Analisi e diagnostica dell'attività finanziaria ed economica dell'impresa. Analisi espressa delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa
Analisi dell'attività finanziaria ed economica- questo è uno studio sistematico e completo, misurazione e generalizzazione dell'influenza dei fattori sui risultati di un'impresa elaborando determinate fonti di informazione (indicatori del piano, contabilità, rendicontazione). Le componenti dell'analisi delle attività finanziarie ed economiche sono analisi finanziarie e gestionali.
Il contenuto dell'analisi delle attività finanziarie ed economiche- uno studio approfondito e completo delle informazioni economiche e della funzionalità dell'oggetto aziendale analizzato al fine di prendere decisioni gestionali ottimali per garantire l'attuazione dei programmi di produzione dell'impresa, valutare il livello della loro attuazione, identificare i punti deboli e le riserve intra-economiche.
Il ruolo dell'AFHD. Sulla base dei risultati dell'analisi, le decisioni di gestione sono sviluppate e giustificate. L'AFCD precede le decisioni e le azioni, le sostanzia ed è alla base della gestione scientifica della produzione, ne garantisce l'obiettività e l'efficienza. Un ruolo importante è dato all'analisi nella determinazione e nell'utilizzo delle riserve per aumentare l'efficienza della produzione.
Significato. AFHD promuove l'uso economico delle risorse, l'identificazione e l'attuazione delle migliori pratiche, l'organizzazione scientifica del lavoro, nuove attrezzature e tecnologie di produzione e la prevenzione dei costi inutili.
Quando si analizzano i rendiconti finanziari, è possibile utilizzare vari metodi (sia logici che formalizzati). Ma i metodi più comunemente usati di analisi finanziaria includono:
1) il metodo dei valori assoluti, relativi e medi.
Metodo del valore assoluto caratterizzare il numero, il volume (dimensione) del processo in esame. I valori assoluti hanno sempre una qualche unità di misura: naturale, condizionatamente naturale, costo (monetario).
Le unità di misura naturali vengono utilizzate nei casi in cui l'unità di misura corrisponde alle proprietà del consumatore del prodotto. Ad esempio, la produzione tessile si misura in metri, la produzione agricola - in centesimi e tonnellate, quella che riguarda l'energia elettrica si misura in kilowatt.
L'indicatore assoluto calcolato, ad esempio, è la deviazione assoluta. Questa è la differenza tra due indicatori assoluti con lo stesso nome:
±ΔP = P1 – P0
Dove P1 è il valore dell'indicatore assoluto nel periodo di rendicontazione, P0 è il valore dell'indicatore assoluto nel periodo di riferimento, ΔP è la deviazione assoluta (variazione) dell'indicatore.
Valore relativoè calcolato come rapporto tra il valore effettivo dell'indicatore e la base di confronto, ovvero dividendo una quantità per un'altra. Il valore relativo è calcolato in frazioni di unità, coefficienti.
Puoi confrontare indicatori con lo stesso nome relativi a periodi diversi, oggetti diversi o territori diversi. Il risultato di tale confronto è rappresentato da un coefficiente (la base di confronto è assunta come una) espresso in percentuale e mostra quante volte o di quale percentuale l'indicatore confrontato è maggiore (inferiore) di quello di base.
2) Metodo di confronto- il metodo logico più antico di analisi. La questione del confronto è decisa sul principio del "meglio o peggio", "più o meno". Ciò è in gran parte dovuto alle peculiarità della psicologia di una persona che confronta gli oggetti a coppie. Quando si confrontano, usano tecniche diverse, ad esempio le scale.
3) Analisi verticale– presentazione della relazione finanziaria sotto forma di relativi indicatori. Questa rappresentazione consente di visualizzare la quota di ciascuna voce di bilancio nel suo totale. Elementi obbligatori dell'analisi sono le serie storiche di questi valori, attraverso le quali è possibile tracciare e prevedere i cambiamenti strutturali nella composizione degli asset e le loro fonti di copertura.
Caratteristiche principali dell'analisi verticale:
Il passaggio agli indicatori relativi consente un'analisi comparativa delle imprese, tenendo conto delle specificità del settore e di altre caratteristiche;
Gli indicatori relativi attenuano l'impatto negativo dei processi inflazionistici, che distorcono significativamente gli indicatori assoluti di bilancio e rendono quindi difficile il loro confronto dinamico.
4) Analisi orizzontale equilibrio consiste nel costruire una o più tabelle analitiche in cui gli indicatori di bilancio assoluti sono integrati da tassi di crescita relativa (diminuzione). Il grado di aggregazione degli indicatori è determinato dall'analista. Di norma, i tassi di crescita di base sono presi per un certo numero di anni (periodi attigui), il che consente di analizzare la variazione delle singole voci di bilancio, nonché di prevederne il valore.
L'analisi orizzontale e verticale si completano a vicenda. Pertanto, in pratica, è possibile costruire tavole analitiche che caratterizzano sia la struttura della rendicontazione della forma finanziaria, sia la dinamica dei suoi singoli indicatori.
5) L'analisi delle tendenze è una parte dell'analisi prospettica, è necessaria nella gestione per le previsioni finanziarie. La tendenza è la via dello sviluppo. L'andamento è determinato sulla base dell'analisi delle serie temporali come segue: viene costruito un grafico del possibile sviluppo dei principali indicatori dell'organizzazione, viene determinato il tasso di crescita medio annuo e viene calcolato il valore previsionale dell'indicatore. Questo è il modo più semplice per fare previsioni finanziarie. Ora, a livello di una singola organizzazione, il periodo di regolamento è di un mese o di un trimestre.
6) Analisi fattorialeè un metodo di studio e misurazione complesso e sistematico dell'impatto dei fattori sul valore degli indicatori efficaci.
Creare un sistema fattoriale significa presentare il fenomeno in esame come una somma algebrica, un quoziente o un prodotto di più fattori che influenzano l'entità di questo fenomeno, e da esso dipende funzionalmente.
7) Indici finanziari sono utilizzati per analizzare la condizione finanziaria di un'impresa e rappresentano i relativi indicatori determinati dai dati dei bilanci, principalmente dai dati dello stato patrimoniale e del conto economico.
I criteri per valutare la condizione finanziaria di un'impresa utilizzando rapporti finanziari sono generalmente suddivisi nei seguenti gruppi:
solvibilità;
Redditività, o redditività;
Efficienza nell'uso dei beni;
Stabilità finanziaria (di mercato);
Attività economica.
Metodi di analisi complessa dell'attività finanziaria ed economica.
un insieme di metodi e regole analitiche per studiare l'economia di un'impresa,
prossimi passi.
1) vengono specificati gli oggetti, lo scopo e i compiti dell'analisi, viene redatto un piano di lavoro analitico.
2) viene sviluppato un sistema di indicatori sintetici e analitici, con l'aiuto del quale è caratterizzato l'oggetto di analisi.
3) le informazioni necessarie vengono raccolte e preparate per l'analisi (ne viene verificata l'accuratezza, portate in una forma comparabile, ecc.).
4) viene effettuato un confronto dei risultati effettivi della gestione con gli indicatori del piano dell'anno di rendicontazione, i dati effettivi degli anni passati, con i risultati delle imprese leader, dell'industria nel suo complesso, ecc.
5) viene eseguita l'analisi fattoriale: vengono identificati i fattori e viene determinata la loro influenza sul risultato.
6) vengono identificate riserve inutilizzate e promettenti per aumentare l'efficienza produttiva.
7) vi è una valutazione dei risultati della gestione, tenuto conto dell'azione di vari fattori e delle riserve non utilizzate individuate, sono in corso di definizione le misure per il loro utilizzo.
Elementi, tecniche e metodi di analisi utilizzati nelle varie fasi dello studio per:
Elaborazione primaria delle informazioni raccolte (verifica, raggruppamento, sistematizzazione);
Studio dello stato e dei modelli di sviluppo degli oggetti oggetto di studio;
Determinare l'influenza dei fattori sulla performance delle imprese;
calcolo delle riserve inutilizzate e prospettiche per aumentare l'efficienza produttiva;
Riassumere i risultati dell'analisi e della valutazione completa delle attività delle imprese;
Sostanziazione di piani di sviluppo economico e sociale, decisioni gestionali, eventi vari.
Il concetto e la classificazione delle riserve economiche.
Le riserve economiche sono opportunità costantemente emergenti per migliorare l'efficienza delle attività.Le riserve sono considerate riserve di risorse (materie prime, materiali, attrezzature, combustibili, ecc.) necessarie per il buon funzionamento dell'impresa. Vengono creati in caso di ulteriore necessità.
1) Su base spaziale: in azienda, settoriale, regionale, nazionale
2) In base al tempo:
Le riserve inutilizzate sono opportunità perse per migliorare l'efficienza della produzione rispetto al piano o ai risultati della scienza e delle migliori pratiche negli ultimi periodi di tempo.
Sotto le riserve correnti comprendere la possibilità di migliorare i risultati dell'attività economica, che può essere attuata nel prossimo futuro (mese, trimestre, anno).
Le riserve potenziali sono generalmente calcolate a lungo. Il loro utilizzo è associato a investimenti significativi, all'introduzione delle ultime conquiste del progresso scientifico e tecnico, alla ristrutturazione della produzione, al cambiamento della tecnologia di produzione, alla specializzazione, ecc.
3) Secondo le fasi del ciclo di vita del prodotto:
fase di pre-produzione. Qui, le riserve per aumentare l'efficienza produttiva possono essere identificate migliorando il design del prodotto, migliorando la tecnologia della sua produzione, utilizzando materie prime più economiche, ecc. È in questa fase che oggettivamente si trovano le maggiori riserve per la riduzione dei costi di produzione.
Nella fase di produzione, vengono padroneggiati nuovi prodotti, nuove tecnologie e quindi viene eseguita la produzione di massa. In questa fase, l'importo delle riserve è ridotto a causa del fatto che sono già stati eseguiti lavori per creare impianti di produzione, acquistare le attrezzature e gli strumenti necessari e stabilire il processo di produzione. Si tratta di riserve associate al miglioramento dell'organizzazione del lavoro, all'aumento della sua intensità, alla riduzione dei tempi di fermo delle apparecchiature, al risparmio e all'uso razionale delle materie prime e dei materiali.
La fase operativa si articola nel periodo di garanzia, durante il quale l'appaltatore è obbligato ad eliminare i problemi individuati dal consumatore, e nel periodo post-garanzia. Nella fase di esercizio dell'impianto, le riserve per un suo uso più produttivo e di riduzione dei costi (risparmio di energia elettrica, carburante, pezzi di ricambio, ecc.) dipendono principalmente dalla qualità del lavoro svolto nelle prime due fasi.
Le riserve in fase di smaltimento sono opportunità per generare reddito a seguito del riutilizzo dei materiali di smaltimento e ridurre i costi di smaltimento del prodotto al termine del suo ciclo di vita.
4) per fasi del processo di riproduzione:
Nel campo della produzione - le principali riserve - aumentando l'efficienza nell'uso delle risorse
Nella sfera della circolazione - la prevenzione di varie perdite di prodotti lungo il percorso dal produttore al consumatore, nonché la riduzione dei costi associati allo stoccaggio, al trasporto e alla vendita dei prodotti finiti).
5) per natura della produzione: nella produzione principale, nella produzione ausiliaria, nella produzione di servizi
6) per tipologia di attività: in attività operative, attività di investimento, attività finanziarie
7) per natura economica: estensivo, intensivo
8) per fonti di istruzione:
Interno - che può essere dominato dalle forze e dai mezzi dell'impresa stessa
Esterno: si tratta di assistenza tecnica, tecnologica o finanziaria a un'entità commerciale da parte dello stato, autorità superiori, sponsor, ecc.
9) per modalità di rilevamento:
Esplicito: riserve facili da identificare sulla base di materiali contabili e di rendicontazione.
Nascoste - riserve che sono associate all'attuazione dei risultati del progresso scientifico e tecnico e delle migliori pratiche e che non erano previste dal piano.
Il contenuto dell'analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa è uno studio approfondito e completo delle informazioni economiche sul funzionamento dell'entità aziendale analizzata al fine di prendere decisioni di gestione ottimali per garantire l'attuazione dei programmi di produzione dell'impresa, valutare il livello della loro attuazione, identificare i punti deboli e le riserve aziendali.
L'analisi dovrebbe essere uno studio completo dell'effetto di fattori esterni e interni, di mercato e di produzione sulla quantità e qualità dei prodotti fabbricati dall'impresa, sulla performance finanziaria dell'impresa e indicare possibili prospettive per lo sviluppo di ulteriori attività di produzione di l'impresa nell'area di gestione selezionata.
La direzione principale dell'analisi: da un complesso complesso - ai suoi elementi costitutivi, dal risultato - alle conclusioni su come tale risultato è stato raggiunto ea cosa porterà in futuro. Lo schema di analisi dovrebbe essere costruito sul principio del "dal generale al particolare". In primo luogo, viene fornita una descrizione delle caratteristiche chiave più generali dell'oggetto o del fenomeno analizzato e solo successivamente si procede all'analisi dei singoli particolari.
Il successo dell'analisi è determinato da vari fattori. In primo luogo, prima di iniziare a svolgere qualsiasi procedura analitica, è necessario elaborare un programma di analisi abbastanza chiaro, che includa lo sviluppo di modelli di tabelle analitiche, algoritmi per il calcolo dei principali indicatori e le fonti informative e di supporto normativo necessarie per il loro calcolo e valutazione comparativa.
In secondo luogo, quando si eseguono procedure analitiche, la performance di un'impresa viene sempre confrontata con qualcosa. È possibile effettuare confronti con il periodo precedente, con il piano e con le medie di settore. Eventuali scostamenti dai valori normativi o programmati degli indicatori, anche se positivi, devono essere analizzati attentamente. Il significato di tale analisi è, da un lato, identificare i principali fattori che hanno determinato gli scostamenti registrati dai benchmark dati e, dall'altro, verificare ancora una volta la validità del sistema di pianificazione adottato e, se necessario , apportarvi modifiche.
In terzo luogo, la completezza e l'integrità di qualsiasi analisi che abbia un focus economico è in gran parte determinata dalla validità dell'insieme di criteri utilizzati. Di norma, questo insieme include valutazioni qualitative e quantitative e la sua base è solitamente calcolata su indicatori che hanno un'interpretazione chiara e, se possibile, alcune linee guida (limiti, standard, tendenze). Nella scelta degli indicatori è necessario formulare la logica della loro associazione in un dato insieme in modo da rendere visibile il ruolo di ciascuno di essi e non dare l'impressione che qualche aspetto sia rimasto scoperto o, al contrario, non si adatti nello schema in esame. In altre parole, un insieme di indicatori, che in questo caso è del tutto possibile interpretare come un sistema, deve avere un nucleo interno, una base che spieghi la logica della sua costruzione.
In quarto luogo, quando si esegue l'analisi, non si dovrebbe rincorrere inutilmente l'accuratezza delle stime; di norma, il valore più grande è l'identificazione di tendenze e modelli.
Lo scopo principale dell'analisi è aumentare l'efficienza del funzionamento delle entità economiche e cercare riserve per tale aumento. Per raggiungere tale obiettivo si effettuano: la valutazione dei risultati del lavoro dei periodi passati; sviluppo di procedure di controllo operativo per le attività produttive; sviluppo di misure per prevenire fenomeni negativi nelle attività dell'impresa e nei suoi risultati finanziari; rivelare riserve per migliorare le prestazioni; sviluppo di solidi piani e standard.
Nel processo di raggiungimento dell'obiettivo principale dell'analisi, vengono risolti i seguenti compiti:
Determinazione degli indicatori di base per lo sviluppo di piani e programmi di produzione per il prossimo periodo;
Aumentare la validità scientifica ed economica di piani e standard;
Studio obiettivo e completo dell'attuazione dei piani stabiliti e del rispetto degli standard per la quantità, la struttura e la qualità di prodotti, lavori e servizi;
Determinare l'efficienza economica dell'uso delle risorse materiali, lavorative e finanziarie;
Previsione dei risultati aziendali;
Preparazione di materiali analitici per la selezione di decisioni gestionali ottimali relative all'adeguamento delle attività in corso e allo sviluppo di piani strategici.
A determinate condizioni possono essere fissati altri obiettivi locali, che determineranno il contenuto delle procedure di analisi delle attività finanziarie ed economiche. Pertanto, il contenuto generale delle procedure analitiche può essere determinato sia dalle specificità dell'impresa che dal tipo di analisi scelto.
Dichiarazione e chiarimento di specifici compiti di analisi;
Instaurazione di rapporti causali;
Definizione di indicatori e metodi per la loro valutazione;
Individuazione e valutazione dei fattori che incidono sui risultati, selezione di quelli più significativi;
Sviluppo di modi per eliminare l'influenza dei fattori negativi e stimolare quelli positivi.
L'analisi delle attività finanziarie ed economiche dovrebbe essere condotta, guidata da alcuni principi (Tabella 6).
Tabella 6
Principi di base per l'analisi delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa
| concretezza | L'analisi si basa su dati specifici, i suoi risultati ricevono una specifica espressione quantitativa |
| Complessità | Uno studio completo di un fenomeno o processo economico con l'obiettivo della sua valutazione oggettiva |
| Consistenza | Lo studio dei fenomeni economici in relazione tra loro e non in isolamento |
| Regolarità | L'analisi dovrebbe essere eseguita continuamente a intervalli predeterminati e non caso per caso. |
| Obiettività | Studio critico e imparziale dei fenomeni economici, sviluppo di solide conclusioni |
| Efficacia | Idoneità dei risultati dell'analisi all'uso pratico, per migliorare le prestazioni delle attività produttive |
| economia | I costi associati all'analisi dovrebbero essere significativamente inferiori all'effetto economico che si otterrà a seguito della sua attuazione. |
| Comparabilità | I dati ei risultati delle analisi dovrebbero essere facilmente confrontabili tra loro e, con procedure analitiche regolari, dovrebbe essere osservata la continuità dei risultati. |
| Scientifico | L'analisi dovrebbe essere guidata da metodi e procedure basati sull'evidenza |
L'attività finanziaria ed economica di un'impresa può essere rappresentata come un processo continuo di attrarre vari tipi di risorse, combinandole nel processo produttivo per ottenere qualche risultato finanziario. Sulla base di ciò si possono distinguere tre ampie aree di applicazione dell'analisi: risorse, processo produttivo, risultati finanziari. Ognuno di questi oggetti può essere, in primo luogo, dettagliato e, in secondo luogo, soggetto a vari tipi di elaborazione analitica.
Il metodo di analisi dell'attività finanziaria ed economica come modo per conoscere un'entità economica consiste in una serie di azioni sequenziali (fasi, fasi):
Osservazione del soggetto, misurazione e calcolo di indicatori assoluti e relativi, portandoli in forma comparabile, ecc.;
Sistematizzazione e confronto, raggruppamento e dettaglio dei fattori, studio della loro influenza sulla performance del soggetto;
Generalizzazione - costruzione di tabelle consuntive e previsionali, preparazione di conclusioni e raccomandazioni per prendere decisioni manageriali.
Metodo di analisi delle attività finanziarie ed economicheè un sistema di categorie epistemologiche, strumenti scientifici e principi regolatori per lo studio dei processi di funzionamento delle entità economiche.
Esistono varie classificazioni di metodi e tecniche per analizzare le attività finanziarie ed economiche di un'entità economica. Tutte le classificazioni si basano su caratteristiche diverse. Uno dei più informativi è la suddivisione di tecniche e metodi in base al grado della loro formalizzazione, cioè se e in che misura è possibile descrivere questo metodo con l'aiuto di alcune procedure formalizzate (principalmente matematiche). Seguendo questa logica, tutti i metodi analitici possono essere suddivisi in informali e formalizzati. La classificazione dei metodi e delle tecniche di analisi è mostrata in fig. tredici.
Riso. 13. Classificazione dei metodi e delle tecniche utilizzate nell'analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa
metodi informali(probabilmente è più corretto definirli difficili da formalizzare) si basano sulla descrizione di procedure a livello logico, senza l'ausilio di strette dipendenze analitiche. L'esperienza e l'intuizione dell'analista giocano un ruolo importante nell'applicazione di questi metodi. Metodi formalizzati(a volte sono anche chiamati matematici) si basano su regole e dipendenze rigorose predefinite. Non tutti sono uguali in termini di complessità dell'apparato matematico utilizzato, possibilità di attuazione pratica e grado di prevalenza nel lavoro di servizi analitici presso imprese e società di consulenza speciale.
Sviluppo di un sistema di indicatori. Un'analisi delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa è molto spesso nella sua forma un'analisi di indicatori, ad es. caratteristiche dell'attività economica dell'unità economica. Il termine "scorecard" è ampiamente utilizzato nella ricerca economica. L'analista, secondo determinati criteri, seleziona gli indicatori, ne forma un sistema e lo analizza. La complessità dell'analisi richiede l'uso di interi sistemi, piuttosto che di singoli indicatori.
Rispetto ai singoli indicatori o ad alcuni di essi, il sistema è una formazione qualitativamente nuova ed è sempre più significativo della somma delle sue singole parti, poiché oltre alle informazioni sulle parti, porta alcune informazioni sul nuovo che appare come un risultato della loro interazione, cioè informazioni sullo sviluppo del sistema nel suo complesso.
La costruzione di un sistema dettagliato di indicatori che caratterizzano qualsiasi processo o fenomeno si basa su una chiara comprensione di due punti: cos'è il sistema e quali requisiti di base deve soddisfare. Sotto segnapunti, che caratterizza una determinata entità o fenomeno economico, è inteso come un insieme di valori interconnessi che riflettono in modo completo lo stato e lo sviluppo di questa entità o fenomeno.
metodo di confronto. Il confronto è un'azione mediante la quale si stabilisce la somiglianza e la differenza tra i fenomeni della realtà oggettiva. Questo metodo risolve i seguenti compiti principali:
Identificazione delle relazioni causali tra i fenomeni;
Condurre prove o confutazioni;
Classificazione e sistematizzazione dei fenomeni.
Il confronto può essere qualitativo ("era più caldo ieri") o quantitativo ("20 è sempre più di 10").
La procedura di confronto nell'analisi delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa prevede diverse fasi: la scelta degli oggetti da confrontare; selezione del tipo di confronto (dinamico, spaziale, in relazione ai valori pianificati); la scelta delle scale di confronto e il grado di significatività delle differenze; la scelta del numero di caratteristiche con cui effettuare il confronto; la scelta della tipologia delle caratteristiche, nonché la definizione di criteri per la loro materialità e insignificanza; scelta della base di confronto.
Metodo per la costruzione di tabelle analitiche. La costruzione di tavole analitiche è uno dei metodi più importanti per l'analisi delle attività finanziarie ed economiche. Una tabella analitica è una forma di presentazione più razionale, visiva e sistematizzata dei dati iniziali, degli algoritmi più semplici per la loro elaborazione e dei risultati ottenuti. È una combinazione di righe orizzontali e grafici verticali (colonne, colonne). Uno scheletro di tabella che ha una parte di testo ma nessun dato numerico è chiamato layout di tabella.
Le tavole analitiche sono utilizzate in tutte le fasi dell'analisi delle attività finanziarie ed economiche.
Pertanto, le tabelle utilizzate nell'analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa vengono utilizzate per sistematizzare i dati iniziali, condurre calcoli analitici e formalizzare i risultati dell'analisi.
Ricezione di dettagli. Il dettaglio è uno dei metodi di analisi più comuni in molti campi della scienza, inclusa l'analisi delle attività finanziarie ed economiche delle entità economiche. Se combinato con altre tecniche, i dettagli consentono di valutare in modo completo i fenomeni oggetto di studio e di rivelare le cause della situazione. A seconda della complessità del fenomeno, gli indicatori che lo descrivono sono scomposti per tempo, per luogo di operazioni commerciali, per centri di responsabilità o per componenti (termini o fattori).
L'analisi degli indicatori, dettagliati per periodi cronologici, rivela la dinamica e il ritmo del flusso dei fenomeni economici. Il dettaglio per tempo consente di impostare i periodi (mesi, giorni) in cui cadono i risultati migliori o peggiori.
La scomposizione dei dati in base al luogo delle transazioni commerciali consente di identificare le divisioni più e meno efficienti dell'impresa, nonché le regioni che sono le migliori o, al contrario, non hanno successo per la vendita di prodotti.
Metodo di valutazione degli esperti. Metodo Delfi – generalizzazione delle valutazioni di esperti sulle prospettive di sviluppo di una determinata entità economica. La particolarità del metodo è un'indagine anonima e coerente degli esperti. Tale tecnica esclude il contatto diretto degli esperti tra di loro e, di conseguenza, l'influenza di gruppo che nasce durante il lavoro congiunto e consiste nell'adattarsi all'opinione della maggioranza.
L'analisi con il metodo Delphi viene eseguita in più fasi, i risultati vengono elaborati con metodi statistici. Le opinioni prevalenti degli esperti si rivelano, i loro punti di vista stanno convergendo. Tutti gli esperti vengono introdotti alle argomentazioni di coloro i cui giudizi sono fortemente fuori dal mainstream. Dopodiché, tutti gli esperti possono cambiare idea e la procedura viene ripetuta.
L'analisi morfologica è un metodo esperto per una revisione sistematica di tutte le possibili opzioni per lo sviluppo dei singoli elementi del sistema in esame, sulla base di classificazioni complete e rigorose di oggetti e fenomeni, delle loro proprietà e parametri. Viene utilizzato nella previsione di processi complessi quando gli scenari vengono scritti da diversi gruppi di esperti e confrontati tra loro per ottenere un quadro completo dello sviluppo futuro.
Metodo di analisi e previsione situazionale. Questo metodo si basa su modelli progettati per studiare relazioni funzionali o rigidamente determinate, quando ad ogni valore di un attributo fattore corrisponde un valore ben definito non casuale dell'attributo risultante. A titolo di esempio, possiamo citare le dipendenze implementate nell'ambito del noto modello di analisi fattoriale dell'azienda DuPont. Utilizzando questo modello e sostituendo in esso i valori previsionali di vari fattori, ad esempio i ricavi delle vendite, il fatturato degli asset, il grado di dipendenza finanziaria, ecc., è possibile calcolare il valore previsionale di uno dei principali indicatori di performance - il rapporto di ritorno sul capitale proprio.
metodo dell'equilibrio. Questo metodo viene utilizzato quando si studia il rapporto di due gruppi di indicatori correlati, i cui risultati dovrebbero essere uguali tra loro. Deve il suo nome al bilancio, che è stato uno dei primi esempi storici di collegamento di un gran numero di indicatori economici con due totali uguali. L'uso del metodo è particolarmente diffuso nell'analisi del corretto collocamento e utilizzo dei beni economici e delle fonti della loro formazione. Il metodo del bilanciamento delle l'indicatore dovrebbe essere uguale alla somma delle variazioni dovute a fattori individuali.
Analisi fattoriale basata su modelli rigidamente determinati. Nella ricerca economica si intende per fattore le condizioni necessarie allo svolgimento di un determinato processo economico, nonché la ragione, il motore di tale processo, che ne determina la natura o una delle caratteristiche principali. I risultati dell'attività economica sono influenzati da molti fattori interconnessi, dipendenti e condizionati.
Metodi di sostituzioni a catena e differenze aritmetiche. Il metodo delle sostituzioni a catena è anche chiamato metodo di isolamento sequenziale (graduale) dei fattori. Questo metodo è progettato per misurare l'impatto di un cambiamento nelle caratteristiche dei fattori su un cambiamento nell'indicatore effettivo durante lo studio delle dipendenze funzionali. La validità dell'applicazione del metodo è stata confermata da K. Marx nello studio dell'influenza di tre fattori sul prezzo relativo della forza lavoro: durata, potenza produttiva e intensità del lavoro. Ha proposto di considerare in sequenza ogni fattore come una variabile, fissando tutti gli altri e così via a turno.
metodo integrale. I vantaggi del metodo integrale vanno riconosciuti come la completa scomposizione dei fattori e l'assenza della necessità di stabilire l'ordine dei fattori.
Il metodo presenta anche notevoli inconvenienti. Questi includono la notevole complessità dei calcoli anche utilizzando le formule di cui sopra, nonché l'esistenza di una contraddizione fondamentale tra le basi matematiche del metodo e la natura dei fenomeni economici. Il fatto è che la maggior parte dei fenomeni e delle grandezze nell'economia sono di natura discreta, per cui è inutile considerare incrementi infinitesimali, come richiesto dall'applicazione del metodo integrale.
Previsione basata su dipendenze proporzionali. Alla base di questo metodo c'è la tesi che sia possibile identificare un certo indicatore che è il più importante dal punto di vista delle caratteristiche delle attività dell'azienda, che, grazie a questa proprietà, potrebbe essere utilizzato come base per la determinazione della previsione valori di altri indicatori nel senso che sono "legati" all'indicatore di base utilizzando le dipendenze proporzionali più semplici. Come indicatore di base, vengono spesso utilizzati i proventi delle vendite o il costo dei prodotti venduti (fabbricati). La validità di tale scelta si spiega abbastanza facilmente dal punto di vista logico e, inoltre, trova conferma nello studio delle dinamiche e delle relazioni di altri indicatori che descrivono alcuni aspetti dell'attività dell'impresa.
Il metodo si basa sul presupposto che: a) i valori della maggior parte delle poste patrimoniali ed economiche variano in proporzione diretta al volume delle vendite; b) i livelli delle poste di bilancio a variazione proporzionale che si sono sviluppate in azienda ei rapporti tra di esse sono ottimali (nel senso che, ad esempio, il livello delle scorte al momento dell'analisi e della previsione è ottimale).
Metodo delle medie. In qualsiasi insieme di fenomeni o soggetti economici, ci sono differenze tra le singole unità di questo insieme. Contemporaneamente a queste differenze, c'è qualcosa in comune che unisce la totalità e ci permette di attribuire tutti i soggetti ei fenomeni in esame a una classe. Ad esempio, tutti i lavoratori di una stessa officina, svolgendo lo stesso lavoro, lo eseguono in modi diversi, con produttività diversa. Tuttavia, nonostante alcune differenze individuali, è possibile determinare la produzione media, o produttività media, per lavoratore in officina. È possibile mediare la redditività di un'impresa su più trimestri consecutivi, ottenendo il valore della redditività media, e così via.
Il ruolo delle medie, quindi, è quello di generalizzare, cioè sostituire l'insieme dei valori individuali di una caratteristica con un valore medio che caratterizza l'intero insieme dei fenomeni. Il valore medio generalizza valori qualitativamente omogenei di un tratto e, quindi, è una caratteristica tipica di un tratto in una determinata popolazione. Ad esempio, il fatturato medio per lavoratore è una caratteristica tipica della rete commerciale di una città.
Naturalmente, il valore medio non è fissato una volta per tutte: la produzione media per dipendente di un'impresa normalmente funzionante è in continua crescita. Il costo medio per unità di produzione tende a diminuire all'aumentare della produzione. Pertanto, non solo i valori medi stessi, ma anche le tendenze nel loro cambiamento possono essere considerati indicatori della posizione dell'impresa nel mercato e del successo delle sue attività finanziarie ed economiche in questo settore.
Metodo di raggruppamento dei dati. Il raggruppamento è la divisione di un insieme di dati in gruppi al fine di studiarne la struttura o le relazioni tra i componenti. Nel processo di raggruppamento, le unità della popolazione sono distribuite in gruppi secondo il seguente principio: la differenza tra le unità assegnate allo stesso gruppo dovrebbe essere inferiore alla differenza tra le unità assegnate a gruppi diversi. La questione più importante nella conduzione di questo tipo di ricerca è la scelta dell'intervallo di raggruppamento.
La regola di base per il raggruppamento è la seguente: non devono esserci intervalli vuoti o scarsamente riempiti.
Nell'analisi dell'attività finanziaria ed economica vengono utilizzati principalmente due tipi di raggruppamento: strutturale e analitico.
I raggruppamenti strutturali sono progettati per studiare la struttura e la composizione della popolazione, i cambiamenti che si verificano in essa rispetto alla caratteristica variabile selezionata. I raggruppamenti analitici sono progettati per studiare la relazione tra due o più indicatori che caratterizzano la popolazione studiata. Uno degli indicatori è considerato efficace e il resto - come fattoriale. Il raggruppamento analitico può essere utilizzato per calcolare la forza della relazione tra i fattori.
Metodi elementari per l'elaborazione dei dati calcolati. Quando si studia la totalità dei valori delle quantità studiate, oltre alle medie, vengono utilizzate anche altre caratteristiche. Quando si analizzano grandi data array, di solito sono di interesse due aspetti: in primo luogo, le quantità che caratterizzano una serie di valori nel suo insieme, ovvero caratteristiche della comunità e, in secondo luogo, le quantità che descrivono le differenze tra i membri della popolazione, cioè caratteristiche di diffusione (variazione) dei valori.
Inoltre, come indicatori di generalità vengono utilizzati i seguenti valori: metà dell'intervallo, modalità e mediana.
Le seguenti grandezze sono più spesso utilizzate come indicatori dell'intervallo e dell'intensità della variazione degli indicatori: l'intervallo di variazione, la deviazione lineare media, la deviazione standard, la varianza e il coefficiente di variazione.
Metodo dell'indice. Indice – è un indicatore statistico che rappresenta il rapporto di due stati di una caratteristica. Con l'ausilio di indici si effettuano confronti con il piano, nella dinamica, nello spazio. Viene chiamato l'indice semplice(sinonimi: particolare, individuale), se la caratteristica in esame è presa senza tener conto della sua connessione con altre caratteristiche dei fenomeni studiati. Sembra un semplice indice
dove P1 e P0 sono gli stati delle caratteristiche confrontati.
Viene chiamato l'indice analitico(sinonimi: generale, aggregato), se il tratto oggetto di studio è preso non isolatamente, ma in connessione con altri tratti. Un indice analitico è sempre costituito da due componenti: una funzione indicizzata R(quello di cui si sta studiando la dinamica) e l'attributo peso q. Con l'ausilio di segni-pesi si misura la dinamica di un fenomeno economico complesso, i cui singoli elementi sono incommensurabili. Gli indici semplici e analitici si completano a vicenda
dove q 0 o q 1 - segno di peso.
Con l'aiuto degli indici nell'analisi dell'attività finanziaria ed economica, vengono risolti i seguenti compiti principali:
Valutazione della variazione del livello del fenomeno (o relativa variazione dell'indicatore);
Identificazione del ruolo dei fattori individuali nel modificare la caratteristica effettiva;
Valutazione dell'impatto dei cambiamenti nella struttura della popolazione sulla dinamica.
Analisi di correlazione. L'analisi di correlazione è un metodo per stabilire una relazione e misurarne la tenuta tra osservazioni che possono essere considerate casuali e selezionate da una popolazione distribuita secondo una legge normale multivariata.
Una correlazione è una relazione statistica in cui diversi valori di una variabile corrispondono a diversi valori medi di un'altra. Le correlazioni possono sorgere in diversi modi. Il più importante di essi è la dipendenza causale della variazione dell'attributo risultante dal cambiamento di quello fattoriale. Inoltre, questo tipo di connessione può essere osservata tra due effetti della stessa causa. La caratteristica principale dell'analisi di correlazione va riconosciuta che essa stabilisce solo il fatto dell'esistenza di una relazione e il grado della sua vicinanza, senza rivelarne le cause.
Analisi di regressione. L'analisi di regressione è un metodo per stabilire un'espressione analitica di una relazione stocastica tra le caratteristiche studiate. L'equazione di regressione mostra come, in media, cambia A quando si cambia uno dei xi, e sembra
y= f(x1, x2, …, xn)
dove si - variabile dipendente (è sempre una);
xi– fattori variabili indipendenti - potrebbero essercene diversi.
Se esiste una sola variabile indipendente, si tratta di una semplice analisi di regressione. Se ce ne sono diversi P 2), allora tale analisi è chiamata multivariata.
L'analisi di regressione viene utilizzata principalmente per la pianificazione, nonché per lo sviluppo di un quadro normativo.
analisi di gruppo. L'analisi dei cluster è uno dei metodi di analisi multivariata, progettato per raggruppare (raggruppare) una popolazione i cui elementi sono caratterizzati da molte caratteristiche. I valori di ciascuna delle caratteristiche servono come coordinate di ciascuna unità della popolazione studiata nello spazio multidimensionale delle caratteristiche. Ogni osservazione, caratterizzata dai valori di più indicatori, può essere rappresentata come un punto nello spazio di questi indicatori, i cui valori sono considerati come coordinate in uno spazio multidimensionale.
Analisi della varianza. L'analisi della varianza è un metodo statistico che consente di confermare o confutare l'ipotesi che due campioni di dati appartengano alla stessa popolazione generale. Per quanto riguarda l'analisi delle attività di un'impresa, possiamo dire che l'analisi della varianza consente di determinare se gruppi di osservazioni diverse appartengono o meno allo stesso insieme di dati.
L'analisi della varianza viene spesso utilizzata insieme ai metodi di raggruppamento. Il compito di condurlo in questi casi è valutare il significato delle differenze tra i gruppi. Per fare ciò, determinare le dispersioni di gruppo σ12 e σ 22, e quindi statisticamente il test di Student o Fisher viene utilizzato per verificare la significatività delle differenze tra i gruppi.
Metodo di costruzione dell'albero decisionale. Questo metodo è incluso nel sistema dei metodi di analisi situazionale e viene utilizzato nei casi in cui la situazione prevista può essere strutturata in modo tale da evidenziare i punti chiave in cui una decisione deve essere presa con una certa probabilità (il ruolo dell'analista o manager è attivo), o anche con una certa probabilità qualche evento (il ruolo di analista o manager è passivo, ma alcune circostanze che non dipendono dalle sue azioni sono significative).
Programmazione lineare. Il metodo della programmazione lineare, il più diffuso nella ricerca economica applicata per la sua interpretazione abbastanza chiara, consente a un soggetto economico di giustificare la soluzione migliore (in termini di caratteristiche formali) con vincoli più o meno severi sulle risorse a disposizione dell'impresa. Con l'aiuto della programmazione lineare nell'analisi dell'attività finanziaria ed economica, vengono risolti numerosi problemi, legati principalmente al processo di pianificazione delle attività, che consente di trovare i parametri di output ottimali e le modalità per utilizzare al meglio le risorse disponibili.
Analisi di sensibilità. In condizioni di incertezza, non è mai possibile determinare in anticipo esattamente quali saranno i valori effettivi di una data quantità dopo un certo tempo. Tuttavia, per una corretta pianificazione delle attività di produzione, è necessario prevedere modifiche che potrebbero verificarsi nei prezzi futuri delle materie prime e dei prodotti finali dell'impresa, per una possibile diminuzione o aumento della domanda di beni prodotti dall'impresa. Per fare ciò, viene eseguita una procedura analitica chiamata analisi di sensibilità. Molto spesso questo metodo viene utilizzato nell'analisi dei progetti di investimento, nonché nella previsione del valore dell'utile netto dell'impresa.
L'analisi di sensibilità serve a determinare cosa accadrà se uno o più fattori cambiano il loro valore. È praticamente impossibile eseguire manualmente l'analisi delle modifiche simultanee di più fattori, per questo è necessario utilizzare un computer. Considereremo la sensibilità dell'utile netto alla variazione di un solo fattore (ad esempio il volume delle vendite) con tutti gli altri invariati.
Metodi di calcolo finanziario. I calcoli finanziari basati sul concetto del valore temporale del denaro sono uno dei capisaldi dell'analisi finanziaria e vengono utilizzati nelle sue varie sezioni.
Operazioni di accredito e sconto. Il tipo più semplice di transazione finanziaria è un prestito una tantum di un determinato importo PV con la condizione che dopo qualche tempo t grande importo sarà rimborsato FV L'efficacia di una tale transazione può essere caratterizzata in due modi: o con l'aiuto di un indicatore assoluto: la crescita (FV– PV), o calcolando qualche indicatore relativo. Gli indicatori assoluti il più delle volte non sono adatti a tale valutazione a causa della loro incompatibilità nell'aspetto spazio-temporale. Pertanto, usano un coefficiente speciale: il tasso. Tale indicatore è calcolato come rapporto tra l'incremento dell'importo iniziale e il valore base, che, ovviamente, può essere assunto sia PV, o FV Pertanto, il tasso viene calcolato secondo una delle due formule
Nei calcoli finanziari, il primo indicatore ha anche nomi: "tasso di interesse", "percentuale", "crescita", "tasso di interesse", "tasso di rendimento", "rendimento"; e il secondo è "tasso di sconto", "tasso di sconto", "sconto". È ovvio che entrambe le tariffe sono interconnesse, ovvero, conoscendo un indicatore, puoi calcolarne un altro
Entrambi gli indicatori possono essere espressi in frazioni di unità o in percentuale. È ovvio che
rt > dt, e il grado di discrepanza dipende dal livello dei tassi di interesse prevalenti in un determinato momento. Quindi se rt= 8%, dt=
7,4%, la discrepanza è relativamente piccola; Se
rt= 80%, quindi dt=
44,4%, cioè le tariffe variano in modo significativo.
introduzione
Caratteristiche delle attività finanziarie ed economiche di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC
3. Misure per migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa LLC "Trading House" Rusimport-Irkutsk "
Conclusione
Elenco delle fonti
Applicazioni
introduzione
In un'economia di mercato, economisti, manager, contabili, revisori dei conti devono padroneggiare gli ultimi metodi di analisi economica, utilizzare correttamente le informazioni economiche nell'analisi; applicare gli strumenti di analisi in modo più efficace nella pratica; comprendere la metodologia stessa di analisi dell'attività finanziaria ed economica; valutare correttamente la stabilità finanziaria e la solvibilità dell'organizzazione.
La posizione finanziaria dell'impresa deve essere analizzata sia dal punto di vista delle prospettive a breve che di lungo termine, poiché i criteri per la sua valutazione possono essere diversi. Lo stato delle finanze di un'impresa è caratterizzato dal collocamento dei suoi fondi e dalle fonti della loro formazione, l'analisi della condizione finanziaria viene effettuata al fine di stabilire con quale efficacia vengono utilizzate le risorse finanziarie a disposizione dell'impresa. L'efficienza finanziaria dell'impresa si riflette in: la disponibilità del proprio capitale circolante e la loro sicurezza, lo stato delle scorte standardizzate di articoli di inventario, lo stato e la dinamica dei crediti e dei debiti, il giro d'affari del capitale circolante, il supporto materiale dei prestiti bancari, solvibilità.
Per il normale funzionamento, garantendo la tempestività degli accordi con fornitori, acquirenti, altre entità aziendali, il sistema finanziario, le banche e i dipendenti, l'impresa dispone di determinate risorse finanziarie. Il potenziale finanziario dell'impresa è formato in modo tale da garantire un aumento costante della produzione, del fatturato, del reddito, dei profitti e di altri indicatori dell'attività economica, migliorando nel contempo la qualità e l'efficienza della gestione.
Di conseguenza, la posizione finanziaria dell'impresa deve essere studiata contemporaneamente all'analisi dell'attuazione dei piani, delle previsioni, della dinamica dei principali indicatori del suo sviluppo economico e sociale.
Lo scopo del rapporto sulla pratica è analizzare la stabilità finanziaria e la solvibilità dell'impresa e sviluppare misure per migliorare i risultati finanziari di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC.
Nel quadro di questo lavoro, sembra opportuno considerare il seguente elenco di compiti logicamente interconnessi:
1.Condurre un'analisi della gestione delle condizioni finanziarie dell'impresa LLC "Trading House" Rusimport-Irkutsk ";
2.Sviluppare le direzioni principali per l'ottimizzazione delle condizioni finanziarie di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC.
L'oggetto dello studio è la gestione della condizione finanziaria dell'impresa.
L'oggetto dello studio è l'analisi della gestione delle condizioni finanziarie dell'impresa OOO Trading House Rusimport-Irkutsk.
La base informativa per l'analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa era costituita dai bilanci contabili di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC per il periodo 2010-2012.
1. Caratteristiche delle attività finanziarie ed economiche di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC
Società a responsabilità limitata "Trading House "Rusimport-Irkutsk" è attualmente specializzata nella vendita all'ingrosso e al dettaglio di prodotti alcolici e del tabacco.
Secondo la carta, l'obiettivo principale di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC è soddisfare le esigenze dei consumatori, il che implica un costante aggiornamento dell'assortimento, il mantenimento di un prezzo stabile e relativamente basso e la realizzazione di un profitto.
Gli obiettivi principali della "Trading House "Rusimport-Irkutsk" della LLC sono:
-studio delle richieste e dei fabbisogni di beni con focus sul potere d'acquisto;
-definizione della politica di assortimento;
-creazione di relazioni economiche;
-formazione e regolamentazione dei processi di fornitura, stoccaggio, preparazione per la vendita e vendita di beni in relazione agli obiettivi dell'impresa;
-garantire il ricambio specificato di risorse materiali e di manodopera.
Le attività commerciali di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC si basano su ricerche di mercato delle materie prime: analisi dei processi di mercato, studio dell'offerta e della domanda di beni, relazioni di causa ed effetto, natura e prerequisiti per lo sviluppo dei mercati target. Il primo compito è valutare l'ambiente di mercato: lo stato della situazione reale del mercato, la strategia competitiva e le condizioni commerciali, il secondo compito è identificare la struttura della domanda e dell'offerta, le loro combinazioni e l'equilibrio, il terzo è sviluppare soluzioni alternative per gli oggetti rilevati e il loro utilizzo nel periodo di previsione.
In conformità con gli obiettivi delle sue attività, Rusimport-Irkutsk Trading House LLC collabora con persone giuridiche e persone fisiche. Su base contrattuale, determina il rapporto con i fornitori e gli acquirenti, nonché pianifica e svolge autonomamente attività economiche. La proprietà della società gli appartiene per diritto di proprietà, ed è stata formata dai contributi dei fondatori al capitale autorizzato. I fondatori hanno il diritto una volta all'anno di decidere sulla distribuzione dell'utile netto ricevuto dalla Società dopo aver pagato le tasse e altri pagamenti obbligatori per dichiarare fondi non di bilancio tra i partecipanti, la formazione dei fondi della Società. La decisione di determinare la parte dell'utile ripartita tra i suoi partecipanti è presa dall'Assemblea Generale dei Partecipanti. L'immobile di proprietà della Società è iscritto nel proprio bilancio secondo le regole contabili. Il capitale autorizzato determina l'importo minimo di patrimonio della Società che garantisce gli interessi dei suoi creditori.
La Società gode di una completa indipendenza economica in materia di determinazione della forma di gestione, della struttura della Società, delle decisioni commerciali, del marketing, della determinazione dei prezzi, dei salari e della distribuzione dell'utile netto. Le transazioni in cui vi è un interesse del direttore della società, così come le transazioni importanti, vengono effettuate solo con il consenso del partecipante LLC. L'impresa fornisce, garantite dalla legge, il salario minimo, le condizioni di lavoro e le misure di protezione sociale per i dipendenti. La Società registra i risultati delle proprie attività, mantiene la contabilità e la rendicontazione statistica stabilite ed è responsabile della loro affidabilità. La liquidazione della società sarà effettuata dalla commissione di liquidazione, che è formata con decisione dell'assemblea generale dei partecipanti alla Società.
2. Analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa
1 Struttura organizzativa della gestione d'impresa
L'impresa dispone di specialisti altamente qualificati nel campo del commercio, delle vendite e degli appalti; le attrezzature necessarie, la stimolazione nel punto vendita, l'elevata qualità del servizio, tutto ciò contribuisce a soddisfare le richieste più esigenti dei potenziali acquirenti.
La struttura organizzativa esistente per la gestione dell'organizzazione LLC Trading House Rusimport-Irkutsk è mostrata nella Figura 2.1.
Riso. 2.1 Struttura di gestione organizzativa di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC
La struttura di gestione di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC è lineare-funzionale. Con questo tipo di struttura organizzativa dell'impresa, il line manager, che riporta direttamente al direttore, è assistito da dipendenti subordinati del dipartimento nello sviluppo di problematiche specifiche e nella predisposizione di decisioni, programmi e piani adeguati.
L'organizzazione è guidata dal Direttore Generale, che è subordinato ai dipendenti dell'organizzazione e al personale amministrativo e direttivo.
Il Direttore Generale è l'unico organo esecutivo della società. La competenza del Direttore Generale comprende tutte le questioni relative alla gestione delle attività correnti della società, ad eccezione delle questioni relative alla competenza esclusiva dell'assemblea generale dei partecipanti. Il Direttore Generale organizza l'attuazione delle decisioni dell'assemblea generale dei partecipanti. Le divisioni funzionali svolgono tutta la preparazione tecnica della produzione, preparano opzioni per la risoluzione di problemi relativi alla gestione dei processi commerciali, sollevano parzialmente i responsabili di linea dalla pianificazione dei calcoli finanziari, dalla logistica della produzione e da altri problemi. Il dipartimento commerciale di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC è composto dal dipartimento acquisti e dal dipartimento vendite. Non c'è un reparto marketing. L'organizzazione dell'approvvigionamento delle risorse materiali è centralizzata, poiché i dipendenti del dipartimento riportano direttamente alla direzione del dipartimento. I responsabili dell'ufficio acquisti e vendite sono responsabili dell'efficienza del processo di approvvigionamento, delineano le principali fonti di supporto materiale, coordinano le attività dei dipendenti subordinati, collegano i piani di acquisto e vendita con le attività delle altre unità funzionali e selezionano il personale .
Il lavoro operativo e di fornitura presso l'impresa è svolto dai dipendenti del dipartimento: uno spedizioniere, un negoziante di merci, un agente di acquisto commerciale. Spedizioniere e agente di commercio cercano fornitori; insieme al direttore commerciale stipulare contratti con loro, redigere la documentazione per l'acquisizione di risorse materiali, ordinare il trasporto per il trasporto (se necessario). Accompagnare le merci lungo il percorso e garantirne la sicurezza.
Il commerciante-magazziniere determina i requisiti per i prodotti necessari per il commercio.
2.2 Analisi finanziaria dell'impresa
Secondo il bilancio, viene costruito un bilancio analitico e viene fornita una valutazione complessiva della posizione finanziaria dell'organizzazione, nonché vengono valutate le condizioni e l'uso della proprietà dell'organizzazione.
L'analisi della posizione finanziaria e della performance di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC è stata effettuata per il periodo 01/01/2011-31/12/2012 (2 anni). È stata effettuata una valutazione qualitativa dei valori degli indicatori finanziari dell'organizzazione tenendo conto delle specificità del settore delle attività dell'organizzazione (industria - Commercio all'ingrosso di alcolici e altre bevande, codice OKVED 51.34).
1 La struttura della proprietà e le fonti della sua formazione
IndicatoreValore dell'indicatoreVariazione per il periodo analizzato in migliaia di rubli in % del bilancio migliaia strofinare. (colonna 4-colonna 2)± % ((colonna 4-colonna 2) : gr.2) 31/12/201012/31/201112/2012 all'inizio del periodo analizzato (31/12/2010) alle alla fine del periodo analizzato (31/12/2012) Attivo1. Attività non correnti3 6234 8525 68612.217,8+2.063+56,9 di cui: immobilizzazioni3 0784 1925 01610.415.7+1.938+63 attività immateriali -------2. Corrente totale25 98519 91726 29787.882.2+312+1.2 di cui: rimanenze6 0357 1487 33420.422.9+1 299+21.5 crediti18 74111 48012 95563.340.5-5 786-30.9 liquidità e investimenti finanziari a breve,091,05.3,5 +4.666+14 volte Passività1. Capitale proprio2 5736 1879 5058.729.7+6.932+3,7 volte strofinare. (colonna 4-colonna 2)± % ((colonna 4-colonna 2) : gr.2) 31/12/201012/31/201112/2012 all'inizio del periodo analizzato (31/12/2010) alle alla fine del periodo analizzato (31/12/2012) Attivo1. Attività non correnti3 6234 8525 68612.217,8+2.063+56,92. Passività a lungo termine, totale - 2.0162.061-6,4+2.061 - di cui: fondi presi a prestito - 2.0002.000-6,3+2.000-3. Passività a breve termine*, totale27 03516 56620 41791.363,8-6 618-24,5 inclusi: fondi presi a prestito7 476--25,2--7 476-100 Saldo valuta29 60824 76931 983100100+2 375+8 * Esclusi i risconti passivi inclusi nel patrimonio netto
Le attività dell'ultimo giorno del periodo analizzato sono caratterizzate dal rapporto: 17,8% delle attività non correnti e 82,2% di quelle correnti. Il patrimonio dell'organizzazione per l'intero periodo analizzato è aumentato di 2.375 mila rubli. (dell'8%). Notando l'aumento delle attività, va tenuto conto del fatto che il patrimonio netto è aumentato ancora di più - 3,7 volte. Il principale aumento del patrimonio netto rispetto alla variazione totale delle attività è un fattore positivo.
Il rapporto tra i principali gruppi di asset dell'organizzazione è chiaramente mostrato di seguito nel diagramma della Figura 2.2.
Riso. 2.2 Il rapporto tra i principali gruppi di attività dell'organizzazione
La crescita del valore delle attività dell'organizzazione è associata, in primo luogo, alla crescita delle seguenti posizioni dell'attivo di bilancio (tra parentesi è la quota della variazione della voce nell'importo totale di tutte le voci modificate positivamente) :
-investimenti finanziari a breve termine (esclusi mezzi equivalenti) - 3.921 mila rubli. (48%);
-immobilizzazioni - 1.938 mila rubli. (23,7%);
-riserve - 1.299 mila rubli. (15,9%);
-contanti e mezzi equivalenti - 745 mila rubli. (9,1%).
Allo stesso tempo, nel passivo dello stato patrimoniale, l'incremento maggiore si osserva nelle righe:
-utili non distribuiti (perdita non coperta) - 6.932 mila rubli. (70,1%);
-fondi presi in prestito a lungo termine - 2.000 mila rubli. (20,2%);
-passività stimate - 645 mila rubli. (6,5%).
Tra le voci di bilancio modificate negativamente, si possono individuare i "crediti" nelle attività e i "fondi presi in prestito a breve termine" nelle passività (rispettivamente -5.786 mila rubli e -7.476 mila rubli).
Durante il periodo analizzato si è verificato un evento molto significativo: da 2.573,0 mila rubli. fino a RUB 9.505,0 migliaia (3,7 volte) - aumento di capitale proprio.
Tabella 2.2 Stima del valore del patrimonio netto dell'organizzazione
IndicatoreValore dell'indicatoreVariazione in migliaia di rubli in % rispetto ai millesimi di bilancio. strofinare. (colonna 4-colonna 2)± % ((colonna 4-colonna 2) : gr.2) 31/12/201012/31/201112/2012 all'inizio del periodo analizzato (31/12/2010) alle alla fine del periodo analizzato (31/12/2012) uno. Patrimonio netto2 5736 1879 5058.729,7+6.932+3,7 volte2. Capitale autorizzato1501501500.50.5--3. Eccesso di patrimonio netto rispetto al capitale autorizzato (riga 1-riga 2)2 4236 0379 3558.229.2+6.932+3,9 volte
Il patrimonio netto dell'organizzazione nell'ultimo giorno del periodo analizzato (31 dicembre 2012) è molto (63,4 volte) superiore al capitale autorizzato. Ciò caratterizza positivamente la posizione finanziaria, rispondendo pienamente ai requisiti della normativa per il valore del patrimonio netto dell'organizzazione.
Riso. 2.3 Dinamica del patrimonio netto
Inoltre, determinato lo stato attuale dell'indicatore, si segnala un aumento del patrimonio netto di 3,7 volte nel periodo analizzato. L'eccedenza del patrimonio netto rispetto al capitale autorizzato e allo stesso tempo il loro aumento nel periodo indica una buona posizione finanziaria dell'organizzazione su questa base.
2.3 Analisi della solvibilità e della stabilità finanziaria dell'impresa LLC "Trading House" Rusimport-Irkutsk "
La stabilità finanziaria di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC caratterizza la sua posizione finanziaria dal punto di vista della sufficienza e dell'efficienza dell'uso del capitale proprio. Gli indicatori di stabilità finanziaria insieme agli indicatori di liquidità caratterizzano l'affidabilità di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC. I principali indicatori della stabilità finanziaria dell'organizzazione sono presentati nella tabella 2.3.
Tabella 2.3 I principali indicatori della stabilità finanziaria dell'organizzazione
IndicatoreValore indicatoreVariazione indicatore (colonna 4-colonna 2)Descrizione dell'indicatore e suo valore normativo31.12.201031.12.201131.12.20121. Coefficiente di autonomia 0.090.250.3+0.21 Rapporto tra patrimonio netto e capitale totale. Valore normale per questo settore: 0,4 o più (ottimo 0,5-0,7).2. Rapporto di leva finanziaria10,5132,36-8,15 Rapporto debito/equità. Valore normale per questo settore: 1,5 o meno (ottimo 0,43-1).3. Il coefficiente di accantonamento con capitale circolante proprio-0.040.070.15+0.19 Il rapporto tra capitale circolante proprio e attivo circolante. Valore normale: 0,1 o più.4. Indice di attività permanenti 1.410.780,6-0,81 Il rapporto tra il valore delle attività non correnti e il valore del capitale proprio dell'organizzazione.5. Indice di copertura degli investimenti0.090.330.36+0.27 Il rapporto tra capitale proprio e passività a lungo termine rispetto al capitale totale. Valore normale: 0,7 o più.6. Indice di flessibilità del capitale proprio-0,410.220,4+0,81 Rapporto tra capitale circolante proprio e fonti di fondi propri. Valore normale per questo settore: 0,15 o più.7. Coefficiente di mobilità della proprietà 0,880.80.82-0,06 Il rapporto tra capitale circolante e valore di tutte le proprietà. Caratterizza le specifiche del settore dell'organizzazione.8. Coefficiente di mobilità del capitale circolante 0.010.010.19+0.18 Il rapporto tra la parte più mobile del capitale circolante (denaro e investimenti finanziari) sul valore totale dell'attivo circolante.9. Rapporto di copertura delle scorte-0.170.190.52+0,69 Il rapporto tra capitale circolante proprio e valore delle rimanenze. Valore normale: 0,5 o più.10. Rapporto indebitamento a breve termine10.890,91-0,09Rapporto tra debito a breve termine e debito totale.
Il coefficiente di autonomia dell'organizzazione al 31 dicembre 2012 era 0,3. Il valore ottenuto mostra che a causa della mancanza di capitale proprio (30% del capitale totale), l'organizzazione è in gran parte dipendente dai creditori. Durante il periodo analizzato è stato notato un aumento molto forte, di 0,21, del coefficiente di autonomia.
Il rapporto del capitale circolante proprio nell'ultimo giorno del periodo analizzato era 0,15, ma al 31 dicembre 2010 il rapporto del capitale circolante proprio era molto inferiore a -0,04 (vale a dire una variazione di +0,19). Nell'ultimo giorno del periodo analizzato, il coefficiente è abbastanza nella norma. Nonostante all'inizio del periodo in esame il valore del rapporto del capitale circolante proprio non corrispondesse alla norma, in seguito ha assunto un valore normale.
La struttura del capitale dell'organizzazione è chiaramente mostrata di seguito nel diagramma della Figura 2.4.
Il rapporto di copertura degli investimenti per due anni è aumentato notevolmente di 0,27 e si è attestato a 0,36. Il valore del coefficiente nell'ultimo giorno del periodo analizzato è significativamente inferiore al valore consentito.
Al 31 dicembre 2012, il rapporto delle scorte era 0,52. Per l'intero periodo in esame, si è registrato un rapido aumento di 0,69 del rapporto tra le riserve materiali. Nonostante all'inizio del periodo analizzato il valore del coefficiente non corrispondesse alla norma, in seguito ha assunto un valore normale. Al 31 dicembre 2012, il rapporto di inventario è abbastanza nella norma.
Il coefficiente del debito a breve termine mostra che l'importo dei debiti a breve termine dell'organizzazione supera significativamente l'importo del debito a lungo termine (rispettivamente 90,8% e 9,2%). Allo stesso tempo, per l'intero periodo in esame, la quota del debito a lungo termine è aumentata del 9,2%.
La dinamica dei principali indicatori della stabilità finanziaria dell'organizzazione è presentata nel grafico seguente della Figura 2.5.
Riso. 2.5 Dinamica degli indicatori di stabilità finanziaria
Tabella 2.4 Analisi della stabilità finanziaria in base all'importo dell'eccedenza (carenza) del proprio capitale circolante
Indicatore del capitale circolante proprio (SOS) Il valore dell'indicatore Surplus (carenza) * all'inizio del periodo analizzato (31/12/2010) alla fine del periodo analizzato (31/12/2012) a partire dal 12/12 31/2010 al 31/12/2011 al 31/12/2012 SOS1 (calcolato senza tener conto delle passività a lungo ea breve termine) -1 0503 819-7 085-5 813-3 515СОК2 (calcolato tenendo conto conto delle passività a lungo termine; in realtà è uguale a capitale circolante netto, capitale circolante netto) e debito a breve termine su crediti e prestiti)6 4265 880+391-3 797-1 454 * Surplus (deficit) SOS è calcolato come la differenza tra il proprio capitale circolante e l'importo delle scorte e dei costi.
Riso. 2.6 Capitale circolante proprio
Poiché al 31 dicembre 2012 esiste una carenza di capitale circolante proprio calcolato per tutte e tre le opzioni, la posizione finanziaria dell'organizzazione su questa base può essere definita insoddisfacente. Si segnala che, nonostante l'insoddisfacente stabilità finanziaria, due indicatori su tre della copertura delle scorte da parte del proprio capitale circolante hanno migliorato i propri valori durante il periodo analizzato.
Tabella 2.5 Indici di liquidità di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC
Indicatore di liquiditàValore indicatoreVariazione nell'indicatore (colonna 4 - gr.2) Calcolo, valore consigliato31.12.201031.12.201131.12.20121. Indice di liquidità (totale) corrente0.961.21.29+0,33Rapporto tra attività correnti e passività a breve termine. Valore normale: 2 o più.2. Rapporto di liquidità rapida (intermedio) 0,710.70.88+0,17 Rapporto tra attività liquide e passività a breve termine. Valore normale: 1 o più.3. Indice di liquidità assoluta0.010.010.25+0.24Rapporto tra attività altamente liquide e passività a breve termine. Valore normale: non inferiore a 0,2.
Nell'ultimo giorno del periodo analizzato, l'attuale rapporto di liquidità è inferiore alla norma (1,29 contro il valore standard di 2). Allo stesso tempo, va notata la dinamica positiva che si è verificata: negli ultimi due anni il coefficiente è aumentato di 0,33.
Per il rapporto di liquidità rapida, il valore normativo è 1. In questo caso, il suo valore era 0,88. Ciò significa che Rusimport-Irkutsk Trading House LLC non dispone di risorse sufficienti che possono essere convertite in contanti in breve tempo per saldare i debiti a breve termine. Durante l'intero periodo il quick liquidity ratio si è mantenuto su un valore non conforme allo standard. Ad un tasso di 0,2, il valore del rapporto di liquidità assoluta era 0,25. Per l'intero periodo analizzato, il coefficiente è aumentato di 0,24.
Riso. 2.7 Dinamica dei rapporti di liquidità
Tabella 2.6 Analisi del rapporto tra attività per liquidità e passività per scadenza
Attività per grado di liquidità Alla fine del periodo di riferimento, migliaia di rubli Crescita per il periodo di analisi, %Norm. Rapporto Passività per scadenza Alla fine del periodo di riferimento, migliaia di rubli Crescita per l'analisi. periodo, %surplus/mancato pagamento. Finanzia migliaia di rubli, (colonna 2 - gr.6) A1. Attività altamente liquide (denaro + investimenti finanziari a breve termine)5.025+14 volte?P1. Le passività più urgenti (fondi presi in prestito) (debito di credito corrente)17.078+1,4-12.053А2. Attività negoziabili (debito di debito a breve termine)12.955-30,9?P2. Passività a medio termine (passività a breve termine diverse dal debito corrente)3 339-67,3+9 616А3. Attività vendute lentamente (altre attività correnti)8 317+20,8?P3. Passività a lungo termine2 061-+6 256А4. Attività difficili da vendere (attività non correnti)5.686+56,9?P4. Passività permanenti (equity)9.505+3,7 volte-3.819
Dei quattro rapporti che caratterizzano la presenza di liquidità in un'organizzazione, tutti tranne uno sono soddisfatti. Rusimport-Irkutsk Trading House LLC non ha abbastanza liquidità e investimenti finanziari a breve termine (attività altamente liquide) per ripagare le passività più urgenti (la differenza è di 12.053 mila rubli). Conformemente ai principi della struttura ottimale delle attività in base al grado di liquidità, i crediti a breve termine dovrebbero essere sufficienti a coprire le passività a medio termine (debito a breve meno conti correnti passivi). In questo caso, questo rapporto è soddisfatto (le attività rapidamente realizzabili superano le passività a medio termine di 3,9 volte).
2.4 Analisi della performance finanziaria dell'organizzazione
I risultati finanziari delle attività di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC caratterizzano anche gli indicatori di entrate (reddito lordo) dalle vendite di prodotti, imposta sul valore aggiunto.
I proventi della vendita dei prodotti caratterizzano il completamento del ciclo produttivo dell'impresa, la restituzione in contanti dei fondi dell'impresa anticipati per la produzione e l'inizio di un nuovo ciclo di circolazione dei fondi.
I principali risultati finanziari di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC durante il periodo analizzato sono riportati nella tabella 2.7 di seguito.
Tabella 2.7 Principali risultati finanziari dell'attività di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC
IndicatoreValore dell'indicatore, migliaia di rubli Variazione dell'indicatoreValore medio annuo, migliaia di rubli 2011 2012 migliaia strofinare. (gruppo 3 - gruppo 2) ± % ((3-2) : 2)1. Ricavi116 894119 772+2 878+2.5118 3332. Costi per attività ordinarie111 518115 082+3 564+3.2113 3003. Utili (perdite) da vendite (1-2)5 3764 690-686-12.85 0334. Altri proventi e oneri, esclusi interessi passivi34897-251-72,12235. EBIT (utile prima di interessi e imposte) (3+4)5 7244 787-937-16.45 2566. Interessi passivi603105-498-82.63547. Variazione delle attività e passività fiscali, imposte sul reddito e altre -1.606-1.335+271?-1.4718 periodo3 5153 347-168-4,83 431Variazione del periodo degli utili portati a nuovo (perdita scoperta) secondo lo stato patrimoniale (modificato alla riga 1370 )3 6143 318xxx
Nel 2012, il valore delle entrate ammontava a 119.772 mila rubli, ovvero solo 2.878 mila rubli, ovvero il 2,5% in più rispetto al 2011.
L'utile di vendita per il 2012 è stato di 4.690 mila rubli. Per l'intero periodo analizzato, il risultato finanziario delle vendite è nettamente diminuito (-686 mila rubli). Prestando attenzione alla riga 2220 del modulo n. 2, si può notare che l'organizzazione ha tenuto conto delle spese generali d'impresa (gestione) come fissate condizionatamente, attribuendole alla fine del periodo di rendicontazione ai beni venduti (lavori, servizi). La variazione dei ricavi è chiaramente mostrata di seguito nel grafico della Figura 2.8.
Riso. 2.8 Dinamica dei ricavi e dell'utile netto
Per il periodo 01.01-31.12.2012 l'organizzazione ha ricevuto un utile sia dalle vendite che in generale dalle attività finanziarie ed economiche, che ha portato ai valori positivi di tutti e tre gli indicatori di redditività presentati nella tabella.
Tabella 2.8 Analisi della redditività
Indicatori di redditivitàValori dell'indicatore (in % o in copechi dal rublo)Variazione dell'indicatore nel 20112012 kop. Redditività delle vendite (l'importo del profitto dalle vendite in ogni rublo di entrate). Valore normale per questo settore: 4% o più.4.63.9-0.7-14.92. EBIT ritorno sulle vendite (l'importo del profitto dalle vendite prima degli interessi e delle tasse in ogni rublo di entrate) 4,94-0,9-18,43. Ritorno sulle vendite in termini di profitto netto (l'importo dell'utile netto in ogni rublo di entrate). Valore normale: 1,5 o più 9.545,6 + 36,1 + 4,8 volte
Il profitto dalle vendite nel periodo analizzato è il 3,9% dei proventi ricevuti. Per il periodo dal 01/01/2011 al 31/12/2011 (-0,7%).
L'indicatore di redditività, calcolato come rapporto tra l'utile prima degli interessi passivi e delle imposte (EBIT) e i ricavi della società, per il periodo dal 01/01/2012 al 31/12/2012 è pari al 4%. Cioè, ogni rublo delle entrate dell'organizzazione conteneva 4 copechi. utile prima delle imposte e degli interessi da pagare.
Riso. 2.9 Dinamica degli indicatori di redditività
Il rendimento dell'utilizzo del capitale investito nell'attività imprenditoriale è presentato nella seguente tabella 2.9.
Tabella 2.9 Indicatori di redditività dell'organizzazione
Indicatore di redditività Valore dell'indicatore, %Variazione dell'indicatore (colonna 3 - gr.2) Calcolo dell'indicatore20112012Return on equity (ROE)80.342,5-37,8Rapporto tra l'utile netto e il valore medio del capitale proprio. Valore normale per questo settore: 18% o più Return on asset (ROA) 12.911,8-1,1 Il rapporto tra l'utile netto e il valore medio degli asset. Valore normale per questo settore: 6% o più Rendimento del capitale investito (ROCE)106.248,3-57,9 Il rapporto tra utile prima di interessi e tasse (EBIT) rispetto al capitale proprio e passività a lungo termine Rendimento del capitale investito52.639,5-13,1 Il rapporto tra l'utile delle vendite e il costo medio delle immobilizzazioni e delle rimanenze Per riferimento: Rendimento delle attività, coefficiente 32.225.9-6.2 Il rapporto tra i ricavi e il costo medio delle immobilizzazioni.
Nell'ultimo anno, ogni rublo del capitale azionario di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC ha portato un utile netto di 0,425 rubli. Nel periodo in esame il decremento del return on equity è stato del 37,8%. Nel 2012, il rendimento del capitale proprio mostra un valore abbastanza normale. Il rendimento delle attività per l'ultimo anno è stato dell'11,8%, che è inferiore dell'1,1% rispetto al valore della redditività delle attività nel 2011. Il grafico successivo in Figura 2.10 mostra chiaramente la dinamica dei principali indicatori di rendimento delle attività e del capitale dell'organizzazione per l'intero periodo analizzato.
Riso. 2.10 Dinamica dei principali indicatori di rendimento del patrimonio e del capitale dell'organizzazione
Più avanti nella tabella sono calcolati i tassi di rotazione di alcuni beni, che caratterizzano il tasso di restituzione dei fondi anticipati per attività di impresa, nonché il tasso di rotazione dei debiti in transazione con fornitori e appaltatori.
Tabella 2.10 Indicatori di rotazione degli asset
Indicatore di fatturatoValore in giorniFact. 2011 2012 Cambio, giorni (colonna 3 - gr. 2) 2011 2012 Turnover del capitale circolante (rapporto tra il valore medio dell'attivo circolante e il ricavo medio giornaliero *; valore normale per questo settore: non più di 101 giorni) 72715.15.2-1 Turnover di magazzino ( il rapporto tra il valore medio delle scorte e le entrate medie giornaliere; valore normale per questo settore: 46 giorni o meno) 212217.716.5+1 Fatturato dei crediti (rapporto tra i crediti medi e le entrate medie giornaliere; valore normale per questo settore: 30 giorni o meno) 47377 .79,8-10Fatturato dei debiti (rapporto tra il valore medio dei debiti e il ricavo medio giornaliero) 47467.87,9-1 Fatturato degli attivi (rapporto tra il valore medio dei debiti e il ricavo medio giornaliero) 85874,34 .2+2 al ricavo medio giornaliero)142426.715.2+10 * L'indicatore è calcolato in giorni. Il valore del coefficiente è uguale al rapporto di 365 con il valore dell'indicatore in giorni.
La rotazione delle risorse in media per l'intero periodo in esame mostra che l'organizzazione riceve entrate pari alla somma di tutte le risorse disponibili per 86 giorni di calendario. Allo stesso tempo, in media, occorrono 21 giorni per ricevere un ricavo pari al saldo medio annuo delle scorte.
Di seguito, come uno degli indicatori che riflettono l'efficienza nell'uso delle risorse lavoro, viene presentata la produttività del lavoro (il rapporto tra i ricavi delle vendite e il numero medio di dipendenti).
Riso. 2.11 Dinamica della produttività del lavoro
Nel 2012 il valore della produttività del lavoro ammontava a 4.607 mila rubli/persona, mentre nel 2011 la produttività del lavoro era inferiore a 4.329 mila rubli/persona. (cioè la crescita è stata di 278 mila rubli/persona).
La tabella 2.11 seguente calcola gli indicatori contenuti nella metodologia dell'Ufficio federale dei fallimenti (decreto N 31-r del 12.08.1994).
Tabella 2.11 Indicatori di insolvenza delle imprese
IndicatoreIndicatore valore Variazione (colonna 3-colonna 2) Valore normativo Corrispondenza del valore effettivo con quello normativo di fine periodo di inizio periodo (31.12.2011) di fine periodo (31.12.2012)1 . L'attuale rapporto di liquidità1.51.54+0.04 non inferiore a 2 non corrisponde2. Equity ratio 0,070,15+0,08 non inferiore a 0,1corrisponde a 3. Il rapporto di recupero della solvibilitàx0,78xnon inferiore a 1 non corrisponde
L'analisi della struttura di bilancio è stata effettuata per il periodo dall'inizio del 2012 al 31 dicembre 2012.
Poiché uno dei primi due ratio (current liquidity ratio) al 31 dicembre 2012 risultava inferiore al valore standard, come terzo indicatore è stato calcolato il coefficiente di recupero della solvibilità. Tale coefficiente serve a valutare le prospettive di ripristino della normale struttura dello stato patrimoniale (solvibilità) dell'impresa entro sei mesi, pur mantenendo l'andamento della variazione della liquidità corrente e del patrimonio netto verificatosi nel periodo analizzato. Il valore del coefficiente di ripristino della solvibilità (0,78) indica l'assenza di una reale opportunità per ripristinare la normale solvibilità nel prossimo futuro.
Di seguito è riportata un'analisi del merito creditizio di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC secondo la metodologia di Sberbank of Russia (approvata dal Comitato Sberbank of Russia per la fornitura di prestiti e investimenti del 30 giugno 2006 N 285-5-r).
Tabella 2.12 Analisi del merito creditizio di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC
Indicatore Valore effettivoCategoriaPeso dell'indicatoreCalcolo della somma dei punti Per riferimento: categorie di indicatori1 categoria2 categoria3 categoria Indice di liquidità assoluta 0.0620.050.10.1 e superiore 0,05-0,1 inferiore a 0,05 Indice di liquidità intermedia (rapida) 1.0510.10.10.8 e superiore 0,5- 0,8 inferiore a 0,5 Indice di liquidità corrente 1.5410.40.41.5 e superiore 1,0-1,5 inferiore a 1,0 Indice di capitale proprio 0.410.20.20.25 e superiore 0,15-0,25 inferiore a 0,15 Redditività del prodotto0 ,0420.150.30.1 e superiore inferiore a 0,1 non redditizio.
Secondo la metodologia di Sberbank, i mutuatari sono divisi in tre classi a seconda dell'importo dei punti ricevuti:
-prima classe - prestito senza dubbio (la somma dei punti fino a 1,25);
-seconda classe - il credito richiede un approccio equilibrato (oltre 1,25 ma inferiore a 2,35);
-terza classe - il prestito è associato a un aumento del rischio (2,35 e oltre).
In questo caso il punteggio è 1,3. Pertanto, l'organizzazione può contare sull'ottenimento di un prestito bancario.
Come uno degli indicatori della probabilità di fallimento di un'organizzazione, lo Z-score di Altman è calcolato di seguito (per Rusimport-Irkutsk Trading House LLC, è stato preso un modello a 4 fattori per le società private non di produzione): Z-score = 6,56 T1+3.26T2+6, 72T3+1.05T4
Tabella 2.13 Probabilità di fallimento di un'organizzazione
Valore di calcolo del coefficiente al 31 dicembre 2012 Moltiplicatore Prodotto (colonna 3 x colonna 4)T1Rapporto tra capitale circolante e valore di tutte le attività0.186.561,21T2Rapporto tra utili non distribuiti e valore di tutte le attività0.293.260,95T3Rapporto tra EBIT e valore di tutte asset0.156.721,01T4Rapporto tra patrimonio netto e debito0 .421.050,44Z-Altman score: 3,61
La probabilità implicita di fallimento, a seconda del valore dello Z-score di Altman, è:
-1.1 e meno - alta probabilità di fallimento;
-da 1,1 a 2,6 - la probabilità media di fallimento;
-da 2,6 e oltre - bassa probabilità di fallimento.
Per Rusimport-Irkutsk Trading House LLC, il valore Z-score al 31 dicembre 2012 era 3,61. Un tale valore dell'indicatore indica una probabilità insignificante di fallimento di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC.
Secondo i risultati dell'analisi, la posizione finanziaria di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC (Appendice B) è stata valutata su un sistema di punti a -0,17, che corrisponde al rating B (posizione soddisfacente). La performance finanziaria dell'organizzazione per gli ultimi due anni è stimata a +1,17, che corrisponde al rating A (buoni risultati). Si precisa che le stime finali sono state ottenute tenendo conto sia dei valori degli indicatori alla fine del periodo analizzato, sia della dinamica degli indicatori, compresi i loro valori previsti per il prossimo anno. Il punteggio finale della condizione finanziaria, che combina l'analisi della posizione finanziaria e i risultati delle attività dell'organizzazione, è +0,37 - secondo la scala di valutazione, questo è uno stato normale (BB).
Il rating "BB" riflette la condizione finanziaria dell'organizzazione, in cui la maggior parte degli indicatori rientra nei valori normativi. Le entità con questo rating possono essere considerate come partner con i quali è richiesto un approccio prudente alla gestione del rischio. Un'organizzazione può beneficiare di prestiti, ma la decisione dipende in gran parte dall'analisi di fattori aggiuntivi (affidabilità creditizia neutrale).
3. Misure per migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa LLC "Trading House" Rusimport-Irkutsk "
Le misure per superare la crisi e le situazioni pre-crisi (una situazione del genere si è sviluppata presso la Rusimport-Irkutsk Trading House LLC) all'interno dell'impresa possono essere operative e strategiche, che, a loro volta, sono suddivise in vari metodi proposti nella Figura 3.1.
Riso. 3.1 Misure per superare la crisi di una piccola impresa
Il programma di stabilizzazione dovrebbe comprendere una serie di misure volte a ripristinare la solvibilità dell'impresa. I termini della sua attuazione per un'impresa situata nella zona di "vicino" fallimento sono estremamente limitati, poiché, di norma, non dispone più di fondi di riserva.
Quando un'impresa entra in uno stato di crisi a breve termine, il criterio diventa la massimizzazione, ovvero il risparmio di denaro. Allo stesso tempo, la massimizzazione dei fondi può e deve essere realizzata con misure non accettabili dal punto di vista della gestione convenzionale. La gestione anticrisi tiene conto di eventuali perdite (comprese le perdite future), al costo delle quali è possibile ripristinare oggi la solvibilità dell'impresa.
L'essenza del programma di stabilizzazione sta nella manovra dei fondi per colmare il divario tra la loro spesa e la loro ricezione. La manovra si realizza sia con i mezzi già ricevuti e concretizzati nel patrimonio dell'impresa, sia con quelli che si possono ottenere se l'impresa sopravvive alla crisi. Il riempimento della "fossa della crisi" può essere effettuato aumentando il flusso di fondi (massimizzazione) e riducendo l'attuale fabbisogno di capitale circolante (risparmio). L'aumento della liquidità si basa sul trasferimento in denaro del patrimonio della società. La vendita dei crediti è ovvia ed è attualmente intrapresa da molte aziende. La vendita di scorte di prodotti finiti è più difficile: in primo luogo, comporta la vendita in perdita e, in secondo luogo, comporta complicazioni con le autorità fiscali. Tuttavia, come già notato, l'essenza del programma di stabilizzazione risiede nella manovra dei fondi. Le perdite in questo caso rappresentano una donazione di parte del denaro ricevuto in passato e i problemi di pagamento delle tasse in tale vendita vengono chiusi da una diminuzione delle possibili entrate future.
Ridurre le attuali esigenze finanziarie. In pratica, è possibile solo attraverso una qualche forma di ristrutturazione del debito, che dipende dalla buona volontà dei creditori della società. Di per sé, la ristrutturazione del debito non è uno strumento specifico di gestione anti-crisi, in quanto può essere utilizzata anche in uno stato relativamente prospero dell'impresa debitrice. Tuttavia, la situazione di crisi, da un lato, facilita in qualche modo la ristrutturazione dei debiti, dall'altro, giustifica tali forme di gestione anticrisi, che allo stato normale risultano insoddisfacenti.
Il riacquisto del debito con uno sconto è una delle misure più desiderabili. Lo stato di crisi dell'impresa: il debitore svaluta i suoi debiti e quindi c'è un'opportunità per acquistarli con uno sconto significativo. La sottigliezza di questa decisione nel quadro del programma di stabilizzazione risiede nelle condizioni in cui l'acquisizione può essere effettuata.
Un'analisi dell'esperienza delle imprese russe in condizioni finanziarie difficili mostra che la maggior parte di esse ha una struttura simile delle passività correnti, in particolare:
-passività per accordi con vari debitori e creditori - 60,4%;
-passività per imposte e detrazioni - 11,6%.
Il compito più importante del recupero finanziario è ridurre al minimo i costi correnti, principalmente le bollette. Queste misure sono volte a ridurre i flussi di passività e disavanzi di cassa.
Le misure di recupero finanziario finalizzate alla ristrutturazione dei debiti della società, anche scaduti, possono comprendere le seguenti procedure:
-dilazioni e pagamenti rateali;
-compensazione dei crediti reciproci di pagamento (compensazione reciproca);
-rinnovo del debito sotto forma di prestito;
-vendita di obbligazioni di debito;
-conversione di passività a breve termine in passività a lungo termine.
Sviluppo di una strategia e di un programma d'azione. Lo sviluppo di una strategia e di un programma d'azione per la sua attuazione significa un passaggio da una forma di gestione reattiva (prendere decisioni manageriali in risposta ai problemi attuali, ai risultati negativi ottenuti - "lag behind events") a una gestione basata su analisi e previsioni . Lo sviluppo della strategia viene effettuato sulla base di previsioni per lo sviluppo dei mercati dei prodotti manifatturieri, valutazione dei potenziali rischi, analisi della condizione finanziaria ed economica e dell'efficienza gestionale, analisi dei punti di forza e di debolezza dell'impresa.
La strategia dell'azienda prevede:
Strategia di comportamento del mercato (selezione delle aree di influenza, quota di mercato occupata, gruppi di consumatori, scelta della strategia di attività - concorrenza, espansione del mercato; strategia dei prezzi - leadership di costo, differenziazione, nicchia, ecc.).
In accordo con la strategia di comportamento del mercato, viene determinato un sistema di azioni (o politiche):
-fornitura e commercializzazione;
Prezzo;
Finanziario;
-personale e gestione del personale;
-è in corso di elaborazione un programma di misure per garantirne l'attuazione.
In accordo con le principali direzioni di attività e la strategia scelta, si determina come modificare la struttura organizzativa e gestionale. Nello sviluppo di una strategia e di un programma d'azione, vengono specificati gli obiettivi e le modalità per raggiungerli, viene effettuata un'analisi più approfondita e una valutazione più approfondita dell'efficacia e del grado di rischio delle attività.
Conclusione
Prima di questo lavoro, l'obiettivo era analizzare la stabilità finanziaria di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC, identificare i principali problemi di affidabilità creditizia e anche sviluppare modi per migliorare le condizioni finanziarie dell'azienda. Sulla base dei risultati dell'analisi, sono state tratte le seguenti conclusioni:
Sul lato negativo, la posizione finanziaria e le prestazioni dell'organizzazione sono caratterizzate dai seguenti indicatori di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC:
-basso patrimonio netto rispetto al totale delle attività (30%);
-l'attuale rapporto di liquidità (totale) è inferiore al valore normale;
-al di sotto del valore normale del rapporto di liquidità rapida (intermedio);
-un significativo calo della redditività delle vendite (-0,7 punti percentuali rispetto alla redditività del 2011 pari al 4,6%);
-un calo significativo dell'utile prima degli interessi pagabili e della tassazione (EBIT) per rublo di entrate di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC (-0,9 copechi dallo stesso indicatore di redditività per il 2011).
L'analisi ha rivelato i seguenti indicatori positivi della posizione finanziaria e della performance dell'organizzazione:
-il coefficiente di accantonamento con capitale circolante proprio è del tutto nella norma (0,15);
-il rapporto di liquidità assoluto corrisponde al valore normale;
-per il periodo dal 01/01/2012 al 31/12/2012 sono stati ricevuti profitti dalle vendite (4.690 mila rubli), sebbene sia stata osservata la sua dinamica negativa rispetto all'anno precedente (-686 mila rubli);
-il profitto delle attività finanziarie ed economiche per l'ultimo anno è stato di 3.347 mila rubli.
Da un lato eccezionalmente buono, la posizione finanziaria e le prestazioni dell'organizzazione sono caratterizzate dai seguenti indicatori:
-il patrimonio netto supera il capitale autorizzato, mentre nel periodo analizzato si è registrato un aumento del patrimonio netto;
-ottimo ritorno sugli asset (11,8% lo scorso anno);
-una variazione positiva del patrimonio netto rispetto alla variazione totale degli asset dell'organizzazione.
Indicatori critici della posizione finanziaria dell'organizzazione:
-il rapporto di copertura dell'investimento è significativamente al di sotto della norma (la quota di capitale proprio e passività a lungo termine nel capitale totale dell'organizzazione è del 36% (valore normale: 70% o più);
-situazione finanziaria critica in termini di capitale circolante proprio.
Un indicatore importante al limite della norma è il seguente: il normale rapporto tra attività in termini di liquidità e passività in termini di scadenza non è completamente rispettato.
Secondo i risultati dell'analisi, la posizione finanziaria di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC è stata valutata da un sistema di punti a -0,17, che corrisponde a un rating B (posizione soddisfacente). La performance finanziaria dell'organizzazione per gli ultimi due anni è stimata a +1,17, che corrisponde al rating A (buoni risultati). Si precisa che le stime finali sono state ottenute tenendo conto sia dei valori degli indicatori alla fine del periodo analizzato, sia della dinamica degli indicatori, compresi i loro valori previsti per il prossimo anno. Il punteggio finale della condizione finanziaria, che combina l'analisi della posizione finanziaria e i risultati delle attività dell'organizzazione, è +0,37 - secondo la scala di valutazione, questo è uno stato normale (BB).
Nella terza parte del lavoro, vengono avanzate proposte per migliorare l'efficienza delle attività di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC, vale a dire:
- Sono state sviluppate misure per aumentare il flusso di cassa verso Rusimport-Irkutsk Trading House LLC (a breve e lungo termine);
- Vengono fornite raccomandazioni per ridurre i debiti;
- Sono state sviluppate proposte per una nuova polizza per la concessione dei finanziamenti e la gestione dei crediti;
- Indicate nel modulo di calcolo le modalità per migliorare gli indicatori di solvibilità, che sono a un livello inferiore alla norma;
- Viene considerato il ruolo della leva finanziaria per aumentare la redditività dei fondi propri.
In generale, sulla base dell'analisi, sono state tratte conclusioni che testimoniano i problemi associati principalmente all'attuale gestione operativa delle finanze presso la Rusimport-Irkutsk Trading House LLC. La gestione finanziaria non gioca un ruolo importante nell'impresa. In sostanza, la gestione finanziaria avviene a livello del servizio di contabilità e del capo dell'impresa. Pertanto, è necessario organizzare un servizio di gestione finanziaria e adottare una serie di misure per migliorare la condizione finanziaria in conformità con queste raccomandazioni.
analisi di solvibilità solvibilità aziendale
Elenco delle fonti
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15.Ilina E.N. Finanza [Testo]: libro di testo. indennità, strategia e finanza / E.N. Ilin. San Pietroburgo: "Norma", 2009. - 172 p.
APPENDICE A
Risultati finanziari del periodo 01.01.11-31.12.12 Posizione finanziaria al 31.12.2012 AAA AA A BBB BB B CCC CC C D Eccellente (AAA) Molto buono (AA) Buono (A) V Positivo (BBB) Normale (BB) Soddisfacente (B) Insoddisfacente (CCC) Cattivo (CC) Molto male (C) Critico (D) finale valutazione della condizione finanziaria di Rusimport-Irkutsk Trading House LLC: BB (normale)
IndicatorePeso dell'indicatorePunteggioPunteggio medio (gruppo 3 x 0,25 + gruppo 4 x 0,6 + gruppo 5 x 0,15) La valutazione che tiene conto del peso (gruppo 2 x gruppo 6) è passata al presente futuroI. Indicatori della posizione finanziaria dell'organizzazione Rapporto di autonomia 0,25-1-1+1-0,7-0,175 Rapporto tra patrimonio netto e capitale autorizzato 0,1+2+2+2+2+0,2 Rapporto di capitale circolante 0,15-1+1+ 2+ 0,65+0,098Coefficiente di liquidità attuale (totale)0,15-1-1-1-1-0,15Coefficiente di liquidità rapida (intermedio)0,2-1-1-1-1-0,2Coefficiente di liquidità assoluta0,15 -2+1+2 +0,4+0,06Totale1Voto finale (totale gruppo 7: gruppo 2): -0,167II. Indicatori di performance (risultati finanziari) delle attività dell'organizzazione Return on equity 0.3+2+2-1+1.55+0.465 Return on assets 0.2+2+2+2+2+0.4 0.5-0.1Dinamica dei ricavi0.100000Fatturato del capitale circolante0. 1+2+2+2+2+0.2Rapporto tra utili da altre operazioni e proventi da attività core0.1+2+2+2+2+0.2Totale1Valutazione finale (totale gruppo 7: gruppo 2): +1.165
introduzione…………………………………………………………………………2
Capitolo 1. Convalida teorica dell'impresa AFHD
Il concetto ei principi dell'AFHD…………………..………………………4
Metodologia AFHD………………………………………………………….6
Indicatori…………………………………………………………………8
Capitolo 2. AFHD sull'esempio di Svyaznoy NN
2.1 Breve descrizione dell'impresa………………………………..13
2.2 Analisi degli indicatori chiave………………………………..………14
2.3 Analisi della situazione finanziaria di Svyaznoy NN OJSC……..……..17
2.4 Valutazione dell'attività e della redditività aziendale…………………….34
capitolo 3
3.1 Conclusioni generali……………………………………………………………..40
3.2 Proposte di miglioramento della FCD di Svyaznoy NN OJSC…………..41
Conclusione……………………………………………………………………...44
Elenco della letteratura usata……………………………………………..45
Domanda n. 1
Applicazione №2
introduzione
L'analisi dell'attività finanziaria ed economica consente di valutare la redditività economica dell'impresa nel momento attuale e nel prossimo futuro. L'importanza della stabilità finanziaria delle entità commerciali è in forte aumento. Tutto ciò accresce notevolmente il ruolo dell'analisi della propria condizione finanziaria: la disponibilità, il collocamento e l'utilizzo dei fondi.
La solvibilità e la stabilità finanziaria sono le caratteristiche più importanti dell'attività finanziaria ed economica di un'impresa in un'economia di mercato. Se un'impresa è finanziariamente stabile e solvibile, ha un vantaggio rispetto ad altre imprese dello stesso profilo nell'attrarre investimenti, ottenere prestiti, scegliere fornitori e selezionare personale qualificato. Infine, non entra in conflitto con lo Stato e la società, perché paga puntualmente le tasse al bilancio, i contributi ai fondi sociali, gli stipendi ai lavoratori e ai dipendenti, i dividendi ai soci e le banche garantiscono la restituzione dei prestiti e il pagamento degli interessi su di essi. Quanto più elevata è la stabilità dell'impresa, tanto più essa è indipendente da cambiamenti imprevisti delle condizioni di mercato e, quindi, tanto minore è il rischio di essere sull'orlo del fallimento.
L'oggetto di studio di questo lavoro è la filiale di Nizhny Novgorod di OAO Svyaznoy NN.
Lo scopo dello studio del lavoro del corso è la condizione finanziaria della filiale di Nizhny Novgorod di OAO Svyaznoy NN e la logica dei modi per migliorarla.
Sulla base degli obiettivi prefissati, è possibile formare compiti del corso:
Studiare i fondamenti teorici;
Descrivi l'azienda;
Determinare l'efficacia del suo lavoro;
Sviluppare misure per migliorare le attività finanziarie ed economiche dell'impresa;
Per risolvere i problemi di cui sopra, sono stati utilizzati i rendiconti finanziari annuali della filiale di Nizhny Novgorod "Svyaznoy NN" per il 2007, vale a dire:
bilancio (modulo n. 1 secondo OKUD);
conto economico (modulo n. 2 secondo OKUD);
Rendiconto del flusso di capitale (modulo n. 3 secondo OKUD);
rendiconto finanziario (modulo n. 4 secondo OKUD);
appendice al bilancio (modulo n. 5 secondo OKUD);
Capitolo 1.Convalida teorica dell'AFHD dell'impresa.
1.1 Concetto e principi dell'analisi PCD
Il contenuto e l'obiettivo principale dell'analisi finanziaria è la valutazione della condizione finanziaria e l'identificazione della possibilità di migliorare l'efficienza del funzionamento di un'entità economica con l'ausilio di una politica finanziaria razionale. La condizione finanziaria di un'entità economica è caratteristica della sua competitività finanziaria (es. solvibilità, merito creditizio), dell'utilizzo delle risorse finanziarie e del capitale, dell'adempimento degli obblighi verso lo Stato e altri soggetti economici 1 .
In senso tradizionale, l'analisi finanziaria è un metodo per valutare e prevedere la condizione finanziaria di un'impresa sulla base del suo bilancio. È consuetudine distinguere due tipi di analisi finanziaria: interna ed esterna. L'analisi interna viene effettuata dai dipendenti dell'impresa (direttori finanziari). L'analisi esterna viene eseguita da analisti estranei all'impresa (ad esempio, revisori dei conti).
L'analisi della condizione finanziaria dell'impresa ha diversi obiettivi:
determinazione della posizione finanziaria;
individuazione dei mutamenti della condizione finanziaria nel contesto spazio-temporale;
individuazione dei principali fattori che determinano il cambiamento della condizione finanziaria;
previsione dei principali andamenti della condizione finanziaria.
L'analisi della condizione finanziaria si basa su alcuni principi 2:
1. approccio statale. Nella valutazione dei fenomeni e dei processi economici, è necessario tener conto della loro conformità con le politiche e le normative statali economiche, sociali, internazionali.
2. carattere scientifico. L'analisi dovrebbe basarsi sulle disposizioni della teoria dialettica della conoscenza, tenendo conto delle esigenze delle leggi economiche dello sviluppo della produzione.
3. Complessità. L'analisi richiede uno studio completo delle relazioni causali nell'economia dell'impresa.
4. Approccio sistemico. L'analisi dovrebbe basarsi sulla comprensione dell'oggetto di studio come un sistema dinamico complesso con una struttura di elementi.
5. obiettività e precisione. Le informazioni utilizzate per l'analisi devono essere affidabili e riflettere oggettivamente la realtà e le conclusioni analitiche devono essere corroborate da calcoli accurati.
6. Efficacia. L'analisi deve essere efficace, cioè influenzare attivamente il corso della produzione e i suoi risultati.
7. Pianificazione. Per l'efficacia delle attività analitiche, l'analisi deve essere effettuata sistematicamente.
8. Efficienza. L'efficacia dell'analisi aumenta notevolmente se viene effettuata tempestivamente e le informazioni analitiche influiscono rapidamente sulle decisioni manageriali dei manager.
9. Democrazia. Implica la partecipazione all'analisi di un'ampia gamma di lavoratori e, di conseguenza, una più completa individuazione delle riserve aziendali.
10. Efficienza. L'analisi deve essere efficace, ovvero i costi della sua attuazione devono avere un effetto multiplo.
1.2 Tecnica AFCD
La metodologia per l'analisi delle attività finanziarie ed economiche è un insieme di procedure analitiche utilizzate per determinare la condizione finanziaria ed economica di un'impresa.
Gli esperti nel campo dell'analisi forniscono diversi metodi per determinare la condizione finanziaria ed economica di un'impresa. Tuttavia, i principi di base e la sequenza dell'aspetto procedurale dell'analisi sono quasi gli stessi con lievi differenze. Il dettaglio dell'aspetto procedurale della metodologia per l'analisi delle attività finanziarie ed economiche dipende dagli obiettivi fissati e da vari fattori di supporto informativo, metodologico, personale e tecnico. Pertanto, non esiste una metodologia generalmente accettata per analizzare le attività finanziarie ed economiche di un'impresa, tuttavia, in tutti gli aspetti significativi, gli aspetti procedurali sono simili.
Per condurre un'analisi generale dettagliata delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa, sono richieste informazioni secondo le forme stabilite di bilancio, vale a dire:
modulo n. 1 Bilancio
modulo n. 2 Conto economico
modulo n. 3 Rendiconto dei flussi di capitale
modulo n. 4 Rendiconto finanziario
modulo n. 5 Appendice al bilancio
L'analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa si svolge in tre fasi 3 .
Nella prima fase, viene presa una decisione sull'adeguatezza dell'analisi del bilancio e viene verificata la sua prontezza alla lettura. Il problema dell'adeguatezza dell'analisi consente di risolvere la familiarizzazione con il rapporto di audit. Esistono due tipi principali di rapporti di audit: standard e non standard. Un rapporto di revisione standard è un documento di sintesi unificato contenente una valutazione positiva della società di revisione sull'affidabilità delle informazioni presentate nel rapporto e sulla sua conformità alla normativa vigente. In questo caso, l'analisi è opportuna e possibile, poiché la rendicontazione in tutti gli aspetti significativi riflette oggettivamente le attività finanziarie ed economiche dell'impresa. Un rapporto di revisione non standard è redatto nei casi in cui la società di revisione non può redigere un rapporto di revisione standard per una serie di motivi, e cioè: alcuni errori nel bilancio della società, varie incertezze di natura finanziaria e organizzativa, ecc. In questo caso si riduce il valore delle conclusioni analitiche redatte sulla base di tali affermazioni. Il controllo della prontezza delle dichiarazioni per la lettura è di natura tecnica ed è associato a un controllo visivo della disponibilità dei moduli di segnalazione, dei dettagli e delle firme necessari su di essi, nonché al più semplice controllo contabile dei subtotali e della valuta di bilancio.
Lo scopo della seconda fase è conoscere la nota esplicativa al bilancio, ciò è necessario per valutare le condizioni per il funzionamento dell'impresa in questo periodo di rendicontazione e tenere conto dell'analisi dei fattori il cui impatto ha portato ai cambiamenti nella situazione patrimoniale e finanziaria dell'organizzazione e che si riflettono nella nota esplicativa. La terza fase è quella principale nell'analisi dell'attività economica.
Lo scopo di questa fase è valutare i risultati dell'attività economica e la condizione finanziaria di un'entità economica. Va notato che il grado di dettaglio dell'analisi delle attività finanziarie ed economiche può variare a seconda degli obiettivi. All'inizio dell'analisi, è opportuno caratterizzare le attività finanziarie ed economiche dell'impresa, indicare l'affiliazione al settore e altri tratti distintivi.
L'analisi della condizione finanziaria ed economica dell'impresa si compone in generale delle seguenti componenti principali:
Analisi della stabilità finanziaria
Analisi di liquidità e merito creditizio
Analisi delle attività commerciali
Analisi della redditività
1.3. Indicatori AFHD
L'analisi della liquidità dell'impresa si basa sul calcolo dei seguenti indicatori 4:
Manovrabilità del capitale funzionante. Caratterizza quella parte del proprio capitale circolante, che è sotto forma di denaro contante, cioè fondi con liquidità assoluta. Per un'impresa normalmente funzionante, questo indicatore varia solitamente da zero a uno. Ceteris paribus, la crescita dell'indicatore in dinamica è considerata un trend positivo. Un valore indicativo accettabile dell'indicatore è fissato dall'impresa in modo indipendente e dipende, ad esempio, da quanto è elevato il fabbisogno giornaliero dell'impresa di risorse di cassa gratuite.
Indice di liquidità attuale. Fornisce una valutazione generale della liquidità delle attività, mostrando quanti rubli delle attività correnti della società rappresentano un rublo delle passività correnti. La logica di calcolo di tale indicatore è che l'impresa rimborsa le passività a breve principalmente a spese dell'attivo circolante; pertanto, se le attività correnti superano le passività correnti, l'impresa può essere considerata funzionante (almeno teoricamente). L'importo dell'eccesso ed è fissato dall'attuale rapporto di liquidità. Il valore dell'indicatore può variare a seconda del settore e del tipo di attività e la sua ragionevole crescita dinamica è generalmente considerata un trend favorevole. Nella pratica contabile e analitica occidentale, viene fornito il valore critico inferiore dell'indicatore - 2; si tratta tuttavia solo di un valore indicativo, che indica l'ordine dell'indicatore, ma non del suo esatto valore normativo.
Rapporto di liquidità rapido. Per finalità semantiche, l'indicatore è simile all'attuale rapporto di liquidità; esso è invece calcolato per una fascia più ristretta di attività correnti, quando la parte meno liquida di esse - le rimanenze - è esclusa dal calcolo. La logica alla base di questa esclusione non è solo che le scorte sono significativamente meno liquide, ma, soprattutto, che il denaro che può essere raccolto in caso di vendita forzata di scorte può essere significativamente inferiore al costo di acquisizione delle stesse. In particolare, in un'economia di mercato, una situazione tipica è quando, durante la liquidazione di un'impresa, ricevono il 40% o meno del valore contabile delle rimanenze. Nella letteratura occidentale viene fornito un valore approssimativo inferiore dell'indicatore - 1, tuttavia, anche questa stima è condizionata. Inoltre, quando si analizza la dinamica di questo coefficiente, è necessario prestare attenzione ai fattori che ne hanno causato il cambiamento.
Indice di liquidità assoluto (solvibilità). È il criterio più rigoroso per la liquidità di un'impresa; mostra quale parte delle obbligazioni a breve termine può essere rimborsata immediatamente, se necessario. Il limite inferiore raccomandato dell'indicatore fornito nella letteratura occidentale è 0,2. Nella pratica domestica, i valori medi effettivi dei rapporti di liquidità considerati, di regola, sono significativamente inferiori ai valori citati nelle fonti letterarie occidentali. Poiché lo sviluppo di standard di settore per questi coefficienti è una questione futura, in pratica è auspicabile analizzare la dinamica di questi indicatori, integrandola con un'analisi comparativa dei dati disponibili sulle imprese che hanno un orientamento simile della loro attività economica.
La quota del proprio capitale circolante nella copertura delle scorte. Caratterizza quella parte del costo delle rimanenze, che è coperta dal proprio capitale circolante. Tradizionalmente riveste grande importanza nell'analisi della condizione finanziaria delle imprese commerciali; il limite inferiore raccomandato dell'indicatore in questo caso è del 50%.
Rapporto di copertura dell'inventario. Calcolato correlando il valore delle fonti "normali" di copertura delle riserve e l'ammontare delle riserve. Se il valore di questo indicatore è inferiore a uno, l'attuale condizione finanziaria dell'impresa è considerata instabile.
Una delle caratteristiche più importanti della condizione finanziaria di un'impresa è la stabilità delle sue attività alla luce di una prospettiva a lungo termine. È correlato alla struttura finanziaria complessiva dell'impresa, al grado della sua dipendenza dai creditori e dagli investitori.
La stabilità finanziaria a lungo termine è caratterizzata, quindi, dal rapporto tra fondi propri e mutuati. Tuttavia, questo indicatore fornisce solo una valutazione generale della stabilità finanziaria. Pertanto, nella pratica contabile e analitica mondiale e nazionale, è stato sviluppato un sistema di indicatori 5:
Gli indicatori del gruppo di attività aziendali caratterizzano i risultati e l'efficienza dell'attuale principale attività produttiva. Gli indicatori generalizzanti per valutare l'efficienza dell'uso delle risorse aziendali e il dinamismo del suo sviluppo includono l'indicatore di efficienza delle risorse e il coefficiente di sostenibilità della crescita economica 6:
Rapporto di concentrazione del patrimonio netto. Caratterizza la quota dei proprietari dell'impresa nell'importo totale dei fondi anticipati nelle sue attività. Maggiore è il valore di questo rapporto, più l'impresa è finanziariamente stabile, stabile e indipendente dai prestiti esterni. Un'aggiunta a questo indicatore è il rapporto di concentrazione del capitale attratto (preso in prestito): la loro somma è pari a 1 (o 100%).
Coefficiente di dipendenza finanziaria. È l'inverso del rapporto di concentrazione del patrimonio netto. La crescita di questo indicatore in dinamica significa un aumento della quota di fondi presi in prestito nel finanziamento dell'impresa. Se il suo valore è ridotto a uno (o al 100%), significa che i proprietari finanziano interamente la loro impresa.
Il coefficiente di manovrabilità del capitale proprio. Mostra quale parte del patrimonio viene utilizzata per finanziare le attività correnti, ovvero investita in capitale circolante, e quale parte viene capitalizzata. Il valore di questo indicatore può variare significativamente a seconda della struttura del capitale e dell'affiliazione settoriale dell'impresa.
Coefficiente di struttura degli investimenti a lungo termine. La logica di calcolo di questo indicatore si basa sull'assunto che i prestiti a lungo termine siano utilizzati per finanziare immobilizzazioni e altri investimenti di capitale. Il coefficiente mostra quale parte delle immobilizzazioni e delle altre attività non correnti è finanziata da investitori esterni, ovvero (in un certo senso) appartiene a loro e non ai proprietari dell'impresa.
Il rapporto tra fondi propri e presi in prestito. Come alcuni degli indicatori di cui sopra, questo rapporto fornisce la valutazione più generale della stabilità finanziaria dell'impresa. Ha un'interpretazione abbastanza semplice: il suo valore, pari a 0,25, significa che per ogni rublo di fondi propri investiti nelle attività dell'impresa, cadono 25 copechi. denaro preso in prestito. La crescita dell'indicatore in dinamica indica un aumento della dipendenza dell'impresa da investitori e creditori esterni, ovvero una leggera diminuzione della stabilità finanziaria e viceversa.
Quando si analizza la redditività, vengono utilizzati i seguenti indicatori principali, utilizzati nei paesi con economie di mercato per caratterizzare la redditività degli investimenti in attività di un particolare tipo:
Produttività delle risorse (rapporto di fatturato del capitale anticipato). Caratterizza il volume dei prodotti venduti per rublo di fondi investiti nelle attività dell'impresa. La crescita dell'indicatore in dinamica è considerata un trend favorevole.
Coefficiente di sostenibilità della crescita economica. Mostra il tasso medio al quale un'impresa può svilupparsi in futuro, senza modificare il rapporto esistente tra le varie fonti di finanziamento, la produttività del capitale, la redditività della produzione, ecc.
1. Rendimento sul capitale anticipato e ritorno sul capitale proprio. L'interpretazione economica di questi indicatori è ovvia: quanti rubli di profitto cadono su un rublo di capitale anticipato (proprio). Durante il calcolo, è possibile utilizzare l'utile totale del periodo di riferimento o l'utile netto.
Capitolo 2. AFHD sull'esempio di Svyaznoy NN
2.1 Breve descrizione dell'impresa.
Svyaznoy è una catena di vendita al dettaglio federale specializzata nella vendita di servizi di operatori mobili, apparecchiature per comunicazioni personali, accessori e apparecchiature audio e fotografiche digitali portatili. L'azienda è il distributore ufficiale dei principali produttori di telefoni GSM e DECT, nonché rivenditore dei maggiori operatori di telefonia mobile 7 .
Questo lavoro del corso analizza la condizione finanziaria della filiale di Nizhny Novgorod di OAO Svyaznoy NN. La società è stata registrata dal Ministero delle imposte e delle tasse della Russia per il distretto di Sovetsky di Nizhny Novgorod il 05 luglio 2004. Indirizzo legale: 603105 Regione di Nizhny Novgorod, Nizhny Novgorod, st. Osharskaya, casa 95. Posizione attuale: 603000, regione di Nizhny Novgorod, Nizhny Novgorod, st. Maxim Gorky, 117, ufficio 805. La Società ha divisioni separate nelle città di Nizhny Novgorod, Saratov, Penza, Kirov e nelle città delle Repubbliche di Mordovia e Komi.
L'organico medio di OAO Svyaznoy NN nel 2007 è stato di 1.080 persone, ovvero 240 persone in più rispetto al 2006. L'aumento dell'organico medio è dovuto all'ulteriore espansione delle attività di OAO Svyaznoy NN e all'aumento delle divisioni separate, in quale nuovo personale è stato reclutato.
Le principali attività dell'azienda sono:
1. Attività di compravendita e acquisto, tra cui:
Commercio all'ingrosso e al dettaglio di beni industriali, compresi i prodotti tecnici;
2. Organizzazione ed erogazione di servizi, tra cui:
Attività di intermediazione in vari settori.
Il capitale autorizzato della società è di 1.500.000 di rubli.
Svyaznoy offre attualmente ai suoi clienti i seguenti prodotti e servizi:
comunicazioni mobili e accessori;
telefoni DECT, apparecchiature audio personali e accessori;
registratori vocali digitali, apparecchiature fotografiche e accessori;
collegamento con operatori mobili nazionali e locali;
accettare pagamenti per comunicazioni mobili (nessuna commissione);
accettazione di pagamenti per chiamate interurbane e internazionali (nessuna commissione);
vendita di carte di pagamento express, telefonia IP, accesso a Internet;
iscrizione di polizze assicurative auto obbligatorie;
registrazione di un abbonamento alla TV satellitare;
vendita di contenuti mobili 8 .
2.2. Analisi degli indicatori chiave.
Lo stato dell'attività finanziaria ed economica di un'impresa può essere valutato sulla base di uno studio dei risultati finanziari del suo lavoro, che dipendono dalla totalità delle condizioni per l'attuazione del flusso di cassa, la circolazione del valore, il movimento delle risorse finanziarie e delle relazioni finanziarie nel processo economico. L'analisi della performance finanziaria dell'impresa prevede lo studio del "Bilancio dell'impresa" (modulo n. I), "Dichiarazione dei risultati finanziari" (modulo n. 2), "Dichiarazione dei flussi di capitale" (modulo n. 3), "Rendiconto finanziario" (modulo n. 4) e rendicontazione primaria dell'impresa.
I principali indicatori della performance finanziaria dell'impresa includono i ricavi dalla vendita di prodotti (lavori, servizi), i ricavi netti (ricavi totali meno IVA, accise e pagamenti obbligatori simili), l'utile di bilancio, l'utile netto. La performance finanziaria dell'impresa dipende da indicatori quali il costo delle vendite di prodotti (lavori, servizi), spese commerciali e amministrative, altri proventi e spese di esercizio, proventi e spese non operativi, l'importo dei fondi deviati, l'imposta sul reddito. Un esempio dell'analisi della dinamica dei risultati finanziari dell'impresa è riportato in Tabella. n. 1.
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Indicatori |
All'inizio del periodo di riferimento |
alla fine del periodo di rendicontazione |
Cambio assoluto, mille rubli |
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Proventi dalla vendita di beni, prodotti, lavori, servizi, migliaia di rubli. |
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Costo di beni venduti, prodotti, lavori, servizi, migliaia di rubli |
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Costo unitario (costo per un rublo di entrate), RUB/RUB |
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Utile lordo (reddito marginale), migliaia di rubli |
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Utile lordo (reddito marginale) per un rublo di entrate, rub / rub. |
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Spese di vendita e amministrative, migliaia di rubli |
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Profitto dalle vendite, mille rubli |
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Ritorno sulle vendite, % |
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Interessi da pagare, migliaia di rubli |
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Reddito dalla partecipazione ad altre organizzazioni, migliaia di rubli |
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Altre entrate, migliaia di rubli |
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Altre spese, mille rubli |
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Utile prima delle tasse, mille rubli |
Come mostrano i dati nella tabella, rispetto all'inizio dell'anno, il reddito lordo è aumentato di 589.863 mila rubli, pari al 32,8%, mentre il costo è aumentato di 488.164 mila rubli, pari al 34,1%. Nonostante l'aumento dei ricavi del periodo di riferimento rispetto al precedente, l'indicatore principale per qualsiasi impresa - l'utile delle vendite - è notevolmente diminuito e si è attestato a un valore negativo. Anche le spese commerciali sono aumentate di 217.835 mila rubli e ammontavano al 182% del valore all'inizio del periodo di riferimento.
Il costo per 1 rublo di entrate è aumentato di 1 copeco, il che mostra che per ottenere 1 rublo di entrate è necessario 1 copeco. più alla fine dell'anno che all'inizio. Il reddito marginale è aumentato del 27,6%, ovvero è aumentata la capacità dell'azienda di coprire i costi fissi e realizzare un profitto.
Il reddito marginale per 1 rublo di entrate è diminuito, il che indica una diminuzione della dipendenza dell'aumento del profitto dalla riduzione dei costi variabili. La redditività delle vendite è diminuita dell'89,5%, il che indica una forte diminuzione dell'efficienza dell'impresa.
Anche l'utile prima delle imposte è diminuito significativamente a causa della crescita delle spese nel periodo di riferimento.
2.3. Analisi della condizione finanziaria di OJSC Svyaznoy NN
L'analisi della condizione finanziaria dell'impresa si basa sul calcolo di una serie di indicatori:
indicatori di stabilità finanziaria (indice di indipendenza, quota dei fondi presi in prestito, rapporto tra fondi propri e presi in prestito, quota dei crediti, quota dei fondi propri e presi in prestito a lungo termine);
indicatori di solvibilità (indice di liquidità assoluta, indice di copertura totale, indice di liquidità del magazzino);
indicatori dell'attività d'impresa (rapporto di rotazione generale, rotazione delle scorte, rotazione del capitale proprio, produttività).
È opportuno effettuare l'analisi della condizione finanziaria dell'impresa in più fasi. Include l'analisi sequenziale:
Indicatori di solvibilità (liquidità), stabilità finanziaria, attività imprenditoriale;
Il merito creditizio dell'impresa e la liquidità del suo bilancio.
Un'analisi e una valutazione generale delle attività finanziarie ed economiche viene effettuata secondo il bilancio consolidato (aggregato) dell'impresa (Tabella n. 2), che non include la decifrazione di attività e passività delle righe successive alle parole "comprendente:" .
A questo proposito, il bilancio consolidato includerà righe del bilancio effettivo dell'impresa, i cui numeri sono un multiplo di 5.
Bilancio analitico aggregato di OJSC Svyaznoy NN, migliaia di rubli
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Totale per r.Ι |
Totale per r.ΙΙΙ |
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Totale per r.ΙV |
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Totale per r.ΙΙ |
Totale per il fiume V |
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Saldo valuta |
Saldo valuta |
Un bilancio allargato è tipico di una piccola impresa, in quanto presenta tutte le linee che normalmente compongono il potenziale produttivo di un'impresa: attrezzature di produzione e immobilizzazioni immateriali nella sezione delle attività non correnti e rimanenze nella sezione delle attività correnti.
Dovremmo apprezzare in particolare la dinamica della valuta di bilancio della Banca Mondiale. Un aumento del WB indica un'espansione del volume dell'attività economica, anche se le ragioni della crescita possono essere diverse: rivalutazione delle immobilizzazioni, inflazione, aumento dei termini di accordi con debitori e creditori. Ma ai fini di una valutazione obiettiva della condizione finanziaria, è opportuno confrontare le variazioni del valore dell'immobile di Wb in più periodi di rendicontazione con le variazioni dei ricavi delle vendite B e dei profitti delle vendite Pp.
Per questo vengono calcolati tre coefficienti, che sono chiamati coefficienti di crescita (nonostante questi coefficienti possano avere un segno negativo):
tasso di crescita della proprietà:
Kv b \u003d (Vbo -Vbb) * 100% / Vbb;
troviamo il tasso di crescita dei ricavi utilizzando gli indicatori del Modulo n. 2 "Conto economico":
Kv \u003d (In - Wb) * 100% / Wb;
troviamo anche il tasso di crescita del profitto utilizzando gli indicatori f.n.2:
Kp p \u003d (Ppo - Ppb) * 100% / Ppb, dove
Wbo, Vo, Ppo: rispettivamente valuta di bilancio, ricavi e profitti dalle vendite del periodo di riferimento (al 31 dicembre 2007)
Wbb, Wb, Pbb - rispettivamente gli stessi indicatori del periodo base (al 01.01.2007).
Se i valori di Kv e Kp p sono superiori a Kv b, ciò indica un uso più razionale delle attività economiche dell'impresa rispetto al periodo precedente. Per l'impresa OJSC Svyaznoy NN, i coefficienti saranno pari a:
Sv b \u003d (738620-569390) * 100% / 569390 \u003d 29,7%
Kv \u003d (2388895-1799032) / 1799032 * 100% \u003d 32? 8%
Kp p \u003d (13947-102189) / 102189 * 100% \u003d - 86,4%
In questo caso, nonostante l'aumento dello stato patrimoniale e dei ricavi, l'impresa non è riuscita ad aumentare l'utile delle vendite, anzi, il suo valore è diventato negativo, pertanto, nel periodo precedente, i fondi economici sono stati utilizzati senza dubbio in modo più razionale rispetto al precedente. Per migliorare lo stato dell'impresa dovrebbe ridurre significativamente i costi.
2.3.1. Calcolo degli indicatori di stabilità finanziaria.
In condizioni di mercato, quando l'attività economica dell'impresa e il suo sviluppo è svolta a spese dell'autofinanziamento e in caso di insufficienza delle proprie risorse finanziarie - a spese dei fondi presi in prestito, un'importante caratteristica analitica è la stabilità finanziaria dell'impresa.
Stabilità finanziaria- si tratta di un certo stato dei conti della società, che ne garantisce la costante solvibilità. Come risultato dell'attuazione di qualsiasi transazione commerciale, la condizione finanziaria dell'impresa può rimanere invariata, migliorare o peggiorare. Il flusso delle transazioni commerciali quotidiane è, per così dire, un "disturbatore" di un certo stato di stabilità finanziaria, la ragione del passaggio da un tipo di stabilità all'altro. Conoscere i limiti delle variazioni delle fonti di finanziamento per coprire gli investimenti di capitale in immobilizzazioni o scorte consente di generare tali flussi di transazioni commerciali che portano a un miglioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa, per aumentarne la stabilità.
Il compito dell'analisi della stabilità finanziaria è valutare la dimensione e la struttura delle attività e delle passività. Ciò è necessario per rispondere alle domande: quanto è indipendente l'organizzazione da un punto di vista finanziario, se il livello di questa indipendenza cresce o diminuisce e se lo stato delle sue attività e passività soddisfa gli obiettivi delle sue attività finanziarie ed economiche.
In pratica vengono utilizzati diversi metodi di analisi della stabilità finanziaria. Analizziamo la stabilità finanziaria dell'impresa utilizzando indicatori assoluti.
Un indicatore generale della stabilità finanziaria è l'eccedenza o la carenza di fonti di fondi per la formazione di riserve e costi, che è determinata come differenza tra il valore delle fonti di finanziamento e il valore di riserve e costi.
L'importo totale delle scorte e dei costi è uguale alla somma delle righe 210 e 220 del saldo patrimoniale (ZZ).
Per caratterizzare le fonti di formazione delle riserve e dei costi vengono utilizzati diversi indicatori che riflettono diversi tipi di fonti:
Disponibilità di capitale circolante proprio (riga 490 - riga 190);
Disponibilità di fonti di prestito proprie ea lungo termine per la formazione di riserve e costi o capitale di funzionamento (rigo 490 + rigo 590 - rigo 190);
Il valore totale delle principali fonti di formazione di riserve e costi (riga 490 + riga 590 + riga 610 - riga 190). In considerazione della mancanza di prestiti a breve termine (riga 610), questo indicatore è pari al secondo in totale.
Gli indicatori calcolati sono mostrati nella tabella 1.
La tabella 11 mostra che nessuna delle fonti di cui sopra è sufficiente né all'inizio né alla fine dell'anno.
Con l'aiuto di questi indicatori si determina un indicatore a tre componenti del tipo di situazione finanziaria 9
È possibile distinguere 4 tipi di situazioni finanziarie:
1. Stabilità assoluta condizione finanziaria. Questo tipo di situazione è estremamente raro, rappresenta un tipo estremo di stabilità finanziaria e soddisfa le seguenti condizioni: Фс 0; Ft 0; Fo 0; quelli. S = (1,1,1);
Tabella 1
Determinazione del tipo di condizione finanziaria dell'impresa (migliaia di rubli)
Tre indicatori della disponibilità di fonti di formazione di riserve e costi corrispondono a tre indicatori di disponibilità di riserve e costi con fonti di formazione:
2. Stabilità normale condizione finanziaria, che garantisce la solvibilità: Fs
3. condizione finanziaria instabile, associata ad una violazione della solvibilità, ma che conserva comunque la possibilità di ristabilire l'equilibrio reintegrando le fonti di fondi propri riducendo i crediti, accelerando la rotazione delle scorte: Fs
4. crisi finanziaria, in cui l'impresa è sull'orlo del fallimento, poiché in questa situazione la liquidità, i titoli e i crediti a breve termine non coprono nemmeno i suoi debiti: Fs
Nella filiale di Nizhny Novgorod di Svyaznoy NN, l'indicatore a tre componenti della situazione finanziaria è S = (0; 0; 0). Pertanto, la stabilità finanziaria all'inizio e alla fine del periodo di rendicontazione può essere considerata critica.
Gli indicatori relativi sono stati utilizzati anche per analizzare la stabilità finanziaria della filiale di Nizhny Novgorod di Svyaznoy NN. Questi coefficienti sono calcolati nella tabella 2.
Tabella numero 2. Indicatori di stabilità finanziaria.
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Nome indicatore |
Metodo di calcolo |
Spiegazione |
Per l'inizio dell'anno |
Alla fine dell'anno |
Deviazioni dell'anno |
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1. Coefficiente di indipendenza |
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Mostra la quota dei fondi propri nell'importo totale dei fondi della società. |
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2. Rapporto tra fondi propri e presi in prestito |
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Mostra quanti fondi presi in prestito hanno attratto l'azienda per 1 sfregamento. fondi propri investiti in attività |
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3. Rapporto di leva finanziaria a lungo termine |
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Mostra quanti prestiti a lungo termine sono attratti per finanziare attività insieme ai fondi propri |
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4. Il coefficiente di manovrabilità dei fondi propri |
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Caratterizza il grado di mobilità dell'utilizzo dei fondi propri |
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5. Coefficiente di garanzia azionaria |
Mostra la percentuale di SOS acquistata con fondi propri |
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6. Il coefficiente del valore reale delle immobilizzazioni e delle rimanenze nella proprietà dell'impresa |
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Mostra la quota di proprietà industriale (attività reali) nell'importo totale della proprietà dell'impresa. |
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7. Il coefficiente del valore reale delle immobilizzazioni nella proprietà dell'impresa |
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Mostra la proporzione delle immobilizzazioni nella proprietà dell'impresa. |
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Dai dati nella tabella si possono trarre conclusioni sullo stato di ciascun coefficiente e sulla stabilità finanziaria dell'impresa nel suo insieme.
Coefficiente di indipendenza nell'impresa per il 2007
Il valore del rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri supera significativamente la norma, il che indica che la società OJSC "Svyaznoy NN" dipende molto dai fondi presi in prestito. In futuro, la quota dei fondi propri dovrebbe essere aumentata.
Il rapporto di indebitamento a lungo termine indica che non sono stati concessi prestiti a lungo termine per finanziare attività.
Il coefficiente di manovrabilità dei fondi propri e il coefficiente di erogazione con fondi propri corrispondono alla norma. Tuttavia, il valore dell'equity ratio diminuisce a fine periodo, il che indica una diminuzione del capitale circolante proprio.
Il coefficiente del valore reale dell'attivo circolante fisso e materiale è inferiore alla norma, ma alla fine del periodo aumenta.
Il rapporto tra il valore reale delle immobilizzazioni alla fine del periodo è 0,05%, il che indica una mancanza di immobilizzazioni nella proprietà dell'impresa.
2.3.2 Valutazione della solvibilità di OJSC Svyaznoy NN
In pratica, la solvibilità di un'impresa si esprime attraverso la liquidità del suo bilancio. Il compito principale dell'analista nel calcolare la liquidità del bilancio è stabilire l'importo della copertura delle obbligazioni dell'impresa da parte delle sue attività. Allo stesso tempo, il termine per la conversione delle attività in contanti dovrebbe idealmente corrispondere alla scadenza delle passività.
Nell'analisi, le attività e le passività dello stato patrimoniale sono raggruppate rispettivamente in base al grado di diminuzione della liquidità e al grado di urgenza del pagamento delle obbligazioni. Il raggruppamento è convenientemente effettuato in una tabella analitica (vedi tabella n. 3).
Raggruppamento di attività e passività del saldo nella valutazione della liquidità
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Risorse |
Simbolo per il grado di liquidità |
Passivo |
Simbolo scadenza delle passività |
|
Attività più liquide: liquidità ea breve termine investimenti finanziari |
Le passività più urgenti: debiti verso il personale, debiti per imposte e canoni, debiti verso fondi fuori bilancio e altri debiti in modo selettivo |
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|
Attività negoziabili: crediti a breve termine |
Passività a breve termine: altre passività della sezione V dello stato patrimoniale |
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Beni a lenta rotazione: scorte |
Passività a lungo termine: ΙV bilancio |
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|
Attività difficili da vendere: attività non correnti |
Passività permanenti: capitale e riserve - sezione ΙΙΙ dello stato patrimoniale |
Il saldo è considerato assolutamente liquido nelle seguenti condizioni:
Le prime due disuguaglianze caratterizzano l'attuale liquidità dell'impresa e le ultime due - prospettiva.
I risultati del calcolo della liquidità di bilancio sono riportati nella Tabella n. 4:
Tabella numero 4. I risultati del calcolo della liquidità del bilancio di OJSC Svyaznoy NN
|
Risorse |
dal 01.01.07 |
il 31.12.07 |
Passivo |
Dal 01.01.07 |
Il 31.12.07 |
Eccedenza di pagamento (+), Mancato pagamento (-) |
|
Analisi e valutazione della liquidità del bilancio di OAO Svyaznoy NN.
Per determinare la liquidità del bilancio, è necessario confrontare il totale per ciascun gruppo di attività e passività.
All'inizio del periodo di riferimento sono rispettati i seguenti rapporti:
I rapporti confermano l'assenza di liquidità corrente da parte dell'impresa all'inizio del periodo di riferimento e la presenza di liquidità prospettica. Se tale liquidità di bilancio è soddisfacente per OAO Svyaznoy NN sarà mostrato da un'analisi dei rapporti di liquidità relativi.
Si può affermare che alla fine del periodo di rendicontazione i rapporti di cui sopra assumevano la forma:
Il primo rapporto mostra che l'impresa non può estinguere tutti i suoi obblighi più urgenti nel prossimo futuro: al personale per salari, tasse e compensi, ecc. Ma allo stesso tempo, i suoi crediti sono sufficienti per estinguere impegni urgenti nei confronti di fornitori e appaltatori. Allo stesso tempo, il terzo rapporto conferma che i beni a lenta rotazione sono sufficienti per estinguere impegni urgenti.
Infine, il quarto rapporto indica la presenza di capitale circolante proprio Co o capitale circolante proprio (questo indicatore è talvolta chiamato "capitale circolante netto"), poiché le attività non correnti (immobilizzate) Av (A4) dell'impresa sono molto inferiori a il valore del proprio capitale Cs (P4).
Poiché il capitale circolante proprio è diminuito entro la fine del periodo di riferimento (penultima riga nelle colonne 7 e 8 della tabella n. 4), la liquidità del bilancio di OAO Svyaznoy NN è diminuita.
Per uno studio completo della posizione finanziaria dell'impresa, è consigliabile calcolare diversi rapporti finanziari. Ciò consentirà di valutare il rapporto tra ciascuna tipologia di attività correnti e passività a breve termine in termini di possibilità di un loro ulteriore rimborso. Il calcolo si basa su diversi gradi di liquidità per ogni tipo di attività, dalla liquidità perfettamente liquida alle scorte. Poiché queste cifre cambiano costantemente, dovrebbero essere calcolate più volte durante il periodo di rendicontazione, ad esempio alla fine di ogni mese o trimestre. Di conseguenza, diventa possibile costruire serie storiche in termini di liquidità e solvibilità. Si raccomanda di effettuare il calcolo dei rapporti finanziari nella tabella analitica (vedi tabella n. 5).
Calcolo degli indici finanziari per valutare la liquidità e la solvibilità
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Indicatore |
Formula |
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Indice di liquidità assoluto |
Kal \u003d A1 / (P1 + P2), dove A1 - liquidità e investimenti finanziari a breve termine; P1 + P2 - tutte le passività a breve termine (V stato patrimoniale, esclusi i righi 640 e 650) |
Determina la percentuale di debito a breve termine che l'azienda può rimborsare alla successiva data di bilancio. Il valore consigliato è compreso tra 0,15 e 0,2. |
|
Indice di liquidità attuale |
Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2), dove A2 sono i crediti a breve termine dell'impresa |
Mostra la solvibilità prevista dell'impresa, soggetta a tempestivi accordi con i debitori. Il valore consigliato è compreso tra 0,5 e 0,8. |
|
Indice di liquidità totale |
Numero = (LA1 + LA2 + LA3) / (P1 + P2) |
Indica l'adeguatezza del capitale circolante della società a coprire le passività a breve termine. Caratterizza il margine di solidità finanziaria quale risultato dell'eccedenza delle attività correnti rispetto alle passività a breve termine. Il valore consigliato è compreso tra 1 e 2. |
|
Rapporto di solvibilità |
Ksp \u003d Co / (P1 + P2), dove Co - il valore del proprio capitale circolante (capitale circolante netto) |
Determina la quota del proprio capitale circolante nelle passività a breve termine dell'impresa. L'indicatore è individuale per ciascuna impresa. |
La sequenza di calcoli (Tabella n. 6):
1) Cal \u003d A1 / (P1 + P2),
Il 01.01.07: Kal=89675/(4641+459713)=89675/464354=0.19
Il 31/12/07: Kal=150077/(530730+101125)=150077/631855=0,24
2) Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2),
Il 01/01/07: Ktl=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0,31
Il 31.01.07: Ktl=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45
3) Numero = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)
Il 01/01/07: Numero=542410/464354=1.17
Il 31.12.07: Numero = 697512/631855 = 1,10
4) Ksp \u003d Co / (P1 + P2),
Il 01.01.07: Ksp=78056/464354=0.17
Il 31.12.07: Ksp=65657/631855=0.10
Mettiamo i risultati nella tabella n. 6:
Tabella numero 6. Risultati dei calcoli dei coefficienti di liquidità e solvibilità relativi
Dai calcoli derivano le seguenti conclusioni.
Il coefficiente di liquidità assoluto all'inizio del periodo di rendicontazione raggiunge i valori consigliati ed è pari a 0,19, tuttavia alla fine del periodo analizzato tale rapporto cresce, ovvero la solvibilità è aumentata di 0,4.Ciò significa che alla data di rendicontazione successiva, la società può rimborsare il 24% delle sue passività a breve termine.
L'attuale indice di liquidità durante il periodo di riferimento è inferiore all'intervallo dei valori consigliati, il che indica una mancanza di solvibilità dell'impresa negli accordi tempestivi con i debitori.
Il valore del coefficiente di liquidità complessivo all'inizio e alla fine del periodo di rendicontazione è compreso nell'intervallo dei valori consigliati, il che indica la sufficienza in generale del capitale circolante per coprire le passività a breve termine e la presenza di un margine di sicurezza finanziaria per l'impresa .
Il rapporto di autofinanziamento diminuisce leggermente entro la fine del periodo di riferimento (così come la liquidità del bilancio nel suo insieme), ma i suoi valori all'inizio e alla fine del periodo confermano la sufficienza del capitale circolante di Svyaznoy per rimborsare debiti a breve termine.
2.3.3. Merito creditizio dell'impresa.
In caso di mancanza di fondi per coprire le obbligazioni, la direzione dell'impresa può rivolgersi all'ufficio crediti di una banca commerciale per soddisfare il fabbisogno di fondi. Ad ogni contratto di finanziamento è associato il rischio di mancato rimborso del prestito, mancato pagamento degli interessi, violazione dei termini degli obblighi contrattuali. La presenza del rischio dovuto a molteplici fattori ha portato ad un approccio selettivo delle banche verso i propri clienti, che si basa su un sistema di indicatori che valutano la capacità di ciascun cliente di rispettare i termini del contratto di finanziamento.
L'affidabilità creditizia di un'impresa è la sua capacità di estinguere tempestivamente e integralmente i propri debiti verso la banca.
La valutazione del merito creditizio è uno studio completo della condizione finanziaria, che consente di decidere ragionevolmente se concedere un prestito o se sia inopportuno continuare i rapporti con il mutuatario.
I rating di credito del mutuatario vengono utilizzati per determinare l'affidabilità creditizia di un cliente. I clienti, a seconda della loro solvibilità, sono suddivisi in tre classi (vedi tabella n. 7). I criteri a livello di valori medi consentono di attribuire il mutuatario alla seconda classe, sopra la media - alla prima, sotto la media - alla terza.
Tabella numero 7. Gradi di credito dei mutuatari
|
Probabilità |
Classi |
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|
da 0,15 a 0,2 |
|||
|
da 0,5 a 0,8 |
|||
|
da 0,5 a 0,6 |
|||
Per OJSC Svyaznoy NN, la tabella riepilogativa degli indicatori di coefficienti per determinare il merito creditizio del mutuatario si presenta così (vedi tabella n. 8)
Tabella n. 8
Tabella riepilogativa degli indicatori per il calcolo del merito creditizio di OJSC Svyaznoy NN
Traiamo conclusioni.
Dalla tabella riepilogativa si evince che entro la fine del 2007 è impossibile trarre una conclusione univoca sull'appartenenza di Svyaznoy NN OJSC a una certa classe di merito creditizio.
Di Kal e Kfn L'azienda appartiene alla prima classe Ktl al terzo e Col al secondo. Ciò suggerisce che il prestito a Svyaznoy NN richiede un'ulteriore verifica.
2.4 Valutazione dell'attività e della redditività aziendale.
Calcolo dei coefficienti di attività commerciale dell'impresa.
|
Indicatore |
Formula |
Caratteristica |
|
Indicatori di rotazione degli asset (immobili). |
||
|
Rapporto di rotazione degli asset |
Koa \u003d B / Asr, dove: B - netto - entrate dell'impresa (riga 010 f. n. 2); A. -valore dei beni * |
Mostra il tasso di rotazione di tutte le attività dell'impresa per il periodo di riferimento (numero di fatturati) |
|
Durata di un turno in giorni |
Pd \u003d D / Koa, dove: D - il numero di giorni di calendario ** nel periodo di riferimento |
Mostra la durata di una rivoluzione in giorni |
|
Rapporto di rotazione dei crediti (DZ) |
Kodz \u003d V / DZsr, dove DZ - crediti * per il periodo di rendicontazione (la somma degli indicatori dei righi 230 e 240 f.. n. 1) |
Mostra il numero di fatturati di crediti per il periodo di riferimento. Con l'accelerazione del fatturato cresce l'indicatore, che conferma il miglioramento dello stato delle transazioni con debitori |
|
La durata di un giro di crediti in giorni |
Pdz \u003d D / Kodz |
Caratterizza la durata di un giro di crediti. La diminuzione dell'indicatore è un trend favorevole |
|
Indicatori di rotazione delle fonti di finanziamento (passività) |
||
|
Rapporto di rotazione del capitale proprio |
Kos c \u003d B / URSS dove: Сс è il costo del capitale proprio* per il periodo - (riga 490 f. n. 1) |
Riflette l'attività di utilizzo del capitale proprio. La crescita dell'indicatore indica un aumento dell'efficienza nell'uso del capitale proprio |
|
Durata del controvalore in giorni |
Ps \u003d D / Ss |
Caratterizza il tasso di rotazione del capitale proprio. La diminuzione dell'indicatore è un trend favorevole |
|
Rapporto di rotazione dei debiti verso fornitori (KZ) |
Kokz \u003d B / KZsr, dove: KZ - debiti * del periodo - (somma degli indicatori righi 610, 620, 630, 660 seg. n. 1) |
Riflette il tasso di rotazione dei conti da pagare nel periodo di riferimento. L'accelerazione del fatturato porta a una diminuzione della liquidità. Se Kokz |
|
La durata di un giro di conti pagabili in giorni |
Pkz \u003d D / Kokz |
Caratterizza la capacità dell'impresa per il periodo di riferimento di coprire il debito urgente nei confronti dei creditori. Ridurre la durata del fatturato di corto circuito è sempre vantaggioso per l'impresa |
** - il numero di giorni di calendario per il periodo di rendicontazione annuale è, di norma, 365.
1) Koa \u003d B/Asr,
Il 01.01.07: Koa=1799032/569390=3.1
Il 31.12.07: Koa=2388895/738620=3.2
2) Pd \u003d D/Koa,
Il 01.01.07: Pd=365/3.1=117.7
Il 31.12.07: Pd=365/3.2=114
3) Kodz \u003d V / DZsr,
Il 01.01.07: Codice=1799032/55879=32.2
Il 31.12.07: Codice=2388895/132166=18
4) Pdz \u003d D/Kodz
Il 01.01.07: Pdz=365/32.2=11.3
Il 31.12.07: Pdz=365/18=20.3
5) Kos c \u003d B / URSS
Il 01.01.07: Koss=1799032/105036=17.1
Il 31.12.07: Koss=2388895/106765=22.4
6) Ps \u003d D / Ss
Il 01.01.07: Pss=365/17.1=21.3
Il 31.12.07: Pss=365/22.4=16.3
7) Kokz \u003d B / KZsr,
Il 01.01.07: Kokz=1799032/464354=3.8
Il 31.12.07: Kokz=2388895/631855=3.7
8) Pkz \u003d D / Kokz
Il 01.01.07: Pkz=365/3.8=96
Il 31.12.07: Pkz=365/3.7=98.6
I calcoli degli indicatori considerati all'inizio e alla fine del periodo analizzato per Svyaznoy NN OJSC sono presentati nella tabella n. 10
I risultati del calcolo dei rapporti di attività commerciale di OJSC Svyaznoy NN
|
Indicatore |
Dal 01.01.07 |
Il 31.12.07 |
Tabella numero 11. Calcolo degli indicatori di redditività dell'impresa
|
Indicatori |
Calcolo |
All'inizio del periodo |
A fine periodo |
|
|
1. I proventi della vendita di beni, prodotti, lavori, servizi (esclusa IVA, accise e obblighi simili) |
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|
2. Utile (perdita) dalle vendite |
||||
|
3. Utile di bilancio |
||||
|
4. Utile netto |
Pagina 140 – pagina 150 |
|||
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Indicatori stimati (%) |
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|
1. Redditività di tutti i prodotti venduti. |
pagina 050 |
|||
|
2. Redditività complessiva. |
pagina 140 |
|||
|
3. Redditività delle vendite in termini di utile netto. |
pag.(140 - 150) pagina 010 |
|||
Sulla base dei calcoli si possono trarre le seguenti conclusioni:
L'indice di redditività generale alla fine dell'anno di riferimento 2007 è sceso drasticamente da 0,5 a 0,004, ovvero è diminuito del 99%. Ciò suggerisce che alla fine del 2007, ogni rublo di vendita ha iniziato a portare 0,004 copechi in meno di profitto dalle vendite.
Anche la redditività delle vendite in termini di utile netto è fortemente diminuita a fine periodo da 0,04 a 0,0007. Ciò suggerisce che la domanda di prodotti è diminuita drasticamente. Pertanto, alla fine del 2007, ogni rublo di prodotti venduti ha iniziato a portare 0,0007 copechi in meno di profitto dalle vendite.
La redditività di tutti i prodotti venduti è fortemente diminuita. Il suo valore indica che alla fine del 2007 l'impresa aveva 0,004 copechi di utile netto per 1 rublo di prodotti venduti.
Come si evince da quanto sopra, tutti gli indicatori di redditività del prodotto sono molto bassi.
capitolo 3attività finanziarie ed economiche di Svyaznoy OJSC.
3.1. Conclusioni generali.
Dopo aver analizzato tutti i calcoli effettuati sulle attività finanziarie ed economiche di OAO Svyaznoy NN, possiamo trarre le seguenti conclusioni.
Nonostante l'aumento delle entrate di 589.863 mila rubli o del 24,5%, l'indicatore principale per qualsiasi impresa - l'utile di vendita - è notevolmente diminuito e ha raggiunto un valore negativo.
L'utile del saldo nella filiale di Nizhny Novgorod della filiale di Svyaznoy NN per cavalli nel 2007 è diminuito in modo significativo rispetto all'inizio del 2007 di 79.152 mila rubli, ovvero del 90%.
La sua diminuzione è stata facilitata da un aumento del costo delle merci vendute di 488164 mila rubli, spese commerciali di 217835 mila rubli o dell'82% e altre spese di 3864 o 3,4 volte.
Il suo aumento è stato facilitato dalla crescita di altre entrate di 77.094 mila rubli o 97%.
Pertanto, i fattori che aumentano l'utile di bilancio in termini di importo sono stati significativamente compensati dall'azione di fattori che lo riducono, che alla fine hanno portato a una diminuzione dell'utile di bilancio a fine 2007 rispetto all'inizio dell'anno del 90%.
Alla fine del 2007, l'impresa ha ricevuto proventi dalla vendita di prodotti, lavori, servizi per un importo di 2.388.895 mila rubli. La struttura di vendita è la seguente:
Commercio all'ingrosso - 1,22%,
Servizi di intermediazione - 0,55%,
Commercio al dettaglio - 98,23%.
L'importo del patrimonio netto alla fine del 2007, secondo i dati contabili, era di 106.765 mila rubli.
Nel 2007, la valuta del bilancio della società per azioni è aumentata del 29,71% o di 169.230 mila rubli.
La struttura dello stato patrimoniale a fine 2007 è la seguente: il 94,4% sono attivi mobili e il 5,6% immobilizzati.
Le attività non correnti dell'anno sono aumentate di 14.128 mila rubli, a causa dell'acquisto di nuove immobilizzazioni.
Nella composizione del capitale circolante nel 2007, gli investimenti in scorte sono aumentati di 17.892 mila rubli, ovvero del 9,82%. L'analisi dei dati indica che le scorte sono aumentate a causa dell'acquisto di materie prime - di 2.032 mila rubli ea causa di un aumento delle scorte di merci per la rivendita nei magazzini di 15.862 mila rubli.
I crediti sono aumentati di 74.814 mila rubli.
Nella struttura della passività di bilancio a fine 2007, la quota di capitale preso in prestito era dell'85,72%.
Come parte del capitale preso in prestito, i conti passivi rappresentano l'89,12%.
3.2. Proposte per migliorare le condizioni finanziarie dell'OJSC Svyaznoy NN
Per attività finanziarie ed economiche più efficienti di Svyaznoy NN OJSC, possono essere adottate le seguenti misure:
Rete di vendita. L'ampliamento della rete di negozi di marca aumenterà la quota dell'azienda nel mercato locale e quindi aumenterà il volume delle vendite.
Cerca nuovi fornitori. Le materie prime e i materiali sono inclusi nel prezzo di costo al prezzo di acquisto, tenendo conto dei costi di trasporto, quindi la corretta scelta dei fornitori di materiali incide sul costo di produzione.
Ridurre i costi di produzione, ovvero:
Riduzione urgente delle spese aziendali, ovvero:
spese di vendita (operazioni di marketing)
spese per l'imballaggio e l'imballaggio dei prodotti nei magazzini dei prodotti finiti (carta da imballaggio, legno, spago, servizi delle loro officine ausiliarie per la produzione di contenitori e imballaggi, spese di imballaggio, ecc.)
spese di consegna del prodotto;
altre spese connesse alla vendita dei prodotti (stoccaggio, lavorazione, smistamento, analisi dei prodotti, ecc.).
È necessario liquidare o almeno ridurre i crediti dell'impresa, che rilasceranno fondi significativi per l'impresa (76.287 mila rubli).
Rimborso debiti. Pagamento di interessi sui prestiti.
Aumento del profitto dalle vendite. In termini generali, tali attività possono essere della seguente natura:
aumento della produzione;
miglioramento della qualità del prodotto;
vendita o locazione di attrezzature in eccedenza e altri beni;
riduzione dei costi di produzione grazie a un uso più razionale delle risorse materiali, delle capacità e delle aree di produzione, della forza lavoro e dell'orario di lavoro;
espansione del mercato di vendita, ecc.
Da questo elenco di attività ne consegue che sono strettamente legate ad altre attività dell'impresa volte a ridurre i costi. Nelle condizioni delle relazioni di mercato, un'impresa dovrebbe tendere non solo a ottenere il massimo profitto, ma anche a un uso razionale e ottimale del profitto già ricevuto. Ciò consentirà non solo di mantenere la sua posizione sul mercato, ma anche di garantire lo sviluppo dinamico della sua produzione in un ambiente competitivo.
Conclusione.
In questo lavoro è stata effettuata un'analisi della redditività della filiale di Nizhny Novgorod di OAO Svyaznoy NN.
In generale, la condizione finanziaria dell'impresa per i 12 mesi del 2007 è stata valutata utilizzando indicatori di liquidità, stabilità finanziaria e ritorno sull'investimento. La liquidità e la stabilità finanziaria sono determinate dalla struttura del bilancio: composizione dell'attivo e fonti di copertura. L'analisi di profitto e redditività è stata effettuata. Sulla base di questa analisi, sono state tratte le seguenti conclusioni.
La stabilità finanziaria dell'impresa è peggiorata in una serie di indicatori. L'azienda ha bisogno di una maggiore quantità di capitale circolante, tk. costituiscono una piccola parte della proprietà. Tutti gli indicatori che caratterizzano la solvibilità sono ad un livello inferiore alla norma, il che si spiega principalmente con la presenza di un importo significativo di debiti presso l'impresa.
L'utile di bilancio a fine 2007 è diminuito del 90%. Inoltre, la società subisce una perdita sulle vendite a causa dell'aumento dei costi, pertanto, nel periodo futuro, Svyaznoy NN OJSC dovrebbe aumentare i profitti delle vendite e ridurre la maggior parte dei costi.
Per ripristinare la solvibilità e aumentare la redditività
La filiale di Nizhny Novgorod di Svyaznoy NN deve garantire il pareggio e un ritorno sull'investimento sufficientemente elevato, nonché un profitto positivo dalle vendite.
Il profitto dovrebbe essere utilizzato principalmente per saldare i debiti, principalmente al creditore CJSC Svyaznoy Logistics e pagare i salari ai lavoratori.
Bibliografia.
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L'attività finanziaria ed economica dell'impresa è caratterizzata principalmente dal numero e dalla gamma di prodotti, nonché dal volume della sua attuazione. Il valore del volume della produzione dipende dalla presenza di molte condizioni e prerequisiti, vale a dire, capacità di produzione, disponibilità di materie prime, materiali, componenti, personale con qualifiche adeguate, mercati di vendita dei prodotti.
L'attività finanziaria ed economica dell'impresa è caratterizzata principalmente dal numero e dalla gamma di prodotti, nonché dal volume della sua attuazione. Il valore del volume della produzione dipende dalla presenza di molte condizioni e prerequisiti, vale a dire, capacità di produzione, disponibilità di materie prime, materiali, componenti, personale con qualifiche adeguate, mercati di vendita dei prodotti. A sua volta, il volume dei prodotti fabbricati influisce su tutti gli altri aspetti delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa: il costo dei prodotti, l'importo del profitto ricevuto, la redditività della produzione, la condizione finanziaria dell'impresa.
L'attività finanziaria ed economica delle imprese è un'attività mirata basata su decisioni prese, ognuna delle quali è ottimizzata sulla base di intuizioni o calcoli. Il rischio decisionale è inteso come la probabilità di discrepanza tra i risultati effettivi della decisione attuata e gli obiettivi fissati.
L'attività finanziaria ed economica di un'impresa dipende da molti fattori (risorse, condizioni, ecc.) e l'impatto e le caratteristiche comparative di non tutti si prestano a una valutazione formalizzata. Dal punto di vista della possibilità di tale valutazione, è consuetudine allocare risorse umane, materiali e finanziarie dell'impresa.
L'attività finanziaria ed economica delle imprese è accompagnata dall'attuazione di numerose e diverse operazioni. A sua volta, ogni transazione commerciale deve essere formalizzata da documenti contabili che contengono le informazioni primarie sulle transazioni commerciali effettuate o sul diritto a compierle. Gli oggetti dei documenti contabili sono i processi di fornitura, produzione e vendita, nonché le singole divisioni dell'impresa e vari rapporti finanziari, economici, di regolamento all'interno e all'esterno dell'impresa.
Le attività finanziarie ed economiche delle imprese (associazioni) sono valutate sulla base di un'analisi completa, che rivela oggettivamente carenze, omissioni, perdite, colli di bottiglia e allo stesso tempo identifica quei collettivi di lavoro che lavorano onestamente, coscienziosamente, aumentano costantemente il risparmio di denaro.
Un'analisi delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa può essere più o meno dettagliata, approfondita o, al contrario, un'analisi espressa. È possibile analizzare qualsiasi direzione di attività (ad esempio, analisi dell'ubicazione e del funzionamento della rete di distribuzione o analisi degli insediamenti monetari e di altro tipo dell'impresa) - in questo caso, l'analisi sarà tematica. Se la sfera di interessi del gruppo analitico include l'intera impresa come un complesso, tale analisi dovrebbe essere definita complessa.
Un'analisi delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa è molto spesso nella sua forma un'analisi di indicatori, ad es. caratteristiche dell'attività economica dell'unità economica. Il termine scorecard è ampiamente utilizzato nella ricerca economica. L'analista, secondo determinati criteri, seleziona gli indicatori, ne forma un sistema e lo analizza. La complessità dell'analisi richiede l'uso di interi sistemi, piuttosto che di singoli indicatori.
Un'analisi delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa non sarà completa se non riguarda due aspetti più specifici delle sue attività. Si tratta, prima di tutto, di quale posto nella valutazione globale dell'impresa sia la qualità dei suoi prodotti. Se i prodotti sono di scarsa qualità, causano reclami da parte dei consumatori, non soddisfano le norme sanitarie, gli standard statali o di mercato, l'attività dell'impresa non può essere definita di successo, la sua valutazione completa non sarà elevata Le prospettive di tale impresa, se non intende cambiare radicalmente la propria strategia di mercato e la qualità del prodotto, non può essere considerata brillante.
Un'analisi delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa soggetta a sostegno statale deve contenere le seguenti informazioni per il periodo di rendicontazione.
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