Formation et augmentation de l'efficacité de l'utilisation des ressources financières de l'entreprise. Indicateurs de l'efficacité de l'utilisation des ressources financières de l'organisation

La problématique de l'amélioration de la gestion des ressources financières est pertinente et attire de plus en plus l'attention des représentants de la science financière. Très souvent, il existe de nombreux problèmes dans la formation des ressources financières, ainsi que lorsqu'il y a une question sur leur utilisation efficace.

L'évaluation de l'efficacité de l'utilisation des ressources financières comprend différentes composantes, et pour ce processus, tout un système d'indicateurs est utilisé qui caractérise les changements dans : 1. la structure du capital de l'organisation par son placement et ses sources d'éducation ; 2. efficacité et intensité de son utilisation ; 3. solvabilité et solvabilité de l'organisation ; 4. bilan de sa stabilité financière.

Nous distinguons les principales méthodes d'évaluation de l'efficacité de l'utilisation des ressources financières:

Méthode de calcul de la rentabilité

La rentabilité montre le profit reçu de chaque rouble de fonds investis dans une entreprise ou d'autres transactions financières. Les indicateurs de rentabilité reflètent plus pleinement que le bénéfice les résultats de l'entreprise ; ils sont utilisés comme instruments d'investissement, de politique des prix. La rentabilité globale de l'entreprise peut être calculée par la formule:

Rentabilité = (Bénéfice / Coût de production)

Méthode d'analyse des ratios financiers (analyse R) :

Cette méthode est basée sur le calcul du rapport de divers indicateurs de l'activité financière de l'entreprise entre eux. En gestion financière, les groupes suivants de ratios financiers analytiques sont les plus largement utilisés : coefficient d'autonomie : Ka = Capitaux propres / Actifs ;

ratio de dépendance financière : Kfz = Passif / Actif ;

taux de rotation des actifs : K ob.akt. = Volume des ventes / Actif total moyen

coefficients d'évaluation de la rotation du capital : K vol. casquette. = Produit net des ventes / Coût annuel moyen du capital

Méthode d'estimation du coût des ressources financières

Le coût des ressources financières d'une entreprise sert de mesure de la rentabilité de l'activité économique et caractérise la partie du profit qui doit être payée pour l'utilisation de nouveaux capitaux pour maintenir le processus de reproduction et vendre des produits. Avec cette méthode, sont calculés : - la valeur des fonds propres d'exploitation de l'entreprise :

Capital Cap = Total des actifs - Total des passifs - Coût moyen pondéré du capital :

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

où Rzk - le prix du capital emprunté; Dzk - la part du capital emprunté dans la structure du capital; Rsk - le prix des capitaux propres ; Dsk - la part des capitaux propres dans la structure du capital.

est l'efficacité marginale du capital.

Peq = Augmentation du niveau de rentabilité des capitaux supplémentaires attirés / Augmentation du coût moyen pondéré des capitaux supplémentaires attirés

L'évaluation de l'efficacité de l'utilisation des ressources financières est nécessaire pour prendre des décisions de gestion visant à accroître la rentabilité, à identifier les causes des pertes et à assurer une situation financière stable. La qualité de cette évaluation dépend de l'efficacité des décisions de gestion liées à l'utilisation ultérieure des ressources financières propres, attirées et empruntées.

Ainsi, il devient clair que les résultats révélés dans le processus d'évaluation de l'efficacité de l'utilisation des ressources financières sous-tendent le développement de mesures visant une gestion plus efficace des ressources financières, une répartition plus rationnelle des bénéfices, ce qui contribue finalement à une augmentation de la valeur de l'ensemble de l'entreprise commerciale.

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Efficacité de l'utilisation des ressources financières de l'entreprise

Introduction

entreprise de ressources financières

La transition vers une économie de marché exige des entreprises qu'elles augmentent l'efficacité de la production, la compétitivité des produits et des services sur la base de l'introduction du progrès scientifique et technologique, des formes efficaces de gestion économique et de gestion de la production, en surmontant la mauvaise gestion, en renforçant l'esprit d'entreprise, l'initiative, etc.

Les méthodes d'analyse et de prévision de la situation financière d'une entreprise qui sont pratiquement utilisées aujourd'hui en Russie sont en retard par rapport au développement d'une économie de marché. Malgré le fait que certaines modifications ont déjà été apportées et sont en train d'être apportées au reporting comptable et statistique, le rapprochant des normes internationales, en général, il ne répond toujours pas aux besoins de la gestion des entreprises dans les conditions du marché. Le reporting existant ne fournit pas d'informations complètes pour l'évaluation, ne contient aucune section spéciale ou formulaire séparé consacré à l'évaluation de la stabilité financière, de la liquidité, de la solvabilité d'une entité commerciale individuelle. L'analyse financière de l'entreprise est facultative et non obligatoire. Dans le même temps, il est impossible de prendre des décisions de gestion compétentes, d'effectuer une prévision sans avoir une idée des flux financiers réels, des tendances de la situation financière.

La question de l'efficacité de l'utilisation des ressources financières des entreprises est aujourd'hui très pertinente, car la situation financière de l'entreprise et sa capacité à générer des revenus dépendent de la formation et de l'utilisation correctes des ressources financières. Les revenus de l'entreprise comprennent les revenus et les bénéfices, qui généralisent les résultats de l'activité économique de l'entreprise et constituent les principaux indicateurs de son efficacité.

Il convient de noter que le profit agit dans ce cas comme le moment initial à partir duquel toute direction de l'entreprise repousse lors de la prise de décision.

C'est pourquoi, pour le dirigeant qui décide du développement futur de l'entreprise, l'aspect le plus important de la vie de l'entreprise est la détermination des sources de profit possibles pour l'entreprise. Le choix d'un ou de plusieurs d'entre eux, la concentration des principaux efforts sur eux, l'analyse de la possibilité de leur utilisation dans le cadre des activités de l'entreprise sous une forme ou une autre et, par conséquent, la planification de cette utilisation .

Les entreprises municipales méritent une attention particulière en termes d'efficacité de l'utilisation des ressources financières, par exemple, l'Entreprise Unitaire Municipale de Logement et de Services Communaux analysée dans le deuxième chapitre du travail de qualification. La situation financière de ces entreprises est instable en raison de la part importante des dettes de la population et, par conséquent, l'entreprise elle-même pour ses obligations envers les créanciers. L'utilisation correcte des ressources financières du logement et des services communaux affecte directement les citoyens, car ce domaine d'activité concerne chaque personne, puisqu'elle est le consommateur des services fournis. À leur tour, la qualité et le volume des logements et des services communaux dépendent des capacités financières de ces entreprises. Par conséquent, chacun devrait ressentir un intérêt personnel à améliorer les choses dans cette industrie.

Pour une situation financière stable d'une entreprise, il est nécessaire qu'un économiste, financier, comptable, auditeur qualifié maîtrise les méthodes modernes de recherche économique, la méthodologie d'analyse économique systématique et complète, la compétence d'une analyse précise, opportune et complète des résultats de l'activité économique.

Avec la bonne utilisation des fonds, une entreprise génératrice de revenus ne risque pas de faire faillite. Cela laisse une empreinte sur la population, car il y a une réduction du nombre de places au chômage, ce qui entraîne une augmentation du niveau économique de la population et, par conséquent, sa productivité, et la croissance démographique augmente. Par conséquent, un rôle important dans l'économie du pays est joué par la création et la réorganisation d'entreprises déjà existantes avec une position économiquement stable. Si vous utilisez correctement les fonds des entreprises, construisez un système de planification et de gestion des changements, vous pouvez obtenir d'excellents résultats technologiques, de production et économiques dans les années à venir.

L'objet d'étude dans ce travail est une entité économique, qui analyse ses activités financières et économiques.

L'objet de l'étude est les ressources financières de l'entreprise. Les ressources financières constituent les ressources monétaires à la disposition d'une entité économique particulière et reflètent le processus de formation, de distribution et d'utilisation de ses revenus. Les ressources financières de l'entreprise assurent la circulation du capital fixe et du fonds de roulement, l'interaction avec le budget de l'État, les autorités fiscales, les banques et d'autres organisations.

Le but de l'étude est de déterminer l'efficacité de l'utilisation des ressources financières de l'entreprise.

Sur la base de cet objectif, les tâches suivantes ont été définies et résolues dans le travail :

Détermination des ressources financières de l'entreprise;

Essence et structure des résultats financiers ;

Planification et procédure de répartition des bénéfices dans l'entreprise ;

Le concept et la structure du bilan;

Système d'indicateurs de l'efficacité de la production et de la situation financière de l'entreprise ;

Caractéristiques financières et économiques de l'entreprise

Formation d'un mécanisme de marché pour le fonctionnement du logement et des services communaux et conditions de réduction des coûts et d'amélioration de la qualité des services ;

Appui de l'Etat à la modernisation du logement et des services communaux et attraction des investissements dans ce domaine.

Le but et les objectifs de l'ouvrage ont déterminé sa structure : cet ouvrage se compose de trois chapitres, des conclusions et suggestions, une liste des sources utilisées et des références et applications.

Le premier chapitre expose les fondements théoriques qui révèlent le concept et l'essence des ressources financières et l'efficacité de l'activité économique d'une entreprise. L'évaluation de l'efficacité de l'entreprise est une condition nécessaire à l'adoption compétente de décisions managériales et entrepreneuriales.

Le deuxième chapitre traite des indicateurs économiques, à l'aide desquels l'entreprise unitaire municipale de logement et les services publics de la ville de Kurchatov sont analysés. Dans le même temps, les questions d'analyse de la formation et de l'utilisation du capital, d'évaluation de la stabilité financière d'une entreprise et du risque de faillite sont mises en avant.

Le troisième chapitre offre des opportunités prometteuses pour améliorer l'efficacité du logement et des services communaux dans leur ensemble.

La base d'information était les états financiers de l'entreprise unitaire municipale de logement et des services publics pour trois ans.

La base théorique pour la rédaction du travail de qualification final était le matériel suivant: Belolipetsky V.G. Finances d'entreprise : un cours magistral, Blank I.A. Stratégie et tactique de la gestion financière, Van Horn, J.K. Principes fondamentaux de la gestion financière, Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analyse des états financiers, Efimova O.V. Analyse financière, Igoshin P.V. Organisation de la gestion et du financement, etc. Les auteurs de ces travaux explorent de manière complète et exhaustive ce problème. Le volume de travail était de soixante-dix-huit pages.

1. Résultats financiers et efficacité de l'activité économique de l'entreprise

1 .1Ressources financières

Les finances ont un rôle particulier dans les relations économiques. Leur spécificité se manifeste dans le fait qu'ils agissent toujours sous forme d'argent. Les finances sont de nature distributive et reflètent la formation et l'utilisation des revenus et de l'épargne des entités commerciales dans le domaine de la production matérielle, de l'État et des participants de la sphère non productive.

Les ressources financières de l'entreprise sont des ressources monétaires,
à la disposition d'une entité commerciale particulière,
et reflètent le processus de formation, de distribution et d'utilisation de ses
le revenu:

Les ressources financières de l'entreprise assurent la circulation du capital fixe et du fonds de roulement, les relations avec le budget de l'État, les autorités fiscales, les banques et d'autres organisations.

Sources de ressources financières

Le financement de l'activité de l'entreprise peut être réalisé aux dépens des fonds propres et empruntés.

Les ressources financières propres sont constituées du capital autorisé, des bénéfices, du fonds d'amortissement de l'entreprise, des contributions caritatives ou de parrainage et d'autres sources.

Les fonds empruntés sont des prêts, des prêts accordés par des banques et d'autres organisations, une aide financière temporaire à d'autres entreprises, l'émission de titres (obligations) pour des projets spécifiques et d'autres sources.

L'une des principales sources de ressources financières de l'entreprise est le capital initial, qui est constitué des apports des fondateurs de l'entreprise et prend la forme de capital autorisé.

Les méthodes de formation du capital autorisé dépendent de la forme organisationnelle et juridique de l'entreprise. Les fonds de capital autorisés sont destinés à l'acquisition d'immobilisations et à la formation d'un fonds de roulement d'un montant nécessaire à la conduite normale de la production et des activités économiques. Il peut également être dépensé pour acquérir des licences, des brevets, du savoir-faire, etc.

Le capital initial investi dans la production crée de la valeur, exprimée dans le prix des produits vendus. Après la vente des produits, cela prend la forme d'argent - la forme de revenus.

Au cours du processus d'utilisation, le produit est divisé en composants qualitativement différents.

L'une des directions d'utilisation du produit est la constitution d'un fonds d'amortissement. Il est formé sous la forme de déductions pour amortissement après que l'amortissement des actifs de production fixes et des actifs incorporels prend la forme d'argent. Une condition préalable à la constitution d'un fonds d'amortissement est la vente de produits manufacturés au consommateur et la réception du produit.

Pour créer un produit, l'entreprise dépense des matières premières, des composants achetés et des produits semi-finis. Leur coût, ainsi que d'autres coûts matériels, l'amortissement des actifs de production fixes, les salaires des travailleurs, est le coût de l'entreprise pour la production de produits, prenant la forme d'un coût. Jusqu'à ce que le produit soit reçu, ces coûts sont financés par le fonds de roulement de l'entreprise, qui ne sont pas dépensés, mais sont avancés dans la production. Après réception du produit de la vente de marchandises, le fonds de roulement est reconstitué et les frais engagés par l'entreprise pour la production de produits sont remboursés.

La séparation des coûts sous forme de coût permet de comparer le produit reçu de la vente des produits et les coûts de production. Le sens d'investir des fonds dans la production de produits est d'obtenir un revenu net, et si le produit dépasse le coût, l'entreprise le reçoit sous forme de profit.

Tant le profit que l'amortissement résultent de la circulation des fonds qui ont été investis dans la production et des ressources financières propres de la Société, qu'elle gère de manière indépendante.

Le bénéfice perçu par l'entreprise ne reste pas totalement à sa disposition : une partie sous forme d'impôts va au budget.

Le profit restant à la disposition de l'entreprise est la principale source de financement de ses besoins, que l'on peut définir comme accumulation et consommation. Ce sont les proportions de la répartition des bénéfices pour l'accumulation et la consommation qui déterminent les perspectives de développement de l'entreprise.

Les fonds affectés à l'accumulation (déductions pour amortissement et partie du bénéfice)) constituent les ressources financières de l'entreprise utilisées pour sa production et son développement scientifique et technique. Sur cette base, la formation d'actifs financiers a lieu - l'acquisition de titres, d'actions dans d'autres entreprises, etc. Une autre partie du profit est consacrée au développement social de l'entreprise, y compris la consommation.

En plus de ses fonds propres, l'entreprise attire des ressources financières empruntées, des prêts bancaires à long terme, des fonds d'autres entreprises, des prêts obligataires. La source de remboursement des fonds empruntés est également le bénéfice de l'entreprise.

Le ratio des ressources financières propres et empruntées détermine la structure des finances de l'entreprise.

Mode d'emploi des fonds

Les orientations pour investir les fonds de l'entreprise peuvent être associées à la fois aux activités principales de l'entreprise pour la production de produits (travaux et services) et à des investissements purement financiers. Afin de recevoir des revenus supplémentaires, une entreprise a le droit d'acquérir des titres d'autres entreprises et de l'État, d'investir dans le capital autorisé d'entreprises et de banques nouvellement créées. Les fonds temporairement libres de l'entreprise peuvent être placés à la banque sur des comptes de dépôt.

L'utilisation des ressources financières de l'entreprise doit être conçue de manière à ce que l'entreprise soit en mesure de mener à bien des activités de production, de remplir ses obligations envers ses partenaires commerciaux ; effectuer en temps voulu les versements au budget et aux fonds extrabudgétaires ; restituer intégralement et en temps voulu les ressources financières empruntées ; renouveler et développer ses activités.

Service financier de l'entreprise

L'efficacité du système financier d'une entreprise est déterminée
tout d'abord, par son travail clair et bien coordonné, ainsi que dans une large mesure
mesure de l'organisation des activités du service financier.
Les tâches les plus importantes du service financier sont :

- mise à disposition de ressources financières pour les tâches établies
pour la production, la construction d'immobilisations, la mise en œuvre du Nouveau
technologie, recherche et développement et autres coûts prévus ;

- respect des obligations financières envers le budget, les banques, les fournisseurs, les employés pour payer les salaires et autres obligations ;

- une analyse opportune et de haute qualité de la production et des activités économiques de l'entreprise et de ses unités constitutives, en trouvant des moyens d'augmenter les bénéfices et d'augmenter la rentabilité de la production;

-la promotion de l'utilisation la plus efficace des actifs de production et des investissements en capital ;

- contrôle de la bonne utilisation des ressources financières et accélération de la rotation du fonds de roulement.

1.2 Revenus, revenus et bénéfices de l'entreprise

Dans une économie de marché, faire du profit est le but direct de la production. Le profit crée certaines garanties pour la poursuite de l'existence et du développement de l'entreprise.

Chiffre d'affaires et bénéfice

Sur le marché, les entreprises agissent comme des producteurs de matières premières relativement isolés. Après avoir fixé le prix du produit, ils le vendent au consommateur, tout en recevant des reçus en espèces, ce qui ne signifie pas faire de profit. Pour identifier le résultat financier, il est nécessaire de comparer les revenus aux coûts de production et de vente, qui prennent la forme de coûts de produits.

Si le revenu excède le coût, le résultat financier Preuves de réalisation d'un profit : L'entreprise vise toujours le profit, mais ne l'obtient pas toujours. Si la recette est égale au prix de revient, alors il n'est possible de rembourser que les coûts de production et de vente des produits. Avec des coûts supérieurs aux revenus, l'entreprise subit des pertes - un résultat financier négatif, ce qui place l'entreprise dans une situation financière assez difficile, ce qui n'exclut pas la faillite.

Pour une entreprise, le profit est l'indicateur qui crée une incitation à investir dans les domaines où la plus grande augmentation de valeur peut être obtenue. Le profit en tant que catégorie de relations de marché remplit les fonctions suivantes :

- caractérise l'effet économique obtenu du fait de l'activité de l'entreprise ;

- est l'élément principal des ressources financières de l'entreprise ;

- est une source de formation de budgets de différents niveaux.
Les pertes jouent également un rôle. Ils clignotent des erreurs

et erreurs de calcul de l'entreprise dans le sens de l'utilisation des ressources financières, de l'organisation de la production et de la commercialisation des produits.

Chiffres des bénéfices

Dans chaque entreprise, quatre indicateurs de profit sont formés, qui diffèrent considérablement par leur taille, leur contenu économique et leur objectif fonctionnel. La base de tous les calculs est le bénéfice du bilan - le principal indicateur financier de la production et des activités économiques de l'entreprise. À des fins fiscales, un indicateur spécial est calculé - le bénéfice brut, et sur sa base - le bénéfice imposable et le bénéfice non imposable. La partie du bénéfice du bilan restant à la disposition de l'entreprise après avoir effectué les impôts et autres paiements au budget est appelée bénéfice net. Il caractérise le résultat financier final de l'entreprise.

bénéfice du bilan

Le bénéfice du bilan comprend trois éléments principaux : le bénéfice
(perte) résultant de la vente de produits, de l'exécution de travaux, de la prestation de services ;
profit (perte) provenant de la vente d'immobilisations, de leurs autres
existence, vente d'autres biens de l'entreprise; les résultats financiers des transactions hors exploitation.

Le bénéfice de la vente de produits (travaux, services) est le résultat financier des recettes des principales activités de l'entreprise, qui peuvent être exercées sous n'importe quelle forme, fixées dans la charte et non interdites par la loi. Le bénéfice de la vente de produits est calculé comme la différence entre le produit de la vente (hors TVA et accises) et les coûts de production et de vente.

Le profit provenant de l'exécution d'un travail ou de la prestation de services est calculé de la même manière que le profit provenant de la vente de produits.

Le profit (la perte) provenant de la vente d'immobilisations et d'autres biens de l'entreprise est un résultat financier qui n'est pas lié aux activités principales de l'entreprise. Il reflète le bénéfice (la perte) des autres ventes, qui comprend la vente à côté de divers types de biens inscrits au bilan de l'entreprise, moins les coûts qui y sont associés.

Les résultats financiers des opérations non commerciales sont des profits (pertes) sur des opérations de nature différente qui ne sont pas liées à l'activité principale de l'entreprise et ne sont pas liées à la vente de produits, d'immobilisations, d'autres biens de l'entreprise, à la performance de travail, la prestation de services. La composition des profits (pertes) hors exploitation comprend le solde des amendes, pénalités, forfaits et autres types de sanctions reçus et payés, ainsi que les autres produits :

- le bénéfice des années précédentes, révélé dans l'année de déclaration ;

- les revenus de réévaluation des biens ;

- les encaissements de sommes au titre du remboursement de créances radiées des années précédentes ;

- des écarts de change positifs sur les comptes en devises et les opérations en devises ;

- les intérêts perçus sur les fonds des comptes de l'entreprise.

Ils comprennent également les revenus de participation au capital autorisé d'autres entreprises, qui font partie du bénéfice net qui revient aux fondateurs pour un montant prédéterminé ou sous forme de dividendes sur les actions détenues par le fondateur. Les revenus des valeurs mobilières sont les intérêts sur les obligations et les bons du Trésor à court terme. L'entreprise a le droit de percevoir des revenus sur les titres de sociétés par actions s'ils sont acquis au plus tard 30 jours avant la date officiellement annoncée de leur paiement. En ce qui concerne les titres d'État, le droit et la procédure d'obtention des revenus sont déterminés par les conditions de leur émission et de leur placement.

Pour les fonds prêtés, l'entreprise perçoit un revenu selon les termes de l'accord entre le prêteur et l'emprunteur.

Les revenus de la location d'un bien sont constitués du loyer perçu, que le locataire verse au propriétaire. Le bénéfice tiré de l'utilisation d'un bien loué est une partie obligatoire du loyer et dépend de sa valeur, de la rentabilité de l'entreprise et de la durée du bail. Selon les termes du contrat, le loyer peut comprendre tout ou partie de l'amortissement si le locataire assume certaines obligations de restauration des immobilisations. Le bénéfice est inclus dans le loyer en pourcentage de la valeur de la propriété.

De plus, les résultats hors exploitation incluent les charges
et perte :

- les pertes sur opérations des années précédentes ;

- absence de valeurs matérielles relevées lors de l'état des lieux ;

- les écarts de change négatifs sur les comptes en devises et les opérations en devises ;

- les pertes non compensées dues aux catastrophes naturelles, compte tenu des coûts de prévention et d'élimination des catastrophes naturelles.

1.3 Planification des bénéfices et procédure de répartition dans l'entreprise

La planification des bénéfices est effectuée séparément pour tous les types d'activités de l'entreprise. Dans le processus de planification des bénéfices, tous les facteurs susceptibles d'affecter les résultats financiers sont pris en compte.

Dans des conditions de prix stables et de possibilité de prévoir les conditions commerciales, les plans de profit sont généralement élaborés pour un an. Les entreprises peuvent également faire des plans de profit trimestriels ou mensuels.

L'objet de la planification sont les éléments du bénéfice d'équilibre. Dans le même temps, la planification des bénéfices de la vente de produits, de l'exécution du travail, de la prestation de services revêt une importance particulière.

Méthodes de planification des bénéfices

En pratique, diverses méthodes de planification des bénéfices sont utilisées. La méthode la plus courante est le comptage direct.

Avec un compte direct, le bénéfice prévu sur les produits à vendre dans la période à venir est déterminé comme la différence entre le produit prévu de la vente de produits aux prix courants (sans taxe sur la valeur ajoutée, accises, remises commerciales et sur les ventes) et le plein coût des produits vendus dans la période à venir. Cette méthode de calcul est plus efficace lors de la production d'une petite gamme de produits.

La méthode de comptage direct est utilisée pour justifier la création d'une nouvelle entreprise ou l'expansion d'une entreprise existante, ou dans la mise en œuvre de tout projet. Une variante de la méthode du compte direct est la méthode de planification des bénéfices par assortiment (c'est-à-dire la détermination du bénéfice pour chaque groupe de gammes).

L'avantage de la méthode de comptage direct est sa simplicité. Cependant, il est conseillé de l'utiliser lors de la planification de bénéfices pour une courte période.

D'autres méthodes sont également utilisées pour établir un plan de profit, telles que l'analyse des limites de rentabilité, les prévisions de rentabilité, l'analyse des chevauchements de liquidité, la méthode normative, la méthode d'extrapolation, ainsi que d'autres méthodes analytiques.

L'analyse de la limite de rentabilité vous permet d'évaluer la relation entre le bénéfice prévu et l'élasticité de l'entreprise par rapport aux fluctuations du montant des dépenses dans le chiffre d'affaires du capital. Habituellement, un système de graphiques est construit montrant cette dépendance. Les calculs sont effectués selon les formules suivantes :

Chiffre d'affaires minimum =

ou alors

Chiffre d'affaires minimum =

L'écart qui existe entre le chiffre d'affaires minimum requis pour couvrir les coûts et le chiffre d'affaires prévu est d'une grande importance. C'est cette différence qui caractérise le degré de liberté de l'entreprise dans la planification de la rotation du capital. La prévision de rentabilité du capital investi est basée sur l'analyse des ratios des valeurs suivantes :

fonds de roulement		Investissements en capital		Capital investi;
Taux de rotation du capital		fonds de roulement
		Capital investi
taux de profit		Rotation du capital
		Prix ​​de revient
Ratio de rentabilité
		Rotation du capital
Rendement des capitaux propres		Rotation du capital
		Capital investi		Rotation du capital

L'analyse du chevauchement des liquidités est basée sur le ratio des coûts d'entreprise, qui sont des coûts décaissés, et de l'amortissement. Dans ce cas, le montant minimum de rotation du capital nécessaire pour maintenir la liquidité de l'entreprise est déterminé (Fig.2):

Riz. 2. Détermination du point de liquidité

zone de profit

Coûts d'entreprise qui ne sont pas des coûts décaissés (amortissement)

Les coûts d'entreprise qui sont des coûts en espèces (salaires, coûts des matières premières, etc.)
Temps de rotation

La méthode normative de planification des bénéfices est basée sur le calcul des bénéfices planifiés à l'aide de normes. Ces normes sont couramment utilisées :

le taux de rendement des capitaux propres ;

le taux de rendement des actifs de la société ;

le taux de rendement par unité de produit vendu.

La complexité de cette méthode réside dans l'élaboration de normes appropriées, leur justification et leur calcul quantitatif. La méthode d'extrapolation consiste à analyser la dynamique sur plusieurs années, à identifier les tendances de développement et à prévoir les bénéfices sur la période envisagée. Cette méthode peut être utilisée au stade de l'étude de faisabilité du projet, ainsi que lors de la planification à court terme.

La méthode analytique de profit planning est basée sur la construction de modèles multifactoriels. Il tient compte de l'influence de divers facteurs sur la performance de l'entreprise.

Principes de répartition des bénéfices

La principale exigence qui s'impose aujourd'hui au système de répartition des bénéfices restant à l'entreprise est qu'elle doit fournir des ressources financières pour les besoins de la reproduction élargie sur la base de l'établissement d'un rapport optimal entre les fonds alloués à la consommation et à l'accumulation.

Lors de la distribution des bénéfices, en déterminant les principales orientations de son utilisation, tout d'abord, l'état de l'environnement concurrentiel est pris en compte, ce qui peut imposer la nécessité d'une expansion et d'un renouvellement significatifs du potentiel de production de l'entreprise. Conformément à cela, le barème des prélèvements sur les bénéfices aux fonds de développement de la production est déterminé, dont les ressources sont destinées à financer les investissements en capital, à augmenter le fonds de roulement, à assurer les activités de recherche, à introduire de nouvelles technologies, à passer à des méthodes de travail progressives, etc. Le schéma général de la répartition des bénéfices de l'entreprise est illustré à la fig. 3.

=+ ++

Fig.3. Répartition du bénéfice net de l'entreprise

Pour chaque forme organisationnelle et juridique d'une entreprise, un mécanisme approprié de répartition des bénéfices restant à la disposition de l'entreprise est établi par la loi, en fonction des particularités de la structure interne et de la réglementation des activités des entreprises des formes de propriété correspondantes.

Dans toute entreprise, l'objet de la distribution est le bénéfice du bilan de l'entreprise. Sa répartition s'entend dans le sens du profit au budget et selon les postes d'utilisation dans l'entreprise. Législativement, la répartition des bénéfices est réglementée dans la partie qui va aux budgets des différents niveaux sous forme d'impôts et d'autres paiements obligatoires. Déterminant les directions de dépenses du bénéfice restant à la disposition de l'entreprise, la structure des articles de son utilisation est de la compétence de l'entreprise elle-même.

L'État n'établit aucune norme pour la répartition des bénéfices, mais à travers la procédure d'octroi d'avantages fiscaux, il stimule la direction des bénéfices pour les investissements en capital à caractère industriel et non productif, à des fins caritatives, le financement de mesures environnementales, les dépenses pour l'entretien des objets et des institutions de la Sphère improductive, etc. La législation limite la taille du fonds de réserve de l'entreprise, réglemente la procédure de constitution d'une réserve pour créances douteuses.

La procédure de répartition et d'utilisation des bénéfices d'une entreprise est fixée dans sa charte et est déterminée par le règlement, qui est élaboré par les divisions compétentes des services économiques et financiers et approuvé par l'organe directeur des entreprises.

1.4 Bilan de l'entreprise

L'équilibre signifie l'équilibre, l'équilibrage ou l'expression quantitative de la relation entre les parties à toute activité. La généralisation de l'équilibre de l'information est largement utilisée dans la comptabilité, l'analyse des activités financières et économiques pour justifier et prendre des décisions de gestion appropriées, l'orientation des entreprises et des organisations dans une économie de marché.

Bilan de l'entreprise

Le bilan est un mode de regroupement économique des biens en fonction de sa composition et de sa localisation, et des sources de sa formation au premier jour du mois, du trimestre, de l'année. Dans le bilan, la propriété d'une entreprise est considérée sous deux angles : par composition et localisation, et par sources d'éducation.

En apparence, le bilan est un tableau : dans la première partie de celui-ci, la propriété est présentée par composition et localisation - l'actif du bilan. La deuxième partie reflète les sources de formation de cette propriété - le passif du bilan. Lors de l'établissement du bilan, l'égalité des sommes des côtés gauche et droit du bilan (A \u003d P) est toujours observée.

L'élément principal du bilan est le poste du bilan, qui correspond au type de bien, passif, source de formation du bien. Un article du bilan est un indicateur de l'actif et du passif du bilan, caractérisant certains types de biens, les sources de sa formation et les obligations de l'entreprise. Les éléments du bilan sont combinés en groupes, groupes - en sections. Le regroupement des postes du bilan en groupes ou en sections s'effectue en fonction de leur contenu économique.

Dans le bilan, en plus des articles reflétant les objets de la comptabilité, il existe des articles qui reflètent la réglementation de la valeur des principaux postes du bilan. Ils s'appellent des règlements. Ainsi, dans le bilan de l'actif, les immobilisations sont présentées au coût de leur acquisition ou de leur construction, et au passif, elles reflètent l'amortissement des immobilisations, qui régit l'évaluation de l'article «Immobilisations». Étant donné que les immobilisations s'usent progressivement au cours du processus de production, elles transfèrent en partie leur valeur au produit fini, la valeur résiduelle réelle des immobilisations ne peut être obtenue qu'après déduction de leur amortissement. Le passif du bilan montre le montant total du bénéfice et l'actif montre les fonds extraits, indiquant le montant du bénéfice déjà utilisé pour constituer des fonds, des paiements au budget, etc. Par conséquent, le montant réel du profit à la disposition de l'entreprise ne peut être révélé qu'en soustrayant les fonds soustraits du profit.

Les articles réglementaires peuvent être de deux types : la réglementation directe et la contre-réglementation. Les éléments réglementaires directs viennent s'ajouter au poste principal du bilan, et les éléments de compteur indiquent une diminution de la valeur du poste principal et sont présentés dans le poste opposé du bilan : aux éléments actifs - au passif, aux éléments passifs - au solde d'actifs. Les articles réglementaires élargissent la gamme des postes du bilan et augmentent la capacité d'information du bilan.

Distinguer solde brut et solde net. Le bilan, qui comprend les éléments réglementaires, est appelé le solde brut, débarrassé des éléments réglementaires - le solde net. L'exclusion des articles réglementaires et l'affinement corrélatif de l'évaluation des principaux postes du bilan sont effectués pour simplifier le système d'indicateurs du bilan et dégager une véritable évaluation des actifs économiques et des résultats de l'activité économique.

De l'ensemble des comptes, le bilan ne comprend que les indicateurs de ceux d'entre eux qui ont un solde pour le moment. Cela signifie que toutes les informations résumées dans les comptes d'exploitation ne sont pas reflétées dans le bilan. Il se présente sous forme de rapports qui complètent le bilan : sur la production et la vente des produits, leur coût, le mouvement des fonds autorisés, etc.

Forme du bilan

Le bilan net prévoit trois sections à l'actif et trois sections au passif.

Actifs

1. Actifs non courants

2. Actif circulant

3. Pertes

Passif

4. Capital et réserves

5. Dettes à long terme

6. Dettes à court terme

Les totaux de l'actif et du passif du bilan sont appelés la devise du bilan.

Actifs et passifs de l'entreprise

Les ressources économiques détenues par l'entreprise et dont elle s'attend à bénéficier à l'avenir, en les utilisant dans son activité commerciale, sont appelées les actifs de l'entreprise. Les actifs de la société comprennent : les bâtiments, le matériel, les stocks de marchandises, les véhicules, les sommes dues, le compte bancaire, la trésorerie.

Les actifs doivent répondre à deux exigences : appartenir à l'entreprise et avoir une valeur monétaire. Les actifs peuvent être corporels ou incorporels.

Les actifs peuvent également être divisés en quatre groupes :

1. Actifs courants - représentent les liquidités en caisse et sur un compte bancaire et d'autres actifs dont on peut s'attendre à ce qu'ils soient convertis en liquidités dans un délai d'un an. Cela comprend les comptes débiteurs.

2. Investissements financiers - ont une nature à long terme et ne sont pas utilisés dans les opérations courantes de l'entreprise, et ne peuvent pas non plus être convertis en espèces au cours de l'année. Exemples : titres d'autres organisations, actions de sociétés, prêts aux entreprises, participation à des coentreprises, prêts à des coentreprises, autres investissements à long terme.

3. Actifs à long terme et à long terme (immobilier, bâtiments, équipements).

4. Immobilisations incorporelles (brevets, licences, marques).

Les passifs de la société comprennent la dette et les capitaux propres.

La dette de la société se compose de :

- les sommes que l'entreprise doit pour les marchandises qui lui sont livrées ;

- les dépenses engagées dans l'intérêt de l'entreprise ;

- fonds empruntés fournis à l'entreprise pour utilisation.

Méthodes d'estimation des éléments du bilan

Lors de l'établissement du bilan d'une entreprise, l'évaluation des stocks de ressources matérielles est importante. Les réserves sont généralement évaluées au bilan à leur coût d'acquisition réel.

Selon les normes internationales de comptabilité et de publication de la Fédération de Russie, il est recommandé d'utiliser trois méthodes pour estimer les stocks de ressources matérielles lors de leur amortissement à la production : la méthode du coût moyen, la méthode FIFO, la méthode LIFO, qui permettent de refléter la effets de l'inflation sur le fonds de roulement d'une entreprise. Chacune des méthodes d'évaluation utilisées est un élément important de la politique comptable qui affecte la formation des ressources financières.

Lors de la détermination de la valeur monétaire des éléments du bilan immobilier, un point important est l'évaluation de l'une ou l'autre partie de l'actif qui entre au bilan, reste au bilan ou en sort. L'une des tâches de la comptabilité est, tout d'abord, l'exactitude et l'exhaustivité de la définition de toutes les opérations liées au mouvement et à l'état des valeurs immobilières. Par conséquent, le service comptable est tenu de refléter dans les registres comptables toutes les transactions commerciales liées à la fois à la réception des articles et à leur aliénation ultérieure. Ainsi, deux estimations principales sont largement utilisées dans le bilan : le coût d'obtention ou de fabrication et le coût d'aliénation ultérieure.

Le coût d'une acquisition, avec une comptabilité bien établie, suppose avant tout un calcul minutieux de chaque poste entrant. Ce coût est composé de :

- les dépenses d'acquisition et de production d'actifs matériels ;

- les frais particuliers liés à l'acquisition ou à la fabrication d'articles ;

- attribuable à ces éléments du coût total d'acquisition ou de production.

La valeur de vente au prix de vente, qui est la valeur de l'article plus une part des coûts totaux de gestion, de commercialisation, de vente et de bénéfices, est d'une nature différente.

Selon les principes généralement acceptés, les registres comptables ne reflètent que les transactions commerciales terminées, de sorte que le prix de vente peut être reflété dans les registres comptables lorsque les articles sont aliénés. Les biens jusqu'au moment de leur sortie du bilan ne peuvent jamais et en aucun cas être évalués au prix d'aliénation, de vente, de liquidation. Chaque élément d'actif doit être reflété dans le bilan au coût de détermination comme le taux le plus élevé basé sur des estimations comptables. Cette règle se reflète dans la préparation du bilan annuel, dans lequel le coût d'acquisition est considéré comme une estimation du solde, mais réduit au prix attribué aux articles au moment de l'enregistrement, qui est en outre confirmé par l'inventaire. Le moment pour cela est la date à laquelle le bilan est établi.

Lors de l'établissement du bilan, la diminution de l'estimation est réalisée:

- en ce qui concerne les immobilisations et autres biens durables selon la méthode de l'amortissement partiel ;

- en ce qui concerne les actifs circulants, par le fait que des titres, actions ou biens ayant un prix de marché ou d'échange peuvent être évalués à ce prix s'il est inférieur au prix d'achat ou de production au moment du bilan.

Importance des états financiers

Le reporting comptable de l'entreprise est la dernière étape du processus comptable. Il reflète les données finales caractérisant la situation patrimoniale et financière de l'entreprise, les résultats de son activité économique.

L'analyse des données comptables vous permet de déterminer la véritable propriété et la situation financière de l'entreprise.

La situation financière d'une entreprise est un concept complexe, qui se caractérise par un système d'indicateurs reflétant la disponibilité, le placement et l'utilisation des ressources, la stabilité financière d'une entreprise et la liquidité du bilan. Les rapports vous permettent de déterminer la valeur totale de la propriété de l'entreprise, le coût des fonds immobilisés, le coût des actifs matériels, le fonds de roulement matériel, le montant des fonds propres et empruntés de l'entreprise.

Selon les états financiers, un excès ou un manque de sources de fonds pour la formation de réserves et de coûts est établi, alors qu'il est possible de déterminer la sécurité de l'entreprise avec ses propres sources de crédit et d'autres sources empruntées.

2. Évaluation de l'efficacité de l'activité économique de l'entreprise

2.1 Le système d'indicateurs d'efficacité de la production et de la situation financière de l'entreprise

Le concept d'efficacité de la production

L'efficacité de la production est l'une des catégories clés d'une économie de marché, qui est directement liée à la réalisation de l'objectif ultime du développement de la production en général et de chaque entreprise séparément. Dans sa forme la plus générale, l'efficacité économique de la production est un rapport quantitatif de deux valeurs - la performance et les coûts de production. L'essence du problème de l'augmentation de l'efficacité économique de la production est d'augmenter les résultats économiques pour chaque unité de coûts dans le processus d'utilisation des ressources disponibles.

L'augmentation de l'efficacité de la production peut être obtenue à la fois par des économies sur les coûts actuels et par une meilleure utilisation du capital existant et de nouveaux investissements en capital.

Le résultat économique le plus important de l'activité de marché de l'entreprise est d'obtenir le rendement maximal du capital investi. Le rapport entre le profit et les coûts ponctuels devient la base initiale d'une réelle augmentation de l'efficacité de la production.

Principes de détermination de l'efficacité économique

La définition de l'efficacité de la production commence par l'établissement de critères de performance, c'est-à-dire principale caractéristique de l'évaluation de la performance, révélant son essence. La signification du critère d'efficacité de la production découle de la nécessité de maximiser les résultats obtenus ou de minimiser les coûts encourus en fonction des objectifs de développement de l'entreprise. Ces objectifs peuvent être d'assurer la survie, d'atteindre une croissance durable, un ajustement structurel, une stratégie sociale, etc.

Les fonds constamment avancés en espèces pour créer le fonds de roulement de la production et les fonds de circulation nécessaires pour assurer la continuité de la production constituent le fonds de roulement. L'efficacité de la production et des activités économiques de l'entreprise dépend largement de la qualité de l'utilisation du fonds de roulement. Le montant du fonds de roulement doit être suffisant pour la production et la vente de services.

Le niveau de rationalité de l'utilisation du fonds de roulement se reflète dans la valeur du chiffre d'affaires du fonds de roulement. Plus le chiffre d'affaires est élevé, meilleure est la situation financière de l'entreprise. L'accélération de la rotation du fonds de roulement en réduit le besoin, c'est-à-dire moins de stocks de matériaux, de carburant et d'autres actifs matériels sont nécessaires, ce qui signifie que les fonds précédemment investis dans leurs stocks sont également libérés. Les fonds libérés sont transférés sur le compte de règlement de l'entreprise, renforçant ainsi sa solvabilité.

L'évolution du taux de rotation du fonds de roulement, en tant que partie intégrante du mécanisme en formation sur la base des ratios financiers, reflète la rapidité de la vente de ces actifs. Il est calculé comme le quotient des charges d'exploitation divisé par le coût annuel moyen du fonds de roulement.

Cet indicateur en jours caractérise le délai nécessaire à la constitution des stocks. Plus l'indicateur est élevé, moins les fonds sont associés à l'acquisition et à la vente de fonds de roulement, plus leur structure est liquide, plus la situation financière de l'entreprise est stable. Il est particulièrement important d'augmenter le chiffre d'affaires en présence de comptes fournisseurs élevés.

Une évaluation de la situation financière de l'entreprise doit également être complétée par une évaluation de la stabilité financière. Analyser la stabilité financière, comparer l'état des passifs et des actifs de l'entreprise.

Le coefficient d'autonomie et d'indépendance financière (Ka) indique la part des fonds propres dans le montant total des fonds de l'entreprise avancés par elle pour la mise en œuvre des activités statutaires. La valeur minimale normale de cet indicateur est estimée à 0,5. La limite normale de Ka 0,5 signifie que toutes les obligations de l'entreprise peuvent être couvertes par ses fonds propres.

La croissance du coefficient d'autonomie indique une augmentation de l'indépendance financière, une diminution du risque de difficultés financières dans le futur. Du point de vue des créanciers, cette tendance accroît la sécurité des obligations de l'entreprise.

Le degré d'indépendance financière est également caractérisé par les valeurs des coefficients de financement et de stabilité financière.

Le coefficient d'autonomie complète le rapport des fonds empruntés et propres (Kz / s), égal au rapport de la valeur des obligations de l'entreprise à la valeur de ses fonds propres.

La relation des coefficients Ka et Kz/s :

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, d'où la restriction normale suit: Kz / s 1.

Tout en maintenant la stabilité financière minimale de l'entreprise, le ratio des fonds empruntés et des fonds propres devrait être limité par le haut par la valeur du rapport du coût des fonds mobiles de l'entreprise au coût de ses fonds immobilisés.

Cet indicateur est appelé le ratio des fonds mobiles et immobilisés (Km / i) et est calculé en divisant les actifs circulants (section II de l'actif) par les actifs immobilisés (section I de l'actif).

S'il y a un actif dans la section II du solde d'immobilisation du fonds de roulement, son total diminue lors du calcul de sa valeur et le dénominateur de l'indicateur (fonds immobilisés) augmente, car. le détournement des fonds mobiles de la circulation réduit la disponibilité réelle du fonds de roulement de l'entreprise.

La croissance de la dynamique du rapport des moyens mobiles et immobilisés est considérée comme une tendance positive.

Une caractéristique essentielle de la stabilité financière est le coefficient de manœuvrabilité (Kman.), égal au rapport entre le fonds de roulement propre de l'entreprise et la valeur totale des sources de fonds propres.

Il montre quelle part des fonds propres de l'entreprise se trouve sous une forme mobile, permettant une manœuvre relativement libre de ces fonds. Une valeur élevée du coefficient de maniabilité caractérise positivement la situation financière de l'entreprise, cependant, il n'y a pas de valeurs normales bien établies dans la pratique. Parfois dans la littérature, la valeur de 0,5 est recommandée comme valeur optimale du coefficient.

Conformément au rôle déterminant joué pour l'analyse de la stabilité financière par les indicateurs absolus de dotation d'une entreprise en moyens de sources de formation de réserves et de charges, l'un des principaux indicateurs relatifs de la stabilité de la situation financière est la rapport de la provision des réserves et des coûts avec leurs propres sources de formation (Ko), égal au rapport de la valeur de leur propre fonds de roulement au coût des stocks et des coûts de l'entreprise.

Sa limite normale, obtenue sur la base de moyennes statistiques de données de pratiques économiques, a la forme suivante : (Ko)>0,6-0,8.

Le coefficient de propriété industrielle (Kp.im) est égal au rapport de la valeur totale (extraite du bilan) des immobilisations, des investissements en capital, des équipements, des stocks et des travaux en cours sur le total du bilan.

La limitation suivante de l'indicateur est considérée comme normale : Kp.im ›0,5.

En cas de baisse de la valeur de l'indicateur en dessous de la limite critique, il est conseillé d'attirer des fonds empruntés à long terme pour augmenter la propriété de production, si les résultats financiers de la période de référence ne permettent pas de reconstituer de manière significative les sources de fonds propres.

Le coefficient du coût des immobilisations et des actifs circulants matériels dans la valeur des biens reflète la part de ces fonds dans la valeur des biens. Et sont leur rapport au solde total.

Le coefficient d'autonomie des sources de formation de réserves et de coûts indique la part du fonds de roulement propre dans le montant total des principales sources de formation de réserves et de coûts (section II de l'actif)

Le coefficient de mobilité de tous les fonds est égal au rapport de la valeur du fonds de roulement à la valeur de tous les biens.

Le coefficient de prévision de faillite indique la part du fonds de roulement net dans le montant total de l'actif et est le rapport de la différence entre les sections II et V de l'actif du bilan à son total.

Le ratio de financement (Kf) caractérise la part des fonds propres dans le montant total des fonds levés. Indique quelle partie des activités de l'entreprise est financée par ses fonds propres. Calculé comme le ratio des ressources propres aux ressources empruntées. Limitation normale Kf≤ 1

Le ratio de solidité financière (CFU) indique la part d'un actif financée à partir de sources durables. Sa limite normale a la forme suivante : (Kfu)>0,8-0,9.

Une analyse plus approfondie de la situation financière de l'entreprise est généralement évaluée à l'aide d'un système d'indicateurs de liquidité. Sous liquidité, il est d'usage de comprendre la solvabilité d'une entreprise, c'est-à-dire sa capacité à payer intégralement et en temps voulu ses obligations à court terme.

Pour analyser la liquidité, nous avons utilisé des indicateurs de liquidité totale, absolue, critique et actuelle.

A l'aide d'un indicateur général de liquidité (Kobsh.l), une évaluation est faite de l'évolution de la situation financière de l'entreprise en termes de liquidité. Indique le rapport de la somme de tous les actifs liquides de l'entreprise à la somme de toutes les obligations de paiement, en tenant compte des coefficients de pondération. Cet indicateur vous permet de comparer les bilans d'une entreprise relatifs à différentes périodes de reporting, ainsi que les bilans de différentes entreprises, et de déterminer quel bilan est le plus liquide. La valeur normative de cet indicateur a la forme suivante : (Ktot.l)>1.

Le ratio de liquidité absolue (Cal) est égal au rapport des actifs les plus liquides à la somme des passifs les plus urgents et des passifs à court terme (la somme des comptes fournisseurs et des emprunts à court terme).

Les actifs les plus liquides sont la trésorerie et les titres à court terme de la société. Les passifs à court terme de l'entreprise, représentés par la somme des passifs les plus urgents et des passifs à court terme, comprennent : les comptes créditeurs et autres passifs ; prêts non remboursés à temps; prêts et emprunts à court terme.

Le ratio de liquidité absolu montre quelle partie de la dette à court terme l'entreprise peut rembourser dans un avenir proche. La limite normale est Cal? 0,2 ~ 0,5.

Le ratio de liquidité critique (Kkl) caractérise la solvabilité attendue de l'entreprise pour une période égale à la durée moyenne d'une rotation de créances.

La limite normale inférieure du ratio de liquidité est la valeur : Kkl ? 1 (la valeur 0,7 est acceptable).

Le ratio de liquidité courant (ratio de couverture) (Ktl) est calculé comme le rapport de tous les actifs courants (moins les frais reportés) au montant des passifs à terme (le montant des comptes créditeurs et des emprunts à court terme).

Normalement, la restriction est Ktl?2. Le ratio montre dans quelle mesure les actifs circulants couvrent les passifs à court terme.

Une entreprise est solvable si le total de ses actifs est supérieur à ses passifs à long terme et à court terme. La solvabilité de l'entreprise signifie la capacité de les rembourser à temps et en totalité de leurs dettes.

La solvabilité s'exprime au travers du ratio de solvabilité, qui est le rapport entre la trésorerie disponible et le montant des paiements urgents. La valeur du coefficient doit être supérieure à 1 (Kpl ? 1).

En cas de solvabilité insatisfaisante, pour vérifier la stabilité de la situation financière, il faut calculer le coefficient de perte (reprise) de solvabilité.

Le coefficient de perte de solvabilité (K.p) montre la possibilité de perdre de la solvabilité dans les 3 prochains mois. Si Ku.p >1, alors l'entreprise a une réelle opportunité de maintenir sa solvabilité pendant 3 mois et inversement.

Le ratio de recouvrement de solvabilité (RQ) caractérise la capacité à restaurer la solvabilité dans les 6 mois suivants. Si Kv.p ›1, alors l'entreprise a une réelle opportunité de restaurer sa solvabilité, et inversement, si la valeur du coefficient est inférieure à la valeur normative, l'entreprise n'a pas de réelle opportunité de restaurer sa solvabilité dans un avenir proche.

L'indice de provision avec fonds de roulement propre (Koss) montre quelle partie du fonds de roulement de l'entreprise a été créée aux dépens de ses propres sources de fonds, c'est-à-dire caractérise la présence d'un fonds de roulement propre à l'entreprise, nécessaire à sa stabilité financière. La valeur normative du coefficient est de 0,1. Co.s.s › 0.1.

La présence et l'état des créances et des dettes ont une forte influence sur la situation financière de l'entreprise. Un excédent important des débiteurs sur les créditeurs crée une menace pour la stabilité financière de l'entreprise et oblige à attirer des sources de financement supplémentaires. Pour analyser les créances et les dettes, il convient de considérer les indicateurs de leur chiffre d'affaires et de leur part dans le volume total des actifs et des passifs, respectivement.

La gestion des comptes clients implique, tout d'abord, le contrôle de la rotation des fonds dans les calculs. Accélération du chiffre d'affaires en dynamique, c'est-à-dire la réduction des fonds détournés du chiffre d'affaires est considérée comme une tendance positive.

Le taux de rotation des comptes clients montre combien de fois, en moyenne, les comptes clients se transforment en espèces. Cet indicateur est calculé comme le quotient de la division du produit de la vente de produits par la valeur annuelle moyenne des comptes clients.

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1.3 Méthodologie d'analyse de l'efficacité de l'utilisation des ressources financières

Les résultats dans n'importe quel domaine d'activité dépendent de la disponibilité et de l'efficacité de l'utilisation des ressources financières, qui sont assimilées au système circulatoire qui assure la vie de l'entreprise. Par conséquent, prendre soin des finances est le point de départ et le résultat final de l'activité de toute entité commerciale. Dans une économie de marché, ces questions revêtent une importance primordiale. L'avancement des aspects financiers des activités des entités commerciales, le rôle croissant de la finance sont une caractéristique et une tendance à travers le monde.

Dans une économie de marché, l'importance des ressources financières augmente, à l'aide desquelles la structure optimale est formée et le potentiel de production de l'entreprise est augmenté, ainsi que le financement des activités économiques courantes. De qui, de quel type de capital dispose une entité commerciale, à quel point sa structure est optimale, avec quelle rapidité elle est transformée en capital fixe et en fonds de roulement, le bien-être financier de l'entreprise et les résultats de ses activités dépendent.

Une gestion financière professionnelle nécessite inévitablement une analyse approfondie, permettant l'évaluation la plus précise de l'incertitude de la situation à l'aide de méthodes de recherche quantitatives.

Lors de l'analyse, il faut:

1) Étudier la composition, la structure et la dynamique des sources de formation du capital de l'entreprise ;

2) Établir les facteurs de variation de leur valeur ;

3) Déterminer le coût des sources individuelles de mobilisation de capitaux et son prix moyen pondéré, ainsi que les facteurs de variation de ce dernier ;

4) Évaluer le niveau de risque financier (le rapport entre le capital propre et le capital emprunté).

Le capital est le moyen dont dispose une entité commerciale pour exercer ses activités dans le but de réaliser un profit [6].

Le capital de l'entreprise est formé à la fois aux dépens de ses propres sources (internes) et empruntées (externes). Étant donné que le capital de l'entreprise est constitué de différentes sources, dans le processus d'analyse, il est nécessaire d'évaluer le rôle de chacun d'eux et de faire une analyse comparative.

L'une des principales sources de formation du potentiel économique est le capital social. Il comprend le capital autorisé, le capital accumulé (capital de réserve et d'appoint, fonds d'accumulation, bénéfices non répartis) et les autres revenus.

Le coût des capitaux propres d'une entreprise au cours de la période de reporting est déterminé par :

Lors d'une analyse de l'équité, deux tâches sont résolues:

1) vérifier la sécurité du capital propre de l'entreprise ;

2) étude de l'efficacité de l'utilisation des sources de fonds propres.

Dans la pratique analytique étrangère et nationale, les indicateurs de fonds propres sont calculés et étudiés.

Le ratio de fonds propres est calculé et étudié comme le rapport des sources de fonds de roulement propres au total de la deuxième section de l'actif du bilan.

L'un des principaux indicateurs d'évaluation de l'efficacité de l'utilisation des fonds propres est la rentabilité, déterminée par le rapport entre le bénéfice et les soldes annuels moyens des sources de fonds propres.

Le rendement des capitaux propres ferme toute la pyramide des indicateurs de performance de l'entreprise, dont toutes les activités devraient viser à augmenter le montant des capitaux propres et à augmenter sa rentabilité.

Une méthode d'évaluation assez efficace consiste à utiliser des modèles factoriels déterminés de manière rigide ; une des variantes d'une telle analyse est simplement réalisée à l'aide du modèle factoriel modifié de DuPont.

Le modèle est basé sur la dépendance à trois facteurs déterminée de manière rigide suivante.

où, R n - bénéfice net;

S - produit des ventes ;

E - capitaux propres ;

A - le coût d'évaluation de l'actif total de l'entreprise.

D'après le modèle présenté, on peut voir que le rendement des capitaux propres dépend de trois facteurs : le rendement des ventes, l'efficacité des ressources et la structure des sources de fonds avancées à cette entreprise.

Lors de la réalisation de l'analyse, la méthode matricielle est également utilisée, ce qui permet de donner une appréciation générale de l'efficacité de l'utilisation des ressources disponibles et d'identifier les réserves inutilisées. À l'aide de la matrice, il est possible d'identifier les principales réserves pour améliorer encore l'efficacité de l'activité économique de l'entreprise grâce à une augmentation du taux de rentabilité de l'utilisation de ses actifs en optimisant les indicateurs économiques et financiers individuels à l'avenir (Figure 3).

Croissance de la rotation des actifs

Faible valeur du rendement des actifs (avec une faible valeur de R pto et une faible valeur de K oa)	La valeur moyenne du rendement des actifs (avec une valeur faible de R pto et une valeur élevée de K oa)
La valeur moyenne du rendement des actifs (avec une valeur élevée de R pto et une valeur faible de K oa)	Valeur élevée du rendement des actifs (avec une valeur élevée de R pto et une valeur élevée de K oa)

Figure 3 - Matrice d'appréciation du résultat intégral de la situation financière de l'entreprise

Où, R pto - le ratio de rentabilité du chiffre d'affaires ;

To oa - le chiffre d'affaires du montant total des actifs.

Au cours du processus d'analyse, vous pouvez découvrir la diminution ou l'augmentation du rendement des capitaux propres et en raison de quels facteurs cela s'est produit.

Dans les conditions des relations de marché, en raison de la disponibilité insuffisante de capitaux propres, les entreprises doivent attirer des sources de financement empruntées (externes).

Les capitaux empruntés sont les emprunts auprès des banques et des sociétés financières, les emprunts, les comptes fournisseurs, le crédit-bail, les billets de trésorerie.

Le calcul du besoin d'emprunts à court terme et à long terme est basé sur le but de leur utilisation dans la période à venir. À long terme, les fonds empruntés sont généralement attirés pour augmenter le volume de leurs propres immobilisations et constituer le volume manquant d'investissements dans divers objets. Pendant une courte période, les fonds empruntés sont attirés pour l'achat de biens, la reconstitution du fonds de roulement et d'autres fins pour leur utilisation.

Le montant optimal de capital attiré peut augmenter la rentabilité du potentiel économique, et des montants excessifs peuvent perturber la structure financière des ressources économiques de l'entreprise et réduire l'efficacité de son fonctionnement. Dans la pratique mondiale de la gestion, le concept de « levier financier » est utilisé, ce qui révèle l'impact du capital emprunté sur le profit du propriétaire. L'un des principaux indicateurs de « levier financier » est le ratio de risque financier (K ​​risque financier).

K risque financier = , (3)

Un ratio de risque financier élevé (supérieur à 1,0) indique une situation défavorable lorsque l'entreprise n'a rien à payer aux créanciers. Dans les conditions de développement des relations de marché, de nombreuses entreprises «ne vivent pas du profit», mais du chiffre d'affaires, c'est-à-dire qu'elles s'efforcent de maximiser le capital fixe et le fonds de roulement par le biais de capitaux empruntés et, surtout, de prêts. À l'avenir, certains d'entre eux seront incapables non seulement de rembourser les prêts, mais aussi de payer les intérêts sur ceux-ci. Une entreprise utilisant un prêt augmente ou diminue l'efficacité de la gestion non seulement sur le ratio de la dette et des fonds propres, mais également sur le niveau de rentabilité et les taux d'intérêt du prêt.

L'un des indicateurs utilisés pour évaluer l'efficacité du capital emprunté est l'effet de levier financier (EFF) :

EGF = ZK / SK, (4)

où, ROA est la rentabilité économique du capital total avant impôts ;

Kn - coefficient d'imposition;

SP - taux d'intérêt du prêt ;

ZK - capital emprunté;

SC - équité.

L'effet de levier financier (EFF) montre de combien de pourcentage le rendement des capitaux propres augmente en attirant des fonds empruntés dans le chiffre d'affaires de l'entreprise. Elle survient dans les cas où la rentabilité économique du capital est supérieure aux intérêts du prêt.

L'effet de levier financier comprend deux composantes :

Différences entre le rendement du capital total après impôt et le taux d'intérêt des prêts :

, (5)

Effet de levier : ZK/SK.

EGF positif se produit si ROA (1 - Kn) - SP > 0. Si ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

L'effet de levier financier dans la gestion du capital de l'entreprise est utilisé comme suit :

1) si l'entreprise n'utilise que ses fonds propres, alors leur rentabilité est estimée comme une part dans la rentabilité économique des actifs, en tenant compte de l'imposition des bénéfices selon la formule suivante :

RCC \u003d (1 - H) * P un, (6)

où RCC est la rentabilité des fonds propres de l'entreprise, mesurée par le rapport des bénéfices à leur montant ;

H - le taux d'imposition des bénéfices en fractions d'unité, actuellement il est de 24%;

R а - rendement des actifs de l'entreprise.

2) si l'entreprise utilise, en plus de ses fonds propres, des emprunts bancaires, alors cela augmente ou diminue la rentabilité des fonds propres, selon l'effet de levier financier. Dans ce cas, le rendement des capitaux propres est calculé par la formule :

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

Connaissant la valeur estimée des fonds propres pour la période prévue, le coefficient de levier financier, qui assure son effet maximal, il est possible de déterminer le montant maximal des fonds empruntés (crédit) à l'aide de la formule :

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

où, ZK pl - le montant des fonds empruntés pour la période prévue;

Пfr - le montant des fonds propres pour la période prévue;

SC pl - "épaule" du levier financier, en%.

Dans des conditions inflationnistes, si les dettes et leurs intérêts ne sont pas indexés, l'EGF et le ROE augmentent, puisque le service de la dette et la dette elle-même sont payés avec de l'argent déjà déprécié. Alors l'effet de levier financier sera égal à :

FEM \u003d x (1-K n) x + , (9)

où I est le taux d'inflation sous forme de fraction décimale.

Le ratio des fonds propres et empruntés de l'entreprise dépend de divers facteurs dus aux conditions d'activité internes et externes et à la stratégie financière choisie par celle-ci. Les facteurs les plus importants peuvent inclure :

1) La différence de valeur des taux d'intérêt sur les dividendes. Si les taux d'intérêt pour l'utilisation des prêts et des emprunts sont inférieurs aux taux des dividendes, la part des fonds empruntés doit être augmentée ; ainsi, il est possible d'augmenter la part des fonds propres si la rémunération des dividendes est inférieure aux taux d'intérêt d'utilisation des prêts et emprunts ;

2) Modification de la portée de l'entreprise, qui entraîne la nécessité de réduire ou d'augmenter la nécessité de lever des fonds empruntés;

3) Accumulation de stocks excédentaires ou sous-utilisés, équipements obsolètes, détournement de fonds vers des comptes débiteurs à caractère douteux avec un facteur de risque élevé.

Les immobilisations et le fonds de roulement occupent la majeure partie du montant total du capital. Les résultats finaux de l'activité de l'entreprise dépendent largement de leur quantité, coût, niveau technique, efficacité d'utilisation.

Dans le système d'indicateurs d'évaluation du mouvement des immobilisations, la caractéristique de l'intensité de leur renouvellement est également importante. Pour ce faire, calculez le coefficient de renouvellement des immobilisations pour une certaine période :

K mise à jour = , (10)

Le processus de mise à jour des immobilisations consiste à étudier la nature de leur cession. L'évaluation de ce processus est effectuée en fonction du taux de déclassement des immobilisations pendant une certaine période :

K dans = , (11)

Les processus de renouvellement et de cession des immobilisations doivent être mutuellement évalués. Pour ce faire, étudiez le taux de croissance des immobilisations :

K pr \u003d , (12)

Les indicateurs généraux de l'état technique des immobilisations sont les coefficients d'usure. La valeur du coefficient d'amortissement est calculée pour différents types et groupes d'immobilisations pendant une certaine période :

La durée de vie est calculée comme le rapport de la valeur résiduelle des immobilisations à leur coût d'origine.

Pour une caractéristique généralisante de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations, des indicateurs de rentabilité, de rendement de la production, d'intensité du capital, d'équipement en capital, de ratio capital-travail, d'investissements en capital spécifiques pour un rouble de croissance de la production sont utilisés.

F o =P p /O f, (14)

où, F o - productivité du capital,

P p - le volume total de produits vendus,

О f - le volume de produits vendus pour 1 rouble du coût moyen des immobilisations.

FE \u003d O f / R p, (15)

où, FE - intensité capitalistique.

Ф р = О f / , (16)

où, F r - ratio capital-travail,

est le nombre annuel moyen d'employés.

L'indicateur le plus général de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations est le rendement des actifs. Son niveau dépend non seulement de la productivité du capital, mais aussi de la rentabilité des produits.

Le fonds de roulement fait référence aux actifs mobiles de l'entreprise, qui sont en espèces ou peuvent être transformés en espèces au cours du cycle de production. La plupart des ressources financières des organisations de coopération des consommateurs sont dirigées vers le fonds de roulement. La disponibilité et l'état du fonds de roulement déterminent leur bien-être financier.

La valeur du fonds de roulement est estimée par le nombre de leur chiffre d'affaires pendant une certaine période et est mesurée par le nombre de jours où leurs stocks assureront le fonctionnement de l'entreprise. La quantité de stock en jours est calculée par la formule :

L'un des principaux indicateurs de l'efficacité de l'utilisation des fonds de roulement est leur chiffre d'affaires. Il est déterminé en jours de chiffre d'affaires en divisant les soldes moyens du fonds de roulement par le chiffre d'affaires moyen journalier ou en multipliant les soldes moyens du fonds de roulement par le nombre de jours de la période analysée et en divisant par le chiffre d'affaires de cette période.

où, O d - chiffre d'affaires du fonds de roulement;

A propos de b - le volume des ventes pour 1 rouble de la valeur moyenne du fonds de roulement;

P n = volume de produits vendus ;

à b - le nombre de jours dans la période.

Pour évaluer la gestion des stocks, leur rotation est calculée en jours et heures selon la formule :

T environ = , (19)

Le calcul du chiffre d'affaires moyen est le rapport du coût des marchandises vendues à la valeur moyenne des stocks aux mêmes prix. Un autre indicateur est le nombre de jours nécessaires pour une rotation des stocks : 360 jours sont divisés par la rotation moyenne des stocks en temps.

L'accélération de la rotation du fonds de roulement de l'entreprise lui permet d'en réduire considérablement le besoin, puisqu'il existe une relation inversement proportionnelle entre la vitesse de rotation et la taille de ces fonds.

Le montant du fonds de roulement libéré dans le processus d'accélération de leur chiffre d'affaires est calculé par la formule :

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

où, E os - le montant des économies réalisées en fonds de roulement;

Environ f - chiffre d'affaires réel pour la période de déclaration, en jours ;

О о - chiffre d'affaires de la période précédente, en jours;

R o - volume des ventes sur une journée pour la période considérée.

L'art de la gestion des actifs courants consiste à conserver dans les comptes le montant minimum d'argent nécessaire aux activités opérationnelles courantes. Le montant de liquidités dont une entreprise bien gérée a besoin est essentiellement un stock de sécurité pour couvrir les déséquilibres de trésorerie à court terme. Étant donné que les liquidités, qu'elles soient en caisse ou sur des comptes bancaires, ne génèrent pas de revenus et que leurs équivalents - les placements financiers à court terme - ont une faible rentabilité, ils doivent être disponibles à un niveau minimum sûr.

Une augmentation ou une diminution des soldes de trésorerie sur les comptes bancaires est déterminée par le niveau de déséquilibre des flux de trésorerie, c'est-à-dire entrées et sorties d'argent. L'excédent de flux de trésorerie positifs sur les flux de trésorerie négatifs augmente le solde de trésorerie disponible, et inversement, l'excédent des sorties sur les entrées entraîne une pénurie de fonds et une augmentation du besoin de crédit.

Le déficit et l'excès de ressources monétaires affectent négativement la situation financière de l'entreprise. Avec des flux de trésorerie excédentaires, il y a une perte de la valeur réelle de la trésorerie temporairement disponible en raison de l'inflation ; une partie du revenu potentiel est perdue en raison de la sous-utilisation des fonds dans les activités d'exploitation ou d'investissement ; la rotation du capital ralentit en raison des liquidités inutilisées.

La pénurie de fonds entraîne une augmentation des arriérés de l'entreprise sur les prêts à la banque, aux fournisseurs, au personnel salarié, ce qui entraîne une augmentation de la durée du cycle financier et une diminution de la rentabilité du capital de l'entreprise.

Il est possible de réduire le déficit de trésorerie grâce à des mesures qui contribuent à accélérer la réception des fonds et à ralentir leurs versements. Il est possible d'accélérer le flux de fonds en passant au prépaiement total ou partiel des produits par les acheteurs, en réduisant les conditions d'octroi d'un prêt de matières premières, en augmentant les remises de prix pour les ventes au comptant, en appliquant des mesures pour accélérer le remboursement des créances en souffrance (comptabilité pour les lettres de change, l'affacturage, etc.), attirer des emprunts bancaires, vendre ou louer une partie non utilisée des immobilisations, émission supplémentaire d'actions afin d'augmenter les fonds propres, etc.

Le ralentissement du paiement des fonds est obtenu en acquérant des actifs à long terme sur la base d'un crédit-bail, en réémettant des prêts à court terme en prêts à long terme, en augmentant les conditions d'octroi d'un prêt de matières premières à une entreprise en accord avec les fournisseurs, en réduisant le volume des activités d'investissement, etc.

Le maintien d'un équilibre optimal de trésorerie dans l'entreprise contribue à l'équilibre de leurs recettes et de leurs paiements. Une évaluation du solde des flux de trésorerie d'une entreprise peut être effectuée à l'aide de l'indicateur «Niveau d'adéquation de la trésorerie» (Kd), qui est calculé par la formule:

L'option la plus acceptable est celle où, à un moment donné, on reçoit autant d'argent qu'il en faut à ce moment-là pour effectuer certains paiements. Par conséquent, la valeur optimale de cet indicateur est de 100 %. Si la valeur de l'indicateur à l'étude est supérieure à 100%, cela indique l'excédent des encaissements sur leur paiement, donc l'éventuelle utilisation inefficace de ce type d'actifs d'entreprise, surtout si cet excédent est de longue durée. Si le niveau d'adéquation des encaissements est inférieur à 100%, cela indique également un déséquilibre des flux de trésorerie de l'entreprise.

Dans le processus d'analyse, il est nécessaire d'étudier la dynamique des soldes de trésorerie dans les comptes bancaires et la durée du capital dans ce type d'actif. La période pour laquelle le capital est en espèces est déterminée par :

P ds = , (23)

Le nombre de rotations du solde de trésorerie moyen est calculé par la formule:

KO ds =, (24)

Pour apprécier l'efficacité de l'utilisation des fonds, les flux de trésorerie de l'entreprise et leur résultat doivent être comparés au résultat financier obtenu, c'est-à-dire déterminer leur rentabilité. Trois groupes d'indicateurs de rentabilité des fonds peuvent être distingués :

Retour sur solde de trésorerie

Retour sur l'argent dépensé

Retour sur l'argent reçu

Les entreprises ont divers liens économiques avec d'autres entités commerciales, concluant directement des accords avec elles. Le respect de la discipline de paiement implique l'exécution en temps voulu des obligations de paiement des biens et services, des règlements avec la banque, les autorités financières, avec toutes les personnes morales et physiques. Les comptes débiteurs nés dans le cadre du système de règlement établi, dont l'échéance n'est pas arrivée, sont considérés comme normaux. Dans les conditions du mécanisme de gestion du marché, il existe certains principes de relations avec les acheteurs et les fournisseurs, qui peuvent être simplifiés comme suit : vendre avec paiement immédiat ou anticipé ; acheter à crédit; prêter à l'acheteur pour une durée inférieure à celle pour laquelle vous recevez un prêt du fournisseur ; Lors de la conclusion d'un accord, assurez-vous de déterminer et d'étudier la solvabilité du partenaire.

La présence de comptes débiteurs, et plus encore sa croissance, entraîne le besoin de sources de fonds supplémentaires, aggrave la situation financière de l'entreprise. Le but de l'analyse est d'identifier les voies, opportunités et réserves pour optimiser les règlements, améliorer leur comptabilité, assurer la sécurité des fonds investis dans les règlements et, sur cette base, empêcher la formation et la croissance des créances. Une attention particulière est portée à l'étude des créances à long terme et surtout échues.

L'un des indicateurs utilisés pour étudier la qualité et la liquidité des créances est le délai de rotation des créances (P dz), ou délai de recouvrement. Il est égal au temps écoulé entre l'expédition des marchandises et la réception des espèces pour celles-ci par les acheteurs :

Le problème des non-paiements acquiert une urgence particulière dans des conditions d'inflation, lorsqu'il y a dépréciation de la monnaie. Pour calculer de combien le montant des fonds propres (IC) a diminué en raison du retard de paiement des comptes par les débiteurs, il est nécessaire de soustraire son montant des créances en souffrance (DZ pr), ajusté de l'indice d'inflation pour cette période (I c):

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

Dans les conditions de formation et de développement d'une économie de marché, les comptes créditeurs sont généralement une sorte de prêt commercial et un facteur important de stabilisation de la situation financière d'une entreprise. Les comptes fournisseurs, ainsi que les comptes clients, sont étudiés dans la dynamique de l'entreprise dans son ensemble, pour ses types et montants individuels. Pour évaluer les comptes fournisseurs, déterminez sa part dans la formation des ressources financières de l'entreprise, en soulignant cette partie des comptes fournisseurs, qui est l'une des principales sources de formation des stocks, couvrant les actifs circulants.

Pour évaluer les comptes fournisseurs, il est nécessaire de déterminer et d'analyser la durée moyenne de son utilisation. La durée moyenne d'utilisation des comptes fournisseurs est calculée par le rapport de ses soldes moyens au montant moyen journalier de remboursement des comptes fournisseurs. La maturité moyenne des comptes fournisseurs est généralement étudiée en dynamique sur plusieurs années.

L'un des indicateurs utilisés pour apprécier l'état des comptes fournisseurs est la durée moyenne de la période de son remboursement :

P cr.z = , (30)

Les comptes clients et les comptes fournisseurs doivent être analysés de manière exhaustive, ce qui permet de les étudier et de les évaluer plus complètement et plus en profondeur.

ressource de financement restauration

La présence du fonds de roulement d'une entreprise, sa composition et sa structure, la vitesse de rotation et l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement déterminent en grande partie la situation financière de l'entreprise et la stabilité de sa position sur le marché financier, à savoir: ru.

La solvabilité, c'est-à-dire la capacité de rembourser ses dettes à temps,

Liquidité - la capacité de faire les dépenses nécessaires à tout moment;

Possibilités de mobilisation supplémentaire de ressources financières

L'utilisation efficace du fonds de roulement joue un rôle important pour assurer la normalisation de l'entreprise, augmenter le niveau de rentabilité de la production et dépend de nombreux facteurs. Dans les conditions modernes, les facteurs de l'état de crise de l'économie ont un impact négatif énorme sur le changement de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement et le ralentissement de leur chiffre d'affaires :

Baisse des volumes de production et de la demande des consommateurs ;

Taux d'inflation élevés ;

Rompre les liens économiques ;

Violation de la discipline contractuelle et de paiement ;

Niveau élevé de pression fiscale ;

Accès réduit au crédit en raison des taux d'intérêt bancaires élevés.

Tous ces facteurs affectent l'utilisation du fonds de roulement, quels que soient les intérêts de l'entreprise. Dans le même temps, les entreprises disposent de réserves internes pour améliorer l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement, sur lesquelles elles peuvent activement influencer. Ceux-ci inclus:

Organisation rationnelle des stocks de production (économie de ressources, rationnement optimal, utilisation de liens économiques directs de long terme) ;

Réduire le séjour du fonds de roulement dans les travaux en cours (surmonter la tendance négative à la baisse de la productivité du capital, l'introduction des dernières technologies, en particulier celles sans déchets, le renouvellement de l'appareil de production, l'utilisation de matériaux de construction modernes et moins chers );

Organisation efficace de la circulation (amélioration du système de règlement, organisation rationnelle des ventes, rapprochement des consommateurs de produits avec leurs fabricants, contrôle systématique de la rotation des fonds dans les règlements, exécution des commandes par des communications directes).

Un indicateur généralisant de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement est l'indicateur de sa rentabilité (Rock), calculé comme le rapport du bénéfice de la vente de produits (Prp) ou d'un autre résultat financier au montant du fonds de roulement (Rock):

Cet indicateur caractérise le montant des bénéfices reçus pour chaque rouble de fonds de roulement et reflète l'efficacité financière de l'entreprise, puisque c'est le fonds de roulement qui assure le roulement de toutes les ressources de l'entreprise.

Dans la pratique économique russe, l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement est évaluée à travers des indicateurs de son chiffre d'affaires. Le critère d'évaluation de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement étant le facteur temps, on utilise des indicateurs qui reflètent, d'une part, le temps de rotation total, ou la durée d'une rotation en jours, et, d'autre part, le taux de rotation.

La durée d'un chiffre d'affaires est la somme du temps passé par le fonds de roulement dans la sphère de la production et la sphère de la circulation, à partir du moment de l'acquisition des stocks et se terminant par la réception du produit de la vente des produits fabriqués par l'entreprise . En d'autres termes, la durée d'un chiffre d'affaires en jours couvre la durée du cycle de production, et le temps consacré à la vente des produits finis, et représente la période pendant laquelle le fonds de roulement passe par toutes les étapes de la circulation à un instant donné. entreprise.

Plan de travail:

Introduction………………………………………………………………….. . ..2

1.Partie théorique "Efficacité de l'utilisation des ressources financières

ressources de l'entreprise”………………………………………………………. . . ...3

1-1. Essence, composition, structure des ressources financières de l'entreprise ... .3

1-2. Gestion des ressources financières……………………………..…11

1-3. Efficacité dans l'utilisation des ressources financières pour

entreprise…………………………………………………………...16

2. La partie pratique « « Bilan de l'utilisation des moyens de production »……………………………………………………………………………………………… ……………………………………23

2-1. Immobilisations…………………………………………………………. ……23

2-2. Fonds de roulement…………………………………………………. ..27

2-3.Ressources en main-d'œuvre………………………………………………… ...32

Conclusion…………………………………………………………………..39

Références……………………………………………………………….40

Introduction

À l'heure actuelle, avec la transition de l'économie vers les relations de marché, l'indépendance des entreprises, leur responsabilité économique et juridique augmentent. L'importance de la stabilité financière des entités commerciales augmente fortement. Tout cela augmente considérablement le rôle de la gestion rationnelle des ressources financières de l'entreprise.

Il est bien connu que dans les conditions modernes, les processus les plus pénibles se déroulent dans la vie financière des entreprises. Le choc des anciennes approches de l'organisation du travail financier avec les nouvelles exigences de la vie, avec les nouvelles fonctions de la finance d'entreprise est l'une des principales raisons du "glissement" des réformes dans le secteur réel de l'économie.

Tôt ou tard, les dirigeants de l'entreprise sont confrontés aux problèmes de gestion des ressources financières : il s'avère que les indicateurs et les procédures qui servaient auparavant à planifier les activités de l'entreprise, par exemple le volume des produits manufacturés, ne lui permettre de rivaliser avec succès en raison du coût élevé de production, et l'émergence de concurrents commence non seulement à entraver la réception des bénéfices habituels, mais réduit parfois les bénéfices à zéro.

Comprendre que l'entreprise doit changer le système de gestion, réduire les coûts, gérer les ressources financières plus efficacement vient rapidement. La question est de savoir comment faire ? Comment calculer le coût réel d'un type de produit, comment planifier les achats avec les stocks existants, dans quelle amélioration de processus il faut investir en premier lieu.

Ainsi, l'efficacité de l'utilisation des ressources financières dans l'entreprise est une étape clé dans la formation de la stabilité financière.

1. Partie théorique "Efficacité de l'utilisation des ressources financières dans l'entreprise."

1.1. Essence, composition, structure des ressources financières de l'entreprise.

La gestion des ressources financières d'une entreprise est un ensemble de méthodes ciblées, d'opérations, de leviers, de méthodes permettant d'influencer divers types de financement pour atteindre un certain résultat /1/.

Les ressources financières de l'entreprise font partie des fonds sous forme de revenus et de recettes externes destinés à remplir des obligations financières et à engager des dépenses pour assurer une reproduction élargie /4/.

Les ressources financières et le capital sont les principaux objets d'étude des finances de l'entreprise. Dans un marché réglementé, on utilise plus souvent la notion de « capital », qui est un véritable objet pour un financier et sur lequel il peut constamment influencer afin d'obtenir de nouveaux revenus pour l'entreprise. A ce titre, le capital pour un financier-praticien est un facteur objectif de production. Ainsi, le capital fait partie des ressources financières participant au chiffre d'affaires de l'entreprise et générant des revenus à partir de ce chiffre d'affaires. En ce sens, le capital agit comme une forme convertie de ressources financières.

Dans cette interprétation, la différence fondamentale entre les ressources financières et le capital de la société est qu'à tout moment, les ressources financières sont supérieures ou égales au capital de la société. En même temps, l'égalité signifie que l'entreprise n'a aucune obligation financière et que toutes les ressources financières disponibles sont mises en circulation. Cependant, cela ne signifie pas que plus le montant du capital se rapproche de la taille des ressources financières, plus l'entreprise est efficace.

Dans la vraie vie, il n'y a pas égalité de ressources financières et de capital pour une entreprise en activité. Les états financiers sont construits de telle manière que la différence entre les ressources financières et le capital ne peut pas être détectée. Le fait est que les rapports standard ne présentent pas les ressources financières en tant que telles, mais leurs formes converties - passif et capital.

Dans les activités pratiques, les gens, en règle générale, ne rencontrent pas les catégories essentielles, mais leurs formes transformées, par conséquent, ils sont reflétés dans les états financiers standard par opportunité pratique.

De la définition des ressources financières, il s'ensuit que, par origine, elles sont divisées en internes (propres) et externes (attirés). À leur tour, les informations internes sous forme réelle sont présentées dans les rapports standard sous forme de bénéfice net et d'amortissement, et sous forme convertie - sous forme d'obligations envers les employés de l'entreprise, le bénéfice net fait partie du revenu de l'entreprise, qui est formé après déduction des paiements obligatoires - impôts sur le revenu total , frais, amendes, pénalités, confiscations, une partie des intérêts et autres paiements obligatoires. Le bénéfice net est à la disposition de l'entreprise et est réparti selon les décisions de ses organes directeurs.

Les ressources financières externes ou empruntées sont également divisées en deux groupes : propres et empruntées. Cette division est due à la forme de capital dans laquelle il est investi par des intervenants extérieurs au développement de cette entreprise : en capital d'entreprise ou en capital d'emprunt. En conséquence, le résultat des investissements de capital d'entreprise est la formation de ressources financières propres attirées, le résultat des investissements de capital d'emprunt est des fonds empruntés.

Le capital d'entreprise est un capital investi (investi) dans diverses entreprises dans le but d'obtenir des bénéfices et des droits de gestion de l'entreprise.

Le capital d'emprunt est un capital monétaire fourni à crédit selon des modalités de remboursement et de paiement. Contrairement au capital d'entreprise, le capital d'emprunt n'est pas investi dans l'entreprise, il lui est transféré pour une utilisation temporaire afin de recevoir des intérêts. Ce type d'activité est exercé par des institutions de crédit et financières spécialisées (banques, coopératives de crédit, compagnies d'assurance, fonds de pension, fonds d'investissement, sociétés de seleng, etc.).

Dans la vraie vie, le capital entrepreneurial et le capital d'emprunt sont étroitement liés. L'économie de marché moderne est très diversifiée; dispersés à la fois par type d'activité et dans l'espace. La diversification est aujourd'hui l'un des facteurs les plus importants pour assurer la stabilité et la stabilité de l'économie de marché et de son système financier /3/. Mais l'approfondissement de la diversification conduit inévitablement à la complication des flux financiers et des capitaux, à l'expansion de l'utilisation d'instruments spéciaux dans la pratique financière, ce qui complique considérablement le travail financier de l'entreprise.

Toutes les ressources financières de l'entreprise, tant internes qu'externes, en fonction du temps pendant lequel elles sont à la disposition de l'entreprise, sont divisées en court terme (jusqu'à un an) et long terme (plus d'un an). Cette division est plutôt arbitraire et l'échelle des intervalles de temps dépend de la législation financière d'un pays particulier, des règles d'information financière et des traditions nationales.

Dans la vraie vie, le capital de l'entreprise ne peut pas rester longtemps en espèces, puisqu'il doit générer de nouveaux revenus. Se présentant sous forme d'argent sous forme de soldes de trésorerie à la caisse de l'entreprise ou sur son compte bancaire, ils n'apportent pas ou presque pas de revenu à l'entreprise. La transformation du capital d'une forme monétaire à une forme productive s'appelle le financement.

Il est d'usage de distinguer deux formes de financement : externe et interne /1/. Cette division est due au lien rigide entre les formes de ressources financières et de capital de l'entreprise avec le processus de financement. Les caractéristiques des types de financement sont présentées dans le tableau 1.1.

Table 1.1 La structure des sources de financement de l'entreprise

Types de financement	Financement externe	Financement national
Financement en fonds propres	1. Financement basé sur les apports et la participation au capital (par exemple, émission d'actions, attirer de nouveaux actionnaires)	2. Financement par le résultat après impôt (autofinancement au sens étroit)
Financement de la dette	3. Financement par emprunt (par exemple, sur la base de prêts, de crédits, de crédits bancaires, de crédits fournisseurs)	4. Capital emprunté formé sur la base des revenus des ventes - prélèvements sur les fonds de réserve (sur les pensions, pour compenser les dommages causés à la nature par l'exploitation minière, pour payer les impôts)
Financement mixte basé sur les fonds propres et le capital de la dette	5. Émission d'obligations échangeables contre des actions, prêts à option, prêts sur la base de l'octroi d'un droit de participation aux bénéfices, émission d'actions privilégiées	6. Postes spéciaux contenant une partie des réserves (c'est-à-dire pas encore de déductions imposables)

Les ressources financières propres mobilisées sont la partie fondamentale de toutes les ressources financières de l'entreprise, qui sont basées au moment de la création de l'entreprise et sont à sa disposition tout au long de sa vie. Cette partie des ressources financières est appelée capital autorisé ou capital autorisé de la société. Selon la forme organisationnelle et juridique de la société, son capital autorisé est constitué par l'émission et la vente ultérieure d'actions (ordinaires, privilégiées ou leur combinaison), des investissements dans le capital autorisé d'actions, d'actions, etc. Au cours de la vie de la société, son capital social peut être fractionné, diminué et augmenté, y compris au détriment d'une partie des ressources financières internes de la société.