Cum se efectuează o analiză a FHD-ului unei întreprinderi. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii (31) - Rezumat

În prezent, importanța analizei activităților financiare și economice ale unei întreprinderi este în creștere bruscă. Rezultatele analizei sunt de interes pentru diverse categorii de analiști: personal de conducere, reprezentanți ai autorităților financiare, inspectori fiscali, creditori etc.

Sub condiția financiară se referă la capacitatea întreprinderii de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin disponibilitatea resurselor financiare necesare pentru funcționarea normală a întreprinderii, oportunitatea plasării și eficiența utilizării acestora, precum și relațiile financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice.

Pentru început, vom efectua o analiză orizontală și verticală a bilanțului companiei timp de 3 ani.

Analiza orizontală. În procesul de analiză, în primul rând, ar trebui să se studieze dinamica activelor organizației, schimbările în compoziția și structura lor și să le evalueze. Pentru a face acest lucru, vom efectua o analiză orizontală a activelor Gizartteks LLC.

Analiza orizontală vă permite să comparați fiecare poziție din bilanţ la momentul respectiv cu perioada anterioară. Analiza activului bilantului contine informatii cu privire la plasarea capitalului la dispozitia intreprinderii, i.e. pe investirea acestuia în valori specifice proprietății și materiale, asupra costurilor întreprinderii pentru producția și vânzarea produselor și asupra soldului de numerar liber.

Modificarea absolută se calculează prin calcularea diferenței dintre indicatorii corespunzători la sfârșitul și începutul anului, iar abaterea relativă se calculează prin împărțirea rezultatului abaterii absolute la valoarea indicatorului la începutul anului. Pentru a efectua analiza, vom folosi situațiile financiare ale întreprinderii, contul de profit și pierdere. Toate datele vor fi prezentate în Tabelul 3.

O analiză orizontală a activelor Gizarttex LLC arată că valoarea lor absolută pentru 2012 a scăzut cu 33 de milioane de ruble, sau cu 13,4%. Se poate concluziona că organizația își scade potențialul economic. Creșterea activelor curente s-a datorat unei creșteri a numerarului organizației cu 212 milioane de ruble și rezerve.

Tabelul 3. Soldul analitic al activelor (milioane de ruble)

		DEVIERE
			Absolut	Relativ	Absolut	Relativ
I. Active circulante
Bani gheata
Creanțe
Avansuri către furnizori
totalul activelor circulante
II. Mijloace fixe
mijloace fixe
Inclusiv construcția capitală în curs
Active necorporale
Alte active imobilizate
Total active imobilizate
active totale

Creșterea unui astfel de indicator ca numerar +212 mil. ruble indică faptul că organizația nu se confruntă cu dificultăți financiare, deoarece are resurse financiare mari care nu sunt investite în stocuri în exces.

Creșterea cifrei de creanțe este asociată cu o creștere a vânzărilor, întrucât există o creștere a veniturilor companiei. Acest indicator indică o creștere a riscului de neplată sau întârziere a plății pentru produsele vândute.

Analizând compoziția activelor imobilizate, se poate observa că scăderea indicatorului în 2012 față de 2011 cu - 33 de milioane de ruble s-a datorat modificărilor în compoziția activelor imobilizate.

A doua componentă a analizei stării financiare a organizației este evaluarea surselor de formare a fondurilor organizației.

Pentru evaluarea surselor se folosesc date dintr-o analiză orizontală a pasivelor din bilanţ. Analiza răspunderii vă permite să determinați ce modificări au avut loc în structura capitalului propriu și a capitalului împrumutat, cât de mult fonduri împrumutate pe termen lung și pe termen scurt sunt implicate în cifra de afaceri a întreprinderii, de exemplu. pasivul arată de unde provin fondurile, cui le datorează întreprinderile. Calculele modificărilor absolute și relative ale indicatorilor luați în considerare sunt similare cu cele ale activului.

Tabelul 4. Datoriile bilanțului analitic (milioane de ruble)

		DEVIERE
			Absolut	Relativ	Absolut	Relativ
I. Credite pe termen scurt, împrumuturi
Creanțe
Cumpărătorii avansează
II. sarcini pe termen lung
Credite pe termen lung, împrumuturi
III. echitate
Capitalul autorizat
Capital suplimentar
Profit acumulat
Capital propriu, total
Liabilitati totale

Creșterea pasivelor în 2012 a Gizarttex LLC a avut loc cu 1.798 de milioane de ruble. Creșterea sa datorat în principal unei creșteri a pasivelor pe termen scurt cu 52%. La sfârșitul perioadei analizate (2012), pasivele constau în întregime din conturi de plătit.

Majorarea capitalului propriu a avut loc cu 1506 milioane de ruble. Creșterea capitalului social la sfârșitul perioadei analizate (2012) a avut loc datorită profitului acumulat în valoare de 1395 milioane de ruble. În ciuda unei creșteri semnificative a capitalului propriu, capitalul suplimentar și autorizat al organizației a rămas neschimbat.

Astfel, pe baza analizei orizontale efectuate, putem spune că activitățile financiare și economice ale întreprinderii au contribuit la creșterea capitalului propriu.

Analiza verticală se realizează cu ajutorul unui tabel analitic și implică studiul modificărilor proporțiilor activelor și pasivelor din bilanţ pentru a anticipa modificările în structura acestora.

Tabelul 5. Analiza verticală a activelor

				Modificarea greutății specifice
Cost, milioane de ruble		Cost, milioane de ruble	Ponderea activului în valoarea totală a activului, %	Cost, milioane de ruble	Ponderea activului în valoarea totală a activului, %
active circulante
Bani gheata
Investiții financiare pe termen scurt
Creanțe
Avansuri către furnizori
Alte active circulante
totalul activelor circulante
II. Mijloace fixe
Investiții financiare pe termen lung
mijloace fixe
Incl. construcție capitală în curs
Active necorporale
Alte active imobilizate
Total active imobilizate
active totale

În structura activelor bilanțului Gizarttex LLC, o pondere semnificativă revine activelor circulante. La începutul anului 2011, valoarea activelor circulante se ridica la 78,2% din valoarea totală a acestora, iar la sfârşitul anului - 92,7%. Există o tendință de creștere a ponderii acestui tip de active.

De la 1 ianuarie 2011, stocurile de mărfuri aveau o pondere semnificativă în activele circulante - 73%. În perioada analizată, există o tendință de creștere a acestora în activele curente ale GizarTeks LLC.

Următorul tip de active circulante cu o pondere semnificativă au fost creanțele. La 1 ianuarie 2011, ponderea acestui tip de active era de 1,5%, la finele anului 2012 ponderea a crescut cu 5,2%.

Ponderea activelor imobilizate la începutul anului 2011 a fost de 21,8%, în creștere față de 2010 cu 0,9%. Cu toate acestea, la începutul anului 2012, ponderea este de 7,3%. Există o tendință descendentă în acest tip de active. Scăderea este cauzată de reducerea mijloacelor fixe - eliminarea echipamentelor învechite.

Datoriile includ capitaluri proprii și pasive pe termen scurt. Prin urmare, în funcție de ponderea pasivelor, putem concluziona că sursele de activitate financiară și economică ale întreprinderii s-au modificat.

Tabelul 6. Analiza verticală a pasivelor

				Modificarea greutății specifice
Cost, milioane de ruble	Ponderea activului în valoarea totală a activului, %	Cost, milioane de ruble	Ponderea activului în valoarea totală a activului,%	Cost, milioane de ruble	Ponderea activului în valoarea totală a activului, %
Credite pe termen scurt, împrumuturi
Creanțe
Cumpărătorii avansează
Alte datorii curente
Datorii curente, total
II.Datorii pe termen lung
Credite pe termen lung, împrumuturi
Alte datorii pe termen lung
Total datorii pe termen lung
III. echitate
Capitalul autorizat
Capital suplimentar
Profit acumulat
Alte surse de capital propriu
Capital propriu, total
Liabilitati totale

În perioada analizată în 2011 se constată o scădere a ponderii capitalului propriu cu 0,66% față de 2010 și este de 50,66%. De menționat că menținerea cotei capitalului propriu sub 50% este nedorită, întrucât compania va depinde de împrumuturi. Cu toate acestea, în 2012, ponderea capitalurilor proprii a crescut semnificativ la 70,98% din cauza profiturilor acumulate și a altor surse de capital propriu.

Societatea nu avea datorii pe termen lung pentru perioada analizata. Dacă luăm în considerare posibilitatea înlocuirii pasivelor pe termen scurt cu altele pe termen lung, atunci predominarea surselor pe termen scurt în structura fondurilor împrumutate este un factor negativ care caracterizează deteriorarea structurii bilanţului şi creşterea riscului. pierderii stabilității financiare.

Ponderea datoriilor pe termen scurt în 2012 a scăzut față de 2010-2011 cu 22,83%.

Pentru o organizație, este important nu numai să efectueze o analiză și să prezinte corect rezultatele, ci și să formuleze recomandări pe baza acestora pentru îmbunătățirea indicatorilor și a caracteristicilor de calitate în activitățile organizației. Scopul principal al analizei financiare nu este calcularea indicatorilor, ci capacitatea de a interpreta rezultatele.

Pe baza analizei pe orizontală și pe verticală a bilanțului se determină tendințe pozitive și negative ale modificărilor de secțiuni și posturi de bilanț.

În structura activelor organizației SRL „Gizartteks” o mare parte aparține banilor. În perioada analizată, ponderea activelor circulante a fost mai mare de 50%. Aceasta indică formarea unei structuri mobile de active, care contribuie la accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru al organizației.

O imagine completă a stării de solvabilitate a întreprinderii poate fi prezentată prin analiza ratelor de lichiditate.

În practica muncii analitice se folosește un sistem de indicatori de lichiditate, calculati după următoarele formule.

Raportul absolut de lichiditate este determinat de următoarea formulă:

Cal=Ds/Kfo (5)

unde: Cal - raportul de lichiditate absolut; Ds - numerar; CFO - obligații financiare pe termen scurt.

Raportul rapid de lichiditate este determinat de următoarea formulă:

Kbl=Ds+Kfv+Kdz/Kfo (6)

unde: Кbl - rata de lichiditate rapidă; Ds - numerar; Kdz - creanțe pe termen scurt; Kfv - investiții financiare pe termen scurt; CFO - obligații financiare pe termen scurt.

Satisfăcător este de obicei considerată valoarea acestui indicator 0,7-1.

Rata de lichiditate curentă (raportul general de acoperire) arată măsura în care activele circulante acoperă pasivele pe termen scurt. Un coeficient cu o valoare mai mare de 2,0 este considerat satisfăcător.

Ktl=Ta/Ko (7)

unde: Ktl - rata lichiditatii curente; Ta - active circulante; Ko - pasive pe termen scurt.

Acești indicatori vă permit să determinați capacitatea companiei de a-și plăti obligațiile pe termen scurt în perioada de raportare.

Calculați ratele de lichiditate.Până în 2010 -55/498=0,11

Până la tl 2010 -903/498=1,81.

Prin bl 2010 -55+0+25/498=0,16.

K al 2011 -43/558=0,08.

Până la tl 2011 -885/558=1,58.

Prin bl 2011 -43+0+17/558=0,11.

K al 2012 -255/750=0,34.

Până la tl 2012 -2716/750=3,62.

Prin bl 2012 -255+0+197/750=0,6.

Datele vor fi prezentate în Tabelul 7.

Tabelul 7. Dinamica indicatorilor de lichiditate (milioane de ruble)

Rata de lichiditate curentă caracterizează securitatea generală a întreprinderii cu capital de lucru pentru desfășurarea activităților economice și rambursarea la timp a obligațiilor urgente ale întreprinderii. Raportul curent de lichiditate arată că în 2011, 1 rublă de datorii curente a reprezentat 1,58 ruble de active circulante, în timp ce în 2010 această cifră a fost de 1,81, iar în 2012 această rată era de 3,62 ruble . active curente la 1 rublă de pasive curente. Aceasta indică o creștere a capacităților de plată ale întreprinderii.

Rata de lichiditate rapidă este similară ca semnificație cu indicatorul anterior, cu toate acestea, este calculată pentru o gamă mai restrânsă de active circulante, atunci când cea mai lichidă parte a acestora - stocurile și costurile materiale - este exclusă din calcul. Raportul de lichiditate rapid (pe termen scurt) caracterizează capacitatea companiei de a rambursa datorii curente (pe termen scurt) în detrimentul activelor circulante. Creșterea raportului în 2011-2012 de la 0,11 la 0,6 se datorează în principal unei scăderi a conturilor de plătit ale întreprinderii.

Dacă raportul actual este în intervalul acceptabil, în timp ce raportul rapid este inacceptabil de scăzut, atunci aceasta înseamnă că societatea își poate restabili solvabilitatea tehnică prin vânzarea stocului și a creanțelor din depozit, totuși, ca urmare, poate pierde oportunitatea de a în mod normal funcţie.

Rata de lichiditate absolută a indicatorului 2011 - 0,08 a crescut la 0,34 în 2012. Astfel, compania își poate achita obligațiile în regim de urgență.

„Gizartteks” LLC este lichid, adică are capacitatea de a-și transforma activele în numerar și de a-și achita obligațiile de plată la timp. Cu toate acestea, ar trebui să acorde atenție raportului rapid de lichiditate, care este inacceptabil de scăzut.

Tabelul 8

În 2012, există o tendință pozitivă în dezvoltarea întreprinderii: rata de creștere a veniturilor a fost de 274,5%, ceea ce indică o creștere a vânzărilor de produse; rata de creștere a profitului bilanțului este de 427,9%; profit net 461,5%, profit din vânzarea produselor 361%. Și asta în ciuda faptului că în 2011 profitul din vânzările de produse a scăzut semnificativ față de 2010 cu 221 de milioane de ruble. Creșterea profitului net este o tendință pozitivă, indicând activitatea de afaceri a întreprinderii.

Studiem sistemul indicatorilor de performanță ai întreprinderii. Cei mai interesanți indicatori sunt randamentul activelor, randamentul capitalului propriu, randamentul vânzărilor.

Randamentul activelor este un indicator al rentabilității și performanței companiei, curățat de influența sumei fondurilor împrumutate. Este folosit pentru a compara întreprinderile din aceeași industrie și este calculat prin formula:

Rentabilitatea = Venit net / Active medii (8)

Rentabilitatea activelor arată cât de mult profit există pentru fiecare rublă investită în proprietatea organizației.

• 1. Conștientizarea asumării riscurilor. Întrucât riscul financiar este un fenomen obiectiv, este imposibil să se excludă complet riscul din activitatea financiară a unei întreprinderi. După evaluarea nivelului de risc pentru tranzacțiile individuale, puteți adopta tactica „evitarii riscurilor”. Conștientizarea acceptării riscului este o condiție indispensabilă pentru neutralizarea consecințelor riscului.
• 2. Gestionabilitatea riscurilor acceptate. Portofoliul de riscuri financiare ar trebui să includă în principal cele care pot fi neutralizate.
• 3. Independența managementului individual al riscului. Pierderile financiare pentru diferite tipuri de riscuri sunt independente unele de altele și trebuie neutralizate individual în procesul de gestionare a acestora.
• 4. Comparabilitatea nivelului riscurilor acceptate cu nivelul rentabilității tranzacțiilor financiare. Întreprinderea ar trebui să accepte în procesul activităților financiare numai acele tipuri de riscuri financiare, al căror nivel nu depășește nivelul corespunzător de profitabilitate pe scara „profitabilitate – risc”.

Orice tip de risc pentru care nivelul de risc este mai mare decât nivelul rentabilității așteptate (cu prima de risc inclusă în acesta) ar trebui să fie respins de întreprindere (sau mărimea primei și a riscului ar trebui revizuite în consecință).

• 5. Comparabilitatea nivelului riscurilor acceptate cu capacitățile financiare ale întreprinderii. Valoarea preconizată a pierderilor financiare ale întreprinderii, corespunzătoare unui anumit nivel de risc financiar, trebuie să corespundă cotei de capital care asigură asigurarea de risc intern.
• 6. Eficacitatea managementului riscului. Costurile întreprinderii pentru a neutraliza riscul financiar nu trebuie să depășească valoarea posibilelor pierderi financiare asupra acesteia, chiar și cu cel mai mare grad de probabilitate a unui eveniment de risc. Criteriul managementului eficient al riscului trebuie respectat atât în ​​implementarea autoasigurării, cât și a asigurării externe a riscurilor financiare.
• 7. Contabilitatea perioadei operațiunii în managementul riscului. Cu cât perioada unei tranzacții financiare este mai lungă, cu atât gama de riscuri asociate este mai largă. Dacă este necesară efectuarea unor astfel de tranzacții financiare, întreprinderea trebuie să se asigure că primește nivelul suplimentar necesar de profitabilitate nu numai datorită primei de risc, ci și a primei de lichiditate, deoarece perioada tranzacției financiare este o perioadă de " lichiditate înghețată” a capitalului investit în aceasta. Numai în acest caz, întreprinderea va avea potențialul financiar necesar pentru a neutraliza consecințele financiare negative ale unei astfel de operațiuni în eventualitatea unui eventual eveniment de risc.
• 8. Contabilitatea strategiei financiare a întreprinderii în procesul de management al riscului. Sistemul de management al riscului financiar ar trebui să se bazeze pe criteriile generale ale strategiei financiare alese de întreprindere (care reflectă ideologia sa financiară în raport cu nivelul riscurilor acceptabile), precum și politica financiară în anumite domenii ale activității financiare.
• 9. Contabilizarea posibilității de transfer al riscului. Evitarea riscului presupune evitarea riscului, refuzul implementării unui eveniment (proiect) asociat cu riscul. O astfel de decizie se ia în caz de nerespectare a principiilor de mai sus. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că evitarea unui tip de risc poate duce la apariția altora.

Analiza financiară include studiul principalilor parametri, coeficienți și multiplicatori care oferă o evaluare obiectivă a stării financiare a întreprinderii, precum și analiza prețului acțiunilor companiei în vederea luării unei decizii privind alocarea capitalului. Analiza financiară face parte din analiza economică.

Scopul analizei financiare este de a caracteriza starea financiară a unei întreprinderi, afaceri, grup de companii.

Pentru a atinge acest obiectiv în procesul de analiză financiară a întreprinderii, sunt rezolvate următoarele sarcini principale:

1. Determinarea situaţiei financiare a întreprinderii la momentul curent.

2. Identificarea tendințelor și modelelor de dezvoltare a întreprinderii pentru perioada studiată.

3. Identificarea factorilor care afectează negativ starea financiară a întreprinderii.

4. Identificarea rezervelor pe care societatea le poate folosi pentru a-și îmbunătăți situația financiară.

Rezultatele analizei situației financiare a întreprinderii sunt de o importanță capitală pentru o gamă largă de utilizatori, atât interni, cât și externi întreprinderii - manageri, parteneri, investitori și creditori.

Pentru utilizatorii interni, care includ în primul rând șefii întreprinderii, rezultatele analizei financiare sunt necesare pentru a evalua activitățile întreprinderii și pentru a pregăti decizii privind ajustarea politicii financiare a întreprinderii.

Pentru utilizatorii externi - parteneri, investitori și creditori - informațiile despre întreprindere sunt necesare pentru luarea deciziilor privind implementarea planurilor specifice acestei întreprinderi (achiziție, investiție, încheiere de contracte pe termen lung).

Analiza financiară externă se concentrează pe informațiile financiare deschise ale întreprinderii și implică utilizarea metodelor standard (standardizate). În acest caz, de regulă, se utilizează un număr limitat de indicatori de bază.

La efectuarea analizei, accentul principal este pus pe metodele comparative, deoarece utilizatorii analizei financiare externe sunt cel mai adesea într-o stare de alegere - cu care dintre întreprinderile studiate să stabilească sau să continue relații și sub ce formă este cel mai potrivit să se facă asa de.

Analiza financiară internă este mai solicitantă cu privire la informațiile sursei. În cele mai multe cazuri, informațiile conținute în rapoartele contabile standard nu sunt suficiente pentru el și devine necesară utilizarea datelor contabile interne de gestiune.

Pe lângă personalizarea, analiza financiară poate fi, de asemenea, împărțită în funcție de următoarele caracteristici:

După direcția de analiză:

Analiza retrospectiva - analiza informatiilor financiare anterioare;

Analiza prospectiva - analiza planurilor si prognozelor financiare.

Prin detaliu:

Analiza expresă - analiza se realizează pe principalii indicatori financiari;

Analiza financiară detaliată - efectuată pe toți indicatorii, oferă o descriere completă a companiei.

După natura evenimentului:

Analiza situatiilor financiare - analiza conform situatiilor financiare;

Analiza investițiilor - analiza investițiilor și investițiilor de capital;

Analiza tehnica - analiza graficului de pret al valorilor mobiliare ale societatii;

Analiză specială - analiză pe o sarcină specială.

Principalele domenii ale analizei financiare sunt:

1. Analiza structurii echilibrului.

2. Analiza rentabilității întreprinderii și a structurii costurilor de producție.

3. Analiza solvabilității (lichidității) și stabilității financiare a întreprinderii.

4. Analiza rulajului capitalului.

Raportarea managementului.

Datele inițiale pentru analiza financiară trebuie să îndeplinească următoarele cerințe:

1. Pregătirea datelor trebuie efectuată în mod regulat și conform unei singure metodologii.

2. Datele privind proprietatea și sursele trebuie să fie echilibrate între ele.

3. Activele trebuie structurate în funcție de natura lor economică (pe baza principiului atribuirii valorii produselor fabricate, a termenilor de utilizare și a gradului de lichiditate).

4. Datele privind sursele de finanțare ar trebui împărțite în funcție de principiul proprietății și termenii de atragere.

Este necesar nu numai pentru companiile comerciale, ci și pentru instituțiile din sectorul public. Este imposibil să luați decizii de management eficiente fără un EA condus profesional. AFHD se bazează pe evaluarea și compararea situațiilor financiare.

Etapele analizei economice:

• familiarizarea cu datele situațiilor financiare și informații despre FCD-ul instituției;
• calcule matematice și comparare a datelor contabile;
• formarea concluziilor asupra calculelor efectuate.

Este recomandabil să efectuați EA în comparație a mai multor perioade de raportare, această abordare vă permite să determinați mai precis dinamica schimbărilor.

Relația cu auditul financiar

Auditul activităților economice este direct legat de evaluarea eficienței utilizării resurselor și activelor organizației. În primul rând, auditul financiar relevă corectitudinea contabilității și raportării. Fără o evaluare independentă a contabilității și raportării, este imposibil să se efectueze un EA de încredere.

Contabilitatea de gestiune, planificarea financiară, auditul, analiza activităților financiare și economice împreună vă permit să identificați rapid și precis rezervele ascunse neutilizate ale organizației și să creșteți stabilitatea financiară.

Tipuri de audit FCD

Există două tipuri principale de analiză economică a activităților financiare și economice:

1. O evaluare a stării de proprietate a unei întreprinderi face posibilă determinarea eficienței utilizării activelor fixe ale companiei în producție sau îndeplinirea unei misiuni de stat (municipale). În funcție de rezervele identificate de proprietate neutilizată, conducerea organizației poate lua o decizie adecvată: includerea mijloacelor fixe în producție, vânzarea mijloacelor fixe, închiriere. Decizia gestiunii asupra rezervelor de pozitie imobiliara face posibila excluderea cheltuielilor ineficiente pentru intretinerea, intretinerea si exploatarea mijloacelor fixe.
2. Evaluarea poziției financiare relevă nivelul de solvabilitate, stabilitatea financiară, rentabilitatea întreprinderii. EA în acest domeniu relevă utilizarea ineficientă a fondurilor organizației. Cheltuielile ineficiente includ salariile umflate artificial ale personalului administrativ, personalul irațional și așa mai departe.

Analiza activității economice a întreprinderii, de exemplu

Să luăm în considerare AFHD pe exemplul unei organizații non-profit care produce bunuri de larg consum. Pentru calcule, folosim următoarele date inițiale:

Date inițiale (mii de ruble)
Indicatori	Anul trecut (2016)	Anul de raportare (2017)	Schimbare absolută	Rata de crestere	Rata de crestere
Venituri din vânzarea produselor
Cost de productie
Costurile forței de muncă
Costuri materiale
Deduceri de amortizare
Număr de angajați, pers.
Costul mediu al mijloacelor fixe
Valoarea medie a activelor circulante

Efectuăm un AFHD cuprinzător:

1. Determinăm dinamica indicatorilor care caracterizează utilizarea calitativă și cantitativă a resurselor. Pentru calcul folosim indicatorii perioadelor de raportare si anterioare.

1. Calculăm economiile sau cheltuirea excesivă a utilizării resurselor, precum și schimbările dinamice ale costului resurselor și eficiența resurselor.

Introducere…………………………………………………………………………2

Capitolul 1. Fundamentarea teoretică a întreprinderii AFHD

Conceptul și principiile AFHD………..………………………4

Metodologia AFHD…………………………………………………….6

Indicatori……………………………………………………………………8

Capitolul 2. AFHD pe exemplul lui Svyaznoy NN

2.1 Scurtă descriere a întreprinderii………………………………………..13

2.2 Analiza indicatorilor cheie……………………………..………14

2.3 Analiza situației financiare a Svyaznoy NN OJSC……..……..17

2.4 Evaluarea activității afacerii și a profitabilității………….34

capitolul 3

3.1 Concluzii generale…………………………………………………………………..40

3.2 Propuneri pentru îmbunătățirea FCD al Svyaznoy NN OJSC…………..41

Concluzie……………………………………………………………………...44

Lista literaturii utilizate………………………………………..45

Cererea nr. 1

Aplicația №2

Introducere

Analiza activității financiare și economice permite evaluarea viabilității economice a întreprinderii în momentul actual și în viitorul previzibil. Importanța stabilității financiare a entităților de afaceri este în creștere bruscă. Toate acestea măresc semnificativ rolul analizei stării lor financiare: disponibilitatea, plasarea și utilizarea fondurilor.

Solvabilitatea și stabilitatea financiară sunt cele mai importante caracteristici ale activității financiare și economice a unei întreprinderi într-o economie de piață. Daca o intreprindere este stabila financiar si solvabila, are un avantaj fata de alte intreprinderi de acelasi profil in atragerea de investitii, obtinerea de credite, alegerea furnizorilor si selectarea personalului calificat. În cele din urmă, nu intră în conflict cu statul și societatea, deoarece plătește la timp impozite la buget, contribuții la fondurile sociale, salarii pentru muncitori și angajați, dividende pentru acționari, iar băncile garantează restituirea împrumuturilor și plata dobânzilor. pe ei. Cu cât stabilitatea întreprinderii este mai mare, cu atât este mai independentă de schimbările neașteptate ale condițiilor pieței și, prin urmare, riscul de a fi în pragul falimentului este mai mic.

Obiectul de studiu al acestei lucrări este filiala Nizhny Novgorod a OAO Svyaznoy NN.

Scopul studiului cursului este starea financiară a filialei Nijni Novgorod a OAO Svyaznoy NN și justificarea modalităților de îmbunătățire a acesteia.

Pe baza obiectivelor stabilite, este posibil să se formeze sarcini de curs:

Să studieze fundamentele teoretice;

Descrieți compania;

Determinați eficacitatea muncii sale;

Elaborarea de măsuri pentru îmbunătățirea activităților financiare și economice ale întreprinderii;

Pentru a rezolva problemele de mai sus, au fost utilizate situațiile financiare anuale ale filialei Nijni Novgorod a Svyaznoy NN pentru 2007, și anume:

bilanţ (formular nr. 1 conform OKUD);

situația de profit și pierdere (formularul nr. 2 conform OKUD);

Situația fluxului de capital (formular nr. 3 conform OKUD);

situația fluxurilor de numerar (formular nr. 4 conform OKUD);

anexa la bilant (formular nr. 5 conform OKUD);

Capitolul 1.Fundamentarea teoretică a AFHD a întreprinderii.

1.1 Conceptul și principiile analizei PCD

Conținutul și ținta principală a analizei financiare este evaluarea situației financiare și identificarea posibilității de îmbunătățire a eficienței funcționării unei entități economice cu ajutorul unei politici financiare raționale. Starea financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (adică solvabilitatea, bonitatea), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice 1 .

În sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare. Se obișnuiește să se distingă două tipuri de analiză financiară - internă și externă. Analiza internă este efectuată de angajații întreprinderii (directori financiari). Analiza externă este efectuată de analiști care sunt străini întreprinderii (de exemplu, auditori).

Analiza situației financiare a întreprinderii are mai multe obiective:

determinarea pozitiei financiare;

identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal;

identificarea principalilor factori care determină schimbări în situația financiară;

prognoza principalelor tendinţe ale situaţiei financiare.

Analiza situației financiare se bazează pe anumite principii 2:

1. abordare statală. La evaluarea fenomenelor și proceselor economice este necesar să se țină cont de conformitatea acestora cu politicile și legislația economică, socială, internațională de stat.

2. caracter științific. Analiza ar trebui să se bazeze pe prevederile teoriei dialectice a cunoașterii, ținând cont de cerințele legilor economice ale dezvoltării producției.

3. Complexitate. Analiza necesită un studiu cuprinzător al relațiilor cauzale din economia întreprinderii.

4. Abordarea sistemelor. Analiza ar trebui să se bazeze pe înțelegerea obiectului de studiu ca un sistem dinamic complex cu o structură de elemente.

5. obiectivitate și acuratețe. Informațiile utilizate pentru analiză trebuie să fie de încredere și să reflecte în mod obiectiv realitatea, iar concluziile analitice trebuie fundamentate prin calcule precise.

6. Eficacitatea. Analiza trebuie să fie eficientă, adică să influențeze în mod activ cursul producției și rezultatele acesteia.

7. Planificare. Pentru eficacitatea activităților analitice, analiza trebuie efectuată sistematic.

8. Eficienţă. Eficacitatea analizei crește mult dacă aceasta este efectuată cu promptitudine, iar informațiile analitice afectează rapid deciziile manageriale ale managerilor.

9. Democraţie. Ea implică participarea la analiza unei game largi de angajați și, în consecință, o identificare mai completă a rezervelor din fermă.

10. Eficienţă. Analiza trebuie să fie eficientă, adică costurile implementării acesteia trebuie să aibă un efect multiplu.

1.2 Tehnica AFCD

Metodologia de analiză a activităților financiare și economice este un set de proceduri analitice utilizate pentru a determina starea financiară și economică a unei întreprinderi.

Experții în domeniul analizei oferă diferite metode de determinare a stării financiare și economice a unei întreprinderi. Cu toate acestea, principiile de bază și succesiunea laturii procedurale a analizei sunt aproape aceleași, cu mici diferențe. Detalierea laturii procedurale a metodologiei de analiză a activităților financiare și economice depinde de obiectivele stabilite și de diverși factori de informare, metodologic, personal și suport tehnic. Astfel, nu există o metodologie general acceptată de analiză a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi, totuși, în toate aspectele semnificative, aspectele procedurale sunt similare.

Pentru a efectua o analiză generală detaliată a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi, sunt necesare informații conform formelor stabilite de situații financiare, și anume:

formularul nr.1 Bilanțul contabil

formularul nr. 2 Declarația de profit și pierdere

formularul nr. 3 Situația fluxurilor de capital

formularul nr. 4 Situația fluxurilor de trezorerie

formularul nr.5 Anexa la bilant

Analiza activităţilor financiare şi economice ale întreprinderii se realizează în trei etape 3 .

În prima etapă, se ia o decizie cu privire la caracterul adecvat al analizei situațiilor financiare și se verifică disponibilitatea acesteia pentru citire. Problema oportunității analizei vă permite să rezolvați familiarizarea cu raportul de audit. Există două tipuri principale de rapoarte de audit: standard și non-standard. Un raport de audit standard este un document de sinteză unificat care conține o evaluare pozitivă a firmei de audit privind fiabilitatea informațiilor prezentate în raport și conformitatea acesteia cu reglementările în vigoare. În acest caz, analiza este oportună și posibilă, întrucât raportarea sub toate aspectele semnificative reflectă în mod obiectiv activitățile financiare și economice ale întreprinderii. Un raport de audit nestandard se intocmeste in cazurile in care firma de audit nu poate intocmi un raport standard de audit din mai multe motive si anume: unele erori in situatiile financiare ale societatii, diverse incertitudini de natura financiara si organizatorica etc. În acest caz, valoarea concluziilor analitice întocmite pe baza acestor afirmații este redusă. Verificarea gradului de pregătire a extraselor pentru citire este de natură tehnică și este asociată cu o verificare vizuală a disponibilității formularelor de raportare necesare, detaliilor și semnăturilor de pe acestea, precum și cea mai simplă verificare contabilă a subtotalurilor și a monedei bilanţului.

Scopul celei de-a doua etape este de a face cunoștință cu nota explicativă la bilanț, aceasta fiind necesară pentru a evalua condițiile de funcționare a întreprinderii în această perioadă de raportare și pentru a lua în considerare analiza factorilor al căror impact a condus la modificările asupra proprietății și poziției financiare a organizației și care sunt reflectate în nota explicativă. A treia etapă este cea principală în analiza activității economice.

Scopul acestei etape este evaluarea rezultatelor activității economice și a stării financiare a unei entități economice. De remarcat faptul că gradul de detaliere al analizei activităților financiare și economice poate varia în funcție de obiective. La începutul analizei, este recomandabil să se caracterizeze activitățile financiare și economice ale întreprinderii, să se indice afilierea în industrie și alte trăsături distinctive.

Analiza situației financiare și economice a întreprinderii constă, în general, din următoarele componente principale:

Analiza stabilității financiare

Analiza lichidității și a bonității

Analiza activitatii afacerii

Analiza profitabilitatii

1.3. Indicatori AFHD

Analiza lichidității întreprinderii se bazează pe calculul următorilor indicatori 4:

Manevrabilitatea capitalului funcțional. Caracterizează acea parte din capitalul de lucru propriu, care este sub formă de numerar, adică. fonduri cu lichiditate absolută. Pentru o întreprindere care funcționează normal, acest indicator variază de obicei de la zero la unu. Ceteris paribus, creșterea indicatorului în dinamică este considerată o tendință pozitivă. O valoare indicativă acceptabilă a indicatorului este stabilită de întreprindere în mod independent și depinde, de exemplu, de cât de mare este necesarul zilnic al întreprinderii de resurse de numerar gratuite.

Rata lichidității curente. Oferă o evaluare generală a lichidității activelor, arătând câte ruble din activele curente ale companiei reprezintă o rublă din pasivele curente. Logica calculării acestui indicator este aceea că societatea rambursează pasivele pe termen scurt în principal pe cheltuiala activelor circulante; prin urmare, dacă activele curente depășesc pasivele curente, întreprinderea poate fi considerată ca funcționând cu succes (cel puțin teoretic). Valoarea excesului și este stabilită de rata de lichiditate curentă. Valoarea indicatorului poate varia în funcție de industrie și tip de activitate, iar creșterea sa rezonabilă a dinamicii este de obicei privită ca o tendință favorabilă. În contabilitatea și practica analitică occidentală, valoarea critică inferioară a indicatorului este dată - 2; totuși, aceasta este doar o valoare orientativă, indicând ordinea indicatorului, dar nu și valoarea sa normativă exactă.

Raport rapid de lichiditate. Prin scop semantic, indicatorul este similar cu rata de lichiditate actuală; cu toate acestea, se calculează pentru o gamă mai restrânsă de active circulante, atunci când partea cea mai puțin lichidă a acestora - stocurile - este exclusă din calcul. Logica din spatele acestei excluderi nu este doar că stocurile sunt semnificativ mai puțin lichide, ci, mai important, că numerarul care poate fi strâns în cazul unei vânzări forțate a stocurilor poate fi semnificativ mai mic decât costul de achiziție a acestora. În special, într-o economie de piață, o situație tipică este atunci când, la lichidarea unei întreprinderi, aceștia primesc 40% sau mai puțin din valoarea contabilă a rezervelor. În literatura occidentală, este dată o valoare aproximativă mai mică a indicatorului - 1, totuși, această estimare este, de asemenea, condiționată. În plus, atunci când se analizează dinamica acestui coeficient, este necesar să se acorde atenție factorilor care au determinat modificarea acestuia.

Rata de lichiditate absolută (solvabilitate). Este cel mai riguros criteriu pentru lichiditatea unei întreprinderi; arată ce parte din obligațiile de datorie pe termen scurt poate fi rambursată imediat dacă este necesar. Limita inferioară recomandată a indicatorului dat în literatura occidentală este 0,2. În practica internă, valorile medii reale ale ratelor de lichiditate considerate, de regulă, sunt semnificativ mai mici decât valorile menționate în sursele literare occidentale. Deoarece dezvoltarea standardelor industriale pentru acești coeficienți este o chestiune de viitor, în practică este de dorit să se analizeze dinamica acestor indicatori, completând-o cu o analiză comparativă a datelor disponibile despre întreprinderile care au o orientare similară a activității lor economice.

Ponderea capitalului de lucru propriu în acoperirea stocurilor. Caracterizează acea parte din costul stocurilor, care este acoperită de capitalul de lucru propriu. În mod tradițional, are o mare importanță în analiza stării financiare a întreprinderilor comerciale; limita inferioară recomandată a indicatorului în acest caz este de 50%.

Rata de acoperire a stocurilor. Calculat prin corelarea valorii surselor „normale” de acoperire a rezervelor cu valoarea rezervelor. Dacă valoarea acestui indicator este mai mică de unu, atunci situația financiară actuală a întreprinderii este considerată instabilă.

Una dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a unei întreprinderi este stabilitatea activităților acesteia în lumina unei perspective pe termen lung. Este legat de structura financiară generală a întreprinderii, de gradul de dependență a acesteia de creditori și investitori.

Stabilitatea financiară pe termen lung este caracterizată, așadar, de raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. Cu toate acestea, acest indicator oferă doar o evaluare generală a stabilității financiare. Prin urmare, în practica mondială și națională de contabilitate și analitică, a fost dezvoltat un sistem de indicatori 5:

Rata de concentrare a capitalurilor proprii. Caracterizează ponderea proprietarilor întreprinderii în suma totală a fondurilor avansate în activitățile acesteia. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât întreprinderea este mai stabilă financiar, stabil și independent de împrumuturile externe. Un plus la acest indicator este raportul de concentrare a capitalului atras (împrumutat) - suma lor este egală cu 1 (sau 100%).

Coeficientul de dependență financiară. Este inversul raportului de concentrare a capitalului propriu. Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii. Dacă valoarea sa este redusă la unu (sau 100%), aceasta înseamnă că proprietarii își finanțează integral întreprinderea.

Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu. Arată ce parte din capitalul propriu este utilizat pentru finanțarea activităților curente, adică investit în capitalul de lucru și ce parte este capitalizată. Valoarea acestui indicator poate varia semnificativ în funcție de structura capitalului și sectorul industrial al întreprinderii.

Coeficientul de structură al investițiilor pe termen lung. Logica de calcul a acestui indicator se bazează pe ipoteza că împrumuturile și împrumuturile pe termen lung sunt utilizate pentru finanțarea activelor fixe și a altor investiții de capital. Coeficientul arată ce parte din activele fixe și alte active imobilizate este finanțată de investitori externi, adică (într-un anumit sens) aparține acestora și nu proprietarilor întreprinderii.

Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. La fel ca unii dintre indicatorii de mai sus, acest raport oferă cea mai generală evaluare a stabilității financiare a întreprinderii. Are o interpretare destul de simplă: valoarea sa, egală cu 0,25, înseamnă că pentru fiecare rublă de fonduri proprii investită în activele întreprinderii, scad 25 de copeici. bani împrumutați. Creșterea indicatorului în dinamică indică o creștere a dependenței întreprinderii de investitorii și creditorii externi, adică o scădere ușoară a stabilității financiare și invers.

• Indicatorii grupei de activitate comercială caracterizează rezultatele și eficiența activității principale de producție curente. Indicatorii generalizatori pentru evaluarea eficienței utilizării resurselor întreprinderii și a dinamismului dezvoltării acesteia includ indicatorul eficienței resurselor și coeficientul de sustenabilitate al creșterii economice 6:

Productivitatea resurselor (raportul cifrei de afaceri a capitalului avansat). Caracterizează volumul produselor vândute pe rublă de fonduri investite în activitățile întreprinderii. Creșterea indicatorului în dinamică este considerată o tendință favorabilă.

Coeficientul de sustenabilitate al creșterii economice. Afișează ritmul mediu la care se poate dezvolta o întreprindere în viitor, fără a modifica raportul existent între diversele surse de finanțare, productivitatea capitalului, rentabilitatea producției etc.

• La analiza rentabilității, se folosesc următorii indicatori principali, care sunt utilizați în țările cu economii de piață pentru a caracteriza rentabilitatea investițiilor în activități de un anumit tip:

1. Rentabilitatea capitalului avansat și rentabilitatea capitalurilor proprii. Interpretarea economică a acestor indicatori este evidentă - câte ruble de profit cad pe o rublă de capital (propriu) avansat. La calcul, puteți utiliza fie profitul total al perioadei de raportare, fie profitul net.

Capitolul 2. AFHD pe exemplul lui Svyaznoy NN

2.1 Scurtă descriere a întreprinderii.

Svyaznoy este un lanț federal de vânzare cu amănuntul specializat în vânzarea de servicii de operator de telefonie mobilă, echipamente de comunicații personale, accesorii și echipamente audio digitale și fotografice portabile. Compania este distribuitorul oficial al producătorilor de top de telefoane GSM și telefoane DECT, precum și un dealer al celor mai mari operatori de telefonie mobilă 7 .

Acest curs analizează situația financiară a filialei Nijni Novgorod a OAO Svyaznoy NN. Compania a fost înregistrată de Ministerul Impozitelor și Impozitelor din Rusia pentru districtul Sovetsky din Nijni Novgorod la 05 iulie 2004. Adresă juridică: 603105 regiunea Nijni Novgorod, Nizhny Novgorod, st. Osharskaya, casa 95. Locație actuală: 603000, regiunea Nizhny Novgorod, Nizhny Novgorod, st. Maxim Gorki, 117, birou 805. Compania are divizii separate în orașele Nijni Novgorod, Saratov, Penza, regiunile Kirov și în orașele Republicilor Mordovia și Komi.

Numărul mediu de angajați ai OAO Svyaznoy NN în 2007 a fost de 1.080 de persoane, adică cu 240 de persoane mai mult decât în ​​2006. Creșterea numărului mediu de angajați se datorează extinderii în continuare a activităților OAO Svyaznoy NN și creșterii diviziilor separate, în pe care un nou a fost recrutat personal.

Principalele activități ale companiei sunt:

1. Activități de tranzacționare și cumpărare, inclusiv:

Comerț cu ridicata și cu amănuntul cu bunuri industriale, inclusiv produse tehnice;

2. Organizarea și furnizarea de servicii, inclusiv:

Activitati intermediare in diverse domenii.

Capitalul autorizat al companiei este de 1.500.000 de ruble.

Svyaznoy oferă în prezent clienților săi următoarele produse și servicii:

comunicații mobile și accesorii;

Telefoane DECT, echipamente audio personale și accesorii;

Inregistratoare digitale de voce, echipamente si accesorii fotografice;

conectarea la operatorii de telefonie mobilă naționali și locali;

acceptarea plăților pentru comunicații mobile (fără comision);

acceptarea plăților pentru apeluri interurbane și internaționale (fără comision);

vânzare de carduri de plată rapidă, telefonie IP, acces la Internet;

înregistrarea polițelor de asigurare auto obligatorie;

înregistrarea unui abonament la TV prin satelit;

vânzarea de conținut mobil 8 .

2.2. Analiza indicatorilor cheie.

Starea activității financiare și economice a unei întreprinderi poate fi evaluată pe baza unui studiu al rezultatelor financiare ale activității sale, care depind de totalitatea condițiilor de implementare a fluxului de numerar, circulația valorii, mișcarea. a resurselor financiare şi a relaţiilor financiare în procesul economic. Analiza performanței financiare a întreprinderii implică studiul „Bilanțului întreprinderii” (formularul nr. I), „Situația rezultatelor financiare” (formularul nr. 2), „Situația fluxurilor de capital” (formularul nr. 3), „Situația fluxurilor de trezorerie” (formularul nr. 4) și raportarea primară a întreprinderii.

Principalii indicatori ai performanței financiare a întreprinderii includ veniturile din vânzarea de produse (lucrări, servicii), venitul net (venitul total minus TVA, accize și plăți obligatorii similare), profitul bilanţier, profitul net. Performanța financiară a întreprinderii depinde de indicatori precum costul vânzărilor de produse (lucrări, servicii), cheltuieli comerciale și administrative, alte venituri și cheltuieli de exploatare, venituri și cheltuieli neexploatare, suma fondurilor deturnate, impozitul pe venit. Un exemplu de analiză a dinamicii rezultatelor financiare ale întreprinderii este dat în tabel. Numarul 1.

	Indicatori	La începutul perioadei de raportare	la sfârşitul perioadei de raportare	Schimbare absolută, mii de ruble
	Încasări din vânzarea de bunuri, produse, lucrări, servicii, mii de ruble.
	Costul mărfurilor, produselor, lucrărilor, serviciilor vândute, mii de ruble
	Cost unitar (cost pe o rublă de venit), RUB/RUB
	Profit brut (venit marginal), mii de ruble
	Profit brut (venit marginal) pe o rublă de venit, frecare / frecare.
	Cheltuieli de vânzare și administrative, mii de ruble
	Profit din vânzări, mii de ruble
	Rentabilitatea vânzărilor, %
	Dobândă de plătit, mii de ruble
	Venituri din participarea la alte organizații, mii de ruble
	Alte venituri, mii de ruble
	Alte cheltuieli, mii de ruble
	Profit înainte de impozitare, mii de ruble

După cum arată tabelul, comparativ cu începutul anului, venitul brut a crescut cu 589.863 mii ruble, sau 32,8%, în timp ce costul a crescut cu 488.164 mii ruble, sau 34,1%. În ciuda creșterii veniturilor din perioada de raportare față de cea anterioară, principalul indicator pentru orice întreprindere - profitul din vânzări - a scăzut semnificativ și a constituit o valoare negativă. Cheltuielile comerciale au crescut, de asemenea, cu 217.835 mii ruble și s-au ridicat la 182% din valoare la începutul perioadei de raportare.

Costul pentru 1 rublă de venit a crescut cu 1 copeck, ceea ce arată că pentru a obține 1 rublă de venit este necesar 1 copeck. mai mult la sfârşitul anului decât la început. Venitul marginal a crescut cu 27,6%, adică capacitatea companiei de a acoperi costurile fixe și de a face profit a crescut.

Venitul marginal pe 1 rublă de venit a scăzut, ceea ce indică o scădere a dependenței creșterii profitului de reducerea costurilor variabile. Rentabilitatea vânzărilor a scăzut cu 89,5%, ceea ce indică o scădere puternică a eficienței întreprinderii.

Profitul înainte de impozitare a scăzut, de asemenea, semnificativ datorită creșterii cheltuielilor în perioada de raportare.

2.3. Analiza situației financiare a OJSC Svyaznoy NN

Analiza situației financiare a întreprinderii se bazează pe calcularea unui număr de indicatori:

indicatori ai stabilității financiare (raportul de independență, ponderea fondurilor împrumutate, raportul fondurilor proprii și împrumutate, ponderea creanțelor, ponderea fondurilor proprii și împrumutate pe termen lung);

indicatori de solvabilitate (raportul de lichiditate absolută, rata de acoperire totală, rata de lichiditate a stocurilor);

indicatori ai activității afacerii (raportul general al cifrei de afaceri, cifra de afaceri a stocurilor, rotația capitalului propriu, productivitatea).

Este oportun să se efectueze analiza stării financiare a întreprinderii în etape. Include analiza secvenţială:

Indicatori de solvabilitate (lichiditate), stabilitate financiară, activitate comercială;

Bonitatea întreprinderii și lichiditatea bilanţului ei.

O analiză și evaluare generală a activităților financiare și economice se efectuează conform bilanțului consolidat (agregat) al întreprinderii (Tabelul nr. 2), care nu include descifrarea activelor și pasivelor rândurilor care urmează cuvintele „inclusiv:” .

În acest sens, bilanţul consolidat va include linii din bilanţul efectiv al întreprinderii, ale căror numere sunt multiplu de 5.

Bilanțul analitic agregat al OJSC Svyaznoy NN, mii de ruble

Total pentru r.Ι			Total pentru r.ΙΙΙ
			Total pentru r.ΙV
Pagina 260 +270
Total pentru r.ΙΙ			Total pentru râul V
Valoarea valutei			Valoarea valutei

Un bilanț extins este tipic pentru o întreprindere mică, deoarece prezintă toate liniile care alcătuiesc de obicei potențialul de producție al unei întreprinderi: echipamente de producție și active necorporale în secțiunea active imobilizate și stocuri în secțiunea active circulante.

Ar trebui să apreciem mai ales dinamica monedei de bilanţ a Băncii Mondiale. O creștere a BM indică o expansiune a volumului activității economice, deși motivele creșterii pot fi diferite: reevaluarea activelor imobilizate, inflația, o creștere a termenilor decontărilor cu debitorii și creditorii. Dar în scopul unei evaluări obiective a situației financiare, este recomandabil să se compare modificările valorii proprietății Wb pe parcursul mai multor perioade de raportare cu modificările veniturilor din vânzări B și ale profiturilor din vânzări Pp.

Pentru aceasta, se calculează trei coeficienți, care se numesc coeficienți de creștere (în ciuda faptului că acești coeficienți pot avea semn negativ):

rata de creștere a proprietății:

Kv b \u003d (Vbo -Vbb) * 100% / Vbb;

găsim rata de creștere a veniturilor folosind indicatorii din Formularul nr. 2 „Declarație de profit și pierdere”:

Kv \u003d (In - Wb) * 100% / Wb;

găsim și rata de creștere a profitului folosind indicatorii f. Nr. 2:

Kp p \u003d (Ppo - Ppb) * 100% / Ppb, unde

Wbo, Vo, Ppo – moneda bilanțului, veniturile și respectiv profitul din vânzări ale perioadei de raportare (la 31 decembrie 2007)

Wbb, Wb, Pbb - respectiv, aceiași indicatori ai perioadei de bază (de la 01.01.2007).

Dacă valorile Kv și Kp p sunt mai mari decât Kv b, aceasta indică o utilizare mai rațională a activelor economice ale întreprinderii comparativ cu perioada anterioară. Pentru întreprinderea OJSC Svyaznoy NN, coeficienții vor fi egali cu:

Kv b \u003d (738620-569390) * 100% / 569390 \u003d 29,7%

Kv \u003d (2388895-1799032) / 1799032 * 100% \u003d 32? 8%

Kp p \u003d (13947-102189) / 102189 * 100% \u003d - 86,4%

În acest caz, în ciuda creșterii bilanțului și a veniturilor, întreprinderea nu a reușit să crească profitul din vânzări, dimpotrivă, valoarea sa a devenit negativă, prin urmare, în perioada anterioară, fondurile economice au fost, fără îndoială, utilizate mai rațional decât în ​​perioada precedentă. precedentul. Pentru a îmbunătăți starea întreprinderii ar trebui să reducă semnificativ costurile.

2.3.1. Calculul indicatorilor de stabilitate financiară.

În condițiile pieței, când activitatea economică a întreprinderii și dezvoltarea acesteia se desfășoară în detrimentul autofinanțării, iar în caz de insuficiență a resurselor financiare proprii - în detrimentul fondurilor împrumutate, o caracteristică analitică importantă este stabilitatea financiară. a întreprinderii.

Stabilitate Financiară- aceasta este o anumită stare a conturilor companiei, garantându-i solvabilitatea constantă. Ca urmare a implementării oricărei tranzacții comerciale, situația financiară a întreprinderii poate rămâne neschimbată, fie să se îmbunătățească, fie să se înrăutățească. Fluxul tranzacțiilor zilnice de afaceri este, parcă, un „perturbator” al unei anumite stări de stabilitate financiară, motivul trecerii de la un tip de stabilitate la altul. Cunoașterea limitelor limitative ale modificărilor surselor de fonduri pentru acoperirea investițiilor de capital în active fixe sau stocuri vă permite să generați astfel de fluxuri de tranzacții comerciale care să conducă la o îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii, pentru a crește stabilitatea acesteia.

Sarcina analizei stabilității financiare este de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor. Acest lucru este necesar pentru a răspunde la întrebările: cât de independentă este organizația din punct de vedere financiar, nivelul acestei independențe crește sau scade și dacă starea activelor și pasivelor sale îndeplinește obiectivele activităților sale financiare și economice.

În practică, sunt utilizate diferite metode de analiză a stabilității financiare. Să analizăm stabilitatea financiară a întreprinderii folosind indicatori absoluti.

Un indicator general al stabilității financiare este surplusul sau deficitul de surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, care se determină ca diferență între valoarea surselor de fonduri și valoarea rezervelor și costurilor.

Valoarea totală a stocurilor și costurilor este egală cu suma rândurilor 210 și 220 din soldul activelor (ZZ).

Pentru a caracteriza sursele formării rezervelor și costurilor, se folosesc mai mulți indicatori care reflectă diferite tipuri de surse:

Disponibilitatea capitalului de lucru propriu (linia 490 - linia 190);

Disponibilitatea surselor proprii și împrumutate pe termen lung pentru formarea de rezerve și costuri sau capital funcțional (rândul 490 + rândul 590 - rândul 190);

Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor (rândul 490 + rândul 590 + rândul 610 - rândul 190). Având în vedere lipsa fondurilor împrumutate pe termen scurt (linia 610), acest indicator este egal cu al doilea în total.

Indicatorii calculați sunt prezentați în Tabelul 1.

Tabelul 11 ​​arată că niciuna dintre sursele de mai sus nu este suficientă nici la începutul, nici la sfârșitul anului.

Cu ajutorul acestor indicatori se determină un indicator tricomponent al tipului de situație financiară  9 

Se pot distinge 4 tipuri de situații financiare:

1. Stabilitate absolută starea financiara. Acest tip de situație este extrem de rară, reprezintă un tip extrem de stabilitate financiară și îndeplinește următoarele condiții: Фс  0; Ft  0; Fo 0; acestea. S = (1,1,1);

tabelul 1

Determinarea tipului de situație financiară a întreprinderii (mii de ruble)

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a rezervelor și costurilor corespund celor trei indicatori ai disponibilității rezervelor și costurilor cu sursele de formare:

2. Stabilitate normală stare financiară, care garantează solvabilitatea: Fs

3. stare financiară instabilă, asociat cu o încălcare a solvabilității, dar care păstrează totuși posibilitatea restabilirii echilibrului prin completarea surselor de fonduri proprii prin reducerea conturilor de creanță, accelerarea rotației stocurilor: Fs

4. Criza financiară,în care întreprinderea este în pragul falimentului, întrucât în ​​această situație, numerarul, titlurile pe termen scurt și creanțele nici măcar nu acoperă conturile sale de plătit: Fs

În filiala Nizhny Novgorod a Svyaznoy NN, indicatorul cu trei componente al situației financiare este S = (0; 0; 0). Astfel, stabilitatea financiară la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare poate fi considerată critică.

Indicatorii relativi au fost utilizați și pentru a analiza stabilitatea financiară a filialei Nijni Novgorod a Svyaznoy NN. Acești coeficienți sunt calculați în tabelul 2.

Tabelul numărul 2. Indicatori ai stabilității financiare.

	Nume indicator		Metoda de calcul				Explicaţie		Pentru începutul anului		La sfarsitul anului		Abateri de an
	1. Coeficientul de independență						Afișează ponderea fondurilor proprii în suma totală a fondurilor companiei.
	2. Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate						Arată cât de mult fondurile împrumutate au atras compania pentru 1 rub. fonduri proprii investite în active
	3. Rata de levier pe termen lung						Arată câte împrumuturi pe termen lung sunt atrase pentru a finanța active împreună cu fondurile proprii
	4. Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii						Caracterizează gradul de mobilitate al utilizării fondurilor proprii
	5. Rata garanțiilor proprii						Afișează proporția de SOS achiziționate din fonduri proprii
6. Coeficientul valorii reale a mijloacelor fixe și a stocurilor aflate în proprietatea întreprinderii						Indică ponderea proprietății industriale (active reale) în valoarea totală a proprietății întreprinderii.
7. Coeficientul valorii reale a mijloacelor fixe în proprietatea întreprinderii						Arată proporția activelor fixe în proprietatea întreprinderii.

Din datele din tabel se pot trage concluzii despre starea fiecărui coeficient și stabilitatea financiară a întreprinderii în ansamblu.

Coeficientul de independență la întreprindere pentru anul 2007

Valoarea raportului dintre fondurile împrumutate și propriile depășește semnificativ norma, ceea ce indică faptul că compania OJSC „Svyaznoy NN” este foarte dependentă de fondurile împrumutate. În viitor, ponderea fondurilor proprii ar trebui majorată.

Rata împrumuturilor pe termen lung indică faptul că nu au fost acordate împrumuturi pe termen lung pentru finanțarea activelor.

Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii și coeficientul de asigurare cu fonduri proprii corespund normei. Cu toate acestea, valoarea coeficientului de capitaluri proprii scade la sfârșitul perioadei, ceea ce indică o scădere a capitalului propriu de lucru.

Coeficientul valorii reale a activelor fixe și corporale circulante este mai mic decât norma, dar la sfârșitul perioadei crește.

Raportul dintre valoarea reală a mijloacelor fixe la sfârșitul perioadei este de 0,05%, ceea ce indică o lipsă a mijloacelor fixe în proprietatea întreprinderii.

2.3.2 Evaluarea solvabilității OJSC Svyaznoy NN

În practică, solvabilitatea unei întreprinderi se exprimă prin lichiditatea bilanţului său. Sarcina principală a analistului în calcularea lichidității bilanțului este de a stabili valoarea de acoperire a obligațiilor întreprinderii de către activele sale. În același timp, termenul de conversie a activelor în numerar ar trebui să corespundă în mod ideal cu scadența datoriilor.

În analiză, activele și pasivele bilanțului sunt grupate în funcție de gradul de scădere a lichidității și, respectiv, de gradul de urgență a plății obligațiilor. Gruparea se realizează în mod convenabil într-un tabel analitic (vezi Tabelul nr. 3).

Gruparea activelor și pasivelor soldului la evaluarea lichidității

Active	Simbol pentru gradul de lichiditate	Pasiv	Simbol scadenţa obligaţiilor
Cele mai multe active lichide: numerar și pe termen scurt investitii financiare		Cele mai urgente pasive: datorii către personal, datorii la impozite și taxe, datorii către fonduri extrabugetare și alte datorii selectiv
Active tranzacționabile: creanțe pe termen scurt		Datorii pe termen scurt: alte datorii din secțiunea V a bilanţului
Active cu mișcare lentă: stocuri		Datorii pe termen lung: ΙV bilanţ
Active greu de vândut: active imobilizate		Datorii permanente: capital și rezerve - secțiunea ΙΙΙ a bilanțului

Soldul este considerat absolut lichid în următoarele condiții:

Primele două inegalități caracterizează lichiditatea actuală a întreprinderii, iar ultimele două - perspectiva.

Rezultatele calculării lichidității bilanţului sunt prezentate în Tabelul nr. 4:

Tabelul numărul 4. Rezultatele calculului de lichiditate al bilanţului OJSC Svyaznoy NN

Active	din 01.01.07	la 31.12.07	Pasiv	Din 01.01.07	La 31.12.07	Surplus de plată (+), Deficiență de plată (-)

Analiza și evaluarea lichidității bilanțului OAO Svyaznoy NN.

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, trebuie comparat totalul pentru fiecare grup de active și pasive.

La începutul perioadei de raportare, sunt îndeplinite următoarele rate:

Indicatorii confirmă absența lichidității curente din întreprindere la începutul perioadei de raportare și prezența lichidității prospective. Dacă o astfel de lichiditate a bilanțului este satisfăcătoare pentru OAO Svyaznoy NN va fi arătat printr-o analiză a ratelor relative de lichiditate.

Se poate susține că până la sfârșitul perioadei de raportare, rapoartele de mai sus au luat forma:

Primul raport arată că întreprinderea nu își poate achita toate obligațiile cele mai urgente în viitorul apropiat: față de personal pentru salarii, impozite și taxe etc. Dar, în același timp, creanțele sale sunt suficiente pentru achitarea obligațiilor urgente față de furnizori și antreprenori. În același timp, al treilea raport confirmă faptul că activele cu mișcare lentă sunt suficiente pentru achitarea obligațiilor urgente.

În cele din urmă, al patrulea raport indică prezența capitalului de rulment propriu Co sau a capitalului de rulment propriu (acest indicator se numește uneori „fond de rulment net”), întrucât activele imobilizate (imobilizate) Av (A4) ale întreprinderii sunt mult mai mici decât valoarea capitalului propriu Cs (P4).

Deoarece capitalul de lucru propriu a scăzut la sfârșitul perioadei de raportare (penultimele rânduri din coloanele 7 și 8 din Tabelul nr. 4), lichiditatea bilanţului OAO Svyaznoy NN a scăzut.

Pentru un studiu cuprinzător al poziției financiare a întreprinderii, este recomandabil să se calculeze mai multe rate financiare. Acest lucru ne va permite să evaluăm raportul dintre fiecare tip de active curente cu pasive pe termen scurt în ceea ce privește posibilitatea rambursării ulterioare a acestora. Calculul se bazează pe diferite grade de lichiditate pentru fiecare tip de activ, de la numerar perfect lichid la stoc. Deoarece aceste cifre se modifică constant, ele ar trebui calculate de mai multe ori în perioada de raportare, de exemplu, la sfârșitul fiecărei luni sau trimestri. Ca urmare, devine posibilă construirea unor serii cronologice în termeni de lichiditate și solvabilitate. Se recomandă ca calculul indicatorilor financiari să fie efectuat în tabelul analitic (vezi tabelul nr. 5).

Calcularea ratelor financiare pentru evaluarea lichidității și solvabilității

Indicator	Formulă
Rata de lichiditate absolută	Kal \u003d A1 / (P1 + P2), unde A1 - numerar și investiții financiare pe termen scurt; P1 + P2 - toate pasivele pe termen scurt (bilanțul V, cu excepția rândurilor 640 și 650)	Determină proporția datoriei pe termen scurt pe care compania o poate rambursa la următoarea dată a bilanțului. Valoarea recomandată este de la 0,15 la 0,2.
Rata lichidității curente	Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2), unde A2 este creanțele pe termen scurt ale întreprinderii	Arată solvabilitatea prevăzută a întreprinderii, sub rezerva decontărilor în timp util cu debitorii. Valoarea recomandată este în intervalul de la 0,5 la 0,8.
Rata lichidității totale	Număr = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)	Indică caracterul adecvat al capitalului de lucru al companiei pentru acoperirea datoriilor pe termen scurt. Caracterizează marja de putere financiară ca urmare a excesului de active curente față de pasivele pe termen scurt. Valoarea recomandată este între 1 și 2.
Raportul de solvabilitate	Ksp \u003d Co / (P1 + P2), unde Co - valoarea capitalului de lucru propriu (fondul de lucru net)	Determină ponderea capitalului de lucru propriu în pasivele pe termen scurt ale întreprinderii. Indicatorul este individual pentru fiecare întreprindere.

Secvența calculelor (Tabelul nr. 6):

1) Cal \u003d A1 / (P1 + P2),

Pe 01.01.07: Kal=89675/(4641+459713)=89675/464354=0,19

Pe 31.12.07: Kal=150077/(530730+101125)=150077/631855=0,24

2) Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2),

Pe 01/01/07: Ktl=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0,31

Pe 31.01.07: Ktl=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45

3) Număr = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Pe 01/01/07: Număr=542410/464354=1,17

Pe 31.12.07: Număr = 697512/631855 = 1,10

4) Ksp \u003d Co / (P1 + P2),

Pe 01.01.07: Ksp=78056/464354=0,17

Pe 31.12.07: Ksp=65657/631855=0,10

Să punem rezultatele în tabelul nr. 6:

Tabelul numărul 6. Rezultatele calculelor ratelor relative de lichiditate și solvabilitate

Din calcule rezultă următoarele concluzii.

Rata de lichiditate absolută la începutul perioadei de raportare atinge valorile recomandate și este de 0,19, totuși, la sfârșitul perioadei analizate, acest raport crește, adică solvabilitatea a crescut cu 0,4. Asta înseamnă că la următoarea dată de raportare, societatea poate rambursa 24% din datoriile pe termen scurt.

Rata de lichiditate actuală în perioada de raportare este sub intervalul de valori recomandate, ceea ce indică o lipsă de solvabilitate a întreprinderii în decontările la timp cu debitorii.

Valoarea indicelui global de lichiditate la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare se află în intervalul valorilor recomandate, ceea ce indică suficiența, în general, a capitalului de lucru pentru acoperirea datoriilor pe termen scurt și prezența unei marje de siguranță financiară pentru întreprindere. .

Rata de autofinanțare scade ușor până la sfârșitul perioadei de raportare (la fel ca și lichiditatea bilanțului în ansamblu), dar valorile sale la începutul și la sfârșitul perioadei confirmă suficiența propriului capital de lucru al lui Svyaznoy pentru rambursarea datoriilor pe termen scurt.

2.3.3. Solvabilitatea întreprinderii.

În cazul lipsei fondurilor pentru acoperirea obligațiilor, conducerea întreprinderii se poate adresa departamentului de credit al unei bănci comerciale pentru a satisface nevoia de fonduri. Fiecare contract de împrumut este asociat cu riscul de nerambursare a împrumutului, neplata dobânzii, încălcarea termenilor obligațiilor contractuale. Prezența riscului datorat multor factori a condus la o abordare selectivă a băncilor față de clienții lor, care se bazează pe un sistem de indicatori care evaluează capacitatea fiecărui client de a respecta termenii contractului de împrumut.

Bonitatea unei întreprinderi este capacitatea acesteia de a-și achita în timp util și în totalitate obligațiile față de bancă.

Evaluarea bonității este un studiu cuprinzător al stării financiare, care permite să se decidă în mod rezonabil dacă se acordă un împrumut sau dacă este inadecvat să se continue relațiile cu împrumutatul.

Evaluările de credit ale împrumutatului sunt utilizate pentru a determina bonitatea unui client. Clienții, în funcție de bonitatea lor, sunt împărțiți în trei clase (vezi Tabelul nr. 7). Criteriile la nivelul valorilor medii fac posibilă atribuirea împrumutatului la a doua clasă, peste medie - la prima, sub medie - la a treia.

Tabelul numărul 7. Clasele de credit ale debitorilor

Cote	Clase
		0,15 până la 0,2
		0,5 până la 0,8
		0,5 până la 0,6

Pentru Svyaznoy NN OJSC, tabelul rezumativ al coeficienților-indicatori pentru determinarea bonității debitorului arată astfel (a se vedea tabelul nr. 8)

Tabelul nr. 8

Tabel rezumat al indicatorilor pentru calcularea bonității OJSC Svyaznoy NN

Să tragem concluzii.

Din tabelul rezumativ se poate observa că până la sfârșitul anului 2007 este imposibil să se tragă o concluzie clară cu privire la apartenența Svyaznoy NN OJSC la o anumită clasă de bonitate.

De KalȘi Kfn Compania aparține clasei întâi Ktl la al treilea şi col la al doilea. Acest lucru sugerează că împrumutul către Svyaznoy NN necesită o verificare suplimentară.

2.4 Evaluarea activității afacerii și a profitabilității.

Calculul coeficienților de activitate a întreprinderii.

Indicator	Formulă	Caracteristică
Indicatori ai cifrei de afaceri a activelor (imobiliare).
Rata de rotație a activelor	Koa \u003d B / Asr, unde: B - net - venitul întreprinderii (rândul 010 f. Nr. 2); A. -valoarea activelor *	Afișează rata de rotație a tuturor activelor întreprinderii pentru perioada de raportare (numărul de cifre de afaceri)
Durata unei ture în zile	Pd \u003d D / Koa, unde: D - numărul de zile calendaristice ** din perioada de raportare	Afișează durata unei revoluții în zile
Rata de rotație a creanțelor (DZ)	Kodz \u003d V / DZsr, unde DZ - conturi de creanță * pentru perioada de raportare (suma indicatorilor rândurilor 230 și 240 f.. Nr. 1)	Afișează numărul de rulaje ale creanțelor pentru perioada de raportare. Odată cu accelerarea cifrei de afaceri, indicatorul crește, ceea ce confirmă îmbunătățirea stării decontărilor cu debitorii
Durata unei cifre de afaceri a creanțelor în zile	Pdz \u003d D / Kodz	Caracterizează durata unei cifre de afaceri a creanțelor. Scăderea indicatorului este o tendință favorabilă
Indicatori ai cifrei de afaceri a surselor de fonduri (pasive)
Rata de rotație a capitalului propriu	Kos c \u003d B / URSS unde: Сс este costul capitalului propriu* pentru perioada - (linia 490 f. Nr. 1)	Reflectă activitatea de utilizare a capitalului propriu. Creșterea indicatorului indică o creștere a eficienței utilizării capitalului propriu
Durata rulajului capitalului propriu în zile	Ps s \u003d D / Ss	Caracterizează rata de rotație a capitalului propriu. Scăderea indicatorului este o tendință favorabilă
Raportul cifrei de afaceri a plătilor (KZ)	Kokz \u003d B / KZsr, unde: KZ - conturi de plătit * pentru perioada - (suma indicatorilor rândurile 610, 620, 630, 660 f. Nr. 1)	Reflectă rata de rotație a conturilor de plătit în perioada de raportare. Accelerarea cifrei de afaceri duce la scăderea lichidității. Dacă Kokz
Durata unei cifre de afaceri a conturilor de plătit în zile	Pkz \u003d D / Kokz	Caracterizează capacitatea întreprinderii pentru perioada de raportare de a acoperi datoria urgentă față de creditori. Reducerea duratei rulajului în scurtcircuit este întotdeauna benefică pentru întreprindere

** - numărul de zile calendaristice pentru perioada anuală de raportare este, de regulă, de 365.

1) Koa \u003d B / Asr,

Pe 01.01.07: Koa=1799032/569390=3,1

Pe 31.12.07: Koa=2388895/738620=3,2

2) Pd \u003d D / Koa,

Pe 01.01.07: Pd=365/3.1=117.7

Pe 31.12.07: Pd=365/3.2=114

3) Kodz \u003d V / DZsr,

Pe 01.01.07: Cod=1799032/55879=32,2

Pe 31.12.07: Cod=2388895/132166=18

4) Pdz \u003d D / Kodz

Pe 01.01.07: Pdz=365/32.2=11.3

Pe 31.12.07: Pdz=365/18=20,3

5) Kos c \u003d B / URSS

Pe 01.01.07: Koss=1799032/105036=17,1

Pe 31.12.07: Koss=2388895/106765=22,4

6) Ps s \u003d D / Ss

Pe 01.01.07: Pss=365/17.1=21.3

Pe 31.12.07: Pss=365/22.4=16.3

7) Kokz \u003d B / KZsr,

Pe 01.01.07: Kokz=1799032/464354=3,8

Pe 31.12.07: Kokz=2388895/631855=3,7

8) Pkz \u003d D / Kokz

Pe 01.01.07: Pkz=365/3.8=96

Pe 31.12.07: Pkz=365/3.7=98.6

Calculele indicatorilor considerați la începutul și la sfârșitul perioadei analizate pentru Svyaznoy NN OJSC sunt prezentate în Tabelul nr. 10

Rezultatele calculului raporturilor de activitate de afaceri ale OJSC Svyaznoy NN

Indicator	Din 01.01.07	La 31.12.07

Tabelul numărul 11. Calculul indicatorilor de profitabilitate ai întreprinderii

Indicatori	Plată	La începutul perioadei	La sfarsitul perioadei
1. Încasări din vânzarea de bunuri, produse, lucrări, servicii (excluzând TVA, accize și plăți obligatorii similare)
2. Profit (pierdere) din vânzări
3. Profitul bilantului
4. Profit net	Pagină 140 – p. 150
Indicatori estimați (%)
1. Rentabilitatea tuturor produselor vândute.	pagina 050
2. Rentabilitatea generală.	pagina 140
3. Rentabilitatea vânzărilor în termeni de profit net.	p.(140 - 150) pagina 010

Pe baza calculelor se pot trage următoarele concluzii:

Indicele de profitabilitate globală la sfârșitul anului de raportare 2007 a scăzut brusc de la 0,5 la 0,004, adică a scăzut cu 99%. Acest lucru sugerează că la sfârșitul anului 2007, fiecare rublă de vânzări a început să aducă cu 0,004 copeici mai puțin profit din vânzări.

Randamentul profitului net din vânzări a scăzut, de asemenea, drastic la sfârșitul perioadei de raportare, de la 0,04 la 0,0007. Acest lucru sugerează că cererea de produse a scăzut brusc. Astfel, la sfârșitul anului 2007, fiecare rublă de produse vândute a început să aducă cu 0,0007 copeici mai puțin profit din vânzări.

Rentabilitatea tuturor produselor vândute a scăzut brusc. Valoarea sa indică faptul că, la sfârșitul anului 2007, întreprinderea avea 0,004 copeici de profit net pe 1 rublă de produse vândute.

După cum se poate observa din cele de mai sus, toți indicatorii rentabilității produselor sunt foarte scăzute.

capitolul 3activitățile financiare și economice ale Svyaznoy OJSC.

3.1. Concluzii generale.

După analizarea tuturor calculelor efectuate asupra activităților financiare și economice ale OAO Svyaznoy NN, putem trage următoarele concluzii.

În ciuda creșterii veniturilor cu 589.863 de mii de ruble sau 24,5%, principalul indicator pentru orice întreprindere - profitul vânzărilor - a scăzut semnificativ și sa ridicat la o valoare negativă.

Profitul de sold în filiala Nizhny Novgorod a sucursalei Svyaznoy NN pentru cai în 2007 a scăzut semnificativ față de începutul anului 2007 cu 79 152 mii ruble, sau 90%.

Scăderea acestuia a fost facilitată de o creștere a costului mărfurilor vândute cu 488164 mii ruble, cheltuielile comerciale cu 217835 mii ruble sau cu 82% și alte cheltuieli cu 3864 sau de 3,4 ori.

Creșterea sa a fost facilitată de creșterea altor venituri cu 77 094 mii ruble sau 97%.

Astfel, factorii care măresc profitul bilanţier din punct de vedere al sumei au fost compensaţi semnificativ de acţiunea factorilor care îl reduc, ceea ce a dus în final la o scădere a profitului bilanţier la sfârşitul anului 2007 faţă de începutul anului. cu 90%.

La sfârșitul anului 2007, întreprinderea a primit venituri din vânzarea de produse, lucrări, servicii în valoare de 2 388 895 mii ruble. Structura vânzărilor este următoarea:

Comerț cu ridicata - 1,22%,

Servicii intermediare - 0,55%,

Comerț cu amănuntul - 98,23%.

Valoarea activelor nete la sfârșitul anului 2007, conform datelor contabile, era de 106 765 mii ruble.

În 2007, moneda bilanţului societăţii pe acţiuni a crescut cu 29,71% sau cu 169.230 mii de ruble.

Structura bilanţului la sfârşitul anului 2007 este următoarea: 94,4% sunt active mobile şi 5,6% sunt imobilizate.

Activele imobilizate pentru anul au crescut cu 14 128 mii de ruble, datorită achiziționării de noi active fixe.

În componenta capitalului de lucru în 2007, investițiile în stocuri au crescut cu 17 892 mii ruble, sau cu 9,82%. Analiza datelor indică faptul că stocurile au crescut din cauza achiziționării de materii prime - cu 2 032 mii ruble și ca urmare a creșterii stocurilor de mărfuri pentru revânzare în depozite cu 15 862 mii ruble.

Conturile de creanță au crescut cu 74 814 mii de ruble.

În structura pasivului bilanţier la sfârşitul anului 2007, ponderea capitalului împrumutat era de 85,72%.

Ca parte a capitalului împrumutat, conturile de plătit reprezintă 89,12%.

3.2. Propuneri de îmbunătățire a situației financiare a OJSC Svyaznoy NN

Pentru activități financiare și economice mai eficiente ale Svyaznoy NN OJSC, pot fi luate următoarele măsuri:

Reducerea costului de producție și anume:

• Rețea de vânzări. Extinderea rețelei de magazine de marcă va crește ponderea companiei pe piața locală și, astfel, va crește volumul vânzărilor.

  Căutați noi furnizori. Materiile prime și materialele sunt incluse în prețul de cost la prețul lor de achiziție, ținând cont de costurile de transport, astfel încât alegerea corectă a furnizorilor de materiale afectează costul de producție.

Reducerea urgentă a cheltuielilor de afaceri și anume:

cheltuieli de vânzare (operațiuni de marketing)

cheltuieli pentru ambalarea și ambalarea produselor în depozite de produse finite (ambalare hârtie, lemn, sfoară, servicii ale atelierelor auxiliare ale acestora pentru fabricarea containerelor și ambalajelor, taxe de ambalare etc.)

costurile de livrare a produselor;

alte cheltuieli asociate cu vânzarea produselor (depozitare, prelucrare, sortare, analiza produselor etc.).

Este necesar să se elimine sau cel puțin să se reducă creanțele întreprinderii, ceea ce va elibera fonduri semnificative pentru întreprindere (76.287 mii ruble).

Rambursarea conturilor de plătit. Plăți de dobânzi la împrumuturi.

Creșterea profitului din vânzări. În general, aceste activități pot fi de următoarea natură:

creșterea producției;

imbunatatirea calitatii produselor;

vânzarea sau închirierea de surplus de echipamente și alte proprietăți;

reducerea costurilor de producție datorită utilizării mai raționale a resurselor materiale, a capacităților și a suprafețelor de producție, a forței de muncă și a timpului de lucru;

extinderea pieţei de vânzare etc.

Din această listă de activități rezultă că acestea sunt strâns legate de alte activități din întreprindere care vizează reducerea costurilor. În condițiile relațiilor de piață, o întreprindere ar trebui să se străduiască nu numai să obțină profit maxim, ci și să utilizeze rațional și optim profitul deja primit. Acest lucru va permite nu numai să-și mențină poziția pe piață, ci și să asigure dezvoltarea dinamică a producției sale într-un mediu competitiv.

Concluzie.

În această lucrare, a fost făcută o analiză a rentabilității filialei Nizhny Novgorod a OAO Svyaznoy NN.

În general, starea financiară a întreprinderii pe 12 luni ale anului 2007 a fost evaluată folosind indicatori de lichiditate, stabilitate financiară și rentabilitate a investiției. Lichiditatea și stabilitatea financiară sunt determinate de structura bilanțului: compoziția activelor și sursele de acoperire. S-a efectuat analiza profitului si profitabilitatii. Pe baza acestei analize s-au tras următoarele concluzii.

Stabilitatea financiară a întreprinderii s-a deteriorat într-o serie de indicatori. Compania are nevoie de o cantitate mai mare de capital de lucru, tk. ele constituie o mică parte din proprietate. Toți indicatorii care caracterizează solvabilitatea se află la un nivel sub normă, ceea ce se explică în principal prin prezența unei sume semnificative de conturi de plătit la întreprindere.

Profitul bilanțului la sfârșitul anului 2007 a scăzut cu 90%. În plus, compania înregistrează o pierdere din vânzări din cauza creșterii costurilor, prin urmare, în perioada viitoare, Svyaznoy NN OJSC ar trebui să crească profiturile din vânzări și să reducă majoritatea costurilor.

Pentru a restabili solvabilitatea și a crește profitabilitatea

Filiala Nizhny Novgorod a Svyaznoy NN trebuie să asigure pragul de rentabilitate și o rentabilitate suficient de mare a investiției, precum și un profit pozitiv din vânzări.

Profitul ar trebui să fie utilizat în primul rând pentru a plăti conturile de plătit, în primul rând către creditorul CJSC Svyaznoy Logistika și pentru a plăti salariile lucrătorilor.

Bibliografie.

Codul Fiscal al Federației Ruse, părțile 1 și 2, astfel cum a fost modificat și completat. - M.: „Perspectivă”, 2007. - 788 p.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teoria analizei economice: manual. - M.: Finanţe şi statistică, 2005 .- P.288

Berdnikova T.B. Analiza si diagnosticarea activitatilor financiare si economice ale intreprinderii: Proc. Alocaţie.- M.: INFRA-M, 2007.-215s.

Efimova 0. V. Cum se analizează poziţia financiară a unei întreprinderi. – M.:, 2003

Kovalev V.V. Analiza financiara: Managementul banilor. Alegerea investițiilor. Analiza de raportare. - M.: Finanțe și statistică, 2004. – p.432

Molyakov D.S. Finanțe ale întreprinderilor din ramurile economiei naționale. - M.: FiS, 2004

Savitskaya G.V. Analiza activitatii economice a intreprinderii. - M: INFRA-M, 2008. - P.288.

Chetyrkin EM Metode de calcul financiar și comercial. -M.: Phoenix, 2003.

Sheremet A.D., Saifulin R.S. Metode de analiză financiară. - M.: INFRA-M, 2005. - P.176

Metode de analiză economică a activităților unei întreprinderi industriale / Sub. Ed. A. I. Buzhinsky, A. D. Sheremet - M .: Finanțe și statistică, 2003.

Management financiar: teorie și practică / Ed. E.S. Stoyanova - M .: Perspectivă, 2005.

Site-ul www.svyaznoy.ru

1 Berdnikova T.B. Analiza si diagnosticarea activitatilor financiare si economice ale intreprinderii: Proc. Alocatie.- M .: INFRA-M, 2005. - p. 24.

Analiză financiar economic Activități întreprinderilor (1)Teza >> Contabilitate si Audit

... financiar-economic activitate întreprinderilor. 1.3. Suport informațional analiză financiar-economic Activități întreprinderilor In nucleu analiză financiar-economic Activități, precum și financiar managementul în general, minciuni analiză ...

Analiză financiar economic Activități întreprinderilor (3)

Rezumat >> Finanțe

Literatura descrie metode analiză financiar-economic activ întreprinderilor, sunt date metode specifice analiză a lui financiar state, ordine de calcul...

Analiză financiar economic Activități întreprinderilor (2)

Lucrări de curs >> Economie

Oferă acoperire completă analiză si diagnosticare financiar-economic Activități întreprinderilor. 1 Analiză utilizarea echipamentelor tehnologice întreprinderilor Esența utilizării tehnologiei...

Analiză financiar- economic Activități întreprinderilor (3)

Rezumat >> Finanțe

Bazele analiză financiar-economic Activități. -Petrece analiză financiar-economic Activități întreprinderilor. - Dezvoltarea zonelor de îmbunătățire financiar-economic Activități întreprinderilor. Metodologie analiză bazat...

Analiză financiar-economic Activități întreprinderilor (9)

Lucrări de curs >> Economie

Bibliografie. Analiză financiar-economic Activități întreprinderilor. M.-1990 Artemenko V. G., Belendir M. V. Financiar analiză DIS:. - M.-1997 Balabanov I. T. Financiar analiză si planificarea afacerii...

Analiză financiar-economic Activități întreprinderilor (10)

Rezumat >> Economie

... : Analiză financiar-economic Activități întreprinderilor 2005 Cuprins 1. Concept, esenţă şi semnificaţie analiză economic Activități 4 2. Concept analiză FCD 5 3. Principii analiză FCD 8 4. Tipuri analiză ...

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Foloseste formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http: www. toate cele mai bune. ro/

Introducere

1. Aspecte teoretice și metodologice ale eficacității activităților financiare și economice ale întreprinderii

1.1 Sensul și obiectivele analizei activităților financiare și economice ale întreprinderii

1.2 Metodologie și metode de evaluare a eficacității activităților financiare și economice ale întreprinderii

1.3 Caracteristici ale analizei unei întreprinderi comerciale

2. Evaluarea eficacității activităților financiare și economice pe exemplul Rolls LLC

2.1 Caracteristicile activităților Rolls LLC

2.2 Analiza surselor de formare și plasare a capitalului Rolls LLC pentru 2009 - 2011

2.3 Analiza stabilitatii financiare a organizatiei

2.4 Analiza rezultatelor financiare și a rentabilității

3. Principalele direcții de îmbunătățire a eficienței activităților financiare și economice ale Rolls LLC

3.1 Caracteristicile experienței străine în evaluarea eficienței activităților financiare și economice ale întreprinderilor și a utilizării acesteia în Rusia

Concluzie

Lista literaturii folosite

INTRODUCERE

Într-o economie de piață, cheia supraviețuirii unei întreprinderi este competitivitatea acesteia. În acest sens, întreprinderii trebuie să crească eficiența producției, introducerea de noi forme de management și management, care ar trebui să fie însoțite de consolidarea poziției sale financiare. În același timp, importanța stabilității financiare a entităților economice crește brusc.

Analiza activităților financiare și economice ale unei întreprinderi, unei organizații este efectuată de manageri și servicii relevante, precum și de fondatori pentru a studia utilizarea eficientă a resurselor, a crește profitabilitatea capitalului și a asigura stabilitatea întreprinderii. . Proprietarii analizează raportarea pentru a crește randamentul capitalului, pentru a asigura stabilitatea întreprinderii. Creditorii și investitorii analizează rapoartele financiare pentru a-și minimiza riscurile la credite și depozite, furnizorii - pentru a primi plățile la timp, inspectoratele fiscale - pentru a îndeplini planul de venituri bugetare etc. Se poate spune cu fermitate că calitatea deciziilor luate depinde în totalitate de calitatea validitatea lor analitică.

Organizațiile comerciale funcționează în condiții de incertitudine și risc crescut. Pe de o parte, au câștigat dreptul de a dispune liber de fondurile proprii, de a încheia în mod independent contracte, acorduri și tranzacții pe piețele interne și externe, ceea ce a forțat întreprinderile să se ocupe în mod independent de problemele de a găsi parteneri de încredere și capacitatea de a evalua calitativ. stabilitatea financiară și solvabilitatea acestora. Pe de altă parte, întreprinderile au devenit mai interesate de evaluarea propriilor capacități: dacă își pot îndeplini obligațiile; dacă proprietatea este utilizată eficient; dacă capitalul este format rațional; dacă fondurile investite în active sunt rentabile; dacă profitul net este cheltuit în mod oportun și altele. Pentru a răspunde în mod competent la aceste întrebări, angajații serviciilor financiare trebuie să aibă cunoștințe despre metodologia analizei financiare.

Alegerea acestei teme de cercetare se datorează relevanței sale pentru întreprindere, întrucât analiza activității financiare și economice este cea mai importantă caracteristică a bunăstării sale economice. Caracterizează rezultatul dezvoltării curente, investiționale și financiare, conține informațiile necesare investitorului și, de asemenea, reflectă capacitatea întreprinderii de a-și onora datoriile și obligațiile și de a-și crește potențialul economic în interesul acționarilor.

Starea financiară este estimată, în primul rând, de stabilitatea financiară și solvabilitatea. Solvabilitatea reflectă capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti datoriile și obligațiile într-o anumită perioadă de timp. Se crede că, dacă o întreprindere nu își poate îndeplini obligațiile până la o anumită dată, atunci este insolvabilă. Pe baza analizei financiare, sunt determinate potențialitățile și tendințele acesteia pentru acoperirea datoriilor. În caz contrar, societatea poate fi declarată falimentară. Este clar că solvabilitatea unei întreprinderi într-o anumită perioadă de timp este o condiție necesară, dar nu suficientă. Condiția de suficiență este îndeplinită atunci când întreprinderea este solvabilă în timp, adică are o solvabilitate stabilă pentru a-și onora datoriile în orice moment.

Stabilitatea financiară trebuie înțeleasă ca solvabilitatea în timp a întreprinderii, sub rezerva condiției echilibrului financiar între fondurile proprii și cele împrumutate. Așa cum este necesar să se calculeze pragul de rentabilitate pentru o întreprindere, la fel este necesar să se determine punctul de echilibru financiar.

Dacă schimbul, distribuția și tranzacțiile financiare relevă mișcarea resurselor financiare în raport cu activele și capitalul, atunci pentru a evalua activitatea financiară și economică este nevoie de un astfel de criteriu care să combine simultan informații despre active, capital și resurse financiare și situația financiară. ar fi luate în considerare în dinamică.

Scopul lucrării de calificare finală este de a evalua activitățile financiare și economice ale întreprinderii și de a elabora recomandări care vizează îmbunătățirea eficienței întreprinderii pe baza metodelor moderne de management, analiză și prognoză a stării financiare a unei entități economice.

Obiectul studiului il reprezinta activitatea financiara si economica a Rolls LLC. Subiectul studiului este eficiența activităților financiare și economice ale unei întreprinderi comerciale.

Pentru a atinge scopul lucrării, trebuie rezolvate următoarele sarcini:

Luați în considerare aspectele teoretice și metodologice ale activităților financiare și economice ale întreprinderii;

Aplica metodologia studiata de organizare a evaluarii si analizei activitatilor financiare si economice la organizatia studiata;

Luați în considerare caracteristicile organizatorice și economice ale obiectului de studiu;

Efectuați o analiză a stabilității financiare, lichidității și solvabilității;

Să evalueze rezultatele financiare ale activităților financiare și economice ale organizației;

La redactarea lucrării, orientări metodologice complexe privind procedurile de analiză financiară a organizațiilor comerciale, materiale de monografii și periodice, literatură economică privind problema studiată de autori străini și naționali, precum și situații financiare anuale, o situație de profit și pierdere , au fost folosite documente constitutive ale Rolls LLC.

La rezolvarea sarcinilor stabilite s-au folosit următoarele metode: analiză comparativă, monografică, abstract-logică, grafică, economico-statistică, precum și alte metode de cercetare socio-economică. prognoza managementului financiar

Lucrarea a folosit lucrările autorilor ruși moderni: Bocharova V.V., Dashkov L.P., Dontsova L.V., Efimova O.V., Knyshova E.N., Savitskaya G.V., Sheremeta A.D., Kravchenko L.I., Lyubushina N.P.

Lucrarea finală de calificare constă dintr-o introducere, trei capitole, o concluzie, o listă de referințe utilizate.

1. Aspecte teoretice și metodologice ale eficacității activităților financiare și economice ale întreprinderii

1.1 Sensul și obiectivele analizei activităților financiare și economice ale întreprinderii

Elementul central al sistemului de management economic în condiţiile pieţei este calitatea dezvoltării şi adoptării deciziilor manageriale care să asigure rentabilitatea şi sustenabilitatea financiară a activităţii economice a întreprinderii. Experiența internă și străină arată că această muncă poate fi realizată calitativ cu ajutorul analizei financiare ca metodă de evaluare și previziune a stării financiare a unei întreprinderi.

Scopul evaluării și analizei activităților financiare și economice ale unei întreprinderi este de a crește eficiența activității sale pe baza unui studiu sistematic al tuturor tipurilor de activități și a generalizării rezultatelor acestora.

Pentru atingerea acestui scop se efectuează: evaluarea rezultatelor muncii din perioadele trecute; dezvoltarea procedurilor de control operațional asupra activităților de producție; dezvoltarea măsurilor de prevenire a fenomenelor negative în activitățile întreprinderii și în rezultatele financiare ale acesteia; dezvăluirea rezervelor pentru îmbunătățirea performanței; elaborarea de planuri și standarde solide.

În procesul de realizare a scopului principal al analizei, sunt rezolvate următoarele sarcini:

* determinarea indicatorilor de bază pentru elaborarea planurilor și programelor de producție pentru perioada următoare;

* creșterea validității științifice și economice a planurilor și standardelor;

- un studiu obiectiv și cuprinzător al implementării planurilor stabilite și al respectării standardelor privind cantitatea, structura și calitatea produselor, lucrărilor și serviciilor;

* determinarea eficienţei economice a utilizării resurselor materiale, forţei de muncă şi financiare;

* prognozarea rezultatelor managementului;

ѕ pregătirea materialelor analitice pentru selectarea deciziilor optime de management legate de ajustarea activităților curente și elaborarea planurilor strategice.

- formularea si clarificarea sarcinilor specifice de analiza;

* stabilirea relaţiilor cauzale;

* definirea indicatorilor si metodelor de evaluare a acestora;

- identificarea si evaluarea factorilor care influenteaza rezultatele, selectia celor mai semnificativi;

* dezvoltarea unor modalitati de eliminare a influentei factorilor negativi si de stimulare a celor pozitivi.

Analiza activitatii financiare si economice a intreprinderii se realizeaza in principal in functie de datele situatiilor financiare anuale si trimestriale si, in primul rand, in functie de datele bilantului si contul de profit si pierdere.

Activitatea financiară și economică acoperă procesele de formare, deplasare și conservare a proprietății întreprinderii, controlul asupra utilizării acesteia, fiind rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare al întreprinderii și, prin urmare, este determinată de un combinație de producție și factori economici.

Principalele obiective ale analizei activităților financiare și economice sunt:

Prima sarcină este de a controla și de a evalua cuprinzător îndeplinirea obiectivelor planificate din punct de vedere al cantității, structurii și calității produselor (muncă efectuată și servicii prestate) în ceea ce privește continuitatea, ritmul proceselor și satisfacerea cuprinzătoare a nevoilor și solicitărilor oamenilor.

Continuarea si completarea functiilor de control ale contabilitatii, folosind date contabile, statistici, materiale din alte surse, analiza economica caracterizeaza indeplinirea comenzilor si planurilor, atat in ordinea curenta, cat si la sfarsitul perioadei de raportare; dezvăluie abateri de la ipotezele planificate, cauzele și consecințele acestora.

În comerț, la evaluarea îndeplinirii planului, atenția principală se atrage asupra volumului comerțului cu ridicata și cu amănuntul, asupra structurii sale sortimentale, asupra raportului rațional al stocurilor de mărfuri, asupra primirii și eliminării mărfurilor.

Este foarte important ca analiza să fie efectuată prompt, în cursul implementării sarcinilor planificate. Numai în aceste condiții este posibilă identificarea și eliminarea aspectelor negative în activitatea întreprinderii în ordinea curentă. Analiza după încheierea perioadei de raportare este de mare valoare constatativă și prospectivă.

A doua sarcină este de a evalua utilizarea de către întreprinderile individuale și asociațiile acestora a resurselor lor materiale, de muncă și financiare. Utilizarea cât mai rațională și eficientă a resurselor este cea mai importantă sarcină economică.

Pe baza analizei economice, se face o evaluare a eficacității utilizării resurselor materiale, forței de muncă și financiare. La întreprinderile industriale, de exemplu, în acest sens, se studiază eficiența utilizării mijloacelor și obiectelor de muncă, clădirilor și structurilor, echipamentelor tehnologice, uneltelor, materiilor prime și materialelor; eficiența utilizării forței de muncă umane (din punct de vedere al numărului și al componenței profesionale a salariaților, din punct de vedere al personalului principal, auxiliar, de întreținere și conducere, din punct de vedere al productivității muncii etc.); eficiența utilizării resurselor financiare (proprii și împrumutate, fixe și curente).

În procesul de analiză economică a muncii întreprinderilor comerciale, este studiată și raționalitatea utilizării tuturor tipurilor de resurse, ținând cont de semnificația și caracteristicile acestora. Analiza utilizării resurselor materiale şi de muncă de către întreprinderile comerciale capătă cea mai mare importanţă.

A treia sarcină este de a evalua performanța financiară a întreprinderilor și organizațiilor. Este foarte important în acest caz să se măsoare veniturile și cheltuielile întreprinderii.

Având în vedere problema comparării costurilor și rezultatelor activității economice, trebuie avut în vedere că la întreprinderile industriale această comparație are loc în condițiile unor valori de producție mai constante decât la întreprinderile comerciale. Acest lucru se explică, în primul rând, prin faptul că cererea și oferta, care determină volumul și rezultatele activităților întreprinderilor comerciale, sunt în continuă schimbare. Prețurile au, de asemenea, o influență directă, deoarece numai în procesul de cumpărare și vânzare se dezvăluie pe deplin cât de corect sunt luate în considerare cerințele legilor cererii și ofertei la stabilirea prețurilor.

Profitul unei intreprinderi comerciale depinde atat de implementarea planului de cifra de afaceri (ca volum si structura), cat si de nivelul efectiv al costurilor de distributie, de respectarea regimului de economisire, de utilizarea rationala a fortei de munca, a resurselor materiale si financiare.

O evaluare corectă a respectării principiilor calculului comercial și a rezultatelor financiare necesită împărțirea factorilor care au influențat indicatorii studiați în factori dependenți și independenți de întreprinderi. Dacă a existat, de exemplu, o modificare a prețurilor (care, de regulă, nu depinde de întreprindere), atunci și rezultatele financiare se schimbă în consecință. Eliminarea influenței factorilor externi (prin calcule adecvate) ne permite să analizăm mai corect rezultatele eforturilor echipei unei întreprinderi.

A patra sarcină este identificarea rezervelor neutilizate.

Analiza economică (cu calculele sale uneori destul de complexe și consumatoare de timp) se justifică, în ultimă instanță, doar atunci când aduce beneficii reale societății. Utilitatea reală a analizei economice constă în principal în găsirea de rezerve și oportunități ratate în toate domeniile de planificare și conducere a unei întreprinderi.

Subiectul evaluării activităților financiare și economice ale întreprinderii este analiza producției și a rezultatelor economice, a stării financiare, a rezultatelor dezvoltării sociale și a utilizării resurselor de muncă, a stării și utilizării mijloacelor fixe, a vânzării de produse. (lucrari, servicii), evaluarea performantelor.

Obiectul analizei activității financiare și economice îl constituie activitatea întreprinderii în ansamblul ei și a diviziilor sale structurale, iar subiecții pot fi autorități publice, furnizori, cumpărători, autorități fiscale, bănci și altele.

Rezultatele în orice domeniu de afaceri depind de disponibilitatea și eficiența utilizării resurselor financiare, care sunt echivalente cu „sistemul circulator” care asigură viața întreprinderii. Prin urmare, grija de finanțe este punctul de plecare și rezultatul final al activității oricărei entități de afaceri. Într-o economie de piață, aceste probleme sunt de o importanță capitală.

Pentru a determina esența analizei activităților financiare și economice ale întreprinderii, este necesar să se definească principalele componente ale elementelor acesteia. Astfel de elemente sunt: ​​finanțele întreprinderii, structura activelor întreprinderii, structura proprietății întreprinderii, scopurile analizei financiare, subiectele analizei.

Starea financiară a unei entități economice poate fi stabilă, instabilă și de criză. Capacitatea întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile de plată în timp util, de a-și finanța activitățile pe o bază extinsă indică starea sa financiară bună. Dacă planurile de producție și financiare sunt implementate cu succes, atunci acest lucru are un efect pozitiv asupra poziției financiare a întreprinderii. Și, dimpotrivă, ca urmare a neîndeplinirii planului de producție și vânzare de produse, are loc o creștere a costului acestuia, o scădere a veniturilor, precum și a valorii profitului și, ca urmare, o deteriorare a stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia.

O pozitie financiara stabila are un impact pozitiv asupra implementarii planurilor si asigurarii nevoilor organizatiei cu resursele necesare. Prin urmare, activitatea financiară ca parte integrantă a activității economice are ca scop:

Asigurarea primirii si cheltuielilor planificate a fondurilor;

Implementarea disciplinei de decontare;

Realizarea unor proporții raționale de capital propriu și împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.

Scopul principal al activității financiare este de a decide unde, când și cum să utilizeze corect resursele financiare pentru dezvoltarea eficientă a producției și profitul maxim. După cum demonstrează experiența internă și străină, pentru a supraviețui într-o economie de piață și pentru a preveni falimentul unei întreprinderi, trebuie să știi bine cum să gestionezi finanțele, care ar trebui să fie structura capitalului în ceea ce privește compoziția și sursele de educație, ce cota ar trebui să fie ocupată din fonduri proprii și care ar trebui să fie împrumutată. Este necesar să se opereze cu astfel de concepte ale unei economii de piață precum activitatea comercială, lichiditatea, solvabilitatea, bonitatea unei întreprinderi, pragul de profitabilitate, marja de stabilitate financiară (zona de siguranță), gradul de risc, efectul efectului de levier financiar și altele, precum ca să le analizeze sistematic.

Analiza activității financiare și economice acționează nu numai ca componentă principală a oricăreia dintre funcțiile managementului (prognoză și planificare a afacerii; coordonare, reglementare, contabilitate și control; stimulare; evaluarea condițiilor de afaceri etc.), ci este ea însăși un tip de activitate de management care precede adoptarea deciziilor managementului pentru mentinerea afacerii la nivelul cerut.

Analiza activității financiare și economice este una dintre modalitățile eficiente de evaluare a situației actuale, care reflectă starea actuală a situației economice și vă permite să evidențiați cele mai dificile probleme de gestionare a resurselor disponibile și astfel minimizați eforturile de a aduce obiectivele organizației. și resurse în conformitate cu nevoile și oportunitățile pieței actuale. Acest lucru necesită o conștientizare continuă a afacerilor cu privire la aspectele relevante, care este rezultatul selecției, evaluării, analizei și interpretării situațiilor financiare.

Astfel, într-o economie de piață, evaluarea eficacității activităților financiare și economice joacă un rol important în viața de afaceri a entităților economice, deoarece după această evaluare, liderii de afaceri vor putea lua toate deciziile necesare legate de management, coordonarea si optimizarea intreprinderii. Întreprinderea va funcționa normal cu furnizarea de resurse financiare, plasarea lor adecvată și utilizarea eficientă. Evaluarea eficacității activităților financiare și economice este necesară pentru identificarea și eliminarea în timp util a deficiențelor în dezvoltarea organizației, precum și identificarea rezervelor pentru a îmbunătăți starea financiară a organizației și pentru a asigura sustenabilitatea financiară a activităților sale.

1.2 Metodologie și metode de evaluare a eficacității activităților financiare și economice ale întreprinderii

Detalierea laturii procedurale a metodologiei de evaluare a stării financiare și economice depinde de obiectivele stabilite, precum și de diverși factori de informare, timp, suport metodologic, de personal și tehnic și poate fi realizată în două etape: evaluare preliminară, care este, analiză expresă; analiza detaliata a situatiei financiare. Prin urmare, scopul principal al analizei exprese este o evaluare cuprinzătoare clară și simplă a poziției financiare și a dinamicii dezvoltării economice a întreprinderii. Sensul acestei analize este de a selecta un număr mic dintre cei mai semnificativi și relativ ușor de calculat indicatori și de a le monitoriza în mod constant în dinamică. Calitatea acestuia depinde de metodologia aplicată de analiză financiară, de fiabilitatea situațiilor financiare, precum și de competența persoanei care ia decizia de conducere.

O analiză detaliată a stării financiare este o descriere mai detaliată a proprietății și a poziției financiare a unei entități economice, a rezultatelor activităților acesteia în perioada de raportare trecută, precum și a posibilităților de dezvoltare a unei entități economice în viitor. Concretează, completează și extinde procedurile individuale de analiză expresă și, de asemenea, face posibilă realizarea de previziuni financiare.

Evaluarea stării financiare a unei întreprinderi într-o economie de piață și atingerea obiectivelor analizei financiare se realizează folosind metoda inerentă acestei științe. Metoda analizei financiare este un sistem de categorii epistemologice, instrumente științifice și principii de reglementare pentru studierea activităților entităților de afaceri.

Principiile analizei financiare reglementează latura procedurală a metodologiei și metodologiei sale. Acestea includ: continuitatea monitorizării stării și dezvoltării proceselor financiare, continuitatea, obiectivitatea, caracterul științific, dinamism, complexitatea, consistența, semnificația practică, materialitatea, fiabilitatea, consistența și interconectarea acestor forme contabile, claritatea în interpretarea rezultatelor analizei financiare. , validitate și eficiență în luarea deciziilor manageriale.

Elementul principal al metodei oricărei științe este aparatul său științific. În prezent, este practic imposibil să izolați tehnicile și metodele oricărei științe ca fiind inerente exclusiv acesteia - există o întrepătrundere a instrumentelor științifice ale diferitelor științe. În analiza financiară, pot fi utilizate și diverse metode care au fost dezvoltate inițial în cadrul unei anumite științe economice. Există diferite clasificări ale metodelor de analiză economică. Primul nivel de clasificare a metodelor de clasificare a analizei financiare evidențiază metodele neformalizate și formalizate.

Metodele neformalizate de analiză financiară și de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi se bazează pe descrierea procedurilor analitice la nivel logic, și nu pe dependențe analitice stricte ale indicatorilor economici analizați. Acestea includ metode: evaluări ale experților, scenarii, psihologice, morfologice, comparații, grupări, construirea sistemelor de indicatori financiari, tabele analitice etc. Utilizarea acestor metode în analiza economică se caracterizează printr-o anumită subiectivitate, întrucât intuiția, experiența și cunoștințele analistului sunt de mare importanță.

Metodele formalizate includ metode de analiză, care se bazează pe relații analitice destul de stricte între indicatorii financiari. Ele constituie al doilea nivel al clasificării și includ:

Metode clasice de analiză a activității economice și analiză financiară: substituții în lanț, diferențe aritmetice, bilanț, izolarea influenței izolate a factorilor, numere procentuale, diferențială, logaritmică, integrală, simplă și compusă, actualizare;

Metode tradiţionale de statistică economică: valori medii şi relative, grupare, cercetare grafică, metoda indexului, metode elementare de prelucrare a seriilor temporale;

Metode matematice și statistice de studiere a relațiilor: analiza corelației, analiza regresiei, analiza varianței, analiza factorială, analiza componentelor principale, analiza covarianței, analiza clusterului etc.;

Metode econometrice: metode matriceale, analiză armonică, analiză spectrală, metode ale teoriei funcțiilor de producție, metode ale teoriei echilibrului intrare-ieșire;

Metode de cibernetică economică și programare optimă: metode de analiză a sistemelor, metode de simulare a mașinilor, programare liniară și neliniară, programare dinamică și convexă etc.;

Metode de cercetare operațională și teoria deciziei: metode ale teoriei grafurilor, metoda arborilor, metoda analizei bayesiene, teoria jocurilor, teoria cozilor de așteptare, metode de planificare și management al rețelelor.

Nu toate aceste metode sunt direct aplicabile în cadrul analizei financiare și al evaluării financiare, dar unele dintre elementele lor sunt deja utilizate în practică. În special, aceasta se aplică metodelor de actualizare, simulare a mașinilor, analiză de corelare și regresie, analiza factorială, prelucrarea seriilor temporale etc. Detalierea laturii procedurale a metodologiei de analiză a stării financiare depinde de obiectivele stabilite, precum și de pe diverși factori informaționali, temporali, metodologici, de personal și suport tehnic.

L.V. Dontsova propune gruparea tuturor tehnicilor analitice de analiză financiară și evaluare a stării financiare în două grupe: calitative, adică logice și cantitative, adică formalizate. Metodele calitative includ tehnici și metode analitice bazate pe gândirea logică, pe utilizarea experienței profesionale a unui analist financiar, pe intuiția profesională. Metodele cantitative sunt tehnici care folosesc matematica și metode economice și matematice. Cu ajutorul lor, puteți obține un rezultat exact sau mai multe rezultate pentru selectarea ulterioară a celui corect folosind metode logice.

Makarieva V.I. propune atribuirea suplimentară acestei structuri de analiză spațială - o analiză comparativă a indicatorilor financiari consolidați ai situațiilor financiare după elementele lor constitutive, adică indicatorii de raportare ai filialelor, diviziilor structurale, atelierelor și site-urilor. Dimpotrivă, O.V. Efimova împreună cu M.V. Melnik, rolul predominant este acordat metodei echilibrului și altor metode identice utilizate în practica modernă a analizei economice.

Deoarece analiza financiară este asociată cu un proces logic, importanța sa relativă în luarea deciziilor de investiții variază în funcție de circumstanțele existente pe piață. Valoarea acestuia este întotdeauna mai mare atunci când analiza are ca scop evaluarea riscului, identificarea „blocurilor” și a potențialelor probleme, care ține cont și de faptul că soluția implică un set foarte mare de factori, adică caracteristicile industriei, abilitățile și calificările de management, conditii, etc. Revizuirea analitică a datelor din situațiile financiare ar trebui să restabilească toate aspectele principale ale activității economice și ale tranzacțiilor efectuate într-o formă generalizată, adică cu gradul de agregare necesar analizei.

Principalele rezultate ale analizei eficiente și ale managementului financiar sunt obținute cu ajutorul unor rate financiare speciale. Practica analizei financiare a dezvoltat o metodologie de analiza a situatiilor financiare. Există șase metode principale printre ele:

Analiza orizontala - compararea fiecarei situatii financiare cu perioada precedenta si determinarea schimbarilor dinamice;

Analiza verticală - determinarea structurii indicatorilor financiari finali și identificarea impactului fiecărei poziții de raportare asupra rezultatului în ansamblu;

Analiza tendințelor - compararea fiecărei poziții de raportare cu un număr de perioade anterioare și determinarea tendinței, adică tendința principală în dinamica indicatorului, curățată de influențele aleatorii și de caracteristicile individuale ale perioadelor individuale. Cu ajutorul tendinței, se realizează o analiză predictivă;

Analiza indicatorilor relativi - calculul relației dintre pozițiile individuale ale raportului financiar și definirea relației indicatorilor;

Analiza comparativă - analiza intra-companie a performanței financiare a unităților structurale și analiza inter-companie a performanței unei întreprinderi date cu performanța financiară a concurenților;

Analiza factorială - analiza influenței factorilor individuali asupra indicatorului de performanță folosind metode deterministe sau stocastice.

Scopul principal al analizei activităților financiare și economice ale unei întreprinderi este de a obține o evaluare obiectivă a solvabilității, stabilității financiare, activității de afaceri și investiționale și a eficienței performanței.

Lista optimă de indicatori care reflectă cel mai obiectiv tendințele situației financiare este formată de fiecare întreprindere în mod independent.

Cu toate acestea, cu toată varietatea posibilă de indicatori, aceștia sunt de obicei împărțiți în patru grupuri:

Indicatori de stabilitate financiară;

indicatori de lichiditate;

Indicatori de rentabilitate;

Indicatori de activitate a afacerii.

Diferiți autori oferă diferite metode de analiză financiară. Detalierea laturii procedurale a metodologiei analizei financiare depinde de obiectivele stabilite, precum și de diverși factori de informare, timp, suport metodologic și tehnic.

Luați în considerare indicatorii de stabilitate financiară. Ele sunt împărțite în absolute și relative.

Indicatorii absoluti ai stabilitatii financiare sunt indicatori care caracterizeaza gradul de furnizare a stocurilor cu sursele de formare a acestora.

Pentru a caracteriza sursele de formare a inventarelor se determină trei indicatori principali:

Disponibilitatea capitalului de lucru propriu. Acest indicator este definit ca diferența dintre capitaluri proprii și activele pe termen lung. Caracterizează capitalul de lucru propriu. Creșterea sa în comparație cu perioada anterioară indică dezvoltarea ulterioară a întreprinderii.

Disponibilitatea surselor proprii și împrumutate pe termen lung de formare a stocurilor. Acest indicator este determinat prin creșterea indicatorului anterior, adică. capital de lucru propriu, pentru cuantumul datoriilor pe termen lung.

Valoarea totală a principalelor surse de formare a stocurilor este determinată prin majorarea indicatorului anterior cu valoarea creditelor pe termen scurt.

Calcularea a trei indicatori ai disponibilității stocurilor cu surse de formare a acestora ne permite să clasificăm poziția financiară a întreprinderii în funcție de gradul de stabilitate a acesteia în următoarele patru tipuri:

a) stabilitatea absoluta a situatiei financiare se dezvolta atunci cand situatia este caracterizata de inegalitate:

capital de lucru propriu-marfă-material

rezerve< средства

Din această condiție rezultă că toate stocurile sunt acoperite integral de propriul capital de lucru. O astfel de situație este extrem de rară în practică și nu este considerată ideală, deoarece. înseamnă că sursele externe de fonduri nu sunt utilizate pentru activitatea de bază;

b) stabilitatea normală a situaţiei financiare se caracterizează prin inegalitate:

capital de lucru propriu surse de inventar

fonduri și pe termen lung< запасы < формирования заемные источники запасов

Această situație indică o întreprindere care funcționează cu succes, care folosește surse „normale” de fonduri pentru a-și acoperi rezervele – proprii și atrase;

c) o situație financiară instabilă se dezvoltă atunci când situația actuală este caracterizată de următoarea inegalitate:

Inventar > Surse de formare a stocurilor

Această prevedere se caracterizează printr-o încălcare a solvabilității întreprinderii, atunci când întreprinderea este nevoită să atragă surse suplimentare de acoperire care nu sunt „normale”, adică să acopere rezervele. justificat;

d) o situație financiară critică se caracterizează printr-o situație în care, pe lângă inegalitatea anterioară, întreprinderea are împrumuturi și împrumuturi nerambursate la termen, precum și conturi restante de plătit. Aceasta situatie inseamna ca firma nu-si poate plati creditorii la timp, este in pragul falimentului, i.e. numerarul, titlurile de valoare pe termen scurt și creanțele nu îi acoperă nici măcar conturile de plătit și împrumuturile întârziate.

Cel mai important indicator care caracterizează stabilitatea financiară a unei întreprinderi este indicatorul cotei din suma totală a capitalului propriu ca urmare a tuturor fondurilor avansate întreprinderii, adică. raportul dintre valoarea totală a capitalului propriu și bilanțul întreprinderii. Acest indicator se numește coeficient de independență. Este folosit pentru a judeca cât de mult este independentă o întreprindere de capitalul împrumutat.

Pentru coeficientul de independență, este de dorit ca acesta să depășească 50% (0,5) în valoarea sa. Creșterea acestuia indică o creștere a independenței financiare a întreprinderii, o scădere a riscului de dificultăți financiare în perioadele viitoare.

Derivatele coeficientului de independență sunt coeficientul de dependență financiară și raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii este determinat de raportul dintre capitalul atras și capitalul propriu.

Acest raport indică câte fonduri împrumutate a atras compania pentru o rublă din fondurile proprii investite în active. Valoarea normală a acestui coeficient ar trebui să fie mai mică de unu.

Rata de acoperire a investițiilor caracterizează ponderea fondurilor proprii și împrumutate pe termen lung în capitalul total (avansat).

Valoarea normală a coeficientului este 0,9; scăderea acestuia la 0,75 este considerată critică.

Raportul de securitate al activelor circulante arată ce parte din capitalul de lucru este format în detrimentul capitalului propriu și este egal cu raportul dintre capitalul de lucru propriu și activele circulante.

Raportul dintre furnizarea de stocuri cu capital de lucru propriu arată măsura în care stocurile sunt acoperite din surse proprii și nu trebuie să atragă fonduri împrumutate. Se crede că norma acestui indicator ar trebui să fie de cel puțin 0,5.

Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu arată ce parte din fondurile proprii ale companiei se află într-o formă mobilă, permițându-vă să manevrezi liber aceste fonduri. Asigurarea activelor circulante proprii cu capital propriu este o garantie a stabilitatii situatiei financiare cu o politica de creditare instabila. Valorile ridicate ale coeficientului de manevrabilitate caracterizează pozitiv starea financiară.

După analiza stabilității financiare, se efectuează o analiză a lichidității bilanțului și a solvabilității întreprinderii.

Evaluarea solvabilității se realizează pe baza caracteristicilor lichidității activelor circulante, adică a timpului necesar pentru a le transforma în numerar. Conceptele de solvabilitate și lichiditate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al bilanţului. În același timp, lichiditatea caracterizează nu numai starea actuală a decontărilor, ci și perspectivele.

În funcție de gradul de lichiditate, adică de rata de conversie în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în grupuri.

Cele mai lichide active (A1) sunt sumele tuturor elementelor de numerar care pot fi utilizate pentru a efectua imediat decontările curente. Acest grup include și investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare), care pot fi echivalate cu bani.

Activele tranzacționabile (A2) sunt active care necesită o anumită perioadă de timp pentru a se transforma în numerar. Acest grup poate include conturi de încasat (plăți datorate în termen de 12 luni de la data raportării) și alte active.

Active cu realizare lent (A3) - postul II din secțiunea de activ bilanț „Stocuri” și postul „Investiții pe termen lung” (redus cu valoarea investiției în capitalul autorizat al altor întreprinderi) din secțiunea I din activul de bilanț minus postul „Cheltuieli amânate”.

Activele dificil de vândut (A4) sunt active care sunt destinate a fi utilizate în activități economice pentru o perioadă îndelungată. În acest grup, puteți include articole din secțiunea I a bunului, cu excepția articolelor din această secțiune, incluse în grupul precedent.

Pasivele soldului sunt grupate în funcție de gradul de urgență al rambursării obligațiilor.

Cele mai urgente obligații (P1) sunt conturile de plătit, alte datorii pe termen scurt, precum și împrumuturile nerambursate la timp (conform anexelor la bilanţ).

Datorii pe termen scurt (P2) - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, precum și împrumuturi acordate angajaților.

Datorii pe termen lung (LL) - împrumuturi și împrumuturi pe termen lung.

Datorii permanente (P4) - articole din secțiunea I a pasivului „Capitalul propriu”. Pentru menținerea echilibrului de active și pasive, totalul acestei grupe se reduce cu valoarea postului „Cheltuieli amânate” din soldul activului.

O firmă este considerată lichidă dacă activele sale curente depășesc pasivele sale curente. O firmă poate fi lichidă într-o măsură mai mare sau mai mică. Pentru a evalua gradul real de lichiditate al companiei, este necesar să se analizeze lichiditatea bilanţului. Lichiditatea bilanțului este definită ca măsura în care pasivele unei firme sunt acoperite de activele sale, a căror scadență este egală cu scadența pasivelor.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor activului, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pasivului, grupate după scadență și dispuse în ordine crescătoare a termenilor. . Pentru a determina lichiditatea bilanțului, ar trebui să comparați rezultatele grupurilor de mai sus pentru active și pasive. Soldul este considerat absolut lichid dacă au loc următoarele rapoarte:

Indicatorii de lichiditate sunt utilizați pentru a evalua capacitatea unei firme de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Ele dau o idee nu numai despre solvabilitatea întreprinderii în acest moment, ci și în caz de urgență.

Evaluarea generală a solvabilității este dată de rata de lichiditate curentă (solvabilitate, acoperire). Dacă raportul curent este mai mic de unu, atunci aceasta indică o problemă. Valoarea normală pentru acest indicator este mai mare sau egală cu 2 .

Rata de lichiditate rapidă (lichiditate strictă, evaluare critică). Este similar ca semnificație cu indicatorul anterior, totuși, acest coeficient este calculat pentru o gamă mai restrânsă de active circulante, atunci când partea cea mai puțin lichidă a acestora - stocurile - este exclusă din calcul. Logica din spatele acestei excluderi nu este doar că stocurile sunt semnificativ mai puțin lichide, ci, mai important, că numerarul care poate fi strâns în cazul unei vânzări forțate a stocurilor poate fi semnificativ mai mic decât costul de achiziție a acestora.

Rata de lichiditate absolută este calculată ca raportul dintre numerar, titluri tranzacționabile și pasivele curente. Acest indicator este cel mai strict criteriu pentru lichiditatea unei întreprinderi; arată ce parte din obligațiile de datorie pe termen scurt poate fi rambursată imediat dacă este necesar.

Poziția financiară a întreprinderii depinde direct de cât de repede fondurile investite în active sunt convertite în bani reali.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru reduce nevoia acestora: sunt necesare mai puține stocuri de materii prime, materiale, combustibil, lucrări în curs și, prin urmare, duce la o scădere a nivelului costurilor pentru depozitarea acestora, ceea ce contribuie în cele din urmă la o creștere. în rentabilitate și o îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii, o creștere a producției - potențialul tehnic al întreprinderii.

Încetinirea timpului de cifra de afaceri duce la o creștere a cantității necesare de capital de lucru și la costuri suplimentare și, prin urmare, la o deteriorare a stării financiare a întreprinderii.

Indicatorii cifrei de afaceri arată de câte ori în perioada analizată anumite active ale întreprinderii sunt „întors”. Valoarea reciprocă înmulțită cu 360 de zile (sau numărul de zile din perioada analizată) indică durata unei cifre de afaceri a acestor active. Cel mai comun este raportul de rotație a activelor. Acest indicator trebuie luat în considerare numai cu caracteristicile calitative ale întreprinderii: se poate observa o cifră de afaceri semnificativă a activelor nu numai datorită utilizării eficiente a activelor, ci și din cauza lipsei de investiții în dezvoltarea capacităților de producție.

Raportul dintre veniturile din vânzări și suma totală a fondurilor caracterizează eficiența utilizării de către întreprindere a tuturor resurselor disponibile, indiferent de sursele formării acestora.

Astfel, acest coeficient arată de câte ori în perioada analizată este finalizat un ciclu complet de producție și circulație, aducând efectul corespunzător sub formă de venit, sau câte unități monetare de produse vândute au fost aduse de fiecare unitate de activ.

Rata de rotație a capitalurilor proprii caracterizează diverse aspecte ale activității: din punct de vedere financiar, determină rata de rotație a capitalului propriu, din punct de vedere economic, determină activitatea fondurilor pe care o riscă un acționar.

Rata de rotație a capitalului permanent arată rata de rotație a capitalului în utilizarea pe termen lung a întreprinderii. Trebuie avut în vedere faptul că numitorul este calculat ca valoare medie anuală.

Importanti in analiza starii financiare a intreprinderii sunt indicatorii cifrei de afaceri a capitalului de lucru si componentele acestora: stocuri si creante. O evaluare a activității afacerii la nivel calitativ poate fi obținută ca urmare a comparării activităților unei întreprinderi date și ale întreprinderilor aferente în ceea ce privește investiția de capital. Astfel de criterii calitative sunt: ​​amploarea piețelor de vânzare a produselor; disponibilitatea produselor pentru export; reputația întreprinderii, exprimată, în special, în popularitatea clienților care utilizează serviciile întreprinderii. Rata de rotație a activelor (raportul de transformare) - raportul dintre veniturile din vânzările de produse și soldul total al activelor. Caracterizează eficiența utilizării de către companie a tuturor resurselor disponibile, indiferent de sursele de atracție ale acestora. Coeficientul variază în funcție de industrie, reflectând caracteristicile procesului de producție. Atunci când se compară indicatorul pentru diferite întreprinderi, este necesar să se țină cont de metoda de amortizare și de gradul de amortizare a mijloacelor fixe.

(1) .

Rata de rotație a capitalului propriu - raportul dintre veniturile din vânzări și valoarea capitalului propriu.

Raportul cifrei de afaceri a creanțelor - raportul dintre veniturile din vânzarea produselor și valoarea medie anuală a creanțelor nete. Afișează de câte ori, în medie, creanțele (sau numai conturile clienților și clienților) au fost convertite în numerar în perioada de raportare. Baza de comparație - coeficienți medii din industrie. De obicei, în comparație cu rata de rotație a contului de plătit.

Raportul cifrei de afaceri a plăților - raportul dintre costul mărfurilor vândute și costul mediu anual al conturilor de plătit. Arată de câte cifre de afaceri are nevoie compania pentru a-și plăti facturile.

Raportul de rotație a stocurilor este coeficientul dintre costul mărfurilor vândute împărțit la costul mediu anual al stocurilor. Creșterea cifrei de afaceri a stocurilor este deosebit de importantă în prezența unor datorii semnificative în pasivul întreprinderii.

Rapoartele cifrei de afaceri pot fi utilizate pentru a calcula timpul de rulare al activelor respective în zile. Timpul de răspuns este determinat prin împărțirea a 360 (365) zile la coeficienții calculați.

Ratele de rentabilitate (profitabilitate) arată cât de profitabile sunt activitățile companiei. Calculat ca raport dintre profit (net, impozabil) și fondurile cheltuite sau veniturile din vânzări.

Dacă profitul net este considerat profit, atunci coeficienții corespunzători sunt coeficienți de rentabilitate netă. Trei indicatori sunt utilizați în mod obișnuit în managementul financiar.

Raportul de rentabilitate al tuturor activelor unei întreprinderi (rentabilitatea economică) este definit ca raportul dintre profitul net (sau profitul impozabil) și valoarea medie anuală a tuturor activelor unei întreprinderi, indiferent de sursele formării acestora. Unul dintre cei mai importanți indicatori ai competitivității unei întreprinderi.

Raportul profitabilității vânzărilor (raportul de transformare) - raportul dintre profit (brut sau net) și volumul produselor vândute.

Raportul rentabilității capitalurilor proprii este raportul dintre profit (de obicei net) și capitalul propriu al companiei.

Rentabilitatea activelor circulante – este definită ca raportul dintre profitul net și valoarea medie a activelor circulante.

Raportul rentabilității investiției este raportul dintre profitul impozabil și diferența dintre valoarea medie a activelor și pasivelor pe termen scurt.

Analiza indicatorilor de solvabilitate caracterizează capacitatea întreprinderii de a-și rambursa obligațiile pe termen scurt.

Raportul general de lichiditate (curente) - coeficientul de împărțire a activelor circulante la pasivele pe termen scurt (valori normative 1 - 2).

Rata de lichiditate rapidă este coeficientul împărțirii numerarului, a investițiilor financiare pe termen scurt și a creanțelor în datorii pe termen scurt (valoarea standard este mai mare de unu, în Rusia 0,7 - 0,8).

Rata de lichiditate absolută este coeficientul de împărțire a numerarului și a fondurilor de capital pe termen scurt la pasivele pe termen scurt (în Rusia, standardul este 0,2-0,25).

Indicatorii rezultatelor financiare caracterizează eficienţa absolută a conducerii întreprinderii. Cei mai importanți dintre aceștia sunt indicatorii de rentabilitate, care, în condițiile tranziției către o economie de piață, stau la baza dezvoltării economice a întreprinderii.

Creșterea veniturilor creează o bază financiară pentru autofinanțare, extinderea producției și rezolvarea problemelor nevoilor sociale și materiale ale forței de muncă. În detrimentul veniturilor, o parte din obligațiile întreprinderii față de buget, bănci și alte întreprinderi și organizații sunt, de asemenea, îndeplinite.

Indicatorii de performanță financiară caracterizează eficiența activității economice a întreprinderii în toate domeniile principale de activitate ale întreprinderii: construcții, financiar, investiții. Ele formează baza dezvoltării organizației, sunt cele mai importante în sistemul de evaluare a rezultatelor întreprinderii, în evaluarea fiabilității și a bunăstării sale financiare.

Astfel, rezultatele financiare, care reprezintă unul dintre indicatorii centrali ai activității întreprinderilor, sunt folosite astăzi ca un ghid care reflectă direcția de dezvoltare a întreprinderii. Ele sunt incluse în programul de dezvoltare a întreprinderii, arătând valoarea finală a implementării unui set de sarcini strategice și tactice.

Analiza indicatorilor financiari ar trebui efectuată în funcție de astfel de surse: „Declarația de profit și pierdere”, „Bilanțul întreprinderii”, precum și în funcție de datele contabile, materialele de lucru ale departamentului financiar (serviciului) și consilierului juridic. a întreprinderii. În condițiile economice de piață, orice întreprindere este interesată să obțină un rezultat pozitiv din activitățile sale, deoarece, datorită valorii acestui indicator, întreprinderea își poate extinde capacitatea, interesează material personalul care lucrează la această întreprindere.

Prin urmare, indicatorii de profitabilitate devin cei mai importanți pentru evaluarea activităților financiare și economice ale unei întreprinderi comerciale. Acestea caracterizează gradul activității sale de afaceri și bunăstarea financiară.

1.3 Caracteristici ale analizei unei întreprinderi comerciale

Scopul analizei- căutarea rezervelor pentru creșterea eficienței activităților de tranzacționare.

Unul dintre principalii indicatori ai activității economice a unei întreprinderi comerciale este cifra de afaceri - procesul de schimb de bunuri pentru bani.

Toți ceilalți indicatori ai activității sale depind de volumul comerțului: cantitatea și nivelul costurilor de distribuție, cantitatea și nivelul venitului brut, profitul, profitabilitatea, starea financiară și alți indicatori economici.

Principalele sarcini ale analizei:

1) studiul dinamicii și implementării planului pentru volumul comerțului în general și pentru grupele individuale de produse;

2) determinarea influenţei factorilor asupra modificării volumului comerţului;

3) identificarea rezervelor pentru creșterea volumului comerțului;

4) elaborarea unor măsuri specifice pentru dezvoltarea rezervelor identificate.

Pe tipuri de vânzări, cifra de afaceri se împarte în: en-gros, mic angro și retail.

Cifra de afaceri comercială caracterizează procesul de deplasare a mărfurilor prin acte de vânzare. Ca categorie economică, cifra de afaceri a mărfurilor se caracterizează prin prezența a două caracteristici în același timp:

Bunuri ca obiect de vânzare;

Vânzările ca formă de deplasare a mărfurilor de la producător la consumator.

Cifra de afaceri a unei întreprinderi comerciale poate fi considerată:

În primul rând, ca urmare a activității unei întreprinderi comerciale, efectul ei economic;

În al doilea rând (sub aspectul socio-economic), ca indicator al ofertei de mărfuri a populației, unul dintre indicatorii nivelului de trai.

Într-o întreprindere comercială, cifra de afaceri este exprimată în valoarea încasărilor în numerar pentru mărfurile vândute - după mărimea acesteia se poate aprecia importanța acestei întreprinderi pe piața de consum.

În literatura economică, există diverse definiții ale cifrei de afaceri cu amănuntul.

Potrivit economistului Lebedev S.N., „cifra de afaceri cu amănuntul este un indicator cantitativ care caracterizează volumul vânzărilor. Exprimă relaţiile economice care iau naştere în etapa finală a mişcării mărfurilor din sfera circulaţiei în sfera consumului prin preschimbarea acestora cu venituri băneşti. Cifra de afaceri cu amănuntul reflectă starea economiei naționale, eficiența producției și gestionarea procesului de distribuție a produselor, gradul de dezvoltare a pieței și conjunctura acesteia.

Potrivit profesorului L.A. Bragin și profesorul Danko T.P., „cifra de afaceri cu amănuntul este înțeleasă ca transferul de mărfuri către consumatorii finali. Aceasta completează procesul de circulație a mărfurilor - intră în sfera consumului.

...

Documente similare

Principalele tipuri de activități financiare și economice ale întreprinderii. Metodologie de analiză a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi pe exemplul Energoservice SRL. Elaborarea de recomandări pentru îmbunătățirea eficienței activităților financiare și economice.

teză, adăugată 17.07.2011


Esența economică a finanțării întreprinderii. Sistemul de indicatori principali ai activității financiare și economice și metode de analiză. Analiza eficacității sistemului de management al activităților financiare și economice ale întreprinderii PRZ OJSC „KAMAZ”.

teză, adăugată 25.08.2014


Esența și clasificarea analizei activității financiare și economice. Analiza metodelor existente de evaluare a stării financiare și economice a unei întreprinderi, problemele aplicării acestora, suportul lor informațional. Analiza situației financiare a OOO „Planeta NT”.

teză, adăugată 11.08.2011


Natura economică și esența activității financiare și economice, caracterizarea indicatorilor acesteia, măsuri de îmbunătățire a eficienței, perspective, principii de management. Analiza activității economice și a stării financiare a întreprinderii studiate.

teză, adăugată 25.09.2014


Esența diagnosticului activității financiare și economice, metode de evaluare a stării financiare. Analiza situației financiare a întreprinderii OJSC „Casa de comerț” Vyksa „. Recomandări practice pentru îmbunătățirea activităților financiare și economice ale întreprinderii.

teză, adăugată 14.06.2012


Analiza generală a activităților economice ale SA „SUN InBev”. Evaluarea și prognoza situației financiare a organizației folosind modelarea economică și matematică. Elaborarea de recomandări pentru îmbunătățirea stabilității financiare a întreprinderii.

teză, adăugată 24.10.2014


Baze metodologice pentru analiza activităţilor financiare şi economice. Compoziția și dinamica proprietății întreprinderii SRL PK „Fogate”. Analiza situației financiare a întreprinderii. Propuneri de îmbunătățire a activităților financiare și economice.

lucrare de termen, adăugată 16.06.2012


Aspecte teoretice ale analizei activitatii financiare si economice. Indicatori și metode de analiză financiară, baza sa de informații. Analiza activităților financiare și economice ale OAO „Monolit-TK”, elaborarea măsurilor de îmbunătățire a eficienței acestuia.

teză, adăugată 20.10.2010


Fundamentele teoretice și metodologice ale analizei activităților financiare și economice ale întreprinderii. Analiza cuprinzătoare a situației financiare și economice a băncii, modalități de îmbunătățire a situației financiare și de creștere a stabilității și eficienței financiare a acesteia.

teză, adăugată 14.06.2012


Efectuarea unei analize cuprinzătoare a situației financiare și a performanței financiare a organizației. Elaborarea și justificarea recomandărilor pentru îmbunătățirea eficienței și stabilității financiare a întreprinderii, principiile și etapele implementării lor practice.