ определения точки безубыточности предполагает построение

графика безубыточности, при котором по горизонтали показывается объем реализации турпродукта, а по вертикали - себестоимость продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

При графическом методе нахождение точки безубыточности сводится к построению комплексного графика «издержки - объем - прибыль». Последовательность построения графика заключается в следующем:

1) определяется система координат для построения комплексного графика «издержки - объем - прибыль». Ось абсцисс отражает объем производства или объем продаж в натуральном выражении, а ось ординат - показатель выручки и сумму постоянных и переменных затрат;
2) на график в первую очередь наносится линия постоянных затрат в виде прямой, параллельной оси абсцисс;
3) от линии постоянных затрат строится линия общих затрат;
4) наносится прямая линия (выходит из точки с координатами ноль, ноль), соответствующая значению выручки;
5) точка безубыточности - пересечение линии выручки и общих затрат; зона ниже - это зона убытков, а зона выше - прибыли.

Точка безубыточности на графике - это точка пересечения прямых, построенных по значению затрат и выручки (рис. 5.1).

Рис. 5.1.

Изображенная на рисунке точка безубыточности (порог рентабельности) - это точка пересечения графиков валовой выручки и совокупных затрат. Размер прибыли или убытков заштрихован. В точке безубыточности получаемая предприятием выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой.

Объем продаж в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж). Если предприятие продает турпродукт меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше - получает прибыль.

Безубыточность работы гостиничного предприятия зависит от многих факторов, в том числе от выбора оптимального объема производства товаров и предоставления услуг и целесообразных темпов развития. Величина выручки должна покрывать все произведенные затраты и обеспечивать получение прибыли. Для решения этой задачи существует следующий аналитический инструмент:

Сумма покрытия называется разница между выручкой и суммарными переменными издержками, т.е. сумма постоянных издержек и прибыли. Для расчета суммы покрытия из выручки вычитают все переменные издержки (иногда их назы

вают прямыми затратами), а также часть накладных расходов, которые зависят от объема производства и предоставления услуг и поэтому относятся к переменным издержкам.

Под средней величиной покрытия понимают разницу между ценой единицы услуги и средними переменными издержками. Средняя величина покрытия отражает вклад единицы услуги в покрытие постоянных издержек и в получении прибыли.

Коэффициентом покрытия называется доля суммы покрытия в выручке от реализации. Для отдельной единицы услуги коэффициент покрытия - это доля средней величины покрытия в цене для этой единицы услуги.

Точка безубыточности (критический объем предоставления услуг (продаж)) - это такой объем реализации, при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получать прибыль, иначе говоря, это нижний предельный объем предоставления услуг, при котором прибыль равна нулю.

Точка безубыточности гостиницы, например, характеризуется следующими показателями:

1. Пороговый (критический) объем продаж - это выручка, которая соответствует точке безубыточности. Пороговый (критический) объем реализации номеров/услуг = Постоянные расходы на объем реализации / Цена - Средние переменные затраты на один номер/услугу.

2. Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает и прибыли. Порог рентабельности, руб. = Критический объем реализации номеров/услуг х Цена.

3. Запас финансовой прочности - это сумма, на которую гостиничное предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибылей, или отклонение фактической выручки от пороговой. Запас финансовой прочности, руб. = Выручка от реализации, руб. - Порог рентабельности, руб. Запас финансовой прочности может исчисляться и в %, если устанавливается процентное отклонение.

4. Маржа безопасности - это разница между доходом от безубыточных продаж и доходом от продаж на некотором уровне их объема.

Высокий уровень маржи безопасности указывает на относительно безопасную по

Таблица 7.2

Исходные данные для расчета Показатели В единицах измерения Выручка от реализации номеров 386 000 руб. Переменные затраты 251 000 руб. Постоянные затраты 100 000 руб. Прибыль 35 000 руб. Цена за номер 386 руб. Средние переменны затраты на один номер 251 руб. Объём реализации 1000 номеров Таким образом, при объеме реализации (продаж) 740 номеров и выручке от реализации 285 700 руб. гостиница возмещает все затраты и расходы полученными доходами, при этом прибыль предприятия равна нулю. Это состояние называется «точкой безубыточности» или «мертвой точкой». Запас финансовой прочности при этом составляет 100 300 руб.

Чем больше разность между фактическим объемом предоставления услуг и критическим, тем выше «финансовая прочность» гостиничного предприятия, а, следовательно, и его финансовая устойчивость.

На величину критического объема реализации и порога рентабельности оказывают влияние изменение суммы постоянных расходов, величина средних переменных затрат и уровень цены. Так, гостиничное предприятие с малой долей постоянных расходов может производить относительно меньше услуг, чем предприятие с большей долей постоянных расходов, чтобы обеспечить безубыточность и безопасность своего производства. Запас финансовой прочности у такого гостиничного предприятия выше, чем у предприятия с большей долей постоянных расходов.

зицию бизнеса. Маржа безопасности, шт. = Объем реализации номеров/услуг - Критический объем реализации номеров/услуг. Приведем расчет точки безубыточности на примере данных табл. 7.2 и изобразим его на рис. 7.1.

1. Пороговый (критический) объем реализации = 100 ООО руб.: (386 - 251) руб./номер. = 740 номеров;

2. Порог рентабельности = 740 номеров х 386 руб./номер. = 285 700 руб.

3. Запас финансовой прочности = 386 000 руб. - 285 700 руб. = 100 300 руб.

4. Маржа безопасности = 1000 номеров - 740 номеров = 260 номеров.

Выручка от реализации (тыс. руб.)

Критический объем Мара

рвиияири безопасности

Рис. 7.1. Определение точки безубыточности Финансовые результаты предприятия с низким уровнем постоянных расходов в меньшей степени зависят от изменения физического объема предоставляемых услуг. Гостиничное предприятие с высокой долей постоянных расходов должно в значительно большей мере опасаться снижения загрузки номерного фонда.

ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

Точка безубыточности - это такой объем реализации, при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получать прибыль, иначе говоря, это нижний предельный объем выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю.

Точка безубыточности характеризуется следующими показателями:

1. Критический Постоянные расходы на объем реализации

(пороговый) = .

объем реализации, шт. Цена – Средние переменные затраты на единицу продукции

2. Порог рентабельности, руб. = Критический объем реализации, шт. × Цена

финансовой = Выручка от реализации, руб. – Порог рентабельности, руб.

прочности, руб.

безопасности, = Объем реализации, шт. – Критический объем реализации, шт.

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает и прибыли. Запас финансовой прочности - это сумма, на которую предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибылей.

Приведем расчет точки безубыточности на примере данных табл. 18.1:

Критический 100 млн. руб.

объем = = 740 шт.

реализации (386 – 251) тыс. руб./шт.

Порог рентабельности = 740 шт. × 386 тыс. руб./шт. = 285,7 млн. руб.

Запас финансовой прочности = 386 млн. руб. – 285,7 млн. руб. = 100,3 млн. руб.

Маржа безопасности = 1000 шт. – 740 шт. = 260 шт.

Таким образом, при объеме реализации (продаж) 740 шт. и выручке от реализации 285,7 млн. руб. предприятие возмещает все затраты и расходы полученными доходами, при этом прибыль предприятия равна нулю, а запас финансовой прочности составляет 100,3 млн. руб.

Таблица 18.1

Исходные данные для расчета

Чем больше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше «финансовая прочность» предприятия, а следовательно, и его финансовая устойчивость.

На величину критического объема реализации и порога рентабельности оказывают влияние:

§ изменение суммы постоянных расходов;

§ величина средних переменных затрат;

§ уровень цены.

Так, предприятие с малой долей постоянных расходов может производить относительно меньше продукции, чем предприятие с большей долей постоянных расходов, чтобы обеспечить безубыточность и безопасность своего производства. Предприятие с высокой долей постоянных расходов должно в значительно большей мере опасаться снижения объема производства.

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ.

ЛЕВЕРИДЖ

Рычаг (леверидж) - это показатель, характеризующий взаимосвязь структуры затрат, структуры капитала и финансового результата. Существуют три вида рычага:

· операционный;

· финансовый;

· сопряженный.

Операционный (производственный) рычаг (ОР ) - это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения структуры затрат и объема реализации:

Валовая маржа

ОР Цена – Средние переменные затраты

на единицу = .

продукции Прибыль на единицу продукции

(Валовая маржа - разность между выручкой от реализации и переменными затратами.)

Операционный рычаг показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема реализации на 1%.

Например, выручка от реализации на предприятии составляет 400 млн. руб.; переменные затраты - 250 млн. руб.; постоянные затраты - 100 млн. руб. Тогда валовая маржа равна 150 млн. руб., прибыль - 50 млн. руб., а ОР - 150 млн. руб. / 50 млн. руб. = 3,0. Таким образом, если объем реализации уменьшится (увеличится) на 1%, то прибыль снизится (возрастет) на 3%.

Эффект операционного рычага сводится к тому, что любое изменение выручки от реализации (за счет изменения объема) приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффект связано с непропорциональным влиянием постоянных и переменных затрат на результат финансово-экономической деятельности предприятия при изменении объема производства.

Сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска , т.е. риска потери прибыли, связанного с колебаниями объема реализации. Чем больше эффект операционного рычага, т.е. чем больше доля постоянных затрат, тем больше предпринимательский риск.

Финансовый рычаг - это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения соотношения заемных и собственных средств. Эффект финансового рычага характеризует степень финансового риска, т.е. вероятность потери прибыли и снижения рентабельности в связи с чрезмерными объемами заемного капитала.

Первый метод расчета эффекта финансового рычага (ЭФР 1) связывает объем и стоимость заемных средств с уровнем рентабельности собственного капитала:

ЭФР 1 = (1 - СНП ) × (ЭР - СРСП ) × (ЗК / СК ) .

где СНП - ставка налога на прибыль;

ЭР - экономическая рентабельность (рентабельность активов);

СРСП - средняя расчетная ставка процента;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Этот показатель отражает возможное изменение (увеличение или уменьшение) рентабельности собственных средств, связанное с использованием заемных средств, с учетом платности последних:

§ если СРСП < ЭР , то у предприятия, использующего заемные средства, рентабельность собственных средств возрастает на величину ЭФР 1 ;

§ если СРСП > ЭР , то рентабельность собственных средств у предприятия, берущего кредит по данной ставке, будет ниже, чем у предприятия, которое этого не делает, на величину ЭФР 1 .

При втором методе расчета эффект финансового рычага (ЭФР 11) показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль на акцию при изменении прибыли (до уплаты процентов и налогов) на 1%, т.е. он показывает возможность увеличения рентабельности собственных средств и чистой прибыли на акцию за счет использования кредита:

Прибыль до уплаты процентов и налогов

ЭФР 11 = .

Прибыль за вычетом процентов

Чем дороже обходятся заемные средства предприятию, тем больше ЭФР 11 , а следовательно, и финансовый риск. Особенно это опасно при снижении прибыли.

Сопряженный рычаг характеризует совокупное влияние предпринимательского и финансового рисков и показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении объема реализации на 1%:

Сопряженный Сила операционного Эффект

рычаг рычага финансового рычага

Для финансовой устойчивости предприятия важно:

· найти оптимальное соотношение между постоянными и переменными затратами в структуре себестоимости продукции;

· выбрать рациональную структуру капитала с точки зрения соотношения собственных и заемных средств.

©2015-2019 сайт
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-04-03

Главная > Абразивы

Дипломная работа: Оценка безубыточного объема продаж и прибыли предприятия.

4.4. Анализ уровня безубыточности турфирмы

Рекомендуем также