Trgovinska bilanca in njene značilnosti. Zunanjetrgovinska bilanca

Osnova plačilne bilance je trgovinska bilanca. Trgovinska (zunanjetrgovinska) bilanca označuje izvoz in uvoz blaga. Trgovinska bilanca je pozitivna, če država izvozi več blaga in storitev kot uvozi iz tujine. V tem primeru ima trgovinska bilanca presežek. Če je uvoz večji od izvoza, je trgovinska bilanca negativna ali v primanjkljaju. Zato so spremembe v bilanci tekočega računa povezane s spremembami domače proizvodnje in zaposlenosti.

Trgovinska bilanca se gradi na podlagi carinske statistike, ki upošteva količine blaga, ki dejansko prečka mejo, medtem ko plačilno stanje upošteva plačila in prejemke v okviru zunanjetrgovinskega prometa, ki morda ne sovpada s časovnim gibanjem blaga.

Zunanjetrgovinska bilanca države- razmerje med vrednostjo izvoženega in uvoženega blaga v določenem časovnem obdobju (na primer za eno koledarsko leto). Zunanjotrgovinska bilanca vključuje dejansko plačane in opravljene blago v kredit. Zunanjotrgovinska bilanca se sestavlja za posamezne države in za skupine držav.

Trgovinska bilanca ima svoje ravnotežje. trgovinska bilanca- to je letni (četrtletni ali mesečni) kazalnik zunanjetrgovinskih transakcij države. Če ima trgovinska bilanca pozitiven saldo, to pomeni, da je bilo v denarnem smislu (obseg blaga preračunano v denar) v tujino poslanega (izvoz) več blaga kot prejetega iz drugih držav (uvoz). Če je stanje negativno, potem uvoz blaga prevlada nad izvozom. Pozitivna trgovinska bilanca kaže na povpraševanje po blagu države mednarodni trg, pa tudi dejstvo, da država ne porabi vsega, kar proizvede. Negativni trgovinski saldo pomeni, da država poleg svojega blaga porabi tudi tuje blago. Negativne trgovinske bilance v državah, kot so ZDA in Združeno kraljestvo, pomagajo zajeziti inflacijo in jo vzdrževati visoka stopnjaživljenja zaradi prenosa delovno intenzivnih industrij izven države.

V ZDA bo trgovinski primanjkljaj po podatkih Urada za ekonomske analize v letu 2006 znašal 836 milijard dolarjev (zaradi porabe poceni azijskih in mehiških izdelkov ter surovin). V Rusiji bo pozitivna trgovinska bilanca v letu 2006 (po podatkih Centralne banke) znašala več kot 120 milijard dolarjev (predvsem zaradi prodaje energentov in kovin v tujini). V nerazvitih državah negativna trgovinska bilanca kaže na nekonkurenčnost izvoznih sektorjev gospodarstva, kar pogosto vodi v devalvacijo (depreciacijo) denar take države zaradi dejstva, da ne morejo plačati uvoznih nakupov. Države, kot so ZDA in Združeno kraljestvo, imajo kapitalsko intenzivne in visokotehnološke industrije, ki privabljajo znatne količine kapitala iz celega sveta v obliki portfeljskih ali neposrednih naložb. Vendar pa so te države zaradi nekonkurenčnosti izvoznih panog prisiljene večino trgovinskega primanjkljaja kriti z izdajo zasebnih in državnih dolžniških instrumentov.

Zunanjotrgovinska bilanca je razmerje med vrednostjo uvoza in izvoza izdelkov za določeno časovno obdobje. Zunanjotrgovinska bilanca poleg dejansko plačanih transakcij vključuje tudi transakcije na kredit. Pri dejansko plačanih blagovnih transakcijah je zunanjetrgovinska bilanca del plačilne bilance države. Kadar se posli izvajajo na kredit, se všteje zunanjetrgovinska bilanca poravnalni saldo država.

Zunanjotrgovinska bilanca se oblikuje tako za posamezne države kot za skupine držav. Zunanjotrgovinska bilanca se imenuje aktivna, če vrednost izvoženega blaga presega vrednost uvoženega. V primeru, ko vrednost uvoženega blaga presega vrednost izvoženega, je zunanjetrgovinska bilanca pasivna.

Pozitivna zunanjetrgovinska bilanca kaže na povpraševanje po blagu določene države na svetovnih trgih oziroma na to, da država ne porabi vsega blaga, ki ga proizvede. Negativno stanje kaže, da se poleg lastnega blaga v državi porabi tudi tuje blago.

Razlika med stroški uvoženega blaga in izvoženih izdelkov se imenuje bilanca. Trgovinska bilanca - letna stopnja(v nekaterih primerih - četrtletne) zunanjetrgovinske transakcije države.

Pozitivno stanje (ali zmanjšanje velikosti negativnega salda) je ugoden dejavnik za rast nacionalne valute.

Zunanjotrgovinska bilanca je eden redkih kazalnikov, ki ne vpliva posredno, ampak neposredno na tečaj, saj odraža gibanje sredstev med državami za opravljeno blago in storitve. Vendar je paradoks, da je reakcija tečaja na to poročilo minimalna zaradi tehničnih in strukturnih razlogov, in sicer: poročilo je prepozno od trenutka, ko je prišlo do resničnega gibanja vrednosti, poleg tega pa je gibanje kapitala je zaradi trgovinskih odnosov nekajkrat manjša od gibanja kapitala, povezanega z delom kreditnih in borznih trgov, cikli teh dveh tokov pa praviloma ne sovpadajo. S povečanjem zunanjetrgovinskega primanjkljaja se povečuje povpraševanje po tuji valuti in pada tečaj domače valute. Na zunanjetrgovinsko bilanco vplivajo kazalniki domačega povpraševanja, saj določajo dinamiko uvoza, pa tudi sam devizni tečaj, ki prilagaja nominalno vrednost uvoznih prejemkov v domači valuti.

Za devizne trge je skupno stanje ključni kazalnik. Na začetku se analizira izvoz, ker. neposredno vpliva na vrednost rasti v gospodarstvu. Uvoz odraža povpraševanje po blagu v državi. Povečanje uvoza je posledica oblikovanja zalog, kar lahko kaže na morebitno kasnejšo počasno rast prodaje.

V prihodnosti se analizirajo posamezne skupine izdelkov. Obstaja več posebnih izvozov in uvozov, ki lahko pomembno vplivajo na trgovinsko bilanco. Na primer nafta v smislu uvoza (zlasti povišanje njene cene) in letalstvo v smislu izvoza. Odvisno od kategorij izdelkov bi lahko naraščajoči primanjkljaj, ki ga povzroča majhen padec izvoza, potisnil trge s fiksnim dohodkom v obe smeri. Za razliko od drugih sektorjev gospodarstva ni doslednega razmerja med zunanjetrgovinsko bilanco in fazami poslovnega cikla. V času recesije neto izvoza se lahko drugi kazalniki izboljšajo ali poslabšajo. Glavni razlog je različna sinhronizacija poslovnih ciklov doma in v tujini ter trajanje cikličnih sprememb doma in v tujini. Izvoz kaže dosledno rast v fazi širitve poslovnih ciklov države, vendar se to razmerje med recesijo in okrevanjem ponovno prekine.

Zunanjetrgovinska bilanca države je pomemben gospodarski kazalnik, ki določa stopnjo inflacije v državi in ​​stabilnost državne valute. Določa se z denarno protivrednostjo blaga, izvoženega za izvoz izven države, in tistega, ki je bilo uvoženo za uvoz.

Za določitev tega kazalnika se izbere določeno obdobje poročila (mesec, četrtletje, leto). Bilanca se sestavi za posamezne države in za države, izbrane v eni skupini. Ta kazalnik ima svoje ravnotežje. Določajo ga podatki o vseh zunanjetrgovinskih transakcijah za poročevalsko obdobje. V bistvu je to razlika (ali marža) med državnimi prihodki in državnimi izdatki.

Ravnotežje z znakom plus in minus

Trgovinska bilanca je lahko pozitivna ali negativna. Skladno s tem vpliva na gospodarske kazalnike v državi.

Pozitivna razlika v trgovini

To pomeni, da je v denarnem smislu količina blaga, poslanega v prodajo v tujino, presegla obseg uvoza. V Ruski federaciji že nekaj let opažamo pozitivno trgovinsko bilanco. Kot kaže praksa, je ta kazalnik dokaj dober znak za državo.

To pomeni, da država naredi več izdelkov kot porabi, pri čemer zasluži. Višji kot je ta kazalnik, več denarja pride v državo iz drugih držav. Vendar ima pozitiven kazalnik tudi slabo stran: če je ta številka previsoka in se v daljšem časovnem obdobju praktično ne spreminja, lahko v tem primeru koristen izdelek zapusti državo, medtem ko prebivalstvo kopiči brezplačne finance, vendar raste.

Negativna razlika v trgovini

To je inverzni kazalnik, kar pomeni, da se v državo uvozi več blaga, kot ga proda. V razvitih državah, kot sta ZDA in Združeno kraljestvo, opažamo negativno trgovinsko bilanco. Zaradi negativne zunanjetrgovinske bilance jim uspe vzdrževati inflacijo na ustrezni ravni, hkrati pa prenašajo delovno intenzivno proizvodnjo izven države.

Namesto tega se države osredotočajo na razvoj visokotehnoloških in kapitalsko intenzivnih industrij, s čimer dvigujejo in ohranjajo življenjski standard državljanov države. Ta pojav lahko opazimo tudi pri rasti ekonomski kazalniki Japonska in Kitajska.

Vendar pa je negativna trgovinska bilanca sprejemljiva le za razvite države. Za nerazvite države ta kazalnik pomeni nekonkurenčnost izvoznih panog, kar vodi v depreciacijo nacionalne valute.

Trgovinska bilanca v Rusiji

Senzacionalno znižanje »plus« bilance v državi za obdobje od januarja do avgusta 2016 v primerjavi z lanskimi kazalniki ima lahko številne negativne posledice za gospodarstvo.

Razlog za upad pozitivne zunanjetrgovinske norme je močno povečanje uvoza iz držav, ki proizvajajo poceni blago. Kazalnik je padel skoraj trikrat, kar vzbuja resno zaskrbljenost ruskih ekonomistov. Situacija na ta trenutek se ohranja le zaradi močnega zmanjšanja izvoza denarnih sredstev iz zasebnega sektorja.

Stanje pa ostaja nestabilno, saj se lahko spremeni razpoloženje vlagateljev, kar bo povzročilo oslabitev plačilne bilance države. Da bi uravnotežili gospodarsko situacijo in preprečili, da bi razlika med prihodki in odhodki šla v negativno cono, je treba še enkrat razvrednotiti rubelj. Tu so podatki za prvo polovico leta 2016:

• zmanjšanje zunanjetrgovinskega prometa - 21,2 %;
• zmanjšanje uvoza - 8,6 %;
• zmanjšanje izvoza - 27,8 %.

Kot kažejo te številke, je zmanjšanje pozitivno trgovinska bilanca v državi je precej pomembna. Zmanjšanje števila uvoženega blaga ni rešilo položaja, saj sta se proizvodna zmogljivost države in sposobnost prodaje blaga v tujini znatno zmanjšali.

Poleg tega je resna težava znižanje stroškov surovin, proizvedenih v Rusiji. Padec izvoznih cen je povzročil kršitev zunanjetrgovinske norme med državami.

Naraščajoča inflacija v državi pa vodi v odliv denarja v tujino, posledično pa se ponovno vzpostavi trend uvoza tujega blaga. Razlogov za to stanje je lahko veliko. Prvič, to je gospodarska kriza v državi, ki propada, a ima dolgoročno Negativne posledice vpliva mednarodni položaj država.

Tako kot uporabljamo bruto domači proizvod za merjenje uspešnosti gospodarstva v katerem koli določenem časovnem obdobju, lahko uporabimo tudi trgovinsko bilanco za merjenje uspešnosti gospodarstva na mednarodnih trgih.

Prej ste izvedeli, da BDP vključuje neto izvoz oziroma vrednost blaga in storitev, izvoženih v druge države, zmanjšano za vrednost blaga in storitev, uvoženih iz drugih držav. Zdaj moramo analizirati, kakšna je trgovinska bilanca, katere glavni stolpec je neto izvoz.

Kaj je trgovinska bilanca?

Trgovinska bilanca je količina izvoza določene države minus količina uvoza. Če država izvozi več kot uvozi, je trgovinska bilanca pozitivna. Ko država drugim državam proda več izdelkov, kot jih kupi iz tujine, ima pozitivno trgovinsko bilanco.

V nasprotnem primeru se imenuje trgovinski primanjkljaj. Trgovinski primanjkljaj nastane, ko država uvozi več izdelkov, kot jih izvozi. Gledanje trgovinske bilance nam bo dalo popolno sliko svetovnega gospodarstva.

Vemo, da imajo ZDA trgovinski primanjkljaj s Kitajsko. Uvoz ZDA več predmetov iz Kitajske kot izvoz na Kitajsko. Tako Kitajska prejme več dolarjev od ameriških potrošnikov, kot jih prejmejo ameriška podjetja v juanih od kitajskih kupcev.

Dobro ali slabo?

Trgovinska bilanca nam ne more neposredno povedati, kako se počuti gospodarstvo, ko je trgovinski primanjkljaj ali presežek. Trgovinski primanjkljaj je že dolgo znak zelo uspešnega gospodarstva.

Recimo za trenutek, da se ukvarjate z uvozno-izvoznim poslom. Prodajate izdelek v eni državi in ​​kupite drug izdelek za prodajo v drugi državi. Recimo, da kupujete in prodajate sladkarije in čokolado in živite v Združenih državah.

V ZDA kupite bonbone za 100 $, ki jih izvozite na primer v Nemčijo. Ko izvažate blago izven države, dodate 100 $ na uvozno vrstico. Toda v Nemčiji prodajate izdelke za 120 $ in ustvarite dobiček v višini 20 $.

Vzameš teh 120 $ in kupiš čokolado za prodajo v ZDA. Na poti nazaj dodate 120 $ v uvozno linijo ZDA in svoje izdelke prodate v ZDA za 150 $, pri čemer dobite 30 $.

Nemčija je uvozila za 100 $ blaga, izvozila pa za 120 $, tako da je država prejela trgovinski presežek v višini 20 $. ZDA so izvozile blaga v vrednosti 100 $, uvozile pa izdelke v vrednosti 120 $, kar je povzročilo trgovinski primanjkljaj za 20 $.

Pomanjkljivost trgovinske bilance je, da ne upošteva dobička, zato je trgovinski primanjkljaj pogosto koristen za gospodarstvo. V mednarodni trgovini ste z nakupom in prodajo blaga ustvarili 50 dolarjev dobička, od tega 20 v Nemčiji in 30 v ZDA.

Denar ste dejansko vzeli iz nemškega gospodarstva in ga preselili nazaj v svojo državo. V tem primeru je ameriško gospodarstvo ostalo z "dobičkom" v višini 20 dolarjev, vendar to ni bilo zabeleženo v poročilu o trgovinski bilanci.

Kaj je tako pomembno v trgovinski bilanci?

Ko to preberete, boste morda pomislili, da če nam trgovinski primanjkljaji in presežki ne povedo neposredno ničesar o vplivu na valute, zakaj so potem pomembni?

Glavna stvar ni, ali je trgovinska bilanca pozitivna ali negativna, glavno je, kako se sčasoma spreminja.

Če je trgovinski primanjkljaj med ZDA in Evropo znašal 100 milijard dolarjev, leto pozneje pa se je povečal na 150 milijard dolarjev, kaj se lahko naučimo iz tega? Vemo, da je bilo letos za nakup evra porabljenih 50 milijard dolarjev več. S tem se poveča povpraševanje po evru, zato bi moral evro rasti v primerjavi z dolarjem. Kupiti bi morali par EUR/USD.

Spremembo trgovinske bilance lahko uporabimo kot potrditev naših napovedi za gospodarstvo kot celoto. Če evropsko gospodarstvo pokaže realno rast BDP v višini 3 %, realni BDP ameriškega gospodarstva pa naraste za 2 %, potem je evropsko gospodarstvo videti močnejše, kar bi moralo sčasoma pripeljati do močnejšega evra. Kazalnik BDP nam kaže, da je mogoče kupiti par EUR/USD, in trgovinska bilanca je potrditev tega.

V naslednji lekciji si bomo ogledali, kako centralne banke vplivajo na mednarodno trgovino.

Zunanjetrgovinska bilanca države- razmerje med vrednostjo izvoza in uvoza blaga za določeno obdobje. Zunanjotrgovinska bilanca vključuje dejansko plačane in opravljene blago v kredit. Zunanjotrgovinska bilanca se sestavlja za posamezne države in za skupine držav.

Trgovinska bilanca ima ravnovesje. trgovinska bilanca- to je letni indikator (možno je četrtletni in mesečni) informacij o zunanjetrgovinskih transakcijah države. Če ima trgovinski saldo pozitiven saldo, to pomeni, da je bilo v denarnem smislu (obseg blaga preračunano v denar) v tujino poslanega (izvoz) več blaga kot prejetega iz drugih držav (uvoz). Če je stanje negativno, potem uvoz blaga prevlada nad izvozom. Pozitiven trgovinski saldo kaže na povpraševanje po blagu določene države na mednarodnem trgu, pa tudi na dejstvo, da država ne porabi vsega, kar proizvede. Negativni trgovinski saldo pomeni, da država poleg svojega blaga porabi tudi tuje blago. Negativna trgovinska bilanca v državah, kot sta ZDA in Združeno kraljestvo, omogoča zadrževanje inflacije in ohranjanje visokega življenjskega standarda s selitvijo delovno intenzivnih industrij izven države.

V nerazvitih državah negativna trgovinska bilanca kaže na nekonkurenčnost izvoznih sektorjev gospodarstva, kar pogosto vodi v devalvacijo (depreciacijo) denarja teh držav zaradi dejstva, da ne morejo plačati uvoznih nakupov. Države, kot so ZDA in Združeno kraljestvo, imajo kapitalsko intenzivne in visokotehnološke industrije, ki privabljajo znatne količine kapitala iz celega sveta v obliki portfeljskih ali neposrednih naložb. Vendar pa so te države zaradi nekonkurenčnosti izvoznih panog prisiljene večino trgovinskega primanjkljaja kriti z izdajo zasebnih in državnih dolžniških instrumentov.

Trgovinski primanjkljaj (ravnotežje) - trgovinska bilanca ali drugače bilanca blagovne menjave za Združene države že več let V zadnjih letih to je primanjkljaj, zato se zmanjšanje trgovinskega primanjkljaja pogosto določi takoj. Poročilo o blagovni menjavi podrobno opisuje mesečni izvoz in uvoz blaga v ZDA. To je zelo pomemben kazalnik, ki označuje tako neto pretok blaga kot tudi monetarno in zunanjetrgovinsko politiko države. Kazalnik se meri kot razlika med izvozom in uvozom v absolutnem znesku v milijardah dolarjev: Trgovinski primanjkljaj (mrd USD) = Izvoz - Uvoz.

Hrana (hrana)

Surovine in industrijske zaloge (Surovine in industrijske zaloge) +

Blago široke potrošnje (Potrošniško blago) +

Avtomobili (avtomobili) +

Kapitalsko blago (Proizvodna sredstva) +

Drugo blago (Drugi izdelki).

Živila in krma+

Industrijske potrebščine+

Kapitalsko blago (proizvodna sredstva)+

Ex Autos (izvoz avtomobilov)+

Avtomobili in deli+

Blago široke porabe+

Drugo blago (drugo blago).

Hkrati lahko še posebej izpostavijo uradna poročila in kasnejše analize pomembne komponente, Na primer:

Skupni primanjkljaj (splošni primanjkljaj)

Ex Petroleum (izvoz bencina)

Ex Autos (izvoz avtomobilov)

2) Po državi:

Drugi razvoj.

Poročilo odda ob 08:30 Washington DC ali 16:30 po moskovskem času v drugi polovici vsakega meseca Urad za statistiko ministrstva za trgovino (Census Bureau) za predzadnji mesec.

Povezava z drugimi kazalniki. Eden redkih kazalnikov, ki nima posrednega, ampak neposrednega vpliva na menjalni tečaj, saj odraža gibanje sredstev med državami za opravljeno blago in storitve. Vendar je paradoks, da je reakcija tečaja na to poročilo minimalna zaradi tehničnih in strukturnih razlogov, in sicer: poročilo je prepozno od trenutka, ko je prišlo do resničnega gibanja vrednosti, poleg tega pa je gibanje kapitala je zaradi trgovinskih odnosov nekajkrat manjša od gibanja kapitala, povezanega z delom kreditnih in borznih trgov, cikli teh dveh tokov pa praviloma ne sovpadajo. S povečanjem trgovinskega primanjkljaja se povečuje povpraševanje po tuji valuti in pada tečaj lokalne valute. Na trgovinsko bilanco vplivajo kazalniki domačega povpraševanja, saj določajo dinamiko uvoza, pa tudi sam menjalni tečaj, ki prilagaja nominalno vrednost uvoznih prejemkov v domači valuti.

Značilnosti obnašanja indikatorja. Za devizne trge je skupno stanje ključni kazalnik. Na začetku se analizira izvoz, ker. neposredno vpliva na vrednost rasti v gospodarstvu. Uvoz odraža povpraševanje po blagu v ZDA. Povečanje uvoza je posledica oblikovanja zalog, kar lahko kaže na morebitno kasnejšo počasno rast prodaje. V prihodnosti se analizirajo posamezne skupine izdelkov. Obstaja več posebnih izvozov in uvozov, ki lahko pomembno vplivajo na trgovinsko bilanco. Na primer nafta v smislu uvoza (zlasti povišanje njene cene) in letalstvo v smislu izvoza. Odvisno od kategorij izdelkov bi lahko naraščajoči primanjkljaj, ki ga povzroča majhen padec izvoza, potisnil trge s fiksnim dohodkom v obe smeri. Za razliko od drugih sektorjev gospodarstva ni doslednega razmerja med trgovinsko bilanco in fazami poslovnega cikla. V času recesije neto izvoza se lahko drugi kazalniki izboljšajo ali poslabšajo. Glavni razlog je različna časovna razporeditev poslovnih ciklov v ZDA in tujini, pa tudi dolžina sprememb cikla v ZDA in tujini. Izvoz je med fazo širitve poslovnih ciklov v ZDA pokazal dosledne dobičke, vendar se to razmerje med recesijo in okrevanjem ponovno prekine.