Trgovinska bilanca i njene karakteristike. Vanjskotrgovinska bilanca

Osnova platne bilance je trgovinska bilanca. Trgovinska (vanjskotrgovinska) bilanca karakterizira izvoz i uvoz robe. Trgovinski saldo je pozitivan ako zemlja izvozi više robe i usluga nego što uvozi iz inozemstva. U ovom slučaju trgovinska bilanca ima suficit. Ako je uvoz veći od izvoza, trgovinski saldo je negativan ili u deficitu. Stoga su promjene u saldu tekućeg računa povezane s promjenama domaće proizvodnje i zaposlenosti.

Trgovinska bilanca se gradi na temelju carinske statistike, koja uzima u obzir količine robe koja stvarno prelazi granicu, dok stanje plaćanja uzima u obzir plaćanja i primitke u vanjskotrgovinskom prometu koji se ne može podudarati s kretanjem robe u vremenu.

Vanjskotrgovinska bilanca zemlje- omjer vrijednosti izvezene i uvezene robe tijekom određenog vremenskog razdoblja (npr. za jednu kalendarsku godinu). Vanjskotrgovinska bilanca uključuje stvarno plaćene i izvršene robne transakcije na kredit. Vanjskotrgovinska bilanca sastavlja se za pojedine zemlje i za skupine država.

Trgovinska bilanca ima svoju ravnotežu. trgovinska bilanca- ovo je godišnji (tromjesečni ili mjesečni) pokazatelj vanjskotrgovinskih transakcija zemlje. Ako trgovinski saldo ima pozitivan saldo, to znači da je u monetarnom smislu (volumen robe pretvoren u novac) više robe poslano u inozemstvo (izvoz) nego što je primljeno iz drugih zemalja (uvoz). Ako je saldo negativan, tada uvoz robe prevladava nad izvozom. Pozitivan trgovinski saldo ukazuje na potražnju za robom neke zemlje međunarodnom tržištu, kao i to da zemlja ne konzumira sve što proizvede. Negativan trgovinski saldo ukazuje na to da država, osim svoje robe, troši i stranu robu. Negativan trgovinski saldo u zemljama poput SAD-a i UK-a pomaže u suzbijanju i održavanju inflacije visoka razinaživot zbog prijenosa radno intenzivnih industrija izvan države.

U SAD-u će trgovinski deficit, prema Birou za ekonomske analize, u 2006. iznositi 836 milijardi dolara (zbog potrošnje jeftine azijske i meksičke robe, kao i sirovina). U Rusiji će pozitivna trgovinska bilanca u 2006. (prema podacima Središnje banke) iznositi više od 120 milijardi dolara (uglavnom zbog prodaje energetskih resursa i metala u inozemstvu). U nerazvijenim zemljama negativan trgovinski saldo ukazuje na nekonkurentnost izvoznih sektora gospodarstva, što često dovodi do devalvacije (deprecijacije) Novac takve zemlje zbog činjenice da ne mogu platiti uvozne kupnje. Zemlje kao što su SAD i UK imaju kapitalno intenzivne i visokotehnološke industrije koje privlače značajne količine kapitala iz cijelog svijeta u obliku portfelja ili izravnih ulaganja. Međutim, zbog nekonkurentnosti izvoznih industrija, ove su zemlje prisiljene pokrivati ​​glavninu trgovinskog deficita izdavanjem privatnih i državnih dužničkih instrumenata.

Vanjskotrgovinska bilanca je omjer vrijednosti uvoza i izvoza proizvoda za određeno vremensko razdoblje. Vanjskotrgovinska bilanca, uz stvarno plaćene transakcije, uključuje i transakcije na kredit. Kod stvarno plaćenih robnih transakcija vanjskotrgovinska bilanca dio je bilance plaćanja države. Kada se transakcije obavljaju na kredit, vanjskotrgovinski saldo uključuje se u saldo namire zemlje.

Vanjskotrgovinska bilanca formira se kako za pojedine zemlje tako i za grupe zemalja. Vanjskotrgovinska bilanca naziva se aktivnom ako je vrijednost izvezene robe veća od vrijednosti uvezene. U slučaju kada je vrijednost uvezene robe veća od vrijednosti izvezene robe, vanjskotrgovinska bilanca je pasivna.

Pozitivan vanjskotrgovinski saldo ukazuje na potražnju za robom određene zemlje na svjetskim tržištima ili da država ne troši svu robu koju proizvede. Negativan saldo ukazuje da se osim vlastite robe u zemlji konzumira i strana roba.

Razlika između troška uvezene robe i izvezenih proizvoda naziva se bilanca. Trgovinska bilanca - godišnja stopa(u nekim slučajevima - tromjesečno) vanjskotrgovinske transakcije zemlje.

Pozitivan saldo (ili smanjenje veličine negativnog salda) povoljan je čimbenik za rast nacionalne valute.

Vanjskotrgovinska bilanca jedan je od rijetkih pokazatelja koji nema posredan, već izravan utjecaj na tečaj, budući da odražava kretanje sredstava između zemalja za pružene robe i usluge. Međutim, paradoks je da je reakcija tečaja na ovo izvješće minimalna zbog tehničkih i strukturnih razloga, odnosno: izvješće je prekasno od trenutka kada je došlo do stvarnog kretanja vrijednosti, osim toga, kretanje kapitala, zbog trgovinskih odnosa, nešto je manje od kretanja kapitala povezanog s radom kreditnog i burzovnog tržišta, a ciklusi ta dva toka u pravilu se ne podudaraju. S povećanjem vanjskotrgovinskog deficita raste potražnja za stranom valutom i pada tečaj domaće valute. Na vanjskotrgovinsku bilancu utječu pokazatelji domaće potražnje, jer određuju dinamiku uvoza, kao i sam tečaj kojim se usklađuje nominalna vrijednost uvoznih primitaka u domaćoj valuti.

Za devizna tržišta ukupna ravnoteža je ključni pokazatelj. Na početku se analizira izvoz, jer. ima izravan utjecaj na vrijednost rasta u gospodarstvu. Uvoz odražava potražnju za robom u zemlji. Porast uvoza odražava formiranje zaliha, što može ukazivati ​​na mogući naknadni spor rast prodaje.

U budućnosti se analiziraju određene grupe proizvoda. Postoji nekoliko posebnih izvoza i uvoza koji mogu značajno utjecati na trgovinsku bilancu. Na primjer, nafta u smislu uvoza (osobito povećanje njegove cijene) i zrakoplovstvo u smislu izvoza. Ovisno o kategorijama proizvoda, rastući deficit stvoren malim padom izvoza mogao bi gurnuti tržišta s fiksnim dohotkom u oba smjera. Za razliku od ostalih sektora gospodarstva, ne postoji dosljedan odnos između vanjskotrgovinske bilance i faza poslovnog ciklusa. Tijekom recesije u neto izvozu, drugi pokazatelji mogu se poboljšati ili pogoršati. Glavni razlog je različita sinkronizacija poslovnih ciklusa u zemlji i inozemstvu, kao i trajanje promjena ciklusa u zemlji i inozemstvu. Izvoz pokazuje dosljedan rast tijekom faze ekspanzije poslovnih ciklusa u zemlji, ali se taj odnos ponovno prekida tijekom recesije i oporavka.

Vanjskotrgovinska bilanca zemlje važan je ekonomski pokazatelj koji određuje razinu inflacije u zemlji i stabilnost državne valute. Određuje se novčanom protuvrijednošću robe izvezene za izvoz izvan zemlje i robe koja je uvezena radi uvoza.

Za određivanje ovog pokazatelja odabire se određeno razdoblje izvješća (mjesec, tromjesečje, godina). Bilanca se sastavlja za pojedine zemlje i za države odabrane u jednu skupinu. Ovaj pokazatelj ima svoju ravnotežu. Utvrđuje se podacima svih vanjskotrgovinskih poslova za izvještajno razdoblje. U biti, ovo je razlika (ili marža) između državnih prihoda i državne potrošnje.

Stanje sa znakom plus i minus

Trgovinski saldo može biti pozitivan ili negativan. Sukladno tome, to utječe na ekonomske pokazatelje u zemlji.

Pozitivna razlika u trgovini

To znači da je u novčanom smislu količina robe poslane na prodaju u inozemstvo premašila obujam uvoza. U Ruskoj Federaciji pozitivna trgovinska bilanca uočena je već nekoliko godina. Kao što pokazuje praksa, ovaj pokazatelj je prilično dobar znak za zemlju.

To znači da država čini više proizvoda nego troši, zarađujući na tome. Što je ovaj pokazatelj veći, više novca dolazi u državu iz drugih zemalja. Međutim, pozitivan pokazatelj ima i lošu stranu: ako je ta brojka previsoka i praktički se ne mijenja tijekom dugog vremenskog razdoblja, u ovom slučaju koristan proizvod može napustiti zemlju, dok stanovništvo akumulira slobodne financije, ali raste.

Negativna trgovinska razlika

Ovo je inverzni pokazatelj, što znači da se više robe uvozi u zemlju nego što se prodaje. Negativan trgovinski saldo bilježi se u razvijenim zemljama kao što su SAD i UK. Zbog negativnog vanjskotrgovinskog salda uspijevaju održati inflaciju na odgovarajućoj razini, a istovremeno radno intenzivnu proizvodnju prenose izvan zemlje.

Umjesto toga, države se usredotočuju na razvoj visokotehnoloških i kapitalno intenzivnih industrija, čime podižu i održavaju životni standard građana države. Ovaj fenomen se također može uočiti u rastu ekonomski pokazatelji Japan i Kina.

Međutim, negativna trgovinska bilanca prihvatljiva je samo za razvijene zemlje. Za nerazvijene zemlje ovaj pokazatelj znači nekonkurentnost izvoznih industrija, što dovodi do deprecijacije nacionalne valute.

Trgovinski bilans u Rusiji

Senzacionalno smanjenje “plus” bilance u zemlji za razdoblje od siječnja do kolovoza 2016. u odnosu na prošlogodišnje pokazatelje može imati niz negativnih posljedica na gospodarstvo.

Razlog pada pozitivne vanjskotrgovinske norme je nagli porast uvoza iz zemalja koje proizvode jeftinu robu. Pokazatelj je pao gotovo tri puta, što izaziva ozbiljnu zabrinutost ruskih ekonomista. Situacija na ovaj trenutak zadržava se samo zbog naglog smanjenja izvoza monetarnih sredstava iz privatnog sektora.

Međutim, situacija je i dalje nestabilna, jer se raspoloženje investitora može promijeniti, što će dovesti do slabljenja platne bilance zemlje. Kako bi se uravnotežila gospodarska situacija i spriječila da razlika između prihoda i rashoda ode u negativnu zonu, potrebno je još jednom devalvirati rublju. Ovo su podaci za prvu polovicu 2016.

• smanjenje vanjskotrgovinskog prometa - 21,2%;
• smanjenje uvoza - 8,6%;
• smanjenje izvoza - 27,8%.

Kao što ove brojke pokazuju, smanjenje je pozitivno trgovinska bilanca u zemlji je prilično značajan. Smanjenje broja uvezene robe nije spasilo situaciju, jer su proizvodni kapaciteti zemlje i sposobnost prodaje robe u inozemstvu značajno smanjeni.

Osim toga, ozbiljan problem je smanjenje cijene sirovina proizvedenih u Rusiji. Pad izvoznih cijena doveo je do kršenja vanjskotrgovinskih normi među zemljama.

Rastuća inflacija u zemlji, zauzvrat, dovodi do odljeva novca u inozemstvo, kao rezultat - obnavljanje trenda prema uvozu strane robe. Razloga za ovu situaciju može biti mnogo. Prije svega, ovo je ekonomska kriza u zemlji koja je u padu, ali ima dugoročnu Negativne posljedice utječući međunarodni položaj zemlje.

Baš kao što koristimo bruto domaći proizvod za mjerenje uspješnosti gospodarstva u bilo kojem vremenskom razdoblju, također možemo koristiti trgovinsku bilancu za mjerenje uspješnosti gospodarstva na međunarodnim tržištima.

Ranije ste naučili da BDP uključuje neto izvoz, odnosno vrijednost robe i usluga izvezenih u druge zemlje umanjenu za vrijednost roba i usluga uvezenih iz drugih zemalja. Sada moramo analizirati što je trgovinska bilanca čiji je glavni stupac neto izvoz.

Što je trgovinska bilanca?

Trgovinska bilanca je iznos izvoza određene zemlje umanjen za iznos uvoza. Ako zemlja izvozi više nego što uvozi, trgovinski saldo je pozitivan. Kada zemlja proda više proizvoda drugim zemljama nego što kupuje iz inozemstva, tada ima pozitivan trgovinski saldo.

Inače se to naziva trgovinskim deficitom. Trgovinski deficit nastaje kada zemlja uvozi više proizvoda nego što izvozi. Promatranje trgovinske bilance dat će nam potpunu sliku globalne ekonomije.

Znamo da SAD ima trgovinski deficit s Kinom. Uvoz SAD više predmeta iz Kine nego izvozi u Kinu. Dakle, Kina prima više dolara od američkih potrošača nego što američke tvrtke primaju u juanima od kineskih kupaca.

Dobro ili loše?

Trgovinska bilanca ne može nam izravno reći kako se gospodarstvo osjeća kada postoji trgovinski deficit ili suficit. Trgovinski deficit dugo je bio znak vrlo uspješnog gospodarstva.

Pretpostavimo na trenutak da se bavite uvozno-izvoznim poslom. Prodajete proizvod u jednoj zemlji i kupujete drugi proizvod za prodaju u drugoj zemlji. Recimo da kupujete i prodajete slatkiše i čokoladu i živite u Sjedinjenim Državama.

U SAD-u kupite bombone u vrijednosti od 100 dolara koje izvozite u Njemačku, na primjer. Kada izvozite robu izvan zemlje, na uvoznu liniju dodajete 100 USD. Ali u Njemačkoj prodajete proizvode za 120 dolara i ostvarujete profit od 20 dolara.

Uzmite tih 120 dolara i kupite čokoladu za prodaju u SAD-u. Na povratku dodajete 120 USD na liniju uvoza iz SAD-a i prodajete svoje proizvode u SAD za 150 USD i ostvarujete profit od 30 USD.

Njemačka je uvezla robe u vrijednosti od 100 dolara, ali je izvezla robe u vrijednosti od 120 dolara, tako da je zemlja dobila trgovinski suficit od 20 dolara. SAD su izvezle robu u vrijednosti od 100 dolara, ali uvezle proizvode u vrijednosti od 120 dolara, što je rezultiralo trgovinskim deficitom od 20 dolara.

Nedostatak trgovinske bilance je što ne uzima u obzir dobit, pa stoga trgovinski deficit često može biti koristan za gospodarstvo. U međunarodnoj trgovini kupnjom i prodajom robe ostvarili ste dobit od 50 dolara, od čega 20 u Njemačkoj, a 30 u SAD-u.

Zapravo ste iznijeli novac iz njemačke ekonomije i vratili ga u svoju zemlju. U ovom je primjeru američko gospodarstvo ostalo s "dobićem" od 20 dolara, ali to nije zabilježeno u izvješću o trgovinskoj bilanci.

Što je toliko važno u trgovinskoj bilanci?

Nakon što ovo pročitate, možda mislite da ako nam trgovinski deficiti i viškovi ne govore izravno ništa o utjecaju na valute, zašto su onda važni?

Nije bitno je li trgovinska bilanca pozitivna ili negativna, glavno je kako se mijenja tijekom vremena.

Ako je trgovinski deficit između Sjedinjenih Država i Europe bio 100 milijardi dolara, a godinu dana kasnije se povećao na 150 milijardi dolara, što možemo naučiti iz toga? Znamo da je ove godine potrošeno 50 milijardi dolara više za kupnju eura. To povećava potražnju za eurom, pa bi euro trebao rasti u odnosu na dolar. Trebali bismo kupiti par EUR/USD.

Promjenu trgovinske bilance možemo iskoristiti kao potvrdu naših prognoza za gospodarstvo u cjelini. Ako europsko gospodarstvo pokazuje realni rast BDP-a od 3%, a realni BDP američkog gospodarstva raste za 2%, onda europsko gospodarstvo izgleda snažnije, što bi na kraju trebalo dovesti do jačeg eura. Pokazatelj BDP-a nam pokazuje da je moguće kupiti par EUR/USD, a trgovinska bilanca je to potvrda.

U sljedećoj lekciji pogledat ćemo kako središnje banke utječu na međunarodnu trgovinu.

Vanjskotrgovinska bilanca zemlje- omjer vrijednosti izvoza i uvoza robe za određeno vremensko razdoblje. Vanjskotrgovinska bilanca uključuje stvarno plaćene i izvršene robne transakcije na kredit. Vanjskotrgovinska bilanca sastavlja se za pojedine zemlje i za skupine država.

Trgovinska bilanca ima ravnotežu. trgovinska bilanca- ovo je godišnji pokazatelj (moguće tromjesečni i mjesečni) informacija o vanjskotrgovinskim transakcijama zemlje. Ako trgovinski saldo ima pozitivan saldo, to znači da je u monetarnom smislu (volumen robe pretvoren u novac) više robe poslano u inozemstvo (izvoz) nego što je primljeno iz drugih zemalja (uvoz). Ako je saldo negativan, tada uvoz robe prevladava nad izvozom. Pozitivan trgovinski saldo ukazuje na potražnju za robom određene zemlje na međunarodnom tržištu, kao i na činjenicu da zemlja ne troši sve što proizvede. Negativan trgovinski saldo ukazuje na to da država, osim svoje robe, troši i stranu robu. Negativan trgovinski saldo u zemljama kao što su SAD i UK pomaže u obuzdavanju inflacije i održavanju visokog životnog standarda premještanjem radno intenzivnih industrija izvan države.

U nerazvijenim zemljama negativan trgovinski saldo ukazuje na nekonkurentnost izvoznih sektora gospodarstva, što često dovodi do devalvacije (deprecijacije) novca takvih zemalja zbog nemogućnosti plaćanja uvoznih nabavki. Zemlje kao što su SAD i UK imaju kapitalno intenzivne i visokotehnološke industrije koje privlače značajne količine kapitala iz cijelog svijeta u obliku portfelja ili izravnih ulaganja. Međutim, zbog nekonkurentnosti izvoznih industrija, ove su zemlje prisiljene pokrivati ​​glavninu trgovinskog deficita izdavanjem privatnih i državnih dužničkih instrumenata.

Deficit u trgovini robom (bilans) - bilanca trgovine ili na neki drugi način bilanca trgovine robom, za Sjedinjene Američke Države dugi niz godina zadnjih godina ovo je deficit, stoga se smanjenje trgovinskog deficita često predviđa odmah. Izvješće o robnoj trgovini opisuje mjesečni izvoz i uvoz robe u SAD. Ovo je vrlo važan pokazatelj koji karakterizira kako neto robni promet tako i monetarnu i vanjskotrgovinsku politiku države. Pokazatelj se mjeri kao razlika između izvoza i uvoza u apsolutnom iznosu u milijardama dolara: Trgovinski deficit (mrd. USD) = Izvoz - Uvoz.

hrana (hrana)

Sirovine i industrijske zalihe (Sirovine i industrijske zalihe) +

Roba široke potrošnje (Potrošačka roba) +

Automobili (automobili) +

Kapitalna dobra (Proizvodna sredstva) +

Ostala roba (Ostali proizvodi).

Hrana i hrana za životinje+

Industrijske potrepštine+

Kapitalna dobra (sredstva za proizvodnju)+

Ex Autos (izvoz automobila)+

Automobili i dijelovi+

Roba široke potrošnje+

Ostala roba (ostala roba).

Istodobno, službena izvješća i naknadne analize mogu posebno istaknuti važne komponente, Na primjer:

Ukupni deficit (opći deficit)

Ex Petroleum (izvoz benzina)

Ex Autos (izvoz automobila)

2) Po zemlji:

Ostali razvoj.

Izvješće se podnosi u 08:30 Washington DC ili 16:30 po moskovskom vremenu u drugoj polovici svakog mjeseca od strane Zavoda za statistiku Ministarstva trgovine (Census Bureau) za pretprošli mjesec.

Odnos s drugim pokazateljima. Jedan od rijetkih pokazatelja koji nema neizravan, već izravan utjecaj na tečaj, budući da odražava kretanje sredstava između zemalja za pružene robe i usluge. Međutim, paradoks je u tome što je reakcija tečaja na ovo izvješće minimalna zbog tehničkih i strukturnih razloga, odnosno: izvješće je prekasno od trenutka kada je došlo do stvarnog kretanja vrijednosti, osim toga, kretanje kapitala, zbog trgovinskih odnosa, nešto je puta manje od kretanja kapitala povezanog s radom kreditnog i burzovnog tržišta, a ciklusi ta dva toka u pravilu se ne podudaraju. S povećanjem trgovinskog deficita raste potražnja za stranom valutom i pada tečaj domaće valute. Na trgovinsku bilancu utječu pokazatelji domaće potražnje, jer određuju dinamiku uvoza, kao i sam tečaj kojim se usklađuje nominalna vrijednost uvoznih primitaka u domaćoj valuti.

Značajke ponašanja indikatora. Za devizna tržišta ukupna ravnoteža je ključni pokazatelj. Na početku se analizira izvoz, jer. ima izravan utjecaj na vrijednost rasta u gospodarstvu. Uvoz odražava potražnju za robom u SAD-u. Porast uvoza odražava formiranje zaliha, što može ukazivati ​​na mogući naknadni spor rast prodaje. U budućnosti se analiziraju određene grupe proizvoda. Postoji nekoliko posebnih izvoza i uvoza koji mogu značajno utjecati na trgovinsku bilancu. Na primjer, nafta u smislu uvoza (osobito povećanje njegove cijene) i zrakoplovstvo u smislu izvoza. Ovisno o kategorijama proizvoda, rastući deficit stvoren malim padom izvoza mogao bi gurnuti tržišta s fiksnim dohotkom u oba smjera. Za razliku od drugih sektora gospodarstva, ne postoji dosljedan odnos između trgovinske bilance i faza poslovnog ciklusa. Tijekom recesije u neto izvozu, drugi pokazatelji mogu se poboljšati ili pogoršati. Glavni razlog je različito vrijeme poslovnih ciklusa u SAD-u i inozemstvu, kao i duljina promjena ciklusa u SAD-u i inozemstvu. Izvoz je pokazao dosljedne dobitke tijekom faze ekspanzije poslovnih ciklusa u SAD-u, ali se taj odnos ponovno prekida tijekom recesije i oporavka.