Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության ձևավորում և բարձրացում. Կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշները

Ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման բարելավման խնդիրը արդիական է և ավելի ու ավելի է գրավում ֆինանսական գիտության ներկայացուցիչների ուշադրությունը։ Շատ հաճախ ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման հետ կապված խնդիրներ են առաջանում, ինչպես նաև երբ հարց է առաջանում դրանց արդյունավետ օգտագործման վերաբերյալ։

Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության գնահատումը ներառում է տարբեր բաղադրիչներ, և այդ գործընթացի համար օգտագործվում է ցուցիչների մի ամբողջ համակարգ, որը բնութագրում է փոփոխությունները. 1. կազմակերպության կապիտալի կառուցվածքն ըստ տեղաբաշխման և կրթության աղբյուրների. 2. դրա օգտագործման արդյունավետությունը և ինտենսիվությունը. 3. կազմակերպության վճարունակությունը և վարկունակությունը. 4. նրա ֆինանսական կայունության պաշարը.

Մենք առանձնացնում ենք ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության գնահատման հիմնական մեթոդները.

Շահութաբերության հաշվարկման մեթոդ

Շահութաբերությունը ցույց է տալիս ձեռնարկությունում կամ այլ ֆինանսական գործարքներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլով ստացված շահույթը: Շահութաբերության ցուցանիշներն ավելի լիարժեք են, քան շահույթը, արտացոլում են ձեռնարկության արդյունքները. դրանք օգտագործվում են որպես ներդրումային գործիքներ, գնային քաղաքականություն։ Ձեռնարկության ընդհանուր շահութաբերությունը կարող է հաշվարկվել բանաձևով.

Շահութաբերություն = (Շահույթ / Արտադրության արժեքը)

Ֆինանսական գործակիցների վերլուծության մեթոդ (R-վերլուծություն).

Այս մեթոդը հիմնված է ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության տարբեր ցուցանիշների հարաբերակցության հաշվարկի վրա միմյանց միջև: Ֆինանսական կառավարման մեջ առավել լայնորեն կիրառվում են վերլուծական ֆինանսական գործակիցների հետևյալ խմբերը՝ ինքնավարության գործակից՝ Ka = Սեփական կապիտալ / Ակտիվներ;

ֆինանսական կախվածության հարաբերակցությունը. Kfz = Պարտավորություններ / Ակտիվներ;

ակտիվների շրջանառության գործակից՝ K ob.akt. = Վաճառքի ծավալը / Միջին ընդհանուր ակտիվները

կապիտալի շրջանառության գնահատման գործակիցներ՝ K հատ. գլխարկ. = Վաճառքից զուտ հասույթ / կապիտալի միջին տարեկան արժեքը

Ֆինանսական ռեսուրսների արժեքի գնահատման մեթոդ

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների արժեքը ծառայում է որպես տնտեսական գործունեության շահութաբերության չափիչ և բնութագրում է շահույթի այն մասը, որը պետք է վճարվի նոր կապիտալի օգտագործման համար՝ վերարտադրման գործընթացը պահպանելու և արտադրանքը վաճառելու համար: Այս մեթոդով հաշվարկվում են՝ - ձեռնարկության գործառնական սեփական կապիտալի արժեքը.

Կապիտալ կապիտալ = Ընդհանուր ակտիվներ - Ընդհանուր պարտավորություններ - կապիտալի միջին կշռված արժեքը.

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

որտեղ Rzk - փոխառու կապիտալի գինը. Ձկ - փոխառու կապիտալի մասնաբաժինը կապիտալի կառուցվածքում. Rsk - սեփական կապիտալի գինը; Dsk - կապիտալի կառուցվածքում սեփական կապիտալի մասնաբաժինը:

կապիտալի սահմանային արդյունավետությունն է։

Peq = Լրացուցիչ ներգրավված կապիտալի շահութաբերության մակարդակի բարձրացում / Հավելյալ ներգրավված կապիտալի միջին կշռված արժեքի բարձրացում

Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության գնահատումը անհրաժեշտ է կառավարման որոշումներ կայացնելու համար, որոնք ուղղված են շահութաբերության բարձրացմանը, կորուստների պատճառների բացահայտմանը, ինչպես նաև կայուն ֆինանսական վիճակի ապահովմանը: Այս գնահատման որակը կախված է կառավարման որոշումների արդյունավետությունից, որոնք կապված են սեփական, ներգրավված և փոխառու ֆինանսական ռեսուրսների հետագա օգտագործման հետ:

Այսպիսով, պարզ է դառնում, որ ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության գնահատման գործընթացում բացահայտված արդյունքները հիմք են հանդիսանում ֆինանսական ռեսուրսների ավելի արդյունավետ կառավարման, շահույթի ավելի ռացիոնալ բաշխմանն ուղղված միջոցառումների մշակման հիմքում, ինչը, ի վերջո, նպաստում է. ամբողջ առևտրային ձեռնարկության արժեքի բարձրացում.

Ուղարկել ձեր լավ աշխատանքը գիտելիքների բազայում պարզ է: Օգտագործեք ստորև ներկայացված ձևը

Ուսանողները, ասպիրանտները, երիտասարդ գիտնականները, ովքեր օգտագործում են գիտելիքների բազան իրենց ուսումնառության և աշխատանքի մեջ, շատ շնորհակալ կլինեն ձեզ:

Տեղակայված է http://www.allbest.ru/ կայքում

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը

Ներածություն

ֆինանսական ռեսուրսների ձեռնարկություն

Շուկայական տնտեսության անցումը պահանջում է ձեռնարկություններից բարձրացնել արտադրության արդյունավետությունը, ապրանքների և ծառայությունների մրցունակությունը՝ հիմնված գիտական ​​և տեխնոլոգիական առաջընթացի ներդրման, տնտեսական կառավարման և արտադրության կառավարման արդյունավետ ձևերի, սխալ կառավարման հաղթահարման, ձեռներեցության բարձրացման, նախաձեռնության և այլնի վրա:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության և կանխատեսման մեթոդները, որոնք այսօր գործնականում կիրառվում են Ռուսաստանում, հետ են մնում շուկայական տնտեսության զարգացումից: Չնայած այն հանգամանքին, որ հաշվապահական հաշվառման և վիճակագրական հաշվետվության մեջ արդեն իսկ կատարվել և կատարվում են որոշակի փոփոխություններ՝ այն մոտեցնելով միջազգային չափանիշներին, ընդհանուր առմամբ, այն շուկայական պայմաններում դեռևս չի բավարարում ձեռնարկության կառավարման պահանջներին։ Գոյություն ունեցող հաշվետվությունը չի տրամադրում համապարփակ տեղեկատվություն գնահատման համար, չի պարունակում որևէ հատուկ բաժին կամ առանձին ձևաթուղթ՝ նվիրված անհատ ձեռնարկատերերի ֆինանսական կայունության, իրացվելիության, վարկունակության գնահատմանը: Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծությունը կամընտիր է և պարտադիր չէ: Միևնույն ժամանակ, անհնար է իրավասու կառավարման որոշումներ կայացնել, կանխատեսում կատարել՝ առանց իրական ֆինանսական հոսքերի, ֆինանսական վիճակի միտումների պատկերացում ունենալու։

Ձեռնարկությունների ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության հարցը այսօր շատ արդիական է, քանի որ ձեռնարկության ֆինանսական դիրքը և եկամուտ ստեղծելու կարողությունը կախված են ֆինանսական ռեսուրսների ճիշտ ձևավորումից և օգտագործումից: Ձեռնարկության եկամուտները ներառում են եկամուտը և շահույթը, որոնք ընդհանրացնում են ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունքները և ծառայում են որպես դրա արդյունավետության հիմնական ցուցիչ:

Հարկ է նշել, որ շահույթն այս դեպքում հանդես է գալիս որպես սկզբնական պահ, որից սկսում է ընկերության ցանկացած կառավարում որոշում կայացնելիս։

Այդ իսկ պատճառով մենեջերի համար, ով որոշում է ընկերության հետագա զարգացումը, ձեռնարկության կյանքի կարևորագույն կողմը ձեռնարկության համար հնարավոր շահույթի աղբյուրների որոշումն է: Դրանցից մեկի կամ մի քանիսի ընտրությունը, դրանց վրա հիմնական ջանքերի կենտրոնացումը, ձեռնարկության գործունեության ընթացքում այս կամ այն ​​ձևով դրանց օգտագործման հնարավորության վերլուծությունը և, որպես արդյունք, այդ օգտագործման պլանավորումը. .

Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության տեսանկյունից առանձնահատուկ ուշադրության են արժանի համայնքային ձեռնարկությունները, օրինակ՝ որակավորման աշխատանքի երկրորդ գլխում վերլուծված Բնակարանային և կոմունալ տնտեսության կոմունալ տնտեսության կոմունալ ձեռնարկությունը: Այդ ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակն անկայուն է՝ կապված բնակչության և, որպես հետևանք, ձեռնարկության՝ պարտատերերի նկատմամբ ունեցած պարտավորությունների մեծ մասնաբաժնի հետ։ Բնակարանային և կոմունալ ծառայությունների ֆինանսական ռեսուրսների ճիշտ օգտագործումն ուղղակիորեն ազդում է քաղաքացիների վրա, քանի որ գործունեության այս ոլորտը վերաբերում է յուրաքանչյուր անձի, քանի որ նա մատուցվող ծառայությունների սպառողն է: Իր հերթին, բնակարանային և կոմունալ ծառայությունների որակն ու ծավալը կախված են այդ ձեռնարկությունների ֆինանսական հնարավորություններից։ Հետևաբար, յուրաքանչյուրը պետք է անձնական հետաքրքրություն զգա այս ոլորտում իրերը բարելավելու համար:

Ձեռնարկության կայուն ֆինանսական վիճակի համար անհրաժեշտ է, որ որակավորված տնտեսագետը, ֆինանսիստը, հաշվապահը, աուդիտորը պետք է տիրապետեն տնտեսական հետազոտությունների ժամանակակից մեթոդներին, համակարգված, համապարփակ տնտեսական վերլուծության մեթոդաբանությանը, ճշգրիտ, ժամանակին, համապարփակ վերլուծության հմտությանը: տնտեսական գործունեության արդյունքները։

Ֆոնդերի ճիշտ օգտագործման դեպքում եկամուտ ստեղծող ձեռնարկությունը սնանկանալու վտանգ չի սպառնում: Սա հետք է թողնում բնակչության վրա, քանի որ նկատվում է գործազուրկների թվի նվազում, ինչը հանգեցնում է բնակչության տնտեսական մակարդակի և, համապատասխանաբար, արտադրողականության բարձրացմանը և բնակչության աճին։ Ուստի երկրի տնտեսության մեջ կարեւոր դեր է խաղում արդեն գոյություն ունեցող տնտեսապես կայուն դիրք ունեցող ձեռնարկությունների ստեղծումն ու վերակազմավորումը։ Եթե ​​դուք ճիշտ օգտագործեք ձեռնարկությունների միջոցները, կառուցեք փոփոխությունների պլանավորման և կառավարման համակարգ, ապա առաջիկա տարիներին կարող եք ստանալ գերազանց տեխնոլոգիական, արտադրական և տնտեսական արդյունքներ։

Այս աշխատության ուսումնասիրության օբյեկտը տնտեսվարող սուբյեկտն է, որը վերլուծում է իր ֆինանսատնտեսական գործունեությունը:

Ուսումնասիրության առարկան ձեռնարկության ֆինանսական միջոցներն են: Ֆինանսական ռեսուրսները կազմում են որոշակի տնտեսվարող սուբյեկտի տրամադրության տակ գտնվող դրամական միջոցները և արտացոլում են նրա եկամուտների ձևավորման, բաշխման և օգտագործման գործընթացը: Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցներն ապահովում են հիմնական և շրջանառու միջոցների շրջանառությունը, փոխգործակցությունը պետական ​​բյուջեի, հարկային մարմինների, բանկերի և այլ կազմակերպությունների հետ:

Ուսումնասիրության նպատակն է որոշել ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը:

Այս նպատակից ելնելով աշխատանքում դրվել և լուծվել են հետևյալ խնդիրները.

Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների որոշում;

Ֆինանսական արդյունքների էությունը և կառուցվածքը;

Ձեռնարկությունում շահույթի բաշխման պլանավորում և կարգ.

Հաշվեկշռի հայեցակարգը և կառուցվածքը;

Ձեռնարկության արտադրության արդյունավետության և ֆինանսական վիճակի ցուցիչների համակարգ.

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական բնութագրերը

Բնակարանային և կոմունալ ծառայությունների գործունեության շուկայական մեխանիզմի և ծախսերի նվազեցման և ծառայությունների որակի բարելավման պայմանների ձևավորում.

Պետական ​​աջակցություն բնակարանային և կոմունալ ծառայությունների արդիականացմանը և այս ոլորտում ներդրումների ներգրավմանը:

Աշխատանքի նպատակն ու խնդիրները կանխորոշել են դրա կառուցվածքը. այս աշխատանքը բաղկացած է երեք գլուխներից, եզրակացություններից և առաջարկություններից, օգտագործված աղբյուրների ցանկից և հղումներից ու կիրառություններից:

Առաջին գլխում ներկայացված են տեսական հիմքերը, որոնք բացահայտում են ֆինանսական ռեսուրսների հայեցակարգն ու էությունը և ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունավետությունը: Ձեռնարկության արդյունավետության գնահատումը անհրաժեշտ պայման է կառավարչական և ձեռնարկատիրական որոշումների իրավասու ընդունման համար:

Երկրորդ գլուխը վերաբերում է տնտեսական ցուցանիշներին, որոնց օգնությամբ վերլուծվում է Կուրչատով քաղաքի մունիցիպալ բնակարանային և կոմունալ ձեռնարկությունները: Միաժամանակ, առաջին պլան են մղվում կապիտալի ձևավորման և օգտագործման վերլուծության, ձեռնարկության ֆինանսական կայունության և սնանկության ռիսկի գնահատման խնդիրները։

Երրորդ գլուխը խոստումնալից հնարավորություններ է տալիս ընդհանուր առմամբ բնակարանային և կոմունալ ծառայությունների արդյունավետության բարձրացման համար:

Տեղեկատվական բազան համայնքային միասնական ձեռնարկությունների բնակարանաշինության և կոմունալ ծառայությունների երեք տարվա ֆինանսական հաշվետվություններն էին:

Վերջնական որակավորման աշխատանքը գրելու տեսական հիմքը հետևյալ նյութն էր՝ Բելոլիպեցկի Վ.Գ. Ընկերության ֆինանսներ՝ դասախոսությունների դասընթաց, Blank I.A. Ֆինանսական կառավարման ռազմավարություն և մարտավարություն, Վան Հորն, Ջ.Կ. Ֆինանսական կառավարման հիմունքներ, Դոնցովա Լ.Վ., Նիկիֆորովա Ն.Ա. Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն, Եֆիմովա Օ.Վ. Ֆինանսական վերլուծություն, Իգոշին Պ.Վ. Կառավարման և ֆինանսավորման կազմակերպում և այլն: Այս աշխատանքների հեղինակները լիովին և համակողմանիորեն ուսումնասիրում են այս խնդիրը: Աշխատանքի ծավալը յոթանասունութ էջ էր։

1. Ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքները և տնտեսական գործունեության արդյունավետությունը

1 .1Ֆինանսական ռեսուրսներ

Ֆինանսները առանձնահատուկ դեր ունեն տնտեսական հարաբերություններում։ Նրանց յուրահատկությունը դրսևորվում է նրանով, որ նրանք միշտ գործում են փողի տեսքով։ Ֆինանսները բաշխիչ բնույթ են կրում և արտացոլում են նյութական արտադրության ոլորտում տնտեսվարող սուբյեկտների, պետության և ոչ արտադրական ոլորտի մասնակիցների եկամուտների և խնայողությունների ձևավորումն ու օգտագործումը:

Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցները դրամական միջոցներ են,
հասանելի է որոշակի տնտեսվարող սուբյեկտին,
և արտացոլում է դրա ձևավորման, բաշխման և օգտագործման գործընթացը
եկամուտ:

Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցներն ապահովում են հիմնական և շրջանառու միջոցների շրջանառությունը, հարաբերությունները պետական ​​բյուջեի, հարկային մարմինների, բանկերի և այլ կազմակերպությունների հետ:

Ֆինանսական միջոցների աղբյուրները

Ձեռնարկության գործունեության ֆինանսավորումը կարող է իրականացվել սեփական և փոխառու միջոցների հաշվին:

Սեփական ֆինանսական միջոցները ձևավորվում են ձեռնարկության կանոնադրական կապիտալի, շահույթի, ամորտիզացիոն ֆոնդի, բարեգործական կամ հովանավորչական ներդրումների և այլ աղբյուրների հաշվին:

Փոխառու միջոցներն են վարկերը, բանկերի և այլ կազմակերպությունների կողմից տրամադրվող փոխառությունները, այլ ձեռնարկություններին ժամանակավոր ֆինանսական օգնությունը, կոնկրետ նախագծերի համար արժեթղթերի (պարտավորությունների) թողարկումը և այլ աղբյուրներ:

Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների հիմնական աղբյուրներից է սկզբնական կապիտալը, որը ձևավորվում է ձեռնարկության հիմնադիրների ներդրումներից և ընդունում է կանոնադրական կապիտալի ձև:

Կանոնադրական կապիտալի ձևավորման եղանակները կախված են ձեռնարկության կազմակերպական և իրավական ձևից: Կանոնադրական կապիտալի միջոցներն ուղղվում են հիմնական միջոցների ձեռքբերմանը և բնականոն արտադրական և տնտեսական գործունեություն իրականացնելու համար անհրաժեշտ շրջանառու միջոցների ձևավորմանը: Այն կարող է ծախսվել նաև լիցենզիաների, արտոնագրերի, նոու-հաուի և նման բաների ձեռքբերման վրա:

Արտադրության մեջ ներդրված սկզբնական կապիտալը ստեղծում է արժեք՝ արտահայտված վաճառվող ապրանքների գնով։ Ապրանքների վաճառքից հետո այն ընդունում է փողի ձև՝ եկամտի ձև:

Օգտագործման գործընթացում հասույթը բաժանվում է որակապես տարբեր բաղադրիչների։

Հասույթն օգտագործելու ուղղություններից է ամորտիզացիոն հիմնադրամի ձեւավորումը։ Այն ձևավորվում է մաշվածության նվազեցումների տեսքով այն բանից հետո, երբ հիմնական արտադրական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների մաշվածությունն ընդունում է փողի ձև: Ամորտիզացիոն ֆոնդի ձևավորման նախապայման է արտադրված ապրանքների վաճառքը սպառողին և ստացված եկամուտը:

Ստեղծելով ապրանք՝ ընկերությունը ծախսում է հումք, գնված բաղադրիչներ և կիսաֆաբրիկատներ։ Դրանց արժեքը, այլ նյութական ծախսերի հետ միասին, հիմնական արտադրական միջոցների մաշվածությունը, աշխատողների աշխատավարձը, ձեռնարկության ինքնարժեքն է արտադրանքի արտադրության համար՝ ընդունելով ինքնարժեքի ձև: Մինչև հասույթի ստացումը, այդ ծախսերը ֆինանսավորվում են ձեռնարկության շրջանառու միջոցներից, որոնք չեն ծախսվում, բայց ներմուծվում են արտադրություն: Ապրանքների վաճառքից ստացված միջոցները ստանալուց հետո շրջանառու միջոցները վերականգնվում են, իսկ ձեռնարկության կողմից ապրանքների արտադրության համար կատարվող ծախսերը փոխհատուցվում են:

Ծախսերի տարանջատումը ինքնարժեքի տեսքով հնարավորություն է տալիս համեմատել արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթը և արտադրության ծախսերը: Արտադրանքի արտադրության մեջ միջոցներ ներդնելու իմաստը զուտ եկամուտ ստանալն է, և եթե հասույթը գերազանցում է ինքնարժեքը, ապա ընկերությունն այն ստանում է շահույթի տեսքով:

Ե՛վ շահույթը, և՛ մաշվածությունը արդյունք են արտադրության մեջ ներդրված միջոցների շրջանառության և Ընկերության սեփական ֆինանսական միջոցների, որոնք նա ինքնուրույն տնօրինում է:

Ձեռնարկության ստացած շահույթն ամբողջությամբ չի մնում նրա տրամադրության տակ. դրա մի մասը հարկերի տեսքով գնում է բյուջե։

Ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթը նրա կարիքների ֆինանսավորման հիմնական աղբյուրն է, որը կարող է սահմանվել որպես կուտակում և սպառում: Հենց կուտակման և սպառման համար շահույթի բաշխման համամասնություններն են որոշում ձեռնարկության զարգացման հեռանկարները:

Կուտակման համար հատկացված միջոցները (ամորտիզացիոն նվազեցումները և շահույթի մի մասը) կազմում են ձեռնարկության ֆինանսական միջոցները, որոնք օգտագործվում են դրա արտադրության և գիտատեխնիկական զարգացման համար: Այս հիման վրա տեղի է ունենում ֆինանսական ակտիվների ձևավորում՝ արժեթղթերի, այլ ձեռնարկություններում բաժնետոմսերի ձեռքբերում և այլն։ Շահույթի մեկ այլ մասն ուղղվում է ձեռնարկության սոցիալական զարգացմանը՝ ներառյալ սպառումը։

Ձեռնարկությունը սեփական միջոցներից բացի ներգրավում է փոխառու ֆինանսական ռեսուրսներ, երկարաժամկետ բանկային վարկեր, միջոցներ այլ ձեռնարկություններից, պարտատոմսային վարկեր։ Փոխառու միջոցների մարման աղբյուրը նույնպես ձեռնարկության շահույթն է։

Սեփական և փոխառու ֆինանսական միջոցների հարաբերակցությունը որոշում է ընկերության ֆինանսների կառուցվածքը:

Ֆոնդերի օգտագործման ցուցումներ

Ձեռնարկության միջոցների ներդրման ուղղությունները կարող են կապված լինել ինչպես արտադրանքի (աշխատանքների և ծառայությունների) արտադրության ձեռնարկության հիմնական գործունեության, այնպես էլ զուտ ֆինանսական ներդրումների հետ: Լրացուցիչ եկամուտ ստանալու համար ձեռնարկությունն իրավունք ունի ձեռք բերել այլ ձեռնարկությունների և պետության արժեթղթեր, ներդրումներ կատարել նորաստեղծ ձեռնարկությունների և բանկերի կանոնադրական կապիտալում: Ձեռնարկության ժամանակավոր անվճար միջոցները կարող են տեղաբաշխվել բանկում ավանդային հաշիվների վրա:

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործումը պետք է կառուցվի այնպես, որ ձեռնարկությունը կարողանա իրականացնել արտադրական գործունեություն, կատարել իր պարտավորությունները գործարար գործընկերների նկատմամբ. ժամանակին կատարել վճարումներ բյուջե և արտաբյուջետային միջոցներ. ամբողջությամբ և սահմանված ժամկետում վերադարձնել փոխառու ֆինանսական միջոցները. նորացնել և ընդլայնել իր գործունեությունը։

Ձեռնարկության ֆինանսական սպասարկում

Որոշվում է ձեռնարկության ֆինանսական համակարգի արդյունավետությունը
առաջին հերթին իր հստակ և լավ համակարգված աշխատանքով, ինչպես նաև մեծ չափով
ֆինանսական ծառայության գործունեության կազմակերպման միջոց.
Ֆինանսական ծառայության կարևորագույն խնդիրներն են.

- սահմանված խնդիրների համար ֆինանսական միջոցների տրամադրում
արտադրության, կապիտալ շինարարության, ներդրման համար Նոր
տեխնոլոգիա, հետազոտություն և մշակում և պլանավորված այլ ծախսեր.

- բյուջեի, բանկերի, մատակարարների, աշխատողների նկատմամբ աշխատավարձի և այլ պարտավորությունների վճարման ֆինանսական պարտավորությունների կատարում.

- ձեռնարկության և դրա բաղկացուցիչ ստորաբաժանումների արտադրական և տնտեսական գործունեության ժամանակին և որակյալ վերլուծություն, շահույթի ավելացման և արտադրության շահութաբերության բարձրացման ուղիների որոնում.

- արտադրական ակտիվների և կապիտալ ներդրումների առավել արդյունավետ օգտագործման խթանում.

- վերահսկողություն ֆինանսական միջոցների ճիշտ օգտագործման և շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացման նկատմամբ.

1.2 Ձեռնարկության եկամուտները, եկամուտները և շահույթը

Շուկայական տնտեսության պայմաններում շահույթ ստանալը արտադրության ուղղակի նպատակն է։ Շահույթը որոշակի երաշխիքներ է ստեղծում ձեռնարկության հետագա գոյության և զարգացման համար։

Եկամուտ և շահույթ

Շուկայում ձեռնարկությունները հանդես են գալիս որպես համեմատաբար մեկուսացված ապրանք արտադրողներ։ Ապրանքի գինը սահմանելով՝ այն վաճառում են սպառողին՝ ստանալով դրամական կտրոններ, ինչը չի նշանակում շահույթ ստանալ։ Ֆինանսական արդյունքը բացահայտելու համար անհրաժեշտ է համեմատել եկամուտը արտադրության և վաճառքի ծախսերի հետ, որոնք ունեն արտադրանքի ծախսերի ձև:

Եթե ​​եկամուտը գերազանցում է ինքնարժեքը, ապա ֆինանսական արդյունքը Շահույթ ստանալու ապացույցներ. ձեռնարկությունը միշտ շահույթ է հետապնդում, բայց միշտ չէ, որ արդյունահանում է այն: Եթե ​​եկամուտը հավասար է ինքնարժեքին, ապա հնարավոր է միայն փոխհատուցել արտադրանքի արտադրության և իրացման ծախսերը։ Եկամուտը գերազանցող ծախսերի դեպքում ընկերությունը ստանում է վնասներ՝ բացասական ֆինանսական արդյունք, որը ընկերությանը դնում է բավականին ծանր ֆինանսական դրության մեջ, ինչը չի բացառում սնանկությունը։

Ձեռնարկության համար շահույթը այն ցուցանիշն է, որը խթան է ստեղծում ներդրումներ կատարելու այն ոլորտներում, որտեղ կարելի է հասնել արժեքի ամենամեծ աճին: Շահույթը որպես շուկայական հարաբերությունների կատեգորիա կատարում է հետևյալ գործառույթները.

- բնութագրում է ձեռնարկության գործունեության արդյունքում ստացված տնտեսական էֆեկտը.

- ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների հիմնական տարրն է.

- տարբեր մակարդակների բյուջեների ձևավորման աղբյուր է.
Կորուստները նույնպես դեր են խաղում։ Նրանք թարթում են սխալները

և ձեռնարկության սխալ հաշվարկները ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման, արտադրանքի արտադրության և շուկայավարման կազմակերպման ուղղություններով։

Շահույթի թվեր

Յուրաքանչյուր ձեռնարկությունում ձևավորվում է շահույթի չորս ցուցանիշ, որոնք էապես տարբերվում են չափերով, տնտեսական բովանդակությամբ և գործառական նպատակներով: Բոլոր հաշվարկների հիմքը հաշվեկշռային շահույթն է՝ ձեռնարկության արտադրական և տնտեսական գործունեության հիմնական ֆինանսական ցուցանիշը: Հարկային նպատակներով հաշվարկվում է հատուկ ցուցանիշ՝ համախառն շահույթ, իսկ դրա հիման վրա՝ հարկվող շահույթ և ոչ հարկվող շահույթ։ Հաշվեկշռային շահույթի այն մասը, որը մնում է ձեռնարկության տրամադրության տակ հարկեր և բյուջե այլ վճարումներ կատարելուց հետո, կոչվում է զուտ շահույթ: Այն բնութագրում է ձեռնարկության վերջնական ֆինանսական արդյունքը:

հաշվեկշռային շահույթ

Հաշվեկշռային շահույթը ներառում է երեք հիմնական տարր՝ շահույթ
(կորուստ) ապրանքների վաճառքից, աշխատանքի կատարումից, ծառայությունների մատուցումից.
հիմնական միջոցների վաճառքից ստացված շահույթը (վնասը), դրանց մյուս
ձեռնարկության այլ գույքի առկայություն, վաճառք. ոչ գործառնական գործարքների ֆինանսական արդյունքները:

Ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված շահույթը ձեռնարկության հիմնական գործունեությունից ստացված մուտքերի ֆինանսական արդյունքն է, որը կարող է իրականացվել կանոնադրությամբ ամրագրված և օրենքով չարգելված ցանկացած ձևով: Ապրանքների վաճառքից ստացված շահույթը հաշվարկվում է որպես վաճառքից ստացված հասույթի (առանց ԱԱՀ-ի և ակցիզների) և արտադրության և վաճառքի արժեքի տարբերություն:

Աշխատանքի կատարումից կամ ծառայությունների մատուցումից ստացված շահույթը հաշվարկվում է արտադրանքի վաճառքից ստացված շահույթի նման:

Ձեռնարկության հիմնական միջոցների և այլ գույքի վաճառքից ստացված շահույթը (վնասը) ֆինանսական արդյունք է, որը կապված չէ ձեռնարկության հիմնական գործունեության հետ: Այն արտացոլում է այլ վաճառքից ստացված շահույթը (վնասը), որը ներառում է ձեռնարկության հաշվեկշռում թվարկված գույքի տարբեր տեսակների վաճառքը՝ հանած դրա հետ կապված ծախսերը:

Ոչ վաճառքի գործառնություններից ֆինանսական արդյունքները տարբեր բնույթի գործառնություններից ստացված շահույթն է (վնաս), որը կապված չէ ձեռնարկության հիմնական գործունեության հետ և կապված չէ ապրանքների, հիմնական միջոցների, ձեռնարկության այլ գույքի, կատարողականի վաճառքի հետ: աշխատանքի, ծառայությունների մատուցման։ Ոչ գործառնական շահույթի (վնասների) կազմը ներառում է ստացված և վճարված տույժերի, տույժերի, բռնագանձումների և այլ տեսակի պատժամիջոցների մնացորդը, ինչպես նաև այլ եկամուտները.

- հաշվետու տարում բացահայտված նախորդ տարիների շահույթը.

- ապրանքների վերագնահատումից ստացված եկամուտ.

- նախորդ տարիներին դուրս գրված դեբիտորական պարտքերի մարման գծով գումարների մուտքեր.

- արտարժութային հաշիվների և արտարժույթով գործառնությունների փոխարժեքի դրական տարբերություններ.

- ձեռնարկության հաշիվների վրա եղած միջոցների դիմաց ստացված տոկոսները.

Դրանք ներառում են նաև այլ ձեռնարկությունների կանոնադրական կապիտալում սեփական կապիտալի մասնակցությունից ստացված եկամուտը, որը հանդիսանում է զուտ շահույթի մի մասը, որը գնում է հիմնադիրներին կանխորոշված ​​չափով կամ հիմնադրին պատկանող բաժնետոմսերի շահաբաժինների տեսքով: Արժեթղթերից եկամուտը պարտատոմսերի և կարճաժամկետ գանձապետական ​​պարտատոմսերի տոկոսներն են: Ձեռնարկությունն իրավունք ունի եկամուտ ստանալ բաժնետիրական ընկերությունների արժեթղթերից, եթե դրանք ձեռք են բերվել դրանց վճարման պաշտոնապես հայտարարված ամսաթվից ոչ ուշ, քան 30 օր առաջ: Պետական ​​արժեթղթերի մասով եկամուտ ստանալու իրավունքը և կարգը որոշվում են դրանց թողարկման և տեղաբաշխման պայմաններով:

Փոխառությամբ տրամադրված միջոցների համար ձեռնարկությունը եկամուտ է ստանում վարկատուի և փոխառուի միջև կնքված պայմանագրի պայմաններով:

Գույքի վարձակալությունից եկամուտը գոյանում է ստացված վարձավճարից, որը վարձակալը վճարում է տանտիրոջը։ Վարձակալված գույքի օգտագործումից շահույթը վարձավճարի պարտադիր մասն է և կախված է դրա արժեքից, ձեռնարկության շահութաբերությունից և վարձակալության ժամկետից: Կախված պայմանագրի պայմաններից, վարձավճարը կարող է ներառել մաշվածություն կամ դրա մի մասը, եթե վարձակալը որոշակի պարտավորություններ է ստանձնում հիմնական միջոցները վերականգնելու համար: Շահույթը ներառված է վարձակալության մեջ՝ որպես գույքի արժեքի տոկոս։

Բացի այդ, ոչ գործառնական արդյունքները ներառում են ծախսերը
և կորուստ:

- նախորդ տարիների գործառնությունների կորուստները.

- գույքագրման ընթացքում հայտնաբերված նյութական արժեքների բացակայություն.

- արտարժութային հաշիվների և արտարժույթով գործառնությունների փոխարժեքի բացասական տարբերություններ.

- բնական աղետներից չփոխհատուցվող կորուստներ՝ հաշվի առնելով բնական աղետների կանխարգելման և վերացման ծախսերը.

1.3 Շահույթի պլանավորում և ձեռնարկությունում դրա բաշխման կարգը

Շահույթի պլանավորումն իրականացվում է առանձին ձեռնարկության գործունեության բոլոր տեսակների համար: Շահույթի պլանավորման գործընթացում հաշվի են առնվում բոլոր գործոնները, որոնք կարող են ազդել ֆինանսական արդյունքների վրա:

Կայուն գների և բիզնես պայմանների կանխատեսման հնարավորության պայմաններում շահույթի պլանները սովորաբար մշակվում են մեկ տարվա համար։ Ձեռնարկությունները կարող են նաև կատարել եռամսյակային կամ ամսական շահույթի պլաններ:

Պլանավորման օբյեկտը հավասարակշռված շահույթի տարրերն են: Միևնույն ժամանակ, առանձնահատուկ նշանակություն ունի արտադրանքի վաճառքից ստացված շահույթի պլանավորումը, աշխատանքի կատարումը, ծառայությունների մատուցումը։

Շահույթի պլանավորման մեթոդներ

Գործնականում օգտագործվում են շահույթի պլանավորման տարբեր մեթոդներ: Ամենատարածված մեթոդը ուղղակի հաշվարկն է:

Ուղղակի հաշվին գալիք ժամանակաշրջանում վաճառվելիք ապրանքների ծրագրված շահույթը որոշվում է որպես ընթացիկ գներով (առանց ավելացված արժեքի հարկի, ակցիզների, առևտրի և վաճառքի զեղչերի) ապրանքների վաճառքից ծրագրված հասույթի տարբերությունը ամբողջ գալիք ժամանակահատվածում վաճառված ապրանքների արժեքը. Հաշվարկի այս մեթոդը ամենաարդյունավետն է փոքր տեսականի արտադրելիս:

Ուղղակի հաշվառման մեթոդը օգտագործվում է հիմնավորելու նոր ձեռնարկության ստեղծումը կամ ընդլայնումը գոյություն ունեցող ձեռնարկության կամ որևէ նախագծի իրականացման համար: Ուղղակի հաշվի մեթոդի փոփոխությունը տեսականիով շահույթի պլանավորման մեթոդն է (այսինքն՝ յուրաքանչյուր տեսականու խմբի համար շահույթի որոշումը):

Ուղղակի հաշվման մեթոդի առավելությունը նրա պարզությունն է։ Այնուամենայնիվ, խորհուրդ է տրվում օգտագործել այն կարճ ժամանակահատվածում շահույթ պլանավորելիս:

Շահույթի պլան կազմելու համար օգտագործվում են նաև այլ մեթոդներ, ինչպիսիք են շահութաբերության սահմանաչափի վերլուծությունը, շահութաբերության կանխատեսումը, իրացվելիության համընկնման վերլուծությունը, նորմատիվ մեթոդը, էքստրապոլյացիայի մեթոդը, ինչպես նաև այլ վերլուծական մեթոդներ:

Շահութաբերության սահմանաչափի վերլուծությունը թույլ է տալիս գնահատել պլանավորված շահույթի և ձեռնարկության առաձգականության միջև կապը կապիտալի շրջանառության ծախսերի չափի տատանումների հետ կապված: Սովորաբար կառուցվում է գրաֆիկների համակարգ, որը ցույց է տալիս այս կախվածությունը: Հաշվարկները կատարվում են հետևյալ բանաձևերի համաձայն.

Նվազագույն շրջանառություն =

կամ

Նվազագույն շրջանառություն =

Մեծ նշանակություն ունի ծախսերը ծածկելու համար անհրաժեշտ նվազագույն շրջանառության և պլանավորված շրջանառության միջև առկա բացը: Հենց այս տարբերությունն է բնութագրում ձեռնարկության ազատության աստիճանը կապիտալի շրջանառության պլանավորման հարցում։ Ներդրված կապիտալի վերադարձի կանխատեսումը հիմնված է հետևյալ արժեքների հարաբերակցության վերլուծության վրա.

աշխատանքային կապիտալ		Կապիտալ ներդրումներ		Ներդրված կապիտալ;
Կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը		աշխատանքային կապիտալ
		Ներդրված կապիտալ
շահույթի հարաբերակցությունը		Կապիտալի շրջանառություն
		Ինքնարժեքը
շահութաբերության հարաբերակցությունը
		Կապիտալի շրջանառություն
Սեփական կապիտալի վերադարձը		Կապիտալի շրջանառություն
		Ներդրված կապիտալ		Կապիտալի շրջանառություն

Իրացվելիության համընկնման վերլուծությունը հիմնված է ձեռնարկության ծախսերի հարաբերակցության վրա, որոնք են դրամական ծախսերը և մաշվածությունը: Այս դեպքում որոշվում է ձեռնարկության իրացվելիությունը պահպանելու համար անհրաժեշտ կապիտալի շրջանառության նվազագույն չափը (նկ. 2).

Բրինձ. 2. Իրացվելիության կետի որոշում

շահույթի գոտի

Ձեռնարկության ծախսեր, որոնք կանխիկ ծախսեր չեն (ամորտիզացիա)

Ձեռնարկության ծախսերը, որոնք կանխիկ ծախսեր են (աշխատավարձ, հումքի ծախսեր և այլն)
Շրջանառության ժամանակ

Շահույթի պլանավորման նորմատիվ մեթոդը հիմնված է ստանդարտների օգտագործմամբ պլանավորված շահույթի հաշվարկի վրա: Այս ստանդարտները սովորաբար օգտագործվում են.

սեփական կապիտալի վերադարձի տոկոսադրույքը;

ընկերության ակտիվների վերադարձի տոկոսադրույքը.

վաճառված ապրանքի մեկ միավորի դիմաց վերադարձի տոկոսադրույքը.

Այս մեթոդի բարդությունը կայանում է համապատասխան չափորոշիչների մշակման, դրանց հիմնավորման և քանակական հաշվարկի մեջ: Էքստրապոլյացիայի մեթոդը ներառում է մի քանի տարիների դինամիկայի վերլուծություն, զարգացման միտումների բացահայտում և պլանավորված ժամանակահատվածի շահույթի կանխատեսում: Այս մեթոդը կարող է կիրառվել ծրագրի տեխնիկատնտեսական հիմնավորման փուլում, ինչպես նաև կարճաժամկետ պլանավորման ժամանակ:

Շահույթի պլանավորման վերլուծական մեթոդը հիմնված է բազմագործոն մոդելների կառուցման վրա: Այն հաշվի է առնում տարբեր գործոնների ազդեցությունը ձեռնարկության գործունեության վրա:

Շահույթի բաշխման սկզբունքները

Հիմնական պահանջը, որն այսօր ներկայացվում է ձեռնարկությունում մնացած շահույթի բաշխման համակարգին, այն է, որ այն պետք է ֆինանսական ռեսուրսներ տրամադրի ընդլայնված վերարտադրության կարիքների համար՝ սպառման և կուտակման համար հատկացված միջոցների օպտիմալ հարաբերակցության հաստատման հիման վրա:

Շահույթը բաշխելիս, դրա օգտագործման հիմնական ուղղությունները որոշելիս, առաջին հերթին հաշվի է առնվում մրցակցային միջավայրի վիճակը, որը կարող է թելադրել ձեռնարկության արտադրական ներուժի էական ընդլայնման և նորացման անհրաժեշտությունը։ Դրան համապատասխան որոշվում է շահույթից հանումների մասշտաբները արտադրության զարգացման ֆոնդերին, որոնց ռեսուրսները նախատեսված են կապիտալ ներդրումների ֆինանսավորման, շրջանառու կապիտալի ավելացման, հետազոտական ​​գործունեության ապահովման, նոր տեխնոլոգիաների ներդրման, աշխատանքի պրոգրեսիվ մեթոդների անցնելու համար և այլն։ Ձեռնարկության շահույթի բաշխման ընդհանուր սխեման ներկայացված է նկ. 3.

=+ ++

Նկ.3. Ձեռնարկության զուտ շահույթի բաշխում

Ձեռնարկության յուրաքանչյուր կազմակերպչական և իրավական ձևի համար օրենսդրորեն ստեղծվում է ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի բաշխման համապատասխան մեխանիզմ՝ ելնելով սեփականության համապատասխան ձևերի ձեռնարկությունների ներքին կառուցվածքի և գործունեության կարգավորման առանձնահատկություններից:

Ցանկացած ձեռնարկությունում բաշխման օբյեկտը ձեռնարկության հաշվեկշռային շահույթն է: Դրա բաշխումը հասկացվում է որպես շահույթի ուղղություն դեպի բյուջե և ձեռնարկությունում օգտագործման կետերի համաձայն: Օրենսդրորեն շահույթի բաշխումը կարգավորվում է դրա այն մասով, որը գնում է տարբեր մակարդակների բյուջեներ հարկերի և այլ պարտադիր վճարների տեսքով։ Ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի ծախսման ուղղությունները որոշելը, դրա օգտագործման առարկաների կառուցվածքը գտնվում է հենց ձեռնարկության իրավասության մեջ:

Պետությունը շահույթի բաշխման չափորոշիչներ չի սահմանում, սակայն հարկային արտոնությունների տրամադրման կարգով խթանում է շահույթի ուղղությունը արդյունաբերական և ոչ արտադրական բնույթի կապիտալ ներդրումների, բարեգործական նպատակներով, բնապահպանական միջոցառումների ֆինանսավորման, ծախսերի. ոչ արտադրական ոլորտի օբյեկտների և հիմնարկների պահպանման համար և այլն։ Օրենսդրությունը սահմանափակում է ձեռնարկության պահուստային ֆոնդի չափը, կարգավորում է կասկածելի պարտքերի պահուստի ձևավորման կարգը:

Ձեռնարկության շահույթի բաշխման և օգտագործման կարգը ամրագրված է նրա կանոնադրությամբ և սահմանվում է կանոնակարգով, որը մշակվում է տնտեսական և ֆինանսական ծառայությունների համապատասխան ստորաբաժանումների կողմից և հաստատվում ձեռնարկությունների ղեկավար մարմնի կողմից:

1.4 Ձեռնարկության հաշվեկշիռը

Մնացորդը նշանակում է ցանկացած գործունեության կողմերի միջև հարաբերությունների հավասարակշռություն, հավասարակշռում կամ քանակական արտահայտություն: Տեղեկատվության մնացորդի ընդհանրացումը լայնորեն օգտագործվում է հաշվապահական հաշվառման, ֆինանսական և տնտեսական գործունեության վերլուծության մեջ՝ հիմնավորելու և համապատասխան կառավարման որոշումներ կայացնելու, ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների կողմնորոշումը շուկայական տնտեսության մեջ:

Ձեռնարկության հաշվեկշիռը

Հաշվեկշիռը գույքի տնտեսական խմբավորման եղանակ է՝ ըստ դրա կազմի և գտնվելու վայրի, ինչպես նաև դրա ձևավորման աղբյուրների՝ ամսվա, եռամսյակի, տարվա առաջին օրը։ Հաշվեկշռում ձեռնարկության սեփականությունը դիտարկվում է երկու դիրքից՝ ըստ կազմի և գտնվելու վայրի և ըստ կրթության աղբյուրների:

Հաշվեկշիռը արտաքին տեսքով աղյուսակ է. դրա առաջին մասում գույքը ներկայացված է ըստ կազմի և գտնվելու վայրի` հաշվեկշռային ակտիվը: Երկրորդ մասում արտացոլված են այս գույքի ձևավորման աղբյուրները` հաշվեկշռի պարտավորությունը: Հաշվեկշիռը կազմելիս միշտ պահպանվում է հաշվեկշռի ձախ և աջ կողմերի գումարների հավասարությունը (A \u003d P):

Հաշվեկշռի հիմնական տարրը հաշվեկշռային հոդվածն է, որը համապատասխանում է գույքի տեսակին, պարտավորությանը, գույքի ձևավորման աղբյուրին։ Հաշվեկշռի հոդվածը հաշվեկշռի ակտիվի և պարտավորության ցուցիչ է, որը բնութագրում է գույքի որոշակի տեսակներ, դրա ձևավորման աղբյուրները և ձեռնարկության պարտավորությունները: Հաշվեկշռի հոդվածները միավորվում են խմբերի, խմբերը` բաժինների: Հաշվեկշռի հոդվածները խմբերի կամ բաժինների համադրումն իրականացվում է դրանց տնտեսական բովանդակության հիման վրա:

Հաշվեկշռում, բացի հաշվապահական հաշվառման օբյեկտներն արտացոլող հոդվածներից, կան հոդվածներ, որոնք արտացոլում են հիմնական հաշվեկշռի հոդվածների արժեքի կարգավորումը: Դրանք կոչվում են կանոնակարգեր: Այսպիսով, ակտիվների մնացորդում հիմնական միջոցները ցուցադրվում են դրանց ձեռքբերման կամ կառուցման արժեքով, իսկ պարտավորություններում արտացոլվում են հիմնական միջոցների մաշվածությունը, որը կարգավորում է «Հիմնական միջոցներ» հոդվածի գնահատումը: Քանի որ հիմնական միջոցները արտադրական գործընթացում աստիճանաբար մաշվում են, մասերով դրանք փոխանցում են իրենց արժեքը պատրաստի արտադրանքին, հիմնական միջոցների իրական մնացորդային արժեքը կարելի է ստանալ միայն դրանց մաշվածությունը հանելուց հետո: Հաշվեկշռային պարտավորությունը ցույց է տալիս շահույթի ամբողջ գումարը, իսկ ակտիվը ցույց է տալիս վերացված միջոցները` նշելով արդեն իսկ օգտագործված շահույթի չափը ֆոնդեր ձևավորելու, բյուջե վճարումներ կատարելու համար և այլն: Հետևաբար, ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող շահույթի իրական չափը կարող է բացահայտվել միայն վերացված միջոցները շահույթից հանելու միջոցով:

Կարգավորող հոդվածները կարող են լինել երկու տեսակի՝ ուղղակի կարգավորում և հակակարգավորում։ Ուղղակի կարգավորող հոդվածները հանդես են գալիս որպես հիմնական հաշվեկշռի հոդվածի հավելում, իսկ հաշվապահական հոդվածները ցույց են տալիս հիմնական հոդվածի արժեքի նվազում և ցուցադրվում են հաշվեկշռի հակառակ հոդվածում. ակտիվ հոդվածներին՝ պարտավորություններում, պասիվներին՝ ակտիվների մնացորդը. Կարգավորող հոդվածներն ընդլայնում են հաշվեկշռի հոդվածների շրջանակը և մեծացնում հաշվեկշռի տեղեկատվական կարողությունները:

Տարբերակել համախառն մնացորդը և զուտ մնացորդը: Հաշվեկշիռը, որը ներառում է կարգավորող հոդվածներ, կոչվում է համախառն մնացորդ, մաքրված կարգավորող հոդվածներից՝ զուտ մնացորդ: Կարգավորող հոդվածների բացառումը և հիմնական հաշվեկշռի հոդվածների գնահատման համապատասխան ճշգրտումը կատարվում են հաշվեկշռի ցուցիչների համակարգը պարզեցնելու և տնտեսական ակտիվների և տնտեսական գործունեության արդյունքների իրական գնահատումը բացահայտելու համար:

Հաշիվների ամբողջ հավաքածուից հաշվեկշիռը ներառում է միայն դրանցից տվյալ պահին մնացորդ ունեցողների ցուցանիշները: Սա նշանակում է, որ գործառնական հաշիվներում ամփոփված ողջ տեղեկատվությունը չի արտացոլվում հաշվեկշռում: Այն ներկայացվում է հաշվեկշիռը լրացնող հաշվետվությունների տեսքով՝ ապրանքների արտադրության և վաճառքի, դրանց արժեքի, լիազորված միջոցների շարժի և այլնի մասին։

Հաշվեկշռի ձևը

Զուտ հաշվեկշիռը նախատեսում է ակտիվի երեք բաժին և պարտավորության երեք բաժին:

Ակտիվներ

1. Ոչ ընթացիկ ակտիվներ

2. Ընթացիկ ակտիվներ

3. Կորուստներ

Պասիվ

4. Կապիտալ և պահուստներ

5. Երկարաժամկետ պարտավորություններ

6. Կարճաժամկետ պարտավորություններ

Հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների հանրագումարները կոչվում են հաշվեկշռի արժույթ:

Ձեռնարկության ակտիվներն ու պարտավորությունները

Ձեռնարկությանը պատկանող տնտեսական ռեսուրսները, որոնցից նա ակնկալում է ապագայում օգուտ քաղել՝ դրանք օգտագործելով իր բիզնես գործունեության մեջ, կոչվում են ձեռնարկության ակտիվներ։ Ընկերության ակտիվները ներառում են՝ շենքեր, սարքավորումներ, ապրանքների պաշարներ, տրանսպորտային միջոցներ, վճարումներ, բանկային հաշիվ, կանխիկ գումար:

Ակտիվները պետք է բավարարեն երկու պահանջների՝ պատկանում են ձեռնարկությանը և ունենան դրամական արժեք: Ակտիվները կարող են լինել նյութական կամ ոչ նյութական:

Ակտիվները նույնպես կարելի է բաժանել չորս խմբի.

1. Ընթացիկ ակտիվներ - ներկայացնում է դրամական միջոցները ձեռքի տակ և բանկային հաշվին և այլ ակտիվներ, որոնք կարելի է ակնկալել, որ կվերածվեն կանխիկի մեկ տարվա ընթացքում: Սա ներառում է դեբիտորական պարտքերը:

2. Ֆինանսական ներդրումներ - ունեն երկարաժամկետ բնույթ և չեն օգտագործվում ձեռնարկության ընթացիկ գործունեության մեջ, ինչպես նաև տարվա ընթացքում չեն կարող փոխարկվել դրամական միջոցների: Օրինակներ՝ այլ կազմակերպությունների արժեթղթեր, կորպորացիաների բաժնետոմսեր, կորպորատիվ վարկեր, մասնակցություն համատեղ ձեռնարկումներին, համատեղ ձեռնարկություններին տրված փոխառություններ, այլ երկարաժամկետ ներդրումներ։

3. Երկարաժամկետ և երկարաժամկետ ակտիվներ (անշարժ գույք, շենքեր, սարքավորումներ):

4. Ոչ նյութական ակտիվներ (արտոնագրեր, լիցենզիաներ, ապրանքային նշաններ):

Ընկերության պարտավորությունները ներառում են պարտքը և սեփական կապիտալը:

Ընկերության պարտքը բաղկացած է.

- գումար, որը ընկերությունը պարտք է իրեն առաքված ապրանքների համար.

- ձեռնարկության շահերից ելնելով կատարված ծախսերը.

- ձեռնարկությանը օգտագործման համար տրամադրված փոխառու միջոցներ.

Հաշվեկշռի հոդվածների գնահատման մեթոդներ

Ձեռնարկության հաշվեկշիռը կազմելիս կարևոր է նյութական ռեսուրսների պաշարների գնահատումը: Պահուստները սովորաբար գնահատվում են հաշվեկշռում իրենց ձեռքբերման փաստացի արժեքով:

Համաձայն Ռուսաստանի Դաշնությունում հաշվապահական հաշվառման և հաշվետվության միջազգային ստանդարտների, առաջարկվում է օգտագործել նյութական ռեսուրսների պաշարները արտադրություն դուրս գրելիս օգտագործել երեք մեթոդ՝ միջին արժեքի մեթոդ, FIFO մեթոդ, LIFO մեթոդ, որոնք թույլ են տալիս արտացոլել գնաճի ազդեցությունը ձեռնարկության շրջանառու միջոցների վրա. Օգտագործված գնահատման մեթոդներից յուրաքանչյուրը հաշվապահական հաշվառման քաղաքականության կարևոր տարր է, որն ազդում է ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման վրա:

Գույքի հաշվեկշռի հոդվածների դրամական արժեքը որոշելիս կարևոր կետն այն է, որ ակտիվի այս կամ այն ​​մասի գնահատումը մտնում է հաշվեկշիռ, մնում է հաշվեկշռում կամ դուրս է գալիս այն: Հաշվապահական հաշվառման խնդիրներից մեկն առաջին հերթին գույքային արժեքների շարժի և վիճակի հետ կապված բոլոր գործողությունների սահմանման ճիշտությունն ու ամբողջականությունն է։ Հետևաբար, հաշվապահությունը պարտավոր է հաշվապահական հաշվառման գրանցամատյաններում արտացոլել բոլոր ձեռնարկատիրական գործարքները՝ կապված ինչպես ապրանքների ստացման, այնպես էլ դրանց հետագա օտարման հետ։ Հետևաբար, հաշվեկշռում լայնորեն կիրառվում են երկու հիմնական գնահատականներ՝ ձեռքբերման կամ արտադրության և հետագա օտարման ծախսերը:

Ձեռքբերման արժեքը, լավ կայացած հաշվապահությամբ, նախ և առաջ ենթադրում է յուրաքանչյուր մուտքային ապրանքի մանրակրկիտ հաշվարկ: Այս արժեքը բաղկացած է.

- նյութական ակտիվների ձեռքբերման և արտադրության ծախսեր.

- իրերի ձեռքբերման կամ արտադրության հետ կապված հատուկ ծախսեր.

- ձեռքբերման կամ արտադրության ընդհանուր արժեքի այս հոդվածներին վերագրելի:

Վաճառքի արժեքը վաճառքի գներով, որը ապրանքի արժեքն է՝ գումարած կառավարման, շուկայավարման, վաճառքի և շահույթի ընդհանուր ծախսերի բաժինը, այլ բնույթ ունի:

Համաձայն ընդհանուր ընդունված սկզբունքների, հաշվապահական հաշվառման գրանցամատյանները արտացոլում են միայն ավարտված բիզնես գործարքները, ուստի վաճառքի գինը կարող է արտացոլվել հաշվապահական հաշվառման գրանցամատյաններում, երբ ապրանքներն օտարվում են: Գույքի առարկաները մինչև հաշվեկշռից դուրս գալու պահը երբեք և ոչ մի դեպքում չեն կարող գնահատվել օտարման, վաճառքի, լուծարման գնով։ Ակտիվների յուրաքանչյուր հոդված պետք է արտացոլվի հաշվեկշռում որոշման արժեքով որպես ամենաբարձր դրույքաչափ՝ հիմնված հաշվապահական գնահատումների վրա: Այս կանոնն արտացոլվում է տարեկան հաշվեկշռի պատրաստման մեջ, որում ձեռքբերման արժեքը դիտարկվում է որպես հաշվեկշռի գնահատում, բայց նվազեցվում է մինչև այն ապրանքների համար, որը վերագրվում է գրանցման պահին, ինչը հետագայում հաստատվում է գույքագրմամբ: Դրա պահը հաշվեկշռի կազմման ամսաթիվն է:

Հաշվեկշիռը կազմելիս գնահատման նվազումը ձեռք է բերվում.

- մասնակի դուրսգրման մեթոդով հիմնական միջոցների և այլ երկարաժամկետ իրերի հետ կապված.

- ընթացիկ ակտիվների մասով, այն փաստով, որ արժեթղթերը, բաժնետոմսերը կամ ապրանքները, որոնք ունեն շուկայական կամ բորսայական գին, կարող են գնահատվել այս գնով, եթե այն ցածր է հաշվեկշռի պահին գնման կամ արտադրության գնից:

Ֆինանսական հաշվետվությունների կարևորությունը

Ձեռնարկության հաշվապահական հաշվառումը հաշվապահական հաշվառման գործընթացի վերջնական փուլն է: Այն արտացոլում է ձեռնարկության գույքային և ֆինանսական վիճակը, նրա տնտեսական գործունեության արդյունքները բնութագրող վերջնական տվյալները:

Հաշվապահական հաշվառման տվյալների վերլուծությունը թույլ է տալիս որոշել ձեռնարկության իրական գույքը և ֆինանսական վիճակը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բարդ հասկացություն է, որը բնութագրվում է ռեսուրսների առկայությունը, տեղաբաշխումը և օգտագործումը, ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը և հաշվեկշռի իրացվելիությունը արտացոլող ցուցանիշների համակարգ: Հաշվետվությունը թույլ է տալիս որոշել ձեռնարկության գույքի ընդհանուր արժեքը, անշարժացված միջոցների արժեքը, նյութական ակտիվների արժեքը, նյութական շրջանառու միջոցները, ձեռնարկության սեփական և փոխառու միջոցների չափը:

Ֆինանսական հաշվետվությունների համաձայն, սահմանվում է պահուստների և ծախսերի ձևավորման համար միջոցների աղբյուրների ավելցուկ կամ պակաս, մինչդեռ ձեռնարկության անվտանգությունը հնարավոր է որոշել սեփական, վարկային և փոխառու այլ աղբյուրներով:

2. Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունավետության գնահատում

2.1 Ձեռնարկության արտադրության արդյունավետության և ֆինանսական վիճակի ցուցիչների համակարգը

Արտադրության արդյունավետության հայեցակարգը

Արտադրության արդյունավետությունը շուկայական տնտեսության առանցքային կատեգորիաներից մեկն է, որն ուղղակիորեն կապված է արտադրության զարգացման վերջնական նպատակի իրագործման հետ ընդհանրապես և յուրաքանչյուր ձեռնարկության առանձին: Արտադրության տնտեսական արդյունավետությունը ամենաընդհանուր ձևով երկու արժեքների քանակական հարաբերակցությունն է՝ կատարողականը և արտադրության ծախսերը: Արտադրության տնտեսական արդյունավետության բարձրացման խնդրի էությունը առկա ռեսուրսների օգտագործման գործընթացում ծախսերի յուրաքանչյուր միավորի համար տնտեսական արդյունքների ավելացումն է։

Արտադրության արդյունավետության բարձրացմանը կարելի է հասնել ինչպես ընթացիկ ծախսերի խնայողության, այնպես էլ առկա կապիտալի ավելի լավ օգտագործման և կապիտալում նոր ներդրումների միջոցով:

Ձեռնարկության շուկայական գործունեության ամենակարևոր տնտեսական արդյունքը ներդրված կապիտալի առավելագույն եկամտաբերությունն է: Շահույթի և միանվագ ծախսերի հարաբերակցությունը դառնում է արտադրության արդյունավետության իրական բարձրացման սկզբնական հիմք։

Տնտեսական արդյունավետության որոշման սկզբունքները

Արտադրության արդյունավետության սահմանումը սկսվում է կատարողականության չափանիշների սահմանմամբ, այսինքն. կատարողականի գնահատման հիմնական հատկանիշը՝ բացահայտելով դրա էությունը։ Արտադրության արդյունավետության չափանիշի իմաստը բխում է ձեռք բերված արդյունքները առավելագույնի հասցնելու կամ ձեռնարկության զարգացման նպատակների հիման վրա կատարված ծախսերը նվազագույնի հասցնելու անհրաժեշտությունից: Նման նպատակները կարող են լինել գոյատևման ապահովումը, կայուն աճի ապահովումը, կառուցվածքային հարմարեցումը, սոցիալական ռազմավարությունը և այլն:

Արտադրական շրջանառու կապիտալ ստեղծելու համար անընդհատ կանխիկ մուտքագրվող միջոցները, իսկ արտադրության շարունակականությունն ապահովելու համար անհրաժեշտ շրջանառության միջոցները կազմում են շրջանառու միջոցներ: Ձեռնարկության արտադրական և տնտեսական գործունեության արդյունավետությունը մեծապես կախված է շրջանառու միջոցների օգտագործման որակից: Շրջանառու միջոցների քանակը պետք է բավարար լինի ծառայությունների արտադրության և վաճառքի համար:

Շրջանառու միջոցների օգտագործման ռացիոնալության մակարդակը արտացոլվում է շրջանառու միջոցների շրջանառության արժեքի վրա: Որքան մեծ է շրջանառությունը, այնքան լավ կլինի ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը։ Շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացումը նվազեցնում է դրանց կարիքը, այսինքն. Պահանջվում են նյութերի, վառելիքի և այլ նյութական ակտիվների ավելի քիչ պաշարներ, ինչը նշանակում է, որ նախկինում նրանց պաշարներում ներդրված միջոցները նույնպես ազատվում են: Ազատված միջոցները փոխանցվում են ձեռնարկության հաշվարկային հաշվին` դրանով իսկ ուժեղացնելով նրա վճարունակությունը:

Շրջանառու միջոցների շրջանառության հարաբերակցության փոփոխությունը՝ որպես ֆինանսական գործակիցների հիման վրա ձևավորվող մեխանիզմի անբաժանելի մաս, արտացոլում է այդ ակտիվների իրացման արագությունը։ Այն հաշվարկվում է որպես գործառնական ծախսերի գործակից՝ բաժանված շրջանառու միջոցների միջին տարեկան արժեքի վրա:

Այս ցուցանիշը օրերով բնութագրում է պաշարների ստեղծման համար անհրաժեշտ ժամանակահատվածը: Որքան բարձր է ցուցանիշը, այնքան քիչ միջոցներ են կապված շրջանառու միջոցների ձեռքբերման և վաճառքի հետ, այնքան ավելի իրացվելի է դրանց կառուցվածքը, այնքան ավելի կայուն է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը: Հատկապես կարևոր է մեծացնել շրջանառությունը բարձր կրեդիտորական պարտքերի առկայության դեպքում:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումը պետք է լրացվի նաև ֆինանսական կայունության գնահատմամբ: Վերլուծելով ֆինանսական կայունությունը, համեմատեք ձեռնարկության պարտավորությունների և ակտիվների վիճակը:

Ինքնավարության և ֆինանսական անկախության գործակիցը (Ka) ցույց է տալիս սեփական միջոցների տեսակարար կշիռը ձեռնարկության կողմից կանոնադրական գործունեության իրականացման համար կանխավճարած միջոցների ընդհանուր ծավալում: Այս ցուցանիշի նորմալ նվազագույն արժեքը գնահատվում է 0,5: Կա 0.5 նորմալ սահմանաչափը նշանակում է, որ ձեռնարկության բոլոր պարտավորությունները կարող են ծածկվել սեփական միջոցներով։

Ինքնավարության գործակցի աճը վկայում է ֆինանսական անկախության աճի, ապագայում ֆինանսական դժվարությունների ռիսկի նվազման մասին։ Պարտատերերի տեսանկյունից այս միտումը մեծացնում է ձեռնարկության պարտավորությունների անվտանգությունը։

Ֆինանսական անկախության աստիճանը բնութագրվում է նաև ֆինանսավորման և ֆինանսական կայունության գործակիցների արժեքներով:

Ինքնավարության գործակիցը լրացնում է փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը (Kz/s), որը հավասար է ձեռնարկության պարտավորությունների արժեքի և սեփական միջոցների արժեքի հարաբերակցությանը:

Ka և Kz / s գործակիցների հարաբերությունները.

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, որից հետևում է նորմալ սահմանափակումը. Kz / s 1:

Ձեռնարկության նվազագույն ֆինանսական կայունությունը պահպանելով, փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը վերևից պետք է սահմանափակվի ձեռնարկության շարժական միջոցների արժեքի հարաբերակցության արժեքով նրա անշարժացված միջոցների արժեքին:

Այս ցուցանիշը կոչվում է շարժական և անշարժացված միջոցների հարաբերակցություն (կմ / i) և հաշվարկվում է ընթացիկ ակտիվները (ակտիվի II բաժին) բաժանելով անշարժ ակտիվների (ակտիվի I բաժին):

Եթե ​​շրջանառու միջոցների անշարժացման մնացորդի II բաժնում կա ակտիվ, ապա դրա արժեքը հաշվարկելիս դրա ընդհանուրը նվազում է, իսկ ցուցիչի (անշարժացված միջոցների) հայտարարը մեծանում է, քանի որ. շարժական միջոցների շրջանառությունից շեղումը նվազեցնում է ընկերության սեփական շրջանառու միջոցների փաստացի հասանելիությունը:

Դրական միտում է համարվում շարժական և անշարժացված միջոցների հարաբերակցության դինամիկայի աճը։

Ֆինանսական կայունության էական հատկանիշը մանևրելու գործակիցն է (Կման.), որը հավասար է ընկերության սեփական շրջանառու միջոցների և սեփական միջոցների աղբյուրների ընդհանուր արժեքի հարաբերակցությանը:

Այն ցույց է տալիս, թե ձեռնարկության սեփական միջոցների որ մասն է գտնվում շարժական ձևով, ինչը թույլ է տալիս համեմատաբար ազատ մանևրել այդ միջոցները: Մանևրելու գործակիցի բարձր արժեքը դրականորեն բնութագրում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, սակայն գործնականում լավ հաստատված նորմալ արժեքներ չկան: Երբեմն գրականության մեջ որպես գործակցի օպտիմալ արժեք առաջարկվում է 0,5 արժեքը։

Ֆինանսական կայունության վերլուծության համար որոշիչ դերի համաձայն ձեռնարկությանը ռեզերվների և ծախսերի ձևավորման աղբյուրներով ապահովելու բացարձակ ցուցանիշներով, ֆինանսական վիճակի կայունության հիմնական հարաբերական ցուցանիշներից է. պահուստների և ծախսերի տրամադրման հարաբերակցությունը դրանց ձևավորման սեփական աղբյուրներով (Ko), որը հավասար է սեփական շրջանառու միջոցների արժեքի հարաբերակցությանը պաշարների և ձեռնարկության ծախսերի արժեքին:

Նրա նորմալ սահմանը, որը ստացվել է տնտեսական պրակտիկայի տվյալների վիճակագրական միջինների հիման վրա, ունի հետևյալ ձևը՝ (Կո)>0,6-0,8։

Արդյունաբերական սեփականության գործակիցը (Kp.im) հավասար է հիմնական միջոցների, կապիտալ ներդրումների, սարքավորումների, պաշարների և ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքների ընդհանուր արժեքի (վերցված հաշվեկշռից) հարաբերակցությանը հաշվեկշռի ընդհանուրին:

Նորմալ է համարվում ցուցանիշի հետևյալ սահմանափակումը՝ Kp.im ›0.5.

Կրիտիկական սահմանից ցածր ցուցանիշի արժեքի նվազման դեպքում նպատակահարմար է ներգրավել երկարաժամկետ փոխառու միջոցներ՝ արտադրական գույքը մեծացնելու համար, եթե հաշվետու ժամանակաշրջանի ֆինանսական արդյունքները թույլ չեն տալիս էապես համալրել աղբյուրները: սեփական միջոցները։

Հիմնական միջոցների և նյութական ընթացիկ ակտիվների ինքնարժեքի գործակիցը գույքի արժեքում արտացոլում է այդ միջոցների մասնաբաժինը գույքի արժեքում: Եվ արդյոք դրանց հարաբերակցությունը ընդհանուր մնացորդի հետ:

Պահուստների և ծախսերի ձևավորման աղբյուրների ինքնավարության գործակիցը ցույց է տալիս սեփական շրջանառու միջոցների մասնաբաժինը պահուստների և ծախսերի ձևավորման հիմնական աղբյուրների ընդհանուր գումարում (ակտիվների II բաժին)

Բոլոր ֆոնդերի շարժունակության գործակիցը հավասար է շրջանառու միջոցների արժեքի և ամբողջ գույքի արժեքի հարաբերակցությանը:

Սնանկության կանխատեսման գործակիցը ցույց է տալիս զուտ շրջանառու կապիտալի մասնաբաժինը ակտիվների ընդհանուր քանակում և հանդիսանում է հաշվեկշռային ակտիվի II և V բաժինների տարբերության հարաբերակցությունը դրա ընդհանուրին:

Ֆինանսավորման գործակիցը (Kf) բնութագրում է սեփական կապիտալի մասնաբաժինը հավաքագրված միջոցների ընդհանուր ծավալում: Ցույց է տալիս, թե ընկերության գործունեության որ մասն է ֆինանսավորվում սեփական միջոցներով: Հաշվարկվում է որպես սեփական աղբյուրների և փոխառությունների հարաբերակցություն: Նորմալ սահմանափակում Kf? 1

Ֆինանսական հզորության հարաբերակցությունը (CFU) ցույց է տալիս, թե ակտիվի որքան մասն է ֆինանսավորվում կայուն աղբյուրներից: Նրա նորմալ սահմանն ունի հետևյալ ձևը՝ (Kfu)>0.8-0.9։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի հետագա վերլուծությունը սովորաբար գնահատվում է իրացվելիության ցուցանիշների համակարգի միջոցով: Իրացվելիության պայմաններում ընդունված է հասկանալ ձեռնարկության վարկունակությունը, այսինքն. կարճաժամկետ պարտավորությունները ամբողջությամբ և ժամանակին վճարելու նրա կարողությունը:

Իրացվելիությունը վերլուծելու համար մենք օգտագործել ենք ընդհանուր, բացարձակ, կրիտիկական և ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշներ:

Իրացվելիության ընդհանուր ցուցիչի (Kobsh.l) օգնությամբ գնահատվում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի փոփոխությունները իրացվելիության առումով: Ցույց է տալիս ձեռնարկության բոլոր իրացվելի ակտիվների գումարի հարաբերակցությունը բոլոր վճարային պարտավորությունների հանրագումարին՝ հաշվի առնելով քաշային գործակիցները: Այս ցուցանիշը թույլ է տալիս համեմատել ձեռնարկության հաշվեկշիռները, որոնք վերաբերում են տարբեր հաշվետու ժամանակաշրջաններին, ինչպես նաև տարբեր ձեռնարկությունների հաշվեկշիռները և պարզել, թե որ հաշվեկշիռն է ավելի իրացվելի: Այս ցուցանիշի նորմատիվ արժեքն ունի հետևյալ ձևը՝ (Ktot.l)>1.

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը (Cal) հավասար է առավել իրացվելի ակտիվների հարաբերակցությանը ամենահրատապ պարտավորությունների և կարճաժամկետ պարտավորությունների գումարին (կրեդիտորական պարտքերի և կարճաժամկետ վարկերի գումարը):

Առավել իրացվելի ակտիվները ընկերության դրամական միջոցներն են և կարճաժամկետ արժեթղթերը: Ձեռնարկության կարճաժամկետ պարտավորությունները, որոնք ներկայացված են առավել հրատապ պարտավորությունների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հանրագումարով, ներառում են. կրեդիտորական և այլ պարտավորություններ. ժամանակին չմարված վարկեր. կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ.

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե կարճաժամկետ պարտքի որ մասն ընկերությունը կարող է մարել մոտ ապագայում։ Նորմալ սահմանաչափը Cal է 0.2 ~ 0.5.

Իրացվելիության կրիտիկական հարաբերակցությունը (Kkl) բնութագրում է ձեռնարկության ակնկալվող վճարունակությունը մի ժամանակահատվածի համար, որը հավասար է դեբիտորական պարտքերի մեկ շրջանառության միջին տևողությանը:

Իրացվելիության հարաբերակցության ստորին նորմալ սահմանը արժեքն է՝ Kkl? 1 (0,7 արժեքն ընդունելի է):

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը (ծածկման գործակիցը) (Ktl) հաշվարկվում է որպես բոլոր ընթացիկ ակտիվների (հանած հետաձգված ծախսերի) հարաբերակցությունը ժամկետային պարտավորությունների մեծությանը (կրեդիտորական պարտքերի և կարճաժամկետ վարկերի գումարը):

Սովորաբար սահմանափակումը Ktl է 2. Հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե որքանով են ընթացիկ ակտիվները ծածկում կարճաժամկետ պարտավորությունները:

Ձեռնարկությունը վճարունակ է, եթե նրա ընդհանուր ակտիվներն ավելի մեծ են, քան երկարաժամկետ և կարճաժամկետ պարտավորությունները: Ձեռնարկության վճարունակությունը նշանակում է դրանք ժամանակին և իրենց պարտքային պարտավորություններով ամբողջությամբ մարելու ունակություն:

Վճարունակությունը արտահայտվում է վճարունակության գործակիցով, որը հասանելի կանխիկ գումարի հարաբերակցությունն է հրատապ վճարումների չափին: Գործակիցի արժեքը պետք է լինի 1-ից մեծ (Kpl? 1):

Անբավարար վճարունակության դեպքում ֆինանսական վիճակի կայունությունը ստուգելու համար անհրաժեշտ է հաշվարկել վճարունակության կորստի (վերականգնման) գործակիցը։

Վճարունակության կորստի գործակիցը (K.p) ցույց է տալիս առաջիկա 3 ամսվա ընթացքում վճարունակությունը կորցնելու հնարավորությունը։ Եթե ​​Ku.p >1, ապա ընկերությունը իրական հնարավորություն ունի պահպանել իր վճարունակությունը 3 ամիս և հակառակը։

Վճարունակության վերականգնման գործակիցը (RQ) բնութագրում է վճարունակությունը հաջորդ 6 ամսվա ընթացքում վերականգնելու ունակությունը: Եթե ​​Kv.p ›1, ապա ձեռնարկությունն ունի իր վճարունակությունը վերականգնելու իրական հնարավորություն, և հակառակը, եթե գործակցի արժեքը ցածր է նորմատիվից, ապա ձեռնարկությունը մոտ ապագայում իր վճարունակությունը վերականգնելու իրական հնարավորություն չունի։

Սեփական շրջանառու միջոցներով ապահովման ինդեքսը (Կոսս) ցույց է տալիս, թե ձեռնարկության շրջանառու միջոցների որ մասն է ստեղծվել սեփական միջոցների աղբյուրների հաշվին, այսինքն. բնութագրում է ձեռնարկության սեփական շրջանառու միջոցների առկայությունը, որն անհրաժեշտ է նրա ֆինանսական կայունության համար: Գործակիցի նորմատիվ արժեքը 0,1 է.այսինքն. Co.s.s › 0.1.

Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի առկայությունը և վիճակը մեծ ազդեցություն ունեն ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա: Դեբիտորական պարտքերի զգալի գերազանցումը կրեդիտորական պարտքերի նկատմամբ վտանգ է ստեղծում ձեռնարկության ֆինանսական կայունության համար և անհրաժեշտ է դարձնում ներգրավել ֆինանսավորման լրացուցիչ աղբյուրներ: Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերը վերլուծելու համար նպատակահարմար է դիտարկել դրանց շրջանառության և համապատասխանաբար ակտիվների և պարտավորությունների ընդհանուր ծավալում ունեցած բաժնեմասի ցուցանիշները:

Դեբիտորական պարտքերի կառավարումը նախ և առաջ ենթադրում է հաշվարկներում միջոցների շրջանառության նկատմամբ վերահսկողություն: Շրջանառության արագացում դինամիկայի մեջ, այսինքն. Դրական միտում է դիտվում շրջանառությունից շեղվող միջոցների կրճատումը։

Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե միջինում քանի անգամ են դեբիտորական պարտքերը վերածվում կանխիկի: Այս ցուցանիշը հաշվարկվում է որպես ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթը դեբիտորական պարտքերի միջին տարեկան արժեքի բաժանման գործակից:

Նմանատիպ փաստաթղթեր

Ֆինանսական միջոցների դերն ու նշանակությունը ձեռնարկության գործունեության մեջ. Ձեռնարկության «Ռեմդիզել» ՓԲԸ-ի ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման գնահատում և վերլուծություն: Կառավարման բարելավման և ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության բարելավման ուղիները:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 24.04.2014թ


Ձեռնարկության կապիտալի ձևավորման աղբյուրների կազմը, կառուցվածքը և դինամիկան, դրանց արժեքի փոփոխության գործոնները: Հաշվեկշռային շահույթի բաշխման կարգը. ՍՊԸ «Մոկվա» գյուղատնտեսական ձեռնարկությունում ֆինանսական միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացում.

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 16.12.2014թ


Ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործում. Ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման տնտեսական էությունը և կարգը. Շահույթ ստանալը և արժեզրկումը: Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների առկայության և շարժի վերլուծություն: Արժեզրկման ֆոնդի վերլուծություն.

թեզ, ավելացվել է 07/04/2011 թ


Ձեռնարկության գործունեության մեջ ֆինանսական միջոցների հայեցակարգը և տեսակները: Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման վերլուծություն ԱԼԿ «Նոմոս»-ի օրինակով: Կառավարման բարելավման և ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության բարելավման ուղիները:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 21.01.2009թ


Շուկայական պայմաններում ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման վերլուծություն. Կառավարման բարելավման և ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման ուղիների որոշում: Կարճաժամկետ ֆինանսավորման աղբյուրները. Շահույթի բաշխման համակարգ.

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 31.10.2014թ


«Յոթերորդ մայրցամաք» ՍՊԸ-ի ֆինանսական միջոցների բնութագրերը, դրանց օգտագործման արդյունավետությունը. Ձեռնարկության հիմնական գործունեությունը, նրա վճարունակությունը, ակտիվների և պարտավորությունների կառավարման արդյունավետությունը: Ֆինանսական առողջացման արմատական ​​ուղղություններ.

հաշվետվություն, ավելացվել է 26.06.2012թ


Ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման հիմնական աղբյուրները, դրանց օգտագործման վերլուծության մեթոդաբանությունը, ժամանակակից ձեռնարկությունում արդյունավետության բարձրացման ուղիները: Ռոսսլիտստրոյ ՍՊԸ-ի կազմակերպչական և իրավական բնութագրերը, նրա գործունեության ֆինանսական ցուցանիշների վերլուծությունը:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 01/08/2013 թ


Ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրները. Ֆինանսական ռեսուրսների աղբյուրների ազդեցությունը ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունքների վրա. Շուկայական հարաբերություններում ֆինանսական ծառայությունների կողմից ֆինանսական ռեսուրսների աղբյուրների և դրանց հետ կապված գործունեության զարգացում:

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 03/06/2008 թ


Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների կազմակերպման տնտեսական էությունը և հիմքերը: Ձեռնարկության շրջանառու միջոցների ձևավորման և անհրաժեշտության որոշման աղբյուրները. Ձեռնարկության շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը բնութագրող ցուցիչներ.

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 10.08.2011թ


Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների էությունն ու կառուցվածքը, դրանց դասակարգումը և տեսակները, աղբյուրները և ձևավորման սկզբունքները: Այս ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության ցուցիչների կառուցվածքի և հարաբերակցության գնահատում. Ձեռնարկության սնանկության ռիսկի գնահատում.

1.3 Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության վերլուծության մեթոդիկա

Արդյունքները բիզնեսի ցանկացած ոլորտում կախված են ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման առկայությունից և արդյունավետությունից, որոնք հավասարեցվում են շրջանառության համակարգին, որն ապահովում է ձեռնարկության կյանքը: Ուստի ֆինանսների մասին հոգալը ցանկացած տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության ելակետն ու վերջնական արդյունքն է։ Շուկայական տնտեսության մեջ այս խնդիրները առաջնային նշանակություն ունեն։ Գործարար սուբյեկտների գործունեության ֆինանսական ասպեկտների առաջխաղացումը, ֆինանսների դերի աճը բնորոշ հատկանիշ և միտում է ամբողջ աշխարհում:

Շուկայական տնտեսության մեջ մեծանում է ֆինանսական ռեսուրսների նշանակությունը, որոնց օգնությամբ ձևավորվում է օպտիմալ կառուցվածք և մեծանում ձեռնարկության արտադրական ներուժը, ինչպես նաև ընթացիկ տնտեսական գործունեության ֆինանսավորումը։ Ումից, ինչպիսի կապիտալ ունի տնտեսվարող սուբյեկտը, որքանով է նրա կառուցվածքը օպտիմալ, որքանով է այն նպատակահարմար վերածվում հիմնական և շրջանառու միջոցների, կախված է ձեռնարկության ֆինանսական բարեկեցությունը և գործունեության արդյունքները:

Պրոֆեսիոնալ ֆինանսական կառավարումն անխուսափելիորեն պահանջում է խորը վերլուծություն՝ թույլ տալով առավել ճշգրիտ գնահատել իրավիճակի անորոշությունը՝ օգտագործելով քանակական հետազոտության մեթոդները:

Վերլուծության ընթացքում անհրաժեշտ է.

1) ուսումնասիրել ձեռնարկության կապիտալի ձևավորման աղբյուրների կազմը, կառուցվածքը և դինամիկան.

2) սահմանել դրանց արժեքի փոփոխության գործոնները.

3) որոշում է կապիտալի ներգրավման առանձին աղբյուրների արժեքը և դրա միջին կշռված գինը, ինչպես նաև վերջինիս փոփոխության գործոնները.

4) գնահատել ֆինանսական ռիսկի մակարդակը (սեփական և փոխառու կապիտալի հարաբերակցությունը).

Կապիտալը այն միջոցն է, որը տնտեսվարող սուբյեկտը պետք է իրականացնի իր գործունեությունը շահույթ ստանալու նպատակով [6]:

Ձեռնարկության կապիտալը ձևավորվում է ինչպես սեփական (ներքին), այնպես էլ փոխառու (արտաքին) աղբյուրների հաշվին: Քանի որ ձեռնարկության կապիտալը ձևավորվում է տարբեր աղբյուրներից, վերլուծության գործընթացում անհրաժեշտ է գնահատել նրանցից յուրաքանչյուրի դերը և կատարել համեմատական ​​վերլուծություն։

Տնտեսական ներուժի ձևավորման հիմնական աղբյուրներից մեկը սեփական կապիտալն է։ Այն ներառում է կանոնադրական կապիտալ, կուտակային կապիտալ (պահուստային և ավելացված կապիտալ, կուտակային ֆոնդ, չբաշխված շահույթ) և այլ եկամուտներ:

Ձեռնարկության սեփական կապիտալի արժեքը հաշվետու ժամանակաշրջանում որոշվում է.

Սեփական կապիտալի վերլուծություն կատարելիս լուծվում է երկու խնդիր.

1) ձեռնարկության սեփական կապիտալի ապահովության ստուգում.

2) սեփական միջոցների աղբյուրների օգտագործման արդյունավետության ուսումնասիրություն.

Արտաքին և ներքին վերլուծական պրակտիկայում հաշվարկվում և ուսումնասիրվում են սեփական կապիտալի ցուցանիշները:

Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը հաշվարկվում և ուսումնասիրվում է որպես սեփական շրջանառու միջոցների աղբյուրների հարաբերակցություն հաշվեկշռային ակտիվի երկրորդ բաժնի հանրագումարին:

Սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետության գնահատման հիմնական ցուցիչներից մեկը շահութաբերությունն է, որը որոշվում է շահույթի հարաբերակցությամբ սեփական կապիտալի աղբյուրների միջին տարեկան մնացորդների նկատմամբ:

Սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը փակում է ձեռնարկության կատարողականի ցուցանիշների ողջ բուրգը, որի բոլոր գործողությունները պետք է ուղղված լինեն սեփական կապիտալի չափի ավելացմանը և դրա շահութաբերության բարձրացմանը:

Գնահատման բավականին արդյունավետ մեթոդ է կոշտ որոշված ​​գործոնային մոդելների օգտագործումը. Նման վերլուծության տարբերակներից մեկը պարզապես կատարվում է DuPont-ի փոփոխված գործոնային մոդելի միջոցով:

Մոդելը հիմնված է հետևյալ խիստ որոշված ​​երեք գործոնային կախվածության վրա.

որտեղ, R n - զուտ շահույթ;

S - վաճառքի հասույթ;

E - սեփական կապիտալ;

Ա - ձեռնարկության ընդհանուր ակտիվների գնահատման արժեքը.

Ներկայացված մոդելից երևում է, որ սեփական կապիտալի շահութաբերությունը կախված է երեք գործոններից՝ վաճառքից եկամտաբերություն, ռեսուրսների արդյունավետություն և այս ձեռնարկությանը տրամադրվող միջոցների աղբյուրների կառուցվածքը:

Վերլուծությունն իրականացնելիս կիրառվում է նաև մատրիցային մեթոդը, որը հնարավորություն է տալիս ընդհանուր գնահատական ​​տալ առկա ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությանը և բացահայտել չօգտագործված պաշարները։ Մատրիցայի միջոցով հնարավոր է բացահայտել ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունավետության հետագա բարելավման հիմնական պահուստները՝ իր ակտիվների օգտագործման շահութաբերության գործակիցի բարձրացման միջոցով՝ ապագայում անհատական ​​տնտեսական և ֆինանսական ցուցանիշների օպտիմալացման միջոցով: (Նկար 3):

Ակտիվների շրջանառության աճ

Ակտիվների եկամտաբերության ցածր արժեքը (R pto-ի ցածր արժեքով և K oa-ի ցածր արժեքով)	Ակտիվների եկամտաբերության միջին արժեքը (R pto-ի ցածր արժեքով և K oa-ի բարձր արժեքով)
Ակտիվների եկամտաբերության միջին արժեքը (R pto-ի բարձր արժեքով և K oa-ի ցածր արժեքով)	Ակտիվների եկամտաբերության բարձր արժեքը (R pto-ի բարձր արժեքով և K oa-ի բարձր արժեքով)

Գծապատկեր 3 - ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամբողջական արդյունքի գնահատման մատրիցա

Որտեղ, R pto - շրջանառության շահութաբերության հարաբերակցությունը.

Դեպի oa - ակտիվների ընդհանուր գումարի շրջանառությունը:

Վերլուծության գործընթացում դուք կարող եք պարզել սեփական կապիտալի եկամտաբերության նվազումը կամ աճը և ինչ գործոններով է դա տեղի ունեցել:

Շուկայական հարաբերությունների պայմաններում, սեփական կապիտալի անբավարար առկայության պատճառով ձեռնարկություններին անհրաժեշտ է ներգրավել փոխառու (արտաքին) ֆինանսավորման աղբյուրներ։

Փոխառու կապիտալը բանկերից և ֆինանսական ընկերություններից ստացված վարկերն են, վարկերը, կրեդիտորական պարտքերը, լիզինգը, առևտրային թղթերը:

Կարճաժամկետ և երկարաժամկետ փոխառությունների անհրաժեշտության հաշվարկը հիմնված է առաջիկա ժամանակահատվածում դրանց օգտագործման նպատակի վրա: Երկարաժամկետ հիմունքներով փոխառու միջոցները սովորաբար ներգրավվում են սեփական հիմնական միջոցների ծավալն ընդլայնելու և տարբեր օբյեկտներում ներդրումների բացակայող ծավալը ձևավորելու համար: Կարճ ժամանակահատվածում փոխառու միջոցներ են ներգրավվում ապրանքներ գնելու, շրջանառու միջոցների համալրման և դրանց օգտագործման այլ նպատակներով:

Ներգրավված կապիտալի օպտիմալ չափը կարող է մեծացնել տնտեսական ներուժի շահութաբերությունը, իսկ ավելորդ գումարները կարող են խաթարել ձեռնարկության տնտեսական ռեսուրսների ֆինանսական կառուցվածքը և նվազեցնել դրա գործունեության արդյունավետությունը: Համաշխարհային կառավարման պրակտիկայում կիրառվում է «ֆինանսական լծակ» հասկացությունը, որը բացահայտում է փոխառու կապիտալի ազդեցությունը սեփականատիրոջ շահույթի վրա։ «Ֆինանսական լծակների» հիմնական ցուցանիշներից է ֆինանսական ռիսկի գործակիցը (K ֆինանսական ռիսկ):

K ֆինանսական ռիսկ = , (3)

Ֆինանսական ռիսկի բարձր գործակիցը (ավելի քան 1.0) վկայում է անբարենպաստ իրավիճակի մասին, երբ ընկերությունը պարտատերերին վճարելու ոչինչ չունի: Շուկայական հարաբերությունների զարգացման պայմաններում շատ ձեռնարկություններ «ապրում են ոչ թե շահույթից», այլ շրջանառությունից, այսինքն՝ ձգտում են առավելագույնի հասցնել հիմնական և շրջանառու կապիտալը փոխառու կապիտալի և, առաջին հերթին, վարկերի միջոցով։ Նրանցից ոմանք հետագայում չեն կարողանում ոչ միայն մարել վարկերը, այլեւ տոկոսներ վճարել։ Վարկ օգտագործող ձեռնարկությունը բարձրացնում կամ նվազեցնում է կառավարման արդյունավետությունը ոչ միայն պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությամբ, այլև շահութաբերության մակարդակից և վարկի տոկոսադրույքներից:

Փոխառու կապիտալի արդյունավետությունը գնահատելու համար օգտագործվող ցուցիչներից մեկը ֆինանսական լծակի ազդեցությունն է (EFF).

EGF = ZK / SK, (4)

որտեղ ROA-ն ընդհանուր կապիտալի տնտեսական շահութաբերությունն է մինչև հարկերը.

Kn - հարկման գործակից;

SP - վարկի տոկոսադրույք;

ZK - փոխառու կապիտալ;

SC - սեփական կապիտալ:

Ֆինանսական լծակի (EFF) ազդեցությունը ցույց է տալիս, թե քանի տոկոսով է ավելանում սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը՝ ներգրավելով փոխառու միջոցներ ձեռնարկության շրջանառության մեջ: Այն առաջանում է այն դեպքերում, երբ կապիտալի տնտեսական շահութաբերությունն ավելի բարձր է, քան վարկի տոկոսները։

Ֆինանսական լծակի ազդեցությունը բաղկացած է երկու բաղադրիչից.

Հարկելուց հետո ընդհանուր կապիտալի վերադարձի և վարկերի տոկոսադրույքի տարբերությունները.

, (5)

Լծակների լծակներ՝ ZK/SK:

Դրական EGF-ն առաջանում է, եթե ROA (1 - Kn) - SP > 0: Եթե ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Ձեռնարկության կապիտալի կառավարման մեջ ֆինանսական լծակի ազդեցությունը օգտագործվում է հետևյալ կերպ.

1) եթե ձեռնարկությունն օգտագործում է միայն սեփական միջոցները, ապա դրանց շահութաբերությունը գնահատվում է որպես ակտիվների տնտեսական շահութաբերության մասնաբաժին` հաշվի առնելով շահութահարկը հետևյալ բանաձևով.

RCC \u003d (1 - H) * P a, (6)

որտեղ RCC-ն ձեռնարկության սեփական միջոցների շահութաբերությունն է, որը չափվում է շահույթի և դրանց գումարի հարաբերակցությամբ.

H - շահույթի հարկման դրույքաչափը միավորի կոտորակներով, այս պահին այն 24% է.

R а - ձեռնարկության ակտիվների վերադարձը:

2) եթե ընկերությունը, բացի սեփական միջոցներից, օգտագործում է նաև բանկային վարկեր, ապա դա մեծացնում կամ նվազեցնում է սեփական միջոցների շահութաբերությունը՝ կախված ֆինանսական լծակների ազդեցությունից: Այս դեպքում սեփական կապիտալի շահութաբերությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

Իմանալով պլանավորված ժամանակաշրջանի սեփական կապիտալի գնահատված արժեքը, ֆինանսական լծակի գործակիցը, որն ապահովում է դրա առավելագույն ազդեցությունը, կարելի է որոշել փոխառու միջոցների (վարկի) առավելագույն չափը՝ օգտագործելով բանաձևը.

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

որտեղ, ZK pl - նախատեսված ժամանակահատվածի փոխառու միջոցների չափը.

Пfr - պլանավորված ժամանակաշրջանի սեփական միջոցների չափը.

SC pl - ֆինանսական լծակների «ուս», տոկոսով:

Գնաճային պայմաններում, եթե պարտքերը և դրանց դիմաց տոկոսները չեն ինդեքսավորվում, EGF-ն և ROE-ն ավելանում են, քանի որ պարտքի սպասարկումը և ինքնին պարտքը վճարվում են արդեն արժեզրկված գումարներով։ Այնուհետև ֆինանսական լծակի ազդեցությունը հավասար կլինի.

EGF \u003d x (1-K n) x + , (9)

որտեղ, I-ը գնաճի մակարդակն է՝ որպես տասնորդական կոտորակ:

Ձեռնարկության սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը կախված է տարբեր գործոններից՝ պայմանավորված գործունեության ներքին և արտաքին պայմաններով և նրա կողմից ընտրված ֆինանսական ռազմավարությամբ: Ամենակարևոր գործոնները կարող են ներառել.

1) շահաբաժինների տոկոսադրույքների արժեքի տարբերությունը. Եթե ​​վարկերի և փոխառությունների օգտագործման տոկոսադրույքները ցածր են շահաբաժինների տոկոսադրույքներից, ապա փոխառու միջոցների մասնաբաժինը պետք է ավելացվի. համապատասխանաբար, հնարավոր է մեծացնել սեփական միջոցների մասնաբաժինը, եթե շահաբաժինների տոկոսադրույքները ցածր են վարկերի և փոխառությունների օգտագործման տոկոսադրույքներից.

2) ձեռնարկության գործունեության շրջանակի փոփոխություն, որն առաջացնում է փոխառու միջոցներ ներգրավելու անհրաժեշտությունը նվազեցնելու կամ ավելացնելու անհրաժեշտությունը.

3) ավելցուկային կամ թերօգտագործված պաշարների կուտակում, հնացած սարքավորումներ, միջոցների ուղղում կասկածելի բնույթի դեբիտորական պարտքեր` բարձր ռիսկային գործոնով.

Հիմնական միջոցները և շրջանառու միջոցները զբաղեցնում են հիմնական մասնաբաժինը կապիտալի ընդհանուր ծավալում։ Ձեռնարկության գործունեության վերջնական արդյունքները մեծապես կախված են դրանց քանակից, արժեքից, տեխնիկական մակարդակից, օգտագործման արդյունավետությունից:

Հիմնական միջոցների շարժի գնահատման ցուցիչների համակարգում կարևոր է նաև դրանց նորացման ինտենսիվության բնութագիրը։ Դա անելու համար հաշվարկեք որոշակի ժամկետով հիմնական միջոցների նորացման գործակիցը.

K թարմացում = , (10)

Հիմնական միջոցների թարմացման գործընթացը ներառում է դրանց օտարման բնույթի ուսումնասիրություն: Այս գործընթացի գնահատումն իրականացվում է որոշակի ժամկետով հիմնական միջոցների կենսաթոշակային դրույքաչափով.

K մեջ = , (11)

Հիմնական միջոցների նորացման և օտարման գործընթացները պետք է փոխադարձաբար գնահատվեն: Դա անելու համար ուսումնասիրեք հիմնական միջոցների աճի տեմպերը.

K pr \u003d , (12)

Հիմնական միջոցների տեխնիկական վիճակի ընդհանուր ցուցանիշներն են մաշվածության գործակիցները։ Արժեզրկման գործակցի արժեքը հաշվարկվում է որոշակի ժամանակահատվածի համար հիմնական միջոցների տարբեր տեսակների և խմբերի համար.

Պահպանման ժամկետը հաշվարկվում է որպես հիմնական միջոցների մնացորդային արժեքի հարաբերակցությունը դրանց սկզբնական արժեքին:

Հիմնական միջոցների օգտագործման արդյունավետության ընդհանրացնող բնութագրի համար օգտագործվում են շահութաբերության, արտադրության եկամտաբերության, կապիտալի ինտենսիվության, կապիտալ սարքավորումների, կապիտալ-աշխատանքի հարաբերակցությունը, կոնկրետ կապիտալ ներդրումներ արտադրության աճի մեկ ռուբլու դիմաց:

F o =P p /O f, (14)

որտեղ, F o - կապիտալի արտադրողականություն,

P p - վաճառված ապրանքների ընդհանուր ծավալը,

О f - վաճառված ապրանքների ծավալը հիմնական միջոցների միջին արժեքի 1 ռուբլու դիմաց:

FE \u003d O f / R p, (15)

որտեղ, FE - կապիտալի ինտենսիվություն:

Ф р = О f / , (16)

որտեղ, F r - կապիտալ-աշխատուժ հարաբերակցությունը,

աշխատողների միջին տարեկան թիվն է։

Հիմնական միջոցների օգտագործման արդյունավետության ամենաընդհանուր ցուցանիշը ակտիվների շահութաբերությունն է։ Դրա մակարդակը կախված է ոչ միայն կապիտալի արտադրողականությունից, այլև ապրանքների շահութաբերությունից։

Շրջանառու կապիտալը վերաբերում է ձեռնարկության շարժական ակտիվներին, որոնք կանխիկ են կամ արտադրական ցիկլի ընթացքում կարող են վերածվել կանխիկի: Սպառողների համագործակցության կազմակերպությունների ֆինանսական միջոցների մեծ մասն ուղղվում է շրջանառու միջոցներին։ Շրջանառու միջոցների առկայությունը և վիճակը պայմանավորում են նրանց ֆինանսական բարեկեցությունը:

Շրջանառու միջոցների արժեքը գնահատվում է որոշակի ժամանակահատվածում նրանց շրջանառության թվով և չափվում է օրերի քանակով, երբ նրանց պաշարները կապահովեն ձեռնարկության գործունեությունը: Պաշարների քանակը օրերով հաշվարկվում է բանաձևով.

Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության հիմնական ցուցանիշներից է դրանց շրջանառությունը։ Այն որոշվում է շրջանառության օրերով՝ շրջանառու միջոցների միջին մնացորդները բաժանելով միջին օրական շրջանառության վրա կամ շրջանառու միջոցների միջին մնացորդները բազմապատկելով վերլուծված ժամանակաշրջանի օրերի քանակով և բաժանելով այս ժամանակահատվածի շրջանառության վրա։

որտեղ, O d - շրջանառու միջոցների շրջանառություն.

b-ի մասին - շրջանառու միջոցների միջին արժեքի 1 ռուբլու դիմաց վաճառքի ծավալը.

P n = վաճառված ապրանքների ծավալը;

Г b - ժամանակահատվածում օրերի քանակը:

Պաշարների կառավարումը գնահատելու համար դրանց շրջանառությունը հաշվարկվում է օրերով և ժամերով՝ ըստ բանաձևի.

T մոտ = , (19)

Միջին շրջանառության հաշվարկը վաճառված ապրանքների ինքնարժեքի հարաբերակցությունն է նույն գներով բաժնետոմսերի միջին արժեքին: Մեկ այլ ցուցանիշ է մեկ պաշարների շրջանառության համար պահանջվող օրերի քանակը. 360 օրը բաժանվում է պաշարների միջին շրջանառության վրա՝ ժամանակով:

Ձեռնարկության շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացումը թույլ է տալիս զգալիորեն նվազեցնել դրանց կարիքը, քանի որ շրջանառության արագության և այդ միջոցների չափի միջև կա հակադարձ համեմատական ​​հարաբերություն:

Նրանց շրջանառության արագացման գործընթացում թողարկված շրջանառու միջոցների չափը հաշվարկվում է բանաձևով.

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

որտեղ, E os - շրջանառու միջոցների խնայողությունների ձեռք բերված գումարը.

զ-ի մասին - հաշվետու ժամանակաշրջանի փաստացի շրջանառությունը՝ օրերով.

О о - նախորդ ժամանակաշրջանի շրջանառությունը՝ օրերով.

R o - մեկօրյա վաճառքի ծավալը դիտարկվող ժամանակաշրջանի համար:

Ընթացիկ ակտիվների կառավարման արվեստը հաշվում պահելն է այն նվազագույն անհրաժեշտ գումարը, որն անհրաժեշտ է ընթացիկ գործառնական գործունեության համար: Դրամական միջոցների գումարը, որին անհրաժեշտ է լավ կառավարվող բիզնեսը, ըստ էության, անվտանգության պաշար է, որը նախատեսված է կարճաժամկետ դրամական հոսքերի անհավասարակշռությունը ծածկելու համար: Քանի որ կանխիկ գումարը, լինելով ձեռքի տակ կամ բանկային հաշիվներում, եկամուտ չի առաջացնում, իսկ դրանց համարժեքները՝ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները ցածր եկամտաբերություն ունեն, դրանք պետք է հասանելի լինեն ապահով նվազագույն մակարդակով:

Բանկային հաշիվներում դրամական միջոցների մնացորդի աճը կամ նվազումը որոշվում է դրամական միջոցների հոսքերի անհավասարակշռության մակարդակով, այսինքն. փողի ներհոսք և արտահոսք. Դրական դրամական հոսքերի գերազանցումը բացասական դրամական հոսքերի նկատմամբ մեծացնում է դրամական ազատ մնացորդը, և հակառակը, ներհոսքերի նկատմամբ ելքերի գերազանցումը հանգեցնում է միջոցների պակասի և վարկի անհրաժեշտության ավելացման:

Դրամական ռեսուրսների և դեֆիցիտը և ավելցուկը բացասաբար են ազդում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա: Դրամական միջոցների ավելցուկային հոսքերի դեպքում գնաճի հետևանքով տեղի է ունենում ժամանակավորապես ազատ կանխիկի իրական արժեքի կորուստ. պոտենցիալ եկամտի մի մասը կորչում է գործառնական կամ ներդրումային գործունեության մեջ միջոցների թերօգտագործումից. կապիտալի շրջանառությունը դանդաղում է անգործունակ կանխիկ դրամի արդյունքում։

Միջոցների պակասը հանգեցնում է բանկին, մատակարարներին, աշխատավարձային անձնակազմին տրված վարկերի գծով ընկերության պարտքերի ավելացմանը, ինչի արդյունքում մեծանում է ֆինանսական ցիկլի տեւողությունը եւ նվազում է ընկերության կապիտալի շահութաբերությունը։

Հնարավոր է նվազեցնել դրամական հոսքերի դեֆիցիտը միջոցների ստացման արագացմանն ու դրանց վճարումների դանդաղեցմանը նպաստող միջոցների միջոցով: Հնարավոր է արագացնել միջոցների հոսքը՝ գնորդների կողմից ապրանքների լրիվ կամ մասնակի կանխավճարին անցնելու, նրանց ապրանքային վարկ տրամադրելու պայմանների կրճատման, կանխիկ վաճառքի համար գների զեղչերի ավելացման, ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի մարումն արագացնելու միջոցների կիրառմամբ (հաշվառում). մուրհակների, ֆակտորինգի և այլնի համար), բանկային վարկերի ներգրավում, հիմնական միջոցների չօգտագործված մասի վաճառք կամ վարձակալություն, բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկում՝ սեփական կապիտալի ավելացման նպատակով և այլն։

Ֆոնդերի վճարման դանդաղումը ձեռք է բերվում լիզինգային հիմունքներով երկարաժամկետ ակտիվներ ձեռք բերելու, կարճաժամկետ վարկերը երկարաժամկետ վերարտադրելու, մատակարարների հետ համաձայնությամբ ձեռնարկությանը ապրանքային վարկի տրամադրման պայմանների ավելացման, ծավալի կրճատման միջոցով: ներդրումային գործունեություն և այլն։

Ձեռնարկությունում կանխիկ դրամի օպտիմալ մնացորդի պահպանումը նպաստում է դրանց մուտքերի և վճարումների մնացորդին: Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի մնացորդի գնահատումը կարող է իրականացվել օգտագործելով «Դրամական միջոցների մուտքերի համարժեքության մակարդակը» (Kd) ցուցիչը, որը հաշվարկվում է բանաձևով.

Ամենաընդունելի տարբերակն այն է, երբ որոշակի ժամանակահատվածում ստացվում է այնքան գումար, որքան այդ պահին պահանջվում է որոշակի վճարումներ կատարելու համար։ Հետեւաբար, այս ցուցանիշի օպտիմալ արժեքը 100% է: Եթե ​​ուսումնասիրվող ցուցանիշի արժեքը 100%-ից ավելի է, սա ցույց է տալիս դրանց վճարման նկատմամբ դրամական մուտքերի ավելցուկը, հետևաբար ձեռնարկության այս տեսակի ակտիվների հնարավոր անարդյունավետ օգտագործումը, հատկապես, եթե այդ ավելցուկը երկարաժամկետ բնույթ է կրում: Եթե ​​դրամական մուտքերի համարժեքության մակարդակը 100%-ից պակաս է, դա նաև վկայում է ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի անհավասարակշռության մասին:

Վերլուծության գործընթացում անհրաժեշտ է ուսումնասիրել բանկային հաշիվներում դրամական միջոցների մնացորդի դինամիկան և այս տեսակի ակտիվների կապիտալի ժամանակաշրջանը: Ժամանակահատվածը, որի համար կապիտալը կանխիկ է, որոշվում է.

P ds = , (23)

Միջին դրամական մնացորդի շրջանառությունների քանակը հաշվարկվում է բանաձևով.

KO ds =, (24)

Ֆոնդերի օգտագործման արդյունավետությունը գնահատելու համար ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերը և դրանց արդյունքը պետք է համեմատվեն ստացված ֆինանսական արդյունքի հետ, այսինքն. որոշել դրանց շահութաբերությունը. Ֆոնդերի շահութաբերության ցուցանիշների երեք խումբ կարելի է առանձնացնել.

Կանխիկի մնացորդի վերադարձ

Ծախսված գումարի վերադարձ

Ստացված կանխիկ գումարի վերադարձ

Ձեռնարկությունները տարբեր տնտեսական կապեր ունեն այլ տնտեսվարող սուբյեկտների հետ՝ անմիջականորեն նրանց հետ գործարքների մեջ մտնելով։ Վճարման կարգապահությունը ենթադրում է ապրանքների և ծառայությունների դիմաց վճարումների, բանկի, ֆինանսական մարմինների, բոլոր իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց հետ հաշվարկների ժամանակին կատարումը: Սահմանված հաշվարկային համակարգի հետ կապված առաջացած դեբիտորական պարտքերը, որոնց մարման ժամկետը չի հասել, համարվում են նորմալ: Կառավարման շուկայական մեխանիզմի պայմաններում գոյություն ունեն գնորդների և մատակարարների հետ հարաբերությունների որոշակի սկզբունքներ, որոնք կարելի է պարզեցնել հետևյալ կերպ. գնել ապառիկ; գնորդին վարկ տրամադրեք ավելի կարճ ժամկետով, քան այն, որի համար դուք վարկ եք ստանում մատակարարից. Գործարք կնքելիս անպայման որոշեք և ուսումնասիրեք գործընկերոջ վճարունակությունը։

Դեբիտորական պարտքերի առկայությունը և առավել ևս դրա աճը հանգեցնում է միջոցների լրացուցիչ աղբյուրների անհրաժեշտության, վատթարացնում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը: Վերլուծության նպատակն է բացահայտել հաշվարկների օպտիմալացման ուղիները, հնարավորությունները և պահուստները, բարելավել դրանց հաշվառումը, ապահովել հաշվարկներում ներդրված միջոցների անվտանգությունը և դրա հիման վրա կանխել դեբիտորական պարտքերի ձևավորումն ու աճը: Առանձնահատուկ ուշադրություն է դարձվում երկարաժամկետ և, առաջին հերթին, ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի ուսումնասիրությանը:

Դեբիտորական պարտքերի որակի և իրացվելիության ուսումնասիրության համար օգտագործվող ցուցիչներից է դեբիտորական պարտքերի շրջանառության ժամկետը (P dz), կամ պարտքերի հավաքագրման ժամկետը: Այն հավասար է ապրանքների առաքման և գնորդներից դրանց համար կանխիկ գումար ստանալու միջև ընկած ժամանակահատվածին.

Չվճարումների խնդիրը հատկապես արդիական է դառնում գնաճի պայմաններում, երբ տեղի է ունենում փողի արժեզրկում։ Հաշվարկելու համար, թե որքանով է նվազել սեփական կապիտալի (IC) գումարը պարտապանների կողմից հաշիվների ուշ վճարումից, անհրաժեշտ է դրա գումարը հանել ժամկետանց դեբիտորական պարտքերից (DZ pr), ճշգրտված այս ժամանակահատվածի գնաճի ինդեքսի համար (I c).

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

Շուկայական տնտեսության ձևավորման և զարգացման պայմաններում կրեդիտորական պարտքերը սովորաբար առևտրային վարկի տեսակ են և ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունացման կարևոր գործոն: Կրեդիտորական պարտքերը, ինչպես նաև դեբիտորական պարտքերը, ուսումնասիրվում են ձեռնարկության դինամիկայի մեջ, որպես ամբողջություն, նրա առանձին տեսակների և գումարների համար: Կրեդիտորական պարտքերը գնահատելու համար որոշեք նրա մասնաբաժինը ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման մեջ՝ ընդգծելով կրեդիտորական պարտքերի այն մասը, որը պաշարների ձևավորման հիմնական աղբյուրներից մեկն է, որը ներառում է ընթացիկ ակտիվները:

Կրեդիտորական պարտքերը գնահատելու համար անհրաժեշտ է որոշել և վերլուծել դրանց օգտագործման միջին տևողությունը: Կրեդիտորական պարտքերի օգտագործման միջին տևողությունը հաշվարկվում է դրա միջին մնացորդների և կրեդիտորական պարտքերի մարման միջին օրական գումարի հարաբերակցությամբ: Կրեդիտորական պարտքերի միջին ժամկետայնությունը սովորաբար ուսումնասիրվում է դինամիկայի մեջ մի քանի տարիների ընթացքում:

Կրեդիտորական պարտքերի վիճակը գնահատելու համար օգտագործվող ցուցիչներից մեկը դրա մարման ժամկետի միջին տեւողությունն է.

P cr.z = , (30)

Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերը պետք է համակողմանի վերլուծվեն, ինչը թույլ է տալիս դրանք ուսումնասիրել և գնահատել ավելի ամբողջական և խորը:

ֆինանսավորման ռեսուրս սննդի

Ձեռնարկության սեփական շրջանառու միջոցների առկայությունը, դրա կազմը և կառուցվածքը, շրջանառության արագությունը և շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը մեծապես որոշում են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը և նրա դիրքի կայունությունը ֆինանսական շուկայում, մասնավորապես. ru.

Վճարունակություն, այսինքն՝ իրենց պարտքային պարտավորությունները ժամանակին մարելու ունակություն,

Իրացվելիություն - ցանկացած պահի անհրաժեշտ ծախսեր կատարելու ունակություն.

Ֆինանսական միջոցների հետագա մոբիլիզացման հնարավորություններ

Շրջանառու միջոցների արդյունավետ օգտագործումը կարևոր դեր է խաղում ձեռնարկության նորմալացման ապահովման, արտադրության եկամտաբերության մակարդակի բարձրացման գործում և կախված է բազմաթիվ գործոններից: Ժամանակակից պայմաններում տնտեսության ճգնաժամային վիճակի գործոնները հսկայական բացասական ազդեցություն ունեն շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության փոփոխության և դրանց շրջանառության դանդաղեցման վրա.

Արտադրության ծավալների և սպառողների պահանջարկի նվազում;

գնաճի բարձր տեմպեր;

Տնտեսական կապերի խզում;

Պայմանագրային և վճարային կարգապահության խախտում.

Հարկային բեռի բարձր մակարդակ;

Վարկերի հասանելիության նվազեցում բանկային բարձր տոկոսադրույքների պատճառով:

Այս բոլոր գործոններն ազդում են շրջանառու միջոցների օգտագործման վրա՝ անկախ ձեռնարկության շահերից: Միևնույն ժամանակ ձեռնարկություններն ունեն ներքին պահուստներ՝ բարելավելու շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը, որոնց վրա այն կարող է ակտիվորեն ազդել։ Դրանք ներառում են.

Արտադրական պաշարների ռացիոնալ կազմակերպում (ռեսուրսների խնայողություն, օպտիմալ ռացիոնալացում, ուղղակի երկարաժամկետ տնտեսական կապերի օգտագործում);

Ընթացքի մեջ գտնվող շրջանառու միջոցների մնացորդների կրճատում (կապիտալի արտադրողականության նվազման բացասական միտումի հաղթահարում, նորագույն տեխնոլոգիաների ներդրում, հատկապես առանց թափոնների, արտադրական ապարատի նորացում, ժամանակակից, ավելի էժան շինանյութերի օգտագործում. );

Շրջանառության արդյունավետ կազմակերպում (հաշվարկային համակարգի կատարելագործում, վաճառքի ռացիոնալ կազմակերպում, արտադրանքի սպառողներին մոտեցնելով իրենց արտադրողներին, համակարգային հսկողություն բնակավայրերում միջոցների շրջանառության վրա, ուղղակի կապի միջոցով պատվերների կատարում):

Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության ընդհանրացնող ցուցիչ է նրա շահութաբերության ցուցիչը (Rock), որը հաշվարկվում է որպես ապրանքների վաճառքից ստացված շահույթի (Prp) կամ այլ ֆինանսական արդյունքի հարաբերակցությունը շրջանառու կապիտալի չափին (Rock).

Այս ցուցանիշը բնութագրում է շրջանառու միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու համար ստացված շահույթի չափը և արտացոլում է ձեռնարկության ֆինանսական արդյունավետությունը, քանի որ հենց շրջանառու կապիտալն է ապահովում ձեռնարկության բոլոր ռեսուրսների շրջանառությունը:

Ռուսական տնտեսական պրակտիկայում շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության գնահատումն իրականացվում է դրա շրջանառության ցուցանիշների միջոցով: Քանի որ շրջանառու միջոցների կառավարման արդյունավետության գնահատման չափանիշը ժամանակի գործոնն է, օգտագործվում են ցուցիչներ, որոնք արտացոլում են, առաջին հերթին, ընդհանուր շրջանառության ժամանակը կամ մեկ շրջանառության տևողությունը օրերով, և երկրորդը, շրջանառության մակարդակը:

Մեկ շրջանառության տևողությունը արտադրության և շրջանառության ոլորտում շրջանառու միջոցների անցկացրած ժամանակի հանրագումարն է՝ սկսած պաշարների ձեռքբերման պահից և ավարտվում ձեռնարկության կողմից արտադրված արտադրանքի իրացումից հասույթի ստացմամբ։ . Այլ կերպ ասած, մեկ շրջանառության տևողությունը օրերով ընդգրկում է արտադրական ցիկլի տևողությունը և պատրաստի արտադրանքի իրացման վրա ծախսված ժամանակի չափը և ներկայացնում է այն ժամանակահատվածը, որի ընթացքում շրջանառու միջոցներն անցնում են տվյալ շրջանառության բոլոր փուլերը։ ձեռնարկություն։

Աշխատանքային պլան.

Ներածություն………………………………………………………………………….. . ..2

1.Տեսական մաս «Ֆինանսական միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը

ռեսուրսներ ձեռնարկությունում»…………………………………………………… . . ...3

1-1. Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների էությունը, կազմը, կառուցվածքը ... .3

1-2. Ֆինանսական ռեսուրսների կառավարում………………………………………11

1-3. Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը

ձեռնարկություն……………………………………………………………………………………………………………………………

2. Գործնական մաս «Արտադրական ռեսուրսների օգտագործման գնահատում»……………………………………………………………………………………………………… …………………………………… 23

2-1. Հիմնական միջոցներ…………………………………………………… ……23

2-2. Շրջանառու միջոցներ………………………………………………………… ..27

2-3 Աշխատանքային ռեսուրսներ………………………………………………………………………………………………

Եզրակացություն ……………………………………………………………………..39

Հղումներ…………………………………………………………….40

Ներածություն

Ներկայումս տնտեսության շուկայական հարաբերություններին անցնելու հետ մեկտեղ մեծանում է ձեռնարկությունների անկախությունը, նրանց տնտեսական և իրավական պատասխանատվությունը։ Կտրուկ մեծանում է տնտեսվարող սուբյեկտների ֆինանսական կայունության կարևորությունը։ Այս ամենը զգալիորեն մեծացնում է ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ կառավարման դերը։

Հայտնի է, որ ժամանակակից պայմաններում ձեռնարկությունների ֆինանսական կյանքում տեղի են ունենում ամենացավոտ գործընթացները։ Ֆինանսական աշխատանքի կազմակերպման հին մոտեցումների բախումը կյանքի նոր պահանջների, ձեռնարկությունների ֆինանսների նոր գործառույթների հետ տնտեսության իրական հատվածում բարեփոխումների «սայթաքման» հիմնական պատճառներից մեկն է։

Վաղ թե ուշ ձեռնարկության ղեկավարները բախվում են ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման խնդիրների հետ. պարզվում է, որ այն ցուցանիշներն ու ընթացակարգերը, որոնք նախկինում օգտագործվել են ձեռնարկության գործունեությունը պլանավորելու համար, օրինակ՝ արտադրված արտադրանքի ծավալը, չեն. թույլ են տալիս նրան հաջողությամբ մրցակցել արտադրության բարձր արժեքի պատճառով, և մրցակիցների առաջացումը ոչ միայն սկսում է խոչընդոտել սովորական շահույթի ստացմանը, այլև երբեմն հասույթը նվազեցնում է զրոյի:

Հասկանալը, որ ընկերությունը պետք է փոխի կառավարման համակարգը, նվազեցնի ծախսերը, ավելի արդյունավետ կառավարի ֆինանսական ռեսուրսները, արագ է գալիս: Հարցն այն է, թե ինչպես դա անել: Ինչպե՞ս հաշվարկել ապրանքատեսակի իրական արժեքը, ինչպես պլանավորել գնումներ առկա պաշարներով, որոնց գործընթացի բարելավման համար անհրաժեշտ է առաջին հերթին ներդրումներ կատարել:

Այսպիսով, ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը ֆինանսական կայունության ձևավորման առանցքային քայլ է:

1. Տեսական մաս «Ձեռնարկությունում ֆինանսական միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը».

1.1. Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների էությունը, կազմը, կառուցվածքը:

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների կառավարումը նպատակաուղղված մեթոդների, գործառնությունների, լծակների, տարբեր տեսակի ֆինանսների վրա որոշակի արդյունքի հասնելու համար ազդելու մեթոդների ամբողջություն է /1/:

Ընկերության ֆինանսական միջոցները միջոցների մի մասն են կազմում եկամուտների և արտաքին մուտքերի տեսքով, որոնք նախատեսված են ֆինանսական պարտավորությունների կատարման և ընդլայնված վերարտադրությունն ապահովելու համար ծախսեր կատարելու համար /4/:

Ֆինանսական ռեսուրսները և կապիտալը ձեռնարկության ֆինանսների ուսումնասիրության հիմնական օբյեկտներն են: Կարգավորվող շուկայում ավելի հաճախ օգտագործվում է «կապիտալ» հասկացությունը, որն իրական օբյեկտ է ֆինանսիստի համար, և որի վրա նա կարող է անընդհատ ազդել՝ ընկերության համար նոր եկամուտ ստանալու համար։ Այս կարգավիճակում ֆինանսիստ-պրակտիկանտի համար կապիտալը արտադրության օբյեկտիվ գործոն է: Այսպիսով, կապիտալը ֆինանսական ռեսուրսների մի մասն է, որը ներգրավված է ընկերության շրջանառության մեջ և եկամուտ է ստեղծում այդ շրջանառությունից: Այս առումով կապիտալը հանդես է գալիս որպես ֆինանսական ռեսուրսների փոխակերպված ձև։

Այս մեկնաբանության մեջ ֆինանսական ռեսուրսների և ընկերության կապիտալի միջև հիմնարար տարբերությունն այն է, որ ժամանակի ցանկացած պահի ֆինանսական ռեսուրսները ավելի մեծ են կամ հավասար են ընկերության կապիտալին: Միաժամանակ հավասարությունը նշանակում է, որ ընկերությունը չունի ֆինանսական պարտավորություններ, և շրջանառության մեջ են դրված բոլոր առկա ֆինանսական միջոցները։ Այնուամենայնիվ, դա չի նշանակում, որ որքան կապիտալի չափը մոտենում է ֆինանսական ռեսուրսների չափին, այնքան ավելի արդյունավետ է ընկերությունը:

Իրական կյանքում աշխատող ընկերության համար չկա ֆինանսական միջոցների և կապիտալի հավասարություն։ Ֆինանսական հաշվետվությունները կառուցված են այնպես, որ ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի միջև տարբերությունը հնարավոր չէ հայտնաբերել: Փաստն այն է, որ ստանդարտ հաշվետվությունը ներկայացնում է ոչ թե ֆինանսական ռեսուրսները որպես այդպիսին, այլ դրանց փոխարկված ձևերը՝ պարտավորությունները և կապիտալը:

Գործնական գործունեության ընթացքում մարդիկ, որպես կանոն, հանդիպում են ոչ թե էական կատեգորիաների, այլ դրանց փոխակերպված ձևերին, հետևաբար գործնական նպատակահարմարությունից ելնելով դրանք արտացոլվում են ստանդարտ ֆինանսական հաշվետվություններում։

Ֆինանսական ռեսուրսների սահմանումից հետևում է, որ ըստ ծագման դրանք բաժանվում են ներքին (սեփական) և արտաքին (ներգրավված): Իր հերթին, ներքին իրական տեսքով ստանդարտ հաշվետվություններում ներկայացվում են զուտ շահույթի և մաշվածության, իսկ փոխարկված ձևով` ընկերության աշխատակիցների նկատմամբ պարտավորությունների տեսքով, զուտ շահույթը ընկերության եկամտի մի մասն է, որը ձևավորվում է. Պարտադիր վճարումները հանելուց հետո` հարկերը ընդհանուր եկամտից, տուրքերը, տույժերը, տույժերը, բռնագանձումները, տոկոսների մի մասը և այլ պարտադիր վճարները: Զուտ շահույթը գտնվում է ընկերության տրամադրության տակ և բաշխվում է նրա ղեկավար մարմինների որոշումների համաձայն:

Արտաքին կամ փոխառու ֆինանսական միջոցները նույնպես բաժանվում են երկու խմբի՝ սեփական և փոխառու։ Այս բաժանումը պայմանավորված է կապիտալի ձևով, որում այն ​​ներդրվում է այս ընկերության զարգացման մեջ արտաքին մասնակիցների կողմից՝ որպես ձեռնարկատիրական կամ որպես վարկային կապիտալ: Համապատասխանաբար, ձեռնարկատիրական կապիտալի ներդրումների արդյունքը ներգրավված սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորումն է, վարկային կապիտալի ներդրման արդյունքը փոխառու միջոցներն են։

Ձեռնարկատիրական կապիտալը տարբեր ֆիրմաներում ներդրված (ներդրված) կապիտալն է՝ շահույթ ստանալու և ձեռնարկության կառավարման իրավունքներ ստանալու նպատակով:

Վարկային կապիտալը մարման և վճարման պայմաններով ապառիկ տրամադրված դրամական կապիտալն է: Ի տարբերություն ձեռնարկատիրական կապիտալի՝ վարկային կապիտալը չի ​​ներդրվում ֆիրմայում, այն փոխանցվում է նրան ժամանակավոր օգտագործման՝ տոկոսներ ստանալու համար։ Այս տեսակի բիզնեսն իրականացվում է մասնագիտացված վարկային և ֆինանսական հաստատությունների կողմից (բանկեր, վարկային միություններ, ապահովագրական ընկերություններ, կենսաթոշակային հիմնադրամներ, ներդրումային հիմնադրամներ, սելենգ ընկերություններ և այլն):

Իրական կյանքում ձեռնարկատիրական և վարկային կապիտալը սերտորեն կապված են: Ժամանակակից շուկայական տնտեսությունը խիստ դիվերսիֆիկացված է. ցրված է ինչպես գործունեության տեսակի, այնպես էլ տարածության մեջ: Դիվերսիֆիկացիան այսօր շուկայական տնտեսության և նրա ֆինանսական համակարգի կայունությունն ու կայունությունն ապահովելու կարևորագույն գործոններից է /3/. Բայց դիվերսիֆիկացիայի խորացումն անխուսափելիորեն հանգեցնում է ֆինանսական հոսքերի և կապիտալի բարդացման, ֆինանսական պրակտիկայում հատուկ գործիքների կիրառման ընդլայնման, ինչը զգալիորեն բարդացնում է ընկերության ֆինանսական աշխատանքը։

Ընկերության բոլոր ֆինանսական ռեսուրսները, ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին, կախված այն ժամանակից, որի ընթացքում դրանք գտնվում են ընկերության տրամադրության տակ, բաժանվում են կարճաժամկետ (մինչև մեկ տարի) և երկարաժամկետ (ավելի քան մեկ տարի): Այս բաժանումը բավականին պայմանական է, և ժամանակային ընդմիջումների մասշտաբը կախված է որոշակի երկրի ֆինանսական օրենսդրությունից, ֆինանսական հաշվետվությունների կանոններից և ազգային ավանդույթներից:

Իրական կյանքում ընկերության կապիտալը չի ​​կարող որևէ երկար ժամանակ կանխիկ մնալ, քանի որ այն պետք է նոր եկամուտ ստանա: Կանխիկ մնացորդների տեսքով փողի տեսքով լինելով ընկերության դրամարկղում կամ բանկային հաշվին՝ դրանք ընկերությանը եկամուտ չեն բերում կամ գրեթե չեն բերում։ Կապիտալի փոխակերպումը դրամական ձևից արտադրողականի կոչվում է ֆինանսավորում։

Ընդունված է տարբերակել ֆինանսավորման երկու ձև՝ արտաքին և ներքին /1/։ Այս բաժանումը պայմանավորված է ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի ձևերի կոշտ կապով ֆինանսավորման գործընթացի հետ: Ֆինանսավորման տեսակների բնութագրերը ներկայացված են Աղյուսակ 1.1-ում:

սեղան 1.1 Ձեռնարկության ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքը

Ֆինանսավորման տեսակները	Արտաքին ֆինանսավորում	Ներքին ֆինանսավորում
Սեփական կապիտալի վրա հիմնված ֆինանսավորում	1. Ներդրումների և սեփական կապիտալում մասնակցության վրա հիմնված ֆինանսավորում (օրինակ՝ բաժնետոմսերի թողարկում, նոր բաժնետերերի ներգրավում)	2. Ֆինանսավորում շահույթից հարկումից հետո (ինքնաֆինանսավորում նեղ իմաստով)
Պարտքի ֆինանսավորում	3. Վարկի ֆինանսավորում (օրինակ՝ վարկերի, վարկերի, բանկային վարկերի, մատակարարների վարկերի հիման վրա)	4. Փոխառու կապիտալ, որը ձևավորվել է վաճառքից ստացված եկամուտների հիման վրա՝ պահուստային ֆոնդերին պահումներ (կենսաթոշակների գծով, հանքարդյունաբերությամբ բնությանը հասցված վնասը փոխհատուցելու, հարկեր վճարելու համար)
Խառը ֆինանսավորում` հիմնված սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի վրա	5. Պարտատոմսերի թողարկում, որոնք կարող են փոխանակվել բաժնետոմսերի, օպցիոն վարկերի, շահույթին մասնակցելու իրավունքի շնորհման հիման վրա փոխառությունների, արտոնյալ բաժնետոմսերի թողարկում.	6. Հատուկ դիրքեր, որոնք պարունակում են պահուստների մի մասը (այսինքն՝ դեռևս չհարկվող նվազեցումներ)

Սեփական ներգրավված ֆինանսական ռեսուրսները ընկերության բոլոր ֆինանսական ռեսուրսների հիմնական մասն են, որոնք հիմնված են ընկերության ստեղծման պահին և գտնվում են նրա տրամադրության տակ իր ողջ կյանքի ընթացքում: Ֆինանսական միջոցների այս մասը կոչվում է կանոնադրական կապիտալ կամ ընկերության կանոնադրական կապիտալ: Կախված ընկերության կազմակերպաիրավական ձևից՝ նրա կանոնադրական կապիտալը ձևավորվում է բաժնետոմսերի թողարկման և հետագա վաճառքի միջոցով (սովորական, արտոնյալ կամ դրանց համակցություն), բաժնետոմսերի կանոնադրական կապիտալում ներդրումներ, բաժնետոմսեր և այլն: Ընկերության գործունեության ընթացքում նրա կանոնադրական կապիտալը կարող է տրոհվել, նվազել և մեծանալ, այդ թվում՝ ընկերության ներքին ֆինանսական միջոցների մի մասի հաշվին։