Capital de rulment. Compoziția fondului de rulment al întreprinderii

fonduri revolving - acesta este un ansamblu de active de producție circulante și fonduri de circulație (din punct de vedere al teoriei economice, există conceptul de capital de lucru).

Active de producție rotative- sunt obiecte de muncă cu o durată de viață de cel mult 1 an, care, în procesul de utilizare, își schimbă forma natural-materială și își transferă imediat valoarea produselor fabricate (lucrări, servicii) pe parcursul unei ciclu de operare. Sub ciclu de operare se intelege ca perioada din momentul achizitionarii materiilor prime si materialelor pana la momentul primirii banilor din vanzarea produselor finite.

Compoziția activelor de producție circulante:

· rezerve productive;

lucrari in curs, semifabricate din productie proprie;

· cheltuieli viitoare.

La stocurile de productie orice marca de resursa materiala (materii prime, materiale de baza, materiale auxiliare, combustibil, energie, produse semifabricate achizitionate, componente, piese de schimb, containere, material de ambalare, articole de valoare redusa si de uzura) primita de intreprinderea consumatoare, dar nu încă folosit în procesul de producție și situat la întreprindere, indiferent de locul de depozitare a acestuia.

La lucru în curs include produse care nu sunt finisate în producție în ateliere individuale, precum și produse care nu sunt acceptate de departamentul de control tehnic și care nu sunt predate depozitului de produse finite.

La cheltuieli amânate include cheltuielile întreprinderii în această perioadă de raportare, dar scăpate din costul de producție în perioadele ulterioare. Acestea includ cheltuielile:

Pentru dezvoltarea anumitor tipuri de produse și noi procese tehnologice;

Pentru reparațiile inegale ale mijloacelor fixe în cursul anului în lipsa unei rezerve corespunzătoare etc.

fonduri de circulatie- acestea sunt fonduri care sunt asociate cu deservirea procesului de circulație a produselor, care nu participă la formarea valorii produselor, ci sunt purtătorii acesteia.

Compoziția fondurilor de circulație:

Produse finite in stoc

produse finite expediate și pe drum;

numerar în decontări, pe conturile de decontare;

· investiții financiare pe termen scurt;

Creanţe de încasat.

Raportul dintre elementele individuale ale capitalului de lucru sau părțile lor constitutive se numește structura capitalului de lucru .

Se numesc fonduri avansate (investite) în crearea de capital de lucru capital de lucru . Capital de rulment – ​​categorie financiară. Fondul de rulment este destinat formarii stocurilor necesare si stocurilor de obiecte de inventar, pentru cheltuielile perioadelor viitoare, pentru realizarea decontarilor la timp. Disponibilitatea capitalului de lucru permite companiei să asigure un proces neîntrerupt de aprovizionare, producție și vânzare a produselor.

Capitalul de rulment poate fi format din următoarele surse:

· capital de lucru propriu (adică capital de lucru propriu și echivalent – ​​pasive sustenabile);

· capital de lucru propriu și capital de lucru împrumutat (împrumuturi pe termen scurt de la băncile comerciale).

Sursa principală și constantă de creștere a capitalului de lucru propriu este profitul întreprinderii. Datoriile sustenabile sunt capital de lucru echivalent cu fondurile proprii și nu aparțin întreprinderii, ci se află în permanență în circulația sa economică. Datoriile sustenabile includ conturile de plătit, restanțele salariului minim, plățile către buget pentru impozite și contribuții sociale etc. Conturi de plătit - fonduri atrase temporar de întreprindere și care pot fi returnate persoanelor juridice sau fizice relevante. Conturile de plătit în termenii actuali de plată a facturilor și obligațiilor este normal (legal). Creditele pe termen scurt de la băncile comerciale (fonduri împrumutate) nu sunt o sursă permanentă, ci doar temporară de stocuri și costuri care sunt necesare în anumite perioade din cauza întârzierilor în furnizarea resurselor materiale, a abaterilor de la plan în producția și comercializarea. proceselor. Întrucât banca emite împrumuturi pe termen scurt la un anumit procent, compania își mărește costurile, ceea ce se reflectă în creșterea costului de producție.

Circulația capitalului de lucru

În funcționare, întreprinderea desfășoară activități paralele de aprovizionare, producție și marketing. Achiziționând resursele materiale și tehnice necesare, întreprinderea îndeplinește funcții de aprovizionare pentru ea însăși, producând produse - producție, vânzarea produselor manufacturate - marketing. În conformitate cu îndeplinirea acestor funcții, se realizează circulația capitalului de lucru. Cu fondurile disponibile în contul (sau conturile) curente și la casierie, întreprinderea achiziționează resursele materiale și tehnice de care are nevoie pentru producție. Materialele nu se consumă imediat, unele dintre ele sunt în stoc, iar partea care este pusă în producție este în lucru, produse finite, dar încă nevândute. Capitalul de rulment investit (avansat) în acestea sunt legate de . Numerar într-un cont curent sau disponibil poate fi considerat ca liber capital de lucru. În detrimentul capitalului de lucru gratuit, întreprinderea dobândește resurse materiale și tehnice, plătește salarii personalului, buget și fonduri extrabugetare.

Fiind în continuă mișcare, fondurile rotative fac o circulație continuă, ceea ce se reflectă în reînnoirea constantă a procesului de producție. Există trei etape ale ciclului.

1. Etapa monetară (pregătitoare).: D - T ... (Bani - Bunuri) .

Fondurile revolving își încep mișcarea cu avansul unei anumite sume de numerar pentru achiziționarea de stocuri. În această etapă are loc trecerea de la sfera de circulație la sfera de producție.

2. Etapa de producție: T - P - T / ... (Marfa - Proces de productie - Marfa) .

Această etapă are loc în timpul procesului de producție. Constă în trecerea în producţie a activelor materiale achiziţionate - stocuri. În această etapă a circuitului, valoarea avansată își schimbă din nou forma: trece de la forma de producție la forma de mărfuri. Și în funcție de compoziția materialului, din stocurile de producție de materiale, se transformă mai întâi în produse nefinisate, iar apoi în produse finite - „Inventar - Proces de producție - Produse finite”.

3. Etapa finală:T / - D / ... (Marfa - Bani) .

Această etapă constă în vânzarea produselor finite și primirea de fonduri pentru vânzare. În această etapă, activele circulante trec din stadiul de producție în stadiul de circulație și iau din nou forma banilor.

Formula circuitului arată astfel:

D - T ... T - P - T / ... T / - D / .

Diferență între ( D/-D) este suma venitului monetar (venitul brut).

Pe baza caracteristicilor circulatiei se determina conceptul de cifra de afaceri a fondului de rulment.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru- este mișcarea capitalului de rulment în procesul de producție și vânzare a produselor manufacturate (lucrări, servicii), adică durata unei circulații complete a capitalului de rulment, începând de la achiziționarea stocurilor și plata salariilor, terminând cu vânzarea produselor finite și primirea de fonduri în contul de decontare al întreprinderii.

Perioada de rulare a capitalului de lucru- este timpul în care capitalul de rulment face un ciclu complet, adică trece perioada de producție și perioada de circulație.

Fondul de rulment al unei întreprinderi este un ansamblu de fonduri ale unei întreprinderi destinate formării de capital de rulment și fonduri de circulație. Fondul de rulment include fondurile necesare întreprinderii pentru a realiza stocuri în depozite și în producție, pentru decontările cu furnizorii, bugetul, pentru plata salariilor etc. Există componența și structura capitalului de lucru. Capitalul de lucru, împreună cu forța principală și forța de muncă, sunt cel mai important element (factor) de producție. Securitatea insuficientă a întreprinderii cu capital de lucru îi paralizează activitățile și duce la o deteriorare a situației financiare.
În componența fondului de rulment înțelegeți totalitatea elementelor care le formează. Împărțirea capitalului de lucru în fonduri de circulație și fonduri de circulație este determinată de particularitățile utilizării și distribuției acestora în domeniile producției și vânzărilor. Cantitatea de capital de lucru angajat în producție este determinată în principal de durata ciclurilor de producție pentru fabricarea produselor, de nivelul de dezvoltare a tehnologiei, de perfecțiunea tehnologiei și de organizarea muncii. Cuantumul fondurilor de circulație depinde în principal de condițiile de vânzare a produselor și de nivelul de organizare a sistemului de aprovizionare și comercializare a produselor. Raportul dintre elementele individuale ale fondului de rulment, exprimat ca procent, se numește structura capitalului de lucru. Diferența dintre structurile capitalului de lucru pe industrie se datorează multor factori, în special, particularitățile organizării procesului de producție, condițiile de aprovizionare și marketing, locația furnizorilor și consumatorilor, structura costurilor de producție.
Luați în considerare compoziția capitalului de lucru al întreprinderii folosind schema (Fig. 8.1):

Orez. 8.1. Compoziția fondului de rulment al întreprinderii
Capitalul de rulment este un element obligatoriu al procesului de producție, principala parte a costului de producție. Cu cât este mai mic consumul de materii prime, materiale, combustibil și energie pe unitatea de producție, cu atât mai economic este cheltuită forța de muncă cheltuită pentru extracția și producerea acestora, cu atât produsul este mai ieftin. Prezența unei întreprinderi cu capital de lucru suficient este o condiție prealabilă necesară pentru funcționarea normală a acesteia într-o economie de piață. Activele de producție circulante ale întreprinderilor industriale includ o parte din mijloacele de producție (active de producție), ale căror elemente materiale, spre deosebire de principalele active de producție, sunt cheltuite în fiecare ciclu de producție din procesul muncii, iar valoarea lor este transferată către produsul muncii în întregime și imediat. Elementele materiale ale activelor circulante în procesul muncii suferă modificări ale formei lor naturale și ale proprietăților fizico-chimice. Ele își pierd valoarea de utilizare pe măsură ce sunt consumate în producție. Noua valoare de utilizare apare sub forma produselor produse din acestea.
Fondul de rulment al unei întreprinderi este format din trei părți:

• rezerve productive;
• produse în curs și semifabricate din producție proprie;
• cheltuieli viitoare.

Stocurile de producție sunt materii prime, materiale de bază, semifabricate achiziționate, materiale auxiliare, combustibil, containere, piese de schimb, articole de valoare redusă și de uzură.
Produse în curs și semifabricate de producție proprie - materiale, piese, ansambluri și produse aflate în proces de prelucrare și asamblare, precum și produse semifabricate de fabricație proprie, nefinalizate integral prin producție într-un singur atelier a întreprinderii și supus prelucrării ulterioare în alte ateliere ale aceleiași întreprinderi.
Fondurile revolving menționate mai sus în „mișcarea” lor sunt asociate și cu fondurile de circulație. Ei includ:

• produse finite în depozite;
• mărfuri în tranzit - produse expediate, dar neplătite;
• numerar în contul curent în banca și casieria întreprinderii;
• fonduri în decontări cu consumatorii, în special, creanțe.

Conform surselor de formare, OS sunt împărțite în proprii și împrumutate.
Activele circulante proprii sunt fonduri care se afla in permanenta la dispoziția intreprinderii si se formeaza pe cheltuiala resurselor proprii (profituri etc.). În procesul de mișcare, capitalul de lucru propriu poate fi înlocuit cu fonduri care, de fapt, fac parte din propriile lor, avansate pentru salarii, dar temporar gratuite (datorită plății unice a salariilor). Aceste fonduri sunt numite echivalente cu pasive proprii sau stabile.
Capital de lucru împrumutat - împrumuturi bancare, conturi de plătit (credit comercial), etc.
Procesul de dezvoltare a valorilor justificate economic ale fondului de rulment necesare organizării funcționării normale a întreprinderii se numește normalizarea capitalului de lucru. Astfel, raționalizarea fondului de rulment constă în determinarea cantității de fond de rulment necesar formării unor stocuri constante minime și în același timp suficiente de active materiale, solduri ireductibile de lucrări în curs și alt fond de rulment. Raționalizarea capitalului de lucru ajută la identificarea rezervelor interne, la reducerea duratei ciclului de producție și la vânzarea mai rapidă a produselor finite.
Fondul de lucru normalizat include fondurile deținute în stocuri, lucrările în curs, soldul produselor finite din depozitele întreprinderii. Elementele rămase ale capitalului de lucru sunt numite nestandardizate.
Normele de capital de lucru caracterizează stocurile minime de articole de inventar la întreprindere și sunt calculate în zile de stoc, norme pentru stocul de piese, ruble pe unitate de cont etc.
Rata fondului de rulment este produsul normei de fond de rulment prin indicator, a cărui normă este determinată. Calculat în ruble.
Raționalizarea capitalului de lucru (Nb.) este următoarea sumă:
Nob.s. = Inv.c. + Hn.pr. + Ng.p., [frecare]
unde Nprz, - raționalizarea stocurilor; Nnpr. - reglementarea lucrărilor în curs; Ngp. - raţionalizarea stocurilor de produse finite.
Este foarte important să cunoaștem și să analizăm structura capitalului de lucru la întreprindere, deoarece acesta, într-o anumită măsură, caracterizează starea financiară a întreprinderii la un moment sau altul.
Sub structura capitalului de lucru se referă la raportul dintre elementele lor individuale în totalitate.
Structura capitalului de lucru la întreprindere este instabilă și se modifică în dinamică sub influența mai multor motive. Luați în considerare structura aproximativă a capitalului de lucru la o întreprindere de construcție de mașini (Tabelul 8.1).
Tabelul 8.1
O creștere excesivă a ponderii creanțelor, a produselor finite în stoc, a lucrărilor în curs indică o deteriorare a stării financiare a întreprinderii.
Conturile de creanță caracterizează deturnarea fondurilor din cifra de afaceri a întreprinderii și utilizarea acestora de către debitori, debitori în cifra de afaceri a acestora. O creștere a ponderii lucrărilor în curs de desfășurare a produselor finite în depozit indică deturnarea capitalului de lucru din circulație, o scădere a volumului vânzărilor și, în consecință, a profitului. Toate acestea indică faptul că întreprinderea trebuie să gestioneze capitalul de lucru pentru a-și optimiza structura și a-și crește cifra de afaceri. Fiecare posibilă îmbunătățire a utilizării capitalului de lucru este una dintre cele mai importante sarcini ale întreprinderilor industriale. Cu cât se folosesc mai bune materii prime, combustibil și materiale auxiliare, cu atât sunt mai puțin utilizate pentru a produce o anumită cantitate de produse, creând astfel posibilitatea creșterii volumului producției industriale.

Plan

9.1. Compoziția și structura capitalului de lucru.

9.2. Determinarea necesarului de capital de lucru.

9.3. Indicatori ai eficacității utilizării capitalului de lucru.

Compoziția și structura capitalului de lucru

Fondul de rulment este un ansamblu de fonduri avansate pentru crearea și utilizarea fondurilor de rulment și a fondurilor de circulație în scopul asigurării unui proces continuu de producție și vânzare a produselor. Compoziția și clasificarea tipică a capitalului de lucru sunt prezentate în tabel. 9.1.

Tabelul 9.1. Compoziția și clasificarea capitalului de lucru

Tipuri de capital de lucru	Compoziția capitalului de lucru	Semne de clasificare
Active de producție rotative	1. Stocuri de producție: o materii prime, materiale de bază și semifabricate, materiale auxiliare, combustibil, containere, piese de schimb pentru reparații (etc.) o mijloace de muncă cu o durată de viață de cel mult un an - obiecte și unelte, accesorii și echipamente de valoare redusă și uzate 2. Lucrări în curs și semifabricate de producție proprie 3. Cheltuieli amânate	Capital de rulment normalizat
fonduri de circulatie	4. Produse finite în stoc și expediate, care este în clearance 5. Bunuri expediate, dar neplatite de către cumpărători 6. Numerar în mână și în conturi bancare 6. Conturi de creanță 8. Fonduri în alte aşezări	Capital de lucru nestandardizat

Nevoia de capital de lucru în condițiile pieței este adesea denumită nevoi operaționale sau nevoi financiare și operaționale (FEP), care sunt definite ca diferența dintre fondurile imobilizate în stocuri și datoria clienților, și datoria companiei față de furnizori. În multe surse occidentale, se numește diferența dintre activele curente și pasivele curente capital de lucru.

La formarea capitalului autorizat, întreprinderea stabilește în mod independent suma planificată de capital de lucru necesară activităților sale de producție, sub forma unui standard în termeni monetari. Nevoia de capital de lucru a companiei fluctuează pe parcursul anului din cauza sezonalității producției, a primirii inegale a banilor pentru produsele expediate. În funcție de sursele de formare, capitalul de lucru al unei întreprinderi este împărțit în propriile sale, împrumuturi (împrumuturi bancare), atracție (prin corporatizare) (Fig. 9.1). Spre deosebire de mijloacele fixe, care sunt implicate în mod repetat în procesul de producție, activele circulante funcționează doar într-un singur ciclu de producție și își transferă integral valoarea produsului nou fabricat, motiv pentru care sunt numite și capital variabil.

Orez. 9.1.

La planificarea necesarului de fond de rulment se folosesc trei metode - metoda analitică, coeficiențială și contul direct. Metodele analitice și ale coeficienților sunt utilizate în întreprinderile care funcționează stabil de mai mult de un an, au date statistice pentru perioadele trecute privind modificările valorii capitalului de lucru și nu au la dispoziție un număr suficient de economiști calificați pentru o muncă detaliată în domeniul planificarii capitalului de lucru.

Metoda analitică presupune determinarea necesarului de fond de rulment în mărimea soldurilor medii efective ale acestora, ținând cont de creșterea volumului producției. În același timp, este necesar să se țină cont de condițiile specifice de funcționare a întreprinderii în anul următor. Această metodă este utilizată în acele întreprinderi în care fondurile investite în valori materiale și costuri au o pondere mare în valoarea totală a capitalului de lucru.

La metoda coeficientului stocurile și costurile sunt împărțite în cele direct dependente de modificările volumului producției (materii prime, materiale, costuri cu lucrările în curs de execuție, produse finite în stoc) și cele care nu depind de acesta (piese de schimb, articole de valoare redusă și de uzură, cheltuieli amânate). ). De primul grup necesarul de fond de rulment se determină pe baza mărimii acestora în anul de bază și a ratei de creștere a producției în anul următor. Pentru a doua grupă de fond de rulment, care nu au o dependență proporțională de creșterea volumului producției, necesarul este planificat la nivelul soldurilor medii efective ale acestora pe mai mulți ani. Dacă este necesar, puteți utiliza metode analitice și coeficienți în combinație. În primul rând, metoda analitică determină necesarul de capital de lucru, în funcție de volumul producției, iar apoi, folosind metoda coeficienților, se ia în considerare modificarea volumului producției.

Metoda de numărare directă prevede un calcul rezonabil al stocurilor pentru fiecare element al capitalului de lucru, luând în considerare toate modificările la nivelul dezvoltării organizatorice și tehnice a întreprinderii, transportul articolelor de inventar și practica decontărilor între întreprinderi. Această metodă necesită timp, necesită economiști cu înaltă calificare, implicarea angajaților multor servicii ale întreprinderii în raționalizare. Metoda contului direct este utilizată atunci când se organizează o nouă întreprindere și se clarifică periodic nevoia de capital de lucru al întreprinderilor existente. În general, conținutul său implică următoarele etape de lucru:

1. Dezvoltarea standardelor de stoc pentru anumite tipuri majore de articole de inventar toate elementele capitalului de lucru normalizat, exprimate în zile, procente, grivne pe unitate de cont și altele asemenea. Norma stocului de fond de rulment, de regulă, se exprimă în termeni relativi (zile sau procente). Se calculează pentru fiecare element de fond de rulment și caracterizează valoarea stocului minim justificat economic de articole de inventar pentru o anumită perioadă, care este necesar pentru asigurarea continuității procesului de producție.

2. Calculul cheltuielilor medii zilnice ale unui anumit tip de active materiale pe baza estimărilor lor privind costurile de producție, pentru 90, 180 sau 360 de zile.

3. Determinarea standardului capitalului de lucru propriu în termeni monetari pentru fiecare element de fond de rulment și necesarul total al întreprinderii de fond de rulment. Rata capitalului de lucru este suma minimă de numerar de care întreprindere are nevoie în mod constant pentru activitățile sale de producție. Dintre majoritatea elementelor de capital de lucru, standardul este determinat după cum urmează:

Rata generală a capitalului de lucru, sau necesar total, în capitalul de lucru al întreprinderii este definită ca suma standardelor calculate pentru elementele individuale ale fondului de rulment.

Compoziția capitalului de rulment trebuie înțeleasă ca elementele incluse în componența acestora:

• - stocurile de productie (materii prime si materii prime, semifabricate achizitionate, materiale auxiliare, combustibil, piese de schimb etc.);
• - productie neterminata;
• - cheltuieli viitoare;
• - produse finite in depozite;
• - produsele livrate;
• - creante;
• - numerar în casieria întreprinderii și în conturi bancare.

capital de lucru
Capital de rulment industrial	fonduri de circulatie
a) stocuri	B) Fonduri în costuri de producţie	B) Produse finite	D) Numerar și decontări
1. Materia prima 2. Principalele materiale 3. Produse semifabricate achiziționate 4. Accesorii 5. Materiale auxiliare 6. Combustibil 7. Container 8. Piese 9. Articole cu valoare redusă și uzată	10. Lucrări în curs 11. Semifabricate de producție proprie 12. Cheltuieli amânate	13. Produse finite în depozitul întreprinderii 14. Produse expediate (dar neplătite).	15. Bani după vânzarea mărfurilor

Materiile prime sunt produse ale industriilor extractive.

Materialele sunt produse care au suferit deja o anumită prelucrare. Materialele sunt împărțite în de bază și auxiliare.

Principalele sunt materialele care sunt direct incluse în compoziția produsului fabricat (metal, țesături).

Auxiliare - acestea sunt materiale necesare pentru asigurarea procesului normal de producție. Ele înșiși nu sunt incluse în compoziția produsului finit (lubrifiant, reactivi).

Produse semifabricate - produse finite prin prelucrare într-o etapă și transferate pentru prelucrare în altă etapă. Produsele semifabricate pot fi proprii și achiziționate. În cazul în care semifabricatele nu sunt produse la propria întreprindere, ci sunt cumpărate de la o altă întreprindere, acestea se consideră cumpărate și sunt incluse în inventar.

Lucrarea în curs este un produs (lucru) care nu a trecut toate etapele (fazele, redistribuiri) prevăzute de procesul tehnologic, precum și produsele care nu sunt finalizate, nu au trecut testele și acceptarea tehnică.

Cheltuielile amânate sunt cheltuielile unei perioade date care sunt supuse rambursării pe cheltuiala costului perioadelor ulterioare.

Produsele finite sunt produse finite complet finite sau semifabricate primite la depozitul întreprinderii.

Conturi de încasat - bani pe care persoanele fizice sau juridice îi datorează pentru furnizarea de bunuri, servicii sau materii prime.

Numerarul este numerarul deținut în casieria întreprinderii, în conturi bancare și în decontări.

Pe baza compoziției elementare a capitalului de lucru, structura acestora poate fi calculată. Structura capitalului de lucru la întreprindere arată ponderea elementelor individuale în suma totală a fondurilor. În structura producției, raportul dintre activele de producție circulante și fondurile de circulație este în medie de 4:1. Materiile prime și materiile de bază ocupă locul principal în structura rezervelor de producție în medie pentru industrie. Ponderea semnificativ mai mică a pieselor de schimb și a containerelor (aproximativ 3%). Stocurile în sine au o pondere mai mare în industriile intensive în combustibili și materiale. Structura capitalului de lucru depinde de apartenența sectorială a întreprinderii, de natura și caracteristicile organizării activităților de producție, de condițiile de aprovizionare și de comercializare, de decontări cu consumatorii și furnizorii.

Capitalul de lucru este împărțit în:

• - din punct de vedere al continutului economic - pentru activele de productie circulante si fondurile de circulatie;
• - dupa sursa de formare - pe cont propriu si imprumutat;
• - conform metodei de planificare - in normalizat si nenormalizat.

Împărțirea capitalului de lucru în fonduri de rulment și fonduri de circulație se datorează prezenței a două sfere de circulație a fondurilor - sfera producției și sfera circulației. Conținutul economic al activelor de producție circulante este întruchipat în obiectele de muncă, care sunt transformate în produs finit, transferându-și pe deplin valoarea acestuia. Conținutul economic al fondurilor de circulație este concretizat în produse finite, numerar și fonduri în decontări care servesc procesului de circulație a unui produs social.

Prezența fondurilor proprii și împrumutate în cifra de afaceri a întreprinderii se explică prin particularitățile finanțării procesului de producție. O sumă minimă constantă de fonduri pentru finanțarea nevoilor de producție trebuie asigurată din capitalul de lucru propriu. Fondurile proprii ale întreprinderii sunt, în primul rând, capitalul autorizat și profitul rămas la dispoziția întreprinderii după plata tuturor impozitelor. Nevoia temporară de fonduri din motive obiective și subiective este acoperită de fondurile împrumutate. Cele mai tipice motive pentru lipsa capitalului de lucru propriu sunt conturile restante de încasat, o creștere a perioadei ciclului de producție, extinderea producției, o creștere a stocurilor, o creștere a costului obiectelor de muncă etc. Fondurile împrumutate includ împrumuturi bancare, conturi de plătit și alte datorii.

Finanțarea unei părți din capitalul de lucru în detrimentul fondurilor împrumutate este considerată o operațiune complet normală. Toate întreprinderile atrag într-o oarecare măsură fonduri împrumutate pentru a finanța circulația capitalului de lucru. Mai mult, fiecare întreprindere are așa-numitele obligații stabile - un sold nereducător, permanent al conturilor de plătit, constând în restanțe salariale, la buget, contribuții la fondurile sociale etc. Problema atragerii de fonduri împrumutate este menținerea proporțiilor în structura de finantare capital de lucru. Raportul dintre sumele fondurilor proprii și cele împrumutate caracterizează stabilitatea financiară a întreprinderii. Se crede că, cu cât ponderea fondurilor proprii este mai mare, cu atât este mai stabilă financiar. În practica globală, se acceptă că o întreprindere își pierde stabilitatea financiară (independența) dacă mai puțin de 10% din valoarea totală a capitalului de lucru este finanțat din fonduri proprii.

Baza economică pentru împărțirea capitalului de lucru în normalizat și nestandardizat este necesitatea planificării acestora pentru a asigura buna funcționare a întreprinderii. Capital de lucru normalizat - acestea sunt fonduri de rulment, a căror mărime poate fi determinată cu precizie sub forma unei norme sau standard. Acestea asigură nevoia optimă pentru întreprinderile comerciale în anumite articole de inventar și reprezintă mai mult de 75% din totalul capitalului de lucru. Fondul de rulment normalizat include: stocuri de mărfuri, numerar în mână și căi, stocuri de producție, articole de valoare scăzută și purtate, cheltuieli amânate. Capital de lucru nestandardizat - capital de lucru, a cărui valoare este imposibil sau dificil de determinat într-o manieră planificată. Planul financiar nu prevede normele soldurilor acestora. Valoarea acestor fonduri este determinată pe o bază operațională. Fondul de lucru nestandardizat include numerar la decontare și alte conturi, conturi de încasat, mărfuri expediate și aflate în custodie.

Locul principal în capitalul de lucru îl ocupă fondurile avansate în stoc: mărfuri, stocuri, containere, combustibil, materiale pentru nevoile casnice, materiale de ambalare. Aproximativ 80% din capitalul de lucru din stocurile de articole de inventar este ocupat de fonduri investite în stocuri de bunuri.

Un alt element al fondului de rulment al unei întreprinderi comerciale este numerarul. Pot fi instrumente financiare - se află în conturi în instituții de credit și bancare, în valori mobiliare, precum și în casieria întreprinderii. Acest element al capitalului de lucru include și investițiile financiare pe termen scurt - investiții ale fondurilor întreprinderii în diferite valori mobiliare, conturi de depozit la bănci etc. pe o perioadă mai mică de un an.

O componentă importantă a capitalului de lucru este conturile de încasat. Include datoria persoanelor responsabile, furnizorii după expirarea perioadei de plată, organele fiscale în caz de plată în exces a impozitelor și alte plăți obligatorii efectuate sub formă de avans. Alte tipuri de capital de lucru includ cheltuieli amânate și alte plăți.