Dabiska darbības sviras formula. Uzņēmuma finanšu analīze un investīciju novērtējums

• Gurfova Svetlana Adalbievna, zinātņu kandidāts, asociētais profesors, asociētais profesors
• Kabardino-Balkārijas Valsts agrārā universitāte nosaukta V.I. V.M. Kokova

• DARBĪBAS SVIRAS JAUDA
• DARBĪBAS SVIRA
• MAINĪGĀS IZMAKSAS
• DARBĪBAS ANALĪZE
• FIKSĒTAS IZMAKSAS

Attiecība "Apjoms - Izmaksas - Peļņa" ļauj kvantitatīvi noteikt peļņas izmaiņas atkarībā no pārdošanas apjoma, pamatojoties uz darbības sviras mehānismu. Šī mehānisma darbība ir balstīta uz to, ka peļņa vienmēr mainās ātrāk nekā jebkuras izmaiņas ražošanas apjomā, jo pastāv fiksētās izmaksas kā daļa no darbības izmaksām. Rakstā, izmantojot rūpniecības uzņēmuma piemēru, ir aprēķināts un analizēts darbības sviras lielums un tā ietekmes stiprums.

• Jēdziena "organizācijas finansiālais atbalsts" definīcijas pieeju raksturojums
• Kabardas un Balkārijas finansiālais un ekonomiskais stāvoklis pēckara periodā
• Kabardas-Balkārijas rūpniecības un tirdzniecības uzņēmumu nacionalizācijas iezīmes
• Lauksaimniecības veidojumu ilgtspējas ietekme uz lauku attīstību

Viena no efektīvākajām finanšu analīzes metodēm operatīvās un stratēģiskās plānošanas nolūkos ir operatīvā analīze, kas raksturo finansiālās darbības saistību ar izmaksām, ražošanas apjomiem un cenām. Tas palīdz noteikt optimālās proporcijas starp mainīgajām un fiksētajām izmaksām, cenu un pārdošanas apjomu, samazinot uzņēmējdarbības risku. Operatīvā analīze, kas ir vadības grāmatvedības neatņemama sastāvdaļa, palīdz uzņēmuma finansētājiem iegūt atbildes uz daudziem svarīgākajiem jautājumiem, kas viņiem rodas gandrīz visos galvenajos organizācijas naudas plūsmas posmos. Tā rezultāti var būt uzņēmuma komercnoslēpums.

Operatīvās analīzes galvenie elementi ir:

• darbības svira (svira);
• rentabilitātes slieksnis;
• uzņēmuma finansiālā stāvokļa krājumi.

Operatīvā svira tiek definēta kā pārdošanas peļņas izmaiņu ātruma attiecība pret pārdošanas ieņēmumu izmaiņu ātrumu. To mēra laikos, parāda, cik reižu skaitītājs ir lielāks par saucēju, tas ir, atbild uz jautājumu, cik reizes peļņas izmaiņu temps pārsniedz ieņēmumu izmaiņu ātrumu.

Aprēķināsim darbības sviras apmēru, pamatojoties uz analizējamā uzņēmuma - AS "NZVA" datiem (1.tabula).

1. tabula. AAS NZVA darbības sviras aprēķins

Aprēķini liecina, ka 2013.g. peļņas izmaiņu temps bija aptuveni 3,2 reizes lielāks nekā ieņēmumu izmaiņu temps. Faktiski gan ieņēmumi, gan peļņa mainījās uz augšu: ieņēmumi - 1,24 reizes, bet peļņa - 2,62 reizes, salīdzinot ar 2012.gada līmeni. Tajā pašā laikā 1.24< 2,62 в 2,1 раза. В 2014г. прибыль уменьшилась на 8,3%, темп ее изменения (снижения) значительно меньше темпа изменения выручки, который тоже невелик – всего 0,02.

Katram konkrētam uzņēmumam un katram konkrētajam plānošanas periodam ir savs darbības sviras līmenis.

Ja finanšu menedžeris cenšas maksimāli palielināt peļņas pieauguma tempu, viņš var ietekmēt ne tikai mainīgās izmaksas, bet arī fiksētās izmaksas, piemērojot palielināšanas vai samazināšanas procedūras. Atkarībā no tā viņš aprēķina, kā mainījusies peļņa - pieaugusi vai samazinājusies - un šo izmaiņu lielumu procentos. Praksē, lai noteiktu darbības sviras stiprumu, tiek izmantots koeficients, kurā skaitītājs ir pārdošanas ieņēmumi mīnus mainīgās izmaksas (bruto peļņa), un saucējs ir peļņa. Šo skaitli bieži dēvē par seguma summu. Jācenšas panākt, lai bruto peļņa sedz ne tikai fiksētās izmaksas, bet arī veido peļņu no pārdošanas.

Lai novērtētu pārdošanas ieņēmumu izmaiņu ietekmi uz peļņu, kas izteikta procentos, ieņēmumu pieauguma procentuālo daļu reizina ar darbības sviras (COR) ietekmes stiprumu. Noteiksim SVOR vērtējamajā uzņēmumā. Rezultāti ir parādīti 2. tabulas veidā.

2.tabula. Darbības sviras trieciena spēka aprēķins uz AS "NZVA"

Kā redzams 2. tabulā, mainīgo izmaksu apjoms analizētajā periodā nepārtraukti pieauga. Jā, 2013. gadā. tas sastādīja 138,9 procentus salīdzinājumā ar 2012.gada līmeni, un 2014.g. - 124,2% salīdzinājumā ar 2013.gada līmeni. un 172,5% līdz 2012. gada līmenim. Arī mainīgo izmaksu īpatsvars kopējās izmaksās analizētajā periodā nepārtraukti pieaug. Mainīgo izmaksu īpatsvars 2013. gadā palielinājies salīdzinājumā ar 2012. gadu. no 48,3% līdz 56%, un 2014.g. - vēl 9 procentpunkti salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Spēks, ar kādu darbojas darbības svira, vienmērīgi samazinās. 2014. gadā salīdzinājumā ar analizējamā perioda sākumu tas samazinājās vairāk nekā 2 reizes.

No organizācijas darbības finanšu vadības viedokļa tīrā peļņa ir vērtība, kas ir atkarīga no uzņēmuma finanšu resursu racionālas izmantošanas līmeņa, t.i. ļoti svarīgs ir šo resursu ieguldīšanas virziens un līdzekļu avotu struktūra. Šajā sakarā tiek pētīts pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla apjoms un sastāvs, kā arī to izmantošanas efektivitāte. Līdz ar to darbības sviras stipruma līmeņa izmaiņas ietekmēja arī OJSC NZVA aktīvu struktūras izmaiņas. 2012. gadā ilgtermiņa aktīvu īpatsvars kopējos aktīvos sastādīja 76,5%, un 2013.g. tas pieauga līdz 92%. Pamatlīdzekļu īpatsvars bija attiecīgi 74,2% un 75,2%. 2014. gadā saruka pamatlīdzekļu īpatsvars (līdz 89,7%), bet pamatlīdzekļu īpatsvars pieauga līdz 88,7%.

Acīmredzot, jo lielāka fiksēto izmaksu daļa kopējās izmaksās, jo lielāks ir ražošanas sviras spēks un otrādi. Tas ir taisnība, kad pārdošanas ieņēmumi palielinās. Un, ja pārdošanas ieņēmumi samazinās, tad ražošanas sviras spēks, neatkarīgi no fiksēto izmaksu daļas, palielinās vēl straujāk.

Tādējādi mēs varam secināt, ka:

• organizācijas aktīvu struktūra, ilgtermiņa līdzekļu īpatsvars, būtiski ietekmē SVOR. Pieaugot pamatlīdzekļu pašizmaksai, pieaug fiksēto izmaksu īpatsvars;
• liels fiksēto izmaksu īpatsvars ierobežo iespēju palielināt pašreizējo izmaksu pārvaldības elastību;
• palielinoties ražošanas sviras ietekmes spēkam, palielinās uzņēmējdarbības risks.

SVOP formula palīdz atbildēt uz jautājumu par to, cik jutīga ir bruto peļņa. Vēlāk, pakāpeniski pārveidojot šo formulu, varēsim noteikt, ar kādu spēku darbojas darbības sviras, pamatojoties uz vienas preces vienības mainīgo izmaksu cenu un lielumu, kā arī kopējo fiksēto izmaksu summu.

Darbības sviras ietekmes stiprums parasti tiek aprēķināts zināmam pārdošanas apjomam, konkrētiem pārdošanas ieņēmumiem. Mainoties pārdošanas ieņēmumiem, mainās arī darbības sviras ietekmes stiprums. SIDS lielā mērā nosaka nozares vidējā kapitāla intensitātes līmeņa kā objektīva faktora ietekme: pieaugot pamatlīdzekļu izmaksām, pieaug fiksētās izmaksas.

Tomēr ražošanas sviras efektu joprojām var kontrolēt, izmantojot SVOP atkarību no fiksēto izmaksu apjoma: palielinoties fiksētajām izmaksām un samazinoties peļņai, palielinās darbības sviras efekts un otrādi. To var redzēt no pārveidotās darbības sviras spēka formulas:

VM / P \u003d (Z post + P) / P, (1)

kur VM– bruto peļņa; P- peļņa; Z pasts- fiksētas izmaksas.

Darbības sviras stiprums palielinās, palielinoties fiksēto izmaksu daļai bruto peļņas normā. Analizētajā uzņēmumā 2013.g. fiksēto izmaksu īpatsvars samazinājās (kopš pieauga mainīgo izmaksu īpatsvars) par 7,7%. Operatīvā svira samazinājās no 17.09 līdz 7.23. 2014. gadā - fiksēto izmaksu īpatsvars samazinājies (pieaugot mainīgo izmaksu īpatsvaram) vēl par 11%. Arī operatīvā svira samazinājās no 7.23 līdz 6.21.

Samazinoties pārdošanas ieņēmumiem, palielinās SVOR. Katrs procentuālais ieņēmumu samazinājums izraisa arvien lielāku peļņas samazināšanos. Tas atspoguļo darbības sviras stiprumu.

Savukārt, ja pārdošanas ieņēmumi pieaug, bet līdzsvara punkts jau ir pārvarēts, tad darbības svira samazinās, turklāt ar katru procentu pieaugumu arvien straujāk. Nelielā attālumā no rentabilitātes sliekšņa SRR būs maksimālais, pēc tam tas atkal sāks samazināties līdz nākamajam fiksēto izmaksu lēcienam, pārejot jaunam izmaksu atgūšanas punktam.

Visus šos punktus var izmantot ienākuma nodokļa maksājumu prognozēšanas procesā, optimizējot nodokļu plānošanu, kā arī izstrādājot detalizētas uzņēmuma komercpolitikas sastāvdaļas. Ja sagaidāmā pārdošanas ieņēmumu dinamika ir pietiekami pesimistiska, tad fiksētās izmaksas nevar palielināt, jo peļņas samazinājums no katra pārdošanas ieņēmumu procentuālā samazinājuma var kļūt daudzkārt lielāks kumulatīvā efekta rezultātā, ko rada lielas darbības sviras ietekme. . Taču, ja organizācija uzņemas pieprasījuma pieaugumu pēc savām precēm (darbiem, pakalpojumiem) ilgtermiņā, tad tā var atļauties lielus ietaupījumus uz fiksētajām izmaksām, jo ​​liela daļa no tām spēj nodrošināt lielāku peļņu.

Apstākļos, kas veicina uzņēmuma ienākumu samazināšanos, fiksētās izmaksas ir ļoti grūti samazināt. Citiem vārdiem sakot, liels fiksēto izmaksu īpatsvars to kopējā summā norāda uz to, ka uzņēmums ir kļuvis mazāk elastīgs un līdz ar to arī vairāk novājināts. Organizācijas bieži izjūt nepieciešamību pāriet no vienas darbības jomas uz citu. Protams, diversifikācijas iespēja vienlaikus ir vilinoša ideja, taču arī ļoti sarežģīta no organizācijas un jo īpaši no finanšu resursu atrašanas viedokļa. Jo augstākas ir materiālo pamatlīdzekļu izmaksas, jo vairāk iemeslu uzņēmumam ir noturēties pašreizējā tirgus nišā.

Turklāt uzņēmuma stāvoklis ar augstu fiksēto izmaksu īpatsvaru būtiski palielina darbības sviras efektu. Šādos apstākļos uzņēmējdarbības aktivitātes samazināšanās organizācijai nozīmē vairākkārtēju peļņas zaudējumu. Taču, ja ieņēmumi pieaugs pietiekami lielā tempā un uzņēmumam būs spēcīgas darbības sviras, tad tas spēs ne tikai samaksāt nepieciešamās ienākuma nodokļa summas, bet arī nodrošināt labas dividendes un atbilstošu finansējumu savai attīstībai. .

SVOR norāda uzņēmējdarbības riska pakāpi, kas saistīta ar konkrēto uzņēmējdarbības vienību: jo lielāks tas ir, jo augstāks ir uzņēmējdarbības risks.

Labvēlīgas tirgus situācijas klātbūtnē uzņēmums, kam raksturīgs lielāks darbības sviras spēks (augsta kapitāla intensitāte), gūst papildu finansiālu labumu. Tomēr kapitāla intensitāte ir jāpalielina tikai tādā gadījumā, kad patiešām ir sagaidāms produkcijas realizācijas apjoma pieaugums, t.i. ar lielu rūpību.

Tādējādi, mainot realizācijas apjoma pieauguma tempu, var noteikt, kā mainīsies peļņas apjoms līdz ar uzņēmumā izveidojušos darbības sviras spēku. Uzņēmumos sasniegtā ietekme mainīsies atkarībā no nemainīgo un mainīgo izmaksu attiecības svārstībām.

Mēs esam apsvēruši darbības sviras darbības mehānismu. Tās izpratne ļauj mērķtiecīgi pārvaldīt fiksēto un mainīgo izmaksu attiecību un rezultātā uzlabot uzņēmuma pašreizējās darbības efektivitāti, kas faktiski ietver darbības sviras spēka vērtības izmaiņu izmantošanu saskaņā ar dažādas tendences preču tirgū un dažādi saimnieciskās vienības funkcionēšanas cikla posmi.

Ja produktu tirgus apstākļi nav labvēlīgi un uzņēmums atrodas sava dzīves cikla sākuma stadijā, tā politikā būtu jānosaka iespējamie pasākumi, kas palīdzēs samazināt darbības sviras spēku, ietaupot fiksētās izmaksas. Labvēlīgos tirgus apstākļos un tad, ja uzņēmumam ir raksturīga noteikta drošības rezerve, darbs pie fiksēto izmaksu ietaupīšanas var tikt ievērojami vājināts. Šādos periodos uzņēmumam var ieteikt palielināt reālo investīciju apjomu, pamatojoties uz visaptverošu ražošanas pamatlīdzekļu modernizāciju. Fiksētās izmaksas ir daudz grūtāk mainīt, tāpēc uzņēmumi ar lielāku darbības sviru vairs nav pietiekami elastīgi, kas negatīvi ietekmē izmaksu pārvaldības procesa efektivitāti.

SIDS, kā jau minēts, būtiski ietekmē fiksēto izmaksu relatīvā vērtība. Uzņēmumiem ar smagiem pamatlīdzekļiem lielas darbības sviras rādītāja vērtības ir ļoti bīstamas. Nestabilas ekonomikas apstākļos, kad klientiem raksturīgs zems efektīvais pieprasījums, kad notiek visspēcīgākā inflācija, katrs pārdošanas ieņēmumu procentuālais samazinājums rada katastrofālu plašu peļņas kritumu. Uzņēmums atrodas zaudējumu zonā. Šķiet, ka vadība ir bloķēta, tas ir, finanšu vadītājs nevar izmantot lielāko daļu iespēju, lai izvēlētos efektīvākos un produktīvākos vadības un finanšu lēmumus.

Automatizēto sistēmu ieviešana relatīvi samazina fiksētās izmaksas ražošanas vienības izmaksās. Indikatori uz šo apstākli reaģē dažādi: bruto peļņas koeficients, rentabilitātes slieksnis un citi operatīvās analīzes elementi. Automatizācija ar visām tās priekšrocībām veicina uzņēmējdarbības riska pieaugumu. Un iemesls tam ir izmaksu struktūras nosliece uz fiksētajām izmaksām. Kad uzņēmums ievieš automatizāciju, tam rūpīgi jāizsver savi investīciju lēmumi. Ir nepieciešama pārdomāta organizācijas ilgtermiņa stratēģija. Automatizētā ražošana, kurai parasti ir salīdzinoši zems mainīgo izmaksu līmenis, palielina darbības sviru kā fiksēto izmaksu iesaistes mērauklu. Un augstāka rentabilitātes sliekšņa dēļ finansiālās drošības rezerve parasti ir zemāka. Līdz ar to kopējais ražošanas un saimnieciskās darbības radītā riska līmenis ir augstāks, intensificējoties kapitālam, nevis ar tiešā darbaspēka intensifikāciju.

Tomēr automatizētā ražošana nozīmē lielākas iespējas efektīvai izmaksu struktūras pārvaldībai nekā strādnieku pārsvarā roku darba izmantošana. Ja ir plaša izvēle, uzņēmumam patstāvīgi jānosaka, kas ir izdevīgāk: augstas mainīgās izmaksas un zemas fiksētās izmaksas, vai otrādi. Uz šo jautājumu nav iespējams viennozīmīgi atbildēt, jo jebkurai iespējai ir raksturīgas gan priekšrocības, gan trūkumi. Galīgā izvēle būs atkarīga no analizējamā uzņēmuma sākotnējā stāvokļa, kādus finanšu mērķus tas plāno sasniegt, kādi ir tā darbības apstākļi un iezīmes.

Bibliogrāfija

1. Blank, I.A. Finanšu menedžera enciklopēdija. T.2. Uzņēmuma aktīvu un kapitāla pārvaldīšana / I.A. Veidlapa. - M .: Izdevniecība "Omega-L", 2008. - 448 lpp.
2. Gurfova, S.A. - 2015. - V. 1. - Nr. 39. - P. 179-183.
3. Kozlovskis, V.A. Ražošanas un darbības vadība / V.A. Kozlovskis, T.V. Markina, V.M. Makarovs. - Sanktpēterburga: Īpašā literatūra, 1998. - 336 lpp.
4. Ļebedevs, V. G. Izmaksu vadība uzņēmumā / V. G. Ļebedevs, T. G. Drozdova, V. P. Kustarevs. - Sanktpēterburga: Pēteris, 2012. - 592 lpp.

Ar pārdošanas ieņēmumu pieaugumu. Tas notiek ražošanas procesa un pārdošanas fiksēto izmaksu ietekmē. Tajā pašā laikā šīs izmaksas paliek nemainīgas, bet ieņēmumi aug.

Operatīvās sviras stiprums parāda, cik procentu būs peļņas izmaiņas, palielinoties (samazinoties) ieņēmumiem par 1%. Jo lielāka izmaksu daļa (fiksētā) tiek izmantota ražošanā un pārdošanā, jo spēcīgāka ir svira. Formula tās noteikšanai ir starpība starp ieņēmumiem un izmaksām/peļņu.

"Sviras" definīcija tiek izmantota dažādās zinātnēs. Šī ir īpaša ierīce, kas ļauj palielināt ietekmi uz konkrētu objektu. Ekonomikā fiksētās izmaksas darbojas kā šāds mehānisms. Darbības svira atklāj, cik lielā mērā uzņēmums ir atkarīgs no šajā rādītājā iekļautajām izmaksām.Šis rādītājs raksturo biznesa risku.

Operatīvās sviras efekts ir vērojams apstāklī, ka pat nelielas ieņēmumu izmaiņas noved pie spēcīgākas izaugsmes vai peļņas samazināšanās. Pieņemsim, ka fiksēto izmaksu daļa ražošanas pašizmaksā ir liela, tad uzņēmumam ir ļoti augsts ražošanas sviras līmenis. Tāpēc biznesa risks ir būtisks. Ja šāds uzņēmums kaut nedaudz mainīs pārdošanas apjomu, tas saņems ievērojamas peļņas svārstības.

Katrai organizācijai ir rentabilitātes punkts. Tajā darbības sviras līmenis mēdz līdz bezgalībai. Bet ar nelielu novirzi no šī punkta notiek diezgan būtiskas rentabilitātes izmaiņas. Un jo lielāka ir novirze no līdzsvara punkta, jo mazāk ieņēmumu uzņēmums saņem. Jāpatur prātā, ka gandrīz visi uzņēmumi nodarbojas ar vairāku veidu produktu ražošanu vai pārdošanu. Līdz ar to darbības sviras efekts ir jāņem vērā kopējos pārdošanas ieņēmumu izteiksmē un katram produktam (pakalpojumam) atsevišķi.

Gadījumā, ja pieaug fiksētās izmaksas, ir jāizvēlas stratēģija, kuras mērķis ir palielināt pārdošanas apjomus. Šajā gadījumā pat līmeņa pazemināšanai nav nozīmes.Tikai fiksētās izmaksas ietekmē darbības sviras efektu. Tās analīze ir svarīga finanšu vadītājiem. Operatīvās sviras izpēte palīdz izvēlēties pareizo stratēģiju peļņas, izmaksu un biznesa riska pārvaldīšanā.

Ir vairāki faktori, kas ietekmē ražošanas sviras līmeni:

Cena, par kādu produkts tiek pārdots;

Pārdošanas apjoms;

Izmaksas lielākoties ir fiksētas.

Ja tirgū ir izveidojusies nelabvēlīga konjunktūra, tad tas noved pie pārdošanas apjoma samazināšanās. Parasti šī situācija attīstās produkta dzīves cikla pirmajā posmā. Tad līdzsvara punkts vēl nav pārvarēts. Un tas prasa ievērojamu fiksēto izmaksu samazināšanu, finanšu sviras aprēķinu. Un otrādi, ja tirgus apstākļi ir labvēlīgi, izmaksu kontroli var nedaudz atvieglot. Līdzīgu periodu var izmantot, lai modernizētu pamatlīdzekļus, investētu jaunos projektos, iegādātos līdzekļus utt.

Uzņēmuma nozaru piederība nosaka noteiktas prasības kapitālieguldījumu apjomam, darbaspēka automatizācijai, speciālistu kvalifikācijai utt. Ja organizācija strādā mašīnbūves, smagās rūpniecības jomā, tad darbības sviras vadība ir apgrūtināta. Tas ir saistīts ar augstām fiksētām izmaksām. Bet, ja uzņēmums nodarbojas ar pakalpojumu sniegšanu, darbības sviras regulēšana ir diezgan vienkārša.

Mērķtiecīga mainīgo un fiksēto izmaksu vadība, mainot tās atkarībā no esošās tirgus situācijas, samazinās biznesa risku un palielināsies

Operatīvā sviras efekts pamatojas uz izmaksu iedalījumu fiksētajās un mainīgajās, kā arī uz ieņēmumu salīdzināšanu ar šīm izmaksām. Ražošanas sviras darbība izpaužas faktā, ka jebkuras ieņēmumu izmaiņas noved pie peļņas izmaiņām, un peļņa vienmēr mainās vairāk nekā ieņēmumi.

Jo lielāka ir fiksēto izmaksu daļa, jo augstāks ir ražošanas sviras efekts un uzņēmējdarbības risks. Lai samazinātu darbības sviras līmeni, ir jācenšas fiksētās izmaksas pārvērst mainīgajos lielumos. Piemēram, ražošanā nodarbinātos darbiniekus var pārcelt uz gabaldarba algām. Tāpat, lai samazinātu amortizācijas izmaksas, ražošanas iekārtas var tikt nomātas.

Operatīvās sviras aprēķināšanas metodika

Darbības sviras efektu var noteikt pēc formulas:

Apskatīsim ražošanas sviras ietekmi uz praktisku piemēru. Pieņemsim, ka pašreizējā periodā ieņēmumi sastādīja 15 miljonus rubļu. , mainīgās izmaksas sasniedza 12,3 miljonus rubļu, bet fiksētās izmaksas - 1,58 miljonus rubļu. Nākamgad uzņēmums vēlas palielināt ieņēmumus par 9,1%. Nosakiet, cik daudz peļņas palielināsies, izmantojot darbības sviras spēku.

Izmantojot formulu, aprēķiniet bruto peļņu un peļņu:

Bruto peļņa \u003d Ieņēmumi - mainīgās izmaksas \u003d 15 - 12,3 \u003d 2,7 miljoni rubļu.

Peļņa \u003d Bruto peļņa - Fiksētās izmaksas \u003d 2,7 - 1,58 \u003d 1,12 miljoni rubļu.

Tad darbības sviras efekts būs:

Operatīvā svira = bruto peļņa / peļņa = 2,7 / 1,12 = 2,41

Darbības sviras efekts mēra procentuālo ieņēmumu pieaugumu vai samazinājumu par vienu procentu ieņēmumu izmaiņām. Tāpēc, ja ieņēmumi palielināsies par 9,1%, tad peļņa palielināsies par 9,1% * 2,41 = 21,9%.

Pārbaudīsim rezultātu un aprēķināsim, cik peļņa mainīsies tradicionālā veidā (neizmantojot darbības sviru).

Palielinoties ieņēmumiem, mainās tikai mainīgās izmaksas, savukārt fiksētās izmaksas paliek nemainīgas. Iesniegsim datus analītiskā tabulā.

Tādējādi peļņa palielināsies par:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%

Apgalvojums, ka ieņēmumu pieaugums (samazinājums) tieši ietekmē peļņas lielumu, ir pamats darbības sviras darbību interpretācijai. Secinājums par darbības sviras stiprumu tiek izdarīts, pamatojoties uz formulu, kas parādīta kā pārdošanas ieņēmumu attiecība mīnus mainīgās izmaksas (bruto peļņa) pret peļņu.

Tiek pieņemts, ka peļņas normai jāsedz uzņēmuma fiksētās izmaksas un jāveido peļņa. Operatīvās sviras ietekmes līmenis tuvojas rentabilitātes slieksnim un samazinās proporcionāli pārdošanas ieņēmumu pieaugumam. Uzņēmējdarbības struktūrai, saņemot finansiālu atbalstu (aizdevumus), ir iespēja palielināt ražošanu, palielināt peļņu, tieši tādā loģiskā ķēdē tiek izveidota saikne starp finansiālās un operatīvās sviras ietekmes sekām.

Bet tas notiek līdz noteiktam brīdim: palielinoties ražošanas apjomiem, attiecīgi palielinās izmaksas un samazinās peļņa. Pastāv noteiktas izmaiņas attiecībās starp darbības sviras un ražošanas riskiem. Nav vienotu standartu darbības sviras izmēram. Tā vērtība mainās atkarībā no nozares, kurā uzņēmums darbojas, un tiek noteiktas noteiktas vērtību robežas. Tas ir ražošanas apjoms, kas, pirmkārt, atbilst rentabilitātes robežai, un, otrkārt, rada vienreizēju fiksēto izmaksu pieaugumu.

Apskatīsim dažus piemērus, kā aprēķināt darbības sviras simboliskām uzņēmējdarbības struktūrām.

1. piemērs Par sākotnējiem datiem kalpos finanšu pārskatu informatīvā bāze: ieņēmumi ir 650 miljoni rubļu, izmaksas (kopējās izmaksas) ir 340 miljoni rubļu, tai skaitā fiksētās izmaksas 35 miljoni un mainīgās izmaksas 305 miljoni rubļu. Metodes pamatā ir darbības sviras efekta formula.

Vispirms noteiksim robežienākumu apmēru (ieņēmumi mīnus mainīgās izmaksas), kas ir pamats darbības sviras efekta noteikšanai. Saskaņā ar piemēra nosacījumiem rezerve būs:
650 miljoni rubļu - 305 miljoni rubļu = 345 miljoni rubļu

Bruto (pamatdarbības) peļņu aprēķināsim, no ieņēmumiem attiecīgi atņemot pašizmaksu, starpība būs:

650 miljoni rubļu - 340 miljoni rubļu = 310 miljoni rubļu

Darbības sviras stiprums tiks uzrādīts kā peļņas normas attiecība pret bruto peļņu. Pamatojoties uz aprēķinātajiem datiem, šāda koeficienta vērtība būs:

345 miljoni rubļu / 310 miljoni rubļu = 1,11

Iesniegtie aprēķini ļauj secināt, ka ieņēmumu pieaugums par 10% ļaus palielināt bruto peļņu par 11,1% (10% * 1,11), realizācijas samazinājums par 3% radīs pamatdarbības peļņas samazināšanos par 3,34 % (3 %*1,11).

2. piemērs Jānoskaidro, vai uzņēmuma darbība, kas apkalpo 150 klientus (O) mēnesī pakalpojumu sniegšanai, ir rentabla, fiksētās izmaksas sastāda 400 tūkstošus rubļu. (PZ), mainīgās izmaksas vienam klientam ir 14 tūkstoši rubļu. (Per. Z). Tajā pašā laikā pakalpojuma cena klientam ir 20 tūkstoši rubļu. (C). Saskaņā ar dotajiem parametriem paredzamā peļņas summa būs vienāda ar:

Peļņa \u003d (P - Per. Z) * ​​​​O - PZ \u003d (20-14) * 150-400 \u003d 500 (tūkstoši rubļu)

Kā mainīsies peļņas apmērs, ja klientu skaita pieaugums mēnesī ir 20 (∆0) un izmaksu apjoms paliek tajā pašā līmenī?

Peļņa \u003d (20-14) * 170-400 \u003d 620 (tūkstoši rubļu)

No aprēķiniem izriet, ka darbības sviras efekts tiks parādīts kā pakalpojumu apjoma pieaugums par 13,3% ((170-150) / 150 * 100% \u003d 13,3%), peļņai palielinoties par 24 % ((620-500) / 500 = 24%). Pieaugot pārdošanas apjomiem par 13,3%, peļņa pieaug par 24%, tāpēc ieņēmumu pieaugums par 1% rada peļņas pieaugumu par 1,8% (24/13,3).

No iepriekš minētajiem aprēķiniem varam secināt, ka ražošanas sviras efekts, pateicoties tam, ka izmaksu struktūrā ir iekļautas fiksētās izmaksas, atspoguļo peļņas un ieņēmumu izmaiņu ātruma attiecību.

Darbības sviras efekts parāda saistību starp ieņēmumu izmaiņām saistībā ar peļņas izmaiņām. Efektu paletes ietekme izpaužas caur nesamērīgu daļēji fiksēto un daļēji mainīgo izmaksu ietekmi uz uzņēmuma rezultātiem, ņemot vērā pārdošanas (ražošanas) izmaiņas.

Ir arī taisnība, ka pārdošanas apjoma pieaugums noved pie daļēji fiksēto izmaksu samazināšanās, krītas darbības sviras pakāpe. Apgrieztais apgalvojums ir modelis, ka jo lielāka ir daļēji fiksēto izmaksu un ražošanas izmaksu daļa, jo intensīvāka ir darbības sviras ietekme.

Sakarā ar to, ka uzņēmuma fiksētās izmaksas saglabājas stabilas salīdzinoši īsu laiku, ražošanas sviras efekts ir īslaicīgs. Mainot fiksēto izmaksu apmēru, nepieciešams pārrēķināt rentabilitātes punktu un veikt uzņēmējdarbību atbilstoši jaunajiem rādītājiem. Līdz ar šādām izmaiņām ražošanas sviras efekts jaunos apstākļos notiek jaunā veidā.

Uzņēmumos vienā no pirmajām vietām ir jautājumi par peļņas dinamikas regulēšanu finanšu resursu pārvaldībā. Saražotās produkcijas apjoma un izmaksu struktūras izmaiņu rezultātā darbības sviras ļauj novērtēt visu ekonomisko ieguvumu.

Sviras jeb darbības sviras jēdziens ir saistīts ar izmaksu struktūru un jo īpaši ar noteiktu nosacīti mainīgo un nosacīti fiksēto izmaksu attiecību. Ja ņemam vērā izmaksu struktūru šajā aspektā, var panākt daudz. Pirmkārt, pateicoties zināmam izmaksu samazinājumam, palielinoties pārdošanas apjomam, proti, fiziskajam, ir daudz vieglāk atrisināt tādu problēmu kā peļņas maksimizēšana. Otrkārt, visu izmaksu sadalījums nosacīti mainīgajās un fiksētajās ļauj runāt par atmaksāšanos un ļauj aprēķināt, cik liels ir konkrētais uzņēmums, ja tirgū rodas sarežģījumi vai dažādas sarežģītības grūtības. Un, visbeidzot, treškārt, tas ļauj aprēķināt izšķirošo pārdošanas apjomu, kas pilnībā sedz visas izmaksas, kā arī nodrošina uzņēmuma darbību bez zaudējumiem.

Darbības vai ražošanas sviras ir sava veida process, kurā tiek pārvaldītas konkrēta uzņēmuma saistības un aktīvi. Sviras mērķis ir palielināt peļņas apmēru, tas ir, tajā pašā laikā darbības svira ir noteikts faktors, kura mazākās izmaiņas noteikti izraisīs būtiskas, būtiskas darbības rādītāju izmaiņas.

Ražošanas svira jeb darbības svira ir specifisks mehānisms, kura pamatā ir mainīgo un fiksēto izmaksu attiecības optimizēšana, kā arī visas uzņēmuma peļņas pārvaldīšana. Zinot visu darbības sviras darbu, var viegli paredzēt, kādas būs uzņēmuma peļņas izmaiņas, mainoties ieņēmumiem, turklāt var absolūti precīzi noteikt, kurā brīdī uzņēmums vadīs līdzstrāvas darbības.

Trīs galvenās darbības sviras sastāvdaļas ir: cena, tās mainīgās izmaksas un fiksētās izmaksas. Tie visi zināmā mērā ir saistīti ar pārdošanas apjomu, mainot tos, jūs varat to būtiski ietekmēt.

Nepieciešams nosacījums darbības sviras izmantošanai ir robežu analīzes un skaidras izmaksu pārvaldības izmantošana.

Veicot analīzi, skaidri un skaidri jānorāda šādi aspekti:

Pirmkārt, fiksēto izmaksu izmaiņas obligāti maina uzņēmuma atrašanās vietu, bet tajā pašā laikā nemaina tā saukto robežienākumu lielumu;

Otrkārt, jebkuras izmaiņas mainīgajās izmaksās tikai vienai ražošanas vienībai maina arī rentabilitātes punkta pozīciju;

Treškārt, paralēlas mainīgo un fiksēto izmaksu izmaiņas un pat tajā pašā virzienā noteikti izraisīs spēcīgas līdzsvara punkta pozīcijas izmaiņas;

Ceturtkārt, cenas izmaiņas maina rentabilitātes punkta un robežatdeves atrašanās vietu.

Ražošanas svira vienlaikus ir arī rādītājs, kas palīdz vadītājiem izvēlēties optimālāko stratēģiju, kas pēc tam tiek izmantota uzņēmuma peļņas un tā izmaksu pārvaldībā.

Ražošanas sviras ietekmes variācija ir atkarīga no nemainīgo izmaksu proporcijas izmaiņām. Galu galā, jo mazāka ir fiksēto izmaksu daļa to kopējā summā, jo augstāka ir peļņas apjoma izmaiņu pakāpe attiecībā pret uzņēmuma konkrēto ieņēmumu izmaiņu ritmiem.

Dažos gadījumos ražošanas sviras mehānisma izpausmei ir vairākas pazīmes:

Ražošanas sviras pozitīvās ietekmes izpausme sākas tikai pēc tam, kad uzņēmums ir pārvarējis rentabilitātes punktu;

Ražošanas sviras ietekme pakāpeniski samazinās, palielinoties pārdošanas apjomam un pilnībā likvidējot līdzsvara punktu;

Ir arī ražošanas sviras mehānisma apgrieztais virziens;

Pastāv apgriezta sakarība starp uzņēmuma peļņu un ražošanas sviru;

Ražošanas sviras efekta izpausme ir iespējama tikai īsā laika periodā.

Izpratne par darbības sviras mehānisma uzbūvi un darbību ļauj mērķtiecīgi vadīt fiksētās un mainīgās izmaksas, lai paaugstinātu konkrētā uzņēmuma efektivitātes līmeni. Šī vadība nozīmē sviras spēka vērtības maiņu atbilstoši dažādām tirgus tendencēm, konkrētā uzņēmuma dzīves cikla posmiem un posmiem.

Nelabvēlīgas preču tirgus konjunktūras gadījumā vai uzņēmuma darbības sākumposmā tā politikai jābūt maksimāli vērstai uz darbības sviras spēka samazināšanu, ietaupot uz fiksētajām izmaksām.

Ja pašreizējie tirgus apstākļi ir labvēlīgi un piemēroti visos aspektos un drošības rezerve ir būtiska, tad fiksēto izmaksu ietaupījuma režīma ieviešanu var būtiski vājināt. Šādos periodos uzņēmums spēj paplašināt savu reālo investīciju apjomu, modernizējot galvenos ražošanas līdzekļus.

Jāņem vērā, ka fiksētās izmaksas ir mazāk pakļautas straujām izmaiņām, tāpēc daudzi uzņēmumi, kuriem ir ievērojama darbības svira, zaudē elastību sava uzņēmuma izmaksu pārvaldībā. Attiecībā tikai uz mainīgajām izmaksām, pamatnoteikums vai šīs izmaksas ir īstenot to pastāvīgu, nepārtrauktu ietaupījumu, kas garantē pārdošanas apjomu pieaugumu.