Miben különbözik egy vállalkozás nyeresége és bevétele a bevételtől? A lehetséges nyereség és veszteség aránya.

Kockázat-nyereség arány A kereskedőknek meg kell határozniuk a kockázat-nyereség arányt minden egyes kereskedésükhöz. Más szóval, rendelkezniük kell arról, hogy mennyit hajlandók veszíteni, és mennyit akarnak keresni. Összességében az arány

A lehetséges hitelösszeg meghatározása Az áruk, munkák, szolgáltatások hitelre történő értékesítése egyrészt lehetővé teszi az értékesítési volumen növelését, másrészt növeli a kintlévőségek mennyiségét és a nemfizetés kockázatát. Mivel a cég jelentős

4. Melléklet Nyilatkozat a nyereségfelosztás analitikus elszámolásáról (fedezet

2. fejezet Magasabb követelmények felállítása és rendszeres képzések Hogyan programozzuk át vállalatát úgy, hogy úgy működjön, mint egy tökéletesen olajozott gép A Harvard Business Review szerint a lakosság mindössze 10%-a alkalmas a tanulásra. Vannak emberek,

A társaság tulajdonosai a nettó nyereséget osztalékfizetésre, munkavállalói bónusz kifizetésére, alaptőke emelésére vagy egyéb célokra fordíthatják. Ebben a cikkben megvizsgáljuk, hogyan kell rögzíteni a nyereségfelosztással és az adófizetéssel kapcsolatos tranzakciókat.

A nyereségfelosztás joga a társaság tulajdonosait illeti meg (az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 3. alpontja, 3. pontja, 91. cikk, 4. alpont, 1. cikk, 103. cikk). Ehhez közgyűlést kell tartaniuk. Részvénytársaságban ezt legkorábban két hónappal és legkésőbb hat hónappal a pénzügyi év végét követően hajtják végre (az 1995. december 26-i 208-FZ szövetségi törvény 47. cikkének 1. cikkelye). A részvénytársaságokról”, a továbbiakban: 208-FZ törvény). A korlátolt felelősségű társaságokban az éves közgyűlések megtartásának időtartama rövidebb - március 1-től április 30-ig (a 14-FZ szövetségi törvény 02/08/98 „A korlátolt felelősségű társaságokról”, a továbbiakban: törvény 34. cikke). No. 14-FZ).

A döntést a részvényesek (résztvevők) közgyűlési jegyzőkönyvében dokumentálni kell. Nyilvánvaló, hogy az egyetlen alapító által létrehozott társaságokban nem készítenek jegyzőkönyvet a közgyűlésekről (a 14-FZ törvény 39. cikke, a 208-FZ törvény 47. cikkének (3) bekezdése). Az egyedüli alapító írásos döntésével határozza meg a nettó nyereség elköltésének irányát.

Mire költheti a nettó nyereségét?

A felhalmozott (nettó) nyereség felhasználható:

• osztalék kifizetésére;
• emelni az alaptőkét;
• tartalék tőke képzése;
• az előző évek veszteségeinek visszafizetése;
• különféle munkavállalói juttatások;
• tőkebefektetések finanszírozása;
• egyéb célok.

Nézzük meg közelebbről a nyereség felosztásának eljárását néhány ilyen célra.

Osztalékot fizetünk

A nyereségfelosztás fő iránya az osztalékfizetés.

Amikor nem lehet osztalékot fizetni

Mielőtt az osztalékfizetésről döntene, ellenőriznie kell, hogy a társaság jogosult-e erre.

Emlékeztetjük, hogy nem oszthatja fel a nyereséget a tulajdonosok között, ha:

• az alaptőke nincs teljesen befizetve. Más szóval, ha a 75 „Elszámolások alapítókkal” számla terhére tartozás van, akkor a nyereség nem osztható fel;
• az osztalékfizetésről szóló döntés meghozatalakor a társaság nettó vagyonának értéke kisebb, mint az alaptőkéje és a tartalékalapja, vagy az ilyen döntés következtében kisebb lesz;
• a társaság a fizetésképtelenség (csőd) jeleivel találkozik, vagy ha ilyen jelek a nyereségfelosztási döntés miatt jelentkeznek. A csőd jeleit a fizetésképtelenségről (csőd) szóló, 2002. október 26-i 127-FZ szövetségi törvény tartalmazza. Ide tartozik különösen az a helyzet, amelyben a társaság a szerződésekből eredő pénzbeli kötelezettségek teljesítésének határidejétől számított három hónapon belül, beleértve az adókat és illetékeket, nem lesz képes eleget tenni ezeknek a követelményeknek (a sz. törvény 3. cikkének 2. pontja). 127-FZ ).

Tehát, ha ezen kritériumok közül legalább egy teljesül, akkor az alapítóknak kifizetett összegeket nem ismerik el osztalékként, mivel azokat a törvény megsértésével halmozták fel. És nem „osztalék”-kulcs szerint kell majd adót fizetni, hanem szokásos adót (Oroszország Pénzügyminisztériumának 2005. október 14-i levele, 03-03-04/1/276).

Milyen dokumentumokkal dokumentálják az osztalékfizetést?

Az osztalék kiszámításához a következő dokumentumokra van szükség (a moszkvai Szövetségi Adószolgálat 2007. február 14-i levele: 20-12/013749a):

• bejegyzett alapszabály, amely osztalékfizetésről rendelkezik;
• a részvényesek (résztvevők) közgyűlésének jegyzőkönyve (határozata), amely jóváhagyja egy bizonyos évre meghatározott összegű osztalék kifizetését;
• az egyes osztalékban részesülők részvényeinek számát vagy jegyzett tőkéjében való részesedését igazoló dokumentumok;
• pénzügyi kimutatások, amelyek szerint a társaságnak a kifizetéshez szükséges összegű nettó eredménye van.

Az osztalék kifizetését fizetési bizonylat igazolja.

Lehet-e osztalékot fizetni az előző évek nyereségéből?

A szabályozó hatóságok elismerik, hogy a társaságnak joga van osztalékot fizetni az előző évek nyereségéből (Oroszország Pénzügyminisztériumának 2012. március 20-i levele, 03-03-06/1/133, Oroszország Szövetségi Adószolgálata Moszkva esetében 2010. június 8-án, 16-15/060619@ számon, 2009. június 23-án, 16-15/063489 számon).

Ezt az álláspontot a bírák is támogatják (az Észak-Kaukázusi Körzet FAS 2007. január 23-i 08-7128/2006 sz., Kelet-szibériai körzet 2005. augusztus 11-i sz. A33-26614/04-S3-F02- határozatai 3800/05-S1).

Figyelem!

A korábbi évek nettó nyereségének felosztásának lehetőségét célszerű megemlíteni a szervezet alapszabályában.

A Pénzügyminisztérium szerint egyébként csak akkor lehet osztalékot fizetni a korábbi évek nettó eredményéből, ha ezt a nyereséget korábban nem fordították alapképzésre. Például egy részvénytársaság alkalmazottainak társasági alap. Ellenkező esetben az osztalékként történő kifizetéseket nem veszik figyelembe, és ennek megfelelően a szokásos adókulcsok szerint adóznak (a 208-FZ törvény 35. cikkének 1. és 2. pontja, Oroszország Pénzügyminisztériumának 2012. 03. 20-i levele, 03. sz. -03-06/1/133, 2010. 04. 06. 03-03-06/1/235 sz.

Számvitel az osztalék kiszámításakor

Az osztalék felhalmozásakor (évente és negyedévenként is) a könyvelésben a következő bejegyzéseket kell elvégezni:

Terhelés 84 Jóváírás 75-2

Osztalék halmozódott fel az alapítónál, aki nem alkalmazottja a szervezetnek;

Terhelés 84 Jóváírás 70

Az osztalékot az alapító kapja, aki a szervezet alkalmazottja.

Ha az osztalék felhalmozódik, de nem fizetik ki

Előfordul, hogy egy cég osztalékot halmozott fel, de valamilyen okból nem fizette ki. A felhalmozott, de ki nem fizetett osztalékot a közgyűlés által megállapított osztalékfizetési időszakot követő három év elteltével kell visszavezetni a nettó nyereségbe (az alapszabály hosszabb időszakot is jelezhet, de legfeljebb öt év) (a 208-as törvény 42. cikkének 5. pontja). Szövetségi törvény, a 14-FZ törvény 28. cikkének (3) bekezdése).

A posztok így lesznek:

Terhelés 75-2 Jóváírás 84 alszámla „Beszámolóévi eredménytartalék”

A fel nem vett osztalék visszaállításra került a nettó eredmény részeként.

A jövedelemadó kiszámításakor a részvényesek (résztvevők) által nem igényelt és a nyereségre visszavezetett osztalékok nem számítanak bele a bevételbe (az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 251. cikkének 3.4 alpontja, 1. pont).

Emeljük az alaptőkét

A nettó nyereség az alaptőke emelésére is felhasználható, bár a gyakorlatban a nettó nyereség ilyen jellegű felhasználása meglehetősen ritka.

Három feltétel a jegyzett tőke emelésére a nyereség terhére

Az LLC alaptőkéjének vagyon terhére történő emelésekor a következő követelményeket kell teljesíteni (a 14-FZ törvény 18. cikke, az Orosz Föderáció fegyveres erői plénumának 9. pontja). 90. és az Orosz Föderáció Legfelsőbb Választottbírósága 14. sz., 12.09.99.):

1. Az alaptőke ilyen módon történő felemeléséről a résztvevők közgyűlésének kell döntést hoznia a társaság azon évét megelőző évre vonatkozó pénzügyi kimutatásai alapján, amelyek során az ilyen döntést meghozták. Az LLC résztvevőinek legalább 2/3-ának szavaznia kell (kivéve, ha az alapszabály nem írja elő nagyobb számú szavazat szükségességét egy ilyen döntés meghozatalához);

2. Az alaptőke emelésekor a társaság valamennyi résztvevője részvényeinek névértéke arányosan növekszik anélkül, hogy részvényeik nagysága és aránya változna.

3. Az alaptőke emelésének mértéke nem haladhatja meg a társaság nettó eszközeinek értéke, valamint a társaság jegyzett tőkéjének és tartalékalapjának összege közötti különbséget.

1. példa

A társaság jegyzett tőkéje 1 100 000 RUB. Tartalékalap - 400 000 rubel. 2013. január 1-jén a nettó eszközök értéke 3 010 152 rubel, a felhalmozott eredmény 3 100 000 rubel volt. A jegyzett tőke emelésének maximális összege 1 510 152 RUB. .

Nyilvánvaló, hogy az alaptőkét, amelynek nagyságát a társaság emelni kívánja, az alapítóknak teljes mértékben be kell fizetniük.

Ami a részvénytársaságokat illeti, az alaptőke nettó nyereség terhére történő emelésének eljárása kissé eltérő lesz.

A részvénytársaság jegyzett tőkéje a részvények névértékének növelésével vagy további részvények kihelyezésével növelhető (a 208-FZ törvény 28. cikkének 1. cikkelye).

Az alaptőkének a részvények névértékének emelésével történő emeléséről a közgyűlés egyszerű szótöbbséggel dönt. A további részvények kihelyezéséről szóló döntést vagy egyszerű többséggel a részvényesek közgyűlésén, vagy a társaság igazgatósága egyhangúlag meghozhatja, ha a társaság alapszabálya ezt lehetővé teszi (a 208-FZ törvény 28. cikke).

Dokumentáció a tőkeemeléskor

A társaság alaptőkéjének emelése az alapszabály módosítását igényli.

A változtatások végrehajtására vonatkozó eljárást a 2001. augusztus 8-i 129-FZ szövetségi törvény „A jogi személyek és egyéni vállalkozók állami nyilvántartásáról” (a továbbiakban: 129-FZ törvény) írja elő.

Tehát dokumentumokat kell benyújtania a regisztrációs hatósághoz (a 129-FZ törvény 17. cikkének 1. cikkelye):

• a chartában végrehajtott változtatások állami nyilvántartásba vételére irányuló kérelem a P13001 számú nyomtatványon (az Oroszországi Szövetségi Adószolgálat 2012. január 25-i, ММВ-7-6/25@ számú rendeletével jóváhagyva). A társaság egyedüli végrehajtó szervének feladatait ellátó személynek alá kell írnia;
• határozat a charta módosításáról;
• a jogi személy létesítő okiratában, vagy a jogi személy létesítő okiratában új kiadásban két példányban történt módosítás;
• 800 rubel összegű állami illeték megfizetését igazoló dokumentum. (Az Orosz Föderáció adótörvényének 3. alpontja, 1. pont, 333.33. cikk).

Adózás az alaptőke emelésekor

Maga a szervezet, amikor jegyzett tőkéjét saját vagyona terhére növeli, beleértve az eredménytartalékot is, nem termel bevételt (Az Orosz Föderáció adótörvényének 3. alpontja, 1. bekezdés, 251. cikk, a Pénzügyminisztérium levele Oroszország 2007. 04. 09. 07-05-06/ 86).

Nézzük meg, hogyan érinti a társaság alaptőkéjének emelése az alapítókat. Pontosabban, az alábbiak adózási szempontból bevételnek minősülnek?

• LLC résztvevők esetében - a részvény új és régi névértéke közötti különbség;
• a JSC részvényesei számára - az új részvények és az eredeti részvények névértéke közötti különbség.

A JSC részvényesei – jogi személyek nem rendelkeznek adóköteles jövedelemmel, ezt az albekezdés kifejezetten kimondja. 15. cikk 1. cikk 251 Az Orosz Föderáció adótörvénykönyve. E norma szerint az adóalap meghatározásakor a jövedelem a következő formában:

• a részvényesi szervezet által kiegészítőleg kapott részvények értéke, amelyeket a közgyűlés határozatával a részvényesek között a tulajdonukban lévő részvények számának arányában osztanak fel;
• az eredeti részvényekért cserébe kapott új részvények névértéke és a részvényes kezdeti részvényei közötti különbség, amikor a részvényeket a részvényesek között osztják fel a részvénytársaság jegyzett tőkéjének emelésekor (anélkül, hogy a részvényes részesedése megváltozna a társaságban ).

De más a helyzet az LLC - jogi személyek - résztvevőivel. Róluk alul. 15. cikk 1. cikk Az Orosz Föderáció adótörvényének 251. cikke nem szerepel. A Pénzügyminisztérium egyértelművé tette, hogy amikor az alaptőkét a korábbi évek eredménytartaléka terhére emelik, a résztvevőknek nem működési bevételük lesz, amely után jövedelemadót kell fizetniük (az orosz pénzügyminisztérium május 30-i levele , 2013 No. 03-03-06/1/19742, kelt: 09.26.2011 No. 03-03-06/1/588).

A bírák azonban egyes határozatokban azt a véleményt fogalmazzák meg, hogy az alaptőke nettó nyereség terhére történő emelésekor a résztvevők nem kapnak bevételt. Megjegyzik, hogy a nyereség ebben az esetben nem száll át a résztvevőkre, hanem a társaság külön tulajdona marad. A résztvevők csak részvényeik névértékét növelik. A részvények tulajdonosai csak akkor jutnak tényleges gazdasági haszonhoz, ha a tulajdonjogok valamelyike ​​megvalósul.

Ez azt jelenti, hogy a szervezetnek - a társaságban résztvevőnek - nincs gazdasági haszna és bevétele, valamint adóalapja a nyereség kiszámításához, mert a társaság felhalmozott eredménye terhére tőkeemelés történik, amely nem változtatja meg a a résztvevők tényleges részesedése az alaptőkében, nem vezet változáshoz tulajdonjogaikban (kötelezettségeikben) ) (a Volga Régió Szövetségi Monopóliumellenes Szolgálatának 2009. február 16-i, A65-11409/2006 sz. határozata). Erre a bírósági döntésre támaszkodni azonban kockázatos – egyelőre nem beszélünk ebben a kérdésben kialakult gyakorlatról vagy bármilyen tendenciáról.

Az LLC egyéni résztvevői, amikor a korábbi évek eredménytartalékából növelik a tőkét, a részvényeik eredeti és új névértéke közötti különbözet ​​formájában kapnak bevételt.

A bevétel beérkezésének időpontja a társaság alaptőkéjének emelésének állami nyilvántartásba vételének napja. Ezen a napon a bevételi forrást biztosító szervezetnek általános módon ki kell számítania, le kell vonnia az adózótól és be kell fizetnie a személyi jövedelemadó összegét (Oroszország Pénzügyminisztériumának 2007. január 26-i levelei, 03-03. sz. -06/1/33, 2006. december 19. 03-05-01-04/336 szám). Ugyanez igaz a JSC részvényeseire is.

Elég problémás lesz ezt a véleményt bíróság előtt megtámadni. Korábban a bíróságok támogatták az adófizetőket. A bírák jelezték, hogy az LLC jegyzett tőkéjében lévő részesedés névértékének a résztvevőhöz viszonyított felhalmozott nyereség terhére történő emelése nem tekinthető magánszemély általi bevételnek (a Szövetségi Monopóliumellenes Szolgálat határozata). Uráli körzet, 2007. május 28-án kelt F09-3942/07-С2, Kelet-Szibériai körzet 2006.07.25. sz.: A33-18719/05-F02-3629/06-S1, Moszkvai körzet 2009.02.26- KA sz. A41/1046-09).

Az Orosz Föderáció Alkotmánybírósága azonban a 2009. január 16-i 81-O-O számú határozatában más álláspontot képviselt. A bíróság elismerte, hogy az adómentesség természeténél fogva olyan kedvezmény, amely kivételt képez az Orosz Föderáció alkotmányából fakadó egyetemesség és egyenlő adózás elve alól, amely alapján mindenki köteles a megfelelő adó után törvényesen megállapított adót fizetni. adózás tárgya. Az ellátások megállapítása a jogalkotó kizárólagos joga. És amikor az alaptőkét a felhalmozott eredmény terhére emelik, nem jár juttatás. A választottbíróságok pedig ezt a tendenciát kezdték követni.

Így a Volga Régió Szövetségi Monopóliumellenes Szolgálata úgy döntött, hogy a részvény eredeti és új névértéke közötti különbség formájában a társaság jegyzett tőkéjének emelésével összefüggésben keletkezett bevétel a korábbi felhalmozott nyereség terhére. év, valamint a résztvevő hozzájárulása személyi jövedelemadó-köteles (2011.10.02. A78-928/2010 sz. határozat).

Számvitel tőkeemeléskor

Az alaptőke emelésekor a könyvelésben a következő bejegyzéseket kell elvégezni:

Terhelés 84 Jóváírás 80

A változás bejegyzése utáni nettó eredmény miatti alaptőke-emelés megjelenik.

Tartaléktőke kialakítása

A tartalék tőke a saját tőke része, amelyet a szervezet nyereségéből allokálnak az esetleges veszteségek és károk fedezésére. A tartalék tőke összegét és létrehozásának eljárását az Orosz Föderáció jogszabályai és a szervezet alapszabálya határozza meg.

A részvénytársaságoknak a nettó nyereségből tartalékalapot (tőkét) kell létrehozniuk. Minden évben a nettó eredmény legalább 5%-át a tartalékalapba (tőkébe) kell fordítani. A hozzájárulást akkor lehet megszüntetni, ha a tartalékalap (tőke) eléri a részvénytársaság alapszabályában előírt összeget. A részvénytársaság tartalékalapjának (tőkéjének) minimális mérete az alaptőke 5%-a (a 208-FZ törvény 35. cikkének 1. cikkelye).

A részvénytársaság tartalékalapja veszteségei fedezésére, valamint a társaság kötvényeinek visszafizetésére és a társaság részvényeinek visszavásárlására szolgál (a 208-FZ törvény 35. cikkének 1. cikkelye).

Az LLC tartalékalapot (tőkét) is létrehozhat, de erre nem köteles. A társaság méretét és megalakításának módját önállóan határozza meg (a 14-FZ törvény 30. cikke).

Az LLC-k esetében nincs kötelező hozzájárulás.

Könyvelés tartalékalap kialakításánál

Tartaléktőke képezésekor a könyvelésben a következő bejegyzéseket kell elvégezni:

Terhelés 84 Jóváírás 82

A nettó eredményből tartalékalapot (tőkét) alakítottak ki az alapító okiratban jóváhagyott szabványok szerint.

Az előző évek veszteségeit fedezzük

Ha a nettó nyereséget az előző évek veszteségének fedezésére használja fel, a könyvelésben a következő könyveléseket kell elvégezni:

84-es alszámla „Beszámolási év eredménytartaléka” Jóváírás 84-es alszámla „Korábbi évek fedezetlen vesztesége”

A nettó nyereséget a korábbi évek veszteségeinek kiegyenlítésére fordították.

A nettó nyereséget ingatlanvásárlásra fordítjuk

A közgyűlésen a részvénytársaság részvényesei vagy az LLC tagjai dönthetnek úgy, hogy a felhalmozott eredmény egy részét befektetett eszközök beszerzésére fordítják. A tulajdonosoknak joguk van ilyen döntéseket hozni. Felmerül azonban a kérdés, hogy mit tegyen a könyvelő a 84-es „Feltartott eredmény (fedezet nélküli veszteség)” számlával. A Számlaterv alkalmazási útmutatója (az Oroszországi Pénzügyminisztérium 2000. október 31-i, 94n. számú rendeletével hagyta jóvá), a számviteli szabályzat, valamint más előírások csak néhány olyan esetet írnak elő, amikor ez lehetséges könyvelés a 84-es számla megterhelésével:

1) osztalékot halmoznak fel a társaság részvényesei vagy tagjai;

2) tartalék alapot hoztak létre (feltöltöttek) a 82. „Tartaléktőke” számlán;

3) a beszámolási időszak eredményei alapján veszteség keletkezett;

4) az éves beszámoló jóváhagyását követően jelentős hibát javítottak ki (PBU 22/2010 „A számviteli és beszámolási hibák kijavítása” 9. pont);

5) a számviteli politikában bekövetkezett jelentős változás visszamenőlegesen tükröződik (PBU 1/2008 „A szervezet számviteli politikája” 14., 15. pont);

6) a JSC vagy LLC alaptőkéjét a társaság vagyona terhére emelték.

Egyéb esetekben a Számlatükör használati útmutatója rendelkezik az eredménytartalék lefoglalásáról.

A pénzeszközök felhasználási irányának nyomon követéséhez meg kell szervezni a 84-es számla analitikus könyvelését. Ehhez alszámlákat hoznak létre.

A számla beszerzéskori teljes egyenlege nem változik, mivel a nettó nyereségből származó befektetések nem vezetnek a mérleg devizanemének csökkenéséhez. A 84. „Fedezetlen eredmény (fedezet nélküli veszteség)” számla analitikus elszámolása lehetővé teszi az eredménytartalék meglétének és kiadásának ellenőrzését, nevezetesen: „Felosztandó nyereség”, „A nyereség felhasználása”:

84-es terhelési alszámla „Felosztandó nyereség” Jóváírás 84-es alszámla „Nyereség felhasználása”

A nettó nyereség felhasználása tükröződik (az ingatlan számviteli megjelenítésének időpontja).

2. példa

Az OJSC "Kometa" 2012-ben 4 000 000 rubel nettó nyereséget ért el. 2013. április 30-án a részvényesek közgyűlésén döntés született a 2012. évi nettó nyereség egy részének felosztásáról, nevezetesen: 590 000 RUB nettó nyereségről. tőkebefektetések finanszírozására szolgált. 2013. május 15-én a szervezet ezen pénzeszközök felhasználásával 590 000 RUB értékben vásárolt kiskereskedelmi berendezéseket. (90 000 RUB áfával).

Az OJSC "Comets" könyvelésében a következő bejegyzések történtek.

Terhelés 08 Jóváírás 60

- 500 000 dörzsölje. - gyártóberendezések beszerzése megtörtént;

Terhelés 19 Credit 60

- 90 000 dörzsölje. - az előzetesen felszámított áfát figyelembe veszik;

Terhelés 60 Jóváírás 51

- 590 000 dörzsölje. - pénzeszközöket utaltak át a szállítónak kereskedelmi berendezésekre;

84-es terhelési alszámla „Felosztandó nyereség” Jóváírás 84-es alszámla „Nyereség felhasználása”

- 590 000 dörzsölje. - tükrözi a nettó nyereség tőkebefektetések finanszírozását célzó felhasználását;

Terhelés 01 Jóváírás 08

- 500 000 dörzsölje. - a berendezéseket üzembe helyezték;

68. alszámla terhelése „ÁFA számítások” 19. jóváírás

- 90 000 dörzsölje. - a kereskedelmi berendezések „input” áfája levonására benyújtott.

Így a felhalmozott eredmény egyenlege 2012-ben 3 410 000 RUB. (4 000 000 RUB – 590 000 RUB). Az alapítók ezt az összeget saját belátásuk szerint használhatják fel.

A pénzkezelés a kereskedő pénzeszközeinek befektetésével kapcsolatos kérdések összességét jelenti. Ide tartozik az optimális portfólió összetétel, a diverzifikáció, a befektetések méretének felmérése egy adott piacon (kockázat figyelembe vétele), a stop megbízások alkalmazása, a lehetséges nyereség és veszteség arányának helyes meghatározása, a taktika megválasztása a sikeres időszakok után. vagy kudarc, valamint egy sajátos „konzervatív” kereskedési stílus vagy „agresszív”.

A LEHETSÉGES EREDMÉNY ÉS VESZTESÉG ARÁNYA

Itt közelítünk a lehetséges nyereség és veszteség kapcsolatának problémájához. Mivel a legtöbb kereskedés veszteséges, a határidős piacon az egyetlen módja annak, hogy sikeres legyen, ha a nyertes ügyletek száma meghaladja a vesztes ügyletek számát pénzben kifejezve. Ez a lehetséges nyereség és veszteség arányának elemzésével érhető el. Minden lehetséges tranzakcióhoz megtérülési rátát határoznak meg. A megtérülési rátát ezután egyensúlyba kell hozni a potenciális veszteségekkel, ha a piac nem kívánatos irányba mozdul el. Ez az arány általában 3:1, ami azt jelenti, hogy a potenciális nyereségnek legalább háromszorosának kell lennie a potenciális veszteségnek. Ellenkező esetben meg kell tagadnia a piacra lépést. Ha az aranyszerződés példájában az előre meghatározott kockázat 10 dollár volt, akkor a potenciális nyereségnek legalább 30 dollárnak kellett volna lennie.

Egyes kereskedők a lehetséges nyereségek és veszteségek arányának kiszámításakor valószínűségi tényezőt vesznek figyelembe. Azzal érvelnek, hogy nem elég egyszerűen meghatározni a nyereség és veszteség rátáját, azt sugallják, hogy a potenciális nyereség és veszteség számokat meg kell szorozni a százalékos valószínűséggel (hogy bekövetkezik). Bár statisztikai szempontból ez a megközelítés meglehetősen logikusnak tűnik, ugyanakkor kiderül, hogy a kereskedő nem csak előre tudja felmérni a lehetséges nyereségek és veszteségek lehetőségét, hanem százalékos értékeket is hozzárendelhet hozzájuk.

Állítsa a lehetséges nyereségek és veszteségek arányát legalább 3 1-re.

Az első projektnél a lehetséges nyereségek és veszteségek aránya 5/2, azaz. 1 millió USD-ért Az esetleges veszteség 7,5 millió USD. lehetséges profit.

A fenti képletek megadják az ügylet nyereségének és veszteségének lehetséges értékeit, ha a pozíció nyitóára megegyezik a P aktuális piaci árral. De nem mondanak semmit a nyereség vagy veszteség megszerzésének valószínűségéről. Ezek a valószínűségek nem annyira az ár abszolút értékétől és az aktuális támasz/ellenállási szintektől, hanem a piaci helyzet alakulásáról kialakult aktuális képtől, az aktuális piaci mozgás irányától, pl. a piaci helyzet alakulásának dinamikájáról. Nyilvánvaló, hogy az ármozgás irányától függően ezek a valószínűségek még azonos aktuális árak és támasz/ellenállási szint arányok mellett is jelentősen eltérőek lesznek. A valószínűségi kérdéseket általában további technikai vagy fundamentális elemzéssel kell megoldani, a pozíció betöltésének tervezett időtartamától függően. A legtöbb esetben a technikai elemzés alapjai, amelyeket a könyv negyedik részében tárgyaltunk, elegendőek ezekhez a célokhoz.

Hangsúlyozzuk még egyszer, hogy a kockázatok és a lehetséges bevételek felmérésére szolgáló képletek nem mondanak semmit a veszteségek és a bevételek valószínűségéről. Ezért ezek nem elegendőek a tranzakció várható nyereségének és veszteségének kiszámításához. A nyereség vagy veszteség valószínűségét a piaci helyzet aktuális dinamikája határozza meg. Ezért a lehetséges kockázatok nagyságát és a kockázat/nyereség arányt mutató képletek elemzése szükséges, de nem elegendő a pozíciónyitási döntés meghozatalához és a megfelelő belépési pontok kiválasztásához. A belépési pontokat a kockázati szintek (47.12) - (47.13) minimalizálásával kell meghatározni, amit a következő fejezetben fogunk megtenni.

Mielőtt az üzleti kockázatkezelés főbb megközelítéseinek tartalmát megvitatnánk, ismét tegyük fel magunknak azt a kérdést, hogy mi magyarázza a modern kockázatkezelés iránti érdeklődést, amelyre most már egészen egyszerűen úgy válaszolhatunk, hogy a kockázatkezelés szerves része a kockázatkezelés biztosításának. az üzleti tevékenységek eredményessége. Az üzleti kockázatkezelés az, amely megállapítja, ellenőrzi és átrendezi a kapcsolatot a lehetséges nyereség és az elfogadható veszteség szintje között, az egyes kockázatokra adott reakciók és a vállalkozás fejlesztési céljai között. A kockázatot ugyanis egészen a közelmúltig, mint már jeleztük, a vállalkozók negatív fogalomként - csak veszélyként - tekintették, magának a kockázatnak a természetének megítélését illetően pedig csak pesszimista értékelés született.

Ezen túlmenően az üzleti év során a részvényesek összetétele változhat, így a nyereséget és veszteséget úgy kell felosztani, hogy az figyelembe vegye mind az új, mind a régi részvényesek érdekeit és a társasági részesedés mértékét. A nyereség és a veszteség olyan időszakokra osztható fel, amelyek során a részvényesek összetétele nem változott, akár a napok száma, akár az egyes részvényesek részesedésének hány százaléka alapján. Az egyes lehetőségek adózási követelményei eltérőek lehetnek, ezért kérjük, minden döntését megbeszélje adótanácsadójával, mielőtt bármilyen döntést hozna.

Ha egyenlő arányt tart fenn a nyereség és a veszteségek összege között egy átlagos tranzakciónként (pozitív és negatív), lehetőséget kap arra, hogy a játék helyett pénzzel dolgozzon. Ha nem sajátítod el a kereskedés ezen elemét, akkor még ha kiváló elemző vagy is, tönkre vagytok ítélve, hiszen a spekulatív piac a profi játékosok piaca, mindenki más pedig kudarcra van ítélve.

Agresszivitás/konzervativitás. A bizonytalanság körülményei között adott rendszerrel kapcsolatos döntéseket a várható nyereség (kedvezõ fejlemények esetén) és az esetleges veszteség (kedvezõtlen körülmények között) meghatározott arányára tervezik.

Egy kezdő kereskedőnek mindenekelőtt a következőket kell megértenie: Akár tetszik neki, akár nem, akár érti, akár teljesen tagadja, az áru-, deviza-, opciós és határidős piacokon alapvetően minden áringadozás (ritka kivételektől eltekintve, megerősíti a szabályt) szigorú törvények hatálya alá tartozik. Az árak nem véletlenszerűek, hanem teljesen kiszámíthatóak, mint az időjárás, a természeti jelenségek és sok más esemény az életünkben.A probléma az, hogy nagyon nehéz elhinni. Ez a hithiány pedig bezárja az utat ennek az üzletnek a jövedelmezősége felé.A határidős kereskedés nem rulett, ahogy az amatőrök gondolják. Ez egy mélyen tudományos vállalkozás, szigorú törvényekkel és mintákkal, a bolygó rendkívüli elméinek sokéves tapasztalatával és bevált módszertannal. Igaz, addig a pillanatig, amíg egy kezdő kereskedő fel nem ismeri a piaci jövőbeni ármozgások előrejelzésének lehetőségét, a technikai elemzés világa zárva van előtte. A legmakacsabbak sokáig vitatkozhatnak az árgrafikonok elemzésének abszurditásán, de végül sokan a piacok megfigyelése után jutnak rá ennek az elemzésnek a szükségességére. És ekkor megnyílik előttük a vizuális elemzés világa teljes pompájában, és a Hogyan nem vettem ezt észre azelőtt felkiáltás koronázza meg epifániájukat. Ettől a pillanattól kezdve minden a helyére kerül, és az ember továbblép a következő szakaszba - a képzésbe, amely egy életen át tart, és már valódi pénzt hoz, mivel az elmélet ebben az esetben nagyon szorosan kapcsolódik a gyakorlathoz, és a piac megfigyelése mindig nyitással jár. egy pozíció és az azt követő zárás. Ez pedig azt eredményezi, hogy a nyereséget jóváírják a játékszámlán, vagy veszteségeket ír le róla a bróker. És ez az arány sem lesz véletlen, hanem egyenes arányban függ a szorgalmától és a vágyától, hogy megtanuljon professzionálisan játszani, tapasztalatokat szerezzen és minden nap csiszolja tudását.

A legjobb befektetők potenciális piaci lehetőségeiket a jutalom-kockázat arányban írják le. Ezek a piaci szakemberek értékelik a kockázat mértékét vagy R-t. Ha olyan befektetést tervez, amely a lehetséges veszteségek háromszorosának megfelelő nyereséget termel, akkor a kockázati szintet 3R-ban fejezzük ki. Ezt az értékelési módszert bármely befektetésünknél használhatjuk, függetlenül attól, hogy milyen eszközhöz van hozzárendelve,

Minden vállalkozónak tudnia kell, mi a vállalkozás bevétele és nyeresége, és miben különbözik a bevételtől.

A nyereség és a bevétel a különböző szervezetek gazdasági tevékenységének fő pénzügyi mutatói, függetlenül azok tulajdonosi formájától. Képet adhatnak a vállalkozás általános jövedelmezőségéről.

A vállalat társadalmi és termelésfejlesztési költségeit nyereségből kell finanszírozni. Az állami költségvetés finanszírozási forrásának a társasági adót tekintjük.

Mi a bevétel (forgalom)

Bevétel - egy vállalkozás, cég, vállalkozó által áruk és szolgáltatások értékesítéséből kapott pénz (bevétel), értékesítésből származó bevétel. Vagyis ez a teljes pénzösszeg, amelyet az áru eladása után kaptak.

Példa a bevételre (forgalomra), Petya 100 telefont adott el 10 000 rubelért. A bevétel 100 * 10 000 = 1 000 000 rubel lesz.

Az egyes termékek értékesítéséből származó bevétel két fő típusra oszlik - nettó és bruttó:

• Nettó bevétel alatt az összes lehetséges levonás, adó, engedmény és a visszaküldött áru költsége utáni pénzösszeget jelenti.
• Bruttó bevétel- Ez az egyes termékek értékesítése vagy szolgáltatásnyújtás után kapott készpénz teljes összege.

Bevétel = bevétel (forgalom) - az áruk vagy szolgáltatások költsége (vagy vételára). Ebből az összegből az adókat is levonják. Az anyagköltségek olyan pénzeszközök, amelyeket termékek vagy szükséges felszerelések vásárlására költöttek. Ilyen költségek közé tartoznak a különféle társadalombiztosítási hozzájárulások. A bérek kiadásának semmi köze ehhez a kategóriához.

Jövedelem példa, tegyük fel, hogy Petya telefonjainak ára 5000 rubel. Csak 100 darab van, amelyeket egyenként 10 000 rubelért adott el. Ezután a bevétel = 100*(10 000 - 5 000) = 500 000 rubel.

Egy adott vállalkozás bevételének fő összetevői a munkaerőköltségek és a nyereség. A termék piaci értéke és az általános piaci feltételek közvetlen hatással vannak a szervezet bevételi szintjére. A magánszemélyektől és jogi személyektől származó esetleges bevételek nem tartoznak a társaság bevételi oldalához.

Ha a jövedelem adóköteles, akkor azok levonása után egy összeg marad, amely a következő elemeket tartalmazza:

• Biztosítási és befektetési bevétel. Ezek a befektetési tevékenység során befolyt összegek és a biztosítási díjak költsége.
• Fogyasztói pénztárak, amelyek tevékenysége szociális kiadásokat igényel.

A bevételek lehetnek marginálisak, teljesek és átlagosak.

• Határbevétel- ez az a különbség, amennyivel a szervezet teljes bevétele megváltozik egy bizonyos áruegység eladása után. Mutatja a vállalat teljes befektetésének megtérülését.
• Teljes bevétel- ez a vállalat gazdasági tevékenységének végeredménye, az áruk költsége és a termelési költségek közötti különbség.
• Átlagjövedelem egy egységnyi áru eladása után kapott. Ez megegyezik egy adott eladott termék árával.

A szakértők kiemelik az egyéb jövedelem fogalmát is. Ide tartoznak a különböző büntetések és a betét elhelyezésének kamatai.

Mi a profit

A profit a költségek és a bevételek különbsége, ahol az utóbbiak a pénzügyi tevékenység mutatói.

Példa a profitra, Petya telefonok eladásából származó bevétele 500 000 rubelt tett ki. De még adót kell fizetnie, fizetnie kell a menedzser fizetését, fizetnie kell a bérleti díjat stb.

A profit maximalizálása mindig is a sikeres üzletember egyik fő célja volt. Egy adott vállalat tevékenységének legfontosabb értékelő általános mutatójának tekintik.

Ez a koncepció a következő fő összetevőket tartalmazza:

• Ingatlanértékesítésből és anyagi javak értékesítéséből származó nyereség.
• A szervezet további (nem alapvető) tevékenységeiből befolyt pénzeszközök. Ez az értékpapírokra, az osztalékokra és az ingatlanok bérbeadásából származó pénzeszközökre vonatkozik.
• Egy adott termék eladásából befolyt pénzösszeg és annak valós értéke közötti különbség.

Ha kiderül, hogy a vállalkozás nyeresége nulla, akkor a költségek az ilyen gazdasági tevékenység eredményének tekinthetők. Ennek a koncepciónak a korlátozó mutatója a termék további példányának eladásával érhető el.

A vállalati profitnak több fő funkciója van:

• Pénzt biztosít a cég fejlesztéséhez.
• Adót képez a kereskedelmi vállalkozások nyereségére.
• Egy átlagos vállalkozás tevékenységének végső gazdasági eredményét mutatja.

A produktív profitkezeléshez a szakértők azt javasolják, hogy vegyék figyelembe a maximális mutatót, amelyre összpontosítania kell. Egyes cégvezetők aktívan gyakorolják árpolitikájuk csökkentését. De ezt nem szabad súlyosbítani. Ha egy termék iránt nagy a kereslet, a vállalkozás egészének jövedelmezősége katasztrofálisan csökkenhet.

A szakértők azt tanácsolják, hogy kínáljanak ügyfeleinek olyan áruk és szolgáltatások olcsó analógjait, amelyek a legkeresettebbek. Az ilyen intézkedések segítenek fenntartani a termékek vonzerejét és a normál árkategóriát.

Ennek a pénzügyi mutatónak több osztályozása van. A gazdasági tevékenység eredményei alapján:

• Minimálisan megengedett és maximálisan lehetséges, ami minimális költségekkel és maximális haszonnal történik.
• Szabályozó– ez a vállalkozás által biztosított standard minimum mutató.
• Alulfogadott– olyan veszteség, amely abból ered, hogy az ügyletben részt vevő egyik fél megszegte kötelezettségeit.

A nyereség adóztatható vagy nem. A költségektől függően gazdasági és számviteli részekre osztják. Az első a számviteli nyereség és a többletkiadások közötti különbség.

Ami a második lehetőséget illeti, a felmerült költségek és a vállalkozás bevétele közötti különbségként pozicionálják.

A bruttó nyereség egy adott szervezet teljes bevétele és a költségek összege közötti különbség. A nettó nyereség úgy számítható ki, hogy a bruttó nyereségből kivonjuk az összes kapcsolódó költséget.

Az EBIT-ről és az EBITDA nyereségről

Ez még kétfajta nyereség, amelyeket külön kell hangsúlyozni.

Az EBIT nyereség a bruttó és a nettó mutatók közötti közbenső értékként van pozícionálva. Vannak, akik azt hiszik, hogy ez üzemi nyereség, és tévednek. Ez a fogalom magában foglalhatja a nem működési nyereséget is. Az EBIT nyereség összege az adózás előtti eredmény összege alapján számítható ki. Ennek a mutatónak pozitívnak kell lennie.

A nyereség értéke közvetlenül függ az amortizációs rátától és annak számítási módjától.

Az EBITDA a kamat, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény összege, és csak a pénzbeáramlást mutatja. Ezt az elemző mutatót egy adott szervezet pénzügyi kimutatásai alapján számítják ki, és ez a fő mutatója annak, hogy a vállalat tevékenysége összességében mennyire jövedelmező, függetlenül a különféle adósságoktól és értékcsökkenési módszerektől.

Az EBITDA meghatározása után kiszámíthatja a szervezet adósságterhelését. Ehhez az adósságmutatókat elosztjuk a nominális nyereséggel.

Az EBIT és az EBITDA jelzett értékei egy dologra vonatkoznak - a különböző országok szervezeteinek gazdasági mutatóinak „közös nevezőre hozására”. A különböző országok adórendszerei nem hasonlítanak egymáshoz. Ez azt jelenti, hogy a jövedelemadó mértéke sem lesz egyenlő. Az EBIT és az EBITDA nyereség számviteli gyakorlatba történő bevezetése lehetővé teszi a helyzet korrigálását.

A gazdasági terület szakértőinek általános álláspontjuk van arról, hogyan maximalizálják a profitot egy adott vállalat számára. A határbevétel és a határköltség egyenlőségjelet kell tenni. Ebben az esetben a vállalkozás nyereségének maximálisnak kell lennie. De ez mégis egyéni a különböző szervezeteknél.