Макар пасенюк биография. "нам без нее уже тяжело"

С партнером компании «Инвестицион--ный капитал Украина» (ICU) Макаром Пасенюком куда эффективнее тренинга типа «Финансы для чайников». Редко улыбающийся, жонглирующий специальными терминами 37‑летний Пасенюк ответ на любой вопрос начинает с критики: «Неграмотная формулировка». Затем следует детальное объяснение теории. Лишь убедившись, что собеседник понимает все, о чем говорится, финансист отвечает на заданный вопрос. «Я стараюсь всячески образовывать журналистов», - без тени иронии замечает он. Поговорить о себе, а не об очередной хорошо знакомой ему сделке Пасенюк согласился неохотно: «Плохая карма».

Скорее, излишняя скромность. За 15-летнюю карьеру инвестиционного банкира Пасенюк поучаствовал в сделках на сумму $9 млрд. В их числе реструктуризация долгов на $5,6 млрд, M&A - на $1,4 млрд, сделки по привлечению акционерного капитала - на $1,9 млрд. Именно Пасенюк открыл украинским агрохолдингам доступ к деньгам зарубежных инвесторов. В августе 2006‑го он участвовал в первом IPO отечественной сельхозкомпании «Астарта». В 2007‑м под руководством Пасенюка состоялось IPO агрохолдинга «Кернел». Последний стал одним из крупнейших латифундистов Украины (обрабатывает около 400 000 га земли) и лидером по выпуску подсолнечного масла благодаря многочисленным поглощениям. «Макар участвовал практически во всех наших сделках, - рассказывает основатель «Кернела» Андрей Веревский (№12 в рейтинге Forbes с капиталом $667 млн). - Он либо руководил ими, либо я привлекал его в качестве советника». На сельхозсектор и FMCG приходится около трети реализованных Пасенюком проектов, за что в кругу финансистов и собственников бизнеса его называют аграрным инвестбанкиром. Сам он с таким определением не согласен. «Сельское хозяйство - большой сектор экономики, много сделок за последние восемь лет проходило именно в нем, - говорит он. - Но это не основное направление моей работы».

«У Макара шикарная экспертиза в агросекторе и FMCG, - отзывается о Пасенюке коллега, инвестиционный банкир Сергей Алексеенко. - Но его крупнейшие сделки проходили в других отраслях: реструктуризация долгов «Донецкстали» ($850 млн) и «Азовмаша» ($750 млн). Макар - универсальный банкир».

«Зачем нужны инвестбанкиры? Почему люди готовы оплачивать наши услуги?» - перехватив инициативу у журналиста Forbes, Пасенюк сам задавал волнующие его вопросы и почти без паузы отвечал на них. Итак, в чем суть инвестиционного банкира? Во‑первых, он должен изо всех сил…

…стремиться зарабатывать деньги

У Пасенюка есть свое определение инвестиционного банка. Это команда людей, имеющих хорошее образование и широкий кругозор, которая работает на результат. Их доход, в отличие от консультантов и юристов, получающих почасовую оплату, зависит от результата, а не от количества отработанного времени.

Инвестиционным банкиром Пасенюк мечтал стать с седьмого класса. «Такого слова я тогда не знал, но понимал, что в будущем хочу заниматься финансами», - вспоминает он. Его вдохновила прочитанная в 13 лет «Трилогия желания» Теодора Драйзера, где рассказывается о головокружительной карьере финансиста Фрэнка Каупервуда. Впрочем, в многопрофильном киевском лицее Пасенюк поначалу выбрал медицинское направление. «Изучая очередную теорию клетки, я понял, что, во‑первых, медицина - это тоже искусство, во‑вторых, достойных денег, особенно без унижения, в ней не заработаешь», - рассказывает Пасенюк. Он перевелся с медицинского на экономический курс и посвятил себя финансам.

12‑й класс Пасенюк окончил в Александрийской школе для мальчиков (США, штат Виргиния). Поступив в Бостонский университет, он взял академический отпуск и вернулся в Украину - у семьи не было возможности оплачивать его обучение в Штатах.

В итоге высшее образование Пасенюк получил в Киеве - в Международном христианском университете. На первом курсе работал обозревателем экономических и финансовых новостей в англоязычном еженедельнике Eastern Economist. В 1997‑м в Киеве открылся офис английского инвестиционного банка Caspian Securities, созданного одним из самых высокооплачиваемых инвестбанкиров Кристофером Хизом. 20‑летний Пасенюк увидел в этом отличный шанс заложить фундамент будущей карьеры и попросил взять его на работу. Полученный в банке отказ его не испугал, и он предложил поработать некоторое время бесплатно. Спустя три месяца Пасенюк уже был штатным сотрудником с неплохой зарплатой. В 1998‑м Caspian свернул деятельность в Украине, часть команды перешла в лондонский банк ING, открывший тогда офис в нашей стране. Пасенюк на новом месте занимался анализом украинских эмитентов (equity research) - преимущественно в энергетическом секторе. Спустя год он перешел в депозитарный отдел, а позже возглавил управление ценных бумаг украинского ING Банка. «Время от времени лондонские коллеги из инвестиционного банка привлекали меня к разным проектам, - делится Пасенюк. - И я все больше погружался в эту сферу».

Среди крупнейших сделок того периода, в которых принимал участие Пасенюк, - реструктуризация коммерческого внешнего долга Украины в размере $2,7 млрд, продажа крупных пакетов в ряде облэнерго, поглощение компанией «МТC» украинского мобильного оператора UMC и пр.

С 2002 по 2006 год Пасенюк работал в лондонском офисе ING - курировал сделки, проходившие в Центральной и Восточной Европе. Большая часть его клиентов, тем не менее, были из Украины. «В Лондоне я проводил только выходные, а с понедельника по пятницу работал в Киеве», - вспоминает Пасенюк. В 2006‑м он принял решение переехать обратно и по возвращении возглавил инвестиционно‑банковское подразделение украинского ING.
Универсальный банкир

«Глубокий аналитический ум, огромная работоспособность и постоянное самообразование - сильные стороны Макара, сделавшие его одним из лучших инвестбанкиров страны», - характеризует бывшего коллегу глава НБУ Валерия Гонтарева, которая познакомилась с Пасенюком в ING в начале 2000‑х. Веревский отмечает, что у Пасенюка на заре их сотрудничества было три преимущества перед другими инвестбанкирами. «Во‑первых, он хорошо понимал все нюансы украинского рынка, чем не могли похвастаться сотрудники международных банков, - перечисляет Веревский. - Во‑вторых, знал, как работают внешние рынки, чего недоставало специалистам украинских инвесткомпаний. В‑третьих, работал в банке с мировым именем, а это было весомым аргументом для зарубежных инвесторов во время IPO «Кернела».

В Украину Пасенюк вернулся с именем, длинным перечнем сделок в портфолио и пулом постоянных клиентов, число которых стабильно росло. Потому что, научившись зарабатывать деньги, он хорошо усвоил вторую задачу инвестиционного банкира…

…преумножать капитал клиентов

Чем хороший инвестбанкир отличается от посредственного? «Хороший инвестиционный банкир - это профессионал, который за сложным набором слов, или «художественным свистом», как говорит один мой клиент, способен осознать бизнес‑модель и разложить ее на простую математику», - отмечает Пасенюк.

У него есть три основных правила: фокусироваться не на объеме сделок, а на их качестве; не врать себе и клиенту; постоянно учиться и много читать, чтобы не выпасть из обоймы.

«Я делю сделки на те, которые в итоге помогли клиенту достичь поставленных им целей, и такие, которые не принесли ему никакой пользы, - подчеркивает Пасенюк. - Другое дело, что часто человек сам не может сформулировать свою цель либо несколько раз меняет ее по ходу работы над проектом». Это хорошо видно на примере IPO. Многие его клиенты к IPO относились, как к первой и последней сделке в своей жизни. «IPO для них - это оцифровка того, что они построили, - поясняет инвестбанкир. - А должно быть по‑другому: размещение - это начало нового пути, возможность расти дальше».
Основатель агрохолдинга «Кернел» Андрей Веревский: «Мы с Макаром всегда дополняли друг друга»

Ему импонируют клиенты, которые могут «посчитать свой бизнес на салфетке» и четко сформулировать, к чему они хотят прийти. Веревский - один из таких. По словам владельца «Кернела», инвестиционный банкир и бизнесмен должны работать в тандеме: первый - советует, второй - принимает решение. У него с Пасенюком такой тандем сложился. В качестве одного из примеров Веревский приводит поглощение «Кернелом» компании Allseeds в 2010 году. Сумма сделки, позволившей его компании вдвое увеличить производство подсолнечного масла, составила $220 млн. «Эта покупка была рискованной, сложной и многоэтапной, имели место судебные разбирательства, - вспоминает Веревский. - Макар однозначно направлял меня, а я уже принимал решение: идем мы на риск или нет. Мы дополняли друг друга».

Многие инвестбанкиры обеими руками держатся за потенциального клиента, боясь упустить возможный заработок. Пасенюк, по словам Алексеенко, один из немногих на этом рынке, кто готов отказаться от сделки, если не видит в ней смысла или клиент не готов прислушаться к его мнению. Алексеенко знает, о чем говорит. С Пасенюком он участвовал во многих сделках. Во время одной из них - подготовки IPO девелоперской компании KDD Group в 2007‑м, они чуть не подрались. Спорили о ценовом диапазоне. «Он не задира и не хам, - говорит о Пасенюке Алексеенко. - Просто очень прямолинейный и четко аргументирует».

Льву Парцхаладзе, основателю компании «XXI век», IPO которой в 2005-м вел Пасенюк, эта его черта особенно запомнилась. «Макар четкий, конструктивный и твердый в своих убеждениях, - характеризует Парцхаладзе. - Если он спорит, то не для того, чтобы подчеркнуть свою значимость, а чтобы максимально справедливо и честно заключить сделку». Он стремится к партнерству, а не к одностороннему выигрышу.

Пасенюк, как правило, одновременно ведет семь-десять сделок. Каждая длится минимум девять месяцев. Чаще всего они закрываются под конец года или на новогодние праздники. Привычка вести несколько сделок одновременно помогла Пасенюку безболезненно пережить в 2009 году переход из ING в созданную им, Константином Стеценко и Валерией Гонтаревой компанию ICU. По его словам, ICU создавалась для управления активами. «На самом деле мы все трое устали заниматься тем, чем занимались до этого, - комментирует Пасенюк. - Хотели поднять около $500 млн под управлением». Но кризис не позволил реализовать этот план. Максимум, которого удалось достичь, - $100 млн - партнеров не удовлетворил, и каждый вернулся к старому занятию. Пасенюк, в частности, к инвестиционному банкингу. Он возглавил одноименный департамент в ICU. С клиентами проблем не было: весь период, в течение которого происходил запуск и маркетинг ICU, он продолжал работать над сделками, начатыми в ING.
«Мне импонируют клиенты, которые могут посчитать свой бизнес на салфетке»

Во время интервью Пасенюк то и дело пьет крепкий кофе. Накануне он до ночи обсуждал с клиентом очередной проект. Поспав пару часов, снова отправился на встречи. Учитывая, что письма с его рабочей почты могут приходить и в полночь, и в четыре утра, можно предположить, что он живет по принципу «восьмичасовой сон придумали лентяи». Сам себя Пасенюк называет максималистом и признает, что это не самая лучшая его черта.

Перфекционизм и дотошность партнера ICU отмечают и его подчиненные. «Он при любых обстоятельствах старается держать марку и быть лучшим, того же требует и от сотрудников, - констатирует бывший аналитик ICU Павел Бидак. - Макар хочет, чтобы ты выходил за рамки классических финансов и давал ему что‑то непопсовое. Если ты где‑то недоработал, Макар превращается в зверя». Пасенюк не дает спуску ни своей команде, ни себе. Даже в пятницу он одет в строгий костюм и белоснежную рубашку.

«У Макара можно запросить информацию по любому профессиональному вопросу, и вам не придется услышать в ответ, что вот сейчас он позвонит аналитику и вернется с ответом, - говорит Гонтарева. - Он тут же на цифрах и фактах разложит вам весь сектор экономики, которым вы интересуетесь, поделится своим видением и прогнозами». Осведомленность Пасенюка высоко ценят его клиенты. Веревский отмечает, что в случае со сделками M&A инвестбанкир полезен главным образом как носитель информации. «Макар знает, что происходит в отрасли, что покупается или продается, - утверждает Веревский. - Я, например, этого не вижу, потому что занят своей работой - управлением, операционными вопросами. Ко мне так просто не придут и не расскажут, что есть возможность заключить выгодную сделку. Макар следит за рынком, все видит и слышит». Кроме того, по словам бизнесмена, в Украине практически не бывает беспроблемных поглощений. Без Пасенюка было бы сложно их совершать - он всегда быстро находит нестандартные варианты решения проблем.

«Я не люблю приходить на встречи неподготовленным, - говорит инвестбанкир. - Чтобы быть востребованным, ты должен быть носителем последних знаний, технологий и понимать, о чем говоришь с человеком».
ICU создавалась для управления активами. Хотели собрать около $500 млн

Идеальный рабочий день Пасенюка выглядит так. Не более четырех встреч. Две из них до обеда. После обеда - чтение отчетов, специализированной литературы и новостей, контроль работы подчиненных, время на анализ и на «подумать». Еще две встречи - после 17:00. Так было раньше. Сейчас обстоятельства изменились. После ухода Гонтаревой в НБУ на Пасенюка легли дополнительные обязанности и представительские функции. К тому же у ICU большие планы, и Пасенюк, как глава инвестиционного комитета, принимает в их реализации непосредственное участие. Компания активно развивает три фонда: Фонд облигаций (Украина) размером 300 млн гривен, CIS Opportunities Fund (СНГ) на $200 млн и запущенный месяц назад Global Opportunities Fund на $10 млн.

Несмотря на такую загрузку, Пасенюк доволен: «Я люблю то, что я делаю, и считаю свою работу хорошо оплачиваемым хобби». В детстве, еще учась в «медицинском» классе, Пасенюк хотел в будущем помогать людям. По его словам, именно этим он сейчас и занимается. Потому что третья функция инвестбанкира…

…быть психоаналитиком

В большей степени это касается сделок M&A. Не каждый день покупаются или продаются бизнесы. Так или иначе для бизнесменов это стресс. Рядом должен быть кто‑то, кто выслушает и подскажет. «Инвестбанкиры помогают клиентам чувствовать себя увереннее, принимая сложные решения, - настаивает Пасенюк. - Это психоаналитика с глубоким пониманием финансов». Какого бы уровня не был бизнесмен, на самом деле вокруг него не так много людей, с которыми можно посоветоваться. Собственнику, по словам Пасенюка, психологически очень важно иметь неангажированное мнение третьей стороны. «Продавцы бизнеса мыслят нерационально - у них есть привязанности и желания, которые влияют на трезвость принятия решений», - убежден Пасенюк. Инвестиционный банкир может воспользоваться этой слабостью не в интересах клиента, а просто для собственного заработка. К таким банкирам редко возвращаются. «Лучший индикатор профессионализма в нашем деле - реализация нескольких проектов для одного клиента. К этому стремится любой банкир», - говорит директор инвестиционно‑банковского департамента Dragon Capital Юрий Астахов. Часто клиенты Пасенюка становятся его друзьями. «Макар всегда расценивал наше сотрудничество как долгосрочное. Он гибкий, на первом месте для него не деньги, а человеческие отношения», - подчеркивает Веревский. Для инвестбанкира в долгосрочном сотрудничестве тоже есть польза. «Работая со мной, Макар многому научился, - продолжает Веревский. - Поначалу он не до конца понимал отрасль и стратегические нюансы: например, какие компании и почему меня привлекают».

Как и многие инвестбанкиры, Пасенюк рекомендует новичкам в этой сфере книгу Monkey Business: Swinging Through the Wall Street Jungle Джона Рольфа и Питера Труба. Сам он подумывает о том, чтобы написать аналогичную об украинском рынке, и надеется, что это не будет история провала.

г. Киев Пасенюк Макар Юрьевич Управляющий партнер, один из учредителей финансовой группы ICU. http://сайт/dossier/Makar-YUrevich-Pasenyuk/

0

показать все вкладки
• Биография

Биография

Образование

Окончил в США Александрийскую школу для мальчиков.

Бакалавр бизнес-администрации Международного христианского университета.

Магистр Киевского национального экономического университета имени Вадима Гетьмана по специальности «управление международным бизнесом».

Сертифицированный финансовый аналитик (сертификат Chartered Financial Analyst). Окончил Stanford Graduate School of Business, курс Executive Leadership Development.

Карьера

В первый год учебы в Международном христианском университете становится обозревателем экономических и финансовых новостей в англоязычном журнале Eastern Economist.

В 1997 г., в возрасте 20 лет, получает должность в киевском подразделении английского инвестиционного банка Caspian Securities. Первые три месяца работает на Caspian Securities бесплатно, после отказа принять его в штат. По результатам работы был зачислен на штатную должность.

Caspian Securities - проект Кристофера Хиза, британского инвестиционного банкира, основателя Barings Securities. Специализировался на развивающихся рынках.

После закрытия в 1998 г. отделения Caspian Securities Пасенюк получает работу в украинском представительстве ING Bank (Нидерланды). Там специализируется на исследовании украинских эмитентов (equity research). Через год возглавляет отдел управления ценными бумагами.

В 2000 г. Пасенюк занимается реструктуризацией внешнего долга Украины, составившего 2,7 млрд долл. США.

В 2002 г. получает должность в лондонском офисе ING. В департаменте корпоративных финансов Пасенюк курирует сделки клиентов из Центральной и Восточной Европы.

В 2006-м возвращается в Киев и продолжает работу в «ING Банк Украина». Возглавляет подразделение корпоративных финансов и становится управляющим директором банка.

Под его руководством в банке реализовываются крупные сделки: первые украинские IPO на Лондонской фондовой бирже (девелопер XXI Век, 2006, AIM) и Варшавской фондовой бирже (агропромышленные холдинги «Астарта» - 2006 г., «Кернел» - 2007 г.)

Координирует поглощение мобильного оператора UMC российской телекоммуникационной компанией «МТС», проведение финансируемого выкупа и частного размещения акций «Союз-Виктан» - производителя алкогольных напитков.

В 2009 г. Макар Пасенюк и его коллеги из банка ING Валерия Гонтарева и Константин Стеценко учреждают собственную инвестиционную компанию - финансовую группу ICU.

В 2014 г. Гонтарева покидает ICU, продав Пасенюку и Стеценко свою долю. Пасенюк и Стеценко становятся мажоритарными акционерами группы.

ICU

Компания быстро заявляет о себе на финансовых рынках Украины. Работает в сегментах торговли облигациями внутреннего государственного займа (ОВГЗ), сопровождения крупных инвестиционно-банковских сделок и управления активами.

По данным информагентства Cbonds, ICU является лидером рынка ОВГЗ в Украине. В 2019 г. у финансовой группы - более 500 млн долл. США активов в управлении. В группе работает более 100 специалистов.

Доля рынка ICU по количеству и объему сделок занимает примерно треть украинского биржевого рынка. По данным Cbonds, компания также является одним из крупнейших торговцев на внебиржевом рынке.

В феврале 2014 года ICU заходит на банковский рынок - приобретает АО «Банк Авангард».

В феврале 2017 г. Нацбанк признает ICU и банк «Авангард» банковской группой. В ее составе, кроме банка и ООО «Инвестиционный капитал Украина», находятся: ООО «КУА «Инвестиционный капитал Украина», ООО «КУА Апинвест» (администратор пенсионных фондов), АО «Закрытый недиверсифицированный корпоративный инвестфонд «Инвестиционный капитал - стабильный рост», НО «Открытый пенсионный фонд «Династия», АО "Закрытый недиверсифицированный венчурний корпоративный инвестфонд "Восстановление ", АО "Закрытый недиверсифицированный венчурный корпоративный инвестфонд "Инфинити профит", АО "Закрытый недиверсифицированный венчурный корпоративный инвестфонд "Адвентура ".

Крупные сделки ICU, реализованные под руководством Макара Пасенюка:

· публичное размещение «Индустриальной молочной компании» на Варшавской фондовой бирже;

· реструктуризация долгов промышленных предприятий «Азовмаш» и «Донецксталь»;

· размещение облигаций банков Swedbank, Credit Agricole, ProCredit Bank;

· поглощение агрохолдингов Allseeds Group и «Мрия»;

· частное размещение акций оператора связи Data Group.

Вместе со своей командой Пасенюк участвует в самых крупных реструктуризациях в Украине на общую сумму более 2 млрд долл. США. Под его руководством также проведены сделки по привлечению акционерного капитала - на сумму более 1 млрд долл. США.

ICU называют и самой крупной группой в Украине по размеру активов в управлении. Она успешно управляет пенсионными и инвестиционными фондами, в частности со специализацией на проблемных активах и венчурном бизнесе.

По итогам 2017 г. активы инвестиционных и пенсионных фондов под управлением ICU вырастают в 2,6 раза, превышая 3 млрд грн. Активы фондов на конец 2018 г. составляют 3,5 млрд грн. Это один из самых высоких показателей на украинском рынке.

ICU становится лидером на рынке негосударственного пенсионного обеспечения по объемам активов в управлении и их доходности. В частности, первое место по доходности на украинском рынке НПФ занимает пенсионный фонд «Династия», которым управляет группа.

Управляет группа и международными фондами. Это CIS Opportunities Fund, ориентированный на рынки стран СНГ, и Global Opportunities Fund, направленный на глобальные рынки.

ICU также является венчурным инвестором. Часть инвестиций направлена в украинские компании в качестве поддержки перспективных технологических разработок. Например, группа вложила деньги в Petcube - стартап, разрабатывающий и реализовывающий устройства в сегменте connected pet для владельцев домашних животных. Инвестировала также в Hideez - компанию, создавшую электронный брелок - цифровой ключ. Вложилась в 3D-Look, разработавшую технологию моментального построения 3D-модели человека по фотографии с учетом реальных размеров.

В проекты инвестируют от 200 тыс. до 1 млн долл. США. В работе на рынке венчурного капитала ICU придерживается стратегии инвестиций на позднем посевном этапе и раунде «А». В основном группа поддерживает не молодые стартапы, а проекты, уже заявившие о своей состоятельности.

В 2018 г., совместно с американским фондом VR Capital Group, ICU инвестировала в украинскую «зеленую» энергетику - в строительство в Хмельницкой области солнечной электростанции (общий объем инвестиций составил 55 млн долл. США).

Каменец-Подольская солнечная электростанция - один из самых крупных объектов инвестиций в Украине, который снизит ежегодный объем выбросов углекислого газа в атмосферу на 67 тыс. тонн. Это существенно поддержит национальный курс Украины в направлении энергетической независимости и снижения объема вредных выбросов в атмосферу. Согласно Парижскому соглашению 2015 г., к 2030-му Украина должна сократить выброс парниковых газов не менее чем на 40%.

СЭС спроектировали и построили за 7 месяцев. Генподрядчик строительства - украинская компания KNESS. Больше половины комплектующих для станции изготовлены в Украине. Среди солнечных электростанций, построенных на территории государства, Каменец-Подольская занимает второе место по размерам.

Пиковая мощность станции - 63,8 МВт, а ежегодная выработка электроэнергии - 68,2 ГВт/год, что должно обеспечить электроэнергией треть домохозяйств г. Каменец-Подольский.

Компания «Подольскэнерго», управляющая станцией, обязуется ежегодно направлять 2,6 млн грн в бюджет с. Пановцы. Это арендные платежи за пользование земельным участком, на котором расположена СЭС. Так предприятие станет местным налогоплательщиком номер один.

Группа ICU совместно с VR Capital Group планирует запуск и других проектов в сегменте альтернативных источников энергии.

Награды ICU (по данным Cbonds, Acquisition International, World Finance, Investfunds, Bloomberg):

1. Лучший фонд инструментов с фиксированной доходностью в Украине в 2008–2011, 2013–2015 гг.

2. Лучший андеррайтер Украины 2011.

3. Лучшая компания по управлению активами в Украине в 2012 и 2016 гг..

4. Второй в мире мультистратегический фонд по доходности: CIS Opportunities Fund в 2012 г.

5. Лучший Sales на рынке облигаций в 2013–2012, 2015 гг.

6. Лучший инвестиционный банк в Украине в 2015–2018 гг.

7. Лучшая аналитика по рынку облигаций Украины в 2015–2017, 2010–2011 гг.

Меценатство, образовательная деятельность

В 2017 г. Пасенюк и Стеценко инициируют сотрудничество ICU с Киевской школой экономики, Vox Ukraine и компанией VISA для учреждения Центра усовершенствования экономической журналистики (ЦУЭЖ). В дальнейшем ICU остается одним из главных спонсоров Центра.

Основная цель ЦУЭЖ - повысить уровень экономического образования журналистов и редакторов, пишущих об экономике, финансах и бизнесе. Обучение проходят сотрудники ведущих украинских СМИ, представители региональной прессы и телерадиовещания.

За два года существования ЦУЭЖ обучение в нем прошли более 150 человек. Это сотрудники «Интерфакс-Украина», «Радио Свобода», «ЛигаБизнесИнформ», ICTV и других известных изданий и телеканалов.

Макар Пасенюк также состоит в числе меценатов CFA сообщества в Украине. По его инициативе ежегодно ICU выступает главным партнером студенческого конкурса CFA Research Challenge В соревновании участвуют около 200 украинских студентов из крупнейших университетов страны. Студенты собираются в команды, готовят и защищают инвестиционные отчеты на примере известных локальных или мировых компаний. Финалист 2018 г. получил дополнительную финансовую поддержку от ICU в виде целевой стипендии.

В 2014 г. компания ICU основала Украинский финансовый форум, который проводит ежегодно.

На форум приезжают эксперты мировых финансовых рынков, в том числе Китая, США, Великобритании. С участниками делятся прогнозами о ближайших перспективах глобальных экономик. Представители украинского правительства и местные крупные предприниматели рассказывают о последствиях мировых финансовых процессов для Украины, озвучивают планы в отношении реформ по своим направлениям.

За время существования форума в нем приняли участие:

· профессор экономики Лондонской школы экономики Кейю Джин;

· один из самых известных в мире деловых журналистов - бывший редактор британского журнала The Economist Эдвард Лукас;

· экс-министр финансов Греции Янис Варуфакис;

· профессор экономики Рочестерского университета, ранее - гендиректор Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота;

· основатель британской инвестиционной компании Ashmore Group Джером Бут;

· глава представительства МВФ в Украине Йоста Люнгман;

· экс-министр финансов Венгрии Лайош Бокрош.

В 2015 г. ICU учреждает ICU Business Books. Это издательский проект, который дает украинцам своевременный доступ к мировой экономической и бизнес-литературе. . За собственные средства ICU книги переводятся на украинский язык и издаются.

В список попадает литература, отмеченная международными наградами или получившая признание бизнес-сообщества. Специалисты ICU сами отбирают подходящую литературу. Уже переведены и опубликованы «Плутократы» Христи Фриланд, «От нуля до единицы» Питера Тиля, «Разговоры с дочкой про экономику» Яниса Варуфакиса, «Современная теория денег» Рэндала Рэя и другие книги.

В августе 2014 года инвестиционная компания Rothschild в консорциуме с ICU была выбрана для подготовки и организации продажи корпорации Roshen, принадлежащей действующему на тот момент Президенту Украины Петру Порошенко. На актив не нашлось покупателей, что обе инвесткомпании объясняли нестабильностью политической и экономической ситуации в Украине. В связи с этим, 14 января 2016 года был подписан договор, согласно которому Петр Порошенко передал свою долю в корпорации Roshen в управление в независимый "слепой траст" (blind trust) компании Rothschild Trust. По утверждениям Пасенюка, на этом его работа с активами Президента закончилась.

Весной 2016 г. со ссылкой на свои источники СМИ сообщали, что Макар Пасенюк входит в число претендентов на пост главы Администрации Президента. Сам Пасенюк эту информацию никак не комментировал. Впоследствии на эту должность был назначен Игорь Райнин.

Пасенюк Макар Юрьевич – предприниматель, инвестбанкир, управляющий партнер ICU.

Образование. В 1995 году Макар окончил Александрийскую школу для мальчиков в США (штат Вирджиния). Четырьмя годами позже получил диплом в сфере бизнес-администрирования (Международный христианский университет Украина/Австралия).

Уже в статусе сертифицированного финансового аналитика (CFA charterholder) Пасенюк Макар Юрьевич учился в Киевском национальном экономическом университете им. Вадима Гетьмана. В 2017 году защитил очередной диплом по специальности "Управление международным бизнесом". В 2019 году окончил Stanford Graduate School of Business, курс "Executive Leadership Development".

Карьера. Будучи студентом-первокурсником, Макар подрабатывал обозревателем экономических и финансовых новостей в газете Eastern Economist. В 20 лет устроился работать в столичный офис английского инвестиционного банка Caspian Securities, который специализировался на развивающихся рынках.

Основателем банка был Кристофер Хиз – известный предприниматель, открывший инвестбанк Barings Securities. Юный Макар Пасенюк увидел свое будущее в представительстве Caspian Securities и предложил свою кандидатуру на должность штатного сотрудника. Получив отказ, он не растерялся: согласился работать бесплатно. Через три месяца упорного труда Пасенюк был оформлен на постоянной основе с высоким окладом.

В 1998 году офис Caspian Securities закрылся. Макар Пасенюк был приглашен на работу в украинское представительство голландского ING Bank. Здесь он отвечал за аналитику эмитентов. В 1999 году Пасенюка повысили до управляющего отделом ценных бумаг.

С 2002 по 2006 год Макар работал в отделе корпоративных финансов лондонского офиса ING, где курировал сделки с европейскими клиентами. В 2006 году молодой специалист вернулся в Киев. К этому времени он был уже опытным и успешным инвестбанкиром, имел внушительное портфолио сделок и растущую клиентскую базу, поэтому сразу занял должность управляющего подразделением корпоративных финансов.

В 2009 году Макар Пасенюк с Константином Стеценко возглавили собственную инвесткомпанию ICU, которая за 10 лет существования вышла на международные рынки с многомиллионными активами под управлением. На сегодняшний день штат группы ICU насчитывает более 100 человек.

Команда отличается наивысшей в Украине продуктивностью: объем успешных M&A сделок составляет более $1 млрд, реструктурированных задолженностей – $2 млрд, привлечения долгового финансирования – 6 млрд грн.

Инвестиционно-банковское направление. Под руководством Пасенюка ICU организовала успешное поглощение агрохолдингов Allseeds Group и "Мрия"; занималась частным размещением акций оператора связи Data Group и банковских облигаций (Credit Agricole, ProCredit Bank, Swedbank). Макар Пасенюк также сопровождал успешное публичное размещение акций Индустриальной молочной компании на фондовой бирже (г. Варшава, май 2011), несмотря на то, что Украина переживала экономический кризис в то время. Также команда Макара Юрьевича реструктурировала задолженности промышленных компаний Азовмаш, Донецксталь, и в целом принимала участие в большинстве крупнейших сделок реструктуризации долга украинских компаний (на общую сумму более $2 млрд).

Управление активами. ICU – крупнейшая финансовая группа в Украине, управляющая пенсионными и инвестиционными фондами, в том числе, с фокусом на проблемных активах и венчурном бизнесе. По итогам отчетности за 2018 год, активы под управлением ICU в Украине насчитывали 3,5 млрд грн. В управлении ICU также находятся два международных фонда: CIS Opportunities Fund (специализирующийся на рынках стран бывшего СНГ) и Global Opportunities Fund (с ориентацией на крупнейшие рынки). Мировые рейтинги Bloomberg и World Finance признали CIS Opportunities Fund одним из самых успешных в мире фондов по доходности.

Венчурные инвестиции ICU. Помимо брокерской, инвестиционно-банковской деятельности и управления активами, ICU также осуществляет собственные венчурные инвестиции. В интервью информагентству "Интерфакс-Украина" Макар Пасенюк комментировал, что ICU поддерживает технические разработки, созданные украинскими инженерами. Группа уже инвестировала в Petcube, Hideez, 3D-Look и другие украинские предприятия. Стратегия ICU заключается в инвестировании на позднем "посевном" этапе и Раунде "А". По словам Пасенюка, капитал получают компании, уже доказавшие свою состоятельность, имеющие четкий и продуманный бизнес-концепт, который можно вывести на мировой уровень. Вложения ICU в каждый проект составляют от $ 200 тыс. до $1 млн.

Промышленные инвестиции ICU . В 2018 году ICU в партнерстве с американским фондом VR Capital Group инвестировала в «зеленую» энергетику Украины. Благодаря их совместным вложениям в размере $55 млн, в Хмельницкой области была возведена крупная солнечная электростанция. Мощность станции – 63,8 МВт, ежегодно она вырабатывает 68,2 ГВт электроэнергии, снабжая электричеством 30% домашних хозяйств в г. Каменец-Подольский. Благодаря этой солнечной электростанции, в Украине существенно сокращаются выбросы углекислого газа в атмосферу - на 67 000 тонн. Станция предоставила 45 рабочих мест. Большая часть процессов автоматизирована.

ICU и VR Capital Group планируют и дальше запускать в Украине проекты в сфере "зеленой" энергетики. В интервью информагентству "Интерфакс-Украина" Макар Пасенюк подчеркнул, что проекты в солнечной энергетике оказывают мощную поддержку национальному курсу по достижению энергетической независимости и сокращению объема вредных выбросов в атмосферу.

Достижения ICU под управлением Макара Пасенюка и Константина Стеценко:

1 место:

Лучший инвестиционный банк в 2015-2018 (Cbonds).
Лучшая аналитика по рынку облигаций в 2015-2017, 2010-2011 (Cbonds);
Лучшая компания по управлению активами в Украине в 2016 (Acquisition International);
Лучший Фонд категории Total Return (доходность с начала работы): CIS Opportunities Fund в 2016 (World Finance);
Лучший Sales на рынке облигаций в 2015, 2013-2012 (Cbonds);
Лучший фонд инструментов с фиксированной доходностью в Украине в 2013-2015, 2008-2011 (Investfunds);
Лучшая компания по управлению активами в 2012 (World Finance);
Лучший андеррайтер Украины в 2011 (Cbonds);
Лучший инвестиционный партнер страховых компаний в 2014-2018 (Insurance Top).

2 место:

Sales на рынке облигаций в 2016-2017 (Cbonds);
Второй в мире мульти-стратегический фонд по доходности: CIS Opportunities Fund в 2012 году (Bloomberg);
Sales на рынке акций в 2012, 2011 (Cbonds);
Команда аналитиков в 2012, 2011 (Cbonds);
Аналитика по рынку облигаций в 2012, 2008 (Cbonds).

3 место:

Аналитика по украинским финансовым рынкам в 2013 (Thomson Reuters).

Меценатство и образовательная деятельность. Макар Пасенюк и Константин Стеценко стали инициаторами учреждения Центра усовершенствования экономической журналистики (совместно с Киевской школой экономики, компанией VISA и Vox Ukraine). ICU – один из главных спонсоров Центра: благодаря группе более 150 журналистов национальных и региональных СМИ получили возможность повысить свою квалификацию.

Основная задача Центра – усовершенствовать уровень экономического образования журналистов и редакторов, чтобы новости об экономике, финансах и бизнесе готовились ими со знанием предмета. В Центре обучались журналисты ведущих СМИ Украины: "Интерфакс-Украина", "ЛигаБизнесИнформ", "Экономическая Правда", "Новое время", "Финансовый клуб", Радио "Свобода", телеканалы "1+1", ICTV, 24, "Украина" и другие.

Журналисты рассматривают в Центре различные экономические теории, учатся анализировать массивы финансовых данных, выделять из них ложную и правдивую информацию, рассуждать об экономическом будущем Украины, исходя из фактических данных и обоснованных прогнозов, а не популистских лозунгов

Образовательный вклад Центра Макар Пасенюк оценивает следующим образом: "Чем острее политическая обстановка в стране, тем больше новостей появляется в информационном пространстве. От умения журналистов отличать информационный «мусор» от действительно важной информации, доносить ее до читателей и зрителей в неискаженном виде зависит уровень спокойствия нашего общества и понимание им сути происходящего ".

Партнерство CFA Research Challenge в Украине. Будучи сертифицированным финансовым аналитиком с опытом работы более 20 лет, Макар Пасенюк является одним из самых активных меценатов CFA сообщества в Украине. Каждый год ICU выступает главным спонсором студенческого конкурса CFA Research Challenge в Украине. Конкурс проходит более чем в 70 государствах под эгидой глобальной ассоциации инвестиционных профессионалов CFA Institute. Участники конкурса составляют и защищают инвестиционные отчеты по ведущим локальным или мировым компаниям. Команды курируют менторы-финансисты: опытные инвестиционные банкиры и бизнес-аналитики. Специалисты помогают молодым участникам разобраться в нюансах инвестиционного анализа.

Каждый год в украинском CFA Research Challenge участвует около 200 студентов из престижных вузов страны. Победителям предоставляется честь представлять Украину на общеевропейских соревнованиях.

"От образования наших студентов сегодня зависит экономическое благополучие страны завтра. Поэтому мы с радостью поддерживаем этот конкурс, обучающий молодое поколение современному финансовому анализу, критическому мышлению и умению принимать инвестиционные решения. Мы планируем и в дальнейшем спонсировать образовательные проекты, которые дают молодым финансовым специалистам путевку в профессиональную жизнь ", – утверждает Макар Пасенюк.

Украинский Финансовый Форум. С 2014 года ICU ежегодно проводит финансовый форум в Украине, который стал главной площадкой для обсуждения экономических вопросов страны.

"Украина не является замкнутой экономической системой. Глобуса под названием "Украина" нет. Поэтому мы должны вписывать наши экономические планы и инициативы в тенденции глобальной экономики, постоянно продолжать реформы, призванные обеспечить конкурентоспособность страны в контексте быстро меняющихся рыночных условий ", – заявляет Макар Пасенюк.

На Финансовых Форумах ICU ключевыми спикерами были:

Нараяна Кочерлакота, профессор экономики Университета Рочестера (США), экс-президент и генеральный директор Федерального резервного банка Миннеаполиса;
Кейу Джин, профессор экономики Лондонской школы экономики, член консультативного комитета Комиссии по регулированию банковской деятельности Китая;
Джером Бут, основатель Ashmore Group;
Эдвард Лукас, редактор британского журнала "The Economist", эксперт в международных отношениях, автор бестселлера "Новая холодная война";
Джонатан Дэвид Остры, заместитель директора аналитического департамента МВФ;
Йоста Люнгман, глава представительства МВФ в Украине;
Маркус Брюннермаер, профессор экономики, директор Центра Бендгайма по финансовому анализу Принстонского университета;
Янис Варуфакис, экс-министр финансов Греции;
Лайош Бокрош, экс-министр финансов Венгрии, профессор Центрально-европейского университета;
Раяд Юсуф, управляющий директор Goldman Sachs.

ICU Business Books. Издательский проект "ICU Business Books" был учрежден в 2015 году. Цель проекта - открыть украинцам своевременный доступ к мировой бизнес-литературе, заслуживающей внимания, но не попавшей на книжные полки страны. Руководители ICU отбирают литературу самостоятельно и за собственные средства организуют ее перевод на украинский язык и последующее издание.

"Современная экономика очень динамично эволюционирует, и наш образовательный проект дает возможность украинцам лучше понимать происходящие процессы, идти в ногу со временем. Издавая экономические книги на украинском языке, мы делаем качественную специализированную литературу доступной каждому. ICU и в дальнейшем будет популяризировать прогресс и финансовую грамотность среди населения ", – гарантирует Макар Пасенюк.

Программа стажировок ICU. Макар Пасенюк и Константин Стеценко являются инициаторами программы стажировок ICU для студентов экономических специальностей. Участники программы должны владеть английским языком. Стажеры получают работу в брокерском, инвестбанковском или аналитическом департаментах ICU.

Хобби. В свободное от работы время Макар Пасенюк занимается плаваньем. Увлекается шахматами, парусным спортом, греблей, чтением экономической и художественной литературы.

Макар Пасенюк - украинский инвестиционный банкир, который провел множество успешных и дорогостоящих сделок по слиянию и поглощению, реструктуризации долгов и сделок по привлечению капитал. Его история - это история безусловно талантливого профессионала и специалиста высочайшего уровня. Который, по стечению обстоятельств, выбрал делать бизнес с разными людьми, независимо от их политического окраса. Так only business перерос

в репутационные сложности. Которые, опять же, мало что говорят о личных и профессиональных качествах Пасенюка.

Вместе с главой НБУ Валерией Гонтаревой и Константином Стеценко они основали компанию ICU. Сейчас Пасенюк - финансовый советник президента Петра Порошенко, хоть и решает для президента вопросы, далеко выходящие за орбиту финансов. Вряд ли он определяет задачи и цели. Скорее, совладелец ICU - талантливый исполнитель.

Известно о нем не так уж и много - инвестбанкир предпочитает избегать публичности. Пасенюк закончил 12-й класс в Александрийской школе для мальчиков (США, штат Виргиния). Затем поступил в Бостонский университет, но доучиться возможности не было - он вернулся в Украину и получил высшее образование в столичном Международном христианском университете.

Карьеру в инвестиционной сфере Макар начал еще в 1997 году, когда в 20 лет устроился в киевский офис английского банка Caspian Security. Затем перешел в лондонский банк ING, открывшийся в Украине. В то время вторым лицом в украинском представительстве банка была Валерия Гонтарева, занимавшаяся вопросами ценных бумаг и инвестиционного банкинга. Видимо, так они и познакомились.

2002-2006 годы Пасенюк провел в лондонском офисе ING - курировал сделки, проходившие в Центральной и Восточной Европе. В 2006 году вернулся в Украину и возглавил инвестиционное банковское подразделение украинского ING.

В 2009 году Пасенюк ушел в созданную им и коллегами по ING компанию ICU.

Как ICU создавался и работал с Януковичами

Финансовая группа “Инвестиционный капитал Украины” (ICU) была создана Валерией Гонтаревой, Макаром Пасенюком и Константином Стеценко. Компания занимается торговыми операциями, инвестиционно-банковскими услугами и управлением активов.

Решение создать компанию появилось в 2005 году. На тот момент Гонтарева, Пасенюк и Стеценко были коллегами в ING банке. Как говорили позже, голландцы не позволили Гонтаревой возглавить украинский ING, и она решила начать собственный путь в бизнеса.

Так в 2006 году появилась финансовая компания, которая сразу же громко о себе заявила в среде финансистов. За короткий срок ICU с офисом напротив Оперного театра в Киеве стала одним из ведущих организаторов выпусков облигаций в Украине. Обширные связи и богатый опыт учредителей сыграл им на руку. В то время Украина была на подъеме, в страну сумасшедшими темпами заходили иностранные деньги, и финансовые рынки буквально “колосились”.

Еще спустя год компания ICU стала одним из лидеров ценно-бумажного рынка. А об ING в Украине больше никто, по большому счету, не слышал.

Инвестором компании выступил, кроме вышеназванных партнеров, английский хэдж-фонд Autonomy Capital. Ему принадлежало 25%. Остальная доля была пропорционально разделена между Гонтаревой, Пасенюком и Стеценко. Правда, уже в 2009 году доля хэдж-фонда была выкуплена и также поделена между акционерами. Проект, очевидно, удался.

С наступлением кризиса финансовый рынок, связанный с ценными бумагами, пошел ко дну. Уже вряд ли кто-то помнит известные в свое время “КИНТО”, “Сократ” или “Арт-Капитал”. По большому счету, из былых лидеров на плаву остались считанные единицы: “Драгон Капитал”, “Конкорд” (в сильно урезанном виде).

На удивление, ICU чувствовала себя неплохо, и в разгар кризиса даже создала собственный банк “Авангард”. Компаньоны нашли свои ниши.

Первой такой нишей стали операции с государственными облигациями. Казначеи банков рассказывают, что соучредители ICU плотно использовали (и, возможно, создали) схемы “прогонки”, когда миллиардные объемы ОВГЗ прогонялись через несколько банков, а прибыль оседала там, где нужно. В качестве доноров, недополучающих прибыль, обычно использовались госбанки. Но их сотрудники были в доле, так что схема процветала.

По большому счету, она процветает и сейчас. Сделать ставку на ОВГЗ оказалось мудрым выбором. Корпоративные облигации умерли как класс, выдавать кредиты в Украине стало невозможным и даже опасным, поэтому сегодня банки занимаются прогонкой государственных облигаций. .

В центре вселенной ОВГЗ плотно обосновалась ICU и ее банк “Авангард”. Бизнес-партнером в этих операциях для них стала торговая система “Перспектива”, через которую проходит большинство сделок “айсиюшников”.

Второй нишей ICU стало обслуживание “теневых” капиталов “семьи” Виктора Януковича. Эти операции, понятное дело, не афишировались. По отрывочным сведениям, ICU (в том числе Пасенюк и Гонтарева) помогали вкладывать не вполне легальные деньги в ценные бумаги в Украине и за рубежом. ОВГЗ на $1,5 млрд, которые не так давно конфискованы в пользу госбюджета Украины, также помогали скупать специалисты из “Инвестиционного капитала Украина”.

По большому счету, ничего зазорного в этих операциях не было. Янукович и его “семья” были клиентами, а ICU - чистыми бизнесменами. Зазорное началось в 2014 году, когда новый президент Петр Порошенко внезапно назначил Валерию Гонтареву на должность главы Национального банка Украины.

Украина после победы Евромайдана остро нуждалась в деньгах. Политики, пришедшие к власти, в том числе и Порошенко, обещали конфисковать деньги Януковича и “семьи” в пользу госбюджета. Кто, как не Гонтарева, знала, где лежат эти деньги? И кто, как не она, ничего не сделал для того, чтобы эти деньги “засветить”?

Информация о том, что ICU работала с Януковичами, появилась в публичной плоскости намного позже, когда новая глава НБУ начала один за другим банкротить “лишние” банки. Их владельцы начали “благодарить” банкиршу, которая кичилась своей репутацией. Дальше “сливных бачков” эта информация не пошла, но в финансовой среде вполне серьезно говорят о том, что Гонтарева работала с “семьей”.

То же самое касалось и россиян. Имеется в виду связь Валерии Алексеевны с Юрием Соловьевым, который является одним из топов российского государственного ВТБ Банка. Эта связь в 2014-2017 годах выражалась в покровительстве российским госбанкам в Украине, а в 2017-м проявилась в принятии совершенно недейственных санкций против них .

Официально, после назначения Гонтаревой, компания ICU к ней не имеет никакого отношения. В 2014 году Валерия Алексеевна покинула компанию, продав свою долю Пасенюку и Стеценко. В любых выступлениях и интервью она публично открещивается от бывших компаньонов.

Однако вот что интересно. Спустя два года после ухода Гонтаревой в НБУ, ICU в 2016 году стала лидером на рынке государственных облигаций. У нее наибольший объем торгов и наибольшее количество договоров .

Менеджмент ICU объяснял свое ежегодное лидерство не приближенностью к власти, а изменениями на биржевом рынке - до 2014 года сделки могли заключаться без участия брокера, после это стало невозможным. Между собой финансисты, конечно же, кивают в сторону НБУ. Дескать, именно Гонтаревой компания (формально) Пасенюка и Стеценко обязана своими прибылями.

Справедливости ради, компания ICU действительно профессиональна. За 15 лет работы Пасенюк и его команда участвовали в сделках на почти $10 млрд, из них - в реструктуризации долгов на $5,6 млрд, M&A - на $1,4 млрд, сделки по привлечению акционерного капитала - на $1,9 млрд.

В 2006 годом Пасенюк впервые вывел украинскую сельхозкомпанию “Астарта” Владимира Иванчика на IPO. Уже через год, в 2007 году, он провел IPO одного из крупнейших отечественных агрохолдингов “Кернел”.

Основатель “Кернела” Андрей Веревский называет Пасенюка своим советником в области слияний и поглощений. Разрастанием собственного холдинга он обязан именно инвестбанкиру. (Отметим, что после смены власти и возрастания влияния Пасенюка дела “Кернела” также пошли вверх, в том числе благодаря поддержке Виталия Хомутынника).

За эти и другие сделки в сельхозсекторе Пасенюка иногда называют “аграрным инвестбанкиром”. Правда, его самые крупные сделки проходили не в аграрной области. Ими стали реструктуризация долгов “Донецкстали” ($850 млн) и “Азовмаша” ($750 млн).