Kako provesti analizu FHD-a poduzeća. Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća (31) - Sažetak

Trenutno se značajno povećava važnost analize financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća. Rezultati analize zanimljivi su različitim kategorijama analitičara: rukovodećem osoblju, predstavnicima financijskih tijela, poreznim inspektorima, vjerovnicima itd.

Pod financijskim stanjem podrazumijeva se sposobnost poduzeća da financira svoje aktivnosti. Karakterizira ga dostupnost financijskih sredstava potrebnih za normalno funkcioniranje poduzeća, svrsishodnost njihovog plasmana i učinkovitost korištenja, kao i financijski odnosi s drugim pravnim i fizičkim osobama.

Za početak ćemo provesti horizontalnu i vertikalnu analizu bilance tvrtke za 3 godine.

Horizontalna analiza. U procesu analize, prije svega, treba proučiti dinamiku imovine organizacije, promjene u njihovom sastavu i strukturi te ih ocijeniti. Da bismo to učinili, provest ćemo horizontalnu analizu imovine Gizartteks doo.

Horizontalna analiza omogućuje vam da usporedite svaku trenutnu poziciju bilance s prethodnim razdobljem. Analiza bilančne imovine sadrži podatke o plasmanu kapitala na raspolaganje poduzeću, t.j. o ulaganju u određene imovinske i materijalne vrijednosti, o troškovima poduzeća za proizvodnju i prodaju proizvoda te o stanju slobodnog novca.

Apsolutna promjena izračunava se tako da se izračuna razlika između odgovarajućih pokazatelja na kraju i početkom godine, a relativno odstupanje se izračunava dijeljenjem rezultata apsolutnog odstupanja s vrijednošću pokazatelja na početku godine. Za provođenje analize koristit ćemo se financijskim izvještajima poduzeća, izvještajem o dobiti i gubitku. Svi podaci bit će prikazani u tablici 3.

Horizontalna analiza imovine Gizarttex LLC pokazuje da je njihov apsolutni iznos za 2012. smanjen za 33 milijuna rubalja, odnosno za 13,4%. Može se zaključiti da organizacija smanjuje svoj ekonomski potencijal. Povećanje tekuće imovine rezultat je povećanja gotovine organizacije za 212 milijuna rubalja i rezervi.

Tablica 3. Analitički saldo imovine (milijuni rubalja)

		ODSTUPANJE
			Apsolutno	Relativno	Apsolutno	Relativno
I. Obrtna imovina
Unovčiti
Potraživanja
Predujmovi dobavljačima
obrtna imovina ukupna
II. Dugotrajna sredstva
dugotrajna sredstva
Uključujući kapitalnu izgradnju u tijeku
Nematerijalna imovina
Ostala dugotrajna imovina
Ukupna dugotrajna imovina
Ukupna imovina

Rast takvog pokazatelja kao gotovina +212 mil. rubalja označava da organizacija nema financijskih poteškoća, jer ima velika financijska sredstva koja se ne ulažu u višak zaliha.

Povećanje iznosa potraživanja povezano je s povećanjem prodaje, budući da postoji povećanje prihoda tvrtke. Ovaj pokazatelj ukazuje na povećanje rizika od neplaćanja ili kašnjenja u plaćanju za prodane proizvode.

Analizirajući sastav dugotrajne imovine, može se primijetiti da je smanjenje pokazatelja u 2012. u odnosu na 2011. za -33 milijuna rubalja posljedica promjena u sastavu dugotrajne imovine.

Druga komponenta analize financijskog stanja organizacije je procjena izvora formiranja sredstava organizacije.

Za procjenu izvora koriste se podaci iz horizontalne analize pasive bilance. Analiza obveza omogućuje vam da utvrdite koje su se promjene dogodile u strukturi vlasničkog i posuđenog kapitala, koliko je dugoročnih i kratkoročnih posuđenih sredstava uključeno u promet poduzeća, t.j. obveza pokazuje odakle su sredstva došla, kome ih poduzeća duguju. Izračuni apsolutnih i relativnih promjena pokazatelja koji se razmatraju slični su onima za imovinu.

Tablica 4. Obveze analitičke bilance (milijuni rubalja)

		ODSTUPANJE
			Apsolutno	Relativno	Apsolutno	Relativno
I. Kratkoročni krediti, zajmovi
Obveze za plaćanje
Kupci avansi
II. dugoročne dužnosti
Dugoročni krediti, zajmovi
III. Vlasnički kapital
Odobren kapital
Dodatni kapital
Akumulirana dobit
Vlastiti kapital, ukupno
Ukupne obveze

Do povećanja obveza u 2012. godini Gizarttex LLC došlo je za 1.798 milijuna rubalja. Povećanje je uglavnom rezultat povećanja kratkoročnih obveza za 52%. Na kraju analiziranog razdoblja (2012.) obveze se u cijelosti sastoje od obveza prema dobavljačima.

Do povećanja temeljnog kapitala došlo je za 1506 milijuna rubalja. Do povećanja temeljnog kapitala na kraju analiziranog razdoblja (2012.) došlo je zbog akumulirane dobiti u iznosu od 1395 milijuna rubalja. Unatoč značajnom povećanju temeljnog kapitala, dodatni i odobreni kapital organizacije ostao je nepromijenjen.

Dakle, na temelju provedene horizontalne analize možemo reći da su financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća doprinijele povećanju vlastitog kapitala.

Vertikalna analiza provodi se pomoću analitičke tablice i uključuje proučavanje promjena u omjerima imovine i obveza bilance kako bi se predvidjele promjene u njihovoj strukturi.

Tablica 5. Vertikalna analiza imovine

				Promjena specifične težine
Trošak, milijun rubalja		Trošak, milijun rubalja	Udio imovine u ukupnoj vrijednosti imovine, %	Trošak, milijun rubalja	Udio imovine u ukupnoj vrijednosti imovine, %
Trenutna imovina
Unovčiti
Kratkoročna financijska ulaganja
Potraživanja
Predujmovi dobavljačima
Ostala trenutna imovina
obrtna imovina ukupna
II. Dugotrajna sredstva
Dugoročna financijska ulaganja
dugotrajna sredstva
Uklj. kapitalna gradnja u tijeku
Nematerijalna imovina
Ostala dugotrajna imovina
Ukupna dugotrajna imovina
Ukupna imovina

U strukturi bilančne imovine Gizarttex doo značajan udio ima kratkotrajna imovina. Početkom 2011. godine vrijednost kratkotrajne imovine iznosila je 78,2% ukupne vrijednosti, a na kraju godine 92,7%. Postoji tendencija povećanja udjela ove vrste imovine.

Od 1. siječnja 2011. robne zalihe imale su značajan udio u obrtnoj imovini - 73%. Tijekom promatranog razdoblja postoji tendencija njihovog povećanja u obrtnoj imovini GizarTeks doo.

Sljedeća vrsta kratkotrajne imovine sa značajnim udjelom bila su potraživanja. Od 1. siječnja 2011. godine udio ove vrste imovine iznosi 1,5%, a do kraja 2012. godine udio je povećan za 5,2%.

Udio dugotrajne imovine na početku 2011. godine iznosio je 21,8%, povećan je u odnosu na 2010. godinu za 0,9%. No, početkom 2012. godine udio je 7,3%. Postoji opadajući trend ove vrste imovine. Smanjenje je uzrokovano smanjenjem dugotrajne imovine – eliminacijom zastarjele opreme.

Obveze uključuju kapital i kratkoročne obveze. Dakle, prema udjelu pasive možemo zaključiti da su se izvori financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća promijenili.

Tablica 6. Vertikalna analiza obveza

				Promjena specifične težine
Trošak, milijun rubalja	Udio imovine u ukupnoj vrijednosti imovine, %	Trošak, milijun rubalja	Udio imovine u ukupnoj vrijednosti imovine,%	Trošak, milijun rubalja	Udio imovine u ukupnoj vrijednosti imovine, %
Kratkoročni krediti, zajmovi
Obveze za plaćanje
Kupci avansi
Ostale tekuće obveze
Tekuće obveze, ukupno
II.Dugoročne obveze
Dugoročni krediti, zajmovi
Ostale dugoročne obveze
Ukupne dugoročne obveze
III. Vlasnički kapital
Odobren kapital
Dodatni kapital
Akumulirana dobit
Ostali izvori kapitala
Vlastiti kapital, ukupno
Ukupne obveze

Tijekom analiziranog razdoblja 2011. godine bilježi se pad udjela kapitala za 0,66% u odnosu na 2010. godinu i iznosi 50,66%. Treba napomenuti da je zadržavanje udjela kapitala ispod 50% nepoželjno, jer će tvrtka ovisiti o kreditima. Međutim, u 2012. godini udio kapitala značajno se povećao na 70,98% zbog akumulirane dobiti i drugih izvora kapitala.

Društvo nije imalo dugoročnih obveza za analizirano razdoblje. Ako uzmemo u obzir mogućnost zamjene kratkoročnih obveza dugoročnim, onda je prevlast kratkoročnih izvora u strukturi posuđenih sredstava negativan čimbenik koji karakterizira pogoršanje strukture bilance i povećan rizik. gubitka financijske stabilnosti.

Udio kratkoročnih obveza u 2012. godini smanjen je u odnosu na 2010.-2011. za 22,83%.

Za organizaciju je važno ne samo izvršiti analizu i ispravno prezentirati rezultate, već i na temelju njih formulirati preporuke za poboljšanje pokazatelja i karakteristika kvalitete u aktivnostima organizacije. Glavna svrha financijske analize nije izračun pokazatelja, već sposobnost interpretacije rezultata.

Na temelju horizontalne i vertikalne analize bilance utvrđuju se pozitivni i negativni trendovi u promjenama odjeljaka i stavki bilance.

U strukturi imovine organizacije LLC "Gizartteks" veliki udio pripada novcu. U promatranom razdoblju udio kratkotrajne imovine iznosio je više od 50%. To ukazuje na formiranje mobilne strukture imovine, što pridonosi ubrzanju prometa obrtnog kapitala organizacije.

Cjelovita slika stanja solventnosti poduzeća može se prikazati analizom pokazatelja likvidnosti.

U praksi analitičkog rada koristi se sustav pokazatelja likvidnosti koji se izračunava prema sljedećim formulama.

Koeficijent apsolutne likvidnosti određuje se sljedećom formulom:

Cal=Ds/Kfo (5)

gdje je: Cal - koeficijent apsolutne likvidnosti; Ds - gotovina; CFO - kratkoročne financijske obveze.

Koeficijent brze likvidnosti određuje se sljedećom formulom:

Kbl=Ds+Kfv+Kdz/Kfo (6)

gdje je: Kbl - koeficijent brze likvidnosti; Ds - gotovina; Kdz - kratkoročna potraživanja; Kfv - kratkoročna financijska ulaganja; CFO - kratkoročne financijske obveze.

Zadovoljavajućom se obično smatra vrijednost ovog pokazatelja 0,7-1.

Koeficijent tekuće likvidnosti (opći omjer pokrića) pokazuje u kojoj mjeri kratkotrajna imovina pokriva kratkoročne obveze. Koeficijent s vrijednošću većom od 2,0 smatra se zadovoljavajućim.

Ktl=Ta/Ko (7)

gdje je: Ktl - koeficijent tekuće likvidnosti; Ta - obrtna imovina; Ko - kratkoročne obveze.

Ovi pokazatelji omogućuju utvrđivanje sposobnosti tvrtke da plati svoje kratkoročne obveze tijekom izvještajnog razdoblja.

Izračunajte omjere likvidnosti Do 2010. godine -55/498=0,11

Do tl 2010. -903/498=1,81.

Do bl 2010. -55+0+25/498=0,16.

K al 2011. -43/558=0,08.

Do tl 2011. -885/558=1,58.

Do bl 2011. -43+0+17/558=0,11.

K al 2012 -255/750=0,34.

Do tl 2012. -2716/750=3,62.

Do bl 2012. -255+0+197/750=0,6.

Podaci će biti prikazani u tablici 7.

Tablica 7. Dinamika pokazatelja likvidnosti (milijuni rubalja)

Koeficijent tekuće likvidnosti karakterizira opću sigurnost poduzeća obrtnim sredstvima za obavljanje gospodarskih djelatnosti i pravovremenu otplatu hitnih obveza poduzeća. Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje da je u 2011. godini 1 rublja tekućih obveza iznosila 1,58 rubalja tekuće imovine, dok je u 2010. ta brojka iznosila 1,81, a već u 2012. taj omjer iznosio je 3,62 rublje. obrtna imovina na 1 rublju tekućih obveza. To ukazuje na povećanje platnih sposobnosti poduzeća.

Koeficijent brze likvidnosti po značenju je sličan prethodnom pokazatelju, međutim, izračunava se za uži raspon kratkotrajne imovine, kada se iz obračuna isključuje njihov najlikvidniji dio - zalihe i materijalni troškovi. Koeficijent brze (kratkoročne) likvidnosti karakterizira sposobnost poduzeća da otplaćuje kratkoročne (kratkoročne) obveze na teret obrtne imovine. Povećanje omjera u 2011.-2012 s 0,11 na 0,6 uglavnom je posljedica smanjenja obveza prema dobavljačima poduzeća.

Ako je trenutni omjer u prihvatljivom rasponu, dok je brzi omjer neprihvatljivo nizak, to znači da poduzeće može obnoviti svoju tehničku solventnost prodajom svojih skladišnih zaliha i potraživanja, ali kao rezultat toga može izgubiti priliku normalno funkcija.

Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazatelja za 2011. - 0,08 porastao je na 0,34 u 2012. godini. Dakle, društvo može hitno otplatiti svoje obveze.

"Gizartteks" doo je likvidno, odnosno ima mogućnost da svoju imovinu pretvori u gotovinu i na vrijeme podmiruje svoje obveze plaćanja. Ipak, treba obratiti pozornost na omjer brze likvidnosti, koji je nedopustivo nizak.

Tablica 8

U 2012. godini bilježi se pozitivan trend u razvoju poduzeća: stopa rasta prihoda iznosila je 274,5%, što ukazuje na povećanje prodaje proizvoda; stopa rasta bilančne dobiti iznosi 427,9%; neto dobit 461,5%, dobit od prodaje proizvoda 361%. I to unatoč činjenici da je u 2011. dobit od prodaje proizvoda značajno smanjena u odnosu na 2010. za 221 milijun rubalja. Povećanje neto dobiti pozitivan je trend koji ukazuje na poslovnu aktivnost poduzeća.

Proučavamo sustav pokazatelja uspješnosti poduzeća. Najzanimljiviji pokazatelji su povrat na imovinu, povrat na kapital, povrat od prodaje.

Povrat na imovinu pokazatelj je profitabilnosti i učinkovitosti poduzeća, očišćenog od utjecaja iznosa posuđenih sredstava. Koristi se za usporedbu poduzeća u istoj industriji i izračunava se po formuli:

Profitabilnost = neto prihod / prosječna imovina (8)

Povrat na imovinu pokazuje kolika je dobit za svaku rublju uloženu u imovinu organizacije.

• 1. Svijest o preuzimanju rizika. Budući da je financijski rizik objektivna pojava, nemoguće je u potpunosti isključiti rizik iz financijske aktivnosti poduzeća. Nakon procjene razine rizika za pojedine transakcije, možete usvojiti taktiku "izbjegavanja rizika". Svijest o prihvaćanju rizika neizostavan je uvjet za neutralizaciju posljedica rizika.
• 2. Upravljivost prihvaćenih rizika. Portfelj financijskih rizika trebao bi uključivati ​​uglavnom one koji se mogu neutralizirati.
• 3. Neovisnost individualnog upravljanja rizicima. Financijski gubici za različite vrste rizika su neovisni jedan o drugom i moraju se pojedinačno neutralizirati u procesu upravljanja njima.
• 4. Usporedivost razine prihvaćenih rizika s razinom profitabilnosti financijskih transakcija. Poduzeće u procesu financijskih aktivnosti treba prihvatiti samo one vrste financijskih rizika čija razina ne prelazi odgovarajuću razinu profitabilnosti na ljestvici "profitabilnost - rizik".

Poduzeće treba odbaciti svaku vrstu rizika za koju je razina rizika viša od razine očekivanog povrata (s premijom rizika koja je uključena) (ili bi se veličina premije i rizika trebala u skladu s tim revidirati).

• 5. Usporedivost razine prihvaćenih rizika s financijskim mogućnostima poduzeća. Očekivani iznos financijskih gubitaka poduzeća, koji odgovara određenoj razini financijskog rizika, mora odgovarati udjelu kapitala koji osigurava interno osiguranje od rizika.
• 6. Učinkovitost upravljanja rizicima. Trošak poduzeća za neutralizaciju financijskog rizika ne bi smio premašiti iznos mogućih financijskih gubitaka na njemu, čak i uz najveći stupanj vjerojatnosti rizičnog događaja. Kriterij učinkovitosti upravljanja rizicima mora se poštivati ​​u provedbi kako samoosiguranja tako i vanjskog osiguranja financijskih rizika
• 7. Računovodstvo za razdoblje poslovanja u upravljanju rizicima. Što je duže razdoblje financijske transakcije, širi je raspon povezanih rizika. Ako je potrebno provesti takve financijske transakcije, poduzeće mora osigurati da dobije potrebnu dodatnu razinu profitabilnosti ne samo zbog premije rizika, već i premije likvidnosti, budući da je razdoblje financijske transakcije razdoblje od " zamrznuta likvidnost" kapitala uloženog u njega. Samo u tom slučaju poduzeće će imati potreban financijski potencijal da neutralizira negativne financijske posljedice takvog poslovanja u slučaju mogućeg rizičnog događaja.
• 8. Računovodstvo financijske strategije poduzeća u procesu upravljanja rizicima. Sustav upravljanja financijskim rizicima trebao bi se temeljiti na općim kriterijima financijske strategije koju je poduzeće odabralo (odražavajući njegovu financijsku ideologiju u odnosu na razinu prihvatljivih rizika), kao i na financijskoj politici u određenim područjima financijske djelatnosti.
• 9. Računovodstvo mogućnosti prijenosa rizika. Izbjegavanje rizika uključuje izbjegavanje rizika, odbijanje implementacije događaja (projekta) povezanog s rizikom. Takva se odluka donosi u slučaju nepoštivanja navedenih načela. Međutim, treba imati na umu da izbjegavanje jedne vrste rizika može dovesti do pojave drugih.

Financijska analiza uključuje proučavanje glavnih parametara, koeficijenata i multiplikatora koji daju objektivnu ocjenu financijskog stanja poduzeća, kao i analizu cijene dionice društva radi donošenja odluke o raspodjeli kapitala. Financijska analiza je dio ekonomske analize.

Svrha financijske analize je okarakterizirati financijsko stanje poduzeća, poslovanja, grupe poduzeća.

Za postizanje ovog cilja u procesu financijske analize poduzeća rješavaju se sljedeći glavni zadaci:

1. Utvrđivanje financijskog stanja poduzeća u trenutnom trenutku.

2. Identifikacija trendova i obrazaca u razvoju poduzeća za promatrano razdoblje.

3. Identifikacija čimbenika koji negativno utječu na financijsko stanje poduzeća.

4. Identifikacija rezervi koje poduzeće može iskoristiti za poboljšanje svog financijskog stanja.

Rezultati analize financijskog stanja poduzeća od iznimne su važnosti za širok krug korisnika, kako internih tako i eksternih za poduzeće – menadžere, partnere, investitore i vjerovnike.

Za interne korisnike, koji prvenstveno uključuju čelnike poduzeća, rezultati financijske analize neophodni su za procjenu aktivnosti poduzeća i pripremu odluka o prilagođavanju financijske politike poduzeća.

Vanjskim korisnicima - partnerima, investitorima i vjerovnicima - podaci o poduzeću su nužni za donošenje odluka o provedbi konkretnih planova za ovo poduzeće (stjecanje, ulaganje, sklapanje dugoročnih ugovora).

Vanjska financijska analiza usmjerena je na otvorene financijske informacije poduzeća i uključuje korištenje standardnih (standardiziranih) metoda. U ovom slučaju, u pravilu se koristi ograničen broj osnovnih pokazatelja.

Prilikom provođenja analize glavni je naglasak na komparativnim metodama, budući da su korisnici eksterne financijske analize najčešće u stanju izbora – s kojim od ispitanih poduzeća uspostaviti ili nastaviti odnose i u kojem obliku je najprikladnije učiniti tako.

Interna financijska analiza zahtjevnija je prema izvornim informacijama. U većini slučajeva informacije sadržane u standardnim računovodstvenim izvješćima nisu mu dovoljne, te postaje potrebno koristiti interne upravljačke računovodstvene podatke.

Osim prilagođene, financijsku analizu možemo podijeliti i prema sljedećim značajkama:

Prema smjeru analize:

Retrospektivna analiza - analiza prošlih financijskih informacija;

Prospektivna analiza - analiza financijskih planova i prognoza.

po detaljima:

Ekspresna analiza - analiza se provodi na glavnim financijskim pokazateljima;

Detaljna financijska analiza - provedena na svim pokazateljima, daje potpuni opis tvrtke.

Po prirodi događaja:

Analiza financijskih izvještaja - analiza prema financijskim izvještajima;

Analiza ulaganja - analiza ulaganja i kapitalnih ulaganja;

Tehnička analiza - analiza grafikona cijena vrijednosnih papira društva;

Posebna analiza - analiza na posebnom zadatku.

Glavna područja financijske analize su:

1. Analiza strukture bilance.

2. Analiza profitabilnosti poduzeća i strukture troškova proizvodnje.

3. Analiza solventnosti (likvidnosti) i financijske stabilnosti poduzeća.

4. Analiza obrta kapitala.

Izvještavanje uprave.

Početni podaci za financijsku analizu moraju ispunjavati sljedeće zahtjeve:

1. Priprema podataka treba se provoditi redovito i prema jedinstvenoj metodologiji.

2. Podaci o imovini i izvorima moraju biti međusobno uravnoteženi.

3. Imovina treba biti strukturirana prema njihovoj ekonomskoj prirodi (na temelju načela pripisivanja vrijednosti proizvedenim proizvodima, uvjetima korištenja i stupnju likvidnosti).

4. Podatke o izvorima financiranja treba podijeliti prema načelu vlasništva i uvjetima privlačenja.

Neophodan je ne samo za trgovačka društva, već i za institucije javnog sektora. Nemoguće je donijeti učinkovite upravljačke odluke bez stručno provedenog EA. AFHD se temelji na procjeni i usporedbi financijskih izvještaja.

Faze ekonomske analize:

• upoznavanje s podacima financijskih izvještaja i informacijama o FCD-u ustanove;
• matematički izračuni i usporedba računovodstvenih podataka;
• formiranje zaključaka o izvršenim proračunima.

Preporučljivo je provesti EA u usporedbi s nekoliko razdoblja izvješćivanja, ovaj pristup vam omogućuje da preciznije odredite dinamiku promjena.

Odnos s financijskom revizijom

Revizija gospodarskih aktivnosti izravno je povezana s procjenom učinkovitosti korištenja resursa i imovine organizacije. Prije svega, financijska revizija otkriva ispravnost računovodstva i izvještavanja. Bez neovisne procjene računovodstva i izvješćivanja, nemoguće je provesti pouzdan EA.

Upravljačko računovodstvo, financijsko planiranje, revizija, analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti zajedno omogućuju vam da brzo i točno identificirate neiskorištene skrivene rezerve organizacije i povećate financijsku stabilnost.

Vrste FCD revizije

Postoje dvije glavne vrste ekonomske analize financijskih i gospodarskih aktivnosti:

1. Procjena imovinskog stanja poduzeća omogućuje utvrđivanje učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine poduzeća u proizvodnji ili ispunjenja državne (općinske) zadaće. Prema identificiranim rezervama neiskorištene imovine, uprava organizacije može donijeti odgovarajuću odluku: uključivanje dugotrajne imovine u proizvodnju, prodaja dugotrajne imovine, zakup. Upravljačka odluka o rezervama imovinskog stanja omogućuje isključivanje neučinkovitih izdataka za održavanje, održavanje i rad dugotrajne imovine.
2. Procjena financijskog položaja otkriva razinu solventnosti, financijske stabilnosti, profitabilnosti poduzeća. EA u ovom području otkriva neučinkovito korištenje sredstava organizacije. Neučinkoviti rashodi uključuju umjetno napuhane plaće administrativnog osoblja, neracionalno osoblje i tako dalje.

Analiza gospodarske djelatnosti poduzeća, primjer

Razmotrimo AFHD na primjeru neprofitne organizacije koja proizvodi robu široke potrošnje. Za izračune koristimo sljedeće početne podatke:

Početni podaci (tisuću rubalja)
Indikatori	Prošle godine (2016.)	Godina izvješćivanja (2017.)	Apsolutna promjena	Brzina rasta	Stopa povećanja
Prihodi od prodaje proizvoda
Trošak proizvodnje
Rad košta
Materijalni troškovi
Odbici amortizacije
Broj zaposlenih, osoba
Prosječni trošak dugotrajne imovine
Prosječna vrijednost obrtne imovine

Izvodimo sveobuhvatan AFHD:

1. Utvrđujemo dinamiku pokazatelja koji karakteriziraju kvalitativno i kvantitativno korištenje resursa. Za izračun koristimo pokazatelje izvještajnog i prethodnih razdoblja.

1. Računamo uštede ili prekomjernu potrošnju korištenja resursa, kao i dinamičke promjene cijene resursa i učinkovitosti resursa.

Uvod…………………………………………………………………………2

Poglavlje 1. Teorijska utemeljenost poduzeća AFHD

Koncept i principi AFHD-a…………………………………………4

AFHD metodologija………………………………………………………………….6

Pokazatelji…………………………………………………………………………8

Poglavlje 2. AFHD na primjeru Svyaznoy NN

2.1 Kratak opis poduzeća………………………………..13

2.2 Analiza ključnih pokazatelja………………………………………14

2.3 Analiza financijskog stanja Svyaznoy NN OJSC……..……..17

2.4 Procjena poslovne aktivnosti i profitabilnosti…………………….34

Poglavlje 3

3.1 Opći zaključci…………………………………………………………………..40

3.2 Prijedlozi za poboljšanje FCD-a Svyaznoy NN OJSC…………..41

Zaključak……………………………………………………………………...44

Popis korištene literature………………………………………..45

Prijava br.1

Prijava №2

Uvod

Analiza financijske i ekonomske aktivnosti omogućuje procjenu ekonomske održivosti poduzeća u sadašnjem trenutku i doglednoj budućnosti. Značaj financijske stabilnosti poslovnih subjekata naglo raste. Sve to značajno povećava ulogu analize njihovog financijskog stanja: dostupnosti, plasmana i korištenja sredstava.

Solventnost i financijska stabilnost najvažnije su karakteristike financijske i gospodarske djelatnosti poduzeća u tržišnom gospodarstvu. Ako je poduzeće financijski stabilno i solventno, ono ima prednost u odnosu na druga poduzeća istog profila u privlačenju investicija, dobivanju kredita, odabiru dobavljača i odabiru kvalificiranog osoblja. Konačno, ne dolazi u sukob s državom i društvom, jer pravovremeno plaća poreze u proračun, doprinose u socijalne fondove, plaće radnicima i namještenicima, dividende dioničarima, a banke jamče povrat kredita i plaćanje kamata. na njima. Što je veća stabilnost poduzeća, to je ono više neovisno o neočekivanim promjenama tržišnih uvjeta, a samim time i manji rizik da bude na rubu bankrota.

Predmet proučavanja ovog rada je podružnica Nižnjeg Novgoroda OAO Svyaznoy NN.

Svrha proučavanja nastavnog rada je financijsko stanje podružnice Nižnji Novgorod OAO Svyaznoy NN i obrazloženje načina za njegovo poboljšanje.

Na temelju postavljenih ciljeva moguće je formirati zadaci iz kolegija:

Proučiti teorijske osnove;

Opišite tvrtku;

Utvrditi učinkovitost njegovog rada;

Razviti mjere za poboljšanje financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća;

Za rješavanje navedenih problema korišteni su godišnji financijski izvještaji podružnice Nižnji Novgorod "Svyaznoy NN" za 2007. godinu, i to:

bilanca (obrazac br. 1 prema OKUD-u);

račun dobiti i gubitka (obrazac br. 2 prema OKUD-u);

Izvještaj o tokovima kapitala (obrazac br. 3 prema OKUD-u);

izvještaj o novčanom toku (obrazac br. 4 prema OKUD-u);

prilog bilanci (obrazac br. 5 prema OKUD-u);

Poglavlje 1.Teorijska utemeljenost AFHD poduzeća.

1.1 Pojam i načela PCD analize

Sadržaj i glavni cilj financijske analize je procjena financijskog stanja i utvrđivanje mogućnosti poboljšanja učinkovitosti funkcioniranja gospodarskog subjekta uz pomoć racionalne financijske politike. Financijsko stanje gospodarskog subjekta obilježje je njegove financijske konkurentnosti (tj. solventnosti, kreditne sposobnosti), korištenja financijskih sredstava i kapitala, ispunjavanja obveza prema državi i drugim gospodarskim subjektima 1 .

U tradicionalnom smislu, financijska analiza je metoda procjene i predviđanja financijskog stanja poduzeća na temelju njegovih financijskih izvještaja. Uobičajeno je razlikovati dvije vrste financijske analize – internu i eksternu. Internu analizu provode zaposlenici poduzeća (financijski menadžeri). Eksternu analizu provode analitičari koji su autsajderi poduzeća (na primjer, revizori).

Analiza financijskog stanja poduzeća ima nekoliko ciljeva:

utvrđivanje financijskog položaja;

utvrđivanje promjena financijskog stanja u prostorno-vremenskom kontekstu;

identificiranje glavnih čimbenika koji uzrokuju promjene u financijskom stanju;

prognoza glavnih trendova u financijskom stanju.

Analiza financijskog stanja temelji se na određenim načelima 2:

1. državni pristup. Pri ocjeni gospodarskih pojava i procesa potrebno je voditi računa o njihovoj usklađenosti s državnim gospodarskim, društvenim, međunarodnim politikama i zakonodavstvom.

2. znanstvenog karaktera. Analiza bi se trebala temeljiti na odredbama dijalektičke teorije znanja, uzimajući u obzir zahtjeve ekonomskih zakonitosti razvoja proizvodnje.

3. Složenost. Analiza zahtijeva sveobuhvatno proučavanje uzročno-posljedičnih ovisnosti u gospodarstvu poduzeća.

4. Sistemski pristup. Analiza se treba temeljiti na razumijevanju predmeta proučavanja kao složenog dinamičkog sustava sa strukturom elemenata.

5. objektivnost i točnost. Informacije koje se koriste za analizu moraju biti pouzdane i objektivno odražavati stvarnost, a analitički zaključci moraju biti potkrijepljeni točnim izračunima.

6. Učinkovitost. Analiza mora biti učinkovita, odnosno aktivno utjecati na tijek proizvodnje i njezine rezultate.

7. Planiranje. Za učinkovitost analitičkih aktivnosti, analiza se mora provoditi sustavno.

8. Učinkovitost. Učinkovitost analize uvelike se povećava ako se provodi promptno, a analitičke informacije brzo utječu na menadžerske odluke menadžera.

9. Demokracija. Uključuje sudjelovanje u analizi širokog spektra zaposlenika i, posljedično, potpuniju identifikaciju rezervi na farmi.

10. Učinkovitost. Analiza mora biti učinkovita, odnosno troškovi njezine provedbe moraju imati višestruki učinak.

1.2 AFCD tehnika

Metodologija analize financijsko-gospodarskih aktivnosti skup je analitičkih postupaka kojima se utvrđuje financijsko-ekonomsko stanje poduzeća.

Stručnjaci iz područja analize daju različite metode za utvrđivanje financijskog i ekonomskog stanja poduzeća. Međutim, osnovna načela i slijed proceduralne strane analize gotovo su isti s malim razlikama. Detaljnost proceduralne strane metodologije za analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti ovisi o postavljenim ciljevima i različitim čimbenicima informacijske, metodološke, kadrovske i tehničke podrške. Dakle, ne postoji općeprihvaćena metodologija za analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća, ali su u svim bitnim aspektima proceduralni aspekti slični.

Za provođenje opće detaljne analize financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća potrebni su podaci o utvrđenim oblicima financijskih izvještaja, i to:

obrazac broj 1 Bilanca stanja

obrazac broj 2 Račun dobiti i gubitka

obrazac broj 3 Izvještaj o tokovima kapitala

obrazac broj 4 Izvještaj o novčanim tokovima

obrazac broj 5 Prilog bilanci

Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća provodi se u tri faze 3 .

U prvoj fazi donosi se odluka o primjerenosti analize financijskih izvještaja i provjerava se njihova spremnost za čitanje. Problem prikladnosti analize omogućuje vam rješavanje upoznavanja s revizorskim izvješćem. Postoje dvije glavne vrste revizorskih izvješća: standardna i nestandardna. Standardno revizorsko izvješće je jedinstveni sažeti dokument koji sadrži pozitivnu ocjenu revizorske tvrtke o pouzdanosti informacija prikazanih u izvješću i njihovoj usklađenosti s važećim propisima. U ovom slučaju, analiza je svrsishodna i moguća, budući da izvještavanje u svim bitnim aspektima objektivno odražava financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća. Nestandardno revizijsko izvješće sastavlja se u slučajevima kada revizorska kuća ne može sastaviti standardno revizijsko izvješće iz više razloga, a to su: neke pogreške u financijskim izvještajima društva, razne neizvjesnosti financijske i organizacijske prirode i sl. U tom slučaju se smanjuje vrijednost analitičkih zaključaka koji se donose na temelju ovih tvrdnji. Provjera spremnosti izvješća za čitanje tehničke je prirode i povezana je s vizualnom provjerom dostupnosti potrebnih izvještajnih obrazaca, detalja i potpisa na njima, kao i najjednostavnijom računovodstvenom provjerom međuzbroja i valute bilance.

Svrha druge faze je upoznavanje s obrazloženjem bilance, što je potrebno kako bi se procijenili uvjeti za funkcioniranje poduzeća u ovom izvještajnom razdoblju i uzela u obzir analiza čimbenika čiji je utjecaj doveo promjenama u imovinskom i financijskom položaju organizacije, a koje se odražavaju u objašnjenju. Treća faza je glavna u analizi ekonomske aktivnosti.

Svrha ove faze je ocjenjivanje rezultata gospodarske djelatnosti i financijskog stanja gospodarskog subjekta. Treba napomenuti da stupanj detaljnosti analize financijskih i gospodarskih aktivnosti može varirati ovisno o ciljevima. Na početku analize preporučljivo je okarakterizirati financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća, naznačiti pripadnost industriji i druge razlikovne značajke.

Analiza financijskog i ekonomskog stanja poduzeća općenito se sastoji od sljedećih glavnih komponenti:

Analiza financijske stabilnosti

Analiza likvidnosti i kreditne sposobnosti

Analiza poslovnih aktivnosti

Analiza profitabilnosti

1.3. AFHD indikatori

Analiza likvidnosti poduzeća temelji se na izračunu sljedećih pokazatelja 4:

Upravljivost funkcionalnog kapitala. Karakterizira onaj dio vlastitih obrtnih sredstava, koji je u obliku gotovine, t.j. sredstva s apsolutnom likvidnošću. Za poduzeće koje normalno funkcionira, ovaj pokazatelj obično varira od nule do jedan. Ceteris paribus, rast pokazatelja u dinamici smatra se pozitivnim trendom. Prihvatljivu indikativnu vrijednost pokazatelja poduzeće postavlja samostalno i ovisi, na primjer, o tome koliko je velika dnevna potreba poduzeća za slobodnim novčanim sredstvima.

Omjer tekuće likvidnosti. Daje opću ocjenu likvidnosti imovine, pokazujući koliko rubalja tekuće imovine poduzeća čini jednu rublju tekućih obveza. Logika izračunavanja ovog pokazatelja je da društvo otplaćuje kratkoročne obveze uglavnom na teret obrtne imovine; stoga, ako kratkotrajna imovina premašuje tekuće obveze, poduzeće se može smatrati uspješnim (barem teoretski). Iznos viška i određuje se omjerom tekuće likvidnosti. Vrijednost pokazatelja može varirati ovisno o djelatnosti i vrsti djelatnosti, a razuman rast u dinamici obično se smatra povoljnim trendom. U zapadnoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi daje se kritična donja vrijednost pokazatelja - 2; međutim, ovo je samo indikativna vrijednost, koja označava redoslijed pokazatelja, ali ne i njegovu točnu normativnu vrijednost.

Omjer brze likvidnosti. Po semantičkoj namjeni, pokazatelj je sličan omjeru tekuće likvidnosti; međutim, obračunava se za uži raspon kratkotrajne imovine, kada se iz obračuna isključuje njihov najmanje likvidni dio – zalihe. Logika ovog isključenja nije samo da su zalihe znatno manje likvidne, nego, što je još važnije, da gotovina koja se može prikupiti u slučaju prisilne prodaje zaliha može biti znatno niža od troška stjecanja zaliha. Konkretno, u tržišnoj ekonomiji tipična je situacija kada tijekom likvidacije poduzeća dobiju 40% ili manje knjigovodstvene vrijednosti zaliha. U zapadnoj literaturi navedena je približna niža vrijednost pokazatelja - 1, međutim, ova procjena je također uvjetna. Osim toga, prilikom analize dinamike ovog koeficijenta potrebno je obratiti pozornost na čimbenike koji su uzrokovali njegovu promjenu.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (solventnosti). To je najstroži kriterij za likvidnost poduzeća; pokazuje koji se dio kratkoročnih dužničkih obveza po potrebi može odmah otplatiti. Preporučena donja granica pokazatelja navedena u zapadnoj literaturi je 0,2. U domaćoj praksi stvarne prosječne vrijednosti razmatranih omjera likvidnosti u pravilu su znatno niže od vrijednosti navedenih u zapadnim književnim izvorima. Budući da je razvoj industrijskih standarda za ove koeficijente stvar budućnosti, u praksi je poželjno analizirati dinamiku ovih pokazatelja, dopunivši je usporednom analizom dostupnih podataka o poduzećima koja imaju sličnu orijentaciju svoje gospodarske djelatnosti.

Udio vlastitih obrtnih sredstava u pokrićem zalihama. Karakterizira onaj dio troška zaliha koji je pokriven vlastitim obrtnim kapitalom. Tradicionalno je od velike važnosti u analizi financijskog stanja trgovačkih poduzeća; preporučena donja granica pokazatelja u ovom slučaju je 50%.

Omjer pokrivenosti zaliha. Izračunava se korelacijom vrijednosti "normalnih" izvora pokrića pričuva i iznosa pričuva. Ako je vrijednost ovog pokazatelja manja od jedan, tada se trenutno financijsko stanje poduzeća smatra nestabilnim.

Jedna od najvažnijih karakteristika financijskog stanja poduzeća je stabilnost njegovih aktivnosti u svjetlu dugoročne perspektive. Povezan je s cjelokupnom financijskom strukturom poduzeća, stupnjem njegove ovisnosti o vjerovnicima i investitorima.

Dugoročnu financijsku stabilnost karakterizira, dakle, omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava. Međutim, ovaj pokazatelj daje samo opću ocjenu financijske stabilnosti. Stoga je u svjetskoj i domaćoj računovodstveno-analitičkoj praksi razvijen sustav pokazatelja 5:

Omjer koncentracije kapitala. Karakterizira udio vlasnika poduzeća u ukupnom iznosu predujmljenih sredstava u njegovim aktivnostima. Što je veća vrijednost ovog omjera, to je poduzeće financijski stabilnije, stabilnije i neovisnije o vanjskim zajmovima. Dodatak ovom pokazatelju je i omjer koncentracije privučenog (posuđenog) kapitala - njihov je zbroj jednak 1 (ili 100%).

Koeficijent financijske ovisnosti. To je inverzno omjeru koncentracije kapitala. Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje udjela pozajmljenih sredstava u financiranju poduzeća. Ako se njegova vrijednost smanji na jedan (ili 100%), to znači da vlasnici u potpunosti financiraju svoje poduzeće.

Koeficijent manevarske sposobnosti temeljnog kapitala. Pokazuje koji dio kapitala se koristi za financiranje tekućih aktivnosti, odnosno uložen u obrtna sredstva, a koji dio kapitalizira. Vrijednost ovog pokazatelja može značajno varirati ovisno o strukturi kapitala i industrijskom sektoru poduzeća.

Koeficijent strukture dugoročnih ulaganja. Logika za izračun ovog pokazatelja temelji se na pretpostavci da se dugoročni zajmovi i zajmovi koriste za financiranje dugotrajne imovine i ostalih kapitalnih ulaganja. Koeficijent pokazuje koji dio dugotrajne imovine i ostale dugotrajne imovine financiraju vanjski investitori, odnosno (u određenom smislu) pripada njima, a ne vlasnicima poduzeća.

Omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava. Kao i neki od navedenih pokazatelja, ovaj omjer daje najopćenitiju ocjenu financijske stabilnosti poduzeća. Ima prilično jednostavno tumačenje: njegova vrijednost od 0,25 znači da za svaku rublju vlastitih sredstava uloženih u imovinu poduzeća dolazi 25 kopejki. posuđen novac. Rast pokazatelja u dinamici ukazuje na povećanje ovisnosti poduzeća o vanjskim investitorima i vjerovnicima, odnosno blagi pad financijske stabilnosti i obrnuto.

• Pokazatelji grupe poslovnih aktivnosti karakteriziraju rezultate i učinkovitost tekuće glavne proizvodne djelatnosti. Generalizirajući pokazatelji za ocjenu učinkovitosti korištenja resursa poduzeća i dinamike njegovog razvoja uključuju pokazatelj učinkovitosti resursa i koeficijent održivosti gospodarskog rasta 6:

Produktivnost resursa (koeficijent obrta predujmljenog kapitala). Karakterizira volumen prodanih proizvoda po rublju sredstava uloženih u aktivnosti poduzeća. Rast pokazatelja u dinamici smatra se povoljnim trendom.

Koeficijent održivosti gospodarskog rasta. Prikazuje prosječnu stopu kojom se poduzeće može razvijati u budućnosti, bez promjene postojećeg omjera između različitih izvora financiranja, produktivnosti kapitala, profitabilnosti proizvodnje itd.

• Prilikom analize profitabilnosti koriste se sljedeći glavni pokazatelji koji se koriste u zemljama s tržišnim gospodarstvom za karakterizaciju profitabilnosti ulaganja u djelatnosti određene vrste:

1. Povrat na predujmljeni kapital i povrat na kapital. Ekonomska interpretacija ovih pokazatelja je očita - koliko rubalja dobiti otpada na jednu rublju predujma (vlastitog) kapitala. Pri izračunu možete koristiti ili ukupnu dobit izvještajnog razdoblja ili neto dobit.

Poglavlje 2. AFHD na primjeru Svyaznoy NN

2.1 Kratak opis poduzeća.

Svyaznoy je savezni maloprodajni lanac specijaliziran za prodaju usluga mobilnih operatera, osobne komunikacijske opreme, pribora i prijenosne digitalne audio i fotografske opreme. Tvrtka je službeni distributer vodećih proizvođača GSM telefona i DECT telefona, kao i zastupnik najvećih mobilnih operatera 7 .

Ovaj tečaj analizira financijsko stanje podružnice Nižnji Novgorod OAO Svyaznoy NN. Tvrtku je 5. srpnja 2004. godine registriralo Ministarstvo poreza i poreza Rusije za Sovjetski okrug Nižnji Novgorod. Pravna adresa: 603105 regija Nižnji Novgorod, Nižnji Novgorod, ul. Osharskaya, kuća 95. Stvarni položaj: 603000, regija Nižnji Novgorod, Nižnji Novgorod, ul. Maksima Gorkog, 117, ured 805. Tvrtka ima odvojene odjele u gradovima Nižnji Novgorod, Saratov, Penza, Kirov, te u gradovima Republika Mordovija i Komi.

Prosječni broj zaposlenih u OAO Svyaznoy NN u 2007. iznosio je 1.080 ljudi, što je 240 ljudi više u odnosu na 2006. Povećanje prosječnog broja zaposlenih posljedica je daljnjeg širenja djelatnosti OAO Svyaznoy NN i povećanja zasebnih odjela, u koji je novi bio regrutirani kadar.

Glavne djelatnosti tvrtke su:

1. Trgovačke i nabavne aktivnosti, uključujući:

Trgovina na veliko i malo industrijskom robom, uključujući tehničke proizvode;

2. Organizacija i pružanje usluga, uključujući:

Posredničke aktivnosti u raznim područjima.

Temeljni kapital tvrtke je 1.500.000 rubalja.

Svyaznoy trenutno nudi svojim kupcima sljedeće proizvode i usluge:

mobilne komunikacije i pribor;

DECT telefoni, osobna audio oprema i pribor;

Digitalni diktafoni, fotografska oprema i pribor;

povezivanje s nacionalnim i lokalnim mobilnim operaterima;

prihvaćanje plaćanja za mobilne komunikacije (bez provizije);

prihvaćanje plaćanja za međugradske i međunarodne pozive (bez provizije);

prodaja ekspresnih kartica, IP telefonija, pristup Internetu;

registracija polica obveznog autoosiguranja;

registracija pretplate na satelitsku TV;

prodaja mobilnog sadržaja 8 .

2.2. Analiza ključnih pokazatelja.

Stanje financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća može se ocijeniti na temelju studije financijskih rezultata njegovog rada, koji ovise o ukupnosti uvjeta za provedbu novčanog toka, cirkulacije vrijednosti, kretanja financijskih sredstava i financijskih odnosa u gospodarskom procesu. Analiza financijskog poslovanja poduzeća uključuje proučavanje "Bilanca poduzeća" (obrazac br. I), "Izvještaj o financijskom rezultatu" (obrazac br. 2), "Izvještaj o tokovima kapitala" (obrazac br. 3), "Izvještaj o novčanim tokovima" (obrazac br. 4) i primarno izvješćivanje poduzeća.

Glavni pokazatelji financijskog poslovanja poduzeća su prihod od prodaje proizvoda (radova, usluga), neto prihod (ukupni prihod minus PDV, trošarine i slična obvezna plaćanja), bilančna dobit, neto dobit. Financijski učinak poduzeća ovisi o takvim pokazateljima kao što su trošak prodaje proizvoda (radova, usluga), komercijalni i administrativni troškovi, ostali poslovni prihodi i rashodi, prihodi i rashodi izvan poslovanja, iznos preusmjerenih sredstava, porez na dobit. Primjer analize dinamike financijskih rezultata poduzeća dat je u tablici. broj 1.

	Indikatori	Na početku izvještajnog razdoblja	na kraju izvještajnog razdoblja	Apsolutna promjena, tisuću rubalja
	Prihodi od prodaje robe, proizvoda, radova, usluga, tisuću rubalja.
	Trošak prodane robe, proizvoda, radova, usluga, tisuća rubalja
	Jedinični trošak (trošak po jednoj rublji prihoda), RUB/RUB
	Bruto dobit (granični prihod), tisuća rubalja
	Bruto dobit (granični prihod) po jednoj rublji prihoda, rub / rub.
	Prodajni i administrativni troškovi, tisuća rubalja
	Dobit od prodaje, tisuća rubalja
	Povrat na prodaju, %
	Plaćaju se kamate, tisuća rubalja
	Prihod od sudjelovanja u drugim organizacijama, tisuća rubalja
	Ostali prihodi, tisuća rubalja
	Ostali troškovi, tisuću rubalja
	Dobit prije oporezivanja, tisuća rubalja

Kako pokazuju podaci u tablici, u usporedbi s početkom godine, bruto prihod je povećan za 589.863 tisuće rubalja ili 32,8%, dok je trošak povećan za 488.164 tisuće rubalja ili 34,1%. Unatoč povećanju prihoda u izvještajnom razdoblju u odnosu na prethodno, glavni pokazatelj za svako poduzeće - dobit od prodaje - značajno se smanjio i iznosio je negativnu vrijednost. Komercijalni rashodi također su porasli za 217.835 tisuća rubalja i iznosili su 182% vrijednosti na početku izvještajnog razdoblja.

Trošak po 1 rublju prihoda povećan je za 1 kopejku, što pokazuje da je za dobivanje 1 rublje prihoda potrebna 1 kopejka. više na kraju godine nego na početku. Marginalni prihod povećan je za 27,6%, odnosno povećana je sposobnost poduzeća da pokrije fiksne troškove i ostvari dobit.

Marginalni dohodak po 1 rublji prihoda smanjen je, što ukazuje na smanjenje ovisnosti povećanja dobiti o smanjenju varijabilnih troškova. Profitabilnost prodaje smanjena je za 89,5%, što ukazuje na snažan pad učinkovitosti poduzeća.

Dobit prije oporezivanja također je značajno smanjena zbog rasta rashoda u izvještajnom razdoblju.

2.3. Analiza financijskog stanja OJSC Svyaznoy NN

Analiza financijskog stanja poduzeća temelji se na izračunu niza pokazatelja:

pokazatelji financijske stabilnosti (omjer neovisnosti, udio pozajmljenih sredstava, omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava, udio potraživanja, udio vlastitih i dugoročno pozajmljenih sredstava);

pokazatelji solventnosti (koeficijent apsolutne likvidnosti, omjer ukupne pokrivenosti, omjer likvidnosti zaliha);

pokazatelji poslovne aktivnosti (opći koeficijent obrta, promet zaliha, promet kapitala, produktivnost).

Analizu financijskog stanja poduzeća svrsishodno je provoditi u fazama. Uključuje sekvencijalnu analizu:

Pokazatelji solventnosti (likvidnosti), financijske stabilnosti, poslovne aktivnosti;

Kreditna sposobnost poduzeća i likvidnost njegove bilance.

Opća analiza i procjena financijskih i gospodarskih aktivnosti provodi se prema konsolidiranoj (agregiranoj) bilanci poduzeća (tablica br. 2), koja ne uključuje dešifriranje imovine i obveza iz redaka iza riječi "uključujući:" .

S tim u vezi, konsolidirana bilanca će sadržavati retke stvarne bilance poduzeća, čiji su brojevi višestruki od 5.

Zbirna analitička bilanca OJSC Svyaznoy NN, tisuća rubalja

Ukupno za r.Ι			Ukupno za r.ΙΙΙ
			Ukupno za r.ΙV
Stranica 260 +270
Ukupno za r.ΙΙ			Ukupno za rijeku V
Valuta bilance			Valuta bilance

Uvećana bilanca je tipična za malo poduzeće, jer prikazuje sve linije koje obično čine proizvodni potencijal poduzeća: proizvodna oprema i nematerijalna imovina u odjeljku dugotrajne imovine i zalihe u odjeljku kratkotrajne imovine.

Posebno trebamo cijeniti dinamiku bilančne valute Svjetske banke. Povećanje WB ukazuje na ekspanziju obujma gospodarske aktivnosti, iako razlozi rasta mogu biti različiti: revalorizacija dugotrajne imovine, inflacija, povećanje uvjeta namirenja s dužnicima i vjerovnicima. No, u svrhu objektivne procjene financijskog stanja, preporučljivo je usporediti promjene vrijednosti imovine Wb u nekoliko izvještajnih razdoblja s promjenama prihoda od prodaje B i dobiti od prodaje Pp.

Za to se izračunavaju tri koeficijenta, koji se nazivaju koeficijenti rasta (unatoč činjenici da ti koeficijenti mogu imati negativan predznak):

stopa rasta imovine:

Kv b \u003d (Vbo -Vbb) * 100% / Vbb;

stopu rasta prihoda pronalazimo pomoću pokazatelja Obrasca br. 2 "Račun dobiti i gubitka":

Kv \u003d (In - Wb) * 100% / Wb;

također nalazimo stopu rasta dobiti pomoću pokazatelja f. br. 2:

Kp p \u003d (Ppo - Ppb) * 100% / Ppb, gdje je

Wbo, Vo, Ppo – valuta bilance, prihod i dobit od prodaje izvještajnog razdoblja (na dan 31. prosinca 2007.)

Wbb, Wb, Pbb - isti pokazatelji baznog razdoblja (od 01.01.2007.).

Ako su vrijednosti Kv i Kp p veće od Kv b, to ukazuje na racionalniju upotrebu ekonomske imovine poduzeća u odnosu na prethodno razdoblje. Za poduzeće OJSC Svyaznoy NN, koeficijenti će biti jednaki:

Kv b \u003d (738620-569390) * 100% / 569390 = 29,7%

Kv \u003d (2388895-1799032) / 1799032 * 100% \u003d 32? 8%

Kp p = (13947-102189) / 102189 * 100% \u003d - 86,4%

U ovom slučaju, unatoč povećanju bilance i prihoda, poduzeće nije uspjelo povećati dobit od prodaje, naprotiv, njegova vrijednost je postala negativna, pa su se u prethodnom razdoblju gospodarska sredstva nesumnjivo koristila racionalnije nego u prethodnom razdoblju. prethodni. Za poboljšanje stanja poduzeća trebalo bi značajno smanjiti troškove.

2.3.1. Izračun pokazatelja financijske stabilnosti.

U tržišnim uvjetima, kada se gospodarska djelatnost poduzeća i njegov razvoj odvija na teret samofinanciranja, a u slučaju nedovoljnosti vlastitih financijskih sredstava - na račun posuđenih sredstava, važna analitička karakteristika je financijska stabilnost. poduzeća.

Financijska stabilnost- ovo je određeno stanje računa poduzeća, koje jamči njegovu stalnu solventnost. Kao rezultat provedbe bilo koje poslovne transakcije, financijsko stanje poduzeća može ostati nepromijenjeno, bilo poboljšati ili pogoršati. Tijek svakodnevnih poslovnih transakcija takoreći je “remetac” određenog stanja financijske stabilnosti, razlog prelaska s jedne vrste stabilnosti na drugu. Poznavanje graničnih granica promjena u izvorima sredstava za pokriće kapitalnih ulaganja u dugotrajnu imovinu ili zalihe omogućuje vam stvaranje takvih tokova poslovnih transakcija koji dovode do poboljšanja financijskog stanja poduzeća, povećanja njegove stabilnosti.

Zadatak analize financijske stabilnosti je procjena veličine i strukture imovine i obveza. To je potrebno kako bi se odgovorilo na pitanja: koliko je organizacija neovisna s financijske točke gledišta, raste li ili opada razina te neovisnosti te zadovoljava li stanje njezine imovine i obveza ciljeve njezine financijske i gospodarske aktivnosti.

U praksi se koriste različite metode analize financijske stabilnosti. Analizirajmo financijsku stabilnost poduzeća koristeći apsolutne pokazatelje.

Opći pokazatelj financijske stabilnosti je višak ili manjak izvora sredstava za formiranje pričuva i troškova, koji se utvrđuje kao razlika vrijednosti izvora sredstava i vrijednosti pričuva i troškova.

Ukupni iznos zaliha i troškova jednak je zbroju redova 210 i 220 stanja imovine (ZZ).

Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi i troškova koristi se nekoliko pokazatelja koji odražavaju različite vrste izvora:

Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (redak 490 - redak 190);

Raspoloživost vlastitih i dugoročno pozajmljenih izvora za formiranje rezervi i troškova odnosno radnog kapitala (red 490 + red 590 - red 190);

Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (redak 490 + redak 590 + redak 610 - redak 190). S obzirom na nedostatak kratkoročno pozajmljenih sredstava (redak 610), ovaj pokazatelj je jednak drugom ukupnom.

Izračunati pokazatelji prikazani su u tablici 1.

Tablica 11. pokazuje da nijedan od navedenih izvora nije dovoljan ni na početku ni na kraju godine.

Uz pomoć ovih pokazatelja utvrđuje se trokomponentni pokazatelj vrste financijske situacije  9 

Moguće je razlikovati 4 vrste financijskih situacija:

1. Apsolutna stabilnost financijsko stanje. Ova vrsta situacije je izuzetno rijetka, predstavlja ekstremnu vrstu financijske stabilnosti i ispunjava sljedeće uvjete: Fs  0; Ft  0; Fo 0; oni. S = (1,1,1);

stol 1

Određivanje vrste financijskog stanja poduzeća (tisuću rubalja)

Tri pokazatelja dostupnosti izvora formiranja rezervi i troškova odgovaraju trima pokazateljima raspoloživosti rezervi i troškova s ​​izvorima formiranja:

2. Normalna stabilnost financijsko stanje, koje jamči solventnost: Fs

3. nestabilno financijsko stanje, povezana s kršenjem solventnosti, ali koja još uvijek zadržava mogućnost obnavljanja ravnoteže nadopunjavanjem izvora vlastitih sredstava smanjenjem potraživanja, ubrzavajući promet zaliha: Fs

4. financijska kriza, u kojem je poduzeće na rubu bankrota, budući da u ovoj situaciji gotovina, kratkoročni vrijednosni papiri i potraživanja ne pokrivaju ni njegove obveze prema dobavljačima: Fs

U Nižnji Novgorodskoj podružnici Svyaznoy NN, trokomponentni pokazatelj financijske situacije je S = (0; 0; 0). Stoga se financijska stabilnost na početku i na kraju izvještajnog razdoblja može smatrati kritičnom.

Relativni pokazatelji također su korišteni za analizu financijske stabilnosti Nižnji Novgorodske podružnice Svyaznoy NN. Ovi koeficijenti su izračunati u tablici 2.

Tablica broj 2. Pokazatelji financijske stabilnosti.

	Ime indikator		Metoda izračuna				Obrazloženje		Za početak godine		Na kraju godine		Odstupanja godina
	1. Koeficijent neovisnosti						Prikazuje udio vlastitih sredstava u ukupnom iznosu sredstava društva.
	2. Omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava						Pokazuje koliko je posuđenih sredstava privuklo tvrtku za 1 rub. vlastitih sredstava uloženih u imovinu
	3. Dugoročni omjer poluge						Pokazuje koliko je dugoročnih zajmova privučeno za financiranje imovine zajedno s vlastitim sredstvima
	4. Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih sredstava						Karakterizira stupanj mobilnosti korištenja vlastitih sredstava
	5. Omjer osiguranja kapitala						Prikazuje udio SOS-a kupljenog vlastitim sredstvima
6. Koeficijent stvarne vrijednosti dugotrajne imovine i zaliha u imovini poduzeća						Prikazuje udio industrijskog vlasništva (stvarne imovine) u ukupnom iznosu imovine poduzeća.
7. Koeficijent stvarne vrijednosti dugotrajne imovine u imovini poduzeća						Prikazuje udio dugotrajne imovine u imovini poduzeća.

Iz podataka u tablici mogu se izvući zaključci o stanju svakog koeficijenta i financijskoj stabilnosti poduzeća u cjelini.

Koeficijent samostalnosti poduzeća za 2007. godinu

Vrijednost omjera posuđenih i vlastitih sredstava značajno premašuje normu, što ukazuje da je tvrtka OJSC "Svyaznoy NN" vrlo ovisna o posuđenim sredstvima. U budućnosti treba povećati udio vlastitih sredstava.

Koeficijent dugoročnog zaduživanja pokazuje da dugoročni zajmovi nisu podizani za financiranje imovine.

Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih sredstava i koeficijent opskrbe vlastitim sredstvima odgovaraju normi. Međutim, vrijednost omjera kapitala na kraju razdoblja opada, što ukazuje na smanjenje vlastitog obrtnog kapitala.

Koeficijent stvarne vrijednosti dugotrajne i materijalne obrtne imovine manji je od norme, ali se na kraju razdoblja povećava.

Omjer stvarne vrijednosti dugotrajne imovine na kraju razdoblja iznosi 0,05%, što ukazuje na nedostatak dugotrajne imovine u imovini poduzeća.

2.3.2 Procjena solventnosti OJSC Svyaznoy NN

U praksi se solventnost poduzeća izražava kroz likvidnost njegove bilance. Glavni zadatak analitičara u izračunu likvidnosti bilance je utvrditi iznos pokrića obveza poduzeća njegovom imovinom. Istodobno, rok za pretvaranje imovine u gotovinu idealno bi trebao odgovarati dospijeću obveza.

U analizi se imovina i pasiva bilance grupiraju prema stupnju smanjenja likvidnosti, odnosno stupnju hitnosti plaćanja obveza. Grupiranje se prikladno provodi u analitičkoj tablici (vidi tablicu br. 3).

Grupiranje imovine i obveza bilance kod procjene likvidnosti

Imovina	Simbol za stupanj likvidnosti	Pasivno	Simbol dospijeća obveza
Najlikvidnija imovina: gotovina i kratkoročna financijska ulaganja		Najhitnije obveze: dugovi prema osoblju, dugovi za poreze i naknade, dugovi prema izvanproračunskim fondovima i druge obveze selektivno
Utrživa imovina: kratkoročna potraživanja		Kratkoročne obveze: ostale obveze iz odjeljka V bilance
Imovina koja se sporo kreće: zalihe		Dugoročne obveze: ΙV bilanca
Teško prodava imovina: dugotrajna imovina		Trajne obveze: kapital i rezerve - ΙΙΙ odjeljak bilance

Bilanca se smatra apsolutno likvidnom pod sljedećim uvjetima:

Prve dvije nejednakosti karakteriziraju tekuću likvidnost poduzeća, a posljednje dvije - perspektivu.

Rezultati izračuna likvidnosti bilance prikazani su u tablici br. 4:

Tablica broj 4. Rezultati izračuna likvidnosti bilance OJSC Svyaznoy NN

Imovina	od 01.01.07	dana 31.12.07	Pasivno	Od 01.01.07	Dana 31.12.07	Višak plaćanja (+), Nedostatak plaćanja (-)

Analiza i procjena likvidnosti bilance OAO Svyaznoy NN.

Za određivanje likvidnosti bilance potrebno je usporediti zbroj za svaku skupinu imovine i obveza.

Na početku izvještajnog razdoblja ispunjeni su sljedeći pokazatelji:

Pokazatelji potvrđuju izostanak tekuće likvidnosti poduzeća na početku izvještajnog razdoblja i prisutnost potencijalne likvidnosti. Je li takva bilančna likvidnost zadovoljavajuća za OAO Svyaznoy NN pokazat će analiza relativnih omjera likvidnosti.

Može se tvrditi da su do kraja izvještajnog razdoblja navedeni omjeri dobili oblik:

Prvi omjer pokazuje da poduzeće ne može u bliskoj budućnosti otplatiti sve svoje najhitnije obveze: prema osoblju za plaće, poreze i naknade itd. No, pritom su njegova potraživanja dovoljna za podmirenje hitnih obveza prema dobavljačima i izvođačima. Ujedno, treći omjer potvrđuje da je spora imovina dovoljna za podmirenje hitnih obveza.

Konačno, četvrti omjer ukazuje na prisutnost vlastitog obrtnog kapitala Co ili vlastitog obrtnog kapitala (ovaj pokazatelj se ponekad naziva "neto obrtni kapital"), budući da je dugotrajna (imobilizirana) imovina Av (A4) poduzeća mnogo manja od vrijednost vlastitog kapitala Cs (P4).

Budući da su se vlastita obrtna imovina smanjila do kraja izvještajnog razdoblja (predzadnji redak u stupcima 7 i 8 tablice br. 4), smanjena je likvidnost bilance OAO Svyaznoy NN.

Za sveobuhvatno proučavanje financijskog položaja poduzeća preporučljivo je izračunati nekoliko financijskih pokazatelja. To će nam omogućiti da procijenimo omjer svake vrste kratkotrajne imovine s kratkoročnim obvezama u smislu mogućnosti njihove daljnje otplate. Izračun se temelji na različitim stupnjevima likvidnosti za svaku vrstu imovine, od savršeno likvidne gotovine do zaliha. Budući da se ove brojke stalno mijenjaju, treba ih izračunati nekoliko puta unutar izvještajnog razdoblja, na primjer, na kraju svakog mjeseca ili tromjesečja. Kao rezultat, postaje moguće izgraditi vremenske serije u smislu likvidnosti i solventnosti. Izračun financijskih pokazatelja preporuča se provesti u analitičkoj tablici (vidi tablicu br. 5).

Izračun financijskih pokazatelja za procjenu likvidnosti i solventnosti

Indikator	Formula
Koeficijent apsolutne likvidnosti	Kal \u003d A1 / (P1 + P2), gdje je A1 - gotovina i kratkoročna financijska ulaganja; P1 + P2 - sve kratkoročne obveze (V bilanca, osim redova 640 i 650)	Određuje udio kratkoročnog duga koji društvo može otplatiti na sljedeći datum bilance. Preporučena vrijednost je od 0,15 do 0,2.
Omjer tekuće likvidnosti	Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2), gdje je A2 kratkoročna potraživanja poduzeća	Prikazuje predviđenu solventnost poduzeća, podložna pravodobnim nagodbama s dužnicima. Preporučena vrijednost je u rasponu od 0,5 do 0,8.
Koeficijent ukupne likvidnosti	Broj = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)	Označava primjerenost obrtnog kapitala poduzeća za pokriće kratkoročnih obveza. Karakterizira marginu financijske snage kao rezultat viška kratkotrajne imovine nad kratkoročnim obvezama. Preporučena vrijednost je između 1 i 2.
Omjer solventnosti	Ksp \u003d Co / (P1 + P2), gdje je Co - vrijednost vlastitog obrtnog kapitala (neto obrtna sredstva)	Utvrđuje udio vlastitih obrtnih sredstava u kratkoročnim obvezama poduzeća. Pokazatelj je individualan za svako poduzeće.

Redoslijed izračuna (tablica br. 6):

1) Cal \u003d A1 / (P1 + P2),

Dana 01.01.07: Kal=89675/(4641+459713)=89675/464354=0,19

Dana 31.12.07: Kal=150077/(530730+101125)=150077/631855=0,24

2) Ktl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2),

Dana 01/01/07: Ktl=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0,31

Dana 31.01.07: Ktl=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45

3) Broj = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Dana 01/01/07: Broj=542410/464354=1,17

Dana 31.12.07: Broj = 697512/631855 = 1,10

4) Ksp \u003d Co / (P1 + P2),

Dana 01.01.07: Ksp=78056/464354=0,17

Dana 31.12.07: Ksp=65657/631855=0,10

Stavimo rezultate u tablicu br. 6:

Tablica broj 6. Rezultati proračuna omjera relativne likvidnosti i solventnosti

Iz proračuna slijede sljedeći zaključci.

Koeficijent apsolutne likvidnosti na početku izvještajnog razdoblja dostiže preporučene vrijednosti i iznosi 0,19, međutim na kraju analiziranog razdoblja taj omjer raste, odnosno solventnost se povećava za 0,4, što znači da na sljedeći datum izvještavanja, društvo može otplatiti 24% svojih kratkoročnih obveza.

Koeficijent tekuće likvidnosti u izvještajnom razdoblju je ispod raspona preporučenih vrijednosti, što ukazuje na nedostatak solventnosti poduzeća u pravodobnim obračunima s dužnicima.

Vrijednost ukupnog koeficijenta likvidnosti na početku i na kraju izvještajnog razdoblja je u rasponu preporučenih vrijednosti, što ukazuje na općenito dovoljno obrtnog kapitala za pokriće kratkoročnih obveza i prisutnost margine financijske sigurnosti za poduzeće. .

Koeficijent samofinanciranja neznatno se smanjuje do kraja izvještajnog razdoblja (kao i likvidnost bilance u cjelini), ali njegove vrijednosti na početku i na kraju razdoblja potvrđuju dostatnost Svyaznoyeva vlastitog obrtnog kapitala za otplatiti kratkoročne dugove.

2.3.3. Kreditna sposobnost poduzeća.

U slučaju nedostatka sredstava za pokriće obveza, uprava poduzeća može se obratiti kreditnom odjelu poslovne banke radi zadovoljenja potrebe za sredstvima. Svaki ugovor o zajmu povezan je s rizikom nevraćanja kredita, neplaćanja kamata, kršenja uvjeta ugovornih obveza. Prisutnost rizika zbog brojnih čimbenika dovela je do selektivnog pristupa banaka svojim klijentima, koji se temelji na sustavu pokazatelja koji ocjenjuju sposobnost svakog klijenta da se pridržava uvjeta ugovora o kreditu.

Kreditna sposobnost poduzeća je njegova sposobnost da pravovremeno i u potpunosti otplati svoje dužničke obveze prema banci.

Procjena kreditne sposobnosti je sveobuhvatna studija financijskog stanja, koja omogućuje razumnu odluku o izdavanju kredita ili nije preporučljivo nastaviti odnose s zajmoprimcem.

Kreditne ocjene zajmoprimca koriste se za određivanje kreditne sposobnosti klijenta. Klijenti su, ovisno o njihovoj kreditnoj sposobnosti, podijeljeni u tri klase (vidi tablicu br. 7). Kriteriji na razini prosječnih vrijednosti omogućuju pripisivanje zajmoprimca u drugu klasu, iznadprosječno - u prvu, ispodprosječno - u treću.

Tablica broj 7. Kreditni razredi zajmoprimaca

Izgledi	Nastava
		0,15 do 0,2
		0,5 do 0,8
		0,5 do 0,6

Za Svyaznoy NN OJSC, sažeta tablica koeficijenata-indikatora za određivanje kreditne sposobnosti zajmoprimca izgleda ovako (vidi tablicu br. 8)

Tablica br.8

Zbirna tablica pokazatelja za izračun kreditne sposobnosti OJSC Svyaznoy NN

Izvucimo zaključke.

Iz sažete tablice može se vidjeti da je do kraja 2007. nemoguće donijeti nedvosmislen zaključak o pripadnosti OJSC Svyaznoy NN određenoj klasi u smislu kreditne sposobnosti.

Po Kal i Kfn Tvrtka pripada prvoj klasi Ktl do trećeg i pukovnik na drugu. To sugerira da posuđivanje Svyaznoy NN zahtijeva dodatnu provjeru.

2.4. Ocjena poslovanja i profitabilnosti.

Izračun koeficijenata poslovne aktivnosti poduzeća.

Indikator	Formula	Karakteristično
Pokazatelji prometa imovine (imovina).
Koeficijent obrta sredstava	Koa \u003d B / Asr, gdje je: B - neto - prihod poduzeća (redak 010 f. br. 2); A. -vrijednost imovine *	Prikazuje stopu obrta cjelokupne imovine poduzeća za izvještajno razdoblje (broj prometa)
Trajanje jednog okreta u danima	Pd \u003d D / Koa, gdje je: D - broj kalendarskih dana ** u izvještajnom razdoblju	Prikazuje trajanje jedne revolucije u danima
Koeficijent obrta potraživanja (DZ)	Kodz \u003d V / DZsr, gdje DZ - potraživanja * za izvještajno razdoblje (zbroj pokazatelja redova 230 i 240 f.. br. 1)	Prikazuje broj prometa potraživanja za izvještajno razdoblje. S ubrzanjem prometa, pokazatelj raste, što potvrđuje poboljšanje stanja namirenja s dužnicima
Trajanje jednog prometa potraživanja u danima	Pdz \u003d D / Kodz	Karakterizira trajanje jednog prometa potraživanja. Smanjenje pokazatelja je povoljan trend
Pokazatelji prometa izvora sredstava (obveze)
Koeficijent obrta kapitala	Kos c \u003d B / SSSR gdje je: Ss trošak vlasničkog kapitala* za razdoblje - (redak 490 f. br. 1)	Odražava aktivnost korištenja vlastitog kapitala. Rast pokazatelja ukazuje na povećanje učinkovitosti korištenja vlasničkog kapitala
Trajanje prometa dionicama u danima	Ps s \u003d D / Ss	Karakterizira stopu obrta temeljnog kapitala. Smanjenje pokazatelja je povoljan trend
Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima (KZ)	Kokz \u003d B / KZsr, gdje je: KZ - dugovanja * za razdoblje - (zbroj pokazatelja redovi 610, 620, 630, 660 f. br. 1)	Odražava stopu prometa obveza prema dobavljačima u izvještajnom razdoblju. Ubrzanje prometa dovodi do smanjenja likvidnosti. Ako Kokz
Trajanje jednog obrta obveza u danima	Pkz \u003d D / Kokz	Karakterizira sposobnost poduzeća za izvještajno razdoblje da pokrije hitni dug vjerovnicima. Smanjenje trajanja kratkog spoja uvijek je korisno za poduzeće

** - broj kalendarskih dana za godišnje izvještajno razdoblje je u pravilu 365.

1) Koa \u003d B / Asr,

Dana 01.01.07: Koa=1799032/569390=3,1

Dana 31.12.07: Koa=2388895/738620=3,2

2) Pd \u003d D / Koa,

Dana 01.01.07: Pd=365/3,1=117,7

Dana 31.12.07: Pd=365/3,2=114

3) Kodz \u003d V / DZsr,

Dana 01.01.07: Šifra=1799032/55879=32,2

Dana 31.12.07: Šifra=2388895/132166=18

4) Pdz \u003d D / Kodz

Dana 01.01.07: Pdz=365/32,2=11,3

Dana 31.12.07.: Pdz=365/18=20.3

5) Kos c \u003d B / SSSR

Dana 01.01.07: Koss=1799032/105036=17,1

Dana 31.12.07: Koss=2388895/106765=22,4

6) Ps s \u003d D / Ss

Dana 01.01.07: Pss=365/17.1=21.3

Dana 31.12.07: Pss=365/22,4=16,3

7) Kokz \u003d B / KZsr,

Dana 01.01.07: Kokz=1799032/464354=3,8

Dana 31.12.07: Kokz=2388895/631855=3,7

8) Pkz \u003d D / Kokz

Dana 01.01.07: Pkz=365/3,8=96

Dana 31.12.07: Pkz=365/3,7=98,6

Izračuni razmatranih pokazatelja na početku i kraju analiziranog razdoblja za Svyaznoy NN OJSC prikazani su u tablici br. 10.

Rezultati izračuna omjera poslovne aktivnosti OJSC Svyaznoy NN

Indikator	Od 01.01.07	Dana 31.12.07

Tablica broj 11. Izračun pokazatelja profitabilnosti poduzeća

Indikatori	Izračun	Na početku razdoblja	Na kraju razdoblja
1. Prihodi od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga (bez PDV-a, trošarina i sličnih obveznih plaćanja)
2. Dobit (gubitak) od prodaje
3. Dobit u bilanci
4. Neto dobit	Stranica 140 – p. 150
Procijenjeni pokazatelji (%)
1. Profitabilnost svih prodanih proizvoda.	stranica 050
2. Ukupna profitabilnost.	stranica 140
3. Profitabilnost prodaje u smislu neto dobiti.	str. (140 - 150) stranica 010

Na temelju proračuna mogu se izvući sljedeći zaključci:

Ukupni indeks profitabilnosti na kraju izvještajne 2007. godine naglo je pao s 0,5 na 0,004, odnosno smanjen je za 99%. To sugerira da je na kraju 2007. svaka rublja prodaje počela donositi 0,004 kopejki manje profita od prodaje.

Povrat neto dobiti od prodaje također je oštro pao na kraju izvještajnog razdoblja s 0,04 na 0,0007. To sugerira da je potražnja za proizvodima naglo pala. Tako je na kraju 2007. svaka rublja prodanih proizvoda počela donositi 0,0007 kopejki manje profita od prodaje.

Profitabilnost svih prodanih proizvoda naglo je pala. Njegova vrijednost pokazuje da je na kraju 2007. godine poduzeće imalo 0,004 kopejki neto dobiti po 1 rublji prodanih proizvoda.

Kao što je vidljivo iz navedenog, svi pokazatelji profitabilnosti proizvoda su vrlo niski.

Poglavlje 3financijske i gospodarske aktivnosti Svyaznoy OJSC.

3.1. Opći zaključci.

Nakon analize svih proračuna o financijskim i gospodarskim aktivnostima OAO Svyaznoy NN, možemo izvući sljedeće zaključke.

Unatoč povećanju prihoda za 589.863 tisuće rubalja ili 24,5%, glavni pokazatelj za bilo koje poduzeće - dobit od prodaje - značajno se smanjio i iznosio je negativnu vrijednost.

Bilansna dobit u podružnici Nižnji Novgorod podružnice Svyaznoy NN u 2007. značajno je smanjena u odnosu na početak 2007. za 79.152 tisuće rubalja, odnosno 90%.

Njegovo smanjenje je olakšano povećanjem troška prodane robe za 488164 tisuće rubalja, komercijalnih troškova za 217835 tisuća rubalja ili za 82% i ostalih troškova za 3864 ili 3,4 puta.

Njegovo povećanje je olakšano rastom ostalih prihoda za 77.094 tisuće rubalja ili 97%.

Tako su čimbenici koji u visini iznosa povećavaju bilančnu dobit značajno nadoknađeni djelovanjem čimbenika koji je smanjuju, što je u konačnici dovelo do smanjenja bilančne dobiti na kraju 2007. godine u odnosu na početak godine. za 90%.

Krajem 2007. godine poduzeće je primilo prihod od prodaje proizvoda, radova, usluga u iznosu od 2.388.895 tisuća rubalja. Struktura prodaje je sljedeća:

Veleprodaja - 1,22%,

posredničke usluge - 0,55%,

Trgovina na malo - 98,23%.

Iznos neto imovine na kraju 2007., prema računovodstvenim podacima, iznosio je 106.765 tisuća rubalja.

U 2007. valuta bilance dioničkog društva porasla je za 29,71% ili za 169.230 tisuća rubalja.

Struktura bilance na kraju 2007. godine je sljedeća: 94,4% je pokretna imovina, a 5,6% je imobilizirano.

Dugotrajna imovina za godinu porasla je za 14.128 tisuća rubalja, zbog kupnje novih dugotrajnih sredstava.

U sastavu obrtnog kapitala u 2007. godini ulaganja u zalihe porasla su za 17.892 tisuće rubalja, odnosno za 9,82%. Analiza podataka pokazuje da su zalihe povećane zbog kupnje sirovina - za 2.032 tisuće rubalja i zbog povećanja zaliha robe za preprodaju u skladištima za 15.862 tisuće rubalja.

Potraživanja su porasla za 74.814 tisuća rubalja.

U strukturi pasive bilance na kraju 2007. godine udio pozajmljenog kapitala iznosi 85,72%.

U sklopu posuđenog kapitala, obveze prema dobavljačima čine 89,12%.

3.2. Prijedlozi za poboljšanje financijskog stanja OJSC Svyaznoy NN

Za učinkovitije financijske i gospodarske aktivnosti Svyaznoy NN OJSC mogu se poduzeti sljedeće mjere:

Smanjenje troškova proizvodnje, i to:

• Prodajna mreža.Širenje mreže brendiranih prodavaonica povećat će udio tvrtke na domaćem tržištu i time povećati obim prodaje.

  Tražite nove dobavljače. Sirovine i materijali uključeni su u cijenu koštanja po cijeni njihove nabave, uzimajući u obzir troškove prijevoza, pa ispravan izbor dobavljača materijala utječe na trošak proizvodnje.

Hitno smanjenje poslovnih troškova i to:

troškovi prodaje (marketinške operacije)

izdatke za pakiranje i pakiranje proizvoda u skladištima gotovih proizvoda (papir za pakiranje, drvo, špage, usluge njihovih pomoćnih radionica za izradu kontejnera i ambalaže, naknade za pakiranje i dr.)

troškovi isporuke proizvoda;

ostali troškovi vezani uz prodaju proizvoda (skladištenje, prerada, sortiranje, analiza proizvoda i sl.).

Potrebno je likvidirati ili barem smanjiti potraživanja poduzeća, što će osloboditi značajna sredstva za poduzeće (76.287 tisuća rubalja).

Otplata dugova. Plaćanje kamata na kredite.

Povećanje dobiti od prodaje. Općenito, ove aktivnosti mogu biti sljedeće prirode:

povećanje proizvodnje;

poboljšanje kvalitete proizvoda;

prodaja ili zakup viška opreme i druge imovine;

smanjenje troškova proizvodnje zbog racionalnijeg korištenja materijalnih resursa, proizvodnih kapaciteta i površina, radne snage i radnog vremena;

širenje prodajnog tržišta itd.

Iz ovog popisa djelatnosti proizlazi da su one usko povezane s ostalim aktivnostima u poduzeću koje imaju za cilj smanjenje troškova. U uvjetima tržišnih odnosa poduzeće treba težiti ne samo ostvarivanju maksimalne dobiti, već i racionalnom, optimalnom korištenju već dobivene dobiti. To će omogućiti ne samo da zadrži svoju poziciju na tržištu, već i da osigura dinamičan razvoj svoje proizvodnje u konkurentskom okruženju.

Zaključak.

U ovom radu je napravljena analiza profitabilnosti podružnice Nižnji Novgorod OAO Svyaznoy NN.

Općenito, financijsko stanje poduzeća za 12 mjeseci 2007. godine procijenjeno je pomoću pokazatelja likvidnosti, financijske stabilnosti i povrata ulaganja. Likvidnost i financijska stabilnost određene su strukturom bilance: sastavom imovine i izvorima pokrića. Provedena je analiza dobiti i profitabilnosti. Na temelju ove analize doneseni su sljedeći zaključci.

Financijska stabilnost poduzeća pogoršala se u nizu pokazatelja. Poduzeću je potrebna veća količina obrtnih sredstava, tk. oni čine mali dio imovine. Svi pokazatelji koji karakteriziraju solventnost su na razini ispod norme, što se uglavnom objašnjava prisutnošću značajnog iznosa obveza prema dobavljačima u poduzeću.

Bilančna dobit na kraju 2007. godine smanjena je za 90%. Osim toga, tvrtka ostvaruje gubitak od prodaje zbog rastućih troškova, stoga bi u budućem razdoblju OJSC Svyaznoy NN trebao povećati dobit od prodaje i smanjiti većinu troškova.

Za vraćanje solventnosti i povećanje profitabilnosti

Nižnji Novgorod podružnica Svyaznoy NN treba osigurati rentabilnost i dovoljno visok povrat ulaganja, kao i pozitivnu dobit od prodaje.

Dobit treba prvenstveno koristiti za otplatu dugova, prvenstveno prema vjerovniku CJSC Svyaznoy Logistika i isplatu plaća radnicima.

Bibliografija.

Porezni zakon Ruske Federacije, dijelovi 1 i 2, s izmjenama i dopunama. - M.: "Prospekt", 2007. - 788 str.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorija ekonomske analize: udžbenik. - M.: Financije i statistika, 2005 .- P.288

Berdnikova T.B. Analiza i dijagnostika financijsko-gospodarskog poslovanja poduzeća: Zbornik radova. Doplatak.- M.: INFRA-M, 2007.-215s.

Efimova 0. V. Kako analizirati financijski položaj poduzeća. – M.:, 2003

Kovalev V.V. Financijska analiza: Upravljanje novcem. Izbor ulaganja. Analiza izvješćivanja. - M.: Financije i statistika, 2004. – str.432

Molyakov D.S. Financije poduzeća grana narodnog gospodarstva. - M.: FiS, 2004

Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti poduzeća. - M: INFRA-M, 2008. - Str.288.

Chetyrkin EM Metode financijskih i komercijalnih izračuna. -M.: Feniks, 2003.

Šeremet A.D., Saifulin R.S. Metode financijske analize. - M.: INFRA-M, 2005. - Str.176

Metode ekonomske analize djelatnosti industrijskog poduzeća / Pod. Ed. A. I. Buzhinsky, A. D. Sheremet - M .: Financije i statistika, 2003.

Financijski menadžment: teorija i praksa / Ed. E.S.Stoyanova - M .: Perspektiva, 2005.

Web stranica www.svyaznoy.ru

1 Berdnikova T.B. Analiza i dijagnostika financijsko-gospodarskog poslovanja poduzeća: Zbornik radova. Doplatak - M.: INFRA-M, 2005. - str. 24.

Analiza financijski ekonomskim aktivnosti poduzeća (1)Teza >> Računovodstvo i revizija

... financijski-ekonomskim aktivnost poduzeća. 1.3. Informacijska podrška analiza financijski-ekonomskim aktivnosti poduzeća U srži analiza financijski-ekonomskim aktivnosti, kao i financijski menadžment općenito, laži analiza ...

Analiza financijski ekonomskim aktivnosti poduzeća (3)

Sažetak >> Financije

Literatura opisuje metode analiza financijski-ekonomskim aktivno poduzeća, navedene su specifične metode analiza njegov financijski stanja, red izračuna...

Analiza financijski ekonomskim aktivnosti poduzeća (2)

Predmet >> Ekonomija

Dajte punu pokrivenost analiza i dijagnostika financijski-ekonomskim aktivnosti poduzeća. 1 Analiza korištenje tehnološke opreme poduzeća Bit korištenja tehnoloških ...

Analiza financijski- ekonomskim aktivnosti poduzeća (3)

Sažetak >> Financije

Osnove analiza financijski-ekonomskim aktivnosti. -Ponašanje analiza financijski-ekonomskim aktivnosti poduzeća. -Razvoj područja za poboljšanje financijski-ekonomskim aktivnosti poduzeća. Metodologija analiza na temelju...

Analiza financijski-ekonomskim aktivnosti poduzeća (9)

Predmet >> Ekonomija

Bibliografija. Analiza financijski-ekonomskim aktivnosti poduzeća. M.-1990 Artemenko V. G., Belendir M. V. Financijski analiza DIS:. - M.-1997 Balabanov I. T. Financijski analiza i poslovno planiranje...

Analiza financijski-ekonomskim aktivnosti poduzeća (10)

Sažetak >> Ekonomija

... : Analiza financijski-ekonomskim aktivnosti poduzeća 2005. Sadržaj 1. Pojam, bit i značenje analiza ekonomskim aktivnosti 4 2. Koncept analiza FCD 5 3. Načela analiza FCD 8 4. Vrste analiza ...

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Upotrijebite obrazac u nastavku

Studenti, diplomski studenti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam jako zahvalni.

Objavljeno na http: www. sve najbolje. en/

Uvod

1. Teorijski i metodološki aspekti učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća

1.1 Značenje i ciljevi analize financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća

1.2 Metodologija i metode za procjenu učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća

1.3 Značajke analize trgovačkog poduzeća

2. Procjena učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti na primjeru Rolls LLC

2.1 Obilježja djelatnosti Rolls LLC

2.2 Analiza izvora formiranja i plasmana kapitala Rolls doo za 2009. - 2011.

2.3 Analiza financijske stabilnosti organizacije

2.4 Analiza financijskih rezultata i profitabilnosti

3. Glavni smjerovi za poboljšanje učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti Rolls LLC

3.1 Značajke stranog iskustva u procjeni učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća i njegove upotrebe u Rusiji

Zaključak

Popis korištene literature

UVOD

U tržišnoj ekonomiji, ključ opstanka poduzeća je njegova konkurentnost. S tim u vezi, od poduzeća se traži povećanje učinkovitosti proizvodnje, uvođenje novih oblika upravljanja i upravljanja, što bi trebalo biti popraćeno jačanjem njegovog financijskog položaja. Istodobno se naglo povećava važnost financijske stabilnosti gospodarskih subjekata.

Analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća, organizacije provode menadžeri i relevantne službe, kao i osnivači kako bi se proučilo učinkovito korištenje resursa, povećala profitabilnost kapitala i osigurala stabilnost poduzeća. . Vlasnici analiziraju izvješćivanje kako bi povećali povrat na kapital, kako bi osigurali stabilnost poduzeća. Zajmodavci i investitori analiziraju financijska izvješća kako bi minimizirali svoje rizike po kreditima i depozitima, dobavljači - da bi na vrijeme primali plaćanja, porezni inspektorati - da bi ispunili plan proračunskih prihoda, itd. Može se čvrsto reći da kvaliteta donesenih odluka u potpunosti ovisi o kvalitetu njihove analitičke valjanosti.

Komercijalne organizacije djeluju u uvjetima neizvjesnosti i povećanog rizika. S jedne strane, izborili su pravo slobodnog raspolaganja vlastitim sredstvima, samostalno sklapati ugovore, sporazume i transakcije na domaćem i inozemnom tržištu, što je poduzeća natjeralo da se samostalno bave problemima pronalaska pouzdanih partnera i sposobnosti kvalitativne procjene njihovu financijsku stabilnost i solventnost. S druge strane, poduzeća su postala više zainteresirana za procjenu vlastitih sposobnosti: mogu li ispuniti svoje obveze; koristi li se imovina učinkovito; da li se kapital formira racionalno; isplati li se sredstva uložena u imovinu; da li se neto dobit svrsishodno troši i drugi. Kako bi kompetentno odgovorili na ova pitanja, zaposlenici financijskih službi moraju poznavati metodologiju financijske analize.

Odabir ove teme istraživanja uvjetovan je njezinom relevantnošću za poduzeće, budući da je analiza financijske i gospodarske aktivnosti najvažnija karakteristika njegovog ekonomskog blagostanja. Karakterizira rezultat tekućeg, investicijskog i financijskog razvoja, sadrži potrebne informacije za ulagača, a također odražava sposobnost poduzeća da podmiri svoje dugove i obveze i poveća svoj gospodarski potencijal u interesu dioničara.

Financijsko stanje ocjenjuje se, prije svega, financijskom stabilnošću i solventnošću. Solventnost odražava sposobnost poduzeća da plati svoje dugove i obveze u određenom vremenskom razdoblju. Smatra se da ako poduzeće ne može ispuniti svoje obveze do određenog datuma, onda je nesolventno. Na temelju financijske analize utvrđuju se njezine mogućnosti i trendovi pokrića duga. U suprotnom, društvo može biti proglašeno bankrotom. Jasno je da je solventnost poduzeća u određenom vremenskom razdoblju nužan, ali ne i dovoljan uvjet. Uvjet dostatnosti je ispunjen kada je poduzeće na vrijeme solventno, odnosno ima stabilnu solventnost da u svakom trenutku podmiri svoje dugove.

Financijsku stabilnost treba shvatiti kao solventnost poduzeća u vremenu, uz uvjet financijske ravnoteže između vlastitih i posuđenih sredstava. Kao što je za poduzeće potrebno izračunati točku rentabilnosti, tako je potrebno odrediti i točku financijske ravnoteže.

Ako razmjena, distribucija i financijske transakcije otkrivaju kretanje financijskih sredstava u odnosu na imovinu i kapital, tada je za ocjenu financijske i gospodarske aktivnosti potreban takav kriterij koji bi istovremeno objedinjavao podatke o imovini, kapitalu i financijskim resursima te financijskom stanju. razmatrali bi se u dinamici.

Svrha završnog kvalifikacijskog rada je ocijeniti financijsko-gospodarske aktivnosti poduzeća i izraditi preporuke za poboljšanje učinkovitosti poduzeća na temelju suvremenih metoda upravljanja, analize i predviđanja financijskog stanja gospodarskog subjekta.

Predmet istraživanja je financijska i gospodarska djelatnost Rolls doo. Predmet istraživanja je učinkovitost financijsko-gospodarskog poslovanja trgovačkog poduzeća.

Za postizanje cilja rada potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

Razmotriti teorijske i metodološke aspekte financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća;

Primijeniti proučenu metodologiju za organizaciju procjene i analize financijskih i gospodarskih aktivnosti na organizaciju koja se proučava;

Razmotriti organizacijske i ekonomske karakteristike predmeta proučavanja;

Provesti analizu financijske stabilnosti, likvidnosti i solventnosti;

Ocjenjivati ​​financijske rezultate financijskih i gospodarskih aktivnosti organizacije;

Prilikom pisanja rada, složene metodološke smjernice o postupcima financijske analize gospodarskih društava, materijali monografija i periodike, ekonomska literatura o proučavanom problemu stranih i domaćih autora, kao i godišnji financijski izvještaji, izvještaj o dobiti i gubitku , korišteni su sastavni dokumenti tvrtke Rolls LLC.

Prilikom rješavanja postavljenih zadataka korištene su sljedeće metode: komparativna analiza, monografska, apstraktno-logička, grafička, ekonomsko-statistička, kao i druge metode društveno-ekonomskih istraživanja. predviđanje financijskog upravljanja

U radu su korištena djela modernih ruskih autora: Bocharova V.V., Dashkov L.P., Dontsova L.V., Efimova O.V., Knyshova E.N., Savitskaya G.V., Sheremeta A.D., Kravchenko L.I., Lyubushina N.P.

Završni kvalifikacijski rad sastoji se od uvoda, tri poglavlja, zaključka, popisa korištene literature.

1. Teorijski i metodološki aspekti učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća

1.1 Značenje i ciljevi analize financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća

Središnji element sustava gospodarskog upravljanja u tržišnim uvjetima je kvaliteta razvoja i donošenja upravljačkih odluka kako bi se osigurala profitabilnost i financijska održivost gospodarske aktivnosti poduzeća. Domaća i strana iskustva govore da se ovaj posao može kvalitetno obaviti uz pomoć financijske analize kao metode procjene i predviđanja financijskog stanja poduzeća.

Svrha procjene i analize financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća je povećanje učinkovitosti njegovog rada na temelju sustavnog proučavanja svih vrsta djelatnosti i generalizacije njihovih rezultata.

Za postizanje ovog cilja provodi se: evaluacija rezultata rada za protekla razdoblja; razvoj postupaka operativne kontrole proizvodnih aktivnosti; razvoj mjera za sprječavanje negativnih pojava u djelatnostima poduzeća i njegovim financijskim rezultatima; otkrivanje rezervi za poboljšanje učinka; razvoj čvrstih planova i standarda.

U procesu postizanja glavnog cilja analize rješavaju se sljedeći zadaci:

* utvrđivanje osnovnih pokazatelja za izradu planova i programa proizvodnje za naredno razdoblje;

* povećanje znanstvene i ekonomske valjanosti planova i standarda;

- objektivnu i sveobuhvatnu studiju provedbe utvrđenih planova i usklađenosti sa standardima količine, strukture i kvalitete proizvoda, radova i usluga;

* utvrđivanje ekonomske učinkovitosti korištenja materijalnih, radnih i financijskih sredstava;

* predviđanje rezultata upravljanja;

Ẑ priprema analitičkih materijala za odabir optimalnih upravljačkih odluka vezanih uz prilagodbu tekućih aktivnosti i izradu strateških planova.

- formuliranje i pojašnjenje specifičnih zadataka analize;

* uspostavljanje uzročno-posljedičnih veza;

* definiranje pokazatelja i metoda za njihovu evaluaciju;

- utvrđivanje i evaluacija čimbenika koji utječu na rezultate, odabir najznačajnijih;

* razvoj načina otklanjanja utjecaja negativnih čimbenika i poticanja pozitivnih.

Analiza financijsko-gospodarske aktivnosti poduzeća provodi se uglavnom prema podacima godišnjih i tromjesečnih financijskih izvještaja i, prije svega, prema podacima bilance i računa dobiti i gubitka.

Financijska i gospodarska djelatnost obuhvaća procese formiranja, kretanja i očuvanja imovine poduzeća, kontrolu nad njenom upotrebom, koja je rezultat interakcije svih elemenata sustava financijskih odnosa poduzeća, te je stoga određena kombinacija proizvodnih i ekonomskih čimbenika.

Glavni ciljevi analize financijskih i gospodarskih aktivnosti su:

Prvi zadatak je kontrolirati i sveobuhvatno vrednovati ispunjenje planiranih ciljeva u pogledu količine, strukture i kvalitete proizvoda (izvršenih radova i pruženih usluga) u smislu kontinuiteta, ritma procesa i sveobuhvatnog zadovoljavanja potreba i zahtjeva ljudi.

Nastavkom i dovršavanjem kontrolnih funkcija računovodstva, korištenjem računovodstvenih podataka, statistike, materijala iz drugih izvora, ekonomska analiza karakterizira ispunjenje naloga i planova, kako u tekućem redu tako i na kraju izvještajnog razdoblja; otkriva odstupanja od planiranih pretpostavki, njihove uzroke i posljedice.

U trgovini, pri ocjeni ispunjenosti plana, glavna se pozornost skreće na obim trgovine na veliko i malo, njenu asortimansku strukturu, racionalan omjer robnih zaliha, prijem i otuđenje robe.

Vrlo je važno da se analiza provodi ažurno, u tijeku realizacije planiranih zadataka. Samo pod tim uvjetima moguće je identificirati i otkloniti negativne aspekte u radu poduzeća u postojećem redu. Analiza nakon završetka izvještajnog razdoblja od velike je utvrđujuće i prospektivne vrijednosti.

Drugi zadatak je ocijeniti korištenje svojih materijalnih, radnih i financijskih sredstava od strane pojedinih poduzeća i njihovih udruga. Najracionalnije i najučinkovitije korištenje resursa najvažniji je gospodarski zadatak.

Na temelju ekonomske analize daje se ocjena učinkovitosti korištenja materijalnih, radnih i financijskih sredstava. U industrijskim poduzećima, na primjer, s tim u vezi, proučava se učinkovitost korištenja sredstava i predmeta rada, zgrada i građevina, tehnološke opreme, alata, sirovina i materijala; učinkovitost korištenja ljudskog rada (po broju i stručnom sastavu zaposlenika, u pogledu glavnog, pomoćnog, održavanja i rukovodećeg osoblja, u smislu produktivnosti rada i sl.); učinkovitosti korištenja financijskih sredstava (vlastitih i posuđenih, fiksnih i tekućih).

U procesu ekonomske analize rada trgovačkih poduzeća proučava se i racionalnost korištenja svih vrsta resursa, uzimajući u obzir njihov značaj i karakteristike. Najveću važnost dobiva analiza korištenja materijalnih i radnih resursa od strane trgovačkih poduzeća.

Treći zadatak je ocjenjivanje financijske uspješnosti poduzeća i organizacija. Vrlo je važno u ovom slučaju mjeriti prihode i rashode poduzeća.

Uzimajući u obzir pitanje usporedbe troškova i rezultata gospodarske aktivnosti, treba imati na umu da se u industrijskim poduzećima ova usporedba odvija u uvjetima konstantnijih vrijednosti proizvodnje nego u trgovačkim poduzećima. To se prije svega objašnjava činjenicom da se ponuda i potražnja, koje određuju obujam i rezultate djelatnosti trgovačkih poduzeća, stalno mijenjaju. Izravan utjecaj imaju i cijene, jer se tek u procesu kupoprodaje u potpunosti otkriva koliko se ispravno uzimaju u obzir zahtjevi zakona ponude i potražnje pri određivanju cijena.

Dobit trgovačkog poduzeća ovisi kako o provedbi plana prometa (u smislu obujma i strukture), tako i o stvarnoj razini troškova distribucije, o poštivanju režima štednje, racionalnom korištenju radnih, materijalnih i financijskih sredstava.

Ispravna procjena usklađenosti s načelima komercijalnog obračuna i financijskih rezultata zahtijeva podjelu čimbenika koji su utjecali na pokazatelje koji se proučavaju na čimbenike ovisne i neovisne o poduzećima. Ako je, primjerice, došlo do promjene cijena (koja u pravilu ne ovisi o poduzeću), onda se sukladno tome mijenjaju i financijski rezultati. Uklanjanje utjecaja vanjskih čimbenika (odgovarajućim izračunima) omogućuje nam pravilniju analizu rezultata napora tima poduzeća.

Četvrti zadatak je identificirati neiskorištene rezerve.

Ekonomska analiza (sa svojim ponekad prilično složenim i dugotrajnim izračunima) opravdava se, u konačnici, samo kada donosi stvarnu korist društvu. Prava korisnost ekonomske analize leži uglavnom u pronalaženju rezervi i propuštenih prilika u svim područjima planiranja i upravljanja poduzećem.

Predmet procjene financijsko-gospodarske djelatnosti poduzeća je analiza proizvodnih i gospodarskih rezultata, financijskog stanja, rezultata društvenog razvoja i korištenja radnih resursa, stanja i korištenja dugotrajne imovine, prodaje proizvoda. (radovi, usluge), ocjenjivanje izvedbe.

Predmet analize financijske i gospodarske djelatnosti je rad poduzeća u cjelini i njegovih strukturnih odjela, a subjekti mogu biti tijela javne vlasti, dobavljači, kupci, porezna tijela, banke i drugi.

Rezultati u bilo kojem području poslovanja ovise o dostupnosti i učinkovitosti korištenja financijskih sredstava, koja se izjednačavaju s "cirkulacijskim sustavom" koji osigurava život poduzeća. Stoga je briga o financijama polazište i krajnji rezultat djelovanja svakog poslovnog subjekta. U tržišnoj ekonomiji ova su pitanja od najveće važnosti.

Da bi se utvrdila bit analize financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća, potrebno je definirati glavne komponente njegovih elemenata. Takvi elementi su: financije poduzeća, struktura imovine poduzeća, struktura imovine poduzeća, ciljevi financijske analize, predmeti analize.

Financijsko stanje privrednog subjekta može biti stabilno, nestabilno i krizno. Sposobnost poduzeća da pravovremeno ispunjava svoje obveze plaćanja, da dugoročno financira svoje aktivnosti ukazuje na njegovo dobro financijsko stanje. Ako se proizvodni i financijski planovi uspješno provode, to ima pozitivan učinak na financijski položaj poduzeća. I, naprotiv, kao rezultat neispunjenja plana proizvodnje i prodaje proizvoda dolazi do povećanja troška, ​​smanjenja prihoda, kao i iznosa dobiti, i kao rezultat toga, pogoršanje financijskog stanja poduzeća i njegove solventnosti.

Stabilan financijski položaj pozitivno utječe na provedbu planova i osiguravanje potreba organizacije potrebnim resursima. Stoga je financijska djelatnost kao sastavni dio gospodarske djelatnosti usmjerena na:

Osiguravanje planiranog primitka i utroška sredstava;

Provođenje discipline naselja;

Postizanje racionalnih omjera vlastitog i posuđenog kapitala i njegovo najučinkovitije korištenje.

Glavni cilj financijske djelatnosti je odlučiti gdje, kada i kako pravilno koristiti financijska sredstva za učinkovit razvoj proizvodnje i maksimalnu dobit. Kako svjedoče domaća i strana iskustva, da biste opstali u tržišnoj ekonomiji i spriječili bankrot poduzeća, morate dobro znati upravljati financijama, kakva treba biti struktura kapitala po sastavu i izvorima obrazovanja, što udio trebaju zauzimati vlastita sredstva, a koja bi trebala biti posuđena. Potrebno je operirati s konceptima tržišne ekonomije kao što su poslovna aktivnost, likvidnost, solventnost, kreditna sposobnost poduzeća, prag profitabilnosti, margina financijske stabilnosti (zona sigurnosti), stupanj rizika, učinak financijske poluge i dr. kako ih sustavno analizirati.

Analiza financijske i gospodarske aktivnosti ne djeluje samo kao glavna komponenta bilo koje funkcije upravljanja (prognoza i poslovno planiranje; koordinacija, regulacija, računovodstvo i kontrola; stimulacija; procjena uvjeta poslovanja, itd.), već je i sama vrsta aktivnosti upravljanja koja prethodi donošenju upravljačkih odluka radi održavanja poslovanja na potrebnoj razini.

Analiza financijske i gospodarske aktivnosti jedan je od učinkovitih načina procjene postojećeg stanja, koji odražava trenutno stanje ekonomske situacije i omogućuje vam da ukažete na najteže probleme upravljanja raspoloživim resursima i na taj način svedete napore za postizanje ciljeva organizacije na najmanju moguću mjeru. te resurse u skladu s potrebama i mogućnostima trenutnog tržišta. To zahtijeva stalnu poslovnu svijest o relevantnim pitanjima, što je rezultat odabira, procjene, analize i tumačenja financijskih izvještaja.

Dakle, u tržišnoj ekonomiji procjena učinkovitosti financijsko-gospodarskih aktivnosti igra važnu ulogu u poslovnom životu gospodarskih subjekata, budući da će nakon te procjene poslovni čelnici moći donositi sve potrebne odluke vezane za upravljanje, koordinacija i optimizacija poduzeća. Poduzeće će normalno funkcionirati uz osiguravanje financijskih sredstava, njihovo prikladno plasiranje i učinkovito korištenje. Procjena učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti neophodna je za pravodobno utvrđivanje i otklanjanje nedostataka u razvoju organizacije, kao i utvrđivanje rezervi za poboljšanje financijskog stanja organizacije i osiguranje financijske održivosti njezinih aktivnosti.

1.2 Metodologija i metode za procjenu učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća

Detaljnost proceduralne strane metodologije procjene financijsko-gospodarskog stanja ovisi o postavljenim ciljevima, kao i o različitim čimbenicima informacija, vremena, metodologije, kadrovske i tehničke podrške i može se provesti u dvije faze: preliminarna procjena, tj. je, ekspresna analiza; detaljna analiza financijskog stanja. Stoga je glavna svrha ekspresne analize jasna i jednostavna sveobuhvatna procjena financijskog položaja i dinamike ekonomskog razvoja poduzeća. Smisao ove analize je odabrati mali broj najznačajnijih i relativno jednostavnih pokazatelja te ih stalno pratiti u dinamici. Njegova kvaliteta ovisi o primijenjenoj metodologiji financijske analize, pouzdanosti financijskih izvještaja, kao i o stručnosti osobe koja donosi upravljačku odluku.

Detaljna analiza financijskog stanja je detaljniji opis imovine i financijskog položaja privrednog subjekta, rezultata njegovog poslovanja u proteklom izvještajnom razdoblju, kao i mogućnosti razvoja gospodarskog subjekta u budućnosti. Konkretizira, nadopunjuje i proširuje pojedinačne postupke ekspresne analize, a također omogućuje izradu financijskih prognoza.

Procjena financijskog stanja poduzeća u tržišnoj ekonomiji i postizanje ciljeva financijske analize provodi se metodom svojstvenom ovoj znanosti. Metoda financijske analize je sustav teorijskih i kognitivnih kategorija, znanstvenih alata i regulatornih načela za proučavanje djelatnosti poslovnih subjekata.

Načela financijske analize reguliraju proceduralnu stranu njezine metodologije i metodologije. To uključuje: kontinuitet praćenja stanja i razvoja financijskih procesa, kontinuitet, objektivnost, znanstveni karakter, dinamičnost, složenost, dosljednost, praktični značaj, materijalnost, pouzdanost, dosljednost i međusobnu povezanost ovih računovodstvenih oblika, jasnoću u tumačenju rezultata financijske analize , valjanost i učinkovitost u donošenju menadžerskih odluka.

Glavni element metode svake znanosti je njezin znanstveni aparat. Trenutno je praktički nemoguće izolirati tehnike i metode bilo koje znanosti kao svojstvene isključivo njoj - postoji međuprožimanje znanstvenih alata različitih znanosti. U financijskoj analizi mogu se koristiti i različite metode koje su izvorno razvijene u okviru određene ekonomske znanosti. Postoje različite klasifikacije metoda ekonomske analize. Prva razina klasifikacije metoda za klasifikaciju financijske analize ističe neformalizirane i formalizirane metode.

Neformalizirane metode financijske analize i procjene financijskog stanja poduzeća temelje se na opisu analitičkih postupaka na logičkoj razini, a ne na strogim analitičkim ovisnostima analiziranih ekonomskih pokazatelja. To uključuje metode: stručne procjene, scenarije, psihološke, morfološke, usporedbe, grupiranje, izgradnju sustava financijskih pokazatelja, analitičke tablice itd. Korištenje ovih metoda u ekonomskoj analizi karakterizira određena subjektivnost, budući da su intuicija, iskustvo i znanje analitičara od velike važnosti.

Formalizirane metode uključuju metode analize koje se temelje na prilično strogim analitičkim odnosima između financijskih pokazatelja. Oni čine drugu razinu klasifikacije i uključuju:

Klasične metode analize ekonomske aktivnosti i financijske analize: lančane zamjene, aritmetičke razlike, bilanca, izolacija izoliranog utjecaja faktora, postotni brojevi, diferencijalni, logaritamski, integralni, prosta i složena kamata, diskontiranje;

Tradicionalne metode ekonomske statistike: prosječne i relativne vrijednosti, grupiranje, grafičko istraživanje, indeksna metoda, elementarne metode obrade vremenskih serija;

Matematičke i statističke metode za proučavanje odnosa: korelacijska analiza, regresijska analiza, analiza varijance, faktorska analiza, analiza glavnih komponenti, analiza kovarijance, klaster analiza itd.;

Ekonometrijske metode: matrične metode, harmonijska analiza, spektralna analiza, metode teorije proizvodnih funkcija, metode teorije input-output ravnoteže;

Metode ekonomske kibernetike i optimalno programiranje: metode analize sustava, metode strojne simulacije, linearno i nelinearno programiranje, dinamičko i konveksno programiranje i dr.;

Metode istraživanja operacija i teorije odlučivanja: metode teorije grafova, metoda stabla, Bayesova metoda analize, teorija igara, teorija čekanja, metode planiranja mreže i upravljanja.

Nisu sve ove metode izravno primjenjive u okviru financijske analize i financijske procjene, ali se neki od njihovih elemenata već koriste u praksi. Osobito se to odnosi na metode diskontiranja, strojne simulacije, korelacijske i regresijske analize, faktorske analize, obrade vremenskih serija i sl. Detaljnost proceduralne strane metodologije za analizu financijskog stanja ovisi o postavljenim ciljevima, kao i o raznim informacijskim, vremenskim, metodološkim, kadrovskim čimbenicima i tehničkoj podršci.

L.V. Dontsova predlaže grupirati sve analitičke tehnike za financijsku analizu i procjenu financijskog stanja u dvije skupine: kvalitativne, odnosno logičke i kvantitativne, odnosno formalizirane. Kvalitativne metode uključuju analitičke tehnike i metode temeljene na logičkom mišljenju, na korištenju profesionalnog iskustva financijskog analitičara, na profesionalnoj intuiciji. Kvantitativne metode su tehnike koje koriste matematiku i ekonomsko-matematičke metode. Uz njihovu pomoć možete dobiti točan rezultat ili nekoliko rezultata za daljnji odabir ispravnog pomoću logičkih metoda.

Makarieva V.I. predlaže da se u ovu strukturu dodatno uključi i prostorna analiza – komparativna analiza konsolidiranih financijskih pokazatelja financijskih izvještaja po njihovim sastavnim elementima, odnosno pokazateljima izvješćivanja podružnica, strukturnih odjela, radionica i gradilišta. Naprotiv, O.V. Efimova zajedno s M.V. Melnika, dominantna je uloga bilansne metode i drugih identičnih metoda koje se koriste u suvremenoj praksi ekonomske analize.

Budući da je financijska analiza povezana s logičnim procesom, njezina relativna važnost u donošenju investicijskih odluka varira ovisno o okolnostima koje prevladavaju na tržištu. Njegova vrijednost je uvijek veća kada je analiza usmjerena na procjenu rizika, identificiranje "uskih grla" i potencijalnih problema, pri čemu se u obzir uzima i činjenica da rješenje uključuje vrlo velik skup čimbenika, tj. karakteristike industrije, upravljačke sposobnosti i kvalifikacije, ekonomske uvjeti itd. Analitički pregled podataka financijskih izvještaja trebao bi obnoviti sve glavne aspekte ekonomske aktivnosti i transakcija koje se obavljaju u generaliziranom obliku, odnosno sa stupnjem agregacije potrebnim za analizu.

Glavni rezultati učinkovite analize i financijskog upravljanja postižu se uz pomoć posebnih financijskih pokazatelja. Praksa financijske analize razvila je metodologiju za analizu financijskih izvještaja. Među njima postoji šest glavnih metoda:

Horizontalna analiza - uspoređivanje svake pozicije financijskog izvještaja s prethodnim razdobljem i utvrđivanje dinamičkih promjena;

Vertikalna analiza - utvrđivanje strukture konačnih financijskih pokazatelja i utvrđivanje utjecaja svake izvještajne pozicije na rezultat u cjelini;

Analiza trenda - uspoređivanje svake izvještajne pozicije s većim brojem prethodnih razdoblja i utvrđivanje trenda, odnosno glavnog trenda u dinamici pokazatelja, očišćenog od slučajnih utjecaja i pojedinačnih karakteristika pojedinih razdoblja. Uz pomoć trenda provodi se prediktivna analiza;

Analiza relativnih pokazatelja - izračunavanje odnosa između pojedinih pozicija financijskog izvješća i definiranje odnosa pokazatelja;

Komparativna analiza - unutarkompanijska analiza financijskog učinka strukturnih jedinica i interkompanijska analiza uspješnosti danog poduzeća s financijskim rezultatima konkurenata;

Faktorska analiza - analiza utjecaja pojedinih čimbenika na pokazatelj uspješnosti primjenom determinističkih ili stohastičkih metoda.

Glavna svrha analize financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća je dobiti objektivnu ocjenu njihove solventnosti, financijske stabilnosti, poslovne i investicijske aktivnosti te učinkovitosti poslovanja.

Optimalni popis pokazatelja koji najobjektivnije odražavaju trendove financijskog stanja formira svako poduzeće samostalno.

Međutim, uz svu moguću raznolikost pokazatelja, obično se dijele u četiri skupine:

Pokazatelji financijske stabilnosti;

pokazatelji likvidnosti;

Pokazatelji profitabilnosti;

Pokazatelji poslovne aktivnosti.

Različiti autori nude različite metode financijske analize. Detaljnost proceduralne strane metodologije financijske analize ovisi o postavljenim ciljevima, kao i različitim čimbenicima informacijske, vremenske, metodološke i tehničke podrške.

Razmotrite pokazatelje financijske stabilnosti. Dijele se na apsolutne i relativne.

Apsolutni pokazatelji financijske stabilnosti su pokazatelji koji karakteriziraju stupanj opskrbe zalihama izvorima njihovog formiranja.

Za karakterizaciju izvora formiranja zaliha određuju se tri glavna pokazatelja:

Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava. Ovaj pokazatelj definira se kao razlika između kapitala i dugotrajne imovine. Karakterizira vlastiti obrtni kapital. Njegovo povećanje u odnosu na prethodno razdoblje ukazuje na daljnji razvoj poduzeća.

Dostupnost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora za formiranje zaliha. Ovaj pokazatelj se određuje povećanjem prethodnog pokazatelja, t.j. vlastiti obrtni kapital, za iznos dugoročnih obveza.

Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha utvrđuje se povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos kratkoročnih kredita.

Izračun tri pokazatelja dostupnosti zaliha s izvorima njihovog formiranja omogućuje nam da klasificiramo financijski položaj poduzeća prema stupnju njegove stabilnosti u sljedeća četiri tipa:

a) apsolutna stabilnost financijske situacije razvija se kada situaciju karakterizira nejednakost:

robno-materijalni vlastiti obrtni kapital

rezerve< средства

Iz ovog uvjeta proizlazi da su sve zalihe u potpunosti pokrivene vlastitim obrtnim kapitalom. Takva je situacija u praksi iznimno rijetka i ne smatra se idealnom, jer. znači da se vanjski izvori sredstava ne koriste za osnovnu djelatnost;

b) normalnu stabilnost financijske situacije karakterizira nejednakost:

vlastiti obrtni kapital inventarni izvori

sredstava i dugoročno< запасы < формирования заемные источники запасов

Ova situacija ukazuje na uspješno funkcioniranje poduzeća, koje koristi "normalne" izvore sredstava za pokrivanje svojih rezervi – vlastitih i privučenih;

c) nestabilna financijska situacija nastaje kada trenutnu situaciju karakterizira sljedeća nejednakost:

Inventar > Izvori formiranja zaliha

Ovu odredbu karakterizira kršenje solventnosti poduzeća, kada je poduzeće prisiljeno privući dodatne izvore pokrića koji nisu "normalni", odnosno pokrivati ​​pričuve. opravdano;

d) kritičnu financijsku situaciju karakterizira situacija u kojoj, uz dosadašnju nejednakost, poduzeće ima kredite i kredite koji nisu otplaćeni na vrijeme, kao i dospjele obveze. Ovakva situacija znači da tvrtka ne može na vrijeme isplatiti svoje vjerovnike, pred bankrotom je, t.j. gotovina, kratkoročni vrijednosni papiri i potraživanja ne pokrivaju čak ni njegove dugove i neisplaćene kredite.

Najvažniji pokazatelj koji karakterizira financijsku stabilnost poduzeća je pokazatelj udjela u ukupnom iznosu temeljnog kapitala kao rezultat svih sredstava predujmljenih poduzeću, tj. omjer ukupnog iznosa temeljnog kapitala prema bilanci poduzeća. Ovaj pokazatelj naziva se koeficijent neovisnosti. Koristi se za procjenu koliko je poduzeće neovisno o posuđenom kapitalu.

Za koeficijent neovisnosti poželjno je da u svojoj vrijednosti prelazi 50% (0,5). Njegov rast ukazuje na povećanje financijske neovisnosti poduzeća, smanjenje rizika od financijskih poteškoća u budućim razdobljima.

Derivati ​​koeficijenta neovisnosti su koeficijent financijske ovisnosti i omjer pozajmljenih i vlastitih sredstava. Omjer pozajmljenih i vlastitih sredstava određen je omjerom cjelokupnog privučenog kapitala prema vlastitom.

Ovaj omjer pokazuje koliko je posuđenih sredstava tvrtka privukla za jednu rublju vlastitih sredstava uloženih u imovinu. Normalna vrijednost ovog koeficijenta trebala bi biti manja od jedan.

Koeficijent pokrića ulaganja karakterizira udio vlastitih i dugoročno pozajmljenih sredstava u ukupnom (predujmljenom) kapitalu.

Normalna vrijednost koeficijenta je 0,9, a njegovo smanjenje na 0,75 smatra se kritičnim.

Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava pokazuje koliki je dio obrtnih sredstava formiran na teret vlastitog kapitala, a jednak je omjeru vlastitih obrtnih sredstava i obrtnih sredstava.

Omjer opskrbljenosti zalihama vlastitim obrtnim kapitalom pokazuje u kojoj mjeri su zalihe pokrivene vlastitim izvorima i ne trebaju privlačenje posuđenih sredstava. Vjeruje se da bi norma ovog pokazatelja trebala biti najmanje 0,5.

Koeficijent manevarske sposobnosti temeljnog kapitala pokazuje koliki je dio vlastitih sredstava tvrtke u mobilnom obliku, što vam omogućuje slobodno manevriranje tim sredstvima. Osiguravanje vlastite obrtne imovine vlastitim kapitalom jamstvo je stabilnosti financijskog stanja uz nestabilnu kreditnu politiku. Visoke vrijednosti koeficijenta manevarske sposobnosti pozitivno karakteriziraju financijsko stanje.

Nakon analize financijske stabilnosti provodi se analiza likvidnosti bilance i solventnosti poduzeća.

Procjena solventnosti se provodi na temelju karakteristika likvidnosti obrtne imovine, odnosno vremena potrebnog za njihovo pretvaranje u gotovinu. Koncepti solventnosti i likvidnosti su vrlo bliski, ali drugi je prostraniji. Solventnost ovisi o stupnju likvidnosti bilance. Istodobno, likvidnost karakterizira ne samo trenutno stanje nagodbe, već i izglede.

Ovisno o stupnju likvidnosti, odnosno stopi pretvorbe u gotovinu, imovina poduzeća dijeli se u grupe.

Najlikvidnija imovina (A1) su iznosi svih novčanih stavki koji se mogu upotrijebiti za trenutna namirenja. U ovu skupinu spadaju i kratkoročna financijska ulaganja (vrijedni papiri), koja se mogu izjednačiti s novcem.

Tržišna imovina (A2) je imovina kojoj je potrebno određeno vrijeme da se pretvori u gotovinu. Ova grupa može uključivati ​​potraživanja (plaćanja dospjela unutar 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja) i drugu imovinu.

Sporo ostvariva imovina (A3) - stavka II odjeljka bilančne imovine "Zalihe" i stavka "Dugoročna ulaganja" (umanjena za iznos ulaganja u temeljni kapital drugih poduzeća) odjeljka I bilančne imovine minus stavka "Odgođeni troškovi".

Teško prodajna imovina (A4) je imovina koja je namijenjena za korištenje u gospodarskim aktivnostima tijekom duljeg razdoblja. U ovu grupu možete uključiti članke I odjeljka sredstva, osim članaka ovog odjeljka koji su uključeni u prethodnu grupu.

Obveze salda grupiraju se prema stupnju hitnosti otplate obveza.

Najhitnije obveze (P1) su obveze prema dobavljačima, ostale kratkoročne obveze, kao i krediti koji nisu otplaćeni na vrijeme (prema prilozima bilance).

Kratkoročne obveze (P2) - kratkoročni zajmovi i zajmovi, kao i zajmovi zaposlenicima.

Dugoročne obveze (LL) - dugoročni zajmovi i zajmovi.

Trajne obveze (P4) - članci odjeljka I obveze "Temeljnički kapital". Radi održavanja ravnoteže imovine i obveza zbroj ove skupine umanjuje se za iznos stavke "Odgođeni troškovi" stanja imovine.

Poduzeće se smatra likvidnim ako njegova tekuća imovina premašuje tekuće obveze. Poduzeće može biti likvidno u većoj ili manjoj mjeri. Za procjenu stvarnog stupnja likvidnosti poduzeća potrebno je analizirati likvidnost bilance. Likvidnost bilance definira se kao stupanj u kojem su obveze poduzeća pokrivene njegovom imovinom, čije je dospijeće jednako dospijeću obveza.

Analiza likvidnosti bilance sastoji se u usporedbi sredstava imovine, grupiranih prema stupnju njihove likvidnosti i raspoređenih silaznim redoslijedom likvidnosti, s obvezama obveze, grupiranim po dospijeću i raspoređenim uzlaznim redoslijedom dospijeća. . Za utvrđivanje likvidnosti bilance potrebno je usporediti rezultate navedenih skupina za imovinu i obveze. Bilanca se smatra apsolutno likvidnom ako se ostvare sljedeći omjeri:

Omjeri likvidnosti koriste se za procjenu sposobnosti poduzeća da podmiri svoje kratkoročne obveze. Oni daju ideju ne samo o solventnosti poduzeća u ovom trenutku, već iu slučaju nužde.

Ukupna ocjena solventnosti daje se koeficijentom tekuće likvidnosti (solventnost, pokriće). Ako je omjer struje manji od jedan, to ukazuje na problem. Normalna vrijednost za ovaj pokazatelj je veća ili jednaka 2.

Koeficijent brze likvidnosti (stroga likvidnost, kritična procjena). Po značenju je sličan prethodnom pokazatelju, međutim, ovaj se koeficijent izračunava za uži raspon kratkotrajne imovine, kada se iz obračuna isključuje njihov najmanje likvidni dio – zalihe. Logika ovog isključenja nije samo da su zalihe znatno manje likvidne, nego, što je još važnije, da gotovina koja se može prikupiti u slučaju prisilne prodaje zaliha može biti znatno niža od troška nabave.

Koeficijent apsolutne likvidnosti izračunava se kao omjer novčanih, utrživih vrijednosnih papira i kratkoročnih obveza. Ovaj pokazatelj je najstroži kriterij za likvidnost poduzeća; pokazuje koji se dio kratkoročnih dužničkih obveza po potrebi može odmah otplatiti.

Financijski položaj poduzeća izravno ovisi o tome koliko se brzo sredstva uložena u imovinu pretvaraju u stvarni novac.

Ubrzavanjem obrta obrtnih sredstava smanjuje se potreba za njima: potrebno je manje zaliha sirovina, materijala, goriva, nedovršene proizvodnje, a samim tim dovodi do smanjenja razine troškova njihovog skladištenja, što u konačnici doprinosi povećanju u profitabilnosti i poboljšanju financijskog stanja poduzeća, povećanju proizvodno-tehničkog potencijala poduzeća.

Usporavanje vremena obrta dovodi do povećanja potrebnog iznosa obrtnih sredstava i dodatnih troškova, a time i do pogoršanja financijskog stanja poduzeća.

Pokazatelji prometa pokazuju koliko se puta tijekom analiziranog razdoblja određena imovina poduzeća "okreće". Recipročna vrijednost, pomnožena s 360 dana (ili brojem dana u analiziranom razdoblju), pokazuje trajanje jednog prometa ove imovine. Najčešći je koeficijent obrta imovine. Ovaj pokazatelj treba uzeti u obzir samo s kvalitativnim karakteristikama poduzeća: značajan promet imovine može se uočiti ne samo zbog učinkovite upotrebe imovine, već i zbog nedostatka ulaganja u razvoj proizvodnih kapaciteta.

Omjer prihoda od prodaje i ukupnog iznosa sredstava karakterizira učinkovitost korištenja svih raspoloživih resursa poduzeća, bez obzira na izvore njihovog formiranja.

Dakle, ovaj koeficijent pokazuje koliko je puta tijekom analiziranog razdoblja dovršen puni ciklus proizvodnje i prometa, donoseći odgovarajući učinak u obliku prihoda, odnosno koliko je novčanih jedinica prodanih proizvoda donijela svaka jedinica imovine.

Koeficijent obrta kapitala karakterizira različite aspekte aktivnosti: s financijske točke gledišta, određuje stopu obrta kapitala, s ekonomske točke gledišta, određuje aktivnost sredstava koju dioničar riskira.

Koeficijent obrta trajnog kapitala pokazuje stopu obrta kapitala u dugoročnom korištenju poduzeća. Treba imati na umu da se nazivnik računa kao prosječna godišnja vrijednost.

U analizi financijskog stanja poduzeća važni su pokazatelji prometa obrtnih sredstava i njihovih sastavnica: zaliha i potraživanja. Ocjena poslovne aktivnosti na kvalitativnoj razini može se dobiti kao rezultat usporedbe djelatnosti određenog poduzeća i povezanih poduzeća u smislu kapitalnih ulaganja. Takvi kvalitativni kriteriji su: širina tržišta prodaje proizvoda; dostupnost proizvoda za izvoz; ugled poduzeća, izražen, posebice, u popularnosti kupaca koji koriste usluge poduzeća. Koeficijent obrta imovine (koeficijent transformacije) - omjer prihoda od prodaje proizvoda prema ukupnom stanju imovine. Karakterizira učinkovitost korištenja svih raspoloživih resursa tvrtke, bez obzira na izvore njihove privlačnosti. Koeficijent varira ovisno o industriji, odražavajući karakteristike proizvodnog procesa. Pri usporedbi pokazatelja za različita poduzeća potrebno je uzeti u obzir način amortizacije i stupanj amortizacije dugotrajne imovine.

(1) .

Koeficijent obrta kapitala - omjer prihoda od prodaje i iznosa temeljnog kapitala.

Koeficijent obrta potraživanja - omjer prihoda od prodaje proizvoda i prosječne godišnje vrijednosti neto potraživanja. Prikazuje koliko su puta, u prosjeku, potraživanja (ili samo računi kupaca i kupaca) pretvorena u gotovinu tijekom izvještajnog razdoblja. Baza za usporedbu - industrijski prosječni koeficijenti. Obično se uspoređuje s omjerom obrta obveza prema dobavljačima.

Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima - omjer troška prodane robe i prosječnog godišnjeg troška obveza prema dobavljačima. Pokazuje koliko prometa tvrtka treba da plati svoje račune.

Koeficijent obrta zaliha je količnik troška prodane robe podijeljen s prosječnim godišnjim troškom zaliha. Povećanje prometa zaliha posebno je važno u prisustvu značajnog duga u obvezama poduzeća.

Omjeri obrta mogu se koristiti za izračunavanje vremena obrta odgovarajuće imovine u danima. Vrijeme obrade određuje se tako da se 360 ​​(365) dana podijeli s izračunatim koeficijentima.

Omjeri profitabilnosti (profitabilnosti) pokazuju koliko su aktivnosti poduzeća isplative. Izračunava se kao omjer dobiti (neto, oporezive) i utrošenih sredstava ili prihoda od prodaje.

Ako se neto dobit smatra dobiti, tada su odgovarajući koeficijenti koeficijenti neto profitabilnosti. U financijskom upravljanju obično se koriste tri pokazatelja.

Omjer rentabilnosti cjelokupne imovine poduzeća (ekonomska isplativost) definira se kao omjer neto dobiti (ili oporezive dobiti) i prosječne godišnje vrijednosti sve imovine poduzeća, bez obzira na izvore njenog nastanka. Jedan od najvažnijih pokazatelja konkurentnosti poduzeća.

Omjer profitabilnosti prodaje (transformation ratio) - omjer dobiti (bruto ili neto) i količine prodanih proizvoda.

Omjer povrata na kapital je omjer dobiti (obično neto) i temeljnog kapitala tvrtke.

Povrat na obrtnu imovinu – definira se kao omjer neto dobiti i prosječne vrijednosti obrtne imovine.

Koeficijent povrata ulaganja je omjer oporezivog prihoda i razlike između prosječne vrijednosti imovine i kratkoročnih obveza.

Analiza pokazatelja solventnosti karakterizira sposobnost poduzeća da otplaćuje svoje kratkoročne obveze.

Opći (tekuće) koeficijent likvidnosti - količnik dijeljenja obrtne imovine kratkoročnim obvezama (normativne vrijednosti 1 - 2).

Koeficijent brze likvidnosti je količnik podjele gotovine, kratkoročnih financijskih ulaganja i potraživanja na kratkoročne obveze (standardna vrijednost je više od jedan, u Rusiji 0,7 - 0,8).

Koeficijent apsolutne likvidnosti je količnik podjele gotovine i kratkoročnih dugotrajnih sredstava na kratkoročne obveze (u Rusiji je standard 0,2-0,25).

Pokazatelji financijskih rezultata karakteriziraju apsolutnu učinkovitost upravljanja poduzećem. Najvažniji među njima su pokazatelji profitabilnosti, koji u uvjetima tranzicije u tržišno gospodarstvo čine osnovu gospodarskog razvoja poduzeća.

Rastom dohotka stvara se financijska osnova za samofinanciranje, proširenje proizvodnje i rješavanje problema društvenih i materijalnih potreba radne snage. Na teret prihoda podmiruje se i dio obveza poduzeća prema proračunu, bankama i drugim poduzećima i organizacijama.

Pokazatelji financijskog učinka karakteriziraju učinkovitost gospodarske aktivnosti poduzeća u svim glavnim područjima rada poduzeća: građevinskom, financijskom, investicijskom. Oni čine osnovu za razvoj organizacije, najvažniji su u sustavu za ocjenjivanje rezultata poduzeća, u procjeni pouzdanosti i njegove financijske dobrobiti.

Stoga se financijski rezultati, koji su jedan od središnjih pokazatelja aktivnosti poduzeća, danas koriste kao smjernica koja odražava smjer razvoja poduzeća. Uključeni su u program razvoja poduzeća, pokazujući konačnu vrijednost provedbe skupa strateških i taktičkih zadataka.

Analizu financijskih pokazatelja potrebno je provesti prema izvorima: "Račun dobiti i gubitka", "Bilanca poduzeća", kao i prema računovodstvenim podacima, radnim materijalima financijskog odjela (službe) i pravnog savjetnika. poduzeća. U tržišnim ekonomskim uvjetima, svako poduzeće je zainteresirano za postizanje pozitivnog rezultata od svojih aktivnosti, jer je zbog vrijednosti ovog pokazatelja poduzeće u mogućnosti proširiti svoje kapacitete, materijalno zainteresirati osoblje koje radi u ovom poduzeću.

Stoga pokazatelji profitabilnosti postaju najvažniji za ocjenu financijskih i gospodarskih aktivnosti trgovačkog poduzeća. Oni karakteriziraju stupanj njegove poslovne aktivnosti i financijsko blagostanje.

1.3 Značajke analize trgovačkog poduzeća

Svrha analize- traženje rezervi za povećanje učinkovitosti trgovačkih aktivnosti.

Jedan od glavnih pokazatelja ekonomske aktivnosti trgovačkog poduzeća je promet - proces zamjene robe za novac.

Svi ostali pokazatelji njegove djelatnosti ovise o obujmu trgovine: visini i razini troškova distribucije, visini i razini bruto dohotka, dobiti, profitabilnosti, financijskom stanju i drugim ekonomskim pokazateljima.

Glavni zadaci analize:

1) proučavanje dinamike i provedbe plana za obujam prometa općenito i za pojedine grupe proizvoda;

2) utvrđivanje utjecaja čimbenika na promjenu obima trgovine;

3) utvrđivanje rezervi za povećanje obima trgovine;

4) izradu posebnih mjera za razvoj identificiranih rezervi.

Po vrsti prodaje promet se dijeli na: veleprodaju, malu veleprodaju i maloprodaju.

Trgovački promet karakterizira proces kretanja robe kroz radnje prodaje. Kao ekonomska kategorija, robni promet karakterizira prisutnost dvije značajke u isto vrijeme:

Roba kao predmet prodaje;

Prodaja kao oblik kretanja robe od proizvođača do potrošača.

Promet trgovačkog poduzeća može se smatrati:

Prvo, kao rezultat djelatnosti trgovačkog poduzeća, njegov ekonomski učinak;

Drugo (u socio-ekonomskom aspektu), kao pokazatelj robne ponude stanovništva, jedan od pokazatelja životnog standarda.

U trgovačkom poduzeću promet se izražava u iznosu novčanih primitaka za prodanu robu - po veličini se može suditi o važnosti ovog poduzeća na potrošačkom tržištu.

U ekonomskoj literaturi postoje različite definicije prometa na malo.

Prema ekonomistu Lebedevu S.N., „promet u maloprodaji je kvantitativni pokazatelj koji karakterizira volumen prodaje. Izražava ekonomske odnose koji nastaju u završnoj fazi kretanja roba iz sfere prometa u sferu potrošnje razmjenom istih za novčani prihod. Promet u maloprodaji odražava stanje nacionalnog gospodarstva, učinkovitost proizvodnje i upravljanja procesom distribucije proizvoda, stupanj razvijenosti tržišta i njegovu konjunkturu.

Prema profesoru L. A. Braginu i profesor Danko T.P., „promet na malo shvaća se kao prijenos robe krajnjim potrošačima. Time se završava proces cirkulacije robe – ulazi u sferu potrošnje.

...

Slični dokumenti

Glavne vrste financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća. Metodologija za analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća na primjeru Energoservice doo. Izrada preporuka za poboljšanje učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti.

rad, dodan 17.07.2011


Ekonomska bit financiranja poduzeća. Sustav glavnih pokazatelja financijske i gospodarske aktivnosti i metode analize. Analiza učinkovitosti sustava upravljanja financijskim i gospodarskim aktivnostima poduzeća PRZ OJSC "KAMAZ".

rad, dodan 25.08.2014


Bit i klasifikacija analize financijske i gospodarske djelatnosti. Analiza postojećih metoda procjene financijskog i ekonomskog stanja poduzeća, problemi njihove primjene, njihova informacijska potpora. Analiza financijskog stanja OOO "Planeta NT".

rad, dodan 08.11.2011


Ekonomska priroda i bit financijske i gospodarske aktivnosti, karakterizira njezine pokazatelje, mjere za poboljšanje učinkovitosti, izgledi, načela upravljanja. Analiza gospodarske djelatnosti i financijskog stanja promatranog poduzeća.

rad, dodan 25.09.2014


Bit dijagnostike financijske i gospodarske djelatnosti, metode procjene financijskog stanja. Analiza financijskog stanja poduzeća OJSC "Trgovačka kuća" Vyksa". Praktične preporuke za poboljšanje financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća.

rad, dodan 14.06.2012


Opća analiza gospodarskih aktivnosti JSC "SUN InBev". Procjena i predviđanje financijskog stanja organizacije korištenjem ekonomsko-matematičkog modeliranja. Izrada preporuka za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća.

rad, dodan 24.10.2014


Metodološke osnove za analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti. Sastav i dinamika imovine poduzeća LLC PK "Fogate". Analiza financijskog stanja poduzeća. Prijedlozi za unapređenje financijsko-gospodarske djelatnosti.

seminarski rad, dodan 16.06.2012


Teorijski aspekti analize financijske i gospodarske djelatnosti. Pokazatelji i metode financijske analize, njezina informacijska baza. Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti OAO "Monolit-TK", razvoj mjera za poboljšanje njegove učinkovitosti.

rad, dodan 20.10.2010


Teorijske i metodološke osnove analize financijsko-gospodarskog poslovanja poduzeća. Sveobuhvatna analiza financijske i ekonomske situacije banke, načini poboljšanja financijskog stanja i povećanja njezine financijske stabilnosti i učinkovitosti.

rad, dodan 14.06.2012


Izvođenje sveobuhvatne analize financijskog stanja i financijskog učinka organizacije. Izrada i obrazloženje preporuka za poboljšanje učinkovitosti i financijske stabilnosti poduzeća, načela i faze njihove praktične provedbe.