Росгосстрах входит в группу открытие. «Росгосстрах» и «Открытие» создадут крупнейшую частную финансовую группу

Внутреннее противостояние между бывшими партнерами в проекте создания самой крупной в РФ частной банковско-страховой группы перерастает в активное противостояние с перспективой разбирательства в судах. Соглашение о партнерстве между группами "Росгосстрах" и "Открытие" было заключено в 2016 году.

Бывший владелец компании "Росгосстрах" и ее бывший президент Данил Хачатуров на пресс-конференции в центральном офисе "Интерфакса" в среду заявил о полном соблюдении договоренностей по соглашению с банком "Открытие". Одновременно другой стороной - группой "Открытие" - никакие обязательства, которые обсуждались при заключении сделки по продаже "Росгосстраха", не были исполнены, сказал он.

"Мы думали и надеялись на переговоры. Этих переговоров нет. Переговоры с нами ведутся через прессу. Это странно. Я уже молчу про уголовные дела", - заявил Д.Хачатуров. Он признался, что рассматривает возможность подачи исков, связанных со сделкой, заключенной с банком "Открытие", в результате которой к банку "Открытие" перешел целый ряд активов группы "Росгосстрах".

"Инсинуации по поводу того, что мы что-то не доделали, не додали, не имеют под собой никакой почвы. Мы все отдали, все, что было на тот момент, на конец 2016 года, на балансе или в группе, все то, что принадлежало мне", - все перешло группе "Открытие". Другой вопрос, что основная история сделки состояла в том, что и у группы "Открытие" было много обязательств, никакие из обязательств не выполняются, продолжил он.

В соответствии с прежними договоренностями Д.Хачатуров передавал "Открытию" такие свои активы, как "Росгосстрах", РГС банк и НПФ "Росгосстраха". Кроме того, в рамках сделки передавались 2 тыс. объектов недвижимости. В результате сделки Д.Хачатуров должен был получить долю в объединенной компании, но по стечению обстоятельств вынужден был передать все активы даром.

"Такой актив, как "РГС Жизнь", не передавался с другими активами группы, поскольку принадлежал не мне с 2015 года", - пояснил Д.Хачатуров. То обстоятельство, что к "Открытию" позже перешла компания "Капитал Страхование", он объяснил тем, что она была на балансе ПАО "Росгосстрах". Д.Хачатуров сказал журналистам, что его владения в этой компании не было.

В свою очередь на пресс-конференции в "Интерфаксе" президент футбольного клуба ЦСКА и компании "РГС Жизнь" Евгений Гинер подтвердил, что выступает конечным владельцем этой компании и компании "РГС Медицина", которая специализирована на обязательном медицинском страховании (ОМС) и входит в топ-3 по числу застрахованных граждан. C 2015 года он выступал владельцем компаний по опционному соглашению, теперь его права окончательно оформляются, получено разрешение ФАС России.

ЗАДУМАНО С РАЗМАХОМ

"Я делал вместе с "Открытием", который располагал 3 трлн рублей активов, крупнейший частный финансовый банк и крупнейшую страховую группу в стране. В результате финансовые возможности банка и небольшое количество клиентов и офисов соединялись с НПФ и с банком "Росгосстраха", а также с огромной его филиальной сетью по стране и армией продавцов "Росгосстраха". От сделки преимущества получали обе стороны. Все выходили победителями", - рассказал Д.Хачатуров на пресс-конференции.

Однако особенностью ситуации оказались одновременные проблемы участников сделки. По признанию самого бывшего владельца "Росгосстраха", к концу 2016 года ему было очевидно, что компания получит по итогам 2017 года убыток в 30 млрд рублей. После этого Д.Хачатуров пришел на переговоры в ЦБ с планом спасения и потенциальным инвестором.

Соглашение с банком "Открытие" было заключено в апреле 2016 года, а с июня начались трудности уже у самого банка, теперь он проходит процедуру санации, его капитал был доведен до 1 рубля в ходе санации. Затем банку потребовалась докапитализация, он разработал стратегию развития до 2021 года. "Росгосстрах" рассматривается в этой стратегии неотъемлемой частью. К концу 2020 года СК должна получить прибыль 20 млрд рублей. По итогам 2018 года его прибыль окажется небольшой.

Комментируя итоги деятельности "Росгосстраха" в 2017 году, Д.Хачатуров сказал: "Согласно данным годового отчета по МСФО, убыток "Росгосстраха" составил 58 млрд рублей. Эти потери делятся на две части. Одна половина - это те самые наши ожидания и убыток от операций ОСАГО на сумму 30 млрд рублей, остальное - результат переоценки ценных бумаг самого банка "Открытие" на балансе "Росгосстраха" (как сообщалось ранее, согласно годовому отчету "Росгосстраха", более 29 млрд рублей убытка компания получила из-за обесценения акций банка "Открытие" и облигаций одноименного холдинга).

"За первый квартал этого года "Росгосстрах" уже получил прибыль. За счет чего? За счет того, что радикально сокращалась за последние 3 года доля ОСАГО, которая в 2015-2016 годах достигала 40% от общероссийских сборов по этому виду. За счет того, что начали работать нормы о натуральном возмещении в ОСАГО, проводилась жесткая политика сокращения продаж. Все правильно сделали. Молодцы. Не вижу у "Росгосстраха" проблем ни с резервами, ни с активами. Гудвил банка "Открытие" по сделке с "Росгосстрахом", согласно отчетности по МСФО банка, составлял 32 млрд рублей в 2017 году", - сказал Д.Хачатуров.

НАСТУПЛЕНИЕ

Активные наступательные действия на партнеров оказались неожиданными, признался Д.Хачатуров журналистам. Так, по его словам, возбуждение уголовного дела против его брата и ближайшего партнера Сергея Хачатурова "взорвало мозг".

Ранее сообщалось, что Лефортовский суд Москвы 13 июня планировал рассмотреть ходатайство о продлении срока содержания под стражей бывшего вице-президента "Росгосстраха" С.Хачатурова и домашнего ареста экс-акционера Росгосстрах банка Надежды Клепальской, обвиняемых в растрате более миллиарда рублей. Следствие просит продлить им меру пресечения ещё на три месяца, до 17 сентября. Им предъявлено обвинение по ч. 4 ст. 160 УК РФ (растрата или присвоение чужого имущества в особо крупном размере). Задержание прошло в Москве 17 апреля сотрудниками ФСБ. 18 апреля Лефортовский суд Москвы по ходатайству ФСБ избрал им меру пресечения. С.Хачатуров был до 16 июня помещён в СИЗО "Лефортово". Как отмечают СМИ, сумма похищенного может составлять в несколько раз больше 1 млрд рублей - до 5 млрд рублей; однако точный размер следователи все ещё устанавливают. С.Хачатуров свою вину не признает.

Д.Хачатуров в среду признал, что возбуждение уголовного дела против его брата и партнера С.Хачатурова также связано с другой частью заключенной сделки между группой "Росгосстрах" и банком "Открытие".

На прошлой неделе Московский арбитражный суд получил иск "Росгосстраха", который принадлежит санируемому банку "Открытие", на 116 млрд рублей, претензия связана с неправомерным использованием товарного знака, основная сумма требований составляла 2 млрд рублей, остальное - пени и штрафы. Аналогичный иск направлен к компании "РГС Медицина", сумма требования неизвестна. Как пояснил журналистам президент футбольного клуба ЦСКА и компании "РГС Жизнь" Е.Гинер, "самих исков компании пока не получали, но знают о них". По его словам, оценка бренда компании "Росгосстрах Жизнь" проводилась индивидуальным частным предпринимателем из региона.

""РГС Жизнь" никогда не была на балансе "Росгосстраха". Это самостоятельный бизнес, как и НПФ, и Росгосстрах банк. Они связаны брендом и в некоторых местах сеткой. В свое время мы приобрели страховщика жизни группы "Открытие", и бренды использовались взаимно еще 2 года. Одним из ключевых положений соглашения 2016 года с холдингом "Открытие" были совместные продажи в сетях. Эти договоренности достигались и фиксировались по английскому праву в Лондоне", - уточнил Д.Хачатуров в ходе пресс-конференции.

Е.Гинер подтвердил, что соглашение между компанией "РГС Жизнь" и "Росгосстрахом" действует и сегодня. "До недавнего времени "Росгосстрах" и банк "Открытие" исправно получали комиссии от продажи продуктов "РГС Жизнь". Извещения о намерении расторгнуть действующие соглашения "РГС Жизнь" не получала", - заявил Е.Гинер.

Отвечая на вопросы представителей СМИ, Д.Хачатуров выразил категорическое несогласие с тем, что страховая компания "Росгосстрах" проходит санацию. "Нет cанации у "Росгосстраха" - это принципиальная вещь. Никакой санации у группы "Росгосстрах" нет. Никаких государственных денег у "Росгосстраха" нет, никаких долгов перед группой "Открытие" ни у меня, ни у "Росгосстраха" нет. Если кому-то не нравится договор, который существует, можно подать на его расторжение", - заявил бывший владелец "Росгосстраха".

"Мне непонятна логика, при которой оспариваются части сделки при том, что сама она не оспаривается", - пояснил экс-глава "Росгосстраха". При этом он уточнил, что, "конечно, о возврате самого "Росгосстраха" речь не идет". Уточнить возможные позиции, сформулированные в исках, или их суммы Д.Хачатуров отказался, заявив, что такие решения могут быть приняты в ближайшее время.

Вместе с тем он подчеркнул, что он сам и нынешний владелец компании "РГС Жизнь" Е.Гинер готовы вести диалог с заинтересованными сторонами для того, чтобы снять все спорные моменты и решить все вопросы в досудебном порядке.

ИСТОРИЯ ВОПРОСА

В середине августа 2017 года ФАС России одобрила сделку между "Росгосстрахом" и структурой владельца "Открытие холдинга" Вадима Беляева "Открытие информ". Фактически страховая компания находилась под управлением менеджеров "Открытия" уже с февраля 2017 года, сообщал "Росгосстрах". Предполагалось, что бывший владелец страховщика Д.Хачатуров получит в объединенной структуре миноритарный пакет, но он доли так и не получил. Официально банк "Открытие" оформил контроль над "Росгосстрахом" 28 августа 2017 года. Позже ЦБ объявил о санации банка вместе со страховой компанией. Сейчас банку принадлежит 96,66% в "Росгосстрахе".

В конце 2017 года глава "Открытия" и председатель совета директоров "Росгосстраха" Михаил Задорнов заявлял в интервью газете "Коммерсантъ", что в компании "сверху донизу царило воровство". Он признал, что убытки в сфере ОСАГО могли повлиять на финансовые результаты компании, но в то же время отметил, что компания "просто погорела на том, что модель ее бизнеса никак не соответствует сегодняшнему дню и никогда не была направлена на то, чтобы приносить акционерам легальную прибыль". "По всей видимости, акционеры "Росгосстраха" предпочитали каким-то иным образом получать бенефит от владения компанией", - сказал он.

Как сообщалось, ранее "РГС Жизнь" входила в группу "Росгосстраха". После того, как "Росгосстрах" наряду с банком "Открытие" вошел в периметр финансового оздоровления, проводимого ЦБ РФ, оказалось, что с 2016 года конечным бенефициаром страховщика жизни является Алхас Сангулия. В начале 2018 года Е.Гинер заявил о том, что с ноября 2015 года все права на компанию "РГС Жизнь" принадлежат ему.

Докапитализация "Открытием" "Росгосстраха" в 2017 году достигла 106 млрд рублей, сообщал страховщик в своем пресс-релизе со ссылкой генерального директора " Росгосстраха" Николауса Фрая.

Об исполнении оферты по акциям «Росгосстрах банка»: он выкупил у миноритариев 14,93% кредитной организации, консолидировав 99,99%.

25 августа прошлого года «ФК Открытие» приобрел у RGS Capital Сергея Хачатурова (брат бывшего владельца «Росгосстраха» Данила Хачатурова) 60,51% «РГС банка». Тогда у «ФК Открытие» и возникло обязательство по оферте. Спустя несколько дней по решению ЦБ банк был передан в Фонд консолидации банковского сектора. В ходе санации под его контроль перешли также «Росгосстрах» и РГСН, которым принадлежало 24,5% в «РГС банке». Таким образом, доля «ФК Открытие» достигла 85,04%.

На исполнение обязательств по оферте «ФК Открытие» потребовался почти год. Впервые он объявил о выкупе у миноритариев бумаг «РГС банка» по 2504,48 руб. за штуку в октябре 2017 г. После этого банк постоянно менял условия оферты: продлевал ее срок, а также сокращал срок оплаты предъявленных к выкупу бумаг.

Таким образом «ФК Открытие» хотел дать возможность всем акционерам предъявить акции к выкупу, настаивает представитель банка: «Когда акционеры пришли, мы получили возможность закрыть сделку».

Офертой воспользовались три акционера, указал он, всего на выкуп бумаг «ФК Открытие» потратил 1,55 млрд руб. Большую часть этой суммы – 1,03 млрд руб. – получил страховщик «РГС жизнь» (в сделку с «ФК Открытие» не вошел и в ФКБС не попал). Представитель страховщика подтвердил, что продал 9,88% «РГС банка» по оферте.

За кадром спор на 116 млрд руб.

Между «ФК Открытие» и «РГС жизнь» непростые отношения. В мае предправления «ФК Открытие» Михаил Задорнов выражал надежду, что «РГС жизнь» вернется в состав группы банка. Президент и новый владелец страховщика Евгений Гинер отвечал, что компания никогда не принадлежала «Росгосстраху», а разговоры «о каком-либо «возврате» не имеют под собой никаких оснований.

Позднее подконтрольный «ФК Открытие» «Росгосстрах» подал иск к «РГС жизнь» на 116,6 млрд руб.: он пытается оспорить договор на использование бренда «Росгострах», под которым работают обе компании.

«Россгострах» не готов отказываться от судебного разбирательства даже после того, как в августе «РГС жизнь» сменила название на «Капитал Life». Задорнов назвал смену названия «позитивным действием», но указал, что иск касается использования бренда и в предыдущие годы. «С нашей точки зрения "РГС жизнь" совершенно мизерные суммы платила за бренд "Росгосстрах". Поэтому этот вопрос еще не снят», – цитировал 10 сентября его слова «Интерфакс».

За использование товарного знака «Росгосстрах жизнь» платит «Росгосстраху» в год менее 1 млн руб., указывал представитель компании: «Это сущие копейки в сравнении с реальной стоимостью бренда «Росгосстрах» с почти 100-летней историей».

Еще один акционер «РГС банка» судится

Офертой воспользовался и ООО «Инвестпроект», подтвердил представитель «ФК Открытие». Компания получила 525 млн руб. Третьего акционера представитель банка не назвал.

Эксперты отмечают, что у такого объединения есть большой потенциал - «Открытию», которое входит в число лидеров российского финансового рынка, не хватало собственного страхового бизнеса, а «Росгосстраху» объединение поможет еще больше упрочить свои позиции, в том числе за счет внедрения инновационных технологий.

Новости об объединении компаний наделали немало шума в финансовых кругах на прошлой неделе. И это неудивительно, ведь сделка подобного масштаба - редкое явление для отрасли, где сферы влияния, клиенты и регионы уже давно поделены между основными игроками. А уж случаи, когда объединяются одни из ведущих в своих сегментах корпорации, и вовсе можно пересчитать по пальцам.

Цель - номер один

Информация о том, что компании готовятся к объединению активов, появилась в федеральной прессе на прошлой неделе - хотя источники, знакомые с ситуацией, утверждают, что переговоры продолжались не менее полугода, стартовав еще летом. Сообщалось, в частности, что недавно акционеры Данил Хачатуров («Росгосстрах») и Вадим Беляев («Открытие») представили план слияния председателю Центрального банка России Эльвире Набиуллиной - ведь именно регулятору предстоит одобрить создание нового игрока. Основным акционером объединенной структуры станет Вадим Беляев, Данил Хачатуров получит миноритарный пакет.

Известно, что активы объединенной группы будут превышать 4 триллиона рублей, клиентская база - 50 миллионов человек, количество точек продаж - около 4 тысяч. При этом общее количество сотрудников компании после слияния составит около 100 тысяч человек. Такие показатели вполне сопоставимы с крупнейшими госбанками страны. Конечно, это еще не Сбербанк России, где трудятся 330 тысяч человек. Но вот уже во втором по величине госбанке страны, ВТБ, к примеру, число сотрудников - те же 100 тысяч человек. А активы одного из крупнейших госбанков - «Россельхозбанка» - 2,76 триллиона рублей. Важно и то, что сегодня, на фоне обсуждаемых изменений в законодательстве по ОСАГО, перспективы игроков страхового рынка, испытывавших определенное давление, выглядят вполне позитивно.

Вне всякого сомнения, это будет достойный игрок, сопоставимый по величине активов и количеству клиентов с крупнейшими участниками рынка, в том числе государственными, - констатирует доктор экономических наук, профессор Никита Кричевский. И государство, и люди заинтересованы в повышении надежности и качества оказания финансовых услуг. Полагаю, что это слияние сыграет свою позитивную роль как раз в области повышения качества. Отечественному финансовому рынку нужен некий фундамент, некая основа, которая не может быть только государственной, в ней должны быть и частные структуры. И в данном случае мы и имеем дело со слиянием, образующим такую новую доминанту.

Соглашается с такой оценкой и главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.

Такой крупный игрок будет создавать конкуренцию госструктурам. Ситуация сейчас такова: у Сбербанка имеется большая сеть отделений, ВТБ, в свою очередь, реализует масштабный проект с «Почтой России», создав «Почта Банк» и существенно усиливая свое присутствие в рознице. И вот теперь «Открытие» вместе с «Росгосстрахом» значительно усилят свой розничный потенциал. У «Росгосстраха» большое количество отделений, более 3000 офисов - это раз, второе - около 65 000 агентов, которые сами станут клиентами «Открытия» и смогут продавать не только страхование продуктов, но и консультировать по банковским продуктам. А самое главное, у «Росгосстраха» около 43 млн клиентов, это самая широкая база среди страховых компаний, - напомнил эксперт.

В данный момент обе компании занимают лидирующие позиции на своих рынках: «Открытие» - в банковском, инвестиционном и брокерском секторах и в сфере управления активами, «Росгосстрах» - в страховании. При этом «Открытию» давно не хватало собственного страхового бизнеса для того, чтобы предоставить более широкий набор финансовых услуг. Компания даже предпринимала небезуспешные попытки развивать свое страховое подразделение, но в этом высококонкурентном сегменте создать по-настоящему значимого игрока «с нуля» сегодня весьма проблематично. Слияние же с лидером страхового рынка эффективно решает этот вопрос.

В свою очередь «Росгосстрах» давно пытался строить собственный банковский бизнес. Для этого была создана отдельная структура - универсальный «Росгосстрах-банк», предоставляющий банковские услуги физическим лицам и корпоративным клиентам. Теперь же, благодаря объединению с «Открытием», проблема развития банковского бизнеса будет решаться на принципиально ином уровне.

Профессор Никита Кричевский уверен, что слияние пойдет на пользу обоим его участникам.

Для банка это расширение клиентской базы и новые продукты, которые будут разрабатываться совместно со страховщиками. Что касается страховщиков - это опять же новые услуги, разработанные совместно с банком, и дополнительные гарантии, которые получат клиенты как «Открытия», так и «Росгосстраха», - заявил эксперт.

Кричевский также обращает внимание на возможность более легкого выхода страховщиков на фондовый рынок и выпуска совместных продуктов с подразделением банка «Открытие», работающим на рынке ценных бумаг.

Как в лучших финансовых домах мира

Таким образом, слияние «Открытия» и «Росгосстраха» - естественное и логичное решение для обеих компаний. Сделка позволит им сделать скачок в развитии, в сжатые сроки достичь результатов, на которые по отдельности каждая из компаний потратила бы годы.

Объединение компаний создает потенциал для дальнейшего роста бизнеса, повышения эффективности и сокращения расходов за счет управления единой клиентской базой, развития общих маркетинговых каналов и создания синергий в других областях, - отмечает знакомый с ходом переговоров источник.

У новой структуры будут довольно сильные позиции, и, скорее всего, за счет этого они смогут привлечь клиентов и отнять долю у конкурентов. Под конкурентами я имею в виду небольшие и средние страховые компании и региональные банки. Может быть, и у госбанков смогут забрать некоторую часть клиентов, - подтверждает Монастыршин.

Практика последних лет показывает, что в нынешних экономических условиях успешны лишь самые сильные игроки. Вариантов стать таковым два - либо расти самостоятельно (так называемый органический рост), либо объединять усилия с другими участниками рынка. И в этом смысле обе компании идут по проторенной дорожке: рост через укрупнение за счет конкурентов и компаний смежного профиля, через слияния - давно сложившийся мировой тренд.

Так, в Европе формирование многофункциональных финансовых корпораций «полного цикла» началось много лет назад и давно уже доказало свою эффективность. Сейчас там действует немало компаний, которые с успехом занимаются одновременно кредитованием, страхованием и предоставлением множества других финансовых услуг, на которых ранее специализировались отдельные фирмы.

Именно такой комплексный подход исповедует Societe Generale - известный французский финансовый конгломерат, один из крупнейших в Европе. Компания предоставляет банковское обслуживание физическим и юридическим лицам, оказывает инвестиционные и брокерские услуги, управляет активами, а также занимается разными видами страхования, финансированием торговли и даже прокатом автомобилей.

Другой пример - британский финансовый холдинг Lloyds Banking Group, который был образован в 2009 году при слиянии банков Lloyds TSB и HBOS. Как и его французский конкурент, он работает в различных направлениях финансового рынка, предоставляя банковские и страховые услуги для физических лиц и крупных компаний.

Активы всех трех вышеперечисленных европейских групп исчисляются триллионами евро, а их годовая прибыль - миллиардами евро. Во многом это результат широкого ассортимента услуг, которые они оказывают, - одно только страхование в прошлом году принесло Societe Generale 337 миллионов евро чистыми. А занять ведущие мировые позиции обеим структурам, опять же, помогли активные слияния и поглощения - без них в списках лидеров могли оказаться совсем другие организации.

Крупнее, лучше, сильнее

В результате объединения «Открытие» получит доступ к большому количеству новых клиентов и широчайшей региональной сети «Росгосстраха», «Росгосстрах» же - не только долгожданный полноценный выход на банковский рынок, но также сокращение издержек и оптимизацию процессов, в том числе - за счет передовых цифровых технологий и разработок «Открытия», которое за последние два года совершило настоящий прорыв в построении digital-бизнеса и высокотехнологичных сервисов для разных категорий клиентов. Ну и, конечно, в составе объединенной компании «Росгосстрах» получит дополнительную опору в виде нового инвестора, что должно позволить ему стать еще крупнее.

Этому может способствовать и скорейшее одобрение Государственной думой в трех чтениях пакета поправок к Закону об ОСАГО (в первую очередь поправка о натуральном возмещении ущерба), которые должны поставить барьер автоюристам и стабилизировать ситуацию в обязательном автостраховании: компании перестанут терпеть убытки, а клиенты гарантированно получат главное, для чего нужна страховка, - качественно отремонтированный автомобиль.

Эксперты говорят, что объединение двух столь крупных компаний, как «Открытие» и «Росгосстрах», займет определенное время - по расчетам, на это уйдет весь следующий год. Ожидается, что в объединенной компании команда «Открытия», как и прежде, будет развивать банковский, инвестиционный и брокерский бизнес, а также управление активами. В свою очередь команда «Росгосстраха» будет управлять страховым бизнесом. То есть каждый будет делать то, в чем является специалистом.

А больше других выиграют клиенты, которые получат доступ ко всем финансовым продуктам «в одном окне» - так называемый «финансовый супермаркет». Отказываться от какого-либо из брендов также не планируется - каждый из них останется за соответствующим сегментом бизнеса.

Плюс ко всему это будет игрок, слишком большой для того, чтобы его игнорировать. Если сегодня можно пренебречь, скажем, интересами отдельного банка или отдельных страховщиков, или тем более фондовых брокеров, то завтра это будет сделать гораздо сложнее, потому что появится очень мощная структура, с которой хочешь не хочешь, а придется считаться, - добавляет Никита Кричевский.

Очевидно, что слияние двух компаний пойдет на пользу не только им самим, но и российскому финансовому сектору в целом. Ведь появление столь крупного частного игрока повысит реальную конкуренцию и может заметно изменить расклад сил на финансовом рынке. А это значит, что в конечном итоге выигрывает потребитель, за которого теперь будут бороться еще активнее, чем прежде.

В результате слияния образуется крупнейшая в стране частная финансовая группа. Контроль над ней достанется «Открытию», а основной владелец «Росгосстраха» Данил Хачатуров станет миноритарным акционером нового холдинга. Эксперты сходятся в том, что сделка полезна как для «Росгосстраха», который сможет привлечь дополнительный капитал, так и для всей российской экономики, которой не хватает успешных примеров слияний в банковском секторе.

О будущем слиянии двух крупных игроков банковского и страхового рынков написали РБК и «Ведомости». По их данным, инициатором объединения выступил «Росгосстрах» и лично Хачатуров. Пойти на такой шаг его вынудила сложная ситуация на рынке ОСАГО и необходимость привлекать новые средства для развития бизнеса. Ожидается, что клиентская база новой структуры, появление которой на свет запланировано на 2017 год, составит около 50 миллионов человек, а активы превысят четыре триллиона рублей.

По информации «Ведомостей», в сделку не будет включен пенсионный бизнес «Росгосстраха» - негосударственный пенсионный фонд «РГС». Пока не ясно, присоединится ли к слиянию «РГС-Недвижимость». Сейчас на ее балансе 270 офисов «Росгосстраха» и долг в 28,7 миллиарда рублей. Несмотря на то, что контроль над будущей группой получит «Открытие», развивать страховой сектор и управлять им продолжит «Росгосстрах». Также известно, что все участники объединенной структуры продолжать работать под нынешними брендами.

Обе стороны надеются, что слияние поможет им добиться синергии от объединения экспертиз команд и не только: клиентскую базу собираются нарастить благодаря наработкам «Росгосстраха», который, в свою очередь, рассчитывает воспользоваться достижениями холдинга в части дистанционных сервисов. Между тем, сотрудничество «Открытия» и «Росгосстраха» продолжается уже не первый год. Среди акционеров банка «Открытие» есть структуры, связанные с «Росгосстрахом»: им принадлежит 8,7% кредитной организации, еще 1% принадлежит непосредственно страховой компании, а 7,5% - доверительным управляющим НПФ «РГС».

Несмотря на это, Хачатуров не сразу решил объединяться именно с «Открытием». Сперва он пытался договориться со «Сбербанком» и ВТБ. Последний является одним из основных акционеров «Открытия» (9,99%), а его первый зампред Юрий Соловьев на прошлой неделе вместе с Хачатуровым и совладельцем «Открытия» Вадимом Беляевым встречался с главой ЦБ Эльвирой Набиуллиной. На встрече будущие партнеры рассказали регулятору о своих планах и заявили о начале процедуры обоюдного due diligence. В итоге и «Сбербанк», и ВТБ отказались участвовать в сделке напрямую, во многом из-за удручающей ситуации на рынке ОСАГО, который по-прежнему остается главным направлением «Росгосстраха» (на долю компании еще недавно приходился 41% всех сделок с ОСАГО в стране, сейчас - 25%).

Такая приверженность ОСАГО уже привела к убыткам в 15,5 миллиарда рублей за первое полугодие 2016 года (это в два раза больше, чем за аналогичный период годом ранее). В связи с этим страховщик осенью объявлял о намерении привлечь дополнительно 46 миллиардов рублей (около 20% уставного капитала) путем допэмиссии. Провести ее планировалось на открытом рынке. В мае прошлого года Центробанк даже приостанавливал лицензию «Росгосстраха» на ОСАГО из-за нарушений при продаже полисов. «Сегмент ОСАГО сейчас действительно очень убыточен, и именно поэтому «Росгосстрах» нуждается в привлечении дополнительного капитала. Компания является лидером этого сегмента, в том числе в тех регионах, в которых другие страховщики не очень хотели работать из-за высокой убыточности», - рассказал «Профилю» директор группы рейтингов финансовых институтов Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Алексей Бредихин.

Летом в самых проблемных с точки зрения доступности ОСАГО регионах (с одним страховщиком на весь субъект РФ) заработала программа Единого агента. Ее запустил Российский союз автостраховщиков (РСА). По правилам программы, присутствующий в таком проблемном регионе страховщик обязан продавать в качестве агента полисы всех компаний-членов РСА (причем компания, полис которой достанется автовладельцу, определяется случайным образом - по номеру ПТС). «Росгосстрах» присоединился к программе в последний день, когда ему уже грозили санкции от РСА - вплоть до лишения лицензии на ОСАГО. «Пока остаются открытыми многие технические, технологические и процедурные вопросы, но если удастся найти совместное решение всех задач, то агент может стать одним из эффективных инструментов для улучшения ситуации на рынке ОСАГО», - признали в итоге в «Росгосстрахе».

«Государство принимает меры по стабилизации рынка, например, правило о приоритете натурального возмещения. Это должно улучшить финансовые показатели страховщиков ОСАГО. Процесс еще идет и до сих пор рассматривается в Госдуме, но все надеются, что он будет завершен. Видимо, именно поэтому инвестор входит в эту компанию, предоставляет ей ресурсы, которые позволят пережить трудный период и в будущем восстановить свое положение. Так что я могу оценить сделку с «Открытием» только позитивно», - говорит Бредихин.

Сейчас «Открытие» - одна из немногих в России финансовых групп без собственного страхового бизнеса. Однако так было не всегда. В 2011 году Вадим Беляев решил развивать это направление и основал сразу две компании в рамках своей финансовой группы: «Открытие страхование» и отдельно - «Открытие страхование жизни». Впоследствии бизнесмен решил избавиться от обоих активов: «Открытие страхование», нуждавшееся в докапитализации, в прошлом году купил один из руководителей «Опоры России» Александр Кондратенков (переименовавший компанию в «Опору»), а «Открытие страхование жизни» в сентябре отошло «Росгосстраху» и его дочерней «Росгосстрах жизни».

Тогда гендирктор «Открытия» Рубен Аганбегян говорил, что группа решила «сфокусироваться на тех сегментах финансового рынка, в которых она занимает лидирующие позиции и обладает значительной экспертизой». «Несмотря на то, что "Открытие страхование жизни" показывает прибыльный рост, размер ее бизнеса существенно ниже, чем у лидеров рынка . Поэтому "Открытие" решило поменять формат присутствия на этом рынке: не развивать собственный бизнес по страхованию жизни, а продолжить продажу страховых продуктов в офисах банка "Открытие" на комиссионной основе». В «Росгосстрахе» называли сделку возможностью привлечь профессиональную команду с качественным страховым портфелем за относительно небольшие деньги.

Слияния крупных игроков финансового сектора - крайне редкое явление в России, говорит вице-президент Ассоциации банков «Россия» Ян Арт. «Главная причина - в непрозрачности и непонятности российского бизнеса. В банковском секторе она высокая, а вот в бизнесе в целом - увы, нет. Поэтому каждая такая сделка привлекает особое внимание. И даже среди немногочисленных сделок абсолютное большинство составляют не слияния, а поглощения. Поглощать друг друга мы еще умеем, а вот объединяться и консолидироваться - нет. Поэтому действия «Открытия» на этом фоне вызывают уважение. Здесь речь идет именно о слиянии, хоть и с доминирующей ролью «Открытия». Это очень важный пример для будущего экономики России в целом. Весь рынок будет с интересом смотреть за сделкой, особенно малые банки, которые у нас постоянно призывают консолидироваться», - отметил Арт в беседе с «Профилем».

При этом компания показывала весь 2016 год существенные финансовые убытки ввиду снижения доходов в своем основном бизнесе — ОСАГО. Так, за девять месяцев 2016 года ее чистый убыток по РСБУ составил 4,3 млрд руб., а по МСФО за полугодие 8,65 млрд руб. Из-за нестабильности доходов 12 декабря рейтинговое агентство S&P поставило рейтинги «Росгосстраха» на пересмотр с негативным прогнозом. Между тем источник, близкий к сделке, отмечает, что в середине декабря Госдума приняла в первом чтении поправки в закон об ОСАГО, которые должны помочь стабилизировать ситуацию в этом сегменте страхового бизнеса.

«Росгосстрах» в связи с высокими убытками в ОСАГО еще в прошлом году начал снижать свою долю в сегменте. Так, по состоянию на 31 марта 2015 года она составляла 37,7%, а на 30 июня 2015 года — 34,8%. По данным на 30 сентября 2016 года, доля компании «Росгосстрах» на рынке ОСАГО снизилась до 24,4%. Компания начала снижать долю после того, как с конца мая по начало июня 2015 года ЦБ ограничивал действие лицензии «Росгосстраха» на осуществление ОСАГО в связи с нарушениями при применении понижающего коэффициента (бонус-малус) при расчете страховой премии.

Основным бенефициаром страховой группы РГС называют Данила Хачатурова, который владеет основными активами группы, ПАО «Росгосстрах», РГС Банк, СК «РГС Инвестиции» через структуру кипрских офшоров — RGS Holdings Ltd, RGS Asseets LTD, RGS Company Ltd.

Согласно материалам «Росгосстраха», 50,46% его акций принадлежат ПАО «РГС Холдингу», 10,5% — «РГС активам», 6,7% — «Управлению сбережениями», который является доверительным управляющим пенсионными накоплениями НПФ «РГС».

Основным бенефициаром РГС Банка, по данным отчетности на сайте ЦБ, является Сергей Хачатуров, который через кипрские офшоры контролирует вместе с партнерами почти 75% его акций.

19 декабря в течение дня комментариев сторон по одной из крупнейших на рынке сделок не последовало. Таким образом, ключевые параметры сделки — сумма, доля, которую получит в «Открытии» Хачатуров, сроки и этапы — остаются неизвестными. Эксперты не исключают, что сделка может носить вынужденный характер для «Росгосстраха», находящегося в непростой финансовой ситуации. По словам аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина, объединение с «Открытием» для «Росгосстраха» — способ улучшить финансовое состояние. «Отчасти это можно назвать разновидностью частного финансового оздоровления», — указывает он. Монастыршин считает, что из частных игроков (государственные банки не раз сообщали, что не интересуются проектами по оздоровлению) «Открытие» — «единственный, кто в состоянии переварить этот бизнес с учетом того, что «Росгосстрах» находится в убыточном состоянии». По сведениям РБК, «Открытие» был единственным претендентом на активы компании.

В отсутствие официальных комментариев о сделке от «Открытия» и «Росгосстраха» эксперты затрудняются детально оценить ее влияние на участников. «Для оценки нужно знать, как будет структурирована сделка», — добавляет аналитик Moody’s Петр Палкин. «Нужно понимать, каким образом будет происходить процесс консолидации бизнеса, считают и в S&P. «Росгосстрах» — достаточно большой актив, поэтому этот процесс может занять время», — говорит аналитик S&P Екатерина Толстова. «Мы оцениваем объявленную допэмиссию в размере 46 млрд руб. как существенную с учетом текущей ситуации в ОСАГО (что может улучшить показатели капитализации), но необходимо принимать во внимание и другие факторы, такие как уровень убыточности и объем ликвидных средств у страховой компании», — считает Толстова.

Убыточность «Росгосстраха» в сегменте ОСАГО называет главным риском и управляющий директор Национального рейтингового агентства (НРА) Павел Самиев. «Ситуация с ОСАГО малопредсказуема для всего рынка. И это основной риск для покупателя», — говорит Самиев. «Кроме того, не стоит забывать про риски интеграционного процесса как такового: они достаточно велики, потому что объединяются и менеджмент, и система управления. В такой ситуации важно будет, насколько удастся сохранить клиентскую базу», — добавляет аналитик Нордеа Банка Дмитрий Феденков. Он отмечает, что на российском финансовом рынке очень немногие сделки слияний и поглощений приводили к заметному синергетическому эффекту и позитивно сказывались на результатах их участников.

Котировки акций «Росгосстраха» на Московской бирже в течение дня незначительно снижались . Однако к уровню вчерашнего закрытия акции подорожали на 0,5%, до 0,4 руб.