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기업의 FHD 분석을 수행하는 방법. 기업의 재무 및 경제 활동 분석(31) - 초록

현재 기업의 재무 및 경제 활동 분석의 중요성이 급격히 증가하고 있습니다. 분석 결과는 관리 직원, 금융 당국 대표, 세무 조사관, 채권자 등 다양한 범주의 분석가에게 유용합니다.

재무 상태는 기업이 활동에 자금을 조달할 수 있는 능력을 의미합니다. 기업의 정상적인 기능에 필요한 재정 자원의 가용성, 배치의 편의성 및 사용 효율성, 다른 법인 및 개인과의 재정 관계가 특징입니다.

우선 3년간 회사의 대차대조표를 수평적, 수직적으로 분석한다.

수평 분석. 분석 과정에서 우선 조직 자산의 역학, 구성 및 구조의 변화를 연구하고 평가해야합니다. 이를 위해 우리는 Gizartteks LLC의 자산에 대한 수평적 분석을 수행할 것입니다.

수평 분석을 사용하면 현재 각 대차대조표 위치를 이전 기간과 비교할 수 있습니다. 대차 대조표 자산 분석에는 기업 처분에 따른 자본 배치에 대한 정보가 포함됩니다. 특정 재산 및 물질적 가치, 제품 생산 및 판매를 위한 기업의 비용, 잉여현금 잔액에 투자합니다.

절대 변화는 연초 해당 지표의 차이를 계산하여 계산하고 상대 편차는 절대 편차의 결과를 연초의 지표 값으로 나누어 계산합니다. 분석을 수행하기 위해 기업의 재무 제표, 손익 계산서를 사용합니다. 모든 데이터는 표 3에 나와 있습니다.

Gizarttex LLC의 자산에 대한 수평 분석에 따르면 2012년 자산의 절대 금액은 3300만 루블 또는 13.4% 감소했습니다. 조직이 경제적 잠재력을 낮춘다고 결론지을 수 있습니다. 유동 자산의 증가는 조직의 현금이 2 억 1,200 만 루블 및 준비금 증가로 인한 것입니다.

표 3. 자산의 분석 균형 (백만 루블)

편차

순수한

상대적인

순수한

상대적인

I. 유동자산

현금

미수금

공급업체로의 발전

현재 자산 총계

Ⅱ. 고정 자산

고정 자산

진행중인 자본 건설 포함

무형 자산

기타 비유동자산

총 비유동 자산

총 자산

현금과 같은 지표의 성장 +2억 1200만. 루블은 초과 주식에 투자하지 않은 대규모 재정 자원이 있기 때문에 조직이 재정적 어려움을 겪고 있지 않음을 나타냅니다.

매출채권 증가는 매출증가와 관련이 있어 매출증가에 따른 매출증가로 이어진다. 이 지표는 판매된 제품에 대한 미납 또는 연체 위험이 증가함을 나타냅니다.

비유동 자산의 구성을 분석하면 2011 년에 비해 2012 년 지표가 -3300 만 루블 감소한 것은 고정 자산 구성의 변화로 인한 것임을 알 수 있습니다.

조직의 재정 상태 분석의 두 번째 구성 요소는 조직의 자금 형성 출처에 대한 평가입니다.

출처를 평가하기 위해 대차 대조표 부채의 수평 분석 데이터가 사용됩니다. 부채 분석을 사용하면 자본 및 차입 자본의 구조에서 어떤 변화가 발생했는지, 기업의 회전율에 얼마나 많은 장기 및 단기 차입 자금이 관련되어 있는지 결정할 수 있습니다. 부채는 자금이 어디서 왔는지, 기업이 누구에게 빚지고 있는지 보여줍니다. 고려 중인 지표의 절대 및 상대적 변화 계산은 자산의 계산과 유사합니다.

표 4. 분석 대차 대조표의 부채 (백만 루블)

편차

순수한

상대적인

순수한

상대적인

I. 단기 신용, 대출

외상 매입 계정

구매자의 진보

Ⅱ. 장기 임무

장기 신용, 대출

III. 형평성

수권자본

추가 자본

누적 이익

자기 자본, 총계

총 부채

Gizarttex LLC의 2012년 부채 증가는 1,798백만 루블로 발생했습니다. 이러한 증가는 주로 단기 부채가 52% 증가했기 때문입니다. 분석기간(2012년) 말 현재 부채는 모두 미지급금으로 구성되어 있습니다.

자기 자본의 증가는 1506 백만 루블로 발생했습니다. 분석 기간 (2012)이 끝날 때 자기 자본의 증가는 1395 백만 루블의 누적 이익으로 인해 발생했습니다. 자기 자본의 상당한 증가에도 불구하고 조직의 추가 및 승인 자본은 변경되지 않았습니다.

따라서 수행 된 수평 분석을 기반으로 기업의 재무 및 경제 활동이 자체 자본 증가에 기여했다고 말할 수 있습니다.

수직 분석은 분석 테이블을 사용하여 수행되며 구조의 변화를 예측하기 위해 대차 대조표의 자산과 부채 비율의 변화에 ​​대한 연구를 포함합니다.

표 5. 자산의 수직적 분석

비중의 변화

비용, 백만 루블

비용, 백만 루블

자산의 총 가치에서 자산의 비율, %

비용, 백만 루블

자산의 총 가치에서 자산의 비율, %

유동 자산

현금

단기 금융 투자

미수금

공급업체로의 발전

기타 유동 자산

현재 자산 총계

Ⅱ. 고정 자산

장기 금융 투자

고정 자산

포함 자본 건설 진행 중

무형 자산

기타 비유동자산

총 비유동 자산

총 자산

Gizarttex LLC의 대차 대조표 자산 구조에서 상당 부분이 유동 자산에 속합니다. 2011 년 초 유동 자산 가치는 총 가치의 78.2 %에 이르렀고 연말에는 92.7 %에 달했습니다. 이러한 유형의 자산에서 차지하는 비중을 높이는 경향이 있습니다.

2011년 1월 1일 현재 상품 주식은 유동 자산에서 상당한 비중을 차지합니다(73%). 검토 기간 동안 GizarTeks LLC의 현재 자산에서 증가하는 경향이 있습니다.

상당한 지분을 가진 유동 자산의 다음 유형은 채권이었습니다. 2011년 1월 1일 현재 이러한 유형의 자산이 차지하는 비중은 1.5%에서 2012년 말까지 5.2% 증가했습니다.

2011년초 비유동자산의 비중은 21.8%로 2010년 대비 0.9% 증가하였습니다. 그러나 2012년 초 현재 점유율은 7.3%이다. 이러한 유형의 자산에는 하락 추세가 있습니다. 감소는 고정 자산의 감소로 인해 발생합니다. 즉, 구형 장비가 제거됩니다.

부채에는 자본과 단기 부채가 있습니다. 따라서 부채 비율에 따라 기업의 재정 및 경제 활동 출처가 변경되었다고 결론을 내릴 수 있습니다.

표 6. 부채의 수직적 분석

비중의 변화

비용, 백만 루블

자산의 총 가치에서 자산의 비율, %

비용, 백만 루블

자산의 총 가치에서 자산의 비율, %

비용, 백만 루블

자산의 총 가치에서 자산의 비율, %

단기 신용, 대출

외상 매입 계정

구매자의 진보

기타 유동부채

유동부채 합계

II.장기부채

장기 신용, 대출

기타 장기부채

총장기부채

III. 형평성

수권자본

추가 자본

누적 이익

기타 자본 출처

자기 자본, 총계

총 부채

2011년 분석기간 중 자기자본비율은 2010년 대비 0.66% 감소한 50.66%입니다. 회사가 대출에 의존할 것이기 때문에 자기 자본을 50% 미만으로 유지하는 것은 바람직하지 않습니다. 그러나 2012년 자기자본 비중은 누적이익 등 자기자본으로 인해 70.98%로 크게 증가하였습니다.

회사는 분석 기간 동안 장기 부채가 없었습니다. 단기 부채를 장기 부채로 대체 할 가능성을 고려하면 차입금 구조에서 단기 출처가 우세하다는 것은 대차 대조표 구조의 악화와 위험 증가를 특징 짓는 부정적인 요소입니다 재정적 안정의 상실.

2012년 단기부채 비중은 2010~2011년 대비 22.83% 감소했습니다.

조직의 경우 분석을 수행하고 결과를 올바르게 제시하는 것뿐만 아니라 조직 활동의 지표 및 품질 특성을 개선하기 위해 이를 기반으로 권장 사항을 공식화하는 것이 중요합니다. 재무 분석의 주요 목적은 지표의 계산이 아니라 결과를 해석하는 능력입니다.

대차 대조표의 수평 및 수직 분석을 기반으로 섹션 및 대차 대조표 항목의 변화에 ​​대한 긍정적 및 부정적 추세가 결정됩니다.

조직 LLC "Gizartteks"의 자산 구조에서 많은 부분이 돈에 속합니다. 검토 기간 동안 유동 자산의 비중은 50% 이상이었습니다. 이는 자산의 모바일 구조가 형성되어 조직의 운전 자본 회전율을 가속화하는 데 기여함을 나타냅니다.

유동성 비율을 분석하여 기업의 지불 능력 상태에 대한 완전한 그림을 제시할 수 있습니다.

분석 작업의 경우 다음 공식에 따라 계산된 유동성 지표 시스템이 사용됩니다.

절대 유동성 비율은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

Cal=Ds/Kfo (5)

여기서: Cal - 절대 유동성 비율 D - 현금; CFO - 단기 재정적 의무.

빠른 유동성 비율은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

Kbl=Ds+Kfv+Kdz/Kfo (6)

여기서: Кbl - 빠른 유동성 비율; D - 현금; Kdz - 단기 채권; Kfv - 단기 금융 투자; CFO - 단기 재정적 의무.

만족은 일반적으로이 지표 0.7-1의 값으로 간주됩니다.

유동 유동성 비율(일반 커버리지 비율)은 유동 자산이 단기 부채를 커버하는 정도를 나타냅니다. 2.0보다 큰 값을 가진 계수는 만족스러운 것으로 간주됩니다.

Ktl=Ta/Ko (7)

여기서: Ktl - 현재 유동성 비율 Ta - 유동 자산; 고 - 단기 부채.

이 지표를 통해 보고 기간 동안 회사가 단기 의무를 지불할 수 있는 능력을 결정할 수 있습니다.

유동성 비율 계산 By al 2010 -55/498=0.11

2010년까지 -903/498=1.81.

bl 기준 2010 -55+0+25/498=0.16.

K al 2011 -43/558=0.08.

2011년까지 -885/558=1.58.

bl 작성 2011 -43+0+17/558=0.11.

K al 2012 -255/750=0.34.

2012년까지 -2716/750=3.62.

bl 기준 2012 -255+0+197/750=0.6.

데이터는 표 7에 나와 있습니다.

표 7. 유동성 지표의 역학 (백만 루블)

현재 유동성 비율은 경제 활동을 수행하고 기업의 긴급한 의무를 적시에 상환하기위한 운전 자본이있는 기업의 일반적인 보안을 특징으로합니다. 현재 유동성 비율은 2011년 유동 부채 1루블이 유동 자산 1.58루블을 차지하는 반면 2010년 이 수치는 1.81이었고 이미 2012년에 이 비율은 3.62루블이었습니다. 유동 부채 1 루블 당 유동 자산. 이는 기업의 지불 능력이 향상되었음을 나타냅니다.

빠른 유동성 비율은 이전 지표와 의미가 유사하지만 유동 자산의 가장 유동적인 부분(재고 및 재료비)을 계산에서 제외할 때 더 좁은 범위의 유동 자산에 대해 계산됩니다. 빠른(기간) 유동성 비율은 유동 자산을 희생하여 유동(단기) 부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 특징으로 합니다. 2011-2012년 비율 증가 0.11에서 0.6으로의 변동은 주로 기업의 미지급금이 감소했기 때문입니다.

유동비율이 허용 가능한 범위에 있고 당좌비율이 허용할 수 없을 정도로 낮다면 회사는 창고 재고 및 채권을 매각하여 기술 지급 능력을 회복할 수 있지만 결과적으로 정상적인 기회를 잃을 수 있습니다. 기능.

2011년 지표의 절대 유동성 비율 - 0.08은 2012년 0.34로 상승했습니다. 따라서 회사는 긴급하게 의무를 갚을 수 있습니다.

"Gizartteks" LLC는 유동적입니다. 즉, 자산을 현금으로 전환하고 제 시간에 지불 의무를 갚을 수 있는 능력이 있습니다. 그러나 그는 용납할 수 없을 정도로 낮은 빠른 유동성 비율에 주의를 기울여야 합니다.

표 8

2012년 기업 발전에 긍정적인 추세가 있습니다. 매출 성장률은 274.5%로 제품 판매가 증가했습니다. 대차 대조표 이익 증가율은 427.9%입니다. 순이익 461.5%, 제품 판매 이익 361%. 그리고 이것은 2011 년 제품 판매 이익이 2010 년에 비해 2 억 2,100 만 루블 크게 감소했음에도 불구하고 있습니다. 순이익의 증가는 기업의 비즈니스 활동을 나타내는 긍정적인 추세입니다.

우리는 기업의 성과 지표 시스템을 연구합니다. 가장 흥미로운 지표는 자산 수익률, 자기 자본 수익률, 매출 수익률입니다.

자산 수익률은 차입 자금 금액의 영향을 제거한 회사의 수익성과 성과를 나타내는 지표입니다. 동일한 산업의 기업을 비교하는 데 사용되며 다음 공식으로 계산됩니다.

수익성 = 순이익 / 평균 자산(8)

자산 수익률은 조직의 자산에 투자된 각 루블에 대해 얼마나 많은 이익이 있는지 보여줍니다.

  • 1. 위험을 감수하는 것에 대한 인식. 재무 위험은 객관적인 현상이므로 기업의 재무 활동에서 위험을 완전히 배제하는 것은 불가능합니다. 개별 거래에 대한 위험 수준을 평가한 후 "위험 회피" 전술을 채택할 수 있습니다. 위험 수용에 대한 인식은 위험 결과를 중화하기 위한 필수 조건입니다.
  • 2. 허용된 위험의 관리 용이성. 재무 위험 포트폴리오는 주로 중화될 수 있는 위험을 포함해야 합니다.
  • 3. 개별 리스크 관리의 독립성. 다양한 유형의 위험에 대한 재정적 손실은 서로 독립적이며 관리하는 과정에서 개별적으로 중화되어야 합니다.
  • 4. 금융 거래의 수익성 수준과 허용되는 위험 수준의 비교 가능성. 기업은 재무 활동 과정에서 "수익성 - 위험"규모에서 해당 수준의 수익성을 초과하지 않는 유형의 재무 위험만을 수용해야합니다.

위험 수준이 예상 수익 수준(위험 프리미엄이 포함된)보다 높은 모든 유형의 위험은 기업에서 거부해야 합니다(또는 그에 따라 위험에 대한 프리미엄의 크기를 수정해야 함).

  • 5. 기업의 재무 능력과 수용된 위험 수준의 비교 가능성. 특정 수준의 재무 위험에 해당하는 기업의 예상 재무 손실 금액은 내부 위험 보험을 제공하는 자본 비율과 일치해야 합니다.
  • 6. 위험 관리의 효율성. 재무 위험을 중화하는 데 드는 기업의 비용은 위험 이벤트의 가능성이 가장 높은 경우에도 가능한 재무 손실 금액을 초과해서는 안됩니다. 자기보험과 금융리스크에 대한 외부보험의 시행 시 효과적인 리스크 관리 기준을 준수해야 합니다.
  • 7. 위험 관리에서 운영 기간에 대한 회계. 금융 거래 기간이 길수록 관련 위험의 범위가 넓어집니다. 그러한 금융 거래를 수행할 필요가 있는 경우 기업은 금융 거래 기간이 " 그것에 투자된 자본의 동결된 유동성". 이 경우에만 기업은 가능한 위험 사건이 발생할 경우 그러한 운영의 부정적인 재정적 결과를 무효화하는 데 필요한 재정적 잠재력을 갖게 됩니다.
  • 8. 위험 관리 과정에서 기업의 재무 전략에 대한 회계. 재무 위험 관리 시스템은 기업이 선택한 재무 전략의 일반 기준(허용 가능한 위험 수준과 관련하여 재무 이념 반영)과 특정 재무 활동 영역의 재무 정책을 기반으로 해야 합니다.
  • 9. 위험 이전 가능성에 대한 회계처리. 위험 회피는 위험 회피, 위험과 관련된 이벤트(프로젝트) 구현 거부를 포함합니다. 이러한 결정은 위의 원칙을 준수하지 않는 경우에 이루어집니다. 그러나 한 가지 유형의 위험을 회피하면 다른 유형의 위험이 발생할 수 있음을 명심해야 합니다.

재무 분석에는 기업의 재무 상태에 대한 객관적인 평가를 제공하는 주요 매개변수, 계수 및 승수에 대한 연구와 자본 할당에 대한 결정을 내리기 위한 회사 주가 분석이 포함됩니다. 재무 분석은 경제 분석의 일부입니다.

재무 분석의 목적은 기업, 비즈니스, 회사 그룹의 재무 상태를 특성화하는 것입니다.

기업의 재무 분석 과정에서 이 목표를 달성하기 위해 다음과 같은 주요 작업이 해결됩니다.

1. 현재 기업의 재무 상태 결정.

2. 연구 기간 동안 기업 발전의 추세 및 패턴 식별.

3. 기업의 재무 상태에 부정적인 영향을 미치는 요소 식별.

4. 회사가 재무 상태를 개선하기 위해 사용할 수 있는 적립금의 식별.

기업의 재무 상태 분석 결과는 관리자, 파트너, 투자자 및 채권자 등 기업 내부 및 외부의 광범위한 사용자에게 가장 중요합니다.

주로 기업의 책임자를 포함하는 내부 사용자의 경우 재무 분석 결과는 기업의 활동을 평가하고 기업의 재무 정책 조정에 대한 결정을 준비하는 데 필요합니다.

외부 사용자(파트너, 투자자 및 채권자)의 경우 이 기업에 대한 특정 계획(인수, 투자, 장기 계약 체결)의 구현에 대한 결정을 내리는 데 기업에 대한 정보가 필요합니다.

외부 재무 분석은 기업의 공개 재무 정보에 중점을 두고 있으며 표준(표준화된) 방법을 사용합니다. 이 경우 일반적으로 제한된 수의 기본 지표가 사용됩니다.

분석을 수행할 때 주요 강조점은 비교 방법에 있습니다. 외부 재무 분석의 사용자는 가장 자주 선택의 상태에 있기 때문입니다. 연구 중인 기업 중 어떤 기업과 관계를 수립하거나 지속할지, 어떤 형태로 수행하는 것이 가장 적절합니까? 그래서.

내부 재무 분석은 소스 정보에 대해 더 까다롭습니다. 대부분의 경우 표준 회계 보고서에 포함된 정보로는 충분하지 않으며 내부 관리 회계 데이터를 사용해야 합니다.

사용자 정의 외에도 재무 분석은 다음 기능에 따라 나눌 수도 있습니다.

분석 방향:

소급 분석 - 과거 재무 정보 분석

전망 분석 - 재무 계획 및 예측 분석.

세부 사항:

빠른 분석 - 주요 재무 지표에 대한 분석이 수행됩니다.

자세한 재무 분석 - 모든 지표에 대해 수행되며 회사에 대한 완전한 설명을 제공합니다.

이벤트의 성격에 따라:

재무 제표 분석 - 재무 제표에 따른 분석;

투자 분석 - 투자 및 자본 투자 분석;

기술적 분석 - 회사 유가 증권의 가격 차트 분석

특수 분석 - 특수 작업에 대한 분석.

재무 분석의 주요 영역은 다음과 같습니다.

1. 균형 구조 분석.

2. 기업의 수익성 및 생산 비용 구조 분석.

3. 기업의 지급 능력(유동성) 및 재무 안정성 분석.

4. 자본 회전율 분석.

관리 보고.

재무 분석을 위한 초기 데이터는 다음 요구 사항을 충족해야 합니다.

1. 데이터 준비는 정기적으로 단일 방법론에 따라 수행해야 합니다.

2. 재산 및 출처에 대한 데이터는 서로 균형을 이루어야 합니다.

3. 자산은 경제적 특성에 따라 구성되어야 합니다(제품 가치 귀속 원칙, 사용 조건 및 유동성 정도).

4. 재원에 관한 자료는 소유권과 유치조건에 따라 구분되어야 한다.

상업 기업뿐만 아니라 공공 부문 기관에도 필요합니다. 전문적으로 수행되는 EA 없이는 효과적인 경영 결정을 내리는 것이 불가능합니다. AFHD는 재무제표의 평가 및 비교를 기반으로 합니다.

경제 분석 단계:

  • 재무 제표 데이터 및 기관의 FCD에 대한 정보 숙지
  • 수학적 계산 및 회계 데이터 비교;
  • 수행 된 계산에 대한 결론 형성.

여러 보고 기간을 비교하여 EA를 수행하는 것이 좋습니다. 이 접근 방식을 사용하면 변화의 역학을 더 정확하게 결정할 수 있습니다.

재무 감사와의 관계

경제 활동의 감사는 조직의 자원 및 자산 사용의 효율성 평가와 직접 관련이 있습니다. 우선, 재무 감사는 회계 및보고의 정확성을 나타냅니다. 회계 및 보고에 대한 독립적인 평가 없이는 신뢰할 수 있는 EA를 수행할 수 없습니다.

관리 회계, 재무 계획, 감사, 재무 및 경제 활동 분석을 함께 사용하면 조직의 사용되지 않은 숨겨진 준비금을 빠르고 정확하게 식별하고 재무 안정성을 높일 수 있습니다.

FCD 감사 유형

재무 및 경제 활동에 대한 경제 분석에는 두 가지 주요 유형이 있습니다.

  1. 기업의 자산 상태를 평가하면 생산 또는 주(시) 할당의 이행에서 회사의 고정 자산 사용의 효율성을 결정할 수 있습니다. 미사용 자산의 확인된 매장량에 따라 조직의 경영진은 생산에 고정 자산 포함, 고정 자산 판매, 임대와 같은 적절한 결정을 내릴 수 있습니다. 자산 포지션의 적립금에 대한 관리 결정은 고정 자산의 유지, 유지 및 운영에 대한 비효율적인 비용을 배제하는 것을 가능하게 합니다.
  2. 재무 상태 평가는 기업의 지급 능력, 재무 안정성, 수익성 수준을 나타냅니다. 이 분야의 EA는 조직 자금의 비효율적인 사용을 보여줍니다. 비효율적인 비용에는 인위적으로 부풀려진 행정직원 급여, 비합리적인 인력 배치 등이 포함됩니다.

기업의 경제 활동 분석, 예

소비재를 생산하는 비영리 조직의 예에서 AFHD를 살펴보겠습니다. 계산을 위해 다음 초기 데이터를 사용합니다.

초기 데이터(천 루블)

지표

작년(2016)

보고 연도(2017)

절대 변화

성장률

증가율

제품 판매 수익

생산비

인건비

재료비

감가상각 공제

직원 수, 당.

고정 자산의 평균 비용

유동 자산의 평균 가치

우리는 포괄적인 AFHD를 수행합니다.

  1. 우리는 자원의 질적 및 양적 사용을 특징 짓는 지표의 역학을 결정합니다. 계산을 위해보고 및 이전 기간의 지표를 사용합니다.
  1. 우리는 자원 사용의 절약 또는 초과 지출뿐만 아니라 자원 비용 및 자원 효율성의 동적 변화를 계산합니다.

소개…………………………………………………………………………2

1장. 기업 AFHD의 이론적 입증

      AFHD의 개념과 원리...........................................................................4

      AFHD 방법론 ...........................................................................................6

      지표 ...........................................................................................................8

2장. Svyaznoy NN의 예에 대한 AFHD

2.1 기업에 대한 간략한 설명 ...........................................................................13

2.2 주요 지표 분석 ...........................................................................................14

2.3 Svyaznoy NN OJSC의 재무 상태 분석 .......................................17

2.4 사업 활동 및 수익성 평가 ...........................................................34

3 장

3.1 일반 결론 ...........................................................................................................40

3.2 Svyaznoy NN OJSC의 FCD 개선을 위한 제안 .....................41

결론……………………………………………………………………...44

중고 문헌 목록 ...........................................................................45

출원번호 1

신청서 №2

소개

재무 및 경제 활동 분석을 통해 현재 시점과 예측 가능한 미래에 기업의 경제적 생존 가능성을 평가할 수 있습니다. 사업체의 재무적 안정성의 중요성이 날로 증가하고 있습니다. 이 모든 것이 자금의 가용성, 배치 및 사용과 같은 재정 상태 분석의 역할을 크게 증가시킵니다.

지불 능력과 재정적 안정성은 시장 경제에서 기업의 재정 및 경제 활동의 가장 중요한 특성입니다. 기업이 재정적으로 안정적이고 유능한 경우 투자 유치, 대출 획득, 공급업체 선택 및 자격을 갖춘 인력 선택에서 동일한 프로필의 다른 기업보다 유리합니다. 마지막으로 예산에 대한 세금, 사회 기금에 대한 기부금, 근로자와 직원에 대한 임금, 주주에 대한 배당금을 적시에 납부하고 은행이 대출금의 반환과 이자 지급을 보장하기 때문에 국가와 사회와 충돌하지 않습니다. 그들에. 기업의 안정성이 높을수록 예기치 않은 시장 상황의 변화로부터 더 독립적이므로 파산 위기에 처할 위험이 줄어듭니다.

이 작업의 연구 대상은 OAO Svyaznoy NN의 Nizhny Novgorod 지점입니다.

과정 연구의 목적은 OAO Svyaznoy NN의 Nizhny Novgorod 지점의 재정 상태와 개선 방법에 대한 근거입니다.

설정된 목표에 따라 구성이 가능합니다. 교과 작업:

    이론적 토대를 연구하기 위해;

    회사를 설명하십시오.

    그의 작업의 효율성을 결정하십시오.

    기업의 재정 및 경제 활동을 개선하기 위한 조치를 개발합니다.

위의 문제를 해결하기 위해 2007 년 Nizhny Novgorod 지점 "Svyaznoy NN"의 연간 재무 제표, 즉 다음이 사용되었습니다.

    대차 대조표 (OKUD에 따른 양식 번호 1);

    손익 계산서(OKUD에 따른 양식 2번);

    자본 흐름표(OKUD에 따른 양식 번호 3);

    현금 흐름표(OKUD에 따른 양식 번호 4);

    대차 대조표 부록 (OKUD에 따른 양식 번호 5);

1장.기업의 AFHD에 대한 이론적 입증.

1.1 PCD 분석의 개념과 원리

재무 분석의 내용과 주요 목표는 재무 상태를 평가하고 합리적인 재무 정책을 통해 경제 주체의 기능 효율성을 향상시킬 가능성을 식별하는 것입니다. 경제 실체의 재정 상태는 재정 경쟁력(즉, 지급 능력, 신용도), 재정 자원 및 자본의 사용, 국가 및 기타 경제 실체에 대한 의무 이행의 특성입니다.

전통적인 의미에서 재무 분석은 재무 제표를 기반으로 기업의 재무 상태를 평가하고 예측하는 방법입니다. 내부 및 외부의 두 가지 유형의 재무 분석을 구별하는 것이 일반적입니다. 내부 분석은 기업 직원(재무 관리자)이 수행합니다. 외부 분석은 기업 외부인 분석가(예: 감사인)가 수행합니다.

기업의 재무 상태 분석에는 몇 가지 목표가 있습니다.

    재정 상태의 결정;

    시공간적 맥락에서 재정 상태의 변화 식별;

    재정 상태의 변화를 일으키는 주요 요인의 식별;

    재무 상태의 주요 추세 예측.

재무 상태 분석은 특정 원칙 2를 기반으로 합니다.

1. 상태 접근.경제 현상과 과정을 평가할 때 국가 경제, 사회, 국제 정책 및 법률 준수를 고려해야 합니다.

2. 과학적 성격.분석은 생산 발전의 경제 법칙의 요구 사항을 고려하여 변증법적 지식 이론의 조항을 기반으로해야합니다.

3. 복잡성.분석에는 기업 경제의 인과 관계에 대한 포괄적인 연구가 필요합니다.

4. 시스템 접근.분석은 연구 대상을 요소의 구조를 가진 복잡한 동적 시스템으로 이해하는 데 기초해야 합니다.

5. 객관성과 정확성.분석에 사용되는 정보는 신뢰할 수 있고 객관적으로 현실을 반영해야 하며 분석적 결론은 정확한 계산으로 입증되어야 합니다.

6. 유효성.분석은 효과적이어야 합니다. 즉, 생산 과정과 그 결과에 능동적으로 영향을 미쳐야 합니다.

7. 계획.분석 활동의 효율성을 위해서는 분석이 체계적으로 이루어져야 합니다.

8. 능률.신속하게 수행되고 분석 정보가 관리자의 경영 결정에 빠르게 영향을 미치면 분석의 효율성이 크게 높아집니다.

9. 민주주의.여기에는 광범위한 작업자 분석에 참여하고 결과적으로 농장 매장량을 보다 완벽하게 식별하는 작업이 포함됩니다.

10. 능률.분석은 효과적이어야 합니다. 즉, 구현 비용은 여러 효과를 내야 합니다.

1.2 AFCD 기법

재무 및 경제 활동을 분석하는 방법론은 기업의 재무 및 경제 상태를 결정하는 데 사용되는 일련의 분석 절차입니다.

분석 분야의 전문가들은 기업의 재정 및 경제 상태를 결정하는 다양한 방법을 제시합니다. 그러나 분석의 절차적 측면의 기본 원리와 순서는 약간의 차이가 있을 뿐 거의 동일합니다. 재정 및 경제 활동을 분석하기 위한 방법론의 절차적 측면을 자세히 설명하는 것은 설정된 목표와 정보, 방법론, 인력 및 기술 지원의 다양한 요소에 따라 다릅니다. 따라서 기업의 재무 및 경제 활동을 분석하는 데 일반적으로 인정되는 방법론은 없지만 모든 중요한 측면에서 절차적 측면은 유사합니다.

기업의 재무 및 경제 활동에 대한 일반적인 세부 분석을 수행하려면 설정된 재무 제표 형식에 따라 다음과 같은 정보가 필요합니다.

    양식 번호 1 대차 대조표

    양식 2 손익계산서

    양식 3 자본 흐름표

    양식 4 현금 흐름표

    양식 번호 5 대차 대조표 부록

기업의 재무 및 경제 활동 분석은 3단계로 수행됩니다. 3.

첫 번째 단계에서 재무 제표 분석의 적절성에 대한 결정이 내려지고 읽기 준비가 확인됩니다. 분석의 적절성 문제를 통해 감사 보고서에 익숙해 질 수 있습니다. 감사 보고서에는 표준 및 비표준의 두 가지 주요 유형이 있습니다. 표준 감사 보고서는 보고서에 제공된 정보의 신뢰성과 현재 규정 준수에 대한 감사 회사의 긍정적인 평가가 포함된 통합 요약 문서입니다. 이 경우 모든 중요한 측면의보고가 기업의 재무 및 경제 활동을 객관적으로 반영하기 때문에 분석이 편리하고 가능합니다. 비표준 감사 보고서는 감사 회사가 회사 재무 제표의 일부 오류, 재무 및 조직 성격의 다양한 불확실성 등 여러 가지 이유로 표준 감사 보고서를 작성할 수 없는 경우 작성됩니다. 이 경우 이러한 진술을 기반으로 작성된 분석 결론의 가치가 감소합니다. 읽기에 대한 진술의 준비 상태를 확인하는 것은 기술적인 성격을 띠며 필요한 보고 양식, 세부 정보 및 서명의 가용성에 대한 시각적 확인뿐만 아니라 소계 및 대차 대조표 통화의 가장 간단한 회계 확인과 관련이 있습니다.

두 번째 단계의 목적은 대차 대조표에 대한 설명을 익히는 것입니다. 이는이보고 기간의 기업 기능 조건을 평가하고 영향을 초래 한 요인 분석을 고려하기 위해 필요합니다. 조직의 재산 및 재무 상태의 변경 및 설명 메모에 반영됩니다. 세 번째 단계는 경제 활동 분석의 주요 단계입니다.

이 단계의 목적은 경제 활동의 결과와 경제 실체의 재정 상태를 평가하는 것입니다. 재무 및 경제 활동 분석의 세부 수준은 목표에 따라 다를 수 있습니다. 분석을 시작할 때 기업의 재정 및 경제 활동을 특성화하고 산업 제휴 및 기타 구별되는 기능을 나타내는 것이 좋습니다.

기업의 재무 및 경제 상태 분석은 일반적으로 다음과 같은 주요 구성 요소로 구성됩니다.

    재무 안정성 분석

    유동성 및 신용도 분석

    비즈니스 활동 분석

    수익성 분석

1.3. AFHD 표시기

    기업의 유동성 분석은 다음 지표 4의 계산을 기반으로 합니다.

    기능 자본의 기동성. 그것은 현금의 형태인 자체 운전 자본의 일부를 특징으로 합니다. 절대 유동성을 가진 자금. 정상적으로 작동하는 기업의 경우 이 지표는 일반적으로 0에서 1까지 다양합니다. Ceteris paribus, 역학 지표의 성장은 긍정적인 추세로 간주됩니다. 지표의 허용 가능한 표시 값은 기업이 독립적으로 설정하며 예를 들어 무료 현금 자원에 대한 기업의 일일 필요가 얼마나 높은지에 따라 다릅니다.

    현재 유동성 비율. 자산의 유동성에 대한 일반적인 평가를 제공하여 회사의 유동 자산의 루블이 유동 부채의 1루블을 차지하는지 보여줍니다. 이 지표를 계산하는 논리는 회사가 주로 유동 자산을 희생하여 단기 부채를 상환한다는 것입니다. 따라서 유동 자산이 유동 부채를 초과하면 기업은 (적어도 이론적으로는) 성공적으로 기능하는 것으로 간주될 수 있습니다. 초과 금액은 현재 유동성 비율에 의해 설정됩니다. 지표의 가치는 산업 및 활동 유형에 따라 다를 수 있으며 역학의 합리적인 성장은 일반적으로 유리한 추세로 간주됩니다. 서양 회계 및 분석 관행에서는 지표의 임계 값이 2로 표시됩니다. 그러나 이것은 지표의 순서를 나타내는 지표 값일 뿐 정확한 규범 값은 아닙니다.

    빠른 유동성 비율. 의미 론적 목적으로 지표는 현재 유동성 비율과 유사합니다. 그러나 유동성이 가장 적은 부분인 재고자산이 계산에서 제외될 때 유동자산의 범위가 더 좁은 범위에서 계산됩니다. 이 제외의 논리는 재고가 현저히 덜 유동적일 뿐만 아니라 더 중요한 것은 재고를 강제 판매하는 경우에 조달할 수 있는 현금이 구매 비용보다 훨씬 낮을 수 있다는 것입니다. 특히 시장경제에서 기업 청산 시 재고자산의 장부가액의 40% 이하를 받는 것이 대표적인 상황이다. 서양 문헌에서는 지표의 대략적인 더 낮은 값이 1로 지정되지만 이 추정값도 조건부입니다. 또한이 계수의 역학을 분석 할 때 변화를 일으킨 요인에주의를 기울일 필요가 있습니다.

    절대 유동성 비율(지급력). 기업의 유동성에 대한 가장 엄격한 기준입니다. 단기 채무 중 필요한 경우 즉시 상환할 수 있는 부분을 보여줍니다. 서양 문헌에 제시된 지표의 권장 하한은 0.2입니다. 국내 관행에서 고려되는 유동성 비율의 실제 평균 값은 일반적으로 서양 문학 소스에 언급 된 값보다 훨씬 낮습니다. 이러한 계수에 대한 산업 표준의 개발은 미래의 문제이므로 실제로 이러한 지표의 역학을 분석하고 유사한 경제 활동 방향을 가진 기업에 대한 사용 가능한 데이터의 비교 분석을 보완하는 것이 바람직합니다.

    커버 주식에 대한 자신의 운전 자본의 비율. 자체 운전 자본으로 충당되는 재고 비용의 일부를 특징으로 합니다. 전통적으로 무역 기업의 재무 상태를 분석하는 데 매우 중요합니다. 이 경우 지표의 권장 하한은 50%입니다.

    재고 포함 비율. 매장량 적용 범위의 "정상적인" 출처 값과 매장량의 상관 관계를 통해 계산됩니다. 이 지표의 값이 1보다 작으면 기업의 현재 재무 상태가 불안정한 것으로 간주됩니다.

기업의 재무 상태의 가장 중요한 특성 중 하나는 장기적 관점에서 볼 때 활동의 안정성입니다. 기업의 전반적인 재무 구조, 채권자 및 투자자에 대한 의존도와 관련이 있습니다.

    따라서 장기적으로 재무 안정성은 자체 자금과 차입 자금의 비율로 특징지어집니다. 그러나 이 지표는 재무 안정성에 대한 일반적인 평가만을 제공합니다. 따라서 세계 및 국내 회계 및 분석 관행에서 지표 5 시스템이 개발되었습니다.

    자기자본비율. 활동에서 진행되는 총 자금 금액에서 기업 소유자의 몫을 특징으로합니다. 이 비율의 값이 높을수록 기업이 재정적으로 더 안정적이고 안정적이며 외부 대출로부터 독립적입니다. 이 지표에 추가된 것은 유치(차입) 자본의 집중 비율입니다. 그 합계는 1(또는 100%)과 같습니다.

    재정적 의존도 계수. 자기자본 집중도의 역수입니다. 역학에서이 지표의 성장은 기업 자금 조달에서 차입 자금의 비율이 증가 함을 의미합니다. 가치가 1(또는 100%)로 줄어들면 소유자가 기업에 완전히 자금을 조달한다는 의미입니다.

    자기 자본의 기동성 계수. 자본의 어느 부분이 현재 활동에 자금을 조달하는 데 사용되는지, 즉 운전자본에 투자된 부분과 자본화된 부분을 보여줍니다. 이 지표의 가치는 기업의 자본 구조 및 산업 부문에 따라 크게 다를 수 있습니다.

    장기 투자 구조의 계수. 이 지표를 계산하는 논리는 장기 대출 및 차입금이 고정 자산 및 기타 자본 투자에 사용된다는 가정을 기반으로 합니다. 계수는 고정 자산 및 기타 비유동 자산의 어느 부분이 외부 투자자에 의해 자금을 조달하는지 보여줍니다.

    자기자금과 차입금의 비율. 위의 일부 지표와 마찬가지로 이 비율은 기업의 재무 안정성에 대한 가장 일반적인 평가를 제공합니다. 그것은 상당히 간단한 해석을 가지고 있습니다. 0.25의 값은 기업 자산에 투자된 자체 자금의 모든 루블에 대해 25코펙이 있음을 의미합니다. 빌린 돈. 역학 지표의 성장은 외부 투자자 및 채권자에 대한 기업의 의존도가 증가했음을 나타냅니다. 즉, 재무 안정성이 약간 감소하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

    • 비즈니스 활동 그룹의 지표는 현재 주요 생산 활동의 결과와 효율성을 나타냅니다. 기업 자원 사용의 효율성과 개발의 역 동성을 평가하기위한 일반화 지표에는 자원 효율성 지표와 경제 성장의 지속 가능성 계수가 포함됩니다.

    자원 생산성(선진 자본의 회전율). 기업 활동에 투자된 자금 루블당 판매된 제품의 양을 특징으로 합니다. 역학 지표의 성장은 유리한 추세로 간주됩니다.

    경제성장의 지속가능성 계수. 다양한 자금 출처, 자본 생산성, 생산 수익성 등의 기존 비율을 변경하지 않고 기업이 미래에 발전할 수 있는 평균 속도를 나타냅니다.

    • 수익성을 분석할 때 시장 경제가 있는 국가에서 특정 유형의 활동에 대한 투자 수익성을 특성화하는 데 사용되는 다음과 같은 주요 지표가 사용됩니다.

1. 선지급 자본 수익률 및 자기 자본 수익률. 이 지표의 경제적 해석은 분명합니다. 선진 (자체) 자본 1 루블에 몇 루블의 이익이 떨어지는 지 알 수 있습니다. 계산할 때 보고 기간의 총 이익 또는 순이익을 사용할 수 있습니다.

2장. Svyaznoy NN의 예에 대한 AFHD

2.1 기업에 대한 간략한 설명.

Svyaznoy는 이동 통신 사업자 서비스, 개인 통신 장비, 액세서리, 휴대용 디지털 오디오 및 사진 장비 판매를 전문으로 하는 연방 소매 체인입니다. 이 회사는 GSM 전화 및 DECT 전화의 주요 제조업체의 공식 유통업체이자 최대 이동 통신 사업자 7의 딜러입니다.

이 과정은 OAO Svyaznoy NN의 Nizhny Novgorod 지점의 재정 상태를 분석합니다. 회사는 2004년 7월 5일 Nizhny Novgorod의 Sovetsky 지역에 대해 러시아 조세부에 등록되었습니다. 법적 주소: 603105 Nizhny Novgorod region, Nizhny Novgorod, st. Osharskaya, 집 95. 실제 위치: 603000, Nizhny Novgorod 지역, Nizhny Novgorod, st. Maxim Gorky, 117, 사무실 805. 회사는 Nizhny Novgorod, Saratov, Penza, Kirov 지역과 Mordovia 및 Komi 공화국의 도시에 별도의 부서가 있습니다.

2007년 OAO Svyaznoy NN의 평균 인원수는 1,080명으로 2006년보다 240명이 늘어났습니다. 평균 인원수의 증가는 OAO Svyaznoy NN의 활동이 더욱 확대되고, 새로운 직원을 채용한 것입니다.

회사의 주요 활동은 다음과 같습니다.

1. 다음을 포함한 거래 및 구매 활동:

기술 제품을 포함한 공산품의 도소매 무역;

2. 다음을 포함한 서비스의 조직 및 제공:

다양한 분야의 중개 활동.

회사의 승인 된 자본은 1,500,000 루블입니다.

Svyaznoy는 현재 고객에게 다음 제품 및 서비스를 제공합니다.

    이동 통신 및 액세서리;

    DECT 전화기, 개인용 오디오 장비 및 액세서리;

    디지털 음성 녹음기, 사진 장비 및 액세서리;

    국내 및 지역 이동통신 사업자와의 연결;

    이동 통신에 대한 지불 수락(수수료 없음)

    장거리 및 국제 전화에 대한 지불 수락(수수료 없음);

    급행 지불 카드 판매, IP 전화 통신, 인터넷 액세스;

    강제 자동차 보험 정책 등록;

    위성 TV 구독 등록;

    모바일 콘텐츠 판매 8 .

2.2. 주요 지표 분석.

기업의 재정 및 경제 활동 상태는 현금 흐름 구현, 가치 순환, 움직임의 전체 조건에 따라 달라지는 작업의 재무 결과에 대한 연구를 기반으로 평가할 수 있습니다. 경제적 과정에서 재정 자원 및 재정 관계의. 기업의 재무 성과 분석에는 "기업의 대차 대조표"(양식 No. I), "재무 결과 명세서"(양식 No. 2), "자본 흐름표"(양식 No. 3), "현금 흐름표"(양식 4) 및 기업의 기본 보고.

기업의 재무 성과의 주요 지표에는 제품 (작업, 서비스) 판매로 인한 수익, 순 수익 (총 수익에서 VAT, 소비세 및 유사한 의무 지불), 대차 대조표 이익, 순이익이 포함됩니다. 기업의 재무 성과는 제품(작업, 서비스) 판매 비용, 상업 및 관리 비용, 기타 영업 소득 및 비용, 영업 외 소득 및 비용, 전용 자금 금액, 소득세와 같은 지표에 따라 달라집니다. 기업의 재무 결과의 역학 분석의 예가 표에 나와 있습니다. 1번.

지표

보고 기간 초

보고 기간 말에

절대 변화, 천 루블

상품, 제품, 작품, 서비스, 천 루블 판매 수익.

판매 상품, 제품, 작품, 서비스, 천 루블 비용

단가(매출 1루블당 비용), RUB/RUB

총 이익 (한계 소득), 천 루블

매출 1 루블 당 총 이익 (한계 소득), 문지름 / 문지름.

판매 및 관리 비용, 천 루블

판매 이익, 천 루블

매출 수익률, %

이자 지불, 천 루블

다른 조직 참여 수입, 천 루블

기타 소득, 천 루블

기타 비용, 천 루블

과세 전 이익, 천 루블

표에서 알 수 있듯이 연초와 비교하여 총 수입은 589,863천 루블 또는 32.8% 증가했으며 비용은 488,164천 루블 또는 34.1% 증가했습니다. 이전 기간에 비해 보고 기간의 수익이 증가했음에도 불구하고 모든 기업의 주요 지표인 매출 이익은 크게 감소하여 음수 값에 도달했습니다. 상업 비용도 217,835,000 루블 증가했으며보고 기간 초 가치의 182 %에 달했습니다.

수익 1루블당 비용이 1코펙 증가했으며, 이는 수익 1루블을 얻기 위해 1코펙이 필요함을 나타냅니다. 연초보다 연말에 더 많다. 한계 소득이 27.6% 증가했습니다. 즉, 고정 비용을 충당하고 이익을 낼 수 있는 회사의 능력이 향상되었습니다.

수익 1 루블 당 한계 소득이 감소하여 변동 비용 감소에 대한 이익 증가의 의존도가 감소했음을 나타냅니다. 매출 수익성은 89.5% 감소해 기업의 효율성이 크게 떨어졌다.

세전이익도 보고기간의 비용 증가로 인해 크게 감소했습니다.

2.3. OJSC Svyaznoy NN의 재무 상태 분석

기업의 재무 상태 분석은 다음과 같은 여러 지표 계산을 기반으로 합니다.

    재무 안정성 지표(자율성, 차입금 비율, 자기자금 및 차입금 비율, 수취채권 비율, 자기 및 장기 차입금 비율);

    지급 여력 지표(절대 유동성 비율, 총 커버리지 비율, 재고 유동성 비율);

    비즈니스 활동 지표(일반 회전율, 재고 회전율, 자본 회전율, 생산성).

기업의 재무 상태를 단계별로 분석하는 것이 편리합니다. 여기에는 순차적 분석이 포함됩니다.

지불 능력(유동성), 재무 안정성, 비즈니스 활동의 지표;

기업의 신용도와 대차 대조표의 유동성.

재무 및 경제 활동에 대한 일반적인 분석 및 평가는 기업의 연결(집계) 대차대조표(표 2)에 따라 수행되며, 여기에는 "다음을 포함하는" 라인의 자산 및 부채 해독이 포함되지 않습니다. .

이와 관련하여 연결 대차 대조표에는 기업의 실제 대차 대조표 라인이 포함되며 그 수는 5의 배수입니다.

OJSC Svyaznoy NN의 총 분석 대차 대조표, 천 루블

r.Ι에 대한 총계

r.ΙΙΙ에 대한 총계

r.ΙV에 대한 총계

페이지 260 +270

r.ΙΙ에 대한 총계

강 V에 대한 합계

잔액 통화

잔액 통화

확장 대차 대조표는 일반적으로 기업의 생산 잠재력을 구성하는 모든 라인(비유동 자산 섹션의 생산 장비 및 무형 자산 및 유동 자산 섹션의 재고)을 나타내기 때문에 소기업의 경우 일반적입니다.

우리는 특히 세계은행의 대차대조표 통화의 역동성을 높이 평가해야 합니다. WB의 증가는 고정 자산의 재평가, 인플레이션, 채무자 및 채권자와의 합의 조건 증가와 같이 성장의 이유가 다를 수 있지만 경제 활동 규모의 확장을 나타냅니다. 그러나 재무 상태를 객관적으로 평가하기 위해 여러 보고 기간에 걸친 Wb 자산 가치의 변화와 판매 수익 B 및 판매 이익 Pp의 변화를 비교하는 것이 좋습니다.

이를 위해 성장 계수라고 하는 세 가지 계수가 계산됩니다(이 계수가 음의 부호를 가질 수 있음에도 불구하고).

    재산 성장률:

Kv b \u003d (Vbo -Vbb) * 100% / Vbb;

    양식 2 "손익 계산서"의 지표를 사용하여 수익 성장률을 찾습니다.

Kv \u003d (In-Wb) * 100% / Wb;

    우리는 또한 지표 f를 사용하여 이익 성장률을 찾습니다. 2 번 :

Kp p \u003d (Ppo - Ppb) * 100% / Ppb, 여기서

Wbo, Vo, Ppo – 각각 보고 기간의 대차대조표 통화, 수익 및 매출 이익(2007년 12월 31일 기준)

Wbb, Wb, Pbb - 각각 기본 기간의 동일한 지표(2007년 1월 1일 기준).

Kv 및 Kp p의 값이 Kv b보다 높으면 이전 기간에 비해 기업의 경제적 자산이 더 합리적으로 사용되었음을 나타냅니다. 기업 OJSC Svyaznoy NN의 경우 계수는 다음과 같습니다.

    Kv b \u003d (738620-569390) * 100% / 569390 \u003d 29.7%

    Kv \u003d (2388895-1799032) / 1799032 * 100% \u003d 32? 8%

    Kp p \u003d (13947-102189) / 102189 * 100% \u003d - 86.4%

이 경우 대차 대조표와 수익이 증가했음에도 불구하고 기업은 판매 이익을 늘리지 못하고 반대로 가치가 음수가 되었기 때문에 이전 기간에 경제 자금이 의심 할 여지없이 합리적으로 사용되었습니다. 이전 것. 기업의 상태를 개선하려면 비용을 크게 줄여야 합니다.

2.3.1. 재무 안정성 지표 계산.

시장 상황에서 기업의 경제 활동과 개발이 자체 자금 조달을 희생하여 수행되고 자체 재정 자원이 부족한 경우 차입 자금을 희생하여 중요한 분석 특성은 재정 안정성입니다. 기업의.

재정적 안정성- 이것은 회사 계정의 특정 상태로 지속적인 지급 능력을 보장합니다. 비즈니스 거래를 수행한 결과 기업의 재무 상태는 개선되거나 악화되거나 변경되지 않을 수 있습니다. 일상적인 비즈니스 거래의 흐름은 말하자면 특정 유형의 안정성에서 다른 유형의 안정성으로 전환하는 이유인 특정 재무 안정성 상태의 "방해자"입니다. 고정 자산 또는 재고에 대한 자본 투자를 충당하기 위한 자금 출처 변경의 한계를 알면 기업의 재무 상태를 개선하고 지속 가능성을 높이는 비즈니스 거래의 흐름을 생성할 수 있습니다.

재무 안정성 분석의 임무는 자산과 부채의 규모와 구조를 평가하는 것입니다. 이것은 재정적 관점에서 조직이 얼마나 독립적인지, 이러한 독립성 수준이 증가하거나 감소하는지, 자산 및 부채 상태가 재무 및 경제 활동의 목표를 충족하는지 여부에 대한 질문에 답하는 데 필요합니다.

실제로 다양한 재무 안정성 분석 방법이 사용됩니다. 절대 지표를 사용하여 기업의 재무 안정성을 분석합시다.

재무 안정성의 일반적인 지표는 준비금 및 비용 형성을위한 자금 출처의 잉여 또는 부족이며, 이는 자금 출처 가치와 준비금 및 비용 가치의 차이로 결정됩니다.

재고 및 비용의 총액은 자산 잔고(ZZ)의 210행과 220행의 합과 같습니다.

매장량 및 비용 형성의 출처를 특성화하기 위해 다양한 유형의 출처를 반영하는 몇 가지 지표가 사용됩니다.

    자체 운전 자본의 가용성(490행 - 190행);

    준비금 및 비용 또는 기능 자본 형성을 위한 자체 및 장기 차입 출처의 가용성(490행 + 590행 - 190행);

    준비금 및 비용 형성의 주요 출처의 총 가치 (라인 490 + 라인 590 + 라인 610 - 라인 190). 단기 차입 자금 부족(610행)을 고려할 때 이 지표는 총 2번째와 같습니다.

계산된 지표는 표 1에 나와 있습니다.

표 11은 위의 출처 중 어느 것도 연초나 연말에 충분하지 않다는 것을 보여줍니다.

이 지표의 도움으로 재무 상황 유형의 3 구성 요소 지표가 결정됩니다.  9 

4가지 유형의 재정 상황을 구분할 수 있습니다.

1. 절대 안정성재정 상태. 이러한 유형의 상황은 극히 드물고 극단적인 유형의 재정 안정성을 나타내며 다음 조건을 충족합니다. Фс  0; 피트  0; Fo 0; 저것들. S = (1,1,1);

1 번 테이블

기업의 재정 상태 유형 결정 (천 루블)

매장량 및 비용 형성 소스의 가용성에 대한 세 가지 지표는 매장량 및 비용 형성 소스의 가용성에 대한 세 가지 지표에 해당합니다.

2. 정상적인 안정성지급 능력을 보장하는 재정 상태: Fs

3. 불안정한 재정 상태,지급 능력 위반과 관련이 있지만 미수금을 줄이고 재고 회전율을 가속화하여 자체 자금 출처를 보충하여 균형을 회복할 가능성을 여전히 유지합니다. Fs

4. 금융 위기,이 상황에서 현금, 단기 유가 증권 및 수취 채권은 미지급금을 충당하지 않기 때문에 기업이 파산 직전에있는 경우 : Fs

Nizhny Novgorod 지점 "Svyaznoy NN"에서 재정 상황 S = (0, 0, 0)의 3 구성 요소 지표. 따라서 보고 기간의 시작과 종료 시점의 재무 안정성이 중요하다고 볼 수 있습니다.

상대 지표는 Svyaznoy NN의 Nizhny Novgorod 지점의 재무 안정성을 분석하는 데도 사용되었습니다. 이러한 계수는 표 2에 계산되어 있습니다.

표 번호 2. 재무 안정성 지표.

이름

지시자

계산 방법

설명

연초를 위해

올해 연말에

연도 편차

1. 독립계수

회사 자금의 총액에서 자신의 자금이 차지하는 비중을 보여줍니다.

2. 자기자금 및 차입금 비율

빌린 자금이 1 문지름에 회사를 얼마나 끌었는지 보여줍니다. 자산에 투자한 자신의 자금

3. 장기 레버리지 비율

자신의 자금과 함께 금융 자산에 얼마나 많은 장기 대출을 유치했는지 보여줍니다.

4. 자기 자금의 기동성 계수

자체 자금 사용의 이동성 정도를 특징으로합니다.

5. 자기자본담보비율

자체 자금으로 구매한 SOS의 비율을 보여줍니다.

6. 기업 자산의 고정 자산 및 재고 자산의 실제 가치 계수

기업의 총 자산 금액에서 산업 자산(실질 자산)이 차지하는 비중을 보여줍니다.

7. 기업 자산의 고정 자산 실질 가치 계수

기업 자산의 고정 자산 비율을 보여줍니다.

표의 데이터에서 각 계수의 상태와 기업 전체의 재무 안정성에 대한 결론을 도출할 수 있습니다.

    2007 년 기업의 독립 계수

    차입 및 자체 자금 비율의 가치는 표준을 크게 초과하여 OJSC "Svyaznoy NN"회사가 차입 자금에 크게 의존하고 있음을 나타냅니다. 앞으로는 자체 자금의 비중을 늘려야 합니다.

    장기 차입금 비율은 자산을 조달하기 위해 장기 차입금이 조달되지 않았 음을 나타냅니다.

    자체 자금의 기동성 계수와 자체 자금 제공 계수는 표준에 해당합니다. 그러나 기말에 자기자본비율의 가치가 감소하여 운전자본의 감소를 의미한다.

    고정 및 유형 유동 자산의 실제 가치 계수는 표준보다 작지만 기간이 끝나면 증가합니다.

    기말 고정 자산의 실질 가치 비율은 0.05%로 기업 자산에 고정 자산이 부족함을 나타냅니다.

2.3.2 OJSC Svyaznoy NN의 지급 능력 평가

실제로 기업의 지급 능력은 대차 대조표의 유동성을 통해 표현됩니다. 대차 대조표의 유동성을 계산할 때 분석가의 주요 임무는 자산으로 기업의 의무 범위를 설정하는 것입니다. 동시에 자산을 현금으로 전환하는 기간은 이상적으로는 부채의 만기와 일치해야 합니다.

분석에서 대차 대조표의 자산과 부채는 유동성 감소 정도와 의무 지급의 긴급 정도에 따라 각각 그룹화됩니다. 그룹화는 분석 테이블에서 편리하게 수행됩니다(표 3 참조).

유동성 평가 시 잔액의 자산 및 부채 그룹화

자산

유동성 정도를 나타내는 기호

수동적인

상징

부채의 만기

대부분의 유동 자산: 현금 및 단기

금융 투자

가장 긴급한 부채: 직원에 대한 부채, 세금 및 수수료에 대한 부채, 예산 외 자금 및 기타 채무에 대한 선택적 부채

유가 자산: 단기 채권

단기 부채: 대차대조표 섹션 V의 기타 부채

느리게 움직이는 자산: 재고

장기 부채: ΙV 대차대조표

매각하기 어려운 자산: 비유동 자산

영구 부채: 자본 및 준비금 - 대차 대조표의 ΙΙΙ 섹션

저울은 다음 조건에서 절대적으로 유동적인 것으로 간주됩니다.

처음 두 가지 불평등은 기업의 현재 유동성과 마지막 두 가지 관점을 특징으로 합니다.

대차 대조표의 유동성 계산 결과는 표 4에 나와 있습니다.

표 4. OJSC Svyaznoy NN 대차 대조표의 유동성 계산 결과

자산

01.01.07 기준

31.12.07에

수동적인

01.01.07 기준

07.12.31

지불 잉여금(+),

결제 부족(-)

OAO Svyaznoy NN 대차 대조표의 유동성 분석 및 평가.

대차대조표의 유동성을 결정하려면 자산과 부채의 각 그룹에 대한 합계를 비교해야 합니다.

보고 기간이 시작될 때 다음 비율이 충족됩니다.

비율은 보고 기간이 시작될 때 기업의 현재 유동성 부족과 예상 유동성이 있음을 확인합니다. 이러한 대차대조표 유동성이 OAO Svyaznoy NN에 만족스러운지 여부는 상대 유동성 비율 분석을 통해 확인할 수 있습니다.

보고 기간 말까지 위의 비율은 다음과 같은 형식을 취했다고 주장할 수 있습니다.

첫 번째 비율은 기업이 가까운 장래에 직원에게 임금, 세금 및 수수료 등 가장 시급한 의무를 다 갚을 수 없음을 보여줍니다. 그러나 동시에 그의 미수금은 공급자와 계약자에 대한 긴급한 의무를 갚기에 충분합니다. 동시에 세 번째 비율은 느리게 움직이는 자산이 긴급한 의무를 갚기에 충분하다는 것을 확인합니다.

마지막으로 네 번째 비율은 기업의 비유동(고정) 자산 Av(A4)가 자체 자본 Cs(P4)의 가치.

보고 기간 말까지 자체 운전 자본이 감소했기 때문에(표 4의 7열과 8열에서 끝에서 두 번째 줄), OAO Svyaznoy NN 대차 대조표의 유동성이 감소했습니다.

기업의 재무 상태에 대한 포괄적인 연구를 위해서는 여러 재무 비율을 계산하는 것이 좋습니다. 이를 통해 각 유형의 유동 자산과 단기 부채의 추가 상환 가능성을 평가할 수 있습니다. 계산은 완벽한 유동성 현금에서 재고에 이르기까지 각 자산 유형에 대한 다양한 유동성을 기반으로 합니다. 이 수치는 지속적으로 변경되기 때문에 보고 기간 내에 여러 번 계산해야 합니다(예: 매월 말 또는 분기 말). 그 결과 유동성과 지급능력 측면에서 시계열 구축이 가능해진다. 재무 비율 계산은 분석 표에서 수행하는 것이 좋습니다 (표 5 참조).

유동성 및 지급능력 평가를 위한 재무비율 계산

색인

공식

절대 유동성 비율

칼 \u003d A1 / (P1 + P2),

여기서 A1 - 현금 및 단기 금융 투자;

P1 + P2 - 모든 단기 부채(V 대차대조표, 라인 640 및 650 제외)

회사가 다음 대차대조표일에 상환할 수 있는 단기 부채의 비율을 결정합니다. 권장 값은 0.15 ~ 0.2입니다.

현재 유동성 비율

Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2), 여기서 A2는 기업의 단기 채권

채무자와의 적시 결제에 따라 기업의 예상 지급 능력을 보여줍니다. 권장 값은 0.5에서 0.8 사이입니다.

총유동성비율

번호 = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

단기 부채를 충당하기 위한 회사의 운전자본의 적정성을 나타냅니다. 단기 부채에 대한 유동 자산 초과의 결과로 재무 건전성의 마진을 특성화합니다. 권장 값은 1에서 2 사이입니다.

지급 능력 비율

Ksp \u003d Co / (P1 + P2), 여기서 Co - 자체 운전 자본 가치(순 운전 자본)

기업의 단기 부채에서 자체 운전 자본의 비율을 결정합니다. 지표는 각 기업에 대해 개별적입니다.

계산 순서(표 6):

1) Cal \u003d A1 / (P1 + P2),

01.01.07에: 칼=89675/(4641+459713)=89675/464354=0.19

12/31/07: Kal=150077/(530730+101125)=150077/631855=0.24

2) Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2),

01/01/07에: Ktl=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0.31

31.01.07: Ktl=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0.45

3) 번호 = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

01/01/07에: 번호=542410/464354=1.17

31.12.07: 숫자 = 697512/631855 = 1.10

4) Ksp \u003d Co / (P1 + P2),

01.01.07에: Ksp=78056/464354=0.17

31.12.07에: Ksp=65657/631855=0.10

결과를 표 6에 넣습니다.

표 6. 상대적 유동성 및 지급여력 비율 계산 결과

계산 결과 다음과 같은 결론이 나옵니다.

보고 기간 초의 절대 유동성 비율은 권장 값에 도달하고 0.19이지만 분석 기간이 끝나면이 비율이 증가합니다. 즉, 지급 능력이 0.4 증가합니다. 회사는 단기 부채의 24%를 상환할 수 있습니다.

보고 기간 동안의 현재 유동성 비율은 권장 값 범위보다 낮습니다. 이는 채무자와의 적시 결제에서 기업의 지급 능력이 부족함을 나타냅니다.

보고 기간 시작 및 종료 시점의 전체 유동성 비율 값은 권장 값 범위에 있으며, 이는 단기 부채를 충당할 수 있는 일반적으로 운전자본이 충분하고 기업의 재무 안전 마진이 있음을 나타냅니다. .

자체 자금 조달 비율은보고 기간 말까지 약간 감소하지만 (전체 대차 대조표의 유동성과 마찬가지로) 기간 시작과 끝의 값은 Svyaznoy 자체 운전 자본의 충분성을 확인합니다. 단기 부채를 상환합니다.

2.3.3. 기업 신용도.

채무를 충당할 자금이 부족한 경우 기업 경영진은 자금 수요를 충족하기 위해 상업 은행의 신용 부서에 신청할 수 있습니다. 각 대출 계약은 대출 미상환,이자 미납, 계약 의무 조건 위반의 위험과 관련이 있습니다. 많은 요인으로 인한 위험의 존재로 인해 각 고객이 대출 계약 조건을 준수할 수 있는 능력을 평가하는 지표 시스템을 기반으로 고객에게 은행이 선택적으로 접근하게 되었습니다.

기업의 신용도는 은행에 대한 채무를 적시에 완전히 상환할 수 있는 능력입니다.

신용도 평가는 재정 상태에 대한 포괄적인 연구로, 대출을 발행할지 또는 차용인과 관계를 지속하는 것이 부적절한지를 합리적으로 결정할 수 있습니다.

대출자의 신용등급은 고객의 신용도를 결정하는 데 사용됩니다. 고객은 신용도에 따라 세 가지 등급으로 나뉩니다(표 7 참조). 평균 값 수준의 기준을 사용하면 차용인을 두 번째 클래스, 평균 이상 - 첫 번째, 평균 미만 - 세 번째 클래스에 귀속시킬 수 있습니다.

표 7. 차용인의 신용등급

승산

클래스

0.15 ~ 0.2

0.5 ~ 0.8

0.5 ~ 0.6

Svyaznoy NN OJSC의 경우 차용인의 신용도를 결정하기 위한 계수 지표 요약 테이블은 다음과 같습니다(표 8 참조).

표 8

OJSC Svyaznoy NN의 신용도 계산을 위한 지표 요약표

결론을 내리자.

요약 표에서 2007년 말까지 신용도 측면에서 OJSC Svyaznoy NN이 ​​특정 클래스에 속하는 것에 대해 명확한 결론을 내리는 것이 불가능하다는 것을 알 수 있습니다.

에 의해 칼그리고 Kfn회사는 일류에 속합니다 KTL세 번째로 그리고 안부두 번째로. 이는 Svyaznoy NN에 대한 대출이 추가 검증이 필요함을 시사합니다.

2.4 사업 활동 및 수익성 평가.

기업의 비즈니스 활동 계수 계산.

색인

공식

특성

자산(재산) 회전율 지표

자산회전율

코아 \u003d B / Asr,

여기서: B - 순 - 기업의 수익(라인 010 f. No. 2);

A. - 자산 가치 *

보고 기간 동안 기업의 모든 자산의 회전율을 표시합니다(회전율).

1턴의 지속 시간(일)

Pd \u003d D / Koa,

여기서: D - 보고 기간의 역일 수 **

1회전의 지속 시간을 일 단위로 표시합니다.

매출채권회전율(DZ)

Kodz \u003d V / DZsr,

여기서 DZ -보고 기간 동안 미수금 * (라인 230 및 240 f.. No. 1의 지표 합계)

보고 기간 동안의 채권 회전율을 표시합니다. 회전율이 가속화됨에 따라 지표가 증가하여 채무자와의 결제 상태가 개선되었음을 확인합니다.

1회 매출채권 회전기간(일)

Pdz \u003d D / Kodz

한 번의 매출 채권 회전 기간을 특징으로 합니다. 지표의 감소는 유리한 추세입니다

자금원(부채)의 회전율 지표

자기자본회전율

코스 c \u003d B / 소련

여기서: Сс는 해당 기간의 자기자본 비용* - (라인 490 f. No. 1)

자기 자본을 사용하는 활동을 반영합니다. 지표의 성장은 자본 사용의 효율성 증가를 나타냅니다.

주식 회전율 기간(일)

Ps \u003d D / Ss

자기 자본의 회전율을 특징으로합니다. 지표의 감소는 유리한 추세입니다

미지급금 회전율(KZ)

Kokz \u003d B / KZsr,

여기서: KZ - 해당 기간의 미지급금 * - (지표 라인 610, 620, 630, 660 f. No. 1의 합계)

보고 기간의 미지급금 회전율을 반영합니다. 회전율이 빨라지면 유동성이 감소합니다. 콕즈라면

미지급금이 1회 회전하는 기간(일)

Pkz \u003d D / Kokz

보고 기간 동안 채권자에 대한 긴급 부채를 처리하는 기업의 능력을 나타냅니다. 단락 회전율의 기간을 줄이는 것은 항상 기업에 유익합니다.

** - 연간 보고 기간의 달력 일수는 원칙적으로 365입니다.

1) 코아 \u003d B / Asr,

01.01.07에: Koa=1799032/569390=3.1

31.12.07에: Koa=2388895/738620=3.2

2) Pd \u003d D / Koa,

01.01.07에: Pd=365/3.1=117.7

31.12.07에: Pd=365/3.2=114

3) Kodz \u003d V / DZsr,

01.01.07: 코드=1799032/55879=32.2

31.12.07: 코드=2388895/132166=18

4) Pdz \u003d D / Kodz

01.01.07에: Pdz=365/32.2=11.3

31.12.07에: Pdz=365/18=20.3

5) 코스 c \u003d B / 소련

01.01.07에: Koss=1799032/105036=17.1

31.12.07에: Koss=2388895/106765=22.4

6) Ps \u003d D / Ss

01.01.07에: Pss=365/17.1=21.3

31.12.07에: Pss=365/22.4=16.3

7) Kokz \u003d B / KZsr,

01.01.07에: Kokz=1799032/464354=3.8

31.12.07에: Kokz=2388895/631855=3.7

8) Pkz \u003d D / Kokz

01.01.07에: Pkz=365/3.8=96

31.12.07에: Pkz=365/3.7=98.6

Svyaznoy NN OJSC에 대한 분석 기간의 시작과 끝에서 고려되는 지표의 계산은 표 10에 나와 있습니다.

OJSC Svyaznoy NN의 비즈니스 활동 비율 계산 결과

색인

01.01.07 기준

07.12.31

표 11. 기업의 수익성 지표 계산

지표

계산

기간 초에

기간이 끝나면

1. 재화, 제품, 저작물, 서비스의 판매 수익금(부가가치세, 소비세 및 이와 유사한 의무 지불 제외)

2. 매출이익(손실)

3. 대차대조표 이익

4. 순이익

페이지 140 – 150페이지

추정 지표(%)

1. 판매된 모든 제품의 수익성.

050페이지

2. 전반적인 수익성.

140페이지

3. 순이익 측면에서 판매의 수익성.

p.(140 - 150) 010페이지

계산을 바탕으로 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다.

보고 연도 말 2007의 전체 수익성 지수는 0.5에서 0.004로 급격히 떨어졌습니다. 즉, 99 % 감소했습니다. 이것은 2007년 말에 판매 1루블당 판매 이익이 0.004코펙 감소하기 시작했음을 시사합니다.

매출 순이익도 보고 기간 말에 0.04에서 0.0007로 급격히 떨어졌습니다. 이는 제품에 대한 수요가 급격히 감소했음을 의미합니다. 따라서 2007년 말에 판매된 제품의 각 루블은 판매 이익이 0.0007코펙 감소하기 시작했습니다.

판매된 모든 제품의 수익성이 급격히 떨어졌습니다. 그 가치는 2007 년 말에 기업이 판매 된 제품 1 루블 당 0.004 코펙의 순이익을 냈다는 것을 나타냅니다.

위에서 알 수 있듯이 제품 수익성의 모든 지표는 매우 낮습니다.

3 장Svyaznoy OJSC의 재정 및 경제 활동.

3.1. 일반적인 결론.

OAO Svyaznoy NN의 재무 및 경제 활동에 대한 모든 계산을 분석한 후 다음과 같은 결론을 도출할 수 있습니다.

589,863,000 루블 또는 24.5 %의 매출 증가에도 불구하고 모든 기업의 주요 지표 인 판매 이익은 크게 감소하여 음수 값에 도달했습니다.

2007 년 말에 대한 Svyaznoy NN 지점의 Nizhny Novgorod 지점에서 균형 이익은 2007 년 초에 비해 79,152 천 루블 또는 90 % 감소했습니다.

판매 비용이 488164,000 루블, 상업 비용이 217835,000 루블 또는 82 %, 기타 비용이 3864 또는 3.4 배 증가하여 감소가 촉진되었습니다.

기타 소득이 77,094,000 루블 또는 97 % 증가하여 증가했습니다.

따라서 금액적으로 대차대조표 이익을 증가시키는 요인은 그것을 감소시키는 요인의 작용에 의해 크게 상쇄되어 궁극적으로 2007 년 말 대차 대조표 이익이 연초에 비해 감소하게되었습니다. 90%로.

2007 년 말에 기업은 제품, 작업, 서비스 판매로 인해 2,388,895 천 루블의 수익금을 받았습니다. 판매 구조는 다음과 같습니다.

    도매 - 1.22%,

    중개 서비스 - 0.55%,

    소매 무역 - 98.23%.

회계 데이터에 따르면 2007 년 말의 순 자산 금액은 106,765 천 루블이었습니다.

2007 년 주식 회사의 대차 대조표 통화는 29.71 % 또는 169,230,000 루블 증가했습니다.

2007년 말 대차대조표 구조는 다음과 같습니다. 94.4%가 유동자산이고 5.6%가 고정자산입니다.

새로운 고정 자산 구매로 인해 해당 연도의 비유동 자산이 14,128,000 루블 증가했습니다.

2007 년 운전 자본 구성에서 재고 투자는 17,892 천 루블 또는 9.82 % 증가했습니다. 데이터 분석에 따르면 원자재 구매로 인해 재고가 2,032,000 루블 증가하고 창고에서 재판매할 상품 재고가 15,862,000 루블 증가했습니다.

미수금이 74,814,000 루블 증가했습니다.

2007년 말 대차대조표 부채 구조에서 차입금의 비중은 85.72%였습니다.

차입금의 일부로 미지급금이 89.12%를 차지합니다.

3.2. OJSC Svyaznoy NN의 재정 상태 개선 제안

Svyaznoy NN OJSC의 보다 효율적인 재정 및 경제 활동을 위해 다음 조치를 취할 수 있습니다.

    생산 비용 절감, 즉:

    • 판매망.브랜드 매장 네트워크의 확장은 현지 시장에서 회사의 점유율을 증가시켜 판매량을 증가시킬 것입니다.

      새로운 공급업체 검색. 원자재 및 재료는 운송 비용을 고려하여 구매 가격의 비용 가격에 포함되므로 재료 공급 업체의 올바른 선택은 생산 비용에 영향을 미칩니다.

    비즈니스 비용의 긴급 감소, 즉:

    판매 비용(마케팅 운영)

    완제품 창고에서 제품 포장 및 포장 비용 (포장지, 목재, 꼬기, 용기 및 포장 제조를위한 보조 작업장 서비스, 포장 비용 등)

    제품 배송 비용;

    제품 판매와 관련된 기타 비용(보관, 처리, 분류, 제품 분석 등).

    기업의 미수금을 청산하거나 최소한 줄여야하며 기업에 상당한 자금 (76,287,000 루블)이 방출됩니다.

    미지급금 상환. 대출에 대한 이자 지급.

    판매 수익 증대. 일반적으로 이러한 활동은 다음과 같은 성격을 가질 수 있습니다.

    생산량 증가;

    제품 품질 향상;

    잉여 장비 및 기타 자산의 판매 또는 임대

    자재 자원, 생산 능력 및 면적, 노동력 및 노동 시간을 보다 합리적으로 사용하여 생산 비용을 절감합니다.

    판매시장 확대 등

이 활동 목록에서 비용 절감을 목표로 한 기업의 다른 활동과 밀접하게 관련되어 있음을 알 수 있습니다. 시장 관계의 조건에서 기업은 최대 이익을 얻을뿐만 아니라 이미받은 이익을 합리적이고 최적으로 사용하기 위해 노력해야합니다. 이를 통해 시장에서의 위치를 ​​유지할 수 있을 뿐만 아니라 경쟁 환경에서 생산의 역동적인 발전을 보장할 수 있습니다.

결론.

이 작업에서는 OAO Svyaznoy NN의 Nizhny Novgorod 지점의 수익성을 분석했습니다.

일반적으로 2007년 12개월 동안 기업의 재무 상태는 유동성, 재무 안정성 및 투자 수익률 지표를 사용하여 평가되었습니다. 유동성과 재정적 안정성은 대차대조표의 구조, 즉 자산의 구성과 적용 범위에 따라 결정됩니다. 이익 및 수익성 분석이 수행되었습니다. 이러한 분석을 바탕으로 다음과 같은 결론을 얻었다.

기업의 재무 안정성은 여러 지표에서 악화되었습니다. 회사는 더 많은 양의 운전자본이 필요합니다. tk. 그들은 재산의 작은 부분을 구성합니다. 지불 능력을 특징 짓는 모든 지표는 표준보다 낮은 수준에 있으며, 이는 주로 기업에서 지불해야 할 계정이 상당하기 때문에 설명됩니다.

2007년 말 대차대조표 이익은 90% 감소했습니다. 또한 회사는 비용 증가로 인해 매출 손실이 발생하므로 향후 Svyaznoy NN OJSC는 매출 이익을 늘리고 대부분의 비용을 줄여야 합니다.

지급능력 회복 및 수익성 증대

Svyaznoy NN의 Nizhny Novgorod 지점은 손익분기점과 충분히 높은 투자 수익과 함께 긍정적인 판매 이익을 보장해야 합니다.

이익은 주로 채권자 CJSC Svyaznoy Logistics에 지불해야 하는 미지급금을 지불하고 근로자에게 임금을 지불하는 데 사용해야 합니다.

서지.

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    소개

    1. 기업의 재무 및 경제 활동 효과의 이론적 및 방법론적 측면

    1.1 기업의 재무 및 경제 활동 분석의 의미와 목표

    1.2 기업의 재정 및 경제 활동의 효율성을 평가하기 위한 방법론 및 방법

    1.3 영리 기업 분석의 특징

    2. Rolls LLC의 사례에 대한 재정 및 경제 활동의 효율성 평가

    2.1 Rolls LLC 활동의 특성

    2.2 2009-2011년 롤스 LLC의 자본 형성 및 배치 출처 분석

    2.3 조직의 재무 안정성 분석

    2.4 재무성과 및 수익성 분석

    3. Rolls LLC의 재무 및 경제 활동의 효율성을 개선하기 위한 주요 방향

    3.1 기업의 금융 및 경제 활동 및 러시아에서의 사용의 효과를 평가할 때 외국 경험의 특징

    결론

    중고 문헌 목록

    소개

    시장 경제에서 기업의 생존의 핵심은 경쟁력입니다. 이와 관련하여 기업은 생산 효율성을 높이고 새로운 형태의 관리 및 관리를 도입해야하며 재무 상태가 강화되어야합니다. 동시에 경제 주체의 재무 안정성의 중요성이 급격히 증가합니다.

    기업, 조직의 재무 및 경제 활동 분석은 자원의 효율적인 사용을 연구하고 자본의 수익성을 높이며 기업의 안정성을 보장하기 위해 관리자 및 관련 서비스, 설립자가 수행합니다. . 소유자는 보고를 분석하여 자본 수익률을 높이고 기업의 안정성을 보장합니다. 대출 기관과 투자자는 대출 및 예금에 대한 위험을 최소화하기 위해 재무 보고서를 분석하고, 제때 지불을 받기 위해 공급자, 세무 조사관이 예산에 맞게 자금을 수령하기 위한 계획을 이행하기 위해 등을 분석합니다. 결정은 전적으로 분석적 타당도의 품질에 달려 있습니다.

    상업 조직은 불확실성과 위험 증가 조건에서 운영됩니다. 한편으로 그들은 자신의 자금을 자유롭게 처분하고 국내외 시장에서 독립적으로 계약, 계약 및 거래를 체결 할 권리를 얻었습니다. 그들의 재정적 안정성과 지불 능력. 반면에 기업은 자신의 능력을 평가하는 데 더 많은 관심을 갖게 되었습니다. 재산이 효과적으로 사용되고 있는지 여부 자본이 합리적으로 형성되는지 여부; 자산에 투자한 자금이 성과를 거두는지 여부 순이익의 편의적 지출 여부 등. 이러한 질문에 유능하게 답변하려면 금융 서비스 직원이 재무 분석 방법론에 대한 지식이 있어야 합니다.

    이 연구 주제의 선택은 재무 및 경제 활동의 분석이 경제적 복지의 가장 중요한 특성이기 때문에 기업과의 관련성 때문입니다. 현재, 투자 및 재무 개발의 결과를 특성화하고 투자자에게 필요한 정보를 포함하며 기업이 부채와 의무를 이행하고 주주의 이익을 위해 경제적 잠재력을 높일 수 있는 능력을 반영합니다.

    재무상태는 우선 재무안정성과 지급능력으로 추정된다. 지급 능력은 기업이 주어진 특정 기간에 부채와 의무를 상환할 수 있는 능력을 반영합니다. 기업이 특정 날짜까지 의무를 이행하지 못하면 지급 불능 상태로 간주됩니다. 재무 분석을 기반으로 부채 보상에 대한 잠재력과 추세가 결정됩니다. 그렇지 않으면 회사는 파산선고를 받을 수 있습니다. 특정 기간에 기업의 지급능력은 충분조건이 아니라 필요조건임이 분명하다. 충분조건은 기업이 적시에 지급할 수 있는 상태, 즉 언제든지 부채를 상환할 수 있는 안정적인 지급능력을 가질 때 충족됩니다.

    재무 안정성은 자체 자금과 차입 자금 간의 재무 균형 조건에 따라 적시에 기업의 지급 능력으로 이해되어야 합니다. 기업의 손익분기점을 계산해야 하는 것처럼 재무적 균형점도 결정해야 합니다.

    교환, 유통 및 금융 거래가 자산 및 자본과 관련된 금융 자원의 움직임을 드러내면 금융 및 경제 활동을 평가하기 위해 자산, 자본 및 금융 자원 및 재무 상태에 대한 정보를 동시에 결합하는 기준이 필요합니다. 역학에서 고려될 것입니다.

    최종 자격 작업의 목적은 기업의 재무 및 경제 활동을 평가하고 경제 주체의 재무 상태에 대한 현대적인 관리, 분석 및 예측 방법을 기반으로 기업의 효율성을 개선하기 위한 권장 사항을 개발하는 것입니다.

    연구의 대상은 Rolls LLC의 재정 및 경제 활동입니다. 연구의 주제는 상업 기업의 재정 및 경제 활동의 효율성입니다.

    작업 목표를 달성하려면 다음 작업을 해결해야 합니다.

    기업의 재정 및 경제 활동의 이론 및 방법론적 측면을 고려합니다.

    재정 및 경제 활동의 평가 및 분석을 구성하기 위해 연구한 방법론을 연구 중인 조직에 적용합니다.

    연구 대상의 조직 및 경제적 특성을 고려하십시오.

    재무 안정성, 유동성 및 지급 능력에 대한 분석을 수행합니다.

    조직의 재정 및 경제 활동의 재정 결과를 평가합니다.

    작품을 작성할 때 상업 조직의 재무 분석 절차에 대한 복잡한 방법론 지침, 단행본 및 정기간행물의 자료, 국내외 저자가 연구중인 문제에 대한 경제 문헌, 연간 재무 제표, 손익 계산서 , Rolls LLC의 구성 문서가 사용되었습니다.

    작업 세트를 해결할 때 비교 분석, 단행본, 추상 논리, 그래픽, 경제 통계 및 기타 사회 경제적 연구 방법과 같은 방법이 사용되었습니다. 재무 관리 예측

    이 작품은 Bocharova V.V., Dashkov L.P., Dontsova L.V., Efimova O.V., Knyshova E.N., Savitskaya G.V., Sheremeta A.D., Kravchenko L.I., Lyubushina N.P.와 같은 현대 러시아 작가의 작품을 사용했습니다.

    최종 예선 작업은 서론, 3장, 결론, 사용된 참고 문헌 목록으로 구성됩니다.

    1. 기업의 재무 및 경제 활동 효과의 이론적 및 방법론적 측면

    1.1 기업의 재무 및 경제 활동 분석의 의미와 목표

    시장 상황에서 경제 관리 시스템의 핵심 요소는 기업의 경제 활동의 수익성과 재정적 지속 가능성을 보장하기 위한 관리 결정의 개발 및 채택 품질입니다. 국내외 경험에 따르면 이 작업은 기업의 재무 상태를 평가하고 예측하는 방법으로 재무 분석을 통해 정성적으로 수행할 수 있습니다.

    기업의 재무 및 경제 활동을 평가하고 분석하는 목적은 모든 유형의 활동에 대한 체계적인 연구와 결과의 일반화를 기반으로 작업의 효율성을 높이는 것입니다.

    이 목표를 달성하기 위해 다음이 수행됩니다. 지난 기간 동안의 작업 결과 평가; 생산 활동을 위한 운영 통제 절차의 개발; 기업 활동 및 재무 결과에서 부정적인 현상을 방지하기 위한 조치 개발; 성능 향상을 위한 준비금 공개 건전한 계획 및 표준 개발.

    분석의 주요 목표를 달성하는 과정에서 다음 작업이 해결됩니다.

    * 향후 생산 계획 및 프로그램 개발을 위한 기본 지표 결정

    * 계획과 표준의 과학적, 경제적 타당성을 높인다.

    - 제품, 작업 및 서비스의 수량, 구조 및 품질에 대한 표준 준수 및 수립된 계획의 구현에 대한 객관적이고 포괄적인 연구

    * 재료, 노동 및 재정 자원 사용의 경제적 효율성 결정;

    * 관리 결과 예측;

    현재 활동의 조정 및 전략 계획의 개발과 관련된 최적의 관리 결정을 선택하기 위한 분석 자료의 준비.

    - 특정 분석 작업의 공식화 및 설명

    * 인과관계의 수립;

    * 지표 및 평가 방법의 정의

    - 결과에 영향을 미치는 요인의 식별 및 평가, 가장 중요한 요인의 선택

    * 부정적인 요인의 영향을 제거하고 긍정적인 요인을 자극하는 방법 개발.

    기업의 재무 및 경제 활동 분석은 주로 연간 및 분기 재무 제표 데이터, 우선 대차 대조표 및 손익 계산서 데이터에 따라 수행됩니다.

    금융 및 경제 활동은 기업의 재무 관계 시스템의 모든 요소의 상호 작용의 결과 인 기업 자산의 형성, 이동 및 보존, 사용 통제의 과정을 포함하므로 다음과 같이 결정됩니다. 생산과 경제적 요인의 조합.

    재무 및 경제 활동 분석의 주요 목표는 다음과 같습니다.

    첫 번째 작업은 연속성, 프로세스 리듬 및 사람들의 요구와 요청에 대한 포괄적인 만족 측면에서 제품(수행된 작업 및 제공되는 서비스)의 수량, 구조 및 품질 측면에서 계획된 목표의 이행을 통제하고 종합적으로 평가하는 것입니다.

    회계 데이터, 통계, 다른 출처의 자료를 사용하여 회계의 통제 기능을 계속하고 완료하는 경제 분석은 현재 주문과 보고 기간 말 모두에서 주문 및 계획의 이행을 특징으로 합니다. 계획된 가정, 그 원인 및 결과로부터의 편차를 나타냅니다.

    무역에서 계획의 이행을 평가할 때 도소매 거래량, 구색 구조, 상품 재고의 합리적인 비율, 상품 입고 및 처분에 주요 관심을 기울입니다.

    계획된 작업을 수행하는 과정에서 분석을 신속하게 수행하는 것이 매우 중요합니다. 이러한 조건에서만 현재 순서대로 기업 작업의 부정적인 측면을 식별하고 제거하는 것이 가능합니다. 보고 기간 종료 후의 분석은 매우 확실하고 미래 가치가 있습니다.

    두 번째 작업은 개별 기업과 해당 협회의 자재, 노동 및 재정 자원 사용을 평가하는 것입니다. 자원을 가장 합리적이고 효율적으로 사용하는 것이 가장 중요한 경제적 과제입니다.

    경제 분석을 기반으로 재료, 노동 및 재정 자원 사용의 효율성에 대한 평가가 제공됩니다. 예를 들어 산업 기업에서 이와 관련하여 노동 수단 및 대상, 건물 및 구조물, 기술 장비, 도구, 원자재 및 자재 사용의 효율성이 연구됩니다. 인간 노동 사용의 효율성 (직원의 수 및 전문 구성 측면에서, 주요, 보조, 유지 보수 및 관리 인력 측면에서, 노동 생산성 측면에서 등); 재정 자원 사용의 효율성(소유 및 차입, 고정 및 유동).

    무역 기업의 작업에 대한 경제적 분석 과정에서 모든 유형의 자원 사용의 합리성도 그 중요성과 특성을 고려하여 연구됩니다. 무역 기업의 재료 및 노동 자원 사용 분석이 가장 중요합니다.

    세 번째 작업은 기업 및 조직의 재무 성과를 평가하는 것입니다. 이 경우 기업의 수입과 지출을 측정하는 것이 매우 중요합니다.

    경제 활동의 비용과 결과를 비교하는 문제를 고려할 때 산업 기업에서 이러한 비교는 무역 기업보다 더 일정한 생산 가치 조건에서 발생한다는 점을 염두에 두어야 합니다. 이것은 무엇보다도 상업 기업 활동의 양과 결과를 결정하는 수요와 공급이 끊임없이 변화하고 있다는 사실로 설명됩니다. 가격은 구매 및 판매 과정에서만 가격을 설정할 때 수요와 공급 법칙의 요구 사항이 얼마나 정확하게 고려되는지 완전히 밝혀지기 때문에 가격도 직접적인 영향을 미칩니다.

    상업 기업의 이익은 회전율 계획의 구현 (양 및 구조 측면에서)과 실제 유통 비용 수준, 저축 제도 준수, 노동, 자재 및 재정 자원의 합리적인 사용에 달려 있습니다.

    상업적 계산 및 재무 결과의 원칙 준수에 대한 올바른 평가를 위해서는 연구 중인 지표에 영향을 미치는 요인을 기업에 종속적이고 독립적인 요인으로 나누어야 합니다. 예를 들어 가격이 변경되면(일반적으로 기업에 의존하지 않음) 재무 결과도 그에 따라 변경됩니다. 적절한 계산을 통해 외부 요인의 영향을 제거하면 기업 팀의 노력 결과를보다 정확하게 분석 할 수 있습니다.

    네 번째 작업은 미사용 매장량을 식별하는 것입니다.

    경제적 분석(때로는 상당히 복잡하고 시간이 많이 소요되는 계산 포함)은 최종 분석에서 사회에 실질적인 이익을 가져다줄 때만 정당화됩니다. 경제 분석의 진정한 유용성은 주로 기업을 계획하고 관리하는 모든 영역에서 준비금과 놓친 기회를 찾는 데 있습니다.

    기업의 재정 및 경제 활동 평가의 주제는 생산 및 경제 결과, 재정 상태, 사회 발전 결과 및 노동 자원 사용, 고정 자산의 상태 및 사용, 제품 판매에 대한 분석입니다. (작업, 서비스), 성능 평가.

    금융 및 경제 활동 분석의 대상은 기업 전체의 작업과 구조적 부서이며 주제는 공공 기관, 공급 업체, 구매자, 세무 당국, 은행 등이 될 수 있습니다.

    모든 비즈니스 영역의 결과는 기업의 수명을 보장하는 "순환 시스템"과 동일한 재무 자원 사용의 가용성과 효율성에 달려 있습니다. 따라서 재정 관리는 모든 사업체 활동의 출발점이자 최종 결과입니다. 시장 경제에서 이러한 문제는 매우 중요합니다.

    기업의 재무 및 경제 활동 분석의 본질을 결정하려면 요소의 주요 구성 요소를 정의해야합니다. 이러한 요소는 기업의 재정, 기업의 자금 구조, 기업의 자산 구조, 재무 분석의 목표, 분석 대상입니다.

    경제 주체의 재정 상태는 안정적이고 불안정하며 위기일 수 있습니다. 기업이 적시에 지불 의무를 이행하고 활동에 대한 자금을 장기간 조달할 수 있는 능력은 양호한 재무 상태를 나타냅니다. 생산 및 재무 계획이 성공적으로 구현되면 기업의 재무 상태에 긍정적인 영향을 미칩니다. 그리고 반대로 제품의 생산 및 판매 계획이 제대로 이행되지 않아 비용이 증가하고 수익이 감소하며 이익이 감소하며 결과적으로 기업의 재정 상태 및 지급 능력의 악화.

    안정적인 재정 상태는 계획의 실행과 필요한 자원으로 조직의 요구를 제공하는 데 긍정적인 영향을 미칩니다. 따라서 경제 활동의 필수적인 부분인 금융 활동은 다음을 목표로 합니다.

    계획된 자금의 수취 및 지출 보장

    정산 규율의 시행

    자기 자본과 차입 자본의 합리적인 비율 달성 및 가장 효율적인 사용.

    재정 활동의 주요 목표는 생산의 효과적인 개발과 최대 이익을 위해 재정 자원을 어디서, 언제, 어떻게 적절하게 사용할지 결정하는 것입니다. 국내외 경험에서 알 수 있듯이 시장경제에서 살아남고 기업의 도산을 방지하기 위해서는 재정을 어떻게 관리해야 하는지, 교육의 구성과 출처 측면에서 자본구조가 어떠해야 하는지, 무엇을 지분은 자신의 자금으로 점유되어야 하며 차입해야 합니다. 사업 활동, 유동성, 지급 능력, 기업의 신용도, 수익성 임계값, 재무 안정성 마진(안전 지대), 위험도, 재무 레버리지 효과 등과 같은 시장 경제의 개념과 함께 운영해야 합니다. 체계적으로 분석하는 것입니다.

    재무 및 경제 활동의 분석은 관리 기능(예측 및 사업 계획, 조정, 규제, 회계 및 통제, 자극, 사업 조건 평가 등)의 주요 구성 요소일 뿐만 아니라 그 자체로 유형입니다. 필요한 수준에서 비즈니스를 유지하기 위해 관리 결정을 채택하기 전에 관리 활동을 수행합니다.

    재정 및 경제 활동에 대한 분석은 현재 상황을 평가하는 효과적인 방법 중 하나이며 현재 경제 상황을 반영하고 가용 자원 관리의 가장 어려운 문제를 강조하여 조직의 목표를 달성하기 위한 노력을 최소화할 수 있습니다. 현재 시장의 필요와 기회에 맞춰 리소스를 제공합니다. 이를 위해서는 재무 제표의 선택, 평가, 분석 및 해석의 결과인 관련 문제에 대한 지속적인 비즈니스 인식이 필요합니다.

    따라서 시장 경제에서 재무 및 경제 활동의 효율성 평가는 경제 주체의 비즈니스 생활에서 중요한 역할을 합니다. 이 평가 후에 비즈니스 리더는 관리, 기업의 조정 및 최적화. 기업은 재정 자원의 제공, 적절한 배치 및 효과적인 사용으로 정상적으로 기능합니다. 재무 및 경제 활동의 효율성 평가는 조직 개발의 단점을 적시에 식별하고 제거하고 조직의 재무 상태를 개선하고 활동의 재무 지속 가능성을 보장하기 위한 준비금을 식별하는 데 필요합니다.

    1.2 기업의 재정 및 경제 활동의 효율성을 평가하기 위한 방법론 및 방법

    재정 및 경제 상태를 평가하기 위한 방법론의 절차적 측면을 자세히 설명하는 것은 설정된 목표와 정보, 시간, 방법론, 인력 및 기술 지원의 다양한 요인에 따라 달라지며 두 단계로 수행할 수 있습니다. 예비 평가, 즉, 분석을 표현합니다. 재정 상태에 대한 자세한 분석. 따라서 명시적 분석의 주요 목적은 재무 상태와 기업의 경제 발전 역학에 대한 명확하고 간단한 종합 평가입니다. 이 분석의 의미는 가장 중요하고 상대적으로 계산하기 쉬운 지표 중 소수를 선택하고 역학에서 지속적으로 모니터링하는 것입니다. 그 품질은 재무 분석의 적용된 방법론, 회계 재무 제표의 신뢰성 및 관리 결정을 내리는 사람의 능력에 달려 있습니다.

    재무 상태에 대한 자세한 분석은 경제 주체의 재산 및 재무 상태, 과거 보고 기간 동안의 활동 결과 및 향후 경제 주체의 발전 가능성에 대한 보다 자세한 설명입니다. 개별 표현 분석 절차를 구체화, 보완 및 확장하고 재무 예측을 가능하게 합니다.

    시장 경제에서 기업의 재무 상태 평가 및 재무 분석 목표 달성은이 과학 고유의 방법을 사용하여 수행됩니다. 재무 분석 방법은 사업체의 활동을 연구하기 위한 이론적 및 인지적 범주, 과학적 도구 및 규제 원칙의 시스템입니다.

    재무 분석의 원칙은 방법론과 방법론의 절차적 측면을 규제합니다. 여기에는 재무 프로세스의 상태 및 개발 모니터링의 연속성, 연속성, 객관성, 과학적 성격, 역동성, 복잡성, 일관성, 실질적인 중요성, 중요성, 신뢰성, 이러한 회계 형식의 일관성 및 상호 연결, 재무 분석 결과 해석의 명확성 , 경영상의 결정을 내리는 데 있어서의 타당성과 효율성.

    모든 과학 방법의 주요 요소는 과학적 장치입니다. 현재 모든 과학의 기술과 방법을 독점적으로 고유 한 것으로 분리하는 것은 사실상 불가능합니다. 다양한 과학의 과학적 도구가 상호 침투하고 있습니다. 재무 분석에서는 원래 특정 경제 과학의 틀 내에서 개발된 다양한 방법을 사용할 수도 있습니다. 경제 분석 방법에는 다양한 분류가 있습니다. 재무 분석 분류 방법의 첫 번째 분류 수준은 비정형화 및 정형화 방법을 강조합니다.

    비공식적 인 재무 분석 및 기업 재무 상태 평가 방법은 분석 된 경제 지표의 엄격한 분석 종속성이 아닌 논리적 수준의 분석 절차에 대한 설명을 기반으로합니다. 여기에는 전문가 평가, 시나리오, 심리학, 형태학, 비교, 그룹화, 재무 지표 구축 시스템, 분석 테이블 등의 방법이 포함됩니다. 분석가의 직관, 경험 및 지식이 매우 중요하기 때문에 경제 분석에서 이러한 방법을 사용하는 것은 특정 주관성을 특징으로 합니다.

    공식화된 방법에는 재무 지표 간의 상당히 엄격한 분석 관계를 기반으로 하는 분석 방법이 포함됩니다. 그들은 분류의 두 번째 수준을 구성하며 다음을 포함합니다.

    경제 활동 및 재무 분석의 고전적인 분석 방법: 사슬 대체, 산술 차이, 대차 대조표, 요인의 고립된 영향 분리, 백분율 숫자, 미분, 로그, 적분, 단순 및 복리, 할인;

    경제 통계의 전통적인 방법: 평균 및 상대 값, 그룹화, 그래픽 연구, 지수 방법, 시계열 처리의 기본 방법;

    관계를 연구하기 위한 수학적 및 통계적 방법: 상관 분석, 회귀 분석, 분산 분석, 요인 분석, 주성분 분석, 공분산 분석, 군집 분석 등

    계량 경제학 방법: 매트릭스 방법, 조화 분석, 스펙트럼 분석, 생산 함수 이론 방법, 입출력 균형 이론 방법;

    경제 사이버네틱스 및 최적 프로그래밍 방법: 시스템 분석 방법, 기계 시뮬레이션 방법, 선형 및 비선형 프로그래밍, 동적 및 볼록 프로그래밍 등;

    운영 연구 및 의사 결정 이론 방법: 그래프 이론 방법, 트리 방법, 베이지안 분석 방법, 게임 이론, 대기열 이론, 네트워크 계획 및 관리 방법.

    이러한 모든 방법이 재무 분석 및 재무 평가의 프레임워크에 직접 적용되는 것은 아니지만 일부 요소는 이미 실제로 사용되고 있습니다. 특히, 이것은 할인, 기계 시뮬레이션, 상관 및 회귀 분석, 요인 분석, 시계열 처리 등의 방법에 적용됩니다. 재무 상태를 분석하는 방법론의 절차적 측면을 자세히 설명하는 것은 설정된 목표뿐만 아니라 다양한 정보적, 시간적, 방법론적, 인적 요소 및 기술 지원.

    L.V. Dontsova는 재무 분석 및 재무 상태 평가를 위한 모든 분석 기술을 정성적, 즉 논리적 및 양적, 즉 형식화된 두 그룹으로 그룹화할 것을 제안합니다. 정성적 방법에는 논리적 사고, 재무 분석가의 전문적인 경험, 전문적인 직관에 기반한 분석 기법 및 방법이 포함됩니다. 정량적 방법은 수학과 경제 및 수학적 방법을 사용하는 기술입니다. 도움을 받으면 논리적 방법을 사용하여 올바른 결과를 추가로 선택하기 위해 정확한 결과 또는 여러 결과를 얻을 수 있습니다.

    마카리에바 V.I. 이 구조에는 구성 요소, 즉 자회사, 구조 부서, 워크샵 및 사이트의보고 지표에 의한 재무 제표의 연결 재무 지표 비교 분석 -이 구조에 추가로 포함됩니다. 이에 반해 O.V. Efimova와 M.V. Melnik은 현대 경제 분석에서 사용되는 균형 방법 및 기타 동일한 방법에 주된 역할을 합니다.

    재무 분석은 논리적 프로세스와 관련이 있으므로 투자 결정을 내리는 데 있어 상대적 중요성은 시장의 상황에 따라 다릅니다. 분석이 위험 평가, "병목 현상" 및 잠재적 문제 식별을 목표로 하는 경우 그 가치는 항상 더 큽니다. 이는 또한 솔루션이 산업 특성, 관리 능력 및 자격, 경제적 측면과 같은 매우 큰 요소 집합을 포함한다는 사실도 고려합니다. 조건 등 . 재무 제표 데이터의 분석 검토는 일반화 된 형태로 수행 된 경제 활동 및 거래의 모든 주요 측면, 즉 분석에 필요한 집계 정도를 복원해야합니다.

    효과적인 분석 및 재무 관리의 주요 결과는 특별 재무 비율의 도움으로 달성됩니다. 재무 분석의 실천은 재무 제표를 분석하는 방법론을 개발했습니다. 그 중 6가지 주요 방법이 있습니다.

    수평 분석 - 각 재무 제표 위치를 이전 기간과 비교하고 동적 변화를 결정합니다.

    수직 분석 - 최종 재무 지표의 구조를 결정하고 전체 결과에 대한 각 보고 위치의 영향을 식별합니다.

    추세 분석 - 각 보고 위치를 여러 이전 기간과 비교하고 추세, 즉 개별 기간의 무작위 영향 및 개별 특성이 제거된 지표 역학의 주요 추세를 결정합니다. 추세의 도움으로 예측 분석이 수행됩니다.

    상대 지표 분석 - 재무 보고서의 개별 위치와 지표 관계 정의 간의 관계 계산

    비교 분석 - 구조 단위의 재무 성과에 대한 회사 내 분석 및 경쟁자의 재무 성과와 함께 주어진 기업의 성과에 대한 회사 간 분석

    요인 분석 - 결정론적 또는 확률론적 방법을 사용하여 성과 지표에 대한 개별 요인의 영향 분석.

    기업의 재무 및 경제 활동을 분석하는 주요 목적은 지불 능력, 재무 안정성, 비즈니스 및 투자 활동, 성과 효율성에 대한 객관적인 평가를 얻는 것입니다.

    재무 상황의 추세를 가장 객관적으로 반영하는 최적의 지표 목록은 각 기업이 독립적으로 구성합니다.

    그러나 가능한 모든 다양한 지표와 함께 일반적으로 네 그룹으로 나뉩니다.

    재무 안정성 지표;

    유동성 지표;

    수익성 지표;

    비즈니스 활동 지표.

    다른 저자는 재무 분석의 다른 방법을 제공합니다. 재무 분석 방법론의 절차적 측면에 대한 세부 사항은 설정된 목표와 정보, 시간, 방법론 및 기술 지원의 다양한 요소에 따라 다릅니다.

    재무 안정성 지표를 고려하십시오. 그들은 절대와 상대적으로 나뉩니다.

    재무 안정성의 절대 지표는 형성 출처와 함께 재고 공급 정도를 특징 짓는 지표입니다.

    재고 형성 출처를 특성화하기 위해 세 가지 주요 지표가 결정됩니다.

    자체 운전 자본의 가용성. 이 지표는 자본과 장기 자산의 차이로 정의됩니다. 그것은 자신의 운전 자본을 특징으로합니다. 이전 기간과 비교하여 그 증가는 기업의 추가 발전을 나타냅니다.

    재고 형성의 자체 및 장기 차입 출처의 가용성. 이 표시기는 이전 표시기를 증가시켜 결정됩니다. 장기 부채 금액에 대한 자체 운전 자본.

    재고 형성의 주요 출처의 총 가치는 이전 지표를 단기 대출 금액만큼 증가시켜 결정됩니다.

    형성 출처가있는 재고 가용성에 대한 세 가지 지표를 계산하면 안정성 정도에 따라 기업의 재무 상태를 다음 네 가지 유형으로 분류 할 수 있습니다.

    a) 재정 상황의 절대적 안정성은 상황이 불평등으로 특징 지어질 때 발전합니다.

    원자재 자체 운전 자본

    매장량< средства

    이 조건에서 모든 주식은 자체 운전 자본으로 완전히 커버됩니다. 이러한 상황은 실제로 매우 드물며 이상적이지 않은 것으로 간주됩니다. 외부 자금 출처가 핵심 사업에 사용되지 않음을 의미합니다.

    b) 재정 상황의 정상적인 안정성은 불평등으로 특징 지어집니다.

    자신의 운전 자본 인벤토리 소스

    자금 및 장기< запасы < формирования заемные источники запасов

    이 상황은 "정상적인"자금 출처를 사용하여 자체 준비금을 충당하는 성공적으로 작동하는 기업을 나타냅니다.

    c) 현재 상황이 다음과 같은 불평등을 특징으로 할 때 불안정한 재정 상황이 발생합니다.

    목록 > 주식 형성의 근원

    이 조항은 기업이 "정상적"이 아닌, 즉 준비금을 충당하기 위해 추가 보장 출처를 유치해야 할 때 기업의 지급 능력을 위반하는 것이 특징입니다. 정당화;

    d) 중요한 재정 상황은 이전의 불평등 외에도 기업에 대출 및 대출이 제때 상환되지 않고 미지급금이 있는 상황이 특징입니다. 이 상황은 회사가 채권자에게 제때 지불할 수 없음을 의미합니다. 파산 직전입니다. 현금, 단기 유가 증권 및 미수금에는 미지급금 및 연체 대출금도 포함되지 않습니다.

    기업의 재무 안정성을 특징 짓는 가장 중요한 지표는 기업에 제공되는 모든 자금의 결과로 총 자기 자본 금액의 비율을 나타내는 지표입니다. 기업의 대차 대조표에 대한 자기 자본 총액의 비율. 이 지표를 독립 계수라고 합니다. 기업이 차입 자본과 얼마나 독립적인지 판단하는 데 사용됩니다.

    독립계수는 그 값이 50%(0.5)를 초과하는 것이 바람직하다. 그 성장은 기업의 재정적 독립성이 증가하고 미래 기간에 재정적 어려움이 발생할 위험이 감소함을 나타냅니다.

    독립성 계수의 파생 상품은 재정 의존도 계수와 차입금과 자체 자금의 비율입니다. 차입 및 자체 자금의 비율은 모든 유치 자본의 비율에 의해 결정됩니다.

    이 비율은 자산에 투자한 자체 자금 1루블에 대해 회사가 차입한 자금의 양을 나타냅니다. 이 계수의 정상 값은 1보다 작아야 합니다.

    투자 커버리지 비율은 총(선행) 자본에서 자기 자금과 장기 차입 자금이 차지하는 비중을 나타냅니다.

    계수의 정상 값은 0.9이며 0.75로 감소하면 임계값으로 간주됩니다.

    유동자산 담보율은 운전자본의 어느 부분이 자기자본을 희생하여 형성되는지를 나타내는 것으로 유동자산 대비 자기 운전자본의 비율과 같습니다.

    자체 운전 자본이 있는 재고 제공 비율은 재고가 자체 출처에서 충당되고 차입 자금을 유치할 필요가 없는 정도를 나타냅니다. 이 지표의 표준은 0.5 이상이어야한다고 믿어집니다.

    자기 자본의 기동성 계수는 ​​회사 자체 자금의 어느 부분이 모바일 형태인지 보여주므로 이러한 자금을 자유롭게 움직일 수 있습니다. 자체 자본으로 자체 유동 자산을 제공하는 것은 불안정한 신용 정책으로 재무 상태의 안정성을 보장합니다. 기동성 계수의 높은 값은 재정 상태를 긍정적으로 특성화합니다.

    재무 안정성 분석 후 대차 대조표의 유동성과 기업의 지급 능력에 대한 분석이 수행됩니다.

    지급능력 평가는 유동자산의 유동성 특성, 즉 현금화하는 데 걸리는 시간을 기준으로 합니다. 지불 능력과 유동성의 개념은 매우 가깝지만 두 번째는 더 큰 개념입니다. 지급 능력은 대차 대조표의 유동성 정도에 따라 다릅니다. 동시에 유동성은 결제의 현재 상태뿐만 아니라 전망을 특징짓습니다.

    유동성의 정도, 즉 현금으로의 전환율에 따라 기업의 자산은 그룹으로 나뉩니다.

    가장 유동적인 자산(A1)은 현재 결제를 즉시 수행하는 데 사용할 수 있는 모든 현금 항목의 금액입니다. 이 그룹에는 돈과 동일시될 수 있는 단기 금융 투자(증권)도 포함됩니다.

    유가자산(A2)은 현금화되기까지 일정시간이 소요되는 자산이다. 이 그룹에는 매출채권(보고일 이후 12개월 이내에 지급해야 하는 지급) 및 기타 자산이 포함될 수 있습니다.

    천천히 실현 가능한 자산 (A3) - 대차 대조표 자산 섹션 "재고"의 항목 II 및 대차 대조표 자산 섹션 I의 "장기 투자"(다른 기업의 승인 된 자본에 대한 투자 금액만큼 감소) 항목 "이연 비용"항목을 뺀 값.

    매각난자산(A4)은 장기간 경제활동에 사용하기 위한 자산이다. 이 그룹에는 이전 그룹에 포함된 이 섹션의 기사를 제외하고 자산의 I 섹션 기사를 포함할 수 있습니다.

    잔액의 부채는 의무 상환의 긴급 정도에 따라 분류됩니다.

    가장 긴급한 부채(P1)는 미지급금, 기타 단기 부채 및 제때 상환되지 않은 대출입니다(대차대조표 부록에 따름).

    단기 부채(P2) - 단기 대출 및 차입금, 직원 대출.

    장기 부채(LL) - 장기 대출 및 차입금.

    영구 부채(P4) - 부채 "자기자본"의 섹션 I 조항. 자산과 부채의 균형을 유지하기 위해이 그룹의 총액은 자산 잔액의 "이연 비용"항목 금액만큼 감소합니다.

    기업의 유동 자산이 유동 부채를 초과하는 경우 기업은 유동적인 것으로 간주됩니다. 회사는 다소 유동적일 수 있습니다. 기업의 실제 유동성 정도를 평가하기 위해서는 대차대조표의 유동성을 분석할 필요가 있다. 대차대조표 유동성은 기업의 부채가 자산으로 충당되는 정도로 정의되며, 자산의 만기는 부채의 만기와 같습니다.

    대차 대조표의 유동성 분석은 자산의 자금을 유동성 정도별로 그룹화하고 유동성 내림차순으로 정렬하고 만기별로 그룹화하고 만기 오름차순으로 정렬한 부채의 부채를 비교하는 것으로 구성됩니다. . 대차 대조표의 유동성을 결정하려면 자산과 부채에 대한 위 그룹의 결과를 비교해야 합니다. 다음 비율이 발생하면 잔액은 절대적으로 유동적인 것으로 간주됩니다.

    유동성 비율은 단기 의무를 이행할 수 있는 기업의 능력을 평가하는 데 사용됩니다. 그들은 현재 기업의 지급 능력뿐만 아니라 비상 사태에 대한 아이디어를 제공합니다.

    지급 여력에 대한 전반적인 평가는 현재 유동성 비율(지급력, 커버리지)로 제공됩니다. 현재 비율이 1보다 작으면 문제가 있음을 나타냅니다. 이 표시기의 정상 값은 2 이상입니다.

    빠른 유동성 비율(엄격한 유동성, 비판적 평가). 이전 지표와 의미가 유사하지만 이 계수는 유동 자산의 가장 유동성이 낮은 부분(재고)이 계산에서 제외되는 더 좁은 범위의 유동 자산에 대해 계산됩니다. 이 제외의 논리는 재고가 상당히 덜 유동적일 뿐만 아니라 더 중요한 것은 재고를 강제로 판매할 경우 조달할 수 있는 현금이 구매 비용보다 훨씬 낮을 수 있다는 것입니다.

    절대 유동성 비율은 유동 부채에 대한 현금, 유가 증권의 비율로 계산됩니다. 이 지표는 기업의 유동성에 대한 가장 엄격한 기준입니다. 단기 채무 중 필요한 경우 즉시 상환할 수 있는 부분을 보여줍니다.

    기업의 재무 상태는 자산에 투자한 자금이 실제 돈으로 얼마나 빨리 전환되는지에 직접적으로 의존합니다.

    운전 자본의 회전율을 가속화하면 운전 자본의 필요성이 줄어 듭니다. 원자재, 자재, 연료, 진행 중인 작업의 재고가 줄어들어 저장 비용 수준이 감소하여 궁극적으로 증가에 기여합니다. 수익성 및 기업 재무 상태 개선, 생산 증가 - 기업의 기술적 잠재력.

    회전율이 느려지면 필요한 운전 자본 및 추가 비용이 증가하여 기업의 재무 상태가 악화됩니다.

    회전율 지표는 분석 기간 동안 기업의 특정 자산이 "회전"한 횟수를 보여줍니다. 360일(또는 분석 기간의 일 수)을 곱한 역수는 이러한 자산의 1회전 기간을 나타냅니다. 가장 일반적인 것은 자산 회전율입니다. 이 지표는 기업의 질적 특성으로 만 고려되어야합니다. 자산의 효율적인 사용뿐만 아니라 생산 능력 개발에 대한 투자 부족으로 인해 상당한 자산 회전율이 관찰 될 수 있습니다.

    총 자금 금액에 대한 판매 수입의 비율은 구성 출처에 관계없이 사용 가능한 모든 자원을 기업에서 사용하는 효율성을 특징으로합니다.

    따라서 이 계수는 분석된 기간 동안 전체 생산 및 유통 주기가 완료되어 소득의 형태로 해당 효과를 가져오는 횟수 또는 각 자산 단위에서 가져온 판매 제품의 화폐 단위를 보여줍니다.

    자기 자본 회전율은 활동의 다양한 측면을 특성화합니다. 재무적 관점에서 자본 회전율을 결정하고 경제적 관점에서 주주가 위험에 처하는 펀드의 활동을 결정합니다.

    영구 자본 회전율은 기업의 장기 사용에서 자본 회전율을 나타냅니다. 분모는 평균 연간 값으로 계산된다는 점을 염두에 두어야 합니다.

    기업의 재무 상태 분석에서 중요한 것은 운전자본의 회전율 지표와 그 구성요소인 재고 및 채권입니다. 자본 투자 측면에서 주어진 기업과 관련 기업의 활동을 비교한 결과 질적 수준의 비즈니스 활동에 대한 평가를 얻을 수 있습니다. 이러한 질적 기준은 다음과 같습니다. 제품 판매 시장의 폭; 수출용 제품의 가용성; 특히 기업의 서비스를 사용하는 고객의 인기로 표현되는 기업의 평판. 자산 회전율 (변환 비율) - 총 자산 잔액에 대한 제품 판매 수익의 비율. 그것은 매력의 원천에 관계없이 회사가 사용 가능한 모든 자원을 효율적으로 사용하는 것을 특징으로 합니다. 계수는 생산 공정의 특성을 반영하여 산업에 따라 다릅니다. 다른 기업의 지표를 비교할 때 감가 상각 방법과 고정 자산의 감가 상각 정도를 고려해야합니다.

    (1) .

    자기 자본 회전율 - 자기 자본 금액에 대한 판매 수익의 비율.

    매출채권 회전율 - 순 매출채권의 평균 연간 가치에 대한 제품 판매 수익금의 비율. 보고 기간 동안 평균적으로 미수금(또는 고객 및 고객 계정만)이 현금으로 전환된 횟수를 보여줍니다. 비교 기준 - 산업 평균 계수. 일반적으로 미지급금 회전율과 비교합니다.

    미지급금 회전율 - 평균 연간 미지급금에 대한 매출 원가의 비율. 회사가 청구서를 지불해야 하는 회전율을 보여줍니다.

    재고 회전율은 매출 원가를 연간 평균 재고 비용으로 나눈 값입니다. 재고 회전율을 높이는 것은 기업의 부채에 상당한 부채가 있는 경우 특히 중요합니다.

    회전율을 사용하여 각 자산의 처리 시간을 일 단위로 계산할 수 있습니다. 소요 시간은 360(365)일을 계산된 계수로 나누어 결정됩니다.

    수익성 비율(수익성)은 회사 활동이 얼마나 수익성이 있는지 보여줍니다. 지출된 자금 또는 판매 수익에 대한 이익(순, 과세 대상)의 비율로 계산됩니다.

    순이익이 이익으로 간주되는 경우 해당 계수는 순이익 계수입니다. 재무 관리에는 세 가지 지표가 일반적으로 사용됩니다.

    기업의 모든 자산의 수익성 비율(경제적 수익성)은 형성 출처에 관계없이 기업의 모든 자산의 평균 연간 가치에 대한 순이익(또는 과세 대상 이익)의 비율로 정의됩니다. 기업의 경쟁력을 나타내는 가장 중요한 지표 중 하나입니다.

    판매 수익성 비율(변환 비율) - 판매된 제품 볼륨에 대한 이익(총 또는 순)의 비율.

    자기 자본 수익률은 회사의 자기 자본에 대한 이익(일반적으로 순)의 비율입니다.

    유동 자산 수익률 - 유동 자산의 평균 가치에 대한 순이익의 비율로 정의됩니다.

    투자 수익률은 자산과 단기 부채의 평균 가치의 차이에 과세 소득의 비율입니다.

    지급 능력 지표 분석은 기업이 단기 의무를 상환할 수 있는 능력을 특징으로 합니다.

    일반 (현재) 유동성 비율 - 유동 자산을 단기 부채로 나눈 비율 (표준 값 1-2).

    빠른 유동성 비율은 현금, 단기 금융 투자 및 수취 채권을 단기 부채로 나눈 비율입니다 (표준 값은 1 이상, 러시아 0.7-0.8).

    절대 유동성 비율은 현금 및 단기 고정 자산을 단기 부채로 나눈 몫입니다 (러시아의 경우 표준은 0.2-0.25).

    재무 결과 지표는 기업 관리의 절대 효율성을 특징으로 합니다. 그 중 가장 중요한 것은 시장 경제로의 전환 조건에서 기업의 경제 발전의 기초를 형성하는 수익성 지표입니다.

    소득 증가는 자체 자금 조달, 생산 확대, 노동력의 사회적, 물질적 필요 문제 해결을 위한 재정 기반을 만듭니다. 수입을 희생하면서 예산, 은행 및 기타 기업 및 조직에 대한 기업의 의무도 일부 이행됩니다.

    재무 성과 지표는 건설, 재무, 투자 등 기업 업무의 모든 주요 영역에서 기업 경제 활동의 효율성을 특성화합니다. 그들은 조직 개발의 기초를 형성하며 기업의 결과를 평가하고 신뢰성과 재정적 복지를 평가하는 시스템에서 가장 중요합니다.

    따라서 오늘날 기업 활동의 중심 지표 중 하나인 재무 결과는 기업의 발전 방향을 반영하는 지침으로 사용됩니다. 그들은 기업 개발 프로그램에 포함되어 일련의 전략 및 전술 작업 구현의 최종 가치를 보여줍니다.

    재무 지표 분석은 "손익 계산서", "기업의 대차 대조표"및 회계 데이터, 재무 부서 (서비스) 및 법률 고문의 작업 자료에 따라 수행해야합니다. 기업의. 시장 경제 상황에서 모든 기업은이 지표의 가치로 인해 기업이 능력을 확장하고이 기업에서 일하는 직원에게 실질적으로 관심을 가질 수 있기 때문에 활동에서 긍정적 인 결과를 얻는 데 관심이 있습니다.

    따라서 수익성 지표는 무역 기업의 재무 및 경제 활동을 평가하는 데 가장 중요합니다. 그들은 그의 사업 활동과 재정적 안녕의 정도를 특징으로합니다.

    1.3 영리 기업 분석의 특징

    분석 목적- 거래 활동의 효율성을 높이기 위해 준비금을 검색합니다.

    상업 기업의 경제 활동에 대한 주요 지표 중 하나는 상품을 돈으로 교환하는 과정인 회전율입니다.

    활동의 다른 모든 지표는 거래량, 즉 유통 비용의 금액과 수준, 총 소득의 금액과 수준, 이익, 수익성, 재무 상태 및 기타 경제 지표에 따라 다릅니다.

    분석의 주요 작업:

    1) 일반 거래량 및 개별 제품 그룹에 대한 계획의 역학 및 구현에 대한 연구;

    2) 무역량의 변화에 ​​대한 요인의 영향 결정;

    3) 거래량 증가를 위한 준비금 확인

    4) 확인된 매장량의 개발을 위한 특정 조치의 개발.

    판매 유형에 따라 회전율은 도매, 소규모 도매 및 소매로 나뉩니다.

    무역 회전율은 판매 행위를 통한 상품 이동 과정을 특징으로 합니다. 경제 범주로서 상품 회전율은 동시에 두 가지 기능이 있는 것이 특징입니다.

    판매 대상인 물품

    판매는 생산자에서 소비자로의 상품 이동의 한 형태입니다.

    무역 기업의 회전율은 다음과 같이 고려할 수 있습니다.

    첫째, 무역 기업 활동의 결과로 경제적 효과;

    둘째, (사회 경제적 측면에서) 인구의 상품 공급 지표로서 생활 수준의 지표 중 하나입니다.

    무역 기업에서 회전율은 판매된 상품에 대한 현금 영수증 금액으로 표시됩니다. 크기에 따라 소비자 시장에서 이 기업의 중요성을 판단할 수 있습니다.

    경제 문헌에는 소매 회전율에 대한 다양한 정의가 있습니다.

    경제학자 Lebedev S.N.에 따르면, “소매 회전율은 판매량을 나타내는 양적 지표입니다. 상품이 유통의 영역에서 소비의 영역으로 이동하는 마지막 단계에서 발생하는 경제적 관계를 현금 소득으로 교환하여 표현합니다. 소매 회전율은 국가 경제의 상태, 제품 유통 과정의 생산 및 관리 효율성, 시장의 발전 정도 및 그 상황을 반영합니다.

    L.A. Bragin 교수에 따르면 Danko T.P. 교수는 “소매 회전율은 최종 소비자에게 상품을 이전하는 것으로 이해됩니다. 이것은 상품 순환 과정을 완료하고 소비 영역으로 들어갑니다.

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