Analiza i diagnostyka działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Ekspresowa analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa

Analiza działalności finansowej i gospodarczej- jest to systematyczne, kompleksowe badanie, pomiar i uogólnienie wpływu czynników na wyniki przedsiębiorstwa poprzez przetwarzanie określonych źródeł informacji (wskaźniki planu, księgowość, sprawozdawczość). Elementami analizy działalności finansowo-gospodarczej są analizy finansowe i zarządcze.

Treść analizy działalności finansowej i gospodarczej- dogłębne i kompleksowe badanie informacji gospodarczych i funkcjonalności analizowanego obiektu biznesowego w celu podjęcia optymalnych decyzji zarządczych zapewniających realizację programów produkcyjnych przedsiębiorstwa, oceny poziomu ich realizacji, identyfikacji słabości i rezerw wewnątrzgospodarczych.

Rola AFHD. Na podstawie wyników analizy opracowuje się i uzasadnia decyzje zarządcze. AFCD poprzedza decyzje i działania, uzasadnia je i jest podstawą zarządzania produkcją naukową, zapewnia jej obiektywność i efektywność. Ważną rolę przypisuje się analizie w określaniu i wykorzystywaniu rezerw dla zwiększenia wydajności produkcji.

Oznaczający. AFHD promuje oszczędne wykorzystanie zasobów, identyfikację i wdrażanie najlepszych praktyk, naukową organizację pracy, nowy sprzęt i technologię produkcji oraz zapobieganie niepotrzebnym kosztom.

Analizując sprawozdania finansowe, możesz skorzystać z różnych metod (zarówno logicznych, jak i sformalizowanych). Jednak do najczęściej stosowanych metod analizy finansowej należą:

1) metoda wartości bezwzględnych, względnych i średnich.

Metoda wartości bezwzględnej scharakteryzować liczbę, objętość (rozmiar) badanego procesu. Wartości bezwzględne zawsze mają jakąś jednostkę miary: naturalną, warunkowo naturalną, koszt (pieniężną).

Naturalne jednostki miary są stosowane w przypadkach, gdy jednostka miary odpowiada właściwościom konsumenckim produktu. Np. produkcję tekstyliów mierzy się w metrach, produkcję rolną w centach i tonach, a energię elektryczną w kilowatach.

Na przykład obliczony wskaźnik bezwzględny to odchylenie bezwzględne. Taka jest różnica między dwoma bezwzględnymi wskaźnikami o tej samej nazwie:

±ΔP = P1 – P0

Gdzie P1 to wartość wskaźnika bezwzględnego w okresie sprawozdawczym, P0 to wartość wskaźnika bezwzględnego w okresie bazowym, ΔP to bezwzględne odchylenie (zmiana) wskaźnika.

Wartość względna obliczany jest jako stosunek rzeczywistej wartości wskaźnika do bazy porównania, tj. dzieląc jedną ilość przez drugą. Wartość względna jest obliczana w ułamkach jednostki, współczynniki.

Możesz porównać wskaźniki o tej samej nazwie związane z różnymi okresami, różnymi obiektami lub różnymi terytoriami. Wynik takiego porównania jest reprezentowany przez współczynnik (podstawę porównania przyjmuje się jako jeden) wyrażony w procentach i pokazuje, ile razy lub o ile procent porównywany wskaźnik jest większy (mniejszy) od wskaźnika bazowego.

2) Metoda porównawcza- najstarsza, logiczna metoda analizy. Kwestia porównania rozstrzygana jest na zasadzie „lepiej czy gorzej”, „mniej więcej”. Wynika to w dużej mierze ze specyfiki psychologii osoby, która porównuje przedmioty w parach. Porównując używają różnych technik, na przykład skal.

3) Analiza pionowa– prezentacja sprawozdania finansowego w postaci wskaźników względnych. Ta reprezentacja pozwala zobaczyć udział każdej pozycji bilansu w jej sumie. Elementami obowiązkowymi analizy są szeregi czasowe tych wartości, dzięki którym można śledzić i przewidywać zmiany strukturalne w składzie aktywów oraz źródłach ich pokrycia.

Główne cechy analizy pionowej:

Przejście do wskaźników względnych pozwala na analizę porównawczą przedsiębiorstw z uwzględnieniem specyfiki branży i innych cech;

Wskaźniki względne łagodzą negatywny wpływ procesów inflacyjnych, które istotnie zniekształcają bezwzględne wskaźniki sprawozdań finansowych i tym samym utrudniają ich porównywanie w dynamice.

4) Analiza pozioma bilans polega na zbudowaniu jednej lub więcej tabel analitycznych, w których bezwzględne wskaźniki bilansu są uzupełniane przez względne wskaźniki wzrostu (spadku). Stopień agregacji wskaźników określa analityk. Z reguły podstawowe stopy wzrostu przyjmowane są z kilku lat (okresów sąsiednich), co umożliwia analizę zmian poszczególnych pozycji bilansowych, a także prognozowanie ich wartości.

Analiza pozioma i pionowa uzupełniają się. Dlatego w praktyce możliwe jest budowanie tabel analitycznych, które charakteryzują zarówno strukturę raportowania formy finansowej, jak i dynamikę poszczególnych jej wskaźników.

5) Analiza trendów jest częścią analizy prospektywnej, jest niezbędna w zarządzaniu do prognozowania finansowego. Trend jest drogą rozwoju. Trend wyznaczany jest na podstawie analizy szeregów czasowych w następujący sposób: konstruowany jest wykres możliwego rozwoju głównych wskaźników organizacji, określana jest średnia roczna stopa wzrostu oraz obliczana jest prognozowana wartość wskaźnika. To najprostszy sposób na prognozowanie finansowe. Teraz na poziomie pojedynczej organizacji okres rozliczeniowy to miesiąc lub kwartał.

6) Analiza czynników to metoda kompleksowego i systematycznego badania i pomiaru wpływu czynników na wartość efektywnych wskaźników.

Stworzenie systemu czynnikowego oznacza przedstawienie badanego zjawiska jako sumy algebraicznej, ilorazu lub iloczynu kilku czynników, które wpływają na wielkość tego zjawiska i są od niego funkcjonalnie zależne.

7) Wskaźniki finansowe służą do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa i reprezentują wskaźniki względne określone na podstawie danych sprawozdań finansowych, głównie z danych bilansu i rachunku zysków i strat.

Kryteria oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa za pomocą wskaźników finansowych zwykle dzieli się na następujące grupy:

Wypłacalność;

Rentowność lub rentowność;

Efektywność w wykorzystaniu aktywów;

stabilność finansowa (rynkowa);

Aktywność biznesowa.

Metody kompleksowej analizy działalności finansowej i gospodarczej.

zestaw metod analitycznych i zasad badania ekonomii przedsiębiorstwa,

następne kroki.

1) określa się przedmioty, cel i zadania analizy, sporządza się plan pracy analitycznej.

2) opracowano system wskaźników syntetycznych i analitycznych, za pomocą których charakteryzuje się przedmiot analizy.

3) zebranie i przygotowanie do analizy niezbędnych informacji (sprawdzanie ich poprawności, doprowadzenie do porównywalnej postaci itp.).

4) przeprowadza się porównanie rzeczywistych wyników zarządzania ze wskaźnikami planu roku sprawozdawczego, rzeczywistymi danymi z lat ubiegłych, z osiągnięciami wiodących przedsiębiorstw, branży jako całości itp.

5) przeprowadza się analizę czynnikową: identyfikuje się czynniki i określa ich wpływ na wynik.

6) zidentyfikowano niewykorzystane i obiecujące rezerwy na zwiększenie wydajności produkcji.

7) dokonuje się oceny wyników gospodarowania z uwzględnieniem działania różnych czynników i zidentyfikowanych niewykorzystanych rezerw, opracowywane są środki ich wykorzystania.

Elementy, techniki i metody analizy wykorzystywane na różnych etapach badania do:

Pierwotne przetwarzanie zebranych informacji (weryfikacja, grupowanie, systematyzacja);

Badanie stanu i wzorców zagospodarowania badanych obiektów;

Określanie wpływu czynników na wyniki przedsiębiorstw;

kalkulacja niewykorzystanych i perspektywicznych rezerw na zwiększenie wydajności produkcji;

Podsumowanie wyników analizy i kompleksowej oceny działalności przedsiębiorstw;

Uzasadnienie planów rozwoju gospodarczego i społecznego, decyzji zarządczych, różnych wydarzeń.

Pojęcie i klasyfikacja rezerw gospodarczych.

Zasoby gospodarcze to stale pojawiające się możliwości poprawy efektywności działalności Za rezerwy uważa się rezerwy zasobów (surowców, materiałów, urządzeń, paliw itp.), które są niezbędne do sprawnego funkcjonowania przedsiębiorstwa. Tworzone są w przypadku dodatkowego ich zapotrzebowania.

1) W ujęciu przestrzennym: gospodarstwo rolne, sektorowe, regionalne, ogólnopolskie

2) Na podstawie czasu:

Niewykorzystane rezerwy to stracone możliwości poprawy efektywności produkcji w stosunku do planu lub osiągnięć nauki i najlepszych praktyk w minionych okresach.

W ramach obecnych rezerw rozumiemy możliwość poprawy wyników działalności gospodarczej, która może być realizowana w najbliższej przyszłości (miesiąc, kwartał, rok).

Rezerwy perspektywiczne są zwykle obliczane przez długi czas. Ich zastosowanie wiąże się ze znacznymi inwestycjami, wprowadzaniem najnowszych osiągnięć postępu naukowo-technicznego, restrukturyzacją produkcji, zmianą technologii produkcji, specjalizacji itp.

3) Zgodnie z etapami cyklu życia produktu:

etap przedprodukcyjny. Tutaj można zidentyfikować rezerwy na zwiększenie wydajności produkcji poprzez poprawę konstrukcji produktu, poprawę technologii jego wytwarzania, wykorzystanie tańszych surowców itp. To na tym etapie obiektywnie kryją się największe rezerwy na obniżenie kosztów produkcji.

Na etapie produkcji opanowane są nowe produkty, nowe technologie, a następnie prowadzona jest produkcja masowa. Na tym etapie ilość rezerw jest zmniejszona ze względu na to, że wykonano już prace związane z utworzeniem zakładów produkcyjnych, zakupem niezbędnego sprzętu i narzędzi oraz ustaleniem procesu produkcyjnego. Są to rezerwy związane z poprawą organizacji pracy, zwiększeniem jej intensywności, skróceniem przestojów urządzeń, oszczędnością i racjonalnym wykorzystaniem surowców i materiałów.

Etap eksploatacji podzielony jest na okres gwarancyjny, w trakcie którego wykonawca zobowiązany jest do usunięcia zidentyfikowanych przez konsumenta problemów oraz okres pogwarancyjny. Na etapie eksploatacji obiektu rezerwy na jego wydajniejsze wykorzystanie i redukcję kosztów (oszczędność energii elektrycznej, paliwa, części zamiennych itp.) zależą głównie od jakości prac wykonanych w dwóch pierwszych etapach.

Rezerwy na etapie utylizacji to możliwość generowania przychodów w wyniku ponownego wykorzystania materiałów utylizacyjnych oraz obniżenia kosztów utylizacji produktu po zakończeniu jego cyklu życia.

4) według etapów procesu reprodukcji:

W zakresie produkcji – główne rezerwy – zwiększające efektywność wykorzystania zasobów

W sferze obrotu - zapobieganie różnym stratom produktów na drodze od producenta do konsumenta, a także redukcja kosztów związanych z przechowywaniem, transportem i sprzedażą wyrobów gotowych).

5) ze względu na charakter produkcji: w produkcji głównej, w produkcji pomocniczej, w produkcji usługowej

6) według rodzaju działalności: w działalności operacyjnej, inwestycyjnej, finansowej”

7) ze względu na charakter gospodarczy: ekstensywny, intensywny

8) według źródeł kształcenia:

Wewnętrzne - które można opanować siłami i środkami samego przedsiębiorstwa

Zewnętrzna - jest to pomoc techniczna, technologiczna lub finansowa dla podmiotu gospodarczego od państwa, władz wyższych, sponsorów itp.

9) metodami wykrywania:

Jawne - rezerwy łatwe do zidentyfikowania na podstawie materiałów księgowych i sprawozdawczych.

Ukryte – rezerwy, które są związane z wdrażaniem osiągnięć postępu naukowo-technicznego i najlepszych praktyk, a które nie były przewidziane w planie.

Treścią analizy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa jest pogłębione i kompleksowe opracowanie informacji ekonomicznych o funkcjonowaniu analizowanego podmiotu gospodarczego w celu podjęcia optymalnych decyzji zarządczych zapewniających realizację programów produkcyjnych przedsiębiorstwa, ocena poziom ich realizacji, określić słabe punkty i rezerwy w gospodarstwie.

Analiza powinna być kompleksowym badaniem wpływu czynników zewnętrznych i wewnętrznych, rynkowych i produkcyjnych na ilość i jakość produktów wytwarzanych przez przedsiębiorstwo, wyniki finansowe przedsiębiorstwa oraz wskazywać możliwe perspektywy rozwoju dalszej działalności produkcyjnej przedsiębiorstwo w wybranym obszarze zarządzania.

Główny kierunek analizy: od złożonego kompleksu - do jego elementów składowych, od wyniku - do wniosków o tym, jak taki wynik został osiągnięty i do czego doprowadzi w przyszłości. Schemat analizy powinien być zbudowany na zasadzie „od ogółu do szczegółu”. W pierwszej kolejności podaje się opis najogólniejszych, kluczowych cech analizowanego obiektu lub zjawiska, a dopiero potem przystępujemy do analizy poszczególnych konkretów.

O sukcesie analizy decydują różne czynniki. Po pierwsze, przed przystąpieniem do wykonywania jakichkolwiek procedur analitycznych konieczne jest sporządzenie dość przejrzystego programu analitycznego, obejmującego opracowanie modeli tabel analitycznych, algorytmów obliczania głównych wskaźników oraz źródeł informacji i wsparcia regulacyjnego wymaganego do ich obliczania oraz ocena porównawcza.

Po drugie, przeprowadzając procedury analityczne, zawsze porównuje się z czymś wydajność przedsiębiorstwa. Porównania można dokonać z poprzednim okresem, z planem i średnimi branżowymi. Wszelkie odchylenia od normatywnych lub planowanych wartości wskaźników, nawet jeśli są dodatnie, należy dokładnie przeanalizować. Sensem takiej analizy jest z jednej strony zidentyfikowanie głównych czynników, które spowodowały odnotowane odchylenia od danych benchmarków, a z drugiej ponowne sprawdzenie poprawności przyjętego systemu planowania, a w razie potrzeby , wprowadź w nim zmiany.

Po trzecie, kompletność i integralność każdej analizy, która ma charakter ekonomiczny, jest w dużej mierze zdeterminowana przez ważność zastosowanego zestawu kryteriów. Z reguły zestaw ten zawiera oceny jakościowe i ilościowe, a jego podstawą są zwykle wyliczane wskaźniki, które mają jasną interpretację i jeśli to możliwe, pewne wytyczne (limity, normy, trendy). Przy doborze wskaźników należy sformułować logikę ich łączenia w dany zbiór tak, aby rola każdego z nich była widoczna, a nie sprawiać wrażenia, że ​​jakiś aspekt pozostał odsłonięty lub wręcz przeciwnie nie pasuje do rozważanego programu. Innymi słowy, zestaw wskaźników, który w tym przypadku można zinterpretować jako system, musi mieć jakiś wewnętrzny rdzeń, jakąś podstawę wyjaśniającą logikę jego budowy.

Po czwarte, wykonując analizę, nie należy niepotrzebnie gonić za dokładnością szacunków; z reguły największą wartością jest identyfikacja trendów i wzorców.

Głównym celem analizy jest zwiększenie efektywności funkcjonowania podmiotów gospodarczych oraz poszukiwanie rezerw na taki wzrost. Aby osiągnąć ten cel, dokonuje się: oceny wyników pracy za minione okresy; opracowanie procedur kontroli operacyjnej działalności produkcyjnej; opracowanie środków zapobiegających negatywnym zjawiskom w działalności przedsiębiorstwa i jego wynikach finansowych; ujawnianie rezerw w celu poprawy wydajności; opracowanie planów dźwiękowych i standardów.

W procesie osiągania głównego celu analizy rozwiązywane są następujące zadania:

Określenie podstawowych wskaźników do opracowania planów i programów produkcyjnych na nadchodzący okres;

Zwiększenie naukowej i ekonomicznej ważności planów i norm;

Obiektywne i kompleksowe badanie realizacji założonych planów i zgodności z normami w zakresie ilości, struktury i jakości wyrobów, robót i usług;

Określanie efektywności ekonomicznej wykorzystania zasobów materialnych, pracy i środków finansowych;

Prognozowanie wyników biznesowych;

Przygotowanie materiałów analitycznych do wyboru optymalnych decyzji zarządczych związanych z dostosowaniem bieżących działań oraz opracowaniem planów strategicznych.

W określonych warunkach mogą zostać ustalone inne cele lokalne, które determinują treść procedur analizy działalności finansowo-gospodarczej. Zatem ogólna treść procedur analitycznych może być determinowana zarówno specyfiką przedsiębiorstwa, jak i rodzajem wybranej analizy.

Oświadczenie i wyjaśnienie konkretnych zadań analizy;

Ustanowienie związków przyczynowych;

Definiowanie wskaźników i metod ich oceny;

Identyfikacja i ocena czynników wpływających na wyniki, wybór najistotniejszych;

Opracowanie sposobów eliminowania wpływu czynników negatywnych i stymulowania pozytywnych.

Analizę działalności finansowo-gospodarczej należy przeprowadzić, kierując się określonymi zasadami (tabela 6).

Tabela 6

Podstawowe zasady analizy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa

konkretność	Analiza opiera się na konkretnych danych, jej wyniki uzyskują określone wyrażenie ilościowe
Złożoność	Kompleksowe badanie zjawiska lub procesu gospodarczego w celu jego obiektywnej oceny
Spójność	Badanie zjawisk ekonomicznych w relacji do siebie, a nie w izolacji
Prawidłowość	Analizę należy przeprowadzać w sposób ciągły we wcześniej ustalonych odstępach czasu, a nie na zasadzie jednostkowych przypadków.
Obiektywność	Krytyczne i bezstronne badanie zjawisk ekonomicznych, wypracowanie rozsądnych wniosków
Skuteczność	Przydatność wyników analizy do praktycznego wykorzystania w celu poprawy wydajności działań produkcyjnych
Gospodarka	Koszty związane z analizą powinny być znacznie mniejsze niż efekt ekonomiczny, jaki zostanie uzyskany w wyniku jej realizacji.
Porównywalność	Dane i wyniki analizy powinny być ze sobą łatwo porównywalne, a przy regularnych procedurach analitycznych należy obserwować ciągłość wyników.
Naukowy	Analiza powinna opierać się na metodach i procedurach opartych na dowodach

Działalność finansową i gospodarczą przedsiębiorstwa można przedstawić jako ciągły proces przyciągania różnego rodzaju zasobów, łączenia ich w procesie produkcyjnym w celu uzyskania pewnego wyniku finansowego. Na tej podstawie można wyróżnić trzy rozszerzone obszary zastosowania analizy: zasoby, proces produkcyjny, wyniki finansowe. Każdy z tych obiektów może być, po pierwsze, uszczegółowiony, a po drugie, poddany różnego rodzaju obróbce analitycznej.

Metoda analizy działalności finansowej i gospodarczej jako sposobu poznania podmiotu gospodarczego składa się z szeregu kolejnych czynności (etapów, etapów):

Obserwacja tematu, pomiar i wyliczenie wskaźników bezwzględnych i względnych, sprowadzenie ich do postaci porównywalnej itp.;

Systematyzacja i porównanie, grupowanie i wyszczególnianie czynników, badanie ich wpływu na wykonanie przedmiotu;

Uogólnienie – budowa tabel końcowych i prognoz, przygotowanie wniosków i rekomendacji do podejmowania decyzji zarządczych.

Metoda analizy działalności finansowej i gospodarczej to system kategorii epistemologicznych, narzędzi naukowych i zasad regulacyjnych do badania procesów funkcjonowania podmiotów gospodarczych.

Istnieją różne klasyfikacje metod i technik analizy działalności finansowej i gospodarczej podmiotu gospodarczego. Wszystkie klasyfikacje opierają się na różnych cechach. Jedną z najbardziej pouczających jest podział technik i metod według stopnia ich formalizowalności, tj. czy iw jakim stopniu można opisać tę metodę za pomocą pewnych sformalizowanych (przede wszystkim matematycznych) procedur. Zgodnie z tą logiką wszystkie metody analityczne można podzielić na nieformalne i sformalizowane. Podział metod i technik analizy przedstawiono na ryc. trzynaście.

Ryż. 13. Klasyfikacja metod i technik stosowanych w analizie działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa”

metody nieformalne(chyba bardziej słusznie nazwać je trudnymi do sformalizowania) opierają się na opisie procedur na poziomie logicznym, bez pomocy ścisłych zależności analitycznych. Dużą rolę w stosowaniu tych metod odgrywa doświadczenie i intuicja analityka. Metody sformalizowane(czasami nazywane są również matematycznymi) opierają się na predefiniowanych ścisłych zależnościach i regułach. Nie wszystkie z nich są jednakowe pod względem złożoności stosowanego aparatu matematycznego, możliwości zastosowania w praktyce oraz stopnia rozpowszechnienia w pracy służb analitycznych w przedsiębiorstwach i specjalnych firmach doradczych.

Opracowanie systemu wskaźników. Analiza działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa jest bardzo często w swej postaci analizą wskaźników, tj. charakterystyka działalności gospodarczej jednostki gospodarczej. Termin „karta wyników” jest szeroko stosowany w badaniach ekonomicznych. Analityk, zgodnie z określonymi kryteriami, wybiera wskaźniki, tworzy z nich system i analizuje go. Złożoność analizy wymaga zastosowania całych systemów, a nie pojedynczych wskaźników.

W porównaniu z poszczególnymi wskaźnikami lub pewnym ich zestawem, system jest jakościowo nową formacją i zawsze ma większe znaczenie niż suma jego poszczególnych części, ponieważ oprócz informacji o częściach niesie pewne informacje o nowym, które pojawia się jako wynik ich interakcji, tj. informacje o rozwoju systemu jako całości.

Konstrukcja szczegółowego systemu wskaźników charakteryzujących dowolny proces lub zjawisko opiera się na jasnym zrozumieniu dwóch punktów: czym jest system i jakie podstawowe wymagania musi spełniać. Pod karta z punktami, charakteryzujący określony podmiot gospodarczy lub zjawisko, rozumiany jest jako zespół powiązanych ze sobą wartości, które kompleksowo oddają stan i rozwój tego podmiotu lub zjawiska.

metoda porównawcza. Porównanie jest działaniem, za pomocą którego ustala się podobieństwo i różnicę między zjawiskami obiektywnej rzeczywistości. Ta metoda rozwiązuje następujące główne zadania:

Identyfikacja związków przyczynowych między zjawiskami;

Przeprowadzanie dowodów lub obalanie;

Klasyfikacja i systematyzacja zjawisk.

Porównanie może być jakościowe („wczoraj było cieplej”) lub ilościowe („20 to zawsze więcej niż 10”).

Procedura porównawcza w analizie działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa obejmuje kilka etapów: wybór obiektów do porównania; wybór rodzaju porównania (dynamiczne, przestrzenne, w stosunku do planowanych wartości); dobór skal porównawczych i stopień istotności różnic; wybór liczby cech, według których należy dokonać porównania; wybór rodzaju cech, a także określenie kryteriów ich istotności i nieistotności; wybór bazy porównawczej.

Metoda konstruowania tabel analitycznych. Budowa tabel analitycznych jest jedną z najważniejszych metod analizy działalności finansowo-gospodarczej. Tabela analityczna jest formą najbardziej racjonalnej, wizualnej i usystematyzowanej prezentacji danych wyjściowych, najprostszych algorytmów ich przetwarzania oraz uzyskanych wyników. Jest to połączenie poziomych wierszy i pionowych wykresów (kolumn, kolumn). Szkielet tabeli, który zawiera część tekstową, ale nie zawiera danych liczbowych, nazywa się układem tabeli.

Tabele analityczne wykorzystywane są na wszystkich etapach analizy działalności finansowo-gospodarczej.

Tabele wykorzystywane w analizie działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa służą zatem do usystematyzowania danych wyjściowych, przeprowadzenia obliczeń analitycznych oraz sformalizowania wyników analizy.

Odbieranie szczegółów. Detailing to jedna z najczęstszych metod analizy w wielu dziedzinach nauki, w tym analizy działalności finansowej i gospodarczej podmiotów gospodarczych. W połączeniu z innymi technikami detailing umożliwia kompleksową ocenę badanych zjawisk i ujawnienie przyczyn zaistniałej sytuacji. W zależności od złożoności zjawiska, opisujące je wskaźniki są rozbite na czas, miejsce transakcji gospodarczych, ośrodki odpowiedzialności lub składniki (warunki lub czynniki).

Analiza wskaźników uszczegółowiona w okresach chronologicznych ujawnia dynamikę i rytm przebiegu zjawisk gospodarczych. Szczegółowość według czasu pozwala ustawić okresy (miesiące, dni), w których przypadają najlepsze lub najgorsze wyniki.

Dekompozycja danych według miejsca transakcji gospodarczych pozwala zidentyfikować najbardziej i najmniej efektywne działy przedsiębiorstwa, a także regiony, które są najlepsze lub odwrotnie nieskuteczne dla sprzedaży produktów.

Metoda ocen eksperckich. Metoda Delphi – uogólnianie ocen eksperckich dotyczących perspektyw rozwoju danego podmiotu gospodarczego. Osobliwością metody jest spójna, indywidualna anonimowa ankieta ekspertów. Taka technika wyklucza bezpośredni kontakt ekspertów między sobą, a co za tym idzie, wpływ grupowy, który powstaje podczas wspólnej pracy i polega na dostosowaniu się do opinii większości.

Analiza metodą Delphi przebiega w kilku etapach, wyniki są przetwarzane metodami statystycznymi. Ujawniają się przeważające opinie ekspertów, ich punkty widzenia są zbieżne. Wszyscy eksperci są wprowadzani w argumenty tych, których osądy są zdecydowanie poza głównym nurtem. Następnie wszyscy eksperci mogą zmienić zdanie, a procedura się powtarza.

Analiza morfologiczna to ekspercka metoda systematycznego przeglądu wszystkich możliwych opcji rozwoju poszczególnych elementów badanego systemu, oparta na pełnych i ścisłych klasyfikacjach obiektów i zjawisk, ich właściwości i parametrów. Jest stosowany w prognozowaniu złożonych procesów, gdy scenariusze są pisane przez różne grupy ekspertów i porównywane ze sobą w celu uzyskania kompleksowego obrazu przyszłego rozwoju.

Metoda analizy i prognozowania sytuacji. Metoda ta opiera się na modelach zaprojektowanych do badania zależności funkcjonalnych lub sztywno określonych, gdy każda wartość atrybutu czynnika odpowiada dobrze zdefiniowanej nielosowej wartości atrybutu wynikowego. Jako przykład możemy przytoczyć zależności realizowane w ramach znanego modelu analizy czynnikowej firmy DuPont. Korzystając z tego modelu i zastępując w nim prognozowane wartości różnych czynników, na przykład wpływów ze sprzedaży, rotacji aktywów, stopnia uzależnienia finansowego itp., można obliczyć prognozowaną wartość jednego z głównych wskaźników wydajności - wskaźnik zwrotu z kapitału własnego.

metoda bilansowa. Metodę tę stosuje się podczas badania stosunku dwóch grup powiązanych ze sobą wskaźników, których wyniki powinny być sobie równe. Swoją nazwę zawdzięcza bilansowi, który był jednym z pierwszych historycznych przykładów powiązania dużej liczby wskaźników ekonomicznych z dwiema równymi sumami. Zastosowanie metody jest szczególnie rozpowszechnione w analizie prawidłowego rozmieszczenia i wykorzystania aktywów gospodarczych oraz źródeł ich powstawania. Metoda powiązań bilansowych wykorzystywana jest również w badaniu zależności funkcjonalno-dodatkowych, w szczególności w analizie bilansu towarowego, a także w celu weryfikacji kompletności i poprawności obliczeń dokonanych w analizie czynnikowej: całkowita zmiana efektywnego wskaźnik powinien być równy sumie zmian spowodowanych poszczególnymi czynnikami.

Analiza czynnikowa na podstawie sztywno wyznaczonych modeli. W badaniach ekonomicznych czynnik rozumiany jest jako warunki niezbędne do przeprowadzenia danego procesu gospodarczego, a także przyczyna, siła napędowa tego procesu, która decyduje o jego charakterze lub jednej z głównych cech. Na wyniki działalności gospodarczej wpływa wiele czynników, które są ze sobą powiązane, zależne i warunkowe.

Metody podstawień łańcuchów i różnice arytmetyczne. Metoda substytucji łańcuchów nazywana jest również metodą sekwencyjnej (stopniowej) izolacji czynników. Metoda ta ma na celu zmierzenie wpływu zmiany charakterystyki czynnika na zmianę efektywnego wskaźnika przy badaniu zależności funkcjonalnych. Trafność zastosowania metody uzasadnił K. Marks, badając wpływ trzech czynników na relatywną cenę siły roboczej: czasu trwania, siły produkcyjnej i intensywności pracy. Zaproponował, aby kolejno traktować każdy czynnik jako zmienną, ustalając wszystkie inne i tak dalej.

metoda całkowa. Zalety metody całkowej należy uznać za całkowitą dekompozycję czynników i brak konieczności ustalenia kolejności czynników.

Metoda ma również istotne wady. Należy do nich znaczna złożoność obliczeń nawet przy użyciu powyższych wzorów, a także istnienie zasadniczej sprzeczności między matematyczną podstawą metody a naturą zjawisk ekonomicznych. Faktem jest, że większość zjawisk i wielkości w gospodarce ma charakter dyskretny, więc nie ma sensu rozważać nieskończenie małych przyrostów, czego wymaga zastosowanie metody całkowej.

Prognozowanie w oparciu o zależności proporcjonalne. Podstawą tej metody jest teza, że ​​możliwe jest zidentyfikowanie pewnego wskaźnika, który jest najważniejszy z punktu widzenia charakterystyki działalności przedsiębiorstwa, który dzięki tej właściwości mógłby posłużyć jako podstawa do określenia prognozy wartości innych wskaźników w tym sensie, że są one „powiązane” ze wskaźnikiem bazowym za pomocą najprostszych zależności proporcjonalnych. Jako podstawowy wskaźnik najczęściej stosuje się wpływy ze sprzedaży lub koszt sprzedanych (wytworzonych) produktów. Trafność tego wyboru dość łatwo wytłumaczyć z punktu widzenia logiki, a ponadto znajduje potwierdzenie w badaniu dynamiki i relacji innych wskaźników opisujących pewne aspekty działalności firmy.

Metoda opiera się na założeniu, że: a) wartości większości pozycji bilansu i rachunku zysków i strat zmieniają się wprost proporcjonalnie do wielkości sprzedaży; b) poziomy proporcjonalnie zmieniających się pozycji bilansowych, które wykształciły się w spółce oraz relacje między nimi są optymalne (co oznacza, że ​​np. poziom zapasów w momencie analizy i prognozowania jest optymalny).

Metoda średnich. W każdym zestawie zjawisk lub podmiotów gospodarczych istnieją różnice między poszczególnymi jednostkami tego zestawu. Jednocześnie z tymi różnicami jest coś wspólnego, co jednoczy całość i pozwala przyporządkować wszystkie rozważane tematy i zjawiska do jednej klasy. Na przykład wszyscy pracownicy tego samego sklepu, wykonując tę ​​samą pracę, wykonują ją na różne sposoby, z różną wydajnością. Jednak pomimo pewnych różnic indywidualnych możliwe jest określenie średniej produkcji lub średniej wydajności na pracownika w sklepie. Możliwe jest uśrednienie rentowności przedsiębiorstwa w kilku kolejnych kwartałach, uzyskanie wartości średniej rentowności i tak dalej.

Rolą średnich jest zatem uogólnianie, tj. zastąpienie zbioru poszczególnych wartości cechy wartością średnią charakteryzującą cały zbiór zjawisk. Średnia wartość uogólnia jakościowo jednorodne wartości cechy, a zatem jest typową cechą cechy w danej populacji. Na przykład średni obrót na pracownika jest typową cechą sieci handlowej miasta.

Oczywiście średnia wartość nie jest ustalona raz na zawsze: średnia produkcja na pracownika normalnie funkcjonującego przedsiębiorstwa stale rośnie. Średni koszt na jednostkę produkcji zwykle spada wraz ze wzrostem produkcji. Tym samym nie tylko same średnie wartości, ale także trendy ich zmiany można uznać za wskaźniki pozycji przedsiębiorstwa na rynku i sukcesu jego działalności finansowo-gospodarczej w tej branży.

Metoda grupowania danych. Grupowanie to podział zbioru danych na grupy w celu zbadania jego struktury lub relacji między komponentami. W procesie grupowania jednostki populacji są dzielone na grupy zgodnie z następującą zasadą: różnica między jednostkami przypisanymi do tej samej grupy powinna być mniejsza niż różnica między jednostkami przypisanymi do różnych grup. Najważniejszą kwestią w prowadzeniu tego rodzaju badań jest wybór przedziału grupowania.

Podstawowa zasada grupowania jest następująca: nie powinno być pustych lub słabo wypełnionych przedziałów.

W analizie działalności finansowej i gospodarczej wykorzystuje się głównie dwa rodzaje grupowań: strukturalne i analityczne.

Grupy strukturalne mają na celu badanie struktury i składu populacji, zachodzących w niej przesunięć względem wybranej cechy zmiennej. Grupowania analityczne mają na celu zbadanie związku między dwoma lub więcej wskaźnikami, które charakteryzują badaną populację. Jeden ze wskaźników jest uważany za skuteczny, a reszta za czynnik. Grupowanie analityczne można wykorzystać do obliczenia siły związku między czynnikami.

Podstawowe metody przetwarzania obliczonych danych. Podczas badania całości wartości badanych wielkości, oprócz średnich, stosuje się również inne cechy. Analizując duże macierze danych, zwykle interesują się dwa aspekty: po pierwsze, wielkości charakteryzujące szereg wartości jako całość, tj. charakterystyka społeczności, a po drugie wielkości opisujące różnice między członkami populacji, tj. charakterystyka rozrzutu (zmienności) wartości.

Ponadto jako wskaźniki ogólności używane są następujące wartości: środek interwału, tryb i mediana.

Jako wskaźniki zakresu i intensywności zmienności wskaźników najczęściej stosuje się następujące wielkości: zakres zmienności, średnie odchylenie liniowe, odchylenie standardowe, wariancję i współczynnik zmienności.

Metoda indeksowa. Indeks – jest to wskaźnik statystyczny reprezentujący stosunek dwóch stanów cechy. Za pomocą wskaźników dokonuje się porównań z planem, w dynamice, w przestrzeni. Indeks nazywa się jedyny(synonimy: szczególny, indywidualny), jeżeli badana cecha jest uwzględniona bez uwzględnienia jej związku z innymi cechami badanych zjawisk. Wygląda na to prosty indeks

gdzie P1 i P0 są porównywanymi stanami cech.

Indeks nazywa się analityczny(synonimy: ogólny, agregat), jeśli badana cecha nie jest rozpatrywana w izolacji, ale w połączeniu z innymi cechami. Indeks analityczny zawsze składa się z dwóch elementów: zindeksowanej cechy R(ten, którego dynamika jest badana) i atrybut wagi q. Za pomocą znaków-wag mierzy się dynamikę złożonego zjawiska gospodarczego, którego poszczególne elementy są niewspółmierne. Wskaźniki proste i analityczne wzajemnie się uzupełniają

gdzie q 0 lub q 1 - znak wagi.

Za pomocą wskaźników w analizie działalności finansowej i gospodarczej rozwiązywane są następujące główne zadania:

Ocena zmiany poziomu zjawiska (lub względnej zmiany wskaźnika);

Identyfikacja roli poszczególnych czynników w zmianie efektywnej cechy;

Ocena wpływu zmian w strukturze populacji na dynamikę.

Analiza korelacji. Analiza korelacji to metoda ustalenia związku i pomiaru jego ścisłości między obserwacjami, które można uznać za losowe i wybrać z populacji rozłożonej zgodnie z wielowymiarowym prawem normalnym.

Korelacja to zależność statystyczna, w której różne wartości jednej zmiennej odpowiadają różnym średnim wartościom drugiej. Korelacje mogą powstać na kilka sposobów. Najważniejszym z nich jest przyczynowa zależność zmienności atrybutu wypadkowego od zmiany czynnikowego. Ponadto tego rodzaju związek można zaobserwować między dwoma skutkami tej samej przyczyny. Za główną cechę analizy korelacji należy uznać, że ustala ona jedynie fakt istnienia związku i stopień jego bliskości, bez ujawniania jego przyczyn.

Analiza regresji. Analiza regresji jest metodą ustalenia analitycznego wyrazu stochastycznego związku między badanymi cechami. Równanie regresji pokazuje, jak średnio się zmienia w przy zmianie któregokolwiek z xi, i wygląda jak

y= f(x1, x2, …, xn)

gdzie y - zmienna zależna (zawsze jest jedna);

xi– niezależnych czynników zmiennych – może być ich kilka.

Jeśli istnieje tylko jedna zmienna niezależna, jest to prosta analiza regresji. Jeśli jest ich kilka P 2), wtedy taka analiza nazywana jest wielowymiarową.

Analiza regresji jest wykorzystywana głównie do planowania, a także do opracowywania ram regulacyjnych.

analiza skupień. Analiza skupień jest jedną z metod analizy wielowymiarowej, przeznaczoną do grupowania (grupowania) populacji, której elementy charakteryzują się wieloma cechami. Wartości każdej z cech służą jako współrzędne każdej jednostki badanej populacji w wielowymiarowej przestrzeni cech. Każdą obserwację, charakteryzującą się wartościami kilku wskaźników, można przedstawić jako punkt w przestrzeni tych wskaźników, których wartości są traktowane jako współrzędne w przestrzeni wielowymiarowej.

Analiza wariancji. Analiza wariancji to metoda statystyczna, która pozwala potwierdzić lub odrzucić hipotezę, że dwie próbki danych należą do tej samej populacji ogólnej. W odniesieniu do analizy działalności przedsiębiorstwa można powiedzieć, że analiza wariancji pozwala określić, czy grupy różnych obserwacji należą do tego samego zbioru danych, czy też nie.

Analiza wariancji jest często używana w połączeniu z metodami grupowania. Zadaniem jej przeprowadzenia w tych przypadkach jest ocena istotności różnic między grupami. W tym celu wyznacz dyspersje grupowe σ12 i σ 22, a następnie statystycznie test Studenta lub Fishera służy do sprawdzenia istotności różnic między grupami.

Metoda budowy drzewa decyzyjnego. Metoda ta wchodzi w skład systemu metod analizy sytuacyjnej i jest stosowana w przypadkach, gdy przewidywana sytuacja może być skonstruowana w taki sposób, aby wyróżnić kluczowe punkty, w których albo decyzja musi zostać podjęta z określonym prawdopodobieństwem (rola analityka lub menedżer jest aktywny), czy też z pewnym prawdopodobieństwem jakieś zdarzenie (rola analityka lub menedżera jest pasywna, ale pewne okoliczności niezależne od jego działań są znaczące).

Programowanie liniowe. Metoda programowania liniowego, najpowszechniejsza w badaniach stosowanych w ekonomii, ze względu na dość jasną interpretację, pozwala podmiotowi gospodarczemu uzasadnić najlepsze (pod względem cech formalnych) rozwiązanie przy mniej lub bardziej surowych ograniczeniach dotyczących zasobów, jakimi dysponuje przedsiębiorstwo. Za pomocą programowania liniowego w analizie działalności finansowej i gospodarczej rozwiązywanych jest szereg problemów, związanych przede wszystkim z procesem planowania działalności, co pozwala znaleźć optymalne parametry wyjściowe i sposoby jak najlepszego wykorzystania dostępnych zasobów.

Analiza wrażliwości. W warunkach niepewności nigdy nie jest możliwe dokładne określenie z góry, jakie będą rzeczywiste wartości danej wielkości po określonym czasie. Jednak dla pomyślnego planowania działalności produkcyjnej konieczne jest uwzględnienie zmian, jakie mogą wystąpić w przyszłych cenach surowców i produktów końcowych przedsiębiorstwa, ewentualnego spadku lub wzrostu popytu na wytwarzane przez przedsiębiorstwo towary. W tym celu przeprowadzana jest procedura analityczna zwana analizą wrażliwości. Bardzo często metoda ta wykorzystywana jest w analizie projektów inwestycyjnych, a także w prognozowaniu wartości zysku netto przedsiębiorstwa.

Analiza wrażliwości ma określić, co się stanie, jeśli jeden lub więcej czynników zmieni swoją wartość. Praktycznie niemożliwe jest ręczne wykonanie analizy równoczesnych zmian kilku czynników, do tego celu należy użyć komputera. Rozważymy wrażliwość zysku netto na zmianę tylko jednego czynnika (na przykład wielkości sprzedaży) przy niezmienionych wszystkich pozostałych.

Metody obliczeń finansowych. Kalkulacje finansowe oparte na koncepcji wartości pieniądza w czasie są jednym z fundamentów analizy finansowej i znajdują zastosowanie w różnych jej rozdziałach.

Operacje akrecyjne i dyskontowe. Najprostszym rodzajem transakcji finansowej jest jednorazowa pożyczka na określoną kwotę PV pod warunkiem, że po pewnym czasie t duża kwota zostanie zwrócona F.V. Skuteczność takiej transakcji można scharakteryzować na dwa sposoby: albo za pomocą wskaźnika bezwzględnego – wzrostu (FV– PV), lub obliczając jakiś względny wskaźnik. Do takiej oceny najczęściej nie nadają się wskaźniki bezwzględne ze względu na ich niekompatybilność w aspekcie czasoprzestrzennym. Dlatego używają specjalnego współczynnika - stawki. Wskaźnik ten jest obliczany jako stosunek przyrostu kwoty początkowej do wartości bazowej, co oczywiście można przyjąć albo fotowoltaika, lub F.V. Stawka jest więc obliczana według jednej z dwóch formuł

W obliczeniach finansowych pierwszy wskaźnik ma również nazwy: „stopa procentowa”, „procent”, „wzrost”, „stopa procentowa”, „stopa zwrotu”, „zysk”; a drugi to „stopa rabatowa”, „stopa rabatowa”, „rabat”. Oczywiste jest, że obie stawki są ze sobą powiązane, tzn. znając jeden wskaźnik można obliczyć inny

Oba wskaźniki mogą być wyrażone w ułamkach jednostki lub w procentach. To oczywiste, że
rt > dt, a stopień rozbieżności zależy od poziomu stóp procentowych obowiązujących w danym momencie. Więc jeśli rt= 8%, dt= 7,4%, rozbieżność jest stosunkowo niewielka; jeśli
rt= 80%, to dt= 44,4%, tj. stawki różnią się znacznie.

Wstęp

Charakterystyka działalności finansowej i gospodarczej Rusimport-Irkutsk Trading House LLC

3. Środki mające na celu poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa LLC „Trading House” Rusimport-Irkutsk ”

Wniosek

Lista źródeł

Aplikacje

Wstęp

W gospodarce rynkowej ekonomiści, menedżerowie, księgowi, biegli rewidenci muszą opanować najnowsze metody analizy ekonomicznej, prawidłowo wykorzystywać w analizie informacje ekonomiczne; efektywniej stosować narzędzia analityczne w praktyce; rozumie samą metodologię analizy działalności finansowej i gospodarczej; prawidłowo ocenić stabilność finansową i wypłacalność organizacji.

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa musi być analizowana z punktu widzenia zarówno krótko-, jak i długookresowych perspektyw, ponieważ kryteria jej oceny mogą być różne. Stan finansów przedsiębiorstwa charakteryzuje się rozmieszczeniem jego funduszy i źródłami ich powstawania, przeprowadza się analizę kondycji finansowej w celu ustalenia, na ile efektywnie wykorzystywane są środki finansowe będące w dyspozycji przedsiębiorstwa. O efektywności finansowej przedsiębiorstwa świadczą: dostępność własnego kapitału obrotowego i jego bezpieczeństwo, stan wystandaryzowanych zapasów pozycji magazynowych, stan i dynamika należności i zobowiązań, rotacja kapitału obrotowego, wsparcie rzeczowe kredytów bankowych, wypłacalność.

Do normalnego funkcjonowania, zapewnienia terminowości rozliczeń z dostawcami, odbiorcami, innymi podmiotami gospodarczymi, systemem finansowym, bankami i pracownikami przedsiębiorstwo posiada określone zasoby finansowe. Potencjał finansowy przedsiębiorstwa kształtowany jest w taki sposób, aby zapewnić stały wzrost produkcji, obrotów, dochodów, zysków i innych wskaźników działalności gospodarczej przy jednoczesnej poprawie jakości i efektywności zarządzania.

W związku z tym sytuację finansową przedsiębiorstwa należy badać jednocześnie z analizą realizacji planów, prognoz, dynamiki głównych wskaźników jego rozwoju gospodarczego i społecznego.

Celem raportu z praktyki jest analiza stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa oraz opracowanie środków mających na celu poprawę wyników finansowych Rusimport-Irkutsk Trading House LLC.

W ramach tej pracy wydaje się właściwe rozważenie następującej listy logicznie powiązanych zadań:

1.Przeprowadzić analizę zarządzania kondycją finansową przedsiębiorstwa LLC "Dom Handlowy" Rusimport-Irkuck ";

2.Opracowanie głównych kierunków optymalizacji kondycji finansowej Rusimport-Irkutsk Trading House LLC.

Przedmiotem opracowania jest zarządzanie kondycją finansową przedsiębiorstwa.

Przedmiotem opracowania jest analiza zarządzania kondycją finansową przedsiębiorstwa OOO Trading House Rusimport-Irkuck.

Bazą informacyjną do analizy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa były księgowe sprawozdania finansowe Trading House Rusimport-Irkutsk LLC za lata 2010-2012.

1. Charakterystyka działalności finansowej i gospodarczej Rusimport-Irkutsk Trading House LLC

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością „Dom Handlowy „Rusimport-Irkuck” obecnie specjalizuje się w sprzedaży hurtowej i detalicznej wyrobów alkoholowych i tytoniowych.

Zgodnie ze statutem głównym celem Rusimport-Irkutsk Trading House LLC jest zaspokajanie potrzeb konsumentów, co oznacza ciągłe aktualizowanie asortymentu, utrzymywanie stabilnej, stosunkowo niskiej ceny i osiąganie zysku.

Główne cele LLC „Dom Handlowy „Rusimport-Irkutsk” to:

-badanie próśb i potrzeb na towary z naciskiem na siłę nabywczą;

-określenie polityki asortymentowej;

-tworzenie relacji gospodarczych;

-tworzenie i regulacja procesów zaopatrzenia, magazynowania, przygotowania do sprzedaży i sprzedaży towarów w powiązaniu z celami przedsiębiorstwa;

-zapewnienie określonej rotacji zasobów materialnych i pracy.

Działalność handlowa Rusimport-Irkutsk Trading House LLC opiera się na badaniach rynku towarowego: analiza procesów rynkowych, badanie podaży i popytu na towary, związki przyczynowo-skutkowe, charakter i warunki rozwoju rynków docelowych. Pierwszym zadaniem jest ocena otoczenia rynkowego: stanu rzeczywistej sytuacji rynkowej, strategii konkurencyjnej i warunków handlowych, drugim zadaniem jest identyfikacja struktury podaży i popytu, ich kombinacji i równowagi, trzecim jest wypracowanie alternatywnych rozwiązań dla badane obiekty i ich wykorzystanie w okresie prognozy.

Zgodnie z celami swojej działalności Rusimport-Irkutsk Trading House LLC współpracuje z osobami prawnymi i osobami fizycznymi. Na podstawie umowy ustala relacje z dostawcami i odbiorcami, a także samodzielnie planuje i prowadzi działalność gospodarczą. Majątek spółki należy do niego na zasadzie prawa własności, a powstał z wkładów założycieli do kapitału zakładowego. Założyciele mają prawo raz w roku podjąć decyzję o podziale zysku netto uzyskanego przez Spółkę po opłaceniu podatków i innych obowiązkowych wpłat na państwowe fundusze pozabudżetowe wśród uczestników, utworzenie funduszy Spółki. Decyzję o ustaleniu części zysku do podziału pomiędzy jego uczestników podejmuje Walne Zgromadzenie Uczestników. Majątek Spółki jest ewidencjonowany w jej bilansie zgodnie z zasadami rachunkowości. Kapitał docelowy określa minimalną wielkość majątku Spółki, która gwarantuje interesy jej wierzycieli.

Spółka posiada pełną niezależność ekonomiczną w sprawach ustalania formy zarządzania, struktury Spółki, podejmowania decyzji biznesowych, marketingu, ustalania cen, wynagrodzeń, podziału zysku netto. Transakcje, w których istnieje zainteresowanie dyrektora spółki, a także duże transakcje, są dokonywane wyłącznie za zgodą uczestnika LLC. Przedsiębiorstwo zapewnia, gwarantowane przez prawo, płacę minimalną, warunki pracy i środki ochrony socjalnej dla pracowników. Spółka prowadzi ewidencję wyników swojej działalności, prowadzi ustanowioną sprawozdawczość księgową i statystyczną oraz odpowiada za ich rzetelność. Likwidację Spółki przeprowadzi komisja likwidacyjna, którą tworzy decyzją walnego zgromadzenia uczestników Spółki.

2. Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa”

1 Struktura organizacyjna zarządzania przedsiębiorstwem

Przedsiębiorstwo posiada wysoko wykwalifikowanych specjalistów z zakresu handlu, sprzedaży i wykonawstwa; niezbędny sprzęt, pobudzenie w miejscu sprzedaży, wysoka jakość obsługi, wszystko to przyczynia się do zaspokojenia najbardziej wygórowanych wymagań potencjalnych nabywców.

Istniejącą strukturę organizacyjną do zarządzania organizacją LLC Trading House Rusimport-Irkutsk pokazano na rysunku 2.1.

Ryż. 2.1 Struktura organizacyjna zarządzania Rusimport-Irkutsk Trading House LLC

Struktura zarządzania Rusimport-Irkutsk Trading House LLC jest liniowo-funkcjonalna. Przy tego typu strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa kierownik liniowy, podlegający bezpośrednio dyrektorowi, jest wspomagany przez podległych pracowników departamentu w opracowywaniu konkretnych zagadnień i przygotowywaniu odpowiednich decyzji, programów i planów.

Na czele organizacji stoi Dyrektor Generalny, który podlega pracownikom organizacji oraz personelowi administracyjno-kierowniczemu.

Dyrektor Generalny jest jedynym organem wykonawczym firmy. Do kompetencji Dyrektora Generalnego należą wszystkie sprawy związane z kierowaniem bieżącą działalnością spółki, z wyjątkiem spraw związanych z wyłączną kompetencją walnego zgromadzenia uczestników. Dyrektor Generalny organizuje wykonanie decyzji walnego zgromadzenia uczestników. Piony funkcjonalne realizują całość technicznego przygotowania produkcji, przygotowują opcje rozwiązywania problemów związanych z zarządzaniem procesami handlowymi, częściowo odciążają kierowników liniowych od planowania kalkulacji finansowych, logistyki produkcji i innych zagadnień. Dział handlowy Rusimport-Irkutsk Trading House LLC składa się z działu zakupów i działu sprzedaży. Nie ma działu marketingu. Organizacja zakupów zasobów materialnych jest scentralizowana, ponieważ pracownicy działu podlegają bezpośrednio kierownictwu działu. Kierownicy działów zakupów i sprzedaży odpowiadają za sprawność procesu zakupowego, określają główne źródła wsparcia materialnego, koordynują działania podległych im pracowników, łączą plany zakupowe i sprzedażowe z działaniami innych jednostek funkcjonalnych oraz dobierają personel .

Prace eksploatacyjne i zaopatrzeniowe w przedsiębiorstwie wykonują pracownicy działu: spedytor, handlowiec-magazynier, komercyjny agent zakupów. Spedytor i przedstawiciel handlowy poszukuje dostawców; wraz z dyrektorem handlowym zawieramy z nimi umowy, sporządzamy dokumentację dotyczącą pozyskania zasobów materialnych, zamawiamy transport do transportu (jeśli to konieczne). Towarzyszyć towarom w drodze i zapewnić ich bezpieczeństwo.

Kupiec-magazynier określa wymagania dotyczące produktów niezbędnych do handlu.

2.2 Analiza finansowa przedsiębiorstwa

Zgodnie ze sprawozdaniem finansowym budowany jest bilans analityczny i podawana jest ogólna ocena sytuacji finansowej organizacji, a także ocenia się stan i wykorzystanie majątku organizacji.

Analiza sytuacji finansowej i wyników spółki Rusimport-Irkutsk Trading House LLC została przeprowadzona za okres 01.01.2011-12.31/2012 (2 lata). Jakościowa ocena wartości wskaźników finansowych organizacji została przeprowadzona z uwzględnieniem specyfiki branżowej działalności organizacji (przemysł - Handel hurtowy napojami alkoholowymi i innymi, kod OKVED 51.34).

1 Struktura majątku i źródła jego powstawania

WskaźnikWartość wskaźnikaZmiana za analizowany okres w tys. rubli w % bilansu tys. pocierać. (kolumna 4-kolumna 2)± % ((kolumna 4-kolumna 2) : gr.2) 31.12.201012/31/201131.12.2012 na początku analizowanego okresu 31.12.2010 o godz. koniec analizowanego okresu (31.12.2012) Aktywny1. Aktywa trwałe3 6234 8525 68612,217,8+2.063+56,9 w tym: środki trwałe3 0784 1925 01610,415,7+1.938+63 wartości niematerialne --------2. Bieżące, razem25 98519 91726 29787,882,2+312+1,2 w tym: zapasy6 0357 1487 33420,422,9+1 299+21,5 należności18 74111 48012 95563,340,5-5 786-30,9 środki pieniężne i krótkoterminowe inwestycje finansowe 3 591 095 0251,15,7 +4666+14 razy Zobowiązania1. Kapitał własny2 5736 1879 5058,729.7+6932+3,7 razy pocierać. (kolumna 4-kolumna 2)± % ((kolumna 4-kolumna 2) : gr.2) 31.12.201012/31/201131.12.2012 na początku analizowanego okresu 31.12.2010 o godz. koniec analizowanego okresu (31.12.2012) Aktywny1. Aktywa trwałe3 6234 8525 68612.217,8+2.063+56,92. Zobowiązania długoterminowe ogółem - 2.0162.061-6.4+2.061 - w tym: środki pożyczone - 2.0002-6,3+2.000-3. Zobowiązania krótkoterminowe*, razem27 03516 56620 41791,363,8-6 618-24,5 w tym: środki pożyczone7 476--25,2--7 476-100 Waluta salda29 60824 76931 983100100+2 375+8 * Z wyłączeniem przychodów przyszłych okresów ujętych w kapitale własnym

Aktywa na ostatni dzień analizowanego okresu charakteryzują się stosunkiem: 17,8% aktywów trwałych i 82,2% aktywów obrotowych. Aktywa organizacji za cały analizowany okres wzrosły o 2 375 tys. rubli. (o 8%). Odnotowując wzrost aktywów, należy wziąć pod uwagę, że kapitał własny wzrósł jeszcze bardziej - 3,7-krotnie. Pozytywnym czynnikiem jest wiodący wzrost kapitału własnego w stosunku do całkowitej zmiany aktywów.

Stosunek głównych grup aktywów organizacji jest wyraźnie przedstawiony poniżej na wykresie z wykresu 2.2.

Ryż. 2.2 Stosunek głównych grup aktywów organizacji

Wzrost wartości aktywów organizacji związany jest przede wszystkim ze wzrostem kolejnych pozycji aktywów bilansowych (w nawiasach podano udział zmiany pozycji w łącznej kwocie wszystkich pozycji pozytywnie zmienionych) :

-krótkoterminowe inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych) - 3 921 tysięcy rubli. (48%);

-środki trwałe - 1 938 tysięcy rubli. (23,7%);

-rezerwy - 1 299 tysięcy rubli. (15,9%);

-środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych - 745 tysięcy rubli. (9,1%).

Jednocześnie po pasywnej stronie bilansu największy wzrost obserwowany jest w liniach:

-zyski zatrzymane (niepokryta strata) - 6 932 tys. rubli. (70,1%);

-długoterminowe pożyczone środki - 2000 tysięcy rubli. (20,2%);

-szacunkowe zobowiązania - 645 tysięcy rubli. (6,5%).

Wśród ujemnie zmienionych pozycji bilansu można wyróżnić „należności” w aktywach i „krótkoterminowe środki pożyczone” w pasywach (odpowiednio -5.786 tys. rubli i -7.476 tys. rubli).

W analizowanym okresie miało miejsce bardzo znaczące wydarzenie - od 2 573,0 tys. rubli. do 9 505,0 tys. rubli (3,7-krotność) - podwyższenie kapitału własnego.

Tabela 2.2 Szacowanie wartości aktywów netto organizacji

WskaźnikWartość wskaźnikaZmiana w tys. rubli w % do tysięcznych tysięcznych bilansu. pocierać. (kolumna 4-kolumna 2)± % ((kolumna 4-kolumna 2) : gr.2) 31.12.201012/31/201131.12.2012 na początku analizowanego okresu 31.12.2010 o godz. koniec analizowanego okresu (31.12.2012) jeden. Aktywa netto2 5736 1879 5058,729.7+6932+3,7 razy2. Kapitał zakładowy1501501500.50.5--3. Nadwyżka aktywów netto nad kapitałem autoryzowanym (wiersz 1-wiersz 2)2 4236 0379 3558.229,2+6932+3,9 razy

Aktywa netto organizacji na ostatni dzień analizowanego okresu (31 grudnia 2012 r.) są znacznie (63,4 razy) wyższe niż kapitał docelowy. To pozytywnie charakteryzuje sytuację finansową, w pełni spełniając wymagania przepisów dotyczące wartości aktywów netto organizacji.

Ryż. 2.3 Dynamika aktywów netto

Ponadto po ustaleniu aktualnego stanu wskaźnika należy odnotować 3,7-krotny wzrost aktywów netto w analizowanym okresie. Nadwyżka aktywów netto nad kapitałem docelowym i jednocześnie ich wzrost w okresie wskazuje na dobrą sytuację finansową organizacji na tej podstawie.

2.3 Analiza wypłacalności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa LLC "Trading House" Rusimport-Irkutsk "

Stabilność finansowa Trading House Rusimport-Irkutsk LLC charakteryzuje jej sytuację finansową z punktu widzenia adekwatności i efektywności wykorzystania kapitału własnego. Wskaźniki stabilności finansowej wraz ze wskaźnikami płynności charakteryzują wiarygodność Rusimport-Irkutsk Trading House LLC. Główne wskaźniki stabilności finansowej organizacji przedstawia tabela 2.3.

Tabela 2.3 Główne wskaźniki stabilności finansowej organizacji

WskaźnikWartość wskaźnikaZmiana wskaźnika (kolumna 4-kolumna 2)Opis wskaźnika i jego wartość normatywna31.12.201031.12.201131.12.20121. Współczynnik autonomii 0,090,250,3+0,21 Stosunek kapitału własnego do kapitału ogółem. Wartość normalna dla tej branży: 0,4 lub więcej (optymalnie 0,5-0,7).2. Wskaźnik dźwigni finansowej10,5132,36-8,15 Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego. Wartość normalna dla tej branży: 1,5 lub mniej (optymalnie 0,43-1).3. Współczynnik zasilenia własnym kapitałem obrotowym-0,040,070,15+0,19 Relacja własnego kapitału obrotowego do aktywów obrotowych. Wartość normalna: 0,1 lub więcej.4. Wskaźnik majątku trwałego 1 410 780,6-0,81 Stosunek wartości majątku trwałego do wartości kapitału własnego organizacji.5. Wskaźnik pokrycia inwestycji0,090,330,36+0,27 Stosunek kapitałów własnych i zobowiązań długoterminowych do kapitałów ogółem. Wartość normalna: 0,7 lub więcej.6. Wskaźnik elastyczności kapitału własnego-0,410,220,4+0,81 Stosunek kapitału obrotowego własnego do źródeł funduszy własnych. Wartość normalna dla tej branży: 0,15 lub więcej.7. Współczynnik ruchliwości majątku 0,880,80,82-0,06 Stosunek kapitału obrotowego do wartości wszystkich nieruchomości. Charakteryzuje branżową specyfikę organizacji.8. Współczynnik mobilności kapitału obrotowego 0,010.010,19+0,18 Stosunek najbardziej mobilnej części kapitału obrotowego (gotówkowych i inwestycji finansowych) do łącznej wartości aktywów obrotowych.9. Wskaźnik pokrycia zapasów-0,170.190,52+0,69 Stosunek kapitału obrotowego własnego do wartości zapasów. Wartość normalna: 0,5 lub więcej.10. Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego10,890.91-0,09Stosunek zadłużenia krótkoterminowego do zadłużenia ogółem.

Współczynnik autonomii organizacji na dzień 31 grudnia 2012 r. wynosił 0,3. Uzyskana wartość wskazuje, że ze względu na brak kapitału własnego (30% kapitału całkowitego) organizacja jest w dużej mierze uzależniona od wierzycieli. W analizowanym okresie odnotowano bardzo silny, bo 0,21 wzrost współczynnika autonomii.

Wskaźnik kapitału pracującego własnego na ostatni dzień analizowanego okresu wyniósł 0,15, natomiast na dzień 31 grudnia 2010 r. wskaźnik kapitału obrotowego własnego był znacznie niższy - -0,04 (tj. nastąpiła zmiana +0,19). W ostatnim dniu analizowanego okresu współczynnik mieści się w normie. Pomimo tego, że na początku badanego okresu wartość wskaźnika kapitału obrotowego własnego nie odpowiadała normie, później przyjęła wartość normalną.

Strukturę kapitałową organizacji wyraźnie przedstawiono poniżej na schemacie na rysunku 2.4.

Wskaźnik pokrycia inwestycji za dwa lata gwałtownie wzrósł o 0,27 i wyniósł 0,36. Wartość współczynnika w ostatnim dniu analizowanego okresu jest znacznie niższa od wartości dopuszczalnej.

Na dzień 31 grudnia 2012 r. wskaźnik zapasów wyniósł 0,52. W całym analizowanym okresie nastąpił szybki, bo o 0,69, wzrost wskaźnika rezerw materiałowych. Pomimo tego, że na początku analizowanego okresu wartość współczynnika nie odpowiadała normie, później przybrał wartość normalną. Na dzień 31 grudnia 2012 r. wskaźnik zapasów mieści się w normie.

Współczynnik zadłużenia krótkoterminowego pokazuje, że kwota zobowiązań krótkoterminowych organizacji znacznie przewyższa kwotę zadłużenia długoterminowego (odpowiednio 90,8% i 9,2%). Jednocześnie w całym analizowanym okresie udział zadłużenia długoterminowego wzrósł o 9,2%.

Dynamikę głównych wskaźników stabilności finansowej organizacji przedstawia poniższy wykres na rysunku 2.5.

Ryż. 2.5 Dynamika wskaźników stabilności finansowej

Tabela 2.4 Analiza stabilności finansowej według wielkości nadwyżki (niedoboru) własnego kapitału obrotowego

Wskaźnik własnego kapitału obrotowego (SOS) Wartość wskaźnika Nadwyżka (niedobór) * na początek analizowanego okresu (31.12.2010) na koniec analizowanego okresu (31.12.2012) na dzień 12/ 31/2010 na dzień 31.12.2011 na dzień 31.12.2012 SOS1 (obliczone bez uwzględnienia zobowiązań długoterminowych i krótkoterminowych) -1 0503 819-7 085-5 813-3 515СОК2 (obliczone z uwzględnieniem rachunku zobowiązań długoterminowych, faktycznie równa się kapitałowi obrotowemu netto, kapitałowi obrotowemu netto) i krótkoterminowemu zadłużeniu z tytułu kredytów i pożyczek)6 4265 880+391-3 797-1 454 * Nadwyżka (niedobór) SOS obliczana jest jako różnica pomiędzy własnym kapitałem obrotowym a ilością zapasów i kosztów.

Ryż. 2.6 Własny kapitał obrotowy

Ponieważ na dzień 31 grudnia 2012 r. występuje niedobór własnego kapitału obrotowego liczonego dla wszystkich trzech opcji, sytuację finansową organizacji na tej podstawie można określić jako niezadowalającą. Należy zauważyć, że pomimo niezadowalającej stabilności finansowej, dwa z trzech wskaźników pokrycia zapasów własnym kapitałem obrotowym poprawiły swoje wartości w analizowanym okresie.

Tabela 2.5 Wskaźniki płynności Rusimport-Irkutsk Trading House LLC

Wskaźnik płynnościWartość wskaźnikaZmiana wskaźnika (kolumna 4 - gr.2) Obliczenie, zalecana wartość31.12.201031.12.201131.12.20121. Wskaźnik płynności bieżącej (całkowitej) 0,961,21,29+0,33 Stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Wartość normalna: 2 lub więcej.2. Wskaźnik płynności szybkiej (pośredniej) 0,710,70,88+0,17 Stosunek aktywów płynnych do zobowiązań krótkoterminowych. Wartość normalna: 1 lub więcej.3. Wskaźnik płynności bezwzględnej0,010.010,25+0,24 Stosunek aktywów wysokopłynnych do zobowiązań krótkoterminowych. Wartość normalna: nie mniej niż 0,2.

W ostatnim dniu analizowanego okresu wskaźnik płynności bieżącej jest poniżej normy (1,29 wobec standardowej wartości 2). Jednocześnie należy odnotować pozytywną dynamikę, jaka miała miejsce – w ciągu ostatnich dwóch lat współczynnik wzrósł o 0,33.

Dla wskaźnika płynności szybkiej wartość normatywna wynosi 1. W tym przypadku jego wartość wyniosła 0,88. Oznacza to, że Rusimport-Irkutsk Trading House LLC nie posiada wystarczającej ilości aktywów, które można w krótkim czasie zamienić na gotówkę, aby spłacić zobowiązania krótkoterminowe. Przez cały okres wskaźnik płynności szybkiej utrzymywał się na poziomie niespełniającym normy. Przy współczynniku 0,2 wartość wskaźnika płynności bezwzględnej wyniosła 0,25. W całym analizowanym okresie współczynnik wzrósł o 0,24.

Ryż. 2.7 Dynamika wskaźników płynności

Tabela 2.6 Analiza relacji aktywów wg płynności i zobowiązań wg terminów zapadalności

Aktywa według stopnia płynności Na koniec okresu sprawozdawczego tys. rubli Wzrost za okres analizy, %Norm. Wskaźnik Zobowiązania wg terminów zapadalności Na koniec okresu sprawozdawczego tys. rubli Wzrost do analizy. okres, %nadwyżka/ niedobór płatności. Fundusze tysiąc rubli, (kolumna 2 - gr.6) A1. Aktywa o wysokiej płynności (pieniądze + krótkoterminowe inwestycje finansowe)5025+14 razy?P1. Najpilniejsze zobowiązania (pożyczone środki) (bieżące zadłużenie kredytowe)17 078+1,4-12 053А2. Aktywa rynkowe (krótkoterminowy dług debetowy)12 955-30,9?P2. Zobowiązania średnioterminowe (zobowiązania krótkoterminowe inne niż krótkoterminowe zadłużenie kredytowe)3 339-67,3+9 616А3. Wolno sprzedane aktywa (pozostałe aktywa obrotowe)8 317+20,8?P3. Zobowiązania długoterminowe2 061-+6 256А4. Aktywa trudne do sprzedania (aktywa trwałe) 5 686+56,9?P4. Zobowiązania trwałe (kapitał własny) 9 505+3,7 razy -3 819

Spośród czterech wskaźników charakteryzujących obecność płynnych aktywów w organizacji wszystkie oprócz jednego są spełnione. Rusimport-Irkutsk Trading House LLC nie ma wystarczającej ilości gotówki i krótkoterminowych inwestycji finansowych (aktywa o wysokiej płynności), aby spłacić najpilniejsze zobowiązania (różnica wynosi 12 053 tys. Rubli). Zgodnie z zasadami optymalnej struktury aktywów ze względu na stopień płynności należności krótkoterminowe powinny wystarczyć na pokrycie zobowiązań średnioterminowych (dług krótkoterminowy pomniejszony o zobowiązania z tytułu rachunków bieżących). W tym przypadku wskaźnik ten jest spełniony (aktywa szybko zbywalne przewyższają zobowiązania średnioterminowe 3,9 razy).

2.4 Analiza wyników finansowych organizacji

Wyniki finansowe działalności Rusimport-Irkutsk Trading House LLC charakteryzują również wskaźniki przychodów (dochodów brutto) ze sprzedaży produktów, podatku od towarów i usług.

Wpływy ze sprzedaży produktów charakteryzują zakończenie cyklu produkcyjnego w przedsiębiorstwie, zwrot środków przedsiębiorstwa przeznaczonych na produkcję na gotówkę oraz rozpoczęcie nowej rundy w obiegu środków.

Główne wyniki finansowe Rusimport-Irkutsk Trading House LLC w analizowanym okresie przedstawia tabela 2.7.

Tabela 2.7 Główne wyniki finansowe działalności Rusimport-Irkutsk Trading House LLC

WskaźnikWartość wskaźnika, tys. rubli Zmiana wskaźnikaŚrednia wartość roczna, tys. rubli 2011 2012 tys. pocierać. (grupa 3 - grupa 2) ± % ((3-2) : 2)1. Przychody116 894119 772+2 878+2.5118 3332. Koszty działalności zwykłej111 518115 082+3 564+3.2113 3003. Zysk (strata) ze sprzedaży (1-2)5 3764 690-686-12.85 0334. Pozostałe przychody i koszty, z wyjątkiem odsetki do zapłaty 34897-251-72,12235. EBIT (zysk przed odliczeniem odsetek i podatków) (3+4)5 7244 787-937-16,45 2566. Odsetki do zapłaty603105-498-82.63547. Zmiana aktywów i zobowiązań podatkowych, podatku dochodowego i innych -1 606-1 335+271?-1 4718 okres3 5153 347-168-4,83 431 )3 6143 318xxx

W 2012 roku wartość przychodów wyniosła 119 772 tys. rubli, czyli tylko 2 878 tys. rubli, czyli o 2,5% więcej niż w 2011 roku.

Zysk ze sprzedaży za 2012 rok wyniósł 4 690 tys. rubli. W całym analizowanym okresie wynik finansowy ze sprzedaży wyraźnie spadł (-686 tys. rubli). Zwracając uwagę na wiersz 2220 formularza nr 2, można zauważyć, że organizacja wzięła pod uwagę ogólne wydatki biznesowe (zarządzania) jako warunkowo ustalone, przypisując je na koniec okresu sprawozdawczego do sprzedanych towarów (robót, usług). Zmiana przychodów jest wyraźnie pokazana poniżej na wykresie na wykresie 2.8.

Ryż. 2.8 Dynamika przychodów i zysku netto

Za okres 01.01-31.12.2012 organizacja uzyskała zysk zarówno ze sprzedaży, jak i ogólnie z działalności finansowej i gospodarczej, co doprowadziło do dodatnich wartości wszystkich trzech wskaźników rentowności przedstawionych w tabeli.

Tabela 2.8 Analiza rentowności

Wskaźniki rentownościWartości wskaźników (w % lub w kopiejkach od rubla)Zmiana wskaźnika w 20112012 kop. Rentowność sprzedaży (kwota zysku ze sprzedaży w każdym rublu przychodu). Wartość normalna dla tej branży: 4% lub więcej 4,63,9-0,7-14,92. Rentowność EBIT ze sprzedaży (kwota zysku ze sprzedaży przed odsetkami i opodatkowaniem w każdym rublu przychodu) 4,94-0,9-18,43. Rentowność sprzedaży w ujęciu zysku netto (wysokość zysku netto w każdym rublu przychodu) 32,8-0,2-7,1 0,7-15,5 Wskaźnik pokrycia odsetek (ICR), współczynnik Wartość normalna: 1,5 lub więcej 9,545,6 + 36,1 + 4,8 razy

Zysk ze sprzedaży w analizowanym okresie to 3,9% uzyskanych wpływów. Istnieje jednak negatywna tendencja w rentowności działalności zwykłej w porównaniu do tego wskaźnika za okres od 01.01.2011 do 31.12.2011 (-0,7%).

Wskaźnik rentowności, liczony jako stosunek zysku przed odsetkami do zapłaty i opodatkowaniem (EBIT) do przychodów spółki, za okres od 01.01.2012 do 31.12.2012 wyniósł 4%. Oznacza to, że każdy rubel przychodów organizacji zawierał 4 kopiejki. zysk przed opodatkowaniem i należnymi odsetkami.

Ryż. 2.9 Dynamika wskaźników rentowności

Zwrot z wykorzystania kapitału zainwestowanego w działalność przedsiębiorczą przedstawia poniższa tabela 2.9.

Tabela 2.9 Wskaźniki rentowności organizacji

Wskaźnik rentownościWartość wskaźnika, %Zmiana wskaźnika (kolumna 3 - gr.2)Obliczenie wskaźnika20112012Zwrot na kapitale (ROE)80,342,5-37,8Stosunek zysku netto do średniej wartości kapitałów własnych. Wartość normalna dla tej branży: 18% lub więcej Rentowność aktywów (ROA) 12 911,8-1,1 Stosunek zysku netto do średniej wartości aktywów. Wartość normalna dla tej branży: 6% lub więcej Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROCE) 106 248,3-57,9 Stosunek zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) do kapitału własnego i zobowiązań długoterminowych Zwrot z aktywów kapitałowych52.639,5-13,1 Stosunek zysku ze sprzedaży do średniego kosztu środków trwałych i zapasów Dla porównania: Rentowność majątku współczynnik 32.225,9-6,2 Stosunek przychodów do średniego kosztu środków trwałych.

W ciągu ostatniego roku każdy rubel kapitału własnego Rusimport-Irkutsk Trading House LLC przyniósł zysk netto w wysokości 0,425 rubla. W analizowanym okresie spadek rentowności kapitału własnego wyniósł 37,8%. W 2012 r. zwrot z kapitału własnego wykazuje dość normalną wartość. Rentowność majątku za ostatni rok wyniosła 11,8%, czyli o 1,1% mniej niż wartość zwrotu z majątku w 2011 roku. Kolejny wykres na wykresie 2.10 wyraźnie pokazuje dynamikę głównych wskaźników zwrotu z aktywów i kapitału organizacji w całym analizowanym okresie.

Ryż. 2.10 Dynamika głównych wskaźników zwrotu z aktywów i kapitału organizacji

W dalszej części tabeli wyliczane są wskaźniki rotacji szeregu aktywów, charakteryzujące stopę zwrotu środków przekazanych na działalność gospodarczą, a także wskaźnik rotacji rozrachunków z dostawcami i kontrahentami.

Tabela 2.10 Wskaźniki rotacji aktywów

Wskaźnik obrotuWartość w dniachFakt. 2011 2012 Zmiana, dni (kolumna 3 - gr. 2) 2011 2012 Obrót kapitału obrotowego (stosunek średniej wartości majątku obrotowego do średniego dziennego przychodu*; wartość normalna dla tej branży: nie więcej niż 101 dni) 72715.15.2-1 Obrót zapasów ( stosunek średniej wartości zapasów do średnich dziennych przychodów; wartość normalna dla tej branży: 46 dni lub mniej) 212217.716,5+1 Obrót należności (stosunek średnich należności do średnich dziennych przychodów; wartość normalna dla tej branży: 30 dni lub mniej) 47377 .79,8-10 Obrót zobowiązań (stosunek średniej wartości rozrachunków do zapłacenia do przeciętnego dziennego przychodu) 47467,87.9-1 Obrót majątku (stosunek przeciętnej wartości majątku do przeciętnego dziennego przychodu) 85874,34 .2+2 do średniego dziennego przychodu)142426.715.2+10 * Wskaźnik liczony jest w dniach. Wartość współczynnika jest równa stosunkowi 365 do wartości wskaźnika w dniach.

Średni obrót aktywów w całym okresie objętym przeglądem pokazuje, że organizacja otrzymuje przychód równy sumie wszystkich dostępnych aktywów przez 86 dni kalendarzowych. Jednocześnie średnio 21 dni zajmuje uzyskanie przychodu równego średniorocznemu stanowi zapasów.

Poniżej, jako jeden ze wskaźników efektywności wykorzystania zasobów pracy, przedstawiono wydajność pracy (relacja przychodów ze sprzedaży do przeciętnej liczby zatrudnionych).

Ryż. 2.11 Dynamika wydajności pracy

W 2012 r. wartość wydajności pracy wyniosła 4607 tys. rubli/osobę, podczas gdy w 2011 r. wydajność pracy była mniejsza - 4329 tys. rubli/osobę. (tj. wzrost wyniósł 278 tys. rubli/osobę).

Poniższa tabela 2.11 wylicza wskaźniki zawarte w metodologii Federalnego Urzędu ds. Upadłości (Dekret N 31-r z dnia 12.08.1994).

Tabela 2.11 Wskaźniki niewypłacalności przedsiębiorstw

Wskaźnik Wartość wskaźnika Zmiana (kolumna 3-kolumna 2) Wartość normatywna Zgodność wartości rzeczywistej z wartością normatywną na koniec okresu na początek okresu (31.12.2011) na koniec okresu (31.12.2012)1 . Wskaźnik bieżącej płynności 1,51,54+0,04 nie mniej niż 2 nie odpowiada2. Współczynnik kapitału własnego 0,070,15+0,08 nie mniej niż 0,1 odpowiada 3. Współczynnik odzysku wypłacalnościx0,78xnie mniej niż 1nie odpowiada

Analiza struktury bilansu została przeprowadzona za okres od początku 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku.

Ponieważ jeden z pierwszych dwóch wskaźników (wskaźnik płynności bieżącej) na dzień 31 grudnia 2012 r. okazał się niższy od wartości standardowej, jako trzeci wskaźnik obliczono współczynnik odzysku wypłacalności. Współczynnik ten służy do oceny perspektyw przywrócenia normalnej struktury bilansu (wypłacalności) przez przedsiębiorstwo w ciągu sześciu miesięcy, przy zachowaniu tendencji zmiany bieżącej płynności i kapitałów własnych, jaka miała miejsce w analizowanym okresie. Wartość współczynnika przywrócenia wypłacalności (0,78) wskazuje na brak realnej szansy na przywrócenie normalnej wypłacalności w najbliższej przyszłości.

Poniżej znajduje się analiza zdolności kredytowej Rusimport-Irkutsk Trading House LLC zgodnie z metodologią Sbierbanku Rosji (zatwierdzoną przez Komitet Sbierbanku Rosji do udzielania pożyczek i inwestycji z dnia 30 czerwca 2006 r. N 285-5-r).

Tabela 2.12 Analiza zdolności kredytowej Rusimport-Irkutsk Trading House LLC

Wskaźnik Wartość rzeczywistaKategoriaWaga wskaźnikaObliczanie sumy punktów Dla odniesienia: kategorie wskaźników1 kategoria2 kategoria3 kategoria Wskaźnik płynności bezwzględnej 0,0620.050,10,1 i powyżej 0,05-0,1 poniżej 0,05 Wskaźnik płynności pośredniej (szybkiej) 1,0510,10,10,8 i powyżej 0,5- 0,8 poniżej 0,5 Wskaźnik płynności bieżącej 1,5410,40.41,5 i powyżej 1,0-1,5 poniżej 1,0 Wskaźnik kapitału własnego 0,410,20,20,25 i powyżej 0,15-0,25 poniżej 0,15 Rentowność produktów 0,0420,150,30,1 i powyżej poniżej 0,1 nieopłacalny.

Zgodnie z metodologią Sbierbanku pożyczkobiorcy dzielą się na trzy klasy w zależności od ilości otrzymanych punktów:

-first class - pożyczanie, które nie budzi wątpliwości (suma punktów do 1,25);

-klasa druga – kredytowanie wymaga zrównoważonego podejścia (ponad 1,25, ale mniej niż 2,35);

-trzecia klasa – kredytowanie wiąże się ze zwiększonym ryzykiem (2,35 i więcej).

W tym przypadku wynik to 1,3. Dlatego organizacja może liczyć na uzyskanie kredytu bankowego.

Jako jeden ze wskaźników prawdopodobieństwa bankructwa organizacji, poniżej obliczono Z-score Altmana (dla Rusimport-Irkutsk Trading House LLC przyjęto 4-czynnikowy model dla prywatnych firm nieprodukcyjnych): Z-score = 6,56 T1 + 3,26T2 + 6, 72T3+1,05T4

Tabela 2.13 Prawdopodobieństwo upadłości organizacji

Obliczenie współczynnika Wartość na dzień 31 grudnia 2012 r. Mnożnik Iloczyn (kolumna 3 x kolumna 4)T1Stosunek kapitału obrotowego do wartości wszystkich aktywów0,186,561,21T2Stosunek zysków zatrzymanych do wartości wszystkich aktywów 0,293,260,95T3Stosunek EBIT do wartości wszystkich aktywa0,156,721,01T4Stosunek kapitału własnego do zadłużenia0,421.050,44Z-Altman score: 3,61

Domniemane prawdopodobieństwo bankructwa, w zależności od wartości Z-score Altmana, wynosi:

-1,1 i mniej - wysokie prawdopodobieństwo bankructwa;

-od 1,1 do 2,6 - średnie prawdopodobieństwo bankructwa;

-od 2,6 wzwyż - niskie prawdopodobieństwo bankructwa.

W przypadku Rusimport-Irkutsk Trading House LLC wartość Z-score na dzień 31 grudnia 2012 r. wyniosła 3,61. Taka wartość wskaźnika wskazuje na znikome prawdopodobieństwo bankructwa Rusimport-Irkutsk Trading House LLC.

Zgodnie z wynikami analizy sytuacja finansowa Rusimport-Irkutsk Trading House LLC (Załącznik B) została oceniona w systemie punktowym na poziomie -0,17, co odpowiada ocenie B (pozycja zadowalająca). Wyniki finansowe organizacji za ostatnie dwa lata szacowane są na +1,17, co odpowiada ratingowi A (dobre wyniki). Należy zauważyć, że ostateczne szacunki uzyskano uwzględniając zarówno wartości wskaźników na koniec analizowanego okresu, jak i dynamikę wskaźników, w tym ich przewidywane wartości na kolejny rok. Ostateczna ocena kondycji finansowej, która łączy analizę sytuacji finansowej z wynikami działalności organizacji, wynosi +0,37 - według skali ratingowej jest to stan normalny (BB).

Ocena „BB” odzwierciedla kondycję finansową organizacji, w której większość wskaźników mieści się w wartościach normatywnych. Podmioty posiadające ten rating można uznać za partnerów, w przypadku których wymagane jest ostrożne podejście do zarządzania ryzykiem. Organizacja może kwalifikować się do pożyczek, ale decyzja w dużej mierze zależy od analizy dodatkowych czynników (neutralna zdolność kredytowa).

3. Środki mające na celu poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa LLC „Trading House” Rusimport-Irkutsk ”

Środki mające na celu przezwyciężenie kryzysu i stanu przedkryzysowego (taka sytuacja rozwinęła się w Rusimport-Irkutsk Trading House LLC) sytuacje w przedsiębiorstwie mogą mieć charakter operacyjny i strategiczny, które z kolei dzielą się na różne metody, które proponuje się na rysunku 3.1.

Ryż. 3.1 Sposoby wyjścia z kryzysu małej firmy

Program stabilizacji powinien zawierać zestaw działań mających na celu przywrócenie wypłacalności przedsiębiorstwa. Warunki jego realizacji dla przedsiębiorstwa znajdującego się w strefie „bliskiej” upadłości są niezwykle ograniczone, gdyż z reguły nie posiada już środków rezerwowych.

Gdy przedsiębiorstwo wchodzi w stan kryzysowy w krótkim okresie, kryterium staje się maksymalizacja, czyli oszczędność pieniędzy. Jednocześnie maksymalizacja środków może i powinna być realizowana za pomocą działań nie do zaakceptowania z punktu widzenia konwencjonalnego zarządzania. Zarządzanie antykryzysowe dopuszcza wszelkie straty (w tym przyszłe), kosztem których możliwe jest przywrócenie wypłacalności przedsiębiorstwa już dziś.

Istota programu stabilizacyjnego polega na manewrowaniu środkami w celu wypełnienia luki między ich wydatkowaniem a otrzymaniem. Manewr jest realizowany zarówno środkami już otrzymanymi i zmaterializowanymi w aktywach przedsiębiorstwa, jak i tymi, które można uzyskać, jeśli przedsiębiorstwo przetrwa kryzys. Wypełnianie „kryzysowego dołu” może odbywać się poprzez zwiększenie przepływu środków (maksymalizacja) oraz zmniejszenie bieżącego zapotrzebowania na kapitał obrotowy (oszczędności). Przyrost gotówki polega na zamianie majątku spółki na gotówkę. Sprzedaż wierzytelności jest oczywista i jest obecnie podejmowana przez wiele firm. Sprzedawanie zapasów wyrobów gotowych jest trudniejsze – po pierwsze wiąże się ze sprzedażą ze stratą, a po drugie prowadzi do komplikacji z fiskusem. Jednak, jak już wspomniano, istota programu stabilizacyjnego polega na manewrowaniu środkami pieniężnymi. Straty w tym przypadku stanowią darowiznę części pieniędzy otrzymanych w przeszłości, a problemy z płaceniem podatków przy takiej sprzedaży są zamykane spadkiem ewentualnych przyszłych wpływów.

Zmniejszenie bieżących potrzeb finansowych. W praktyce jest to możliwe tylko poprzez jakąś formę restrukturyzacji zadłużenia, która zależy od dobrej woli wierzycieli spółki. Sama w sobie restrukturyzacja zadłużenia nie jest specyficznym narzędziem zarządzania antykryzysowego, gdyż może być stosowana nawet w relatywnie prosperującym stanie przedsiębiorstwa dłużnika. Jednak sytuacja kryzysowa z jednej strony nieco ułatwia restrukturyzację długów, z drugiej zaś uzasadnia takie formy zarządzania antykryzysowego, które w stanie normalnym są niezadowalające.

Odkupienie zadłużenia z dyskontem to jeden z najbardziej pożądanych środków. Kryzysowy stan przedsiębiorstwa – dłużnik dewaluuje swoje długi, w związku z czym istnieje możliwość ich zakupu ze znaczną zniżką. Subtelność tej decyzji w ramach programu stabilizacyjnego tkwi w warunkach, w jakich można przeprowadzić wykup.

Analiza doświadczeń rosyjskich przedsiębiorstw znajdujących się w trudnej sytuacji finansowej pokazuje, że większość z nich ma podobną strukturę zobowiązań bieżących, w szczególności:

-zobowiązania z tytułu rozliczeń z różnymi dłużnikami i wierzycielami - 60,4%;

-zobowiązania z tytułu podatków i potrąceń - 11,6%.

Najważniejszym zadaniem windykacji finansowej jest minimalizacja bieżących kosztów, przede wszystkim rachunków za media. Działania te mają na celu zmniejszenie przepływów zobowiązań i deficytów środków pieniężnych.

Środki naprawcze mające na celu restrukturyzację zobowiązań firmy, w tym zaległych, mogą obejmować następujące procedury:

-odroczenia i płatności ratalne;

-potrącenie wzajemnych roszczeń płatniczych (potrącenie wzajemne);

-odnowienie zadłużenia w formie pożyczki;

-sprzedaż zobowiązań dłużnych;

-konwersja zobowiązań krótkoterminowych na długoterminowe.

Opracowanie strategii i programu działania. Opracowanie strategii i programu działań na rzecz jej realizacji oznacza przejście od reaktywnej formy zarządzania (podejmowanie decyzji zarządczych jako reakcja na bieżące problemy, do uzyskiwanych negatywnych wyników – „opóźnionych zdarzeń”) do zarządzania opartego na analizie i prognozie . Opracowanie strategii odbywa się w oparciu o prognozy rozwoju rynków dla wytwarzanych produktów, ocenę potencjalnych ryzyk, analizę kondycji finansowo-ekonomicznej i efektywności zarządzania, analizę mocnych i słabych stron przedsiębiorstwa.

Strategia firmy obejmuje:

Strategia zachowań rynkowych (wybór obszarów wpływów, zajmowanych udziałów w rynku, grup konsumentów, wybór strategii działania - konkurencja, ekspansja rynkowa; strategia cenowa - przywództwo kosztowe, zróżnicowanie, nisza, itp.).

Zgodnie ze strategią zachowań rynkowych określa się system działań (lub polityk):

-zaopatrzenie i marketing;

Cena £;

Budżetowy;

-zarządzanie personelem i personelem;

-opracowywany jest program środków zapewniających jego realizację.

Zgodnie z głównymi kierunkami działalności i obraną strategią określa się, w jaki sposób należy zmienić strukturę organizacyjną i zarządczą. Przy opracowywaniu strategii i programu działań określa się cele i sposoby ich osiągnięcia, dokonuje się głębszej analizy i dokładniejszej oceny skuteczności i stopnia ryzyka działań.

Wniosek

Przed tymi pracami celem była analiza stabilności finansowej Rusimport-Irkutsk Trading House LLC, zidentyfikowanie głównych problemów zdolności kredytowej, a także opracowanie sposobów na poprawę kondycji finansowej firmy. Na podstawie wyników analizy wyciągnięto następujące wnioski:

Z drugiej strony sytuację finansową i wyniki organizacji charakteryzują następujące wskaźniki Rusimport-Irkutsk Trading House LLC:

-niski kapitał własny w stosunku do aktywów ogółem (30%);

-wskaźnik bieżącej (całkowitej) płynności jest poniżej wartości normalnej;

-poniżej normalnej wartości wskaźnika płynności szybkiej (pośredniej);

-znaczny spadek rentowności sprzedaży (-0,7 pp od rentowności za 2011 r. równej 4,6%);

-znaczny spadek zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) na rubel przychodów Rusimport-Irkutsk Trading House LLC (-0,9 kopiejek z tego samego wskaźnika rentowności za 2011 r.).

Analiza wykazała następujące pozytywne wskaźniki sytuacji finansowej i wyników organizacji:

-współczynnik zaopatrzenia własnym kapitałem obrotowym mieści się w granicach normy (0,15);

-bezwzględny wskaźnik płynności odpowiada wartości normalnej;

-za okres od 01.01.2012 do 31.12.2012 uzyskano zysk ze sprzedaży (4 690 tys. rubli), choć zaobserwowano jego ujemną dynamikę w porównaniu do roku poprzedniego (-686 tys. rubli);

-zysk z działalności finansowej i gospodarczej za ostatni rok wyniósł 3 347 tys. rubli.

Z wyjątkowo dobrej strony sytuację finansową i wyniki organizacji charakteryzują następujące wskaźniki:

-aktywa netto przewyższają kapitał docelowy, natomiast w analizowanym okresie nastąpił wzrost aktywów netto;

-doskonały zwrot z aktywów (11,8% w ubiegłym roku);

-dodatnia zmiana kapitału własnego w stosunku do całkowitej zmiany aktywów organizacji.

Krytyczne wskaźniki sytuacji finansowej organizacji:

-wskaźnik pokrycia inwestycji jest znacznie poniżej normy (udział kapitału własnego i zobowiązań długoterminowych w całkowitym kapitale organizacji wynosi 36% (wartość normalna: 70% lub więcej);

-krytyczna sytuacja finansowa w zakresie własnego kapitału obrotowego.

Wskaźnikiem ważnym na granicy normy jest to, że normalny stosunek aktywów pod względem płynności i zobowiązań pod względem zapadalności nie jest w pełni przestrzegany.

Zgodnie z wynikami analizy sytuacja finansowa Rusimport-Irkutsk Trading House LLC została oceniona w systemie punktowym na -0,17, co odpowiada ocenie B (pozycja zadowalająca). Wyniki finansowe organizacji za ostatnie dwa lata szacowane są na +1,17, co odpowiada ratingowi A (dobre wyniki). Należy zauważyć, że ostateczne szacunki uzyskano uwzględniając zarówno wartości wskaźników na koniec analizowanego okresu, jak i dynamikę wskaźników, w tym ich przewidywane wartości na kolejny rok. Ostateczna ocena kondycji finansowej, która łączy analizę sytuacji finansowej z wynikami działalności organizacji, wynosi +0,37 - według skali ratingowej jest to stan normalny (BB).

W trzeciej części pracy przedstawiono propozycje poprawy efektywności działalności Rusimport-Irkutsk Trading House LLC, a mianowicie:

1. Opracowano środki mające na celu zwiększenie przepływów pieniężnych do Rusimport-Irkutsk Trading House LLC (krótko- i długoterminowe);
2. Podano zalecenia dotyczące zmniejszenia zobowiązań;
3. Opracowano propozycje nowej polityki udzielania pożyczek i zarządzania należnościami;
4. podane w formularzu obliczeniowym sposoby poprawy wskaźników wypłacalności, które są na poziomie poniżej normy;
5. Rozważana jest rola dźwigni finansowej w zwiększaniu rentowności funduszy własnych.

Generalnie na podstawie przeprowadzonej analizy wyciągnięto wnioski, które świadczą o problemach związanych przede wszystkim z bieżącym operacyjnym zarządzaniem finansami w Rusimport-Irkutsk Trading House LLC. Zarządzanie finansami nie odgrywa w przedsiębiorstwie dużej roli. W istocie zarządzanie finansami odbywa się na poziomie służby księgowej i kierownika przedsiębiorstwa. Dlatego konieczne jest zorganizowanie usługi zarządzania finansami oraz podjęcie szeregu działań w celu poprawy kondycji finansowej zgodnie z tymi zaleceniami.

analiza wypłacalności wypłacalność firmy

Lista źródeł

1.Abryutina MS, Grachev A.V. Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa [Tekst]: Przewodnik edukacyjny i praktyczny. M.: Biznes i Usługi, 2009r. - 432 s.

.Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa [Tekst]: Proc. podręcznik dla uczelni / wyd. prof. N.P. Lyubushina - M.: UNITY-DANA, 2009. - 471s.

.mgr Vinokurov Ekonomia [Tekst] / mgr Vinokurov, A.P. Suchodołow. Irkuck: IGEA (BGUEP), 2009. Vol. 1-3.

4.Galaziy G.I. Ceny i koszty produkcji [Tekst] / G.I. Galazy. - M.: Wiedza, 2005. - 48 s.

.Galkina V.I. Problemy wyceny i rachunku kosztów [Tekst] / V.I. Galkina. - Irkuck: Wost.-Sib. książka. wydawnictwo, 2009r. - 45 s.

6.Garshina N.N. W kwestii wynagrodzeń pracowników [Tekst]: Firmy turystyczne / N.N. Garshina SPb., „Fundusz Newskiego”, 2008. -224 s.

7.Goldstein G.Ya. Ekonomia przedsiębiorstwa [Tekst]: podręcznik. dodatek / Goldstein G.Ya. - Irkuck: IGEA (BGUEP), 2009. -224 pkt.

8.Gruszko Ya.M. Nowe aspekty cen [Tekst] / Ya.M. Gruszko. - Irkuck: Wost.-Sib. książka. wydawnictwo, 2007. - 252 s.

9.Gulajew W.G. Organizacja pracy i płac. [Tekst]: studia. dodatek / B.G. Gulyaev - M .: WIEDZA, 2011. - 200s.

10.Gurulew S.A. Nowe aspekty cen [Tekst] / S.A. Gurulew. - Irkuck: IGEA (BGUEP), 2009. - 200p.

11.Dabaev W.T. Metody obliczania ceny nowego produktu (Przewodnik) [Tekst] / V.Ts. Dabajew. Petersburg: „Norma”, 2009. - 172 s.

12.Durovich A.P. Zarządzanie w przedsiębiorstwie [Tekst]: podręcznik. dodatek / A.P. Durovich. - M.: BSEU, 2007 - 192p.

13.Durovich A.P. Zarządzanie rozwojem przedsiębiorstwa [Tekst]: podręcznik. dodatek / AP Durovich - wyd. 2, poprawione. i dodatkowe -Mn.: Nowe wydanie, 2001. -

14.Efremova M.V. Podstawy technologii biznesowej [Tekst]: Proc. dodatek / M.V. Jefremow. Petersburg: „Norma”, 2009. - 172 s.

15.Ilyina E.N. Finanse [Tekst]: podręcznik. dodatek, Strategia i Finanse / E.N. Iljina. Petersburg: „Norma”, 2009. - 172 s.

ZAŁĄCZNIK A

Wyniki finansowe za okres 01.01.11-31.12.12 Sytuacja finansowa na 31.12.2012 AAA AA A BBB BB B CCC CC C D Doskonała (AAA) Bardzo dobry (AA) dobry (A) V Pozytywny (BBB) Normalny (BB) Zadowalająca (B) Niezadowalająca (CCC) Źle (CC) Bardzo źle (C) Krytyczny (D) finał ocena kondycji finansowej Rusimport-Irkutsk Trading House LLC: BB (normalna)

WskaźnikWaga wskaźnikaWynik Średnia punktacja (grupa 3 x 0,25 + grupa 4 x 0,6 + grupa 5 x 0,15) Ocena uwzględniająca wagę (grupa 2 x grupa 6) przeszła do obecnej przyszłościI. Wskaźniki sytuacji finansowej organizacji Wskaźnik autonomii 0,25-1-1+1-0,7-0,175 Wskaźnik aktywów netto i kapitału docelowego 0,1+2+2+2+2+0,2 Wskaźnik kapitału pracującego 0,15-1+1+ 2+ 0,65+0,098Wskaźnik płynności bieżącej (całkowitej)0,15-1-1-1-1-0,15Wskaźnik płynności szybkiej (pośredniej)0,2-1-1-1-1-0,2Wskaźnik płynności absolutnej0,15 -2+1+2 +0,4+0,06Razem1Ocena końcowa (ogółem grupa 7: grupa 2): -0,167II. Wskaźniki efektywności (wyniki finansowe) działalności organizacji Zwrot z kapitału 0,3+2+2-1+1,55+0,465 Zwrot z aktywów 0,2+2+2+2+2+0,4 0,5-0,1 Dynamika przychodów0,100000Obrót kapitału obrotowego0. 1+2+2+2+2+0.2 Stosunek zysku z pozostałej działalności i przychodów z działalności podstawowej0.1+2+2+2+2+0.2Razem1Ocena końcowa (grupa 7: grupa 2): +1,165

Wstęp…………………………………………………………………………2

Rozdział 1. Teoretyczne uzasadnienie przedsiębiorstwa AFHD

Pojęcie i zasady AFHD………………..………………………4

Metodologia AFHD……………………………………………………….6

Wskaźniki………………………………………………………………………8

Rozdział 2. AFHD na przykładzie Svyaznoy NN

2.1 Krótki opis przedsiębiorstwa…………………………………..13

2.2 Analiza kluczowych wskaźników…………………………………..………14

2.3 Analiza sytuacji finansowej Svyaznoy NN OJSC……..……..17

2.4 Ocena działalności gospodarczej i rentowności………………………….34

Rozdział 3

3.1 Ogólne wnioski………………………………………………………..40

3.2 Propozycje poprawy FCD Svyaznoy NN OJSC…………..41

Wniosek……………………………………………………………………...44

Wykaz wykorzystanej literatury………………………………………..45

Wniosek nr 1

Aplikacja №2

Wstęp

Analiza działalności finansowej i gospodarczej pozwala ocenić ekonomiczną żywotność przedsiębiorstwa w chwili obecnej oraz dającą się przewidzieć przyszłość. Gwałtownie wzrasta znaczenie stabilności finansowej podmiotów gospodarczych. Wszystko to znacznie zwiększa rolę analizy ich kondycji finansowej: dostępności, lokowania i wykorzystania środków.

Wypłacalność i stabilność finansowa to najważniejsze cechy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej. Jeśli przedsiębiorstwo jest stabilne finansowo, wypłacalne, ma przewagę nad innymi przedsiębiorstwami o tym samym profilu w przyciąganiu inwestycji, pozyskiwaniu kredytów, wyborze dostawców i doborze wykwalifikowanego personelu. Wreszcie nie wchodzi w konflikt z państwem i społeczeństwem, bo terminowo płaci podatki do budżetu, składki na fundusze socjalne, pensje robotnikom i pracownikom, dywidendy dla akcjonariuszy, a banki gwarantują zwrot kredytów i wypłatę odsetek. na nich. Im wyższa stabilność przedsiębiorstwa, tym bardziej jest ono niezależne od niespodziewanych zmian warunków rynkowych, a co za tym idzie, mniejsze jest ryzyko bycia na skraju bankructwa.

Przedmiotem badań tej pracy jest oddział OAO Svyaznoy NN w Niżnym Nowogrodzie.

Celem opracowania pracy kursu jest sytuacja finansowa oddziału OAO Svyaznoy NN w Niżnym Nowogrodzie i uzasadnienie sposobów jej poprawy.

W oparciu o wyznaczone cele możliwe jest formowanie zadania na zajęciach:

studiować podstawy teoretyczne;

Opisz firmę;

Określ skuteczność swojej pracy;

Opracuj środki mające na celu poprawę działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa;

Do rozwiązania powyższych problemów wykorzystano roczne sprawozdania finansowe oddziału w Niżnym Nowogrodzie „Svyaznoy NN” za 2007 rok, a mianowicie:

bilans (formularz nr 1 według OKUD);

rachunek zysków i strat (formularz nr 2 wg OKUD);

Rachunek przepływów kapitałowych (formularz nr 3 wg OKUD);

rachunek przepływów pieniężnych (formularz nr 4 wg OKUD);

załącznik do bilansu (formularz nr 5 wg OKUD);

Rozdział 1.Teoretyczne uzasadnienie AFHD przedsiębiorstwa.

1.1 Koncepcja i zasady analizy PCD

Treścią i głównym celem analizy finansowej jest ocena kondycji finansowej i identyfikacja możliwości poprawy efektywności funkcjonowania podmiotu gospodarczego przy pomocy racjonalnej polityki finansowej. Kondycja finansowa podmiotu gospodarczego jest cechą jego konkurencyjności finansowej (tj. wypłacalności, zdolności kredytowej), wykorzystania środków finansowych i kapitału, wywiązywania się z zobowiązań wobec państwa i innych podmiotów gospodarczych 1 .

W tradycyjnym rozumieniu analiza finansowa to metoda oceny i prognozy kondycji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie jego sprawozdań finansowych. Zwyczajowo wyróżnia się dwa rodzaje analizy finansowej – wewnętrzną i zewnętrzną. Analizę wewnętrzną przeprowadzają pracownicy przedsiębiorstwa (kierownicy finansowi). Analizę zewnętrzną przeprowadzają analitycy spoza przedsiębiorstwa (np. audytorzy).

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa ma kilka celów:

ustalenie sytuacji finansowej;

identyfikacja zmian kondycji finansowej w kontekście czasoprzestrzennym;

identyfikacja głównych czynników powodujących zmiany kondycji finansowej;

prognoza głównych trendów w kondycji finansowej.

Analiza kondycji finansowej opiera się na pewnych zasadach 2:

1. podejście państwowe. Przy ocenie zjawisk i procesów gospodarczych należy brać pod uwagę ich zgodność z polityką gospodarczą, społeczną, międzynarodową i prawodawstwem państwa.

2. naukowy charakter. Analiza powinna opierać się na zapisach dialektycznej teorii wiedzy, z uwzględnieniem wymagań ekonomicznych praw rozwoju produkcji.

3. Złożoność. Analiza wymaga kompleksowego zbadania związków przyczynowych w gospodarce przedsiębiorstwa.

4. Podejście systemowe. Analiza powinna opierać się na zrozumieniu przedmiotu badań jako złożonego układu dynamicznego o strukturze elementów.

5. obiektywność i dokładność. Informacje wykorzystywane do analizy muszą być rzetelne i obiektywnie odzwierciedlać rzeczywistość, a wnioski analityczne muszą być poparte dokładnymi obliczeniami.

6. Skuteczność. Analiza musi być skuteczna, to znaczy aktywnie wpływać na przebieg produkcji i jej wyniki.

7. Planowanie. Dla skuteczności działań analitycznych analiza musi być prowadzona systematycznie.

8. Efektywność. Skuteczność analizy znacznie wzrasta, jeśli jest przeprowadzana szybko, a informacje analityczne szybko wpływają na decyzje menedżerskie menedżerów.

9. Demokracja. Wiąże się to z uczestnictwem w analizie szerokiego grona pracowników, a co za tym idzie, pełniejszą identyfikacją rezerw w gospodarstwie.

10. Efektywność. Analiza musi być efektywna, tzn. koszty jej wdrożenia muszą mieć wielorakie skutki.

1.2 Technika AFCD

Metodologia analizy działalności finansowo-gospodarczej to zestaw procedur analitycznych służących do określenia kondycji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa.

Eksperci w dziedzinie analiz podają różne metody określania kondycji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa. Jednak podstawowe zasady i kolejność proceduralnej strony analizy są prawie takie same, z niewielkimi różnicami. Uszczegółowienie proceduralnej strony metodologii analizy działalności finansowej i gospodarczej zależy od wyznaczonych celów oraz różnych czynników wsparcia informacyjnego, metodologicznego, kadrowego i technicznego. Nie ma więc ogólnie przyjętej metodologii analizy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa, jednak we wszystkich istotnych aspektach aspekty proceduralne są zbliżone.

Do przeprowadzenia ogólnej szczegółowej analizy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa wymagane są informacje o ustalonych formach sprawozdań finansowych, a mianowicie:

formularz nr 1 Bilans

formularz nr 2 Rachunek zysków i strat

formularz nr 3 Sprawozdanie z przepływów kapitałowych

formularz nr 4 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

formularz nr 5 Załącznik do bilansu

Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa odbywa się w trzech etapach 3 .

W pierwszym etapie podejmuje się decyzję o poprawności analizy sprawozdania finansowego i sprawdza jego gotowość do czytania. Problem trafności analizy pozwala rozwiązać zapoznanie się z raportem z audytu. Istnieją dwa główne rodzaje raportów z audytu: standardowe i niestandardowe. Standardowy raport z badania to ujednolicony dokument podsumowujący, zawierający pozytywną ocenę firmy audytorskiej w zakresie rzetelności przedstawionych w nim informacji oraz ich zgodności z obowiązującymi przepisami. W takim przypadku analiza jest celowa i możliwa, ponieważ sprawozdawczość we wszystkich istotnych aspektach obiektywnie odzwierciedla działalność finansową i gospodarczą przedsiębiorstwa. Niestandardowe sprawozdanie z badania sporządza się w przypadkach, gdy firma audytorska nie może sporządzić standardowego sprawozdania z badania z wielu powodów, a mianowicie: niektóre błędy w sprawozdaniu finansowym firmy, różne niepewności natury finansowej i organizacyjnej itp. W takim przypadku wartość wniosków analitycznych wyciąganych na podstawie tych stwierdzeń ulega obniżeniu. Sprawdzenie gotowości wyciągów do odczytu ma charakter techniczny i wiąże się z wizualnym sprawdzeniem dostępności niezbędnych formularzy sprawozdawczych, szczegółów i podpisów na nich, a także najprostszym sprawdzeniem księgowym sum częściowych i waluty bilansowej.

Celem drugiego etapu jest zapoznanie się z notą wyjaśniającą do bilansu, jest to niezbędne w celu oceny warunków funkcjonowania przedsiębiorstwa w tym okresie sprawozdawczym oraz uwzględnienia analizy czynników, których wpływ spowodował zmian w sytuacji majątkowej i finansowej organizacji i które znajdują odzwierciedlenie w nocie wyjaśniającej. Trzeci etap jest głównym etapem analizy działalności gospodarczej.

Celem tego etapu jest ocena wyników działalności gospodarczej i kondycji finansowej podmiotu gospodarczego. Należy zauważyć, że stopień szczegółowości analizy działalności finansowej i gospodarczej może się różnić w zależności od celów. Na początku analizy wskazane jest scharakteryzowanie działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa, wskazanie przynależności branżowej i innych wyróżników.

Analiza kondycji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa składa się generalnie z następujących głównych elementów:

Analiza stabilności finansowej

Analiza płynności i zdolności kredytowej

Analiza działalności gospodarczej

Analiza rentowności

1.3. Wskaźniki AFHD

Analiza płynności przedsiębiorstwa opiera się na wyliczeniu następujących wskaźników 4:

Manewrowość funkcjonującego kapitału. Charakteryzuje tę część własnego kapitału obrotowego, która ma postać gotówki, tj. fundusze o absolutnej płynności. Dla normalnie funkcjonującego przedsiębiorstwa wskaźnik ten zwykle waha się od zera do jednego. Ceteris paribus, wzrost wskaźnika dynamiki jest uważany za pozytywny trend. Akceptowalna wartość indykatywna wskaźnika jest ustalana przez przedsiębiorstwo samodzielnie i zależy m.in. od tego, jak wysokie jest dzienne zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na wolne środki pieniężne.

Wskaźnik bieżącej płynności. Daje ogólną ocenę płynności aktywów, pokazując, ile rubli aktywów bieżących firmy przypada na jeden rubel zobowiązań bieżących. Logika obliczania tego wskaźnika polega na tym, że firma spłaca zobowiązania krótkoterminowe głównie kosztem majątku obrotowego; jeśli więc aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania bieżące, przedsiębiorstwo można uznać za pomyślnie funkcjonujące (przynajmniej teoretycznie). Wysokość nadwyżki i ustalana jest przez wskaźnik bieżącej płynności. Wartość wskaźnika może różnić się w zależności od branży i rodzaju działalności, a jego rozsądny wzrost dynamiki jest zwykle uważany za korzystny trend. W zachodniej praktyce rachunkowej i analitycznej podaje się krytyczną dolną wartość wskaźnika - 2; jest to jednak tylko wartość orientacyjna, wskazująca kolejność wskaźnika, a nie jego dokładna wartość normatywna.

Wskaźnik płynności szybkiej. Pod względem semantycznym wskaźnik jest zbliżony do wskaźnika bieżącej płynności; kalkulowany jest jednak dla węższego zakresu aktywów obrotowych, gdy z kalkulacji wyłącza się najmniej płynną część z nich - zapasy. Logika tego wyłączenia polega nie tylko na tym, że zapasy są znacznie mniej płynne, ale, co ważniejsze, że środki pieniężne, które można zebrać w przypadku przymusowej sprzedaży zapasów, mogą być znacznie niższe niż koszt ich nabycia. W szczególności w gospodarce rynkowej typowa sytuacja to taka, w której podczas likwidacji przedsiębiorstwa otrzymują 40% lub mniej wartości księgowej zapasów. W literaturze zachodniej podaje się przybliżoną niższą wartość wskaźnika – 1, jednak szacunek ten jest również warunkowy. Ponadto analizując dynamikę tego współczynnika należy zwrócić uwagę na czynniki, które spowodowały jego zmianę.

Wskaźnik płynności bezwzględnej (wypłacalność). Jest to najbardziej rygorystyczne kryterium płynności przedsiębiorstwa; pokazuje, jaką część krótkoterminowych zobowiązań dłużnych można spłacić natychmiast, jeśli zajdzie taka potrzeba. Zalecana dolna granica wskaźnika podawana w literaturze zachodniej wynosi 0,2. W praktyce krajowej rzeczywiste średnie wartości rozpatrywanych wskaźników płynności z reguły są znacznie niższe od wartości podawanych w zachodnich źródłach literackich. Ponieważ wypracowanie standardów branżowych dla tych współczynników jest kwestią przyszłości, w praktyce pożądane jest analizowanie dynamiki tych wskaźników, uzupełniając ją o analizę porównawczą dostępnych danych o przedsiębiorstwach o podobnej orientacji swojej działalności gospodarczej.

Udział własnego kapitału obrotowego w pokryciu zapasów. Charakteryzuje tę część kosztu zapasów, którą pokrywa własny kapitał obrotowy. Tradycyjnie ma to duże znaczenie w analizie kondycji finansowej przedsiębiorstw handlowych; zalecana dolna granica wskaźnika w tym przypadku wynosi 50%.

Wskaźnik pokrycia zapasów. Obliczany poprzez skorelowanie wartości „normalnych” źródeł pokrycia rezerw z wielkością rezerw. Jeżeli wartość tego wskaźnika jest mniejsza niż jeden, to obecną sytuację finansową przedsiębiorstwa uważa się za niestabilną.

Jedną z najważniejszych cech kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest stabilność jego działalności w perspektywie długoterminowej. Wiąże się to z ogólną strukturą finansową przedsiębiorstwa, stopniem jego uzależnienia od wierzycieli i inwestorów.

Stabilność finansową w długim okresie charakteryzuje zatem stosunek środków własnych i pożyczonych. Wskaźnik ten daje jednak jedynie ogólną ocenę stabilności finansowej. Dlatego w światowej i krajowej praktyce rachunkowo-analitycznej opracowano system wskaźników 5:

Wskaźnik koncentracji kapitału własnego. Charakteryzuje udział właścicieli przedsiębiorstwa w ogólnej kwocie środków przekazanych na jego działalność. Im wyższa wartość tego wskaźnika, tym przedsiębiorstwo jest bardziej stabilne finansowo, stabilne i niezależne od kredytów zewnętrznych. Uzupełnieniem tego wskaźnika jest wskaźnik koncentracji przyciąganego (pożyczonego) kapitału – ich suma wynosi 1 (lub 100%).

Współczynnik zależności finansowej. Jest to odwrotność wskaźnika koncentracji kapitału własnego. Wzrost tego wskaźnika w dynamice oznacza wzrost udziału pożyczonych środków w finansowaniu przedsiębiorstwa. Zmniejszenie jego wartości do jednego (lub 100%) oznacza, że ​​właściciele w pełni finansują swoje przedsiębiorstwo.

Współczynnik manewrowości kapitału własnego. Pokazuje, jaka część kapitału własnego służy do finansowania bieżącej działalności, czyli inwestowana w kapitał obrotowy, a jaka jest kapitalizowana. Wartość tego wskaźnika może się znacznie różnić w zależności od struktury kapitału i branży przedsiębiorstwa.

Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych. Logika obliczania tego wskaźnika opiera się na założeniu, że długoterminowe kredyty i pożyczki są wykorzystywane do finansowania środków trwałych i innych inwestycji kapitałowych. Współczynnik pokazuje, jaka część środków trwałych i innych aktywów trwałych jest finansowana przez inwestorów zewnętrznych, czyli (w pewnym sensie) należy do nich, a nie do właścicieli przedsiębiorstwa.

Stosunek środków własnych i pożyczonych. Podobnie jak niektóre z powyższych wskaźników, wskaźnik ten daje najbardziej ogólną ocenę stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Ma dość prostą interpretację: jego wartość równa 0,25 oznacza, że ​​na każdy rubel środków własnych zainwestowanych w aktywa przedsiębiorstwa przypada 25 kopiejek. pożyczone pieniądze. Wzrost wskaźnika dynamiki wskazuje na wzrost uzależnienia przedsiębiorstwa od zewnętrznych inwestorów i wierzycieli, czyli nieznaczny spadek stabilności finansowej i odwrotnie.

• Wskaźniki grupy działalności gospodarczej charakteryzują wyniki i efektywność bieżącej głównej działalności produkcyjnej. Do uogólniających wskaźników oceny efektywności wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa i dynamiki jego rozwoju zalicza się wskaźnik efektywności wykorzystania zasobów oraz współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego 6:

Produktywność zasobów (wskaźnik obrotu kapitału zaawansowanego). Charakteryzuje wielkość sprzedanych produktów na rubel środków zainwestowanych w działalność przedsiębiorstwa. Za korzystną tendencję uznaje się wzrost wskaźnika dynamiki.

Współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego. Pokazuje średnie tempo, w jakim przedsiębiorstwo może się rozwijać w przyszłości, bez zmiany dotychczasowych relacji między różnymi źródłami finansowania, produktywnością kapitału, opłacalnością produkcji itp.

• Analizując opłacalność stosuje się następujące główne wskaźniki, które są wykorzystywane w krajach o gospodarce rynkowej do scharakteryzowania opłacalności inwestycji w działalność określonego typu:

1. Zwrot z kapitału i zwrot z kapitału. Ekonomiczna interpretacja tych wskaźników jest oczywista - ile rubli zysku przypada na jeden rubel zaawansowanego (własnego) kapitału. Podczas obliczania możesz użyć całkowitego zysku okresu sprawozdawczego lub zysku netto.

Rozdział 2. AFHD na przykładzie Svyaznoy NN

2.1 Krótki opis przedsiębiorstwa.

Svyaznoy to federalna sieć detaliczna specjalizująca się w sprzedaży usług operatorów telefonii komórkowej, osobistego sprzętu komunikacyjnego, akcesoriów oraz przenośnego cyfrowego sprzętu audio i fotograficznego. Firma jest oficjalnym dystrybutorem wiodących producentów telefonów GSM i DECT, a także dealerem największych operatorów komórkowych 7 .

Niniejsza praca kursowa analizuje kondycję finansową oddziału OAO Svyaznoy NN w Niżnym Nowogrodzie. Firma została zarejestrowana przez Ministerstwo Podatków i Podatków Rosji dla Obwodu Sowieckiego w Niżnym Nowogrodzie w dniu 5 lipca 2004 r. Adres prawny: 603105 Obwód Niżny Nowogród, Niżny Nowogród, ul. Osharskaya, dom 95. Aktualna lokalizacja: 603000, obwód Niżny Nowogród, Niżny Nowogród, ul. Maxim Gorky, 117, biuro 805. Spółka posiada odrębne oddziały w regionach Niżny Nowogród, Saratow, Penza, Kirow oraz w miastach Republiki Mordowii i Komi.

Przeciętne zatrudnienie OAO Svyaznoy NN w 2007 roku wyniosło 1080 osób, czyli o 240 osób więcej niż w 2006 roku. Wzrost średniego zatrudnienia wynika z dalszej ekspansji działalności OAO Svyaznoy NN oraz wzrostu wydzielonych pionów, w którego nowym był zrekrutowany personel.

Główne działania firmy to:

1. Działalność handlowa i zakupowa, w tym:

Handel hurtowy i detaliczny artykułami przemysłowymi, w tym wyrobami technicznymi;

2. Organizacja i świadczenie usług, w tym:

Działalność pośrednicząca w różnych dziedzinach.

Kapitał zakładowy firmy wynosi 1 500 000 rubli.

Svyaznoy obecnie oferuje swoim klientom następujące produkty i usługi:

komunikacja mobilna i akcesoria;

Telefony DECT, osobisty sprzęt audio i akcesoria;

Cyfrowe dyktafony, sprzęt i akcesoria fotograficzne;

połączenie z krajowymi i lokalnymi operatorami telefonii komórkowej;

przyjmowanie płatności za komunikację mobilną (bez prowizji);

przyjmowanie płatności za połączenia międzystrefowe i międzynarodowe (bez prowizji);

sprzedaż ekspresowych kart płatniczych, telefonii IP, dostępu do Internetu;

rejestracja obowiązkowych polis ubezpieczeniowych samochodowych;

rejestracja abonamentu telewizji satelitarnej;

sprzedaż treści mobilnych 8 .

2.2. Analiza kluczowych wskaźników.

Stan działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa można ocenić na podstawie badania wyników finansowych jego pracy, które zależą od ogółu warunków realizacji przepływu środków pieniężnych, obiegu wartości, ruchu zasobów finansowych i relacji finansowych w procesie gospodarczym. Analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa obejmuje badanie „Bilansu przedsiębiorstwa” (formularz nr I), „Oświadczenie o wynikach finansowych” (formularz nr 2), „Oświadczenie o przepływach kapitałowych” (formularz nr. 3), „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” (formularz nr 4) oraz sprawozdawczość podstawową przedsiębiorstwa.

Głównymi wskaźnikami wyników finansowych przedsiębiorstwa są przychody ze sprzedaży produktów (robót, usług), przychody netto (całkowite przychody minus VAT, akcyza i podobne obowiązkowe opłaty), zysk bilansowy, zysk netto. Wyniki finansowe przedsiębiorstwa uzależnione są od takich wskaźników jak koszt sprzedaży produktów (robót, usług), koszty handlowe i administracyjne, pozostałe przychody i koszty operacyjne, przychody i koszty nieoperacyjne, wysokość przekierowanych środków, podatek dochodowy. Przykład analizy dynamiki wyników finansowych przedsiębiorstwa podano w tabeli. nr 1.

	Wskaźniki	Na początku okresu sprawozdawczego	na koniec okresu sprawozdawczego	Zmiana absolutna, tysiąc rubli
	Wpływy ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług, tys. rubli.
	Koszt sprzedanych towarów, produktów, robót, usług, tys. rubli
	Koszt jednostkowy (koszt za jeden rubel przychodu), RUB/RUB
	Zysk brutto (dochód krańcowy), tys. rubli
	Zysk brutto (dochód krańcowy) na jeden rubel przychodu, pocierać / pocierać.
	Koszty sprzedaży i administracji, tysiące rubli
	Zysk ze sprzedaży, tysiąc rubli
	Zwrot ze sprzedaży, %
	Odsetki do zapłacenia, tys. rubli
	Dochód z udziału w innych organizacjach, tys. rubli
	Inne dochody, tys. rubli
	Inne wydatki, tys. rubli
	Zysk przed opodatkowaniem, tysiąc rubli

Jak pokazuje tabela, w porównaniu z początkiem roku dochód brutto wzrósł o 589 863 tys. rubli, czyli 32,8%, a koszt o 488 164 tys. rubli, czyli 34,1%. Pomimo wzrostu przychodów okresu sprawozdawczego w porównaniu do poprzedniego, główny wskaźnik dla każdego przedsiębiorstwa - zysk ze sprzedaży - znacznie spadł i osiągnął wartość ujemną. Koszty handlowe również wzrosły o 217.835 tys. rubli i wyniosły 182% wartości na początku okresu sprawozdawczego.

Koszt 1 rubla przychodu powiększył się o 1 kopiejkę, co pokazuje, że do uzyskania 1 rubla przychodu potrzebna jest 1 kopiejka. więcej pod koniec roku niż na początku. Dochód krańcowy wzrósł o 27,6%, czyli zwiększyła się zdolność firmy do pokrycia kosztów stałych i osiągnięcia zysku.

Zmniejszył się dochód krańcowy na 1 rubel przychodu, co wskazuje na zmniejszenie zależności wzrostu zysku od redukcji kosztów zmiennych. Rentowność sprzedaży spadła o 89,5%, co wskazuje na silny spadek efektywności przedsiębiorstwa.

Zysk brutto również uległ znacznemu obniżeniu ze względu na wzrost kosztów w okresie sprawozdawczym.

2.3. Analiza sytuacji finansowej OJSC Svyaznoy NN

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa opiera się na obliczeniu szeregu wskaźników:

wskaźniki stabilności finansowej (wskaźnik niezależności, udział środków pożyczonych, udział środków własnych i pożyczonych, udział należności, udział środków własnych i pożyczonych długoterminowych);

wskaźniki wypłacalności (wskaźnik płynności bezwzględnej, wskaźnik całkowitego pokrycia, wskaźnik płynności zapasów);

wskaźniki działalności gospodarczej (wskaźnik obrotu ogólnego, obrót zapasami, obrót kapitałem własnym, produktywność).

Celowe jest etapowe przeprowadzenie analizy stanu finansowego przedsiębiorstwa. Obejmuje analizę sekwencyjną:

Wskaźniki wypłacalności (płynności), stabilności finansowej, działalności gospodarczej;

Zdolność kredytowa przedsiębiorstwa i płynność jego bilansu.

Ogólną analizę i ocenę działalności finansowo-gospodarczej przeprowadza się według skonsolidowanego (zagregowanego) bilansu przedsiębiorstwa (tabela nr 2), który nie obejmuje rozszyfrowania aktywów i pasywów linii po wyrazach „w tym:” .

W związku z tym skonsolidowany bilans będzie zawierał wiersze rzeczywistego bilansu przedsiębiorstwa, których liczby są wielokrotnością 5.

Zagregowany bilans analityczny OJSC Svyaznoy NN, tysiące rubli

Razem za r.Ι			Razem za r.ΙΙΙ
			Razem dla r.ΙV
Strona 260 +270
Razem za r.ΙΙ			Razem dla rzeki V
Waluta salda			Waluta salda

Powiększony bilans jest typowy dla małego przedsiębiorstwa, ponieważ prezentuje wszystkie linie, które zwykle składają się na potencjał produkcyjny przedsiębiorstwa: urządzenia produkcyjne i wartości niematerialne w dziale Aktywa trwałe oraz zapasy w Aktywach obrotowych.

Szczególnie docenić należy dynamikę waluty bilansowej Banku Światowego. Wzrost BŚ wskazuje na wzrost wolumenu działalności gospodarczej, choć przyczyny wzrostu mogą być różne: aktualizacja wartości środków trwałych, inflacja, wzrost warunków rozliczeń z dłużnikami i wierzycielami. Jednak dla obiektywnej oceny kondycji finansowej wskazane jest porównanie zmian wartości majątku Wb na przestrzeni kilku okresów sprawozdawczych ze zmianami przychodów ze sprzedaży B i zysków ze sprzedaży Pp.

Aby to zrobić, obliczane są trzy współczynniki, które nazywane są współczynnikami wzrostu (pomimo faktu, że współczynniki te mogą mieć znak ujemny):

tempo wzrostu nieruchomości:

Kv b \u003d (Vbo -Vbb) * 100% / Vbb;

Tempo wzrostu przychodów wyznaczamy za pomocą wskaźników Formularza nr 2 „Rachunek zysków i strat”:

Kv \u003d (In - Wb) * 100% / Wb;

określamy również tempo wzrostu zysku za pomocą wskaźników f. nr 2:

Kp p \u003d (Ppo - Ppb) * 100% / Ppb, gdzie

Wbo, Vo, Ppo – odpowiednio waluta bilansu, przychody i zysk ze sprzedaży okresu sprawozdawczego (stan na 31.12.2007 r.)

Wbb, Wb, Pbb - odpowiednio te same wskaźniki okresu bazowego (stan na 01.01.2007).

Jeżeli wartości Kv i Kp p są wyższe niż Kv b, oznacza to bardziej racjonalne wykorzystanie aktywów ekonomicznych przedsiębiorstwa w porównaniu z poprzednim okresem. Dla przedsiębiorstwa OJSC Svyaznoy NN współczynniki będą równe:

Kv b \u003d (738620-569390) * 100% / 569390 \u003d 29,7%

Kv \u003d (2388895-1799032) / 1799032 * 100% \u003d 32? 8%

Kp p \u003d (13947-102189) / 102189 * 100% \u003d - 86,4%

W tym przypadku pomimo wzrostu bilansu i przychodów przedsiębiorstwo nie zwiększyło zysku ze sprzedaży, przeciwnie, jego wartość stała się ujemna, dlatego w poprzednim okresie środki ekonomiczne były niewątpliwie bardziej racjonalnie wykorzystywane niż w okresie Poprzedni. Aby poprawić stan przedsiębiorstwa należy znacznie obniżyć koszty.

2.3.1. Obliczanie wskaźników stabilności finansowej.

W warunkach rynkowych, gdy działalność gospodarcza przedsiębiorstwa i jego rozwój odbywa się kosztem samofinansowania, a w przypadku niewystarczalności własnych środków finansowych kosztem pożyczonych środków, ważną cechą analityczną jest stabilność finansowa przedsiębiorstwa.

Stabilność finansowa- to pewien stan księgowości firmy, gwarantujący jej stałą wypłacalność. W wyniku realizacji jakiejkolwiek transakcji gospodarczej sytuacja finansowa przedsiębiorstwa może pozostać niezmieniona, ulec poprawie lub pogorszeniu. Przepływ codziennych transakcji biznesowych jest niejako „zaburzeniem” pewnego stanu stabilności finansowej, powodem przejścia od jednego rodzaju stabilności do drugiego. Znajomość granicznych granic zmian źródeł środków na pokrycie inwestycji kapitałowych w środki trwałe lub zapasy pozwala na generowanie takich przepływów transakcji gospodarczych, które prowadzą do poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa, aby zwiększyć jego stabilność.

Zadaniem analizy stabilności finansowej jest ocena wielkości i struktury aktywów i pasywów. Jest to konieczne, aby odpowiedzieć na pytania: na ile niezależna jest organizacja z finansowego punktu widzenia, czy poziom tej niezależności rośnie lub maleje oraz czy stan jej aktywów i pasywów odpowiada celom jej działalności finansowo-gospodarczej.

W praktyce stosowane są różne metody analizy stabilności finansowej. Przeanalizujmy stabilność finansową przedsiębiorstwa za pomocą wskaźników bezwzględnych.

Ogólnym wskaźnikiem stabilności finansowej jest nadwyżka lub niedobór źródeł środków na tworzenie rezerw i kosztów, którą określa się jako różnicę wartości źródeł środków od wartości rezerw i kosztów.

Łączna ilość zapasów i kosztów jest równa sumie wierszy 210 i 220 salda aktywów (ZZ).

Aby scharakteryzować źródła tworzenia rezerw i kosztów, stosuje się kilka wskaźników, które odzwierciedlają różne rodzaje źródeł:

Dostępność własnego kapitału obrotowego (linia 490 - linia 190);

Dostępność własnych i długoterminowych źródeł pożyczkowych na tworzenie rezerw i kosztów lub kapitału operacyjnego (wiersz 490 + wiersz 590 - wiersz 190);

Łączna wartość głównych źródeł tworzenia rezerw i kosztów (wiersz 490 + wiersz 590 + wiersz 610 - wiersz 190). Ze względu na brak krótkoterminowych pożyczonych środków (linia 610) wskaźnik ten jest równy drugiemu w sumie.

Obliczone wskaźniki przedstawiono w tabeli 1.

Tabela 11 pokazuje, że żadne z powyższych źródeł nie jest wystarczające ani na początku, ani na koniec roku.

Za pomocą tych wskaźników określa się trójskładnikowy wskaźnik rodzaju sytuacji finansowej  9 

Można wyróżnić 4 rodzaje sytuacji finansowych:

1. Absolutna stabilność kondycja finansowa. Tego typu sytuacja jest niezwykle rzadka, reprezentuje skrajny rodzaj stabilności finansowej i spełnia następujące warunki: Фс  0; Ft  0; Fo 0; tych. S = (1,1,1);

Tabela 1

Określenie rodzaju kondycji finansowej przedsiębiorstwa (tys. rubli)

Trzy wskaźniki dostępności źródeł tworzenia rezerw i kosztów odpowiadają trzem wskaźnikom dostępności rezerw i kosztów ze źródłami tworzenia:

2. Normalna stabilność kondycja finansowa gwarantująca wypłacalność: Fs

3. niestabilna sytuacja finansowa, związane z naruszeniem wypłacalności, ale które nadal zachowuje możliwość przywrócenia równowagi poprzez uzupełnienie źródeł środków własnych poprzez zmniejszenie należności, przyspieszenie rotacji zapasów: Fs

4. kryzys finansowy, w którym przedsiębiorstwo jest na skraju bankructwa, gdyż w tej sytuacji gotówka, krótkoterminowe papiery wartościowe i należności nie pokrywają nawet jego zobowiązań: Fs

W oddziale Svyaznoy NN w Niżnym Nowogrodzie trójskładnikowy wskaźnik sytuacji finansowej wynosi S = (0; 0; 0). Dlatego też stabilność finansową na początku i na końcu okresu sprawozdawczego można uznać za krytyczną.

Względne wskaźniki zostały również wykorzystane do analizy stabilności finansowej oddziału Svyaznoy NN w Niżnym Nowogrodzie. Współczynniki te obliczono w tabeli 2.

Tabela nr 2. Wskaźniki stabilności finansowej.

	Nazwać wskaźnik		Metoda obliczeniowa				Wyjaśnienie		Na początek roku		Pod koniec roku		Odchylenia roczne
	1. Współczynnik niezależności						Pokazuje udział funduszy własnych w łącznej kwocie funduszy firmy.
	2. Stosunek środków własnych i pożyczonych						Pokazuje, ile pożyczonych środków przyciągnęło firmę za 1 rub. środki własne zainwestowane w aktywa
	3. Długoterminowy wskaźnik dźwigni						Pokazuje, ile pożyczek długoterminowych jest przyciąganych na finansowanie aktywów wraz ze środkami własnymi
	4. Współczynnik zwrotności środków własnych						Charakteryzuje stopień mobilności wykorzystania środków własnych
	5. Wskaźnik zabezpieczenia kapitałowego						Pokazuje odsetek SOS zakupionych ze środków własnych
6. Współczynnik realnej wartości środków trwałych i zapasów w majątku przedsiębiorstwa”						Pokazuje udział własności przemysłowej (nieruchomości) w ogólnej wartości majątku przedsiębiorstwa.
7. Współczynnik rzeczywistej wartości środków trwałych w majątku przedsiębiorstwa”						Pokazuje udział środków trwałych w majątku przedsiębiorstwa.

Z danych w tabeli można wyciągnąć wnioski na temat stanu każdego współczynnika i stabilności finansowej przedsiębiorstwa jako całości.

Współczynnik niezależności w przedsiębiorstwie za 2007 rok

Wartość wskaźnika pożyczonych i własnych funduszy znacznie przekracza normę, co wskazuje, że spółka OJSC "Svyaznoy NN" jest bardzo zależna od pożyczonych środków. W przyszłości należy zwiększyć udział środków własnych.

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego wskazuje, że nie zaciągnięto kredytów długoterminowych na finansowanie aktywów.

Współczynnik zwrotności środków własnych oraz współczynnik zasilenia środkami własnymi odpowiadają normie. Jednak wartość wskaźnika kapitałów własnych spada na koniec okresu, co wskazuje na spadek własnego kapitału obrotowego.

Współczynnik realnej wartości środków trwałych i rzeczowych aktywów obrotowych jest niższy od normy, ale pod koniec okresu wzrasta.

Wskaźnik realnej wartości środków trwałych na koniec okresu wynosi 0,05%, co wskazuje na brak środków trwałych w majątku przedsiębiorstwa.

2.3.2 Ocena wypłacalności OJSC Svyaznoy NN

W praktyce wypłacalność przedsiębiorstwa wyraża się poprzez płynność jego bilansu. Głównym zadaniem analityka przy obliczaniu płynności bilansu jest ustalenie wysokości pokrycia zobowiązań przedsiębiorstwa jego aktywami. Jednocześnie termin zamiany aktywów na gotówkę powinien idealnie odpowiadać wymagalności zobowiązań.

W analizie aktywa i pasywa bilansu pogrupowane są odpowiednio według stopnia spadku płynności oraz pilności spłaty zobowiązań. Grupowanie wygodnie przeprowadza się w tabeli analitycznej (patrz tabela nr 3).

Grupowanie aktywów i pasywów salda przy ocenie płynności

Aktywa	Symbol stopnia płynności	Bierny	Symbol zapadalność zobowiązań
Najbardziej płynne aktywa: gotówkowe i krótkoterminowe inwestycje finansowe		Najpilniejsze zobowiązania: zadłużenie pracownicze, zadłużenie z tytułu podatków i opłat, zadłużenie wobec funduszy pozabudżetowych i inne zobowiązania selektywnie
Aktywa rynkowe: należności krótkoterminowe		Zobowiązania krótkoterminowe: pozostałe zobowiązania z działu V bilansu
Aktywa wolnorotujące: zapasy		Zobowiązania długoterminowe: „V bilans”
Aktywa trudne do sprzedania: aktywa trwałe		Zobowiązania trwałe: kapitały i rezerwy - ΙΙΙ sekcja bilansu

Waga jest uważana za całkowicie płynną w następujących warunkach:

Dwie pierwsze nierówności charakteryzują bieżącą płynność przedsiębiorstwa, a dwie ostatnie – perspektywę.

Wyniki obliczenia płynności bilansu przedstawiono w Tabeli nr 4:

Tabela nr 4. Wyniki obliczeń płynności bilansu OJSC Svyaznoy NN

Aktywa	od 01.01.07	31.12.07	Bierny	Od 01.01.07	31.12.07	Nadwyżka płatności (+), Niedobór płatności (-)

Analiza i ocena płynności bilansu OAO Svyaznoy NN.

Aby określić płynność bilansu, należy porównać sumę dla każdej grupy aktywów i pasywów.

Na początek okresu sprawozdawczego spełnione są następujące wskaźniki:

Wskaźniki potwierdzają brak bieżącej płynności przedsiębiorstwa na początku okresu sprawozdawczego oraz obecność potencjalnej płynności. To, czy taka płynność bilansowa jest zadowalająca dla OAO Svyaznoy NN, pokaże analiza względnych wskaźników płynności.

Można argumentować, że do końca okresu sprawozdawczego powyższe wskaźniki przybrały postać:

Pierwszy wskaźnik pokazuje, że przedsiębiorstwo nie jest w stanie w najbliższej przyszłości spłacić wszystkich swoich najpilniejszych zobowiązań: personelowi za pensje, podatki i opłaty itp. Ale jednocześnie jego należności wystarczają na spłatę pilnych zobowiązań wobec dostawców i wykonawców. Jednocześnie trzeci wskaźnik potwierdza, że ​​wolno rotujące aktywa wystarczą na spłatę pilnych zobowiązań.

Wreszcie czwarty wskaźnik wskazuje na obecność własnego kapitału obrotowego Co lub własnego kapitału obrotowego (ten wskaźnik jest czasami nazywany „kapitałem obrotowym netto”), ponieważ aktywa trwałe (nieruchome) Av (A4) przedsiębiorstwa są znacznie mniejsze niż wartość kapitału własnego Cs (P4).

Ponieważ do końca okresu sprawozdawczego zmniejszył się własny kapitał obrotowy (przedostatnie wiersze w kolumnach 7 i 8 tabeli nr 4), zmniejszyła się płynność bilansu OAO Svyaznoy NN.

W celu kompleksowego zbadania sytuacji finansowej przedsiębiorstwa wskazane jest obliczenie kilku wskaźników finansowych. Pozwoli nam to ocenić stosunek poszczególnych rodzajów aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych pod kątem możliwości ich dalszej spłaty. Obliczenia opierają się na różnych stopniach płynności dla każdego rodzaju aktywów, od idealnie płynnej gotówki po zapasy. Ponieważ liczby te stale się zmieniają, należy je obliczyć kilka razy w okresie sprawozdawczym, na przykład na koniec każdego miesiąca lub kwartału. Dzięki temu możliwe staje się budowanie szeregów czasowych pod względem płynności i wypłacalności. Zaleca się przeprowadzenie kalkulacji wskaźników finansowych w tabeli analitycznej (patrz tabela nr 5).

Obliczanie wskaźników finansowych do oceny płynności i wypłacalności

Wskaźnik	Formuła
Wskaźnik płynności bezwzględnej	Kal \u003d A1 / (P1 + P2), gdzie A1 - gotówka i krótkoterminowe inwestycje finansowe; P1 + P2 - wszystkie zobowiązania krótkoterminowe (bilans V z wyłączeniem linii 640 i 650)	Określa część zadłużenia krótkoterminowego, które firma może spłacić na następny dzień bilansowy. Zalecana wartość wynosi od 0,15 do 0,2.
Wskaźnik bieżącej płynności	Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2), gdzie A2 to należności krótkoterminowe przedsiębiorstwa	Pokazuje przewidywaną wypłacalność przedsiębiorstwa, z zastrzeżeniem terminowych rozliczeń z dłużnikami. Zalecana wartość mieści się w zakresie od 0,5 do 0,8.
Całkowity wskaźnik płynności	Liczba = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)	Wskazuje adekwatność kapitału obrotowego przedsiębiorstwa do pokrycia zobowiązań krótkoterminowych. Charakteryzuje margines siły finansowej w wyniku nadwyżki aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi. Zalecana wartość wynosi od 1 do 2.
Współczynnik wypłacalności	Ksp \u003d Co / (P1 + P2), gdzie Co - wartość własnego kapitału obrotowego (kapitał obrotowy netto)	Określa udział własnego kapitału obrotowego w zobowiązaniach krótkoterminowych przedsiębiorstwa. Wskaźnik jest indywidualny dla każdego przedsiębiorstwa.

Kolejność obliczeń (tabela nr 6):

1) Cal \u003d A1 / (P1 + P2),

01.01.07: Kal=89675/(4641+459713)=89675/464354=0,19

31.12.07: Kal=15077/(530730+101125)=150077/631855=0,24

2) Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2),

W dniu 01.01.2007: Ktl=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0.31

31.01.07: Ktl=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45

3) Liczba = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

W dniu 01.01.2007: Numer=542410/464354=1,17

31.12.07: Liczba = 697512/631855 = 1,10

4) Ksp \u003d Co / (P1 + P2),

01.01.07: Ksp=78056/464354=0,17

31.12.07: Ksp=65657/631855=0,10

Umieśćmy wyniki w tabeli nr 6:

Tabela nr 6. Wyniki obliczeń względnej płynności i współczynników wypłacalności

Z obliczeń wynikają następujące wnioski.

Wskaźnik płynności bezwzględnej na początku okresu sprawozdawczego osiąga zalecane wartości i wynosi 0,19, jednak na koniec analizowanego okresu wskaźnik ten rośnie, czyli wypłacalność wzrosła o 0,4. Oznacza to, że w kolejnym dniu sprawozdawczym spółka może spłacić 24% swoich zobowiązań krótkoterminowych.

Wskaźnik płynności bieżącej w okresie sprawozdawczym kształtuje się poniżej przedziału wartości rekomendowanych, co wskazuje na brak wypłacalności przedsiębiorstwa w terminowych rozliczeniach z dłużnikami.

Wartość ogólnego wskaźnika płynności na początek i koniec okresu sprawozdawczego mieści się w przedziale wartości zalecanych, co wskazuje na generalnie wystarczalność kapitału obrotowego na pokrycie zobowiązań krótkoterminowych oraz występowanie marginesu bezpieczeństwa finansowego dla przedsiębiorstwa .

Wskaźnik samofinansowania nieznacznie spada do końca okresu sprawozdawczego (podobnie jak płynność bilansu jako całości), ale jego wartości na początku i na końcu okresu potwierdzają wystarczalność własnego kapitału obrotowego Svyaznoya do spłaty długów krótkoterminowych.

2.3.3. Zdolność kredytowa przedsiębiorstwa.

W przypadku braku środków na pokrycie zobowiązań, kierownictwo przedsiębiorstwa może zwrócić się do działu kredytowego banku komercyjnego w celu zaspokojenia zapotrzebowania na środki. Każda umowa pożyczki wiąże się z ryzykiem braku spłaty pożyczki, braku zapłaty odsetek, naruszenia warunków zobowiązań umownych. Występowanie ryzyka ze względu na wiele czynników doprowadziło do selektywnego podejścia banków do swoich klientów, które opiera się na systemie wskaźników oceniających zdolność każdego klienta do wywiązania się z warunków umowy kredytowej.

Zdolność kredytowa przedsiębiorstwa to zdolność do terminowej i pełnej spłaty zadłużenia wobec banku.

Ocena zdolności kredytowej to kompleksowe badanie kondycji finansowej, które pozwala racjonalnie podjąć decyzję, czy udzielić kredytu, czy też nie wypada kontynuować relacji z kredytobiorcą.

Ratingi kredytowe pożyczkobiorców służą do określenia zdolności kredytowej klienta. Klienci, w zależności od ich zdolności kredytowej, dzielą się na trzy klasy (patrz Tabela nr 7). Kryteria na poziomie wartości średnich umożliwiają przypisanie pożyczkobiorcy do drugiej klasy, powyżej średniej do pierwszej, poniżej średniej do trzeciej.

Tabela nr 7. Oceny kredytowe kredytobiorców

Szanse	Klasy
		0,15 do 0,2
		0,5 do 0,8
		0,5 do 0,6

W przypadku Svyaznoy NN OJSC podsumowująca tabela współczynników-wskaźników do określania zdolności kredytowej kredytobiorcy wygląda tak (patrz tabela nr 8)

Tabela nr 8

Tabela podsumowująca wskaźniki do obliczania zdolności kredytowej OJSC Svyaznoy NN

Wyciągnijmy wnioski.

Z tabeli podsumowującej widać, że do końca 2007 r. nie można jednoznacznie stwierdzić przynależności Svyaznoy NN OJSC do określonej klasy zdolności kredytowej.

Za pomocą Kal oraz Kfn Firma należy do pierwszej klasy Ktl do trzeciego i Przełęcz do drugiego. Sugeruje to, że pożyczka na rzecz Svyaznoy NN wymaga dodatkowej weryfikacji.

2.4 Ocena działalności gospodarczej i rentowności.

Obliczanie współczynników działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

Wskaźnik	Formuła	Charakterystyka
Wskaźniki obrotu majątku (nieruchomości)
Wskaźnik rotacji aktywów	Koa \u003d B / Asr, gdzie: B - netto - przychody przedsiębiorstwa (wiersz 010 f. nr 2); A. -wartość aktywów *	Pokazuje wskaźnik rotacji wszystkich aktywów przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy (liczba obrotów)
Czas trwania jednej tury w dniach	Pd \u003d D / Koa, gdzie: D - liczba dni kalendarzowych ** w okresie sprawozdawczym	Pokazuje czas trwania jednego obrotu w dniach
Wskaźnik rotacji należności (DZ)	Kodz \u003d V / DZsr, gdzie DZ - należności * za okres sprawozdawczy (suma wskaźników linii 230 i 240 f.. nr 1)	Pokazuje liczbę rotacji należności w okresie sprawozdawczym. Wraz z przyspieszeniem obrotów wskaźnik rośnie, co potwierdza poprawę stanu rozliczeń z dłużnikami
Czas trwania jednego obrotu należności w dniach	Pdz \u003d D / Kodz	Charakteryzuje czas trwania jednego obrotu należności. Spadek wskaźnika to korzystna tendencja
Wskaźniki obrotu źródeł finansowania (zobowiązania)
Wskaźnik rotacji kapitału	Kos c \u003d B / ZSRR gdzie: Сс to koszt kapitału własnego* za okres - (wiersz 490 f. nr 1)	Odzwierciedla aktywność korzystania z własnego kapitału. Wzrost wskaźnika wskazuje na wzrost efektywności wykorzystania kapitału własnego
Czas trwania obrotu kapitałowego w dniach	Ps s \u003d D / Ss	Charakteryzuje tempo rotacji kapitału własnego. Spadek wskaźnika to korzystna tendencja
Wskaźnik rotacji zobowiązań (KZ)	Kokz \u003d B / KZsr, gdzie: KZ - rozrachunki z dostawcami * za okres - (suma wskaźników linii 610, 620, 630, 660 f. nr 1)	Odzwierciedla wskaźnik rotacji zobowiązań w okresie sprawozdawczym. Przyspieszenie obrotów prowadzi do spadku płynności. Jeśli Kokz
Czas trwania jednego obrotu rachunków płatnych w dniach	Pkz \u003d D / Kokz	Charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy do pokrycia pilnych długów wobec wierzycieli. Skrócenie czasu trwania obrotu zwarciowego jest zawsze korzystne dla przedsiębiorstwa

** - liczba dni kalendarzowych dla rocznego okresu sprawozdawczego wynosi co do zasady 365.

1) Koa \u003d B / Asr,

01.01.07: Koa=1799032/569390=3,1

31.12.07: Koa=2388895/738620=3,2

2) Pd \u003d D / Koa,

01.01.07: Pd=365/3,1=117,7

31.12.07: Pd=365/3,2=114

3) Kodz \u003d V / DZsr,

01.01.07: Kod=1799032/55879=32.2

31.12.07: Kod=2388895/132166=18

4) Pdz \u003d D / Kodz

Dnia 01.01.07: Pdz=365/32.2=11.3

31.12.07: Pdz=365/18=20,3

5) Kos c \u003d B / ZSRR

Dnia 01.01.07: Koss=1799032/105036=17,1

31.12.07: Koss=2388895/106765=22,4

6) Ps s \u003d D / Ss

01.01.07: Pss=365/17,1=21,3

31.12.07: Pss=365/22,4=16.3

7) Kokz \u003d B / KZsr,

01.01.07: Kokz=1799032/464354=3,8

31.12.07: Kokz=2388895/631855=3,7

8) Pkz \u003d D / Kokz

01.01.07: Pkz=365/3.8=96

31.12.07: Pkz=365/3,7=98,6

Obliczenia rozważanych wskaźników na początku i na końcu analizowanego okresu dla Svyaznoy NN OJSC przedstawiono w tabeli nr 10.

Wyniki obliczeń wskaźników działalności gospodarczej OJSC Svyaznoy NN

Wskaźnik	Od 01.01.07	31.12.07

Numer tabeli 11. Obliczanie wskaźników rentowności przedsiębiorstwa

Wskaźniki	Obliczenie	Na początku okresu	Pod koniec okresu
1. Wpływy ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług (bez VAT, akcyzy i podobnych obowiązkowych opłat)
2. Zysk (strata) ze sprzedaży
3. Zysk bilansowy
4. Zysk netto	Strona 140 – s. 150
Szacunkowe wskaźniki (%)
1. Rentowność wszystkich sprzedanych produktów.	strona 050
2. Ogólna rentowność.	strona 140
3. Rentowność sprzedaży pod względem zysku netto.	str. (140 - 150) strona 010

Na podstawie obliczeń można wyciągnąć następujące wnioski:

Ogólny wskaźnik rentowności na koniec roku sprawozdawczego 2007 gwałtownie spadł z 0,5 do 0,004, czyli spadł o 99%. Sugeruje to, że pod koniec 2007 roku każdy rubel sprzedaży zaczął przynosić o 0,004 kopiejki mniej zysku ze sprzedaży.

Rentowność zysku netto na sprzedaży również gwałtownie spadła na koniec okresu sprawozdawczego z 0,04 do 0,0007. Sugeruje to, że popyt na produkty gwałtownie spadł. Tak więc pod koniec 2007 roku każdy rubel sprzedanego towaru zaczął przynosić o 0,0007 kopiejki mniej zysku ze sprzedaży.

Rentowność wszystkich sprzedawanych produktów gwałtownie spadła. Jego wartość wskazuje, że na koniec 2007 roku przedsiębiorstwo posiadało 0,004 kopiejki zysku netto na 1 rubel sprzedanych produktów.

Jak widać z powyższego, wszystkie wskaźniki rentowności produktów są bardzo niskie.

Rozdział 3działalność finansowa i gospodarcza Svyaznoy OJSC.

3.1. Ogólne wnioski.

Po przeanalizowaniu wszystkich obliczeń dokonanych na działalności finansowej i gospodarczej OAO Svyaznoy NN, możemy wyciągnąć następujące wnioski.

Pomimo wzrostu przychodów o 589 863 tys. rubli lub 24,5%, główny wskaźnik dla każdego przedsiębiorstwa - zysk ze sprzedaży - znacznie spadł i osiągnął wartość ujemną.

Zysk bilansowy w oddziale Niżny Nowogród oddziału Svyaznoy NN dla koni w 2007 roku znacznie spadł w porównaniu z początkiem 2007 roku o 79 152 tysięcy rubli, czyli 90%.

Na jego zmniejszenie przyczynił się wzrost kosztu sprzedanych towarów o 488164 tys. rubli, kosztów handlowych o 217835 tys. rubli lub o 82%, a pozostałych kosztów o 3864, czyli 3,4 razy.

Jego wzrostowi sprzyjał wzrost pozostałych dochodów o 77 094 tys. rubli, czyli 97%.

Tym samym czynniki zwiększające kwotowo zysk bilansowy zostały znacząco skompensowane działaniem czynników go obniżających, co ostatecznie doprowadziło do spadku zysku bilansowego na koniec 2007 roku w porównaniu z początkiem roku o 90%.

Na koniec 2007 roku przedsiębiorstwo uzyskało wpływy ze sprzedaży produktów, robót, usług w wysokości 2 388 895 tys. rubli. Struktura sprzedaży przedstawia się następująco:

Sprzedaż hurtowa - 1,22%,

Usługi pośrednictwa - 0,55%,

Handel detaliczny - 98,23%.

Wartość aktywów netto na koniec 2007 roku, według danych księgowych, wyniosła 106 765 tysięcy rubli.

W 2007 roku waluta bilansu spółki akcyjnej wzrosła o 29,71% czyli o 169 230 tys. rubli.

Struktura bilansu na koniec 2007 roku przedstawia się następująco: 94,4% to aktywa ruchome, a 5,6% to aktywa unieruchomione.

Aktywa trwałe za rok wzrosły o 14 128 tys. rubli, w związku z zakupem nowych środków trwałych.

W strukturze kapitału obrotowego w 2007 roku inwestycje w zapasy wzrosły o 17 892 tys. rubli, czyli o 9,82%. Analiza danych wskazuje, że zapasy wzrosły w wyniku zakupu surowców - o 2032 tys. rubli oraz w wyniku wzrostu zapasów towarów do odsprzedaży w magazynach o 15 862 tys. rubli.

Należności wzrosły o 74 814 tys. rubli.

W strukturze zobowiązania bilansowego na koniec 2007 roku udział kapitału obcego wyniósł 85,72%.

W ramach kapitału obcego zobowiązania stanowią 89,12%.

3.2. Propozycje poprawy sytuacji finansowej OJSC Svyaznoy NN

W celu bardziej wydajnej działalności finansowej i gospodarczej Svyaznoy NN OJSC można podjąć następujące środki:

Obniżenie kosztów produkcji, czyli:

• Sieć sprzedaży. Rozbudowa sieci sklepów markowych zwiększy udział firmy w lokalnym rynku, a tym samym zwiększy wolumen sprzedaży.

  Szukaj nowych dostawców. Surowce i materiały wliczane są do kosztu własnego w cenie zakupu z uwzględnieniem kosztów transportu, a więc właściwy dobór dostawców materiałów wpływa na koszt wytworzenia.

Pilna redukcja kosztów prowadzenia działalności, a mianowicie:

koszty sprzedaży (działania marketingowe)

wydatki na pakowanie i pakowanie produktów w magazynach wyrobów gotowych (papier opakowaniowy, drewno, sznurek, usługi ich warsztatów pomocniczych do produkcji pojemników i opakowań, opłaty za pakowanie itp.)

koszty dostawy produktu;

inne wydatki związane ze sprzedażą produktów (przechowywanie, przetwarzanie, sortowanie, analiza produktów itp.).

Konieczne jest wyeliminowanie lub przynajmniej zmniejszenie należności przedsiębiorstwa, co uwolni znaczne środki dla przedsiębiorstwa (76 287 tys. rubli).

Spłata należności. Płatności odsetek od pożyczek.

Zwiększenie zysku ze sprzedaży. Ogólnie rzecz biorąc, czynności te mogą mieć następujący charakter:

wzrost produkcji;

poprawa jakości produktów;

sprzedaż lub dzierżawa nadwyżek sprzętu i innego mienia;

obniżenie kosztów produkcji dzięki bardziej racjonalnemu wykorzystaniu zasobów materiałowych, mocy produkcyjnych i powierzchni, siły roboczej i czasu pracy;

ekspansja rynku sprzedaży itp.

Z tego zestawienia działań wynika, że ​​są one ściśle powiązane z innymi działaniami w przedsiębiorstwie mającymi na celu redukcję kosztów. W warunkach relacji rynkowych przedsiębiorstwo powinno dążyć nie tylko do uzyskania maksymalnego zysku, ale także do racjonalnego, optymalnego wykorzystania już uzyskanego zysku. Pozwoli to nie tylko utrzymać pozycję na rynku, ale również zapewnić dynamiczny rozwój jej produkcji w konkurencyjnym otoczeniu.

Wniosek.

W pracy dokonano analizy rentowności oddziału OAO Svyaznoy NN w Niżnym Nowogrodzie.

Generalnie kondycję finansową przedsiębiorstwa za 12 miesięcy 2007 roku oceniano za pomocą wskaźników płynności, stabilności finansowej i zwrotu z inwestycji. O płynności i stabilności finansowej decyduje struktura bilansu: skład aktywów i źródła pokrycia. Przeprowadzono analizę zysku i rentowności. Na podstawie tej analizy wyciągnięto następujące wnioski.

W wielu wskaźnikach pogorszyła się stabilność finansowa przedsiębiorstwa. Firma potrzebuje większej ilości kapitału obrotowego, tk. stanowią niewielką część majątku. Wszystkie wskaźniki charakteryzujące wypłacalność kształtują się na poziomie poniżej normy, co tłumaczy się głównie obecnością znacznej kwoty zobowiązań w przedsiębiorstwie.

Zysk bilansowy na koniec 2007 roku spadł o 90%. Ponadto spółka ponosi stratę na sprzedaży z powodu rosnących kosztów, dlatego w przyszłym okresie Svyaznoy NN OJSC powinna zwiększyć zyski ze sprzedaży i zredukować większość kosztów.

Aby przywrócić wypłacalność i zwiększyć rentowność

Oddział Svyaznoy NN w Niżnym Nowogrodzie musi zapewnić rentowność i odpowiednio wysoki zwrot z inwestycji, a także dodatni zysk ze sprzedaży.

Zysk powinien być przeznaczony przede wszystkim na spłatę zobowiązań, przede wszystkim na rzecz wierzyciela CJSC Svyaznoy Logistics oraz na wypłatę wynagrodzeń pracownikom.

Bibliografia.

Ordynacja podatkowa Federacji Rosyjskiej, części 1 i 2, z późniejszymi zmianami i uzupełnieniami. - M.: "Prospekt", 2007. - 788 s.

Bakanov MI, Sheremet A.D. Teoria analizy ekonomicznej: podręcznik. - M.: Finanse i statystyka, 2005 .- P.288

Berdnikowa T.B. Analiza i diagnostyka działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa: Proc. Dodatek.- M.: INFRA-M, 2007.-215s.

Efimova 0. V. Jak analizować sytuację finansową przedsiębiorstwa. – M.:, 2003

Kowaliow W.W. Analiza finansowa: Zarządzanie pieniędzmi. Wybór inwestycji. Analiza raportowania. - M.: Finanse i statystyka, 2004. – s.432

Molyakov D.S. Finanse przedsiębiorstw gałęzi gospodarki narodowej. - M.: FiS, 2004

Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. - M: INFRA-M, 2008. - P.288.

Chetyrkin EM Metody obliczeń finansowych i handlowych. -M.: Feniks, 2003.

Sheremet AD, Saifulin R.S. Metody analizy finansowej. - M.: INFRA-M, 2005. - P.176

Metody analizy ekonomicznej działalności przedsiębiorstwa przemysłowego / Pod. Wyd. A. I. Buzhinsky, A. D. Sheremet - M .: Finanse i statystyki, 2003.

Zarządzanie finansami: teoria i praktyka / Wyd. E.S. Stoyanova - M .: Perspektywa, 2005.

Strona internetowa www.svyaznoy.ru

1 Berdnikowa T.B. Analiza i diagnostyka działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa: Proc. Dodatek - M .: INFRA-M, 2005. - s. 24.

Analiza materialnie gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa (1)Praca dyplomowa >> Rachunkowość i audyt

... materialnie-gospodarczy działalność przedsiębiorstwa. 1.3. Wsparcie informacyjne analiza materialnie-gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa U źródła analiza materialnie-gospodarczy zajęcia, jak również budżetowy zarządzanie w ogóle, kłamstwa analiza ...

Analiza materialnie gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa (3)

Streszczenie >> Finanse

Literatura opisuje metody analiza materialnie-gospodarczy aktywnie przedsiębiorstwa, podane są konkretne metody analiza jego budżetowy stany, kolejność obliczeń...

Analiza materialnie gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa (2)

Zajęcia >> Ekonomia

Daj pełne pokrycie analiza i diagnostyka materialnie-gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa. 1 Analiza korzystanie z urządzeń technologicznych przedsiębiorstwa Istota korzystania z technologii...

Analiza materialnie- gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa (3)

Streszczenie >> Finanse

Podstawy analiza materialnie-gospodarczy zajęcia. -Prowadzić analiza materialnie-gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa. -Rozwijaj obszary do poprawy materialnie-gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa. Metodologia analiza na podstawie...

Analiza materialnie-gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa (9)

Zajęcia >> Ekonomia

Bibliografia. Analiza materialnie-gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa. M.-1990 Artemenko V.G., Belendir M.V. Budżetowy analiza DIS:. - M.-1997 Bałabanow I.T. Budżetowy analiza i planowanie biznesowe...

Analiza materialnie-gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa (10)

Streszczenie >> Ekonomia

... : Analiza materialnie-gospodarczy zajęcia przedsiębiorstwa 2005 Spis treści 1. Pojęcie, istota i znaczenie analiza gospodarczy zajęcia 4 2. Koncepcja analiza FCD 5 3. Zasady analiza FCD 8 4. Rodzaje analiza ...

Strona 1

Działalność finansowo-gospodarczą przedsiębiorstwa charakteryzuje przede wszystkim ilość i asortyment produktów, a także wielkość ich realizacji. Wartość wielkości produkcji uzależniona jest od występowania wielu warunków i przesłanek, a mianowicie zdolności produkcyjnych, dostępności surowców, materiałów, komponentów, personelu o odpowiednich kwalifikacjach, rynków zbytu produktów.

Działalność finansowo-gospodarczą przedsiębiorstwa charakteryzuje przede wszystkim ilość i asortyment produktów, a także wielkość ich realizacji. Wartość wielkości produkcji uzależniona jest od występowania wielu warunków i przesłanek, a mianowicie zdolności produkcyjnych, dostępności surowców, materiałów, komponentów, personelu o odpowiednich kwalifikacjach, rynków zbytu produktów. Z kolei wielkość wytwarzanych produktów wpływa na wszystkie inne aspekty działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa - koszt produktów, wysokość otrzymanego zysku, rentowność produkcji, kondycję finansową przedsiębiorstwa.

Działalność finansowo-gospodarcza przedsiębiorstw to celowa działalność oparta na podejmowanych decyzjach, z których każda jest optymalizowana w oparciu o intuicję lub kalkulacje. Ryzyko decyzyjne rozumiane jest jako prawdopodobieństwo rozbieżności między faktycznymi rezultatami realizowanej decyzji a postawionymi celami.

Działalność finansowa i gospodarcza przedsiębiorstwa zależy od wielu czynników (zasobów, warunków itp.), a wpływ i cechy porównawcze nie wszystkich z nich nadają się do sformalizowanej oceny. Z punktu widzenia możliwości takiej oceny zwyczajowo alokuje się zasoby pracy, materialne i finansowe przedsiębiorstwa.

Działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstw towarzyszy realizacja wielu i różnorodnych operacji. Z kolei każda transakcja biznesowa musi być sformalizowana dokumentami księgowymi, które zawierają podstawowe informacje o dokonanych transakcjach gospodarczych lub prawie do ich wykonania. Przedmiotem dokumentów księgowych są procesy zaopatrzenia, produkcji i sprzedaży, a także poszczególne działy przedsiębiorstwa oraz różne relacje finansowe, gospodarcze, rozliczeniowe wewnątrz i na zewnątrz przedsiębiorstwa.

Działalność finansowo-gospodarcza przedsiębiorstw (stowarzyszeń) oceniana jest na podstawie kompleksowej analizy, obiektywnie ujawniającej niedociągnięcia, zaniechania, straty, wąskie gardła, a jednocześnie identyfikującej te kolektywy pracy, które pracują uczciwie, sumiennie i stale zwiększają oszczędności gotówkowe .

Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa może być mniej lub bardziej szczegółowa, dogłębna lub odwrotnie, analiza ekspresowa. Analizie można poddać dowolny kierunek działalności (np. analiza lokalizacji i funkcjonowania sieci dystrybucyjnej lub analiza rozliczeń pieniężnych i innych rozliczeń przedsiębiorstwa) – w tym przypadku analiza będzie tematyczna. Jeżeli sfera zainteresowań grupy analitycznej obejmuje całe przedsiębiorstwo jako kompleks, to taką analizę należy nazwać złożoną.

Analiza działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa jest bardzo często w swej postaci analizą wskaźników, tj. charakterystyka działalności gospodarczej jednostki gospodarczej. Termin karta wyników jest szeroko stosowany w badaniach ekonomicznych. Analityk, zgodnie z określonymi kryteriami, wybiera wskaźniki, tworzy z nich system i analizuje go. Złożoność analizy wymaga zastosowania całych systemów, a nie pojedynczych wskaźników.

Analiza działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa nie będzie kompletna, jeśli nie dotyczy jeszcze dwóch konkretnych aspektów jego działalności. Chodzi przede wszystkim o to, jakie miejsce w kompleksowej ocenie przedsiębiorstwa zajmuje jakość jego produktów. Jeśli produkty są złej jakości, powodują reklamacje konsumentów, nie spełniają norm sanitarnych, państwowych lub rynkowych, działalności przedsiębiorstwa nie można nazwać udaną, jego wszechstronna ocena nie będzie wysoka.Perspektywy takiego przedsiębiorstwa, jeśli nie zamierza radykalnie zmieniać swojej strategii rynkowej i jakości produktów, nie można go uznać za genialny .

Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa objętego wsparciem państwa musi zawierać następujące informacje za okres sprawozdawczy.