A vállalkozás pénzügyi forrásainak felhasználásának kialakítása, hatékonyságának növelése. A szervezet pénzügyi forrásai felhasználásának eredményességének mutatói

A pénzügyi erőforrásokkal való gazdálkodás javításának problémája aktuális, és egyre nagyobb figyelmet vonz a pénzügyek képviselőinek körében. Nagyon gyakran sok probléma adódik a pénzügyi források kialakítása során, valamint, ha kérdéses azok hatékony felhasználása.

A pénzügyi források felhasználásának eredményességének értékelése különböző összetevőket foglal magában, és ehhez a folyamathoz egy egész mutatórendszert használnak, amely jellemzi a változásokat: 1. a szervezet tőkéjének szerkezete elhelyezkedése és oktatási forrásai szerint; 2. használatának hatékonysága és intenzitása; 3. a szervezet fizetőképessége és hitelképessége; 4. pénzügyi stabilitásának készlete.

Külön kiemeljük a pénzügyi források felhasználásának hatékonyságának felmérésére szolgáló fő módszereket:

Jövedelmezőségi számítási módszer

A jövedelmezőség a vállalkozásba vagy más pénzügyi tranzakciókba fektetett pénzeszközök minden egyes rubeléből származó nyereséget mutatja. A jövedelmezőségi mutatók jobban tükrözik a vállalkozás eredményeit, mint a profit; befektetési, árpolitikai eszközként használják őket. A vállalkozás teljes jövedelmezősége a következő képlettel számítható ki:

Nyereségesség = (Profit / Termelési költség)

A pénzügyi mutatók elemzésének módszere (R-analízis):

Ez a módszer a vállalkozás pénzügyi tevékenységére vonatkozó különféle mutatók egymás közötti arányának kiszámításán alapul. A pénzgazdálkodásban az analitikus pénzügyi mutatók következő csoportjait használják legszélesebb körben: autonómia együttható: Ka = Saját tőke / Eszközök;

pénzügyi függőségi mutató: Kfz = Források / Eszközök;

eszközforgalmi mutató: K ob.akt. = Értékesítési mennyiség / Átlagos összes eszköz

tőkeforgalom értékelési együtthatók: K t. sapka. = Nettó árbevétel / Átlagos éves tőkeköltség

A pénzügyi források költségének becslésének módszere

A vállalkozás pénzügyi forrásainak költsége a gazdasági tevékenység jövedelmezőségének mérőszáma, és a nyereségnek azt a részét jellemzi, amelyet az újratermelési folyamat fenntartásához és a termékek értékesítéséhez szükséges új tőke felhasználásáért kell fizetni. Ezzel a módszerrel a következőket számítjuk ki: - a vállalkozás működési tőkéjének értéke:

Tőkeplafon = összes eszköz - összes kötelezettség - súlyozott átlagos tőkeköltség:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

ahol Rzk - a kölcsöntőke ára; Dzk - a kölcsöntőke részesedése a tőkeszerkezetben; Rsk - a részvény ára; Dsk - a saját tőke részesedése a tőkeszerkezetben.

a tőke határhatékonysága.

Peq = A kiegészítőleg vonzott tőke jövedelmezőségi szintjének növekedése / A kiegészítőleg vonzott tőke súlyozott átlagköltségének növekedése

A pénzügyi források felhasználásának eredményességének felmérése szükséges a jövedelmezőség növelését, a veszteségek okainak feltárását, valamint a stabil pénzügyi helyzet biztosítását célzó vezetői döntések meghozatalához. Ennek az értékelésnek a minősége a saját, vonzott és kölcsönzött pénzügyi források további felhasználásával kapcsolatos vezetői döntések hatékonyságától függ.

Így világossá válik, hogy a pénzügyi források felhasználásának eredményességének értékelése során feltáruló eredmények alapozzák meg a pénzügyi forrásokkal hatékonyabb gazdálkodást, a nyereség ésszerűbb elosztását célzó intézkedések kidolgozását, ami végső soron hozzájárul a az egész kereskedelmi vállalkozás értékének növekedése.

Küldje el a jó munkát a tudásbázis egyszerű. Használja az alábbi űrlapot

Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik tanulmányaikban és munkájuk során használják fel a tudásbázist, nagyon hálásak lesznek Önnek.

Házigazda: http://www.allbest.ru/

A vállalkozás pénzügyi forrásainak felhasználásának hatékonysága

Bevezetés

pénzügyi erőforrásokkal foglalkozó vállalkozás

A piacgazdaságra való átállás megköveteli a vállalkozásoktól a termelés hatékonyságának növelését, a termékek és szolgáltatások versenyképességének növelését a tudományos és technológiai haladás bevezetésén, a gazdaságirányítás és a termelésirányítás hatékony formái, a rossz gazdálkodás leküzdése, a vállalkozói készség, a kezdeményezőkészség stb.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének és előrejelzésének módszerei, amelyeket ma gyakorlatilag Oroszországban alkalmaznak, elmaradnak a piacgazdaság fejlődésétől. Annak ellenére, hogy a számvitelben és a statisztikai adatszolgáltatásban már történtek és készülnek olyan változtatások, amelyek közelebb hozzák a nemzetközi standardokhoz, általánosságban véve továbbra sem felel meg a piaci viszonyok között fennálló vállalatirányítási igényeknek. A meglévő jelentés nem nyújt átfogó információt az értékeléshez, nem tartalmaz külön részt vagy külön nyomtatványt az egyes gazdálkodó szervezetek pénzügyi stabilitásának, likviditásának, hitelképességének felmérésére. A vállalkozás pénzügyi elemzése opcionális és nem kötelező. Ugyanakkor lehetetlen hozzáértő vezetői döntéseket hozni, előrejelzést készíteni anélkül, hogy fogalmunk lenne a valós pénzügyi folyamatokról, a pénzügyi helyzet alakulásáról.

A vállalkozások pénzügyi erőforrásainak felhasználásának hatékonyságának kérdése ma nagyon aktuális, hiszen a pénzügyi források helyes kialakításától és felhasználásától függ a vállalkozás pénzügyi helyzete, bevételtermelő képessége. A vállalkozás bevételei közé tartozik a bevétel és a nyereség, amelyek általánosítják a vállalkozás gazdasági tevékenységének eredményeit, és hatékonyságának fő mutatói.

Meg kell jegyezni, hogy a profit ebben az esetben az a kezdeti pillanat, amelytől a vállalat bármely vezetése elkezdődik a döntés meghozatalakor.

Éppen ezért a cég további fejlesztéséről döntő vezető számára a vállalkozás életében a legfontosabb szempont a vállalkozás lehetséges profitforrásainak meghatározása. Ezek közül egy vagy több kiválasztása, a fő erőfeszítések rájuk koncentrálása, a vállalkozás tevékenysége során történő felhasználásuk lehetőségének elemzése, és ennek eredményeként ennek a felhasználásnak a tervezése. .

Az önkormányzati vállalkozások kiemelt figyelmet érdemelnek a pénzügyi források felhasználásának hatékonysága szempontjából, így például a minősítő munka második fejezetében elemzett Önkormányzati Egységes Lakás- és Kommunális Vállalkozás. Ezeknek a vállalkozásoknak a pénzügyi helyzete instabil a lakosság nagy arányú tartozása miatt, és ebből adódóan maga a vállalkozás a hitelezőkkel szembeni kötelezettségei miatt. A lakhatási és kommunális szolgáltatások pénzügyi forrásainak helyes felhasználása közvetlenül érinti a polgárokat, mivel ez a tevékenységi terület minden embert érint, mivel ő a nyújtott szolgáltatások fogyasztója. A lakás- és kommunális szolgáltatások minősége és mennyisége viszont e vállalkozások pénzügyi lehetőségeitől függ. Ezért mindenkinek éreznie kell személyes érdeklődését ezen az iparágon belüli dolgok javítása iránt.

A vállalkozás stabil pénzügyi helyzetéhez szükséges, hogy egy képzett közgazdász, pénzügyőr, könyvelő, könyvvizsgáló jártas legyen a gazdaságkutatás korszerű módszereiben, a szisztematikus, átfogó gazdasági elemzés módszertanában, a pontos, időszerű, átfogó elemzés készségében. gazdasági tevékenység eredményeiről.

A pénzeszközök megfelelő felhasználása esetén a bevételt termelő vállalkozás nem kerül csődbe. Ez nyomot hagy a lakosságban, hiszen csökken a munkanélküliek száma, ami a népesség gazdasági színvonalának és ennek megfelelően a termelékenységének növekedéséhez, a népességnövekedés növekedéséhez vezet. Ezért az ország gazdaságában fontos szerepet tölt be a már meglévő, gazdaságilag stabil helyzetű vállalkozások létrehozása és átszervezése. Ha helyesen használja fel a vállalkozások pénzeszközeit, kiépíti a változások tervezésének és lebonyolításának rendszerét, kiváló technológiai, termelési és gazdasági eredményeket érhet el a következő években.

Jelen munka vizsgálatának tárgya egy gazdálkodó szervezet, amely pénzügyi és gazdasági tevékenységét elemzi.

A vizsgálat tárgya a vállalkozás pénzügyi forrásai. A pénzügyi források az adott gazdálkodó egység rendelkezésére álló pénzügyi források, és tükrözik a bevétel képződésének, elosztásának és felhasználásának folyamatát. A vállalkozás pénzügyi forrásai biztosítják az álló- és forgótőke áramlását, az állami költségvetéssel, az adóhatóságokkal, a bankokkal és más szervezetekkel való interakciót.

A vizsgálat célja a vállalkozás pénzügyi forrásainak felhasználásának hatékonyságának meghatározása.

Ennek alapján a következő feladatokat tűztük ki és oldottuk meg a munkában:

A vállalkozás pénzügyi forrásainak meghatározása;

A pénzügyi eredmények lényege és szerkezete;

A nyereségfelosztás tervezése és eljárása a vállalkozásban;

A mérleg fogalma, szerkezete;

A termelés hatékonyságát és a vállalkozás pénzügyi helyzetét mutató mutatórendszer;

A vállalkozás pénzügyi és gazdasági jellemzői

Piaci mechanizmus kialakítása a lakás- és kommunális szolgáltatások működéséhez, valamint a költségek csökkentésének és a szolgáltatások minőségének javításának feltételei;

Lakás- és kommunális szolgáltatások korszerűsítésének állami támogatása, beruházások vonzása ezen a területen.

A munka célja és célkitűzései előre meghatározták a szerkezetét: ez a munka három fejezetből, következtetésekből és javaslatokból, a felhasznált források felsorolásából, valamint hivatkozásokból és alkalmazásokból áll.

Az első fejezet azokat az elméleti alapokat tartalmazza, amelyek feltárják a pénzügyi források fogalmát és lényegét, valamint a vállalkozás gazdasági tevékenységének hatékonyságát. A vállalkozás eredményességének értékelése elengedhetetlen feltétele a vezetői és vállalkozói döntések hozzáértő meghozatalának.

A második fejezet a gazdasági mutatókkal foglalkozik, amelyek segítségével Kurcsatov város Önkormányzati Egységes Vállalkozás Lakás- és Közműszolgáltatását elemzi. Ugyanakkor előtérbe kerülnek a tőkeképzés és -felhasználás elemzése, a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és a csődveszély felmérésének kérdései.

A harmadik fejezet ígéretes lehetőségeket kínál a lakás- és kommunális szolgáltatások egészének hatékonyságának javítására.

Az információs bázis az Önkormányzati Egységes Vállalkozás Lakás- és Közművek három évre vonatkozó beszámolója volt.

A végső minősítő munka megírásának elméleti alapja a következő anyag volt: Belolipetsky V.G. Vállalati pénzügyek: előadások tanfolyam, Üres I.A. A pénzgazdálkodás stratégiája és taktikái, Van Horn, J.K. A pénzügyi menedzsment alapjai, Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Pénzügyi kimutatások elemzése, Efimova O.V. Pénzügyi elemzés, Igoshin P.V. Az irányítás és a finanszírozás szervezése stb. A munkák szerzői teljes körűen és átfogóan feltárják ezt a problémát. A munka terjedelme hetvennyolc oldal volt.

1. A vállalkozás pénzügyi eredményei és gazdasági tevékenységének hatékonysága

1 .1 Pénzügyi források

A pénzügyeknek kiemelt szerepe van a gazdasági kapcsolatokban. Specifikusságuk abban nyilvánul meg, hogy mindig pénz formájában cselekszenek. A pénzügyek elosztó jellegűek, és tükrözik az anyagtermelés területén működő gazdasági társaságok, az állam és a nem termelő szféra résztvevői bevételeinek és megtakarításainak kialakulását és felhasználását.

A vállalkozás pénzügyi forrásai pénzforrások,
egy adott vállalkozás számára elérhető,
és tükrözik annak kialakulásának, elosztásának és felhasználásának folyamatát
jövedelem:

A vállalkozás pénzügyi forrásai biztosítják az álló- és forgótőke áramlását, az állami költségvetéssel, az adóhatósággal, a bankokkal és más szervezetekkel való kapcsolatokat.

A pénzügyi források forrásai

A vállalkozás tevékenységének finanszírozása saját és kölcsöntőke terhére történhet.

A saját pénzügyi forrásokat az alaptőke, a nyereség, a vállalkozás értékcsökkenési alapja, a jótékonysági vagy szponzori hozzájárulások és egyéb források terhére képezik.

A kölcsönzött források kölcsönök, bankok és egyéb szervezetek által nyújtott kölcsönök, más vállalkozásoknak nyújtott átmeneti pénzügyi segítség, értékpapírok (kötelezettségek) kibocsátása meghatározott projektekhez és egyéb források.

A vállalkozás pénzügyi forrásainak egyik fő forrása az induló tőke, amely a vállalkozás alapítóinak hozzájárulásaiból alakul ki, és alaptőke formájában jelenik meg.

Az alaptőke képzésének módja a vállalkozás szervezeti és jogi formájától függ. Az engedélyezett tőkealapokat a szokásos termelési és gazdasági tevékenységek végzéséhez szükséges összegű állóeszközök beszerzésére és forgótőke képzésére fordítják. Felhasználható licencek, szabadalmak, know-how és hasonlók beszerzésére is.

A termelésbe fektetett induló tőke értéket teremt, az eladott termékek árában kifejezve. A termékek értékesítése után ez pénz formáját ölti – bevétel formáját.

A felhasználás során a bevétel minőségileg különböző összetevőkre oszlik.

A bevétel felhasználásának egyik iránya az amortizációs alap kialakítása. Értékcsökkenési leírás formájában jön létre, miután a termelési befektetett eszközök és az immateriális javak értékcsökkenése pénz formájában történik. Az amortizációs alap képzésének előfeltétele az iparcikkek fogyasztó részére történő értékesítése és a bevételek bevétele.

A termék létrehozásához a vállalat nyersanyagokat, vásárolt alkatrészeket és félkész termékeket költ el. Költségük az egyéb anyagköltségekkel, a termelési eszközök értékcsökkenésével, a dolgozók bérével együtt a vállalkozás termék-előállítási költsége, költség formájában. A bevétel beérkezéséig ezeket a költségeket a vállalkozás működő tőkéjéből finanszírozzák, amelyet nem költenek el, hanem előlegeznek a termelésbe. Az áruk értékesítéséből származó bevételek beérkezése után a működő tőke helyreáll, és a vállalkozásnál a termékek előállításával kapcsolatban felmerült költségeket megtérítik.

A költségek költség formájában történő szétválasztása lehetővé teszi a termékek értékesítéséből származó bevételek és a termelési költségek összehasonlítását. A pénzeszközök termékgyártásba történő befektetésének értelme a nettó bevétel megszerzése, és ha a bevétel meghaladja a költségeket, akkor azt a vállalat nyereség formájában kapja meg.

Mind a nyereség, mind az amortizáció a termelésbe fektetett pénzeszközök, illetve a Társaság önállóan gazdálkodó saját pénzügyi forrásainak forgalmának eredménye.

A vállalkozás által befolyt nyereség nem marad teljesen a rendelkezésére: annak egy része adó formájában a költségvetésbe kerül.

A vállalkozás rendelkezésére álló nyereség a fő forrása a szükségleteinek finanszírozásának, amely felhalmozásként és fogyasztásként definiálható. A nyereség felhalmozási és fogyasztási felosztásának arányai határozzák meg a vállalkozás fejlődési kilátásait.

A felhalmozási célú pénzeszközök (amortizáció és a nyereség egy része) a vállalkozás termelésére, tudományos-műszaki fejlesztésére fordított pénzügyi forrásokat képezik. Ezen az alapon történik a pénzügyi eszközök képzése - értékpapírok, részesedések megszerzése más vállalkozásokban stb. A profit másik része a vállalkozás társadalmi fejlesztésére, ezen belül a fogyasztásra irányul.

A vállalkozás a saját tőkéjén kívül kölcsönzött pénzügyi forrásokat, hosszú lejáratú bankhiteleket, más vállalkozásoktól származó forrásokat, kötvényhiteleket vonz be. A felvett pénzeszközök visszafizetésének forrása a vállalkozás nyeresége is.

A saját és kölcsönzött pénzügyi források aránya határozza meg a vállalat pénzügyeinek szerkezetét.

Útmutató a pénzeszközök felhasználásához

A vállalkozás pénzeszközeinek befektetési irányai mind a vállalkozás fő tevékenységeihez (munkálatok és szolgáltatások), mind a tisztán pénzügyi befektetésekhez kapcsolhatók. A többletjövedelem megszerzése érdekében a vállalkozásnak joga van más vállalkozások és az állam értékpapírjait szerezni, újonnan alakult vállalkozások és bankok jegyzett tőkéjébe fektetni. A vállalkozás átmenetileg szabad pénzeszközeit betétszámlákon lehet elhelyezni a bankban.

A vállalkozás pénzügyi forrásainak felhasználását úgy kell felépíteni, hogy a vállalkozás képes legyen termelő tevékenységet végezni, eleget tenni az üzleti partnerekkel szemben fennálló kötelezettségeinek; időben fizessenek be a költségvetésbe és a költségvetésen kívüli alapokba; a kölcsönzött pénzügyi források teljes és kellő időben történő visszaszolgáltatása; tevékenységének megújítására, bővítésére.

A vállalkozás pénzügyi szolgáltatása

Meghatározzák egy vállalkozás pénzügyi rendszerének hatékonyságát
elsősorban világos és jól összehangolt munkájával, valamint nagymértékben
a pénzügyi szolgáltatás tevékenységének megszervezésére vonatkozó intézkedés.
A pénzügyi szolgáltatás legfontosabb feladatai:

- a megállapított feladatokhoz anyagi forrás biztosítása
termeléshez, tőkeépítéshez, megvalósításához az Új
technológiai, kutatás-fejlesztési és egyéb tervezett költségek;

- a költségvetéssel, bankokkal, beszállítókkal, alkalmazottakkal szembeni fizetési és egyéb kötelezettségek teljesítése;

- a vállalkozás és az azt alkotó egységek termelési és gazdasági tevékenységének időszerű és minőségi elemzése, a nyereség növelésének és a termelés jövedelmezőségének növelésének módjainak megtalálása;

-a termelőeszközök és a tőkebefektetések leghatékonyabb felhasználásának elősegítése;

- a pénzügyi források helyes felhasználásának ellenőrzése és a forgóeszköz forgalmának felgyorsítása.

1.2 A vállalkozás bevétele, bevétele és nyeresége

A piacgazdaságban a profitszerzés a termelés közvetlen célja. A profit bizonyos garanciákat jelent a vállalkozás további létére és fejlődésére.

Bevétel és nyereség

A piacon a vállalkozások viszonylag elszigetelt árutermelőként működnek. A termék árának meghatározását követően a fogyasztónak eladják, miközben pénztárbizonylatot kapnak, ami nem jelent nyereséget. A pénzügyi eredmény azonosításához össze kell hasonlítani a bevételt a termelési és értékesítési költségekkel, amelyek termékköltségek formájában jelentkeznek.

Ha a bevétel meghaladja a költséget, akkor a pénzügyi eredmény A profitszerzés bizonyítékai: A vállalkozás mindig a profitot célozza meg, de nem mindig termeli ki. Ha a bevétel megegyezik a költséggel, akkor csak a termékek előállítási és értékesítési költségeit lehet megtéríteni. A bevételt meghaladó költségek esetén a vállalat veszteséget szenved - negatív pénzügyi eredmény, ami meglehetősen nehéz pénzügyi helyzetbe hozza a céget, ami nem zárja ki a csődöt.

Egy vállalkozás számára a profit az a mutató, amely ösztönzi a beruházást azokon a területeken, ahol a legnagyobb értéknövekedés érhető el. A profit, mint a piaci viszonyok kategóriája a következő funkciókat látja el:

- jellemzi a vállalkozás tevékenysége eredményeként elért gazdasági hatást;

- a vállalkozás pénzügyi forrásainak fő eleme;

- különböző szintű költségvetések kialakításának forrása.
A veszteségek is szerepet játszanak. Hibákat villognak

és a vállalkozás téves számításai a pénzügyi források felhasználása, a termelés megszervezése és a termékek marketingje terén.

Profit adatok

Minden vállalkozásnál négy profitmutatót alakítanak ki, amelyek méretükben, gazdasági tartalmukban és funkcionális céljukban jelentősen eltérnek egymástól. Minden számítás alapja a mérleg szerinti nyereség - a vállalkozás termelésének és gazdasági tevékenységének fő pénzügyi mutatója. Adózási célból egy speciális mutatót számítanak ki - a bruttó nyereséget, és ennek alapján - az adóköteles nyereséget és az adóköteles nyereséget. A mérleg szerinti eredménynek azt a részét, amely az adók és egyéb költségvetési befizetések után a vállalkozás rendelkezésére áll, nettó eredménynek nevezzük. A vállalkozás végső pénzügyi eredményét jellemzi.

mérleg szerinti eredmény

A mérleg szerinti eredmény három fő elemet tartalmaz: a nyereséget
(veszteség) termékek értékesítéséből, munkavégzésből, szolgáltatásnyújtásból;
tárgyi eszközök értékesítéséből származó nyereség (veszteség), azok egyéb
a vállalkozás egyéb vagyonának megléte, értékesítése; nem működési tranzakciók pénzügyi eredményei.

A termékek (munkálatok, szolgáltatások) értékesítéséből származó nyereség a vállalkozás fő tevékenységeiből származó bevételek pénzügyi eredménye, amely bármilyen formában elvégezhető, az alapszabályban rögzített és törvény által nem tiltott. A termékek értékesítéséből származó nyereséget az értékesítésből származó bevétel (áfa és jövedéki adó nélkül) és az előállítási és értékesítési költségek különbözeteként számítják ki.

A munkavégzésből vagy szolgáltatásnyújtásból származó nyereséget a termékek értékesítéséből származó nyereséghez hasonlóan számítják ki.

A vállalkozás befektetett eszközeinek és egyéb ingatlanjainak értékesítéséből származó nyereség (veszteség) olyan pénzügyi eredmény, amely nem kapcsolódik a vállalkozás fő tevékenységéhez. Az egyéb értékesítésből származó nyereséget (veszteséget) tükrözi, amely magában foglalja a vállalkozás mérlegében szereplő különböző típusú ingatlanok oldalára történő értékesítését, csökkentve az ezzel kapcsolatos költségekkel.

A nem értékesítési tevékenységből származó pénzügyi eredmény a vállalkozás fő tevékenységéhez nem kapcsolódó, és nem a vállalkozás termékeinek, tárgyi eszközeinek, egyéb vagyonának értékesítéséhez, teljesítményéhez nem kapcsolódó, eltérő jellegű tevékenységből származó nyereség (veszteség). a munkavégzés, a szolgáltatások nyújtása. A nem működési eredmény (veszteség) összetétele tartalmazza a kapott és kifizetett bírságok, kötbérek, vagyonelkobzások és egyéb szankciók egyenlegét, valamint az egyéb bevételeket:

- a tárgyévben feltárt korábbi évek eredménye;

- az áruk átértékeléséből származó bevétel;

- a korábbi években leírt követelések törlesztése miatti összegek bevételei;

- pozitív árfolyam-különbözet ​​a devizaszámlákon és a devizában végzett műveleteken;

- a vállalkozás számláin lévő pénzeszközök után kapott kamat.

Ide tartoznak a más vállalkozások jegyzett tőkéjében való részesedésből származó bevételek is, amelyek a nettó nyereség részét képezik, amely előre meghatározott összegben vagy az alapító tulajdonában lévő részvényekre osztalék formájában az alapítókhoz jut. Az értékpapírokból származó bevétel a kötvények és a rövid lejáratú kincstárjegyek kamata. A vállalkozás jogosult részvénytársasági értékpapírokból bevételre, ha azokat legkésőbb 30 nappal a kifizetés hivatalosan meghirdetett időpontja előtt szerzi meg. Az állampapírok tekintetében a bevételszerzés jogát és eljárását azok kibocsátásának és elhelyezésének feltételei határozzák meg.

A kölcsönbe nyújtott pénzeszközök után a vállalkozás a kölcsönadó és a hitelfelvevő közötti megállapodás feltételei szerint bevételhez jut.

Az ingatlan bérbeadásából származó bevétel a kapott bérleti díjból keletkezik, amelyet a bérlő fizet a bérbeadónak. A lízingelt ingatlan használatából származó haszon a bérleti díj kötelező része, és annak értékétől, a vállalkozás jövedelmezőségétől és a lízing futamidejétől függ. A bérleti díj a szerződés feltételeitől függően értékcsökkenést vagy annak egy részét is tartalmazhatja, ha a bérlő bizonyos kötelezettségeket vállal a tárgyi eszközök helyreállítására. A nyereséget az ingatlan értékének százalékában a bérleti díj tartalmazza.

Ezen túlmenően a nem működési eredmények tartalmazzák a ráfordításokat
és veszteség:

- előző évek működési veszteségei;

- a leltározás során azonosított tárgyi értékek hiánya;

- negatív árfolyam-különbözet ​​devizaszámlákon és devizaműveleteken;

- a természeti katasztrófákból származó nem kompenzált veszteségek, figyelembe véve a természeti katasztrófák megelőzésének és felszámolásának költségeit.

1.3 A nyereség tervezése és felosztásának eljárása a vállalkozásban

A nyereségtervezés minden típusú vállalkozási tevékenység esetében külön történik. A profittervezés során minden olyan tényezőt figyelembe veszünk, amely befolyásolhatja a pénzügyi eredményeket.

Stabil árak és az üzleti feltételek előrejelzésének lehetősége mellett általában egy évre készülnek a profittervek. A vállalkozások negyedéves vagy havi profitterveket is készíthetnek.

A tervezés tárgya az egyensúlyi nyereség elemei. Ugyanakkor kiemelt jelentőséggel bír a termékek értékesítéséből, a munkavégzésből, a szolgáltatásnyújtásból származó nyereség tervezése.

Profit tervezési módszerek

A gyakorlatban a profittervezés különféle módszereit alkalmazzák. A leggyakoribb módszer a közvetlen számlálás.

Közvetlen elszámolással az elkövetkező időszakban értékesítendő termékek tervezett nyeresége a termékek folyó áron számított (általános forgalmi adó, jövedéki, kereskedelmi és értékesítési kedvezmények nélküli) értékesítéséből származó tervezett bevétel és a teljes értékesítés különbözeteként kerül meghatározásra. az elkövetkező időszakban értékesített termékek költsége. Ez a számítási módszer a leghatékonyabb kis termékválaszték előállítása esetén.

A közvetlen számlálási módszert új vállalkozás létrehozásának, meglévő vállalkozás bővítésének, illetve bármely projekt megvalósításának indokolására használják. A közvetlen elszámolás módszerének egy változata a szortiment-alapú profittervezés módszere (azaz az egyes szortiment-csoportok nyereségének meghatározása).

A közvetlen számlálási módszer előnye az egyszerűség. Azonban célszerű használni, ha rövid távú profitot tervezünk.

A profitterv elkészítéséhez más módszereket is alkalmaznak, mint például a jövedelmezőségi határelemzés, a jövedelmezőségi előrejelzés, a likviditási átfedés elemzés, a normatív módszer, az extrapolációs módszer, valamint egyéb elemzési módszerek.

A jövedelmezőségi korlát elemzése lehetővé teszi, hogy értékelje a tervezett nyereség és a vállalkozás rugalmassága közötti kapcsolatot a tőke forgalmában a kiadások összegének ingadozásaihoz képest. Általában egy gráfrendszert építenek fel, amely bemutatja ezt a függőséget. A számításokat a következő képletek szerint végezzük:

Minimális forgalom =

vagy

Minimális forgalom =

Nagy jelentősége van a költségek fedezéséhez szükséges minimális forgalom és a tervezett forgalom közötti különbségnek. Ez a különbség jellemzi a vállalkozás szabadságának fokát a tőkeforgalom tervezésében. A befektetett tőke megtérülésének előrejelzése az alábbi értékek arányainak elemzésén alapul:

működő tőke		Tőkebefektetések		Befektetett tőke;
Tőkeforgalmi arány		működő tőke
		Befektetett tőke
profithányados		Tőkeforgalom
		Kiadás
jövedelmezőségi arány
		Tőkeforgalom
Tőkearányos megtérülés		Tőkeforgalom
		Befektetett tőke		Tőkeforgalom

A likviditási átfedés elemzése a vállalati költségek – azaz a készpénzköltség – és az amortizáció arányán alapul. Ebben az esetben meghatározzák a vállalkozás likviditásának fenntartásához szükséges minimális tőkeforgalom mértékét (2. ábra):

Rizs. 2. A likviditási pont meghatározása

profit zóna

Vállalati költségek, amelyek nem készpénzköltségek (amortizáció)

Vállalkozási költségek, amelyek készpénzköltségek (bérek, nyersanyagköltségek stb.)
Forgalom ideje

A profittervezés normatív módszere a tervezett nyereség szabványok segítségével történő kiszámításán alapul. Ezeket a szabványokat gyakran használják:

a saját tőke megtérülési rátája;

a társaság eszközeinek megtérülési rátája;

az eladott termékegységre jutó megtérülési ráta.

Ennek a módszernek a bonyolultsága a megfelelő szabványok kidolgozásában, azok indoklásában és mennyiségi számításában rejlik. Az extrapolációs módszer magában foglalja a több év dinamikájának elemzését, a fejlődési trendek azonosítását és a tervezett időszak nyereségének előrejelzését. Ez a módszer alkalmazható a projekt megvalósíthatósági tanulmányának szakaszában, valamint rövid távú tervezéskor.

A profittervezés analitikus módszere többtényezős modellek felépítésén alapul. Figyelembe veszi a különféle tényezők hatását a vállalkozás teljesítményére.

Nyereségelosztási elvek

A vállalkozásnál maradó haszonelosztási rendszerrel szemben ma az a fő követelmény, hogy a fogyasztásra és a felhalmozásra elkülönített források optimális arányának kialakítása alapján pénzügyi forrásokat kell biztosítania a bővített szaporodási igényekhez.

A nyereség felosztásánál, a felhasználás főbb irányainak meghatározásakor mindenekelőtt a versenykörnyezet állapotát veszik figyelembe, ami megkövetelheti a vállalkozás termelési potenciáljának jelentős bővítését és megújítását. Ennek megfelelően kerül meghatározásra a nyereségből a termelésfejlesztési alapokba történő levonás mértéke, amelynek forrásai tőkebefektetések finanszírozására, forgótőke növelésére, kutatási tevékenység biztosítására, új technológiák bevezetésére, progresszív munkamódszerre való átállásra stb. ábra mutatja a vállalkozás nyereségelosztásának általános sémáját. 3.

=+ ++

3. ábra. A vállalkozás nettó nyereségének felosztása

A vállalkozás minden szervezeti és jogi formájára a vállalkozás rendelkezésére álló nyereség felosztásának megfelelő mechanizmusát jogszabály állapítja meg, amely a megfelelő tulajdonformájú vállalkozások belső szerkezetének és tevékenységi szabályozásának sajátosságai alapján történik.

Minden vállalkozásnál a felosztás tárgya a vállalkozás mérleg szerinti eredménye. Elosztása a nyereség költségvetési irányaként és a vállalkozásban felhasznált tételek szerint értendő. Jogszabályilag a nyereség felosztása abban a részben szabályozott, amely adók és egyéb kötelező befizetések formájában a különböző szintű költségvetésekbe kerül. A vállalkozás rendelkezésére álló nyereség elköltésének irányainak meghatározása, a felhasználási cikkek felépítése a vállalkozás hatáskörébe tartozik.

Az állam nem állapít meg szabványokat a nyereség felosztására, de az adókedvezmények megadásának eljárásával ösztönzi a nyereség irányát ipari és nem termelő jellegű tőkebefektetésekre, karitatív célokra, környezetvédelmi intézkedések finanszírozására, kiadásokra. a nem termelő Szféra tárgyainak, intézményeinek fenntartására stb. A jogszabály korlátozza a vállalkozás tartalékalapjának nagyságát, szabályozza a kétes tartozások tartalékképzésének eljárását.

A vállalkozás nyereségének felosztásának és felhasználásának rendjét a vállalkozás alapszabálya rögzíti, és a szabályzat határozza meg, amelyet a gazdasági és pénzügyi szolgáltatási részlegek dolgoznak ki, és a vállalkozások irányító testülete hagy jóvá.

1.4 A vállalkozás mérlege

Az egyensúly a bármely tevékenységben részt vevő felek közötti kapcsolat egyensúlyát, egyensúlyozását vagy mennyiségi kifejeződését jelenti. Az információ egyensúly általánosítását széles körben használják a számvitelben, a pénzügyi és gazdasági tevékenységek elemzésében a megfelelő gazdálkodási döntések igazolására és meghozatalára, a vállalkozások és szervezetek piacgazdasági orientációjára.

Vállalati mérleg

A mérleg a vagyon gazdasági csoportosításának módja összetétele és elhelyezkedése, valamint keletkezésének forrásai szerint a hónap, negyedév, év első napján. A mérlegben a vállalkozás vagyonát két pozícióból veszik figyelembe: összetétel és elhelyezkedés, valamint oktatási források szerint.

Kinézetre a mérleg egy táblázat: az első részében az ingatlan összetétele és elhelyezkedése szerint - a mérleg eszköze. A második rész ennek az ingatlannak a keletkezésének forrásait – a mérleg kötelezettségét – tükrözi. A mérleg összeállításakor mindig be kell tartani a mérleg bal és jobb oldalának összegeinek egyenlőségét (A \u003d P).

A mérleg fő eleme a mérlegtétel, amely megfelel a vagyon fajtájának, kötelezettségének, vagyon keletkezési forrásának. A mérleg tétele a mérleg eszközének és forrásának mutatója, amely jellemzi a vagyon egyes típusait, keletkezésének forrásait és a vállalkozás kötelezettségeit. A mérlegtételeket csoportokba, csoportokba - szakaszokba vonják össze. A mérlegtételek csoportokba, szakaszokba vonása gazdasági tartalmuk alapján történik.

A mérlegben a számvitel tárgyait tükröző cikkek mellett olyan cikkek találhatók, amelyek a fő mérlegtételek értékének szabályozását tükrözik. Ezeket rendeleteknek hívják. Tehát az eszközegyenlegben a befektetett eszközök beszerzési vagy építési költségükön szerepelnek, a kötelezettségekben pedig a tárgyi eszközök értékcsökkenését tükrözik, amely szabályozza a „Befektetett eszközök” cikk értékelését. Mivel a befektetett eszközök a gyártási folyamat során fokozatosan elhasználódnak, részben átadják értéküket a készterméknek, így a tárgyi eszközök reál maradványértéke csak az amortizáció levonása után nyerhető. A mérlegkötelezettség a nyereség teljes összegét, az eszköz pedig a kivont pénzeszközöket mutatja, feltüntetve a már pénzeszközképzésre, költségvetési befizetésekre stb. Ebből következően a vállalkozás rendelkezésére álló nyereség valós összege csak úgy deríthető ki, ha a nyereségből levonjuk az elvont pénzeszközöket.

A szabályozási cikkek kétféleek lehetnek: közvetlen szabályozás és ellenszabályozás. A direkt szabályozási tételek a fő mérlegtétel kiegészítéseként, a ellentételek pedig a fő tétel értékének csökkenését jelzik, és az ellentétes mérlegtételben jelennek meg: az aktív tételekre - a kötelezettségekben, a passzívakra - a eszközegyenleg. A szabályozási cikkek bővítik a mérlegtételek körét, növelik a mérleg információs kapacitását.

Különbséget kell tenni a bruttó és a nettó egyenleg között. A szabályozási tételeket tartalmazó mérleget bruttó egyenlegnek nevezzük, a szabályozási tételektől megtisztítva - nettó egyenlegnek. A szabályozási cikkek kizárása és a főbb mérlegtételek értékelésének ennek megfelelő finomítása a mérlegmutatók rendszerének egyszerűsítése, valamint a gazdasági eszközök és a gazdasági tevékenység eredményeinek valós értékelése érdekében történik.

A mérleg a teljes számlakészletből csak azoknak a mutatóit tartalmazza, amelyeknek az adott pillanatban egyenlege van. Ez azt jelenti, hogy a működési számlákban összesített információ nem jelenik meg a mérlegben. Jelentések formájában mutatják be, amelyek kiegészítik az egyenleget: a termékek előállításáról és értékesítéséről, azok költségéről, az engedélyezett pénzeszközök mozgásáról stb.

Mérleg formája

A nettó mérleg az eszközben három, a kötelezettségben három szakaszt ír elő.

Eszközök

1. Befektetett eszközök

2. Forgóeszközök

3. Veszteségek

Passzív

4. Tőke és tartalékok

5. Hosszú lejáratú kötelezettségek

6. Rövid lejáratú kötelezettségek

A mérleg eszközeinek és forrásainak végösszegét a mérleg pénznemének nevezzük.

A vállalkozás eszközei és kötelezettségei

A vállalkozás vagyonának nevezzük azokat a gazdasági erőforrásokat, amelyek a vállalkozás tulajdonában vannak, és amelyekből a jövőben, üzleti tevékenységében felhasználva profitálni kíván. A társaság eszközei: épületek, berendezések, árukészletek, járművek, esedékes fizetések, bankszámla, készpénz.

Az eszközöknek két követelménynek kell megfelelniük: a vállalkozás tulajdonában kell lenniük, és pénzbeli értékkel kell rendelkezniük. Az eszközök lehetnek tárgyi vagy immateriálisak.

Az eszközök négy csoportra is oszthatók:

1. Forgóeszközök - a készpénzt és a bankszámlán lévő készpénzt, valamint az egy éven belül várhatóan készpénzzé konvertáló egyéb eszközöket jelent. Ez magában foglalja a követeléseket is.

2. Pénzügyi befektetések - hosszú lejáratúak, és nem használják fel a vállalkozás jelenlegi tevékenységében, és év közben sem válthatók készpénzre. Példák: más szervezetek értékpapírjai, vállalati részesedések, vállalati kölcsönök, vegyes vállalatokban való részvétel, vegyes vállalatoknak nyújtott kölcsönök, egyéb hosszú távú befektetések.

3. Hosszú és hosszú lejáratú eszközök (ingatlanok, épületek, berendezések).

4. Immateriális javak (szabadalmak, licencek, védjegyek).

A társaság kötelezettségei között szerepel az adósság és a saját tőke.

A társaság adóssága a következőkből áll:

- pénz, amellyel a cég tartozik a neki szállított áruért;

- a vállalkozás érdekében felmerült kiadások;

- a vállalkozás rendelkezésére bocsátott kölcsönzött pénzeszközök.

A mérlegtételek becslésének módszerei

Egy vállalkozás mérlegének összeállításakor fontos az anyagi erőforrások készleteinek felmérése. A tartalékokat a mérlegben általában tényleges beszerzési költségükön értékelik.

Az Orosz Föderációban érvényes nemzetközi számviteli és beszámolási szabványok szerint az anyagi erőforrások készleteinek becslésére három módszert javasolnak használni a termelésbe történő leírásuk során: az átlagos költség módszert, a FIFO módszert, a LIFO módszert, amelyek lehetővé teszik a az infláció hatása a vállalkozás működő tőkéjére. Az alkalmazott értékelési módszerek mindegyike a számviteli politika fontos eleme, amely befolyásolja a pénzügyi források kialakulását.

A vagyonmérleg tételeinek pénzben kifejezett értékéről való döntésnél fontos szempont, hogy az eszköz egyik vagy másik részének értékelése a mérlegbe kerül, a mérlegben marad, vagy onnan kikerül. A számvitelben az egyik feladat mindenekelőtt az ingatlanértékek mozgásával, állapotával kapcsolatos összes művelet meghatározásának helyessége, teljessége. Ebből következően a számviteli osztály köteles a számviteli nyilvántartásokban feltüntetni mind a tételek átvételével, mind pedig azok további elidegenítésével kapcsolatos üzleti ügyleteket. Ezért két fő becslést széles körben használnak a mérlegben: a beszerzési vagy gyártási költséget és a további elidegenítés költségeit.

A beszerzés költsége, jól megalapozott könyvelés mellett, mindenekelőtt minden beérkező tétel gondos számítását feltételezi. Ez a költség a következőkből tevődik össze:

- tárgyi eszközök beszerzésének és előállításának kiadásai;

- cikkek beszerzésével vagy gyártásával kapcsolatos különleges költségek;

- a teljes beszerzési vagy előállítási költség ezen tételeihez köthető.

Eladási áron számított eladási érték, amely a tétel értéke, plusz az irányítási, marketing, értékesítési és nyereségrészesedés, más jellegű.

Az általánosan elfogadott elvek szerint a számviteli nyilvántartások csak a befejezett üzleti tranzakciókat tükrözik, így a tételek elidegenítésekor az eladási ár a számviteli nyilvántartásokban is megjelenhet. A vagyontárgyak a mérlegből való kilépés pillanatáig soha és semmi esetre sem értékelhetők elidegenítés, eladás, felszámolás árán. Az egyes eszközöket a mérlegben a számviteli becslések alapján a legmagasabb rátaként kell feltüntetni. Ezt a szabályt tükrözi az éves mérleg készítése, melyben a beszerzési költség egyenlegbecslésnek minősül, de a tételekhez a felvételkor rendelt árra csökkentve, amit a leltár tovább igazol. Ennek időpontja a mérlegkészítés időpontja.

A mérleg összeállításakor a becslés csökkenése érhető el:

- befektetett eszközök és egyéb tartós cikkek vonatkozásában részleges leírási módszerrel;

- forgóeszközök tekintetében azzal, hogy ezen az áron értékelhetőek azok az értékpapírok, részvények, áruk, amelyeknek piaci vagy tőzsdei ára van, ha az alacsonyabb a mérlegkészítéskori beszerzési vagy előállítási árnál.

A pénzügyi kimutatások jelentősége

A vállalkozás számviteli beszámolója a számviteli folyamat utolsó szakasza. A vállalkozás vagyoni és pénzügyi helyzetét, gazdasági tevékenységének eredményeit jellemző végleges adatokat tükrözi.

A számviteli adatok elemzése lehetővé teszi a vállalkozás valódi vagyoni és pénzügyi helyzetének meghatározását.

A vállalkozás pénzügyi helyzete összetett fogalom, amelyet az erőforrások rendelkezésre állását, elhelyezését és felhasználását, a vállalkozás pénzügyi stabilitását, a mérleg likviditását tükröző mutatórendszer jellemez. A jelentéstétel lehetővé teszi a vállalkozás tulajdonának összértékének, az immobilizált pénzeszközök költségének, az anyagi eszközök, az anyagi forgótőke költségének, a vállalkozás saját és kölcsöntőkéjének összegének meghatározását.

A pénzügyi kimutatások szerint a tartalékok és a költségek képzéséhez forrástöbblet vagy -hiány állapítható meg, miközben a vállalkozás biztonsága saját, hitel- és egyéb kölcsönzött forrásokból megállapítható.

2. A vállalkozás gazdasági tevékenysége eredményességének értékelése

2.1 A vállalkozás termelési hatékonyságát és pénzügyi helyzetét jelző mutatórendszer

A termelési hatékonyság fogalma

A termelés hatékonysága a piacgazdaság egyik kulcskategóriája, amely közvetlenül kapcsolódik a termelés általános és minden egyes vállalkozás fejlesztésének végső céljának eléréséhez. A legáltalánosabb formában a termelés gazdasági hatékonysága két érték - a teljesítmény és a termelési költségek - mennyiségi aránya. A termelés gazdasági hatékonyságának növelésének problémájának lényege, hogy a rendelkezésre álló erőforrások felhasználása során költségegységenként növeljük a gazdasági eredményeket.

A termelés hatékonyságának növelése mind a folyó költségek megtakarításával, mind a meglévő tőke jobb felhasználásával és új tőkebefektetésekkel érhető el.

A vállalkozás piaci tevékenységének legfontosabb gazdasági eredménye a befektetett tőke maximális megtérülése. A haszon és az egyszeri költségek aránya válik a termelési hatékonyság valódi növekedésének kezdeti alapjává.

A gazdasági hatékonyság meghatározásának alapelvei

A termelési hatékonyság meghatározása a teljesítménykritériumok felállításával kezdődik, azaz. a teljesítményértékelés fő jellemzője, feltárva annak lényegét. A termelési hatékonyság kritériumának jelentése abból adódik, hogy a vállalkozásfejlesztés céljai alapján az elért eredmények maximalizálása vagy a felmerülő költségek minimalizálása szükséges. Ilyen cél lehet a túlélés biztosítása, a fenntartható növekedés elérése, a strukturális alkalmazkodás, a társadalmi stratégia stb.

A termelési forgótőke létrehozásához folyamatosan készpénzben előlegezett alapok és a termelés folytonosságának biztosításához szükséges forgalmi alapok forgótőkét alkotnak. A vállalkozás termelésének és gazdasági tevékenységének hatékonysága nagymértékben függ a működő tőke felhasználásának minőségétől. A forgótőke mennyiségének elegendőnek kell lennie a szolgáltatások előállításához és értékesítéséhez.

A forgótőke-felhasználás racionalitása a forgótőke forgalmának értékében tükröződik. Minél nagyobb a forgalom, annál jobb a vállalkozás pénzügyi helyzete. A forgótőke forgalmának felgyorsítása csökkenti ezek iránti igényt, i.e. kevesebb anyag-, üzemanyag- és egyéb tárgyi eszközkészletre van szükség, ami azt jelenti, hogy a készleteikbe korábban befektetett pénzeszközök is felszabadulnak. A felszabaduló pénzeszközöket a vállalkozás elszámolási számlájára utalják, ezzel erősítve fizetőképességét.

A forgótőke forgalmi arányának változása, mint a pénzügyi mutatók alapján kialakuló mechanizmus szerves része, tükrözi ezen eszközök értékesítésének sebességét. Úgy számítják ki, hogy a működési költségek hányadosát osztják a forgótőke átlagos éves költségével.

Ez a napokban kifejezett mutató a készletek létrehozásához szükséges időszakot jellemzi. Minél magasabb a mutató, annál kevesebb forrás kapcsolódik a forgótőke megszerzéséhez és értékesítéséhez, minél likvidebb a szerkezetük, annál stabilabb a vállalkozás pénzügyi helyzete. Különösen fontos a forgalom növelése magas szállítói kötelezettség esetén.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelését a pénzügyi stabilitás értékelésével is ki kell egészíteni. A pénzügyi stabilitás elemzése során hasonlítsa össze a vállalkozás kötelezettségeinek és eszközeinek állapotát.

Az autonómia és pénzügyi függetlenség együtthatója (Ka) a szavatolótőke arányát mutatja a vállalkozás által a jogszabályban meghatározott tevékenységek végrehajtására megelőlegezett pénzeszközök teljes összegében. Ennek a mutatónak a normál minimális értéke a becslések szerint 0,5. A Ka 0,5 normál határ azt jelenti, hogy a vállalkozás minden kötelezettsége fedezhető saját forrásból.

Az autonómia együttható növekedése a pénzügyi függetlenség növekedését, a jövőbeni pénzügyi nehézségek kockázatának csökkenését jelzi. A hitelezők szempontjából ez a tendencia növeli a vállalkozás kötelezettségeinek biztonságát.

A pénzügyi függetlenség mértékét a finanszírozási együtthatók és a pénzügyi stabilitás értékei is jellemzik.

Az autonómia együtthatója kiegészíti a kölcsönvett és a szavatolótőke arányát (Kz / s), amely megegyezik a vállalkozás kötelezettségei értékének a saját tőke értékéhez viszonyított arányával.

A Ka és Kz / s együtthatók kapcsolata:

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, amelyből a normál korlátozás következik: Kz / s 1.

A vállalkozás minimális pénzügyi stabilitásának megőrzése mellett a kölcsön- és szavatolótőke arányát felülről korlátozni kell a vállalkozás mobileszköz-költsége és az immobilizált források költsége arányának értékével.

Ezt a mutatót a mobil és az immobilizált pénzeszközök arányának nevezik (Km / i), és úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket (az eszköz II. szakasza) elosztják az immobilizált eszközökkel (az eszköz I. szakasza).

Ha a forgótőke immobilizálási mérleg II. szakaszában van eszköz, akkor annak összértéke az érték számításánál csökken, és a mutató nevezője (immobilizált pénzeszközök) nő, mert. a mobil források forgalomból való eltérítése csökkenti a vállalat saját forgótőkéjének tényleges elérhetőségét.

Pozitív tendencia a mobil és az immobilizált eszközök arányának dinamikájának növekedése.

A pénzügyi stabilitás lényeges jellemzője a manőverezési együttható (Kman.), amely megegyezik a vállalat saját forgótőkéjének a saját források összértékéhez viszonyított arányával.

Megmutatja, hogy a vállalkozás szavatoló tőkéjének mekkora része van mobil formában, lehetővé téve ezen források viszonylag szabad mozgását. A manőverezőképességi együttható magas értéke pozitívan jellemzi a vállalkozás pénzügyi helyzetét, azonban nincsenek a gyakorlatban jól megalapozott normál értékek. A szakirodalomban néha a 0,5-ös értéket ajánlják az együttható optimális értékének.

Annak megfelelően, hogy a pénzügyi stabilitás elemzésében a vállalkozás tartalék- és költségforrásokkal való ellátásának abszolút mutatói döntő szerepet játszanak, a pénzügyi helyzet stabilitásának egyik fő relatív mutatója a a tartalékok és a költségek saját képződési forrásokkal való ellátásának aránya (Ko), megegyezik a saját forgótőke értékének a készletek és a vállalkozás költségeihez viszonyított arányával.

A közgazdasági gyakorlat adatainak statisztikai átlagai alapján kapott normál határértéke a következő: (Ko)>0,6-0,8.

Az ipari vagyon együtthatója (Kp.im) megegyezik a tárgyi eszközök, tőkebefektetések, berendezések, készletek és befejezetlen termelés összértékének (mérlegből vett) mérlegfőösszeghez viszonyított arányával.

A mutató alábbi korlátozása tekinthető normálisnak: Kp.im ›0,5.

A mutató értékének a kritikus határ alá eső csökkenése esetén célszerű hosszú lejáratú kölcsönforrást bevonni a termelési ingatlan növelésére, ha a beszámolási időszak pénzügyi eredményei nem teszik lehetővé a források jelentős pótlását. saját tőke.

A tárgyi eszközök és forgóeszközök bekerülési értékének együtthatója az ingatlan értékében tükrözi ezen pénzeszközök ingatlanértékben való részesedését. És ezek aránya a teljes egyenleghez képest.

A tartalékképzési források és a költségek autonómiájának együtthatója a saját forgótőke részesedését mutatja a tartalékképzés fő forrásai és a költségek teljes összegében (az eszköz II. része)

Az összes alap mobilitásának együtthatója megegyezik a forgótőke értékének az összes ingatlan értékéhez viszonyított arányával.

A csőd-előrejelzési együttható a nettó forgótőke részarányát mutatja az összes eszközösszegben, és a mérlegvagyon II. és V. szakasza közötti különbözet ​​aránya az eszközösszeghez viszonyítva.

A finanszírozási mutató (Kf) a saját tőke arányát jellemzi az összes bevont forrásból. Megmutatja, hogy a cég tevékenységének mely részét finanszírozza saját forrásból. A saját források és a kölcsönzött források arányaként számolva. Normál korlátozás Kf? 1

A Financial Strength Ratio (CFU) azt mutatja meg, hogy egy eszköz mekkora részét finanszírozzák fenntartható forrásokból. Normál határértéke a következő: (Kfu)>0,8-0,9.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének további elemzését általában likviditási mutatórendszer segítségével értékelik. Likviditás alatt általában egy vállalkozás hitelképességét értjük, pl. rövid távú kötelezettségeinek maradéktalan és időben történő kifizetésére.

A likviditás elemzéséhez a teljes, abszolút, kritikus és aktuális likviditás mutatóit használtuk.

Egy általános likviditási mutató (Kobsh.l) segítségével értékeljük a vállalkozás pénzügyi helyzetében bekövetkezett változásokat a likviditás szempontjából. Megmutatja a vállalkozás összes likvid eszköze összegének és az összes fizetési kötelezettség összegének arányát, figyelembe véve a súlytényezőket. Ez a mutató lehetővé teszi egy vállalkozás különböző beszámolási időszakokra vonatkozó mérlegeinek, valamint a különböző vállalkozások mérlegeinek összehasonlítását, és megtudhatja, melyik mérleg likvidebb. Ennek a mutatónak a normatív értéke a következő: (Ktot.l)>1.

Az abszolút likviditási mutató (Cal) egyenlő a leglikvidebb eszközök és a legsürgősebb kötelezettségek és rövid lejáratú kötelezettségek (a szállítók és a rövid lejáratú kölcsönök) összegével.

A leglikvidebb eszközök a társaság készpénze és rövid lejáratú értékpapírjai. A vállalkozás rövid lejáratú kötelezettségei, amelyeket a legsürgősebb kötelezettségek és a rövid lejáratú kötelezettségek összege képvisel, a következőket tartalmazza: szállítók és egyéb kötelezettségek; időben vissza nem fizetett kölcsönök; rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök.

Az abszolút likviditási mutató azt mutatja meg, hogy a rövid lejáratú adósságnak mekkora részét tudja a társaság a közeljövőben visszafizetni. A normál határ Cal2 0,2 ​​~ 0,5.

A kritikus likviditási mutató (Kkl) a vállalkozás várható fizetőképességét egy követelésforgalom átlagos futamidejének megfelelő időszakra jellemzi.

A likviditási mutató alsó normál határa a következő érték: Kkl? 1 (a 0,7 érték elfogadható).

A folyó likviditási mutatót (fedezeti mutatót) (Ktl) az összes forgóeszköz (mínusz a halasztott ráfordítások) és a lejáratú kötelezettségek (tartozékok és rövid lejáratú hitelek) arányaként számítjuk ki.

Általában a korlátozás a Ktl? 2. A mutató azt mutatja meg, hogy a forgóeszközök mennyiben fedezik a rövid lejáratú kötelezettségeket.

Egy vállalkozás fizetőképes, ha mérlegfőösszege meghaladja a hosszú és rövid lejáratú kötelezettségeit. A vállalkozás fizetőképessége azt a képességet jelenti, hogy időben és teljes mértékben vissza tudja fizetni adósságkötelezettségeit.

A fizetőképességet a fizetőképességi mutatón keresztül fejezzük ki, amely a rendelkezésre álló készpénz és a sürgős fizetések aránya. Az együttható értékének 1-nél nagyobbnak kell lennie (Kpl? 1).

Nem kielégítő fizetőképesség esetén a pénzügyi helyzet stabilitásának ellenőrzéséhez ki kell számítani a fizetőképesség veszteségi (megtérülési) együtthatóját.

A fizetőképesség elvesztésének együtthatója (K.p) a következő 3 hónapon belüli fizetőképesség elvesztésének lehetőségét mutatja. Ha Ku.p >1, akkor a társaságnak reális lehetősége van 3 hónapig fenntartani fizetőképességét és fordítva.

A fizetőképesség-megtérülési ráta (RQ) a fizetőképesség helyreállításának képességét jellemzi a következő 6 hónapon belül. Ha Kv.p ›1, akkor a vállalkozásnak reális lehetősége van fizetőképességének helyreállítására, és fordítva, ha az együttható értéke a normatív érték alatt van, akkor a vállalkozásnak nincs reális lehetősége a közeljövőben a fizetőképesség helyreállítására.

A saját forgótőkével való ellátottság mutatója (Koss) azt mutatja meg, hogy a vállalkozás forgótőkéjének mekkora része keletkezett saját források terhére, pl. jellemzi a vállalkozás saját forgótőkéjének jelenlétét, amely szükséges a pénzügyi stabilitáshoz. Az együttható normatív értéke 0,1.i.e. Co.s.s › 0.1.

A követelések és kötelezettségek megléte és állapota erősen befolyásolja a vállalkozás pénzügyi helyzetét. A követelések számottevő többlete a szállítókon felül veszélyezteti a vállalkozás pénzügyi stabilitását, és további finanszírozási források bevonását teszi szükségessé. A kintlévőségek és kötelezettségek elemzéséhez célszerű figyelembe venni forgalmuk mutatóit, illetve a teljes eszközállományból, illetve kötelezettségből való részesedésüket.

A kintlévőségkezelés a számítások során mindenekelőtt a pénzeszközök forgalmának ellenőrzését foglalja magában. Forgalomgyorsulás dinamikában, i.e. a forgalomból elvezetett források csökkenését pozitív tendenciaként értékelik.

A vevőállomány forgalmi mutatója azt mutatja meg, hogy átlagosan hányszor válik készpénzzé a követelés. Ezt a mutatót úgy számítjuk ki, hogy a termékértékesítésből származó bevételt elosztjuk a vevőállomány éves átlagos értékével.

Hasonló dokumentumok

A pénzügyi források szerepe és jelentősége a vállalkozás tevékenységében. A CJSC "Remdizel" vállalat pénzügyi forrásainak felhasználásának értékelése és elemzése. Az irányítás javításának és a pénzügyi források felhasználásának hatékonyságának javításának módjai a vállalkozásban.

szakdolgozat, hozzáadva 2014.04.24


A vállalkozás tőkéjének képzési forrásainak összetétele, szerkezete, dinamikája, értékük változásának tényezői. A mérleg szerinti eredmény felosztásának rendje. A pénzügyi források felhasználásának hatékonyságának növelése a Mokva Mezőgazdasági Vállalat LLC-ben.

szakdolgozat, hozzáadva 2014.12.16


A pénzügyi források ésszerű felhasználása. Gazdasági lényeg és a pénzügyi források kialakításának eljárása. Nyereség és értékcsökkenés. A vállalkozás pénzügyi forrásainak meglétének és mozgásának elemzése. Az értékcsökkenési alap elemzése.

szakdolgozat, hozzáadva: 2011.07.04


A pénzügyi források fogalma és fajtái a vállalkozás tevékenységében. A vállalkozás pénzügyi forrásainak felhasználásának elemzése az ALC "Nomos" példáján. Az irányítás javításának és a pénzügyi források felhasználásának hatékonyságának javításának módjai a vállalkozásban.

szakdolgozat, hozzáadva: 2009.01.21


A pénzügyi források kialakulásának elemzése piaci körülmények között. Az irányítás javításának és a pénzügyi erőforrások felhasználásának hatékonyságának növelésének módjainak meghatározása a vállalkozásban. A rövid távú finanszírozás forrásai. Profit elosztó rendszer.

szakdolgozat, hozzáadva 2014.10.31


A hetedik kontinens LLC pénzügyi forrásainak jellemzői, felhasználásuk hatékonysága. A vállalkozás fő tevékenységei, fizetőképessége, a vagyon- és forrásgazdálkodás eredményessége. A pénzügyi fellendülés radikális irányai.

jelentés, hozzáadva: 2012.06.26


A pénzügyi források képzésének fő forrásai, felhasználásuk elemzésének módszertana, a hatékonyság javításának módjai egy modern vállalkozásban. A Rosslitstroy LLC szervezeti és jogi jellemzői, tevékenységének pénzügyi mutatóinak elemzése.

szakdolgozat, hozzáadva 2013.08.01


A pénzügyi források kialakulásának forrásai. A pénzügyi források befolyása a vállalkozás gazdasági tevékenységének eredményeire. Pénzügyi források és az ezekkel kapcsolatos tevékenységek fejlesztése pénzügyi szolgáltatások által a piaci kapcsolatokban.

szakdolgozat, hozzáadva: 2008.03.06


A vállalkozás pénzügyi forrásainak megszervezésének gazdasági lényege és alapjai. A vállalkozás forgótőke-szükségletének kialakulásának és meghatározásának forrásai. A vállalkozás forgótőkéjének felhasználásának eredményességét jellemző mutatók.

szakdolgozat, hozzáadva: 2011.10.08


A vállalkozás pénzügyi forrásainak lényege, szerkezete, besorolása és fajtái, forrásai és kialakítási elvei. Ezen erőforrások felhasználásának eredményességét jelző mutatók szerkezetének és arányának értékelése. A vállalkozás csődkockázatának felmérése.

1.3 A pénzügyi források felhasználásának eredményességének elemzési módszertana

Az üzleti tevékenység bármely területén elért eredmények a pénzügyi források rendelkezésre állásától és felhasználásának hatékonyságától függenek, amelyek egyenértékűek a vállalkozás életét biztosító keringési rendszerrel. Ezért minden gazdálkodó szervezet tevékenységének kiindulópontja és végeredménye a pénzügyek gondozása. A piacgazdaságban ezek a kérdések kiemelkedően fontosak. A gazdálkodó szervezetek tevékenységének pénzügyi szempontjainak előretörése, a pénzügy szerepének növekedése világszerte jellemző és tendencia.

A piacgazdaságban megnő a pénzügyi források jelentősége, amelyek segítségével kialakul az optimális struktúra és nő a vállalkozás termelési potenciálja, valamint a jelenlegi gazdasági tevékenységek finanszírozása. Kitől, milyen tőkével rendelkezik egy gazdálkodó szervezet, mennyire optimális a szerkezete, mennyire célszerűen alakul át álló- és forgótőkévé, függ a vállalkozás pénzügyi jóléte, tevékenységének eredménye.

A professzionális pénzgazdálkodás elkerülhetetlenül mélyreható elemzést igényel, ami lehetővé teszi a helyzet bizonytalanságának legpontosabb felmérését kvantitatív kutatási módszerekkel.

Az elemzés során szükséges:

1) A vállalkozás tőkefelhalmozási forrásainak összetételének, szerkezetének és dinamikájának tanulmányozása;

2) Állapítsa meg értékük változásának tényezőit;

3) Határozza meg az egyes tőkebevonási források költségét és annak súlyozott átlagárát, valamint ez utóbbi változásának tényezőit;

4) Mérje fel a pénzügyi kockázat mértékét (a saját és kölcsöntőke arányát).

A tőke az az eszköz, amellyel a gazdálkodó szervezetnek nyereségszerzési céllal tevékenységét kell végeznie [6].

A vállalkozás tőkéje mind saját (belső), mind kölcsönzött (külső) források terhére jön létre. Mivel a vállalkozás tőkéje különböző forrásokból alakul ki, az elemzés során mindegyik szerepét értékelni kell, és összehasonlító elemzést kell végezni.

A gazdasági potenciál kialakulásának egyik fő forrása a saját tőke. Tartalmazza az alaptőkét, a felhalmozási tőkét (tartalék- és hozzáadott tőke, felhalmozási alap, eredménytartalék) és egyéb bevételeket.

Egy vállalkozás saját tőkéjének költségét a beszámolási időszakban a következők határozzák meg:

A saját tőke elemzése során két feladatot oldanak meg:

1) a vállalkozás saját tőkéje biztonságának ellenőrzése;

2) a szavatolótőke-források felhasználásának hatékonyságának vizsgálata.

A külföldi és hazai elemzési gyakorlatban a saját tőke mutatóit számítják és tanulmányozzák.

A saját tőke arányt a saját forgótőke forrásainak a mérlegeszköz második szakaszának teljes összegéhez viszonyított arányaként számítják ki és tanulmányozzák.

A tőkefelhasználás hatékonyságának értékelésének egyik fő mutatója a jövedelmezőség, amelyet a nyereség és a tőkeforrások átlagos éves egyenlege közötti arány határozza meg.

A saját tőke megtérülése lezárja a vállalkozás teljesítménymutatóinak teljes piramistát, amelynek minden tevékenysége a saját tőke összegének növelésére és jövedelmezőségének növelésére irányul.

Meglehetősen hatékony értékelési módszer a mereven meghatározott faktoriális modellek alkalmazása; egy ilyen elemzés egyik változatát éppen a módosított DuPont faktoriális modell segítségével végezzük el.

A modell a következő mereven meghatározott háromtényezős függőségen alapul.

ahol R n - nettó nyereség;

S - értékesítésből származó bevétel;

E - saját tőke;

A - a vállalkozás teljes eszközállományának felmérésének költsége.

A bemutatott modellből kitűnik, hogy a saját tőke megtérülése három tényezőtől függ: az árbevétel megtérülésétől, az erőforrás-hatékonyságtól és a vállalkozásnak nyújtott források szerkezetétől.

Az elemzés során a mátrix módszert is alkalmazzák, amely lehetővé teszi a rendelkezésre álló források felhasználásának eredményességének általános értékelését és a fel nem használt tartalékok azonosítását. A mátrix segítségével azonosíthatók a fő tartalékok a vállalkozás gazdasági tevékenységének hatékonyságának további javítására az eszközhasználat jövedelmezőségi mutatójának növelésével, az egyes gazdasági és pénzügyi mutatók jövőbeni optimalizálásával. (3. ábra).

Az eszközforgalom növekedése

Az eszközök megtérülésének alacsony értéke (alacsony R pto és alacsony K oa érték mellett)	Az eszközök megtérülésének átlagos értéke (alacsony R pto értékkel és magas K oa értékkel)
Az eszközök megtérülésének átlagos értéke (magas R pto értékkel és alacsony K oa értékkel)	Az eszközök megtérülésének magas értéke (magas R pto értékkel és magas K oa értékkel)

3. ábra - Mátrix a vállalkozás pénzügyi helyzetének integrált eredményének értékelésére

Ahol, R pto - a forgalom jövedelmezőségi mutatója;

To oa - az eszközök teljes összegének forgalma.

Az elemzés során megtudhatja, hogy a sajáttőke-arányos megtérülés mennyivel csökkent vagy nőtt, és ez milyen tényezők miatt történt.

A piaci viszonyok között a saját tőke elégtelensége miatt a vállalkozásoknak kölcsönzött (külső) finanszírozási forrásokat kell vonzaniuk.

A kölcsöntőke a bankoktól és pénzügyi társaságoktól származó kölcsönök, kölcsönök, tartozások, lízing, kereskedelmi papírok.

A rövid és hosszú lejáratú hitelfelvételi igény számítása a következő időszakban történő felhasználási cél alapján történik. Hosszú távon általában a kölcsönzött forrásokat vonzzák a saját befektetett eszközök mennyiségének bővítésére és a különböző objektumokba történő beruházások hiányzó volumenének kialakítására. Rövid ideig kölcsönzött pénzeszközöket vonzanak az áruk vásárlására, a forgótőke feltöltésére és egyéb felhasználási célokra.

A vonzott tőke optimális mennyisége növelheti a gazdasági potenciál jövedelmezőségét, a túlzott mennyiség pedig megzavarhatja a vállalkozás gazdasági erőforrásainak pénzügyi szerkezetét, csökkentheti működésének hatékonyságát. A menedzsment világgyakorlatában a „pénzügyi tőkeáttétel” fogalmát használják, amely felfedi a kölcsöntőke hatását a tulajdonos nyereségére. A „pénzügyi tőkeáttétel” egyik fő mutatója a pénzügyi kockázati arány (K pénzügyi kockázat).

A pénzügyi kockázathoz = , (3)

A magas pénzügyi kockázati mutató (több mint 1,0) azt a kedvezőtlen helyzetet jelzi, amikor a vállalatnak nincs mit fizetnie a hitelezőknek. A piaci viszonyok alakulásának körülményei között sok vállalkozás „nem haszonból él”, hanem forgalomból, vagyis kölcsöntőkén, mindenekelőtt hitelen keresztül törekszik az álló- és forgótőke maximalizálására. Egy részük a jövőben nem csak a hiteleket nem tudja törleszteni, hanem kamatot sem fizetni. A hitelt igénybe vevő vállalkozás nemcsak az adósság és a saját tőke arányából, hanem a jövedelmezőségi szintből és a hitel kamataiból is növeli vagy csökkenti a gazdálkodás hatékonyságát.

A kölcsöntőke hatékonyságának felmérésére használt egyik mutató a pénzügyi tőkeáttétel (EFF) hatása:

EGF = ZK / SK, (4)

ahol a ROA a teljes tőke adózás előtti gazdasági jövedelmezősége;

Kn - adózási együttható;

SP - hitel kamata;

ZK - kölcsöntőke;

SC – saját tőke.

A pénzügyi tőkeáttétel (EFF) hatása azt mutatja meg, hogy hány százalékkal növekszik a saját tőke megtérülése a kölcsönzött források bevonásával a vállalkozás forgalmába. Olyan esetekben merül fel, amikor a tőke gazdasági jövedelmezősége magasabb, mint a hitel kamata.

A pénzügyi tőkeáttétel hatása két összetevőből áll:

A teljes tőke adózott hozama és a hitelek kamata közötti különbségek:

, (5)

Tőkeáttétel: ZK/SK.

Pozitív EGF akkor fordul elő, ha ROA (1 - Kn) - SP > 0. Ha ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

A pénzügyi tőkeáttétel hatását a vállalati tőkekezelésben az alábbiak szerint használják:

1) ha a vállalkozás csak saját tőkét használ fel, akkor annak jövedelmezőségét az eszközök gazdasági jövedelmezőségéből való részesedésként kell értékelni, figyelembe véve a nyereségadót az alábbi képlet szerint:

RCC \u003d (1 - H) * P a, (6)

ahol az RCC a vállalkozás szavatolótőkéjének jövedelmezősége, a nyereségnek az összegükhöz viszonyított arányával mérve;

H - a nyereség adókulcsa az egység töredékében, jelenleg 24%;

R а - a vállalkozás eszközeinek megtérülése.

2) ha a társaság a saját tőkéjén kívül banki hitelt vesz igénybe, akkor ez a tőkeáttétel hatásától függően növeli vagy csökkenti a szavatolótőke jövedelmezőségét. Ebben az esetben a saját tőke megtérülését a következő képlet alapján számítják ki:

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

Ismerve a saját tőke tervezett időszakra vonatkozó becsült értékét, a pénzügyi tőkeáttétel együtthatóját, amely biztosítja annak maximális hatását, a kölcsönzött források (hitel) maximális összege a következő képlet segítségével határozható meg:

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

ahol, ZK pl - a kölcsönzött pénzeszközök összege a tervezett időszakra;

Пfr - a szavatolótőke összege a tervezett időszakra;

SC pl - a pénzügyi tőkeáttétel „válla”, százalékban.

Inflációs körülmények között, ha az adósságokat és a kamatokat nem indexálják, az EGF és a ROE nő, mivel az adósságszolgálatot és magát az adósságot már leértékelődött pénzzel fizetik. Ekkor a pénzügyi tőkeáttétel hatása egyenlő lesz:

EGF \u003d x (1-K n) x + , (9)

ahol I az inflációs ráta tizedes törtként.

A vállalkozás saját és kölcsöntőkéjének aránya a tevékenység belső és külső körülményeiből és az általa választott pénzügyi stratégiából adódóan különböző tényezőktől függ. A legfontosabb tényezők a következők lehetnek:

1) Az osztalék kamatlábai értékének különbsége. Ha a kölcsönök és kölcsönök igénybevételének kamatai alacsonyabbak, mint az osztalékkamata, akkor a kölcsönzött források arányát növelni kell; ennek megfelelően lehetőség van a szavatolótőke arányának növelésére, ha az osztalék kamata alacsonyabb, mint a hitelek és kölcsönök igénybevételének kamatai;

2) Vállalkozási körben bekövetkezett változás, amely a hitelfelvételi igény csökkentését vagy növelését okozza;

3) Fölösleges vagy alulhasznált készletek felhalmozása, elavult berendezések, pénzeszközök átvezetése kétes jellegű, magas kockázati tényezővel rendelkező kintlévőségekre.

A teljes tőkeösszegben a befektetett eszközök és a működő tőke adják a fő részt. A vállalkozási tevékenység végeredménye nagymértékben függ azok mennyiségétől, költségétől, műszaki színvonalától, a felhasználás hatékonyságától.

A tárgyi eszközök mozgását értékelő mutatószámrendszerben a megújulásuk intenzitásának jellemzője is fontos. Ehhez számítsa ki az állóeszközök megújítási együtthatóját egy bizonyos időszakra:

K frissítés = , (10)

A tárgyi eszközök frissítésének folyamata magában foglalja az elidegenítésük természetének tanulmányozását. Ennek a folyamatnak az értékelése a tárgyi eszközök egy bizonyos időszakra érvényes nyugdíjazási aránya szerint történik:

K in = , (11)

A tárgyi eszközök felújításának és selejtezésének folyamatait kölcsönösen értékelni kell. Ehhez tanulmányozza az állóeszközök növekedési ütemét:

K pr \u003d , (12)

A tárgyi eszközök műszaki állapotának általános mutatói a kopási együtthatók. Az amortizációs együttható értékét az állóeszközök különféle típusaira és csoportjaira számítják ki egy bizonyos időszakra:

Az eltarthatóságot a tárgyi eszközök maradványértékének az eredeti bekerülési értékükhöz viszonyított arányaként számítják ki.

Az állóeszközök felhasználásának hatékonyságának általánosítására a jövedelmezőség, a termelés megtérülése, a tőkeintenzitás, a tőkefelszereltség, a tőke-munka arány, a termelésnövekedés egy rubelére jutó fajlagos tőkebefektetések mutatóit használják.

F o =P p /O f, (14)

ahol, F o - tőketermelékenység,

P p - az eladott termékek teljes mennyisége,

О f - az eladott termékek mennyisége az állóeszközök átlagos költségének 1 rubelére vonatkoztatva.

FE \u003d O f / R p, (15)

ahol, FE - tőkeintenzitás.

Ф р = О f / , (16)

ahol F r - tőke-munka arány,

az átlagos éves alkalmazotti létszám.

A tárgyi eszközök felhasználásának hatékonyságának legáltalánosabb mutatója az eszközarányos megtérülés. Szintje nemcsak a tőketermelékenységtől, hanem a termékek jövedelmezőségétől is függ.

A működő tőke a vállalkozás mobil eszközeire vonatkozik, amelyek készpénz vagy a termelési ciklus során készpénzzé alakíthatók. A fogyasztói együttműködési szervezetek anyagi forrásainak nagy része forgótőkére irányul. A működő tőke rendelkezésre állása és állapota meghatározza anyagi jólétüket.

A forgótőke értékét egy adott időszakra vonatkozó forgalmuk számával becsülik meg, és azon napok számával mérik, amikor készleteik biztosítják a vállalkozás működését. A készlet mennyiségét napokban a következő képlettel számítjuk ki:

A forgótőke-felhasználás hatékonyságának egyik fő mutatója a forgalom. Meghatározása forgalmi napokban úgy történik, hogy a forgótőke átlagos egyenlegét elosztjuk a napi átlagos forgalommal, vagy az átlagos forgótőke egyenlegeket megszorozzuk a vizsgált időszak napjaival, és elosztjuk az ezen időszak forgalmával.

ahol, O d - forgótőke forgalom;

Körülbelül b - az értékesítés volumene a működő tőke átlagos értékének 1 rubelére vonatkoztatva;

P n = az eladott termékek mennyisége;

Г b - a napok száma az időszakban.

A készletgazdálkodás értékeléséhez a forgalmukat napokban és időpontokban a következő képlet szerint számítják ki:

T kb = , (19)

Az átlagos forgalom számítása az eladott áruk bekerülési értékének és a készletek átlagos értékének aránya azonos áron. Egy másik mutató az egy készletforgalomhoz szükséges napok száma: a 360 napot elosztjuk az átlagos készletforgalommal.

A vállalkozás forgótőkéjének forgalmának felgyorsulása lehetővé teszi, hogy jelentősen csökkentse az iránti igényt, mivel fordítottan arányos kapcsolat van a forgalom sebessége és ezen alapok nagysága között.

A forgalmuk felgyorsítása során felszabaduló forgótőke összegét a következő képlettel számítjuk ki:

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

ahol, E os - a forgótőke-megtakarítás elért összege;

Körülbelül f - tényleges forgalom a beszámolási időszakra, napokban;

О о - előző időszak forgalom, napokban;

R o - a vizsgált időszak egynapos értékesítési volumene.

A forgóeszköz-kezelés művészete abban áll, hogy a számlákon azt a minimálisan szükséges pénzt tartsák nyilván, amely az aktuális működési tevékenységhez szükséges. Az a készpénzmennyiség, amelyre egy jól irányított vállalkozásnak szüksége van, alapvetően biztonsági készlet a rövid távú pénzforgalmi egyensúlyhiányok fedezésére. Mivel a készpénz a kéznél vagy a bankszámlákon nem termel bevételt, és az ezeknek megfelelő - rövid távú pénzügyi befektetések - alacsony jövedelmezőséggel bírnak, biztonságos minimális szinten kell rendelkezésre állniuk.

A bankszámlák készpénzállományának növekedését vagy csökkenését a pénzáramlások egyensúlyhiányának mértéke határozza meg, pl. a pénz beáramlása és kiáramlása. A pozitív pénzáramlás többlete a negatív cash flow-hoz képest növeli a szabad pénzmaradványt, és fordítva, a kiáramlás többlete a beáramlásnál forráshiányhoz és a hiteligény növekedéséhez vezet.

Mind a hiány, mind a többlet monetáris források negatívan befolyásolják a vállalkozás pénzügyi helyzetét. A többlet cash flow-val az infláció következtében az átmenetileg szabad készpénz reálértéke csökken; a potenciális bevétel egy része az alapok működési vagy befektetési tevékenységek során történő alulhasználatából ered; a tőkeforgalom lelassul a tétlen készpénz miatt.

A forráshiány a vállalatnak a banknak, a beszállítóknak, a bérszámfejtőknek nyújtott hitelek hátralékának növekedéséhez vezet, aminek következtében nő a pénzügyi ciklus időtartama és csökken a társaság tőkéjének jövedelmezősége.

A pénzforgalmi hiány csökkentése olyan intézkedésekkel lehetséges, amelyek elősegítik a forrásbeérkezés felgyorsítását és a kifizetések lassítását. A pénzeszközök áramlásának felgyorsítása a termékek teljes vagy részleges vásárlói előtörlesztésére való átállással, az áruhitel-nyújtás feltételeinek csökkentésével, a készpénzes értékesítés árengedményeinek növelésével, a lejárt követelések visszafizetését gyorsító intézkedésekkel (számvitel) lehetséges váltó, faktoring stb.) , bankhitelek bevonása, befektetett eszközök fel nem használt részének eladása vagy lízingbe adása, kiegészítő részvénykibocsátás saját tőke emelése érdekében stb.

A pénzeszközök kifizetésének lassulása a hosszú lejáratú eszközök lízing alapon történő megszerzésével, a rövid lejáratú hitelek hosszú lejáratúvá történő újrakibocsátásával, a beszállítókkal kötött megállapodás alapján a vállalkozásnak nyújtott áruhitel-nyújtás feltételeinek növelésével, a volumen csökkentésével érhető el. befektetési tevékenységek stb.

Az optimális készpénzegyenleg fenntartása a vállalkozásban hozzájárul bevételeik és kifizetéseik egyenlegéhez. A vállalkozás cash flow-inak egyenlege a „Pénzpénz-megfelelési szint” (Kd) mutató segítségével értékelhető, amelyet a következő képlettel számítanak ki:

A legelfogadhatóbb lehetőség, ha egy adott időpontban annyi pénz érkezik, amennyi az adott pillanatban szükséges bizonyos kifizetésekhez. Ezért ennek a mutatónak az optimális értéke 100%. Ha a vizsgált mutató értéke meghaladja a 100%-ot, az a készpénzbevételek többletét jelzi a befizetésük felett, tehát az ilyen típusú vállalati eszközök esetleges nem hatékony felhasználását, különösen, ha ez a többlet hosszú távú. Ha a pénzbevételek megfelelőségi szintje nem éri el a 100%-ot, az egyben a vállalkozás cash flow-inak egyensúlyhiányát is jelzi.

Az elemzés során meg kell vizsgálni a bankszámlák készpénzállományának dinamikáját és az ilyen típusú eszközökben lévő tőke időtartamát. Azt az időszakot, amelyre a tőke készpénzben van, a következők határozzák meg:

P ds = , (23)

Az átlagos készpénzegyenleg forgalmának számát a következő képlettel számítjuk ki:

KO ds =, (24)

A pénzeszközök felhasználásának eredményességének értékeléséhez a vállalkozás pénzáramlásait és azok eredményét össze kell vetni a kapott pénzügyi eredménnyel, azaz. meghatározzák jövedelmezőségüket. Az alapok jövedelmezőségének mutatóinak három csoportja különböztethető meg:

Készpénzegyenleg megtérülése

Az elköltött pénz megtérülése

A kapott készpénz megtérülése

A vállalkozások szerteágazó gazdasági kapcsolatokat ápolnak más gazdálkodó szervezetekkel, közvetlenül kötnek elszámolást velük. A fizetési fegyelem betartása magában foglalja az áruk és szolgáltatások fizetésére vonatkozó kötelezettségek időben történő teljesítését, a bankkal, pénzügyi hatóságokkal, minden jogi személlyel és magánszemélylel való elszámolást. Normálisnak minősülnek azok a követelések, amelyek a kialakult elszámolási rendszerrel kapcsolatban keletkeztek, és amelyek lejárata nem jött el. A piaci gazdálkodási mechanizmus feltételei között a vevőkkel és beszállítókkal való kapcsolattartás bizonyos alapelvei érvényesülnek, amelyek az alábbiak szerint egyszerűsíthetők: értékesítés azonnali utólagos vagy előleg fizetéssel; hitelre vásárolni; kölcsön a vevőnek rövidebb időtartamra, mint amelyre a szállítótól kölcsönt kap; Ügyletkötéskor feltétlenül határozza meg és tanulmányozza a partner fizetőképességét.

A kintlévőségek jelenléte, és még inkább növekedése további források szükségességéhez vezet, rontja a vállalkozás pénzügyi helyzetét. Az elemzés célja az elszámolások optimalizálásának, elszámolásának javításának, a településekbe fektetett pénzeszközök biztonságának biztosításának, ennek alapján a kintlévőségek kialakulásának és növekedésének megakadályozásának módjai, lehetőségei és tartalékai feltárása. Különös figyelmet fordítanak a hosszú lejáratú és mindenekelőtt a lejárt követelések vizsgálatára.

A kintlévőségek minőségének és likviditásának vizsgálatára használt mutatók egyike a követelések forgási ideje (P dz), vagyis a követelés behajtási időszaka. Ez megegyezik az áruk kiszállítása és a vevőktől kapott készpénz átvétele közötti idővel:

A nemfizetés problémája különösen az infláció körülményei között válik sürgetővé, amikor a pénz leértékelődik. Annak kiszámításához, hogy mennyivel csökkent a saját tőke (IC) összege az adósok késedelmes számlafizetéséből, le kell vonni annak összegét a lejárt követelésekből (DZ pr), az erre az időszakra vonatkozó inflációs indexhez igazítva (I c):

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

A piacgazdaság kialakulásának és fejlődésének körülményei között a szállítói kötelezettség általában egyfajta kereskedelmi hitel, és fontos tényező a vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilizálásában. A szállítók és a kintlévőségek dinamikáját vizsgálják a vállalkozás egészére, annak egyes típusaira és összegeire vonatkozóan. A szállítói kötelezettségek felméréséhez határozza meg annak részesedését a vállalkozás pénzügyi forrásainak képződésében, kiemelve a szállítók azon részét, amely a forgóeszközöket lefedő készletképzés egyik fő forrása.

A szállítói kötelezettségek felméréséhez meg kell határozni és elemezni kell a használat átlagos időtartamát. A szállítói tartozás használatának átlagos időtartamát az átlagos egyenlegének és a tartozás napi átlagos törlesztési összegének aránya alapján számítják ki. A szállítói kötelezettségek átlagos lejáratát általában több éven keresztüli dinamikában vizsgálják.

A szállítandó számlák állapotának felmérésére használt egyik mutató a törlesztési időszak átlagos időtartama:

P cr.z = , (30)

A kintlévőségeket és tartozásokat átfogóan kell elemezni, ami lehetővé teszi azok teljesebb és alaposabb tanulmányozását és értékelését.

forrásellátás finanszírozása

A vállalkozás saját forgótőkéjének jelenléte, összetétele és szerkezete, a forgalom sebessége és a forgótőke felhasználásának hatékonysága nagymértékben meghatározza a vállalkozás pénzügyi helyzetét és a pénzügyi piacon elfoglalt pozíciójának stabilitását, nevezetesen: ru.

Fizetőképesség, azaz az adósságtartozások időben történő visszafizetésének képessége,

Likviditás - a szükséges kiadások bármikori teljesítésének képessége;

Pénzügyi források további mozgósításának lehetőségei

A működő tőke hatékony felhasználása fontos szerepet játszik a vállalkozás normalizálásának biztosításában, a termelés jövedelmezőségének növelésében, és számos tényezőtől függ. Modern körülmények között a gazdaság válsághelyzetének tényezői óriási negatív hatást gyakorolnak a működő tőke felhasználásának hatékonyságának változására, forgalmuk lassulására:

A termelési mennyiségek és a fogyasztói kereslet csökkenése;

Magas inflációs ráták;

a gazdasági kapcsolatok megszakítása;

A szerződési és fizetési fegyelem megsértése;

Magas szintű adóteher;

Csökkentett hitelhez jutás a magas banki kamatok miatt.

Mindezek a tényezők befolyásolják a működő tőke felhasználását, függetlenül a vállalkozás érdekeitől. Ugyanakkor a vállalkozásoknak belső tartalékaik vannak a forgótőke-felhasználás hatékonyságának javítására, amelyet aktívan tud befolyásolni. Ezek tartalmazzák:

A termelési készletek ésszerű szervezése (erőforrás-megtakarítás, optimális arányosítás, közvetlen hosszú távú gazdasági kapcsolatok alkalmazása);

A forgótőke folyamatban maradásának csökkentése (a tőketermelékenység csökkenésének negatív tendenciájának leküzdése, a legújabb technológiák, különösen a hulladékmentesek bevezetése, a termelő apparátus megújítása, korszerű, olcsóbb építőanyagok alkalmazása );

A forgalom hatékony szervezése (elszámolási rendszer fejlesztése, az értékesítés racionális szervezése, a termékek fogyasztóinak közelebb hozása a gyártókhoz, a települések pénzforgalmának szisztematikus ellenőrzése, rendelések teljesítése közvetlen kommunikációval).

A forgótőke felhasználásának hatékonyságának általánosító mutatója a jövedelmezőségének mutatója (Rock), amelyet a termékek értékesítéséből származó nyereség (Prp) vagy egyéb pénzügyi eredmény és a forgótőke (Rock) összegének arányaként számítanak ki:

Ez a mutató jellemzi az egyes rubel forgótőke után kapott nyereség összegét, és tükrözi a vállalkozás pénzügyi hatékonyságát, mivel a működő tőke biztosítja a vállalkozás összes erőforrásának forgalmát.

Az orosz gazdasági gyakorlatban a forgótőke felhasználásának hatékonyságának értékelése a forgalmi mutatókon keresztül történik. Mivel a forgótőke-gazdálkodás hatékonyságának értékelési kritériuma az időtényező, ezért olyan mutatókat alkalmazunk, amelyek egyrészt a teljes forgási időt, vagy egy forgás időtartamát napokban, másrészt a forgási rátát tükrözik.

Egy forgalom időtartama a forgótőke által a termelés és a forgalom területén eltöltött idő összege, a készletek beszerzésének pillanatától a vállalkozás által előállított termékek értékesítéséből származó bevétel megérkezéséig. . Más szóval, egy forgalom napokban kifejezett időtartama lefedi a termelési ciklus időtartamát, valamint a késztermékek értékesítésére fordított időt, és azt az időszakot jelenti, amely alatt a forgótőke egy adott forgalom minden szakaszán átmegy. vállalkozás.

Munkaterv:

Bevezetés………………………………………………………………….. . ...2

1.Elméleti rész „A pénzügyi eszközök felhasználásának hatékonysága

erőforrások a vállalkozásnál”…………………………………………………. . . ...3

1-1. A vállalkozás pénzügyi forrásainak lényege, összetétele, szerkezete ... .3

1-2. Pénzügyi források kezelése………………………………..…11

1-3. A pénzügyi források felhasználásának hatékonysága

vállalkozás …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2. Gyakorlati rész „A termelési erőforrások felhasználásának felmérése”…………………………………………………………………………………………………… …………………………………23

2-1. Befektetett eszközök………………………………………………. ……23

2-2. Forgó alapok…………………………………………………. ..27

2-3. Munkaerőforrások………………………………………………………..32

Következtetés……………………………………………………………………..39

Hivatkozások…………………………………………………………………….40

Bevezetés

Jelenleg a gazdaság piaci kapcsolatokra való átállásával a vállalkozások önállósága, gazdasági és jogi felelőssége növekszik. A gazdasági társaságok pénzügyi stabilitásának jelentősége rohamosan növekszik. Mindez jelentősen megnöveli a vállalkozás pénzügyi erőforrásaival való ésszerű gazdálkodás szerepét.

Köztudott, hogy modern körülmények között a vállalkozások pénzügyi életében zajlanak a legfájdalmasabb folyamatok. A pénzügyi munkaszervezés régi szemléletének ütközése az élet új követelményeivel, a vállalkozásfinanszírozás új funkcióival az egyik fő oka a gazdaság reálszektorában végrehajtott reformok „elcsúszásának”.

A vállalkozás vezetői előbb-utóbb szembesülnek a pénzügyi források kezelésének problémáival: kiderül, hogy a korábban a vállalkozás tevékenységének tervezésénél alkalmazott mutatók és eljárások, például a gyártott termékek mennyisége nem lehetővé teszi számára, hogy a magas termelési költségek miatt sikeresen versenyezzen, és a versenytársak megjelenése nemcsak gátolja a szokásos profit bevételét, de néha nullára is csökkenti a profitot.

Gyorsan megérti, hogy a vállalatnak meg kell változtatnia az irányítási rendszert, csökkentenie kell a költségeket, hatékonyabban kell gazdálkodnia a pénzügyi erőforrásokkal. A kérdés az, hogyan kell csinálni? Hogyan számítható ki egy terméktípus valós költsége, hogyan tervezzük meg a vásárlást a meglévő készletekkel, melyik folyamatfejlesztésbe kell elsősorban befektetni.

Így a pénzügyi források vállalkozáson belüli felhasználásának hatékonysága kulcsfontosságú lépés a pénzügyi stabilitás kialakításában.

1. Elméleti rész "A pénzügyi források felhasználásának hatékonysága a vállalkozásban."

1.1. A vállalkozás pénzügyi forrásainak lényege, összetétele, szerkezete.

A vállalkozás pénzügyi erőforrásainak gazdálkodása célirányos módszerek, műveletek, karok, finanszírozási formák befolyásolásának módszerei egy bizonyos eredmény elérése érdekében /1/.

A társaság pénzügyi forrásai a pénzeszközök részét képezik bevételek és külső bevételek formájában, amelyek célja a pénzügyi kötelezettségek teljesítése és a bővített szaporodás biztosítását szolgáló költségek felmerülése /4/.

A pénzügyi források és a tőke a cég pénzügyeinek vizsgálatának fő tárgyai. Szabályozott piacon gyakrabban használják a "tőke" fogalmát, amely egy finanszírozó számára valós tárgy, és amelyre folyamatosan befolyásolni tud, hogy a cég új bevételhez jusson. Ebben a minőségében a pénzügyi szakember számára a tőke objektív termelési tényező. A tőke tehát a társaság forgalmában részt vevő és ebből a forgalomból bevételt generáló pénzügyi források része. Ebben az értelemben a tőke a pénzügyi források átalakult formájaként működik.

Ebben az értelmezésben az alapvető különbség a pénzügyi források és a társaság tőkéje között az, hogy a pénzügyi források bármely időpontban nagyobbak vagy egyenlőek a társaság tőkéjénél. Az egyenlőség ugyanakkor azt jelenti, hogy a vállalatnak nincsenek pénzügyi kötelezettségei, és minden rendelkezésre álló pénzügyi forrás forgalomba kerül. Ez azonban nem jelenti azt, hogy minél jobban megközelíti a tőke mennyisége a pénzügyi források nagyságát, annál hatékonyabb a cég.

A való életben nem egyenlő a pénzügyi források és a tőke egy működő vállalat számára. A pénzügyi kimutatások úgy készülnek, hogy a pénzügyi források és a tőke közötti különbség ne legyen kimutatható. A helyzet az, hogy a szabványos jelentés nem a pénzügyi forrásokat, hanem azok átalakított formáit - kötelezettségeket és tőkét - mutatja be.

A gyakorlati tevékenység során az emberek általában nem lényeges kategóriákkal, hanem azok átalakult formáival találkoznak, ezért ezek gyakorlati célszerűségből jelennek meg a standard pénzügyi kimutatásokban.

A pénzügyi források definíciójából következik, hogy származásuk szerint belső (saját) és külső (vonzott) csoportokra oszlanak. A belső valós formában viszont a standard jelentésekben nettó nyereség és értékcsökkenés formájában, konvertált formában pedig - a vállalat alkalmazottaival szembeni kötelezettségek formájában - a nettó nyereség a társaság bevételének része, amely képződik. a kötelező befizetések - adók a teljes bevételből levonása után, díjak, bírságok, kötbérek, elkobzások, kamatok egy része és egyéb kötelező befizetések. A nettó nyereség a társaság rendelkezésére áll, és az irányító testületek döntései szerint kerül felosztásra.

A külső vagy kölcsönzött pénzügyi forrásokat szintén két csoportra osztják: saját és kölcsönzött. Ez a felosztás annak a tőkeformának köszönhető, amelybe külső résztvevők fektetik be a vállalat fejlesztésébe: vállalkozói vagy kölcsöntőkeként. Ennek megfelelően a vállalkozói tőke befektetések eredménye a vonzott saját pénzügyi források képződése, a kölcsöntőke befektetés eredménye pedig a kölcsönzött források.

A vállalkozói tőke különböző cégekbe fektetett (befektetett) tőke abból a célból, hogy nyereséget szerezzen, és jogokat szerezzen a cég irányításához.

A kölcsöntőke pénztőke, amelyet hitelre adnak vissza törlesztési és fizetési feltételekkel. Ellentétben a vállalkozói tőkével, a hiteltőkét nem fektetik be a cégbe, hanem ideiglenes felhasználásra adják át neki kamatozás céljából. Az ilyen típusú üzleteket szakosodott hitel- és pénzintézetek (bankok, hitelszövetkezetek, biztosítók, nyugdíjalapok, befektetési alapok, seleng társaságok stb.) végzik.

A való életben a vállalkozói és a kölcsöntőke szorosan összefügg. A modern piacgazdaság rendkívül szerteágazó; tevékenység típusa szerint és térben is szétszórva. A diverzifikáció ma az egyik legfontosabb tényező a piacgazdaság és pénzügyi rendszere stabilitásának és stabilitásának biztosításában /3/. Ám a diverzifikáció elmélyülése óhatatlanul a pénzügyi áramlások és a tőke bonyolításához, a speciális eszközök alkalmazásának a pénzügyi gyakorlatban való bővüléséhez vezet, ami jelentősen megnehezíti a vállalat pénzügyi munkáját.

A társaság minden belső és külső pénzügyi forrása attól függően, hogy mennyi ideig áll a társaság rendelkezésére, rövid távú (maximum egy évig) és hosszú távú (egy évnél hosszabb) távra van felosztva. Ez a felosztás meglehetősen önkényes, és az időintervallumok mértéke az adott ország pénzügyi jogszabályaitól, a pénzügyi beszámolási szabályoktól és a nemzeti hagyományoktól függ.

A való életben a társaság tőkéje nem maradhat készpénzben huzamosabb ideig, hiszen új bevételt kell szereznie. Pénz formájában, készpénz formájában a cég pénztárában vagy bankszámláján, nem vagy szinte nem hoznak bevételt a cégnek. A tőke monetáris formából termelő formává történő átalakulását finanszírozásnak nevezzük.

Két finanszírozási formát szokás megkülönböztetni: külső és belső /1/. Ez a megosztottság a vállalat pénzügyi forrásainak és tőkéjének formái és a finanszírozási folyamat közötti merev kapcsolatnak köszönhető. A finanszírozási típusok jellemzőit az 1.1. táblázat mutatja be.

asztal 1.1 A vállalkozás finanszírozási forrásainak szerkezete

A finanszírozás típusai	Külső finanszírozás	Belföldi finanszírozás
Részvény alapú finanszírozás	1. Befizetéseken és tőkerészesedésen alapuló finanszírozás (például részvények kibocsátása, új részvényesek bevonása)	2. Finanszírozás adózott eredményből (szűk értelemben vett önfinanszírozás)
Adósságfinanszírozás	3. Hitelfinanszírozás (például kölcsönök, kölcsönök, banki kölcsönök, szállítói kölcsönök alapján)	4. Értékesítésből származó bevétel alapján képzett kölcsöntőke - tartalékalapok levonása (nyugdíj, bányászattal okozott természetkár megtérítésére, adófizetésre)
Vegyes finanszírozás saját tőkén és hiteltőkén	5. Részvényre váltható kötvények kibocsátása, opciós kölcsön, nyereségrészesedési jog megadása alapján nyújtott kölcsön, elsőbbségi részvény kibocsátása	6. A tartalék egy részét tartalmazó speciális pozíciók (azaz még nem adóköteles levonás)

A saját bevont pénzügyi források a társaság összes pénzügyi forrásának alapvető részét képezik, amely a társaság alapításának időpontjában áll, és egész élettartama alatt a rendelkezésére áll. A pénzügyi források ezen részét a társaság jegyzett tőkéjének vagy jegyzett tőkéjének nevezik. A társaság alaptőkéje a társaság szervezeti és jogi formájától függően részvények kibocsátásával és utólagos értékesítésével (közönséges, elsőbbségi vagy ezek kombinációja), részvények, részvények jegyzett tőkébe történő befektetésekkel, stb. A társaság élete során alaptőkéje felosztható, csökkenthető és növelhető, ideértve a társaság belső pénzügyi forrásainak egy részének terhét is.