Formiranje i povećanje učinkovitosti korištenja financijskih sredstava poduzeća. Pokazatelji učinkovitosti korištenja financijskih sredstava organizacije

Problem poboljšanja upravljanja financijskim sredstvima aktualan je i privlači sve veću pozornost predstavnika financijske znanosti. Vrlo često postoje brojni problemi u formiranju financijskih sredstava, kao i kada se postavlja pitanje o njihovoj učinkovitoj upotrebi.

Procjena učinkovitosti korištenja financijskih sredstava uključuje različite komponente, a za taj se proces koristi cijeli sustav pokazatelja koji karakterizira promjene u: 1. strukturi kapitala organizacije po rasporedu i izvorima obrazovanja; 2. učinkovitost i intenzitet korištenja; 3. solventnost i bonitet organizacije; 4. zaliha njegove financijske stabilnosti.

Izdvajamo glavne metode za procjenu učinkovitosti korištenja financijskih sredstava:

Metoda izračuna profitabilnosti

Profitabilnost pokazuje dobit primljenu od svake rublje sredstava uloženih u poduzeće ili druge financijske transakcije. Pokazatelji profitabilnosti potpunije od dobiti odražavaju rezultate poduzeća; koriste se kao instrumenti ulaganja, politike cijena. Ukupna profitabilnost poduzeća može se izračunati po formuli:

Profitabilnost = (profit / trošak proizvodnje)

Metoda analize financijskih pokazatelja (R-analiza):

Ova se metoda temelji na izračunu omjera različitih pokazatelja financijske aktivnosti poduzeća među sobom. U financijskom menadžmentu najčešće se koriste sljedeće skupine analitičkih financijskih pokazatelja: koeficijent autonomije: Ka = Vlastiti kapital / Imovina;

omjer financijske ovisnosti: Kfz = Obveze / Imovina;

koeficijent obrta sredstava: K ob.akt. = Obim prodaje / Prosječna ukupna imovina

koeficijenti procjene obrta kapitala: K vol. kapa. = Neto prihodi od prodaje / Prosječni godišnji trošak kapitala

Metoda procjene troška financijskih sredstava

Trošak financijskih sredstava poduzeća služi kao mjera rentabilnosti gospodarske djelatnosti i karakterizira onaj dio dobiti koji se mora platiti za korištenje novog kapitala za održavanje procesa reprodukcije i prodaju proizvoda. Ovom metodom izračunava se: - vrijednost operativnog kapitala poduzeća:

Capital Cap = Ukupna imovina - Ukupne obveze - Ponderirani prosječni trošak kapitala:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

gdje je Rzk - cijena posuđenog kapitala; Dzk - udio pozajmljenog kapitala u strukturi kapitala; Rsk - cijena kapitala; Dsk - udio kapitala u strukturi kapitala.

je granična učinkovitost kapitala.

Peq = Povećanje razine profitabilnosti dodatno privučenog kapitala / Povećanje ponderiranog prosječnog troška dodatno privučenog kapitala

Procjena učinkovitosti korištenja financijskih sredstava neophodna je za donošenje upravljačkih odluka koje su usmjerene na povećanje profitabilnosti, utvrđivanje uzroka gubitaka, kao i osiguranje stabilnog financijskog stanja. Kvaliteta ove procjene ovisi o učinkovitosti upravljačkih odluka koje su povezane s daljnjim korištenjem vlastitih, privučenih i posuđenih financijskih sredstava.

Dakle, postaje jasno da su rezultati koji se otkrivaju u procesu procjene učinkovitosti korištenja financijskih sredstava u osnovi razvoja mjera usmjerenih na učinkovitije upravljanje financijskim sredstvima, racionalniju raspodjelu dobiti, što u konačnici doprinosi povećanje vrijednosti cjelokupnog trgovačkog poduzeća.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Upotrijebite obrazac u nastavku

Studenti, diplomski studenti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam jako zahvalni.

Hostirano na http://www.allbest.ru/

Učinkovitost korištenja financijskih sredstava poduzeća

Uvod

financijska sredstva poduzeća

Prijelaz na tržišno gospodarstvo zahtijeva od poduzeća povećanje učinkovitosti proizvodnje, konkurentnosti proizvoda i usluga na temelju uvođenja znanstvenog i tehnološkog napretka, učinkovitih oblika gospodarenja i upravljanja proizvodnjom, prevladavanja lošeg upravljanja, jačanja poduzetništva, inicijative itd.

Metode analize i predviđanja financijskog stanja poduzeća koje se danas praktički koriste u Rusiji zaostaju za razvojem tržišnog gospodarstva. Unatoč činjenici da su već napravljene i rade se neke promjene u računovodstvenom i statističkom izvještavanju, približavajući ga međunarodnim standardima, općenito, ono još uvijek ne zadovoljava potrebe upravljanja poduzećem u tržišnim uvjetima. Postojeće izvješćivanje ne daje sveobuhvatne podatke za ocjenu, ne sadrži poseban odjeljak ili poseban obrazac posvećen ocjeni financijske stabilnosti, likvidnosti, kreditne sposobnosti pojedinog poslovnog subjekta. Financijska analiza poduzeća je izborna i nije obvezna. Istodobno, nemoguće je donijeti kompetentne upravljačke odluke, izvršiti prognozu bez predodžbu o stvarnim financijskim tokovima, trendovima u financijskom stanju.

Pitanje učinkovitosti korištenja financijskih sredstava poduzeća danas je vrlo relevantno, budući da o pravilnom formiranju i korištenju financijskih sredstava ovisi financijski položaj poduzeća i njegova sposobnost ostvarivanja prihoda. Prihodi poduzeća uključuju prihod i dobit, koji generaliziraju rezultate gospodarske aktivnosti poduzeća i služe kao glavni pokazatelji njegove učinkovitosti.

Valja napomenuti da dobit u ovom slučaju djeluje kao početni trenutak od kojeg polazi bilo koja uprava društva pri donošenju odluke.

Zato je za menadžera koji odlučuje o daljnjem razvoju poduzeća najvažniji aspekt života poduzeća određivanje izvora moguće dobiti za poduzeće. Odabir jednog ili više njih, koncentriranje glavnih napora na njih, analiza mogućnosti njihove uporabe u tijeku aktivnosti poduzeća u ovom ili onom obliku i, kao rezultat toga, planiranje ove upotrebe .

Općinska poduzeća zaslužuju posebnu pozornost u smislu učinkovitosti korištenja financijskih sredstava, na primjer, JKP za stambeno-komunalne djelatnosti analizirano u drugom poglavlju kvalifikacijskog rada. Financijsko stanje ovih poduzeća je nestabilno zbog velikog udjela dugova stanovništva, a time i samog poduzeća za svoje obveze prema vjerovnicima. Ispravno korištenje financijskih sredstava stambeno-komunalnih usluga izravno utječe na građane, jer se ovo područje djelovanja tiče svake osobe, budući da je on potrošač pruženih usluga. Zauzvrat, kvaliteta i obujam stambeno-komunalnih usluga ovise o financijskim mogućnostima tih poduzeća. Stoga bi svatko trebao osjećati osobni interes za poboljšanjem stvari u ovoj industriji.

Za stabilan financijski položaj poduzeća potrebno je da kvalificirani ekonomist, financijer, računovođa, revizor mora poznavati suvremene metode ekonomskog istraživanja, metodologiju sustavne, sveobuhvatne ekonomske analize, vještinu točne, pravovremene, sveobuhvatne analize. rezultata ekonomske aktivnosti.

Uz pravilno korištenje sredstava, poduzeće koje stvara prihod ne riskira bankrot. To ostavlja pečat na stanovništvo, jer dolazi do smanjenja broja nezaposlenih mjesta, što dovodi do povećanja ekonomske razine stanovništva, a shodno tome i njegove produktivnosti, te porasta stanovništva. Stoga važnu ulogu u gospodarstvu zemlje igra stvaranje i reorganizacija već postojećih poduzeća s ekonomski stabilnom pozicijom. Ako pravilno koristite sredstva poduzeća, izgradite sustav planiranja i upravljanja promjenama, možete postići izvrsne tehnološke, proizvodne i ekonomske rezultate u narednim godinama.

Predmet proučavanja u ovom radu je gospodarski subjekt koji analizira svoje financijsko-gospodarske aktivnosti.

Predmet istraživanja su financijska sredstva poduzeća. Financijska sredstva predstavljaju novčana sredstva kojima raspolaže pojedini gospodarski subjekt i odražavaju proces formiranja, raspodjele i korištenja njegovih prihoda. Financijski resursi poduzeća osiguravaju promet fiksnog i obrtnog kapitala, interakciju s državnim proračunom, poreznim tijelima, bankama i drugim organizacijama.

Svrha studije je utvrditi učinkovitost korištenja financijskih sredstava poduzeća.

Na temelju tog cilja u radu su postavljeni i riješeni sljedeći zadaci:

Utvrđivanje financijskih sredstava poduzeća;

Bit i struktura financijskih rezultata;

Planiranje i postupak raspodjele dobiti u poduzeću;

Pojam i struktura bilance;

Sustav pokazatelja učinkovitosti proizvodnje i financijskog stanja poduzeća;

Financijske i ekonomske karakteristike poduzeća

Formiranje tržišnog mehanizma za funkcioniranje stambeno-komunalnih usluga i uvjeta za smanjenje troškova i poboljšanje kvalitete usluga;

Državna potpora za modernizaciju stambeno-komunalnih usluga i privlačenje investicija u ovom području.

Svrha i ciljevi rada predodredili su njegovu strukturu: ovaj se rad sastoji od tri poglavlja, zaključaka i prijedloga, popisa korištenih izvora te literature i primjene.

U prvom se poglavlju postavljaju teorijske osnove koje otkrivaju pojam i bit financijskih sredstava i učinkovitosti gospodarske djelatnosti poduzeća. Ocjena učinkovitosti poduzeća nužan je uvjet za kompetentno donošenje upravljačkih i poduzetničkih odluka.

Drugo poglavlje bavi se ekonomskim pokazateljima, uz pomoć kojih se analizira Općinsko jedinstveno poduzeće Stambeno-komunalno poduzeće grada Kurčatova. Pritom se u prvi plan stavljaju pitanja analize formiranja i korištenja kapitala, procjene financijske stabilnosti poduzeća i rizika od stečaja.

Treće poglavlje pruža obećavajuće mogućnosti za poboljšanje učinkovitosti stambenih i komunalnih usluga u cjelini.

Informacijska baza bila su financijska izvješća Općinskog stambeno-komunalnog poduzeća za tri godine.

Teorijska osnova za pisanje završnog kvalifikacijskog rada bio je sljedeći materijal: Belolipetsky V.G. Financije poduzeća: tečaj predavanja, Blank I.A. Strategija i taktika financijskog upravljanja, Van Horn, J.K. Osnove financijskog upravljanja, Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza financijskih izvještaja, Efimova O.V. Financijska analiza, Igoshin P.V. Organizacija upravljanja i financiranja itd. Autori ovih radova u potpunosti i sveobuhvatno istražuju ovaj problem. Obim rada bio je sedamdeset osam stranica.

1. Financijski rezultati i učinkovitost gospodarske djelatnosti poduzeća

1 .1 Financijski resursi

Posebnu ulogu u ekonomskim odnosima imaju financije. Njihova specifičnost očituje se u tome što uvijek djeluju u obliku novca. Financije su distributivne prirode i odražavaju formiranje i korištenje prihoda i štednje poslovnih subjekata u području materijalne proizvodnje, države i sudionika u neproizvodnoj sferi.

Financijska sredstva poduzeća su novčana sredstva,
dostupno određenom poslovnom subjektu,
i odražavaju proces formiranja, distribucije i korištenja njegovih
prihod:

Financijska sredstva poduzeća osiguravaju promet fiksnog i obrtnog kapitala, odnose s državnim proračunom, poreznim tijelima, bankama i drugim organizacijama.

Izvori financijskih sredstava

Financiranje djelatnosti poduzeća može se obavljati na teret vlastitih i posuđenih sredstava.

Vlastita financijska sredstva formiraju se na teret temeljnog kapitala, dobiti, amortizacijskog fonda poduzeća, dobrotvornih ili sponzorskih priloga i drugih izvora.

Posuđena sredstva su zajmovi, zajmovi banaka i drugih organizacija, privremena financijska pomoć drugim poduzećima, izdavanje vrijednosnih papira (obveza) za određene projekte i drugi izvori.

Jedan od glavnih izvora financijskih sredstava poduzeća je temeljni kapital, koji se formira iz doprinosa osnivača poduzeća i ima oblik odobrenog kapitala.

Načini formiranja temeljnog kapitala ovise o organizacijskom i pravnom obliku poduzeća. Sredstva odobrenog kapitala usmjeravaju se na stjecanje dugotrajne imovine i formiranje obrtnih sredstava u iznosu potrebnom za obavljanje normalne proizvodne i gospodarske djelatnosti. Također se može potrošiti na stjecanje licenci, patenata, znanja i slično.

Početni kapital uložen u proizvodnju stvara vrijednost, izraženu u cijeni prodanih proizvoda. Nakon prodaje proizvoda, ona poprima oblik novca – oblik prihoda.

U procesu korištenja, prihod se dijeli na kvalitativno različite komponente.

Jedan od smjerova korištenja prihoda je formiranje amortizacijskog fonda. Formira se u obliku amortizacijskih odbitaka nakon amortizacije dugotrajne proizvodne imovine, a nematerijalna imovina poprimi oblik novca. Preduvjet za formiranje amortizacijskog fonda je prodaja proizvedene robe potrošaču i primitak prihoda.

Stvarajući proizvod, tvrtka troši sirovine, kupljene komponente i poluproizvode. Njihov trošak, uz ostale materijalne troškove, amortizaciju stalnih proizvodnih sredstava, plaće radnika, trošak je poduzeća za proizvodnju proizvoda u obliku troška. Do primitka prihoda, ti se troškovi financiraju iz obrtnih sredstava poduzeća, koja se ne troše, već se predujmljuju u proizvodnju. Nakon primitka prihoda od prodaje robe vraćaju se obrtna sredstva, a nadoknađuju se troškovi poduzeća za proizvodnju proizvoda.

Razdvajanje troškova u obliku troška omogućuje usporedbu prihoda od prodaje proizvoda i troškova proizvodnje. Smisao ulaganja sredstava u proizvodnju proizvoda je stjecanje neto prihoda, a ako prihodi premašuju trošak, poduzeće ga prima u obliku dobiti.

Dobit i amortizacija rezultat su kruženja sredstava koja su uložena u proizvodnju, te vlastitih financijskih sredstava Društva kojima samostalno upravlja.

Dobit koju poduzeće primi ne ostaje u potpunosti na raspolaganju: dio u obliku poreza ide u proračun.

Dobit koja ostaje na raspolaganju poduzeću je glavni izvor financiranja njegovih potreba, koje se mogu definirati kao akumulacija i potrošnja. Razmjeri raspodjele dobiti za akumulaciju i potrošnju određuju izglede za razvoj poduzeća.

Sredstva namijenjena akumulaciji (odbici amortizacije i dio dobiti) predstavljaju financijska sredstva poduzeća koja se koriste za njegovu proizvodnju i znanstveno-tehnički razvoj. Na temelju toga dolazi do formiranja financijske imovine - stjecanje vrijednosnih papira, udjela u drugim poduzećima itd. Drugi dio dobiti usmjerava se na društveni razvoj poduzeća, uključujući potrošnju.

Osim vlastitih sredstava, poduzeće privlači i posuđena financijska sredstva, dugoročne bankarske kredite, sredstva drugih poduzeća, obveznice. Izvor otplate pozajmljenih sredstava je i dobit poduzeća.

Odnos vlastitih i posuđenih financijskih sredstava određuje strukturu financija poduzeća.

Upute za korištenje sredstava

Smjerovi ulaganja sredstava poduzeća mogu se povezati kako s glavnim aktivnostima poduzeća za proizvodnju proizvoda (radova i usluga), tako i s čisto financijskim ulaganjima. Kako bi ostvarilo dodatni prihod, poduzeće ima pravo stjecati vrijednosne papire drugih poduzeća i države, ulagati u temeljni kapital novonastalih poduzeća i banaka. Privremeno slobodna sredstva poduzeća mogu se staviti u banku na depozitne račune.

Korištenje financijskih sredstava poduzeća treba izgraditi na način da je poduzeće sposobno obavljati proizvodne aktivnosti, ispunjavati svoje obveze prema poslovnim partnerima; pravodobno vršiti uplate u proračun i izvanproračunske fondove; vratiti u cijelosti i pravovremeno posuđena financijska sredstva; obnoviti i proširiti svoju djelatnost.

Financijska služba poduzeća

Utvrđuje se učinkovitost financijskog sustava poduzeća
prije svega svojim jasnim i uigranim radom, kao i dobrim dijelom
mjera organizacije djelatnosti financijske službe.
Najvažniji zadaci financijske službe su:

- osiguravanje financijskih sredstava za utvrđene poslove
za proizvodnju, kapitalnu izgradnju, provedbu Nove
tehnologija, istraživanje i razvoj i drugi planirani troškovi;

- ispunjenje financijskih obveza prema proračunu, bankama, dobavljačima, zaposlenicima za isplatu plaća i drugih obveza;

- pravovremenu i kvalitetnu analizu proizvodno-gospodarskih aktivnosti poduzeća i njegovih sastavnih jedinica, pronalaženje načina za povećanje dobiti i povećanje profitabilnosti proizvodnje;

-promicanje najučinkovitijeg korištenja proizvodnih sredstava i kapitalnih ulaganja;

- kontrola pravilnog korištenja financijskih sredstava i ubrzanja obrta obrtnih sredstava.

1.2 Prihodi, prihodi i dobit poduzeća

U tržišnoj ekonomiji ostvarivanje dobiti je izravni cilj proizvodnje. Dobit stvara određena jamstva za daljnje postojanje i razvoj poduzeća.

Prihod i dobit

Na tržištu se poduzeća ponašaju kao relativno izolirani proizvođači robe. Odredivši cijenu proizvoda, oni ga prodaju potrošaču, a primaju novčane račune, što ne znači ostvarivanje dobiti. Za identifikaciju financijskog rezultata potrebno je usporediti prihode s troškovima proizvodnje i prodaje koji imaju oblik troškova proizvoda.

Ako prihod premašuje trošak, financijski rezultat. Dokazi o ostvarivanju dobiti: Poduzeće uvijek teži dobiti, ali je ne izvlači uvijek. Ako je prihod jednak trošku, tada je moguće samo nadoknaditi troškove proizvodnje i prodaje proizvoda. S troškovima koji premašuju prihode, poduzeće dobiva gubitke - negativan financijski rezultat, što tvrtku dovodi u prilično tešku financijsku situaciju, što ne isključuje stečaj.

Za poduzeće je profit pokazatelj koji stvara poticaj za ulaganje u ona područja u kojima se može postići najveći porast vrijednosti. Profit kao kategorija tržišnih odnosa obavlja sljedeće funkcije:

- karakterizira ekonomski učinak dobiven kao rezultat djelatnosti poduzeća;

- glavni je element financijskih sredstava poduzeća;

- izvor je formiranja proračuna različitih razina.
Gubici također igraju ulogu. Trepere greške

i pogrešni proračuni poduzeća u smjerovima korištenja financijskih sredstava, organizacije proizvodnje i marketinga proizvoda.

Brojke dobiti

U svakom se poduzeću formiraju četiri pokazatelja dobiti koji se značajno razlikuju po veličini, ekonomskom sadržaju i funkcionalnoj namjeni. Osnova svih izračuna je bilančna dobit - glavni financijski pokazatelj proizvodnih i gospodarskih aktivnosti poduzeća. Za potrebe oporezivanja izračunava se poseban pokazatelj - bruto dobit, a na temelju njega - oporeziva dobit i neoporeziva dobit. Dio bilančne dobiti koji ostaje na raspolaganju poduzeću nakon plaćanja poreza i drugih uplata u proračun naziva se neto dobit. Karakterizira konačni financijski rezultat poduzeća.

bilančna dobit

Dobit u bilanci uključuje tri glavna elementa: dobit
(gubitak) od prodaje proizvoda, obavljanja poslova, pružanja usluga;
dobit (gubitak) od prodaje dugotrajne imovine, njihova dr
postojanje, prodaja druge imovine poduzeća; financijski rezultati iz neposlovnih transakcija.

Dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga) je financijski rezultat primitaka od glavnih aktivnosti poduzeća, koji se mogu obavljati u bilo kojem obliku, utvrđenom u povelji i nije zabranjeno zakonom. Dobit od prodaje proizvoda izračunava se kao razlika između prihoda od prodaje (bez PDV-a i trošarina) i troškova proizvodnje i prodaje.

Dobit od obavljanja poslova ili pružanja usluga izračunava se slično kao i dobit od prodaje proizvoda.

Dobit (gubitak) od prodaje dugotrajne imovine i druge imovine poduzeća je financijski rezultat koji nije vezan uz osnovnu djelatnost poduzeća. Odražava dobit (gubitak) od ostalih prodaja, što uključuje prodaju na stranu raznih vrsta imovine navedene u bilanci poduzeća, umanjene za troškove povezane s tim.

Financijski rezultati iz neprodajnog poslovanja su dobit (gubitak) po poslovima različite prirode koji nisu vezani uz osnovnu djelatnost poduzeća i nisu povezani s prodajom proizvoda, dugotrajne imovine, druge imovine poduzeća, uspješnosti poslovanja. rada, pružanje usluga. U sastav neposlovne dobiti (gubitaka) uključeno je stanje primljenih i plaćenih kazni, kazni, gubitaka i drugih vrsta sankcija, kao i ostali prihodi:

- dobit prethodnih godina, iskazana u izvještajnoj godini;

- prihod od revalorizacije dobara;

- primitke iznosa po osnovu otplate potraživanja otpisanih prethodnih godina;

- pozitivne tečajne razlike na deviznim računima i poslovanju u stranoj valuti;

- kamate primljene na sredstva na računima poduzeća.

Uključuju i prihod od udjela u temeljnom kapitalu drugih poduzeća, koji je dio neto dobiti koja ide osnivačima u unaprijed određenom iznosu ili u obliku dividende na dionice u vlasništvu osnivača. Prihodi od vrijednosnih papira su kamate na obveznice i kratkoročne trezorske zapise. Poduzeće ima pravo ostvariti prihod od vrijednosnih papira dioničkih društava ako su stečeni najkasnije 30 dana prije službeno objavljenog datuma njihove uplate. U pogledu državnih vrijednosnih papira, pravo i postupak stjecanja prihoda određuju se uvjetima njihovog izdavanja i plasmana.

Za sredstva dana na zajam, poduzeće prima prihod prema uvjetima ugovora između zajmodavca i zajmoprimca.

Prihod od najma nekretnine formira se od primljene najamnine koju najmoprimac plaća najmodavcu. Dobit od korištenja iznajmljene imovine obvezni je dio zakupnine i ovisi o njezinoj vrijednosti, isplativosti poduzeća i trajanju najma. Ovisno o uvjetima ugovora, najamnina može uključivati ​​amortizaciju ili njezin dio ako najmoprimac preuzme određene obveze za obnovu dugotrajne imovine. Dobit se uračunava u najamninu kao postotak vrijednosti nekretnine.

Osim toga, neposlovni rezultati uključuju troškove
i gubitak:

- gubitke iz poslovanja prethodnih godina;

- nedostatak materijalnih vrijednosti utvrđenih tijekom popisa;

- negativne tečajne razlike na deviznim računima i poslovanju u stranoj valuti;

- nenadoknađene gubitke od elementarnih nepogoda, uzimajući u obzir troškove sprječavanja i otklanjanja elementarnih nepogoda.

1.3 Planiranje dobiti i postupak njezine raspodjele u poduzeću

Planiranje dobiti provodi se zasebno za sve vrste djelatnosti poduzeća. U procesu planiranja dobiti uzimaju se u obzir svi čimbenici koji mogu utjecati na financijske rezultate.

U uvjetima stabilnih cijena i mogućnosti predviđanja uvjeta poslovanja, planovi profita se obično izrađuju na godinu dana. Poduzeća također mogu napraviti tromjesečne ili mjesečne planove dobiti.

Predmet planiranja su elementi bilančne dobiti. Pritom je od posebne važnosti planiranje dobiti od prodaje proizvoda, obavljanja poslova, pružanja usluga.

Metode planiranja dobiti

U praksi se koriste različite metode planiranja dobiti. Najčešća metoda je izravno brojanje.

Kod izravnog računa planirana dobit od proizvoda za prodaju u narednom razdoblju utvrđuje se kao razlika između planiranih prihoda od prodaje proizvoda u tekućim cijenama (bez poreza na dodanu vrijednost, trošarina, trgovačkih i prodajnih popusta) i puni trošak prodanih proizvoda u narednom razdoblju. Ova metoda izračuna je najučinkovitija pri proizvodnji malog asortimana proizvoda.

Metoda izravnog brojanja koristi se za opravdanje stvaranja novog ili proširenja postojećeg poduzeća ili u provedbi bilo kojeg projekta. Varijanta metode izravnog računa je metoda planiranja dobiti po asortimanu (tj. utvrđivanje dobiti za svaku grupu asortimana).

Prednost metode izravnog brojanja je njezina jednostavnost. Međutim, preporučljivo ga je koristiti pri planiranju dobiti za kratko razdoblje.

Za izradu plana dobiti koriste se i druge metode, kao što su analiza limita profitabilnosti, prognoza profitabilnosti, analiza preklapanja likvidnosti, normativna metoda, metoda ekstrapolacije, kao i druge analitičke metode.

Analiza granice profitabilnosti omogućuje procjenu odnosa između planirane dobiti i elastičnosti poduzeća u odnosu na fluktuacije iznosa troškova u prometu kapitala. Obično se gradi sustav grafova koji prikazuje ovu ovisnost. Izračuni se rade prema sljedećim formulama:

Minimalni promet =

ili

Minimalni promet =

Od velike važnosti je jaz koji postoji između minimalnog prometa potrebnog za pokrivanje troškova i planiranog prometa. Upravo ta razlika karakterizira stupanj slobode poduzeća u planiranju obrta kapitala. Prognoza povrata na uloženi kapital temelji se na analizi omjera sljedećih vrijednosti:

obrtni kapital		Kapitalna ulaganja		Uloženi kapital;
Koeficijent obrta kapitala		obrtni kapital
		Uloženi kapital
omjer dobiti		Promet kapitala
		Cijena
omjer profitabilnosti
		Promet kapitala
Povrat na kapital		Promet kapitala
		Uloženi kapital		Promet kapitala

Analiza preklapanja likvidnosti temelji se na omjeru troškova poduzeća, koji su gotovinski troškovi, i amortizacije. U tom slučaju utvrđuje se minimalni iznos kapitala potrebnog za održavanje likvidnosti poduzeća (slika 2.):

Riža. 2. Određivanje točke likvidnosti

profitna zona

Troškovi poduzeća koji nisu gotovinski troškovi (amortizacija)

Troškovi poduzeća koji su gotovinski troškovi (plaće, troškovi sirovina, itd.)
Vrijeme obrta

Normativni način planiranja dobiti temelji se na izračunu planirane dobiti korištenjem standarda. Ovi standardi se obično koriste:

stopa povrata na kapital;

stopa povrata na imovinu poduzeća;

stopa povrata po jedinici prodanog proizvoda.

Složenost ove metode leži u izradi odgovarajućih standarda, njihovoj opravdanosti i kvantitativnom izračunu. Metoda ekstrapolacije uključuje analizu dinamike kroz niz godina, utvrđivanje trendova razvoja i predviđanje dobiti za planirano razdoblje. Ova metoda se može koristiti u fazi izrade studije izvedivosti projekta, kao i prilikom kratkoročnog planiranja.

Analitička metoda planiranja dobiti temelji se na izgradnji multifaktorskih modela. Uzima u obzir utjecaj različitih čimbenika na uspješnost poduzeća.

Načela raspodjele dobiti

Glavni zahtjev koji se danas postavlja pred sustav raspodjele dobiti koji ostaje poduzeću je da ono mora osigurati financijska sredstva za potrebe proširene reprodukcije na temelju uspostavljanja optimalnog omjera između sredstava namijenjenih za potrošnju i akumulaciju.

Prilikom raspodjele dobiti, određujući glavne smjerove njezine upotrebe, prije svega, uzima se u obzir stanje konkurentskog okruženja, što može diktirati potrebu za značajnim proširenjem i obnovom proizvodnog potencijala poduzeća. U skladu s tim utvrđuje se ljestvica odbitaka od dobiti u fondove za razvoj proizvodnje, čija su sredstva namijenjena financiranju kapitalnih ulaganja, povećanju obrtnog kapitala, osiguravanju istraživačke djelatnosti, uvođenju novih tehnologija, prelasku na progresivne metode rada itd. Opća shema raspodjele dobiti poduzeća prikazana je na sl. 3.

=+ ++

sl.3. Raspodjela neto dobiti poduzeća

Za svaki organizacijsko-pravni oblik poduzeća zakonski se utvrđuje odgovarajući mehanizam raspodjele dobiti koja ostaje na raspolaganju poduzeću, na temelju osobitosti unutarnje strukture i uređenja djelatnosti poduzeća odgovarajućih oblika vlasništva.

U svakom poduzeću predmet distribucije je bilančna dobit poduzeća. Njegova se raspodjela shvaća kao usmjeravanje dobiti prema proračunu i prema stavkama korištenja u poduzeću. Zakonski je uređena raspodjela dobiti u onom dijelu koji ide u proračune različitih razina u obliku poreza i drugih obveznih plaćanja. Utvrđivanje smjera trošenja dobiti koja ostaje na raspolaganju poduzeću, struktura sredstava njezine uporabe je u nadležnosti samog poduzeća.

Država ne uspostavlja nikakve standarde za raspodjelu dobiti, ali kroz postupak odobravanja poreznih olakšica stimulira usmjeravanje dobiti za kapitalna ulaganja industrijskog i neproizvodnog karaktera, u dobrotvorne svrhe, financiranje mjera zaštite okoliša, rashode. za održavanje objekata i institucija neproizvodne sfere itd. Zakonodavstvo ograničava veličinu fonda pričuve poduzeća, regulira postupak formiranja pričuve za sumnjive dugove.

Postupak raspodjele i korištenja dobiti poduzeća utvrđen je njegovim statutom i određen je propisom, koji izrađuju relevantni odjeli gospodarskih i financijskih službi i odobrava upravno tijelo poduzeća.

1.4 Bilanca poduzeća

Ravnoteža znači ravnotežu, ravnotežu ili kvantitativno izražavanje odnosa između strana u bilo kojoj aktivnosti. Bilansna generalizacija informacija naširoko se koristi u računovodstvu, analizi financijskih i gospodarskih aktivnosti kako bi se opravdale i donijele odgovarajuće upravljačke odluke, orijentacija poduzeća i organizacija u tržišnoj ekonomiji.

Bilanca poduzeća

Bilanca je način ekonomskog grupiranja imovine prema njenom sastavu i mjestu, te izvorima njenog formiranja na prvi dan u mjesecu, tromjesečju, godini. U bilanci se imovina poduzeća razmatra s dvije pozicije: po sastavu i mjestu te prema izvorima obrazovanja.

Po izgledu, bilanca je tablica: u prvom dijelu prikazana je imovina po sastavu i mjestu - bilančna imovina. Drugi dio odražava izvore nastanka ove imovine - pasivu bilance. Prilikom sastavljanja bilance uvijek se promatra jednakost zbroja lijeve i desne strane bilance (A \u003d P).

Glavni element bilance je bilančna stavka, koja odgovara vrsti imovine, obveze, izvoru nastanka imovine. Članak bilance pokazatelj je imovine i obveza bilance, karakterizira određene vrste imovine, izvore njezina formiranja i obveze poduzeća. Stavke bilance kombiniraju se u skupine, grupe - u odjeljke. Objedinjavanje bilančnih stavki u grupe ili odjeljke provodi se na temelju njihovog ekonomskog sadržaja.

U bilanci, osim članaka koji odražavaju objekte računovodstva, postoje članci koji odražavaju reguliranje vrijednosti glavnih bilančnih stavki. Zovu se propisi. Dakle, u bilanci imovine dugotrajna sredstva iskazuju se po trošku nabave ili izgradnje, a u pasivi odražavaju amortizaciju dugotrajne imovine, što uređuje ocjenu članka „Stalna imovina“. Budući da se dugotrajna sredstva u procesu proizvodnje postupno troše, u dijelovima svoju vrijednost prenose na gotov proizvod, stvarna zaostala vrijednost dugotrajne imovine može se dobiti tek nakon odbitka njihove amortizacije. Bilančna obveza prikazuje puni iznos dobiti, a imovina apstraktna sredstva, ukazujući na iznos dobiti koji je već iskorišten za formiranje sredstava, uplate u proračun itd. Posljedično, stvarni iznos dobiti kojim poduzeće raspolaže može se otkriti samo oduzimanjem apstrahiranih sredstava od dobiti.

Regulatorni članci mogu biti dvije vrste: izravni propisi i protupropisi. Izravne regulatorne stavke djeluju kao dodatak glavnoj stavci bilance, a protustavke ukazuju na smanjenje vrijednosti glavne stavke i prikazuju se u suprotnoj stavci bilance: aktivnim stavkama - u pasivi, pasivnim - u pasivi. stanje imovine. Regulatorni članci proširuju raspon bilančnih stavki i povećavaju informacijski kapacitet bilance.

Razlikovati bruto saldo i neto saldo. Bilanca, koja uključuje regulatorne stavke, naziva se bruto bilanca, očišćena od regulatornih stavki - neto saldo. Izuzimanje regulatornih članaka i odgovarajuće dorade procjene glavnih bilančnih stavki vrše se kako bi se pojednostavio sustav pokazatelja bilance i identificirala stvarna procjena ekonomske imovine i rezultata gospodarske aktivnosti.

Od cjelokupnog skupa računa, bilanca uključuje pokazatelje samo onih od njih koji u ovom trenutku imaju stanje. To znači da se sve informacije sažete u poslovnim računima ne odražavaju u bilanci. Predstavlja se u obliku izvještaja koji dopunjuju bilancu: o proizvodnji i prodaji proizvoda, njihovoj cijeni, kretanju odobrenih sredstava itd.

Obrazac bilance

Neto bilanca predviđa tri odjeljka u imovini i tri odjeljka u pasivi.

Imovina

1. Dugotrajna imovina

2. Kratkotrajna imovina

3. Gubici

Pasivno

4. Kapital i rezerve

5. Dugoročne obveze

6. Kratkoročne obveze

Zbroji za imovinu i obveze bilance nazivaju se bilančna valuta.

Imovina i obveze poduzeća

Ekonomski resursi u vlasništvu poduzeća i od kojih očekuje da će imati koristi u budućnosti, koristeći ih u svojoj poslovnoj aktivnosti, nazivaju se imovina poduzeća. Imovina društva uključuje: zgrade, opremu, zalihe robe, vozila, dospjela plaćanja, bankovni račun, gotovinu.

Imovina mora ispunjavati dva uvjeta: biti u vlasništvu poduzeća i imati novčanu vrijednost. Imovina može biti materijalna ili nematerijalna.

Imovina se također može podijeliti u četiri skupine:

1. Kratkotrajna imovina – predstavlja gotovinu u blagajni i na bankovnom računu te drugu imovinu za koju se može očekivati ​​da će se pretvoriti u gotovinu u roku od jedne godine. To uključuje potraživanja.

2. Financijska ulaganja - imaju dugoročnu prirodu i ne koriste se u tekućem poslovanju poduzeća, a također se ne mogu pretvoriti u gotovinu tijekom godine. Primjeri: vrijednosni papiri drugih organizacija, dionice poduzeća, korporativni zajmovi, sudjelovanje u zajedničkim pothvatima, zajmovi zajedničkim pothvatima, ostala dugoročna ulaganja.

3. Dugotrajna i dugotrajna imovina (nekretnine, zgrade, oprema).

4. Nematerijalna imovina (patenti, licence, žigovi).

Obveze društva uključuju dug i kapital.

Dug društva se sastoji od:

- novac koji tvrtka duguje za isporučenu robu;

- troškovi nastali u interesu poduzeća;

- posuđena sredstva dana poduzeću na korištenje.

Metode za procjenu stavki bilance

Prilikom sastavljanja bilance poduzeća važna je procjena zaliha materijalnih sredstava. Rezerve se obično vrednuju u bilanci po stvarnom trošku nabave.

Prema Međunarodnim standardima računovodstva i izvještavanja u Ruskoj Federaciji, preporuča se korištenje tri metode za procjenu zaliha materijalnih resursa prilikom njihovog otpisa u proizvodnju: metoda prosječnog troška, ​​metoda FIFO, metoda LIFO, koje omogućuju odraz učinci inflacije na obrtna sredstva poduzeća. Svaka od korištenih metoda vrednovanja važan je element računovodstvene politike koji utječe na formiranje financijskih sredstava.

Prilikom odlučivanja o novčanoj vrijednosti imovinskih stavki bilance, važna je točka vrednovanje jednog ili drugog dijela imovine koji ulazi u bilancu, ostaje u bilanci ili izlazi iz nje. Jedan od zadataka u računovodstvu je prije svega ispravnost i potpunost definiranja svih poslova vezanih uz kretanje i stanje vrijednosti imovine. Slijedom toga, računovodstvo je dužno u računovodstvenim registrima evidentirati sve poslovne transakcije vezane za primitak predmeta i njihovo daljnje otuđenje. Stoga se u bilanci široko koriste dvije glavne procjene: trošak dobivanja ili proizvodnje i trošak daljnjeg otuđenja.

Trošak nabave, uz dobro uhodano računovodstvo, prije svega pretpostavlja pažljiv izračun svake ulazne stavke. Ovaj trošak se sastoji od:

- izdatke za nabavu i izradu materijalnih sredstava;

- posebne troškove vezane uz nabavu ili proizvodnju predmeta;

- koji se mogu pripisati ovim stavkama ukupnog troška nabave ili proizvodnje.

Prodajna vrijednost po prodajnim cijenama, što je vrijednost artikla plus udio u ukupnim troškovima upravljanja, marketinga, prodaje i dobiti, je drugačije prirode.

Prema općeprihvaćenim načelima, računovodstveni registri odražavaju samo obavljene poslovne transakcije, pa se prodajna cijena može odraziti u računovodstvenim registrima prilikom otuđenja stvari. Predmeti imovine do trenutka njihovog izlaska iz bilance se nikada i ni u kom slučaju ne mogu vrednovati po cijeni otuđenja, prodaje, likvidacije. Svaka stavka imovine treba biti prikazana u bilanci po trošku utvrđivanja kao najviše stope na temelju računovodstvenih procjena. Ovo pravilo se očituje u izradi godišnje bilance u kojoj se trošak nabave smatra bilančnom procjenom, ali se svodi na cijenu koja je dodijeljena stavkama u trenutku evidentiranja, što se dodatno potvrđuje inventurom. Trenutak za to je datum sastavljanja bilance.

Prilikom sastavljanja bilance, smanjenje procjene postiže se:

- u odnosu na dugotrajnu imovinu i druge trajne predmete metodom djelomičnog otpisa;

- s obzirom na obrtnu imovinu, time što se vrijednosni papiri, dionice ili dobra koja imaju tržišnu ili burzovnu cijenu mogu vrednovati po ovoj cijeni ako je niža od nabavne ili proizvodne cijene u trenutku bilance.

Važnost financijskih izvještaja

Računovodstveno izvještavanje poduzeća je završna faza računovodstvenog procesa. Odražava konačne podatke koji karakteriziraju imovinu i financijski položaj poduzeća, rezultate njegove gospodarske aktivnosti.

Analiza računovodstvenih podataka omogućuje vam da utvrdite pravu imovinu i financijsko stanje poduzeća.

Financijsko stanje poduzeća je složen pojam koji karakterizira sustav pokazatelja koji odražavaju dostupnost, plasman i korištenje resursa, financijsku stabilnost poduzeća i likvidnost bilance. Izvještavanje vam omogućuje da odredite ukupnu vrijednost imovine poduzeća, trošak imobiliziranih sredstava, trošak materijalne imovine, materijalna obrtna sredstva, iznos vlastitih i posuđenih sredstava poduzeća.

Prema financijskim izvještajima utvrđuje se višak ili manjak izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova, dok je sigurnost poduzeća moguće utvrditi vlastitim, kreditnim i drugim posuđenim izvorima.

2. Ocjena učinkovitosti ekonomske aktivnosti poduzeća

2.1 Sustav pokazatelja učinkovitosti proizvodnje i financijskog stanja poduzeća

Koncept učinkovitosti proizvodnje

Učinkovitost proizvodnje jedna je od ključnih kategorija tržišnog gospodarstva, koja je izravno povezana s postizanjem krajnjeg cilja razvoja proizvodnje općenito i svakog poduzeća posebno. U najopćenitijem obliku, ekonomska učinkovitost proizvodnje je kvantitativni omjer dviju vrijednosti - učinka i troškova proizvodnje. Bit problema povećanja ekonomske učinkovitosti proizvodnje je povećanje ekonomskih rezultata za svaku jedinicu troškova u procesu korištenja raspoloživih resursa.

Povećanje učinkovitosti proizvodnje može se postići kako kroz uštede u tekućim troškovima, tako i kroz bolje korištenje postojećeg kapitala i nova ulaganja u kapital.

Najvažniji ekonomski rezultat tržišne aktivnosti poduzeća je postizanje maksimalnog povrata na uloženi kapital. Omjer dobiti i jednokratnih troškova postaje početna osnova za stvarno povećanje učinkovitosti proizvodnje.

Načela za određivanje ekonomske učinkovitosti

Definicija učinkovitosti proizvodnje počinje uspostavom kriterija izvedbe, t.j. glavna značajka vrednovanja učinka, otkrivajući njegovu bit. Značenje kriterija učinkovitosti proizvodnje proizlazi iz potrebe maksimiziranja dobivenih rezultata ili minimiziranja nastalih troškova na temelju ciljeva razvoja poduzeća. Takvi ciljevi mogu biti osiguranje opstanka, postizanje održivog rasta, strukturna prilagodba, društvena strategija itd.

Sredstva koja se neprestano predujmljuju u novcu za stvaranje proizvodnih obrtnih sredstava i prometna sredstva neophodna za osiguranje kontinuiteta proizvodnje čine obrtna sredstva. Učinkovitost proizvodnih i gospodarskih aktivnosti poduzeća uvelike ovisi o kvaliteti korištenja obrtnih sredstava. Iznos obrtnih sredstava trebao bi biti dovoljan za proizvodnju i prodaju usluga.

Stupanj racionalnosti korištenja obrtnih sredstava ogleda se u vrijednosti prometa obrtnih sredstava. Što je veći promet, to je bolje financijsko stanje poduzeća. Ubrzavanjem obrta obrtnih sredstava smanjuje se potreba za njima, t.j. potrebne su manje zalihe materijala, goriva i drugih materijalnih sredstava, što znači da se oslobađaju i sredstva koja su prethodno uložena u njihove zalihe. Oslobođena sredstva prenose se na račun za namirenje poduzeća, čime se jača njegova solventnost.

Promjena koeficijenta obrta obrtnih sredstava, kao sastavnog dijela mehanizma koji se formira na temelju financijskih pokazatelja, odražava brzinu prodaje ove imovine. Izračunava se kao količnik operativnih troškova podijeljen s prosječnim godišnjim troškom obrtnog kapitala.

Ovaj pokazatelj u danima karakterizira razdoblje potrebno za stvaranje zaliha. Što je pokazatelj veći, to je manje sredstava povezano sa stjecanjem i prodajom obrtnog kapitala, što je njihova struktura likvidnija, to je financijski položaj poduzeća stabilniji. Posebno je važno povećati promet u prisutnosti velikih obveza prema dobavljačima.

Procjena financijskog stanja poduzeća također mora biti dopunjena ocjenom financijske stabilnosti. Analizirajući financijsku stabilnost, usporedite stanje obveza i imovine poduzeća.

Koeficijent samostalnosti i financijske neovisnosti (Ka) pokazuje udio vlastitih sredstava u ukupnom iznosu sredstava poduzeća koje je predujmio za obavljanje statutarnih djelatnosti. Normalna minimalna vrijednost ovog pokazatelja procjenjuje se na 0,5. Normalna granica od Ka 0,5 znači da sve obveze poduzeća mogu pokriti vlastitim sredstvima.

Rast koeficijenta autonomije ukazuje na povećanje financijske neovisnosti, smanjenje rizika od financijskih poteškoća u budućnosti. Sa stajališta vjerovnika, ovaj trend povećava sigurnost obveza poduzeća.

Stupanj financijske neovisnosti također karakteriziraju vrijednosti koeficijenata financiranja i financijske stabilnosti.

Koeficijent autonomije nadopunjuje omjer posuđenih i vlastitih sredstava (Kz/s), jednak omjeru vrijednosti obveza poduzeća i vrijednosti njegovih vlastitih sredstava.

Odnos koeficijenata Ka i Kz/s:

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, iz čega slijedi normalno ograničenje: Kz / s 1.

Uz održavanje minimalne financijske stabilnosti poduzeća, omjer posuđenih i vlastitih sredstava trebao bi biti ograničen odozgo vrijednošću omjera troška mobilnih sredstava poduzeća i troška njegovih imobiliziranih sredstava.

Ovaj pokazatelj naziva se omjer pokretnih i imobiliziranih sredstava (Km/i) i izračunava se dijeljenjem obrtne imovine (odjeljak II imovine) imobiliziranom imovinom (odjeljak I imovine).

Ako se u odjeljku II stanja imobilizacije obrtnih sredstava nalazi imovina, pri izračunu vrijednosti njezina ukupna se smanjuje, a nazivnik pokazatelja (imobilizirana sredstva) povećava, jer. preusmjeravanje mobilnih sredstava iz opticaja smanjuje stvarnu raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava poduzeća.

Rast dinamike omjera pokretnih i imobiliziranih sredstava smatra se pozitivnim trendom.

Bitna karakteristika financijske stabilnosti je koeficijent manevarske sposobnosti (Kman.), jednak omjeru vlastitih obrtnih sredstava poduzeća prema ukupnoj vrijednosti izvora vlastitih sredstava.

Prikazuje koliki je dio vlastitih sredstava poduzeća u mobilnom obliku, što omogućuje relativno slobodno manevriranje tim sredstvima. Visoka vrijednost koeficijenta manevarske sposobnosti pozitivno karakterizira financijsko stanje poduzeća, međutim, ne postoje normalne vrijednosti koje su dobro utvrđene u praksi. Ponekad se u literaturi kao optimalna vrijednost koeficijenta preporučuje vrijednost 0,5.

Sukladno odlučujućoj ulozi za analizu financijske stabilnosti apsolutnih pokazatelja opskrbljenosti poduzeća sredstvima izvora formiranja rezervi i troškova, jedan od glavnih relativnih pokazatelja stabilnosti financijskog stanja je omjer osiguravanja rezervi i troškova vlastitim izvorima njihovog formiranja (Ko), jednak omjeru vrijednosti vlastitih obrtnih sredstava prema trošku zaliha i troškova poduzeća.

Njegova normalna granica, dobivena na temelju statističkih prosjeka podataka iz gospodarske prakse, ima sljedeći oblik: (Ko)>0,6-0,8.

Koeficijent industrijskog vlasništva (Kp.im) jednak je omjeru ukupne vrijednosti (preuzete iz bilance) dugotrajne imovine, kapitalnih ulaganja, opreme, zaliha i nedovršene proizvodnje prema ukupnoj bilanci.

Normalnim se smatra sljedeće ograničenje indikatora: Kp.im ›0,5.

U slučaju smanjenja vrijednosti pokazatelja ispod kritične granice, preporučljivo je privući dugoročno posuđena sredstva za povećanje proizvodne imovine, ako financijski rezultati u izvještajnom razdoblju značajno ne nadopunjuju izvore vlastitih sredstava .

Koeficijent troška dugotrajne imovine i materijalne obrtne imovine u vrijednosti imovine odražava udio tih sredstava u vrijednosti imovine. I jesu li njihov omjer u ukupnoj bilanci.

Koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova pokazuje udio vlastitih obrtnih sredstava u ukupnom iznosu glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (II. odjeljak imovine)

Koeficijent mobilnosti svih sredstava jednak je omjeru vrijednosti obrtnih sredstava i vrijednosti cjelokupne imovine.

Koeficijent stečajne prognoze pokazuje udio neto obrtnog kapitala u ukupnom iznosu imovine i omjer je razlike između II i V odjeljka bilančne imovine prema njenoj ukupnoj.

Koeficijent financiranja (Kf) karakterizira udio kapitala u ukupnom iznosu prikupljenih sredstava. Prikazuje koji dio djelatnosti poduzeća financira vlastitim sredstvima. Izračunava se kao omjer vlastitih izvora i posuđenih. Normalno ograničenje Kf? 1

Omjer financijske snage (CFU) pokazuje koliki je dio imovine financiran iz održivih izvora. Njegova normalna granica ima sljedeći oblik: (Kfu)>0,8-0,9.

Daljnja analiza financijskog stanja poduzeća obično se ocjenjuje korištenjem sustava pokazatelja likvidnosti. Pod likvidnošću se uobičajeno razumijeva kreditna sposobnost poduzeća, t.j. svoju sposobnost da u potpunosti i na vrijeme plaća svoje kratkoročne obveze.

Za analizu likvidnosti koristili smo se pokazateljima ukupne, apsolutne, kritične i tekuće likvidnosti.

Uz pomoć općeg pokazatelja likvidnosti (Kobsh.l) vrši se procjena promjena financijske situacije u poduzeću u smislu likvidnosti. Prikazuje omjer zbroja svih likvidnih sredstava poduzeća i zbroja svih obveza plaćanja, uzimajući u obzir težinske koeficijente. Ovaj pokazatelj omogućuje vam da usporedite bilance poduzeća koje se odnose na različita izvještajna razdoblja, kao i bilance različitih poduzeća, te saznate koja je bilanca likvidnija. Normativna vrijednost ovog pokazatelja ima sljedeći oblik: (Ktot.l)>1.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (Cal) jednak je omjeru najlikvidnije imovine prema zbroju najhitnijih obveza i kratkoročnih obveza (zbroj obveza prema dobavljačima i kratkoročnih kredita).

Najlikvidnija imovina su gotovina društva i kratkoročni vrijednosni papiri. Kratkoročne obveze poduzeća, predstavljene zbrojem najhitnijih obveza i kratkoročnih obveza, uključuju: obveze prema dobavljačima i ostale obveze; krediti koji nisu otplaćeni na vrijeme; kratkoročni zajmovi i zajmovi.

Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje koji dio kratkoročnog duga tvrtka može otplatiti u bliskoj budućnosti. Normalna granica je Cal? 0,2 ~ 0,5.

Koeficijent kritične likvidnosti (Kkl) karakterizira očekivanu solventnost poduzeća za razdoblje jednako prosječnom trajanju jednog prometa potraživanja.

Donja normalna granica koeficijenta likvidnosti je vrijednost: Kkl? 1 (vrijednost 0,7 je prihvatljiva).

Koeficijent tekuće likvidnosti (koeficijent pokrića) (Ktl) izračunava se kao omjer ukupne obrtne imovine (minus odgođenih troškova) i iznosa oročenih obveza (iznos obveza prema dobavljačima i kratkoročnih kredita).

Obično je ograničenje Ktl? 2. Omjer pokazuje u kojoj mjeri kratkotrajna imovina pokriva kratkoročne obveze.

Poduzeće je solventno ako je njegova ukupna imovina veća od njegovih dugoročnih i kratkoročnih obveza. Solventnost poduzeća znači sposobnost da ih na vrijeme i u cijelosti otplati njihove dugove.

Solventnost se izražava kroz koeficijent solventnosti, koji je omjer raspoloživog novca i iznosa hitnih plaćanja. Vrijednost koeficijenta mora biti veća od 1 (Kpl? 1).

U slučaju nezadovoljavajuće solventnosti, za provjeru stabilnosti financijske situacije potrebno je izračunati koeficijent gubitka (oporavka) solventnosti.

Koeficijent gubitka solventnosti (K.p) pokazuje mogućnost gubitka solventnosti unutar sljedeća 3 mjeseca. Ako je Ku.p >1, tada poduzeće ima realnu priliku održati svoju solventnost 3 mjeseca i obrnuto.

Omjer povrata solventnosti (RQ) karakterizira sposobnost vraćanja solventnosti unutar sljedećih 6 mjeseci. Ako je Kv.p ›1, tada poduzeće ima stvarnu priliku vratiti svoju solventnost, i obrnuto, ako je vrijednost koeficijenta ispod normativne, poduzeće nema stvarnu priliku da obnovi svoju solventnost u bliskoj budućnosti.

Indeks opskrbe vlastitim obrtnim sredstvima (Koss) pokazuje koji je dio obrtnih sredstava poduzeća stvoren na teret vlastitih izvora sredstava, t.j. karakterizira prisutnost vlastitog obrtnog kapitala poduzeća, potrebnog za njegovu financijsku stabilnost. Normativna vrijednost koeficijenta je 0,1.tj. Co.s.s › 0.1.

Prisutnost i stanje potraživanja i obveza ima snažan utjecaj na financijski položaj poduzeća. Značajan višak potraživanja u odnosu na obveze stvara prijetnju financijskoj stabilnosti poduzeća i čini nužnim privlačenje dodatnih izvora financiranja. Za analizu potraživanja i obveza preporučljivo je uzeti u obzir pokazatelje njihovog prometa i udjela u ukupnom volumenu imovine i obveza.

Upravljanje potraživanjima podrazumijeva, prije svega, kontrolu prometa sredstava u izračunima. Ubrzanje prometa u dinamici, t.j. smanjenje sredstava koja se preusmjeravaju iz prometa vidi se kao pozitivan trend.

Koeficijent obrta potraživanja pokazuje koliko se puta u prosjeku potraživanja pretvaraju u gotovinu. Ovaj pokazatelj izračunava se kao količnik dijeljenja prihoda od prodaje proizvoda s prosječnom godišnjom vrijednošću potraživanja.

Slični dokumenti

Uloga i značaj financijskih sredstava u djelatnosti poduzeća. Procjena i analiza korištenja financijskih sredstava poduzeća CJSC "Remdizel". Načini poboljšanja upravljanja i poboljšanja učinkovitosti korištenja financijskih sredstava u poduzeću.

seminarski rad, dodan 24.04.2014


Sastav, struktura i dinamika izvora formiranja kapitala poduzeća, čimbenici promjene njihove vrijednosti. Redoslijed raspodjele bilančne dobiti. Povećanje učinkovitosti korištenja financijskih sredstava u DOO Poljoprivredno poduzeće "Mokva".

seminarski rad, dodan 16.12.2014


Racionalno korištenje financijskih sredstava. Ekonomska bit i postupak formiranja financijskih sredstava. Ostvarivanje dobiti i amortizacije. Analiza prisutnosti i kretanja financijskih sredstava poduzeća. Analiza amortizacionog fonda.

rad, dodan 04.07.2011


Pojam i vrste financijskih sredstava u djelatnosti poduzeća. Analiza korištenja financijskih sredstava poduzeća na primjeru ALC "Nomos". Načini poboljšanja upravljanja i poboljšanja učinkovitosti korištenja financijskih sredstava u poduzeću.

seminarski rad, dodan 21.01.2009


Analiza formiranja financijskih sredstava u tržišnim uvjetima. Utvrđivanje načina poboljšanja upravljanja i povećanja učinkovitosti korištenja financijskih sredstava u poduzeću. Izvori kratkoročnog financiranja. Sustav raspodjele dobiti.

seminarski rad, dodan 31.10.2014


Karakteristike financijskih sredstava LLC-a "Sedmi kontinent", učinkovitost njihovog korištenja. Glavne aktivnosti poduzeća, njegova solventnost, učinkovitost upravljanja imovinom i pasivom. Radikalni pravci financijskog oporavka.

izvješće, dodano 26.06.2012


Glavni izvori formiranja financijskih sredstava, metodologija za analizu njihove uporabe, načini poboljšanja učinkovitosti u suvremenom poduzeću. Organizacijske i pravne karakteristike Rosslitstroy LLC, analiza financijskih pokazatelja njegovih aktivnosti.

seminarski rad, dodan 08.01.2013


Izvori formiranja financijskih sredstava. Utjecaj izvora financijskih sredstava na rezultate gospodarske djelatnosti poduzeća. Razvoj izvora financijskih sredstava i aktivnosti u odnosu na njih od strane financijskih usluga u tržišnim odnosima.

seminarski rad, dodan 06.03.2008


Ekonomska bit i osnove organizacije financijskih sredstava poduzeća. Izvori formiranja i utvrđivanja potreba poduzeća za obrtnim sredstvima. Pokazatelji koji karakteriziraju učinkovitost korištenja obrtnog kapitala poduzeća.

seminarski rad, dodan 08.10.2011


Bit i struktura financijskih sredstava poduzeća, njihova klasifikacija i sorte, izvori i načela formiranja. Procjena strukture i omjera pokazatelja učinkovitosti korištenja ovih sredstava. Procjena rizika od stečaja poduzeća.

1.3 Metodologija za analizu učinkovitosti korištenja financijskih sredstava

Rezultati u bilo kojem području poslovanja ovise o dostupnosti i učinkovitosti korištenja financijskih sredstava, koja su izjednačena s krvožilnim sustavom koji osigurava život poduzeća. Stoga je briga o financijama polazište i krajnji rezultat djelovanja svakog poslovnog subjekta. U tržišnoj ekonomiji ova su pitanja od najveće važnosti. Unapređenje financijskih aspekata poslovanja poslovnih subjekata, sve veća uloga financija karakteristična su značajka i trend u cijelom svijetu.

U tržišnoj ekonomiji raste važnost financijskih sredstava uz pomoć kojih se formira optimalna struktura i povećava proizvodni potencijal poduzeća, kao i financiranje tekućih gospodarskih aktivnosti. Od koga, kakvim kapitalom poslovni subjekt raspolaže, koliko je optimalna njegova struktura, koliko se svrsishodno pretvara u stalna i obrtna sredstva, ovisi financijsko blagostanje poduzeća i rezultati njegovih aktivnosti.

Profesionalno upravljanje financijama neizbježno zahtijeva dubinsku analizu, koja omogućuje najtočniju procjenu neizvjesnosti situacije korištenjem kvantitativnih metoda istraživanja.

Tijekom analize potrebno je:

1) Proučiti sastav, strukturu i dinamiku izvora ulaganja kapitala poduzeća;

2) Utvrditi čimbenike promjene njihove vrijednosti;

3) Odrediti trošak pojedinih izvora prikupljanja kapitala i njegovu prosječnu ponderiranu cijenu, kao i čimbenike promjene potonje;

4) Procijeniti razinu financijskog rizika (omjer vlastitog i posuđenog kapitala).

Kapital je sredstvo kojim poslovni subjekt mora obavljati svoju djelatnost s ciljem ostvarivanja dobiti [6].

Kapital poduzeća formira se i na račun vlastitih (internih) i posuđenih (vanjskih) izvora. Budući da se kapital poduzeća formira iz različitih izvora, u procesu analize potrebno je ocijeniti ulogu svakog od njih i napraviti komparativnu analizu.

Jedan od glavnih izvora formiranja gospodarskog potencijala je temeljni kapital. Uključuje odobreni kapital, akumulativni kapital (pričuvni i dodani kapital, akumulacijski fond, zadržanu dobit) i druge prihode.

Trošak temeljnog kapitala poduzeća u izvještajnom razdoblju utvrđuje se:

Prilikom provođenja analize kapitala rješavaju se dva zadatka:

1) provjera sigurnosti vlastitog kapitala poduzeća;

2) proučavanje učinkovitosti korištenja izvora vlastitih sredstava.

U inozemnoj i domaćoj analitičkoj praksi izračunavaju se i proučavaju pokazatelji temeljnog kapitala.

Koeficijent kapitala izračunava se i proučava kao omjer izvora vlastitih obrtnih sredstava u ukupnom iznosu drugog dijela bilančne imovine.

Jedan od glavnih pokazatelja za ocjenu učinkovitosti korištenja vlasničkog kapitala je profitabilnost, određena omjerom dobiti i prosječnih godišnjih stanja izvora kapitala.

Povrat na kapital zatvara cijelu piramidu pokazatelja uspješnosti poduzeća, čije bi sve aktivnosti trebale biti usmjerene na povećanje iznosa vlasničkog kapitala i povećanje njegove profitabilnosti.

Prilično učinkovita metoda vrednovanja je korištenje kruto određenih faktorskih modela; jedna od varijanti takve analize upravo se izvodi pomoću modificiranog DuPontovog faktorskog modela.

Model se temelji na sljedećoj kruto određenoj trofaktorskoj ovisnosti.

gdje je, R n - neto dobit;

S - prihod od prodaje;

E - vlastiti kapital;

A - trošak procjene ukupne imovine poduzeća.

Iz prikazanog modela vidljivo je da povrat na kapital ovisi o tri čimbenika: povratu na prodaju, učinkovitosti resursa i strukturi izvora sredstava predujmljenih ovom poduzeću.

Prilikom provođenja analize koristi se i matrična metoda koja omogućuje generaliziranu ocjenu učinkovitosti korištenja raspoloživih resursa i identificiranje neiskorištenih rezervi. Uz pomoć matrice moguće je identificirati glavne rezerve za daljnje poboljšanje učinkovitosti gospodarske aktivnosti poduzeća kroz povećanje omjera profitabilnosti za korištenje njegove imovine optimizacijom pojedinih ekonomskih i financijskih pokazatelja u budućnosti (slika 3).

Rast obrta imovine

Niska vrijednost povrata na imovinu (s niskom vrijednošću R pto i niskom vrijednošću K oa)	Prosječna vrijednost povrata na imovinu (s niskom vrijednošću R pto i visokom vrijednošću K oa)
Prosječna vrijednost povrata na imovinu (s visokom vrijednošću R pto i niskom vrijednošću K oa)	Visoka vrijednost povrata na imovinu (s visokom vrijednošću R pto i visokom vrijednošću K oa)

Slika 3 - Matrica za ocjenu integralnog rezultata financijskog stanja poduzeća

Gdje je, R pto - omjer profitabilnosti prometa;

To oa - promet ukupnog iznosa imovine.

U procesu analize možete saznati smanjenje ili povećanje povrata na kapital i zbog kojih se čimbenika to dogodilo.

U uvjetima tržišnih odnosa, zbog nedovoljne dostupnosti vlastitog kapitala, poduzeća moraju privući posuđene (vanjske) izvore financiranja.

Posuđeni kapital su zajmovi banaka i financijskih društava, zajmovi, obveze prema dobavljačima, leasing, komercijalni zapisi.

Izračun potrebe za kratkoročnim i dugoročnim zaduživanjem temelji se na namjeni njihovog korištenja u narednom razdoblju. Na dugoročnoj osnovi, posuđena sredstva se obično privlače kako bi se proširio volumen vlastitih dugotrajnih sredstava i formirao nedostajući volumen ulaganja u različite objekte. Za kratko vrijeme privlače se posuđena sredstva za kupnju dobara, nadopunjavanje obrtnih sredstava i druge namjene za njihovo korištenje.

Optimalni iznos privučenog kapitala može povećati profitabilnost gospodarskog potencijala, a preveliki iznosi mogu narušiti financijsku strukturu gospodarskih resursa poduzeća i smanjiti učinkovitost njegovog funkcioniranja. U svjetskoj upravljačkoj praksi koristi se koncept „financijske poluge“ koji otkriva utjecaj posuđenog kapitala na dobit vlasnika. Jedan od glavnih pokazatelja "financijske poluge" je omjer financijskog rizika (K financijski rizik).

K financijski rizik = , (3)

Visok koeficijent financijskog rizika (više od 1,0) ukazuje na nepovoljnu situaciju kada poduzeće nema čime platiti vjerovnicima. U uvjetima razvoja tržišnih odnosa mnoga poduzeća „ne žive od dobiti“, već od prometa, odnosno nastoje maksimizirati stalna i obrtna sredstva kroz posuđeni kapital i prije svega kredite. Neki od njih u budućnosti neće moći ne samo otplaćivati ​​kredite, već i plaćati kamate na njih. Poduzeće koje koristi zajam povećava ili smanjuje učinkovitost upravljanja ne samo na omjeru dužničkog i vlasničkog kapitala, već i na razini profitabilnosti i kamatnih stopa za zajam.

Jedan od pokazatelja koji se koriste za procjenu učinkovitosti posuđenog kapitala je učinak financijske poluge (EFF):

EGF = ZK / SK, (4)

gdje je ROA ekonomska isplativost ukupnog kapitala prije oporezivanja;

Kn - koeficijent oporezivanja;

SP - kamatna stopa na kredit;

ZK - posuđeni kapital;

SC - kapital.

Učinak financijske poluge (EFF) pokazuje za koliko posto se povećava povrat na vlasnički kapital privlačenjem posuđenih sredstava u promet poduzeća. Nastaje u slučajevima kada je ekonomska isplativost kapitala veća od kamata na kredit.

Učinak financijske poluge sastoji se od dvije komponente:

Razlike između povrata na ukupan kapital nakon oporezivanja i kamatne stope za kredite:

, (5)

Poluga poluge: ZK/SK.

Pozitivan EGF nastaje ako je ROA (1 - Kn) - SP > 0. Ako ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Učinak financijske poluge u upravljanju kapitalom poduzeća koristi se na sljedeći način:

1) ako poduzeće koristi samo vlastita sredstva, tada se njihova profitabilnost procjenjuje kao udio u ekonomskoj isplativosti imovine, uzimajući u obzir oporezivanje dobiti prema sljedećoj formuli:

RCC \u003d (1 - H) * P a, (6)

gdje je RCC profitabilnost vlastitih sredstava poduzeća, mjerena omjerom dobiti i njihovog iznosa;

H - stopa oporezivanja dobiti u dijelovima jedinice, trenutno iznosi 24%;

R a - povrat na imovinu poduzeća.

2) ako poduzeće osim vlastitih sredstava koristi i kredite banke, to povećava ili smanjuje profitabilnost vlastitih sredstava, ovisno o učinku financijske poluge. U ovom slučaju, povrat na kapital izračunava se po formuli:

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

Poznavajući procijenjenu vrijednost kapitala za planirano razdoblje, koeficijent financijske poluge, koji osigurava njegov maksimalni učinak, moguće je odrediti maksimalni iznos posuđenih sredstava (kredita) pomoću formule:

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

gdje je ZK pl - iznos pozajmljenih sredstava za planirano razdoblje;

Pfr - iznos vlastitih sredstava za planirano razdoblje;

SC pl - "rame" financijske poluge, u%.

U inflacijskim uvjetima, ako se dugovi i kamate na njih ne indeksiraju, povećavaju se EGF i ROE, budući da se servis duga i sam dug plaća već depreciranim novcem. Tada će učinak financijske poluge biti jednak:

EGF \u003d x (1-K n) x + , (9)

gdje je I stopa inflacije kao decimalni razlomak.

Omjer vlastitih i posuđenih sredstava poduzeća ovisi o različitim čimbenicima zbog unutarnjih i vanjskih uvjeta poslovanja i financijske strategije koju je ono odabralo. Najvažniji čimbenici mogu uključivati:

1) Razlika u vrijednosti kamatnih stopa na dividende. Ako su kamatne stope za korištenje kredita i zajmova niže od stopa za dividende, tada treba povećati udio pozajmljenih sredstava; sukladno tome, moguće je povećati udio vlastitih sredstava ako su kamate na dividende niže od kamatnih stopa za korištenje kredita i zajmova;

2) Promjena u djelokrugu poduzeća, koja uzrokuje potrebu za smanjenjem ili povećanjem potrebe za prikupljanjem posuđenih sredstava;

3) Akumulacija viška ili nedovoljno iskorištenih zaliha, zastarjela oprema, preusmjeravanje sredstava na potraživanja sumnjive prirode s visokim faktorom rizika.

U ukupnom iznosu kapitala glavni udio zauzimaju dugotrajna i obrtna sredstva. Konačni rezultati djelatnosti poduzeća uvelike ovise o njihovoj količini, cijeni, tehničkoj razini, učinkovitosti korištenja.

U sustavu pokazatelja za ocjenu kretanja dugotrajne imovine važna je i karakteristika intenziteta njihove obnove. Da biste to učinili, izračunajte koeficijent obnove dugotrajne imovine za određeno razdoblje:

K ažuriranje = , (10)

Proces ažuriranja dugotrajne imovine uključuje proučavanje prirode njihovog raspolaganja. Procjena ovog procesa provodi se prema stopi umirovljenja dugotrajne imovine za određeno razdoblje:

K u = , (11)

Procese obnove i otuđenja dugotrajne imovine treba međusobno vrednovati. Da biste to učinili, proučite stopu rasta dugotrajne imovine:

K pr \u003d , (12)

Opći pokazatelji tehničkog stanja dugotrajne imovine su koeficijenti istrošenosti. Vrijednost koeficijenta amortizacije izračunava se za različite vrste i grupe dugotrajne imovine za određeno razdoblje:

Rok trajanja se izračunava kao omjer preostale vrijednosti dugotrajne imovine i njihove izvorne cijene.

Za generalizirajuću karakteristiku učinkovitosti korištenja osnovnih sredstava koriste se pokazatelji profitabilnosti, povrata proizvodnje, kapitalne intenzivnosti, kapitalne opreme, omjera kapitala i rada, specifičnih kapitalnih ulaganja po jednoj rublji rasta proizvodnje.

F o =P p /O f, (14)

gdje je, F o - kapitalna produktivnost,

P p - ukupni volumen prodanih proizvoda,

O f - volumen prodanih proizvoda po 1 rublji prosječnog troška dugotrajne imovine.

FE \u003d O f / R p, (15)

gdje je, FE - kapitalni intenzitet.

F r = O f / , (16)

gdje je, F r - omjer kapitala i rada,

je prosječan godišnji broj zaposlenih.

Najopćenitiji pokazatelj učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine je povrat na imovinu. Njegova razina ne ovisi samo o kapitalnoj produktivnosti, već io profitabilnosti proizvoda.

Obrtni kapital odnosi se na pokretnu imovinu poduzeća, koja je gotovina ili se može pretvoriti u gotovinu tijekom proizvodnog ciklusa. Većina financijskih sredstava organizacija za suradnju potrošača usmjerava se na obrtna sredstva. Raspoloživost i stanje obrtnih sredstava određuje njihovu financijsku dobrobit.

Vrijednost obrtnih sredstava procjenjuje se brojem njihovog prometa za određeno razdoblje i mjeri se brojem dana kada će njihove zalihe osigurati funkcioniranje poduzeća. Količina zaliha u danima izračunava se po formuli:

Jedan od glavnih pokazatelja učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava je njihov promet. Utvrđuje se u danima prometa tako da se prosječna stanja obrtnih sredstava podijele s prosječnim dnevnim prometom ili pomnože prosječna stanja obrtnih sredstava s brojem dana analiziranog razdoblja i podijele s prometom za ovo razdoblje.

gdje je, O d - promet obrtnih sredstava;

Oko b - obujam prodaje po 1 rublju prosječne vrijednosti obrtnog kapitala;

P n = volumen prodanih proizvoda;

G b - broj dana u razdoblju.

Za procjenu upravljanja zalihama, njihov se promet izračunava u danima i vremenima prema formuli:

T o = , (19)

Izračun prosječnog prometa je omjer cijene prodane robe i prosječne vrijednosti zaliha po istim cijenama. Drugi pokazatelj je broj dana potrebnih za jedan promet zaliha: 360 dana podijeljeno je s prosječnim prometom zaliha u vremenima.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava poduzeća omogućuje značajno smanjenje potrebe za njima, budući da postoji obrnuto proporcionalan odnos između brzine prometa i veličine tih sredstava.

Iznos obrtnog kapitala oslobođenog u procesu ubrzavanja njihovog prometa izračunava se po formuli:

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

gdje je, E os - ostvareni iznos uštede u obrtnim sredstvima;

O f - stvarni promet za izvještajno razdoblje, u danima;

O o - promet u prethodnom razdoblju, u danima;

R o - jednodnevni volumen prodaje za promatrano razdoblje.

Umijeće upravljanja tekućom imovinom je držati na računima minimalnu potrebnu količinu novca koja je potrebna za tekuće operativne aktivnosti. Količina novca koja je potrebna dobro vođenom poslovanju u biti je sigurnosna zaliha za pokrivanje kratkoročnih neravnoteža novčanih tokova. Budući da gotovina, koja se nalazi u blagajni ili na bankovnim računima, ne stvara prihod, a njeni ekvivalenti - kratkoročna financijska ulaganja imaju nisku isplativost, moraju biti dostupna na sigurnoj minimalnoj razini.

Povećanje ili smanjenje stanja gotovine na bankovnim računima određuje se razinom neravnoteže u novčanim tokovima, t.j. priljev i odljev novca. Višak pozitivnog novčanog tijeka nad negativnim novčanim tijekom povećava slobodni novčani saldo, i obrnuto, višak odljeva nad priljevima dovodi do manjka sredstava i povećanja potrebe za kreditom.

I deficit i višak novčanih sredstava negativno utječu na financijsko stanje poduzeća. Uz višak novčanog toka dolazi do gubitka stvarne vrijednosti privremeno slobodnog novca kao posljedica inflacije; dio potencijalnog prihoda se gubi zbog neiskorištenosti sredstava u poslovnim ili investicijskim aktivnostima; obrt kapitala se usporava kao posljedica neaktivne gotovine.

Nedostatak sredstava dovodi do povećanja nepodmirenih obveza tvrtke po kreditima banci, dobavljačima, osoblju na platnom spisku, uslijed čega se produžava trajanje financijskog ciklusa i smanjuje isplativost kapitala poduzeća.

Deficit novčanog toka moguće je smanjiti mjerama koje pomažu ubrzavanju primanja sredstava i usporavanju njihove isplate. Moguće je ubrzati protok sredstava prelaskom na potpunu ili djelomičnu otplatu proizvoda unaprijed od strane kupaca, smanjenjem uvjeta za davanje robnog kredita, povećanjem cjenovnih popusta za gotovinsku prodaju, primjenom mjera za ubrzanje otplate dospjelih potraživanja (računovodstvo za mjenice, faktoring i sl.), privlačenje bankovnih kredita, prodaju ili leasing neiskorištenog dijela dugotrajne imovine, dodatno izdavanje dionica radi povećanja temeljnog kapitala i sl.

Usporavanje isplate sredstava postiže se stjecanjem dugotrajne imovine na osnovi leasinga, reizdavanjem kratkoročnih kredita u dugoročne, povećanjem uvjeta za odobravanje robnog kredita poduzeću po dogovoru s dobavljačima, smanjenjem obima investicijskih aktivnosti itd.

Održavanje optimalne ravnoteže gotovine u poduzeću pridonosi ravnoteži njihovih primitaka i plaćanja. Procjena bilance novčanih tokova poduzeća može se napraviti pomoću pokazatelja „Razina gotovinske adekvatnosti” (Kd), koji se izračunava po formuli:

Najprihvatljivija opcija je kada se u određenom trenutku primi onoliko novca koliko je u tom trenutku potrebno za izvršenje određenih plaćanja. Stoga je optimalna vrijednost ovog pokazatelja 100%. Ako je vrijednost ispitivanog pokazatelja veća od 100%, to ukazuje na višak novčanih primitaka nad njihovom isplatom, dakle, na moguću neučinkovitu upotrebu ove vrste imovine poduzeća, osobito ako je taj višak dugoročne prirode. Ako je razina adekvatnosti novčanih primitaka manja od 100%, to također ukazuje na neravnotežu u novčanim tokovima poduzeća.

U procesu analize potrebno je proučiti dinamiku stanja gotovine na bankovnim računima i razdoblje kapitala u ovoj vrsti imovine. Razdoblje za koje je kapital u novcu određeno je:

P ds = , (23)

Broj prometa prosječnog stanja gotovine izračunava se po formuli:

KO ds =, (24)

Za procjenu učinkovitosti korištenja sredstava, novčani tokovi poduzeća i njihov rezultat moraju se usporediti s dobivenim financijskim rezultatom, t.j. odrediti njihovu profitabilnost. Mogu se razlikovati tri skupine pokazatelja profitabilnosti sredstava:

Povrat na stanje gotovine

Povrat utrošenog novca

Povrat primljene gotovine

Poduzeća imaju raznolike gospodarske veze s drugim poslovnim subjektima, izravno sklapajući nagodbe s njima. Poštivanje platne discipline podrazumijeva pravovremeno ispunjavanje obveza za plaćanje roba i usluga, obračune s bankom, financijskim tijelima, sa svim pravnim i fizičkim osobama. Uobičajenim se smatraju potraživanja koja su nastala u vezi s uspostavljenim sustavom namire, a čija dospijeća nije došla. U uvjetima tržišnog mehanizma upravljanja postoje određena načela odnosa s kupcima i dobavljačima, koja se mogu pojednostavniti na sljedeći način: prodati uz neposredno naknadno ili avansno plaćanje; kupiti na kredit; posuditi kupcu na rok kraći od onog za koji dobivate zajam od dobavljača; Prilikom sklapanja posla svakako utvrdite i proučite solventnost partnera.

Prisutnost potraživanja, a još više njegov rast, dovodi do potrebe za dodatnim izvorima sredstava, pogoršava financijsko stanje poduzeća. Svrha analize je identificirati načine, mogućnosti i rezerve za optimizaciju namirenja, poboljšanje njihovog računovodstva, osiguranje sigurnosti sredstava uloženih u namirenja, te na temelju toga sprječavanje nastanka i rasta potraživanja. Posebna se pozornost posvećuje proučavanju potraživanja s dugim rokovima i prije svega dospjelim.

Jedan od pokazatelja koji se koristi za proučavanje kvalitete i likvidnosti potraživanja je razdoblje prometa potraživanja (P dz), odnosno razdoblje naplate potraživanja. Jednako je vremenu između otpreme robe i prijema gotovine za nju od kupaca:

Problem neplaćanja posebno postaje hitan u uvjetima inflacije, kada dolazi do deprecijacije novca. Da bi se izračunalo za koliko se smanjio iznos vlasničkog kapitala (IC) od kašnjenja u plaćanju računa dužnika, potrebno je njegov iznos oduzeti od dospjelih potraživanja (DZ pr), usklađenih za indeks inflacije za ovo razdoblje (I c):

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

U uvjetima formiranja i razvoja tržišnog gospodarstva, obveze prema dobavljačima obično su vrsta komercijalnog zajma i važan čimbenik stabilizacije financijskog stanja poduzeća. Obveze prema dobavljačima, kao i potraživanja, proučavaju se u dinamici za poduzeće u cjelini, za pojedine vrste i iznose. Da biste procijenili obveze prema dobavljačima, odredite njihov udio u formiranju financijskih sredstava poduzeća, ističući onaj dio obveza prema dobavljačima, koji je jedan od glavnih izvora formiranja zaliha, koji pokriva obrtnu imovinu.

Za procjenu obveze prema dobavljačima potrebno je utvrditi i analizirati prosječno trajanje njezina korištenja. Prosječno trajanje korištenja obveza prema dobavljačima izračunava se omjerom njegovih prosječnih stanja i prosječnog dnevnog iznosa otplate obveza prema dobavljačima. Prosječno dospijeće potraživanja obično se proučava u dinamici tijekom niza godina.

Jedan od pokazatelja koji se koristi za procjenu stanja obveza prema dobavljačima je prosječno trajanje razdoblja njihove otplate:

P cr.z = , (30)

Potraživanja i obveze treba sveobuhvatno analizirati, što omogućuje njihovo potpunije i dublje proučavanje i procjenu.

financiranje resursa cateringa

Prisutnost vlastitog obrtnog kapitala poduzeća, njegov sastav i struktura, brzina prometa i učinkovitost korištenja obrtnih sredstava uvelike određuju financijsko stanje poduzeća i stabilnost njegove pozicije na financijskom tržištu i to: ru.

Solventnost, odnosno sposobnost da na vrijeme otplate svoje dugove,

Likvidnost - mogućnost podnošenja potrebnih troškova u bilo koje vrijeme;

Mogućnosti daljnje mobilizacije financijskih sredstava

Učinkovito korištenje obrtnog kapitala igra važnu ulogu u osiguravanju normalizacije poduzeća, povećanju razine profitabilnosti proizvodnje i ovisi o mnogim čimbenicima. U suvremenim uvjetima čimbenici kriznog stanja gospodarstva imaju ogroman negativan utjecaj na promjenu učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava i usporavanje njihovog prometa:

Smanjenje obujma proizvodnje i potražnje potrošača;

Visoke stope inflacije;

Razbijanje ekonomskih veza;

Kršenje ugovorne i platne discipline;

Visoka razina poreznog opterećenja;

Smanjen pristup kreditu zbog visokih bankarskih kamata.

Svi ovi čimbenici utječu na korištenje obrtnih sredstava, bez obzira na interese poduzeća. U isto vrijeme, poduzeća imaju interne rezerve za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava, na koje mogu aktivno utjecati. To uključuje:

Racionalna organizacija proizvodnih zaliha (ušteda resursa, optimalno racioniranje, korištenje izravnih dugoročnih gospodarskih veza);

Smanjenje zastoja obrtnih sredstava u nedostatku (prevazilaženje negativnog trenda smanjenja kapitalne produktivnosti, uvođenje najnovijih tehnologija, posebno onih bez otpada, obnova proizvodnog aparata, korištenje modernih, jeftinijih građevinskih materijala );

Učinkovita organizacija cirkulacije (unaprijeđenje sustava namirenja, racionalna organizacija prodaje, približavanje potrošača proizvoda njihovim proizvođačima, sustavna kontrola prometa sredstava u obračunima, ispunjavanje narudžbi putem izravnih komunikacija).

Generalizirajući pokazatelj učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala je pokazatelj njegove profitabilnosti (Rock), izračunat kao omjer dobiti od prodaje proizvoda (Prp) ili drugog financijskog rezultata i iznosa obrtnog kapitala (Rock):

Ovaj pokazatelj karakterizira iznos dobiti primljene za svaku rublju obrtnog kapitala i odražava financijsku učinkovitost poduzeća, budući da je obrtni kapital taj koji osigurava promet svih resursa u poduzeću.

U ruskoj gospodarskoj praksi procjena učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala provodi se kroz pokazatelje njegovog prometa. Budući da je kriterij za ocjenu učinkovitosti upravljanja obrtnim kapitalom faktor vremena, koriste se pokazatelji koji odražavaju, prvo, ukupno vrijeme obrta, odnosno trajanje jednog obrta u danima, i, drugo, stopu obrta.

Trajanje jednog prometa je zbroj vremena utrošenog obrtnog kapitala u sferi proizvodnje i sferi prometa, počevši od trenutka stjecanja zaliha i završavajući primanjem prihoda od prodaje proizvoda koje poduzeće proizvodi. . Drugim riječima, trajanje jednog prometa u danima pokriva trajanje proizvodnog ciklusa i količinu vremena utrošenog na prodaju gotovih proizvoda, te predstavlja razdoblje tijekom kojeg obrtna sredstva prolaze kroz sve faze cirkulacije u određenom poduzeće.

Plan rada:

Uvod………………………………………………………………….. . ..2

1.Teorijski dio „Učinkovitost korištenja financijskih

resursi u poduzeću”……………………………………………………………. . . ...3

1-1. Bit, sastav, struktura financijskih sredstava poduzeća ... .3

1-2. Upravljanje financijskim sredstvima……………………………………………11

1-3. Učinkovitost u korištenju financijskih sredstava za

poduzeće………………………………………………………………………...16

2. Praktični dio “Procjena korištenja proizvodnih resursa”…………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………23

2-1. Dugotrajna sredstva……………………………………………………………. ……23

2-2. Revolving fondovi………………………………………………………………………. ..27

2-3.Radni resursi…………………………………………………………… ...32

Zaključak………………………………………………………………………………..39

Literatura………………………………………………………………………….40

Uvod

Trenutno, s prijelazom gospodarstva na tržišne odnose, povećava se neovisnost poduzeća, njihova gospodarska i pravna odgovornost. Značaj financijske stabilnosti poslovnih subjekata naglo raste. Sve to značajno povećava ulogu racionalnog upravljanja financijskim sredstvima poduzeća.

Poznato je da se u suvremenim uvjetima najbolniji procesi odvijaju u financijskom životu poduzeća. Sukob starih pristupa organizaciji financijskog rada s novim zahtjevima života, s novim funkcijama financija poduzeća jedan je od glavnih razloga "klizanja" reformi u realnom sektoru gospodarstva.

Prije ili kasnije, menadžeri poduzeća suočeni su s problemima upravljanja financijskim sredstvima: ispada da pokazatelji i postupci koji su se prethodno koristili za planiranje aktivnosti poduzeća, na primjer, količina proizvedenih proizvoda, ne odgovaraju omogućuju mu da se uspješno natječe zbog visokih troškova proizvodnje, a pojava konkurenata ne samo da počinje ometati primanje uobičajene dobiti, već ponekad i smanjuje dobit na nulu.

Razumijevanje da tvrtka treba promijeniti sustav upravljanja, smanjiti troškove, učinkovitije upravljati financijskim resursima dolazi brzo. Pitanje je kako to učiniti? Kako izračunati stvarni trošak vrste proizvoda, kako planirati kupnju s postojećim zalihama, u koje je poboljšanje procesa prije svega potrebno uložiti.

Stoga je učinkovitost korištenja financijskih sredstava u poduzeću ključni korak u formiranju financijske stabilnosti.

1. Teorijski dio "Učinkovitost korištenja financijskih sredstava u poduzeću."

1.1. Bit, sastav, struktura financijskih sredstava poduzeća.

Upravljanje financijskim sredstvima poduzeća je skup ciljanih metoda, operacija, poluga, metoda utjecaja na različite vrste financija za postizanje određenog rezultata /1/.

Financijska sredstva društva dio su sredstava u obliku prihoda i inozemnih primitaka namijenjena podmirivanju financijskih obveza i nastajanju troškova za osiguranje proširene reprodukcije /4/.

Financijski resursi i kapital glavni su predmeti proučavanja financija poduzeća. Na uređenom tržištu češće se koristi pojam "kapitala", koji je za financijera stvarni objekt i na koji može stalno utjecati kako bi poduzeću ostvario nove prihode. U tom svojstvu kapital je za financijera-praktičara objektivni čimbenik proizvodnje. Dakle, kapital je dio financijskih sredstava uključenih u promet poduzeća i koji od tog prometa ostvaruju prihod. U tom smislu kapital djeluje kao transformirani oblik financijskih sredstava.

U ovom tumačenju, temeljna razlika između financijskih sredstava i kapitala poduzeća je u tome što su u bilo kojem trenutku financijska sredstva veća ili jednaka kapitalu poduzeća. Istodobno, jednakost znači da poduzeće nema financijskih obveza i da se sva raspoloživa financijska sredstva stavljaju u promet. Međutim, to ne znači da što se količina kapitala više približava veličini financijskih sredstava, to je tvrtka učinkovitija.

U stvarnom životu ne postoji jednakost financijskih sredstava i kapitala za radno poduzeće. Financijski izvještaji sastavljeni su na način da se ne može uočiti razlika između financijskih sredstava i kapitala. Činjenica je da standardno izvješćivanje ne prikazuje financijska sredstva kao takva, već njihove pretvorene oblike – obveze i kapital.

U praktičnim aktivnostima ljudi se u pravilu susreću ne s bitnim kategorijama, već s njihovim transformiranim oblicima, pa se iz praktične svrsishodnosti odražavaju u standardnim financijskim izvještajima.

Iz definicije financijskih sredstava proizlazi da se po podrijetlu dijele na unutarnje (vlastite) i vanjske (privučene). Zauzvrat, interni u stvarnom obliku prikazani su u standardnom izvješćivanju u obliku neto dobiti i amortizacije, a u preračunatom obliku - u obliku obveza prema zaposlenicima tvrtke, neto dobit je dio prihoda poduzeća koji se formira nakon odbitka obveznih plaćanja - poreza od ukupnog dohotka, naknada, kazni, penala, odšteta, dijela kamata i drugih obveznih plaćanja. Neto dobit je na raspolaganju društvu i raspoređuje se prema odlukama njegovih upravnih tijela.

Vanjska ili posuđena financijska sredstva također se dijele u dvije skupine: vlastita i posuđena. Ova podjela je posljedica oblika kapitala u koji ga ulažu vanjski sudionici u razvoju ovog poduzeća: kao poduzetnički ili kao kreditni kapital. Sukladno tome, rezultat ulaganja poduzetničkog kapitala je formiranje privučenih vlastitih financijskih sredstava, rezultat ulaganja kreditnog kapitala su posuđena sredstva.

Poduzetnički kapital je kapital uložen (uložen) u različite tvrtke u svrhu stjecanja dobiti i prava upravljanja tvrtkom.

Zajmovni kapital je novčani kapital koji se daje na kredit pod uvjetima otplate i plaćanja. Za razliku od poduzetničkog kapitala, zajmovni kapital se ne ulaže u tvrtku, već joj se prenosi na privremeno korištenje radi primanja kamata. Ovu vrstu poslovanja obavljaju specijalizirane kreditno-finansijske institucije (banke, kreditne unije, osiguravajuća društva, mirovinski fondovi, investicijski fondovi, selenga društva i dr.).

U stvarnom životu, poduzetnički i zajmovni kapital usko su povezani. Moderna tržišna ekonomija vrlo je raznolika; raspršeni i po vrsti aktivnosti i u prostoru. Diverzifikacija je danas jedan od najvažnijih čimbenika u osiguravanju stabilnosti i stabilnosti tržišnog gospodarstva i njegova financijskog sustava /3/. No, produbljivanje diverzifikacije neminovno dovodi do kompliciranja financijskih tokova i kapitala, širenja uporabe posebnih instrumenata u financijskoj praksi, što značajno otežava financijski rad poduzeća.

Sva financijska sredstva poduzeća, interna i eksterna, ovisno o vremenu u kojem su poduzeću na raspolaganju, dijele se na kratkoročna (do godine dana) i dugoročna (više od jedne godine). Ova podjela je prilično proizvoljna, a ljestvica vremenskih intervala ovisi o financijskom zakonodavstvu određene zemlje, pravilima financijskog izvješćivanja i nacionalnim tradicijama.

U stvarnom životu kapital tvrtke ne može dugo ostati u gotovini, jer mora ostvariti nove prihode. Budući da su u obliku novca u obliku novčanih stanja u blagajni poduzeća ili na njegovom bankovnom računu, oni ne donose prihod poduzeću ili gotovo da i ne donose. Transformacija kapitala iz monetarnog oblika u produktivni naziva se financiranjem.

Uobičajeno je razlikovati dva oblika financiranja: eksterno i interno /1/. Ova podjela nastala je zbog krute povezanosti oblika financijskih sredstava i kapitala poduzeća s procesom financiranja. Obilježja vrsta financiranja prikazana su u tablici 1.1.

Stol 1.1. Struktura izvora financiranja poduzeća

Vrste financiranja	Vanjsko financiranje	Domaće financiranje
Financiranje temeljeno na dionicama	1. Financiranje na temelju doprinosa i udjela u kapitalu (na primjer, izdavanje dionica, privlačenje novih dioničara)	2. Financiranje iz dobiti nakon oporezivanja (samofinanciranje u užem smislu)
Financiranje duga	3. Financiranje zajmova (na primjer, na temelju zajmova, zajmova, bankovnih zajmova, zajmova dobavljača)	4. Posuđeni kapital formiran na temelju prihoda od prodaje - odbitaka u fondove pričuva (na mirovine, za naknadu štete u prirodi rudarenjem, za plaćanje poreza)
Mješovito financiranje temeljeno na vlasničkom i dužničkom kapitalu	5. Izdavanje obveznica koje se mogu zamijeniti za dionice, opcijski zajmovi, zajmovi na temelju davanja prava sudjelovanja u dobiti, izdavanje povlaštenih dionica	6. Posebne pozicije koje sadrže dio rezervi (tj. još neoporezivi odbici)

Vlastita privučena financijska sredstva temeljni su dio svih financijskih sredstava poduzeća, koja se temelje u trenutku nastanka poduzeća i kojima raspolažu tijekom cijeloga života. Ovaj dio financijskih sredstava naziva se temeljni kapital ili temeljni kapital društva. Ovisno o organizacijskom i pravnom obliku društva, njegov se temeljni kapital formira izdavanjem i naknadnom prodajom dionica (običnih, povlaštenih ili njihova kombinacija), ulaganjem u temeljni kapital dionica, dionica i sl. Tijekom trajanja društva, njegov se temeljni kapital može dijeliti, smanjivati ​​i povećavati, uključujući i na teret dijela internih financijskih sredstava društva.