Rentabilitātes sliekšņa noteikšana. Rentabilitātes slieksnis

Rentabilitāte- ekonomiskās efektivitātes relatīvais rādītājs. Uzņēmuma rentabilitāte vispusīgi atspoguļo materiālu, darbaspēka un naudas un citu resursu izmantošanas efektivitātes pakāpi. Rentabilitātes koeficientu aprēķina kā peļņas attiecību pret aktīviem vai plūsmām, kas to veido.

Vispārīgā nozīmē produktu rentabilitāte nozīmē, ka šī produkta ražošana un pārdošana nes peļņu uzņēmumam. Nerentablā ražošana ir ražošana, kas nenes peļņu. Negatīva rentabilitāte ir darbība, kas nes zaudējumus. Rentabilitātes līmenis tiek noteikts, izmantojot relatīvos rādītājus - koeficientus. Rentabilitātes rādītājus nosacīti var iedalīt divās grupās (divu veidu): un aktīvu atdeve.

Pārdošanas rentabilitāte

Pārdošanas atdeve ir rentabilitātes koeficients, kas parāda peļņas daļu katrā nopelnītajā rublī. Parasti to aprēķina kā noteikta perioda neto ienākumu (peļņas pēc nodokļu nomaksas) attiecību pret pārdošanas apjomu, kas izteikts skaidrā naudā par šo pašu periodu. Rentabilitātes formula:

Pārdošanas atdeve = tīrā peļņa/ieņēmumi

Pārdošanas atdeve ir uzņēmuma cenu politikas un tā spējas kontrolēt izmaksas rādītājs. Atšķirības konkurences stratēģijās un produktu līnijās izraisa ievērojamas pārdošanas rentabilitātes atšķirības dažādos uzņēmumos. To bieži izmanto, lai novērtētu uzņēmumu darbības efektivitāti.

Papildus iepriekšminētajam aprēķinam (pārdošanas rentabilitāte pēc bruto peļņas; angļu: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin) ir arī citas variācijas pārdošanas rentabilitātes rādītāja aprēķinā, bet to visu aprēķināšanai tikai dati par organizācijas peļņu (zaudējumiem) (ti, veidlapas Nr. 2 "Peļņas un zaudējumu aprēķins" dati, neietekmējot Bilances datus). Piemēram:

pārdošanas atdeve (peļņas summa no pārdošanas pirms procentiem un nodokļiem katrā ieņēmumu rublī).
pārdošanas atdeve pēc tīrās peļņas (tīrā peļņa uz pārdošanas ieņēmumu rubli (angļu: Profit Margin, Net Profit Margin).
peļņa no pārdošanas uz vienu rubli, kas ieguldīts produktu (darbu, pakalpojumu) ražošanā un pārdošanā.

Aktīvu atdeve

Atšķirībā no pārdošanas atdeves rādītājiem, aktīvu atdeve tiek uzskatīta par peļņas attiecību pret uzņēmuma aktīvu vidējo vērtību. Tie. rādītājs no veidlapas Nr.2 "Pārskats par finanšu rezultātiem" tiek dalīts ar rādītāja vidējo vērtību no veidlapas Nr.1 "Bilance". Aktīvu atdevi, kā arī pašu kapitāla atdevi var uzskatīt par vienu no ieguldījumu atdeves rādītājiem.

Aktīvu atdeve (ROA) ir relatīvs darbības rādītājs, kas dalīts, dalot perioda tīro peļņu ar organizācijas kopējiem aktīviem attiecīgajā periodā. Viens no rentabilitātes rādītāju grupā iekļautajiem finanšu rādītājiem. Parāda uzņēmuma aktīvu spēju gūt peļņu.

Aktīvu atdeve ir uzņēmuma rentabilitātes un darbības rādītājs, kas ir atbrīvots no aizņemto līdzekļu apjoma ietekmes. To izmanto, lai salīdzinātu vienas nozares uzņēmumus, un to aprēķina pēc formulas:

kur:
Ra - aktīvu atdeve;
P - perioda peļņa;
A ir aktīvu vidējā vērtība attiecīgajā periodā.

Turklāt ir kļuvuši plaši izplatīti šādi noteiktu veidu aktīvu (kapitāla) izmantošanas efektivitātes rādītāji:

Pašu kapitāla atdeve (ROE) ir relatīvs snieguma rādītājs, kas ir daļa, kas dalītā periodā saņemto tīro peļņu ar organizācijas pašu kapitālu. Parāda atdevi no akcionāru ieguldījumiem uzņēmumā.

Nepieciešamais rentabilitātes līmenis tiek sasniegts ar organizatoriskiem, tehniskiem un ekonomiskiem pasākumiem. Palielināt rentabilitāti nozīmē iegūt vairāk finanšu rezultātu ar zemākām izmaksām. Rentabilitātes slieksnis ir punkts, kas atdala rentablu no nerentablas ražošanas, punkts, kurā uzņēmuma ienākumi sedz tā mainīgās un daļēji fiksētās izmaksas.

Apsveriet uzņēmuma rentabilitātes slieksni, aprēķina formulu un tās saistību ar rentabilitātes punktu un finansiālā spēka rezervi.

Rentabilitātes slieksnis(analogs.pīkst,līdzsvarspunkts, līdzsvara punkts, kritiskais punkts, rentabilitātes slieksnis)- tas ir uzņēmuma pārdošanas apjoms, pie kura tiek sasniegts minimālais peļņas līmenis (vienāds ar nulli). Citiem vārdiem sakot, uzņēmums darbojas ar savu izmaksu pašpietiekamību. Praksē dažkārt tiek saukts uzņēmuma rentabilitātes slieksnis.

Rentabilitātes sliekšņa novērtēšanas mērķis minimālā pieļaujamā ražošanas un realizācijas līmeņa noteikšanā, uz kura pamata aprēķina uzņēmuma ilgtspējīgas darbības nodrošināšanai nepieciešamo finansiālā spēka rezervi. Rentabilitātes slieksni vērtē gan uzņēmuma īpašnieki, plānojot turpmākos ražošanas un realizācijas apjomus, gan kreditori un investori, novērtējot finansiālo stāvokli.

Aprēķinot rentabilitātes slieksni, tiek izmantoti divu veidu izmaksas (izmaksas):

fiksētas izmaksas (Angļu)VA,mainīgsIzmaksas)- uzņēmuma izmaksu veids, kura lielums nav atkarīgs no produkcijas ražošanas un realizācijas apjoma izmaiņām.
mainīgās izmaksas (Angļu)FC,fiksētsIzmaksas)- uzņēmuma izmaksu veids, kura lielums ir tieši atkarīgs no produkcijas ražošanas un realizācijas apjoma.

Fiksētajās izmaksās ietilps - darbinieku algas, ražošanas un citu telpu noma, vienotā sociālā nodokļa un īpašuma nodokļa atskaitījumi, mārketinga izmaksas u.c.

Mainīgās izmaksas sastāv no izejvielu, materiālu, komponentu, degvielas, elektrības izmaksām, personāla algu bonusa daļas u.c.

Visu fiksēto izmaksu summa veido kopējās uzņēmuma fiksētās un mainīgās izmaksas (TVC, TFC).

Lai aprēķinātu uzņēmuma rentabilitātes slieksni, analītiski tiek izmantotas šādas divas formulas:

BEP 1 (līdzsvars punktu) - rentabilitātes slieksnis naudas izteiksmē;

TR (Kopā Ieņēmumi) - ieņēmumi no produkcijas pārdošanas;

TFC (Kopā fiksēts Izmaksas) - kopējās fiksētās izmaksas;

TVC (Kopā mainīgs Izmaksas) - kopējās mainīgās izmaksas.

BEP 2 (līdzsvars punktu) - rentabilitātes slieksnis, kas izteikts dabiskajā ekvivalentā (ražošanas apjoms);

P (cena) - pārdoto preču vienības cena;

AVC( Vidēji mainīgs Izmaksas) - vidējās mainīgās izmaksas uz vienu preces vienību.

★

Rentabilitātes sliekšņa aprēķins programmā Excel

Lai aprēķinātu rentabilitātes slieksni, ir jāaprēķina uzņēmuma pastāvīgās, mainīgās izmaksas un preču pārdošanas (pārdošanas) apjoms. Zemāk esošajā attēlā ir parādīts rentabilitātes sliekšņa aprēķina galveno parametru piemērs.

Galvenie parametri uzņēmuma rentabilitātes sliekšņa novērtēšanai

Nākamajā posmā ir jāaprēķina, kā peļņa un izmaksas mainīsies no preču pārdošanas apjoma. Fiksētās izmaksas ir uzrādītas ailē "B", tās nemainīsies līdz ar ražošanas apjomu. Mainīgās vienības izmaksas palielināsies proporcionāli ražošanas apjomam (“C” aile). Formulas ienākumu un izmaksu aprēķināšanai būs šādas:

Uzņēmuma mainīgās izmaksas= $5 C$*A10

Uzņēmuma vispārējās izmaksas=C9+B9

Ienākumi=A9*$6 C$

Tīrā peļņa=E9-C9-B9

Zemāk esošajā attēlā parādīts šis aprēķins. Rentabilitātes slieksnis šajā piemērā tiek sasniegts ar ražošanas apjomu 5 gab.

Uzņēmuma rentabilitātes sliekšņa novērtēšana programmā Excel

Pieņemsim citu situāciju, kad ir zināmi pārdošanas apjomi, mainīgās un fiksētās izmaksas un ir nepieciešams noteikt rentabilitātes slieksni. Lai to izdarītu, varat izmantot iepriekš minētās analītisko aprēķinu formulas.

Rentabilitātes slieksnis naudas izteiksmē=E26*B26/(E26-C26)

Rentabilitātes slieksnis natūrā=B26/(C6-C5)

Rentabilitātes līmeņa aprēķins, izmantojot formulas programmā Excel

Rezultāts ir līdzīgs rentabilitātes sliekšņa noteikšanas "manuālajai metodei". Jāņem vērā, ka praksē nepastāv absolūti nemainīgas vai absolūti mainīgas izmaksas. Visas izmaksas tiek papildinātas ar "nosacīti fiksētajām" un "nosacīti mainīgajām" izmaksām. Fakts ir tāds, ka, palielinoties izlaidei, rodas “mēroga efekts”, kas sastāv no preču vienības ražošanas izmaksu (mainīgo izmaksu) samazināšanas. Arī ar fiksētām izmaksām, kas arī var mainīties laika gaitā, piemēram, telpu nomas likme. Tā rezultātā, uzņēmumam pārejot no sērijveida uz masveida ražošanu, rodas papildu peļņas likme un papildu finansiālā spēka rezerve.

Rentabilitātes sliekšņa noteikšana grafiski

Otrs veids, kā noteikt rentabilitātes slieksni, ir ar diagrammas palīdzību. Lai to izdarītu, mēs izmantojam jau iepriekš iegūtos datus. Kā redzat, rentabilitātes slieksnis atbilst ienākumu un uzņēmuma kopējo izmaksu krustpunktam vai tīrā peļņa ir vienāda ar nulli. Kritiskais rentabilitātes līmenis tiek sasniegts ar ražošanas apjomu 5 vienības.

Uzņēmuma ienākumu un izdevumu grafiskā analīze

Uzņēmuma rentabilitātes slieksnis un finansiālā spēka robeža

Minimālā pieļaujamā realizācijas līmeņa noteikšana ļauj plānot un izveidot finansiālā spēka rezervi – tas ir pārdošanas apjoma pārpalikums jeb tīrā peļņa, kas ļauj uzņēmumam funkcionēt un attīstīties ilgtspējīgi. Piemēram, ja pašreizējais ražošanas (pārdošanas) apjoms atbilst 17 vienībām, tad finanšu drošības rezerve būs vienāda ar 240 rubļiem. Zemāk esošajā grafikā parādīta uzņēmuma finansiālā spēka apgabals ar pārdošanas apjomu 17 vienības.

Uzņēmuma finansiālā spēka robeža

Finansiālās drošības rezerve parāda uzņēmuma attālumu no rentabilitātes punkta, jo lielāka drošības rezerve, jo finansiāli stabilāks ir uzņēmums.

★
(Šarpa, Sortino, Trainora, Kalmar, Modiglanchi beta, VaR koeficientu aprēķins)
+ likmju kustības prognozēšana

Kopsavilkums

Rentabilitātes slieksnis ļauj novērtēt uzņēmuma ražošanas kritisko līmeni, pie kura tā rentabilitāte ir vienāda ar nulli. Šis analītiskais novērtējums ir svarīgs stratēģiskai vadībai un pārdošanas apjoma palielināšanas stratēģiju izstrādei un ražošanas plānošanai. Šobrīd realizācijas apjomu ietekmē daudzi dažādi faktori: pieprasījuma sezonalitāte, krasas izejvielu, degvielas, enerģijas, konkurentu ražošanas tehnoloģiju izmaksu izmaiņas u.c. tas viss liek uzņēmumam nemitīgi meklēt jaunas attīstības iespējas. Viena no mūsdienu perspektīvām ražošanas palielināšanas jomām ir inovāciju attīstība, jo tas rada papildu konkurences priekšrocības pārdošanas tirgū.

Rentabilitātes slieksnis (līdzsvara punkts, kritiskais punkts, kritiskais ražošanas (pārdošanas) apjoms) - tas ir uzņēmuma pārdošanas apjoms, kurā pārdošanas ieņēmumi pilnībā sedz visas produkcijas ražošanas un pārdošanas izmaksas. Lai noteiktu šo punktu, neatkarīgi no izmantotās metodoloģijas, vispirms ir nepieciešams sadalīt prognozētās izmaksas nemainīgajās un mainīgajās.
Praktiskais ieguvums no piedāvātā izmaksu dalījuma fiksētajās un mainīgajās izmaksās (jaukto izmaksu summu var neņemt vērā vai proporcionāli attiecināt uz fiksētajām un mainīgajām izmaksām) ir šāds:
Pirmkārt, ir iespējams precīzi definēt nosacījumus, kādos uzņēmums pārtrauc ražošanu (ja uzņēmums neatgūst vidējās mainīgās izmaksas, tad tai jāpārtrauc ražošana).

Otrkārt, ir iespējams atrisināt peļņas maksimizēšanas un tās dinamikas racionalizācijas problēmu pie dotajiem uzņēmuma parametriem, pateicoties noteiktu izmaksu relatīvam samazinājumam.
Treškārt, šāds izmaksu sadalījums ļauj noteikt minimālo produkcijas ražošanas un realizācijas apjomu, pie kura bizness negūst peļņu (rentabilitātes slieksnis), un parādīt, cik daudz faktiskais ražošanas apjoms pārsniedz šo rādītāju (finansiālās drošības rezervi). uzņēmums).
Tiek noteikts rentabilitātes slieksnis kā ieņēmumi no pārdošanas, kurā uzņēmumam vairs nav zaudējumu, bet tas nesaņem peļņu, tas ir, finanšu līdzekļi no pārdošanas pēc mainīgo izmaksu atmaksas ir pietiekami tikai fiksēto izmaksu segšanai un peļņa ir nulle.
Līdzsvara punkts fiziskajā izteiksmē konkrētas preces ražošanai un pārdošanai ( Tb ) nosaka visu fiksēto izmaksu attiecība konkrētas preces ražošanai un realizācijai ( Zpost ) uz starpību starp cenu (ieņēmumiem) ( C ) un mainīgās izmaksas par produkta vienību ( Nieze. per. ):

Līdzsvara punkts vērtības izteiksmē tiek definēts kā produkcijas kritiskā apjoma fiziskajā izteiksmē un produkcijas vienības cenas produkts.
Rentabilitātes sliekšņa aprēķins tiek plaši izmantots peļņas plānošanā un uzņēmuma finansiālā stāvokļa noteikšanā. Divi noteikumi uzņēmējiem:
1. Jātiecas uz situāciju, kad ieņēmumi pārsniedz rentabilitātes slieksni, un jāražo preces natūrā, kas pārsniedz to sliekšņa vērtību. Tas palielinās uzņēmuma peļņu.
2. Jāatceras, ka ražošanas sviras ietekmes spēks ir lielāks, jo tuvāk produkcija ir rentabilitātes slieksnim un otrādi. Tas nozīmē, ka pastāv zināma rentabilitātes sliekšņa pārsniegšanas robeža, kurai neizbēgami jāseko fiksēto izmaksu lēcienam (jauni darbaspēka līdzekļi, jaunas telpas, palielinātas uzņēmuma vadīšanas izmaksas).
Uzņēmumam obligāti jāpārvar rentabilitātes slieksnis un jārēķinās, ka pēc peļņas masas palielināšanas perioda neizbēgami pienāks periods, kad, lai turpinātu ražošanu (izlaides pieaugumu), vienkārši būs nepieciešams strauji palielināt fiksētās izmaksas, kas neizbēgami novedīs pie īstermiņa peļņas samazināšanās.
Pieņemot konkrētu lēmumu par ražošanas apjomu, uzņēmējam šie secinājumi jāņem vērā.
Finansiālā spēka robeža parāda, cik daudz jūs varat samazināt produktu pārdošanu (ražošanu), neciešot zaudējumus. Reālās ražošanas pārsniegums pār rentabilitātes slieksni ir uzņēmuma finansiālā spēka robeža:
Finanšu drošības rezerve = Ieņēmumi – rentabilitātes slieksnis
Uzņēmuma finansiālā spēka robeža ir vissvarīgākais finanšu stabilitātes pakāpes rādītājs. Šī rādītāja aprēķins ļauj novērtēt iespēju papildus samazināt ieņēmumus no produktu pārdošanas rentabilitātes robežās.
Praksē ir trīs situācijas, kas dažādos veidos ietekmēs peļņas apjomu un uzņēmuma finansiālo spēku: 1) realizācijas apjoms sakrīt ar produkcijas apjomu; 2) realizācijas apjoms ir mazāks par saražotās produkcijas apjomu; 3) pārdošanas apjoms ir lielāks par ražošanas apjomu.
Gan peļņa, gan finansiālās drošības rezerve, kas iegūta ar produkcijas pārsniegumu, ir mazāka nekā ar atbilstošo pārdošanas apjomu ražošanas apjomam. Tāpēc uzņēmumam, kurš ir ieinteresēts uzlabot gan savu finansiālo stabilitāti, gan finanšu rezultātus, ir jāpastiprina kontrole pār ražošanas apjoma plānošanu. Vairumā gadījumu uzņēmuma krājumu pieaugums norāda uz produkcijas pārpalikumu. Krājumu pieaugums gatavās produkcijas izteiksmē tieši liecina par tā pārsniegumu, netieši - izejvielu un izejvielu krājumu pieaugumu, jo izmaksas par tiem uzņēmums sedz jau tad, kad tos iegādājas. Straujš krājumu pieaugums var liecināt par ražošanas pieaugumu tuvākajā nākotnē, kas arī būtu jāpakļauj stingram ekonomiskam pamatojumam.
Tādējādi, ja pārskata periodā tiek konstatēts uzņēmuma rezervju pieaugums, var secināt, ka tas ietekmē finanšu rezultāta vērtību un finanšu stabilitātes līmeni. Līdz ar to, lai ticami izmērītu finansiālās drošības rezerves vērtību, ir nepieciešams koriģēt pārdošanas ieņēmumus par pārskata perioda uzņēmuma krājumu pieauguma summu.
Pēdējā attiecību variantā - ar pārdošanas apjomu, kas lielāks par saražotās produkcijas apjomu - peļņa un finansiālās drošības rezerve ir lielāka nekā ar standarta konstrukciju. Taču fakts par produkcijas realizāciju, kas vēl nav saražota, tas ir, faktiski, šobrīd vēl nepastāv (piemēram, ar avansa maksājumu par lielu preču sūtījumu, ko nevar saražot pašreizējam pārskata periods), uzliek uzņēmumam papildu pienākumus, kas jāpilda nākotnē. Ir iekšējs faktors, kas samazina finansiālās drošības rezerves faktisko vērtību – tā ir slēpta finansiālā nestabilitāte. Pazīme, ka uzņēmumā ir slēpta finansiālā nestabilitāte, ir krasas krājumu apjoma izmaiņas.
Tātad, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo spēku, ir jāveic šādas darbības:
1) finansiālā spēka robežas aprēķins;
2) realizācijas apjoma un ražošanas apjoma starpības ietekmes analīze, veicot finanšu drošības rezerves vērtības korekciju, ņemot vērā uzņēmuma krājumu pieaugumu;
3) pārdošanas apjoma optimālā pieauguma un finansiālās drošības rezerves ierobežotāja aprēķins.
Aprēķināta un koriģēta finansiālā spēka robeža ir svarīgs visaptverošs uzņēmuma finansiālās stabilitātes rādītājs, kas jāizmanto uzņēmuma visaptverošas finansiālās stabilitātes prognozēšanā un nodrošināšanā.
Darbības sviras efekts ir tāds, ka jebkuras pārdošanas ieņēmumu izmaiņas izraisa vēl spēcīgākas peļņas izmaiņas. Šīs ietekmes darbība ir saistīta ar nosacīti fiksēto un nosacīti mainīgo izmaksu nesamērīgo ietekmi uz finanšu rezultātu, mainoties ražošanas un realizācijas apjomam.
Jo lielāka ir daļēji fiksēto izmaksu daļa ražošanas izmaksās, jo spēcīgāka ir darbības sviras ietekme.
Darbības sviras stiprumu aprēķina kā robežpeļņas attiecību pret peļņu no pārdošanas.
Robežpeļņa tiek aprēķināta kā starpība starp ieņēmumiem no produkcijas pārdošanas un mainīgo izmaksu kopējo summu visam ražošanas apjomam.
Peļņa no pārdošanas tiek aprēķināta kā starpība starp ieņēmumiem no produkcijas pārdošanas un kopējo fiksēto un mainīgo izmaksu summu visam ražošanas apjomam.
Tādējādi finansiālā spēka lielums parāda, ka uzņēmumam ir finansiālās stabilitātes rezerve un līdz ar to peļņa. Bet jo mazāka ir atšķirība starp ieņēmumu un rentabilitātes slieksni, jo lielāks ir zaudējumu risks. Tātad:

darbības sviras ietekmes stiprums ir atkarīgs no fiksēto izmaksu relatīvā lieluma;
darbības sviras stiprums ir tieši saistīts ar pārdošanas apjoma pieaugumu;
jo lielāks ir darbības sviras ietekmes spēks, jo tuvāk uzņēmums atrodas rentabilitātes slieksnim;
darbības sviras ietekmes stiprums ir atkarīgs no kapitāla intensitātes līmeņa;

darbības sviras ietekmes stiprums ir spēcīgāks, jo mazāka peļņa un augstākas fiksētās izmaksas.

Viens no svarīgākajiem posmiem organizācijas darbības plānošanā ir variantu izvērtēšana iespējamām tirgus situācijas izmaiņām un organizācijas darbības iespējām šajos apstākļos.

Viena no pieejamākajām uzņēmējdarbības aktivitātes un finanšu rezultātu pārvaldīšanas metodēm ir operatīvā analīze, veikta saskaņā ar shēmu: izmaksas - pārdošanas apjoms - peļņa. Šī metode ļauj identificēt finanšu rezultāta atkarību no izmaksu, cenu, ražošanas apjoma un produkcijas realizācijas izmaiņām.

Izmantojot operatīvo analīzi, jūs varat:

1. izvērtēt saimnieciskās darbības rentabilitāti;

2. prognozēt organizācijas rentabilitāti;

3. novērtēt uzņēmējdarbības risku;

4. izvēlēties labākos veidus, kā izkļūt no krīzes;

5. novērtēt investīciju ienesīgumu;

6. izstrādāt organizācijai izdevīgāko sortimenta politiku ražošanas un pārdošanas jomā.

Operatīvās analīzes galvenie elementi ir šādi rādītāji:

Kritiskais produkcijas ražošanas un pārdošanas apjoms;

rentabilitātes slieksnis;

finansiālā spēka robežu.

Uzņēmējdarbības rentabilitātes analīze ir viens no galvenajiem instrumentiem, lai atrisinātu lielu vadības uzdevumu grupu. Izmantojot šādu analīzi, ir iespējams noteikt rentabilitātes punktu un finansiālās drošības rezervi (drošības zonu), plānot ražošanas mērķa apjomu, noteikt produktu cenas, izvēlēties efektīvākās ražošanas tehnoloģijas un pieņemt optimālus ražošanas plānus.

Līdzsvara punkts (rentabilitātes slieksnis)- tas ir minimālais pieļaujamais pārdošanas apjoms, kas sedz visas produkcijas ražošanas izmaksas, vienlaikus neradot peļņu vai zaudējumus.

Ja uzņēmums ražo tikai viena veida produktus, līdzsvara punktu aprēķina pēc formulas:

TB \u003d PZ / (C - Per.Z.ud.),

TB - līdzsvara punkts, vienības.

ПЗ - fiksētās izmaksas, rub.;

P ir produkcijas vienības cena, rub./vienība;

Ln.Z.ud. - mainīgās izmaksas uz produkcijas vienību, rub./vienība;

(C -. Per.Z.ud) - robežienākumi uz vienu produkcijas vienību, rub./vienība.

Vērtības izteiksmē rentabilitātes slieksnis tiek noteikts šādi:

TB \u003d PZ / Kmd,

TB ir kritiskā ieņēmumu summa, rub.

Кмд - robežienākumu koeficients;

Kmd = MD/N

N - pārdošanas ieņēmumi, rub.

MD \u003d N - Per.Z.

Ja ir vairāk nekā viens produktu veids, rentabilitātes punktu var noteikt uzņēmumam kopumā vai atsevišķiem produktu veidiem.

Starpība starp faktiskajiem vai plānotajiem pārdošanas ieņēmumiem (Faktiskais, - Nplan) un ieņēmumu kritisko summu (TB) raksturo finanšu drošības rezerve (FFP):

ZFP = Nfact — TB

vai ZFP = Nplan - TB

Uzņēmums, kuram nav zaudējumu riska, var samazināt pārdošanas ieņēmumus par FFP summu. Finansiālā spēka rezervi var noteikt ne tikai absolūtos, bet arī relatīvos skaitļos:

KZFP \u003d ZFP/Nfact * 100%

vai KZFP = ZFP/Nplan * 100%

Finanšu drošības faktors atspoguļo pieļaujamo pārdošanas ieņēmumu samazinājuma procentuālo daļu bez zaudējumu riska.

Drošības indikatoru bieži izmanto, lai novērtētu darbības risku: jo augstāks rādītājs, jo drošāka situācija, jo līdzsvara punkta pazemināšanās risks ir mazāks.

Drošības jautājumi par tēmu

1. Kāda ir ekonomiskās analīzes loma organizācijas darbības plānošanā?

2. Ko nozīmē budžeta plānošana organizācijā?

3. Kādas ir galvenās metodes, ko izmanto biznesa plāna izstrādē?

4. Kā tiek veidots pārdošanas budžets?

5. Kāds ir ražošanas budžets?

6. Kā tiek aprēķinātas tiešās materiālu izmaksas?

7. Kā tiek sastādīta izmaksu tāme algām un vispārējām ražošanas izmaksām?

8. Kā tiek aprēķinātas paredzamās ražošanas izmaksas?

9. Kādas izmaksas ir nemainīgas un mainīgas?

10. Ar kādu metodi var sadalīt kopējās izmaksas fiksētajās un mainīgajās?

11. Kā tiek aprēķināti maržas ienākumi?

12. Kā tiek aprēķināts rentabilitātes slieksnis?

Pārbaudes

1. Tiek noteikta kopējā apgrozāmo līdzekļu nepieciešamība:

a) pašu kapitāla struktūra

b) šāda veida produktu ražošanas rentabilitāti

c) ražošanas apjomu un apgrozāmo līdzekļu aprites laiku

2. Samazinoties mainīgajām izmaksām, organizācijas rentabilitātes slieksnis:

a) paliek nemainīgs

b) paceļas

c) nolaižas

3. Kā fiksēto izmaksu pieaugums ietekmēs organizācijas finansiālo spēku:

a) palielināsies

b) samazināšanās

c) palikt nemainīgs

4. Kā fiksēto izmaksu pieaugums ietekmēs kritisko pārdošanas apjomu?

a) samazināsies kritiskais tilpums

b) kritiskais tilpums nemainīsies

c) pieaugs kritiskais apjoms

5. Organizācijas darbības budžetā ietilpst:

a) tiešo darbaspēka izmaksu budžets;

b) naudas plūsmas budžets;

c) investīciju budžets.

6. Prognozes naudas plūsmas pārskats tiek izstrādāts, pamatojoties uz:

A) ilgtermiņa pārdošanas prognoze

B) vispārējais biznesa pieskaitāmo izmaksu budžets

B) kapitālieguldījumu budžets

d) pro forma peļņas vai zaudējumu aprēķins

7. Biznesa plāna finanšu rādītājiem jābūt sabalansētiem:

a) ar kapitāla intensitātes rādītājiem

b) ar produkcijas ražošanas un realizācijas apjoma rādītājiem

c) ar rentabilitātes rādītājiem

8. Produkta rentabilitātes slieksni (kritiskā ražošanas apjoma punktu) nosaka attiecība:

a) fiksētās izmaksas līdz ieņēmumiem no produktu pārdošanas

b) fiksētās izmaksas mainīgajiem lielumiem

c) fiksētās izmaksas līdz robežienākumam uz produkcijas vienību

9. Uzņēmuma darbības budžetā ietilpst:

a) tiešo darbaspēka izmaksu budžets

b) naudas plūsmas budžets

c) investīciju budžets

10. Budžeta veidošanas process no augšas uz leju:

a) veic darbinieki, kas tieši iesaistīti ražošanas procesā

b) nepieciešamas vispārējās budžeta direktīvas

c) raksturo pozitīva vadītāju attieksme zemākos vadības līmeņos

d) labāk atspoguļo organizācijas mērķus

11. Organizācijas drošas vai stabilas darbības zonu raksturo:

a) starpība starp robežienākumiem un fiksētajām izmaksām

b) starpība starp robežienākumiem un peļņu no produktu pārdošanas

c) starpība starp faktisko un kritisko pārdošanas apjomu

12. Produktu (darbu, pakalpojumu) ražošanas un pārdošanas izmaksu elementi ir:

a) izejvielas, materiāli, degviela, enerģija, algas, nolietojums

b) nolietojums, materiālu izmaksas, darba samaksa, vispārējie saimnieciskās darbības izdevumi.

13. Viena no finanšu plāna sastādīšanas metodēm ir:

a) pārdošanas metode procentos

b) ķēdes aizstāšanas metode

14. Organizācijas budžets ir:

a) prognozes bilance

b) kvantitatīvu plānu naudas izteiksmē, uzrādot plānoto ienākumu un izdevumu apjomu

Praktiski uzdevumi

1. Noteikt rentabilitātes slieksni jaunu produktu pārdošanai (PR). Paredzamā vienības cena (C) - 500 rubļi. Mainīgās izmaksas uz vienu produkcijas vienību (PeryuZ.ed.) - 60%. Fiksēto izmaksu (FC) gada summa ir 200 tūkstoši rubļu.

2. Nosakiet finansiālās drošības rezerves apjomu, ja:

pārdošanas ieņēmumi (N) ir 600 tr., mainīgās izmaksas (Per.Z) - 300 tr., fiksētās izmaksas (PC) - 150 tr.

3. . Robežienākumu daļa pārdošanas ieņēmumos ir 30%; pārdošanas apjoms rentabilitātes punktā - 600 tūkstoši rubļu. Kāda ir fiksēto izmaksu summa?

4. Nosakiet kritisko pārdošanas apjomu (TB), ja:

Fiksētās izmaksas (PC) - 200t. rubļi

Mainīgās izmaksas uz vienu produkcijas vienību (Per.Z.ed) - 800 rubļi

Ražošanas vienības cena ir 1800 rubļu.

5. Kāda ir iemaksu maržas vērtība, ja:

Pārdošanas ieņēmumi - 120 000 rubļu.

Fiksētās izmaksas - 30 000 rubļu.

Mainīgās izmaksas - 70 000 rubļu.

6. Nosakiet kritiskā pārdošanas apjoma (TB) punktu., ja:

Pārdošanas ieņēmumi (N) - 6000 tūkstoši rubļu.

Fiksētās izmaksas (FC) - 1000 tūkstoši rubļu.

Mainīgās izmaksas (Per.Z) - 2000 tūkstoši rubļu.

7. Nosakiet peļņas summu (P), ja:

Robežienākumi (MD) - 3000t.r.

Fiksētās izmaksas (FC) - 1500t.r.

Pārdošanas ieņēmumi (N) -8200t.r.

8. Uz pārskata datumu organizācijai ir šādi rādītāji:

Perioda sākumā Perioda beigās

Materiālu krājumi: 2 750 3 250

Nepabeigtās ražošanas izmaksas 4 800 4 000

Gatavā produkcija 2 500 1 250

Pārskata gadā ir radušies šādi izdevumi:

Materiāliem - 20 000 rubļu.

Darba samaksai - 11 000 rubļu.

Vispārējie ražošanas izdevumi - 16 500 rubļu.

DEFINĪCIJA

Tas atspoguļo uzņēmuma ieņēmumus (pārdotās vai saražotās produkcijas apjomu), kas nodrošinās pilnu fiksēto un mainīgo izmaksu segšanu šīs produkcijas realizācijai. Šajā gadījumā peļņa būs nulle. Rentabilitātes slieksnis bieži tiek saukts par rentabilitātes punktu, kritisko pārdošanas (pārdošanas) slieksni.

Uzņēmuma efektīvas darbības īstenošanā liela nozīme ir rentabilitātes sliekšņa formulai, kuras vērtība atspoguļo produkcijas apjomu, kas jāsaražo vai jāpārdod, lai segtu visas izmaksas. Rentabilitātes slieksnis ir preču vai pakalpojumu apjoms, pie kura uzņēmuma peļņa ir nulle un tas necieš zaudējumus.

Rentabilitātes sliekšņa rādītājs tiek aprēķināts no dažādām pozīcijām:

Atspoguļo uzņēmuma stāvokli, kurā tas negūst peļņu, bet var darboties;
Tas nosaka barjeru, kuru izejot uzņēmums sāks nest peļņu vai strādāt ar zaudējumiem.

Rentabilitātes sliekšņa formula

Jebkurš uzņēmums var noteikt rentabilitātes slieksni divos veidos:

Naudas izteiksmē (piemēram, rubļos),
Fiziskā izteiksmē (gabalos).

Rentabilitātes sliekšņa formula in monetāri izteiksme izskatās šādi:

Šeit PR ir rentabilitātes slieksnis,

Vyr - ieņēmumu summa,

Zpost - fiksēto izmaksu summa,

Zper - mainīgo izmaksu summa.

Fiziskā izteiksmē peļņas normas formula izskatās šādi:

PR \u003d Z pasts / (C — ZR josla)

Šeit C ir ražošanas vienības cena,

SZper - vidējās mainīgās izmaksas katras produkcijas vienības ražošanai.

Rentabilitātes sliekšņa grafiskā noteikšana

Visbiežāk kopā ar rentabilitātes slieksni tiek izmantota grafiskā metode tā noteikšanai. Grafiskais attēls ļauj vizuāli atainot biznesa efektivitātes pieauguma vai tās samazināšanās situāciju.

Lai izveidotu grafiku, jums jāveic šādas darbības:

Rentabilitātes sliekšņa aprēķins vairākiem pārdošanas (izlaides) apjomiem,
Atzīmējiet visus diagrammas punktus un savienojiet tos vienotā līknē.

Rentabilitātes sliekšņa vērtība

Rentabilitātes sliekšņa formulu visbiežāk izmanto, prognozējot uzņēmuma peļņu un finansiālo stāvokli.

Katram uzņēmējam jātiecas uz situāciju, kad ieņēmumi pārsniedz rentabilitātes slieksni, savukārt fiziskajā izteiksmē saražotās preces apjomam ir jāpārsniedz sliekšņa vērtība. Ja šie nosacījumi tiks izpildīti, uzņēmums varēs sākt palielināt peļņu.

Ir svarīgi atzīmēt, ka ražošanas sviras ietekme palielinās līdz ar ražošanas tuvošanos rentabilitātes slieksnim un otrādi. Tas nozīmē, ka ir noteikta rentabilitātes sliekšņa pārsniegšanas robeža, kam noteikti sekos straujš fiksēto izmaksu pieaugums (jaunu darba instrumentu iegāde, jaunas telpas, apsaimniekošanas izmaksu pieaugums).

Katram jaunam uzņēmumam obligāti jāpārvar rentabilitātes slieksnis, ņemot vērā, ka pēc peļņas masas pieauguma neizbēgami pienāks periods, kad būs nepieciešams straujš fiksēto izmaksu pieaugums. Tas novedīs pie īstermiņa peļņas samazināšanās.