Naturlig manöverspaksformel. Finansiell analys och investeringsbedömning av företaget

• Gurfova Svetlana Adalbievna, Vetenskapskandidat, Docent, Docent
• Kabardino-Balkarian State Agrarian University uppkallad efter V.I. V.M. Kokova

• DRIFTSSPAK KRAFT
• FUNKTIONSSPAK
• RÖRLIGA KOSTNADER
• OPERATIONELL ANALYS
• FASTA KOSTNADER

Förhållandet "Volym - Kostnader - Vinst" låter dig kvantifiera förändringar i vinst beroende på försäljningsvolym baserat på mekanismen för operativ hävstång. Driften av denna mekanism är baserad på det faktum att vinsten alltid förändras snabbare än någon förändring i produktionsvolymen, på grund av närvaron av fasta kostnader som en del av driftskostnaderna. I artikeln med ett exempel industriföretag Storleken på den operativa hävstången och styrkan av dess påverkan beräknas och analyseras.

• Egenskaper för tillvägagångssätt för definitionen av begreppet "ekonomiskt stöd till organisationen"
• Finansiella och ekonomiska tillståndet i Kabarda och Balkaria under efterkrigstiden
• Funktioner av nationaliseringen av industriella och kommersiella företag i Kabardino-Balkaria
• Inflytande av jordbruksformationernas hållbarhet på utvecklingen av landsbygden

En av de mest effektiva metoder finansiell analys i syfte att operativa och strategisk planeringär en verksamhetsanalys som kännetecknar relationen ekonomiskt resultat aktiviteter med kostnader, produktionsvolymer och priser. Det hjälper till att identifiera de optimala proportionerna mellan rörliga och fasta kostnader, pris och försäljningsvolym, vilket minimerar entreprenörsrisken. Operationell analys, som är en integrerad del av förvaltningsredovisning, hjälper företagets finansiärer att få svar på många av de viktigaste frågorna som uppstår framför dem i nästan alla huvudstadier av organisationens kassaflöde. Dess resultat kan vara byteshemlighet företag.

Huvudelementen i operationell analys är:

• manöverspak(inflytande);
• lönsamhetströskel;
• företagets finansiella styrka.

Operativ hävstång definieras som förhållandet mellan förändringstakten i försäljningsvinst och förändringstakten i försäljningsintäkter. Den mäts i tider, visar hur många gånger täljaren är större än nämnaren, det vill säga den svarar på frågan om hur många gånger förändringstakten i vinsten överstiger förändringstakten i inkomsten.

Låt oss beräkna mängden operativ hävstång baserat på data från det analyserade företaget - JSC "NZVA" (tabell 1).

Tabell 1. Beräkning av operativ hävstång vid OJSC NZVA

Beräkningar visar att 2013. resultatförändringstakten var cirka 3,2 gånger högre än förändringstakten i intäkt. Faktum är att både intäkter och vinst förändrades uppåt: intäkter - med 1,24 gånger och vinst - med 2,62 gånger jämfört med 2012 års nivå. Samtidigt 1,24< 2,62 в 2,1 раза. В 2014г. прибыль уменьшилась на 8,3%, темп ее изменения (снижения) значительно меньше темпа изменения выручки, который тоже невелик – всего 0,02.

För varje specifikt företag och varje specifik planeringsperiod finns det en egen nivå av operativ inflytande.

När en finanschef strävar efter målet att maximera vinsttillväxttakten kan han påverka inte bara variabler utan också Fasta kostnader genom att tillämpa inkrement- eller minskningsförfaranden. Beroende på detta räknar han ut hur vinsten har förändrats - ökat eller minskat - och storleken på denna förändring i procent. I praktiken, för att bestämma styrkan på den operativa hävstången, används ett förhållande, i vars täljare de tar intäkterna från försäljningen minus rörliga kostnader(bruttomarginal) och nämnaren är vinst. Denna siffra kallas ofta för täckningsbeloppet. Vi måste sträva efter att se till att bruttomarginalen inte bara omfattar Fasta kostnader, men skulle också utgöra en vinst från försäljning.

För att bedöma effekten av en förändring i försäljningsintäkter på vinsten, uttryckt i procent, multipliceras procentandelen av intäktstillväxten med styrkan av effekten av operationell hävstång (COR). Låt oss bestämma SVOR vid det bedömda företaget. Resultaten presenteras i form av tabell 2.

Tabell 2. Beräkning av kraften från manöverspakens påverkan på JSC "NZVA"

Som framgår av tabell 2 ökade mängden rörliga kostnader för den analyserade perioden stadigt. Ja, 2013. den uppgick till 138,9 procent jämfört med 2012 års nivå och 2014. - 124,2 % jämfört med 2013 års nivå. och 172,5 % till 2012 års nivå. Andel av rörliga kostnader i totala summan kostnaderna för den analyserade perioden ökar också stadigt. Andel rörliga kostnader 2013 ökade jämfört med 2012. från 48,3 % till 56 % och 2014. - ytterligare 9 procentenheter jämfört med föregående år. Kraften med vilken manöverspaken verkar minskar stadigt. Under 2014 den minskade med mer än 2 gånger jämfört med början av den analyserade perioden.

Ur den ekonomiska förvaltningen av organisationens verksamhet är nettovinsten ett värde som är beroende av nivån rationell användning företagets finansiella resurser, dvs. Investeringsriktningen för dessa resurser och strukturen för finansieringskällorna är mycket viktiga. I detta avseende är volymen och sammansättningen av huvud- och rörelsekapital och effektiviteten av deras användning. Därför påverkades förändringen i styrka av den operativa hävstången också av förändringen i strukturen för tillgångarna i NZVA OJSC. Under 2012 Anläggningstillgångarnas andel av de totala tillgångarna uppgick till 76,5 % och 2013. den ökade till 92 %. Andelen anläggningstillgångar utgjorde 74,2 % respektive 75,2 %. Under 2014 andelen anläggningstillgångar minskade (till 89,7 %), men andelen anläggningstillgångar ökade till 88,7 %.

Uppenbarligen, ju större andel av de fasta kostnaderna av den totala kostnaden, desto större kraft har produktionsspaken och vice versa. Detta gäller när försäljningsintäkterna ökar. Och om försäljningsintäkterna minskar, ökar kraften i produktionshävstången, oavsett andelen fasta kostnader, ännu snabbare.

Därför kan vi dra slutsatsen att:

• strukturen på organisationens tillgångar, andelen anläggningstillgångar, har en betydande inverkan på SVOR. Med ökningen av kostnaden för anläggningstillgångar ökar andelen fasta kostnader;
• en hög andel fasta kostnader begränsar möjligheten att öka flexibiliteten i nuvarande kostnadshantering;
• med ökningen av kraften av inverkan av produktionshävarmen ökar entreprenörsrisken.

SVOP-formeln hjälper till att svara på frågan om hur känslig bruttomarginalen är. Senare, genom att gradvis omvandla denna formel, kommer vi att kunna bestämma styrkan med vilken operativ hävstång verkar, baserat på priset och storleken på rörliga kostnader per enhet av varor och det totala beloppet av fasta kostnader.

Styrkan av effekten av operativ hävstång beräknas som regel för en känd försäljningsvolym, för en given specifik försäljningsintäkt. Med en förändring av försäljningsintäkterna förändras också styrkan i effekten av operativ hävstång. SIDS bestäms till stor del av inflytandet från den genomsnittliga industrins kapitalintensitetsnivå som en objektiv faktor: med ökningen av kostnaden för anläggningstillgångar ökar de fasta kostnaderna.

Effekten av produktionshävstång kan dock fortfarande kontrolleras med hjälp av SVOP:s beroende av mängden fasta kostnader: med en ökning av de fasta kostnaderna och en minskning av vinsten ökar effekten av operativspaken och vice versa. Detta kan ses från den transformerade formeln för manöverspakens kraft:

VM / P \u003d (Z post + P) / P, (1)

var VM- bruttomarginal; P- vinst; Z inlägg- Fasta kostnader.

Styrspakens styrka ökar med ökande Specifik gravitation fasta kostnader i bruttomarginal. Vid det analyserade företaget 2013. andelen fasta kostnader minskade (eftersom andelen rörliga kostnader ökade) med 7,7 %. Operativ hävstång minskade från 17,09 till 7,23. Under 2014 - Andelen fasta kostnader minskade (med en ökning av andelen rörliga kostnader) med ytterligare 11 %. Operativ hävstång minskade också från 7,23 till 6,21.

Med en minskning av försäljningsintäkterna sker en ökning av SVOR. Varje procentuell minskning av intäkterna orsakar en ökande vinstminskning. Detta återspeglar styrkan i den operativa hävstången.

Om däremot försäljningsintäkterna ökar, men break-even-punkten redan har passerats, så minskar den operativa hävstången, och snabbare och snabbare för varje procentuell ökning av intäkterna. På ett litet avstånd från lönsamhetströskeln kommer SRR att vara maximal, sedan kommer den att börja minska igen tills nästa hopp i fasta kostnader med passagen av en ny punkt för kostnadstäckning.

Alla dessa punkter kan användas i processen för att prognostisera inkomstskattebetalningar vid optimering av skatteplanering, såväl som vid utveckling av detaljerade komponenter i företagets affärspolicy. Om den förväntade dynamiken i försäljningsintäkterna är tillräckligt pessimistisk, kan de fasta kostnaderna inte ökas, eftersom minskningen av vinsten från varje procentuell minskning av försäljningsintäkterna kan bli många gånger större som ett resultat av den kumulativa effekten som orsakas av inflytandet av stora operativa hävstångseffekter . Men om en organisation antar en ökad efterfrågan på sina varor (arbeten, tjänster) på lång sikt, har den råd att inte spara mycket på fasta kostnader, eftersom en stor del av dem är ganska kapabla att ge en högre ökning av vinster.

Under omständigheter som bidrar till en minskning av företagets inkomster är det mycket svårt att minska de fasta kostnaderna. Med andra ord indikerar en hög andel fasta kostnader i deras totala belopp att företaget har blivit mindre flexibelt och därför mer försvagat. Organisationer känner ofta ett behov av att flytta från ett verksamhetsområde till ett annat. Möjligheten till diversifiering är förstås samtidigt en frestande idé, men också mycket svårt organisatoriskt och speciellt när det gäller att hitta ekonomiska resurser. Ju högre kostnaden för materiella anläggningstillgångar är, desto fler skäl har företaget att stanna i sin nuvarande marknadsnisch.

Dessutom ökar företagets tillstånd med en hög andel fasta kostnader avsevärt effekten av operativ hävstång. Under sådana förhållanden innebär en minskning av affärsaktiviteten för organisationen en multiplicerad vinstförlust. Men om intäkterna växer i tillräckligt hög takt och företaget har en stark operativ hävstång, kommer det inte bara att kunna betala de nödvändiga beloppen för inkomstskatt, utan också ge bra utdelningar och tillräcklig finansiering för dess utveckling .

SVOR anger graden av entreprenöriell risk förknippad med en given affärsenhet: ju större den är, desto högre entreprenörsrisk.

I närvaro av en gynnsam marknadssituation får ett företag som kännetecknas av en större styrka i den operativa hävstången (hög kapitalintensitet) en ytterligare ekonomisk vinst. Kapitalintensiteten bör dock höjas endast i det fall då en ökning av försäljningsvolymen av produkter verkligen förväntas, d.v.s. med stor omsorg.

Genom att ändra tillväxttakten för försäljningsvolymen är det alltså möjligt att bestämma hur vinstbeloppet kommer att förändras med kraften av operativ hävstång som har utvecklats i företaget. De effekter som uppnås på företagen kommer att skilja sig åt beroende på variationerna i förhållandet mellan fasta och rörliga kostnader.

Vi har övervägt funktionsmekanismen för manöverspaken. Dess förståelse möjliggör målmedveten hantering av förhållandet mellan fasta och rörliga kostnader och, som ett resultat, för att förbättra effektiviteten i företagets nuvarande verksamhet, vilket faktiskt innebär användning av förändringar i värdet av styrkan hos operativ spak under olika trender på råvarumarknaden och olika stadier av en ekonomisk enhets funktionscykel.

När villkoren på råvarumarknaden inte är gynnsamma och företaget befinner sig i ett tidigt skede livscykel, i sin policy är det nödvändigt att identifiera möjliga åtgärder som kommer att bidra till att minska styrkan i operativ hävstång genom att spara fasta kostnader. Med gynnsamma marknadsförhållanden och när företaget kännetecknas av en viss säkerhetsmarginal kan arbetet med att spara fasta kostnader försvagas avsevärt. Under sådana perioder kan ett företag rekommenderas att utöka volymen av verkliga investeringar baserat på en omfattande modernisering av fasta produktionstillgångar. Fasta kostnader är mycket svårare att ändra, så företag med större operativ hävstång är inte längre tillräckligt flexibla, vilket negativt påverkar effektiviteten i kostnadshanteringsprocessen.

SWOR, som redan nämnts, påverkas avsevärt av det relativa värdet Fasta kostnader. För företag med tunga anläggningstillgångar är höga värden på driftshävstångsindikatorn mycket farliga. I processen med en instabil ekonomi, när kunderna kännetecknas av låg effektiv efterfrågan, när den starkaste inflationen äger rum, innebär varje procents minskning av försäljningsintäkterna en katastrofal omfattande vinstminskning. Bolaget är i förlustzonen. Ledningen verkar vara blockerad, det vill säga ekonomichefen kan inte använda de flesta alternativen för att välja de mest effektiva och produktiva lednings- och ekonomiska besluten.

Genomförande automatiserade system relativt väger fasta kostnader i enhetskostnaden för produktionen. Indikatorer reagerar olika på denna omständighet: bruttomarginalkvot, lönsamhetströskel och andra delar av operationell analys. Automatisering, med alla dess fördelar, bidrar till tillväxten av entreprenörsrisk. Och anledningen till detta är kostnadsstrukturens lutning mot fasta kostnader. När ett företag implementerar automatisering bör det noggrant väga sina investeringsbeslut. Det är nödvändigt med en genomtänkt långsiktig strategi för organisationens verksamhet. Automatiserad produktion, som som regel har en relativt låg nivå av rörliga kostnader, ökar den operativa hävstången som ett mått på involveringen av fasta kostnader. Och på grund av den högre lönsamhetströskeln är marginalen för ekonomisk säkerhet vanligtvis lägre. Så allmän nivå Risken förknippad med produktion och ekonomisk verksamhet är högre vid intensifiering av kapital än med intensifiering av direkt arbete.

Dock, automatiserad produktion innebär större möjligheter till effektiv hantering av kostnadsstrukturen än vid användning till övervägande del manuellt arbete arbetare. I närvaro av brett utbud, måste en affärsenhet självständigt avgöra vad som är mer lönsamt att ha: hög rörliga kostnader och låga konstanter, eller vice versa. Det är inte möjligt att entydigt svara på denna fråga, eftersom alla alternativ kännetecknas av både fördelar och nackdelar. Det slutliga valet kommer att bero på den initiala positionen för det analyserade företaget, vilka ekonomiska mål det avser att uppnå, vilka är omständigheterna och egenskaperna för dess funktion.

Bibliografi

1. Blank, I.A. Encyclopedia of financial manager. T.2. Förvaltning av företagets tillgångar och kapital / I.A. Form. - M .: Förlaget "Omega-L", 2008. - 448 sid.
2. Gurfova, S.A. - 2015. - V. 1. - Nr 39. - P. 179-183.
3. Kozlovsky, V.A. Produktion och driftledning / V.A. Kozlovsky, T.V. Markina, V.M. Makarov. - St. Petersburg: Speciallitteratur, 1998. - 336 s.
4. Lebedev, V. G. Kostnadshantering på företaget / V. G. Lebedev, T. G. Drozdova, V. P. Kustarev. - St Petersburg: Peter, 2012. - 592 sid.

Med ökade försäljningsintäkter. Det sker under inflytande av fasta kostnader för tillverkningsprocess och försäljning. Samtidigt förblir dessa kostnader oförändrade samtidigt som intäkterna växer.

Styrkan i den operativa hävstången visar hur många procent det kommer att ske en förändring av resultatet med en ökning (minskning) av intäkterna med 1%. Ju högre andel av kostnaderna (fasta) som används i produktion och försäljning, desto mer kraftfull hävstångseffekt. Formeln för att fastställa det är skillnaden mellan intäkter och kostnad/vinst.

Definitionen av "hävstång" används inom olika vetenskaper. Detta är en speciell enhet som låter dig öka påverkan på ett visst föremål. Inom ekonomin fungerar fasta kostnader som en sådan mekanism. Driftsspaken avslöjar hur mycket företaget är beroende av kostnaderna som ingår i denna indikator.Denna indikator kännetecknar affärsrisk.

Effekten av operativ hävstång observeras i det faktum att även en liten förändring av intäkter leder till starkare tillväxt eller minskad vinst. Antag att andelen fasta kostnader i produktionskostnaden är stor, då har företaget en mycket hög nivå produktionsspak. Därför är affärsrisken betydande. Om ett sådant företag ändrar försäljningsvolymen till och med lite, kommer det att få en betydande fluktuation i vinsten.

Varje organisation har en brytpunkt. I den tenderar nivån på operativ hävstång att vara oändlig. Men med en liten avvikelse från denna punkt sker en ganska betydande förändring i lönsamheten. Och ju större avvikelse från brytpunkten är, desto mindre intäkter får företaget. Man bör komma ihåg att nästan alla företag är engagerade i produktion eller försäljning av flera typer av produkter. Därför måste effekten av operativ hävstång beaktas i termer av totala försäljningsintäkter och för varje produkt (tjänst) separat.

I fallet med en ökning av de fasta kostnaderna är det nödvändigt att välja en strategi som syftar till att öka försäljningsvolymerna. I det här fallet spelar inte ens en minskning av nivån någon roll.Endast fasta kostnader påverkar effekten av drifthävstången. Dess analys är viktig för ekonomichefer. Studiet av operativ hävstång hjälper till att välja rätt strategi för att hantera vinster, kostnader och affärsrisk.

Det finns flera faktorer som påverkar nivån på produktionseffekten:

Det pris som produkten säljs till;

Försäljningsvolym;

Kostnaderna är för det mesta fasta.

Om marknaden har utvecklat en ogynnsam konjunktur leder detta till en minskning av försäljningen. Vanligtvis uppstår denna situation i det första skedet av produktens livscykel. Då är brytpunkten ännu inte övervunnen. Och detta kräver en betydande minskning av de fasta kostnaderna, beräkningen av finansiell hävstång. Omvänt, när marknadsförhållandena är gynnsamma kan kostnadskontrollen lättas upp lite. En liknande period kan användas för att modernisera anläggningstillgångar, investera i nya projekt, köpa tillgångar etc.

Företagets sektoriella anslutning dikterar vissa krav på mängden kapitalinvesteringar, arbetsautomatisering, för specialisternas kvalifikationer etc. Om organisationen arbetar inom området maskinteknik, tung industri, är hanteringen av manöverspaken svår. Detta kommer med höga fasta kostnader. Men om företaget är engagerat i tillhandahållande av tjänster, är regleringen av operativ hävstång ganska enkel.

Målmedveten hantering av rörliga och fasta kostnader, genom att ändra dem beroende på den aktuella marknadssituationen, minskar affärsrisken och ökar

Effekten av operativ hävstång baseras på uppdelningen av kostnader i fasta och rörliga, samt på jämförelsen av intäkter med dessa kostnader. Handlingen av produktionshävstång manifesteras i det faktum att varje förändring av intäkter leder till en förändring i vinst, och vinst förändras alltid mer än intäkter.

Ju högre andel fasta kostnader är, desto högre produktionshävstång och entreprenörsrisk. För att minska nivån på operativ hävstång är det nödvändigt att försöka omvandla fasta kostnader till variabler. Till exempel kan arbetare sysselsatta i produktionen överföras till ackordslöner. För att minska avskrivningskostnaderna kan produktionsutrustning också leasas.

Metodik för att beräkna operativ hävstång

Effekten av operativ hävstång kan bestämmas med formeln:

Tänk på effekten av produktionsinflytande på praktiskt exempel. Låt oss anta att intäkterna under den aktuella perioden uppgick till 15 miljoner rubel. , rörliga kostnader uppgick till 12,3 miljoner rubel och fasta kostnader - 1,58 miljoner rubel. Nästa år vill bolaget öka intäkterna med 9,1%. Bestäm hur mycket vinsten kommer att öka med hjälp av operativ hävstångskraft.

Med hjälp av formeln beräknar du bruttomarginalen och vinsten:

Bruttomarginal \u003d Intäkter - Variabla kostnader \u003d 15 - 12,3 \u003d 2,7 miljoner rubel.

Vinst \u003d Bruttomarginal - Fasta kostnader \u003d 2,7 - 1,58 \u003d 1,12 miljoner rubel.

Då blir effekten av operativ hävstång:

Rörelsehävstång = Bruttomarginal / Vinst = 2,7 / 1,12 = 2,41

Den operativa hävstångseffekten mäter den procentuella ökningen eller minskningen av resultatet för en procents förändring av intäkterna. Därför, om intäkterna ökar med 9,1 %, kommer vinsten att öka med 9,1 % * 2,41 = 21,9 %.

Låt oss kontrollera resultatet och beräkna hur mycket vinsten kommer att förändras på traditionellt sätt (utan att använda operativ hävstång).

När intäkterna ökar förändras bara de rörliga kostnaderna, medan de fasta kostnaderna förblir oförändrade. Låt oss presentera data i en analytisk tabell.

Således kommer vinsten att öka med:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%

Påståendet att en ökning (minskning) av intäkter direkt påverkar storleken på vinsten ligger till grund för tolkningen av åtgärderna för operativ hävstång. Slutsatsen om styrkan i den operativa hävstången görs på basis av formeln som presenteras som förhållandet mellan försäljningsintäkter minus rörliga kostnader (bruttomarginal) och vinst.

Det antas att marginalens storlek ska täcka företagets fasta kostnader och utgöra en vinst. Inflytandenivån för operativ hävstång närmar sig tröskeln för lönsamhet och minskar i proportion till tillväxten av försäljningsintäkter. En affärsstruktur, som får ekonomiskt stöd (lån), har möjlighet att öka produktionen, öka vinsten, det är i en sådan logisk kedja som förhållandet mellan konsekvensen av inflytandet av finansiell och operativ hävstång etableras.

Men detta händer upp till en viss punkt: med ökningen av produktionsvolymerna blir det en motsvarande ökning av kostnaderna och en minskning av vinsten. Det finns ett mönster av förändringar i förhållandet mellan operativ hävstång och produktionsrisker. Det finns inga enhetliga standarder för storleken på manöverspaken. Dess värde varierar beroende på i vilken bransch företaget verkar och vissa värdegränser fastställs. Detta är storleken på produktionen, som för det första motsvarar lönsamhetsmarginalen och för det andra orsakar en engångsökning av de fasta kostnaderna.

Låt oss överväga flera exempel på hur man beräknar operativ hävstång för symboliska affärsstrukturer.

Exempel 1 Informationsbasen för bokslut kommer att fungera som initiala uppgifter: intäkterna är 650 miljoner rubel, kostnaden (totala kostnaderna) är 340 miljoner rubel, inklusive fasta kostnader på 35 och rörliga kostnader på 305 miljoner rubel. Metoden är baserad på formeln för den operativa hävstångseffekten.

Låt oss först bestämma mängden marginalinkomst (intäkter minus rörliga kostnader), som är grunden för att bestämma effekten av operativ hävstång. I enlighet med villkoren i exemplet kommer marginalen att vara:
650 miljoner rubel - 305 miljoner rubel = 345 miljoner rubel

Vi kommer att beräkna brutto(rörelse)vinsten genom att subtrahera självkostnadspriset från intäkterna, respektive skillnaden blir:

650 miljoner rubel - 340 miljoner rubel = 310 miljoner rubel

Styrkan i operativ hävstång kommer att presenteras som ett förhållande mellan marginal och bruttovinst. Baserat på de beräknade uppgifterna kommer värdet av en sådan koefficient att vara:

345 miljoner rubel / 310 miljoner rubel = 1,11

De presenterade beräkningarna gör det möjligt att dra slutsatsen att en 10% ökning av intäkterna kommer att göra det möjligt att öka bruttovinsten med 11,1% (10% * 1,11), en minskning av försäljningen med 3% kommer att leda till en minskning av rörelseresultatet med 3,34 % (3 %*1,11).

Exempel 2 Det är nödvändigt att avgöra om verksamheten hos ett företag som betjänar 150 kunder (O) per månad för tillhandahållande av tjänster är lönsamt, fasta kostnader uppgår till 400 tusen rubel. (PZ), rörliga kostnader per kund uppgår till 14 tusen rubel. (Per. Z). Samtidigt är priset på tjänsten för kunden 20 tusen rubel. (C). Enligt de givna parametrarna kommer det uppskattade vinstbeloppet att vara lika med:

Vinst \u003d (P - Per. Z) * ​​​​O - PZ \u003d (20-14) * 150-400 \u003d 500 (tusen rubel)

Hur kommer vinstbeloppet att förändras om ökningen av antalet kunder per månad är 20 (∆О) och kostnadsbeloppet förblir på samma nivå?

Vinst \u003d (20-14) * 170-400 \u003d 620 (tusen rubel)

Det följer av beräkningarna att effekten av den operativa hävstången kommer att visas som en ökning av tjänstevolymen med 13,3% ((170-150) / 150 * 100% \u003d 13,3%), med en ökning av vinsten med 24 % ((620-500) / 500 = 24 %). Med en ökning av försäljningen med 13,3% ökar vinsten med 24%, därför leder en 1% ökning av intäkterna till en ökning av vinsten med 1,8% (24/13,3).

Från ovanstående beräkningar kan vi dra slutsatsen att produktionshävstången, på grund av det faktum att kostnadsstrukturen inkluderar fasta kostnader, återspeglar förhållandet mellan förändringstakten i vinst och intäkt.

Den operativa hävstångseffekten visar förhållandet mellan förändringar i intäkter i förhållande till förändringar i resultat. Effektpalettens inverkan uttrycks genom det oproportionerliga inflytandet av halvfasta och semi-variabla kostnader på företagets resultat, med hänsyn tagen till förändringar i försäljning (produktion).

Det är också sant att en ökning av försäljningen leder till en minskning av halvfasta kostnader, graden av operativ hävstång sjunker. Det omvända påståendet är mönstret att ju större andel halvfasta kostnader och produktionskostnader är, desto mer intensiv blir effekten av manöverspaken.

På grund av det faktum att företagets fasta kostnader förblir stabila under en relativt kort tid är effekten av produktionshävstång kortsiktig. När du ändrar mängden fasta kostnader är det nödvändigt att räkna om break-even-punkten och bedriva affärer i enlighet med de nya indikatorerna. Med en sådan förändring sker effekten av produktionshävstång under nya förutsättningar på ett nytt sätt.

På företag, frågorna om att reglera dynamiken i vinst i förvaltningen finansiella resurser ligger på en av de första platserna. Som ett resultat av volymen av producerade produkter och förändringen i kostnadsstrukturen gör operativ hävstång det möjligt att utvärdera hela den ekonomiska nyttan.

Begreppet hävstång, eller operativ hävstång, är förknippat med kostnadens struktur och i synnerhet med ett visst förhållande mellan villkorligt rörliga och villkorligt fasta kostnader. Om vi ​​tar hänsyn till kostnadsstrukturen i denna aspekt kan mycket uppnås. För det första, på grund av en viss kostnadsminskning med ökad försäljning, nämligen fysiskt, är det mycket lättare att lösa ett sådant problem som vinstmaximering. För det andra, fördelningen av alla kostnader i villkorligt rörliga och fasta gör det möjligt att prata om återbetalning och låter dig beräkna hur stort ett visst företag är vid eventuella komplikationer på marknaden eller svårigheter av varierande komplexitet. Och slutligen, för det tredje, låter det dig beräkna den avgörande försäljningsvolymen, som helt täcker alla kostnader och säkerställer också verksamhetens drift utan förluster.

Drifts- eller produktionshävstång är en slags process genom vilken ett visst företags skulder och tillgångar hanteras. Hävstång är inriktad på att öka storleken på vinsten, det vill säga samtidigt är operativ hävstång en viss faktor, den minsta förändringen i vilken nödvändigtvis kommer att leda till en betydande, betydande förändring av resultatindikatorer.

Produktionsspak eller operativ hävstång- detta är en viss mekanism som bygger på att optimera förhållandet mellan rörliga och fasta kostnader, samt att hantera hela företagets vinst. Genom att känna till allt arbete med operativspaken kan du enkelt förutsäga vad förändringen i företagets vinst kommer att bli om intäkterna förändras, och dessutom kan du absolut exakt bestämma punkten där företaget kommer att hantera break-even-aktiviteter.

De tre huvudkomponenterna för operativ hävstång är: pris, dess rörliga kostnader och fasta kostnader. Alla av dem är till viss del kopplade till försäljningsvolymen, ändra dem, du kan ha en betydande inverkan på det.

Nödvändigt skick Användningen av operativ hävstång är tillämpningen av marginalanalys och tydlig kostnadshantering.

När du gör en analys bör följande aspekter presenteras tydligt och tydligt:

För det första ändrar en förändring av fasta kostnader nödvändigtvis företagets placering, men ändrar samtidigt inte storleken på den så kallade marginalinkomsten;

För det andra ändrar varje förändring av rörliga kostnader för bara en produktionsenhet också positionen för brytpunkten;

För det tredje kommer en parallell förändring av rörliga och fasta kostnader, och till och med i samma riktning, nödvändigtvis att orsaka en kraftig förändring av positionen för brytpunkten;

För det fjärde ändrar en prisändring platsen för brytpunkten och marginalavkastningen.

Produktionsspaken är samtidigt en indikator som hjälper chefer att välja den mest optimala strategin, som sedan används för att hantera företagets vinster och dess kostnader.

Variationen av effekten av produktionshävarmen beror på förändringen i andelen fasta kostnader. När allt kommer omkring, ju lägre andel fasta kostnader är av deras totala belopp, desto högre grad av förändring i vinstbeloppet i förhållande till förändringsrytmerna i företagets specifika inkomster.

I vissa fall har manifestationen av mekanismen för produktionshävstång ett antal funktioner:

Manifestationen av den positiva effekten av produktionshävarmen börjar först efter att företaget har övervunnit break-even-punkten;

Effekten av produktionsspaken minskar gradvis när försäljningsvolymen ökar och brytpunkten helt tas bort;

Det finns också en omvänd riktning av mekanismen för produktionshävstång;

Det finns ett omvänt förhållande mellan företagets vinst och produktionseffekten;

Manifestation av effekten av produktionshävstång är möjlig endast under en kort period.

Att förstå strukturen och funktionen av operativ spakmekanism gör det möjligt att målmedvetet hantera fasta och rörliga kostnader för att öka effektiviteten för ett visst företag. Denna förvaltning innebär att värdet av hävstångsstyrkan ändras under olika marknadstrender, stadier och stadier av ett visst företags livscykel.

I händelse av ogynnsamma villkor på råvarumarknaden eller i de tidiga stadierna av företagets drift, bör dess policy maximalt inriktas på att minska styrkan hos driftshävarmen genom att spara på fasta kostnader.

Om de nuvarande marknadsförhållandena är gynnsamma och lämpliga i alla avseenden, och närvaron av en säkerhetsmarginal är betydande, kan implementeringen av regimen för fasta kostnadsbesparingar försvagas avsevärt. Under sådana perioder kan företaget utöka volymen av sina verkliga investeringar genom att modernisera de huvudsakliga produktionstillgångarna.

Det bör noteras att fasta kostnader är mindre mottagliga för snabba förändringar, så många företag som har betydande operativ inflytande förlorar flexibilitet i att hantera kostnaderna för sitt företag. När det gäller rörliga kostnader är tumregeln för dessa kostnader att göra konstanta, kontinuerliga besparingar, vilket garanterar en försäljningsökning.