Ֆինանսական միջոցները և դրանց կազմը: Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները. բնութագրերը և հիմնական աղբյուրները

Շուկայական պայմաններում տնտեսության հիմնական օղակը ձեռնարկություններն են՝ որպես հիմնական տնտեսվարող սուբյեկտներ։ Ձեռնարկություններն իրականացնում են տարբեր գործունեություն (արդյունաբերական, առևտրային և այլն), որոնց ընթացքում արտադրում են տարբեր տեսակի ապրանքներ և ծառայություններ, վաճառում դրանք, ստանում և բաշխում եկամուտները և ձևավորում ֆինանսական միջոցների համապատասխան ֆոնդեր։

Հիմնականները սեփական միջոցներն են և փոխառու կապիտալը։

Սեփական միջոցներ- դրանք ձեռնարկությունների ֆոնդեր են, որոնք մշտապես շրջանառության մեջ են, և որոնց օգտագործման ժամկետը սահմանված չէ։ Դրանք ձևավորվում են ձեռնարկության սեփականատերերի ներդրումների և նրա տնտեսական գործունեության ֆինանսական արդյունքների, այսինքն ձեռնարկության ակտիվների այն մասի հաշվին, որը մնում է նրա պարտավորությունների կատարումից հետո:

Փոխառու միջոցներ- սրանք այն միջոցներն են, որոնք ընկերությունը ստանում է որոշակի ժամկետով, վճարովի և հետագա վերադարձի պայմաններով: Փոխառու միջոցները կարող են լինել ձեռնարկության հիմնական ֆինանսական ռեսուրսը: Դրանք ձևավորվում են բանկային վարկերի, այլ կազմակերպությունների վարկերի, ինչպես նաև բոլոր տեսակի կրեդիտորական պարտքերի հաշվին։

Այս կերպ, ձեռնարկության ֆինանսական միջոցներըներկայացնում է սեփական և փոխառու կապիտալի ընդհանուր գումարը, որն օգտագործվում է ձեռնարկության կողմից տնտեսական գործունեության իրականացման համար` շահույթ ստանալու նպատակով:

Արժե առանձնացնել մի շարք հիմնական աղբյուրներ, որոնք կազմում են ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները.

շահույթ;
աշխատանքային կապիտալ;
մաշվածության նվազեցումներ;
բյուջետային հատկացումներ;
հավատարմագրային ֆոնդերից եկամուտ;
եկամուտ կենտրոնացված կորպորատիվ հիմնադրամներից.
վարկեր.

Շահույթ- սա այն ֆինանսական ռեսուրսների դրամական արտահայտությունն է, որոնք ստեղծվում են սեփականության ցանկացած ձևի ձեռնարկությունների կողմից և կազմում են իրենց սեփականությունը տնտեսական գործունեությունից եկամուտների բաշխման արդյունքում: Շահույթը բիզնեսի կառույցների մակարդակով հիմնական ֆինանսական կատեգորիան է, որն արտացոլում է ձեռնարկության տնտեսական գործունեության դրական ֆինանսական արդյունքը: Շահույթի ծավալը բնութագրում է արտադրության արդյունավետությունը և, ի վերջո, ցույց է տալիս արտադրված ապրանքների և ծառայությունների ծավալն ու որակը, աշխատանքի արտադրողականության մակարդակը, արտադրության ծախսերի մակարդակը և այլն։

Մաշվածության նվազեցումներ- սա նպատակային ֆինանսական ռեսուրսների տեսակ է, որն արտացոլում է օգտագործված հիմնական միջոցների արժեքի մի մասի փոխանցումը պատրաստի արտադրանք: Այսպիսով, մաշվածության նվազեցումները ներկայացնում են ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները, որոնք ուղղված են արտադրության գործընթացում ծախսված հիմնական միջոցների վերստեղծմանը:

աշխատանքային կապիտալ- սա ֆինանսական ռեսուրսների մի մասն է, որը մշտապես գտնվում է տնտեսական շրջանառության մեջ և ամբողջությամբ ծախսվում է մեկ տարվա կամ մեկ արտադրական ցիկլի ընթացքում։ Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվները ձևավորվում են պաշարներից (հումք), ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքներից, պատրաստի արտադրանքի պաշարներից, դեբիտորական պարտքերից, ձեռնարկության դրամարկղում առկա կանխիկ միջոցներից և այլն:

բյուջետային հատկացումներմիշտ ունեն օգտագործման որոշակի կարգ և կարող են տրամադրվել ձեռնարկությանը հետևյալ ձևով.

բյուջետային ներդրումներ - կապիտալ ներդրումների տեսքով միջոցների բաշխում արտադրության զարգացման համար առաջնահերթ ոլորտներում, որոնք որոշում են երկրի տնտեսության արդյունավետությունը.
բյուջետային վարկեր՝ ֆինանսական բարդությունների դեպքում ժամանակավոր կարիքների համար տրամադրվում են տնտեսության պետական հատվածի ձեռնարկություններին. կարող է լինել անտոկոս կամ ցածր տոկոսադրույքով.
պետական սուբսիդիաներ - միջոցների հատկացում ձեռնարկությունների վնասները փոխհատուցելու համար, երբ անշահութաբերությունը շուկայական պայմանների կամ կառավարության քաղաքականության հետևանք է.
պետական սուբսիդիաներ՝ բյուջետային միջոցների հատկացում տնտեսվարող սուբյեկտներին՝ պետական ծրագրերի շրջանակներում կոնկրետ խնդիրների լուծման համար.

Կենտրոնացված կորպորատիվ հիմնադրամներից ստացված եկամուտներըներկայացնում է ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ներկորպորատիվ վերաբաշխում ճյուղերի և ստորաբաժանումների միջև՝ համաձայն հարաբերությունների հավասարակշռության սկզբունքի:

Վարկեր- դրանք ֆինանսական միջոցներ են, որոնք ժամանակավորապես տրամադրվում են ձեռնարկության տրամադրության տակ՝ արտադրության ժամանակավոր և սեզոնային կարիքները հոգալու համար։
Վարկը տրվում է երկու ձևով.

առեւտրային (ապրանքային) վարկ- ապրանքների կամ ծառայությունների գնում հետաձգված վճարով.
Բանկային վարկ- բանկից կամ այլ հաստատություններից կանխիկ վարկ՝ որոշակի տոկոսով.

Ձեռնարկությունների ֆինանսական ռեսուրսների կազմը և դրանց ծավալները որոշվում են տարբեր գործոններով՝ ձեռնարկությունների տեսակները և դրանց չափերը, գործունեության տեսակները, արտադրության ծավալները և այլն: Ֆինանսական միջոցների ծավալն ուղղակիորեն կապված է արտադրության ծավալի և արդյունավետության հետ: ձեռնարկությունը։ Արտադրության ավելի մեծ ծավալի և ձեռնարկության բավարար արդյունավետության դեպքում մեծ կլինի նաև սեփական միջոցների ծավալը և հակառակը։

Ընկերության բնականոն գործունեության համար անհրաժեշտ ֆինանսական ռեսուրսների քանակի առկայությունը, ինչպես նաև դրանց արդյունավետ օգտագործումը որոշում են ձեռնարկության բավարար ֆինանսական վիճակը՝ վճարունակություն, ֆինանսական կայունություն, շահութաբերություն և այլն: Այսպիսով, ձեռնարկությունների համար չափազանց կարևոր խնդիր է սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ավելացման աղբյուրների և դրանց առավել արդյունավետ օգտագործման ուղիների որոնումը։

Ներկայում Ռուսաստանի տնտեսությունը լայնածավալ խնդիրների առաջ է կանգնած։ Արդյունքում մի քանի հարց է առաջանում. Դրանք բոլորը, այս կամ այն չափով, վերաբերում են ֆինանսական ռեսուրսներին։

Խնդրի արդիականությունը

Նյութական և ֆինանսական ռեսուրսներն այսօր առաջնային նշանակություն ունեն տնտեսության զարգացման համար։ Շուկայական հարաբերությունների ինտենսիվությունը պահանջում է միջոցների կայուն ներարկում տնտեսական գործունեության բոլոր ոլորտներում։ Առանձնահատուկ նշանակություն ունեն պետության ֆինանսական միջոցները։ Նրանց վիճակն իր հերթին կախված է երկրում գործող ընկերությունների շահութաբերությունից։ Առկա խնդիրները պայմանավորված են տարբեր պատճառներով։ Դրանք կապված են վարկային և բանկային կառուցվածքում տեղի ունեցող փոփոխությունների, գնաճային և ճգնաժամային գործընթացների պարբերական խորացման հետ։ Այս ամենը բացասաբար է անդրադառնում ընդհանրապես պետության ֆինանսական ռեսուրսների, մասնավորապես ընկերությունների կապիտալի վիճակի վրա։

Դրամահավաք

Ֆինանսական ռեսուրսների կառավարումը պահանջում է գրագետ մոտեցում: Այսօր դա բոլոր տնտեսվարող սուբյեկտների համար ամենակարեւոր խնդիրներից է։ Բացի այն, որ ներգրավված են սեփական ֆինանսական միջոցներ, անհրաժեշտություն կա ներգրավել երրորդ կողմի փոխառու միջոցներ: Այնուամենայնիվ, այս գործընթացը կարող է արդյունք տալ միայն այն դեպքում, եթե նկատվի ռացիոնալ հարաբերություն այս հոսքերի միջև: Այս առումով անհրաժեշտ է ստեղծել գիտության վրա հիմնված կապիտալի բաշխման քաղաքականություն, որը հաշվի կառնի ժամանակակից շուկայում սուբյեկտների գործունեության առանձնահատկությունները:

Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցներ

Տնտեսվարող սուբյեկտի կապիտալը նրա ստեղծման և հետագա զարգացման հիմքն է։ Գործունեության ընթացքում այդ միջոցներն ապահովում են սեփականատիրոջ և նրա անձնակազմի շահերը։ Միաժամանակ կապիտալը նույնպես մասնակցում է պետական ֆինանսական շրջանառությանը։ Յուրաքանչյուր տնտեսվարող սուբյեկտ պետք է ունենա որոշակի միջոցներ՝ ուղղված իր կարիքները բավարարելուն։ Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները մի համալիր են, որը ներառում է երկու տարր. Առաջին հերթին դրանք այն միջոցներն են, որոնք ունի հենց ընկերությունը։ Բացի այդ, ընկերությունները ներգրավում են նաև փոխառու ֆինանսական ռեսուրսներ: Այս համալիրն ուղղված է պարտավորությունների, ընթացիկ ծախսերի, կապիտալի ընդլայնման հետ կապված ծախսերի կատարմանը։ Այն գործում է տնտեսական գործունեության ընթացքում միջոցների ստացման, բաշխման և ծախսման, կուտակման և հետագա իրականացման փոխազդեցության արդյունքում:
Կապիտալի ստեղծման համար օգտագործվում են ֆինանսական ռեսուրսների տարբեր աղբյուրներ։ Միջոցները գալիս են ներդրողներից, հիմնադիրներից, սեփականատերերից, ներդրումային հիմնադրամներից, առևտրային բանկերից և այլն: Ֆինանսական միջոցների հետագա ձևավորումը ընկերություններում իրականացվում է մաշվածության և շահույթի հաշվին: Սա, սակայն, չի բացառում լրացուցիչ թողարկումների, պարտատոմսերի, բաժնետոմսերի և այլ արժեթղթերի շրջանառության մեջ ներգրավելը, փոխառությունների և այլ վարկերի ստացումը։

Միջոցների հատկացում

Կազմակերպության ֆինանսական միջոցները առաջնային նշանակություն ունեն վերարտադրության և դրա կարգավորման գործընթացում՝ խթանելով տնտեսական գործունեությունը և բարձրացնելով դրա արդյունավետությունը: Ընդհանուր առմամբ, շրջանառու միջոցները նպաստում են տնտեսվարող սուբյեկտի ընդհանուր վիճակի նկատմամբ վերահսկողության ապահովմանը: Մենեջերների հիմնական խնդիրներից մեկը ֆինանսական ռեսուրսների ճիշտ օգտագործումն է։ Մասնագետները պետք է որոշեն դրանց բաշխման առավել հեռանկարային ոլորտները և դրանց հիման վրա ապահովեն եկամուտներ։ Այսպիսով, կազմակերպության ֆինանսական միջոցները կատարում են վերահսկման, խրախուսման, բաշխման, կարգավորման և վերարտադրման գործառույթներ:

Ֆինանսավորման հիմնական պահանջները

Ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետությունն ապահովելու համար ցանկացած ընկերություն պետք է.

Իրականացնել դրամահավաք. Սա ապահովում է նրանց ճկունությունը, թույլ է տալիս կենտրոնանալ տնտեսական գործունեության կարևորագույն ոլորտների վրա։
Մշակել պլաններ, որոնց համաձայն կիրականացվի ֆինանսական ռեսուրսների աղբյուրների ձևավորում, ուղղակի միջոցների ստացում, բաշխում առաջիկա և երկարաժամկետ ժամանակահատվածների համար:
Դիտեք որոշակի հարաբերակցություններ գումար ծախսելու և այն ստանալու միջև։

Դասակարգում

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների աղբյուրները ներառում են բոլոր մուտքերը և դրամական եկամուտները, որոնք ընկերությունը կամ այլ տնտեսվարող սուբյեկտն ունի որոշակի ժամանակահատվածում: Դրանք ուղղված են սոցիալական և արդյունաբերական զարգացման համար անհրաժեշտ նվազեցումների և ծախսերի կատարմանը։ Բացի վերը թվարկվածներից, շրջանառության մեջ ներգրավված են ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների հետևյալ աղբյուրները.

բյուջեներ տարբեր մակարդակներում:
Հատուկ կենտրոնացված ֆոնդեր.

Մատչելի և մուտքային միջոցներն օգտագործվում են ընթացիկ ծախսերը, ներդրումները, նվազեցումները և սոցիալական և այլ կարիքների համար նախատեսված ծախսերը և այլն: Ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման աղբյուրները բաժանվում են մի քանի կատեգորիաների.

Արտաբյուջետային կենտրոնացված ֆոնդեր.
Ներգրավված է անդառնալի կամ վերադարձելի հիմունքներով:
բյուջեի մուտքերը:
Փոխառու միջոցներ.
Սեփական կապիտալ.

Միջոցների կուտակումն իրականացվում է հիմնականում հիմնական և այլ (լրացուցիչ) գործունեությունից ստացված շահույթի, կենսաթոշակային նյութական ակտիվների վաճառքից ստացված եկամուտների, կայուն պարտավորությունների ավելացման, ամորտիզացիայի, վարկերի և վարկերի, աշխատողների բաժնետոմսերի և այլ ներդրումների հաշվին: , տարբեր նպատակային եկամուտներ. Ֆինանսական ռեսուրսների աղբյուրները ներառում են կոնցեռնները և ասոցիացիաները, որոնք իրենց հերթին ներառում են ընկերությունը, բարձրագույն կառույցները` պահպանելով ոլորտային պետական կարգավորող մարմինները: Վերջին դեպքում միջոցները գալիս են ապահովագրական վճարների, սուբսիդավորման տեսքով։ Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների ձևավորումն իրականացվում է, այսպիսով, վերաբաշխմամբ։ Այս խմբում ավելի ու ավելի են կարևորվում ապահովագրական վճարումները, իսկ բյուջետային եկամուտները, որոնք հատկացվում են խիստ նպատակային կարիքների համար, գնալով պակասում են:

Շրջանառության մեջ դրամական միջոցների ներառում

Ֆինանսական միջոցները կարող են ուղղվել տարբեր նպատակների։ Հիմնականները ներառում են.

Արտադրության և վաճառքի ընթացիկ գործընթացների ապահովում՝ կայուն արտադրական և առևտրային գործունեության համար. Դա ձեռք է բերվում հիմնական և օժանդակ գործառնությունների, շուկայավարման, մատակարարման և բաշխման համար նախատեսված միջոցների բաշխման միջոցով:
Կառավարման գործունեության ֆինանսավորում, որն օգնում է բարձր մակարդակի վրա պահպանել վարչական և կազմակերպչական համակարգի ֆունկցիոնալությունը: Այս խնդիրն իրականացվում է վերակառուցման, նոր ծառայությունների ներդրման կամ գործող ապարատի կրճատման միջոցով։
Ներդրումներ հիմնական արտադրության մեջ. Այս ուղղությամբ կիրառվում են ֆինանսական միջոցների տարբեր մեթոդներ։ Մասնավորապես, ամենահեռանկարայինը կարճաժամկետ և երկարաժամկետ ներդրումներն են՝ արտադրական գործընթացների ամբողջական թարմացման և արդիականացման, նոր տարածքների ստեղծման կամ ոչ եկամտաբեր տարածքների կրճատման համար։
Արտադրության մեջ ներդրումներ, որոնք ընկերությանն ավելի շատ եկամուտ են բերում, քան սեփական գործունեությունը: Խոսքը, մասնավորապես, շուկայի տարբեր հատվածներում արժեթղթերի և այլ ակտիվների ձեռքբերման, շահույթ ստանալու նպատակով այլ ընկերությունների կապիտալում ներդրումներ կատարելու և դրանց կառավարման համակարգերում կամ ռիսկի և շահութաբերության բարձր աստիճան ունեցող նախագծերում մասնակցելու իրավունքի մասին է։ , վարկեր տրամադրելով այլ կորպորացիաներին։
Պահուստների ստեղծում. Ֆինանսական ռեսուրսների նման աղբյուրները ձևավորվում են ինչպես ընկերության, այնպես էլ ապահովագրական ընկերությունների և բյուջետային ֆոնդերի կողմից՝ հիմնված ստանդարտ նվազեցումների վրա, ինչը, իր հերթին, նպաստում է միջոցների շարունակական շրջանառության պահպանմանը՝ կորպորացիային պաշտպանելով շուկայական պայմանների անբարենպաստ փոփոխություններից:

Ընկերության կապիտալը

Ֆինանսական ռեսուրսները, որոնք ուղղակիորեն պատկանում են հենց կորպորացիային, որպես կանոն, որոշվում են միջոցների նվազագույն անհրաժեշտությամբ՝ անհրաժեշտ գույքագրման բազա ստեղծելու, պլանավորված արտադրության և վաճառքի ծավալներն ապահովելու, ինչպես նաև ժամանակին հաշվարկներ և փոխանցումներ կատարելու համար: Ընկերության կապիտալը ձևավորվում է սեփականատիրոջ կողմից ներդրված (ներդրված) գույքի արժեքից: Այն ներկայացնում է պարտավորությունների (պարտավորությունների) և ընդհանուր ակտիվների միջև տարբերությունը՝ չմարված պարտքի նկատմամբ նյութական ակտիվների շուկայական գնի գերազանցման գումարը:

Կապիտալ առավելություններ

Ընկերությանը պատկանող ֆինանսական միջոցները, ի տարբերություն փոխառու միջոցների, ունեն հետևյալ առավելությունները.

Գրավչության հեշտություն. Կապիտալի ավելացման հետ կապված որոշումները, հատկապես ներքին աղբյուրներից, կայացվում են ձեռնարկության ղեկավարների և սեփականատերերի կողմից՝ առանց այլ տնտեսվարող սուբյեկտների հետ համաձայնեցնելու:
Գործունեության բոլոր ոլորտներում շահույթ ստանալու բարձր ունակություն: Դա պայմանավորված է նրանով, որ այդ ֆինանսական միջոցների օգտագործումը չի պահանջում վարկի տոկոսների վճարում։
Ընկերության զարգացման գործընթացում ֆինանսական կայունության, երկարաժամկետ հեռանկարում կորպորացիայի վճարունակության ապահովում. Սա իր հերթին օգնում է նվազեցնել սնանկության ռիսկը։

Կապիտալի թերություններ

Բացի առավելություններից, ֆինանսական ռեսուրսները, որոնք ուղղակիորեն պատկանում են կորպորացիային, ունեն հետևյալ թերությունները.

Սահմանափակ քանակությամբ գրավչություն: Սա, իր հերթին, զգալիորեն նվազեցնում է ընկերության ներդրումային և գործառնական գործունեության ընդլայնման հնարավորությունները շուկայական պայմանների բարենպաստ ժամանակահատվածներում և նրա կյանքի ցիկլի որոշակի փուլերում:
Բարձր արժեքը՝ համեմատած այլընտրանքային փոխառու միջոցների:
Վարկերի և վարկերի ստացման միջոցով կապիտալի շահութաբերությունը բարձրացնելու չօգտագործված հնարավորություն, քանի որ առանց դրանց անհնար է ապահովել ֆինանսական շահութաբերության գերազանցում տնտեսական շահութաբերությունից:

Կապիտալի կառուցվածքը

Կորպորացիային պատկանող ֆինանսական միջոցները ապահովում են կայունություն, բայց միևնույն ժամանակ չեն կարող ապահովել անհրաժեշտ լրացուցիչ ծավալների ստեղծումը շուկայական բարենպաստ պայմաններում։ Ընկերության միջոցները ներառում են չբաշխված շահույթ, պահուստ, լրացուցիչ, կանոնադրական կապիտալ և այլ ակտիվներ: Այս բոլոր տարրերը, անկասկած, կարևոր են կորպորացիայի գործունեության մեջ, բայց բավարար չեն առավելագույն եկամուտ ստանալու համար:

Կանոնադրական կապիտալ

Այն ներկայացնում է մեկնարկային ֆոնդերը, որոնք անհրաժեշտ են ընկերությանն իր հիմնական գործունեությունն իրականացնելու համար եկամուտ ստանալու համար: Կանոնադրական մուծումները կարող են կատարվել դրամական և գույքային տեսքով, որոնք ընկերության մասնակիցները փոխանցում են պարտավորությունները մարելու համար: Այս ակտիվների հիմնական տարբերությունն այն է, որ դրանք պետք է բաշխվեն հիմնադիրների միջև: Այս առումով ընդհանուր ժողովում փոփոխությունների մասին որոշումը պետք է ուղեկցվի յուրաքանչյուր մասնակցին դրանց վերագրման կարգի սահմանմամբ: Կանոնադրական կապիտալը ներկայացնում է ընկերության գույքային հիմնական գործունեությունը: Այն ապահովում է կորպորացիայի կառավարման մեջ յուրաքանչյուր հիմնադրի մասնաբաժնի հաստատումը, ինչպես նաև երաշխավորում է պարտատերերի շահերի պահպանումը։

Լրացուցիչ միջոցներ

Այս կապիտալը բաղկացած է բաժնետոմսերի հավելավճարից, որը ստեղծվում է ԲԲԸ-ում: Լրացուցիչ միջոցները ներկայացնում են բաց բաժանորդագրման գործընթացում բաժնետոմսերի վաճառքի արժեքի ավելցուկի չափը անվանական արժեքի նկատմամբ: Բաժնետիրական ընկերություններում կանոնադրական կապիտալի ստեղծման ժամանակ առաջացող բաժնետոմսերի հավելավճարը չի կարող ուղղվել ընկերության սպառողների կարիքներին: Լրացուցիչ կապիտալ ձևավորվում է նաև.

Ոչ ընթացիկ ակտիվների վերագնահատման գումարը.
Փոխանակման տարբերություններ՝ կապված կանոնադրական կապիտալի ձևավորման հետ:
Չբաշխված եկամտի գումարները, որոնք ուղղված են որպես կապիտալ ներդրումների ծածկույթի աղբյուրներ:
Անվճար ստացված գույքը, բացառությամբ այն գույքի, որը վերաբերում է սոցիալական ոլորտին և ներառված է չբաշխված շահույթի մեջ։
Երկարաժամկետ ավանդների ֆինանսավորման բյուջետային հատկացումների միջոցներ.

Լրացուցիչ կապիտալի համալրումը կարող է իրականացվել այն միջոցների հաշվին, որոնք ուղղված են ընկերության շրջանառու միջոցների համալրմանը: Այս աղբյուրը ձևավորվում է հիմնադիրների կողմից չբաշխված շահույթի բաշխման ժամանակ: Բյուջետային միջոցները մուտքագրվում են հատուկ հաշվին, որտեղից դրանք հետագայում դուրս են գրվում կորպորացիայի ներդրումային ծրագրին համապատասխան կատարված ծախսերը ծածկելու համար: Դրանից հետո ծախսված գումարը ներառվում է լրացուցիչ կապիտալում։ Նման միանալու հիմքը բյուջետային հատկացումների օգտագործումն է իրենց նպատակային նպատակների համար: Սովորաբար, կապիտալի մի մասը, որն առաջացել է որոշակի տեսակի գույք ստանալուց կամ դրա գնի բարձրացումից հետո, ուղղվում է նմանատիպ նյութական ակտիվների օտարման կամ դրանց արժեքի նվազման հետ կապված ծախսերը ծածկելուն:

Պահուստ

Այս տարրը ներկայացնում է ընկերության ապահովագրական կապիտալը, որը նախատեսված է վերականգնելու հաշվեկշռի ընդհանուր ծախսերը՝ դրանք ծածկելու այլ ուղիների բացակայության դեպքում: Պահուստային միջոցները նույնպես օգտագործվում են վարկատուներին և ներդրողներին եկամուտներ վճարելու համար, եթե ստացված շահույթը բավարար չէ այդ պարտավորությունները մարելու համար: Այս ռեսուրսներն ապահովում են ձեռնարկության անխափան գործունեությունը և երրորդ անձանց շահերը: Վերջիններս էլ իրենց հերթին վստահություն են ձեռք բերում ընկերության վճարունակության նկատմամբ։ Պահուստային ֆոնդերի ստեղծման հաշվառումը տրամադրում է անհրաժեշտ տեղեկատվություն դրա ստորին և վերին սահմանների պահպանման նկատմամբ վերահսկողություն իրականացնելու համար: Անկախ իրավիճակից, այս կապիտալի առավելագույն չափը չպետք է գերազանցի սեփականատերերի կողմից սահմանված չափը և որը ամրագրված է հիմնադիր փաստաթղթերում։ Օրենքը դրա հետ մեկտեղ նվազագույն սահման է սահմանում համատեղ ձեռնարկությունների և բաժնետիրական ընկերությունների համար։

Հատուկ միջոցներ

Ընկերության սեփական կապիտալի այս ձևը համարվում է բավականին յուրօրինակ և շատ հեռանկարային։ Հատուկ միջոցներ են ստեղծվում հետագա նպատակային օգտագործման համար: Ընկերությունները կարող են ձևավորել այդպիսի պահուստներ.

Աշխատակիցների առաջիկա արձակուրդների համար վճարում.
Տարեկան բոնուսի փոխհատուցում ծառայության տարիների համար.
Վարձակալության պայմանագրով նախատեսված վարձակալության համար նախատեսված գույքի վերանորոգման հետագա ծախսերը.
Տարեվերջին վարձատրության վճարում.
ՕՀ-ի վերանորոգում.
Գործունեության սեզոնային բնույթի վերապատրաստման արտադրության ծախսերը:
Շրջակա միջավայրի պահպանության միջոցառումների (հողերի բարելավում և այլն) առաջիկա ծախսերը։
Երաշխիքային սպասարկում և վերանորոգում։
Նախատեսված այլ ծախսերի և այլ նպատակների ծածկում, որոնք նախատեսված են Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրությամբ և ֆինանսների նախարարության կանոնակարգերով:

Սպառողական և խնայողական հիմնադրամներ

Նրանք պատկանում են հատուկ պահուստներին։ Կուտակային ֆոնդ են համարվում այն միջոցները, որոնք օգտագործվում են ընկերության արտադրական զարգացման կամ նմանատիպ այլ կարիքների համար, որոնք նախատեսված են բաղկացուցիչ փաստաթղթերով: Օրինակ, դա կարող է լինել նոր սեփականության ստեղծումը: Սպառողական ֆոնդերը բաղկացած են սոցիալական զարգացման գործունեության համար (բացառությամբ կապիտալ ներդրումների), անձնակազմի նյութական խրախուսման և նմանատիպ բնույթի այլ աշխատանքների համար նախատեսված միջոցներից, որոնք չեն հանգեցնում նոր նյութական արժեքների ձևավորմանը:

Չբաշխված շահույթ

Այն բնութագրում է ընկերության եկամտի այն մասը, որը ստացվել է նախորդ ժամանակաշրջանում և չի օգտագործվել բաժնետերերի/բաժնետերերի/սեփականատերերի և աշխատողների կողմից սպառման համար: Չբաշխված շահույթը հաշվարկվում է որպես գործառնությունների (հաշվապահական հաշվառման հիման վրա) բացահայտված բոլոր ֆինանսական արդյունքների և հաշվետու ժամանակաշրջանի հաշվեկշռի հոդվածների գնահատման և վճարների և հարկերի պարտադիր չափի, ներառյալ խախտումների համար նախատեսված պատժամիջոցների տարբերությունը: Եկամուտի այս մասը նախատեսված է արտադրության զարգացման վերաներդրման (կապիտալացման) համար։ Տնտեսական բովանդակության առումով չբաշխված շահույթը հանդես է գալիս որպես կորպորացիայի սեփական միջոցների պահուստի տեսակներից մեկը:

Երրորդ կողմի ֆինանսական ռեսուրսներ

Դրանք ներառում են հիմնականում փոխառու միջոցներ: Դրանք բնութագրում են ընկերության ֆինանսական պարտավորությունների ընդհանուր գումարը։ Փոխառու միջոցները կարող են լինել երկարաժամկետ և կարճաժամկետ: Վերջիններս ներառում են մինչև մեկ տարի ժամկետով ներգրավված բոլոր ռեսուրսները։ Այս վարկերի հիմնական ձևերը ներառում են կարճաժամկետ բանկային վարկեր, տարբեր կրեդիտորական պարտքեր (ծառայությունների, ապրանքների, աշխատանքի, թողարկված օրինագծերի, աշխատավարձի և այլնի համար): Որպես կանոն, պարտավորություններ են առաջանում մատակարարների կամ օրինագծերի սեփականատերերի նկատմամբ: Երկարաժամկետ միջոցներ ներգրավվում են մեկ տարուց ավելի ժամկետով։ Դրանց հիմնական ձևերը ներառում են երկարաժամկետ վարկեր, թողարկված պարտատոմսերի գծով պարտք, ֆինանսական օգնություն, որը տրամադրվել է վերադարձելի հիմունքներով և այլն:

Ներգրավված միջոցներ

Սա շրջանառության մեջ օգտագործվող լրացուցիչ եկամտի մեկ այլ տեսակ է, բացի սեփական կապիտալից և փոխառու կապիտալից: Հավաքագրված միջոցները բաղկացած են կրեդիտորական պարտքերից և նպատակային գումարներից՝ նախքան դրանք նախատեսված նպատակի համար շրջանառության մեջ դնելը: Ընկերության ընթացիկ գործունեության ընթացքում առաջանում են ֆինանսական պարտավորությունների մի շարք: Կորպորացիայի աշխատանքում պարտքեր կարող են հայտնվել կոնտրագենտներին, որոնք են կապալառուները և մատակարարները, բյուջեն, աշխատողները, կախյալ և դուստր ձեռնարկությունները, ոչ բյուջետային սոցիալական ծառայությունները: միջոցներ և այլն: Այդ միջոցների կառավարումը պահանջում է անհատական մոտեցում պարտատերերի նկատմամբ: Սրան համապատասխան՝ դրանցով կառուցվում է հաշվարկային սխեմա։

Ֆինանսական ռեսուրսներ

Ֆինանսական ռեսուրսներ- սա բոլոր նորմերի ամբողջությունն է, որոնք գտնվում են պետության, ձեռնարկությունների, կազմակերպությունների, հիմնարկների տրամադրության տակ՝ անհրաժեշտ ակտիվների ձևավորման համար՝ բոլոր տեսակի գործունեություն իրականացնելու համար և՛ եկամտի, և՛ խնայողությունների, և՛ կապիտալի հաշվին, և տարբեր տեսակի եկամուտների հաշվին. Ֆինանսական ռեսուրսների կարևոր բաղադրիչը բանկային ռեսուրսներն են:

Պետության և ձեռնարկությունների ֆինանսական միջոցները ֆինանսական կառավարման ուղղակի օբյեկտներ են, այսինքն՝ դրանց ձևավորման, օգտագործման և դրամական հոսքերի կառավարում։

Բավարար քանակությամբ ֆինանսական միջոցների առկայությունը, դրանց արդյունավետ օգտագործումը կանխորոշում են ձեռնարկության լավ ֆինանսական վիճակը, վճարունակությունը, ֆինանսական կայունությունը, իրացվելիությունը: Այս առումով ձեռնարկությունների ամենակարևոր խնդիրն է գտնել ռեզերվներ սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ավելացման և դրանց առավել արդյունավետ օգտագործման համար՝ որպես ամբողջություն ձեռնարկության արդյունավետությունը բարձրացնելու համար:

Ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ ձևավորումն ու օգտագործումը ապահովում է ձեռնարկությունների ֆինանսական կայունությունը, կանխում նրանց սնանկացումը։

գրականություն

Ա.Ֆ.Չեռնենկո, Ն.Ն.Իլիշևա, Ա.Վ.Բաշարինա: Ձեռնարկության ռեսուրսների օգտագործման ֆինանսական վիճակը և արդյունավետությունը Մ .: Unity-Dana, 2009թ.: ISBN 978-5-238-01610-8

Նշումներ

Վիքիմեդիա հիմնադրամ. 2010 թ .

Տեսեք, թե ինչ է «Ֆինանսական ռեսուրսները» այլ բառարաններում.

Պետություններ, տարածաշրջաններ, ձեռնարկություններ, ֆիրմաներ՝ տնտեսվարող սուբյեկտի տրամադրության տակ գտնվող բոլոր տեսակի ֆոնդերի, ֆինանսական ակտիվների ամբողջությունը։ Ֆինանսական ռեսուրսները եկամուտների փոխազդեցության արդյունք են ... Տնտեսական բառարան

Ֆինանսական ռեսուրսներ- տես Ֆինանսական ակտիվներ... Տնտեսական և մաթեմատիկական բառարան

Կանխիկ եկամուտները, խնայողությունները և մուտքերը, որոնք ձևավորվել են տնտեսվարող սուբյեկտների և պետության ձեռքում և նախատեսված են ընդլայնված վերարտադրության, աշխատողների նյութական խրախուսման, սոցիալական կարիքների, կարիքների բավարարման համար... Ֆինանսական բառապաշար

Պետական կամ առևտրային կառույցի տրամադրության տակ գտնվող միջոցներ. Բիզնեսի տերմինների բառարան. Akademik.ru. 2001... Բիզնեսի տերմինների բառարան

ֆինանսական ռեսուրսներ- Դրամական միջոցներ, որոնք կարող են ներդրվել արտադրության զարգացման կամ տնտեսական կամ սոցիալական նպատակներին հասնելու համար... Աշխարհագրության բառարան

Ֆինանսական ռեսուրսներ- ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող միջոցները և նախատեսված են ընդլայնված վերարտադրության ընթացիկ ծախսերի և ծախսերի իրականացման, ֆինանսական պարտավորությունների կատարման և աշխատողների համար տնտեսական խթաններ ապահովելու համար: Ֆինանսական…… Առևտրային էներգետիկ արդյունաբերություն. Բառարան-տեղեկատու

ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՌԵՍՈՒՐՍՆԵՐ- (անգլերեն ֆինանսական ռեսուրսներ) - տնտեսական և ֆինանսական գործունեության արդյունքում առաջացած միջոցներ, համախառն ազգային արդյունքի ստեղծման և բաշխման գործընթացում: Դրանք կուտակվում են պետության և տնտեսվարող սուբյեկտների կողմից և ... Ֆինանսական և վարկային հանրագիտարանային բառարան

Տնտեսվարող սուբյեկտի տրամադրության տակ գտնվող բոլոր տեսակի միջոցների, ֆինանսական ակտիվների ամբողջությունը: Ֆ.ր. եկամուտների և ծախսերի փոխազդեցության, միջոցների բաշխման, դրանց կուտակման և օգտագործման արդյունք են: Տնտեսագիտության և իրավունքի հանրագիտարանային բառարան

ֆինանսական ռեսուրսներ (պետական, մարզ, ձեռնարկություններ, ֆիրմաներ)- տնտեսվարող սուբյեկտին պատկանող բոլոր տեսակի միջոցների, ֆինանսական ակտիվների ամբողջությունը, որոնք գտնվում են նրա տրամադրության տակ. Ֆինանսական միջոցները եկամուտների և ծախսերի փոխազդեցության, դրամական միջոցների բաշխման արդյունք են: Տնտեսական տերմինների բառարան

Ձեռնարկության կողմից ներգրավված ֆինանսական միջոցներ՝ նոր վարկեր, բաժնետոմսերի նոր թողարկումների վաճառքից ստացված միջոցներ: Արտաքին ֆինանսական ռեսուրսները չեն ստեղծվում ձեռնարկության կողմից։ Անգլերեն՝ Արտաքին ֆինանսներ Տես նաև՝ Կապիտալի կառուցվածքը Ֆինանսական բառարան Ֆինամ ... Ֆինանսական բառապաշար

Գրքեր

Համաշխարհային տնտեսություն, Վլադիմիր Պոնիկարով. Դասագիրքը համապատասխանում է համաշխարհային տնտեսության դաշնային կրթական ծրագրին և արտացոլում է այս ոլորտում ժամանակակից գիտական զարգացումների արդյունքները։ Այս ուղեցույցը ներառում է… էլեկտրոնային գիրք
Արդյունաբերական մետալուրգիական ձեռնարկության ռեսուրսները և կայուն աճը. էմպիրիկ գնահատում, Ս. Վ. Օրեխովա. Հոդվածը նվիրված է ռեսուրսների պորտֆելի ազդեցության գնահատմանը արդյունաբերական ձեռնարկությունների կայուն աճի վրա։ Հստակեցվել է տերմինաբանությունը և մոտեցումները՝ չափելու ձեռնարկության կայուն աճը և…

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

Այս դասընթացի աշխատանքի նպատակն է.

)ֆինանսական ռեսուրսների հայեցակարգի դիտարկում, դրանց դասակարգում

)կազմակերպությունների ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրները

)կազմակերպությունների ֆինանսական միջոցների օգտագործման ուղղությունները

Ֆինանսական միջոցները ձեռնարկության կողմից կուտակված միջոցների բոլոր աղբյուրներն են<#"justify">1 ԿԱԶՄԱԿԵՐՊՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԻ (ՁԵՌՆԱՐԿՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԻ) ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՌԵՍՈՒՐՍՆԵՐԻ ՀԱՍԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆԸ, ԴՐԱՆՑ ԴԱՍԱԿԱՐԳՈՒՄԸ.

Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցները տնտեսվարող սուբյեկտի տրամադրության տակ գտնվող բոլոր միջոցների և մուտքերի ամբողջությունն են:

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները առևտրային կազմակերպության ստեղծման ընթացքում ձևավորված միջոցների ֆոնդ են և համալրված դրա արտադրական և տնտեսական գործունեության արդյունքում ապրանքների և ծառայությունների վաճառքի, կենսաթոշակային գույքի, ինչպես նաև ֆինանսավորման արտաքին աղբյուրներ ներգրավելու միջոցով: . /2/

Շուկայական տնտեսության պայմաններում ընկերության ֆինանսների մասին հոգալը հանդիսանում է արտադրական, տնտեսական և առևտրային գործունեության մեկնարկային կետն ու վերջնական արդյունքը։ Յուրաքանչյուր բիզնես ցիկլին նախորդում է դրա իրականացման համար անհրաժեշտ ֆինանսական ռեսուրսների ներգրավումը։ Ընկերության ֆինանսական ռեսուրսները դրամական միջոցների մի մասն են՝ եկամտի և մաշվածության, արտաքին մուտքերի և հետաձգված վճարումների տեսքով, որոնք նախատեսված են ֆինանսական պարտավորությունների կատարման և ընդլայնված վերարտադրությունն ապահովելու համար ծախսեր կատարելու համար: /3/

Ձեռնարկությունների արտադրական և ֆինանսական գործունեությունը սկսվում է ֆինանսական միջոցների ձևավորմամբ։

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսներն են ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող դրամական եկամուտներն ու մուտքերը, որոնք նախատեսված են ֆինանսական պարտավորությունների կատարման, ընդլայնված վերարտադրության ծախսեր կատարելու և աշխատողների համար տնտեսական խթանների համար: Ֆինանսական միջոցների ձևավորումն իրականացվում է սեփական և համարժեք միջոցների հաշվին, ֆինանսական շուկայում ռեսուրսների մոբիլիզացումը և վերաբաշխման կարգով ֆինանսական և բանկային համակարգից միջոցների ստացումը: /4/

Ֆինանսական միջոցները բաժանվում են.

սպառման ծախսեր;

ներդրումներ ոչ արտադրական ոլորտում.

ֆինանսական պահուստ:

Կապիտալը արտադրական և տնտեսական նպատակներով (ընթացիկ ծախսեր և զարգացում) հատկացված ֆինանսական միջոցների մի մասն է։ Կապիտալը շահույթի համար նախատեսված փող է։ Կապիտալի կառուցվածքը ներառում է ներդրված դրամական միջոցները.

հիմնական միջոցներ;

ոչ նյութական ակտիվներ;

աշխատանքային կապիտալ;

շրջանառության միջոցներ:

Ձեռնարկությանը պատկանող գույքային իրավունքների ամբողջությունը ձեռնարկության ակտիվներն են: Ակտիվները ներառում են հիմնական միջոցները, ոչ նյութական ակտիվները, շրջանառու միջոցները:

Հիմնական միջոցները հիմնական արտադրական ակտիվներում ներդրված միջոցներն են: Հիմնական միջոցները աշխատուժի միջոցներ են, որոնք վերաօգտագործվում են տնտեսական գործընթացում և դրանց արժեքը մասերով, մաշվելով, փոխանցում է ստեղծված արտադրանքի (ծառայությունների) ինքնարժեքին: Այս գործընթացը կոչվում է արժեզրկում:

Ոչ նյութական ակտիվները արդյունաբերական և մտավոր սեփականության օբյեկտների և սեփականության այլ իրավունքների արժեքն են: Դրանք ներառում են իրավունքները, որոնք բխում են.

գյուտերի, արդյունաբերական նմուշների, ապրանքային և ապրանքային նշանների, ապրանքային նշանների արտոնագրերից.

«նոու-հաու»-ի, «գուդվիլի» իրավունքներից;

հողամասերի և բնական պաշարների օգտագործման իրավունքից և այլն։

Շրջանառու կապիտալ (շրջանառու կապիտալ) - ընկերության կապիտալի մի մասը, որը ներդրվել է իր ընթացիկ ակտիվներում: Շրջանառու միջոցների մի մասը մուտքագրվում է արտադրության ոլորտ և ձևավորում շրջանառու արտադրական ակտիվներ, մյուս մասը գտնվում է շրջանառության ոլորտում և կազմում է շրջանառության ֆոնդեր։

Շարժվող արտադրական ակտիվներն են հումքը, նյութերը, վառելիքը, այսինքն. աշխատանքի առարկաներ, ինչպես նաև աշխատանքի գործիքներ, որոնք ներառված են ցածրարժեք և կրելու իրերի կազմի մեջ։ Շրջանառվող արտադրական ակտիվները ծառայում են արտադրության ոլորտին և իրենց արժեքը լիովին փոխանցում պատրաստի արտադրանքի ինքնարժեքին՝ արտադրության ցիկլի ընթացքում փոխելով իրենց սկզբնական ձևը։

Կանխիկ միջոցները նույնպես ֆինանսական ռեսուրսների մի մասն են, որոնք ունեն նպատակային օգտագործում:

Շրջանառության ֆոնդերը, թեև չեն մասնակցում արտադրական գործընթացին, բայց անհրաժեշտ են արտադրության և շրջանառության միասնությունն ապահովելու համար։ Դրանք ներառում են՝ պահեստում պատրաստի արտադրանք, առաքված ապրանքներ, կանխիկ գումար ձեռնարկության դրամարկղում և առևտրային բանկերի հաշիվներում, դեբիտորական պարտքեր, միջոցներ հաշվարկներում:

Ձեռնարկության զուտ ակտիվները ակտիվներն են՝ հանած պարտքերը: Ակտիվը սեփականություն է: Պասիվ - ֆինանսական ռեսուրսներ.

Ձեռնարկության պարտավորությունները ձեռնարկության պարտքերի և պարտավորությունների մի շարք են, որոնք բաղկացած են փոխառու և փոխառու միջոցներից, ներառյալ կրեդիտորական պարտքերը: /2,4/

Ֆինանսական ռեսուրսների դասակարգում.

Ըստ ձևավորման աղբյուրների՝ կան.

սեփական;

ներգրավված;

Ըստ տեսակների.

կանոնադրական կապիտալ;

եկամուտներ վաճառքից;

մաշվածության նվազեցումներ;

զուտ շահույթը;

բաժնետոմսերի թողարկումից ստացված միջոցներ.

կրեդիտորական պարտքեր (կայուն պարտավորություններ);

բանկային վարկեր;

պարտատոմսերի վարկեր;

բյուջեի հատկացումները:

Ըստ օգտագործման տևողության.

կարճաժամկետ;

երկարաժամկետ.

Կախված ձևավորման և օգտագործման ձևից.

ֆոնդային ձև;

անֆոնդ (արդի պայմաններում ավելի հաճախ օգտագործվում է անֆոնդ ձևը)։ /հինգ/

Ըստ ծագման՝ ֆինանսական ռեսուրսները բաժանվում են ներքին (սեփական) և արտաքին (ներգրավված): Իր հերթին, ներքին (սեփական) ռեսուրսները ներկայացվում են զուտ շահույթի և մաշվածության, ինչպես նաև ընկերության աշխատակիցների, հարկային մարմինների, արտաբյուջետային ֆոնդերի և այլ ֆիրմաների նկատմամբ պարտավորությունների տեսքով: Ընկերության ֆինանսական միջոցները (ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին), կախված այն ժամանակից, երբ դրանք գտնվում են ընկերության տրամադրության տակ, բաժանվում են կարճաժամկետ (մինչև մեկ տարի ներառյալ) և երկարաժամկետ (ավելի քան մեկ տարի): ): Այս բաժանումը բավականին պայմանական է, և ժամանակային ընդմիջումների մասշտաբը կախված է որոշակի երկրի ֆինանսական օրենսդրությունից, ֆինանսական հաշվետվությունների կանոններից և ազգային ավանդույթներից:

Ներքին ֆինանսական ռեսուրսներ

Զուտ շահույթը ընկերության եկամտի մի մասն է, որը ձևավորվում է նրա ծախսերն ու պարտադիր վճարները (հարկեր, տուրքեր, տույժեր, տույժեր, բռնագանձումներ, տոկոսներ և այլ պարտադիր վճարներ) ընդհանուր եկամուտից հանելուց հետո: Զուտ շահույթը գտնվում է ընկերության տրամադրության տակ և բաշխվում է նրա ղեկավար մարմինների որոշմամբ: Մաշվածությունը ընկերության հիմնական և այլ ոչ ընթացիկ ակտիվների մաշվածության արժեքի դրամական արտահայտությունն է: Իր բնույթով ամորտիզացիան երբեք չի ունենում եկամտի ձև, այլ ներառվում է ընկերության ներքին ֆինանսական ռեսուրսների մեջ երկու պատճառով. 2) սարքավորումների և այլ օբյեկտների ծառայության ժամկետի համար կուտակված ամորտիզացիոն վճարները, որոնց վրա գանձվում է մաշվածություն, մինչև դրանց օտարման պահը, ժամանակավորապես անվճար կանխիկ են:

Արտաքին ֆինանսական ռեսուրսներ

Արտաքին ֆինանսական միջոցները նույնպես բաժանվում են երկու խմբի՝ փոխառու և փոխառու։ Այս բաժանումը հիմնականում պայմանավորված է կապիտալի ձևով, որում այն ներդրվում է այս ընկերության զարգացման մեջ արտաքին մասնակիցների կողմից (ձեռնարկատիրական կամ վարկային կապիտալ): Համապատասխանաբար, ձեռնարկատիրական կապիտալի ներդրումների արդյունքը ներգրավված սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորումն է, վարկային կապիտալի ներդրման արդյունքը՝ փոխառու միջոցների ձևավորումը։

Ձեռնարկատիրական կապիտալը տարբեր ֆիրմաներում ներդրված (ներդրված) կապիտալն է՝ շահույթ ստանալու և ձեռնարկության կառավարման իրավունքներ ստանալու նպատակով: Վարկային կապիտալը մարման և վճարման պայմաններով ապառիկ տրամադրված դրամական կապիտալն է: Ի տարբերություն ձեռնարկատիրական կապիտալի՝ վարկային կապիտալը չի ներդրվում ֆիրմայում, այլ փոխանցվում է նրան ժամանակավոր օգտագործման՝ տոկոսներ ստանալու համար։ Այս տեսակի բիզնեսն իրականացվում է մասնագիտացված վարկային և ֆինանսական հաստատությունների կողմից (բանկեր, վարկային միություններ, ապահովագրական ընկերություններ, կենսաթոշակային հիմնադրամներ, ներդրումային հիմնադրամներ, սելենգ ընկերություններ և այլն): Իրական կյանքում ձեռնարկատիրական և վարկային կապիտալը սերտորեն կապված են: Ժամանակակից շուկայական տնտեսությունը խիստ դիվերսիֆիկացված է: դրանք. ցրված է ինչպես գործունեության տեսակի, այնպես էլ տարածության մեջ: Ներկայում դիվերսիֆիկացիան շուկայական տնտեսության և, առաջին հերթին, ֆինանսական համակարգի կայունությունն ու կայունությունն ապահովելու կարևորագույն գործոններից մեկն է: Բայց դիվերսիֆիկացիայի խորացումը անխուսափելիորեն հանգեցնում է ֆինանսական հոսքերի և կապիտալի շարժի բարդացման, ֆինանսական պրակտիկայում հատուկ գործիքների կիրառման ընդլայնման, ինչը, ի վերջո, էապես բարդացնում է ընկերության ֆինանսական աշխատանքը։

Ներգրավված ֆինանսական ռեսուրսները ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների հիմնական մասն են, որը ձևավորվում է ընկերության ստեղծման պահին և գտնվում է նրա տրամադրության տակ իր գոյության ողջ ընթացքում: Ֆինանսական միջոցների այս մասը կոչվում է ընկերության կանոնադրական կապիտան։ Կախված ընկերության կազմակերպաիրավական ձևից՝ նրա կանոնադրական կապիտալը ձևավորվում է բաժնետոմսերի թողարկման և հետագա վաճառքի միջոցով (սովորական, արտոնյալ կամ դրանց համակցություն), բաժնետոմսերի կանոնադրական կապիտալում ներդրումներ, բաժնետոմսեր և այլն: Ընկերության գոյության ընթացքում նրա կանոնադրական կապիտալը կարող է տրոհվել, նվազել և մեծանալ, այդ թվում՝ ընկերության ներքին ֆինանսական միջոցների մի մասի հաշվին։

Ընկերության փոխառու ֆինանսական ռեսուրսները առավել հաճախ հանդիպում են. 1) բանկային վարկերի և փոխառությունների տեսքով. 2) ընկերության պարտատոմսերի թողարկումից և վաճառքից ստացված միջոցները. 3) վարկեր այլ ոչ բանկային շուկայի սուբյեկտներից: Ներքին ֆինանսական պրակտիկայի պայմաններում բանկային և ոչ բանկային կազմակերպություններից վերադարձելի հիմունքներով ֆինանսական միջոցներ ներգրավելը սկզբունքային տարբերություն ունի. Ընդհանրապես ընդունված հասկացության համաձայն՝ Ռուսաստանում վարկեր և վարկեր կարող են տրամադրվել միայն վարկային հաստատությունների՝ բանկերի կողմից: Ընկերության կողմից ոչ բանկային կազմակերպություններից վերադարձելի հիմունքներով ստացված վարկերը, գործող օրենսդրության համաձայն, համարվում են ֆիրմայի եկամուտ և հարկվում են համապատասխան դրույքաչափով: Այսինքն՝ բոլորովին այլ է ֆիրմայի կողմից բանկերից և ոչ բանկային կազմակերպություններից ներգրաված ֆինանսական միջոցների գինը։ /2/

Ֆինանսավորում և ներդրում

Մինչ այժմ խոսքը գնում է ընկերության ֆինանսական միջոցների և կապիտալի մասին, որոնք ունեն նույն բնույթը՝ կանխիկ։ Բայց իրական կյանքում ընկերության կապիտալը չի կարող երկար ժամանակ մնալ փողի տեսքով, քանի որ այն պետք է նոր եկամուտներ ստանա։ Կանխիկ մնացորդների տեսքով փողի տեսքով լինելով ընկերության դրամարկղում կամ բանկային հաշվին՝ դրանք ընկերությանը եկամուտ չեն բերում կամ գրեթե չեն բերում։ Այս առումով կարևոր է հասկանալ կապիտալի փոխակերպման էությունը դրամական ձևից դեպի արտադրողական ձև, որն ունի եկամուտ ստեղծելու կարողություն: Ինքը՝ այս կերպարանափոխությունը, որպես կապիտալը դրամական ձևից արտադրողականի վերածելու գործընթաց, կոչվում է ներդրում։ Այս երեւույթը չպետք է շփոթել ֆինանսավորման հետ։

Ընկերության ֆինանսավորումը ստատիկ (կանխիկ միջոցների տեսքով) ընկերության դրամական միջոցների առաջացման և դինամիկ դրամական միջոցների հոսքերի սպասարկման գործընթացն է (դրամական միջոցների հոսքերի տեսքով): Ուստի ֆինանսավորումը նշանակում է ֆինանսական ռեսուրսների ձեւավորում, իսկ ներդրումը՝ դրանց օգտագործում։ «Ներդրում» և «ֆինանսավորում» հասկացությունները պահանջում են մշտական հստակեցում։ Փաստն այն է, որ ֆինանսական ռեսուրսների յուրաքանչյուր օգտագործում չէ, որ ներդրում է, ինչպես որ ֆինանսական ռեսուրսների յուրաքանչյուր ձևավորում չէ, որ կապված է ներդրումների իրականացման հետ։ Բաժնետոմսերի թողարկման միջոցով ֆինանսավորումը նույնպես միշտ չէ, որ կապված է միջոցների ստացման հետ։ Օրինակ՝ բաժնետիրական ընկերությունը թողարկում է նոր բաժնետոմսեր, և դրանց գնորդը դրամական միջոցների փոխարեն ընկերությանը փոխանցում է հողատարածքներ, մեքենաներ և սարքավորումներ և այլն, այս դեպքում ֆինանսավորումն ու ներդրումը տեղի են ունենում միաժամանակ։ Ընդհանուր առմամբ, ընկերության շրջանառությունը ներդրումների և ապաներդրման շարունակական գործընթաց է, ֆինանսական ռեսուրսները կապող և ազատող գործընթաց, մշտական ֆինանսական գործարքների գործընթաց: /2,3,7/

Միջազգային ֆինանսական պրակտիկայում ընդունված է տարբերակել ֆինանսավորման երկու ձև՝ արտաքին և ներքին: Այս բաժանումը պայմանավորված է ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի ձևերի կոշտ կապով ֆինանսավորման գործընթացի հետ: Ֆինանսավորման ձևերի բնութագրերը բերված են աղյուսակում (Աղյուսակ 1): Նկատի ունեցեք, որ եթե ընկերությունը թողարկում է անդառնալի պարտատոմսեր, ապա դրանք ներկայացնում են փոխառու կապիտալի վրա հիմնված ֆինանսավորման արտաքին ձև:

Ապրանքային և ֆինանսական հոսքերի դիալեկտիկական կապն արտահայտվում է ֆիրմայի հարակից ռեսուրսների բնույթով և դինամիկայով: Ընկերության փակ ռեսուրսների ներքո ընդունված է հասկանալ ֆինանսական ռեսուրսների չափը, որը պետք է մշտապես հասանելի լինի

Ֆինանսավորման ձևերի դասակարգում.

Ֆինանսավորման ձև Արտաքին ֆինանսավորում Ներքին ֆինանսավորումԲաժնային կապիտալի վրա հիմնված ֆինանսավորում ներդրումների և սեփական կապիտալի մասնակցության վրա հիմնված ֆինանսավորում (օրինակ՝ բաժնետոմսերի թողարկում, նոր բաժնետերերի ներգրավում) Ֆինանսավորում շահույթից հարկումից հետո (ինքնաֆինանսավորում նեղ իմաստով) Ֆինանսավորում՝ հիմնված պարտքային կապիտալի վրա Վարկային ֆինանսավորում (օրինակ՝ հիմնված վարկերի, փոխառությունների) , բանկային վարկերի, մատակարարների վարկերի վրա) Ընկերության եկամտի հիման վրա ձևավորված կապիտալ. պահուստային ֆոնդերից պահումներ (օրինակ՝ կորպորատիվ, սոցիալական վճարումներ, բնությանը հասցված վնասի փոխհատուցում և այլն) Խառը ֆինանսավորում՝ հիմնված սեփական կապիտալի վրա։ և փոխառու կապիտալի փոխանակում բաժնետոմսերով, օպցիոն վարկեր, շահույթի բաշխման փոխառություններ, արտոնյալ բաժնետոմսերի թողարկում

Ֆինանսական ռեսուրսների և ակտիվների փոխհարաբերությունները

Ապրանքային և ֆինանսական հոսքերի դիալեկտիկական կապն արտահայտվում է ֆիրմայի հարակից ռեսուրսների բնույթով և դինամիկայով: Ընկերության հարակից ռեսուրսների ներքո ընդունված է հասկանալ ֆինանսական ռեսուրսների չափը, որը ընկերությունը պետք է մշտապես ունենա իր հիմնական գործունեության անխափան իրականացումն ապահովելու համար: Այս սահմանումից հետևում է, որ ընկերության հարակից ռեսուրսները ներկայացնում են երկկողմանի հարաբերություններ ոչ ընթացիկ և ընթացիկ ակտիվների միջև, որոնք անհրաժեշտ են ընկերության կայուն բիզնես գործունեության իրականացման համար, և դրանց ֆինանսավորման հետ կապված սեփական կապիտալի և փոխառու միջոցների աղբյուրները: Ընկերության ակտիվները սովորաբար բաժանվում են հետևյալ խմբերի.

1)ակտիվներ, որոնք կապված են ընկերության արտադրական օբյեկտների ընթացիկ պահպանման հետ.

2)պահուստային ակտիվներ, որոնք անհրաժեշտ են ակտիվների առաջին խմբի ռիսկերից պաշտպանելու համար.

3)բիզնեսի ընդլայնման հետ կապված ներդրումային ակտիվներ.

4)ակտիվներ, որոնք անմիջականորեն կապված չեն արտադրական օբյեկտների հետ.

Առաջին խմբում առանձնանում են ոչ ընթացիկ և ընթացիկ ակտիվները, որոնք պետք է մշտապես պատրաստ լինեն արտադրության մեջ։ Բազմամյա փորձը ցույց է տվել, որ, այլ հավասար պայմաններում, այդ պահանջները կարող են երաշխավորվել միայն այն դեպքում, եթե ակտիվների առաջին խումբը ֆինանսավորվի սեփական կամ ծայրահեղ դեպքում՝ երկարաժամկետ փոխառության աղբյուրներից: Այս կանոնն ապահովելու համար բարդացնող հանգամանք է կուտակված արժեզրկումը։ Ինչպես արդեն նշվեց, արժեզրկումը, հանդիսանալով ընկերության ոչ ընթացիկ ակտիվների թոշակի անցնելու ֆինանսավորման աղբյուր, հիմնականում հանդես է գալիս որպես ընկերության ժամանակավորապես անվճար ֆինանսական ռեսուրսներ և առավել հաճախ օգտագործվում է ընթացիկ ծախսերը ֆինանսավորելու համար: Այնուամենայնիվ, դա ամենևին չի չեղարկում ամորտիզացիայի նպատակային օգտագործման ընդհանուր ընդունված պահանջը: Այս կապակցությամբ մենք նշում ենք երկու կետ.

Նույնիսկ արագացված մաշվածության մեթոդների կիրառմամբ կուտակված ամորտիզացիոն վճարների ժամանակավոր չարաշահումը կարող է հանգեցնել ֆինանսական պատժամիջոցների.

Ընկերությունը պետք է միջոցներ ունենա խափանվող սարքավորումների փոխարինումը ֆինանսավորելու համար: Կարևոր չէ, թե այդ ֆինանսավորումը ինչ աղբյուրի հաշվին է տրամադրվում։ Կարևոր է ապահովել այլ նպատակներով օգտագործվող մաշվածության վերականգնումը:

Ակտիվների երկրորդ խումբն անհրաժեշտ է առաջին խմբի ակտիվների կայուն գործունեության համար: Ոչ մի ընկերություն երաշխավորված չէ սարքավորումների հանկարծակի խափանման, հումքի մատակարարման վերջնաժամկետների չկատարման, դեբիտորական պարտքերի ժամանակին մարման դեմ: Պահուստները, որոնք ստեղծվում են այս և նմանատիպ ավելցուկներից ապահովագրվելու համար, ընդհանուր առմամբ, պետք է ֆինանսավորվեն այն նույն աղբյուրներից, որոնք ֆինանսավորում են իրենց կողմից ապահովագրված ակտիվը: Այս կանոնից բացառություն կարող են լինել այն իրավիճակները, երբ ընկերությանը հաջողվում է կազմակերպել ապահովագրության այլ ձևեր, որոնք չեն պահանջում պահուստների մշտական առկայություն: Օրինակ, եթե հնարավոր է ունենալ վարկային գիծ, ապա դա կարող է այլընտրանք լինել դեբիտորական պարտքերի ուշ մարման պահուստի ձևավորմանը։

Երրորդ խմբում առանձնահատուկ տեղ են զբաղեցնում կապիտալ ներդրումները։ Նկատենք, որ կապիտալ ներդրումներն ազդում են ընկերության ոչ թե այսօրվա, այլ ապագա արտադրական հզորությունների վրա, և ընթացիկ ֆինանսական հաշվեկշռի խախտման դեպքում ընկերությունը կարող է հրաժարվել դրանցից։ Այդ իսկ պատճառով ակտիվների երրորդ խմբի ֆինանսավորումը կազմակերպելիս հնարավոր է ֆինանսավորման առնվազն երկու տարբերակ.

եթե կապիտալ ներդրումները կապված են ընկերության առկա արտադրական օբյեկտների ընդլայնման և վերակառուցման հետ, ապա ֆինանսավորումը պետք է իրականացվի նույն կանոններով, ինչ ակտիվների առաջին խմբի համար: Իսկ եթե ներդրումային նախագիծը պարզվի, որ ընկերության համար անտանելի է, ապա այն անխուսափելիորեն կհայտնվի ֆինանսական լուրջ ցնցումների սպառնալիքի տակ.

եթե երկարաժամկետ ներդրումները կապված չեն ընկերության առկա արտադրական հզորությունների հետ, ապա դրանց ֆինանսավորման աղբյուրների ընտրությունը կապված չէ խիստ սահմանափակումներով, ինչպես նախորդ դեպքում, այսինքն. Որոշ կարճաժամկետ աղբյուրներ ընդունելի են նման ներդրումների ֆինանսավորման համար:

Չորրորդ խմբի ակտիվների տեղաբաշխումը կապված է բազմաթիվ դժվարությունների հետ։ Ժամանակակից Ռուսաստանում այս խնդիրն առանձնահատուկ նշանակություն ունի, ինչը բացատրվում է մի շարք հանգամանքներով. նրանց հաշվեկշիռները, որոնք նախկինում գնվել են «էժան գնով». 2) սոցիալական ակտիվների հսկայական քանակություն, որոնք գտնվում են ընկերությունների հաշվեկշռում և ստեղծվել են մինչբարեփոխումների ժամանակաշրջանում. 3) այսպես կոչված ռենտա ուղղված ակտիվների մեկուսացման անհրաժեշտությունը. Ընդհանուր առմամբ, ակտիվների այս խմբի հետ կապված, ֆինանսավորման ընդհանուր ընդունված կանոնը բխում է իրացվելիության ընդհանուր չափանիշից. ակտիվը պետք է պահվի ընկերության հաշվեկշռում (անհրաժեշտության դեպքում), քանի դեռ հնարավոր է այն վաճառել: առանց կորստի, քանի որ սույն կանոնի խախտման հետևանքով առաջացած ցանկացած կորուստ գործոն է հարակից ռեսուրսներում ընկերության ֆինանսական հավասարակշռության խախտման համար: /2/

Այսպիսով, ընկերության տնտեսական գործունեության ամենաբարձր արդյունավետությունը հնարավոր է միայն այն դեպքում, երբ արտադրության հետ կապված ակտիվները օպտիմալ չափի են: Օպտիմալության չափանիշները ձևակերպված են ակտիվների առաջին երեք խմբերի սահմանման մեջ: Սակայն գործնականում կարևոր են ոչ այնքան ինքնին օպտիմալության չափանիշները, որքան դրանք ապահովելու մեթոդները։ Շրջանառու միջոցների օպտիմալ չափն ապահովելու գործիքներն են ֆինանսական նորմերը, ստանդարտները և սահմանները:

Դրանք թույլ են տալիս որոշել պաշարների, դրամական միջոցների և դրանց համարժեքների, դեբիտորական պարտքերի և ընթացիկ ակտիվների այլ տարրերի օպտիմալ չափը:

Հարկ է նշել, որ ընկերության հարակից շրջանառու միջոցների չափի օպտիմալացումը նրա տնտեսական ծառայության ամենադժվար խնդիրներից է։

Այն պահանջում է անձնակազմից ոչ միայն գործիքներ ունենալ ընկերության հարակից ակտիվների օպտիմալ չափը ձևավորելու և պահպանելու համար, այլև հասկանալ այս ընկերությունում բիզնես գործընթացների էությունը, ինչպես նաև իմանալ ընկերության գործունեության օրենքների մասին: արտաքին միջավայրը, որն էականորեն ազդում է յուրաքանչյուր ընկերության ֆինանսական համամասնությունների վրա։

2. ԿԱԶՄԱԿԵՐՊՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԻ (ՁԵՌՆԱՐԿՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԻ) ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՌԵՍՈՒՐՍՆԵՐԻ ՁԵՎԱՎՈՐՄԱՆ ԱՂԲՅՈՒՐՆԵՐ.

Ֆինանսական միջոցների սկզբնական ձևավորումը տեղի է ունենում ձեռնարկության ստեղծման պահին, երբ ձևավորվում է կանոնադրական հիմնադրամը: Կանոնադրական կապիտալը սեփականատերերի կողմից սկզբնապես ներդրված միջոցների չափն է՝ կազմակերպության լիազորված գործունեությունը ապահովելու համար /4/; կանոնադրական կապիտալը ձեռնարկության սեփական կապիտալի հիմքն է, գործունեության գույքային հիմքն է, անհրաժեշտ է ձեռնարկությանը ֆինանսական և տնտեսական գործունեություն իրականացնելու համար շահույթ ստանալու համար, այն որոշում է ձեռնարկության կառավարման մեջ յուրաքանչյուր մասնակցի մասնաբաժինը: և երաշխավորում է ձեռնարկության պարտատիրոջ շահերը /6/. կանոնադրական կապիտալը սահմանում է իրավաբանական անձի գույքի նվազագույն չափը, որը երաշխավորում է նրա պարտատերերի շահերը: Նրա աղբյուրները, կախված կառավարման կազմակերպական և իրավական ձևերից, հետևյալն են՝ սեփական կապիտալը, կոոպերատիվների անդամների բաժնետոմսերը, ոլորտային ֆինանսական ռեսուրսները (ոլորտային կառույցները պահպանելիս), երկարաժամկետ վարկը և բյուջետային միջոցները։

Ձեռնարկությունների կանոնադրական կապիտալում ներդրումները կարող են դասակարգվել.

)ըստ նպատակի (ավանդի նպատակի).

շահույթ ստանալը, շահույթ ստանալը;

մասնակցություն կազմակերպության կառավարմանը.

Այդ ազդեցությունը կարող է արտահայտվել գործունեության ուղղության որոշման, արտադրանքի տեսակների որոշման, շահույթի օգտագործման ուղղությամբ։

)Ըստ ձևերի, կանոնադրական կապիտալում ներդրումներ կարող են կատարվել.

դրամական ձև (ռուբլով և արտարժույթով);

ոչ դրամական ձևով (գույքի կամ սեփականության իրավունքի տեսքով): Եթե ներդրումը կատարվում է ոչ դրամական ձևով, ապա դրա գնահատումը կարող է իրականացվել երկու եղանակով.

) մասնակիցների համաձայնությամբ.

) անկախ փորձագետի կողմից:

Այսպիսով, կանոնադրական կապիտալի ձևավորման աղբյուրները կարող են լինել.

)մասնակիցների ներդրումները ՓԲԸ-ի, ՍՊԸ-ի, ԲԲԸ-ի, ԱԼԿ-ի համար. միևնույն ժամանակ ձևավորվում է Մեծ Բրիտանիան։ Մասնակիցների մուծումները (ընդհանուր և սահմանափակ ընկերակցության համար) բաժնետիրական կապիտալ.

)Բյուջետային հատկացումները (SUE MUP-ի համար) ձևավորվում են կանոնադրական հիմնադրամի կողմից:

)Բաժնետոմսերի մուծումներ (արտադրական կոոպերատիվների համար) ձևավորվում է բաժնետիրական հիմնադրամ:

Կանոնադրական կապիտալը, որպես կանոն, իր չափերով մնում է անփոփոխ ձեռնարկության գործունեության ընթացքում, բայց միևնույն ժամանակ դրա արժեքը որոշ դեպքերում կարող է փոխվել:

Մեծ Բրիտանիայում աճը կարող է տեղի ունենալ հետևյալ դեպքերում.

.Մասնակիցներից լրացուցիչ ներդրումներ ներգրավելը կամ լրացուցիչ մասնակիցների ընդունումը:

.Բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկման կամ ԲԸ-ի անվանական արժեքի բարձրացման դեպքում.

.Ունիտար ձեռնարկությունների կողմից պետական կամ քաղաքային իշխանություններից սուբսիդիաների տեսքով ստացման դեպքում:

.Վերաբաշխելով սեփական կապիտալի տարրերը, չբաշխված շահույթի մի մասը, պահուստը կամ լրացուցիչ կապիտալը:

CC-ի նվազումը կարող է առաջանալ հետևյալ դեպքերում.

.Կազմակերպությունից մասնակիցների դուրս գալու դեպքում.

.ԲԲԸ-ի բաժնետոմսերի մարման դեպքում՝ դրանց հետագա չեղարկումով:

.Միավոր ձեռնարկության կանոնադրական կապիտալի մի մասի դուրսբերման դեպքում

.կանոնադրական կապիտալը զուտ ակտիվների արժեքին հասցնելու և դրա հաշվին չծածկված վնասների մարման դեպքում. Ինչպես նաև վնասների ծածկում՝ մասնակիցների ավանդների չափը նվազեցնելով կամ բաժնետոմսերի անվանական արժեքը նվազեցնելով:

Կանոնադրական կապիտալի արժեքը ցույց է տալիս այն միջոցների չափը՝ հաստատուն և շրջանառվող, որոնք ներդրվում են արտադրական գործընթացում։

Նվազագույն կանոնադրական կապիտալը հաշվարկելու համար կիրառվում է նվազագույն աշխատավարձը<#"justify">Ֆինանսական ռեսուրսների սեփական, ներգրավված և փոխառու աղբյուրների հարաբերակցությամբ։ Կախված է մի շարք գործոններից.

.Ձեռնարկության արդյունաբերական պատկանելությունը

2.Կապիտալի շրջանառության տոկոսադրույքը

.Ձեռնարկության ընտրված ռազմավարությունը ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման ոլորտում.

.Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը

Ֆինանսական շուկայում կարող են մոբիլիզացվել զգալի ֆինանսական միջոցներ, հատկապես նորաստեղծ և վերակառուցվող ձեռնարկությունների համար։ Դրանց մոբիլիզացիայի ձևերն են՝ այս ձեռնարկության կողմից թողարկված բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի և այլ տեսակի արժեթղթերի վաճառք, վարկային ներդրումներ։

Սեփական աղբյուրները ներառում են կանոնադրական կապիտալ, լրացուցիչ կապիտալ, պահուստային կապիտալ, չբաշխված շահույթ (վնաս):

Սեփական միջոցները համալրվում են ներքին աղբյուրներից (զուտ շահույթ, ամորտիզացիա, գույքի վերագնահատման հիմնադրամ, այլ աղբյուրներ) և արտաքին աղբյուրներից (բաժնետոմսերի թողարկում, անհատույց ֆինանսական օգնություն, այլ արտաքին աղբյուրներ):

Փոխառված (և փոխառված) միջոցները ներառում են կազմակերպության երկարաժամկետ և կարճաժամկետ պարտավորությունները.

երկարաժամկետ վարկեր և վարկեր;

կարճաժամկետ վարկեր և վարկեր;

կրեդիտորական պարտքեր./4,7,12/

Եկեք վերլուծենք Stroymaterialy ԲԲԸ-ի կողմից օգտագործվող ֆինանսական միջոցների աղբյուրների կառուցվածքը, դինամիկան

Սեփական, փոխառու և փոխառու միջոցների աղբյուրների կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի գնահատումն իրականացվում է ըստ աղյուսակ 1-ի հաշվեկշռային պարտավորությունների:

Աղյուսակ 2.1. Ձեռնարկությունների միջոցների աղբյուրների կազմի և կառուցվածքի վերլուծություն

Ցուցանիշներ Տարեսկզբին Տարեվերջին Տարվա ընթացքում փոխվել է հազ. ռուբ Ընդհանուր թվի %-ով հազ. ռուբ Ընդհանուր թվի %-ով հազ. ռուբ Տարեսկզբի տոկոսով 1. Սեփական միջոցներ3747076.94401076.4+6540+17.5 Ներառյալ՝ +72+32.71.4 Չբաշխված շահույթ4100.8411702.03+760+18.541.5002.03+760+18.541.50232300+18.541.503. .11361023.6+2370+21.1 Ներառյալ՝ 2.1. Երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ10002.0518003.12+800+80.02.2. Կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ35007.1947008.16+1200+34.292.3. կրեդիտորական պարտքեր647013.84711012.34+370+5.5Ընդամենը՝4871010057620100+8910+18.29

Աղյուսակ 2.1-ի տվյալները ցույց են տալիս հաշվետու ժամանակահատվածում ձեռնարկության գույքի արժեքի աճ 8910 հազար ռուբլով կամ 18,29% -ով: Դա պայմանավորված է սեփական միջոցների 6540 հազար ռուբլով կամ 17,5 տոկոսով, իսկ փոխառու միջոցների 2370 հազար ռուբլով կամ 21,1 տոկոսով ավելացմամբ: Սրանից բխում է, որ ձեռնարկության գործունեության ֆինանսավորման ծավալի աճը 73,4%-ով (6540/8910 * 100%) ապահովվում է սեփական կապիտալով, իսկ 26,6%-ով (2370/8910 * 100%)՝ փոխառու կապիտալով։

Սեփական միջոցների աճը տեղի է ունեցել բոլոր դիրքերում։ Հավելյալ կապիտալի չափն աճել է 5268 հազար ռուբլով կամ 15,1 տոկոսով և տարեվերջին կազմել 40178 հազար ռուբլի։ Միաժամանակ, ավելացել է չբաշխված շահույթը 760 հազար ռուբլով կամ 18,54 տոկոսով, պահուստային կապիտալի 72 հազար ռուբլով։ կամ 32,7%-ով, իսկ հետաձգված եկամուտը՝ 440 հազար ռուբլով։ կամ 26,6%-ով։

Սեփական միջոցների բացարձակ աճը կապված չէ արտադրության ծավալների ավելացման հետ, ինչը նվազեցնում է ձեռնարկության՝ որպես տնտեսական գործընկերոջ հուսալիությունը։

Ֆինանսավորման ընդհանուր ծավալում սեփական կապիտալի մասնաբաժինը փոքր-ինչ նվազել է՝ 76,9%-ից մինչև 76,4%, այսինքն. 0,5%-ով։ Փոխառու կապիտալի մասնաբաժինը, համապատասխանաբար, հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի դրությամբ աճել է 23,1%-ից մինչև 23,6%: Դա պայմանավորված է փոխառու միջոցների ավելի արագ աճով (121,1%) սեփական միջոցների համեմատ (17,5%)։

Փոխառությունները ներկայացված են երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերով, փոխառություններով և կրեդիտորական պարտքերով: Հաշվետու ժամանակահատվածում բոլոր դիրքերում նկատվել է փոխառու կապիտալի աճի միտում։ Երկարաժամկետ վարկերն ու փոխառություններն ավելացել են 800 հազար ռուբլով։ կամ 80%, նրանց մասնաբաժինը փոխառու միջոցների ընդհանուր ծավալում հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի դրությամբ կազմել է 13,2% (1800/13610 * 100%)։ Կարճաժամկետ վարկերն ու փոխառություններն ավելացել են 1200 հազար ռուբլով։ կամ 34,29%-ով, նրանց մասնաբաժինը հավաքագրված միջոցների ընդհանուր ծավալում հաշվետու տարվա վերջի դրությամբ կազմել է 34,5% (4700/13610 * 100%)։

Կրեդիտորական պարտքերն ավելացել են 370 հազար ռուբլով: կամ 5,5%: Նրա մասնաբաժինը կապիտալի ընդհանուր արժեքում տարեվերջին կազմել է 12,34%, իսկ փոխառու միջոցների մեծության մեջ՝ 52,2% (7110/13610 * 100%)։

Այսպիսով, ֆինանսական միջոցները գոյանում են տարբեր աղբյուրներից։ Ըստ սեփականության ձևի՝ առանձնանում են աղբյուրների երկու խումբ.

սեփական;

փոխառված և գրավված (օտար).

Սեփական միջոցների հիմնական աղբյուրներն են կանոնադրական կապիտալը (լիազորված հիմնադրամը), շահույթը և մաշվածությունը: Այլ մարդկանց միջոցները ներառում են կրեդիտորական պարտքեր, փոխառություններ և փոխառություններ:

ԿԱԶՄԱԿԵՐՊՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԻ (ՁԵՌՆԱՐԿՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԻ) ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՌԵՍՈՒՐՍՆԵՐԻ ՕԳՏԱԳՈՐԾՄԱՆ ՈՒՂՂՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐ.

Ձեռնարկության կողմից ֆինանսական միջոցների օգտագործումն իրականացվում է բազմաթիվ ոլորտներում, որոնցից հիմնականներն են.

վճարումներ ֆինանսավարկային համակարգի իշխանություններին՝ ֆինանսական պարտավորությունների կատարման հետ կապված։ Դրանք ներառում են՝ հարկային վճարումներ բյուջե և արտաբյուջետային ֆոնդեր, վարկերի օգտագործման համար բանկերին տոկոսների վճարում, նախկինում վերցրած վարկերի մարում, ապահովագրական վճարումներ և այլն;

սեփական միջոցների ներդրում կապիտալ ծախսերում (վերաներդրումներ)՝ կապված արտադրության ընդլայնման և դրա տեխնիկական նորացման, նոր առաջադեմ տեխնոլոգիաների անցման, «նոու-հաուի» օգտագործման և այլնի հետ.

ֆինանսական ռեսուրսների ներդրում շուկայում գնված արժեթղթերում՝ այլ ընկերությունների բաժնետոմսեր և պարտատոմսեր, պետական վարկեր և այլն.

ֆինանսական ռեսուրսների ներդրում արտադրության զարգացման ընդլայնման համար.

խրախուսական և սոցիալական բնույթի դրամական հիմնադրամների ձևավորման համար ֆինանսական միջոցների ուղղությունը.

ֆինանսական միջոցների օգտագործումը բարեգործական նպատակներով, հովանավորչական պահուստներ.

ֆինանսական պահուստների ձևավորում. /4,5,6 /

Ձեռնարկության մակարդակում ֆինանսական ռեսուրսներն օգտագործվում են հատուկ նշանակության հիմնադրամներ ստեղծելու համար (աշխատավարձի ֆոնդ, արտադրության զարգացման հիմնադրամ, նյութական խրախուսման ֆոնդ և այլն), կատարել պարտավորությունները պետական բյուջեի, մատակարար բանկերի, ապահովագրական մարմինների և այլ ձեռնարկությունների նկատմամբ: Ֆինանսական միջոցներն օգտագործվում են նաև հումքի, նյութերի, աշխատավարձի և այլնի ձեռքբերման ծախսերը ֆինանսավորելու համար։ /մեկ/

Եթե խոսում ենք առևտրային կազմակերպության մասին, ապա նրա հիմնական խնդիրն է առավելագույնի հասցնել շահույթը, անընդհատ առաջանում է ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման ուղղության ընտրության խնդիր՝ ներդրումներ առևտրային կազմակերպության հիմնական գործունեությունը ընդլայնելու համար կամ ներդրումներ այլ ակտիվներում: Ինչպես գիտեք, շահույթի տնտեսական արժեքը կապված է ամենաշահութաբեր ակտիվներում ներդրումներից արդյունք ստանալու հետ։

Առևտրային կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման հետևյալ հիմնական ոլորտները կարելի է առանձնացնել.

կապիտալ ներդրումներ։

Շրջանառու միջոցների ընդլայնում.

Հետազոտական և մշակման աշխատանքների իրականացում (R&D).

Հարկերի վճարում.

կրկնուսուցում

Թեմա սովորելու օգնության կարիք ունե՞ք:

Մեր փորձագետները խորհուրդ կտան կամ կտրամադրեն կրկնուսուցման ծառայություններ ձեզ հետաքրքրող թեմաներով:
Հայտ ներկայացնելնշելով թեման հենց հիմա՝ խորհրդատվություն ստանալու հնարավորության մասին պարզելու համար:

Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցներ, պարզ ասած, առաջին հերթին նրա ունեցած այլ սեփականությունն է։

Այս հասկացությունը առօրյա կյանքում երբեմն փոխարինվում է նմանատիպ «դրամական ռեսուրսներ» տերմինով։

«Ֆինանսական ռեսուրսները» և «դրամական ռեսուրսները» մոտ են, բայց իմաստային առումով նույնական հասկացություններ չեն։ ռեսուրսները ռեսուրսների անբաժանելի մասն են:

Երկուսն էլ օգտագործվում են ընթացիկ կարիքների, դրա ֆինանսական, պահուստի կատարման, ձեռնարկության գործունեությունը ապահովելու համար։

Առևտրային կազմակերպության ֆինանսական միջոցների ծավալն ավելի մեծ չափով համալրվում է հիմնական և օժանդակ տեսակների գործառնությունների հաշվին:

Այստեղ դուք կարող եք ավելացնել եկամուտներ ոչ գործառնական գործառնություններից:

Միևնույն ժամանակ, ֆինանսական ռեսուրսների հիմնական աղբյուրների դերը կարող է վերագրվել և՛ (ինչը բնական է, քանի որ դրանց հիմնական նպատակը եկամուտ ստեղծելն է), և՛ ձեռնարկություններին։

Օրինակ, դատարկ ձեռնարկատիրական տարածքներից վարձակալությունից ստացված եկամուտը ակտիվների օգտագործումից եկամտի ձև է:

Տակ ձեռնարկության շրջանառու միջոցներԸնդունված է հասկանալ շրջանառության միջոցների տնտեսական շրջանառությունը ստեղծելու և պահպանելու համար օգտագործվող ֆինանսական միջոցները։

Վերջիններս, գիտական տեսանկյունից, ներառում են պատրաստի արտադրանքի պաշարներում թաքնված, չվճարված, բայց առաքված ապրանքները, ինչպես նաև հաշիվներին պահվող կամ հաշվարկներում շրջանառվող միջոցները:

Տակ ներդրումներըչափազանց պարզեցված իմաստով դրանք նշանակում են երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ շահութաբեր օբյեկտներում։

Ցանկալի է առանձին հրապարակում հատկացնել շրջանառու միջոցների թեմային:

Ներդրումների մասին մեկ անգամ չէ, որ խոսել ենք մեր էջերում։ Ցանկության դեպքում կարող եք նորից ոլորել դրանք բոլորով...

Եվ այսքանը այսօրվա համար: Հաջող ներդրում!